DNB Bank ASA

M&A Activity • Nov 25, 2021

Oppdatering om myndighetsgodkjennelser relatert til det frivillige tilbudet på Sbanken ASA - Videre forlengelse av Drop Dead Date

Oppdatering om myndighetsgodkjennelser relatert til det frivillige tilbudet på Sbanken ASA - Videre forlengelse av Drop Dead Date

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR

INDIRECTLY, INTO OR WITHIN CANADA, AUSTRALIA, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, HONG

KONG, JAPAN OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE DISTRIBUTION OR RELEASE WOULD

BE UNLAWFUL

Oslo, 25. november 2021

Det vises til tilbudsdokument datert 23. april 2021 («Tilbudsdokumentet»), og

etterfølgende børsmeldinger, herunder 24. mai 2021 (forlengelse av

tilbudsperioden til 7. juni 2021), 7. juni 2021 (endelig forlengelse av

tilbudsperioden til 14 juni 2021, reduksjon av minste akseptgrad til 2/3 og

forhøyelse av tilbudsprisen til NOK 108,85), 1. oktober 2021 (justering av

tilbudsprisen til NOK 104,45 som følge av utdeling av utbytte i Sbanken ASA) og

28. oktober 2021 (forlengelse av Drop Dead Date til 10. desember 2021), for det

anbefalte frivillige tilbudet fra DNB Bank ASA («Tilbyder») om erverv av alle

aksjene («Aksjene») i Sbanken ASA («Selskapet») som ikke allerede eies av

Tilbyder («Tilbudet»).

Videre vises det til Konkurransetilsynets varsel av 26. august 2021 om mulig

inngrep mot Tilbyders planlagte oppkjøp av Selskapet i henhold til Tilbudet og

Konkurransetilsynets vedtak av 16. november om å forby foretakssammenslutningen

(«Vedtaket»).

I forlengelse av børsmeldingen 16. november 2021 vurderer Tilbyder videre å

klage på Vedtaket til Konkurranseklagenemnda («Klagen»). Tilbyder vil komme med

en ytterligere børsmelding innen rimelig tid, og bemerker at Klagen må sendes

senest 7. desember 2021. Etter innsending av Klagen har Konkurransetilsynet

videre 15 virkedager på å videresende Klagen til Konkurranseklagenemnda, med

mindre Konkurransetilsynet velger å omgjøre Vedtaket. Konkurranseklagenemnda har

deretter 60 virkedager til å avgjøre Klagen.

Tilbyder kunngjør herved at Tilbudets frist for å innhente

myndighetsgodkjennelser (Regulatory Approval Deadline, som definert i

Tilbudsdokumentet), og dermed fristen for gjennomføringen av Tilbudet (Drop Dead

Date, som definert i Tilbudsdokumentet), forlenges etter punkter 3.5 (Drop Dead

Date) og 3.8 (Amendments to the Offer) i Tilbudsdokumentet fra 10. desember 2021

til 22.desember 2021 klokken 24:00. Det bemerkes videre at Tilbyder har plikt

overfor Selskapet, slik beskrevet i Tilbudsdokumentet punkt 3.5 (Drop Dead

Date), til å underrette Selskapet om videre forlengelse av fristen til å

innhente myndighetsgodkjennelse, og dermed fristen for gjennomføring av

tilbudet, ikke senere enn 10 virkedager forut for utløpet av den forlengede

fristen for gjennomføring av tilbudet (som eventuelt videre forlenget). Fristen

for å gjennomføre tilbudet kan i henhold til punkt 3.5 (Drop Dead Date) i

Tilbudsdokumentet bli ytterligere forlenget, men ikke lenger enn til klokken

24:00 den 18. mai 2022.

I henhold til Tilbudsdokumentet punkter 3.5 (Drop Dead Date) og 3.2 (Offer

price) skal rente på tilbudsprisen (Offer Price, som definert i

Tilbudsdokumentet) påløpe for perioden for en slik forlengelse utover 18.

November 2021 tilsvarende 2% per annum, og skal gjøres opp sammen med oppgjør av

Tilbudet (på den betingelse at Tilbudet gjennomføres).

Oslo Børs har, i egenskap av å være tilbudsmyndighet i Norge, godkjent

forlengelsen av Regulatory Approval Deadline og Drop Dead Date (begge som

definert i Tilbudsdokumentet) for Tilbudet.

Oppgjør av Tilbudet skal finne sted senest 10 virkedager etter datoen hvor

Tilbyder har kunngjort at betingelsene for gjennomføring av Tilbudet som

beskrevet i Tilbudsdokumentet, herunder myndighetsgodkjennelser (eng.:

Regulatory Approvals), har blitt oppfylt eller frafalt av Tilbyder. Innenfor

rammen av gjeldende rett, er oppgjør av tilbudet fremdeles betinget av

oppfyllelse av betingelser 3 (No Material Adverse Change), 4 (Conduct of

business), 6 (No governmental interference) og 7 (No breach of Transaction

Agreement) frem til oppgjør av Tilbudet finner sted. Se punktene 3.4 (Conditions

for completion of the Offer) og 3.10 (Settlement) i Tilbudsdokumentet for

ytterligere informasjon.

