Djurslands Bank

Earnings Release • Aug 16, 2013

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K

1. august 2013

Halvårsrapport 1. halvår 2013

Stor kundetilgang og halvårsoverskud på 17,6 mio. kr.

• Markant tilgang af privatkunder i 1. halvår.
• Faldende udlån og lavt renteniveau reducerer renteindtjeningen med 7,7 mio. kr.
• Omkostninger ekskl. nedskrivninger på domicilejendomme på uændret niveau.
• Nedskrivninger på udlån udgør 23,1 mio. kr. et fald på 5,7 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2012.
• Positive kursreguleringer på 11,2 mio. kr.
• Egenkapitalforrentning før skat på 4,6% p.a.
• Uændrede forventninger til basisresultat for året på 60 til 75 mio. kr. (før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og skat).
• Kernekapitalen udgør 17,4% solvens på 16,7% solvensbehov opgjort til 11,3%.
• Likviditetsoverdækning i niveauet 1.500 mio. kr.

HOVEDTAL			1. halvår
	2013	2012	2011	2010	2009
(Beløb i mio. kr.)
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	128,3	137,9	126,1	128,2	127,0
					3,9
					84,4
Beredskab/Indskydergarantifonden	6,0	3,5	16,2	10,8	10,4
(før kursreguleringer, nedskrivninger, skat)	29,5	46,3	21,6	30,4
Kursreguleringer	11,2	10,1	-1,7	19,8	13,9
Nedskrivninger på udlån m.v.	23,1	28,8	11,9	17,4	19,5
Heraf nedskrivning i Det Private Beredskab	0,0	0,0	0,0	3,6	7,3
Resultat før skat	17,6	27,6	8,0	32,7	30,6
Resultat	11,8	20,0	5,9	24,8	23,5
Andre driftsindtægter Driftsudgifter Andre driftsudgifter / Det Private Basisresultat	3,2 96,0	4,3 92,5	3,3 91,6	3,3 90,3	36,1

	Ultimo 1. halvår
	2013	2012	2011	2010	2009
Balance
Udlån	3.548	3.889	4.035	3.945	4.003
Indlån	3.761	3.725	3.548	3.596	3.468
Indlån i puljeordninger	909	867	863	908	806
Egenkapital	764	728	683	664	618
Balance	6.671	6.612	6.718	6.486	6.411
Eventualforpligtigelser m.v.	823	1.003	944	1.560	1.178

HOVEDKONTORET

Torvet 5 Telefon 8630 3055 www.djurslandsbank.dk CVR-NR.: 40713816 8500 Grenaa Telefax 8630 3046 hovedkontoret@djurslandsbank.dk A/S Grenaa

Baggrund for resultatet.

I første kvartal var tilgangen af nye kunder – og specielt privatkunder - på et højt og meget tilfredsstillende niveau, og denne udvikling er forsat i årets andet kvartal.

En medvirkende årsag hertil er den markante markedsføringsmæssige indsats i Aarhus banken gennemførte i første halvår.

Kundetilgangen er imidlertid ikke tilstrækkelig til at opveje det generelle fald i efterspørgslen efter bankens udlånsprodukter.

Det gennemsnitlige udlån har i årets første kvartal således været 185 mio. kr. lavere (-4,8%) end i samme periode i 2012.

Banken kan imidlertid nu konstatere, at låneefterspørgslen er let stigende på grund af den stigende optimisme hos specielt privatkunderne.

Bankens gennemsnitlige indlån har modsat udvist en gennemsnitlig stigning på 198 mio. kr. (+4,5%), og bankens likviditetsmæssige overdækning er dermed yderligere forøget. Overdækningen ultimo kvartalet er på 1.500 mio. kr. i forhold til lovgivningens krav.

På bankens øvrige forretningsområder har der specielt på kapitalforvaltningsområdet været en stor

aktivitet, hvilket har resulteret i en øget indtjening til banken.

Netto rente- og gebyrindtægter udgør 128,3 mio. kr., hvilket er 9,7 mio. kr. mindre end i samme periode året før.

Faldet består primært af en nedgang i nettorenteindtægter på 7,7 mio. kr. og i netto gebyr- og provisionsindtægter på 2,2 mio. kr.

Hovedårsagen til de lavere nettorenteindtægter er faldet i det gennemsnitlige udlån, idet bankens rentemarginal har været på et uændret niveau i forhold til første halvår 2012. Endvidere medfører det historisk lave renteniveau, at det direkte renteafkast på bankens obligationsbeholdning har været væsentligt lavere end i 1. halvår 2012.

