Djurslands Bank

Quarterly Report • Aug 17, 2012

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K

1. august 2012

Halvårsrapport 1. halvår 2012

Markant fremgang i halvårets overskud

- opjustering af forventet årsresultat.

• Resultat før skat øget med 19,6 mio. kr. (+244%) til 27,6 mio. kr. svarende til en egenkapitalforrentning på 7,7% p.a.
• Uændret gns. indlån på 4,4 mia. kr. gns. udlån på 3,9 mia. kr. (-63 mio. kr.)
• Renteindtjening øget med 4,4 mio. kr. (+4,9%)
• Stor aktivitet på realkredit-området hovedårsag til øget gebyr/provisionsindtjening på netto 7,3 mio. kr.
• Samlet indtjening øget med 12,8 mio. kr. omkostninger reduceret med 11,9 mio. kr.
• Nedskrivninger på udlån udgør 28,8 mio. kr. svarende til 0,6% for halvåret.
• Positive kursreguleringer på 10,1 mio. kr.
• Forventet årsresultat på 60 til 70 mio. kr. før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån samt skat opjusteres til 70 til 85 mio. kr.
• Kernekapitalen udgør 16% solvens på 15,3% solvensbehov opgjort til 8,6%.
• Likviditetsoverdækning på 1.400 mio. kr.

HOVEDTAL	1. halvår
	2012	2011	2010	2009	2008
(Beløb i mio. kr.)
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	137,9	126,1	128,2	127,0	120,3
Andre driftsindtægter	4,3	3,3	3,3	3,9	2,7
Driftsudgifter	92,5	91,6	90,3	84,4	81,8
Andre driftsudgifter / Det Private
Beredskab/Indskydergarantifonden	3,5	16,2	10,8	10,4	0,0
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder	0,0	0,0	0,0	0,0	2,9
Resultat før kursreguleringer,
nedskrivninger og skat	46,3	21,6	30,4	36,1	44,1
Kursreguleringer	10,1	-1,7	19,8	13,9	0,6
Nedskrivninger på udlån m.v.	28,8	11,9	17,4	19,5	2,4
Heraf nedskrivning i Det Private Beredskab	0,0	0,0	3,6	7,3	0,0
Resultat før skat	27,6	8,0	32,7	30,6	47,1
Resultat	20,0	5,9	24,8	23,5	38,2
			Ultimo 1. Halvår
	2012	2011	2010	2009	2008
Balance
Udlån	3.889	4.035	3.945	4.003	4.404
Indlån	3.725	3.548	3.596	3.468	3.534
Indlån i puljeordninger	867	863	908	806	843
Egenkapital	728	683	664	618	625
Balance	6.612	6.718	6.486	6.411	6.545
Eventualforpligtigelser m.v.	1.003	944	1.560	1.178	1.591

HOVEDKONTORET

Torvet 5 Telefon 8630 3055 www.djurslandsbank.dk CVR-NR.: 40713816 8500 Grenaa Telefax 8630 3046 hovedkontoret@djurslandsbank.dk A/S Grenaa

Baggrund for resultatet.

Låneefterspørgslen fra bankens kunder har i årets første halvår fortsat været på et lavt niveau, og halvårets gennemsnitlige udlån har derfor været 63 mio. kr. lavere (-1,6%) end i samme periode i 2011.

Bankens gennemsnitlige indlån har for halvåret været på et uændret niveau medens indlån ultimo kvartalet er 181 mio. kr. (+4,1%) større end på samme tidspunkt året før.

Den meget tilfredsstillende balance mellem indlåns- og udlånsporteføljen medfører, at banken ikke har behov for at deltage i en overbudspolitik på indlånsmidler, ligesom banken ikke har behov for at medregne en belåning af bankens udlånsportefølje i Nationalbanken i likviditetsreserven.

Den markante likviditetsmæssige overdækning er på 1.400 mio. kr. i forhold til lovgivningens krav herom. Banken er derfor i den meget gunstige situation, at såvel likviditets- som solvensmæssigt har banken økonomisk råderum til at modtage nye privat- og erhvervskunder ved organiske vækst.

