DIRTT Environmental Solutions Ltd. — Capital/Financing Update 2022

Nov 14, 2022

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BILLETS À COUPON REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION CIBC LIÉS À UN INDICE DE BANQUES CANADIENNES (RA), SÉRIE 117 ($ US) – Billets avec capital à risque Échéant le 3 décembre 2029

Daté du 14 novembre 2022

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.

Liés à l’indice Solactive Paiements de coupon mensuels éventuels Clause d’appel au remboursement Protection éventuelle du Canada Bank 40 AR de 0,81 % (9,72 % par année) semestriel (à compter de juin 2023) capital de 35,00 %

Points saillants du placement

Monnaie

Libellés en dollars américains

Indice de référence

Indice Solactive Canada Bank 40 AR. L’indice de référence est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement brut total de l’indice Solactive Canada Bank TR (l’« indice cible »), sous réserve d’une réduction de 40 points d’indice par année d’un dividende synthétique dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l’indice de référence est calculé (le « facteur de rendement ajusté »).

Flux de trésorerie

Les billets offrent la possibilité d’obtenir des paiements de coupon mensuels correspondant au montant du coupon de 0,81 $ US par billet si le - rendement de l’indice de référence à la date d’évaluation précédente est supérieur ou égal à 35,00 %.

Clause d’appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d’appel au remboursement si le rendement de l’indice de référence à la date d’évaluation précédant cette date d’appel au remboursement est supérieur ou égal à 5,00 %.

Protection éventuelle du capital

Si la CIBC n’appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l’indice à l’échéance est négatif, les billets offrent une - protection du capital à l’échéance si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à 35,00 % à la date d’évaluation finale. Toutefois, si le rendement de l’indice de référence est inférieur à -35,00 % à la date d’évaluation finale, les investisseurs recevront une somme inférieure au capital à l’échéance, sous réserve d’un paiement minimal de 1,00 $ US par billet.

Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat	Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat	Durée Offerts jusqu’au Date d’émission Date d’échéance (si non appelés au remboursement) Placement minimal Mode d’achat
7 ans 28 novembre 2022 2 décembre 2022 3 décembre 2029 5 000 $ US Wood Gundy : SyndNET Tiers : Fundserv CBL14084
Groupes de distributions 1 Colombie-Britannique : 877 858-9332 Ontario : 866 474-4166	Groupes de distributi ons 2 Prairies : 866 391-8633 Québec : 855 847-6696	Groupes de distributi ons 3 Canada Atlantique : 888 847-6407 Service à la clientèle Fundserv : 866 474-0142

Le rendement de l’indice de référence reflète le rendement brut total de l’indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d’autres distributions sur les titres composant l’indice cible. Le taux de rendement annuel des dividendes des titres compris dans l’indice cible était de 4,42 % pour la période de 12 mois terminée le 4 novembre 2022, ce qui représenterait des dividendes totaux de 30,94 % pendant la durée de sept ans des billets, dans l’hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

Billets à coupon remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de banques canadiennes (RA), série 117 ($ US) | 1

Exemples hypothétiques

Les exemples hypothétiques suivants illustrent le calcul des paiements de coupon et du montant à l’échéance selon trois scénarios différents. Le rendement de l’indice de référence sera calculé en fonction du rendement de l’indice de référence, lequel reflète le rendement brut total de l’indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Ces exemples ne sont présentés qu’à titre indicatif et ne devraient pas être considérés comme des estimations ou des prévisions quant au rendement de l’indice de référence à quelque moment que ce soit pendant la durée des billets ou quant au rendement qui peut être versé sur les billets. Le rendement réel de l’indice de référence sera différent de ces exemples hypothétiques, différence qui pourrait se révéler importante.

Scénario hypothétique n[o] 1 – Aucun paiement de coupon n’est payable et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l’échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l’indice de référence était inférieur à -35,00 % à chaque date d’évaluation. Par conséquent, la CIBC n’a pas appelé automatiquement les billets au remboursement avant l’échéance et les investisseurs n’auraient le droit de recevoir de paiement de coupon à aucune date de paiement de coupon. Le montant variable à l’échéance sera de -40,00 $ US par billet, soit le produit de 100,00 $ US x -40,00 %, puisque le rendement de l’indice de référence est inférieur à -35,00 % à la date d’évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de -40,00 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de -7,04 %).

Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
1	-44,00 %	0,00 $ US
2	-41,00 %	0,00 $ US
3	-47,00 %	0,00 $ US
4	-45,00 %	0,00 $ US
5	-48,00 %	0,00 $ US
6	-52,00 %	0,00 $ US
7	-51,00 %	0,00 $ US
8	-38,00 %	0,00 $ US
9	-38,00 %	0,00 $ US
10	-48,00 %	0,00 $ US
11	-51,00 %	0,00 $ US
12	-46,00 %	0,00 $ US
13	-42,00 %	0,00 $ US
14	-48,00 %	0,00 $ US
15	-55,00 %	0,00 $ US
16	-42,00 %	0,00 $ US
17	-49,00 %	0,00 $ US
18	-43,00 %	0,00 $ US
19	-51,00 %	0,00 $ US
20	-49,00 %	0,00 $ US
21	-44,00 %	0,00 $ US
22	-43,00 %	0,00 $ US
23	-40,00 %	0,00 $ US

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Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
24	-53,00 %	0,00 $ US
25	-39,00 %	0,00 $ US
26	-53,00 %	0,00 $ US
27	-47,00 %	0,00 $ US
28	-50,00 %	0,00 $ US
29	-47,00 %	0,00 $ US
30	-44,00 %	0,00 $ US
31	-39,00 %	0,00 $ US
32	-51,00 %	0,00 $ US
33	-46,00 %	0,00 $ US
34	-42,00 %	0,00 $ US
35	-53,00 %	0,00 $ US
36	-38,00 %	0,00 $ US
37	-48,00 %	0,00 $ US
38	-42,00 %	0,00 $ US
39	-48,00 %	0,00 $ US
40	-51,00 %	0,00 $ US
41	-49,00 %	0,00 $ US
42	-40,00 %	0,00 $ US
43	-42,00 %	0,00 $ US
44	-46,00 %	0,00 $ US
45	-46,00 %	0,00 $ US
46	-54,00 %	0,00 $ US
47	-48,00 %	0,00 $ US
48	-38,00 %	0,00 $ US
49	-49,00 %	0,00 $ US
50	-47,00 %	0,00 $ US
51	-45,00 %	0,00 $ US
52	-48,00 %	0,00 $ US
53	-47,00 %	0,00 $ US
54	-53,00 %	0,00 $ US
55	-42,00 %	0,00 $ US
56	-46,00 %	0,00 $ US
57	-39,00 %	0,00 $ US
58	-55,00 %	0,00 $ US
59	-45,00 %	0,00 $ US
60	-51,00 %	0,00 $ US
61	-42,00 %	0,00 $ US

Billets à coupon remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de banques canadiennes (RA), série 117 ($ US) | 3

Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
62	-50,00 %	0,00 $ US
63	-50,00 %	0,00 $ US
64	-49,00 %	0,00 $ US
65	-53,00 %	0,00 $ US
66	-53,00 %	0,00 $ US
67	-55,00 %	0,00 $ US
68	-52,00 %	0,00 $ US
69	-39,00 %	0,00 $ US
70	-44,00 %	0,00 $ US
71	-46,00 %	0,00 $ US
72	-51,00 %	0,00 $ US
73	-39,00 %	0,00 $ US
74	-38,00 %	0,00 $ US
75	-38,00 %	0,00 $ US
76	-38,00 %	0,00 $ US
77	-52,00 %	0,00 $ US
78	-45,00 %	0,00 $ US
79	-40,00 %	0,00 $ US
80	-50,00 %	0,00 $ US
81	-38,00 %	0,00 $ US
82	-48,00 %	0,00 $ US
83	-53,00 %	0,00 $ US
84	-40,00 %	0,00 $ US

Paiements de coupon totaux : 0,00 $ US Montant variable : 100,00 $ US x -40,00 % = -40,00 $ US Montant à l’échéance : 60,00 $ US Rendement annuel composé : -7,04 %

