Djurslands Bank

Annual Report • Feb 20, 2013

Årsrapport 2012

Indholdsfortegnelse

Ledelsesberetning	1
Finansielt overblik	1
Årsberetning	2
Forretningsgrundlag	7
Selskabsledelse	8
Risikostyring	12
Samfundsansvar	16
Resultat- og totalindkomstopgørelse	17
Balance pr. 31. december	18
Pengestrømsopgørelse	19
Egenkapitalopgørelse	20
Noter	21
Anvendt regnskabspraksis	41
Ledelsens påtegning	45
Revisionspåtegninger	46
Ledelse og revision	48

Finansielt overblik

(1.000 kr.)		2012	2011	2010	2009	2008
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter		187.570	185.611	187.442	194.090	184.176
Netto rente- og gebyrindtægter		273.216	256.862	254.386	255.073	245.580
Driftsudgifter		195.836	195.895	194.717	193.562	176.461
heraf udgifter til personale og administration		175.383	177.162	172.694	166.484	165.711
heraf betaling til sektorløsninger		7.316	10.785	16.153	21.154	5.502
Basisresultat
Resultat før kursreguleringer,
nedskrivninger og skat		82.588	65.317	63.840	67.069	73.198
Kursreguleringer		26.392	4.905	24.340	30.996	-24.921
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender		47.876	38.260	39.267	46.999	30.728
heraf sektorløsninger		0	0	12.120	13.880	5.947
Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder		26	102	38	87	2.973
Årets resultat før skat		61.130	32.064	48.951	51.153	20.522
Årets resultat		47.120	23.281	36.785	39.969	17.766
Udvalgte balanceposter
Egenkapital		757.656	705.476	680.714	635.710	588.239
Basiskapital		717.457	683.688	767.567	701.561	725.304
Indlån incl. puljer		4.503.086	4.398.012	4.482.541	4.276.901	4.172.662
Udlån		3.609.442	3.948.183	3.819.926	3.893.372	4.235.007
Balancesum		6.657.446	6.586.366	6.550.058	6.294.894	6.518.733
Eventualforpligtelser		880.905	945.600	1.439.574	1.404.110	1.390.640
Udvalgte nøgletal
Solvensprocent	pct.	16,6	15,3	15,7	14,2	13,0
Solvensbehov	pct.	9,7	8,5	8,0	8,0	8,0
Kernekapitalprocent	pct.	17,3	16,0	14,3	11,7	9,5
Egenkapitalforrentning før skat	pct.	8,4	4,6	7,4	8,4	3,4
Basisindtjening pr. omkostningskrone		1,42	1,33	1,33	1,35	1,41
Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet	pct.	206,5	170,4	211,5	195,1	100,5
Årets nedskrivningsprocent	pct.	1,0	0,8	0,7	0,9	0,5
Udlån i forhold til egenkapital		4,8	5,6	5,6	6,1	7,2
Børskurs/indre værdi pr. aktie		0,48	0,50	0,66	0,65	0,65
Udbytte pr. aktie	kr.	2,5	0,0	0,0	0,0	0,0

Der henvises i øvrigt til det fulde sæt af hoved- og nøgletal i note 1

08 09 10 11 12

Årsberetning

Årets resultat fordoblet.

Resultatet før nedskrivninger, kursreguleringer og skat udgør et overskud på 82,6 mio. kr., og ligger dermed over forventningerne ved årets start, og i toppen af den ramme på 70 – 85 mio. kr. banken opjusterede forventningerne til ved halvåret.

Resultatet før kursreguleringer og skat udgør 34,7 mio. kr., hvilket er en forbedring på 7,6 mio. kr. i forhold til 2011.

Årets positive kursreguleringer udgør 26,4 mio. kr., hvilket er 21,5 mio. kr. større end i 2011.

Resultatet før skat på 61,1 mio. kr. forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 8,4% og udgør 22,6 kr. pr. aktie (á 10 kr.)

Årets resultat på 47,1 mio. kr., - en fremgang på 102% i forhold til 2011, anses af bankens ledelse for meget tilfredsstillende i den nuværende samfundsøkonomiske situation.

I øvrigt kan ledelsen med tilfredshed konstatere,

• at banken ikke har nogen form for stats garantier for ansvarlig kapital eller likviditet
• at bankens ansvarlige kapital består af 94% egenkapital samt
• at banken overholder alle krav i Finanstilsynets Tilsynsdiamant.

Baggrund for resultatet.

Den fortsat lave økonomiske vækst i Danmark, og det historisk lave renteniveau, har i meget høj grad påvirket bankens økonomiske resultater i 2012.

Usikkerheden om den økonomiske udvikling i USA og i Europa har medført en afsmittende stor usikkerhed om udviklingen i den danske økonomi.

Situationen har medført en markant opbremsning i erhvervsinvesteringerne, en stor nervøsitet omkring beskæftigelsessituationen og dermed fastholdt det private forbrug i Danmark på et lavt niveau.

Udviklingen har, på trods af det historisk lave renteniveau, medført en meget lav låneefterspørgsel fra såvel privatkunder som erhvervsvirksomheder. Den økonomiske udvikling har samtidigt øget kundernes interesse for at afvikle gæld og øge opsparingen.

Endvidere har den økonomiske krise medført økonomiske problemer for flere pengeinstitutter, og med afsmittende effekt på hele den finansielle sektor.

For banken har denne generelle udvikling medført

• let stigende indlån
• faldende udlån
• stigende rentemarginal
• markant øget aktivitet og større indtjening på realkreditområdet
• uændrede tab på kreditporteføljen, men et stigende nedskrivningsbehov bl.a. på grund af præciserede regler fra Finanstilsynet
• stor positiv kursregulering af banken værdi papirbeholdning samt
• fortsatte væsentlige betalinger til Indskyder garantifonden.

På trods af den begrænsede vækst i bankens forretningsomfang, har banken for året realiseret et tilfredsstillende resultat på basisindtjeningen.

Hovedårsagerne hertil er, at en stigende andel af bankens kunder har valgt at samle deres øvrige finansielle forretninger i banken, samt en forøget aktivitet med konvertering af realkreditlån.

En anden væsentlig årsag er en relativ stor tilgang af primært privatkunder til bankens afdelinger på Djursland og til bankens 5 afdelinger i Aarhusområdet.

Bankens gennemsnitlige indlån har været 48 mio. kr. større end i 2011, svarende til en stigning på 1,1%.

Det højere indlån kan henføres til en større opsparing hos bankens privatkunder, mens indlånet fra erhvervskunderne har været faldende.

Hos privatkunderne er det fortsat indbetalingerne til pension, der bidrager væsentligt til opsparingen, men de ændrede skatteregler har reduceret de samlede indbetalinger i forhold til tidligere år. Imidlertid har kunderne i stor grad ønsket at samle pensionsopsparingen i banken, og bankens samlede portefølje af pensionsmidler er dermed væsentligt forøget.

Den store tilbageholdenhed hos såvel privat- som erhvervskunderne, har resulteret i et kraftigt fald i bankens udlån.

Det gennemsnitlige udlån har været 184 mio. kr. lavere i 2012 end i 2011, - et utilfredsstillende fald på 4,7%.

På privatkundesiden har det lave renteniveau medført en omlægning af banklån til realkreditlån. Den løbende tilgang af nye kunder til banken har ikke kunnet opveje denne udvikling, og bankens udlånsportefølje til privatkunderne er derfor reduceret i forhold til 2011.

Den gennemsnitlige rentemarginal har været på et højere niveau end i 2011. Hovedårsagen hertil er, at bankens risikotillæg på en del af udlånsporteføljen til erhvervskunderne er blevet forøget.

Aktiviteten meget højt kerhed om dermed en Imidlertid ført et stor På forretni vitetsnivea medens ind lingsformid på realkred t niveau på m prisudvikli relativ lav o har den his t antal konv ngsområdet uet været dtjeningen h dlingsområde ditområdet h trods af den ngen på bo omsætning a torisk lave verteringer a kapitalforva på et uæ har været st et. har været p n fortsatte u oligmarkedet af fast ejend boligrente m f realkreditlå altning har a ændret niv tigende på b på et usikt og om. medån. aktiveau, beta-

Den lave ø udvikling i bankens e økonomisk økonomiske privatforbru erhvervskund e resultater vækst og get har med der fortsat end tidligere den mangle dført, at nog opnår dårli e. ende le af gere

En mindre i den nuvæ problemer den væsen skrivninger andel af dis ærende økon med at serv ntligste årsa r på udlån. se erhvervsv nomiske situ vicere deres ag til banke virksomhede uation kunn gæld, hvilke ens tab og er vil ne få et er ned-

Også hos e banken sti gælden, ho skilsmisse boligen. en mindre de igende udfo ovedsageligt og ofte kom el af privatku ordringer m t på grund a mbineret med underne mæ ed at servi f arbejdsløs d salg af pri ærker icere hed, ivat-

Banken ha føljen grun ring på kre vate kunde og branche r generelt e ndet en kon editkvaliteten er og erhve er samt en g en god bonit stant og lan n, samt spre ervsvirksom od geografis tet i kreditpo ngsigtet fok edningen på heder, sekt sk spredning ortekuse pritorer g.

Der henvis en af kred over bonite es i øvrigt ti itrisici, sam etskategorier il særskilt af t note 36 m r i kreditport fsnit om styr med en ove teføljen. ringrsigt

Af rationa organisator deling Plus organisatio liseringsmæ risk sammen sBank med b on. æssige hensy nlagt banken bankens alm yn har ban ns fjernkund mindelige ku nken deafnde-

Den fortsat gang til ba tet UngBa menter. tte udvikling nken vil i st nk tiltænkt g af fremtid edet fortsæt bankens u ens virtuelle tte i en nyop unge kunde e tilpretseg-

Banken ha 2013 juste rådet. r endvidere eret på orga med virknin aniseringen ng fra 1. ja af erhvervs nuar som-

For at styrk en etablere sammen m give og ser ke kompeten et en ny erh med erhvervs rvicere banke ncen på omr hvervsafdelin senheden i A ens større e rådet, har b ng i Grenaa, Auning skal rhvervskund ank- , der rådder.

Driften

Totalt set med 17,2 m er bankens mio. kr. i for s samlede in rhold til 2011 ndtægter st 1. eget

Nettorente Stigningen fra portefø kant mindr gationsbeh indtægter e er en komb øljen af indlå re direkte re oldning. er steget me bination af s ån og udlån enteafkast a ed 2,0 mio. større indtæ n, samt et m af bankens . kr. ægter marobli-

For at min tionsbehold ens totale nimere risiko dningen ved renterisiko oen for kur en rentestig igennem år rstab på ob gning, har b ret været p ligaankå et m re 1, meget lavt niv enteafkast a ,3%-point la veau. Det ha f obligations avere end i 2 ar medført, sbeholdning 2011. at det direkt en har være te et

På re å gebyr- og ealiseret en f g provisions fremgang på sindtægterne å 11,2 mio. k e har banke kr. en

H fr af ovedårsagen emgang på f lån specielt n hertil er e realkreditom t i første halv en meget st mrådet med vdel af året. tor aktivitets konverterin sng

Fo ordeling af bankens in ndtjening

Ne etto renteindt tægter og geb byrer/provision

Fr po m ek Ba remgangen ositivt påvir modtaget udb kstraordinær ankdata. i bankens ket af en st bytte, som r udbetaling indtjening tigning på 3 hovedsagelig g fra banke 3,2 mio. kr. gt skyldes e ens IT-centr re i en ral

H af 1, erudover ha f forsikrings ,8 mio. kr. i ar indtægtern sprodukter forhold til 2 ne fra banke bidraget me 011. ens formidlin ed yderliger ng re

D 20 e samlede d 011. driftsudgifter r er uændred de i forhold t til

D e væsentligs ste årsager h hertil er

• at løn- og p 2,1 mio. kr pensionsudg r. på grund a ifter er redu af et mindre uceret med antal ansatt te
• at bankens dende peng mio. kr. i fo s betaling på geinstitutter orhold til 20 7,3 mio. kr svarer til et 11 r. for nødlit fald på 3,5
• at IT-udgift terne er steg get med 2,3 mio. kr.
• at nedskriv ejendomme vninger af m e) er forøget aterielle akt t med 5,2 m iver (egne mio. kr. samt
• at bankens et lavere n s øvrige drift iveau end i 2 sudgifter er 2011. realiseret på ået

D til til et gennems l heltidsansa l 7 færre end nitlige antal atte, har i 20 d i 2011. medarbejde 012 udgjort ere, omregne 182 svarend de

Ku en m ursregulerin n meget ti mio. kr. ger af værd lfredsstillend dipapirer og de kursgevi valuta udgø inst på 26, ør ,4

Ku 15 m 2, ursgevinsten 5,1 mio. kr. medens valut ,8 mio. kr. n på obliga , på aktiebe tahandlen h tionsbeholdn eholdningen ar bidraget ningen udgø 9,1 mio. kr positivt me ør r., ed

Nedskrivninger og tab

Beløbet til tab og nedskrivninger af udlån, samt hensættelser på garantier, udgjorde 47,9 mio. kr. i 2012, - en stigning på 9,6 mio. kr. i forhold til 2011.

En væsentlig årsag til stigningen i nedskrivningsbeløbet er Finanstilsynets præciserede regler for værdifastsættelse af aktivernes værdi i engagementer, hvor banken har registreret OIV (Objektiv Indikation for Værdiforringelse).

Ændringen blev pr. 30. juni 2012 vurderet til at have medført en stigning i nedskrivningsbeløbet på 15 mio. kr.

Nedskrivningsbeløbet er i det væsentligste sammensat af

• et uændret niveau for gruppevise nedskriv ninger på udlån
• individuelle nedskrivninger af udlån med 65,7 mio. kr.
• hensættelser til tab på garantier på 6,4 mio. kr. samt
• tilbageførsel af tidligere foretagne nedskriv ninger på 18,3 mio. kr.

For en yderligere specifikation heraf henvises til note 9.

Inden for erhvervsområdet er det fortsat hovedsageligt på kreditporteføljen til landbrugserhvervet samt på ejendomme og byggeri, banken har foretaget de procentuelt største nedskrivninger.

De generelt forbedrede økonomiske vilkår for landbruget har medført en forbedret betalingsevne for bankens kunder indenfor erhvervet.

En mindre andel af bankens landbrugskunder vil med de nuværende markedsvilkår dog fortsat få vanskeligheder med at servicere deres gæld, og banken nedskriver derfor på disse engagementer.

Beregningen af de gruppevise nedskrivninger er i regnskabsåret 2012 – og i lighed med de 5 foregående år - foretaget på grundlag af en standardmodel udviklet af brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter og på basis af en segmentinddeling af bankens kunder.

Forudsætningerne i standardmodellen er sammenholdt med udviklingen i bankens primære markedsområde samt udviklingen i bankens historisk konstaterede tab, og på de områder, hvorpå der kan konstateres signifikante afvigelser fra standardmodellen, er der korrigeret herfor.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige vurdering af de gruppevise nedskrivninger indregnet allerede indtrufne begivenheder hvor virkningen heraf endnu ikke er medtaget i standardmodellens datagrundlag.

Bankens samlede beløb for nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier, udgør ultimo

året 190,6 mio. kr. svarende til 4,1% af bankens udlåns- og garantiportefølje.

I 2012 har de samlede realiserede kredittab udgjort 37,7 mio. kr., hvilket er på samme niveau som i 2011, hvor realiserede tab på egne kunder udgjorde 37,3 mio. kr.

Af det realiserede tab i 2012 er der udelukkende 2,0 mio. kr., der ikke tidligere har været nedskrevet.

Tilgodehavender med nedsat rente udgør ultimo året 34 mio. kr., - et tilfredsstillende fald på 20 mio. kr. i forhold til 2011.

Nøgletallet for bankens største engagementer udgør ultimo året 71%, - et fald fra 77% ved årets start, og eksponeringen svarer nu til bankens overordnede maksimale mål på området.

I nøgletallet indgår 5 engagementer fordelt på 4 forskellige brancher. Alle 5 engagementer udgør enkeltvist mindre end bankens fastsatte maksimale grænse på 150 mio. kr. pr. engagement.