Kundegrundlaget forøges stadig løbende, idet banken har en fortsat tilgang af specielt privatkunder til bankens afdelinger i Aarhus og på Djursland.

Herudover vil banken fortsat vurdere på evt. muligheder for tilkøb af yderligere forretning indenfor bankens naturlige markedsområde.

På bankens øvrige forretningsområder har der i 2. kvartal været en stor aktivitet på realkreditområdet med konvertering af lån, hvilket har resulteret i en øget indtjening til banken.

Den igangværende aktivitet på realkreditområdet er ligeledes hovedårsagen til en stigning på 59 mio. kr. (+6,2%) i bankens samlede garantistillelser.

Netto rente- og gebyrindtægter udgør 137,9 mio. kr., hvilket er 11,8 mio. kr. mere end i samme periode året før.

Stigningen indeholder yderligere nettorenteindtægter på 4,4 mio. kr. og en stigning i netto gebyr- og provisionsindtægter på 7,3 mio. kr.

Hovedårsagen til stigningen i nettorenteindtægterne kan primært henføres til en stigning i rentemarginalen, idet banken - i lighed med sektoren - har øget risikotillægget på en del af låneporteføljen. Modsat er renteindtjeningen på bankens obligationsbeholdning faldet, idet det direkte renteafkast har været over 1%-point lavere end i 1. halvår 2011.

Stigningen i brutto gebyr- og provisionsindtægterne på 7,6 mio. kr. kan primært henføres til bankens indtægter på et stort antal låneomlægninger på realkreditområdet. Herudover er indtægterne påvirket af en ekstraordinær engangsindtægt på 1 mio. kr. på betalingsformidlingsområdet.

Stigningen på 1 mio. kr. i andre driftsindtægter skyldes en stigende indtægt på bankens formidling af forsikringer. Forsikringsområdet bidrager i halvåret med en indtjening på 3,5 mio. kr.

De samlede driftsudgifter udgør 96 mio. kr., - et fald på 11,9 mio. kr. i forhold til samme periode i 2011.

Indeholdt heri er bankens udgifter på 3,5 mio. kr. til Indskydergarantifonden, hvilket er 12,7 mio. kr. mindre end bankens betaling til Indskydergarantifonden i samme periode i 2011.

Bortses der fra betalingerne til Indskydergarantifonden, er bankens omkostninger alene steget med 0,8 mio. kr.

Heri indgår tillige en nedskrivning af egne ejendomme med 1,7 mio. kr., og bankens øvrige driftsomkostninger er således reduceret med 0,9 mio. kr.

Antallet af ansatte i banken er i løbet af 2011 og 1. halvår 2012 reduceret, og det samlede antal ansatte ved udgangen af 1. halvår udgjorde 181 – et fald på 11 i forhold til samme tidspunkt i 2011.

HOVEDKONTORET

Torvet 5 Telefon 8630 3055 www.djurslandsbank.dk CVR-NR.: 40713816 8500 Grenaa Telefax 8630 3046 hovedkontoret@djurslandsbank.dk A/S Grenaa

Tab og nedskrivninger på udlån og garantier

Nettobeløbet til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgør 28,8 mio. kr. mod 11,9 mio. kr. for samme periode i 2011.

Hovedparten af nedskrivningerne på bankens udlån kan primært henføres til individuelle nedskrivninger på specielt landbrugs- og øvrige erhvervsengagementer.

En væsentlig årsag til stigningen i nedskrivningsbeløbet er Finanstilsynets præciserede regler for værdifastsættelse af aktivernes værdi i engagementer, hvor banken har registeret OIV (Objektiv indikation for værdiforringelse). Ændringen vurderes at have medført en stigning i nedskrivningerne på 15 mio. kr.

