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Directa Sim Earnings Release 2021

Mar 28, 2022

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Earnings Release

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Informazione
Regolamentata n.
20242-30-2022
Data/Ora Ricezione
28 Marzo 2022
12:07:20
Euronext Growth Milan
Societa' : DIRECTA SIM
Identificativo
Informazione
Regolamentata
: 159194
Nome utilizzatore : DIRECTASIMN03 - BRAIDA
Tipologia : 1.1
Data/Ora Ricezione : 28 Marzo 2022 12:07:20
Data/Ora Inizio
Diffusione presunta
: 28 Marzo 2022 12:07:21
Oggetto : Convocazione Assemblea Approvazione progetto di Bilancio 2021 -
Testo del comunicato

Si veda allegato

Il Consiglio di Amministrazione di Directa approva il progetto di Bilancio 2021 con risultati record

Di seguito i principali dati consolidati:

  • utile lordo pari a euro 7,4 mln (+80,4% rispetto a euro 4,1 mln del 2020)
  • commissioni nette: euro 14 mln (+21,7% rispetto a euro 11,5 mln del 2020)
  • margine di interesse: euro 9 mln (+21,6% rispetto a euro 7,4 mln del 2020)
  • patrimonio netto: euro 26,6 mln (+55,5% rispetto a euro 17,1 mln del 2020)
  • conti attivi: n. 50.815 (+39,1% rispetto ai n. 36.515 del 2020)
  • totale asset dei clienti: euro 3.016 mln (+58,2% rispetto a euro 1.906 del 2020)
  • proposta di dividendo di euro 0,15 per azione, per un controvalore complessivo di euro 2,475 mln

Nella giornata odierna alle ore 14,30 la Società terrà un webcast di commento dei risultati

Torino, 28 marzo 2022

Il Consiglio di Amministrazione di Directa ha approvato in data odierna il bilancio 2021 che segna il miglior risultato di sempre per la società quotata su Euronext Growth Milan da dicembre scorso.

L'utile lordo, pari a 7,4 milioni di euro, sconta integralmente i costi "una tantum" di 1,2 milioni di euro sostenuti dalla società per il processo di quotazione; il risultato netto è pari a oltre 5,2 milioni di euro: più del doppio rispetto al 2020, anno di per sé estremamente positivo.

Le commissioni nette ammontano complessivamente a poco più di 14 milioni di euro, in crescita del 21,7% rispetto al dato 2020, in virtù dell'incremento del numero di eseguiti e del forte aumento di operatività sui mercati cash USA.

Il margine d'interesse supera i 9 milioni di euro in aumento del 21,6% malgrado il contesto avverso di tassi di interesse prossimi allo zero.

Il margine di intermediazione si attesta a 23,3 milioni di euro a fine 2021 (+23,9% rispetto al 2020), migliore anche rispetto al dato previsionale comunicato in sede di IPO (22,6 milioni di euro).

Il patrimonio netto della Società si attesta a 26,6 milioni di euro, in aumento di oltre 9 milioni di euro rispetto al 2020, in virtù dell'effetto combinato del buon andamento dell'esercizio e dell'aumento di capitale da 4,5 milioni di euro sottoscritto dagli azionisti in sede di IPO.

Il numero di conti attivi, raddoppiato da dicembre 2018, ha superato la soglia dei 50mila, ed il controvalore complessivo degli asset della clientela raggiunge per la prima volta i 3 miliardi di euro per merito di una strategia focalizzata sulla clientela investors, che ha consentito alla società di raggiungere un pubblico più ampio rispetto al segmento storico degli "active traders".

I conti attivi della clientela "diretta" a fine 2021 erano 43.229 in aumento del 46,6% rispetto ai 29.477 di fine 2020, mentre i conti della clientela "indiretta" (clientela che opera avvalendosi di un conto presso una delle oltre 150 banche convenzionate con la Società) erano 7.586 in aumento del 7,7% rispetto ai 7.039 risultanti al 31 dicembre 2020.

La composizione degli asset della clientela (diretta ed indiretta) al 31 dicembre 2021 era la seguente: liquidità pari a 861,3 milioni di euro, in aumento del 22,8% rispetto ai 701,3 milioni di euro al 31 dicembre 2020, mentre il totale degli strumenti finanziari era pari a 2.155,4 milioni di euro con una crescita del 78,9% rispetto ai 1.204,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020.

Per quanto riguarda la quota di mercato, secondo il rapporto Assosim, Directa è cresciuta rispetto ai concorrenti dell'8,7% passando da una "market share" del 4,46% ad una del 4,85% in un solo anno e scalando così una posizione in classifica che ha portato la Società al quinto posto assoluto per le attività di negoziazione in conto terzi. Secondo il report "Tolis" di Borsa Italiana sugli operatori "on line", Directa ha incrementato l'operatività in quasi tutti i comparti con una crescita complessiva dei volumi pari al 13,86%

Il Professor Massimo Segre, Presidente di Directa, al termine del Consiglio di Amministrazione ha dichiarato:

"Siamo lieti di condividere con chi ha avuto fiducia nella nostra Società il frutto del lavoro e della passione di chi lavora in Directa: sono convinto che chi investe debba essere remunerato. Directa avrà comunque sempre un approccio prudente, come in tutta la sua storia, per poter consentire di finanziare la propria crescita ordinaria senza ricorrere a operazioni sul capitale.

Ai nostri clienti il ringraziamento per la fiducia che ripongono in noi, alle Autorità di Vigilanza il doveroso rispetto e ringraziamento per la loro azione a difesa del sistema finanziario e dei risparmiatori italiani".

***

ANDAMENTO DEL BUSINESS E HIGHLIGHTS FINANZIARI

Conto Economico (€/mln) anno 2020 anno 2021
Ricavi
Commissioni attive nette 11,5 14
Interessi attivi netti 7 A 9
Altri proventi e oneri di gestione $-0.1$ 0,3
Margine di Intermediazione 18,8 23,3
Costi
Spese per il personale $-5.3$ $-5.8$
Altre spese amministrative $-6,6$ $-7$
Totale spese amministrative $-11,9$ $-12,8$
Ammortamenti $-2$ $-1.9$
Altri proventi e oneri di gestione $-0.1$ $-1,1$
Utile
Utile lordo 4,1 7.4
Imposte d'esercizio $-1,7$ $-2.2$
Utile al netto delle imposte 2,4 5,2

Principali voci di conto economico consolidato

Commissioni attive nette

La principale voce di ricavo rappresentata dalle commissioni attive nette per l'attività di trading ha segnato una crescita del 21,7% passando da circa euro 11,5 milioni del 2020 a oltre euro 14 milioni del 2021.

Tale risultato è stato favorito e supportato dalla crescita senza precedenti del numero di conti attivi, da n. 36.516 di inizio anno a oltre n. 50.800 del 31 dicembre, con un aumento complessivo di circa il 39% grazie all'efficacia delle azioni commerciali poste in essere dal nuovo management aziendale, indirizzate al nuovo target di clientela cosiddetta "investors".

Si è osservata una maggior preferenza dei clienti per i mercati americani, a svantaggio dei prodotti più rischiosi e complessi come i futures: a conferma di questo "trend" si segnala il nuovo record di transazioni sui mercati "cash" statunitensi, circa 700mila nel 2021 contro 387mila dell'anno pregresso, con un amento dell'80%.

Margine di interesse

Il margine di interesse, per la parte maturata sui fondi della clientela, ha dato risultati molto soddisfacenti considerando il contesto attuale caratterizzato da un regime di azzeramento dei tassi di interesse attivi. Gli interessi maturati su tali disponibilità liquide sono stati di poco superiori a 6,7 milioni di euro (+10% circa) contro 6,1 milioni di euro del 2020. A questi si aggiungono gli interessi relativi alle attività di finanziamento ("long/short overnight" e "swap interest"), che hanno generato circa 2,3 milioni di euro di ricavi, quasi un milione di euro in più dello scorso anno.

Spese amministrative

Le spese relative ai costi per il personale sono cresciute del 9,5% rispetto al 2020 attestandosi a 5,8 milioni di euro a fine 2021, a seguito anche di maggiori costi legati all'ampliamento della struttura che la SIM ha effettuato in corso d'anno, in vista anche dell'avvio delle nuove attività legate al "private banking"; questi maggiori costi sono stati peraltro in parte accompagnati da un'attività di automazione e miglioramento dell'efficienza delle procedure, che ha consentito di mantenerne il controllo ed il contenimento.

Le altre spese amministrative hanno subito un incremento del 6% rispetto al 2020, riconducibile prevalentemente ai costi aggiuntivi conseguenti alla crescita del numero di clienti.

Complessivamente le spese amministrative a fine 2021 (personale e altre spese) aumentano del 7,5% passando da 11,9 milioni di euro del 2020 a 12,8 milioni di euro del 2021: un incremento piuttosto contenuto se confrontato con la crescita realizzata nei ricavi, a riprova del modello di business "scalabile" adottato dalla Società che consente di generare forti aumenti nei ricavi mantenendo i costi su livelli piuttosto stabili.

Ammortamenti

Gli ammortamenti sono relativi ai beni materiali (in particolare l'immobile di proprietà della SIM) e immateriali (sostanzialmente il software sviluppato internamente dall'azienda) e l'importo complessivo di 1,9 milioni di euro è in linea con quello dell'anno scorso che era pari a 2 milioni di euro.

Altri oneri di gestione

Tale voce include i costi integralmente spesati relativi ai servizi di "advisory" sostenuti nel 2021 nell'ambito del processo di quotazione in Borsa, che sono stati complessivamente pari a circa 1,2 milioni di euro, oltre ad alcune componenti positive di reddito, relative a iniziative di marketing poste in essere in corso d'anno, in parte svolte dalla controllata Directa Service S.r.l.

Stato patrimoniale (€/mln) anno 2020 anno 2021
Attivo
cassa e disponibilità liquide 7.5 14
Attività finanziarie 29,6 59,7
- banche 5,8 9,5
- società finanziarie 6,8 14,1
- clientela 17,1 36,1
altre attività 9,3 12.9
Passivo
passività finanziarie 33.4 62,7
utile d'esercizio netto 2,4 5,2
Patrimonio netto 17,1 26,6

Principali voci di stato patrimoniale consolidato e coefficienti di vigilanza

Cassa e disponibilità liquide

Si tratta delle disponibilità liquide della Società in deposito presso conti bancari pari a 14 milioni di euro, che sono quasi raddoppiate rispetto al 2020 in virtù del buon andamento gestionale e dell'aumento di capitale sottoscritto a fine esercizio.

Attività finanziarie

Si tratta di poste attive i cui importi sostanzialmente raddoppiano il loro valore in un anno sfiorando i 60 milioni di euro complessivi (contro i 29,6 milioni di euro del 2020). Tale voce si compone di crediti verso banche per 9,5 milioni di euro (+63,8%) o società finanziarie per 14,1 milioni di euro (+107,3%) perlopiù relativi a fondi della clientela che sono stati depositati come "margini" per l'operatività sui derivati; a questi si aggiungono i crediti verso la clientela per 36,1 milioni di euro (+111%) che rappresentano l'ammontare dei finanziamenti erogati ai clienti per l'operatività "long overnight".

Altre attività

La voce pari a euro 12,9 milioni (+38,7% rispetto al 2020) è composta quasi integralmente dall'acconto per le ritenute sul "capital gain" della clientela che la Società versa ogni anno al fisco nel mese di dicembre.

Passività finanziarie

L'importo sale a 62,7 milioni di euro (+ 87,7% rispetto al 2020) a seguito dell'aumento dell'operatività dei clienti; tale voce si compone principalmente del controvalore dei margini trattenuti ai clienti per l'operatività sui derivati (15,5 milioni di euro contro i 10,3 milioni di euro del 2020) e delle linee di fido bancarie attivate ed utilizzate per finanziare l'operatività "long overnight" dei clienti (41,5 milioni di euro contro i 13 milioni di euro del 2020).

Utile d'esercizio

La Società chiude l'esercizio con un utile lordo di 7,4 milioni di euro, segnando in assoluto il miglior risultato economico di sempre dalla data di costituzione ad oggi. Tale risultato è tra l'altro superiore rispetto al dato previsionale di 7,1 milioni di euro comunicato in sede di IPO. L'utile netto consolidato supera i i 5,2 milioni di euro, più del doppio di quanto realizzato dalla Società nell'esercizio precedente.

Patrimonio netto

Il patrimonio netto consolidato si attesta a 26,6 milioni di euro, in crescita del 55,5% in un solo anno in virtù dell'utile netto di esercizio netto pari a oltre 5,2 milioni di euro e dell'aumento di capitale integralmente sottoscritto in sede di IPO per un controvalore di 4,5 milioni di euro.

Coefficienti di vigilanza e rischi ponderati

Il valore del Cet1 calcolato secondo il regolamento UE 2033/19 (IFR) su base individuale si attesta al 686% al 31 dicembre 2021, in forte crescita rispetto al 475% al 31 dicembre 2020; a tale risultato hanno contribuito l'utile 2021 e l'aumento di capitale effettuato in corso d'anno.

Il totale dei rischi di vigilanza (Risk Weighted Asset) rimane sotto controllo ed è in linea con quello del 2020 (3,3 milioni di euro nel 2021 vs 2,7 milioni di euro nel 2020) facendo segnare un lieve aumento, dovuto alla crescita del valore della liquidità e degli strumenti finanziari dei clienti in deposito presso la SIM, grazie al significativo incremento di conti attivi nel corso dell'anno.

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

Nei primi mesi del corrente esercizio 2022 è proseguito il buon andamento di tutti gli indicatori di performance sulla scia di quanto avvenuto nel 2021, per quanto attiene sia l'aumento dei clienti, sia il numero degli eseguiti.

***

I mercati "cash" di Borsa italiana, che ancor oggi rappresentano oltre la metà degli eseguiti della clientela, nel primo bimestre evidenziano un incremento per Directa sia dei volumi che degli ordini e una performance migliore di quelle del mercato stesso, come dimostra la tabella sotto riportata.

Rapporto sull'operatività della Borsa Italiana e di Directa SIM (strumenti
"cash")
Controvalore
in
milioni
di
euro
Primo Bimestre
2022
Primo Bimestre
2021
Var %
BORSA ITALIANA
ordini eseguiti 15.340.751 14.305.552 7,24%
Controvalore 123.097 98.722 24,69%
DIRECTA SIM
ordini eseguiti 439.907 384.572 14,39%
Controvalore 5.448 3.537 54,03%

L'incremento fatto segnare da Directa è addirittura quasi doppio rispetto a quello del principale mercato di riferimento.

In questi stessi mesi si è assistito ad un cambiamento nell'orientamento delle scelte della clientela che hanno ripreso ad operare con maggior frequenza su azioni italiane e strumenti derivati a discapito dell'operatività sui mercati USA, che aveva avuto grande successo nel 2021, in particolare nei primi mesi dell'anno.

Per quanto riguarda il margine di interesse continua ad esserci un'attività piuttosto elevata nei servizi di finanziamento alla clientela per operazioni con il margine (long/short overnight) e prosegue il percorso virtuoso di elevato rendimento sulle somme liquide della clientela, malgrado il contesto difficile rappresentato dai tassi di interesse prossimi allo zero.

In tale quadro, proseguendo anche l'attività di controllo dei costi e non essendo in programma investimenti rilevanti nell'esercizio da poco iniziato, è plausibile prevedere che il percorso favorevole di generazione degli utili cui la Società ha assistito nel corso degli ultimi due anni possa confermarsi anche nel 2022.

Considerate le suddette premesse, Directa ha in fase di studio una serie di iniziative finalizzate a fronteggiare le sfide che derivano dalla presenza sul mercato italiano di nuovi concorrenti (in particolare stranieri) e nel corso dell'anno attuerà una serie di iniziative volte al rafforzamento del posizionamento e all'ulteriore ampliamento della base clienti con conseguenze positive sugli eseguiti e sui ricavi.

È altresì evidente che l'evoluzione degli eventi in ambito geopolitico internazionale, segnatamente la guerra fra Russia ed Ucraina, potrebbe condizionare sfavorevolmente la propensione all'investimento della clientela, soprattutto nel caso in cui dovesse accentuarsi la tendenza ribassista che ha caratterizzato questi primi mesi dell'anno. Per tali ragioni, al momento, risulta molto complicato fare previsioni sulle possibili conseguenze. Peraltro, a questo proposito, con riferimento a quanto previsto nel richiamo di attenzione pubblicato da Consob il 18 marzo 2022, si segnala che la Società non ha esposizioni nei confronti dei due paesi in conflitto né conta fra la propria clientela soggetti residenti in quelle nazioni.

DESTINAZIONE DEL RISULTATO D'ESERCIZIO

Il Consiglio di Amministrazione di DIRECTA SIM ha proposto alla prossima Assemblea degli Azionisti, oltre all'approvazione del bilancio d'esercizio 2021, la distribuzione di un dividendo pari a euro 0,150 per azione. Tale distribuzione, se approvata dall'Assemblea, avrà luogo a partire dal giorno 11 maggio 2022 (con stacco cedole il 9 maggio e record date il 10 maggio).

WEBCAST DI PRESENTAZIONE DEI RISULTATI

Nella giornata odierna alle ore 14.30 CEST si terrà una Webcast di commento dei Risultati Finanziari della Società al 31 dicembre 2021.

Sarà possibile seguire il Webcast collegandosi a questo link circa 15 minuti prima dell'inizio del webcast, la Società renderà disponibile sul proprio sito web directa.it, sezione Investor Relations, la presentazione oggetto di discussione.

CONVOCAZIONE ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI

La Società ha indetto l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti per il giorno 28 aprile 2022 in prima convocazione, ed il 4 maggio 2022 in seconda convocazione. Seguiranno puntuali indicazioni in ordine alle modalità di svolgimento della riunione.

Il documento di Bilancio Consolidato del Gruppo sarà reso disponibile entro i termini di legge presso la sede sociale di Directa SIM S.p.A. e sul sito web directa.it, sezione Investor Relations, sotto la voce Financial Reports.

***

Il presente comunicato stampa è disponibile nella sezione Investor Relations del sito directa.it.

Directa Sim è stata fondata nel 1995 per consentire all'investitore privato di operare direttamente sui mercati, quando la Borsa Italiana concentrava i propri scambi sul telematico abbandonando "le grida". L'8 novembre 1995 il primo ordine in Borsa parte dagli uffici torinesi di Directa Sim, utilizzando un collegamento dati su linea telefonica tramite modem. Nel 1996 il fenomeno si amplia velocemente: è la nascita del trading online come servizio accessibile a tutti e di tale fenomeno Directa Sim è il pioniere.

Directa Sim cambia per sempre la storia degli investimenti in Italia. Oggi, con oltre 50.000 conti attivi, la sua mission è offrire a tutti la libertà di investire autonomamente attraverso una tecnologia accessibile.

CFO & Investor Relations Manager: Andrea Busi tel.+39 011 0884170 [email protected]

Euronext Growth Advisor: EnVent Capital Markets Ltd. Registered office: 42, Berkeley Square London W1J 5AW - United Kingdom Giancarlo D'Alessio [email protected]

Media Relations: Silvia Bertero mob. +39 338 8536541 [email protected]

Allegati i prospetti di Bilancio Consolidato 2021

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(dati in unità di euro)

Voci dell'attivo 31-12-2021 31-12-2020
10. Cassa e disponibilità liquide 14.022.402 7.487.096
30. Attività finanziarie valutate al fair value con impatto
sulla redditività complessiva
88.494 98.298
40. Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato 59.741.952 29.625.260
a) crediti verso banche 9.538.918 5.762.197
b) crediti verso società finanziarie 14.137.887 6.790.057
c) crediti verso clientela 36.065.147 17.073.006
70. Partecipazioni 256.547 342.738
80. Attività materiali 2.291.520 2.270.160
90. Attività immateriali 2.934.047 3.313.068
100. Attività fiscali 1.880.890 2.625.575
a) correnti 1.870.294 2.625.575
b) anticipate 10.596 -
120. Altre attività 12.887.884 9.298.623
TOTALE ATTIVO 94.103.736 55.060.819

(dati in unità di euro)

Voci del passivo e del patrimonio netto 31-12-2021 31-12-2020
10. Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato 62.707.238 33.429.275
a) debiti 59.616.499 26.665.549
b) titoli in circolazione 3.090.740 6.763.726
60. Passività fiscali 166.244 316.144
a) correnti 166.244 316.005
b) differite - 139
80. Altre passività 2.833.653 2.662.686
90. Trattamento di fine rapporto del personale 1.683.227 1.574.887
100. Fondi per rischi e oneri: 87.783 -
c) altri fondi rischi e oneri 87.783 -
110. Capitale 6.600.000 6.000.000
140. Sovrapprezzi di emissione 3.900.000 -
150. Riserve 11.123.843 8.804.103
160. Riserve da valutazione (231.711) (172.962)
170. Utile (Perdita) d'esercizio 5.233.458 2.446.686
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 94.103.736 55.060.819

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

(dati in unità di euro)

Voci 31-12-2021 31-12-2020
10. Risultato netto dell'attività di negoziazione 62.235 (160.327)
50. Commissioni attive 19.935.233 16.667.116
60. Commissioni passive (5.891.463) (5.160.311)
70. Interessi attivi e proventi assimilati 12.144.947 10.108.118
80. Interessi passivi e oneri assimilati (3.097.246) (2.661.230)
90. Dividendi e proventi simili 133.395 -
110. MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 23.287.100 18.793.366
120. Rettifiche/riprese di valore nette per rischio di credito di: (42.789) (757.185)
a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (42.789) (757.185)
130. RISULTATO NETTO DELLA GESTIONE FINANZIARIA 23.244.312 18.036.181
140. Spese amministrative: (12.809.745) (11.888.352)
a) spese per il personale (5.821.845) (5.291.431)
b) altre spese amministrative (6.987.899) (6.596.921)
150. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (87.783) -
160. Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali (308.977) (260.254)
170. Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali (1.598.001) (1.713.314)
180. Altri proventi e oneri di gestione (1.045.119) (117.534)
190. COSTI OPERATIVI (15.849.624) (13.979.453)
200. Utili (Perdite) delle partecipazioni 42.903 26.719
230. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 180 -
240. UTILE (PERDITA) DELL' ATTIVITA' CORRENTE AL LORDO
DELLE IMPOSTE
7.437.770 4.083.447
250. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (2.204.312) (1.636.761)
260. UTILE (PERDITA) DELL' ATTIVITA' CORRENTE AL NETTO
DELLE IMPOSTE
5.233.458 2.446.686
280. UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 5.233.458 2.446.686
290. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi - -
300. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo 5.161.212 2.458.298