D.L.S.I.

Quarterly Report • Oct 17, 2024

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30 juin 2024 Etats financiers consolidés semestriels condensés

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ DU GROUPE	3
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS	5
1 - Etats consolidés semestriels de la situation financière - Actif	5
2 - Etats consolidés semestriels de la situation financière - Passif	5
3 - Compte de résultat consolidé semestriel	6
4 -Etat du résultat global consolidé semestriel	6
5 - Tableau de flux de trésorerie consolidés semestriels	7
6 - Tableau de variation des capitaux propres consolidés semestriels	8
7 - Annexe aux états financiers consolidés semestriels condensés	9

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ DU GROUPE

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2024

Le Directoire a arrêté les comptes du 1 er semestre 2024 en sa séance du 23 septembre 2024. Lesdits comptes ont fait l'objet d'un examen par le Conseil de Surveillance.

Le Groupe DLSI est présent en France, en Allemagne, au Luxembourg, en Suisse, avec une implantation de plus de 70 agences réparties sur les pays précités.

Compte de Résultat et Bilan consolidés résumés :

Milliers d'euros	30/06/2024	30/06/2023
Normes IFRS	(6 mois)	(6 mois)
Chiffre d'affaires	102 875	99 232
Résultat opérationnel courant	(276)	3 393
EBITDA (*)	1 492	4 689
Taux EBITDA/CA	1,45%	4,72%
Résultat opérationnel	(276)	3 393
Résultat avant impôt	(138)	3 280
Charge d'impôt	519	1 157
Résultat net total	(657)	2 124
Résultat net part du Groupe	(492)	2 212
	30/06/2024	31/12/2023
Capitaux propres (A)	57 873	59 832
Dettes financières (B) (**)	15 353	9 572
Trésorerie (C)	23 190	30 179
Endettement net (B-C)	(7 837)	(20 607)
Gearing (B-C) / (A)	-13,54%	-34,44%

(*) Résultat opérationnel courant avant prise en compte des dotations nettes aux amortissements, provisions et reprises

(**) Les dettes financières tiennent compte du retraitement normes IFRS 16 et de l'engagement des locations financières

Activité du Groupe

Le chiffre d'affaires consolidé des 6 premiers mois de l'exercice 2024 s'établit à 102 875 K€ à comparer à 99 232 k€ au 30 juin 2023 (+ 3,70%) à taux de change constant.

Depuis le début de l'année 2024, le Groupe DLSI a su mobiliser les ressources nécessaires pour accompagner la croissance de l'activité malgré une pression inflationniste toujours présente.

À périmètre constant, la part globale des contrats cadres dans le chiffre d'affaires France, signés le plus souvent avec de plus grands comptes, atteint 19,4% à comparer à 18,8% par rapport au 1er semestre 2023.

Le chiffre d'affaires France atteint 62.7 M€ (+4,8%), à comparer au baromètre Prism'emploi qui annonce une baisse de 6,7% en moyenne de l'intérim sur le premier semestre 2024.

L'international (39,1% du chiffre d'affaires consolidé semestriel) enregistre une hausse de 2% par rapport au 1er semestre 2023.

On constate aussi au premier semestre 2024, par rapport au premier semestre 2023, que :

• L'activité du nucléaire (maintenance et rénovation d'unités du parc de centrales nucléaires en France) s'élève à 8 M€, soit -3,8% ;
• L'activité de placement (recrutement de personnels pour le compte d'entreprises) atteint un montant de 1,3 M€, soit -7%.

Les difficultés de recrutement de personnels intérimaires s'ajoutent à celles déjà évoquées d'approvisionnement en matières premières et de hausses de prix de l'énergie.

La proximité que le Groupe entretient avec ses clients via ses plus de 70 agences a contribué à stabiliser l'activité du semestre avec un objectif de rebond.

Indicateurs de rentabilité

Le résultat net part du Groupe affiche une perte de 492 K€, comparé à un bénéfice de 2 212 K€ au 30 juin 2023. Cette évolution est due principalement à :

• Une détérioration du marché du travail en Suisse. Selon l'index de SwissStaffing, le marché des emplois fixes a connu une baisse de chiffre d'affaires de 21% au 2ème trimestre 2024 par rapport au 2ème trimestre 2023, tandis que le nombre d'heures de travail temporaire a régressé de 5% au 1er semestre 2024 comparé au 1er semestre 2023 ;
• L'ouverture de nouvelles agences en Suisse afin de réduire l'exposition au secteur de la construction, particulièrement touché, qui ont nécessité des recrutements augmentant la masse salariale ;
• Une progression significative des charges de personnel Groupe, en lien avec l'inflation salariale et la poursuite des efforts d'investissements pour la croissance et la digitalisation.

Plusieurs mesures ont été prises en Suisse pour restaurer la rentabilité des opérations, principalement par des réductions de personnel ETP, et par le développement de nouveaux secteurs d'activité au sein de PEMSA Genève.

La marge d'EBITDA ressort à 1,45% du chiffre d'affaires, en baisse par rapport à celle de 4,72% constatée en 2023.

Bilan : structure financière robuste

Le bilan consolidé présente un total de 124,5 M€ au 30 juin 2024 (115,7 M€ au 31 décembre 2023), avec des capitaux propres part du Groupe s'élevant à 57,2 M€ (58,9 M€ au 31 décembre 2023).

Les créances clients s'élèvent à 46,4 M€ au 1 er semestre 2024 comparées à 42 M€ au 31 décembre 2023.

Le ratio d'endettement du Groupe est négatif à hauteur de -13,54% au 30 juin 2024 contre -34,44% au 31 décembre 2023, ce changement de la structure financière s'explique ainsi :

• Les dettes financières s'élèvent à 15,4 M€ au 1er semestre 2024 (9,6 M€ au 31 décembre 2023),
• La trésorerie à la fin du 1er semestre 2024 est de 23,2 M€ (30,2 M€ au 31 décembre 2023),
• Les capitaux propres totaux s'élèvent à 57,9 M€ (59,8 M€ au 31 décembre 2023) en tenant compte du dividende d'un montant total de 1 016 596 € voté à l'Assemblée Générale du 19 juin 2024.