Herudover kan vi i banken konstatere, at der fortsat fremkommer nye virksomheder, hvor de driftsmæssige resultater ikke er tilfredsstillende, og hvor banken derfor kan konstatere en værdiforringelse af engagementet.

Niveauet for nedskrivninger af udlån og garantier svarer til 0,6% på halvårsbasis, - et tilfredsstillende niveau i det aktuelle konjunkturforløb samt under hensyntagen til Finanstilsynets skærpede krav på området.

De realiserede tab for halvåret udgør 26 mio. kr., hvoraf kun 0,3 mio. kr. ikke tidligere har været nedskrevet.

Rentenulstillede engagementer udgør ultimo halvåret 44 mio. kr., - et fald på 10 mio. kr. i forhold til primo året. De rentenulstillede udlån svarer til 1,09% af udlånsporteføljen.

Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån, garantidebitorer og hensættelser udgør ved udgangen af 1. halvår 179,8 mio. kr., svarende til 3,5% af den samlede udlåns- og garantiportefølje.

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udgør - efter regulering af pensionspuljernes andel en tilfredsstillende kursgevinst på 10,1 mio. kr.. Kursreguleringerne er sammensat af positive kursreguleringer på obligationer på 4,2 mio. kr., 4,7 mio. kr. på aktier samt 1,2 mio. kr. på valuta.

Resultatet før skat på 27,6 mio. kr. forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 7,7% p.a., og er på et højere niveau end forventet.

Halvårets resultat udgør 20 mio. kr., hvilket er 14,1 mio. kr. højere end samme periode i 2011.

Likviditet.

Banken har ved udgangen af 1. halvår 2012 en meget tilfredsstillende likviditetsoverdækning på 1.400 mio. kr. i forhold til lovgivningens krav. Den positive likviditetssituation forventes fastholdt.

Egenkapitalen var primo året på 705,5 mio. kr.. Efter tillæg af periodens resultat samt regulering for til-/afgange på egne aktier udgør egenkapitalen 728,5 mio. kr. ultimo 1. halvår 2012.

Ansvarlig kapital

Bankens basiskapital udgør 681,2 mio. kr..

Solvensprocenten er dermed på 15,3%, og kernekapitalen udgør 16,0%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort til 8,6%, og banken har således en meget tilfredsstillende solvensdækning på 6,7%-point mere end solvensbehovet, svarende til knap 300 mio. kr..

Hovedårsagen til, at solvensprocenten er faldet fra 16,2% i 1. halvår 2011 til 15,3% ved udgangen af 1. halvår i år er, at banken i 4. kvartal 2011 førtidsindfriede supplerende kapital på i 101 mio. kr.. Bankens ansvarlige kapital består derfor nu udelukkende af egenkapital og 50 mio. kr. hybrid kernekapital uden statsgaranti.

Aktionærer

Banken har 2 aktionærer som hver er noteret som ejere af over 5% af bankens aktiekapital, - Wellington Management Company LLP, Boston, USA, og Henrik Østenkjær Lind – personligt og via selskabet Lind Invest ApS.

Den resterende del af aktiekapitalen er ejet af 15.881 mindre aktionærer.

Ved udgangen af 1. halvår 2012 udgjorde bankens beholdning af egne aktier udelukkende 6.581 stk. aktier svarende til 0,24% af bankens aktiekapital.

HOVEDKONTORET
Torvet 5	Telefon 8630 3055	www.djurslandsbank.dk	CVR-NR.: 40713816
8500 Grenaa	Telefax 8630 3046	hovedkontoret@djurslandsbank.dk	A/S Grenaa

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Banken har i en lang årrække haft meget stor fokus på, at udviklingen og sammensætningen af bankens balance og vækst er sket indenfor de naturlige rammer, som den generelle økonomiske samfundsudvikling tilsiger.

