SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP (DAWNIEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ SARE) ZA III KWARTAŁ 2019 ROKU, ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

PREZENTOWANY WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

RYBNIK, 25 LISTOPADA 2019 R.

saresa.pl

Spis treści

Podstawowe dane o Emitencie5 1.
2. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE), sporządzone na dzień 30.09.2019 r. 7
Wybrane dane finansowe, zwierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, również w przeliczeniu na euro7
Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów 9
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej11
Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym 13
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych16
Dodatkowe noty i objaśnienia do kwartalnego sprawozdania finansowego18
3. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) sporządzone na dzień 30.09.2019 r45
3.1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Digitree Group S.A., również w przeliczeniu na EURO45
3.2. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)46
Sprawozdanie z sytuacji finansowej Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)48 3.3.
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) 50 3.4.
3.5. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Digitree Group (dawniej SARE S.A.)52
4. Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) na dzień 30.09.2019 r54
5. Kwota i rodzaj pozycji, wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość70
6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie70
7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu 71
8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 71
9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu i rozwiązaniu rezerw 71
10. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego72
Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 72 11.
Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 72 12.
13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych72

Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów..........................................................................................................73
Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki............................73
Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego ...................................................................................................................................................................................73
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.................................................73
W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia...........................................................................................................................................................74
Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów ...............................................................................................................................................................74
Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych……..................................................................................................................................................................................74
Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane............................................................................................................77
Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta .................................................................................................................................................................................77
Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego........................................................................................................................79
Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta ............................................................................................................................................................................80
Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta ...................................................................................................80
Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe.......................................................................................................................................................................84
Opis zmian organizacji Grupy Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji .........................................................84
Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych ......................................................................................................................................................................................86
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta .....................................................................................................................86
Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta.............................................................................................................................................................................87

Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ........................................................................................................................................................................................................88
Informacja o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe.................................................88
Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji .....................................................................................................................................................89
Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta .................................................................................................................................................................91
Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału;.............................................................................................................................91

1. Podstawowe dane o Emitencie

NAZWA	DIGITREE GROUP S.A. (dawniej SARE S.A.)
KRAJ SIEDZIBY	Rzeczpospolita Polska
SIEDZIBA	Rybnik
ADRES SIEDZIBY	Ul. Raciborska 35a, 44-200 Rybnik
KONTAKT TELEFONICZNY	+48 32 42 10 180
ADRES E-MAIL	[email protected]
ADRES WWW	www.saresa.pl
REGON	240018741
NIP	642-28-84-378
SKŁAD ZARZĄDU EMITENTA	Dariusz Piekarski – Prezes Zarządu Przemysław Marcol – Członek Zarządu Wiktor Mazur – Członek Zarządu
SKŁAD RADY NADZORCZEJ EMITENTA	Dawid Sukacz – Przewodniczący Rady Nadzorczej Dariusz Górka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Konrad Żaczek – Członek Rady Nadzorczej Anna Lubowska – Członek Rady Nadzorczej Tomasz Woźniak – Członek Rady Nadzorczej Michał Reck – Członek Rady Nadzorczej

Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) działa od 2005 r. w obszarze wsparcia procesów sprzedaży marketingiem internetowym, skutecznie wdrażając w kraju i za granicą innowacyjne rozwiązania technologiczne. Cała Grupa Kapitałowa zapewnia kompleksowe usługi w ramach komunikacji digital marketingowej, dzięki unikatowym danym, własnej technologii, autorskim narzędziom oraz doświadczeniu i wiedzy specjalistów. Grupa analizuje dane, wyciąga wnioski, tworzy rekomendacje i personalizuje działania, tym samym pomagając swoim klientom w realizacji zamierzonych celów i biorąc odpowiedzialność za efekty wdrożonych działań.

W listopadzie 2019 r. SARE S.A. zmieniła nazwę na Digitree Group S.A. W ramach naszej Grupy Kapitałowej działają następujące spółki: INIS - dostawcy efektywnych mediów reklamowych, JU: - agencja kreatywnointeraktywna, Salelifter – spółka monetyzująca i walidująca bazy danych oraz odpowiedzialna za generowanie leadów sprzedażowych, VideoTarget - sieć reklamy wideo, Cashback services - serwis cashbackowy, Adepto - spółka odpowiadająca za generowanie leadów dla branży finansowej, Sales

Intelligence - oferująca usługi marketingowe dla branży e-commerce, a także Fast White Cat - zajmująca się wdrożeniami sklepów internetowych na platformie Magento¹ .

Niniejszy skonsolidowany raport okresowy obejmuje:

jednostkę dominującą: Digitree Group S.A. (dawniej: SARE S.A.)
podmioty zależne:
- INIS sp. z o.o. (100% udziałów)
- Salelifter sp. z o.o. (100 % udział liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o.)
- Ju: sp. z o.o. (100% udziałów)
- VideoTarget sp. z o.o. (90,2 % udziałów)
- Adepto sp. z o.o. (40% udziałów)
- Cashback services sp. z o.o. (100% udziałów)
- Sales Intelligence S.A. (100% akcji)
- Fast White Cat S.A. (94% akcji)²

Podmioty nie podlegające konsolidacji:

SARE GmbH (100% udziałów)
Fundacja FORCE (50% udziału w majątku założycielskim)

SARE GmbH oraz Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej nie są konsolidowane zgodnie z art. 58 ust 1. Ustawy o rachunkowości

¹ do Grupy należy obecnie również SARE GmbH

² 14.10.2019 r. nastąpiło zawarcie umowy sprzedaży akcji Fast White Cat w ramach Programu Opcji Prezesa Zarządu tejże spółki, o której Emitent informował w raporcie ESPI o numerze 52/2019 z dnia 14.10.2019 r. w związku z czym, udział Emitenta w spółce Fast White Cat zmniejszył się o 0,5 pkt proc., tj. z 94% do 93,5%

2. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE), sporządzone na dzień 30.09.2019 r.
- Wybrane dane finansowe, zwierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, również w przeliczeniu na euro.