Overskudsfordeling

Efter skat på 14 mio. kr. udgør årets resultat 47,1 mio. kr.

Grundlæggende ønsker bankens ledelse fortsat at styrke bankens egenkapital for at have det nødvendige økonomiske fundament til at udvide forretningsomfanget.

Med baggrund i det ekstraordinært positive årsresultat, bankens relativt store solvensmæssige overdækning, og forventningen om en beskeden vækst i forretningsomfanget, vil bestyrelsen dog foreslå en udbyttebetaling.

På bankens generalforsamling vil bestyrelsen derfor foreslå,

• at der udbetales et udbytte kr. 2,5 kr. pr. aktie (á 10 kr.), svarende til en samlet udbyttebetaling på 6,8 mio. kr., og
• at resterende overskud på 40,3 mio. kr. henlægges til reserverne.

Efter udbetaling af udbytte vil bankens egenkapital udgøre 751 mio. kr., - en stigning på 6,4%. Yderligere oplysninger herom fremgår af egenkapitalforklaringen.

Ansvarlig kapital

Bankens basiskapital udgør 717,5 mio. kr., og solvensprocenten er ultimo året på 16,6%, kernekapitalen udgør 17,3%.

Bankens eget beregnede solvensbehov er opgjort til 9,74% efter Finanstilsynets hidtidige vejledning til opgørelse af behovet.

Banken har således en meget tilfredsstillende solvensoverdækning, der udgør 6,9%-point mere end solvensbehovet, svarende til 295,9 mio. kr.

Med virkning fra 1. april 2013 skal bankens solvensbehov opgøres efter Finanstilsynets vejled-

ning til den såkaldte 8+ model (Kreditreservationsmodellen).

Det er bankens forventning, at overgangen til den nye model vil medføre en stigning i solvensbehovet på 1,0 til 1,5% point.

Banken foretager løbende vurderinger af kapitalbehovet ved hjælp af bl.a. stress-tests. For yderligere oplysninger og uddybning heraf, henvises til https://alm.djurslandsbank.dk/risikorapport hvor den samlede rapportering af bankens kapitalbehov fremgår.

Bankens ansvarlige kapital består af 757,7 mio. kr. egenkapital og 50 mio. kr. hybrid kernekapital uden statsgaranti. For nærmere oplysninger om den hybride kernekapital henvises til note 27.

På bankens generalforsamling den 21. marts 2012 fik bestyrelsen generalforsamlingens bemyndigelse til at optage yderligere ansvarlig kapital i form af hybrid og eller supplerende kapital indenfor en ramme på op til 100 mio. kr.

Denne bemyndigelse er ikke udnyttet, da banken ikke har haft behov herfor.

Banken vil den 20. marts 2013 indstille til generalforsamlingen, at bemyndigelsen forlænges med 1 år.

Herudover har bankens bestyrelse i henhold til bankens vedtægter, en bemyndigelse til i perioden indtil 1. marts 2017 at udvide aktiekapitalen med indtil 27 mio. kr. til i alt 54 mio. kr. i én eller flere emissioner.

Bankens nuværende aktiekapital på nom. 27 mio. kr. ejes af 15.907 aktionærer.

Henrik Østergaard Lind, Aarhus, har i 2011 meddelt, at han personligt og via kontrollerede selskaber ejer over 5% af bankens aktiekapital.

Balance

Bankens balance er steget med 71 mio. kr., og udgør 6.657 mio. kr. ultimo året svarende til en stigning på 1,1%. Hovedårsagen hertil er en stigning i bankens indlån.

Bankens eventualforpligtelser er faldet med 65 mio. kr. svarende til et fald på 6,9% i forhold til 2011.

Likviditet

Bankens likviditetssituation har igennem 2012 været på et meget tilfredsstillende niveau, og banken har derfor ikke ønsket eller haft behov for at deltage i en overbudspolitik på indlån og likviditet.

Ved udgangen af 2012 havde banken en likviditetsoverdækning på 206,5%, svarende til mere end 1.300 mio. kr.

For yderligere oplysninger om likviditetsstyringen henvises til særskilt afsnit herom.

Markedsrisici

Bankens samlede renterisiko har i år 2012 udgjort mellem –0,7% og 0,3% af bankens kernekapital efter fradrag.

Ultimo året udgør renterisikoen 0,1% af kernekapitalen efter konsolidering.

Valutakursrisikoen (indikator 2) har igennem året maksimalt udgjort 0,1 % af bankens kernekapital efter fradrag.

Pensionspuljer

Årets generelt positive udvikling på børsmarkederne har medført tilfredsstillende afkast i bankens pensionspuljer i 2012.

Afkastet blev på 2,37% i Sikkerpuljen og 8,36% i Mixpuljen.

Ledelsen

På bankens generalforsamling i marts måned 2012 udtrådte planteavlskonsulent Jakob Arendt af bankens bestyrelse.

Som nyt medlem af bestyrelsen blev advokat Peter Zacher Sørensen, Gjerrild, i stedet indvalgt.

Der har herudover ikke været ændringer i bankens ledelse, og der henvises i øvrigt til særskilt afsnit herom.

Øvrige oplysninger

Nærværende årsrapport er i øvrigt udarbejdet i overensstemmelse med gældende lovgivning samt regler og vejledninger på området.

Der er ikke indtruffet efterfølgende forhold, som har indflydelse på bankens årsrapport eller på bankens økonomiske forhold.

I 2012 har banken udsendt efterfølgende fondsbørsmeddelelser.

22.02.2012 Årsrapport for 2011 24.02.2012 Indkaldelse til generalforsamling 24.02.2012 Forslag til vedtægtsændringer 22.03.2012 Referat fra generalforsamling 22.03.2012 Godkendte vedtægter 22.03.2012 Ledelsesændringer 03.05.2012 Kvartalsrapport 1. kvartal 2012 17.08.2012 Halvårsrapport 2012 01.11.2012 Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2012 20.12.2012 Finanskalender for 2013

Forventninger til 2013

Banken forventer, at den økonomiske vækst i samfundsøkonomien i 2013 vil forblive på et lavt niveau.

Den lave vækst i samfundsøkonomien vil fortsat medføre en stor tilbageholdenhed i erhvervsvirksomhedernes investeringer, og vil medføre en reduceret efterspørgsel efter arbejdskraft. Den nuværende arbejdsløshed forventes derfor at stige. På trods af den historisk lave boligrente, forventes privatforbruget ikke at stige grundet den fortsatte usikkerhed om udviklingen i samfundsøkonomien.

Låneefterspørgslen fra såvel de private kunder som erhvervsvirksomhederne forventes derfor at forblive på et generelt lavt niveau.

Den forventede tilbageholdenhed i privatforbruget forventes at øge opsparingen, og banken forventer derfor en grundlæggende mindre vækst i indlånene.

Denne vækst vil forventeligt blive reduceret på grund af muligheden for i 2013 at afgiftsberigtige kapitalpensionsopsparing til en favørsats i forhold til de gældende regler om en 40% afgift.

Forøgelsen af bankens forretningsomfang forventes derfor at komme fra nuværende kunder, der samler flere af deres finansielle forretninger i banken, samt fra den forventede fortsatte tilgang af nye kunder til banken.

Banken vil fortsat arbejde målrettet med at tiltrække nye privat- og erhvervskunder i bankens markedsområde i Østjylland.

Bankens stærke likviditet og kapitalberedskab giver muligheden herfor.

Med baggrund i den lave vækst i samfundsøkonomien, forventes konkurrencen i sektoren øget. Imidlertid forventes forøgelsen af risikotillæggene i 2012 på en del af kreditporteføljen at medføre, at rentemarginalen i 2013 samlet set vil være på et uændret eller et lidt højere niveau end i 2012. Modsat vil den meget lave obligationsrente dog medføre, at bankens afkast af værdpapirbeholdningen vil blive på et lavere niveau.

Det nuværende aktivitetsniveau, samt løbende rationaliseringer, vil medføre et fortsat faldende antal ansatte i banken, ligesom IT-omkostningerne forventes reduceret.

Bankens risikoprofil på egne dispositioner på valuta- og investeringsområdet vil fortsat være på et forsigtigt niveau, og bankens hidtidige afbalancerede vækst i forretningsomfanget vil blive fastholdt.

På baggrund af disse forudsætninger forventes i 2013 et resultat før nedskrivninger, kursreguleringer og skat - i niveauet 60 til 75 mio. kr.

Med baggrund i den aktuelle samfundsøkonomiske situation forventes tab og nedskrivninger af udlån at forblive på et uændret niveau i forhold til 2012.

Bankens delårsrapportering for regnskabsåret 2013 fremgår af den udsendte finanskalender på NASDAQ OMX Copenhagen A/S hvortil der henvises.

Forretn ingsgrun ndlag

Den lokale e bank

Djurslands lægning af der helt tilb Bank opsto områdets 3 bage til 1906 d i 1965 ve 3 mindre ba 6. ed en samm anker med r menrød-

Siden etabl land løbend leringen er de blevet udv bankens fili videt. alnet på Dju urs-

I Aarhus-o 1995, og m centrum a området. mrådet blev med den se af Aarhus, v den først eneste etab har banke e filial åbne lering i 200 en 5 filiale et i 03 i er i

Bankens vi område, at samarbejds somheder m sion er, med t være en s spartner for med sund fo d Østjylland stærk og att r private og rnuft i økono som marke traktiv finan g erhvervsv omien. edsnsiel virk-

I bankens bygning af markedsom strategi ind f banken in mråde. dgår derfor ndenfor ban en fortsat nkens natur udrlige

Fundament banken til dygtig, pro hed. et for banke enhver tid s ofessionel o ens overordn skal være e g lokalorien nede mål er n konkurren nteret virkso r, at nceom-

En konstan sourcer, en vækst er de nt udvikling, n stærk risik erfor nøgleor optimal ud kostyring og rd i styringe nyttelse af r en kontrolle n af banken reseret .

Bankens væ bagsiden af ærdigrundlag f årsrapporte g er nærmer en. re beskrevet t på

Forretning gsgrundlag

Djurslands vate kunde somheder s markedsom Bank er en er, små og samt offentl mråde. n full-service mellemstore lige instituti e bank for e erhvervsv oner i bank privirkkens

Udover ban sortiment a forsikringsnkprodukter af realkredit og leasingp tilbydes ku t-, investerin produkter. nderne et f ngs-, pensio k10 11 12 uldt ons,

Bankens v forretningso igtigste sam områder er marbejdspart tnere på d isse

• Totalkre edit
• DLR Kre edit
• BankInv vest
• PFA
• Privatsi kring
• Letpens sion
• SG Fina ans og
• Den No ordiske Inves steringsbank

Udl ån fordelt p på hovedpr rodukter

Kun nder

Ban kun fent der. ken rådgive der, ca. 3.0 tlige institut er og service 000 erhverv tioner, samt erer ca. 35.0 vsvirksomhe t 1.800 for 000 private der og ofreningskun-

Kun ønsk nuft forh degrundlage kede kunde t i økonomie hold er det b et er stadigt esegmenter, en samt øn ærende. t stigende i hvor den nsket om et ndenfor de sunde for helkunde-

Ban tive tede mæ nan dele kens kunde , segmente e kundepakk ssige mål, a sielle forret e af det. koncepter, rede kunde ker, underst at de kunde ninger i ban som omfatt rådgivning tøtter det f r som samle nken får ko er den akog målretforretningser deres fintante for-

Herv at y givn ved sikrer v yde en kval ning af kunde vi os det bed lificeret og en. dste udgang helhedsorien gspunkt for nteret råd-

Ban for d kens lokale den personli afdelinger e ge og individ er omdrejni duelle rådgiv ngspunktet vning.

Vi k mål kalder det A om at blive ktiv kunderå Danmarks b ådgivning, o bedste på om og vi har et mrådet.

Som der dukt m et supplem alle releva ter. ment hertil nte former tilbydes ban for selvbetj nkens kunjeningspro-

En m vatk Netb meget stor a kunder har bank, MobilB andel af ban elektronisk Bank eller Ne nkens erhver adgang til etBank Erhv rvs- og pribanken via erv.

Syst ban ban prod tematiske o kens rådgiv kens forretn dukter og ko og løbende vningskunde ningsudviklin oncepter. undersøgel er, er grun ng, - herund lser blandt ndlaget for der ydelser,

Selskabsledelse

God selskabsledelse i Djurslands Bank

Ledelsen i Djurslands Bank forholder sig løbende til udviklingen i God selskabsledelse (Corporate Governance), samt de anbefalinger som brancheforeningen Finansrådet har hertil.

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside.

På http://alm.djurslandsbank.dk/godselskabsledelse kan bankens aktionærer og andre interessenter således få yderligere oplysninger om Djurslands Banks holdning til det fulde sæt af anbefalingerne om God selskabsledelse.

Banken lever op til langt de fleste af anbefalingerne, og for de anbefalinger som banken ikke lever op til, har bankens ledelse redegjort nærmere for baggrunden herfor i overensstemmelse med det såkaldte "følg eller forklar" princip.

Oplysningsforpligtelserne for børsnoterede virksomheder omfatter også det enkelte selskabs holdning og vurdering af God selskabsledelse, og i de efterfølgende afsnit er derfor medtaget et uddrag af bankens væsentligste områder som er omfattet af reglerne.

For at sikre gennemførelsen af bankens forretningsstrategi og politikker har banken udarbejdet et sæt værdier for hvorledes god ledelse gennemføres i banken.

Aktionærer

Banken ejes af 15.907 aktionærer, hvoraf 2 aktionærer har anmeldt over for banken, at de hver ejer over 5% af aktiekapitalen. Der henvises til årsberetningen på side 5.

Et af bankens overordnede mål er, at bankens aktionærer skal sikres et langsigtet og attraktivt afkast af investeringen i banken.

Bankens ledelse vil realisere dette mål ved at udvikle banken i en fortsat dialog med bankens primære interessenter

• aktionærer
• kunder
• medarbejdere og
• lokalsamfundet

Informationen til bankens aktionærer udbygges løbende på www.djurslandsbank.dk, og bankens ledelse udbygger herudover informationsniveauet i de løbende orienteringer og rapporteringer fra banken.

Et meget markant flertal af bankens aktionærer besluttede på generalforsamlinger i 1990 at indføre ejerbegrænsninger i bankens vedtægter i form af et ejerloft på 10% af aktiekapitalen. Den direkte baggrund herfor var to andre pengeinstitutters relativt store aktiebesiddelser i banken og dermed risikoen for en dominerende indflydelse på bankens udvikling.

Forandringer i vedtægterne kan ikke vedtages, medmindre mindst to tredjedele såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede, stemmeberettigede aktiekapital stemmer for.

Forandringer i vedtægterne, der foreslås af andre end bestyrelsen eller repræsentantskabet, kan ikke vedtages, medmindre der på generalforsamlingen er repræsenteret mindst ni tiendedele af aktiekapitalen.

Ifølge bankens vedtægter gælder følgende stemmeretsbegrænsninger på generalforsamlingen:

1- 50 stk. aktier	= 1 stemme
51- 100 stk. aktier	= 2 stemmer
101-200 stk. aktier	= 3 stemmer
201-400 stk. aktier	= 4 stemmer
401-800 stk. aktier	= 5 stemmer
801 stk. aktier og derover = 6 stemmer

Ingen aktionærer kan afgive mere end i alt 6 stemmer på egne vegne.

Bankens ledelse er fortsat af den opfattelse, at vedtægternes ejer- og stemmeretsbegrænsninger er det bedste fundament for at realisere bankens vision samt de overordnede mål for banken.

Eventuel optimering af aktionærernes afkast på kort sigt ved at ophæve de indførte begrænsninger harmonerer efter ledelsens opfattelse ikke med kundernes, medarbejdernes og lokalsamfundets interesse.

Bestyrelsen

Bankens bestyrelse består af 6 medlemmer valgt af bankens repræsentantskab på 50 medlemmer. Herudover har bankens medarbejdere valgt 3 medlemmer.

Sammensætningen af repræsentantskabet og bestyrelsen fremgår af side 48 i årsrapporten.