Banken overholder derfor også alle grænseværdierne i Finanstilsynets såkaldte Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 30. juni 2012

	Finanstilsynets grænseværdier	Djurslands Bank
Store engagementer	< 125%	78%
Udlånsvækst	< 20 %	-4%
Likviditetsoverdækning	> 50%	204%
Stabil funding	< 1,00	0,72
Ejendomseksponering	< 25%	11,1%

Forventninger til regnskabsåret 2012

Med baggrund i det realiserede resultat for 1. halvår, forventer banken at kunne realisere et højere resultat end forventet ved årets start.

Bankens forventninger til et årsresultat på 60 til 70 mio. kr. før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån samt skat opjusteres derfor til 70 til 85 mio. kr..

Tab og nedskrivninger på udlån og garantier forventes ikke at overstige 1% af udlånsporteføljen svarende til 40 til 50 mio. kr. for året.

På de følgende sider er anført resultatopgørelse, balance og noter m.v.

Eventuelle spørgsmål kan rettes til bankdirektør Ole Bak.

Med venlig hilsen Djurslands Bank

NØGLETAL
	2012	2011	2010	2009	2008
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat (gns.) p.a.	7,7	2,4	10,0	10,1	15,0
Egenkapitalforrentning efter skat (gns.) p.a.	5,6	1,7	7,6	7,8	12,1
Indtjening pr. omkostningskrone	1,22	1,07	1,27	1,27	1,59
Basisindtjening pr. omkostningskrone	1,48	1,20	1,30	1,38	1,50
Basisindtjening pr. omkostningskrone excl. udgift til Det Private Beredskab mv.	1,54	1,41	1,45	1,55	1,50
Solvens og kapital
Basiskapital efter fradrag (mio. kr.)	681,2	761,6	816,6	726,0	703,6
Solvensprocent	15,3	16,2	15,8	14,2	12,8
Kernekapitalprocent	16,0	14,7	12,8	10,6	9,5
Markedsrisiko
Renterisiko	0,1	0,6	0,1	2,1	2,7
Valutarisiko - indikator 2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet
Udlån plus nedskrivninger ifht. indlån	88,5	95,4	91,0	96,5	102,3
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	204,0	190,2	201,8	219,4	64,5
Kreditrisiko
Summen af store engagementer*	78,4	103,2	47,5	78,9	94,9
Periodens nedskrivningsprocent	0,6	0,3	0,4	0,4	0,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent	3,5	3,4	3,1	2,5	1,4
Periodens udlånsvækst	-1,5	5,6	-1,5	-5,5	2,4
Udlån i forhold til egenkapitalen	5,3	5,9	5,9	6,5	7,1
Aktieafkast***
Børskurs pr. aktie	132	140	138	141	375
Indre værdi pr. aktie**	270	255	249	238	240
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,49	0,55	0,55	0,59	1,56
Resultat pr. aktie	7,4	2,2	9,2	8,7	14,2
Medarbejdere
Antal medarbejdere (heltid)	181,3	192,0	194,7	200,4	192,9

1. halvår

*

Reglerne for opgørelse af store engagementer er skærpet i 2010. Sammenligningstal for 2008-2009 er ikke tilpasset denne ændring.

**

Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier)

***

Der er gennemført et aktiesplit i forholdet 1:2 i 2008 ved nedsættelse af stykstørrelsen fra 20 kr. til 10 kr.. Sammenligningstal er tilpasset.

Side 6 af 14

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)	Note	1. halvår 2012	1. halvår 2011	Helår 2011
Renteindtægter	2	119.537	119.924	246.067
Renteudgifter	3	24.133	28.937	60.456
Netto renteindtægter		95.404	90.987	185.611
Udbytte af aktier m.v.		645	629	629
Gebyrer og provisionsindtægter	4	45.132	37.525	76.611
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		3.262	3.012	5.989
Netto rente- og gebyrindtægter		137.919	126.129	256.862
Kursreguleringer	5	10.146	-1.741	4.905
Andre driftsindtægter		4.326	3.323	4.350
Udgifter til personale og administration	6	87.621	88.445	177.162
Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver		4.839	3.171	7.948
Andre driftsudgifter		3.501	16.207	10.785
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	7	28.799	11.870	38.260
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede
virksomheder	8	0	0	102
Resultat før skat		27.631	8.018	32.064
Skat		7.674	2.117	8.783
Årets resultat		19.957	5.901	23.281
Totalindkomst
Anden totalindkomst før skat		3.400	0	1.600
Skat af anden totalindkomst Årets resultat jf. resultatopgørelsen		0 19.957	0 5.901	0 23.281
Samlet totalindkomst		23.357	5.901	24.881

