DNO ASA — AGM Information 2018

Sep 13, 2018

PROTOKOLL FRA

EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING I

DNO ASA

Den 13. september 2018 kl 10:30 ble det avhold i DNO ekstraordinær generalforsamling $ASA$ ("Selskapet") i Felix Konferansesenter, konferansehall Felix 2, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo, Norge.

Til behandling forelå følgende:

1. Åpnina $av$ den ekstraordinære generalforsamlingen ved Andreas Mellbye, registrering av møtende aksjeeiere og aksjer representert ved fullmakt

Den ekstraordinære forsamlingen ble åpnet av Andreas Mellbye, under henvising til at han er utnevnt til å være møteåpner og til å utøve de funksionene som tilligger møteåpner etter allmennaksieloven, herunder oppta fortegnelse over møtende aksieeiere samt aksieeiere representert ved fullmakt.

Til stede på generalforsamlingen fra Selskapets styre og ledelse var Bijan Mossavar-Rahmani (styrets leder), Biørn Dale (administrerende direktør) og Haakon Sandborg (finansdirektør). Selskapets revisor var også tilstede.

Andreas Mellbye opptok oversikt over møtende aksjeeiere og aksjeeiere representert ved fullmakt, if. allmennaksjeloven § 5-13. Oversikten ble utarbeidet med bistand fra DNB Verdipapirservice. Til stede var 5 aksjeeiere og fullmektiger som representerte 1 558 679 egne aksier og 509 363 615 aksier etter fullmakt. Totalt antall aksjer representert var 510 922 294, som tilsvarer 47.14 prosent av det totale antall aksjer i Selskapet. Det ble ikke fremsatt innsigelser mot oversikten. Oversikten følger som vedlegg 1 til protokollen.

Valg av møteleder og én person til å $2.$ medundertegne protokollen sammen med møtelederen

Andreas Mellbye ble valgt til møteleder. Etter forslag fra møteleder ble Frederick Høver valgt til å medsignere protokollen.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som vedlegg 2 til protokollen.

3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden

Møteleder redegjorde for at innkallingen er sendt alle aksjonærer med kjent adresse.

Møteleder spurte om det var bemerkninger til innkalling eller dagsorden.

Innkalling og dagsorden ble deretter godkjent.

MINUTES FROM

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN

DNO ASA

On 13 September 2018 at 10:30 am Oslo time, an Extraordinary General Meeting of DNO ASA (the "Company") was held at Felix Conference Centre, Conference Hall Felix 2, Bryggetorget 3, Aker Brygge, Oslo, Norway.

The following matters were on the agenda:

$\overline{1}$ Opening of the Extraordinary General Meeting by Andreas Mellbye and registration of attending Shareholders and shares represented by proxy

The Extraordinary General Meeting was opened by Andreas Mellbye, with reference to him being appointed to open the meeting and to carry out the functions of the convenor of the meeting pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. including registering the Shareholders present at the meeting either in person or by proxy.

Present from the Company's Board of Directors (the "Board") and executive management were Bijan Mossavar-Rahmani (Executive Chairman), Biørn Dale (Managing Director) and Haakon Sandborg (Chief Financial Officer). The Company's Auditor was also present.

Andreas Mellbye made a record of the attending Shareholders and the Shareholders represented by proxy. see section 5-13 of the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The record was made with the assistance of DNB Verdipapirservice. 5 Shareholders and proxies were present, representing 1 558 679 of their own shares and 509 363 615 shares by proxy. The total number of shares represented was 510 922 294, equal to 47.14 percent of the total number of shares in the Company. No objections were made to the record. The record is enclosed as Appendix 1 to these minutes.

$\overline{2}$ Election of a person to chair the meeting and of a person to sign the minutes together with the chairperson of the meeting

Andreas Mellbye was elected as chairperson of the meeting. In accordance with the chairperson's proposal. Frederick Høyer was elected to co-sign the minutes.

The decision was made with the required majority: see the voting result included as Appendix 2 to these minutes.

Approval of the notice and agenda $3.$

The chairperson stated that the notice has been sent to all Shareholders with a known address.

The chairperson asked if there were any comments to the notice or the agenda.

Accordingly, the notice and the agenda were approved.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, if. avstemningsresultat inntatt som vedlegg 2 til protokollen.

4. Utbetaling av utbytte til aksjonærene

Møteleder viste til styrets forslag i innkallingen om utbetaling av utbytte til aksionærene.

Etter dette ble styrets forslag til vedtak, som angitt nedenfor, tatt opp til votering.