Faldet i gebyr- og provisionsindtægterne på 2,2 mio. kr. kan henføres til en ekstraordinær engangsindtægt på 1 mio. kr. i 2012 samt en mindre aktivitet på realkreditområdet i første halvår i år i forhold til 2012.

Andre driftsindtægter udgør 3,2 mio. kr. hvilket svarer til et fald på 1,1 mio. kr. i forhold til 2012. Hovedårsagen hertil er bortfaldne indtægter på tidligere udlejede ansatte, og som med virkning fra 1. juli 2012 er virksomhedsoverdraget til bankens IT-central.

De samlede driftsudgifter udgør 102 mio. kr., - en stigning på 6 mio. kr. i forhold til samme periode i 2012.

Indeholdt heri er bankens udgifter på 6 mio. kr. til Indskydergarantifonden, hvilket er 2,5 mio. kr. højere end bankens betaling til Indskydergarantifonden i samme periode i 2012.

Hertil kommer engangsomkostninger på 0,6 mio. kr. fra salg af filialbygninger, som banken tidligere drev virksomhed fra, samt nedskrivninger på 4,6 mio. kr. på 2 af bankens filialbygninger i Aarhus. Finanstilsynet har ved en ordinær inspektion af banken i 2. kvartal vurderet den aktuelle handelsværdi af bygningerne lavere end banken har, og værdiansættelserne er derfor tilrettet i forhold hertil.

Bortses der fra stigningen i betalingerne til Indskydergarantifonden og de ekstraordinære engangsomkostninger er bankens øvrige driftsomkostninger på uændret niveau i forhold til 2012.

Antallet af ansatte i banken er i løbet af 2012 og 2013 reduceret, og det gennemsnitlige antal ansatte har i 1. halvår udgjort 179, – et fald på 2 i forhold til samme periode i 2012.

Tab og nedskrivninger på udlån og garantier

Nettobeløbet til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgør 23,1 mio. kr. mod 28,8 mio. kr. for samme periode i 2012 – et meget tilfredsstillende fald på 5,7 mio. kr. Niveauet for nedskrivninger af udlån og garantier svarer til 0,6% for årets første halvår.

Finanstilsynets inspektion af banken bekræftede bankens gode bonitet i kreditporteføljen, og at banken generelt set nedskriver de nødvendige beløb til imødegåelse af tab, - herunder også på de mindre engagementer.

Hovedparten af nedskrivningerne på bankens udlån kan primært henføres til individuelle nedskrivninger på specielt landbrugs- og øvrige erhvervsengagementer.

I banken kan vi konstatere, at der fortsat forekommer virksomheder i bankens kundeportefølje, hvor de driftsmæssige resultater udvikler sig negativt, og hvor banken derfor kan konstatere en værdiforringelse af engagementet.

De realiserede tab i 1. halvår udgør udelukkende 3,8 mio. kr., og som i forvejen var nedskrevet. Rentenulstillede engagementer udgør ultimo 1. halvår 36,2 mio. kr.. De rentenulstillede udlån svarer til 0,8% af udlånsporteføljen – et tilfredsstillende lavt niveau.

Bankens akkumulerede nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier udgør ved udgangen af 1. halvår 215 mio. kr., svarende til 4,7% af den samlede udlåns- og garantiportefølje.

Kursreguleringer af værdipapirer og valuta m.v. udgør - efter regulering af pensionspuljernes andel en tilfredsstillende kursgevinst på 11,2 mio. kr.. Kursreguleringerne er sammensat af positive kursreguleringer på obligationer på 5,4 mio. kr., 5,3 mio. kr. på aktier samt 0,8 mio. kr. på valuta.

Resultatet før skat på 17,6 mio. kr. forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 4,6% p.a., og er på et lavere niveau end forventet.

Hovedårsagen hertil er ekstraordinære engangsomkostninger omtalt i afsnittet om de samlede driftsomkostninger.

Periodens resultat udgør 11,7 mio. kr., hvilket er 8,2 mio. kr. lavere end samme periode i 2012.

Likviditet

Banken har ved udgangen af 1. halvår 2013 en meget tilfredsstillende likviditetsoverdækning i niveauet 1.500 mio. kr. i forhold til lovgivningens krav. Den positive likviditetssituation forventes fastholdt.

Egenkapitalen var primo året på 757,7 mio. kr.. Efter tillæg af periodens resultat, udbetaling af udbytte samt regulering for til-/afgange på egne aktier udgør egenkapitalen 763,9 mio. kr. ultimo 1. halvår 2013.