Side 7 af 14

Balance

(1.000 kr.)	Note	30.06 2012	30.06 2011	31.12 2011
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		57.800	48.367	41.818
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		91.126	55.115	83.655
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	7	3.888.934	4.034.542	3.948.183
Obligationer til dagsværdi		1.365.823	1.351.611	1.311.547
Aktier m.v.		181.960	178.414	175.521
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	1.738	1.636	1.738
Aktiver tilknyttet puljeordninger		850.998	851.409	836.490
Grunde og bygninger, i alt		76.279	75.941	75.493
Investeringsejendomme		2.665	2.665	2.665
Domicilejendomme		73.614	73.276	72.828
Øvrige materielle aktiver		9.465	10.995	8.915
Aktuelle skatteaktiver		0	1.479	856
Aktiver i midlertidig besiddelse		0	489	0
Andre aktiver		84.270	103.884	98.114
Periodeafgrænsede poster		4.009	4.192	4.036
Aktiver i alt		6.612.402	6.718.074	6.586.366
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker		1.088.700	1.296.691	1.268.122
Indlån og anden gæld		3.725.030	3.547.768	3.533.775
Indlån i puljeordninger Aktuelle skatteforpligtelser		867.085 5.795	863.448 0	864.237 0
Andre passiver		126.263	161.550	148.886
Periodeafgrænsningsposter		3.682	3.581	3.055
Gæld i alt		5.816.555	5.873.038	5.818.075
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser		6.223	5.989	6.223
Hensættelse til udskudt skat		5.784	4.592	6.143
Hensættelser til tab på garantier		4.939	0	31
Andre hensatte forpligtigelser		445	377	418
Hensatte forpligtelser i alt		17.391	10.958	12.815
Efterstillede kapitalindskud		50.000	150.659	50.000
Efterstillede kapitalindskud i alt		50.000	150.659	50.000
Aktiekapital		27.000	27.000	27.000
Overkurs ved emission		5.274	5.274	5.274
Opskrivningshenlæggelser		7.468	2.468	4.068
Andre reserver		> 1.738	1.636	1.738
Overført overskud		686.976	647.041	667.396
Egenkapital i alt		728.456	683.419	705.476
Passiver i alt		6.612.402	6.718.074	6.586.366

Egenkapitalopgørelse Side 8 af 14

(1.000 kr.)

	Aktie kapital	Over kurs ved emis sion	Opskriv nings henlæg gelser	Andre reser ver	Overført overskud	Total
Egenkapital 31.12.2010 Køb og salg af egne aktier, netto Periodens resultat	27.000	5.274	2.468	1.636	644.336 -3.196 5.901	680.714 -3.196 5.901
Egenkapital 30.06.2011	27.000	5.274	2.468	1.636	647.041	683.419
Køb og salg af egne aktier, netto Anden totalindkomst			1.600		3.077	3.077 1.600
Periodens resultat				102	17.278	17.380
Egenkapital 31.12.2011	27.000	5.274	4.068	1.738	667.396	705.476
Køb og salg af egne aktier, netto Anden totalindkomst Periodens resultat			3.400		-377 19.957	-377 3.400 19.957
Egenkapital 30.06.2012	27.000	5.274	7.468	1.738	686.976	728.456
Antal aktier 2.700.000 Egne aktier				30.06 2012	30.06 2011	31.12 2011
Beholdning af egne aktier optaget til				0	0	0
Antal egne aktier				6.581	24.681	2.974
Børskurs				132	140	132
Børsværdi udgør Andel af egne aktier (pct.)				869 0,2	3.455 0,9	393 0,1