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	42 625 826	34 012 472	9 746 165	7 996 349
Koszty działalności operacyjnej	43 164 956	31 832 669	9 869 434	7 483 877
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-439 526	2 282 640	-100 495	536 650
Zysk (strata) brutto	-691 547	2 121 133	-158 118	498 679
Zysk (strata) netto	-929 119	1 199 382	-212 438	281 975
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 291 551	2 485 775	2 291 551
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-0,37	0,52	-0,09	0,12

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
BILANS
Aktywa trwałe	28 248 359	24 599 908	6 556 273	5 720 909
Aktywa obrotowe	14 237 138	15 532 332	3 304 354	3 612 170
Kapitał własny	27 738 652	25 821 513	6 437 973	6 005 003
Zobowiązania długoterminowe	3 197 969	1 413 453	742 229	328 710
Zobowiązania krótkoterminowe	11 548 876	12 897 274	2 680 424	2 999 366
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	11,16	11,27	2,59	2,62

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 362 846	5 824 184	540 252	1 369 269
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 096 509	-7 448 497	-479 355	-1 751 145
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	717 099	-62 857	163 961	-14 778

Kurs EUR/PLN	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
- dla danych bilansowych	4,3086	4,3	4,2714
- dla danych rachunku zysków i strat	4,3736	4,2669	4,2535

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.07.2019- 30.09.2019	za okres 01.07.2018- 30.09.2018	za okres 01.01.2019- 30.09.2019	za okres 01.01.2018- 30.09.2018
Przychody ze sprzedaży	13 867 429	11 333 461	42 625 826	34 012 472
Przychody ze sprzedaży produktów	0	0		0
Przychody ze sprzedaży usług	13 867 429	11 333 461	42 625 826	34 012 472
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	0	0	0	0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	14 050 727	11 495 251	43 164 956	31 832 669
Amortyzacja	1 076 650 661 673 3 129 302			1 724 511
Zużycie materiałów i energii	112 672	92 405 459 922		300 227
Usługi obce	8 199 196	6 495 244	25 747 452	18 446 903
Podatki i opłaty	57 038	67 061	184 303	158 313
Wynagrodzenia	3 568 947	3 418 493	10 927 953	9 014 497
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	642 817	605 247	1 948 472	1 633 902
Pozostałe koszty rodzajowe	225 572	155 128	724 116	554 316
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	167 835	0	43 436	0
Zysk (strata) ze sprzedaży	-183 298	-161 790	-539 130	2 179 803
Różnica z tytułu przekazania aktywów niegotówkowych właścicielom	0	0	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	230 007	26 374	439 687	456 454
Nakłady na prace badawcze i rozwojowe	0	0	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	78 311	90 822	340 083	353 617
Zysk (strata) na działalności
operacyjnej	-31 602	-226 238	-439 526	2 282 640
Przychody finansowe	50 268	20 579	72 564	59 822
Koszty finansowe	80 054	18 770	301 230	221 329
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-23 355	0	-23 355	0
Zysk(strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych	0	0	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-84 743	-224 429	-691 547	2 121 133
Podatek dochodowy	129 572	135 607	237 572	921 751
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-214 315	-360 036	-929 119	1 199 382
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-214 315	-360 036	-929 119	1 199 382
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-8 626	-875	-51 711	61 822
Zysk (strata) netto podmiotu
dominującego	-205 689	-359 161	-877 408	1 137 560
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,08	-0,16	-0,35	0,50
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,08	-0,16	-0,35	0,50
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,08	-0,16	-0,35	0,50
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,08	-0,16	-0,35	0,50
Zysk (strata) netto na jedną akcję z
działalności zaniechanej (w zł)	0,00	0,00	0,00	0,00

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	za okres 01.07.2019- 30.09.2019	za okres 01.07.2018- 30.09.2018	za okres 01.01.2019- 30.09.2019	za okres 01.01.2018- 30.09.2018
Zysk (strata) netto	-2 488 537	-360 036	-929 119	1 199 382
Pozycje do przekwalifikowania do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Strata netto z zabezpieczenia udziału w aktywach netto w jednostkach działających za granicą	0	0	0	0
Przeszacowanie rzeczowego majątku trwałego	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	0	0	0	0
Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	0	0	0	0
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń	0	0	0	0
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych	-2 488 537	-360 036	-929 119	1 199 382
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-114 408	-875	-51 711	61 822
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	-2 374 129	-359 161	-877 408	1 137 560
Zysk (strata) netto	-2 488 537	-360 036	-929 119	1 199 382
Pozycje do przekwalifikowania do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0	0	0

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	30.09.2019 r.	31.12.2018 r.
Aktywa trwałe	28 248 359	24 599 908
Rzeczowe aktywa trwałe	1 085 280	1 302 874
Wartości niematerialne	18 372 999	18 879 368
Prawo do użytkowania	1 837 175	0
Wartość firmy	5 475 706	3 687 465
Nieruchomości inwestycyjne	0	0
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	227 736	0
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	5 000	5 000
Pożyczki długoterminowe	4 520	0
Należności długoterminowe	317 269	274 679
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	922 364	450 141
Inne rozliczenia międzyokresowe	310	381
Aktywa obrotowe	14 237 138	15 532 332
Zapasy	9 417	74 920
Należności handlowe	10 154 898	11 404 054
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	7 272	515 839
Pozostałe należności	336 969	885 627
Pożyczki krótkoterminowe	0	262 592
Pozostałe aktywa finansowe	0	0
Rozliczenia międzyokresowe	478 035	122 189
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3 250 547	2 267 111
AKTYWA RAZEM	42 485 497	40 132 240