L'application de la norme IFRS 16 au 30 juin 2024 a augmenté l'actif immobilisé de 1 305 K€ ainsi que les dettes financières du même montant. L'augmentation de l'actif immobilisé et de la dette financière correspondante résultant de l'application de la norme IFRS 16 était de 547 K€ au 30 juin 2023.

Perspectives

Si l'environnement actuel reste difficile, le Groupe DLSI va poursuivre la mise en place d'actions de performance ciblées en adaptant ses charges opérationnelles et ses investissements, et reste confiant dans son modèle économique et sa capacité à s'adapter dans un contexte international incertain.

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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS

1 – ÉTATS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS DE LA SITUATION FINANCIÈRE - ACTIF

Groupe DLSI Exercice clos le 30 juin 2024

Libellé (en K€)	Notes	30/06/2024	31/12/2023
Goodwill	7.1	37 736	32 619
Immobilisations incorporelles	7.2	418	500
Immobilisations corporelles	7.3	1 801	1 464
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location	7.4	5 784	5 580
Immobilisations financières	7.5	909	640
Impôts différés - actif	9.4	405	506
Actif non courant		47 053	41 308
Clients et autres débiteurs	7.6	46 429	42 049
Autres actifs courants	7.6	7 808	2 140
Trésorerie et équivalents de trésorerie	7.7	23 190	30 179
Actif courant		77 427	74 368
Total ACTIF		124 480	115 676

2 - ÉTATS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS DE LA SITUATION FINANCIÈRE - PASSIF

Groupe DLSI Exercice clos le 30 juin 2024

Libellé (en K€)	Notes	30/06/2024	31/12/2023
Capital	8.1	5 083	5 083
Primes d'émission et d'apport		3 890	3 890
Réserves consolidées		48 706	46 294
Résultat net (Part du groupe)		(492)	3 680
Capitaux propres part du groupe		57 187	58 947
Intérêts ne conférant pas le contrôle		686	886
Total des capitaux propres		57 873	59 832
Provisions au titre des avantages envers le personnel		1 338	1 338
Emprunts et dettes financières	8.2	4 997	511
Impôts différés - passif	9.4	30	25
Dettes liées aux contrats de location	7.4	3 890	3 702
Passif non courant		10 255	5 576
Provisions courantes		411	195
Emprunts et dettes financières	8.2	4 607	4 012
Dettes liées aux contrats de location	7.4	1 859	1 858
Fournisseurs et autres créditeurs	8.4	5 889	5 010
Autres passifs courants	8.4	43 585	39 192
Passif courant		56 351	50 268
Total PASSIF		124 480	115 676

3 - COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ SEMESTRIEL

Groupe DLSI Exercice clos le 30 juin 2024

Etat du résultat net consolidé (en K€)	Notes	30/06/2024	30/06/2023
Chiffre d'affaires	9.1	102 875	99 232
Achats consommés		(588)	(494)
Charges externes		(4 453)	(4 012)
Charges de personnel	9.2	(95 800)	(89 491)
Impôts et taxes		(1 636)	(1 526)
Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions	9.3	(1 768)	(1 295)
Autres produits et charges opérationnels courants		1 093	978
Résultat opérationnel courant		(276)	3 393
Produits opérationnels non courants		658	1
Charges opérationnelles non courantes		(325)	0
Autres produits et charges opérationnels non courants		333	1
Résultat opérationnel		57	3 393
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		-	-
Coût de l'endettement financier brut		(254)	(83)
Coût de l'endettement financier net		(254)	(83)
Autres produits et charges financiers		59	(31)
Résultat financier		(195)	(113)
Impôts sur les résultats	9.4	(519)	(1 157)
Résultat net de l'ensemble consolidé		(657)	2 124
Intérêts ne conférant pas le contrôle		(165)	(88)
Résultat net (Part du groupe)		(492)	2 212
Nombre d'actions
Résultat net part du groupe, par action non dilué (en euros)	8.1	(0,19)	0,87
Résultat net part du groupe, par action dilué (en euros)	8.1	(0,19)	0,87

4 – ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ SEMESTRIEL

Groupe DLSI	Exercice	clos le 30	juin 2024
Etat du résultat global consolidé (en K€)	Notes	30/06/2024	30/06/2023
Résultat net de l'ensemble consolidé		(657)	2 124
Autres éléments du résultat global		(313)	37
Variation des écarts actuariels liés aux avantages au personnel		-	-
Sous-total des éléments du résultat global non recyclables		-	-
Variation des écarts de conversion des entités étrangères		(313)	37
Sous-total des éléments du résultat global recyclables		(313)	37
Effets d'impôt sur les éléments directement comptabilisés en capitaux propres		-	-
Résultat global		(970)	2 161
Part du groupe		(771)	2 245
Intérêts ne conférant pas le contrôle		(199)	(84)