De 6 aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for en 2-årig periode og således, at 3 er på valg hvert år. Der henvises til note 40.

Antallet af bestyrelsesmedlemmer vurderes løbende. Det er bestyrelsens vurdering, at det nuværende antal er passende for ledelsen af banken.

I bankens vedtægter er fastsat en aldersgrænse på 67 år for valg til repræsentantskabet, og dermed også for valg til bestyrelsen.

Bestyrelsens opgaver og ansvar, samt fordelingen af samme mellem bestyrelsen og direktionen, er fastsat i en instruks udfærdiget efter lovgivningens regler samt Finanstilsynets krav og vejledninger på området.

Der afholdes bestyrelsesmøde med 3-4 ugers mellemrum, og i øvrigt så ofte der er behov herfor.

Bestyrelsen foretager efter en nærmere fastlagt proces en evaluering af bestyrelsens kompetencer set i forhold til bankens forretningsmodel og samlede risici med henblik på at afdække og opfylde evt. kompetencegab.

Bestyrelsens og direktionens øvrige ledelseshverv fremgår nedenfor.

Bestyrelsens og direktionens honorar og aflønning fremgår af note 7 i årsrapporten.

Bestyrelsen og dennes ledelseshverv i øvrige erhvervsdrivende virksomheder samt forudsætninger for at bestride bestyrelsesposten i banken:

Formand

Grosserer Erik Nymann, 65 år, Nymann Auto-parts.

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesformand i J.A.D.-Autodele A/S og i Djurs Invest ApS.

Bestyrelsesnæstformand og direktør i AUTO-G Dansk Grossist Union A/S. Bestyrelsesmedlem og direktør i Auto-Generation A/S, Erik Nymann Holding A/S, Nymann Autoparts A/S, Nymann Ejendomme A/S, Nymann Kemi A/S,

N.K Specialværktøj A/S, Detailgruppen A/S, Kolind Midtpunkt A/S og Hedensted lagerhoteller A/S.

Bestyrelsesmedlem i S. Burchardt Nielsen Autodele A/S, Auto-G Holstebro A/S og Sydjysk Reservedele A/S.

Direktør i Carlight Danmark ApS,

Maskindepotet ApS, Oldmosen Holding ApS og Kolind Boghandel ApS.

Forudsætninger

Stor erfaring som virksomhedsleder og –ejer i Danmark og andre europæiske lande.

22 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse, - heraf de 11 som formand for bestyrelsen.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Næstformand

Direktør Uffe Vithen, 51 år, DOMI Administration (Beder-Malling Boligforening og Arbejdernes Andels Boligforening i Odder) Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS Forudsætninger

Stor erfaring som leder af boligforening under tilsyn af offentlige myndigheder.

6 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse, - heraf de 3 som næstformand for bestyrelsen.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Formand for revisionsudvalget

Finanschef Ejner Søby, 46 år, Danish Crown Øvrige ledelseshverv Bestyrelsesmedlem i Jydsk Automobil Centrum A/S

Forudsætninger

Finansiel uddannelse i pengeinstitut samt teoretisk videreuddannelse.

Økonomisk ansvarlig for Danish Crowns eget forsikringsselskab under tilsyn af Finanstilsynet. Daglig ansvarlig for finansområdet i Danish Crown.

3 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse, - heraf de 3 som formand for revisionsudvalget.

Privatkundechef Helle Bærentsen, 46 år, Djurslands Bank Forudsætninger

Finansiel uddannelse – ansat som kundechef i en af bankens filialer.

6 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via Finansforbundet.

• Afdelingsleder Tina Klausen, 52 år, Djurslands Bank
• Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Djurs Invest ApS.

Forudsætninger

Finansiel uddannelse – ansat som afdelingsleder for bankens forretningsudvikling.

14 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via Finansforbundet.

Bankassistent Jan B. Poulsen, 52 år, Djurslands Bank

Forudsætninger

Finansiel uddannelse – ansat som administrativ medarbejder i bankens hovedkontor.

10 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via Finansforbundet.

Bestyrelsesmedlem i Nordjyske Kreds af Finansforbundet.

Ejendomsmægler og indehaver Mikael Lykke Sørensen, 49 år, Nybolig. Øvrige ledelseshverv Direktør i Djurs Invest ApS Forudsætninger Finansiel uddannelse i pengeinstitut og efterfølgende som statsaut. ejendomsmægler.

Stor erfaring som virksomhedsleder og –ejer.

4 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

• Advokat Peter Zacher Sørensen, 54 år, Zacher Advokater.
• Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i Fregat Fisk A/S

Forudsætninger

Advokat med møderet for Højesteret, og med mere end 25 års erfaring som advokat indenfor erhvervs- og selskabsret, virksomhedsoverdragelser, generationsskifte, kontraktforhold, retssager og boligrådgivning.

1 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Autoforhandler Poul Erik Sørensen, 61 år,

Grenaa Bil-Center A/S

Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesformand i Grenaa Bil-Center A/S, Grenaa Bil-Center af 2002 A/S og Bil-Center Grenaa A/S.

Forudsætninger

Stor erfaring som virksomhedsleder og –ejer. 10 års erfaring som medlem af bankens bestyrelse.

Deltagelse i teoretisk bestyrelsesuddannelse via banken.

Direktionen

Bankdirektør Ole Bak, 57 år, Djurslands Bank Øvrige ledelseshverv

Bestyrelsesmedlem i DLR Kredit, Bankdata, JN Data, brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter og i Djurs Invest ApS.

Direktionen er ikke incitamentsaflønnet, og der er ikke afgivet pensionstilsagn overfor direktionen. Direktionen kan af banken opsiges med 12 måneders varsel og med 24 måneders varsel i tilfælde af fusion med andet selskab.

Lønpolitik

Formålet med bankens lønpolitik er, at principperne for tildeling af løn er i overensstemmelse med og fremmer en sund og effektiv risikostyring af banken.

Bankens lønpolitik er udarbejdet på grundlag af gældende lovgivning samt Finanssektorens kodeks om lønpolitik. Lønudvalget består af bankens formandskab.

Lønpolitikken består i det væsentligste af følgende.

Repræsentantskab

I henhold til bankens vedtægter godkendes aflønningen af repræsentantskabets medlemmer af generalforsamlingen i forbindelse med regnskabsaflæggelsen.

Repræsentantskabets medlemmer aflønnes med et fast honorar, der af bestyrelsen indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Som udgangspunkt reguleres repræsentantskabets honorar årligt i forhold til den overenskomstmæssige lønstigning i finanssektorens standardoverenskomst.

Bestyrelse

I henhold til bankens vedtægter fastsætter og godkender repræsentantskabet bestyrelsens aflønning.

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar og uden incitamentsafhængige løndele efter følgende retningslinier:

• 1. bestyrelsens honorar revurderes hvert andet år ud fra markedskonformitet i forhold til sammenlignelige banker
• 1. formanden honoreres med 2,5 gange almindelig bestyrelseshonorar
• 1. næstformanden honoreres med 1,5 gange almindelig bestyrelseshonorar
• 1. formanden for revisionsudvalget honoreres med 1,5 gange almindelig bestyrelseshonorar.
• 1. bestyrelsens honorar reguleres årligt i forhold til nettoprisindekset

Ansatte i banken med særlige vilkår

a. Direktion

Direktionen aflønnes med et fast honorar og uden incitamentsafhængige løndele. Det samlede vederlag bestående af løn, pension og andre løngoder forhandles mellem bankens lønudvalg og direktionen og godkendes endeligt af bestyrelsen. Direktionens samlede kompensation er beskrevet i en individuel kontrakt. Lønnen reguleres årligt på baggrund af lønstigningen i finanssektorens standardoverenskomst.

Banken yder ikke tilsagnspension som belaster banken efter ansættelsesforholdets ophør.

Løbende pensionsbidrag, betalt af banken, aftales alene som en andel af det fastsatte vederlag.

Ved fratræden på bankens eller direktionens foranledning, udbetales ikke ekstraordinære fratrædelsesgodtgørelser ud over normal kompensation for den aftalte opsigelsesvarsel. Der kan aftales forlængede opsigelsesvarsler i forbindelse med særlige forhold, f.eks. bankens fusion med anden virksomhed.

Ved en ekstraordinær indsats kan direktionen ydes et engangsvederlag. Vederlaget vil blive behandlet i overensstemmelse med gældende lovgivning.

b. Væsentlige risikotagere

Bestyrelsen har defineret følgende medarbejdere som væsentlige risikotagere:

• 1. bankens finanschef, der er leder af Finans og foretager handel med og godkendelse af finansielle instrumenter samt udfører dispositioner med bankens egne midler.
• 1. bankens kredit- og underdirektør, der er leder af Kredit og kan påføre banken væsentlige kreditrisici.
• 1. bankens vicedirektør, der er stedfortræder for direktionen.
• c. Ansatte i kontrolfunktioner

Banken har defineret følgende medarbejdere med væsentlige kontrolfunktioner:

• 1. bankens økonomichef og complianceofficer, der er leder af Økonomi, herunder bankens kontrolafdeling med finansielle forretninger.
• 1. bankens risikochef udpeget i henhold til ledelsesbekendtgørelsens §71, kapitel 7.
• 1. bankens revisionschef, der er leder af Intern Revision.

Medarbejderne anført under b. og c. aflønnes med et fast honorar og uden incitamentsafhængige løndele. Det samlede vederlag bestående af løn, pension og andre løngoder forhandles mellem direktionen og medarbejderen og godkendes endeligt af bestyrelsen. Øvrige vilkår følger som hovedregel standardoverenskomsten. Lønnen reguleres årligt på baggrund af lønstigningen i finanssektorens standardoverenskomst.

Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejderne ydes et engangsvederlag.

Løbende pensionsbidrag betalt af banken aftales med udgangspunkt i standardoverenskomsten som en andel af den fastsatte løn.

Ved fratræden på bankens eller medarbejderens foranledning, udbetales ikke ekstraordinære fratrædelsesgodtgørelser ud over normal kompensation for den aftalte opsigelsesvarsel. Der kan aftales forlængede opsigelsesvarsler i forbindelse med særlige forhold, f.eks. bankens fusion med anden virksomhed.

Øvrige ansatte medarbejdere

Banken har defineret alle bankens jobfunktioner med tilhørende funktionsbeskrivelse og kompetenceprofil.

Til hver jobfunktion er der fastlagt et lønspænd der angiver rammerne for jobfunktionens aflønning.

Banken anvender alene fast løn efter overenskomstens bestemmelser. Ved en ekstraordinær indsats kan medarbejderen ydes et engangsvederlag.

Generelt for alle ansatte

Banken tilbyder medarbejderaktier, hvilket i henhold til gældende lovgivning ikke betragtes som en variabel lønandel.

Øvrige oplysninger

Øvrige oplysninger vedrørende bankens lønpolitik og –praksis kan læses på http://alm.djurslandsbank.dk/loenpolitik.

Risikostyring

På alle de væsentligste risikoområder har bankens bestyrelse udarbejdet og fastsat politikker i henhold til gældende lovgivning samt Finanstilsynets regler og anvisninger herpå.

I instrukserne til direktionen har bankens bestyrelse fastsat rammer for risikostyringen af banken samt for afrapporteringen heraf.

Via den periodiske rapportering fra bankens direktion, risikochef, complianceansvarlige, interne og eksterne revision, bankens revisionsudvalg samt den løbende kontrol fra Finanstilsynet, har bestyrelsen fuld opmærksomhed på risikostyringen af banken.

Bankens generelle kontrolmiljø samt risikostyringen af alle betydende områder evalueres og tilpasses løbende.

Den samlede risikorapportering for banken fremgår af https://alm.djurslandsbank.dk/risikorapport hvortil der henvises.

Generelt

Banken har i en lang årrække haft meget stor fokus på, at udviklingen og sammensætningen af bankens balance og vækst er sket indenfor de naturlige rammer, som den generelle økonomiske samfundsudvikling tilsiger.

Banken overholder derfor også alle grænseværdierne i Finanstilsynets Tilsynsdiamant.

Tilsynsdiamant pr. 31. december 2012

	Finanstilsynets grænseværdier	Djurslands Bank
Store engagementer	< 125%	71,5%
Udlånsvækst	< 20 %	-8,6%
Likviditetsoverdækning	> 50%	206,5%
Stabil funding	< 1,00	0,68
Ejendomseksponering	< 25%	12,0%

Ansvarlig kapital

Banken vurderer løbende det nødvendige kapitalbehov til dækning af bankens samlede risici, og dermed størrelsen af solvensbehovet under samtidig hensyntagen til en optimering af kapitalanvendelsen.

I den løbende vurdering indgår alle relevante faktorer, herunder størrelsen, typen og fordelingen af bankens basiskapital.

Som redskab til styring og beregning af den tilstrækkelige basiskapital og solvensbehov anvendes bl.a. stresstests indeholdende alle relevante risikoområder, ligesom banken arbejder med 5 års planer for fremskaffelse af yderligere ansvarlig kapital.

Banken skal som minimum overholde alle gældende regler og tilsynskrav. Bankens eget beregnede solvensbehov er ultimo året opgjort til 9,74%.

Banken har på grund af størrelsen ikke en rating af et internationalt ratingbureau.

Bankens bestyrelse har derfor fastsat et eget mål for solvensen på bankens eget beregnede solvensbehov + 4%-point og for kernekapitalen på 12%.

Ved opgørelsen af kapitaldækningen anvender banken standardmetoden.

Udviklingen i bankens nødvendige kapitalbehov overvåges løbende, og med rapportering til direktionen.

Bankens kapitalbehov, kapitalberedskab og nødplaner herfor, rapporteres, behandles og godkendes af bankens bestyrelse minimum hvert kvartal.

Den samlede rapportering herom fremgår af https://alm.djurslandsbank.dk/risikorapport hvortil der henvises.

Kreditrisici

Kreditstyringen og risikoen udgør et væsentligt område i bankens risikostyring, idet udlån udgør langt den største del af bankens aktivside.

Bankens kreditorganisation er bygget op på at kunne træffe beslutninger tæt på kunden og dermed i de enkelte filialer.

Bevillingsbeføjelser er derfor delegeret til kunderådgiverne og lederne i filialerne, således at de fleste kreditbeslutninger træffes decentralt.

Beføjelser til den enkelte medarbejder er tildelt ud fra en vurdering af kompetence og behov.

Til at udvikle, styre og overvåge bankens kreditpolitikker og -risici har banken en central kreditafdeling.

Herudover bevilger kreditafdelingen de engagementer der ud fra fastlagte regler overstiger filialernes beføjelser, samt behandler, vurderer og indstiller de engagementer der skal bevilges af direktionen eller bestyrelsen.

Kreditafdelingens overvågning af kreditpolitikken og styring af kreditrisiciene, gennemføres ved en meget tæt løbende og periodisk rapportering på sags-, kunde- og afdelingsniveau samt en løbende engagementsopfølgning.

Kreditafdelingens løbende og periodiske rapportering til direktion og bestyrelse omfatter bankens samlede kreditrisici opdelt på sags-, kunde-, segment-, branche- og afdelingsniveau.