PASYWA	30.09.2019 r.	31.12.2018 r.
Kapitały własne	27 738 652	25 821 513
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	27 700 417	24 687 557
Kapitał zakładowy	248 578	229 155
Akcje własne (wielkość ujemna)	0	0
Pozostałe kapitały	28 329 247	24 071 786
Niepodzielony wynik finansowy	0	-50 175
Wynik finansowy bieżącego okresu	-877 408	436 791
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	38 235	1 133 956
Zobowiązania długoterminowe	3 197 969	1 413 453
Kredyty i pożyczki	867 000	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 007 446	126 053
Inne zobowiązania długoterminowe	2 492	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 321 031	1 287 400
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0	0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0
Pozostałe rezerwy	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	11 548 876	12 897 274
Kredyty i pożyczki	1 926 046	1 393 800
Pozostałe zobowiązania finansowe	781 985	110 125
Zobowiązania handlowe	4 817 123	7 476 785
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	70 483	0
Pozostałe zobowiązania	1 981 876	3 122 868
Rozliczenia międzyokresowe	758 612	507 954
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	546 671	148 017
Pozostałe rezerwy	638 155	88 000
Fundusze specjalne	27 925	49 725
PASYWA RAZEM	42 485 497	40 132 240

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
				Dziewięć miesięcy zakończonych 30.09.2019
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 r.	229 155	9 915 597	14 156 189	386 616	0	24 687 557	1 133 956	25 821 513
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	9 915 597	14 156 189	386 616	0	24 687 557	1 133 956	25 821 513
Emisja akcji	19 423	782 477	0	0	0	801 900	0	801 900
Korekty konsolidacyjne związane z wartością firmy	0	1 788 241	0	0	0	1 788 241	0	1 788 241
Podział zysku netto	0	386 616	0	-386 616	0	0	0	0
Wykorzystanie kapitału rezerwowego	0	1 516 231	-1 516 231	0	0	0	0	0
Zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych	0	1 044 010	0	0	0	1 044 010	-1 044 010	0
Wynik na 30.09.2019 r.	0	0	0	0	-877 408	-877 408	0	-877 408
Udział w wyniku	0	0	0	0	0	0	-51 711	-51 711
Inne	0	256 117	0	0	0	256 117	0	256 117
Kapitał własny na dzień 30.09.2019 r.	248 578	15 689 289	12 639 958	0	-877 408	27 700 417	38 235	27 738 652

Śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
				Dziewięć miesięcy zakończonych 30.09.2018	r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 r.	229 155	11 405 663	9 843 941	2 419 691	0	23 898 450	1 248 292	25 146 742
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	-50 175	0	0	0	-50 175	0	-50 175
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	11 355 488	9 843 941	2 419 691	0	23 848 275	1 248 292	25 096 567
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekty konsolidacyjne	0	1 377 577	0	0	0	1 377 577	0	1 377 577
Podział zysku netto	0	2 419 691	0	-2 419 691	0	0	0	0
Zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych	0	1 254 873	0	0	0	1 254 873	-1 254 873	0
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0	0	0	0
Wynik za 30.09.2018	0	0	0	0	1 137 560	1 137 560	61 822	1 199 382
Inne	0	0	0	0	0	0		0
Kapitał własny na dzień 30.09.2018 r.	229 155	16 407 629	9 843 941	0	1 137 560	27 618 285	55 241	27 673 526

Śródroczne sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2018 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 r.	229 155	11 405 663	9 808 148	2 419 691	0	23 862 657	1 248 292	25 110 949
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	0	35 793	-50 175	0	-14 382	0	-14 382
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	11 405 663	9 843 941	2 369 516	0	23 848 275	1 248 292	25 096 567
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
Koszt emisji akcji	0	0	0	0	0	0	0	0
Korekty konsolidacyjne	0	207 950	0	0	0	207 950	0	207 950
Podział zysku netto	0	2 419 691	0	-2 419 691	0	0	0	0
Utworzenie kapitału rezerwowego	0	-4 312 248	4 312 248			0	0	0
Sprzedaż udziałów do udziałowców mniejszościowych	0	-1 060 331	0	0	0	-1 060 331	1 060 331	0
Zakup udziałów od udziałowców mniejszościowych	0	1 254 872	0			1 254 872	-1 254 872	0
Korekta wyniku roku poprzedniego	0	0	0	0	0	0	0	0
Wynik za rok 2018	0	0	0	0	436 791	436 791	0	436 791
Udział w wyniku	0	0	0	0	0	0	80 205	80 205
Inne	0	0	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny na dzień 31.12.2018 r.	229 155	9 915 597	14 156 189	-50 175	436 791	24 687 557	1 133 956	25 821 513

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych	za okres 01.01.2019- 30.09.2019	za okres 01.01.2018- 30.09.2018
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	-691 547	2 121 133
Korekty razem:	3 054 393	3 703 051
Amortyzacja	3 129 302	1 724 511
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-5 166	1 087
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	99 391	-9 946
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	38 321	0
Zmiana stanu rezerw	989 096	295 301
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów	65 503	0
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	2 023 201	4 312 083
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-2 739 813	-2 301 252
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-145 404	-217 765
Pozostałe	35 535	396 814
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-435 573	-497 782
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 362 846	5 824 184
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	265 892	400 381
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	1	37 504
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych	0	0
Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	0	0
Dywidendy otrzymane	0	0
Spłata udzielonych pożyczek	265 891	362 877
Wydatki	2 362 401	7 848 878
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	2 314 324	4 766 037
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych	0	0
Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	0	3 040 950
Udzielenie pożyczek	48 077	41 891
Pozostałe	0	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2 096 509	-7 448 497
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	1 399 246	10 841
Wpływy z tytułu emisji akcji	0	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	1 399 246	10 841
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	0
Pozostałe	0	0
Wydatki	682 147	73 698
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym	0	0
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej	0	0
Spłaty pożyczek/kredytów	0	0

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	574 009	70 396
Odsetki zapłacone	108 138	3 302
Pozostałe	0	0
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	717 099	-62 857
D. Przepływy pieniężne netto razem	983 436	-1 687 170
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	983 436	-1 687 170
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	5 166	-1 087
F. Środki pieniężne na początek okresu	2 267 111	4 803 839
G. Środki pieniężne na koniec okresu	3 250 547	3 116 669