Det ble deretter truffet følgende beslutning:

• $1.$ Selskapet utbetaler et kontant utbytte på NOK 0,20 pr. aksie, til sammen NOK 216 762 832.20, på grunnlag av Selskapets årsregnskap for 2017.
• 1. Utbyttet skal deles ut til alle Selskapets aksjonærer per 13. september 2018. Eierregisterdatoen for utbytteutbetalingen (når en aksjeeier må være registrert som eier av aksjer i Selskapets aksjeeierregister i Verdipapirsentralen (VPS) for å være berettiget til utbyttet) er følgelig 17. september 2018. Aksjer handlet på Oslo Børs etter 13. september 2018 er ikke berettiget til utbyttet.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, jf. avstemningsresultat inntatt som vedlegg 2 til protokollen.

Fullmakt til styret til å vedta å utbetale 5. vtterligere utbytte til aksionærene i H1 2019

Møteleder viste til styrets forslag i innkallingen om at styret skal tildeles styrefullmakt til å vedta å utbetale ytterligere utbytte i H1 2019.

Etter dette ble styrets forslag til vedtak, som angitt nedenfor, tatt opp til votering.

Det ble deretter truffet følgende beslutning:

• Styret gis i henhold til allmennaksjeloven § 8-2 (2) $1.$ fullmakt til å beslutte utdeling av et utbytte til Selskapets aksionærer på grunnlag av Selskapets årsregnskap for 2017.
• 1. Fullmakten gir rett til å beslutte utdeling av kontant utbytte på NOK 0,20 per aksje, dog ikke mer enn et samlet beløp på NOK 249,3 millioner.
• Fullmakten kan benyttes i perioden fra 1. januar $3¹$ 2019 og frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019.

Beslutningen ble truffet med nødvendig flertall, if. avstemningsresultat inntatt som vedlegg 2 til protokollen. The decision was made with the required majority; see the voting result included as Appendix 2 to these minutes.

4. Distribution of dividend to Shareholders

The chairperson referred to the Board's proposal in the notice concerning distribution of dividend to shareholders.

The Board's proposed resolution, as stated below, was then put to a vote.

Accordingly, the following decision was made:

• The Company shall pay a cash dividend of NOK 0.20 $\mathcal I$ per share, in total NOK 216,762,832,20, based on the Company's annual accounts for 2017.
• The dividend shall be paid to all Shareholders holding $\mathcal{P}$ shares as of 13 September 2018. The record date for the dividend payment (when a shareholder must be registered as owner of shares in the Company's Shareholders register with the Norwegian Central Securities Depository (VPS) to be entitled to the dividend) is accordingly on 17 September 2018. Any shares traded after 13 September 2018 on the Oslo Stock Exchange are not entitled to the dividend.

The decision was made with the required majority; see the voting result included as Appendix 2 to these minutes.

Authorisation to the Board to resolve to $\overline{\phantom{a}}$ additional distribute an dividend $to$ Shareholders in H1 2019

The chairperson referred to the Board's proposal in the notice that the Board be granted authorisation to resolve to distribute an additional dividend in H1 2019.

The Board's proposed resolution, as stated below, was then put to a vote.

Accordingly, the following decision was made:

• The Board is authorised pursuant to the Public $1¹$ Limited Liability Companies Act § 8-2(2) to approve the distribution of a dividend to the Company's Shareholders based on the Company's annual accounts for 2017.
• The Board is authorised to resolve to distribute a cash $\mathcal{P}$ dividend of NOK 0.20 per share, but not more than an aggregate amount of NOK 249.3 million.
• The Board authority may be executed starting on 1 3. January 2019 and up until the date of the Annual General Meeting in 2019.

The decision was made with the required majority; see the voting result included as Appendix 2 to these minutes.

Mer forelå ikke til behandling og den ekstraordinære generalforsamlingen ble deretter hevet

Andreas Mellbye

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over møtende aksjeeiere og aksjeeiere representert ved fullmakt
• $2.$ Avstemningsresultat

There were no further items on the agenda and the
Extraordinary General Meeting was adjourned.