Herudover overtræk, r de engage sammensæ chemæssig rapporteres restancer, n menter, lige ætningen på t største udl løbende om edskrivninge esom der r kundenivea ånsområder m udviklinge er og nødlid rapporteres au på de br r. en i denom ran-

Banken påt fastlagt kre tager sig kre editpolitik. editrisici på grundlag af f en

I bankens vægt på ris kreditpolit sikospredning ik lægges gen. der afgøre nde

Spredninge en på

• kunder,
• segmente er,
• brancher og
• geografisk k område

indgår som at ingen en udgør noge m en del af k nkeltengage en risiko for b kreditstyring ementer - e bankens eks gen og såled ller branche sistens. des, er –

Engageme brancher enter fordel lt på sektor rer og

I kreditpolit tikken indgå r endvidere

• at intet e overstige institution engagement 150 mio. k ner, på konsolid kr., dog und deret basis taget offent må tlige
• at andele Finanstilsy lagt maxi nekapital, n af store e ynets beken malt må ud engagemente dtgørelse he gøre 70% a er, i henhold erom, samm af bankens k d til menker-
• at det tils mere end tefølje. ,stræbes, at i d 15% af ba ngen enkelt ankens sam tbrancher ud mlede kreditp dgør por-

Fundament lånsengage sundt grund et i bankens ementer ska dlag. s kreditpoliti l baseres på k er, at alle å et økonom udmisk

Det bæren hvervskund til at service For privatk komst, udg de element dernes kredi ere gælden kunder er b ifter og form ved bedøm itværdighed med likvidite balancen me mue afgørend mmelsen af er deres e et fra driften ellem nettoi de. erevne n. ind-

Til styringe endvidere e n af banken en kreditseg s kreditporte gmentering efølje anven på grundlag ndes g af fakt erhv tuelle økono vervs- og pr miske oplys ivatkunde. ninger om d den enkelte

For pler privatkunde ret med en fi erne er kred inansiel adfæ ditsegmenter ærdsscore. ringen sup-

For det lelse at begræns i hvert enk e er nødvend se bankens kelt kreditsa dig. risiko for ta ag, om sikk ab vurderes kerhedsstil-

Når hov vis s kreditrisiko edregel et k sikkerhed fo oen ikke er krav, at kund r engageme minimal, e den stiller he entet. et det som el eller del-

Vær grun art keds af a rdien af still nd af fastsat og type af smæssige æ lder. lede sikkerh tte vurdering sikkerhed. ændringer og heder opgøre gsprincipper Heri indgår g forringelse es på bag for enhver også mare som følge

Ned en o skrivninger opdeling af p på udlån fo porteføljen i retages på g grundlag af

• ind dividuelt sign nifikante udl lån
• ud dlån, der ikke e kan indpas sses i en gru uppe samt
• gr ter upper af ud ristika dlån med e ensartede k kreditkarak-

Alle blik tion indt såda påv tidig engagemen på at kons for værdifo trådte faktis an objektiv irkning af s ge betalingss nter vurdere tatere, om orringelse p ske begivenh indikation, størrelsen af strømme, fo es individuelt der er objek å grundlag heder. Kons og medføre f de forven retages ned t med henktiv indikaaf allerede stateres en er dette en tede fremskrivning.

Udlå mel skriv frem ånet nedskr lem den re vningen og mtidige betal rives i give egnskabsmæ nutidsværd linger. t fald med æssige værd dien af de forskellen di før nedforventede

Uan liden ned set størrelse nde engage skrivningen en af engage ementer lig vurderes på ementet vur geledes indi å tilsvarende rderes nødividuelt og e vis.

For due ring indi udlån og ti lt nedskreve af, om der kation for væ lgodehavend et, foretages r for gruppen ærdiforringe der, der ikke s en gruppe n er indtruff lse. e er indivievis vurdefet objektiv

Den udlå rakt rere offe og 1 kun n gruppevise ån og tilgode teristika med es med 17 ntlige mynd 15 grupper derne er und vurdering f ehavender, d hensyn til grupper for digheder, 1 g af erhvervs deropdelt i b foretages på der har ens kreditrisiko rdelt på én gruppe af pr kunder, idet branchegrup grupper af sartede kao. Der opegruppe af rivatkunder t erhvervsper.

Den segm fore den men de e anta vari de f arbe kon n gruppevise menteringsm eningen Lok løbende ve nteringsmod enkelte grup al signifikan able via en forklarende ejdsløshed, kurser/tvang e vurdering model, som e ale Pengein edligeholdel ellen fastlæg pper mellem te forklaren lineær regr makroøkono boligpris gsauktioner er foretag er udviklet a nstitutter, d se og udvik gger samme konstatered nde makroøk ressionsanaly omiske varia ser, rente m.fl. get ved en af brancheer forestår kling. Segenhængen i de tab og et konomi-ske yse. Blandt able indgår e, antal

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Djurslands Bank har derfor vurderet om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den procentvise værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige vurdering af de gruppevise nedskrivninger indregnet allerede indtrufne begivenheder, hvor virkningen heraf endnu ikke er medtaget i standardmodellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vurderes individuelt. På baggrund af det sandsynlige i, at garantien vil medføre et træk på bankens ressourcer, herunder risikoen for om banken kan opnå dækning for den forventede betaling hos debitor, vurderes om der skal hensættes til den skønnede tabsrisiko.

Markedsrisici

Et andet væsentligt område i risikostyringen, er styringen af bankens markedsrisiko.

Markedsrisikoen er de ændringer, som en finansiel fordring kan ændres med som følge af renteændringer samt generelle og individuelle kursudsving på værdipapirer.

Også på dette område er politikken, at banken ikke påtager sig risici som kan få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske situation.

Bankens samlede renterisiko er kvantificeret til at må udgøre mellem -1 og +3% af bankens kernekapital efter fradrag.

Bankens samlede valutarisiko er kvantificeret til maksimalt at udgøre 0,1% af bankens kernekapital efter fradrag og opgjort efter valutakursindikator 2.

Styringen af bankens aktierisiko er kvantificeret ved maksimale procentvise placeringer i forhold til bankens kernekapital efter fradrag.

Afhængig af om der investeres i danske, udenlandske og enkeltaktier samt i aktier i bankens finansielle samarbejdspartnere er der fastsat individuelle grænser herfor.

Banken anvender udelukkende finansielle instrumenter til afdækning af risici.

Markedsrisiciene – og udviklingen heri – rapporteres løbende til direktionen samt på ethvert bestyrelsesmøde.

Likviditetsrisici

Likviditetsstyringen skal sikre en tilstrækkelig likviditet til at kunne afvikle bankens til enhver tid værende betalingsforpligtelser.

Ud over at likviditetsberedskabet skal overholde gældende love og regler indgår det også i bankens likviditetspolitik, at banken til enhver tid vil være uafhængig af andre finansielle virksomheder på det likviditetsmæssige område.

I banken er der meget stor fokus på at sprede bankens likviditetsfremskaffelse på kilder, typer og løbetider.

Bankens primære finansieringskilde er indlån fra bankens kunder, og banken tilstræber derfor også at der er balance mellem bankens indlån og udlån.

Banken tilstræber at være uafhængig af større aftaleindlån, og bankens indlånsbase indeholder derfor også kun minimale aftaleindskud fra indskydere, der ikke er kunde i banken med andre forretningsområder.

Udover indlån anvendes optagelse af obligationslån i form af seniorkapital med en løbetid på op til 3 år, samt tilsvarende kreditfaciliteter hos finansielle samarbejdspartnere og Nationalbanken. Til den daglige likviditetsfremskaffelse og place-

ring anvendes usikrede lån på engrosmarkedet.

I likviditetsstyringen anvendes blandt andet stresstest til afdækning af bankens likviditetsrisici, og bankens nødplaner herfor opdateres løbende.

Rapporteringen til direktionen foretages dagligt, ligesom der afholdes periodiske møder og opfølgning blandt de ansvarlig herfor i organisationen.

Rapporteringen foretages endvidere på ethvert bestyrelsesmøde.

IT sikkerhed

IT sikkerheden overvåges og vurderes løbende.

Den væsentligste samarbejdspartner på IT området er Bankdata, hvortil hovedparten af drifts- og udviklingsaktiviteterne er outsourcet.

Ansvars- og arbejdsfordelingen mellem Bankdata og banken er klart defineret og beskrevet, ligesom der løbende foretages en evaluering af, om Bankdata lever op til bankens IT sikkerhedspolitik.

I bankens beredskabsplaner indgår en løbende opdatering og afprøvning af procedurer og nødplaner på IT-området, ligesom bankens sikkerhedspolitik løbende ajourføres.

Operationelle risici

De operationelle risici kan opgøres som de mulige tab banken kan påføres som følge af fejl og hændelser, der skyldes mennesker, processer, systemer eller eksterne begivenheder.

Risikoen kan skyldes medarbejdernes uhensigtsmæssige adfærd, systemnedbrud, brud på politikker, manglende overholdelse af forretningsgange, love og regler m.m.

For at minimere de operationelle risici har banken rent organisatorisk adskilt udførelsen af aktiviteterne fra kontrollen af disse.

Herudover foretager bankens interne revision en løbende revision for at opnå størst mulig sikkerhed for, at politikker, forretningsgange, regler og procedurer overholdes.

Banken har stor fokus på det rådgivningsmæssige ansvar overfor bankens kunder, og dermed også på det økonomiske ansvar banken kan pådrage sig i forbindelse hermed.

Denne risiko søges minimeret mest muligt med en løbende systematisk afdækning og udvikling af medarbejderens kompetence på alle rådgivningsområder, herunder en certificering på investerings- og boligrådgivningsområderne.

Banken anvender i størst mulig udstrækning teknisk standardiserede rådgivningsprocedurer, således at der opnås størst mulig sikkerhed for afdækning og rådgivning omkring alle elementer i den konkrete sag.

Der rapporteres løbende til direktionen omkring igangværende og nye kundeklager, ligesom der periodisk rapporteres til bestyrelsen herom.

Usikkerheder ved indregning og måling

De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig primært til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier, dagsværdi af ejendomme samt dagsværdi af unoterede/illikvide værdipapirer. Usikkerhederne anses dog for at være på et forsvarligt niveau. Der henvises til beskrivelsen af regnskabsmæssige skøn under "anvendt regnskabspraksis."

Risiko

Banken har etableret en selvstændig risikostyringsfunktion og med en risikoansvarlig med reference til direktionen.

Den risikoanvarliges ansvarsområde omfatter bankens risikobehæftede aktiviteter på tværs af risikoområder og organisatoriske enheder samt risici hidrørende fra outsourcede funktioner.

Den risikoansvarlige er ansvarlig for, at risikostyringen i banken sker på betryggende vis, herunder at der skabes et overblik over bankens risici og det samlede risikobillede.

Den risikoansvarlige rapporterer mindst en gang årligt til bankens bestyrelse.

Compliance

Banken har etableret en compliancefunktion og med en complianceansvarlig med reference til direktionen.

Den complianceansvarliges opgave et at overvåge, rådgive og bistå ledelsen og de personer, der har ansvaret for de enkelte complianceområder med at sikre at lovgivning, markedsstandarder eller interne regelsæt overholdes.

Den complianceansvarlige rapporterer mindst en gang årligt til bankens bestyrelse.

Revision

Efter indstilling fra bankens bestyrelse og direktion vælger bankens generalforsamling revisionen for det kommende år samt en suppleant herfor.

På grundlag af gældende lovgivning udarbejder den valgte revision grundlaget for revisionen af banken, herunder ansvars- og opgavefordelingen mellem revisionen og ledelsen, revisionens tilrettelæggelse og udførelse samt rapporteringen til bestyrelsen om det udførte arbejde.

Ud over den valgte revision, har bankens bestyrelse ansat en revisionschef til ledelse af den interne revisionsafdeling.

Arbejdsfordelingen mellem den valgte og den interne revision aftales årligt.

Den interne revision rapporterer minimum halvårligt til bestyrelsen.

I forbindelse med revisionen af årsrapporten gennemgår revisionen over for bankens bestyrelse revisionsprotokollaterne samt fremlægger deres samlede vurdering af banken.

Banken har i 2009 etableret et revisionsudvalg bestående af den samlede bestyrelse, og med finanschef Ejner Søby som det uafhængige medlem.

Revisionsudvalgets opgaver er fastlagt i et kommissorium, og indeholder blandt andet overvågningen af regnskabsaflæggelsen, de interne kontrolsystemer, den interne revision, bankens risikostyringssystemer, revisionen af årsregnskabet samt revisors uafhængighed.

Samfundsansvar

Bankens politik for samfundsansvar

Bankens værdigrundlag udgør sammen med bankens miljøpolitik fundamentet i bankens løbende arbejde med samfundsansvar.

Til at understøtte bankens vision og mission, har banken i 2005 udarbejdet 5 grundlæggende værdier, som danner det værdigrundlag bankens ledelse og medarbejdere forventes at lægge til grund for deres daglige arbejde og beslutninger. De 5 værdier er beskrevet på årsrapportens bagside.

I banken mener vi det største bidrag til samfundsansvar skabes, når bankens kerneforretning er i overensstemmelse med samfundets generelle interesser, og samfundsansvaret herved bliver en integreret del af bankens daglige handlinger.

Bankens samfundsansvar ser vi i forhold til 4 væsentlige interessenter/områder:

• Kunder
• Medarbejdere
• Lokalsamfundet og
• Samfundsmæssig compliance

Banken har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside.

Mål, status og udviklingen på de enkelte områder beskrives således årligt i et tillæg til bankens årsrapport, som alle bankens interessenter har adgang til på https://alm.djurslandsbank.dk/samfundsansvar.

Bankens økonomiske samfundsbidrag

Banken bidrager økonomisk - som lokal erhvervsvirksomhed i Østjylland - både direkte og indirekte til at skabe værdi til samfundet.

Det indirekte bidrag sker i form af banken medvirker til at binde investering og finansiering sammen for ca. 35.000 privatkunder og 3.000 erhvervskunder i markedsområdet.

En del af bankens driftsomkostninger aflejres som indtægter i en række af de lokale virksomheder, og bankens ca. 190 ansatte medvirker også til at skabe indkomst og vækst i lokalområdet.

Bankens direkte økonomiske bidrag i form at offentlige indbetalinger kan for 2012 opgøres til:

25% selskabsskat	14,0 mio. kr.
10,5% lønsumsafgift	9,9 mio. kr.
Ejendomsskat	0,4 mio. kr.
I alt	24,3 mio. kr.

Hertil kommer betalingen af energiafgifter, øvrige afgifter og moms.

For året 2012 kan den direkte effekt af banken som arbejdsplads opgøres til:

Ansattes samlede betaling af A-skat 25,8 mio. kr. Arbejdsmarkedsbidrag 6,7 mio. kr. I alt 32,5 mio. kr.