Dodatkowe noty i objaśnienia do kwartalnego sprawozdania finansowego

NOTA 1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

Wyszczególnienie	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r.	604 970	2 617 683	451 177	193 860	3 867 690
korekta - zmiana polityki rachunkowości	0	0	-337 177	0	-337 177
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r. po korekcie konsolidacyjnej	604 970	2 617 683	114 000	193 860	3 530 513
Zwiększenia, z tytułu:	0	313 022	0	0	313 022
- nabycia środków trwałych	0	313 022	0	0	313 022
Zmniejszenia, z tytułu:	0	3 474	0	0	3 474
- sprzedaży	0	3 474	0	0	3 474
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2019 r.	604 970	2 927 231	114 000	193 860	3 840 061
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r.	108 790	2 189 040	171 402	95 605	2 564 837
korekta - zmiana polityki rachunkowości	0	0	-57 402	0	-57 402
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r. po korekcie konsolidacyjnej	108 790	2 189 040	114 000	95 605	2 507 435

Zwiększenia, z tytułu:	45 161	187 017	0	21 238	253 416
- amortyzacji	45 161	187 017	0	21 238	253 416
Zmniejszenia, z tytułu:	0	6 070	0	0	6 070
- sprzedaży	0	1 332	0	0	1 332
- inne	0	4 738	0	0	4 738
Umorzenie na dzień 30.09.2019 r.	153 951	2 369 987	114 000	116 843	2 754 781
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2019 r.	451 019	557 244	0	77 017	1 085 280

NOTA 2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Nakłady na prace rozwojowe	Inne, w tym oprogramowanie komputerowe	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r.	9 345 111	1 983 537	15 230 639	26 559 287
Zwiększenia, z tytułu:	0	613 816	143 431	757 247
- nabycia	0	197 349	143 431	340 780
- wytworzenie we własnym zakresie wartości niematerialnych	0	416 467	0	416 467
- inne	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	220 900	220 900
- przyjęcia projektów na wartości niematerialne i prawne	0	0	0	0
-likwidacji	0	0	0	0
- inne	0	0	220 900	220 900
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2019 r.	9 345 111	2 597 353	15 153 171	27 095 635
Odpis aktualizujący na dzień 01.01.2019 r.	596 537	406 337	150 000	1 152 874
Zwiększenia	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0

Odpis aktualizujący na dzień 30.09.2019 r.	596 537	406 337	150 000	1 152 874
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r.	2 032 185	0	4 494 857	6 527 042
Zwiększenia, z tytułu:	1 414 654	0	893 831	2 308 485
- amortyzacji	1 414 654	0	891 371	2 306 025
- przeszacowania	0	0	0	0
- inne	0	0	2 460	2 460
Zmniejszenia, z tytułu:	49 774	0	221 378	271 152
- likwidacji	49 774	0	220 900	270 674
- inne	0	0	478	478
- sprzedaż	0	0	0	0
Umorzenie na dzień 30.09.2019 r.	3 397 065	0	5 167 310	8 564 375
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2019 r.	6 019 134	2 095 487	10 258 378	18 372 999

NOTA 3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA

Zmiany prawa do użytkowania (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

Wyszczególnienie	Prawo do użytkowania lokalu	Prawo do użytkowania samochodu	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r.	0	0	0
Korekta - zmiana polityki rachunkowości	2 070 869	337 177	2 408 046
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2019 r. po korekcie konsolidacyjne	2 070 869	337 177	2 408 046
Zwiększenia, z tytułu:	56 392	0	56 392
- nabycia	0	0	0
- zawartych umów leasingu	56 392	0	56 392
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0
- sprzedaży	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.09.2019 r.	2 127 261	337 177	2 464 438
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r.	0	0	0
Korekta - zmiana polityki rachunkowości	0	57 402	57 402
Umorzenie na dzień 01.01.2019 r. po korekcie konsolidacyjnej	0	57 402	57 402

Zwiększenia, z tytułu:	519 282	50 579	569 861

- amortyzacji	519 282	50 579	569 861

Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0

- sprzedaży	0	0	0

Umorzenie na dzień 30.09.2019 r.	519 282	107 981	627 263

Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2019 r.	1 607 979	229 196	1 837 175

NOTA 4. WARTOŚĆ FIRMY

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Inis sp. z o.o.	1 788 241	0
Salelifter sp. z o.o.	1 142 394	1 142 394
Fast White Cat S.A.	1 141 516	1 141 516
Sales Intelligence S.A.	679 876	679 876
JU sp. z o.o.	480 227	480 227
VideoTarget sp. z o.o.	243 452	243 452
Wartość firmy (netto)	5 475 706	3 687 465

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	3 687 465	457 692
Zwiększenia, z tytułu:	1 788 241	3 229 773
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	0	1 821 392
Zwiększenia stanu z tytułu przejęcia kolejnych udziałów	1 788 241	1 408 381
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	0	0
Inne zmiany wartości bilansowej	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	0	0
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	0	0
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	0	0
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	0	0
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	5 475 706	3 687 465

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	0	0
Pozostałe zmiany	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	5 475 706	3 687 465

NOTA 5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH NIE OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 30.09.2019 r.

Nazwa spółki	Wartość udziałów wg ceny nabycia	Odpisy aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Powody nie objęcia konsolidacją
Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej, Rybnik	5 000	0	5 000	50%	50%	nieistotność
SARE GmbH, Görlitz	105 075	105 075	0	100%	100%	nieistotność
RAZEM	110 075	105 075	5 000

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
-14 765	10 000	-1 955	-22 810	22 251	2 618	19 633	37 016	258 950
-242 000	109 340	-323 710	-27 630	14 194	1 137	13 057	256 194	0

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 31.12.2018 r.

