DIRUI INDUSTRIAL CO.,LTD. — Audit Report / Information 2021

Apr 22, 2021

上海荣正投资咨询股份有限公司

关于

迪瑞医疗科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划

（草案）

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独立财务顾问报告

二〇二一年四月

目 录

一、释义 ........................................................................................................................ 3 二、声明 ........................................................................................................................ 4 三、基本假设 ................................................................................................................ 5 四、本计划的主要内容 ............................................................................................... 6 （一）激励对象的范围及分配情况 .................................................................... 6 （二）授予的限制性股票数量 ............................................................................ 7 （三）股票来源 .................................................................................................... 7 （四）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排 ........................ 7 （五）限制性股票授予价格及其确定方式 ........................................................ 9 （六）限制性股票的授予与解除限售条件 ........................................................ 9 （七）激励计划其他内容 .................................................................................. 11 五、独立财务顾问意见 ............................................................................................. 12 （一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 .............. 12 （二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 ...................................... 13 （三）对激励对象范围和资格的核查意见 ...................................................... 13 （四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 .......................................... 14 （五）对股权激励计划授予价格的核查意见 .................................................. 14 （六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 .. 14 （七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查 意见 ...................................................................................................................... 15 （八）对公司实施股权激励计划的财务意见 .................................................. 15 （九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的 意见 ...................................................................................................................... 16 （十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 ...................... 16 （十一）其他 ...................................................................................................... 17 （十二）其他应当说明的事项 .......................................................................... 18 六、备查文件及咨询方式 ......................................................................................... 19 （一）备查文件 .................................................................................................. 19 （二）咨询方式 .................................................................................................. 19

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一、释义

本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：

迪瑞医疗、本公司、公司、上市公司	指	迪瑞医疗科技股份有限公司
限制性股票激励计划、本计划	指	公司2021年限制性股票激励计划
限制性股票	指	公司根据本计划规定的条件和价格，授予 激励对象一定数量的公司股票，该等股票 设置一定期限的限售期，在达到本计划规 定的解除限售条件后，方可解除限售流通
激励对象	指	按照本计划规定，获得限制性股票的公司 董事、高级管理人员、中层管理人员
授予日	指	公司向激励对象授予限制性股票的日期， 授予日必须为交易日
授予价格	指	公司授予激励对象每一股限制性股票的价 格
限售期	指	激励对象根据本计划获授的限制性股票被 禁止转让、用于担保、偿还债务的期间
解除限售期	指	本计划规定的解除限售条件成就后，激励 对象持有的限制性股票可以解除限售并上 市流通的期间
解除限售条件	指	根据本计划，激励对象所获限制性股票解 除限售所必需满足的条件
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《上市公司股权激励管理办法》
《上市规则》		《深圳证券交易所创业板股票上市规则 （2020年修订）》
《业务指南》		《创业板上市公司业务办理指南第5号— 股权激励》
《公司章程》	指	《迪瑞医疗科技股份有限公司章程》
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
证券交易所	指	深圳证券交易所
元	指	人民币元

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二、声明

（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由迪瑞医疗提供，本计划 所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依 据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、虚假 或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独 立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

（二）本独立财务顾问仅就本计划对迪瑞医疗股东是否公平、合理，对股 东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对迪瑞医疗的任何投资 建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立 财务顾问均不承担责任。

（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立 财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露 的关于本计划的相关信息。

（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态 度，依据客观公正的原则，对本计划涉及的事项进行了深入调查并认真审阅了 相关资料，调查的范围包括上市《公司章程》、薪酬管理办法、历次董事会、 股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等， 并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问 报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。

本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《上市规则》、 《业务指南》等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资 料制作。

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三、基本假设

• 本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：

• （一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；

• （二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时

• 性；

• （三）上市公司对本计划所出具的相关文件真实、可靠；

• （四）本计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，并最

• 终能够如期完成；

• （五）本计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计划及相关协议条款全

• 面履行所有义务；

• （六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。

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四、本计划的主要内容

迪瑞医疗 2021 年限制性股票激励计划由上市公司董事会负责拟定，根据目 前中国的政策环境和迪瑞医疗的实际情况，对公司的激励对象实施本计划。本 独立财务顾问报告将针对公司本计划发表专业意见。

（一）激励对象的范围及分配情况

本计划拟授予的激励对象不超过 125 人，包括：

1、董事、高级管理人员；

• 2、中层管理人员。

依据公司未来五年战略规划，在分配比例上向与战略目标达成有直接相关 的高管团队和与经营指标直接相关的部门倾斜，该分配方案符合公司的实际情 况和发展需要，符合《上市规则》等相关法律法规的规定，具有必要性和合理 性。激励对象涉及的董事、高级管理人员必须经股东大会选举或公司董事会聘 任。所有激励对象均须在公司授予限制性股票时以及本计划的考核期内与公司 或公司的子公司具有雇佣或劳务关系。

本计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：

姓名	职务	获授的限制性股 票数量（万股）	占本计划授予限制性 股票总数的比例	占本计划公告日公司 股本总额的比例
郑国明	董事、执行总经理	6	3.15%	0.02%
牛丹丹	副总经理	5	2.62%	0.02%
张冬冬	副总经理	4	2.10%	0.01%
汪博	副总经理	4	2.10%	0.01%
何浩会	副总经理	4	2.10%	0.01%
张兴艳	财务总监	4	2.10%	0.01%
安国柱	董事会秘书、 副总经理	4	2.10%	0.01%
中层管理人员 （不超过118 人）		159.74	83.75%	0.58%
合计（不超过125人）		190.74	100.00%	0.69%

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（二）授予的限制性股票数量

本计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为 190.74 万股，占本计划草案 公告时公司股本总额 27,603.00 万股的 0.69%。

公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过本 计划草案公告时公司股本总额的 20.00%。本计划中任何一名激励对象通过全部 在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票累计未超过本计划草案公告时公 司股本总额的 1.00%。

（三）股票来源

本计划涉及的标的股票来源为公司从二级市场回购的公司 A 股普通股。

（四）限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排

• 1、本计划的有效期

本计划有效期为自授予登记完成之日起至激励对象获授的限制性股票全部 解除限售或回购注销完毕之日止，最长不超过 48 个月。

• 2、本计划的授予日

授予限制性股票的授予日在本计划经公司股东大会审议通过后由董事会确 定，授予日必须为交易日。公司需在股东大会审议通过后 60 日内授予限制性股 票并完成公告、登记。公司未能在 60 日内完成上述工作的，将终止实施本计 划，未授予的限制性股票失效。

公司不得在下列期间内授予限制性股票：

• 1、公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，

• 自原预约公告日前三十日起算，至公告前一日；

• 2、公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；

• 3、自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发

• 生之日或者进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内；

• 4、中国证监会及深圳证券交易所规定的其它期间。

上述公司不得授出限制性股票的期间不计入 60 日期限之内。

如董事、高级管理人员作为被激励对象在限制性股票授予前 6 个月内发生 过减持公司股票行为的，则根据《证券法》中关于短线交易的规定，应自最后

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一笔减持交易行为之日起的 6 个月后授予限制性股票。

3、本计划的限售期和解除限售安排

本计划授予限制性股票的限售期分别为自授予登记完成之日起 12 个月、24 个月、36 个月。激励对象根据本计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、 用于担保或偿还债务。

限售期满后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜，未 满足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。

本计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所

示：

解除限售安排	解除限售时间	解除限售比例
第一个解除限售期	自授予登记完成之日起12个月后的首个交易日起至授予登 记完成之日起24个月内的最后一个交易日当日止	30%
第二个解除限售期	自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日起至授予登 记完成之日起36个月内的最后一个交易日当日止	30%
第三个解除限售期	自授予登记完成之日起36个月后的首个交易日起至授予登 记完成之日起48个月内的最后一个交易日当日止	40%

在上述约定期间内未申请解除限售的限制性股票或因未达到解除限售条件

而不能申请解除限售的该期限制性股票，公司将按本计划规定的原则回购并注 销激励对象相应尚未解除限售的限制性股票。

激励对象获授的限制性股票由于资本公积金转增股本、股票红利、股票拆 细而取得的股份同时限售，不得在二级市场出售或以其他方式转让，该等股份 的解除限售期与限制性股票解除限售期相同。

4、本计划禁售期

本计划的禁售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范 性文件和《公司章程》执行，具体规定如下：

（1）激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股 份不得超过其所持有本公司股份总数的 25.00%，在离职后半年内，不得转让其 所持有的本公司股份。

（2）激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买 入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所 有，本公司董事会将收回其所得收益。

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（3）激励对象为公司董事和高级管理人员的，减持公司股票还需遵守《上 市公司股东、董监高减持股份的若干规定》、《深圳证券交易所上市公司股东 及董事、监事、高级管理人员减持实施细则》等相关规定。

（4）激励对象为公司董事和高级管理人员的，在本计划有效期内，如果 《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》中对 公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关规定发生了变化，则其转让所持 有的公司股票应当在转让时符合修改后的相关规定。

（五）限制性股票授予价格及其确定方式

1、授予限制性股票的授予价格

本计划限制性股票的授予价格为 12.70 元/股，即满足授予条件后，激励对 象可以每股 12.70 元的价格购买公司 A 股普通股。

2、限制性股票的授予价格的确定方法

本计划授予限制性股票授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格 较高者：

（1）本计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价的 50%，为每股 10.65 元；

（2）本计划草案公告前 120 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为每股 12.70 元。

（六）限制性股票的授予与解除限售条件

1、限制性股票的授予条件

同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予限制性股票，反之，若下 列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票。

（1）公司未发生以下任一情形：

• ①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示

• 意见的审计报告；

②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利

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润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

⑤中国证监会认定的其他情形。

（2）激励对象未发生以下任一情形：

• ①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

• ②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

• ③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚

或者采取市场禁入措施；

• ④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

• ⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

• ⑥中国证监会认定的其他情形。

• 2、限制性股票的解除限售条件

解除限售期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可解

除限售：

（1）公司未发生以下任一情形：

• ①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表

• 示意见的审计报告；

• ②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无

• 法表示意见的审计报告；

• ③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利

• 润分配的情形；

④法律法规规定不得实行股权激励的；

⑤中国证监会认定的其他情形。

• （2）激励对象未发生以下任一情形：

• ①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

• ②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

• ③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚

或者采取市场禁入措施；

④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

• ⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

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⑥中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本计划已获授 但尚未解除限售的限制性股票由公司按照授予价格回购注销；某一激励对象发生 上述第（2）条规定情形之一的，该激励对象根据本计划已获授但尚未解除限售 的限制性股票由公司按照授予价格回购注销。

3、公司层面业绩考核要求

本计划考核年度为 2021-2023 年三个会计年度，每个会计年度考核一次，授 予的限制性股票各年度业绩考核目标如下表所示：

解除限售期	业绩考核目标
第一个解除限售期	以2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于25%；
第二个解除限售期	以2020年营业收入为基数，2022年营业收入增长率不低于55%；
第三个解除限售期	以2020年营业收入为基数，2023年营业收入增长率不低于100%。

注：2020 年营业收入当中剔除合并的宁波瑞源生物科技有限公司的营业收入，下同。

若公司未满足某一年度公司层面业绩考核要求，所有激励对象对应考核当 年计划解除限售的限制性股票均不得解除限售，由公司按照授予价格回购注 销。

4、个人层面绩效考核要求

按照公司战略规划以及岗位差异制定的绩效考核体系制定细化考核指标， 并与激励对象签署《限制性股票授予协议书》，根据完成绩效额度，设置不能 解除限售，部分解除限售或全部解除限售，未能解除限售的当期份额，由公司 回购注销，回购价格为授予价格。

（七）激励计划其他内容

激励计划的其他内容详见《迪瑞医疗科技股份有限公司 2021 年限制性股票 激励计划（草案）》。

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五、独立财务顾问意见

（一）对限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意

见

1、迪瑞医疗不存在《管理办法》规定的不能实施股权激励计划的情形：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。

2、迪瑞医疗本计划确定的激励对象、股票来源和种类、激励总量及限制性 股票在各激励对象中的分配、资金来源、授予条件、授予安排、限售期、禁售 期、解除限售安排、解除限售期、激励对象个人情况发生变化时如何实施本计 划、本计划的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。

且迪瑞医疗承诺出现下列情形之一时，本计划即行终止：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。

当公司出现终止本计划的上述情形时，所有激励对象根据本计划已获授但

尚未解除限售的限制性股票由公司按照授予价格回购注销。

• 3、本计划的实施不会导致股权分布不符合上市条件的要求。

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经核查，本财务顾问认为：迪瑞医疗 2021 年限制性股票激励计划符合有关 政策法规的规定。

（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见

公司为实施本次激励计划而制定的《迪瑞医疗科技股份有限公司 2021 年限 制性股票激励计划（草案）》符合法律、法规和规范性文件的相关规定，公司就 实行本计划已经履行的程序符合《管理办法》的有关规定，本计划不存在明显 损害公司及全体股东利益和违反有关法律、法规的强制性规定情形。根据律师 意见，本计划符合法律、法规的规定，在法律上是可行的，因此本计划在操作 上是可行性的。

经核查，本财务顾问认为：迪瑞医疗本次激励计划符合相关法律、法规和 规范性文件的规定，明确规定了本次股权激励计划的实施步骤以及发生不同情 形时的处理方式，本计划具备操作上的可行性。

（三）对激励对象范围和资格的核查意见

迪瑞医疗 2021 年限制性股票激励计划的授予部分激励对象范围和资格符合 相关法律、法规和规范性文件的规定，不存在下列现象：

• 1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

• 2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；

• 3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处

• 罚或采取市场禁入措施；

• 4、具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

• 5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

• 6、中国证监会认定的其他情形。

任何一名激励对象通过本次股权激励计划获授的公司股票均未超过本计划 草案公告时公司股本总额的 1.00%。公司独立董事、监事及单独或合计持有公 司 5%以上股权的主要股东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本计划。

经核查，本财务顾问认为：迪瑞医疗本计划所规定的激励对象范围和资格 符合《管理办法》的规定。

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（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见

1、本计划的权益授出总额度

本计划的权益授出总额度，符合《管理办法》所规定的：全部有效的股权 激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过本计划公告时公司股本总额的 20.00%。

• 2、本计划的权益授出额度分配

本计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司 股票累计均未超过本计划草案公告时公司股本总额的 1.00%。

经核查，本财务顾问认为：迪瑞医疗本计划的权益授出额度符合相关法 律、法规和规范性文件的规定。

（五）对股权激励计划授予价格的核查意见

1、授予限制性股票的授予价格的确定方法

本计划授予限制性股票授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格 较高者：

（1）本计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价的 50%；

• （2）本计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价的 50%。

经核查，本财务顾问认为：公司 2021 年限制性股票激励计划的授予价格的 确定原则符合《管理办法》第二十三条及《业务指南》的规定，相关定价依据 和定价方法合理、可行，有利于激励计划的顺利实施，有利于公司现有核心团 队的稳定和优秀高端人才的引进，有利于公司的持续发展，不存在损害上市公 司及全体股东利益的情形。

（六）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的 核查意见

本计划中明确规定：

“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金”、“激励对象根据本计划获 授的限制性股票在限售期内不得转让、用于担保或偿还债务”。

经核查，截止本独立财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在迪瑞医疗 本计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式的财务资助的现象。

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（七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的 情形的核查意见

• 1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定

迪瑞医疗科技股份有限公司的 2021 年限制性股票激励计划符合《管理办 法》的相关规定，且符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等 有关法律、法规和规范性文件的规定。

2、股权激励计划的时间安排与考核

本计划授予限制性股票的限售期分别为自授予登记完成之日起 12 个月、24 个月、36 个月。激励对象根据本计划获授的限制性股票在限售期内不得转让、用 于担保或偿还债务。在解除限售期内，若达到本计划规定的解除限售条件，激励 对象可分三次申请解除限售：第一次解除限售期激励对象可申请解除限售数量为 获授限制性股票总数的 30%；第二次解除限售期激励对象可申请解除限售数量为 获授限制性股票总数的 30%；第三次解除限售期激励对象可申请解除限售数量为 获授限制性股票总数的 40%。

这样的解除限售安排体现了激励计划的长期性，同时设置了严密的公司业 绩考核与个人绩效考核体系，防止短期利益，将股东利益与经营管理层利益紧 密地捆绑在一起。

经核查，本财务顾问认为：迪瑞医疗股权激励计划不存在损害上市公司及 全体股东利益的情形。

（八）对公司实施股权激励计划的财务意见

根据 2006 年 3 月财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，限制性股 票作为用股权支付的基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在生效期 内摊销计入会计报表。

根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》及《企业会计准则第 22 号— —金融工具确认和计量》的相关规定，在 2021 年限制性股票激励计划中向激励 对象授予的限制性股票作为企业对权益结算支付，应当在授予日按照以下规定 进行处理：完成限售期内的服务或达到规定业绩条件才可解除限售的换取职工 服务的以权益结算的股份支付，在限售期内的每个资产负债表日，应当以对可 解除限售权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值将 15 / 20

当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在资产负债表日，后续信息 表明可解除限售权益工具的数量与以前估计不同的，应当进行调整，并在可解 除限售日调整至实际可解除限售的权益工具数量。

为了真实、准确的反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问 建议迪瑞医疗在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》的前提下，按照有 关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同 时提请股东注意可能产生的摊薄影响，具体对财务状况和经营成果的影响，应 以会计师事务所出具的年度审计报告为准。

（九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东 权益影响的意见

在限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实 施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提 升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关 联变化。

因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能 力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益 的增加产生深远且积极的影响。

经分析，本财务顾问认为：从长远看，迪瑞医疗股权激励计划的实施将对 上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。

（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见

公司限制性股票激励计划考核指标分为两个层面，分别为公司层面业绩考 核、个人层面绩效考核。

本计划公司层面的考核指标为营业收入增长率。营业收入增长率是衡量企 业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。不断增 加的营业收入，做大公司发展规模是企业生存的基础和发展的条件。经过合理 预测并兼顾本计划的激励作用，公司以 2020 年营业收入为基数，2021 年至 2023 年营业收入增长率分别不低于 25%、55%、100%作为公司层面业绩考核指 标。考核指标的确定综合考虑了宏观经济环境、行业发展状况、市场竞争情况

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以及公司未来的发展规划等因素，综合考虑了实现可能性和对公司员工的激励 效果，指标设定合理、科学。对激励对象而言，业绩目标明确，同时具有一定 的挑战性。

除公司层面的业绩考核外，公司还对激励对象个人还设置严密的绩效考核 体系，能够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根 据激励对象考核年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到解除限售的条 件。

经分析，本财务顾问认为：公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综 合性与可操作性，考核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象 具有约束效果，能够达到本次激励计划的考核目的。迪瑞医疗本次股权激励计 划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理的。

（十一）其他

根据激励计划，在解除限售日，激励对象按本次股权激励计划的规定对获 授的限制性股票进行解除限售时，除满足业绩考核指标达标外，还必须同时满 足以下条件：

• 1、迪瑞医疗未发生以下任一情形：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者 无法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进 行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；

（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。

2、激励对象未发生以下任一情形：

（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；

• （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政

处罚或采取市场禁入措施；

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（4）具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

（6）中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第 1 条规定情形之一的，所有激励对象根据本计划已获授但尚 未解除限售的限制性股票由公司回购注销，回购价格为授予价格；某一激励对象 发生上述第 2 条规定情形之一的，该激励对象根据本计划已获授但尚未解除限售 的限制性股票由公司按照授予价格回购注销。

经分析，本财务顾问认为：上述条件符合《管理办法》第十八条的规定。

（十二）其他应当说明的事项

1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的激励计划的主要内容是为了便于 论证分析，而从《迪瑞医疗科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草 案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司公告 原文为准。

2、作为迪瑞医疗本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，迪 瑞医疗股权激励计划经公司股东大会审议通过后方可实施。

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六、备查文件及咨询方式

（一）备查文件

• 1、迪瑞医疗科技股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）；

• 2、迪瑞医疗科技股份有限公司第五届董事会第四次临时会议决议公告；

• 3、迪瑞医疗科技股份有限公司独立董事关于第五届董事会第四次临时会议

• 相关事项的独立意见；

• 4、迪瑞医疗科技股份有限公司第五届监事会第一次临时会议决议公告；

• 5、迪瑞医疗科技股份有限公司章程。

• （二）咨询方式

单位名称：上海荣正投资咨询股份有限公司

经办人：叶素琴

联系电话：021-52588686 传真：021-52583528 联系地址：上海市长宁区新华路 639 号

邮编：200052

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（此页无正文，为《上海荣正投资咨询股份有限公司关于迪瑞医疗科技股 份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告》的签字 盖章页）

经办人：叶素琴

上海荣正投资咨询股份有限公司 2021 年 4 月 22 日