Resultat- og totalindkomstopgørelse

(1.000 kr.)	Note	2012	2011
Resultatopgørelse
Renteindtægter	3	232.275	246.067
Renteudgifter	4	44.705	60.456
Netto renteindtægter		187.570	185.611
Udbytte af aktier m.v.		3.800	629
Gebyrer og provisionsindtægter	5	88.082	76.611
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		6.236	5.989
Netto rente- og gebyrindtægter		273.216	256.862
Kursreguleringer	6	26.392	4.905
Andre driftsindtægter		5.208	4.350
Udgifter til personale og administration	7	175.383	177.162
Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver		13.137	7.948
Andre driftsudgifter		7.316	10.785
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	9	47.876	38.260
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	8	26	102
Resultat før skat		61.130	32.064
Skat	12	14.010	8.783
Årets resultat		47.120	23.281
Totalindkomstindkomstopgørelse
Årets resultat jf. resultatopgørelsen		47.120	23.281
Anden totalindkomst Opskrivning af domicilejendomme		6.450	1.600
Anden totalindkomst efter skat		6.450	1.600
Årets totalindkomst		53.570	24.881
Forslag til resultatdisponering
Henlagt til opskrivningshenlæggelser		6.450	1.600
Henlagt til nettoopskrivninger		26	102
Henlagt til udbytte for regnskabsåret		6.750	0
Henlagt til overført overskud		40.344	23.179
I alt anvendt		53.570	24.881

Balance pr. 31. december

(1.000 kr.)	Note	2012	2011
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		72.738	41.818
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	13	72.173	83.655
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	14	3.609.442	3.948.183
Obligationer til dagsværdi	15	1.686.030	1.311.547
Aktier m.v.		189.690	175.521
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	16	1.764	1.738
Aktiver tilknyttet puljeordninger	17	847.429	836.490
Grunde og bygninger, i alt		80.486	75.493
Investeringsejendomme	19	2.565	2.665
Domicilejendomme	20	77.921	72.828
Øvrige materielle aktiver	21	7.948	8.915
Aktuelle skatteaktiver		1.383	856
Udskudte skatteaktiver	22, 23	1.863	0
Andre aktiver		82.472	98.114
Periodeafgrænsningsposter		4.028	4.036
Aktiver i alt		6.657.446	6.586.366
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	24	1.204.477	1.268.122
Indlån og anden gæld	25	3.593.379	3.533.775
Indlån i puljeordninger Indlån i		909.707	864 237 864.237
Andre passiver		124.992	148.886
Periodeafgrænsningsposter		3.984	3.055
Gæld i alt		5.836.539	5.818.075
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	26	5.905	6.223
Hensættelser til udskudt skat	22, 23	0	6.143
Hensættelser til tab på garantier	10	6.462	31
Andre hensatte forpligtelser		884	418
Hensatte forpligtelser i alt		13.251	12.815
Efterstillede kapitalindskud	27	50.000	50.000
Efterstillede kapitalindskud i alt		50.000	50.000
Aktiekapital		27.000	27.000
Overkurs ved emission		0	5.274
Opskrivningshenlæggelser		10.518	4.068
Lovpligtige reserver		764	738
Overført overskud		712.624	668.396
Foreslået udbytte		6.750	0
Egenkapital i alt		757.656	705.476
Passiver i alt		6.657.446	6.586.366

Pengestrømsopgørelse

(1.000 kr.)	Note	2012	2011
Driftsaktivitet
Årets resultat før skat		61.130	32.064
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v	9	47.876	38.260
Årets værdiregulering til dagsværdi på investeringsejendomme	19	100	0
Af- og nedskrivninger på anlægsaktiver		13.137	7.948
Urealiseret kursregulering af kapitalandele i tilknyttet virksomhed	8	-26	-102
Selskabsskat		-22.543	-6.630
		99.674	71.540
Ændring i udlån før nedskrivninger		290.865	-166.517
Ændring i puljeaktiver		-10.939	40.298
Ændring i obligationsbeholdning		-374.483	39.621
Ændring i aktiebeholdning		-14.169	6.503
Ændring i aktiver i midlertidig besiddelse		0	2.526
Ændring i andre aktivposter		15.650	3.847
Ændring i tilgodehavender hos kreditinstitutter		11.482	-33.973
Ændring i gæld til kreditinstitutter		-63.645	240.749
Ændring i indlån inkl. puljer		105.074	-84.529
Ændring i andre gældsforpligtelser		-22.965	-16.857
Ændring i hensatte forpligtelser excl. udskudt skat		6.579	-28.709
Pengestrømme fra driftsaktivitet		43.123	74.499
Investeringsaktivitet
Køb af materielle anlægsaktiver	19, 20, 21	-11.365	-2.437
Salg af materielle anlægsaktiver	19, 20, 21	552	0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet		-10.813	-2.437
Finansieringsaktivitet
Køb/salg og kursregulering af egne aktier		-1.390	-119
Ændring i efterstillede kapitalindskud		0	-100.659
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet		-1.390	-100.778
Årets pengestrømme		30.920	-28.716
Kassebeholdning mv. ultimo		72.738	41.818
Kassebeholdning mv. primo		41.818	70.534
Årets pengestrømme		30.920	-28.716

Egenkapitalopgørelse

(1.000 kr.)

(1.000 kr.)	Aktie kapital	Over kurs ved emission	Opskriv nings henlæg gelser	Lovplig tige reserver	Fore slået udbytte	Overført overskud	Total
Egenkapital 31.12.2010	27.000	5.274	2.468	636	0	645.336	680.714
Køb og salg af egne aktier, netto						-119	-119
Anden totalindkomst			1.600				1.600
Periodens resultat				102	0	23.179	23.281
Egenkapital 31.12.2011	27.000	5.274	4.068	738	0	668.396	705.476
Reklassifikation		-5.274				5.274	0
Køb og salg af egne aktier, netto						-1.390	-1.390
Anden totalindkomst			6.450				6.450
Periodens resultat				26	6.750	40.344	47.120
Egenkapital 31.12.2012	27.000	0	10.518	764	6.750	712.624	757.656

Antal aktier 2.700.000 a nom. 10 kr.

Lovpligtige reserver vedrører opskrivningshenlæggelser på bankens datterselskab. Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivninger på domicilejendomme.

	2012	2011
Egne aktier
Beholdning af egne aktier optaget til	0	0
Antal egne aktier	14.389	2.974
Børskurs	136	132
Børsværdi udgør	1.957	393
Andel af egne aktier (pct.)	0,5	0,1

Aktionærer

Følgende aktionærer har meddelt, at de ejer over 5% af bankens aktier:

• Henrik Østenkjær Lind personligt samt via selskaberne Lind Value ApS og

Danske Commodities A/S

1 Hoved- og nøgletal

(1.000 kr.)	2012	2011	2010	2009	2008
Resultatopgørelse
Netto renteindtægter	187.570	185.611	187.442	194.090	184.176
Netto rente- og gebyrindtægter	273.216	256.862	254.386	255.073	245.580
Kursreguleringer	26.392	4.905	24.340	30.996	-24.921
Driftsudgifter	195.836	195.895	194.717	193.562	176.461
heraf udgifter til personale og administration	175.383	177.162	172.694	166.484	165.711
heraf betaling til sektorløsninger	7.316	10.785	16.153	21.154	5.502
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender	47.876	38.260	39.267	46.999	30.728
heraf tab vedr. sektorløsninger	0	0	12.120	13.880	5.947
Resultat af kapitalandele i tilknyttede
virksomheder	26	102	38	87	2.973
Årets resultat før skat	61.130	32.064	48.951	51.153	20.522
Årets resultat	47.120	23.281	36.785	39.969	17.766
Balance
Aktiver
Kassebeholdninger og tilgodehavender
hos kreditinstitutter og centralbanker	144.911	125.473	120.216	131.919	638.363
Udlån	3.609.442	3.948.183	3.819.926	3.893.372	4.235.007
Obligationer og aktier mv. Ob ga o a	1.875.720 8	1.487.068 8 068	1.533.192 533	1.218.336 8 336	6 671.638 638
Aktiver tilknyttet puljeordninger	847.429	836.490	876.788	866.884	749.905
Øvrige aktiver	179.944	189.152	199.936	184.383	223.820
Aktiver i alt	6.657.446	6.586.366	6.550.058	6.294.894	6.518.733
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	1.204.477	1.268.122	1.027.373	738.864	1.035.970
Indlån og anden gæld	3.593.379	3.533.775	3.587.396	3.384.750	3.390.111
Indlån i puljeordninger	909.707	864.237	895.145	892.151	782.551
Øvrige gældsforpligtelser	142.227	164.756	208.771	167.760	196.203
Udstedte obligationer	0	0	0	300.000	300.000
Efterstillede kapitalindskud	50.000	50.000	150.659	175.659	225.659
Egenkapital	757.656	705.476	680.714	635.710	588.239
Passiver i alt	6.657.446	6.586.366	6.550.058	6.294.894	6.518.733
Ikke-balanceførte poster
Eventualforpligtelser	880.905	945.600	1.439.574	1.404.110	1.390.640

1 Hoved- og nøgletal (fortsat)

		2012	2011	2010	2009	2008
Solvens og kapital
Solvensprocent	pct.	16,6	15,3	15,7	14,2	13,0
Kernekapitalprocent	pct.	17,3	16,0	14,3	11,7	9,5
Indtjening
Egenkapitalforrentning før skat	pct.	8,4	4,5	7,4	8,4	3,4
Egenkapitalforrentning efter skat	pct.	6,4	3,3	5,6	6,5	2,9
Indtjening pr. omkostningskrone		1,25	1,14	1,21	1,21	1,10
Basisindtjening pr. omkostningskrone		1,42	1,33	1,33	1,35	1,41
Markedsrisiko
Renterisiko	pct.	0,1	0,3	0,4	1,5	2,3
Valutaposition - indikator 1	pct.	4,0	9,2	1,4	0,8	2,2
Valutarisiko - indikator 2	pct.	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet
Udlån plus nedskrivning ifht. indlån	pct.	84,2	93,7	89,0	94,4	104,1
Overdækning i forhold til lovkrav
om likviditet	pct.	206,5	170,4	211,5	195,1	100,5
Kreditrisiko d
Summen af store engagementer* Andel af tilgodehavende med	pct.	71,5	77,0	91,0	73,3	72,7
nedsat rente	pct.	0,7	1,1	1,0	0,7	0,5
Akkumuleret nedskrivningsprocent	pct.	4,1	3,4	3,6	2,9	2,0
Årets nedskrivningsprocent	pct.	1,0	0,8	0,7	0,9	0,5
Årets udlånsvækst	pct.	-8,6	3,4	-1,9	-8,1	-1,6
Udlån i forhold til egenkapitalen		4,8	5,6	5,6	6,1	7,2
Aktieafkast
Årets resultat pr. aktie	kr.	17	9	14	15	7
Indre værdi pr. aktie	kr.	282	262	253	241	230
Udbytte pr. aktie	kr.	2,5	0,0	0,0	0,0	0,0
Børskurs/årets resultat pr. aktie		7,8	15,3	12,2	10,6	22,8
Børskurs/indre værdi pr. aktie		0,48	0,50	0,66	0,65	0,65
Børskurs	kr.	136	132	166	157	150

* Reglerne for opgørelse af store engagementer er skærpet i 2010. Sammenligningstal for 2008 - 2009 er ikke tilpasset denne ændring.

	(1.000 kr.)	2012	2011
2	Solvensopgørelse
	Solvensprocent	16,6%	15,3%
	Kernekapitalprocent	17,3%	16,0%
	Egenkapital	757.656	705.476
	Heraf opskrivningshenlæggelse	-10.518	-4.068
	Heraf foreslået udbytte	-6.750	0
	Aktiverede udskudte skatteaktiver	-1.863	0
	Hybrid kernekapital	50.000	50.000
	Kernekapital før fradrag	788.525	751.408
	Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	-40.793	-35.894
	Kernekapital efter fradrag	747.732	715.514
	Opskrivningshenlæggelse	10.518	4.068
	Basiskapital før fradrag	758.250	719.582
	Halvdelen af summen af kapitalandele over 10% af basiskapitalen	-40.793	-35.894
	Basiskapital efter fradrag	717.457	683.688
	Vægtede poster med kredit-, modparts-, udvandings-,
	leveringsrisiko og operationel risiko	4.031.304	4.197.519
	Vægtede poster med markedsrisiko	297.225	275.978
	Vægtede poster i alt	4.328.529	4.473.497
3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1.679	1.580
	Udlån og andre tilgodehavender	214.894	211.173
	Obligationer	20.537	34.969
	Afledte finansielle instrumenter i alt heraf	-5.054	-1.938
	Valutakontrakter	484	1.119
	Rentekontrakter	-5.538	-3.057
	Øvrige renteindtægter	219	283
	Renteindtægter i alt	232.275	246.067
	Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger	0	0
4	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	8.287	14.818
	Indlån og anden gæld	31.155	37.813
	Efterstillede kapitalindskud	4.892	7.412
	Øvrige renteudgifter	371	413
	Renteudgifter i alt	44.705	60.456
	Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger	0	0
5	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	29.070	28.631
	Betalingsformidling	12.279	10.059
	Lånesagsgebyrer	37.807	29.169
	Garantiprovision	5.429	5.507
	Øvrige gebyrer og provisioner	3.497	3.245
	Gebyrer og provisionsindtægter i alt	88.082	76.611
	Afgivne gebyr- og provisionsudgifter er ikke fratrukket i ovenstående.

	(1.000 kr.)	2012	2011
6	Kursreguleringer
	Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	708	5.220
	Obligationer	15.117	1.533
	Aktier	9.073	648
	Investeringsejendomme	-100	0
	Valuta	2.799	2.965
	Rente- og aktiekontrakter samt afledte finansielle instrumenter	-646	-5.162
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	40.331	-15.477
	Indlån i puljeordninger	-40.890	15.178
	Kursreguleringer i alt	26.392	4.905
7	Udgifter til personale og administration
	Vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab	3.425	3.212
	Personaleudgifter	107.755	109.849
	Øvrige administrationsudgifter	64.203	64.101
	Udgifter til personale og administration i alt	175.383	177.162
	Personaleudgifter
	Lønninger	86.219	87.617
	Pensioner	10.639	11.365
	Udgifter til social sikring	1.027	984
	Afgifter	9.870	9.883
	I alt	107.755	109.849
	Udbetalte vederlag modsvarer de optjente vederlag.
	Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret
	Omregnet til heltid efter ATP-metoden	189,6	195,9
	Omregnet til heltid efter arbejdstidsprocenter	182,1	189,7
	Lønninger og vederlag til direktionen, bestyrelse
	og repræsentantskab
	Fast vederlag
	Direktion, løn, fri bil, reg. feriepengeforpl. m.v.	1.938	1.874
	Direktion, pension	350	346
	Bestyrelse	978	835
	Repræsentantskab	159	157
	I alt	3.425	3.212
	Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag
	Antal direktionsmedlemmer	1	1
	Antal bestyrelsesmedlemmer	9	9
	Specifikation af honorar til bestyrelsesmedlemmer Erik Nymann, bestyrelsesformand	213	152
	Uffe Vithen, næstformand	128	114
	Jacob Arendt (udtrådt 21.03.2012)	21	76
	Helle Bærentsen	85	76
	Tina Klausen	85	76
	Jan B. Poulsen	85	76
	Ejner Søby, revisionsudvalgsformand	128	114
	Mikael Lykke Sørensen	85	76
	Peter Zacher Sørensen (indtrådt 21.03.2012)	64	0
	Poul Erik Sørensen	85	76

	(1.000 kr.)			2012	2011
7	Udgifter til personale og administration (fortsat)
	Specifikation af honorar til medlemmer af repræsentantskabet
	Formand			6	6
	Øvrige repræsentantskabsmedlemmer			3	3
	Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil
	Fast vederlag
	Løn, fri bil, pension m.v.			6.372	6.125
	Vederlag til ansatte med væsentlig indflydelse på risikoprofilen i alt Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil			6.372 6	6.125 6
	Der er ingen pensionsforpligtelser, og der er ikke ydet variable vederlag
8	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt			26 26	102 102
9	Nedskrivninger på udlån
	Individuelle nedskrivninger
	Nedskrivninger primo			163.219	158.192
	Årets nedskrivninger			65.688	60.100
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår			-18.335	-18.055
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat g g /			-36.346	-37.018
	Individuelle nedskrivninger ultimo			174.226	163.219
	Gruppevise nedskrivninger
	Nedskrivninger primo			10.305	10.484
	Årets nedskrivninger			-407	-179
	Gruppevise nedskrivninger ultimo			9.898	10.305
	Akkumuleret nedskrivning på udlån			184.124	173.524
	Årets udgiftsførte nedskrivninger på udlån m.v.
	Årets nedskrivninger på udlån			65.281	59.921
	Årets hensættelser til tab på garantier			6.431	-121
	Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår			-18.335	-18.055
	Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet/hensat			-36.346	-37.018
	Realiseret tab			37.713	40.362
	Rente på kunder med nedskrivninger			-6.868	-6.829
	Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v.			47.876	38.260
	Årsager til individuelle nedskrivninger	2012	2012	2011	2011
		Udlån før		Udlån før
		nedskriv	Nedskriv	nedskriv	Nedskriv
		ning	ning	ning	ning
	Konkurs / likvidation	34.699	18.844	7.706	6.876
	Gældssanering indledt / bevilliget	850	866	108	108
	Akkordforhandling indledt / bevilliget	1.343	698	23.466	22.721
	Engagement opsagt	24.270	15.906	18.710	10.992
	Andre årsager	279.877	137.912	286.663	122.522
	I alt	341.039	174.226	336.653	163.219

(1.000 kr.)

9 Nedskrivninger på udlån (fortsat)

Branchefordeling af udlån med objektive indikatorer

2012	2012	2011	2011
Udlån før		Udlån før
			Nedskriv
			ning
			43.289
1.357	1.237	2.750	2.176
29.906	9.358	3.991	2.086
12.745	8.012	23.938	8.812
3.814	2.404	4.170	2.817
1.567	1.254	270	231
5.132	5.063	1.326	1.323
98.179	44.573	97.931	38.505
			15.188
270.479	120.802	264.688	114.427
			48.792
341.039	174.226	336.653	163.219
		2012	2011
		105.798	108.320
		26.314	13.954
		388	880
		27.771	32.370
		3.885	385
		164.156	155.909
			1.305
			31
			397
		351	322
			48
			4
			23
		410	397
	nedskriv ning 68.276 49.503 70.560 Værdien af sikkerheder på udlån, hvorpå der er objektive Der hensættelses på garantier, hvor der vurderes at være tabsrisici. Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed	Nedskriv ning 28.093 20.808 53.424 Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed,	nedskriv ning 91.463 38.849 71.965 6.543 6.462 410 59 0 0

Banken har intern revisionsafdeling.