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Scénario hypothétique n[o] 2 – Des paiements de coupon sont payables à quarante-trois dates de paiement de coupon et les billets ne sont pas appelés au remboursement avant l’échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l’indice de référence était inférieur à 5,00 % à chaque date d’évaluation et le rendement de l’indice de référence était inférieur à -35,00 % à quarante-et-une dates d’évaluation. Par conséquent, les billets n’ont pas été appelés au remboursement automatique par la CIBC et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à quarante-trois dates de paiement de coupon (des paiements de coupon totaux de 34,83 $ US pendant la durée des billets). Le montant variable à l’échéance correspondra au produit

de 100,00 $ US par 0,00 %, puisque le rendement de l’indice de référence était supérieur ou égal à -35,00 % à la date d’évaluation finale. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 34,83 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 4,36 %).

Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
1	-43,00 %	0,00 $ US
2	-38,00 %	0,00 $ US
3	-41,00 %	0,00 $ US
4	-38,00 %	0,00 $ US
5	-36,00 %	0,00 $ US
6	-36,00 %	0,00 $ US
7	-38,00 %	0,00 $ US
8	-43,00 %	0,00 $ US
9	-40,00 %	0,00 $ US
10	-40,00 %	0,00 $ US
11	-39,00 %	0,00 $ US
12	-36,00 %	0,00 $ US
13	-41,00 %	0,00 $ US
14	-45,00 %	0,00 $ US
15	-48,00 %	0,00 $ US
16	-40,00 %	0,00 $ US
17	-42,00 %	0,00 $ US
18	-47,00 %	0,00 $ US
19	-42,00 %	0,00 $ US
20	-49,00 %	0,00 $ US
21	-47,00 %	0,00 $ US
22	-41,00 %	0,00 $ US
23	-36,00 %	0,00 $ US
24	-48,00 %	0,00 $ US
25	-46,00 %	0,00 $ US
26	-36,00 %	0,00 $ US
27	-48,00 %	0,00 $ US
28	-46,00 %	0,00 $ US

Billets à coupon remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de banques canadiennes (RA), série 117 ($ US) | 5

Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
29	-44,00 %	0,00 $ US
30	-36,00 %	0,00 $ US
31	-36,00 %	0,00 $ US
32	-40,00 %	0,00 $ US
33	-50,00 %	0,00 $ US
34	-36,00 %	0,00 $ US
35	-36,00 %	0,00 $ US
36	-44,00 %	0,00 $ US
37	-49,00 %	0,00 $ US
38	-49,00 %	0,00 $ US
39	-37,00 %	0,00 $ US
40	-38,00 %	0,00 $ US
41	-36,00 %	0,00 $ US
42	-20,00 %	0,81 $ US
43	3,00 %	0,81 $ US
44	-25,00 %	0,81 $ US
45	-7,00 %	0,81 $ US
46	-33,00 %	0,81 $ US
47	-31,00 %	0,81 $ US
48	-23,00 %	0,81 $ US
49	-7,00 %	0,81 $ US
50	-34,00 %	0,81 $ US
51	2,00 %	0,81 $ US
52	-25,00 %	0,81 $ US
53	-9,00 %	0,81 $ US
54	-25,00 %	0,81 $ US
55	-5,00 %	0,81 $ US
56	-29,00 %	0,81 $ US
57	-31,00 %	0,81 $ US
58	1,00 %	0,81 $ US
59	-28,00 %	0,81 $ US
60	-22,00 %	0,81 $ US
61	-9,00 %	0,81 $ US
62	-16,00 %	0,81 $ US
63	-31,00 %	0,81 $ US
64	3,00 %	0,81 $ US
65	-1,00 %	0,81 $ US
66	-9,00 %	0,81 $ US

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Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
67	-19,00 %	0,81 $ US
68	-20,00 %	0,81 $ US
69	3,00 %	0,81 $ US
70	0,00 %	0,81 $ US
71	4,00 %	0,81 $ US
72	-16,00 %	0,81 $ US
73	-26,00 %	0,81 $ US
74	-7,00 %	0,81 $ US
75	-29,00 %	0,81 $ US
76	-19,00 %	0,81 $ US
77	-19,00 %	0,81 $ US
78	-28,00 %	0,81 $ US
79	-23,00 %	0,81 $ US
80	-18,00 %	0,81 $ US
81	-1,00 %	0,81 $ US
82	-7,00 %	0,81 $ US
83	-10,00 %	0,81 $ US
84	-2,00 %	0,81 $ US