Ansvarlig kapital

Bankens basiskapital udgør 715,5 mio. kr..

Solvensprocenten er dermed på 16,7%, og kernekapitalen udgør 17,4%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort til 11,3%, og banken har således en meget tilfredsstillende solvensdækning på 5,4%-point mere end solvensbehovet, svarende til ca. 230 mio. kr..

Ved offentliggørelsen af bankens kvartalsrapport for 1. kvartal 2013 havde banken beregnet solvensbehovet til 10,8%.

Finanstilsynets inspektion i 2. kvartal medførte en genberegning af solvensbehovet til 11,66%, idet behovet til dækning af bankens renterisici blev øget med 0,3% og behovet til dækning af kreditrisici øget med 0,4%. Den resterende ændring var af regneteknisk karakter.

Bankens ansvarlige kapital består hovedsaligt af egenkapital samt 50 mio. kr. hybrid kernekapital uden statsgaranti og med indfrielsesmulighed i 2015.

Aktionærer

Banken har 1 aktionær der er noteret som ejer af over 5% af bankens aktiekapital, Henrik Østenkjær Lind, Aarhus – personligt og via selskaber.

Den resterende del af aktiekapitalen er ejet af ca. 16.000 mindre aktionærer.

Ved udgangen af 1. halvår 2013 udgjorde bankens beholdning af egne aktier udelukkende 5.618 stk. aktier svarende til 0,2% af bankens aktiekapital.

Finanstilsynets tilsynsdiamant

Banken har i en lang årrække haft meget stor fokus på, at udviklingen og sammensætningen af bankens balance og vækst er sket indenfor de naturlige rammer, som den generelle økonomiske samfundsudvikling tilsiger.

Banken overholder derfor også alle grænseværdierne i Finanstilsynets såkaldte Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 30. juni 2013

	Finanstilsynets grænseværdier	Djurslands Bank
Store engagementer	< 125%	71%
Udlånsvækst	< 20 %	-9%
Likviditetsoverdækning	> 50%	227%
Stabil funding	< 1,00	0,65
Ejendomseksponering	< 25%	11,9%

Forventninger til regnskabsåret 2013

Med baggrund i det realiserede resultat for 1. halvår fastholdes forventningerne fra årets start om et basisresultat på 60 til 75 mio. kr. (før kursreguleringer, nedskrivninger på udlån og skat). Nedskrivninger på udlån forventes på et uændret niveau i forhold til 2012 svarende til en nedskrivningsprocent på 1.

På de følgende sider er anført resultatopgørelse, balance og noter m.v.

Eventuelle spørgsmål kan rettes til bankdirektør Ole Bak.

Med venlig hilsen Djurslands Bank

NØGLETAL
	2013	2012	2011	2010	2009
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat (gns.) p.a.	4,6	7,7	2,4	10,0	10,1
Egenkapitalforrentning efter skat (gns.) p.a.	3,1	5,6	1,7	7,6	7,8
Indtjening pr. omkostningskrone	1,14	1,22	1,07	1,27	1,27
Basisindtjening pr. omkostningskrone	1,29	1,48	1,20	1,30	1,38
Solvens og kapital
Basiskapital efter fradrag (mio. kr.)	715,1	681,2	761,6	816,6	726,0
Solvensprocent	16,7	15,3	16,2	15,8	14,2
Kernekapitalprocent	17,4	16,0	14,7	12,8	10,6
Markedsrisiko
Renterisiko	1,0	0,1	0,6	0,1	2,1
Valutarisiko - indikator 2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet
Udlån plus nedskrivninger ifht. indlån	80,5	88,5	95,4	91,0	96,5
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	227,0	204,0	190,2	201,8	219,4
Kreditrisiko
Summen af store engagementer*	71,2	78,4	103,2	47,5	78,9
Periodens nedskrivningsprocent	0,6	0,6	0,3	0,4	0,4
Akkumuleret nedskrivningsprocent	4,7	3,5	3,4	3,1	2,5
Periodens udlånsvækst	-1,7	-1,5	5,6	-1,5	-5,5
Udlån i forhold til egenkapitalen	4,6	5,3	5,9	5,9	6,5
Aktieafkast
Børskurs pr. aktie	147	132	140	138	141
Indre værdi pr. aktie**	284	270	255	249	238
Børskurs/indre værdi pr. aktie	0,52	0,49	0,55	0,55	0,59
Resultat pr. aktie	4,3	7,4	2,2	9,2	8,7
Medarbejdere
Antal medarbejdere (heltid)	178,9	181,3	192,0	194,7	200,4

1. halvår

Reglerne for opgørelse af store engagementer er skærpet i 2010. Sammenligningstal for 2009 er ikke tilpasset denne ændring.