	(1.000 kr.)	2012	2011
12	Skat
	Beregnet skat af årets skattepligtige indkomst	21.604	7.232
	Ændring i udskudt skat	-7.647	1.551
	Reguleringer vedrørende tidligere år	53	0
	Skat af årets resultat	14.010	8.783
	Effektive skatteprocent
	Den aktuelle skatteprocent	25,0%	25,0%
	Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter	-2,0%	2,5%
	Reguleringer vedrørende tidligere år	0,1%	0,0%
	Andet	-0,2%	-0,1%
	Effektiv skatteprocent	22,9%	27,4%
	De ikke-skattepligtige fradrag stammer hovedsageligt fra afskrivning og nedskrivning på domicilejendomme, ej fradragsberettiget andel af repræsentationsomkostninger samt gevinst på unoterede anlægsaktier.
13	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter	72.173	83.655
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt	72.173	83.655
	Fordelt efter restløbetid Til og med 3 måneder g Over 5 år Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt	68.995 3.178 72.173	56.279 27.376 83.655
14	Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser
	Udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris	3.609.442	3.948.183
	Udlån og andre tilgodehavender i alt	3.609.442	3.948.183
	Fordelt efter restløbetid
	På anfordring	346.760	538.518
	Til og med 3 måneder	321.874	359.801
	Over 3 måneder og til og med 1 år	1.227.702	1.311.018
	Over 1 år og til og med 5 år	771.231	793.058
	Over 5 år	941.875	945.788
	Udlån og andre tilgodehavender i alt	3.609.442	3.948.183
	Specifikation af bruttoudlån Udlån og tilgodehavender før nedskrivning	3.793.566	4.121.707
	Nedskrivning	-184.124	-173.524
	Udlån og andre tilgodehavender i alt	3.609.442	3.948.183
	Bruttoudlån og eventualforpligtelser
	Udlån og tilgodehavender før nedskrivning	3.793.566	4.121.707
	Eventualforpligtelser	880.905	945.600
	Udlån og eventualforpligtelser i alt	4.674.471	5.067.307

(1.000 kr.)	2012	2011

14 Udlån og andre tilgodehavender samt eventualforpligtelser (fortsat)

Gruppering af bruttoudlån og eventualforpligtelser på sektorer og brancher (i procent)
Offentlige myndigheder	5,4	7,7
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	13,4	13,1
Planteavl	4,5	4,1
Svinebrug	5,1	5,3
Kvægbrug	1,1	1,3
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug	2,5	2,2
Fiskeri	0,2	0,2
Industri og råstofindvinding	2,0	2,1
Energiforsyning	2,2	1,8
Bygge- og anlæg	6,2	6,3
Handel	4,8	4,0
Transport, hoteller og restauranter	3,2	3,0
Information og kommunikation	0,4	0,4
Finansiering og forsikring	2,1	2,1
Fast ejendom	12,4	12,3
Øvrige erhverv	11,1	10,4
I alt erhverv	57,8	55,5
Private	36,8	36,8
Total	100,0	100,0

15 Obligationer til dagsværdi

Banken har deponeret obligationer hos Nationalbanken og Værdipapircentralen til sikkerhed for clearing og afvikling mv. for i alt 175.396 t.kr. Banken har belånt 300.000 t.kr. i Nationalbanken.

16 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Djurs-Invest ApS, Grenaa
Ejerandel	100%	100%
Egenkapital	1.764	1.738
Resultat	26	102
På grund af selskabets uvæsentlige balance og aktivitet udarbejdes der ikke koncernregnskab.

17 Aktiver tilknyttet puljeordninger

	Obligationer	625.641	643.217
	Aktier mv.	221.788	193.273
	Aktiver i alt	847.429	836.490
18	Mellemværender med tilknyttede virksomheder m.v.
	Indlån	595	600
19	Investeringsejendomme
	Dagsværdi primo	2.665	2.665
	Årets værdiregulering til dagsværdi	-100	0
	Dagsværdi ultimo	2.565	2.665

Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2011 og 2012.

	(1.000 kr.)	2012	2011
20	Domicilejendomme
	Omvurderet værdi primo	72.828	73.726
	Tilgang i årets løb	6.929	0
	Afskrivning	-984	-898
	Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i anden totalindkomst	6.450	1.600
	Værdiændringer, som i løbet af året er indregnet i resultatopgørelsen	-7.302	-1.600
	Omvurderet værdi ultimo	77.921	72.828
	Der er ikke anvendt eksterne vurderingseksperter i 2011 og 2012.
21	Øvrige materielle aktiver
	Samlet kostpris primo	33.009	35.142
	Tilgang	4.435	2.436
	Afgang	-5.244	-4.569
	Samlet kostpris ultimo	32.200	33.009
	Af- og nedskrivninger primo	24.094	23.214
	Årets afskrivninger	5.402	5.449
	Årets ned- og afskrivninger på afhændede aktiver	-5.244	-4.569
	Af- og nedskrivninger ultimo	24.252	24.094
	Bogført værdi ultimo	7.948	8.915
22	Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser
	Udskudt skatteforpligtelse primo	-6.143	-4.592
	Ændringer vedrørende tidligere år	359	0
	Ændring i årets udskudte skat	7.647	-1.551
	Udskudt skatteaktiver og skatteforpligtelser ultimo	1.863	-6.143

23 Fordeling af udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser

		2012	2012	2011	2011
		Udskudte	Udskudte	Udskudte	Udskudte
		skatte	skattefor	skatte	skattefor
		aktiver	pligtelser	aktiver	pligtelser
	Materielle aktiver	453	514	192	481
	Periodiserede gebyr- og provisionsindtægter	3.465	0	3.509	0
	Hensættelser	1.476	0	1.556	0
	Øvrige	1.525	4.542	1.239	12.158
	Udskudt skat i alt	6.919	5.056	6.496	12.639
24	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker			2012	2011
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker			1.204.477	1.268.122
	Fordelt efter restløbetid
	Anfordringsgæld			529.717	868.442
	Over 3 måneder og til og med 1 år			324.920	24.920
	Over 1 år og til og med 5 år			349.840	374.760
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker i alt			1.204.477	1.268.122

	(1.000 kr.)	2012	2011
25	Indlån og anden gæld
	Anfordring	2.613.796	2.483.266
	Indlån med opsigelsesvarsel	113.793	119.798
	Tidsindskud	517.189	558.612
	Særlige indlånsformer	348.601	372.099
	Indlån i alt	3.593.379	3.533.775
	På anfordring	2.687.375	2.563.961
	Til og med 3 måneder	130.696	218.596
	Over 3 måneder og til og med 1 år	303.038	224.466
	Over 1 år og til og med 5 år	237.782	266.682
	Over 5 år	234.488	260.070
	Indlån i alt	3.593.379	3.533.775
26	Hensættelse til pensioner
	Nutidsværdi af forpligtelser til tidligere direktionsmedlemmer	5.905	6.223
	Hensættelse til pensioner i alt	5.905	6.223
	Årets udbetaling til tidligere direktionsmedlemmer	1.245	1.224
27	Efterstillede kapitalindskud Hybrid kernekapital
	Fast forrentet lån DKK (9,5%), udstedt 2010 ( , ),	50.000	50.000
	Hybrid kernekapital i alt	50.000	50.000
	Den hybride kernekapital er med uendelig løbetid,
	men kan indfries fra og med 2015.
	Den hybride kernekapital forrentes efter 27 maj 2015 med en rente svarende
	til den 5 årige danske swap-rente med tillæg af 6,3%.
	Omkostninger ved låneoptagelse i året	0	0
	Ved opgørelse af basiskapitalen kan medregnes i alt	50.000	50.000
28	Egenkapital - aktier
	Aktiernes antal i à kr. 10	2.700.000	2.700.000
	Aktiernes pålydende værdi udgør 27 mio. kr
	Antal af egne aktier primo (stk.)	2.974	4.614
	Køb	140.481	160.701
	Salg	-129.066	-162.341
	Antal af egne aktier ultimo (stk.)	14.389	2.974
	Pålydende værdi af egne aktier primo	30	46
	Køb / salg netto	114	-16
	Pålydende værdi af egne aktier ultimo	144	30
	Egne aktiers andel af aktiekapitalen primo (%)	0,1%	0,2%
	Køb / salg netto	0,4%	-0,1%
	Egne aktiers andel af aktiekapitalen ultimo (%)	0,5%	0,1%
	Samlet købssum	18.776	25.298
	Samlet salgssum	17.212	24.684
	Egne aktier er købt og solgt som led i bankens almindelige handel med aktier.

(1.000 kr.)

29 Afledte finansielle instrumenter

Banken anvender valuta- og renteterminskontrakter, samt rente- og valutaswaps. De finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af kundernes forretninger i forholdet 1:1, samt til afdækning af bankens porteføjle af fastrentelån.

	2012	2012 Netto	2012 Positiv	2012 Negativ
	Nominel	markeds	markeds	markeds
	værdi	værdi	værdi	værdi
Valutakontrakter, termin køb
Til og med 3 måneder	33.238	62	381	319
Over 3 måneder og til og med 1 år	32.992	-153	214	367
Markedsværdi	66.230	-91	595	686
Valutakontrakter, termin salg
Til og med 3 måneder	166.994	1.460	1.711	251
Over 3 måneder og til og med 1 år	38.468	239	382	143
Markedsværdi	205.462	1.699	2.093	394
Valutaswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år	13.477	0	1.888	1.888
Markedsværdi	13.477	0	1.888	1.888
Valutakontrakter og -swaps i alt	285.169	1.608	4.576	2.968
Renteswaps
Over 3 måneder og til og med 1 år	92.030	-1.716	550	2.266
Over 1 år og til og med 5 år	177.509	-5.604	3.754	9.358
Over 5 år	368.557	-9.754	36.499	46.253
Markedsværdi	638.096	-17.074	40.803	57.877
Rentekontrakter og -swaps i alt	638.096	-17.074	40.803	57.877
Uafviklede spotforretninger
Valutaforretninger, køb	48.669	27	29	2
Valutaforretninger, salg	281	2	2	0
Renteforretninger, køb	10.225	10	19	9
Renteforretninger, salg	10.215	0	13	13
Aktieforretninger, køb	7.691	-108	29	137
Aktieforretninger, salg	7.692	111	138	27
Markedsværdi	84.773	42	230	188
Samlet
Valutakontrakter og -swaps i alt	285.169	1.608	4.576	2.968
Rentekontrakter og -swaps i alt	638.096	-17.074	40.803	57.877
Spot i alt	84.773	42	230	188
Markedsværdi	1.008.038	-15.424	45.609	61.033

(1.000 kr.)

29	Afledte finansielle instrumenter (fortsat)	2011 Nominel værdi	2011 Netto markeds værdi	2011 Positiv markeds værdi	2011 Negativ markeds værdi
	Valutakontrakter, termin køb
	Til og med 3 måneder	39.196	909	976	67
	Over 3 måneder og til og med 1 år	15.148	-968	254	1.222
	Markedsværdi	54.344	-59	1.230	1.289
	Valutakontrakter, termin salg
	Til og med 3 måneder	272.943	-3.951	578	4.529
	Over 3 måneder og til og med 1 år	17.550	995	1.245	250
	Markedsværdi	290.493	-2.956	1.823	4.779
	Valutaswaps
	Til og med 3 måneder	56.349	0	7.932	7.932
	Over 3 måneder og til og med 1 år	15.506	0	2.235	2.235
	Over 1 år og til og med 5 år	110.139	0	15.991	15.991
	Markedsværdi	181.994	0	26.158	26.158
	Valutakontrakter og -swaps i alt	526.831	-3.015	29.211	32.226
	Rentekontrakter, termin køb
	Til og med 3 måneder Til og med 3	807	1	1	0
	Markedsværdi	807	1	1	0
	Renteswaps
	Over 3 måneder og til og med 1 år	6.583	-180	0	180
	Over 1 år og til og med 5 år	246.078	-5.050	5.695	10.745
	Over 5 år	305.825	-10.900	27.556	38.456
	Markedsværdi	558.486	-16.130	33.251	49.381
	Rentekontrakter og -swaps i alt	559.293	-16.129	33.252	49.381
	Uafviklede spotforretninger
	Valutaforretninger, køb	5.083	1	1	0
	Valutaforretninger, salg	606	0	1	1
	Renteforretninger, køb	14.603	8	13	5
	Renteforretninger, salg	14.603	9	15	6
	Aktieforretninger, køb	8.609	67	80	13
	Aktieforretninger, salg	8.608	-59	14	73
	Markedsværdi	52.112	26	124	98
	Samlet
	Valutakontrakter og -swaps i alt	526.831	-3.015	29.211	32.226
	Rentekontrakter og -swaps i alt	559.293	-16.129	33.252	49.381
	Spot i alt	52.112	26	124	98
	Markedsværdi	1.138.236	-19.118	62.587	81.705
				2012	2011
	Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter Kreditinstitutter m.v. (modpartsvægt 0,2)			3.753	2.058
	Øvrige kunder (modpartsvægt 1,0)			41.856	60.529
				45.609	62.587

	(1.000 kr.)		2011
30	Eventualforpligtelser
	Finansgarantier	316.667	299.262
	Tabsgarantier for realkreditudlån	208.582	212.198
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	77.123	107.611
	Øvrige eventualforpligtigelser	278.533	326.529
	Eventualforpligtigelser i alt	880.905	945.600

I lighed med øvrige danske pengeinstitutter hæfter banken for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af bankens andel af sektorens indeståelse udgør 0,43%.

Banken deltager i et IT-samarbejde med andre banker via IT-centralen Bankdata. En udtræden herfra vil medføre betaling af udtrædelsesgodtgørelse på 189 mio. kr. opgjort pr. 31.12.2012.

31 Valutaeksponering

Valutafordeling på hovedvalutaer (netto)
EUR	26.444	61.516
GBP	274	285
CHF	255	1.268
NOK	462	452
Øvrige valutaer	2.573	2.013
Totalt	30.008	65.534
Valutaindikator 1 i procent af kernekapital (valutaposition) p p ( p )	4,0%	9,2%
Valutaindikator 2 i procent af kernekapital (valutarisiko)	0,0%	0,0%

Valutaindikator 1 opgøres som summen af den største numeriske værdi af aktiver (lang position) eller nettogæld. Indikator 1 viser et mål for den samlede valutarisiko. Valutaindikator 2 er baseret på en statistisk metode, der er udtryk for den samlede tabsrisiko.

32 Finansielle risici og risikostyring

Banken er eksponeret over for forskellige finansielle risici, og udgøres af: Kreditrisiko: Risiko for tab som følge af, at modparter misligholder indgåede betalingsforpligtelser. Markedsrisiko: Risiko for tab som følge af, at dagsværdien for bankens aktiver eller forpligtelser ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisiko: Risiko for tab som følge af, at finansieringsomkostningerne stiger uforholdsmæssigt meget, risikoen for at banken afskæres fra at indgå nye forretninger som følge af manglende finansiering eller ultimativt risikoen for, at banken ikke kan honorere indgåede betalingsforpligtelser ved forfald som følge af manglende finansiering.

Bankens styring af finansielle risici fremgår af hovedafsnittet "Risikostyring" i ledelsesberetningen side 12-15, hvortil der henvises.

33 Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris

Dagsværdi er det beløb som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb en finansiel forpligtelse kan indfries til, mellem villige uafhængige parter. For finansielle aktiver og forpligtelser, der prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af observerede markedspriser på balancedagen. For finansielle instrumenter, der ikke prissættes på aktive markeder, opgøres dagsværdien på baggrund af almindeligt anerkendte prisfastsættelsesmetoder.