5 - ETAT RÉSUMÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

Groupe DLSI Exercice clos le 30 juin 2024

Libellé (en K€)	Notes	30/06/2024	30/06/2023
Résultat net total des entités consolidées		(657)	2 124
Dotations nettes aux amortis. dépr. et provisions	9.3	1 699	1 299
Eléments calculés ou gains/pertes liés aux var. de juste valeur		(0)	(0)
Élimination des plus ou moins-values de cessions d'actifs		10	(0)
CAF après coût de l'endettement financier		1 052	3 422
Coût de l'endettement financier	8.2	254	83
Charge d'impôt de la période, y compris impôts différés	9.4	355	952
CAF avant coût de l'endettement financier et impôt		1 661	4 456
Variation du Besoin en Fonds de Roulement1		(2 637)	(5 093)
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'EXPLOITATION (I)		(976)	(637)
Acquisitions d'immobilisations		(535)	(287)
Cessions d'immobilisations		-	1
Réduction des autres immobilisations financières		-	14
Incidence des variations de périmètre		(8 680)	-
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'INVESTISSEMENT (II)		(9 215)	(272)
Variation nette des emprunts	8.2	3 456	(1 072)
Dividendes reçus (versés) de la société mère	8.1	-	(1 017)
Variation nette des placements à court terme		0	-
Variation nette des concours bancaires		(1)	-
FLUX NET DE TRESO. GENERE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT(III)		3 455	(2 089)
Variation de change sur la trésorerie (IV)		(253)	15
INCIDENCE DES VARIATIONS DE CHANGE (IV)		(253)	15
VARIATION DE FLUX TRÉSORERIE (I + II + III + IV)		(6 989)	(2 983)
TRESORERIE : OUVERTURE2		21 044	21 772
Trésorerie : correction à-nouveaux / reclassements		-	-
TRESORERIE : CLOTURE2		14 054	18 789

1 La variation du BFR s'explique principalement par la variation de l'impôt payé.

² La trésorerie d'ouverture et de clôture ne comprend pas les comptes à terme.

6 - VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

Groupe DLSI Exercice clos le 30 juin 2024

Libellé (en K€)		Capital Primes liées au capital	Réserves	Réserves de conversion groupe	Résultat net Part du groupe	Capitaux propres part du groupe	Intérêts ne conférant pas le contrôle
Au 31/12/2022	5 083	3 890	41 093	1 180	4 787	56 033	803
Affectation du résultat N-1	-	-	4 787	-	(4 787)	-	-
Distribution / brut versé	-	-	(1 010)	-	-	(1 010)	-
Var. de capital en numéraire et souscrip	-	-	-	-	-	-	-
Résultat	-	-	-	-	3 680	3 680	31
Autres augmentations, diminutions	-	-	-	-	-	-	-
Reclass, restruct., chang .de méth.	-	-	-	-	-	-	-
Ecart de conv. - Effet de change	-	-	(169)	413	-	244	52
Variations de périmètre	-	-	-	-	-	-	-
Autres	-	-	-	-	-	-	-
Au 31/12/2023	5 083	3 890	44 701	1 592	3 680	58 947	886
Affectation du résultat N-1	-	-	3 680	-	(3 680)	-	-
Distribution / brut versé	-	-	(1 017)	-	-	(1 017)	-
Var. de capital en numéraire et souscrip	-	-	-	-	-	-	-
Résultat	-	-	-	-	(492)	(492)	(165)
Autres augmentations, diminutions	-	-	-	-	-	-	-
Reclass, restruct., chang .de méth.	-	-	-	-	-	-	-
Ecart de conv. - Effet de change	-	-	-	(279)	-	(279)	(35)
Variations de périmètre	-	-	-	-	-	-	-
Autres	-	-	28	-	-	28	-
Au 30/06/2024	5 083	3 890	47 392	1 313	(492)	57 187	686

7 – ANNEXES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS SEMESTRIELS CONDENSÉS

1 - Informations générales	10
2 - Évènements significatifs de la période	10
3 - Évènements postérieurs à la clôture	10
4 -Principes comptables et règles de consolidation	10
4.1 - Base de préparation	10
4.2 - Nouvelles normes, amendements et interprétations applicables au 1er janvier 2024	10
5 - Périmètre de consolidation	11
6 - Recours aux estimations	11
7 - Notes sur le bilan - actif	11
7.1 - Goodwill	11
7.2 - Immobilisations incorporelles	12
7.3 - Immobilisations corporelles	12
7.4 - Contrats de location	13
7.5 - Immobilisations financières	13
7.6 - Clients et autres débiteurs et autres actifs courants	14
7.7 - Trésorerie et équivalents de trésorerie	15
8 - Notes sur le bilan – passif	15
8.1 - Capital social, résultat par action et dividende par action	15
8.2 - Emprunts et dettes financières	16
8.3 - Analyse du risque financier	17
8.4 - Fournisseurs et autres créditeurs et autres passifs courants	18
9 - Notes sur le compte de résultat	18
9.1 - Chiffre d'affaires	18
9.2 - Charges de personnel	18
9.3 - Dotations aux amortissements	18
9.4 - Charges d'impôts	19
10 - Informations complémentaires	20
10.1 - Engagements hors bilan	20
10.2 - Effectifs	20
10.3 - Transactions avec les parties liées	20

Le Groupe DLSI offre des services diversifiés dont le cœur de métier est le travail temporaire.

DLSI ("la Société") est une entreprise domiciliée en France.

Société Anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 5 082 980 euros Siège social : Avenue Jean-Eric Bousch – Technopôle Sud – 57600 FORBACH RCS SARREGUEMINES 389 486 754

Les états financiers consolidés semestriels condensés arrêtés au 30 juin 2024 n'ont pas été audités par nos commissaires aux comptes.

Les états financiers consolidés semestriels condensés de la Société DLSI, pour la période close le 30 juin 2024 sont présentés en milliers d'Euros sauf mention contraire et comprennent les états financiers de la société et ses participations (l'ensemble désigné comme « Le Groupe »).

Les états financiers consolidés semestriels condensés du Groupe DLSI au 30 juin 2024 ont été arrêtés par le Directoire le 23 septembre 2024.

Note 2 - Évènements significatifs de la période

Activité

Si l'environnement actuel reste difficile, le Groupe DLSI va poursuivre la mise en place d'actions de performance ciblées en adaptant ses charges opérationnelles et ses investissements, et reste confiant dans son modèle économique et sa capacité à s'adapter dans un contexte international incertain.

La société rappelle que les résultats du semestre ne sont pas extrapolables à l'ensemble de l'exercice en raison d'une saisonnalité plus faible du chiffre d'affaires au premier semestre.

Il est toutefois probable que le résultat net de l'exercice sera significativement inférieur à celui de l'exercice précédent.