**

Indre værdi beregnes som: egenkapital / (antal aktier - beholdning af egne aktier)

^*

Side 6 af 14

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)	Note	1. halvår 2013	1. halvår 2012	Helår 2012
Resultatopgørelse
Renteindtægter	2	107.337	119.537	232.275
Renteudgifter	3	19.593	24.133	44.705
Netto renteindtægter		87.744	95.404	187.570
Udbytte af aktier m.v.		803	645	3.800
Gebyrer og provisionsindtægter	4	42.879	45.132	88.082
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		3.174	3.262	6.236
Netto rente- og gebyrindtægter		128.252	137.919	273.216
Kursreguleringer	5	11.244	10.146	26.392
Andre driftsindtægter		3.208	4.326	5.208
Udgifter til personale og administration	6	88.058	87.621	175.383
Af- og nedskrivninger på materielle anlægsaktiver		7.946	4.839	13.137
Andre driftsudgifter		5.979	3.501	7.316
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	7	23.142	28.799	47.876
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	0	0	26
Resultat før skat		17.579	27.631	61.130
Skat		5.852	7.673	14.010
Årets resultat		11.727	19.957	47.120
Totalindkomstopgørelse
Årets resultat jf. resultatopgørelsen Anden totalindkomst		11.727	19.957	47.120
Opskrivning af domicilejendomme		0	3.400	6.450
Anden totalindkomst efter skat		0	3.400	6.450
Årets totallindkomst		11.727	23.357	53.570

Side 7 af 14

Balance

(1.000 kr.)	Note	30.06 2013	30.06 2012	31.12 2012
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		37.205	57.800	72.738
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker		86.869	91.126	72.173
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	7	3.547.663	3.888.934	3.609.442
Obligationer til dagsværdi		1.794.894	1.365.823	1.686.030
Aktier m.v.		194.701	181.960	189.690
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	1.764	1.738	1.764
Aktiver tilknyttet puljeordninger		840.595	850.998	847.429
Grunde og bygninger, i alt		74.527	76.279	80.486
Investeringsejendomme		2.565	2.665	2.565
Domicilejendomme		71.962	73.614	77.921
Øvrige materielle aktiver		6.749	9.465	7.948
Aktuelle skatteaktiver		0	0	1.383
Udskudte skatteaktiver		1.863	0	1.863
Andre aktiver		80.329	84.270	82.472
Periodeafgrænsede poster		4.128	4.009	4.028
Aktiver i alt		6.671.287	6.612.402	6.657.446
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker		1.061.772	1.088.700	1.204.477
Indlån og anden gæld		3.761.059	3.725.030	3.593.379
Indlån i puljeordninger		908.873	867.085	909.707
Aktuelle skatteforpligtelser		2.883	5.795	0
Andre passiver		108.104	126.263	124.992
Periodeafgrænsningsposter		4.049	3.682	3.984
Gæld i alt		5.846.740	5.816.555	5.836.539
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser		5.905	6.223	5.905
Hensættelse til udskudt skat		0	5.784	0
Hensættelser til tab på garantier		3.932	4.939	6.462
Andre hensatte forpligtigelser		800	445	884
Hensatte forpligtelser i alt		10.637	17.391	13.251
Efterstillede kapitalindskud		50.000	50.000	50.000
Efterstillede kapitalindskud i alt		50.000	50.000	50.000
Aktiekapital		27.000	27.000	27.000
Overkurs ved emission		0	5.274	0
Opskrivningshenlæggelser		10.518	7.468	10.518
Andre reserver		> 764	738	764
Overført overskud		725.628	687.976	712.624
Foreslået udbytte		0	0	6.750
Egenkapital i alt		763.910	728.456	757.656
Passiver i alt		6.671.287	6.612.402	6.657.446

(1.000 kr.)