Obligationer, aktier m.v., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

(1.000 kr.)

33 Dagsværdi af finansielle instrumenter målt til amortiseret kostpris (fortsat)

For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne gebyrer og for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuelle markedsrente med udlånenes pålydende rente.

Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån, idet banken dog ikke p.t. har foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.

Efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi er beregnet med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav. Renten på udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud fastsættes efter markedsrenteudviklingen med 3 til 6 måneders intervaller. Baseret herpå er det en samlet vurdering at den regnskabsmæssige værdi svarer til dagsværdien.

For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være den renteniveauafhængige kursregulering.

		2012	2012	2011	2011
		Regnskabs		Regnskabs
		mæssig		mæssig
		værdi	Dagsværdi g	værdi	Dagsværdi
	Aktiver
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og
	centralbanker	72.173	72.173	83.655	83.655
	Udlån og andre tilgodehavender	3.609.442	3.651.133	3.948.183	3.987.908
	Obligationer til dagsværdi	1.686.030	1.686.030	1.311.547	1.311.547
	Aktier m.v.	189.690	189.690	175.521	175.521
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	847.429	847.429	836.490	836.490
	Aktiver i alt	6.404.764	6.446.455	6.355.396	6.395.121
	Passiver
	Indlån og anden gæld	3.593.379	3.607.936	3.533.775	3.545.769
	Indlån i puljeordninger	909.707	909.707	864.237	864.237
	Efterstillede kapitalindskud	50.000	50.000	50.000	50.000
	Passiver i alt	4.553.086	4.567.643	4.448.012	4.460.006
				2012	2011
34	Renterisiko
	Renterisiko på gældsinstrumenter m.v. i alt			442	1.826
	Renterisiko opdelt på bankens valutaer med størst renterisiko
	DKK			406	1.028
	EUR			28	794
	CHF			7	4
	Øvrige valutaer			1	0

35	Kreditrisiko
	Kreditstyringen og – risikoen udgør et væsentligt område i bankens risikostyring, idet udlån udgør langt den største del af bankens aktivside.
	Ud over oplysninger i denne note 35 samt efterfølgende noter 36 og 37 henvises til den generelle beskrivelse af kreditstyringen i ledelsesberetningen side 12 under afsnittet "kreditrisici".
	Maksimal kreditrisiko på tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker , obligationer samt andre aktiver
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	72.173	83.655
	Obligationer til dagsværdi	1.686.030	1.311.547
	Andre aktiver	82.472	98.114
	Maksimal kreditrisiko	1.840.675	1.493.316
	Maksimal kreditrisiko på udlån, garantier og kredittilsagn uden
	hensynstagen til sikkerheder
	Udlån og tilgodehavender før nedskrivning	3.793.566	4.121.707
	Garantier	880.905	945.600
	Kredittilsagn, kreditter	1.616.053	1.691.015
	Kredittilsagn, rammeaftaler	279.908	65.000
	Maksimal kreditrisiko	6.570.432	6.823.322
	Total maksimal kreditrisiko	8.411.107	8.316.638
	Gruppering på sektorer og brancher af udlån mv., garantier og kredittilsagn

Offentlige myndigheder	536.740	489.504
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	785.667	841.886

139.686	140.935
139.988	127.933
367.412	394.514
322.898	349.924
233.450	244.278
26.684	29.524
120.830	118.964
728.449	782.757
659.755	684.519
3.524.819	3.715.234
2.508.873	2.618.584
6.570.432	6.823.322

Kreditrisiko på største enkeltbranche.

Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri udgør den største enkeltbranche i bankens samlede udlån, garantier og kredittilsagn med 12,0%.

Fordelingen af udlån, garantier og kredittilsagn tkr. 785.667 er fordelt på	2012	2012
Planteavl	289.767	37%
Svinebrug	275.014	35%
Kvægbrug	65.104	8%
Øvrigt landbrug, jagt og skovbrug	140.791	18%
Fiskeri	14.991	2%
Til imødegåelse af bankens risiko på landbrugsengagementerne har banken

reserveret kapital på tkr. 123.296 i opgørelsen af bankens solvensbehov.

(1.000 kr.)

35 Kreditrisiko (fortsat)

Beskrivelse af sikkerheder

Når bankens kreditrisiko ikke er minimal, er det som hovedregel et krav, at kunden stiller hel eller delvis sikkerhed for engagementet.

Sikkerhedsstillelsen sker hovedsageligt ved pant i ejendomme, løsøre, fordringer, let realisable værdipapirer og indeståender samt pantebreve. Herudover tages der som hovedregel sikkerhed i selskabers aktier/anparter, tilbagetrædelseserklæring samt kaution. En stor del af disse kautioner er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Af forsigtighedshensyn tillægger banken som hovedregel ikke disse kautioner selvstændig værdi.

Værdien af stillede sikkerheder opgøres på baggrund af fastsatte vurderingsprincipper for enhver art og type sikkerhed.

	2012	2011
Værdien af sikkerheder på udlån og garantier
Sikkerhed i fast ejendom	1.383.384	1.548.049
Sikkerhed i driftsmidler	469.008	451.580
Sikkerhed i værdipapirer og indeståender	223.571	220.139
Sikkerhed i pantebreve	709.758	717.943
Sikkerhed i kautioner	49.515	40.794
I alt	2.835.236	2.978.505

Ved opgørelse af værdien af pant i fast ejendom tages hensyn til ejendommens forventede handelspris reduceret med en procentandel til dækning af usikkerhed ved prisfastsættelsen og omkostninger ved p g p gg realisation.

Driftsmidlers værdi opgøres med baggrund i handelspris reduceret med en procentandel til dækning af værdiforringelsen som følge af alder.

Værdipapirer opgøres til officielle kurser reduceret med en procentandel til dækning af uventede, pludselig opståede forhold. Indeståender i banken optages til indestående.

Pantebreve m.m. udgøres hovedsageligt af indirekte pant i ejendomme, hvor banken for kundens regning hjemtager realkreditlån mod at stille garanti over for realkreditinstituttet. Disse garantier er sikret ved indirekte pant i ejendommen, og værdiansættelsen svarer til garantibeløbet.

(1.000 kr.)

36 Kreditkvaliteten af udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger, og som ikke er i restance

Banken overvåger løbende kvaliteten af udlån med tilhørende sikkerheder og foretager på baggrund af risikoanalyser en afdækning af faresignaler og risikotegn så tidligt som muligt, herunder ved opfølgning og styring af overtræk.

Specifikation af kreditkvalitet på engagementer og udlån

Privatkunder med engagement over 1 mio. kr., samt erhvervskunder med engagement over 1% af basiskapitalen (7,2 mio. kr.), er kreditratet efter Finanstilsynets kreditkvalitetsmodel. I 2011 var 1% af basiskapitalen lig 6,8 mio. kr.

	2012 Engage ment	2012 Heraf udlån	2011 Engage ment	2011 Heraf udlån
Offentlig
Høj (karakter 3 og 2A)	530.600	215.279	489.504	383.755
I alt	530.600	215.279	489.504	383.755
Private
Høj (karakter 3 og 2A)	610.728	209.714	613.635	229.493
Mellem (karakter 2B)	106.292	38.675	102.858	35.102
Lav (karakter 2C)	45.207	33.250	41.704	21.479
I alt	762.227	281.639	758.197	286.074
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A)	1.270.342	653.460	1.618.603	841.348
Mellem (karakter 2B)	375.633	300.902	576.912	392.919
Lav (karakter 2C)	447.284	373.443	206.470	148.174
I alt	2.093.259	1.327.805	2.401.985	1.382.441
Offentlig, erhverv og privat i alt	3.386.086	1.824.723	3.649.686	2.052.270

For øvrige engagementer anvendes bankens interne ratingmodel.

Ratingen foretages på privatkunder med engagement op til 1,0 mio kr. og for

erhvervskunder med engagement mellem 0,75 mio kr. og 1% af basiskapitalen (7,2 mio. kr.).

	2012 Engage ment	2011 Engage ment
Private
Høj (karakter 3 og 2A)	700.405	753.694
Mellem (karakter 2B)	203.436	168.742
Lav (karakter 2C)	91.917	74.999
I alt	995.758	997.435
Erhverv
Høj (karakter 3 og 2A)	349.161	357.279
Mellem (karakter 2B)	222.631	145.279
Lav (karakter 2C)	202.141	178.580
I alt	773.933	681.138
I alt privat og erhverv	1.769.691	1.678.573

(1.000 kr.)

Fordeling af kreditkvaliteten på ratede engagementer (incl. engagementer med nedskrivninger)

Ikke-ratede engagementer med privatkunder udgør 0,7 mia. kr., hvoraf 85% af disse opfylder bankens mindstekrav til rådighedsbeløb. Ikke ratede engagementer med små erhvervskunder / privatkunder udgør 0,3 mia. kr. udgør 0,3 mia.

37	Udlån i restance, der ikke er individuelt nedskrevet Restancer på udlån, der ikke er nedskrevne, fordelte sig aldersmæssigt ultimo således:			2012	2011
	0- 90 dages overtræk			26.240	32.060
	Mere end 90 dages overtræk			2.225	5.052
	I alt			28.465	37.112
		2012	2012 Mere end	2011	2011 Mere end
		0-90 dages	90 dages	0-90 dages	90 dages
	Branchefordeling	overtræk	overtræk	overtræk	overtræk
	Offentlige myndigheder Erhverv	23	0	1	0
	Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	7.948	17	12.289	250
	Industri og råstofindvinding	440	16	819	135
	Energiforsyning	189	0	0	0
	Bygge- og anlæg	916	21	1.423	1.295
	Handel	1.266	142	861	107
	Transport, hoteller og restauranter	1.230	80	2.149	40
	Information og kommunikation	190	100	233	70
	Finansiering og forsikring	63	1	426	0
	Fast ejendom	5.217	0	2.294	24
	Øvrige erhverv	1.968	122	4.239	1.318
	I alt erhverv	19.427	499	24.733	3.239
	Private	6.790	1.726	7.326	1.813
	I alt	26.240	2.225	32.060	5.052

Data for fordeling af sikkerhederne er ikke tilgængelige.

38 Følsomhed over for hver type af markedsrisiko

I forbindelse med bankens overvågning af markedsrisici og opgørelse af den tilstrækkelige basiskapital udføres en række følsomhedsberegninger, som inkluderer følgende markedsrisikovariable:

Renterisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens renterisiko tager udgangspunkt i renterisikonøgletallet, der indberettes til Finanstilsynet. Dette nøgletal viser effekten på kernekapitalen efter fradrag ved en renteændring på 1 procentpoint svarende til 100 basispoint. Beregningen viser, at hvis den gennemsnitlige rente den 31. december 2012 havde været 100 basispoint højere ville årets resultat efter skat og egenkapital alt andet lige være 0,3 mio.kr. lavere (2011: 1,4 mio.kr. lavere) primært som følge af en negativ dagsværdiregulering af bankens beholdning af fastforrentede obligationer. Den lavere renterisiko i 2012 sammenlignet med 2011 kan henføres til en stigning i den variabelt forrentede obligationsbeholdnings andel af værdipapirbeholdningen.

I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for en rentestigning på 2,00 procent for poster i og udenfor handelsbeholdningen, samt en negativ forskydning i forholdet mellem korte og lange renter på 0,7%.

Valutarisiko

Følsomhedsberegningen i relation til bankens valutarisiko tager udgangspunkt i valutaindikator 1-nøgletallet, der indberettes til Finanstilsynet. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes som den største af summen af alle de korte valutapositioner og summen af alle de lange valutapositioner. Hvis banken den 31. december 2012 p g gp havde oplevet et tab på valutapositionerne på 2,5 pct. af valutaindikator 1, ville årets resultat efter skat og egenkapital alt andet lige være 0,6 mio.kr. lavere (2011: 1,2 mio.kr. lavere) primært som følge af valutakursregulering. Ændringen kan tilskrives større euro positioner.

I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for en ændring på 2,25 procent af den numeriske netto-valutaposition i euro, og 12 procent af den numeriske netto-valutaposition i andre valutaer.

Aktierisiko

Hvis værdien af bankens aktiebeholdning den 31. december 2012 havde været 10 pct. lavere, ville årets resultat efter skat og egenkapital alt andet lige være 14,2 mio. kr. lavere (2011: 13,2 mio. kr. lavere) som følge af en negativ dagsværdiregulering af aktieporteføljen. Aktierisiko i 2012 sammenlignet med 2011 vurderes som marginalt højere som følge af en mindre forøgelse af aktiebeholdningen. I de stresstest, der gennemføres i forbindelse med opgørelsen af den tilstrækkelige basiskapital, har banken valgt at anvende et strengere scenarie, hvor banken udsættes for et tab på 15 procent af værdien af aktiebeholdningen i selskaber, der understøtter bankens drift (sektorselskaber) og et fald på 30 procent af værdien af aktiebeholdningen i alle øvrige selskaber.

Ejendomsrisiko

Hvis værdien af bankens ejendomme den 31. december 2012 havde været 10 pct. lavere ville den negative værdiregulering af ejendomme alt andet lige reducere årets resultat efter skat og egenkapital med 8,1 mio. kr. efter skat (2011: 7,5 mio. kr. efter skat) - den altovervejende andel er på domicilejendomme.

(1.000 kr.) 2012	2011
39 Nærtstående parter Transaktioner med nærtstående parter
Nærtstående parter omfatter bestyrelse og direktion. Der er ikke indgået transaktioner med disse udover nedenstående og de i note 7 nævnte.
Lån m.v. til direktion og bestyrelse
Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for medlemmerne i bankens
Direktion 0	0
Bestyrelse 14.311	21.396
Rentesatserne på lån til direktion og bestyrelse ligger i følgende intervaller
Direktion 8,8%	7,8%
Bestyrelse 2,5-11,0%	3,8-11,5%
Udsvinget skyldes at udlånene varierer fra valutalån til lån i DKK.
Sikkerhedsstillelse for engagementer med direktion og bestyrelse
Direktion 180	180
Bestyrelse 16.936	11.243

40 Valg af bestyrelsesmedlemmer

		Indvalgt i
		bestyrelsen	Genvalgt		På valg
	Erik Nymann (formand siden 2001)	1990	1992, efterfølgende hvert 2 år.		2014
	Uffe Vithen (næstformand siden 2009)	2006	2007, efterfølgende hvert 2 år.		2013
	Helle Bærentsen	2006	2010		2014
	Tina Klausen	1998	2002, efterfølgende hvert 4 år.		2014
	Jan B. Poulsen	2002	2006, efterfølgende hvert 4 år.		2014
	Ejner Søby (formand for revisionsudvalget siden 2009)	2009	2011		2013
	Mikael Lykke Sørensen	2008	2010, efterfølgende hvert 2 år.		2014
	Peter Zacher Sørensen	2012			2013
	Poul Erik Sørensen	2002	2004, efterfølgende hvert 2 år.		2014
41	Bestyrelsens og direktionens aktiebeholdninger i banken pr. 31.12.			2012	2011
	Bestyrelse			stk.	stk.
	Erik Nymann (formand siden 2001)			6.240	6.240
	Uffe Vithen (næstformand siden 2009)			496	496
	Helle Bærentsen			945	775
	Tina Klausen			1.657	1.487
	Jan B. Poulsen			2.286	2.116
	Ejner Søby (formand for revisionsudvalget siden 2009)			1.800	1.300
	Mikael Lykke Sørensen			1.274	1.274
	Peter Zacher Sørensen			955	430
	Poul Erik Sørensen			240	7.330
	Direktion
	Ole Bak			6.469	4.299

Beholdningerne indbefatter endvidere eventuelle kontrollerede selskabers beholdninger.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen) samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle virksomheder.

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr.

Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til tidligere år.

Som følge af en præcisering af reglerne i Regnskabsbekendtgørelsen blev der i forbindelse med halvårsrapporten foretaget ændringer til regnskabsmæssige skøn vedrørende udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris. Stigningen i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv., samt hensættelser til tab på garantier, som følge af præcisering af reglerne skønnes beløbsmæssigt samlet at udgøre 15 mio. kr.