Principaux risques et incertitudes

La nature et le niveau des risques auxquels est soumis le Groupe n'ont pas changé par rapport aux facteurs de risques présentés dans les états financiers consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 en note 2.1 publiés sur notre site Internet le 23 avril 2024.

Note 3 - Évènements postérieurs à la clôture

Le groupe n'a pas connaissance d'événements récents, postérieurs à la clôture de l'exercice, susceptibles d'impacter les comptes clos du premier semestre 2024. L'année 2024 a démarré dans un contexte inflationniste accru et sur fond d'incertitudes géopolitiques impactant la visibilité pour les prochains mois.

Note 4 - Principes comptables et règles de consolidation

4.1 - Base de préparation

Les états financiers consolidés semestriels condensés pour la période close au 30 juin 2024 ont été préparés en

conformité avec la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle que publiée par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptée dans l'Union Européenne (UE). De ce fait, les états financiers consolidés semestriels condensés ne regroupent pas toutes les informations requises selon les normes IFRS mais une sélection des notes permettant aux lecteurs d'apprécier les évènements significatifs de la période et de comprendre les modifications intervenues dans la situation financière et la performance du Groupe depuis les derniers états financiers consolidés annuels.

Ainsi, ces états financiers consolidés semestriels condensés au 30 juin 2024 doivent être lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2023.

Les principes comptables des états financiers consolidés semestriels condensés au 30 juin 2024 sont identiques à ceux adoptés dans les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2023 (publiés sur notre site Internet le 24 avril 2024) et qui sont tous détaillés dans la note 3, à l'exception des nouvelles normes, amendements et interprétations applicables à partir du 1er janvier 2024 qui sont détaillés dans la note 4.2.

4.2 - Nouvelles normes, amendements et interprétations applicables au 1 er janvier 2024

Nouvelles normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2024 :

L'IASB a publié les normes, amendements et interprétations adoptés par l'Union Européenne suivants applicables au 1er janvier 2024 :

Amendements à IAS 1	Classification des dettes courantes et non courantes
Amendements à IAS 1 (bis)	Dettes non courantes avec Covenants
Amendements à IFRS 16	Obligation locative découlant d'une cession-bail
Amendements à IAS 7 et IFRS 7	Accords de financement de fournisseurs

Les principes comptables appliqués par le Groupe sont identiques à ceux appliqués dans les comptes consolidés annuels au 31 décembre 2023.

Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2024 n'ont pas d'impact significatif pour le Groupe.

Autres nouvelles normes non encore applicables au 1er janvier 2024 ou non appliquées par anticipation :

Amendements à IAS 21	Effets des variations des
	cours des monnaies
	étrangères : absence de
	convertibilité

Les textes publiés par l'IASB mais non encore adoptés par l'Union Européenne n'ont pas fait l'objet d'une application anticipé par le Groupe.

Note 5 - Périmètre de consolidation

Au 30 juin 2024, le périmètre de consolidation est constitué des sociétés suivantes :

SOCIÉTÉS	Siège social	Date acquisition / Cession	% de détention	Nature juridique	Méthode de consolidation
DLSI SA	FORBACH	Société mère	Société mère	SA	Intégration globale
DLSI Luxembourg SA	ESCH S/ALZETTE	10/03/1994	100	SA	Intégration globale
DLSI Gmbh	KLEINBLIEDERSTROFF	08/06/2000	100	SARL	Intégration globale
PEMSA SA	LUTRY (SUISSE)	01/07/2007	88,9	SA	Intégration globale
ASSISTEO SA	LAUSANNE (SUISSE)	01/09/2016	88,9	SA	Intégration globale
TERCIO	FORBACH	01/07/2011	100	SAS	Intégration globale
ML INTERIM	COLMAR	04/01/2024	100	SAS	Intégration globale
PRESTIM	SAINT-AVOLD	04/01/2024	100	SAS	Intégration globale

Aucune entreprise n'est exclue du périmètre de consolidation.

En date du 31 mai 2024, la société MBT a été fusionnée dans la société ASSISTEO.

Note 6 - Recours aux estimations

La préparation d'états financiers consolidés semestriels condensés conformément aux IFRS exige que la direction fasse des estimations et exerce un jugement qui ont une incidence sur les montants déclarés des actifs et des passifs à la date des états financiers consolidés semestriels condensés et sur les montants déclarés des produits et des charges au cours de la période de déclaration. Ces estimations et jugements sont fondés sur les informations disponibles à la date d'arrêté des états financiers consolidés semestriels condensés. Par conséquent, les résultats réels peuvent différer de ces estimations.

Les politiques comptables qui nécessitent des estimations et des jugements de la direction sont listées ci-dessous :

• Dépréciation des créances clients ;
• Actifs d'impôts différés ;
• Estimation de la durée d'un contrat de location ;
• Evaluation des actifs et passifs dans le cadre de regroupement d'entreprise ;
• Les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur ;
• Estimation du montant des provisions pour pensions et retraites ;
• Estimation du montant des provisions pour litige.

Note 7 - Notes sur le bilan - ACTIF

7.1 Goodwill

Les goodwill se ventilent au 30 juin 2024 de la manière suivante :

Pays	Valeur nette en K€
France	31 430
Allemagne	-
Luxembourg	566
Suisse	5 740
TOTAL	37 736

Ces goodwill sont affectés aux différentes unités génératrices de trésorerie (telles que définies dans nos états financiers consolidés annuels en note 3.6.7. publiés sur notre site internet le 24 avril 2024) susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement d'entreprises.

Les acquisitions réalisées au 1er semestre (ML INTERIM et PRESTIM) ont généré une augmentation des goodwill pour un montant total de 5 251 K€. Ces goodwill ont été reconnu de manière provisoire en accord avec la norme IFRS 3, l'évaluation des actifs et des passifs étant en cours à date du présent rapport.