	Aktie kapital	Over kurs ved emis sion	Opskriv nings henlæg gelser	Andre reser ver	Fore slået udbytte	Overført overskud	Total
Egenkapital 31.12.2011	27.000	5.274	4.068	738	0	668.396	705.476
Køb og salg af egne aktier, netto						-377	-377
Anden totalindkomst			3.400				3.400
Periodens resultat						19.957	19.957
Egenkapital 30.06.2012	27.000	5.274	7.468	738	0	687.976	728.456
Reklassifikation		-5.274				5.274	0
Køb og salg af egne aktier, netto						-1.013	-1.013
Anden totalindkomst			3.050				3.050
Periodens resultat				26	6.750	20.387	27.163
Egenkapital 31.12.2012	27.000	0	10.518	764	6.750	712.624	757.656
Køb og salg af egne aktier, netto Udbetalt udbytte Anden totalindkomst					-6.750	1.732	1.732 -6.750 0
Periodens resultat						11.272	11.272
Egenkapital 30.06.2013	27.000	0	10.518	764	0	725.628	763.910
Antal aktier 2.700.000
Egne aktier					30.06 2013	30.06 2012	31.12 2012
Beholdning af egne aktier optaget til Antal egne aktier Børskurs Børsværdi udgør Andel af egne aktier (pct.)					0 5.618 147 826 0,2	0 6.581 132 869 0,2	0 14.389 136 1.957 0,5

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:

• Henrik Østenkjær Lind personligt samt via selskaber.

Side 9 af 14 Noter

	(1.000 kr.)	1. halvår 2013	1. halvår 2012	Helår 2012
1	Solvensopgørelse
	Solvensprocent ifølge FIL § 124, stk. 1	16,7%	15,3%	16,6%
	Kernekapital efter fradrag. Opgjort i procent af vægtede poster i alt	17,4%	16,0%	17,3%
	Egenkapital	763.910	728.456	757.656
	Heraf opskrivningshenlæggelse	-10.518	-7.468	-10.518
	Heraf foreslået udbytte	0	0	-6.750
	Aktiverede udskudte skatteaktiver	-1.863	0	-1.863
	Andre fradrag	-11.727	-19.957	0
	Hybrid kernekapital	50.000	50.000	50.000
	Kernekapital før fradrag	789.802	751.031	788.525
	Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	-42.602	-38.674	-40.793
	Kernekapital efter fradrag	747.200	712.357	747.732
	Opskrivningshenlæggelse primo	10.518	7.468	10.518
	Basiskapital før fradrag	757.718	719.825	758.250
	Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	-42.602	-38.674	-40.793
	Basiskapital efter fradrag	715.116	681.151	717.457
	Vægtede poster Kredit-, modparts-, udvandings-og leveringsrisiko og operationel risiko Markedsrisiko Vægtede poster i alt	3.938.428 352.263 4.290.691	4.211.108 246.541 4.457.649	4.031.304 297.225 4.328.529
2	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	830	714	1.679
	Udlån og andre tilgodehavender	99.295	109.373	214.894
	Obligationer	9.999	11.426	20.537
	Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	-2.841	-2.169	-5.054
	Valutakontrakter	-50	-31	484
	Rentekontrakter	-2.791	-2.138	-5.538
	Øvrige renteindtægter	54	193	219
	Renteindtægter i alt	107.337	119.537	232.275
	Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger	0	0	0
3	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	2.898	5.139	8.287
	Indlån og anden gæld	14.135	16.355	31.155
	Efterstillede kapitalindskud	2.438	2.429	4.892
	Øvrige renteudgifter	122	210	371
	Renteudgifter i alt	19.593	24.133	44.705
	Heraf udgør udgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger	0	0	0

Noter			Side 10 af 14
	(1.000 kr.)	1. halvår 2013	1. halvår 2012	Helår 2012
4	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	16.246	12.667	29.070
	Betalingsformidling	5.382	6.212	12.279
	Lånesagsgebyrer	17.194	22.149	37.807
	Garantiprovision	2.693	2.759	5.429
	Øvrige gebyrer og provisioner	1.364	1.345	3.497
	Gebyrer og provisionsindtægter i alt	42.879	45.132	88.082
	Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.
5	Kursreguleringer
	Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	-5.906	350	708
	Obligationer	5.441	4.208	15.117
	Aktier Investeringsejendomme	5.340 0	4.768 0	9.073 -100
	Valuta	805	1.242	2.799
	Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter	5.963	-235	-646
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	14.730	15.046	40.331
	Indlån i puljeordninger	-15.129	-15.233	-40.890
	Kursreguleringer i alt	11.244	10.146	26.392
6	Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse og repræsentantskab
	Direktion, løn m.v.	944	940	1.938
	Direktion, pension	177	175	350
	Bestyrelse	494	516	978
	Repræsentantskab I alt	81 1.696	82 1.713	159 3.425
	Personaleudgifter
	Lønninger	43.794	44.962	86.219
	Pensioner	5.459	5.458	10.639
	Udgifter til social sikring	475	504	1.027
	Afgifter	5.420	5.114	9.870
	I alt	55.148	56.038	107.755
	Øvrige administrationsudgifter	31.214	29.870	64.203
	Udgifter til personale og administration i alt	88.058	87.621	175.383
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltid efter ATP-metoden	186,6	190,4	189,6

omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter 178,9 181,3 182,1

Noter Side 11 af 14

	(1.000 kr.)	1. halvår 2013	1. halvår 2012	Helår 2012
7	Nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	174.226	163.219	163.219
	Årets nedskrivninger	48.400	37.407	65.688
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-17.640	-11.173	-18.335
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat	-3.726	-25.961	-36.346
	Individuelle nedskrivninger ultimo	201.260	163.492	174.226
	Gruppevise nedskrivninger:
	Nedskrivninger primo	9.898	10.305	10.305
	Årets nedskrivninger	-159	1.100	-407
	Gruppevise nedskrivninger ultimo	9.739	11.405	9.898
	Akkumuleret nedskrivning på udlån	210.999	174.897	184.124
	Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån og garantier
	Årets nedskrivninger på udlån	48.241	38.507	65.281
	Årets hensættelser til tab på garantier	-2.530	4.908	6.431
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår	-17.640	-11.173	-18.335
	Endeligt tabt, tidligere individuelt nedskrevet	-3.726	-25.961	-36.346
	Realiseret tab på udlån	3.662	25.981	37.713
	Rente på kunder med nedskrivninger	-4.865	-3.463	-6.868
	Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.	23.142	28.799	47.876
		30.06	30.06	31.12
		2013	2012	2012
8	Resultat og kapitalandele i tilknyttede virksomheder
	Djurs-Invest ApS, Grenaa
	Ejerandel Egenkapital	100% 1.764	100% 1.738	100% 1.764
	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	0	0	26
	Som følge af selskabets bagatelagtige aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.
9	Eventualforpligtigelser
	Finansgarantier	251.479	376.742	316.667
	Tabsgarantier for realkreditudlån	204.615	208.007	208.582
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	62.025	115.644	77.123
	Andre eventualforpligtigelser	304.954	302.303	278.533
	I alt	823.073	1.002.696	880.905

I lighed med øvrige danske pengeinstitutter hæfter banken for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens indeståelse udgør 0,43%.

Banken deltager i et IT-samarbejde med andre banker via IT-centralen Bankdata. En udtræden herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 189 mio. kr. opgjort senest pr. 31.12.2012.

(1.000 kr.)	30.06	30.06	31.12
	2013	2012	2012
10 Nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse og direktion. Der er ikke indgået
transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 6 nævnte.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for
medlemmerne i bankens
Direktion	0	0	0
Bestyrelse	15.084	19.298	14.311
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion	8,8%	8,3%	8,8%
Bestyrelse	3,6-5,0%	3,6-10,5%	2,5-11,0%
Udsvinget skyldes at udlånene varierer fra valutalån i CHF til lån i DKK.
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion	180	180	180
Bestyrelse	9.499	11.134	16.936

Noter Side 12 af 14

Anvendt regnskabspraksis

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder.

Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner og afrundes til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i årsregnskabet for 2012. Vi henviser til årsrapporten for 2012 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis.

Regnskabsmæssige skøn

Måling af visse aktiver og passiver kræver ledelsesmæssige skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager i forbindelse med indregning og måling af disse aktiver og forpligtelser, og den skønsmæssige usikkerhed forbundet med udarbejdelsen af halvårsrapporten for 2013, er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2012, hvortil der henvises.

Ledelsens påtegning

Side 14 af 14

Vi har dags dato aflagt halvårsrapport for 1. halvår 2013 for Djurslands Bank A/S.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.. Halvårsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Ledelseberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens aktiviteter og økonomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme.

Der er ikke foretaget revision eller review af halvårsrapporten.

Grenaa, den 16. august 2013

Direktionen

Ole Bak

Økonomichef Grenaa, den 16. august 2013

Bestyrelsen

Formand Næstformand

Erik Nymann Uffe Vithen Helle Bærentsen *

Martin Ring Andersen

Tina Klausen * Peter Pedersen Jan B. Poulsen *

Ejner Søby Mikael Lykke Sørensen Peter Zacher Sørensen

* Medarbejderrepræsentant