Bankens datterselskab er uvæsentligt set i forhold til banken, hvorfor der ikke udarbejdes et koncernregnskab.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtigelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme i anden totalindkomst.

Finansielle instrumenter indregnes på handelstidspunktet.

Regnskabsmæssige skøn

Opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser.

De udøvede skøn er baseret på forudsætninger som ledelsen anser som forsvarlige, men som er usikre. Herudover er banken påvirket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

De områder hvor skøn har den væsentligste effekt på regnskabet er:

• Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
• Dagsværdi af ejendomme
• Dagsværdi af unoterede/illikvide værdipapirer

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender mv. foretages for at tage hensyn til værdiforringelser, som er sket efter første indregning. Nedskrivninger foretages som en kombination af individuelle og gruppevise nedskrivninger og er forbundet med en række skøn. Der er skøn forbundet med vurdering af på hvilke udlån, der er objektiv indikation for værdiforringelse, fastlæggelse af fremtidige betalingsstrømme og værdien af sikkerheder. Forudsætningerne for de anvendte skøn kan være ufuldstændige, unøjagtige og endvidere kan uventede fremtidige begivenheder indtræffe. Som følge af disse usikkerheder kan det være nødvendigt at ændre i tidligere foretagne skøn enten på grund af ny information, yderligere erfaringer eller efterfølgende begivenheder. En forværring af engagementerne vil medføre yderligere nedskrivninger. Som følge af den ovenfor anførte præcisering af regnskabsreglerne er der foretaget ændring af skøn.

Afkastmetoden anvendes til måling af dagsværdi på domicilejendomme. I forbindelse med dagsværdimålingen foretages der skøn på forventet markedsleje, afkastkrav samt vedligeholdelsesomkostninger. Disse skøn er forbundet med en vis usikkerhed. Markedsleje og afkastkrav afhænger i væsentlig grad af beliggenhed. Markedslejen ligger i intervallet 600 kr. – 1.400 kr. pr. kvm. og afkastkravet ligger i intervallet 5,3% - 8,0%

For værdipapirer, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Dette gælder specielt for de unoterede og illikvide aktier, hvor der ikke er et aktivt marked.

Følsomhedsberegningen for aktier og ejendomme fremgår af note 38.

Fremmed valuta

Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på transaktionstidspunktet.

Mellemværender i og beholdninger af valuta er opgjort til de af Danmarks Nationalbank fastsatte valutakurser ultimo året.

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner Renteindtægter og renteudgifter indregnes i

resultatopgørelsen i den periode de vedrører. Gebyr og provisionsindtægter som udgør en integreret del af et udlåns effektive forrentning indregnes med den effektive rente for det pågældende udlån.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden.

Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administration

Udgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale udgifter, pensioner mv. til bankens personale, samt udgifter til pensionsordninger for tidligere bankdirektører.

Aktiebaseret vederlæggelse udgiftsføres med dagsværdien opgjort på tildelingstidspunktet.

Skat

Årets skat, som består af aktuel skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og i anden kapitalindkomst med den del der kan henføres til anden totalindkomst

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt aconto skat.

Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser.

Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres.

Djurslands Bank A/S er sambeskattet med det 100 % ejede datterselskab Djurs-Invest ApS. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem selskaberne i forhold til disses skattepligtige indkomster.

Balancen

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker måles ved første indregning til dagsværdi og måles efterfølgende til amortiseret kostpris.

Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker. Gælden består af kreditinstitutters anfordringsgæld og tidsindskud i Djurslands Bank. Tilgodehavender og gæld hos kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris.

Udlån

Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles til dagsværdi. Øvrige udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesgebyrer mv., med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.

Alle engagementer vurderes individuelt med henblik på at konstatere, om der er objektiv indikation for værdiforringelse på grundlag af allerede indtrådte faktiske begivenheder.

Der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse af tilgodehavender og udlån, hvis en eller flere af følgende begivenheder er indtruffet:

• Låntager er i betydelige økonomiske vanske ligheder
• Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter
• Banken yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske van skeligheder
• Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion.

Konstateres en sådan objektiv indikation, og medfører dette en påvirkning af størrelsen af de forventede fremtidige betalingsstrømme, foretages nedskrivning.

Udlånet nedskrives i givet fald med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger.

Uanset størrelsen af engagementet vurderes nødlidende engagementer ligeledes individuelt og nedskrivningen foretages på tilsvarende vis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 17 grupper fordelt på én gruppe

af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 15 grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering er foretaget ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen, Lokale Pengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. Banken har derfor vurderet om modelestimaterne skal tilpasses kreditrisikoen for bankens egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af de gruppevise nedskrivninger. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivninger og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Herudover har banken i den ledelsesmæssige vurdering af de gruppevise nedskrivninger indregnet allerede indtrufne begivenheder hvor virkningen heraf endnu ikke er medtaget i standardmodellens datagrundlag.

Risikoen på de af banken stillede garantier vurderes individuelt. På baggrund af det sandsynlige i at garantien vil medføre et træk på bankens ressourcer, herunder risikoen for om banken kan opnå dækning for den forventede betaling hos debitor, vurderes om der skal hensættes til den skønnede tabsrisiko.

Obligationer

Obligationer, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdien. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balancedagen.

Repo-/reverseforretninger

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb, indregnes i balancen, som om værdipapirerne fortsat var en del af beholdningen. Det modtagne vederlag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købskurs indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.

Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi, idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå.

Aktier

Aktier, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter lukkekursen på balancedagen.

Illikvide og unoterede kapitalandele måles som hovedregel ligeledes til dagsværdi, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Dagsværdi opgøres ved anvendelse af modeller og tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, herunder f.eks. oplysninger om handler mv.

Kapitalandel i tilknyttede virksomheder

Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter indre værdis metode.

I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat efter skat. Nettoopskrivning af kapitalandele overføres til opskrivningshenlæggelser i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen.

Puljeaktiviteter

Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og udlodning til puljedeltagere føres under posten "Kursreguleringer".

Grunde og bygninger

Grunde og bygninger omfatter de to poster "Investeringsejendomme" og "Domicilejendomme". De ejendomme, hvori der er bankdrift, er kategoriseret som domicilejendomme, medens øvrige ejendomme er betragtet som investeringsejendomme.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi opgjort til seneste offentlige ejendomsvurdering jf. bilag 9 i regnskabsbekendtgørelsen. Løbende værdiændringer indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles i balancen til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort ud fra afkastmetoden fratrukket akkumulerede afskrivninger og eventuelle tab ved nedskrivninger. Afkast og afkastprocent er afhængig af beliggenhed og stand mv.. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen.

Afskrivninger beregnes ud fra en forventet brugstid, som er sat til 50 år.

Afskrivningsgrundlaget er omvurderet værdi fratrukket en scrapværdi. Afskrivninger og tab ved værdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen medens stigninger i den omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst og bindes på posten "opskrivningshenlæggelser" i egenkapitalen medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen.

I året er der ikke anvendt eksterne vurderingseksperter på bankens ejendomme.

Øvrige materielle anlægsaktiver

Øvrige materielle aktiver og indretning af lejede lokaler måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger over en forventet levetid på 3-8 år. Afskrivningsgrundlaget opgøres som kostprisen fratrukket en scrapværdi.

Afledte finansielle instrumenter

Afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på observerede markedspriser på balancedagen.

Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer.

Finansielle forpligtelser

Indlån, udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Der foretages modregning af egen beholdning af egne udstedte efterstillede kapitalindskud. Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Hensatte forpligtelser

Forpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Pensionsforpligtelser hensættes på et statistisk aktuarmæssigt grundlag.

Garantier måles dog ikke lavere end den provision, som er modtaget for garantien periodiseret over garantiperioden.

Egenkapital

Opskrivningshenlæggelser vedrører opskrivning af domicilejendomme med fradrag af udskudt skat på opskrivningen. Reserven opløses når aktiverne sælges eller udgår.

Udbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Det foreslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført overskud under egenkapitalen.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt bankens likvider ved årets begyndelse og slutning.

Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikkekontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.

Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder samt aktiviteter vedrørende køb, forbedringer og salg af materielle anlægsaktiver.

Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af selskabets aktiekapital, efterstillede kapitalindskud og omkostninger forbundet hermed, køb af egne aktier samt betaling af udbytte.

Likvider omfatter kassebeholdningen og anfordringstilgodehavender hos centralbanker.

Hoved- og nøgletal

Hoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav, samt i henhold til Den Danske Finansanalytikerforenings vejledninger

Ledelsens påtegning

Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for Djurslands Bank A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for de forhold beretningen omhandler, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Grenaa, den 20. februar 2013

Direktionen

Ole Bak

Martin Ring Andersen Økonomichef

Grenaa, den 20. februar 2013

Bestyrelsen

Formand Næstformand

Erik Nymann Uffe Vithen Helle Bærentsen

Tina Klausen Jan B. Poulsen Ejner Søby

Mikael Lykke Sørensen Peter Zacher Sørensen Poul Erik Sørensen

Revisionspåtegninger

Intern revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Jeg har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsanalyse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder hoved- og nøgletal samt anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at revisionen planlægges og udføres med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har jeg stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet.

Jeg har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er min opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er min opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod bankens rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige min opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Jeg har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Jeg har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund min opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Grenaa, den 20. februar 2013

Intern revision

Jens Reckweg Revisionschef

Revisionspåtegninger

Den uafhængige revisors erklæringer

Til kapitalejerne i Djurslands Bank A/S

Påtegning på årsregnskabet

Vi har revideret årsregnskabet for Djurslands Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012. Årsregnskabet omfatter resultat- og totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed.

Ledelsens ansvar for årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af bankens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabs-praksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Aarhus, den 20. februar 2013

KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

statsaut. revisor statsaut. revisor

Jakob Nyborg Jon Midtgaard

Ledelse og revision

Repræsentantskab

Formand

Næstformand Bo Ibsen Erik Nymann Ejner Søby Poul Erik Sørensen Gårdejer, Pederstrup Grosserer, Kolind Finanschef, Vivild Autoforhandler, Grenaa

Konstruktør, Grenaa

Blikkenslagermester Tranbjerg Ebeltoft Auning Finn Pedersen

Folketingsmedlem Kaj Pedersen

Jakob Arendt Auning Peter Pedersen

Carsten Bach Afdelingschef, Højbjerg Leo Holm Petersen Murermester, Ryomgård Direktør, Allingåbro Lise Torp

Proprietær, Trustrup Materialist, Hornslet Ole Tåsti

Finn Brødløs Møbelhandler, Auning Jørn Schmidt Direktør, Ø. Bjerrregrav Brugsuddeler, Kolind

Peter Høegh VVS-installatør, Mette Stavad Bygmester, Kolind Tranbjerg Arkitekt, Åbyhøj

Vice President Direktør, Ebeltoft Entreprenør, Lystrup Allingåbro

Bestyrelse

Kim Andersen Fiskeskipper, Bønnerup Advokat, Gjerrild

Murermester, Direktør, Grenaa

Werner Kaihøj Direktør, Nimtofte

Jens Blach Lagerchef, Nimtofte Gitte D. Rasmussen

Lars Martinussen Direktør, Egå

Niels Munk

Torben Munkholt

* (Medarbejderrepræsentant) Autoforhandler, Grenaa

Direktion Ole Bak Bankdirektør

KPMG Revisionschef Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Aarhus Jens Reckweg

Niels Ejnar Rytter Mads Høgh Solveig Skov Nielsen Peder Svenstrup Gårdejer, Allelev Direktør, Aarhus Reg. revisor, Hornslet Skohandler, Grenaa

Gert Jakobsen Karen Margrethe Olesen Eigil Sørensen Karsten Allermann Vognmand, Rodskov Sekretær, Karlby Slagtermester, Ebeltoft

Kaj Dahl Andersen Statsaut. revisor Entreprenør, Ørsted Ejendomsmægler,

Berit Kornbæk Boisen Projektleder, Grenaa Niels Jørgen Rasmussen Advokat, Beder Materialist, Hornslet Uffe Vithen

Jan Haugaard Direktør, Horsens Carsten Siegumfeldt Direktør, Egå Proprietær, Tørslev

Bente Østergaard Høg Erik Otto Nielsen Lars Gravco Stehouwer

Grosserer, Kolind Egå* medarbejder Ebeltoft Grenaa*

Uffe Vithen Afdelingsleder Ejner Søby Advokat, Gjerrild Direktør, Egå Grenaa* Finanschef, Vivild

Keld Hasle Jacobsen Erik Pedersen Mikael Lykke Sørensen

Charles Jensen Boghandler, Kolind Peter Zacher Sørensen

Skanderborg Hans Ulrik Jensen Inspektør, Grenaa Morten Therkildsen

Gårdejer, Auning Gårdejer, Nimtofte Kristian Juul Thorsen

Lars Møller Klemmesen Projektleder, Skanderborg

Hans Jørgen Laursen Tømrermester, Allingåbro

Formand Helle Bærentsen Jan B. Poulsen Mikael Lykke Sørensen Erik Nymann Privatkundechef Administrations- Ejendomsmægler

Næstformand Tina Klausen Peter Zacher Sørensen

Poul Erik Sørensen

Revision Intern revision

Bankens afdelinger

Kundeafdelinger: Hovedkontor:

Grenaa Privatafdeling Filialdirektør Claus Lindgaard Erhvervsafdeling Erhvervsdirektør Lene Holm Pedersen

Midtdjurs Filialdirektør Claus Rank Jensen Kolind afdeling Ryomgård afdeling

Norddjurs Afdelingsdirektør Peter Møller Auning afdeling Allingåbro afdeling Vivild afdeling Ørsted afdeling

Risskov-Lystrup Filialdirektør Peter Bredal Lystrup afdeling Risskov afdeling

Ebeltoft afdeling Filialchef Hanne Brasch

Hornslet afdeling Filialchef Gitte Michaelsen

Rønde afdeling Filialchef Jacob Skovgaard

Tilst afdeling Filialchef Rane Johansen

Tranbjerg afdeling Filialdirektør Bent Brauer

Aarhus afdeling Filialdirektør Peter Kaarup

Torvet 5, Grenaa hovedkontoret@djurslandsbank.dk

Direktion Ole Bak

Vicedirektør Lars Møller Kristensen

Kredit- og underdirektør Mogens P. Nielsen

Økonomichef Martin Ring Andersen

Finanschef Peter Fritz Nielsen

Revisionschef Jens Reckweg

- vi bygger på lokale værdier

Team - trivsel - tryghed	Vi vil være en attraktiv arbejdsplads nu og i fremtiden. Vi lægger derfor stor vægt på personlig og faglig udvikling. Den enkelte me darbejders trivsel er væsentlig, så vi i fællesskab kan skabe stærke resultater. Vi møder udfordringer med et smil og bidrager alle til en god og positiv stemning.
Aktiv kunderådgivning	Vi vil være Danmarks bedste bank til uopfordret at give vores kunder økonomisk rådgivning. Vi afdækker kundernes behov og tilbyder individuelle og eksible løsninger. Vi afholder altid planlagte og forberedte møder og giver vores kunder mere, end de forventer.
Engageret og effektiv	Vi er proaktive og yder en indsats, der gør en forskel. Hver enkelt medarbejder kan tage selvstændige beslutninger og dermed give hurtige svar. Vi er initiativrige og ser mulighederne. Gennem coach ing og sparring nder vi utraditionelle veje og realiserer nye mål.
Sund fornuft i økonomien	Vi er en bank for kunder med sund fornuft i økonomien. Vi giver altid opdateret og kvali ceret rådgivning og nder økonomisk hold bare løsninger for vores kunder. At være kunde i Djurslands Bank skal altid være lig med økonomisk kvalitet.
Lokal og synlig	Vi er lokalbanken på Djursland og i Aarhus. Vi er aktive i lokal-sam fundet og støtter synligt lokale aktiviteter og foreninger. Vi er utra ditionelle i vores markedsføring og er en moderne virksomhed, der med vækst og arbejdspladser i lokalområdet er med til at udvikle det lokale fundament

Torvet 5 • 8500 Grenaa • Telefon 8630 3055 CVR. nr. 40 71 38 16