Ces acquisitions, réalisées le 4 janvier 2024 ont contribué au chiffre d'affaires de la période pour un montant de 8 865 K€.

Un test de dépréciation de la valeur des immobilisations est effectué en cas d'évènements ou de circonstances, internes ou externes, indiquant qu'une réduction de valeur est susceptible d'être intervenue.

S'agissant des goodwill et des immobilisations incorporelles non amortissables, le test de dépréciation est réalisé chaque année.

Les principales modalités de calcul du dernier test de dépréciation sont les suivantes :

• Le prévisionnel 2024, année de référence, établi par les commerciaux et validé par la direction ;
• Le résultat de l'UGT sur les années passées pour estimer le pourcentage de rendement à venir ;
• Un taux d'actualisation ainsi qu'un taux de croissance à l'infini propres à chaque UGT.

Au 30 juin 2024, aucun indice de perte de valeur n'a été identifié.

7.2 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles du Groupe se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Acquisitions	Cessions	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Frais d'établissement	125	125	-	-	-	-	-
Concessions, brevets et droits similaires, brevets, licences	2 944	3 005	13	-	-	49	-
Droit au bail	67	67	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles	3 243	3 225	-	-	(18)	-	-
Avances et acomptes s/immo. incorp.	10	-	-	(10)	-	-	-
Immobilisations incorporelles	6 389	6 423	13	(10)	(18)	49	-

Les amortissements relatifs à ces immobilisations incorporelles se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Dotations	Reprises	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Amort. des frais d'établissement	(125)	(125)	-	-	-	-	-
Amort. concessions, brevets & droits similaires	(2 689)	(2 773)	(36)	-	-	(48)	-
Amort. des autres immos incorp.	(3 074)	(3 106)	(45)	-	13	-	-
Amort. des immobilisations incorporelles	(5 889)	(6 005)	(81)	-	13	(48)	-

7.3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles du Groupe se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Acquisitions	Cessions	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Matériel de bureau	1 535	1 806	33	-	7	231	-
Matériel de transport	419	409	-	-	(10)	-	-
Matériel informatique	3 572	3 952	293	-	(100)	186	-
Immobilisations corporelles en cours	-	148	148	-	-	-	-
Immobilisations corporelles	5 526	6 315	474	-	(103)	417	-

Les amortissements relatifs à ces immobilisations incorporelles se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Dotations	Reprises	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Amort. du matériel de bureau	(1 049)	(1 280)	(42)	-	(7)	(183)	-
Amort. du matériel de transport	(341)	(345)	(11)	-	7	-	-
Amort. du matériel informatique	(2 672)	(2 889)	(147)	-	72	(141)	-
Amort. des immobilisations corporelles	(4 062)	(4 514)	200	-	72	(324)	-

7.4 Contrats de location

Les actifs liés aux droits d'utilisation se détaillent comme suit :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Acquisitions	Cessions	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Droits d'utilisation de biens immobiliers	11 682	12 716	1 035	(3)	-	-	-
Droits d'utilisation de véhicules de tourisme	1 181	1 277	269	(276)	-	-	103
Droits d'utilisation	12 863	13 993	1 304	(279)	-	-	103

Les amortissements relatifs aux droits d'utilisation se détaillent comme suit :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Dotations	Reprises	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Amortissement des droits d'utilisation de biens immobiliers	(6 541)	(7 518)	(980)	2	-	-	-
Amortissement des droits d'utilisation de véhicules de tourisme	(743)	(691)	(195)	250	-	-	(3)
Amortissements des droits d'utilisation	(7 284)	(8 209)	(1 175)	252	-	-	(3)

Les passifs liés aux droits d'utilisation se détaillent comme suit :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Acquisitions	Cessions	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Dettes sur droits d'utilisation - Non courantes	3 702	3 890	1 305	(26)	-	-	(1 091)
Dettes sur droits d'utilisation - Courantes	1 858	1 859	-	(1 189)	-	-	1 189
Dettes de location	5 560	5 749	1 305	(1 215)	-	-	98

Les échéances des passifs liés aux droits d'utilisation se ventilent de la manière suivante :

Libellé en K€	30/06/2024	N+1	N+2	N+3	N+4	N+5	Au-delà
Dettes sur droits d'utilisation - Non courantes	3 890	-	1 258	974	583	462	613
Dettes sur droits d'utilisation - Courantes	1 859	1 859	-	-	-	-	-
Dettes de location	5 749

7.5 Immobilisations financières

Les immobilisations financières du Groupe se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Acquisitions	Cessions	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Titres de participation	40	40	-	-	-	-	-
Titres immobilisés non courants	3	33	-	-	-	29	-
Prêts	46	46	-	-	-	-	-
Dépôts et cautionnements versés	591	830	48	-	(10)	202	-
Immobilisations financières	680	949	48	-	(10)	231	-

Les dépréciations relatives aux immobilisations financières se décomposent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024	Dotations	Reprises	Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Dépréciations sur titres immobilisés non courants	(3)	(3)	-	-	-	-	-
Dépréciations sur dépôts et cautionnements	(37)	(37)	-	-	-	-	-
Dépréciations sur immobilisations financières	(40)	(40)	-	-	-	-	-

Les immobilisations financières sont principalement composées des cautions sur les baux commerciaux.

7.6 Clients et autres débiteurs et autres actifs courants

Les créances se présentent de la manière suivante :

		30/06/2024		31/12/2023
Libellé en K€	Brut	Dépréciation	Net	Brut	Dépréciation	Net
Avances et acomptes versés sur commandes	3	-	3	8	-	8
Clients et comptes rattachés	47 519	(1 089)	46 430	43 087	(1 038)	42 049
Créances d'exploitation	47 522	(1 089)	46 433	43 095	(1 038)	42 057
Créances sur personnel & org. Sociaux	1 119	-	1 119	889	-	889
Créances fiscales hors IS	674	-	674	527	-	527
Etat, Impôt sur les bénéfices	760	-	760	47	-	47
Autres créances	4 592	-	4 592	213	-	213
Charges constatées d'avance	661	-	661	455	-	455
Autres actifs courants	7 806	-	7 806	2 132		2 132
Actifs circulants	55 328	(1 089)	54 239	45 227	(1 038)	44 189

Les autres actifs courants comprennent notamment les créances cédées avec recours (sans transfert du risque au sens d'IFRS 9) auprès d'établissements financiers, des charges comptabilisées d'avance pour 661 K€ et des créances fiscales et sociales pour 2 553 K€ (comprenant des créances d'impôts courant pour 1 434 K€ et produits à recevoir au titre de la formation pour 657 K€).