Paiements de coupon totaux : 34,83 $ US Montant variable : 0,00 $ US Montant à l’échéance : 100,00 $ US Rendement annuel composé : 4,36 %

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Scénario hypothétique n[o] 3 – Des paiements de coupon sont payables à soixante-six dates de paiement de coupon et les billets sont appelés au remboursement avant l’échéance

Dans le présent scénario hypothétique, le rendement de l’indice de référence était supérieur ou égal à 5,00 % à la 66[e] date d’évaluation et le rendement de l’indice de référence était supérieur ou égal à -35,00 % à soixante-six dates d’évaluation. Par conséquent, les billets ont été appelés au remboursement automatique par la CIBC à la date d’appel au remboursement connexe suivant la 66[e] date d’évaluation et les investisseurs auraient le droit de recevoir des paiements de coupon à soixante-six dates de paiement de coupon (des paiements de coupon totaux de 53,46 $ US pendant la durée des billets). Puisque le rendement de l’indice de référence était supérieur ou égal à 5,00 % à la 66[e] date d’évaluation, le montant variable correspondra à 0,00 $ US par billet, soit le produit de 100,00 $ US par 0,00 %. Dans cet exemple, le rendement total cumulatif est de 53,46 % (ce qui correspond à un rendement annuel composé de 8,10 %).

Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
1	-16,00 %	0,81 $ US
2	-33,00 %	0,81 $ US
3	-18,00 %	0,81 $ US
4	-16,00 %	0,81 $ US
5	3,00 %	0,81 $ US
6	-7,00 %	0,81 $ US
7	-5,00 %	0,81 $ US
8	-3,00 %	0,81 $ US
9	-30,00 %	0,81 $ US
10	-16,00 %	0,81 $ US
11	-14,00 %	0,81 $ US
12	-26,00 %	0,81 $ US
13	-21,00 %	0,81 $ US
14	-27,00 %	0,81 $ US
15	-16,00 %	0,81 $ US
16	-20,00 %	0,81 $ US
17	3,00 %	0,81 $ US
18	-27,00 %	0,81 $ US
19	-17,00 %	0,81 $ US
20	-22,00 %	0,81 $ US
21	-6,00 %	0,81 $ US
22	3,00 %	0,81 $ US
23	3,00 %	0,81 $ US
24	3,00 %	0,81 $ US
25	-17,00 %	0,81 $ US
26	-20,00 %	0,81 $ US
27	-31,00 %	0,81 $ US
28	-26,00 %	0,81 $ US

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Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
29	2,00 %	0,81 $ US
30	-7,00 %	0,81 $ US
31	2,00 %	0,81 $ US
32	-31,00 %	0,81 $ US
33	-16,00 %	0,81 $ US
34	-4,00 %	0,81 $ US
35	-29,00 %	0,81 $ US
36	-8,00 %	0,81 $ US
37	-26,00 %	0,81 $ US
38	-21,00 %	0,81 $ US
39	-28,00 %	0,81 $ US
40	-5,00 %	0,81 $ US
41	-33,00 %	0,81 $ US
42	-33,00 %	0,81 $ US
43	-11,00 %	0,81 $ US
44	-11,00 %	0,81 $ US
45	-5,00 %	0,81 $ US
46	-22,00 %	0,81 $ US
47	-33,00 %	0,81 $ US
48	-27,00 %	0,81 $ US
49	4,00 %	0,81 $ US
50	-18,00 %	0,81 $ US
51	-3,00 %	0,81 $ US
52	-10,00 %	0,81 $ US
53	-5,00 %	0,81 $ US
54	-1,00 %	0,81 $ US
55	2,00 %	0,81 $ US
56	-23,00 %	0,81 $ US
57	-30,00 %	0,81 $ US
58	-33,00 %	0,81 $ US
59	-25,00 %	0,81 $ US
60	4,00 %	0,81 $ US
61	-11,00 %	0,81 $ US
62	-25,00 %	0,81 $ US