Ingen andre endringer til Tilbudet annet enn forlengelsen av Regulatory Approval

Deadline og Drop Dead Date er gjort i denne meldingen. De fullstendige vilkårene

og betingelsene i Tilbudet følger av Tilbudsdokumentet og tidligere kunngjorte

endringer til Tilbudet.

Tilbyder eier per nå om lag 9,9% av Aksjene og har mottatt aksepter fra om lag

81,3% av Aksjene ikke eid av Tilbyder. Etter at Tilbudet er gjort opp vil

Tilbyder eie om lag 91,2% av Aksjene og stemmerettene i Selskapet.

DNB Markets, del av DNB Bank ASA, er Tilbyders finansielle rådgiver.

Advokatfirmaet BAHR AS er Tilbyders juridiske rådgiver i forbindelse med

Tilbudet. Arctic Securities AS er finansiell rådgiver og Advokatfirmaet

Thommessen AS er juridisk rådgiver for Selskapet i forbindelse med Tilbudet.

For videre informasjon, vennligst kontakt følgende personer hos Tilbyder:

Rune Helland, Head of Investor Relations: +47 97 71 32 50

Media contact:

Thomas Midteide, GEVP Communications & Sustainability: +47 96 23 20 17

Følgende personer hos Selskapet kan kontaktes i forbindelse med Tilbudet:

Jesper M. Hatletveit, Head of Investor Relations: +47 95 94 00 45

Henning Nordgulen, CFO: +47 95 26 59 90

Media contact:

Kristian K. Fredheim, Head of Communications: +47 92 44 74 07

***

Disse opplysningene er informasjonspliktige etter verdipapirhandelloven § 5-12.

The Offer and the distribution of this announcement and other information in

connection with the Offer may be restricted by law in certain jurisdictions.

When published, the Offer Document and related acceptance forms will not and may

not be distributed, forwarded or transmitted into or within any jurisdiction

where prohibited by applicable law, including, without limitation, Canada,

Australia, New Zealand, South Africa, Hong Kong and Japan. The Offeror does not

assume any responsibility in the event there is a violation by any person of

such restrictions. Persons into whose possession this announcement or such other

information should come are required to inform themselves about and to observe

any such restrictions.

This announcement is not a tender offer document and, as such, does not

constitute an offer or the solicitation of an offer to acquire the Shares.

Investors may accept the Offer only on the basis of the information provided in

the Offer Document. Offers will not be made directly or indirectly in any

jurisdiction where either an offer or participation therein is prohibited by

applicable law or where any tender offer document or registration or other

requirements would apply in addition to those undertaken in Norway.

Notice to U.S. Holders

U.S. Holders (as defined below) are advised that the Shares are not listed on a

U.S. securities exchange and that the Company is not subject to the periodic

reporting requirements of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended

(the "U.S. Exchange Act"), and is not required to, and does not, file any

reports with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC") thereunder.

The Offer will be made to holders of Shares resident in the United States ("U.S.

Holders") on the same terms and conditions as those made to all other holders of

Shares of the Company to whom an offer is made. Any information documents,

including the Offer Document, will be disseminated to U.S. Holders on a basis

comparable to the method that such documents are provided to the Company's other

shareholders to whom an offer is made. The Offer will be made by the Offeror and

no one else.

The Offer will be made to U.S. Holders pursuant to Section 14(e) and Regulation

14E under the U.S. Exchange Act as a "Tier II" tender offer, and otherwise in

accordance with the requirements of Norwegian law. Accordingly, the Offer will

be subject to disclosure and other procedural requirements, including with

respect to the offer timetable, settlement procedures and timing of payments,

that are different from those that would be applicable under U.S. domestic

tender offer procedures and law.

Pursuant to an exemption from Rule 14e-5 under the U.S. Exchange Act, the

Offeror and its affiliates or brokers (acting as agents for the Offeror or its

affiliates, as applicable) may from time to time, and other than pursuant to the

Offer, directly or indirectly, purchase or arrange to purchase, Shares or any

securities that are convertible into, exchangeable for or exercisable for such

Shares outside the United States during the period in which the Offer remains

open for acceptance, so long as those acquisitions or arrangements comply with

applicable Norwegian law and practice and the provisions of such exemption. To

the extent information about such purchases or arrangements to purchase is made

public in Norway, such information will be disclosed by means of an English

language press release via an electronically operated information distribution

system in the United States or other means reasonably calculated to inform U.S.

Holders of such information. In addition, the financial advisors to the Offeror

may also engage in ordinary course trading activities in securities of the

Company, which may include purchases or arrangements to purchase such

securities.

Neither the SEC nor any securities supervisory authority of any state or other

jurisdiction in the United States has approved or disapproved the Offer or

reviewed it for its fairness, nor have the contents of the Offer Document or any

other documentation relating to the Offer been reviewed for accuracy,

completeness or fairness by the SEC or any securities supervisory authority in

the United States. Any representation to the contrary is a criminal offence in

the United States.