L'antériorité des créances courantes se présente ainsi :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024
Créances non échues	27 215	33 405
Créances échues et non dépréciées	16 974	20 834
- Depuis 1 à 30 jours	13 742	16 867
- Depuis 31 à 90 jours	3 232	3 967
- Depuis 91 à 180 jours	-	-
- Depuis 181 à 360 jours	-	-
- Depuis plus de 360 jours	-	-
TOTAL	44 189	54 239

7.7 Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie et les équivalents de trésorerie se présentent de la manière suivante :

Libellé en K€	31/12/2023	30/06/2024
Disponibilités	21 044	14 054
VMP et compte à terme	9 136	9 136
Trésorerie et équivalents de trésorerie	30 179	23 190

Les valeurs mobilières de placement sont principalement composées de comptes à terme.

Note 8 - Notes sur le bilan - PASSIF

8.1 Capital social, résultat par action et dividende par action

Capital social

Le capital social se compose de la manière suivante :

Libellé	31/12/2023	30/06/2024
Nombre de titres	2 541 490	2 541 490
Valeur unitaire (en EUR)	2	2
Montant du capital social (en EUR)	5 082 980	5 082 980

Tous les titres composant le capital social sont entièrement libérés.

Au 30 juin 2024, le groupe ne détient aucune action propre à l'exception de celles au titre du contrat de liquidité confié par la société DLSI à Kepler Cheuvreux. A la date du 30 juin 2024, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

• 15 583 titres
• 68 245,70€ en espèces

Résultat par action

Le résultat net par action s'obtient par le rapport du résultat « part du Groupe » sur le nombre moyen pondéré annuel d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice, en excluant les actions auto-détenues, le cas échéant.

En euros	31/12/2023	30/06/2024
Résultat net - Part du Groupe	3 679 893	(492 146)
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation	2 541 490	2 541 490
Résultat net - Part du groupe par action	1,45	(0.19)

Dividende par action

Les informations relatives au dividende par action sont présentées ci-dessous :

	31/12/2023	30/06/2024
Date de l'Assemblée générale statuant sur la proposition de distribution du dividende	14/06/2023	19/06/2024
Date de détachement du dividende	29/06/2023	01/07/2024
Dividende par action (en euro et par action)	0,40	0,40
Montant total de la distribution (en K€)	1 016 596	1 016 596

8.2 Emprunts et dettes financières

Les emprunts et dettes financières se composent de la façon suivante :

Libellé en K€			31/12/2023 30/06/2024 Augmentation Diminution Écarts de		conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Emprunts auprès établiss. de crédit	-	4 328	4 328	-	-	-	-
Dettes rattachées à des participations	511	668	-	-	-	158	-
Endettement non courant	511	4 997	4 328	-	-	158	-
Emprunts auprès établiss. de crédit	81	550	972	(524)	(3)	24	-
Autres emprunts et dettes assimilées	3 692	3 801	109	-	-	-	-
Intérêts courus sur emprunts	236	250	14	-	-	-	-
Concours bancaires trésorerie passive	0	0	-	-	-	-	-
Concours bancaires dettes	3	6	-	-	-	4	(1)
Endettement courant	4 012	4 607	1 095	(524)	(3)	28	(1)

L'endettement financier net tel que défini par le groupe DLSI correspond aux montants figurant au passif du bilan sous les postes emprunts et dettes financières à long terme et emprunts et dettes financières à court terme, diminués des instruments dérivés actif (le cas échéant) et de la trésorerie et équivalents de trésorerie. Au 30 juin 2024, l'endettement financier net est de (7 837) K€ notamment grâce à la trésorerie et équivalent de trésorerie pour un montant de 23 190 K€.

Le ratio d'endettement net de -34,44% au 31 décembre 2023 est passé à -13,54% au 30 juin 2024.

Ci-dessous l'échéancier des emprunts et dettes financières :

Libellé en K€	30/06/2024	N+1	N+2	N+3	N+4	N+5	Au-delà
Emprunts auprès établiss. de crédit	4 328		1 035	1 057	1 081	1 105	50
Dettes rattachées à des participations	668						668
Endettement non courant	4 997		1 035	1 057	1 081	1 105	718
Emprunts auprès établiss. de crédit	550	550	-	-	-	-	-
Autres emprunts et dettes assimilées	3 801	3 801	-	-	-	-	-
Intérêts courus sur emprunts	250	250	-	-	-	-	-
Concours bancaires trésorerie passive	0	0	-	-	-	-	-
Concours bancaires dettes	6	6	-	-	-	-	-
Endettement courant	4 607	4 607	-	-	-	-	-

Les autres emprunts et dettes assimilées concernent l'avance de trésorerie accordée par les parties liées (voir note 10.3).

8.3 Analyse du risque financier

Introduction

Les principaux passifs financiers du Groupe sont constitués de découverts bancaires et de dettes fiscales et sociales. L'objectif principal de ces passifs financiers est de financer les activités opérationnelles du Groupe. Le Groupe détient d'autres actifs financiers tels que des créances clients, de la trésorerie et des dépôts à court terme qui sont générés directement par ses activités.

A ce jour, le Groupe n'a pas contracté d'instruments dérivés, tels des swaps de taux d'intérêt.