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:

• Wellington Management Company LLP

• Henrik Østenkjær Lind personligt samt via selskaberne Lind Invest ApS og Danske Commodities A/S

Side 9 af 14 Noter

	(1.000 kr.)	1. halvår 2012	1. halvår 2011	Helår 2011
1	Solvensopgørelse
	Solvensprocent ifølge FIL § 124, stk. 1	15,3%	16,2%	15,3%
	Kernekapital efter fradrag. Opgjort i procent af vægtede poster i alt	16,0%	14,7%	16,0%
	Individuel solvensprocent	8,6%	8,3%	8,5%
	Egenkapital	728.456	683.419	705.476
	Hybrid kernekapital Fradrag	50.000	50.000	50.000
	Opskrivningshenlæggelse	-7.468	-2.468	-4.068
	Andre fradrag	-19.957	-5.901	0
	Kernekapital før fradrag af kapitalandele	751.031	725.050	751.408
	Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	-38.674	-33.309	-35.894
	Kernekapital efter fradrag	712.357	691.741	715.514
	Ansvarlig lånekapital	0	100.659	0
	Opskrivningshenlæggelse primo	7.468	2.468	4.068
	Basiskapital før fradrag Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	719.825 -38.674	794.868 -33.309	719.582 -35.894
	Basiskapital efter fradrag	681.151	761.559	683.688
	Vægtede poster
	Kredit-, modparts-, udvandings-og leveringsrisiko	3.698.089	3.829.852	3.684.452
	Operationel risiko	513.019	485.362	513.067
	Markedsrisiko	246.541	376.437	275.978
	Vægtede poster i alt	4.457.649	4.691.651	4.473.497
2	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	714	789	1.580
	Udlån og andre tilgodehavender	109.373	101.366	211.173
	Obligationer	11.426	19.057	34.969
	Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	-2.169	-1.333	-1.938
	Valutakontrakter	-31	599	1.119
	Rentekontrakter	-2.138	-1.932	-3.057
	Øvrige renteindtægter	193	45	283
	Renteindtægter i alt	119.537	119.924	246.067
	Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger	0	0	0
3	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	5.139	6.955	14.818
	Indlån og anden gæld	16.355	17.952	37.813
	Efterstillede kapitalindskud	2.429	3.823	7.412
	Øvrige renteudgifter	210	207	413
	Renteudgifter i alt Heraf udgør udgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger	24.133 0	28.937 0	60.456 0

	Noter		Side 10 af 14
	(1.000 kr.)	1. halvår 2012	1. halvår 2011	Helår 2011
4	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	12.667	13.438	28.631
	Betalingsformidling	6.212	4.387	10.059
	Lånesagsgebyrer	22.149	15.580	29.169
	Garantiprovision	2.759	2.858	5.507
	Øvrige gebyrer og provisioner	1.345	1.262	3.245
	Gebyrer og provisionsindtægter i alt	45.132	37.525	76.611
	Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.
5	Kursreguleringer
	Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	350	-2.051	5.220
	Obligationer Aktier	4.208 4.768	-3.125 129	1.533 648
	Valuta	1.242	1.345	2.965
	Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter	-235	2.102	-5.162
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	15.046	-12.030	-15.477
	Indlån i puljeordninger	-15.233	11.889	15.178
	Kursreguleringer i alt	10.146	-1.741	4.905
6	Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse
	og repræsentantskab
	Direktion, løn m.v.	940	930	1.874
	Direktion, pension	175	173	346
	Bestyrelse Repræsentantskab	516 82	414 81	835 157
	I alt	1.713	1.598	3.212
	Personaleudgifter
	Lønninger	44.962	45.417	87.617
	Pensioner	5.458	5.550	11.365
	Udgifter til social sikring	504	655	984
	Afgifter	5.114	5.157	9.883
	I alt	56.038	56.779	109.849
	Øvrige administrationsudgifter	29.870	30.068	64.101
	Udgifter til personale og administration i alt	87.621	88.445	177.162
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
	omregnet til heltid efter ATP-metoden	190,4	198,3	195,9
	omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter	181,3	192,0	189,7