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Powody nie objęcia konsolidacją
Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej,
Rybnik	5 000	0	5 000	50%	50%	nieistotność
SARE GmbH, Görlitz	105 075	105 075	0	100%	100%	nieistotność
RAZEM	110 075	105 075	5 000

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
8 116	10 000	0	-1 884	57 976	3 104	54 872	49 860	83 787
-183 041	107 500	-232 795	-57 746	24 063	1 118	22 945	207 103	0

NOTA 6. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Należności krótkoterminowe	10 154 898	11 404 054
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	0	0
- od pozostałych jednostek	10 154 898	11 404 054
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	986 975	1 304 733
Należności krótkoterminowe brutto	11 141 873	12 708 787

NOTA 7. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od	0	0
jednostek powiązanych na początek okresu
Zwiększenia, w tym:	0	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	0	0
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	0	0
Zmniejszenia w tym:	0	0
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	0	0
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	0	0
- zakończenie postępowań	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	1 304 733	836 396
Korekty konsolidacyjne*	0	250 960
Korekty w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	59 032
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu po korektach	1 304 733	1 146 388
Zwiększenia, w tym:	409 364	461 954
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	405 564	446 679
- wycena bilansowa	0	5 158
- dokonanie odpisów na należności MSSF 9	3 800	10 117
- inne	0	0
Zmniejszenia w tym:	727 122	303 609
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	532 540	153 310
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	156 028	91 825

- wyksięgowanie odpisów na należności MSSF 9	32 929	1 894
- wycena bilansowa	5 625	56 580
- inne	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek pozostałych na koniec okresu	986 975	1 304 733
Stan odpisów aktualizujących wartość należności ogółem na koniec okresu	986 975	1 304 733

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 30.09.2019 r.

Wyszczególnienie	Razem	Nieprzeter minowane	0-30	31-90	91-180	181-365	powyżej 365
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
należności brutto	0	0	0	0	0	0	0
odpisy aktualizujące	0	0	0	0	0	0	0
należności netto	0	0	0	0	0	0	0
Jednostki pozostałe
należności brutto	11 141 873	4 721 325	3 806 853	829 936	359 409	289 878	1 134 472
odpisy aktualizujące	986 975	34 674	0	0	0	12 286	940 015
należności netto	10 154 898	4 686 651	3 806 853	829 936	359 409	277 592	194 457
Ogółem
należności brutto	11 141 873	4 721 325	3 806 853	829 936	359 409	289 878	1 134 472
odpisy aktualizujące	986 975	34 674	0	0	0	12 286	940 015
należności netto	10 154 898	4 686 651	3 806 853	829 936	359 409	277 592	194 457

NOTA 8. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2018	zwiększenia	zmniejszenia	30.09.2019

Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	4 279	1 185 610	848 113	341 776
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	143 739	84 460	42 553	185 646
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	57 500	16 000	73 500	0
Pozostałe rezerwy	647 020	1 710 027	262 336	2 094 711
Ujemne różnice kursowe	4 000	1 491	4 964	527
Odsetki	0	0	0	0
Odpisy aktualizujące należności	962 152	201 142	608 621	554 673
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	105 075	1 845	1 845	105 075
Zobowiązania z tytułu leasingu	202 746	1 772 402	406 108	1 569 040
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w
następnych okresach	764 554	888 967	1 119 724	533 797
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	62 265	22 474	21 615	63 124
Odpisy aktualizujące prace rozwojowe	401 174	0	133 725	267 449
Pozostałe	3 644	651	3 644	651
Suma ujemnych różnic przejściowych	3 358 148	5 885 069	3 526 748	5 716 469
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	638 048	1 118 163	670 082	1 086 129
Spisanie aktywa do wysokości rezerwy	187 907	0	24 142	163 765
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	450 141	1 118 163	694 224	922 364

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2018	zwiększenia	zmniejszenia	30.09.2019
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	5 368 110	1 542 064	1 797 269	5 112 905
Dodatnie różnice kursowe	38 089	200	38 148	141
Odsetki od pożyczek	15	64 541	9 580	54 976
Prace rozwojowe	1 177 868	885 467	696 030	1 367 305
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	15 000	7 750	16 750	6 000
Pozostałe	176 707	323 639	88 877	411 469
Suma dodatnich różnic przejściowych	6 775 789	2 823 661	2 646 654	6 952 796
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 287 400	536 496	502 864	1 321 031

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	922 364	450 141
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 321 031	1 287 400
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	0	0
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	-398 667	-837 259

NOTA 9. REZERWA NA ŚWIADCZENIE EMERYTALNE I PODOBNE

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	185 645	143 416
Rezerwy na pozostałe świadczenia	361 026	4 601
Razem, w tym:	546 671	148 017
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	546 671	148 017

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Wyszczególnienie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze	Ogółem
Stan na 01.01.2019 r.	143 416	4 601	148 017
Utworzenie rezerwy	89 507	1 228 552	1 318 059
Koszty wypłaconych świadczeń	40 351	872 127	912 478
Rozwiązanie rezerwy	6 927	0	6 927
Stan na 30.09.2019 r., w tym	185 645	361 026	546 671
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	185 645	361 026	546 671
Stan na dzień 01.01.2018 r.	328 996	4 601	333 597
Utworzenie rezerwy	148 017	0	148 017
Koszty wypłaconych świadczeń	6 218	0	6 218
Rozwiązanie rezerwy	327 379	0	327 379
Stan na 31.12.2018 r., w tym	143 416	4 601	148 017
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	143 416	4 601	148 017

NOTA 10. POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	30.09.2019	31.12.2018

Rezerwa na usługi	119 650	0
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	0	56 000
Rezerwy na wynagrodzenia prowizyjne	518 505	32 000
Razem, w tym:	638 155	88 000
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	638 155	88 000

Zmiana stanu pozostałych rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na usługi obce	Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	Wynagrodzenie prowizyjne	Ogółem
Stan na 01.01.2019 r.	0	56 000	32 000	88 000
Utworzone w ciągu roku obrotowego	217 214	16 000	613 791	847 005
Wykorzystane	97 564	72 000	127 286	296 850
Rozwiązane	0	0	0	0
Stan na 30.09.2019 r., w tym:	119 650	0	518 505	638 155
- długoterminowe	0	0	0	0
- krótkoterminowe	119 650	0	518 505	638 155
Stan na 01.01.2018 r.	0	29 000	0	29 000
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	56 000	32 000	88 000
Wykorzystane	0	29 000	0	29 000
Rozwiązane	0	0	0	0
Korekta z tytułu różnic kursowych	0	0	0	0
Korekta stopy dyskontowej	0	0	0	0
Stan na 31.12.2018 r., w tym:	0	56 000	32 000	88 000
- długoterminowe	0	0	0	0
- krótkoterminowe	0	56 000	32 000	88 000

Pozostałe rezerwy zostaną wykorzystane w czwartym kwartale 2019 roku.

NOTA 11. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Należności warunkowe nie występują.

Występuje możliwość przyznania premii Sprzedającemu akcje Fast White Cat S.A. w przypadku spełnienia warunków szczegółowo opisanych w nocie 11 w sprawozdaniu jednostkowym spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) za 2018 rok.

NOTA 12. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Grupa wyodrębniła cztery segmenty działalności według rodzajów prowadzonej działalności poszczególnych spółek:

Digitree Group (dawniej SARE) Inis, Ju, Salelifter, VideoTarget Sales Intelligence, Adepto, Cashback Services Fast White Cat

Określenie segmentów sprawozdawczych jednostki odbyło się na podstawie przedmiotu działalności poszczególnych spółek w grupie.

Rodzaj produktów i usług, z których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody: Zaawansowane narzędzie do masowych wysyłek informacji reklamowych (Digitree Group, dawniej SARE) Prowadzenie kampanii marketingowych w internecie (Inis, Ju, Salelifter, VideoTarget)

Przetwarzanie danych i generowanie leadów (Sales Intelligence, Adepto, Cashback Services)

Tworzenie aplikacji/stron na potrzeby klienta (Fast White Cat).

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2019 r. – 30.09.2019 r.

Wyszczególnienie	Działalność kontynuowana
	Digitree Group (dawniej SARE)	Inis, JU, Salelifter, VideoTarget	Sales Intelligence, Adepto, Cashback Services	Fast White Cat	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolida cyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży:	7 179 818	29 379 080	9 069 123	8 995 758	0	11 997 953	42 625 826
- Sprzedaż od zewnętrznych klientów	5 308 975	20 635 721	7 713 912	8 967 218	0	0	42 625 826
- Sprzedaż między segmentami	1 870 843	8 743 359	1 355 211	28 540	0	11 997 953	0
Zysk (strata) segmentu	-2 077 851	608 637	-52 459	644 265	0	0	-877 408
Suma aktywów segmentu	17 150 551	17 333 969	3 896 782	4 104 195	0	0	42 485 497

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2018 r. – 30.09.2018 r.

	Działalność kontynuowana
Wyszczególnienie	Digitree Group (dawniej SARE)	Inis, JU, Salelifter, VideoTarget	Sales Intelligence	Fast White Cat	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży:	7 814 529	30 694 457	2 609 546	b/d	0	7 106 060	34 012 472
- Sprzedaż od zewnętrznych klientów	6 157 944	25 247 927	2 606 601	b/d	0	0	34 012 472
- Sprzedaż między segmentami	1 656 585	5 446 530	2 945	b/d	0	7 106 060	0
Zysk/ (strata) netto segmentu	-2 086 982	3 401 785	-177 243	b/d	0	0	1 137 560
Suma aktywów segmentu	16 907 427	16 580 190	2 371 656	b/d	0	0	35 859 273

Zastosowano analogiczne podstawy wyodrębniania segmentów w porównaniu z rocznym sprawozdaniem finansowym.

NOTA 13. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy struktura na 30.09.2019 r.

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Liczba akcji	Wartość jednostkowa	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
Seria A	na okaziciela	2 000 000	0,10	200 000
Seria B	na okaziciela	215 500	0,10	21 550
Seria C	na okaziciela	31 741	0,10	3 174
Seria D	na okaziciela	44 310	0,10	4 431
Seria E	na okaziciela	81 440	0,10	8 144
Seria G	na okaziciela	112 784	0,10	11 278
RAZEM	na okaziciela	2 485 775	0,10	248 577

Kapitał zakładowy struktura cd:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Polinvest 7 S.a.r.l.	1 504 071	60,51%	1 504 071	60,51%
Tomasz Pruszczyński	510 000	20,52%	510 000	20,52%
Pozostali	471 704	18,98%	471 704	18,98%
Razem	2 485 775	100,00%	2 485 775	100,00%

Kapitał zakładowy struktura na dzień 31.12.2018 r.

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Liczba akcji	Wartość jednostkowa	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej
Seria A	na okaziciela	2 000 000	0,10	200 000
Seria B	na okaziciela	215 500	0,10	21 550
Seria C	na okaziciela	31 741	0,10	3 174
Seria D	na okaziciela	44 310	0,10	4 431
RAZEM	na okaziciela	2 291 551	0,10	229 155

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Polinvest 7 S.a.r.l.	1 499 720	65,45%	1 499 720	65,45%
Pruszczyński Tomasz	562 401	24,54%	562 401	24,54%
Pozostali	229 430	10,01%	229 430	10,01%
Razem	2 291 551	100,00%	2 291 551	100,00%

W dniu 01.03.2019 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmianę Statutu Spółki, która została dokonana na podstawie uchwały nr 233 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 21.01.2019 r., w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 8.144,00 zł (słownie: osiem tysięcy sto czterdzieści cztery złote 00/100). Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w drodze emisji 81.440 (słownie: osiemdziesiąt jeden tysięcy czterysta czterdzieści) sztuk akcji serii E spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.).

W dniu 27.03.2019 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmianę Statutu Spółki, która została dokonana na podstawie uchwały nr 234 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 21.01.2019 r., w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 11.278,40 zł (słownie: jedenaście tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem złotych 40/100). Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w drodze emisji 112.784 (słownie: sto dwanaście tysięcy siedemset osiemdziesiąt cztery) sztuk akcji serii G spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.).

NOTA 14. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

W dniu 21.05.2019 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od Emitenta pod firmą INIS sp. z o.o. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w łącznej kwocie 4.312.247,98 zł (cztery miliony trzysta dwanaście tysięcy dwieście czterdzieści siedem złotych 98/100), na którą składają się:

a) wypracowany zysk spółki INIS sp. z o.o. w kwocie 2.796.017,12 zł (dwa miliony siedemset dziewięćdziesiąt sześć tysięcy siedemnaście złotych 12/100) za rok obrotowy 2018, trwający od dnia 01.01.2018 r. do dnia 31.12.2018 r.;

b) kapitał rezerwowy w łącznej kwocie 1.516.230,86 zł (jeden milion pięćset szesnaście tysięcy dwieście trzydzieści złotych 86/100) przeznaczonej do podziału, utworzony z zysków za lata 2012, 2014 oraz 2015. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników INIS sp. z o.o. postanowiło, iż wypłata dywidendy nastąpi w dniu 22.05.2019 r.

W dniu 29.05.2019 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od Emitenta pod firmą Salelifter sp. z o.o. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w łącznej kwocie 805 331,00 zł (osiemset pięć tysięcy trzysta trzydzieści jeden złotych 00/100), na którą składa się wypracowany zysk spółki Salelifter sp. z o.o. w kwocie 805 331,00 zł (osiemset pięć tysięcy trzysta trzydzieści jeden złotych 00/100) za rok obrotowy 2018, trwający od dnia 01.01.2018 r. do dnia 31.12.2018 r.

Wartość dywidendy wypłacona spółce Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) wyniosła 95 351,19 zł (dziewięćdziesiąt pięć tysięcy trzysta pięćdziesiąt jeden złotych 19/100), natomiast kwota 709 979,81 zł (siedemset dziewięć tysięcy dziewięćset siedemdziesiąt dziewięć złotych 81/100) została wypłacona spółce Inis sp. z o.o.

Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników Salelifter sp. z o.o. postanowiło, iż wypłata dywidendy nastąpi w dniu 30.05.2019 r.

Wypłata dywidendy ze spółki zależnej ma wpływ na wynik jednostkowy Emitenta, natomiast nie wpływa na wynik skonsolidowany.

NOTA 15. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIE OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi na dzień 30.09.2019 r. oraz 31.12.2018 r.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Jednostka dominująca	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	31.12.2018
Digitree Group (dawniej SARE S.A.)	2 016 068	1 680 582	2 864 288	1 774 525	1 062 497	1 029 088	308 820	221 131
Jednostki zależne:	10 491 104	5 545 897	4 427 973	2 720 501	12 604 552	7 415 502	7 146 071	4 120 625
JU: sp. z o.o.	1 632 704	500 388	629 173	432 485	3 157 975	690 185	2 312 261	518 267
Inis sp. z o.o.	4 565 498	1 865 495	2 674 200	1 327 712	5 441 067	3 835 631	1 308 474	1 401 147
Salelifter sp. z o.o.*	2 666 399	3 135 232	695 004	953 951	1 810 246	1 920 776	374 589	1 058 135
VideoTarget Sp. z o.o.	88 260	27 111	26 985	103	327 210	396 798	1 070 989	702 400
Sales Intelligence S.A.	824 333	17 171	306 746	6 250	508 521	564 253	82 231	66 424
Fast White Cat S.A.	50 928	n/d	5 233	0	672 266	n/d	913 974	368 633
Adepto sp. z o.o.	350 690	n/d	32 389	0	474 295	n/d	508 923	2 277
Cashback Services sp. z o.o.	194 977	n/d	51 029	0	194 691	n/d	571 572	369
SARE GmbH	0	0	0	0	0	0	0	0
Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej	117 315	500	7 214	0	18 281	7 859	3 058	2 973

Jednostka powiązana osobowo z grupą	1 179 451	1 276 267	163 041	107 847	19 574	58 156	411	261 117
tupolska.pl	11 577	1 685	4 945	0	2 843	1 598	0	0
Związek Przedsiębiorców i Pracodawców	n/d	3 000	n/d	n/d	n/d	27 308	n/d	n/d
pruszczynski.pl	0	0	0	0	0	230	0	282
Smart Concept Roman Grygierek	84 653	108 786	6 870	0	0	0	0	0
E-SOLUTION Kamil Milian	43 551	33 000	4 920	4 920	0	0	0	0
w3concept Mateusz Walczak	91 955	59 879	18 678	4 840	0	306	0	0
E&Q Media Hanna Świątek	n/d	54 000	n/d	0	n/d	0	n/d	0
Tomasz Pruszczyński	0	0	0	0	10 069	12 877	0	259 565
SEDNAM Rafał Mandes	20 200	150 000	1 845	3 752	1	1 182	1	0
EMT Tomasz Kuciel	n/d	133 253	n/d	22 776	n/d	0	n/d	0
Interzet DARIUSZ ZAREMBA	145 500	193 725	16 605	21 237	1 720	2 365	0	0
Wiktor Mazur - UNMESS	138 667	194 756	14 760	21 228	1 770	2 629	0	0
H&Z Sp. z o.o. S.K.	18 000	162 023	0	0	1 167	9 232	0	1 167
Data Info Cezary Kożon	218 206	n/d	22 755	4 248	917	n/d	102	0
Piotr Chrzanowski ALLDO	69 300	73 800	10 086	10 086	0	0	0	0
All4Lead Bartłomiej Ignacek	60 017	n/d	14 511	n/d	0	n/d	0	n/d
21 Concordia Sp. z o.o.	120 000	0	0	0	0	0	0	0

FHU Daniel Werner	8 185	n/d	0	n/d	0	n/d	0	n/d
Webevo KAROL ROZWAŁKA	103 500	108 360	14 914	14 760	1 087	429	308	103
People Experience Krzysztof Bińkowski	40 000	n/d	24 600	n/d	0	n/d	0	n/d
Total Expert Marcin Klukowski	6 140	n/d	7 552	n/d	0	n/d	0	n/d

*Salelifter sp. z o.o. i Teletarget sp. z o.o. pokazane łącznie, dla porównania w 2018 usunięto transakcje pomiędzy tymi podmiotami

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi kapitałowo i osobowo

Transakcje pomiędzy Spółkami w Grupie są realizowane zgodnie z polityką cen transferowych na zasadach cen rynkowych, a pozostałe transakcje są realizowane na zasadach cen rynkowych. Transakcje te, ze względu na ich niską wartość nie są objęte polityką cen transferowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Transakcje z udziałem członków Zarządu są realizowane zgodnie z polityką cen transferowych na zasadach cen rynkowych.