Les risques principaux attachés aux instruments financiers du Groupe sont :

• Le risque de crédit
• Le risque de liquidité
• Le risque de marché
• Le risque de taux d'intérêt
• Le risque de change

Cette note présente des informations sur l'exposition du Groupe à chacun des risques ci-dessus, ses objectifs, sa politique et ses procédures de mesure et de gestion des risques. Des informations quantitatives figurent à d'autres endroits dans les états financiers consolidés semestriels condensés.

Il incombe au Conseil de Direction de définir et superviser le cadre de la gestion des risques du Groupe. La politique de gestion des risques du Groupe a pour objectif d'identifier et d'analyser les risques auxquels le Groupe doit faire face, de définir les limites dans lesquelles les risques doivent se situer et les contrôles à mettre en œuvre, de gérer les risques et de veiller au respect des limites définies.

Risque de crédit

Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles. Ce risque provient essentiellement des créances clients et des titres de placement.

Clients est autres débiteurs

La politique du groupe est de vérifier la santé financière de tous les clients qui souhaitent obtenir des conditions de paiement à crédit.

Les contrats passés entre DLSI et ses clients font l'objet de garantie, une demande de couverture d'assurance-crédit est systématiquement demandée auprès de nos assureurs et uniquement après avoir obtenu un encours le personnel est mis à disposition.

De plus, les soldes clients font l'objet d'un suivi permanent. Par conséquent l'exposition du Groupe aux créances irrécouvrables n'est pas significative.

L'exposition du Groupe au risque de crédit est influencée principalement par les caractéristiques individuelles des clients. Aucun client ne représentant plus de 5 % des produits du Groupe, il n'y a pas de concentration du risque de crédit. Les éléments quantitatifs concernant les créances commerciales ainsi que l'antériorité des créances courantes sont précisés en note 7.6.

Placements

Concernant le risque de crédit relatif aux autres actifs financiers du Groupe (trésorerie, équivalents de trésorerie), DLSI place ses excédents de trésorerie au travers de placements en SICAV et CAT auprès de son pool bancaire. Le risque de contrepartie lié à ces placements est considéré comme marginal.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à honorer ses dettes lorsque celles-ci arriveront à échéance.

La trésorerie est suivie quotidiennement. Ayant une politique rigoureuse et journalière de notre trésorerie, les risques et tensions sont peu probables, car le Groupe a peu d'engagement hors activité normale.

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose d'une trésorerie brute de 23,2 M€ tandis que les dettes financières et les dettes de location exigibles à moins d'un an sont de 8,9 M€.

Le Groupe DLSI a procédé à une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir au cours des douze prochains mois.

Risque de marché

Le risque de marché correspond au risque que des variations de prix de marché, tels que les cours de change, les taux d'intérêt et les prix des instruments de capitaux propres, affectent le résultat du Groupe ou la valeur des instruments financiers détenus. La gestion du risque de marché a pour objectif de gérer et contrôler les expositions au risque de marché dans des limites acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité / risque.

Risque de taux d'intérêt

En complément de sa capacité d'autofinancement, le Groupe DLSI peut avoir recours à l'endettement dans le cadre de financement d'acquisitions externes.

Au vu du montant peu significatif de la dette bancaire au 30 juin 2024, le risque de taux d'intérêt est considéré comme mineur.

Risque de change

D'une façon générale, le Groupe est peu exposé aux risques de change.

Les monnaies dans lesquelles les transactions sont essentiellement libellées sont l'Euro (€) et le Franc Suisse (CHF).

D'une manière générale, le Groupe recherche toujours le taux de financement interbancaire le plus intéressant et dans une monnaie dans laquelle il possède des avoirs.

8.4 Fournisseurs et autres créditeurs et autres passifs courants

Les fournisseurs, autres créditeurs et autres passifs courants se composent de la manière suivante :

Libellé en K€		31/12/2023 30/06/2024
Dettes fournisseurs	5 010	5 889
Avoirs à établir	1 200	890
Fournisseurs et comptes rattachés	6 211	6 779
Dettes sociales	27 453	29 350
Dettes fiscales hors IS	9 045	9 761
Etat - impôts sur les bénéfices	90	8
Autres dettes	1 403	3 577
Autres passifs courants	37 992	43 585
TOTAL	44 203	50 364

Note 9 - Notes sur le compte de résultat

9.1 Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires est réparti sur chaque pays de la manière suivante :

En K€		30/06/2023 30/06/2024
France	59 838	62 691
Allemagne	1 118	1 110
Luxembourg	1 259	867
Suisse	37 017	38 207
TOTAL	99 232	102 875

9.2 Charges de personnel

Les charges de personnels se composent de la manière suivante :

En K€		30/06/2023 30/06/2024
Rémunération du personnel	(78 122)	(83 334)
Charges sociales	(11 226)	(12 447)
Participations aux salariés	(143)	(19)
TOTAL	(89 491)	(95 800)

9.3 Dotations aux amortissements

Les dotations aux amortissements se répartissent de la manière suivante :

En K€	30/06/2023 30/06/2024
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. incorporelles	(51)	(63)
Dot./Amt. & Dépr. sur immo. corporelles	(196)	(199)
Dot. aux provisions d'exploitation	(184)	(376)
Dotations pour dépr. des actifs circulants	(13)	(88)
Dot./Amt. & Dépr. exceptionnels des immobilisations	(62)	(18)
Dot./Amt. & Dépr. sur droit d'utilisation d'actifs corporels	(990)	(1 175)
Dotations aux provisions réglementées	-	(27)
Reprise sur provisions d'exploitation	187	159
Rep./Dépr. sur actifs circulants	14	19
TOTAL	(1 295)	(1 768)

9.4 Charges d'impôts

La charge d'impôt se décompose comme suit :

En K€	30/06/2023	30/06/2024
Impôt sur les bénéfices	(1 018)	(280)
CVAE	(205)	(164)
Impôts différés	(0)	(155)
Report	67	80
Impôts sur les résultats	(1 157)	(519)