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Date d’évaluation mensuelle	Rendement de l’indice de référence	Paiement de coupon
63	-25,00 %	0,81 $ US
64	-12,00 %	0,81 $ US
65	-28,00 %	0,81 $ US
66	6,00 %	0,81 $ US

66
Paiements de coupon totaux :	53,46 $ US
Montant variable :	0,00 $ US
Montant à l’échéance :	100,00 $ US
Rendement annuel composé :	8,10 %

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Détails du placement

Émetteur

La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)

Capital

100,00 $ US (valeur nominale) par billet

Montant de l’émission

Maximum de 50 000 000 $ US (500 000 billets)

Souscription minimale

5 000 $ US (50 billets)

Indice de référence

Indice Solactive Canada Bank 40 AR. L’indice Solactive Canada Bank 40 AR est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement brut total de l’indice Solactive Canada Bank TR, sous réserve d’une réduction de 40 points d’indice par année d’un dividende synthétique dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l’indice de référence est calculé. Le 4 novembre 2022, le niveau de clôture de l’indice de référence était de 784,02. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de l’indice de référence était donc égal à 5,10 % le 4 novembre 2022. Pendant la durée des billets, la somme du facteur de rendement ajusté de 40 points par an sera d’environ 280 points d’indice, ce qui représente 35,71 % du niveau de l’indice de référence le 4 novembre 2022. L’indice cible est un indice de rendement brut total qui reflète la variation applicable du cours des titres composant l’indice cible et de tout dividende et de toute distribution versés à l’égard de ces titres. Aux fins du calcul du niveau de l’indice cible, les dividendes et autres distributions versés à l’égard des titres qui composent l’indice cible sont réputés réinvestis dans l’ensemble des titres qui composent l’indice cible. Rien ne garantit que les émetteurs des titres composant l’indice cible auront la capacité de déclarer et de payer des dividendes ou de verser des distributions à l’égard des titres qui composent l’indice cible ni que les dividendes payés ou les distributions versées correspondront aux niveaux historiques ou excèderont ces niveaux.

Date d’émission

Le 2 décembre 2022

Date d’échéance et durée

Le 3 décembre 2029 (7 ans), étant entendu que si cette date n’est pas un jour ouvrable, la date d’échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l’appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d’appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.

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Dates de paiement de coupon, dates d’évaluation et dates d’appel au remboursement

Compte tenu de la date d’émission du 2 décembre 2022, les dates de paiement de coupon, dates d’évaluation et dates d’appel au remboursement sont les suivantes :

Dates d’évaluation	Dates de paiement de coupon	Dates d’appel au remboursement
3 janvier 2023	10 janvier 2023	-
26 janvier 2023	2 février 2023	-
23 février 2023	2 mars 2023	-
27 mars 2023	3 avril 2023	-
25 avril 2023	2 mai 2023	-
25 mai 2023	2 juin 2023	2 juin 2023
26 juin 2023	5 juillet 2023	-
26 juillet 2023	2 août 2023	-
28 août 2023	5 septembre 2023	-
26 septembre 2023	3 octobre 2023	-
26 octobre 2023	2 novembre 2023	-
27 novembre 2023	4 décembre 2023	4 décembre 2023
2 janvier 2024	9 janvier 2024	-
26 janvier 2024	2 février 2024	-
26 février 2024	4 mars 2024	-
25 mars 2024	2 avril 2024	-
25 avril 2024	2 mai 2024	-
24 mai 2024	3 juin 2024	3 juin 2024
24 juin 2024	2 juillet 2024	-
26 juillet 2024	2 août 2024	-
26 août 2024	3 septembre 2024	-
25 septembre 2024	2 octobre 2024	-
28 octobre 2024	4 novembre 2024	-
22 novembre 2024	2 décembre 2024	2 décembre 2024
2 janvier 2025	9 janvier 2025	-
27 janvier 2025	3 février 2025	-
24 février 2025	3 mars 2025	-
26 mars 2025	2 avril 2025	-
25 avril 2025	2 mai 2025	-
23 mai 2025	2 juin 2025	2 juin 2025
24 juin 2025	2 juillet 2025	-
28 juillet 2025	5 août 2025	-
25 août 2025	2 septembre 2025	-
25 septembre 2025	2 octobre 2025	-