0000000 Frederick Hø

Appendices:

• $1.$ Record of attending Shareholders and Shareholders represented by proxy
• 1. Voting result

Totalt representert

ISIN:	NO0003921009 DNO ASA
Generalforsamlingsdato: 13.09.2018 10.30
Dagens dato:	13.09.2018

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 5

	Antall aksjer % kapital
Total aksier	1 083 814 161
- selskapets egne aksjer	35 000 000
Totalt stemmeberettiget aksier	1 048 814 161
Representert ved egne aksjer	1 558 679	0,15%
Sum Egne aksjer	1 558 679	0,15%
Representert ved fullmakt	444 177 444	42,35 %
Representert ved stemmeinstruks	65 186 171	6,22%
Sum fullmakter	509 363 615	48,57 %
Totalt representert stemmeberettiget	510 922 294	48,71 %
Totalt representert av AK	510 922 294	47,14 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

Centreus

For selskapet: DNO ASA

Hen thurs

Protokoll for generalforsamling DNO ASA

ISIN:	NO0003921009 DNO ASA
Generalforsamlingsdato: 13.09.2018 10.30
Dagens dato:	13.09.2018

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2.
Ordinær	510 858 398	$\mathbf{0}$	510 858 398	63 896	$\mathbf 0$	510 922 294
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	99,99 %	0.00%	99,99 %	0.01%	0.00%
% total AK	47,14 %	0.00%	47,14 %	0.01%	0.00%
Totalt	510 858 398	$\mathbf 0$	510 858 398	63 896	$\bf{0}$	510 922 294
Sak 3.
Ordinær	510 907 294	$\mathbf 0$	510 907 294	15 000	0	510 922 294
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
% total AK	47.14 %	0,00%	47,14 %	0.00%	0.00%
Totalt	510 907 294	$\mathbf 0$	510 907 294	15 000	$\mathbf 0$	510 922 294
Sak 4.
Ordinær	510 907 294	15 000	510 922 294	0	$\mathbf 0$	510 922 294
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 %	0.00%	0.00%
% total AK	47,14 %	0.00%	47,14 %	0.00%	0.00%
Totalt	510 907 294	15 000	510 922 294	$\mathbf o$	$\mathbf 0$	510 922 294
Sak 5.
Ordinær	510 906 394	15 900	510 922 294	0	$\mathbf 0$	510 922 294
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	47,14 %	0,00%	47,14 %	0,00%	0.00%
Totalt	510 906 394	15 900	510 922 294	$\mathbf o$	$\mathbf 0$	510 922 294

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

DNB Bank ASA

Deckfacas)

Em Vullon DNO ASA

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	1 083 814 161	0,25 270 953 540,25 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Total Represented

ISIN:	NO0003921009 DNO ASA
General meeting date: 13/09/2018 10.30
Today:	13.09.2018

Number of persons with voting rights represented/attended: 5

	Number of shares % sc
Total shares	1,083,814,161
- own shares of the company	35,000,000
Total shares with voting rights	1,048,814,161
Represented by own shares	1,558,679	0.15%
Sum own shares	1,558,679	0.15%
Represented by proxy	444,177,444	42.35 %
Represented by voting instruction	65,186,171	6.22%
Sum proxy shares	509,363,615 48.57 %
Total represented with voting rights	510,922,294 48.71 %
Total represented by share capital	510,922,294 47.14 %

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

dufundare

Signature company:

DNO ASA Kr. Chung

Protocol for general meeting DNO ASA

ISIN: NO0003921009 DNO ASA General meeting date: 13/09/2018 10.30 Today: 13.09.2018

Shares class	FOR	Against Poll in				Abstain Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2.
Ordinær	510,858,398	$\mathbf{0}$	510,858,398	63,896	0	510,922,294
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	99.99 %	0.00%	99.99 %	0.01%	0.00%
total sc in %	47.14 %	0.00%	47.14 %	0.01%	0.00%
Total	510,858,398		0 510,858,398	63,896	$\Omega$	510,922,294
Agenda item 3.
Ordinær	510,907,294	0	510,907,294	15,000	0	510,922,294
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	47.14 %	0.00%	47.14 %	0.00%	0.00%
Total	510,907,294		0 510,907,294	15,000	$\mathbf o$	510,922,294
Agenda item 4.
Ordinær	510,907,294	15,000	510,922,294	0	0	510,922,294
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	47.14 %	0.00%	47.14 %	0.00%	0.00%
Total	510,907,294	15,000	510,922,294	$\mathbf o$	0	510,922,294
Agenda item 5.
Ordinær	510,906,394	15,900	510,922,294	$\mathbf{0}$	0	510,922,294
votes cast in %	100.00 %	0.00%		0.00%
representation of sc in %	100.00 %	0.00%	100.00 %	0.00%	0.00%
total sc in %	47.14 %	0.00%	47.14 %	0.00%	0.00%
Total	510,906,394		15,900 510,922,294	$\mathbf{o}$	$\bf{0}$	510,922,294

Registrar for the company:

DNB Bank ASA

Signature company: DNO ASA Valkon

Share information

Name	Total number of shares Nominal value Share capital		Voting rights
Ordinær	1,083,814,161	0.25 270,953,540.25 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting