Spis treści

Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej	2
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe	10
Sprawozdanie finansowe Digitree Group S.A.	37
Informacje objaśniające	46
Pozostałe informacje	53
Istotne czynniki ryzyka	68

21 maja 2025

Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

O nas

Grupa Kapitałowa Digitree Group (zwana dalej "Grupą" lub "Grupą Kapitałową") należy do szeroko pojętego rynku MarTech, dostarcza praktyczne i skuteczne rozwiązania digitalowe, które wspierają naszych partnerów w rozwoju ich działalności online. Dzięki zróżnicowanym i nowoczesnym narzędziom technologicznym, jesteśmy w stanie odpowiedzieć na potrzeby firm na każdym etapie ich transformacji cyfrowej. Nasze rozwiązania oparte są na autorskich technologiach, współpracy z globalnymi liderami technologii, sztucznej inteligencji (AI), bogatych zasobach baz danych oraz wiedzy specjalistów, którzy wspierają decyzje naszych partnerów biznesowych.

Nasze 20-letnie doświadczenie w budowaniu efektywnych narzędzi digitalowych sięga 2005 roku, kiedy stworzyliśmy jedną z pierwszych w Polsce firm, dostarczających rozwiązania z zakresu e-mail marketingu. Przez dwie dekady sukcesywnie poszerzaliśmy ofertę, tworząc nowe usługi i przejmując inne podmioty, aby dostarczać kompleksową obsługę klientów w internecie. Dziś jako Grupa Kapitałowa nie tylko opracowujemy innowacyjne narzędzia, które wspierają automatyzację procesów biznesowych, ale także pomagamy naszym klientom osiągać założone cele, biorąc pełną odpowiedzialność za realizowane działania. Zawsze doradzamy najlepsze rozwiązania i wskazujemy te, które w danym przypadku mogą nie przynieść oczekiwanych efektów.

Grupa Digitree Group specjalizuje się w generowaniu sprzedaży oraz pozyskiwaniu kontaktów do potencjalnych klientów (leady sprzedażowe), precyzyjnie docierając do odpowiednich grup docelowych dzięki danym i sztucznej inteligencji. Nasz autorski system SARE to narzędzie wspierające kampanie e-mail marketingowe i automatyzację marketingu. Oferujemy także kompleksowe wdrażanie platform e-commerce opartych o takie systemy jak Magento2, PrestaShop, Shopware czy WooCommerce.

Dodatkowo, świadczymy usługi doradztwa w obszarze internetu, tworząc strategie sprzedażowe i marketingowe. Wspieramy rozwój marek i ich wizerunku poprzez współpracę z twórcami internetowymi (influencerzy), dostarczamy efektywne, online'owe kampanie reklamowe, w tym za pośrednictwem Ponadto, prowadzimy szkolenia z zakresu wykorzystania narzędzia Google Analytics 4, rozwiązań opartych o sztuczną reklam produktowych w wyszukiwarce Google (Google Ads) i pomagamy firmom wykorzystywać ich bazy danych, przekształcając je w źródło przychodów. Nasze rozwiązania są nie tylko nowoczesne, ale i maksymalnie dopasowane do potrzeb klientów, co pozwala na szybkie osiąganie założonych celów.

Technologia

Wdrażamy rozwiązania, które napędzają rozwój e-biznesu, zarówno w modelu B2B (biznes dla biznesu), B2C (biznes dla konsumenta), jak i C2C (konsument dla konsumenta).

Dane

Zbieramy, analizujemy i modelujemy dane, aby wspierać trafne decyzje biznesowe naszych klientów.

Sprzedaż

Zwiększamy sprzedaż dzięki skutecznym kampaniom marketingu efektywnościowego (performance marketing).

Marketing Automation

Automatyzujemy procesy marketingowe, pomagając firmom usprawnić swoje działania i oszczędzać czas.

Omnichannel oparty na sztucznej inteligencji (AI)

Tworzymy spójne i zintegrowane doświadczenia zakupowe dla klientów w każdym kanale sprzedaży.

Współpraca z domami mediowymi

Współpracujemy z domami mediowymi, realizując kampanie online w ramach strategii marketingowych dla globalnych marek.

Branding

Wzmacniamy marki, dbając o pozytywne wrażenia, które budują trwałe relacje z odbiorcami.

Sztuczna inteligencja (AI)

Optymalizujemy strategie biznesowe i zwiększamy efektywność działań naszych klientów, wykorzystując nowoczesne rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji.

inteligencję, komunikacji z wykorzystaniem własnych baz danych oraz mediów zewnętrznych. Pomagamy również w tworzeniu materiałów sprzedażowych i marketingowych.

Współpracujemy z wieloma uznanymi markami, zarówno w Polsce, jak i na świecie, takimi jak DHL Parcel, L'Occitane, Deni Cler Milano, PAYBACK, Leroy Merlin, L'Oreal Paris, Maybelline New York, Pandora, Wedel, Sopro Polska, Madej Wróbel, Garnier, Mixa, Bielenda, Neboa, Nyx PM, WWF Polska, Szumisie, Neonet, Auchan, Greenpoint, Humana, Selsey, Medicover, Sonko, Galeria Katowicka, Kinga Pienińska, Ruch Chorzów, LPP, GroupM, Havas Media, Dentsu, Omnicom Media Group, Publicis Groupe, Kontigo, 4F, Fakro, Coccodrillo i Grupa MTP. Nasze projekty są dopasowane do ich indywidualnych potrzeb, a efektywne podejście pozwala nam budować długotrwałe relacje oparte na zaufaniu.

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne

W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają obecnie następujące spółki: Digitree Group S.A. – spółka dominująca ("Spółka", "Emitent") oraz spółki zależne, tj.: JU: sp. z o.o. ("JU"), Sales Intelligence sp. z o.o. ("Sales Intelligence", "SI"), Fast White Cat S.A ("FWC"), INIS sp. z o.o. ("INIS"), a także Salelifter sp. z o.o. ("Salelifter"). Ich działalność została podzielona na pięć segmentów operacyjnych:

SARE,
Digital Media,
E-commerce Software House,
Agencja Digital,
Holding.

Opis spółek należących do Grupy Kapitałowej

Digitree Group S.A. – spółka dominująca

Spółka działa w obszarze MarTech, dostarczając rozwiązania wspierające sprzedaż, komunikację i marketing. Jej technologie pomagają firmom budować trwałe relacje z klientami poprzez automatyzację i personalizację działań marketingowych. Spółka wyróżnia się zaawansowaną technologią i analityką danych. Autorski system SARE umożliwia skuteczną komunikację za pośrednictwem e-maili, SMS-ów, powiadomień web-push¹ oraz ankiet.

Dzięki platformie CDP (Customer Data Platform)2 spółka integruje dane o zachowaniach i transakcjach klientów z różnych źródeł, takich jak CRM, ERP, Google Analytics czy programów lojalnościowych. Pozwala to tworzyć pełne profile użytkowników i zwiększać efektywność działań marketingowych. Wykorzystując technologię uczenia maszynowego³ , system SARE analizuje dane i identyfikuje optymalne momenty oraz kanały interakcji z klientami. Dzięki temu komunikacja staje się bardziej precyzyjna.

Digitree Group koncentruje się na dostarczaniu inteligentnych rozwiązań technologicznych, które pomagają markom angażować klientów i zwiększać skuteczność działań marketingowych.

INIS

Spółka, która łączy własne media, nowoczesne technologie i analizę danych, aby skutecznie wspierać klientów w działaniach marketingowych. Pomaga markom docierać do właściwych odbiorców we właściwym czasie i miejscu – zarówno w celach sprzedażowych, jak i w budowaniu ich rozpoznawalności. Dzięki wykorzystaniu własnych mediów, INIS ma pełną kontrolę nad prowadzonymi działaniami, co pozwala na bieżącą optymalizację i dostosowywanie strategii do szybko zmieniających się potrzeb klientów.

Spółka oferuje szeroki zakres cyfrowych usług marketingowych, łącząc dobrze znane metody reklamy online z autorskimi, innowacyjnymi rozwiązaniami. Jej działalność obejmuje m.in. skuteczne kampanie e-mail marketingowe, które pozwalają dotrzeć do szerokiej, precyzyjnie dobranej grupy klientów, a także współpracę ukierunkowaną na zwiększanie sprzedaży (zwłaszcza w sektorze e-commerce) w ramach własnej, nowoczesnej i bezpiecznej sieci afiliacyjnej.

INIS specjalizuje się także w zakresie dynamicznych kampanii reklamowych online, wykorzystując do tego z jednej strony angażujące i interaktywne formaty graficzne, a z drugiej mechanizmy dopasowania treści reklamowych do zachowań oraz preferencji internautów.

Wszystkie te zasoby wzbogacone o doświadczenie zespołu specjalistów powodują, że INIS to nie tylko dostawca usług marketingowych, ale także partner w budowaniu trwałej przewagi konkurencyjnej.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w INIS sp. z o.o.

¹ Web push to krótkie wiadomości, które wyświetlają się na ekranie użytkownika, nawet gdy nie jest on bezpośrednio na stronie internetowej. Są one wysyłane za pośrednictwem przeglądarki internetowej i mogą zawierać informacje o nowych ofertach, przypomnienia lub inne ważne komunikaty. Użytkownik może je otrzymać, jeśli wcześniej wyraził zgodę na ich otrzymywanie.

² Platformy CDP to narzędzia, które pozwalają firmom gromadzić, łączyć i organizować dane o klientach z różnych źródeł, takich jak systemy CRM, programy lojalnościowe, sklepy internetowe czy media społecznościowe. Dzięki temu firma może stworzyć pełny profil każdego klienta, który zawiera informacje o jego zachowaniach, preferencjach i transakcjach. To pomaga lepiej zrozumieć klientów i dostosować do nich działania marketingowe, co zwiększa skuteczność komunikacji i sprzedaży.

³ Technologia uczenia maszynowego (machine learning) pozwala komputerom na samodzielne uczenie się i doskonalenie swoich działań na podstawie danych, bez konieczności bezpośredniego programowania każdego kroku. System analizuje zebrane informacje, rozpoznaje wzorce i na ich podstawie podejmuje decyzje lub dostosowuje swoje działania. Przykładem może być rekomendowanie produktów w sklepie internetowym na podstawie wcześniejszych zakupów klienta.

Salelifter

Spółka specjalizuje się w budowaniu, monetyzacji oraz zarządzaniu bazami danych, które wspierają skuteczne kampanie marketingowe. Wykorzystuje dane do tworzenia precyzyjnych grup odbiorców dla kampanii e-mail marketingowych i SMS oraz do generowania wartościowych leadów sprzedażowych. Bazy danych zarządzane przez Salelifter uwzględniają bieżące zachowania i preferencje użytkowników internetu, co pozwala na skuteczniejsze docieranie do odbiorców i zwiększanie efektywności kampanii. Spółka stworzyła również autorski system Expectus, który umożliwia weryfikację i poprawę jakości danych, oraz projekt monetyzacyjny, pomagający firmom lepiej wykorzystywać posiadane zbiory danych poprzez ich spieniężanie (udostępnianie bazy w celu cyklicznej wysyłki e-mail marketingowej bez konieczności jej sprzedaży).

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 100% udziałów w INIS sp. z o.o., natomiast INIS sp. z o.o. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 88,16% udziałów w Salelifter sp. z o.o. Digitree Group S.A. posiadała bezpośrednio 11,84% udziałów w Salelifter sp. z o.o. na dzień 31.12.2024 r., natomiast pośrednio przez INIS sp. z o.o. – 100% udziałów i 100% głosów w Salelifter sp. z o.o.

JU:

Agencja kreatywno-digitalowa, która tworzy skuteczne kampanie reklamowe w internecie. Projektuje komunikację dopasowaną do potrzeb klientów, dbając o spójność i efektywność działań. Każdy projekt realizowany jest indywidualnie w celu uniknięcia schematycznych rozwiązań.

Usługi spółki obejmują strategię i kreację, kompleksowe kampanie marketingowe, budowanie relacji z odbiorcami, tworzenie treści, współpracę z twórcami internetowymi, zarządzanie markami w mediach społecznościowych, organizację wydarzeń, działania niestandardowe w przestrzeni publicznej oraz projektowanie i rozwój stron internetowych.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w JU: sp. z o.o.

Fast White Cat

Fast White Cat to software house specjalizujący się w tworzeniu i wdrażaniu sklepów internetowych oraz platform sprzedażowych. Dzięki wykorzystaniu nowoczesnych rozwiązań, takich jak PWA (Progressive Web App) i sztuczna inteligencja (AI), dostarcza stabilne i skalowalne systemy wspierające sprzedaż online.

Spółka koncentruje się na projektach dostosowanych do dynamicznych zmian rynkowych i oczekiwań klientów, co przekłada się na wysoką jakość wdrażanych rozwiązań i ich realny wpływ na wyniki sprzedażowe partnerów biznesowych. Fast White Cat współpracuje z rozpoznawalnymi markami, łącząc wiedzę technologiczną z doświadczeniem w prowadzeniu projektów e-commerce.

Dzięki rozwiniętym kompetencjom zespołu i silnemu zapleczu technologicznemu, spółka oferuje kompleksowe wsparcie na każdym etapie projektu – od strategii po wdrożenie i optymalizację platform sprzedażowych.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 95,7% akcji i 95,7% głosów w Fast White Cat S.A.

Sales Intelligence

Sales Intelligence to agencja e-commerce dostarczająca kompleksowe rozwiązania wspierające sprzedaż online. Specjalizuje się we wdrożeniach sklepów internetowych na platformach takich jak PrestaShop, WooCommerce i Shopware oraz w działaniach z zakresu performance marketingu i social commerce. Oferuje także optymalizację kampanii reklamowych, analizę efektywności działań marketingowych oraz wsparcie w konfiguracji Google Analytics 4.

Dzięki zaawansowanej analityce i własnym zbiorom danych Sales Intelligence pomaga firmom lepiej rozumieć zachowania i potrzeby klientów, co przekłada się na skuteczniejsze strategie marketingowe i działania mediowe. Spółka prowadzi również specjalistyczne szkolenia z Google Analytics 4, Google Ads, Meta Ads oraz wykorzystania sztucznej inteligencji w rozwoju e-biznesu.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 31.03.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Sales Intelligence sp. z o.o.

Skład Zarządu Spółki:

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu,

Przemysław Marcol – Członek Zarządu.

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu

Absolwent studiów ekonomicznych na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu na kierunku Handel Zagraniczny oraz studiów podyplomowych na kierunku Zarządzanie Sprzedażą oraz Zarządzanie Projektami. Swoje doświadczenie zdobywał w firmach związanych z marketingiem oraz e-commerce, gdzie zajmował się project managementem oraz sprzedażą. W 2014 założył i z powodzeniem rozwijał jedną z pierwszych agencji influencer marketingu w Polsce – GetHero sp z o.o., którą z sukcesem sprzedał do międzynarodowej grupy mediowej Webedia. Obecnie prezes zarządu Euvic 2030 sp. z o.o. oraz koinwestor w Senetic S.A., gdzie pełni rolę konsultanta w zakresie marketingu i e-commerce.

Przemysław Marcol – Członek Zarządu ds. korporacyjnych

Absolwent studiów prawniczych Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach. Posiada doświadczenie w obsłudze spółek prawa handlowego. W 2008 roku rozpoczął pracę jako prawnik SARE sp. z o.o. (obecnie Digitree Group S.A.). Świadczył również usługi prawne na rzecz OS3 sp. z o.o. i tuPolska sp. z o.o. W roku 2013, po ukończeniu aplikacji, zdał egzamin komorniczy. W latach 2011-2012 pełnił funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Hostersi Group S.A., a w okresie 2010-2016 zasiadał w Radzie Nadzorczej Digitree Group S.A., w której w latach 2013- 2014 pełnił funkcję Przewodniczącego. Na przełomie 2015/2016 ukończył kurs dla kandydatów na Członków Rad Nadzorczych. W Digitree Group S.A. odpowiada za aspekty prawne związane z funkcjonowaniem Spółki i całej Grupy Kapitałowej.

Pan Wiktor Mazur pełnił funkcję Członka Zarządu Digitree Group S.A., natomiast w dniu 28.02.2025 roku złożył rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji.

Kapitał zakładowy Digitree Group S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Digitree Group S.A. składa się 2.485.775 akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej akcji wynosi 0,10 zł.

Podstawowe informacje o Spółce

Nazwa	Digitree Group S.A.
Nazwa skrócona	Digitree
KOD ISIN	PLSARE000013
Ticker GPW	DTR
System notowań	ciągłe
Rynek notowań	Główny rynek akcji (równoległy)
Sektor	Oprogramowanie
Indeksy, w skład których wchodzą akcje Spółki	WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG
Notowane serie	A, B, C, D, E, G, łącznie 2 485 775 akcji
Debiut na Głównym Rynku GPW	2016 r.
Debiut na NewConnect	2011 r.

Źródło: Emitent

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego

Seria akcji	Liczba akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Seria A	2.000.000	80,46%	2.000.000	80,46%
Seria B	215.500	8,67%	215.500	8,67%
Seria C	31.741	1,28%	31.741	1,28%
Seria D	44.310	1,78%	44.310	1,78%
Seria E	81.440	3,28%	81.440	3,28%
Seria G	112.784	4,53%	112.784	4,53%
Suma	2.485.775	100,00%	2.485.775	100,00%

Źródło: Emitent

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

21 maja 2025

Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group, sporządzone na dzień 31.03.2025 r.

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, również w przeliczeniu na euro (dane w pełnych zł)

Wyszczególnienie	PLN		EUR

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	15 837 046	20 362 544	3 784 421	4 712 352
Koszty działalności operacyjnej	16 705 665	20 835 184	3 991 986	4 821 732
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-820 381	-325 416	-196 038	-75 309
Zysk (strata) brutto	-879 230	-448 090	-210 101	-103 698
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	-1 335 430	-708 967	-319 114	-164 071
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 485 775	2 485 775	2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-0,54	-0,29	-0,13	-0,07

BILANS	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe	14 490 810	15 636 515	3 463 469	3 659 376
Aktywa obrotowe	12 796 748	16 878 536	3 058 569	3 950 044
Kapitał własny	13 834 854	15 164 644	3 306 688	3 548 945
Zobowiązania długoterminowe	1 426 368	1 676 488	340 918	392 344
Zobowiązania krótkoterminowe	12 026 336	15 673 919	2 874 432	3 668 130

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-427 729	762 778	-102 210	176 524
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-223 955	-316 611	-53 516	-73 271
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 158 085	-108 158	-276 736	-25 030

Wartość księgowa na akcję (zł/euro) 5,57 6,10 1,33 1,43

Kurs EUR/PLN	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2024
- dla danych bilansowych	4,1839	4,2730	4,3009
- dla danych rachunku zysków i strat	4,1848	4,3042	4,3211

Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
Przychody ze sprzedaży	15 837 046	20 362 544
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	16 705 665	20 835 184
Amortyzacja	677 888	1 001 154
Zużycie materiałów i energii	104 244	57 740
Usługi obce	11 738 103	14 703 478
Podatki i opłaty	39 462	42 097
Wynagrodzenia	3 377 144	4 105 321
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	626 118	662 995
Pozostałe koszty rodzajowe	142 706	262 399
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	106 928	167 309
Pozostałe koszty operacyjne	58 690	20 085
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-820 381	-325 416
Przychody finansowe	17 024	8 757
Koszty finansowe	75 873	131 431
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-879 230	-448 090
Podatek dochodowy	450 560	275 179
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-1 329 790	-723 269
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	-1 329 790	-723 269
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	5 640	-14 302
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	-1 335 430	-708 967
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,54	-0,29
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,54 -0,29
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0,00	0,00

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
Zysk (strata) netto	-1 329 790	-723 269
Inne dochody całkowite
Pozycje, które mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Pozycje, które nie mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Dochody całkowite netto	-1 329 790	-723 269
Dochody całkowite przypisane akcjonariuszom niekotrolującym	5 640	-14 302
Dochody całkowite przypadające na podmiot dominujący	-1 335 430	-708 967

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Nota	31.03.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe		14 490 810	15 636 515
Rzeczowe aktywa trwałe	1	376 520	456 397
Wartości niematerialne	2	10 573 026	11 031 703
Prawo do użytkowania	3	613 561	794 382
Wartość firmy	4	1 821 391	1 821 391
Inwestycje w instrumenty kapitałowe		24 000	24 000
Pożyczki długoterminowe	15,16	0	8 772
Należności długoterminowe		14 000	7 700
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7	1 068 312	1 492 170
Aktywa obrotowe		12 796 748	16 878 536
Należności handlowe	5,6	9 313 106	11 180 561
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		185 089	173 130
Pozostałe należności		1 460 531	1 863 371
Pożyczki krótkoterminowe	15,16	0	13 683
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 838 022	3 647 791
AKTYWA RAZEM		27 287 558	32 515 051

PASYWA	Nota	31.03.2025	31.12.2024
Kapitały własne		13 834 854	15 164 644
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		13 648 885	14 984 315
Kapitał zakładowy	12	248 578	248 578
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		4 526 727	4 526 727
Pozostałe kapitały rezerwowe		9 386 161	9 386 161
Zyski zatrzymane		-512 581	822 849
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		185 969	180 329
Zobowiązania długoterminowe		1 426 368	1 676 488
Pozostałe zobowiązania finansowe	16	413 126	494 812
Inne zobowiązania długoterminowe		0	4 243
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7	426 775	534 265
Rozliczenia międzyokresowe		586 467	643 168
Zobowiązania krótkoterminowe		12 026 336	15 673 919
Kredyty i pożyczki		2 053 191	3 062 279
Pozostałe zobowiązania finansowe	16	210 997	317 046
Zobowiązania handlowe		6 213 539	8 120 183
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		12 219	165 933
Pozostałe zobowiązania		1 944 592	2 528 288
Rozliczenia międzyokresowe		412 507	629 376
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	8	1 122 497	754 520
Pozostałe rezerwy	9	56 794	96 294
PASYWA RAZEM		27 287 558	32 515 051

Śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Wyszczególnienie	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
Trzy miesiące zakończone 31.03.2025 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2025 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	822 849	14 984 315	180 329	15 164 644
Wynik na 31.03.2025 r.	0	0	0	-1 335 430	-1 335 430	5 640	-1 329 790
Kapitał własny na dzień 31.03.2025 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	-512 581	13 648 885	185 969	13 834 854
Trzy miesiące zakończone 31.03.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	5 680 369	19 914 696	213 135	20 127 831
Wynik na 31.03.2024 r.	0	0	0	-708 967	-708 967	-14 302	-723 269
Kapitał własny na dzień 31.03.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	4 971 402	19 205 729	198 833	19 404 562
Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	5 680 369	19 914 696	213 135	20 127 831
Wynik za rok 2024	0	0	0	-4 857 520	-4 857 520	-32 806	-4 890 326
Inne dochody całkowite (Wycena FINELF do wartości godziwej)	0	0	-72 861	0	-72 861	0	-72 861
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	822 849	14 984 315	180 329	15 164 644

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata netto	-1 329 790	-723 269
Korekty razem:	902 061	1 486 047
Korekty wynikające z obciążeń z tytułu podatku dochodowego	450 560	275 179
Amortyzacja	677 888	1 001 154
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	71 873	70 326
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	40 165	-3 014
Zmiana stanu rezerw	328 477	350 024
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	2 263 995	1 538 153
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-2 631 032	-1 667 082
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-299 865	-78 693
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-427 729	762 778
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	42 713	23 912
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	20 258	3 830
Spłata udzielonych pożyczek	22 455	20 082
Wydatki	266 668	340 523
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	266 668	340 523
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-223 955	-316 611
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	38 198	689 488
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	38 198	689 488
Wydatki	1 196 283	797 646
Spłaty pożyczek/kredytów	1 046 789	580 741
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	77 124	146 038
Odsetki zapłacone	72 370	70 867
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 158 085	-108 158
D. Przepływy pieniężne netto razem	-1 809 769	338 009
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-1 809 769	338 009

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	3 647 791	2 555 078
G. Środki pieniężne na koniec okresu	1 838 022	2 893 087

Dodatkowe noty i objaśnienia do kwartalnego sprawozdania finansowego

NOTA 1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025 r. - 31.03.2025 r.

Wyszczególnienie	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	601 555	3 182 043	399 980	157 598	4 341 176
Zwiększenia, z tytułu:	17 000	19 381	0	0	36 381
- nabycia środków trwałych	17 000	19 381	0	0	36 381
Zmniejszenia, z tytułu:	192 597	52 435	0	0	245 032
- sprzedaży	0	52 435	0	0	52 435
- likwidacji	192 597	0	0	0	192 597
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.03.2025 r.	425 958	3 148 989	399 980	157 598	4 132 525
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	450 114	2 881 919	399 980	152 766	3 884 779
Zwiększenia, z tytułu:	12 237	39 972	0	631	52 840
- amortyzacji	12 237	39 972	0	631	52 840
Zmniejszenia, z tytułu:	143 275	38 339	0	0	181 614
- sprzedaży	0	38 339	0	0	38 339
- likwidacji	143 275	0	0	0	143 275
Umorzenie na dzień 31.03.2025 r.	319 076	2 883 552	399 980	153 397	3 756 005
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2025 r.	106 882	265 437	0	4 201	376 520

NOTA 2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025 r. – 31.03.2025 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Nakłady na prace rozwojowe	Inne, w tym oprogramowanie komputerowe	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	15 008 839	3 721 691	14 338 807	45 897	33 115 234
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	92 416	750	93 166
- nabycia	0	0	92 416	750	93 166
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.03.2025 r.	15 008 839	3 721 691	14 431 223	46 647	33 208 400
Odpis aktualizujący na dzień 01.01.2025 r.	607 049	3 721 691	150 000	0	4 478 740
Zwiększenia	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
Odpis aktualizujący na dzień 31.03.2025 r.	607 049	3 721 691	150 000	0	4 478 740
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	12 002 253	0	5 602 538	0	17 604 791
Zwiększenia, z tytułu:	215 899	0	335 944	0	551 843
- amortyzacji	215 899	0	335 944	0	551 843
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Umorzenie na dzień 31.03.2025 r.	12 218 152	0	5 938 482	0	18 156 634
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2025 r.	2 183 638	0	8 342 741	46 647	10 573 026

W marcu 2024 roku Zarząd Spółki Digitree Group S.A. dokonał zmiany podejścia w kwestii ustalenia okresu użytkowania systemu SARE. Ryzyko odejścia klientów jest istotnym wyzwaniem dla każdej organizacji. W kontekście systemu SARE, kluczowe znaczenie ma ciągła aktualność i dostosowanie systemu do zmieniających się warunków rynkowych oraz potrzeb użytkowników. Decyzja o rozpoczęciu amortyzacji obecnej wersji systemu SARE i skupienie się na rozwijaniu nowych elementów projektu jest odpowiedzią na te potrzeby. Inwestycja w rozwój systemu ma na celu nie tylko utrzymanie jego wartości odtworzeniowej względem poprzedniej wersji, ale również wprowadzenie innowacji, które zabezpieczają przed przestarzałością technologiczną.

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Na ten moment według najlepszej wiedzy Zarządu obecne funkcjonalności systemu powinny działać bez przeszkód przez kolejne 9 lat. Pogląd ten oparty jest na obserwacji rynku email marketingu w Polsce i Europie Zachodniej. Oczywiście okres funkcjonalności systemu SARE będzie weryfikowany na koniec każdego roku. Od stycznia 2024 roku przyjęta zostaje stawka amortyzacyjna w wysokości 10%. Wartość amortyzacji systemu SARE w pierwszym kwartale 2025 roku wyniosła 139 425 zł.

W marcu 2024 roku Zarząd Spółki INIS sp. z o.o. również dokonał zmiany podejścia w kwestii ustalenia okresu użytkowania. W wyniku tej weryfikacji zapadła decyzja, żeby wspierać system INIS w minimalnym zakresie. Nie będzie żadnych inwestycji w nowe funkcje, ani wygląd systemu. Natomiast zostanie zapewniony administrator sytemu oraz wsparcie techniczne w przypadku awarii. Przychody z systemu INIS w ostatnich kilku latach pozostają na stabilnym poziomie. Prognoza przyjęta dla systemu INIS zakłada powolny spadek tych przychodów 5% w skali roku.

Na ten moment według najlepszej wiedzy Zarządu obecne funkcjonalności systemu powinny działać bez przeszkód przez kolejne 9 lat. Pogląd ten oparty jest na obserwacji rynku email marketingu w Polsce i Europie Zachodniej. Oczywiście okres funkcjonalności systemu INIS będzie weryfikowany na koniec każdego roku. Od stycznia 2024 roku przyjęta zostaje stawka amortyzacyjna w wysokości 10%. Wartość amortyzacji systemu INIS w pierwszym kwartale 2025 roku wyniosła 85 650 zł.

NOTA 3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) - za okres 01.01.2025-31.03.2025

Wyszczególnienie	Prawo do użytkowania lokalu	Prawo do użytkowania sprzętu	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	3 764 310	12 270	3 776 580
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	1 834 041	0	1 834 041
- zbycia	0	0	0
- likwidacji	1 834 041	0	1 834 041
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.03.2025 r.	1 930 269	12 270	1 942 539
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	2 969 928	12 270	2 982 198
Zwiększenia, z tytułu:	73 205	0	73 205
- amortyzacji	73 205	0	73 205
Zmniejszenia, z tytułu:	1 726 425	0	1 726 425
- likwidacji	1 726 425	0	1 726 425
Umorzenie na dzień 31.03.2025 r.	1 316 708	12 270	1 328 978
Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2025 r.	613 561	0	613 561

NOTA 4. WARTOŚĆ FIRMY

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Fast White Cat S.A.	1 141 515	1 141 515
Sales Intelligence sp. z o.o.	679 876	679 876
Wartość firmy (netto)	1 821 391	1 821 391

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	01.01.2025-31.03.2025	01.01.2024-31.12.2024
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	1 821 391	1 821 391
Zwiększenia, z tytułu:	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	1 821 391	1 821 391
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	1 821 391	1 821 391

Wartości firmy wyceniono stosując metodę bezpośrednią.

Model bezpośredni wymaga identyfikacji przyszłych pożytków płynących z prawa własności lub użytkowania licencjonowanych programów komputerowych oraz doboru i zastosowania właściwej metody (ewentualnie metod) ich wyceny. W wycenie przyjęto 5-letni okres szczegółowej prognozy przepływów oraz dodatnią stopę wzrostu dla okresu przypadającego po okresie szczegółowej prognozy na poziomie 2,5% zgodnie z celem inflacyjnym NBP.

Założenia przyjęte do wyceny:

Stopa wolna od ryzyka: przyjęto rentowność dziesięcioletnich obligacji Skarbu Państwa o symbolu DS1034 5,88%;
Beta: założono ryzyko Beta = 1,06 na podstawie Aswath Damodaran, Western Europe, Software (System & Application);
Premia za ryzyko: Do oszacowania ogólnej premii za ryzyko rynku kapitałowego przyjęto następujące założenia: jako stopę zwrotu z portfela rynkowego przyjęto, średnią roczną stopę zwrotu z indeksu S&P500 w okresie ostatnich 30 lat (RS&P500), jako stopę wolną od ryzyka przyjęto średnią rentowność 30-letnicj obligacji skarbowych USA na dzień oszacowania (R30YUSA), oszacowaną na podstawie powyższych wskaźników premię za ogólne ryzyko rynku kapitałowego (odpowiednią dla USA) powiększono o premię za ryzyko krajowe dla Polski (RPPL), wyznaczoną jako różnica rentowności 10-letnich obligacji skarbowych w USA i w Polsce.
Koszt kapitału obcego: został oszacowany na podstawie stopy wolnej od ryzyka 5,88% powiększonej o premię kredytową wynoszącą 3,0%, z uwzględnieniem tarczy podatkowej 19%.

Wartość odzyskiwalna wartości firmy Fast White Cat S.A. na dzień 31.12.2024 roku wyniosła 3 629 000 zł przy zastosowanej stopie dyskonta 13,6%.

Wartość odzyskiwalna wartości firmy Sales Intelligence Sp. z o.o.. na dzień 31.12.2024 roku wyniosła 2 391 000 zł przy zastosowanej stopie dyskonta 13,6%.

Wartość odzyskiwalna została oszacowana metodą użytkową.

NOTA 5. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Należności krótkoterminowe	9 313 106	11 180 561
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	0	0
- od pozostałych jednostek	9 313 106	11 180 561
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 111 904	1 153 172
Należności krótkoterminowe brutto	10 425 010	12 333 733

NOTA 6. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Wyszczególnienie	01.01.2025- 31.03.2025	01.01.2024- 31.12.2024
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na początek okresu	0	0
Zwiększenia, w tym:	0	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	0	0
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	0	0
Zmniejszenia w tym:	0	0
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	0	0
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	0	0
- zakończenie postępowań	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	1 153 172	1 419 485
Zwiększenia, w tym:	16 863	253 493
- dokonanie odpisów na należności w związku z zastosowaniem MSSF 9	0	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	16 258	252 762
- wycena bilansowa	605	731
Zmniejszenia w tym:	58 131	519 806
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	0	103 876
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	5 176	194 833
- rozwiązanie odpisów na należności w związku z zastosowaniem MSSF 9	47 420	130 400
- wycena bilansowa	0	605
- wyksięgowanie należności i odpisu	5 535	90 092
- inne	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek pozostałych na koniec okresu	1 111 904	1 153 172
Stan odpisów aktualizujących wartość należności ogółem na koniec okresu	1 111 904	1 153 172

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 31.03.2025 r.

Wyszczególnienie	Razem	Nieprzeter minowane	0-30	31-90	91-180	181-365	powyżej 365
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
należności brutto	0	0	0	0	0	0	0
odpisy aktualizujące	0	0	0	0	0	0	0
należności netto	0	0	0	0	0	0	0
Jednostki pozostałe
należności brutto	10 425 010	6 194 838	2 124 263	784 194	167 237	98 150	1 056 327
odpisy aktualizujące	1 111 904	11 265	13 508	4 715	16 012	10 077	1 056 327
należności netto	9 313 106	6 183 573	2 110 755	779 479	151 225	88 073	0
Ogółem
należności brutto	10 425 010	6 194 838	2 124 263	784 194	167 237	98 150	1 056 327
odpisy aktualizujące	1 111 904	11 265	13 508	4 715	16 012	10 077	1 056 327
należności netto	9 313 106	6 183 573	2 110 755	779 479	151 225	88 073	0

NOTA 7. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia	31.03.2025
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	122 204	261 061	28 202	355 063
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	632 316	146 683	11 565	767 434
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	73 480	0	39 500	33 980
Pozostałe rezerwy	3 554 480	896 112	2 937 450	1 513 142
Ujemne różnice kursowe	18 537	0	18 537	0
Odpisy aktualizujące należności	974 877	8 720	25 430	958 167
Zobowiązania z tytułu leasingu	720 257	0	134 227	586 030
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	542 130	169 900	587 262	124 768
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	322 006	26 772	192 539	156 239
Pozostałe	1 326 463	138 296	74 458	1 390 301
Suma ujemnych różnic przejściowych	8 286 750	1 647 544	4 049 170	5 885 124
Stawka podatkowa	9/19%	9/19%	9/19%	9/19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 492 170	292 346	716 204	1 068 312
Spisanie aktywa do wysokości rezerwy	0	0	0	0
Odpis aktualizujący	0	0	0	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 492 170	292 346	716 204	1 068 312

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia	31.03.2025
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	2 450 494	3 377	212 780	2 241 091
Dodatnie różnice kursowe	4 292	0	4 292	0
MSSF 16 Leasing	77 169	0	77 169	0
Pozostałe	279 968	50 242	325 119	5 091
Suma dodatnich różnic przejściowych	2 811 923	53 619	619 360	2 246 182
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	534 265	10 188	117 678	426 775

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 068 312	1 492 170
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	426 775	534 265
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	0	0
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	641 537	957 905

NOTA 8. REZERWA NA ŚWIADCZENIE EMERYTALNE I PODOBNE

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	767 434	632 316
Rezerwy na pozostałe świadczenia	355 063	122 204
Razem, w tym:	1 122 497	754 520
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	1 122 497	754 520

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Wyszczególnienie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze	Ogółem
Stan na 01.01.2025 r.	632 316	122 204	754 520
Utworzenie rezerwy	146 683	261 061	407 744
Koszty wypłaconych świadczeń	11 565	9 211	20 776
Rozwiązanie rezerwy	0	18 991	18 991
Stan na 31.03.2025 r., w tym	767 434	355 063	1 122 497
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	767 434	355 063	1 122 497

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Stan na dzień 01.01.2024 r.	630 703	326 085	956 788
Utworzenie rezerwy	197 436	1 713 714	1 911 150
Koszty wypłaconych świadczeń	0	1 606 856	1 606 856
Rozwiązanie rezerwy	195 823	310 739	506 562
Stan na 31.12.2024 r., w tym	632 316	122 204	754 520
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	632 316	122 204	754 520

NOTA 9. POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Rezerwa na usługi	22 814	22 814
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	33 980	73 480
Rezerwy na wynagrodzenia prowizyjne	0	0
Razem, w tym:	56 794	96 294
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	56 794	96 294

Zmiana stanu pozostałych rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na usługi obce	Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	Ogółem
Stan na 01.01.2025 r.	22 814	73 480	96 294
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	0	0
Wykorzystane	0	39 500	39 500
Rozwiązane	0	0	0
Stan na 31.03.2025 r., w tym:	22 814	33 980	56 794
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	22 814	33 980	56 794
Stan na 01.01.2024 r.	82 799	51 250	134 049
Utworzone w ciągu roku obrotowego	762 932	105 786	868 718
Wykorzystane	617 104	83 556	700 660
Rozwiązane	205 813	0	205 813
Stan na 31.12.2024 r., w tym:	22 814	73 480	96 294
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	22 814	73 480	96 294

Pozostałe rezerwy zostaną wykorzystane w kolejnych kwartałach 2025 roku.

NOTA 10. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Nie występują należności i zobowiązania warunkowe.

NOTA 11. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Grupa wyodrębniła pięć segmentów działalności według rodzajów prowadzonej działalności: SARE Digital Media E-commerce Software House Agencja Digital Holding

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki, z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot:

Określenie segmentów sprawozdawczych jednostki odbyło się na podstawie przedmiotu poszczególnych działalności w Grupie. Segmenty prezentowane są w układzie zarządczym, który nie jest zdefiniowany na poziomie spółek, lecz na poziomie poszczególnych działalności. Tak więc wyników segmentów nie można przyrównywać do wyników poszczególnych spółek.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody:
- SARE to segment, który dostarcza firmom zaawansowane narzędzia do zarządzania komunikacją i automatyzacją marketingu. Rozwiązanie skierowane jest do biznesów z różnych sektorów, które posiadają swoją bazę odbiorców. Pomaga w skutecznej sprzedaży, bieżącej komunikacji oraz budowaniu długoterminowych relacji z klientami, dostosowując rozwiązania do indywidualnych potrzeb klientów. Autorski system SARE umożliwia spersonalizowaną i zautomatyzowaną komunikację poprzez e-mail, SMS i powiadomienia web-push. Ponadto, przeprowadzanie badań ankietowych, które pomagają lepiej zrozumieć potrzeby klientów.

Dostępna w systemie platforma CDP (Customer Data Platform), integruje dane o zachowaniach i transakcjach użytkowników z różnych systemów (np. CRM, ERP, Google Analytics, programy lojalnościowe), co pozwala na tworzenie pełnych profili klientów i precyzyjne targetowanie komunikacji. SARE wykorzystuje uczenie maszynowe, analizując zachowania użytkowników i wskazując najlepsze miejsca oraz momenty interakcji, co zwiększa skuteczność działań marketingowych. Dodatkowo, nowoczesne rozwiązania pozwalają na bieżąco monitorować i optymalizować kampanie, dostosowując je do zmieniających się trendów i oczekiwań konsumentów.

Platforma wyróżnia się także najwyższymi standardami bezpieczeństwa, ochrony danych i stabilności, co potwierdzają liczne audyty, w tym przeprowadzane przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) czy współpraca z 65% banków działających w Polsce.

Do korzystających z usług segmentu SARE zaliczamy szerokie grono klientów: od e-commerce, przez banki, ubezpieczycieli, sektor publiczny, wydawców, aż po firmy logistyczne.

• Digital Media – Segment Digital Media obejmuje spółki INIS sp. z o.o. oraz Salelifter sp. z o.o., które specjalizują się w nowoczesnym marketingu cyfrowym. Celem ich działań jest skuteczne dotarcie do określonych grup odbiorców poprzez odpowiednio dobrane kanały i technologie. W ramach tego segmentu realizujemy kampanie reklamowe w internecie, wykorzystując m.in. e-mail marketing, reklamy display, content marketing oraz reklamę natywną. Dzięki autorskim rozwiązaniom technologicznym potrafimy identyfikować i docierać do anonimowych użytkowników odwiedzających konkretne strony internetowe. Kampanie opierają się zarówno na własnych bazach danych, jak i na

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

wieloletniej współpracy z partnerami, którzy monetyzują swoje zasoby w tym ekosystemie reklamowym. Stosujemy również zaawansowane technologie do weryfikacji jakości baz danych, co pozwala lepiej analizować zwyczaje i potrzeby milionów użytkowników. Znaczną część przychodów tego segmentu stanowią wpływy ze współpracy z domami mediowymi oraz agencjami marketingowymi.

E-commerce Software House do segmentu E-commerce Software House zaliczamy spółkę Fast White Cat S.A. W ramach tego segmentu realizujemy wdrożenia i obsługę e-sklepów, specjalizując się w tworzeniu platform online zarówno B2B, jak i B2C, opartych na najbardziej wydajnych i nowoczesnych rozwiązaniach. Wykorzystujemy najnowsze technologie, takie jak PWA i AI, kompleksowo wspierając i doradzając klientom na każdym etapie projektu. Fast White Cat jest oficjalnym partnerem Adobe, certyfikowanym przez AWS, Akeneo oraz Magento.
Agencja digital Do segmentu Agencji Digital zaliczmy agencję kreatywną, tj. JU: sp. z o.o. oraz agencję e-commerce, tj. Sales Intelligence sp. z o.o.

Nasze usługi i działania agencyjne związane są z jednej strony z budową strategii obecności klientów w sieci, przygotowaniem strategii marki, strategii komunikacji w kanale digitalowym, dostarczeniem odpowiednich kreacji czy egzekucji kampanii budujących pozycję marki klienta (w tym kampanii influencer marketingowych). Natomiast z drugiej strony, obejmują realizację kampanii efektywnościowych w oparciu o rozwiązania i ekosystemy stron trzecich, tj. kampanie reklamowe w Google (Google Ads i PLA), Microsoft Ads oraz Meta Ads, segmentu mediów efektywnościowych z Grupy Kapitałowej (mailing, display, native ads, content marketing). Segment obejmuje również działalność agencyjną na polskich i zagranicznych platformach marketplace, prowadzenie profili klientów w social mediach, konsulting 360 oraz działania szkoleniowe. Obie agencje stanowią najszersze ramię sprzedażowe Grupy.

• Holding - centrum usług wspólnych świadczące na rzecz podmiotów z Grupy usługi z dziedziny: księgowości, obsługi prawnej, ochrony danych, marketingowych, HR, kadr i płac, relacji inwestorskich, administracji biurowej. Poza kosztami związanymi ze świadczeniem wyżej opisanych usług, w ramach Holdingu ujmowane są również koszty wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Grupy Kapitałowej oraz koszty związane z obecnością Grupy na GPW.

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2025- 31.03.2025	SARE	Digital Media	E commerce Software House	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolida cyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	4 049 611	6 383 233	4 147 098	2 275 344	607 887	0	-1 626 127	15 837 046
Przychody z innych segmentów	2 646	879 939	71 644	64 011	607 887	0	-1 626 127	0
Przychody od zewnętrznych klientów	4 046 965	5 503 294	4 075 454	2 211 333	0	0	0	15 837 046
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	-252 469	944 154	-211 581	-441 717	-826 215	0	-32 553	-820 381
EBITDA segmentu	-30 439	1 193 974	-211 581	-433 583	-813 911	0	153 047	-142 493

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01. – 31.03.2025 r.

Zasady rachunkowości dla sprawozdawczości segmentowej nie obejmują zasad wynikających z MSSF 16. Wyłączenia konsolidacyjne dodatkowo obejmują wyłączenia transakcji w ramach Grupy Kapitałowej, eliminowanych dla potrzeb konsolidacji.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01. – 31.03.2024 r.

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2024-31.03.2024	SARE	Digital Media	E commerce Software House	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	3 004 804	6 162 845	5 210 420	7 358 737	691 514	0	-2 065 776	20 362 544
Przychody z innych segmentów	2 821	1 193 657	67 813	109 971	691 514	0	-2 065 776	0
Przychody od zewnętrznych klientów	3 001 983	4 969 188	5 142 607	7 248 766	0	0	0	20 362 544
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	-98 459	1 012 494	-38 809		-220 491 -620 430	0	-359 721	-325 416
EBITDA segmentu		-7 061 1 245 025	-38 809	-20 942	-560 218	0	57 743	675 738

NOTA 12. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Liczba akcji	2 485 775	2 485 775
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	248 578	248 578

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

Zmiana kapitału zakładowego

Wyszczególnienie		01.01.2025-31.03.2025 01.01.2024-31.03.2024
Kapitał na początek okresu	248 578	248 578
Zwiększenia	0	0
Zmniejszenia	0	0
Kapitał na koniec okresu	248 578	248 578

Kapitał zakładowy struktura na dzień 31.03.2025 r.

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Liczba akcji	Wartość jednostkowa	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
Seria A	na okaziciela	2 000 000	0,10	200 000
Seria B	na okaziciela	215 500	0,10	21 550
Seria C	na okaziciela	31 741	0,10	3 174
Seria D	na okaziciela	44 310	0,10	4 431
Seria E	na okaziciela	81 440	0,10	8 144
Seria F	na okaziciela	112 784	0,10	11 278

Kapitał zakładowy struktura cd:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Buffis sp. z o.o.	342 972	13,80%	342 972	13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp.k.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich Fundacja Rodzinna	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Tomasz Pruszczyński	276 278	11,11%	276 278	11,11%
EUVIC IT S.A.	170 200	6,85%	170 200	6,85%
Pozostali	465 205	18,72%	465 205	18,72%
Razem	2 485 775	100,00%	2 485 775	100,00%

NOTA 13. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

W pierwszym kwartale 2025 roku nie została wypłacona, ani zadeklarowana dywidenda.

NOTA 14. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIE OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi na dzień 31.03.2025 r., 31.12.2024 r. oraz 31.03.2024 r.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych, w tym z tyt. udzielonych pożyczek		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych, w tym z tyt. otrzymanych pożyczek
	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.03.2024	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2025	31.12.2024
Jednostki powiązane osobowo ze spółką dominującą (Zarząd):	0	0	207 793	144 300	0	0	86 538	79 443
KZ Advisory Konrad Zaczek	0	0	76 500	76 500	0	0	31 365	31 365
UNMESS Wiktor Mazur	0	0	67 800	67 800	0	0	27 798	27 798
BMX Tobiasz Wybraniec	0	0	63 493	0	0	0	27 375	20 280

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy Spółkami w Grupie są realizowane zgodnie z polityką cen transferowych na zasadach cen rynkowych, a pozostałe transakcje są realizowane na zasadach cen rynkowych. Transakcje te, ze względu na ich niską wartość, nie są objęte polityką cen transferowych.

NOTA 15. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
Udzielone pożyczki, w tym:	0	22 455
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	0	0
Suma netto udzielonych pożyczek	0	22 455
- długoterminowe	0	8 772
- krótkoterminowe	0	13 683

NOTA 16. INSTRUMENTY FINANSOWE

Podział instrumentów finansowych

Nazwa	31.03.2025	31.12.2024
AKTYWA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	12 810 748	16 895 008
Pożyczki	0	22 455
Należności handlowe	9 313 106	11 180 561
Pozostałe należności	1 659 620	2 044 201
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 838 022	3 647 791
ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	10 847 664	14 692 784
Kredyty i pożyczki	2 053 191	3 062 279
Pozostałe zobowiązania finansowe	624 123	811 858
Zobowiązania handlowe	6 213 539	8 120 183
Pozostałe zobowiązania	1 956 811	2 698 464
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY	0	0
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ CAŁKOWITE DOCHODY	24 000	24 000

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, innych niż wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, jest zbieżna z ich wartością księgową.

Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody składają się w całości z udziałów objętych w spółce Finelf sp. z o.o.

Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. udziały w spółce Finelf sp. z o.o. wyceniono według ceny transakcyjnej – rynkowej (otrzymana oferta na odkup udziałów).

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

31.03.2025	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	-35 404	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	6 489	-1 363	0	0
Utworzenie (-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	36 338	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	0
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu dyskonta należności/zobowiązań	0	0	0	0
		Zobowiązania	Aktywa	Aktywa
31.12.2024	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	wyceniane w zamortyzowanym koszcie	wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	-124 718	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-60 175	-22 437	0	0
Utworzenie(-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	-3 199 305	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	-62 112
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0

NOTA 17. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa, należą środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Grupa Kapitałowa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Kierownictwo Grupy Kapitałowej na bieżąco weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – co zostało opisane poniżej. Grupa Kapitałowa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka dominująca, jak również 2 spółki zależne zaciągnęły kredyt w rachunku bankowym. Oprocentowanie kredytów jest zmienne (stawka WIBOR + ustalona marża), więc zmniejsza to ryzyko zmiany stopy procentowej. Gdyby taka zmiana nastąpiła to wpływ jej na wynik jest nieistotny.

Ryzyko walutowe

Grupa Kapitałowa w minimalnym stopniu narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Wielkość transakcji sprzedaży wyrażonych w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży nie przekracza 5% zawartych przez Grupę Kapitałową transakcji, podczas gdy udział transakcji kosztowych wyrażonych w walutach obcych nie przekracza 5% transakcji kosztowych.

Ryzyko kredytowe

W Grupie Kapitałowej stosowane się zasady postępowania zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym. Spółki z Grupy kapitałowej zawierają transakcje wyłącznie z firmami o stabilnej sytuacji finansowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie spółki na istotne ryzyko nieściągalnych należności wpływające na utratę płynności Grupy Kapitałowej jest nieznaczne. W ramach stałych obowiązków pracownicy Grupy Kapitałowej dokonują monitoringu należności i w określonych sytuacjach podejmują niezbędne działania mające na celu zabezpieczenie spływu należności.

Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż realizowana jest do szerokiej liczby odbiorców. Dywersyfikacja odbiorców powoduje znaczne obniżenie poziomu ryzyka.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Grupa Kapitałowa lokuje swoje środki pieniężne w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Poniższa tabela prezentuje koncentrację środków pieniężnych w bankach.

Bank	Rating	Agencja ratingująca	31.03.2025	31.12.2024
A	AAA	FITCH	100,00%	100,00%

Ryzyko związane z płynnością

Grupa Kapitałowa monitoruje ryzyko braku płynności poprzez bieżącą analizę stanu środków finansowych, uwzględniając terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy Kapitałowej jest utrzymywanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania.

Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień kończący okres sprawozdawczy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowią umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne. Salda zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o charakterze finansowym przypadające do spłaty w terminie 12 miesięcy są wykazywane w wartościach księgowych, ponieważ wpływ dyskonta jest nieistotny pod względem wartości.

Tabela wymagalności w nominałach	Poniżej roku	Od 1 do 2 lat	Od 2 do 5 lat	Razem
31.03.2025	8 462 928	257 910	182 799	8 903 637
Kredyt w formie linii odnawialnej	2 000 000	0	0	2 000 000
Kredyt w rachunku bieżącym	0	0	0	0
Zobowiązania z tyt. leasingu	249 389	257 910	182 799	690 098
Zobowiązania handlowe	6 213 539	0	0	6 213 539

31.12.2024	11 529 726	283 604	247 807	12 061 137
Kredyt w formie linii odnawialnej	2 000 000	0	0	2 000 000
Kredyt w rachunku bieżącym	1 044 475	0	0	1 044 475
Zobowiązania z tyt. leasingu	365 068	283 604	247 807	896 479
Zobowiązania handlowe	8 120 183	0	0	8 120 183

NOTA 18. KONFLIKT NA UKRAINIE

Sytuacja geopolityczna w Europie i na świecie nadal pozostaje pod silnym wpływem trwającego konfliktu zbrojnego między Rosją a Ukrainą. Mimo podejmowanych prób zawieszenia broni i działań dyplomatycznych, intensywność działań militarnych w regionie wciąż powoduje niepewność gospodarczą, która oddziałuje na wiele branż w Polsce.

Ponieważ krajowy rynek pozostaje głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej, kluczowe znaczenie mają dla nas czynniki makroekonomiczne, takie jak tempo wzrostu gospodarczego, poziom inflacji, koszty prowadzenia działalności, siła nabywcza konsumentów czy kondycja rynku reklamy cyfrowej. Wpływ wojny na te wskaźniki jest pośredni, ale odczuwalny – w szczególności poprzez zmiany cen energii, zaburzenia w łańcuchach dostaw oraz niestabilność oczekiwań inwestorów i konsumentów.

Na ten moment Grupa nie odnotowała bezpośredniego, istotnego wpływu konfliktu zbrojnego na prowadzoną działalność operacyjną. Ograniczona ekspozycja naszych usług na rynek ukraiński i rosyjski minimalizuje bezpośrednie ryzyko, jednak eskalacja działań zbrojnych, intensyfikacja ataków dronowych oraz brak stabilności geopolitycznej mogłyby wpływać na nastroje społeczne i decyzje zakupowe naszych klientów.

Niepewność potęgują również zmiany w polityce zagranicznej kluczowych państw, w tym Stanów Zjednoczonych. Aktualna administracja amerykańska pozostaje zaangażowana w działania dyplomatyczne, co wpływa na utrzymanie równowagi w regionie, ale także podtrzymuje napięcie w relacjach z Rosją. Przełożenie tego stanu na sytuację gospodarczą w Europie może mieć konsekwencje dla decyzji inwestycyjnych i ogólnej stabilności rynku.

W związku z powyższym, Zarząd Emitenta nadal monitoruje rozwój sytuacji oraz reakcje rządu polskiego, państw Unii Europejskiej i Stanów Zjednoczonych, aby w razie potrzeby podejmować adekwatne działania ograniczające ryzyka dla działalności Grupy. Na obecnym etapie konflikt nie wpływa w sposób istotny na wyniki finansowe Grupy, jednak dalsza obserwacja i elastyczność strategiczna pozostają kluczowe.

NOTA 19. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ NIE CHARAKTERYZUJE SIĘ SEZONOWOŚCIĄ

NOTA 20. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W CIĄGU PIERWSZEGO KWARTAŁU 2025 ROKU

Brak zmian w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład.

NOTA 21. SPRAWY SĄDOWE

Spółka Digitree Group S.A. na dzień 31 marca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

Spółka JU: sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego to na dzień 31 marca 2025 roku wynosiła 3 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka INIS sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego to na dzień 31 marca 2025 roku 34 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka Fast White Cat S.A. prowadzi sprawy, w których została ogłoszona upadłość wierzytelności w kwocie 338 tys. zł. i zostały zgłoszone do masy upadłościowej i ustalane są listy wierzycieli. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi. Obecnie spółka nie ma prowadzonych żadnych spraw sądowych.

Spółka Sales Intelligence sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 31 marca 2025 roku wynosiła 28 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka Salelifter sp. z o.o. na dzień 31 marca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

NOTA 22. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Brak zdarzeń po dacie bilansu.

finansowe Digitree Group S.A.

Sprawozdanie

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

21 maja 2025

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Digitree Group S.A., również w przeliczeniu na euro (dane w pełnych zł)

	PLN		EUR
Wyszczególnienie	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	4 473 078	7 288 854	1 068 887	1 686 805
Koszty działalności operacyjnej	5 282 998	7 563 477	1 262 425	1 750 359
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-810 493	-283 542	-193 675	-65 618
Zysk (strata) brutto	-852 617	-342 388	-203 741	-79 236
Zysk (strata) netto	-888 145	-342 388	-212 231	-79 236
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 485 775	2 485 775	2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)*	-0,36	-0,14	-0,09	-0,03
BILANS
	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe	16 322 789	16 620 701	3 901 333	3 889 703
Aktywa obrotowe	3 913 828	4 042 847	935 450	946 138
Kapitał własny	12 446 935	13 335 080	2 974 960	3 120 777
Zobowiązania długoterminowe	646 490	689 321	154 519	161 320
Zobowiązania krótkoterminowe	7 143 192	6 639 147	1 707 305	1 553 744
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	5,01	5,36	1,20	1,26
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024	01.01.2025 - 31.03.2025	01.01.2024 - 31.03.2024
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-716 347	-234 806	-171 178	-54 339
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-85 087	-281 144	-20 332	-65 063

Kurs EUR/PLN	31.03.2025	31.12.2024	31.03.2024
- dla danych bilansowych	4,1839	4,2730	4,3009
- dla danych rachunku zysków i strat	4,1848	4,3042	4,3211

860 670 577 128 205 666 133 560

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
Przychody ze sprzedaży	4 473 078	7 288 854
Przychody ze sprzedaży usług	4 473 078	7 288 854
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	5 282 998	7 563 477
Amortyzacja	288 457	328 062
Zużycie materiałów i energii	38 060	31 849
Usługi obce	3 074 418	5 193 107
Podatki i opłaty	19 307	25 059
Wynagrodzenia	1 477 562	1 586 875
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	279 996	259 614
Pozostałe koszty rodzajowe	105 198	138 911
Pozostałe przychody operacyjne	5 347	8 102
Pozostałe koszty operacyjne	5 920	17 021
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-810 493	-283 542
Przychody finansowe	24	2 253
Koszty finansowe	42 148	61 099
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-852 617	-342 388
Podatek dochodowy	35 528	0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-888 145	-342 388
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	-888 145	-342 388
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,36	-0,14
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,36	-0,14
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0,00	0,00

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
Zysk (strata) netto	-888 145	-342 388
Inne dochody całkowite
Pozycje, które mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Pozycje, które nie mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Suma dochodów całkowitych	-888 145	-342 388

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Digitree Group S.A.

AKTYWA	31.03.2025	31.03.2024
Aktywa trwałe	16 322 789	16 620 701
Rzeczowe aktywa trwałe	225 260	234 224
Wartości niematerialne	5 182 694	5 390 209
Prawo do użytkowania	578 965	633 088
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	10 054 597	10 054 597
Inwestycje w instrumenty kapitałowe	24 000	24 000
Należności długoterminowe	4 000	4 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	253 273	280 583
Aktywa obrotowe	3 913 828	4 042 847
Należności handlowe	3 255 983	3 461 589
Pozostałe należności	535 153	517 802
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	122 692	63 456
AKTYWA RAZEM	20 236 617	20 663 548

PASYWA	31.03.2025	31.03.2024
Kapitał własny	12 446 935	13 335 080
Kapitał zakładowy	248 578	248 578
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	4 526 727	4 526 727
Pozostałe kapitały rezerwowe	5 903 561	5 903 561
Zyski zatrzymane	1 768 069	2 656 214
Zobowiązanie długoterminowe	646 490	689 321
Pozostałe zobowiązania finansowe	393 217	444 266
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	253 273	245 055
Zobowiązania krótkoterminowe	7 143 192	6 639 147
Kredyty i pożyczki	4 001 255	3 047 532
Pozostałe zobowiązania finansowe	192 813	196 056
Zobowiązania handlowe	1 483 508	1 863 063
Pozostałe zobowiązania	920 624	1 022 384
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	88 839	146 604
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	422 173	329 528
Pozostałe rezerwy	33 980	33 980
PASYWA RAZEM	20 236 617	20 663 548

Zestawienie zmian w kapitale własnym Digitree Group S.A.

Wyszczególnienie	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
Trzy miesiące zakończone 31.03.2025 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2025 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	2 656 214	13 335 080
Wynik na 31.03.2025 r.	0	0	0	-888 145	-888 145
Kapitał własny na dzień 31.03.2025 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	1 768 069	12 446 935
Trzy miesiące zakończone 31.03.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 827 399	18 579 126
Wynik na 31.03.2024 r.	0	0	0	-342 388	-342 388
Kapitał własny na dzień 31.03.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 485 011	18 236 738
Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 827 399	18 579 126
Wynik za rok 2024	0	0	0	-5 171 185	-5 171 185
Inne dochody całkowite (Wycena FINELF do wartości godziwej)	0	0	-72 861	0	-72 861
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	2 656 214	13 335 080

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Digitree Group S.A.

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2025- 31.03.2025	za okres 01.01.2024-31.03.2024
Działalność operacyjna
Zysk / Strata netto	-888 145	-342 388
Korekty razem:	171 798	107 582
Korekty wynikające z obciążeń z tytułu podatku dochodowego	35 528	0
Amortyzacja	288 457	328 062
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	38 761	35 974
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0	-2 000
Zmiana stanu rezerw	92 645	169 460
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	130 490	-483 824
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-414 083	59 910
Pozostałe	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-716 347	-234 806
Działalność inwestycyjna
Wpływy	1 822	2 000
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	1 822	2 000
Wydatki	86 909	283 144
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	86 909	283 144
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-85 087	-281 144
Działalność finansowa
Wpływy	2 000 000	685 147
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	2 000 000	685 147
Wydatki	1 139 330	108 019
Spłaty pożyczek/kredytów	1 046 277	0
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	54 292	72 045
Odsetki zapłacone	38 761	35 974
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	860 670	577 128
D. Przepływy pieniężne netto razem	59 236	61 178
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	59 236	61 178

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	63 456	183 581
G. Środki pieniężne na koniec okresu	122 692	244 759

4Informacje objaśniające Do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

21 maja 2025

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 marca 2025 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 3 miesięcy kończący się 31 marca 2024 roku zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jednostka dominująca nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie:

• Zmiany do MSR 21 "Efekty zmian w walutach obcych" dotyczące braku wymienialności walut, obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku (opublikowane 13 listopada 2024 roku).

Według szacunków jednostki dominującej, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy.

Na dzień niniejszego raportu nie było wydanych standardów i interpretacji przyjętych przez RMSR oraz zatwierdzonych przez UE, lecz nie obowiązujących na dzień sprawozdawczy.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 18 Prezentacja oraz ujawnienia w sprawozdaniach finansowych, dotyczący ogólnych zasad prezentacji i ujawnień informacji w sprawozdaniach finansowych, obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 kwietnia 2024 roku).
MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia dotyczące dobrowolnych uproszczeń w zakresie ujawnień w sprawozdaniach finansowych wybranych jednostek, obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 maja 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące ujęcia instrumentów finansowych oraz ujawnień w sprawozdaniach finansowych, obowiązujące od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w maju 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące kontraktów powiązanych z wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł zależnych od warunków klimatycznych, obowiązujące od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w grudniu 2024 r.).
Coroczne ulepszenia szeregu standardów, w tym MSSF 1 w zakresie zastosowania rachunkowości zabezpieczeń, MSSF 7 w zakresie zysków i strat na moment usunięcia instrumentu z bilansu, ujawnień dotyczących ryzyka kredytowego, MSSF 9 w zakresie zakończenia ujmowania zobowiązania leasingowego oraz ceny transakcyjnej, MSSF 10 w zakresie definicji "de facto agent" oraz MSR 7 w zakresie doprecyzowania prezentacji przepływów z jednostkami powiązanymi. Zmiany będą obowiązywać od 1 stycznia 2026 roku, a zostały opublikowane 18 lipca 2024 r.
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie; Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14.

Według szacunków Spółki, wymienione wyżej standardy, z wyłączeniem MSSF 18, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy. W przypadku MSSF 18 jednostka analizuje wpływ nowego standardu, nie mniej ze wstępnych analiz zakres i prezentacja zmieni się w stosunku do aktualnych sprawozdań finansowych.

II. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

Brak zmian w polityce rachunkowości w 2025 roku.

III. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych złotych. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2024 rok, obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku, sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe za 2024 rok.

IV. ZASADY KONSOLIDACJI

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group S.A. obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki Digitree Group S.A. i jednostek (w tym jednostek strukturyzowanych) kontrolowanych przez Spółkę Digitree Group S.A. i jej jednostki zależne. Spółka posiada kontrolę, jeżeli:

− posiada władzę nad danym podmiotem,
− podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
− ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

W przypadku wystąpienia sytuacji, która wskazuje na zmianę jednego lub kilku z powyżej wymienionych czynników sprawowania kontroli, Spółka weryfikuje swoja kontrolę nad innymi jednostkami.

W przypadku gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosu w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu umożliwiają jej jednostronne kierowanie istotnymi działaniami tej jednostki oznacza to, ze sprawuje ona nad nią władzę. W celu oceny czy Spółka ma wystarczająca władzę, powinna ona przeanalizować szczególności:

− wielkość pakietu praw głosu posiadanego przez Spółkę w porównaniu do wielkości pakietów głosów posiadanych przez innych udziałowców,
− potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
− prawa wynikające z innych ustaleń umownych,
− dodatkowe okoliczności, które mogą świadczyć że Spółka ma lub nie ma możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe, przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych, wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niekontrolujących. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz
(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 marca 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.03.2025	31.12.2024
	Jednostka dominująca
JU Sp. z o.o.	100%	100%
INIS Sp. z o.o.	100%	100%
Salelifter Sp. z o.o.	100%	100%
Sales Intelligence Sp. z o.o.	100%	100%
Fast White Cat S.A.	96%	96%

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

Działalność Grupy nie wykazuje się sezonowością.

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

VIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnic od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd przy zastosowani MSR 34, które mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Spółka przeprowadza na koniec każdego roku obrotowego testy na utratę wartości niematerialnych. Wymaga to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te wartości niematerialne i prawne. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Stopa dyskontowa oparta jest o instrumenty bez ryzykowne oraz marżę za ryzyko.

Jeśli na podstawie wyceny wartość godziwa jest wyższa od wartości księgowej, to przyjmowana jest wartość księgowa. Jeśli natomiast wartość księgowa jest wyższa od wartości godziwej, aktualizację wartości odnosi się na wynik finansowy. Przeprowadzone testy na utratę wartości nie wykazały konieczności dokonania odpisu.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia: roczna stopa wzrostu wynagrodzeń na poziomie wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz stopa dyskontowa w wysokości WIBOR 1M + 1,8% oraz prawdopodobieństwo dotrwania do emerytury w firmie według lat pozostałych do przejścia na emeryturę (<15 lat prawdopodobieństwo 10%, 16-25 lat prawdopodobieństwo 4%, 26-35 lat prawdopodobieństwo 1,5%, >35 lat prawdopodobieństwo 1%), dały roczną kwotę rezerw na nieistotnym poziomie. Ustalona kwota rezerwy nie przekracza ustalonego progu istotności. Jeśli próg zostanie przekroczony Spółka będzie zobligowana do tworzenia rezerwy. Rezerwy są szacowane co trzy lata. Ostatnie oszacowanie rezerwy zostało przeprowadzone przed badaniem sprawozdania za 2024 rok. Powołując się na powyższe wyliczenia oraz MSR 19 pkt 53 Spółka zrezygnowała z tworzenia rezerwy na świadczenia emerytalne.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W przypadku niektórych wartości niematerialnych i prawnych Spółka stosuje zasady do pozycji o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla tych wartości niematerialnych i prawnych corocznie następuje weryfikacja czy można określić okres użytkowania, czy też z różnych przyczyn nie jest to możliwe.

IX. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Brak nietypowych pozycji, które wpływają na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych.

X. OPIS ZMIAN ZASAD RACHUNKOWOŚCI I KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Brak zmian zasad rachunkowości i korekt błędów poprzednich okresów.

5Pozostałe informacje Wymagane rozporządzeniem Ministra Finansów

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych

21 maja 2025

Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie

Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta nie charakteryzuje się sezonowością.

Przychody Grupy Kapitałowej Digitree Group w podziale na kwartały (podano w tys. zł)

Źródło: Emitent

Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

W bieżącym okresie sprawozdawczym Emitent nie dokonywał powyższych odpisów aktualizujących.

Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

W omawianym okresie sprawozdawczym w Grupie Emitenta nie dokonano żadnego odpisu aktualizującego z ww. punktu.

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Na dzień bilansowy, w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2024 r., zwiększyły się rezerwy na urlopy wypoczynkowe (o 135 118 zł) oraz rezerwy na pozostałe świadczenia (o 232 859 zł). W zakresie pozostałych rezerw, bez zmian pozostały rezerwy na usługi (w kwocie 22 814 zł), a zmniejszyły rezerwy na badanie sprawozdania finansowego (o 39 500 zł) w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2024 r. Szczegółowe informacje, w tym odnośnie wykorzystania, utworzenia czy rozwiązania rezerw opisane są w notach 8 i 9.

Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmniejszyły się na dzień bilansowy o 423 858 zł w porównaniu ze stanem na 31.12.2024 r., a rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego z działalności kontynuowanej zmniejszyły się o 107 490 zł w porównaniu ze stanem na 31.12.2024 r. Szczegółowe informacje o powyższych rezerwach znajdują się w nocie 7.

Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W pierwszym kwartale 2025 roku nie miały miejsca istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Emitent na dzień bilansowy nie posiada żadnych istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych, natomiast szczegółowy opis pozostałych spraw sądowych znajduje się w nocie 21, będącej częścią niniejszego raportu kwartalnego.

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły błędy poprzednich okresów.

Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej oraz warunków prowadzenia działalności, które miałyby istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.

Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W bieżącym okresie nie miało miejsca żadne naruszenie istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, bądź niespłacenie kredytu lub pożyczki przez Emitenta lub spółki z Grupy Digitree Group

Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

W bieżącym okresie sprawozdawczym wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych.

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie miała miejsca zmiana sposobu wyceniania instrumentów finansowych w wartości godziwej.

Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany klasyfikacji aktywów finansowych lub celu ich wykorzystania.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie miała miejsca emisja, wykup czy spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W pierwszym kwartale 2025 roku nie została przez Emitenta wypłacona, ani zadeklarowana dywidenda.

Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

Po dniu bilansowym, nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia, mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta.

Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Obecnie nie występują w Grupie Emitenta żadne zobowiązania i aktywa warunkowe.

Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Emitenta

W okresie objętym niniejszym raportem okresowym przychody Grupy Emitenta zmniejszyły się o 22,2% w stosunku do analogicznego okresu 2024 roku. Głównym powodem spadku był brak kontynuacji dodatkowego projektu, prowadzonego w ramach segmentu Agencji Digital, który w pierwszym kwartale 2024 roku zwiększył przychody Grupy o 3,5 mln zł, ale miał niewielki wpływ na poziom marży bezpośredniej i EBITDA. Dodatkowo, na spadek przychodów wpłynęła niższa sprzedaż w segmencie E-commerce Software House, co było wynikiem trudnych warunków rynkowych w tej branży.

Na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej w pierwszym kwartale 2025 roku istotny wpływ miały koszty związane z procesem optymalizacji zasobów, obejmującym m.in. świadczenia wynikające z zakończenia współpracy w ramach Grupy. Obciążenia te wpłynęły negatywnie na wynik okresu, jednak spodziewany efekt tych działań powinien być widoczny w kolejnych kwartałach.

Ponadto, na wynik EBITDA oddziaływał również poziom nakładów na prace rozwojowe, które zostały całkowicie rozwiązane z dniem 31.12.2024 r., podczas gdy w analogicznym okresie poprzedniego roku wyniosły 410 tys. zł.

Od początku 2024 roku Emitent rozpoczął amortyzację systemów SARE oraz INIS, która zarówno w pierwszym kwartale 2024, jak i 2025 roku, wyniosła nieco ponad 225 tys. zł. Amortyzacja ta miała wpływ na poziom zarówno zysku brutto, jak i netto Grupy.

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

Kredyty

W dniu 30.01.2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. zdecydował o nie przedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. Jednocześnie, Zarząd przekazał do rynku informację, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Komunikat został przekazany raportem ESPI o nr 2/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Tego samego dnia spółka zależna od Emitenta, tj. INIS sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku ("INIS"), zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 01.07.2020 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks"). Powyższy Aneks wydłużył spółce INIS okres finansowania w kwocie 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100) o 12 (dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 14.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 3/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Również spółka zależna od Emitenta Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("FWC") zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 27.06.2019 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks"). Powyższy Aneks wydłużył spółce FWC okres finansowania w kwocie 700.000,00 zł (słownie: siedemset tysięcy złotych 00/100) o 12 (słownie: dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 10.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 4/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Zmiany osobowe

28.02.2025 r. Zarząd otrzymał od Pana Wiktora Mazura rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu Emitenta, która została złożona ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji z pełnionej przez siebie funkcji.

Komunikat o rezygnacji został przekazany w raporcie ESPI 6/2025 z dnia 28.02.2025 r.

Odpis aktualizujący

Zarząd Emitenta dokonał przeglądu prac rozwojowych w Grupie Kapitałowej Digitree Group na dzień 31.12.2024 r. W oparciu o przeprowadzone analizy w dniu 03.03.2025 r. podjął decyzję w przedmiocie utworzenia odpisu aktualizującego w zakresie prowadzonych prac rozwojowych w łącznej wysokości 3 271 776 zł (słownie: trzy miliony dwieście siedemdziesiąt jeden tysięcy siedemset siedemdziesiąt sześć złotych 00/100). Powyższe, odpisane w całości prace rozwojowe, dotyczyły spółki Digitree Group S.A. i nowego modułu SARE LITE.

Decyzja ta była rezultatem szczegółowej analizy modułu, która na tym etapie wykazała brak dalszego potencjału dla kontynuacji projektu, co stanowi podstawę podjętej decyzji. Jednocześnie Zarząd Emitenta poinformował, iż w bieżącym roku Spółka nie zamierza otwierać prac rozwojowych związanych z systemem SARE. Ponadto, zamknięcie projektu opisanego powyżej, nie wpływa na bieżącą działalność systemu SARE, która tym samym nie jest w żaden sposób zagrożona, a dotychczasowe funkcjonalności oferowane klientom będą kontynuowane i rozwijane.

Przedmiotowy odpis obciążył wynik finansowy 2024 roku, zarówno spółki Digitree Group S.A. jak i Grupy Kapitałowej Emitenta. Powyższe stanowiło jednak jedynie operację o charakterze księgowym i nie miało wpływu na bieżącą płynność finansową Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej, a także jej aktualną sytuację finansowo-ekonomiczną.

Powyższa informacja została opublikowana w raporcie ESPI nr 7/2025 z dnia 03.03.2025 r.

Strategia Grupy Kapitałowej

Z uwagi na zmiany w strukturze akcjonariatu Emitenta, które miały miejsce we wrześniu 2024 r. oraz zmiany personalne w ramach

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

organów Spółki z listopada 2024 r., Zarząd Emitenta podjął w dniu 25.03.2025 r. decyzję o rozpoczęciu działań, mających na celu opracowanie nowej strategii rozwoju Grupy Kapitałowej Digitree Group.

W ramach nowej strategii planowane jest przedstawienie przyszłych kierunków rozwoju Grupy oraz jej głównych celów strategicznych, których osiągnięcie będzie miało wpływ na sytuację gospodarczą, majątkową i finansową Grupy Kapitałowej. Jednocześnie Zarząd Emitenta zadeklarował, iż opracowanie strategii i przekazane jej w formie finalnego dokumentu na ręce Rady Nadzorczej Emitenta w celu zaopiniowania, nastąpi do końca drugiego kwartału 2025 r.

Powyższa informacja została opublikowana w raporcie ESPI nr 9/2025 z dnia 25.03.2025 r.

Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na sprawozdanie finansowe

W ocenie Zarządu Emitenta informacją, która ma kluczowe znaczenie dla możliwości oceny wyników finansowych przedstawionych w niniejszym raporcie jest ryzyko biznesowe, ściśle powiązane z otoczeniem rynkowym, aktywnością uczestników rynku (w tym konkurencji) oraz czynnikami zewnętrznymi wpływającymi na ten rynek.

I. Liczne zmiany w regulacjach

W ostatnich latach tempo zmian legislacyjnych nabrało rozpędu. Były to rekordowe okresy pod względem liczby zmian w prawie. Legislacyjny pęd ma stosunkowo istotne znaczenie w kontekście działalności Emitenta i jego spółek zależnych. Zmiana przepisów w obszarze związanym z Kodeksem Spółek Handlowych, Prawem Pracy, zmiany w przepisach podatkowych, w zakresie cen transferowych, Prawie Komunikacji Elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywa Omnibus, rozporządzenie DORA, dyrektywa NIS-2 przepisy dotyczące beneficjentów rzeczywistych, regulacje związane z funkcjonowaniem Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych i jego raportowaniem, w tym zmiany związane z raportowaniem niefinansowym stanowią po stronie Emitenta stosunkowo duże wyzwanie organizacyjno-prawno-kosztowe.

Emitent cały czas podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby odpowiednio się przygotować do wprowadzanych zmian ze względu na duży wpływ jaki wywierają one na obecny kształt procedur i funkcjonowania Grupy Kapitałowej Emitenta oraz na zaangażowanie znacznych zasobów ludzkich po stronie całej Grupy Kapitałowej. Ponadto, każdorazowe dostosowywanie się do zmieniającej się rzeczywistości ma również swój impakt kosztowy oraz rodzi dodatkowe ryzyka.

II. ESG

Ponadto, Grupa zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane z nadchodzącymi zmianami raportowania niefinansowego (Dyrektywa CSRD), a także regulacjami już obowiązującymi i dotyczącymi emitentów pośrednio (tj. Rozporządzenie SFDR). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego raportowania kwestii ESG, mogą wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie wskaźników środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie, Digitree Group S.A. jest świadoma zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów cieplarnianych na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących odzwierciedlenie w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Spółka widzi również szanse związane ze światowymi

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Biorąc pod uwagę najnowsze propozycje legislacyjne zmian do dyrektywy CSRD, a także idące w ślad za tym zmiany dyrektywy ws. rachunkowości i innych przepisów UE powiązanych z ESG, jakie zostały zaproponowane przez Komisję Europejską w lutym 2025 roku, Emitent na chwilę obecną nie jest w stanie stwierdzić, iż jest odpowiednio przygotowany do nadchodzących zmian związanych z raportowaniem. Nie jest wiadome od kiedy raportowanie będzie obowiązywało Spółkę, a także nie jest znany dokładny zakres tych zmian. Spółka będzie jednak monitorować postępy legislacyjne i postara się jak najlepiej i jak najszybciej dostosować do nich swoje procesy wewnętrzne.

III. Wojna w Ukrainie

Opis zmian organizacji Grupy Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, w przypadku Emitenta będącego jednostka dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji

Powiązania kapitałowe na dzień 31.03.2025 r. w Grupie Digitree Group przedstawia poniższa tabela.

Spółka	Udział Emitenta w kapitale zakładowym	Metoda konsolidacji
Digitree Group S.A. – jednostka dominująca
INIS sp. z o.o.	100%	Pełna
JU: sp. z o.o.	100%	Pełna
Salelifter sp. z o.o.	100%*	Pełna
Sales Intelligence sp. z o.o.	100%	Pełna
Fast White Cat S.A.	95,7%	Pełna

Źródło: Emitent

*Udział Emitenta w Salelifter sp. z o.o. liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o.

W porównaniu do poprzedniego raportu okresowego nie wystąpiły żadne zmiany organizacji Grupy Emitenta.

Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

W okresie objętym raportem Emitent nie publikował prognoz wyników.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 31.03.2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Buffis sp. z o.o.	342 972	13,80%	342 972	13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp. k.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich Fundacja Rodzinna	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Tomasz Pruszczyński	276 278	11,11%	276 278	11,11%
EUVIC IT S.A.	170 200	6,85%	170 200	6,85%
Pozostali	465 205	18,72%	465 205	18,72%
Suma	2.485.775	100,00%	2.485.775	100,00%

Źródło: Emitent

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień sporządzenia raportu

Źródło: Emitent

Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób

Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień przekazania niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:

1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 17.772 (siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt dwie) akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1 777,2 zł (jeden tysiąc siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i 20/100), stanowiących 0,71% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Tobiasza Wybrańca od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.

2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,04% wartości kapitału zakładowego. Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.

3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 7.300 (siedem tysięcy trzysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 730,00 zł (siedemset trzydzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,29% wartości kapitału zakładowego. Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Wojciecha Wolnego od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.

4. Pan Tomasz Pruszyczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 276.278 (dwieście siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 27.627,80 zł (dwadzieścia siedem tysięcy sześćset dwadzieścia siedem złotych 80/100), stanowiących 11,11% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Pana Tomasza Pruszczyńskiego nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100), stanowiących 0,82% wartości kapitału zakładowego.

Stan posiadania akcji Pana Kamila Dłutko nie zmienił się od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają obecnie akcji Digitree Group S.A.

Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które dotyczyłyby zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub którejkolwiek jednostki od niego zależnej.

Informacja o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe

Wszystkie transakcje, jakie Emitent zawarł z podmiotami powiązanymi w bieżącym okresie sprawozdawczym, były zawierane na warunkach rynkowych.

Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

Emitent i spółki należące do Grupy Kapitałowej udzielały sobie wzajemnie poręczeń kredytu, zgodnie z informacją zawartą na stronie 58 niniejszego raportu kwartalnego.

Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne zdarzenia, poza opisanymi w pozostałych punktach niniejszego sprawozdania, które miałyby istotny wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego czy oceny możliwości realizacji zobowiązań Emitenta.

Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Grupa Kapitałowa Digitree Group rozwija swoją działalność poprzez tworzenie innowacyjnych rozwiązań w branży digital marketingu. Na kondycję tego rynku wpływa wiele czynników, które mogą przełożyć się na przyszłą sytuację Grupy, zarówno finansową, jak i gospodarczą.

Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Grupy Emitenta:

I. Rozwój usług świadczonych przez Grupę, a także intensyfikacja działań w ramach najbardziej rentownych i przyszłościowych projektów

Grupa Kapitałowa koncentruje swoje działania na najbardziej perspektywicznych rozwiązaniach i usługach oraz kierunkach rozwoju, w których w danym momencie widzi największy potencjał. Jednocześnie Zarząd Emitenta na bieżąco śledzi ewolucję sztucznej inteligencji (AI) oraz analizuje możliwość jej wykorzystania i zastosowania w swoich autorskich produktach i usługach.

Obecnie w ramach całej Grupy Kapitałowej możemy zaproponować obsługę kampanii digitalowych, odpowiadających na zdecydowaną większość potrzeb w zakresie marketingu internetowego. Nasze portfolio usług poddawane jest bieżącej rewizji i analizie pod kątem dopasowania do wymogów i trendów rynkowych, a dzięki temu określić możemy aktualny potencjał tychże usług i nasilić działania rozwojowe w ściśle sprecyzowanym kierunku. Zarząd nie wyklucza potrzeby redefinicji istniejących projektów w celu dopasowania ich do potrzeb klientów i rynku.

II. Szanse związane ze stosunkowo szybkimi zmianami technologicznymi i innowacjami na rynku

Emitent na bieżąco śledzi zmiany jakie zachodzą na rynku e-commerce, online marketingu oraz marketing automation i dostosowuje swoje usługi do trendów w branży. Dzięki temu systemy i pozostałe usługi są dopasowane do potrzeb klientów oraz tendencji rynkowych. Grupa posiada także zespół zajmujący się sztuczną inteligencją, które analizuje nowe rozwiązania technologiczne, ich warunki użytkowania oraz ewentualną możliwość ich wykorzystania w ramach Grupy Kapitałowej.

III. Nowy management w Grupie Kapitałowej

Do Grupy Kapitałowej dołączyło kilku doświadczonych managerów z sukcesami w obszarze marketingu, digitalu oraz wsparcia dla e-commerce. W naszych strukturach pojawili się nowi liderzy, tj. Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A., Piotr Dzierżęga, prezes zarządu Fast White Cat S.A. oraz Krzysztof Małecki, CEO agencji JU:. Ich wiedza, kompetencje oraz świeże spojrzenie mogą przyczynić się do zwiększenia efektywności operacyjnej, wdrażania innowacyjnych rozwiązań oraz dalszego wzmacniania pozycji rynkowej Grupy.

IV. Strategia Grupy Kapitałowej – kierunki rozwoju i wizja przyszłości Grupy

Zgodnie z komunikatem ESPI z dnia 25.03.2025 r. Emitent rozpoczął działania związane z opracowaniem nowej strategii biznesowej, która ma zostać przedłożona Radzie Nadzorczej Emitenta do końca drugiego kwartału 2025 r.

V. Zaufanie klientów oraz wzrost zapotrzebowania na kluczowe usługi Grupy oraz usługi im towarzyszące

Z uwagi na koncentrację Grupy na pozytywnych doświadczeniach klienta i poznawaniu jego potrzeb, kluczowe znaczenie w naszym rozwoju ma monitorowanie satysfakcji klientów oraz podejmowanie działań zapewniających stabilność świadczonych usług, co powinno wpłynąć na wzmocnienie lojalności naszych partnerów biznesowych. Grupa dokłada wszelkich starań aby jakiekolwiek negatywne zdarzenia i doświadczenia nie wpłynęły nie tylko na rezygnację z naszych usług, ale również na poziom satysfakcji klientów, która przekłada się wprost na zdolność do polecania usług Digitree Group innym markom.

Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta:

I. Koniunktura gospodarcza

Sytuacja gospodarcza, w tym wiele czynników makroekonomicznych, bezpośrednio wpływa na decyzje przedsiębiorstw dotyczące inwestycji w nowe technologie, reklamę czy marketing. Ponadto, na sytuację finansową Grupy Kapitałowej wpływają również nastroje konsumenckie – ich skłonność do dokonywania zakupów, która pośrednio wpływa na zapotrzebowanie na usługi oferowane w ramach Grupy, zwłaszcza dla branży e-commerce.

II. Kierunki rozwoju rynku

Obecny rozwój rynku reklamy internetowej, technologii, AI, e-commerce ma duży wpływ na działalność Emitenta i jego Grupy, stanowi jeden z głównych czynników naszego potencjalnego wzrostu.

Postęp technologiczny tworzy nowe możliwości dla firm digital marketingowych, na przykład rozwój sztucznej inteligencji i uczenia maszynowego otwiera nowe możliwości targetowania i personalizacji komunikatów, jednak jednocześnie wymaga także ciągłej adaptacji do nowych narzędzi i platform. Przedsiębiorstwa muszą na bieżąco śledzić i przewidywać trendy rynkowe, aby skutecznie docierać do swojej grupy docelowej i spełniać ich aktualne oczekiwania. Ponadto, niezwykle istotnym elementem jest udział sprzedaży online w sprzedaży detalicznej.

Udział sprzedaży przez Internet w sprzedaży detalicznej (%, ceny bieżące)

Źródło: GUS,https://stat.gov.pl/

Sprzedaż detaliczna towarów (ceny stałe) – analogiczny okres roku poprzedniego=100

Źródło: GUS,https://stat.gov.pl/

Znaczna część naszych klientów prowadzi swoje działania w branży B2C, dlatego mniejsza konsumpcja wpływa na prowadzoną przez nich działalność, a co za tym idzie - budżety przeznaczone na marketing i wdrożenia sklepów e-commerce. Tym samym kierunki rozwoju rynku mają bezpośredni wpływ na wyniki Grupy Emitenta.

III. Działania konkurencji, która stale rozwija swoje produkty i podążą za trendami obecnymi w branży oraz błędy i nietrafione decyzje pozostałych uczestników rynku

Działania konkurentów, którzy nieustannie rozwijają swoje produkty i reagują na obecne trendy w branży, stanowią wyzwanie dla firm działających w digital marketingu. Aby utrzymać swoją pozycję na rynku lub zdobyć przewagę, konieczne jest nieustanne wprowadzanie innowacji i optymalizacja strategii. Monitorowanie ruchów konkurencji oraz elastyczne dostosowywanie się do zmieniających się realiów rynkowych to kluczowe aspekty w osiąganiu sukcesu. Grupa Kapitałowa dąży do regularnej aktualizacji swoich usług i własnych systemów, aby w pełni dostosować je do rynkowych trendów i działań konkurentów, maksymalizując tym samym możliwości rozwoju i wzrostu. Ponadto, błędy i nietrafione decyzje pozostałych uczestników rynku, takie jak nietrafione inwestycje, błędne rozpoznanie potrzeb klientów, nieefektywne strategie marketingowe czy opóźnienia we wdrażaniu innowacji, stanowią cenne źródło wiedzy. Obserwacja tych działań pozwala nie tylko unikać podobnych potknięć, ale także identyfikować luki rynkowe, które można wykorzystać do wzmocnienia własnej pozycji.

IV. Zmieniająca się rzeczywistość prawna

Na przestrzeni ostatnich lat, tempo zmian legislacyjnych nabrało rozpędu. Legislacyjny pęd ma stosunkowo istotne znaczenie w kontekście działalności Emitenta i jego spółek zależnych. Zmiana przepisów w obszarze związanym z Kodeksem Spółek Handlowych, Prawem Pracy, zmiany w przepisach podatkowych, w zakresie cen transferowych, Prawie Komunikacji Elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywa Omnibus, rozporządzenie DORA, dyrektywa NIS-2, przepisy dotyczące beneficjentów rzeczywistych, regulacje związane z funkcjonowaniem Emitenta na Giełdzie Papierów Wartościowych i jego raportowaniem, w tym nadchodzące zmiany związane z raportowaniem niefinansowym stanowią po stronie Emitenta stosunkowo duże wyzwanie organizacyjno-prawno-kosztowe.

Spółka cały czas podejmuje wszelkie możliwe kroki, aby odpowiednio się przygotować do wprowadzanych zmian ze względu na duży wpływ jaki wywierają one na obecny kształt procedur i funkcjonowania Grupy Kapitałowej Emitenta oraz na zaangażowanie znacznych zasobów ludzkich po stronie całej Grupy Kapitałowej. Ponadto, każdorazowe dostosowywanie się do zmieniającej się rzeczywistości ma również swój impakt kosztowy.

ryzyka Nasze spółki przeprowadzają ciągłą analizę i ocenę ryzyka, związanego z ich działalnością, kierownictwem oraz kluczowymi pracownikami.

Istotne czynniki

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

21 maja 2025

Wewnętrzne czynniki ryzyka

Ryzyko znacznej zmienności technologii i trendów oraz dopasowania oferty Grupy do tych zmian

Ocena ryzyka: wysokie

W branży digital marketingu od lat można obserwować dużą zmienność trendów rynkowych, zwłaszcza związanych ze zmianami technologicznymi, pojawianiem się zupełnie nowych rozwiązań i narzędzi. Nowe technologie mogą w krótkim czasie całkowicie zrewolucjonizować rynek. Tym samym oczekiwania naszych klientów mogą zmieniać się diametralnie, co potencjalnie może spowodować spadek zainteresowania naszymi usługami. Nie można również wykluczyć ryzyka, że podejmowane przez spółki z Grupy decyzje, co do zmiany oferty czy inwestycji w konkretne rozwiązania, okażą się w danym momencie nietrafne, niedopasowane w czasie, bądź nieefektywne cenowo czy w inny sposób nieudane.

Nasze działania: Emitent stale monitoruje branżę oraz rynek, a na podstawie dokonywanych analiz wprowadza nowe funkcjonalności do swojej oferty, bądź rezygnuje z nieperspektywicznych rozwiązań. Obserwujemy potrzeby naszych klientów pod kątem innowacyjnych rozwiązań, które warto wkomponować do obecnego wachlarza usług z uwagi na ich potencjalnie wysoką efektywność. Stale podążamy też za zmieniającymi się trendami w branży marketingu internetowego. W Digitree Group S.A. posiadamy dział produktowy, który zajmuje się m.in. analizą rozwiązań pod kątem potencjału biznesowego, konkurencyjności i zapotrzebowania rynku. Spółka ta każdego roku prowadzi również badanie rynku, m.in. związane z wykorzystaniem poczty elektronicznej i innych oferowanych usług. Dzięki temu na bieżąco sprawdzamy, jakie potrzeby mają działy marketingu w firmach i jak oceniają funkcjonalności, które zapewniamy. Możemy też częściowo przewidzieć przyszłe zainteresowanie naszymi usługami i wprowadzić do oferty odpowiednie zmiany. Zarząd Emitenta śledzi innowacyjność i integralność narzędzi oraz kierunki rozwoju sztucznej inteligencji i analizuje możliwości jej wykorzystania w obecnych usługach. Ponadto, dogłębnie analizujemy również nowe technologie oraz warunki ich wykorzystania, a także możliwości jakie dają w naszej codziennej pracy. Spółki z Grupy Kapitałowej odbywają w ciągu roku szereg konsultacji z klientami, którzy dzielą się swoimi potrzebami i planami, a te niejednokrotnie znajdują później odzwierciedlenie w nowych rozwiązaniach. Dzięki tym wszystkim danym, Emitent na bieżąco monitoruje, które branże, segmenty i konkretne produkty cieszą się największą popularnością, co pozwala nam na zdefiniowanie zapotrzebowania rynku na odpowiednie narzędzia.

Ryzyko związane z utrzymaniem kluczowej kadry i pozyskiwaniem pracowników

Ocena ryzyka: wysokie

Emitent działa w dynamicznie zmieniającej się branży, w której najważniejszą rolę odgrywają nowoczesne rozwiązania technologiczne oraz bardzo dobre relacje z klientami i umiejętność dopasowania oferty do potrzeb najbardziej wymagających firm. Dlatego istotnym aktywem Emitenta są zasoby ludzkie. Kompetencje i zaangażowanie zarówno kadry managerskiej, jak i zespołu pracowników czy współpracowników, stanowią ważną część przewagi konkurencyjnej, a utrata którejkolwiek z kluczowych osób może wpłynąć na działalność biznesową Grupy.

Nasze działania: Grupa dba o rozwój kapitału ludzkiego w celu zapewnienia i utrzymania w swoich strukturach pracowników z umiejętnościami i kwalifikacjami, potrzebnymi do realizacji celów. Prowadzimy szeroki dialog z pracownikami i współpracownikami w ramach całej Grupy Kapitałowej, przeprowadzając wśród nich ankiety satysfakcji z pracy oraz zaangażowania. W kontekście obecnej sytuacji na rynku oraz presji płacowej, kluczową rolę odgrywa również umiejętność efektywnego zarządzania kompetencjami i wiedzą pracowników oraz skuteczne motywowanie ich do działania.

Ryzyko związane z zapewnieniem ciągłości dostarczania usług, działaniem sprzętu, oprogramowania i współpracą z operatorami sieci komórkowych oraz dostawcami poczty elektronicznej

Ocena ryzyka: wysokie

Działalność Grupy uzależniona jest od powszechnego i niezakłóconego dostępu do internetu, zapewnianego przez zewnętrznych dostawców, a także od współpracy z przedsiębiorcami telekomunikacyjnymi i dostawcami poczty elektronicznej. Zmiana warunków handlowych (na mniej korzystne dla Grupy Emitenta) może niekorzystnie wpłynąć na poziom rentowności, co dotyczy wszystkich podmiotów działających na rynku. Uszkodzenie sprzętu komputerowego (podstawowy składnik aktywów trwałych), oprogramowania (oprogramowanie własne, ujmowanym w wartościach niematerialnych, stanowi istotną część skonsolidowanej sumy bilansowej), a także awarie związane z serwerami (własnymi i zewnętrznymi), stanowią zagrożenie dla ciągłości dostarczania usług. Wszelkie trudności związane z zakłóceniami, spowodowanymi infrastrukturą techniczną, mogą opóźnić świadczenie usług, obniżając ich jakość czy też całkowicie uniemożliwić ich wykonywanie. Poważne awarie mogą spowodować uszkodzenie lub zniszczenie części przechowywanych i przetwarzanych narzędzi i danych. Nie można też wykluczyć ryzyka włamania do infrastruktury teleinformatycznej, kradzieży danych lub paraliżu sieci.

Nasze działania: Grupa stara się zniwelować powyższe ryzyko, poprzez dywersyfikację dostawców usług zewnętrznych. Dodatkowo, spółki z Grupy zajmujące się wysyłką komunikatów e-mail, sms czy push, starają się utrzymywać jak najlepsze relacje z operatorami i dostawcami, negocjować odpowiednie dla prowadzenia biznesu warunki handlowe. Ponadto, w Grupie funkcjonują odpowiednie wewnętrzne procedury oraz specjaliści monitorujący każdego dnia infrastrukturę techniczną, której część zlokalizowana jest w zabezpieczonych, zewnętrznych centrach danych, które mają wdrożone i sprawdzone przez nas najwyższej klasy i jakości procedury, zapewniające ciągłość usług. Spółki z Grupy Kapitałowej mogą zapewnić bezpieczną pracę zdalną dla swoich pracowników w przypadku braku możliwości korzystania przez nich z powierzchni biurowej oraz jej udogodnień. Ponadto część spółek z Grupy zawarła stosowne umowy ubezpieczenia, które w części mają zabezpieczyć ich interesy w razie sytuacji awaryjnych, kryzysowych.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa prowadzi działalność w branży digital marketingu, gdzie świadczenie usług wymaga wysokiego poziomu zaufania pomiędzy partnerami biznesowymi. Nasze systemy informatyczne mogą być narażone na ataki z zewnątrz w celu np. przechwycenia danych lub ich uszkodzenia.

Nasze autorskie systemy przetwarzają dane osobowe, dane sprzedażowe oraz odpowiedzialne są za wysyłanie różnego rodzaju korespondencji do wielu zróżnicowanych grup odbiorców. Ewentualne przypadkowe lub zamierzone ujawnienie danych, należących do klientów, może spowodować obniżenie wiarygodności lub całkowitą utratę zaufania.

Nasze działania: Aby zminimalizować powyższe ryzyko, Grupa na bieżąco aktualizuje oprogramowanie i inwestuje w rozwiązania zabezpieczające przed dostępem do systemów osób nieuprawnionych. Emitent wdrożył także odpowiednie procedury wewnętrzne, których przestrzeganie minimalizuje przedmiotowe ryzyko. Zabezpieczenia procesowe i techniczne nie tylko pozwalają zapobiegać incydentom, ale również w przypadku ich wystąpienia, umożliwiają szybką reakcję.

Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych

Ocena ryzyka: wysokie

Istnieje ryzyko, że strategia Grupy Emitenta okaże się nieskuteczna, a działania podejmowane w celu jej realizacji nie przyniosą planowanych efektów. Nie można wykluczyć ryzyka, że rozpoznanie potrzeb klientów tym razem okaże się nietrafne, a kierunki rozwoju poszczególnych spółek z Grupy niedopasowane w czasie, nieefektywne cenowo czy w inny sposób nieudane. Może to wpłynąć na niezadowolenie klientów, a także wiarygodność i reputację Emitenta. Powyższe może wiązać się z dodatkowymi kosztami. Czynniki te mogą mieć istotny, negatywny wpływ na Spółkę i jej Grupę Kapitałową.

Nasze działania: Spółki należące do Grupy Kapitałowej Digitree Group w swoim codziennym funkcjonowaniu kierują się nadrzędnym celem, jakim jest budowanie wartości całej Grupy Kapitałowej jak i poszczególnych jej biznesów. Stale otwieramy się na nowe, atrakcyjne segmenty, aby przenosić dotychczas oferowane rozwiązania na kolejne branże. Zarząd Emitenta na bieżąco analizuje możliwości całej organizacji oraz jej otoczenie rynkowe, aby dostosowywać nowe cele do warunków, w jakich działamy aktualnie i będziemy działać w najbliższej przyszłości.

Ryzyko związane z błędami ludzkimi

Ocena ryzyka: średnie

Grupa świadczy usługi głównie w oparciu o własne oprogramowanie i projekty kampanii reklamowych czy marketingowych oraz usługi związane z wdrażaniem sklepów internetowych na platformy sprzedażowe (m.in. Magento2). Każdy projekt realizowany na potrzeby klienta wymaga indywidualnego doboru narzędzi, formy, treści i kreacji czy opracowania swoistego harmonogramu działań, a nierzadko dedykowanych funkcjonalności. Mimo dokładania należytej staranności, nie można wykluczyć ryzyka wystąpienia błędu ludzkiego, powodującego wadliwe działanie oferowanych narzędzi czy nieprawidłową obsługę klienta w zakresie zamówionej usługi, co może mieć istotny, negatywny wpływ na postrzeganie Grupy Emitenta i tym samym jej wyniki finansowe.

Nasze działania: Oprogramowanie własne jest systematycznie rozwijane, dodawane są również nowe funkcjonalności, w tym integracja z systemami zewnętrznymi lub wewnętrznymi, z których korzystają nasi klienci, a pracownicy Emitenta są regularnie szkoleni. W celu podniesienia świadomości zagadnień dotyczących zapewnienia i kontroli jakości oprogramowania, realizowane są cykliczne spotkania związane z bezpieczeństwem IT, które w dużym stopniu jest powiązane z ewentualnymi błędami ludzkimi. Digitree Group S.A. zawarła ponadto ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej z tytułu wykonywania usług informatycznych, które obejmuje w swoim zakresie m.in. koszty ewentualnego odtworzenia danych, naruszenie praw własności intelektualnej, wszelkiego rodzaju przetwarzanie danych, a także projektowanie, tworzenie, modyfikację systemów informatycznych lub rozwiązań informatycznych oraz szkody wyrządzone osobom trzecim w następstwie ataku komputerowego w odniesieniu do oprogramowania.

Ryzyko ściągalności należności

Ocena ryzyka: średnie

Digitree Group świadczy usługi dla klientów różnej wielkości, należących do grona dużych, średnich i małych przedsiębiorstw z siedzibą w Polsce i w wielu krajach świata, posługujących się na co dzień różnymi językami i odmiennymi systemami prawnymi. Obieg dokumentacji związanej z należnościami odbywa się w dużej mierze za pośrednictwem systemów elektronicznych i internetu. Nie można dlatego wykluczyć ryzyka opóźnień lub przesunięć w regulowaniu należności przez klientów, ewentualnej konieczności utworzenia odpisów aktualizacyjnych, czy wystąpienia należności spornych. Powyższe może mieć wpływ na ściągalność należności Emitenta. Do niniejszego ryzyka należy również zaliczyć należności wewnątrzgrupowe, które z uwagi na niepowodzenie danej gałęzi biznesu, czy inne niespodziewane czynniki, mogą nie zostać uregulowane. Pogorszenie ściągalności należności miałoby istotny negatywny wpływ na płynność gotówkową i perspektywy Grupy Emitenta.

Nasze działania: Emitent dokłada wszelkich starań, aby niwelować powyższe ryzyko poprzez bieżące prowadzenie działań windykacyjnych oraz stosowanie wewnętrznych procedur, zapobiegających opóźnieniom w regulowaniu należności przez klientów.

Ryzyko związane z testami na utratę wartości

Ocena ryzyka: średnie

Nie można wykluczyć ryzyka trwałej utraty wartości oprogramowania w wyniku testów na utratę wartości aktywów na dzień bilansowy, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na wyniki Emitenta. W przypadku rozwoju technologicznego może wystąpić ryzyko związane z utratą wartości wycenianych systemów. Marketing internetowy oraz rozwiązania technologiczne dla e-commerce rozwijają się bardzo szybko, a powstawanie nowych technologii może sprawić, iż nasze systemy i rozwiązania nie będą już tak atrakcyjne jak dotychczas.

Nasze działania: Emitent niweluje powyższe ryzyko poprzez ciągły rozwój narzędzi oraz systemów należących nie tylko do Digitree Group S.A., ale również do spółek z całej Grupy Kapitałowej Emitenta. Zmiany technologiczne i innowacje pojawiają się na rynku IT stosunkowo często, dlatego zaprzestanie takiego działania mogłoby spowodować pojawienie się tzw. długu technologicznego, co mogłoby mieć wpływ na pozycję Grupy czy jej wyniki finansowe.

Zewnętrze czynniki ryzyka

Ryzyko makroekonomiczne i ryzyko koniunktury

Ocena ryzyka: wysokie

Ogólna koniunktura gospodarcza, zwłaszcza na rynku krajowym, ma wpływ na wielkość przychodów osiąganych przez Grupę Kapitałową. Zmiany w zakresie dynamiki PKB czy poziomu konsumpcji, wpływają na siłę nabywczą klientów, a skłonność do wydatków konsumpcyjnych kształtuje wysokość ich budżetów reklamowych. Nie można wykluczyć ryzyka istotnego spadku popytu czy zdolności do wywiązywania się z zobowiązań względem spółek z Grupy. Wyniki Grupy uzależnione są również od poziomu inwestycji firm w nowe technologie. Dodatkowo, wpływ na rozwój gospodarki mogą mieć również czynniki związane z konfliktem zbrojnym w Ukrainie. Istotnym czynnikiem ryzyka jest również presja płacowa. Wynagrodzenia są jedną z największych kategorii kosztowych Emitenta w związku z czym dalszy wzrost presji płacowej może mieć istotny wpływ na pogorszenie rentowności Grupy.

Nasze działania: Zarządy spółek z Grupy Kapitałowej Digitree Group starają się podchodzić do oferowanych usług w sposób konkurencyjny, oferując zarówno rozwiązania podstawowe, realizowane w modelu SaaS, korzystne cenowo dla biznesów o ograniczonych możliwościach finansowych, jak również rozwiązania kompleksowe i wdrożeniowe, z pełną obsługą klienta i dedykowanymi funkcjonalnościami, skrojonymi na miarę potrzeb danej branży, a nawet jednego klienta. Koncentrujemy się na oferowaniu zróżnicowanych produktów i usług. Chociaż nie zabezpieczy to Emitenta przed negatywnym wpływem ewentualnego spowolnienia gospodarczego, może zminimalizować jego wpływ. Grupa stale monitoruje również sytuację związaną z wojną w Ukrainie i szacuje ryzyko wpływu tej sytuacji na swoją działalność. Na chwilę obecną wpływ ten nie jest istotny.

Ryzyko związane z konkurencją i spadkiem marż

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa Digitree Group działa w silnie konkurencyjnej branży o stosunkowo niskich barierach wejścia i presji przedsiębiorstw, ulokowanych również poza granicami Polski, w tym w krajach o wysokiej dostępności atrakcyjnych cenowo kadr programistycznych. Wzrost konkurencji może zostać spowodowany pojawieniem się nowych podmiotów w branży, ale również może być następstwem konsolidacji spółek, w wyniku której dotychczasowi konkurenci mogą umocnić swoją pozycję. Konkurencyjność oferty zależy od wielu czynników, takich jak: rozpoznawalność marki, jakość i niezawodność usług, w tym ich innowacyjność, poziom cen, skuteczność zespołów sprzedażowych (dystrybucji oferty) oraz obsługi klienta. Istnieje też ryzyko poszerzenia oferty i presji ze strony podmiotów trzecich, sprzedających obecnie komplementarne czy uzupełniające rozwiązania wobec oferty Grupy Digitree Group. Nasilenie konkurencji mogłoby spowodować obniżenie marż, wzrost kosztów, w tym kosztów wynagrodzeń, czy działań marketingowych, a co za tym idzie – pogorszenie naszych wyników finansowych. W tym kontekście warto również wspomnieć o problemie coraz większej dominacji globalnych platform technologicznych na rynku reklamowym. Branża, w której działa Grupa Emitenta przynosi największe korzyści graczom o dużej skali, tj. tzw. Big Tech, czyli przede wszystkim Google, Amazon, Meta, Apple czy Microsoft. Wg raportu The Next Big Arenas of Competition w 2023 roku tylko cztery firmy odpowiadały za około 64% globalnych przychodów branży - Alphabet z 30%, Meta z 21%, Amazon z 7% i ByteDance z 6%. Mimo, iż otoczenie rynkowe Grupy może rosnąć, pozostaje niepewność co do zmian w udziałach rynkowych - czy nowe źródła przychodów będą trafiać do mniejszych firm czy znanych wszystkim Big Tech.

Nasze działania: Emitent stale monitoruje rynek oraz działania konkurencji, starając się dokonywać bieżącej aktualizacji usług i autorskich systemów. Nasz sukces uzależniony jest od jakości oferowanych produktów i usług oraz przede wszystkim poziomu obsługi klienta, który jest w centrum naszej filozofii działania. Z tego względu koncentrujemy się na oferowaniu jak najlepiej dopasowanych usług do wymagań klientów i trendów w branży. Kontynuujemy cykliczne badania satysfakcji naszych klientów i partnerów biznesowych. Naszym celem jest zwiększanie poziomu satysfakcji klientów ze świadczonych przez nas usług.

Ryzyko zmienności otoczenia prawnego

Ocena ryzyka: wysokie

Mając na uwadze zakres zmian przepisów prawa na przestrzeni ostatnich lat, ryzyko zmian w otoczeniu prawnym jest ryzykiem realnym, które ma wpływ na funkcjonowanie Grupy Emitenta. Z uwagi na skalę swojego działania, przedmiot świadczonych usług oraz swoją formę organizacyjno-prawną, Emitent podlega pod szereg regulacji prawnych, które na przestrzeni ostatnich kilku lat zostały mocno znowelizowane. Częste zmiany regulacyjne wiążą się z koniecznością poniesienia przez Emitenta i/lub jego spółki zależne dodatkowych kosztów, które wynikają zarówno z konieczności dostosowania się do wymogów regulacyjnych od strony kosztowej, jak i z koniecznością dostosowania wewnętrznych regulacji i procesów do zmian legislacyjnych (zmiany procesowe). Warto mieć na względzie, że często interpretacja przepisów może być różna, co prowadzi do niejednoznaczności. Nowelizacje przepisów kodeksu spółek handlowych, prawa pracy, implementacja dyrektywy omnibus, zmiany w ustawie o ofercie, wejście w życie nowych ustaw np. ustawa o zwalczaniu nadużyć w komunikacji elektronicznej, pokazują, jak duży wpływ może mieć zmiana otoczenia prawnego na działalność biznesową podmiotów gospodarczych. Idąc dalej należy mieć również na uwadze zmiany, które mają nadejść w przyszłości, głównie związane z raportowaniem niefinansowym, które będzie dużym wyzwaniem po stronie Emitenta i które będzie wymagało zbudowania odpowiednich procesów wewnętrznych oraz poszerzenia wiedzy z tego obszaru. Prawidłowe i przemyślane wdrożenie zmian organizacyjno-prawnych w większych organizacjach, takich jak Grupa Digitree Group, stanowi duże wyzwanie. Dodatkowo warto zaznaczyć, że często kształt planowanych zmian w regulacjach zmienia się diametralnie na samym końcu ich procesu legislacyjnego, co jeszcze bardziej utrudnia cały proces przygotowania do zmian i wdrożenia.

Nasze działania: Emitent zmniejsza ryzyko poprzez zatrudnianie odpowiednich specjalistów, którzy monitorują rynek i rekomendują odpowiednie zmiany w działalności przedsiębiorstwa, wdrażanie wewnętrznych regulacji i procedur oraz korzystanie z pomocy zewnętrznych ekspertów.

Pozostałe ryzyka, dostrzegane przez Zarząd Emitenta:

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi Ocena ryzyka: niskie
Ryzyko dotyczące naruszenia przez Emitenta prawa z zakresu własności intelektualnej Ocena ryzyka: b. niskie
Ryzyka finansowe

Szczegółowy opis ryzyka finansowego znajduje się w sprawozdaniu finansowym w nocie 17.

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Digitree Group

21 maja 2025

www.digitree.pl

[email protected]

AI Terminal

Digitree Group S.A.

5586_rns_2025-05-21_f92b7c61-0d7e-44ff-b8f5-5e17256a14a5.pdf

Spis treści

Podstawowe dane o Grupie Kapitałowej

O nas

Technologia

Dane

Sprzedaż

Marketing Automation

Omnichannel oparty na sztucznej inteligencji (AI)

Współpraca z domami mediowymi

Branding

Sztuczna inteligencja (AI)

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne

Opis spółek należących do Grupy Kapitałowej

Digitree Group S.A. – spółka dominująca

INIS

Salelifter

JU:

Fast White Cat

Sales Intelligence

Skład Zarządu Spółki:

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu

Przemysław Marcol – Członek Zarządu ds. korporacyjnych

Kapitał zakładowy Digitree Group S.A.

Podstawowe informacje o Spółce

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego

Źródło: Emitent

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Śródroczny skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Dodatkowe noty i objaśnienia do kwartalnego sprawozdania finansowego

NOTA 1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

NOTA 2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

NOTA 3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) - za okres 01.01.2025-31.03.2025

NOTA 4. WARTOŚĆ FIRMY

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wartości firmy wyceniono stosując metodę bezpośrednią.

NOTA 5. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

NOTA 6. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 31.03.2025 r.

NOTA 7. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

NOTA 8. REZERWA NA ŚWIADCZENIE EMERYTALNE I PODOBNE

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

NOTA 9. POZOSTAŁE REZERWY

Zmiana stanu pozostałych rezerw

NOTA 10. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

NOTA 11. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Raport Kwartalny Grupy Kapitałowej Digitree Group za Q1 2025

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01. – 31.03.2025 r.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01. – 31.03.2024 r.

NOTA 12. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Zmiana kapitału zakładowego

Kapitał zakładowy struktura na dzień 31.03.2025 r.

Kapitał zakładowy struktura cd:

NOTA 13. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

NOTA 14. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIE OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

NOTA 15. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

NOTA 16. INSTRUMENTY FINANSOWE

Podział instrumentów finansowych

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

NOTA 17. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko walutowe

Ryzyko kredytowe

Ryzyko związane z płynnością