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Dates d’évaluation	Dates de paiement de coupon	Dates d’appel au remboursement
27 octobre 2025	3 novembre 2025	-
24 novembre 2025	2 décembre 2025	2 décembre 2025
2 janvier 2026	9 janvier 2026	-
26 janvier 2026	2 février 2026	-
23 février 2026	2 mars 2026	-
26 mars 2026	2 avril 2026	-
27 avril 2026	4 mai 2026	-
26 mai 2026	2 juin 2026	2 juin 2026
24 juin 2026	2 juillet 2026	-
27 juillet 2026	4 août 2026	-
26 août 2026	2 septembre 2026	-
25 septembre 2026	2 octobre 2026	-
26 octobre 2026	2 novembre 2026	-
24 novembre 2026	2 décembre 2026	2 décembre 2026
4 janvier 2027	11 janvier 2027	-
26 janvier 2027	2 février 2027	-
23 février 2027	2 mars 2027	-
25 mars 2027	2 avril 2027	-
26 avril 2027	3 mai 2027	-
25 mai 2027	2 juin 2027	2 juin 2027
24 juin 2027	2 juillet 2027	-
26 juillet 2027	3 août 2027	-
26 août 2027	2 septembre 2027	-
27 septembre 2027	4 octobre 2027	-
26 octobre 2027	2 novembre 2027	-
24 novembre 2027	2 décembre 2027	2 décembre 2027
4 janvier 2028	11 janvier 2028	-
26 janvier 2028	2 février 2028	-
24 février 2028	2 mars 2028	-
27 mars 2028	3 avril 2028	-
25 avril 2028	2 mai 2028	-
25 mai 2028	2 juin 2028	2 juin 2028
26 juin 2028	5 juillet 2028	-
26 juillet 2028	2 août 2028	-
28 août 2028	5 septembre 2028	-
26 septembre 2028	3 octobre 2028	-
26 octobre 2028	2 novembre 2028	-
27 novembre 2028	4 décembre 2028	4 décembre 2028

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Dates d’évaluation	Dates de paiement de coupon	Dates d’appel au remboursement
2 janvier 2029	9 janvier 2029	-
26 janvier 2029	2 février 2029	-
23 février 2029	2 mars 2029	-
23 mars 2029	2 avril 2029	-
25 avril 2029	2 mai 2029	-
25 mai 2029	4 juin 2029	4 juin 2029
25 juin 2029	3 juillet 2029	-
26 juillet 2029	2 août 2029	-
27 août 2029	4 septembre 2029	-
25 septembre 2029	2 octobre 2029	-
26 octobre 2029	2 novembre 2029	-
26 novembre 2029	3 décembre 2029	-

Dans la mesure où : i) si une date de paiement de coupon n’est pas un jour ouvrable, cette date de paiement de coupon sera le prochain jour ouvrable, sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si la date d’émission est reportée, chaque date d’appel au remboursement sera reportée d’un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d’appel au remboursement n’est pas un jour ouvrable et qu’elle ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d’évaluation applicable, la date d’appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d’évaluation applicable, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; iii) si l’une des dates d’évaluation n’est pas un jour de bourse, la date d’évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbation des marchés.

Paiements de coupon

À chaque date de paiement de coupon mensuelle pendant la durée des billets, les investisseurs pourront recevoir un paiement de coupon correspondant à 0,81 $ US par billet (le « montant du coupon »). Les paiements de coupon seront établis comme suit :

• si le rendement de l’indice de référence à la date d’évaluation précédente est supérieur ou égal à -35,00 %, le paiement de coupon correspondra au montant du coupon; et

• si le rendement de l’indice de référence à la date d’évaluation précédente est inférieur à -35,00 %, le paiement de coupon s’établira à 0,00 $ US par billet.

Les paiements de coupon totaux payables aux investisseurs pendant la durée des billets n’excèderont pas 68,04 $ US par billet (compte tenu du montant de 0,81 $ US par billet payable à chaque date de paiement de coupon). Aucun paiement de coupon ne sera effectué à une date de paiement de coupon si le rendement de l’indice de référence à la - date d’évaluation précédente est inférieur à 35,00 % ou si la CIBC a appelé automatiquement les billets au remboursement à une date d’appel au remboursement précédente. Il n’y a aucune garantie que quelque paiement de coupon sera effectué pendant la durée des billets.