La preuve d'impôt sur les bénéfices se détaille ainsi :

Libellé en K€	30/06/2023	30/06/2024
Résultat des entreprises intégrées	2 124	(657)
Résultat net (Part du groupe)	2 212	(492)
Intérêts ne conférant pas le contrôle - Résultat	(88)	(165)
Réintégration des impôts sur le résultat, des amort/prov. sur goodwill et résultat des MEE	(952)	(355)
Résultat avant impôts sur le résultat, des amort/prov. sur goodwill et résultat des MEE	3 075	(302)
Taux d'impôt de l'entité consolidante	25%	25%
Impôt théorique au taux de l'entité consolidante	(768 789)	75
Effets des différences de base	(311)	(444)
Effets des différences de taux	(30)	(49)
Effets des dispositions fiscales particulières	31	63
Autres effets sur Impôt	128	(1)
Charge d'impôt théorique	(952)	(355)
Charge d'impôt réelle	(952)	(355)
Écart	0	0
Taux effectif d'impôt	30,94%	-117,82%

Le taux effectif d'impôt au 30 juin 2024 s'élève à -117,82% contre 30,94% au 30 juin 2023.

Le taux au 30 juin 2024 est principalement dû à des impôts différés sur déficits non activés.

Les impacts relatifs aux amendements à IAS 12 (Pilier 2) sont considérés comme non matériels au titre de la période se clôturant le 30 juin 2024. Le Groupe n'est à ce jour pas concerné par l'imposition minimum mondiale.

Au bilan, les actifs et passifs d'impôts différés se présentent comme suit :

Libellé en K€			31/12/2023 30/06/2024 Augmentation Diminution		Écarts de conv.	Variation de périmètre	Autres variations
Impôts différés - actif	506	405	68	-	-	49	(218)
Impôts différés - passif	25	30	223	-	(1)	-	(217)
Valeur nette impôt différé	481	375	(155)	-	(1)	49	(0)

A titre informatif, les taux d'imposition en vigueur dans les pays où le Groupe DLSI est implanté sont les suivants au 30 juin 2024 :

		30/06/2023 30/06/2024
France	25%	25%
Allemagne	19%	19%
Luxembourg	25%	25%
Suisse	22%	22%

Note 10 - Informations complémentaires

10.1 Engagements hors bilan

Au 30 juin 2024, il existe une convention de garantie entre les sociétés DLSI SA et GRP suite à l'acquisition de 100% des parts de PRESTIM et ML INTERIM par DLSI SA à GRP le 4 janvier 2024.

Cette garantie d'actifs et de passifs d'une durée de 3 ans et 1 mois s'élève à 1 000 K€ et pour en assurer le bon règlement, elle est accompagnée d'une garantie bancaire à première demande pour un montant de 600 K€ qui sera revue chaque année de la manière suivante :

• Au 05/01/2025 : 500 K€
• Au 05/02/2026 : 400 K€
• Au 04/02/2027 : expiration de la garantie

D'autres engagements peuvent être mentionnés à savoir :

Une banque s'est portée garante de DLSI Luxembourg à concurrence de 702 K€ envers le ministère du Travail et de l'Emploi luxembourgeois ainsi qu'à concurrence de 9 K€ envers un bailleur. Ces engagements bancaires sont garantis par des sûretés conférées sur les comptes de la société ouverts auprès de cette banque et présentant au 30 juin 2024 un solde de 335 K€.

DLSI SA dispose d'une garantie financière délivrée annuellement par le garant pour chacun des établissements de l'entreprise de travail temporaire conformément aux dispositions de l'article R.1251-14 du Code de Travail. Cette garantie est délivrée par BNP PARIBAS pour un montant de 9 029 623 €.

10.2 Effectifs

Les effectifs du groupe se ventilent de la manière suivante :

Libellé	31/12/2023	30/06/2024
Cadres	72	76
Agents de maîtrise et techniciens	-	-
Employés	173	182
Ouvriers	-	-
Effectif moyen interne	245	258
Intérimaires	3 014	3 231
Effectif moyen total	3 259	3 489

La méthode de calcul des effectifs est identique à celle utilisée et présentée dans les comptes annuels consolidés publiés sur notre site Internet le 24 avril 2024 en note 6.2.

10.3 Transactions avec les parties liées

Au 30 juin 2024, la dette envers Ray International s'élève à 3 801 K€ (versus 3 692 K€ au 31 décembre 2023). Il s'agit d'une avance de trésorerie décomposée de la manière suivante :

• 1 864 K€ au profit de DLSI SA rémunérée au cours de la période à un taux annuel égal à 5,96% ;
• 1 937 K€ au profit de DLSI LUX rémunérée au cours de la période à un taux annuel égal à 5,96%.

Les ventes et les achats avec les parties liées sont réalisés au prix de marché. Les soldes en cours à la fin de l'exercice ne sont ni garantis, ni porteurs d'intérêts et les règlements se font en trésorerie. Il n'y a pas eu de garantie fournie ou reçue pour les créances et les dettes sur les parties liées.

Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 5.082.980 euros Siège social : Avenue Jean-Eric Bousch - Technopôle Sud - 57600 FORBACH RCS SARREGUEMINES 389 486 754 Téléphone : 03 87 88 12 80 www.groupedlsi.com

Le Groupe DLSI fédère un réseau de plus de 70 agences d'emploi positionnées en France, au Luxembourg, en Allemagne et en Suisse.

Présents dans tous les secteurs d'activité, nous proposons toutes les solutions d'emploi : CDI, CDD, Intérim.

Coté sur le marché Euronext Growth d'Euronext Paris depuis 2006, le Groupe a réalisé 204,5 millions d'euros de chiffre d'affaires en 2023.

ISIN FR0010404368 - MNEMONIQUE : ALDLS

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Thierry DOUDOT Anne Marie ROHR Tél : 03 87 88 12 80

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