Noter Side 11 af 14

	(1.000 kr.)	1. halvår 2012	1. halvår 2011	Helår 2011
7	Nedskrivninger på udlån
	Individuelle nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	163.219	158.192	158.192
	Årets nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	37.407 -11.173	26.890 -11.845	60.100 -18.055
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat	-25.961	-10.166	-37.018
	Individuelle nedskrivninger ultimo	163.492	163.071	163.219
	Gruppevise nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	10.305	10.484	10.484
	Årets nedskrivninger	1.100	-98	-179
	Gruppevise nedskrivninger ultimo	11.405	10.386	10.305
	Akkumuleret nedskrivning på udlån	174.897	173.457	173.524
	Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån og garantier
	Årets nedskrivninger på udlån Årets hensættelser til tab på garantier	38.507 4.908	26.792 0	59.921 -121
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-11.173	-11.845	-18.055
	Endeligt tabt, tidligere individuelt nedskrevet	-25.961	-10.166	-37.018
	Realiseret tab på udlån	25.981	10.456	40.362
	Rente på kunder med nedskrivninger	-3.463	-3.367	-6.829
	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	28.799	11.870	38.260
		30.06	30.06	31.12
		2012	2011	2011
8	Resultat og kapitalandele i tilknyttede virksomheder
	Djurs-Invest ApS, Grenaa
	Ejerandel	100%	100%	100%
	Egenkapital	1.738	1.636	1.738
	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	0	0	102
	Som følge af selskabets bagatelagtige aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.
9	Eventualforpligtigelser
	Finansgarantier	376.742	293.563	299.262
	Tabsgarantier for realkreditudlån	208.007	227.993	212.198
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	115.644	86.849	107.611
	Andre eventualforpligtigelser	302.303	336.077	326.529
	I alt	1.002.696	944.482	945.600

Noter		Side 12 af 14
(1.000 kr.)	30.06 2012	30.06 2011	31.12 2011
10 Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse og direktion. Der er ikke indgået
transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 6 nævnte.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for
medlemmerne i bankens
Direktion	0	0	0
Bestyrelse	19.298	24.323	21.396
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion	8,3%	6,8%	7,8%
Bestyrelse	3,6-10,5%	3,0-16,5%	3,8-11,5%
Udsvinget skyldes at udlånene varierer fra valutalån i CHF til lån i DKK.
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion	180	180	180
Bestyrelse	11.134	13.171	11.243

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder.

Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for 2011. Vi henviser til årsrapporten for 2011 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Væsentlige ændringer i regnskabsmæssige skøn

Måling af visse aktiver og passiver kræver ledelsesmæssige skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af halvårsrapporten for 2012, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2011, hvortil der henvises.

Ændring i regnskabsmæssige skøn

I halvårsrapporten 2012 er der som følge af en præcisering af reglerne i Regnskabsbekendtgørelsen foretaget ændringer til regnskabsmæssige skøn vedrørende udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris.

Stigningen i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv., samt hensættelser til tab på garantier, som følge af præcisering af reglerne skønnes beløbsmæssigt samlet at udgøre 15 mio. kr..

Ledelsens påtegning

Side 14 af 14

Vi har dags dato aflagt halvårsrapport for 1. halvår 2012 for Djurslands Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til halvårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelseberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Grenaa, den 17. august 2012

Direktionen

Ole Bak

Økonomichef Grenaa, den 17. august 2012

Bestyrelsen

Formand Næstformand

Erik Nymann Uffe Vithen Helle Bærentsen *

Martin Ring Andersen

Tina Klausen * Jan B. Poulsen * Ejner Søby

Mikael Lykke Sørensen Peter Zacher Sørensen Poul Erik Sørensen

* Medarbejderrepræsentant