Clause d’appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d’appel au remboursement si le rendement de l’indice de référence à la date d’évaluation précédant cette date d’appel au remboursement est supérieur ou égal à 5,00 %.

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Rendement de l’indice de référence

Le rendement de l’indice de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif), calculé comme suit :

(niveau de l’indiceDEV – niveau de l’indiceDEM) / niveau de l’indiceDEM,

où :

• le « niveau de l’indiceDEV » correspondra au niveau de clôture à la date d’évaluation pertinente; et

• le « niveau de l’indiceDEM » correspondra au niveau de clôture à la date d’émission, étant entendu que si la date d’émission n’est pas un jour de bourse le niveau de l’indiceDEM sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas les renvois au niveau de clôture à la date d’émission seront réputés renvoyer au niveau de clôture le prochain jour de bourse),

sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.

Montant à l’échéance

Sous réserve d’un montant à l’échéance minimal de 1,00 $ US par billet, les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour qui suit la date d’évaluation finale ou b) la date d’échéance (la « date de versement à l’échéance ») (ou à une date d’appel au remboursement, si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d’échéance) à l’égard de chaque billet détenu par les investisseurs, un montant par billet (le « montant à l’échéance ») correspondant à la somme i) du capital, et ii) du montant variable, qui sera nul ou négatif.

Montant variable

Le montant variable par billet correspond au produit obtenu en multipliant 100,00 $ US par ce qui suit :

• 0,00 % si le rendement de l’indice de référence est supérieur ou égal à -35,00 % à la date d’évaluation précédente; ou

• le rendement de l’indice de référence (lequel sera négatif dans les circonstances et résultera en une perte d’une -

• partie du capital à l’échéance), si le rendement de l’indice de référence est inférieur à 35,00 % à la date d’évaluation précédente.

Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n’auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient par ailleurs eu droit si la CIBC n’avait pas appelé les billets au remboursement.

Marché secondaire et montant de négociation anticipée

Les billets ne seront pas inscrits à la cote d’une bourse ou d’un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l’intention d’offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n’offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d’évaluation des billets ou après une telle date si les billets sont appelés au remboursement par la CIBC à la date d’appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital et feront état de la déduction du montant de négociation anticipée qui s’établira initialement à 3,33 % par billet et qui diminuera quotidiennement de 0,037 % pour atteindre 0,00 % après 90 jours. En outre, la vente de billets initialement achetés au moyen du réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et limites établies par le réseau Fundserv.

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L’investisseur qui dispose d’un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d’inclure dans son revenu en tant qu’intérêts l’excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Aux fins de ce calcul, le capital d’un billet sera converti en dollars canadiens au moyen du taux de change en vigueur au moment de la vente. Les investisseurs qui disposent d’un billet avant l’échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.

Agent des calculs

MM CIBC

Admissibilité pour les comptes enregistrés

Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB et les CELI

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Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 7 octobre 2022 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n[o] 88 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 14 novembre 2022 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d’emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n’est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu’ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d’un montant à l’échéance minimal de 1,00 $ US par billet) à l’échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement de l’indice de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l’acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l’aide d’un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risques » dans le supplément de fixation du prix. « Solactive » est une marque déposée de Solactive AG et est utilisée aux termes d’une licence. Solactive AG ne fait aucune déclaration ni ne donne aucune garantie, expresse ou implicite, quant à la pertinence d’investir dans des titres en général ou dans les billets en particulier. Solactive AG et les membres de son groupe ne participent pas à l’exploitation ou à la distribution des billets et ils n’assument aucune responsabilité à cet égard ni à l’égard de la non-atteinte des objectifs de placement par les billets.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou d’un autre régime d’assurance dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l’échéance minimal de 1,00 $ US par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l’intention d’offrir un marché secondaire sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n’existe pas d’autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.

Le logo de la CIBC et « Marchés des capitaux CIBC » sont des marques de commerce de la CIBC, utilisées aux termes d’une licence.

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