NOTA 16. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

	30.09.2019	31.12.2018
Udzielone pożyczki, w tym:	4 520	463 587
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	0	200 995
Suma netto udzielonych pożyczek	4 520	262 592
- długoterminowe	4 520	0
- krótkoterminowe	0	262 592

NOTA 17. INSTRUMENTY FINANSOWE – INFORMACJE NA TEMAT WARTOŚCI GODZIWEJ

	Wartość bilansowa		Wartość godziwa
Instrumenty finansowe	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
Pożyczki udzielone i należności własne	4 520	262 592	4 520	262 592
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 789 431	236 178	1 789 431	236 178

NOTA 18. WARTOŚĆ GODZIWA

W trakcie przekształcenia sprawozdań finansowych na MSSF zastosowano MSSF 13, który mówi o ujawnieniu i wycenie wartości godziwej. Na podstawie MSSF 13 dokonano wycen wartości godziwej systemu informatycznego, które następnie ujawniono wg uzyskanej wartości stosując do wyceny zarówno metodę pośrednią jak i bezpośrednią, które są przyjmowane w wycenach wartości tego typu aktywów.

określenie okresu funkcjonowania Emitenta oraz INIS sp. z o.o. np. na skutek postępu technologicznego, istotnych zmian w przepisach prawnych lub zaprzestania działalności z innych powodów.

System SARE, INIS wyceniono stosując metodę bezpośrednią.

Model bezpośredni wymaga identyfikacji przyszłych pożytków płynących z prawa własności lub użytkowania licencjonowanych programów komputerowych oraz doboru i zastosowania właściwej metody (ewentualnie metod) ich wyceny.

Założenia przyjęte do wyceny:

Wzrost w okresie rezydualnym: określony na poziomie długoterminowego celu inflacyjnego NBP 2,5%
Stopa wolna od ryzyka: przyjęto rentowność dziesięcioletnich obligacji Skarbu Państwa o symbolu WS0428 – 3,179%
Beta: założono ryzyko na poziomie ryzyka rynkowego, Beta = 1
Premia za ryzyko: Do oszacowania ogólnej premii za ryzyko rynku kapitałowego przyjęto następujące założenia, jako stopę zwrotu z portfela rynkowego przyjęto, średnią roczną stopę zwrotu z indeksu S&P500 w okresie ostatnich 30 lat (RS&P500), jako stopę wolną od ryzyka przyjęto średnią rentowność 30-letnicj obligacji skarbowych USA na dzień oszacowania (R30YUSA), oszacowaną na podstawie powyższych wskaźników premię za ogólne ryzyko rynku kapitałowego (odpowiednią dla USA) powiększono o premię za ryzyko krajowe dla Polski (RPPL), wyznaczoną jako różnica rentowności 10-letnich obligacji skarbowych w USA i w Polsce. Została uwzględniona dodatkowa premia za ryzyko w wysokości 14%.
Koszt kapitału obcego: Został oszacowany na podstawie stopy wolnej od ryzyka 3,2% powiększonej o premię kredytową wynoszącą 3,0%, z uwzględnieniem tarczy podatkowej 19%.

Na dzień bilansowy 30 września 2019 roku System SARE został ujęty w księgach w kwocie 6 020 763 zł (wg wartości zgodnie z wyceną na dzień 31 grudnia 2011 w kwocie 5 577 000 zł powiększonej o wartość zakończonych prac rozwojowych, które stanowiły dodatkowe funkcjonalności systemu SARE). Natomiast system INIS został ujęty w kwocie 3 426 tys. zł (wg wartości zgodnie z wyceną na dzień 31 grudnia 2011 roku). Powyższe wyceny podlegają weryfikacji na koniec każdego roku obrotowego.

NOTA 19. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta spółka, należą środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Kierownictwo Spółki na bieżąco weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – co zostało opisane poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Grupa Kapitałowa zaciągnęła kredyty w rachunku bankowym (3 spółki z Grupy), jak i kredyt na refinansowanie poniesionych przez Emitenta nakładów inwestycyjnych (Digitree Group). Oprocentowanie kredytów jest zmienne (stawka WIBOR + ustalona marża), więc zmniejsza to ryzyko zmiany stopy procentowej. Gdyby taka zmiana nastąpiła to wpływ jej na wynik jest nieistotny.

Ryzyko cen towarów

Zarząd rozpoznaje również ryzyko cen świadczonych usług, jednak monitorując na bieżąco rynek i wprowadzając cały czas do oferty coraz wyższej jakości usługi przeciwdziała negatywnym zmianom cen.

Ryzyko walutowe

Spółka w minimalnym stopniu narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Wielkość transakcji sprzedaży wyrażonych w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży nie przekracza 5 % zawartych przez Spółkę transakcji, podczas gdy udział transakcji kosztowych wyrażonych w walutach obcych nie przekracza 5% transakcji kosztowych.

Ryzyko kredytowe

W spółce stosowane się zasady postępowania zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym. Spółka zawiera transakcje wyłącznie z firmami o stabilnej sytuacji finansowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie spółki na istotne ryzyko nieściągalnych należności wpływające na utratę płynności Spółki jest nieznaczne. W ramach stałych obowiązków pracownicy Spółki dokonują monitoringu należności i w określonych sytuacjach podejmują niezbędne działania mające na celu zabezpieczenie spływu należności.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku płynności poprzez bieżącą analizę stanu środków finansowych, uwzględniając terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Spółki jest utrzymywanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania.

NOTA 20. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ NIE CHARAKTERYZUJE SIĘ SEZONOWOŚCIĄ

NOTA 21. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W CIĄGU TRZECH PIERWSZYCH KWARTAŁÓW 2019 ROKU

W dniu 02.01.2019 r. spółka zależna od Emitenta - Salelifter sp. z o.o. ("Sprzedający") podpisała ze spółką zależną od Emitenta - Adepto sp. z o.o. ("Kupujący") umowę sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa ("Umowa") w postaci wyodrębnionego działu pn. "Rynek Finansowy" ("ZCP Rynek Finansowy"), za łączną cenę 396.080,00 zł brutto (słownie: trzysta dziewięćdziesiąt sześć tysięcy osiemdziesiąt złotych 00/100). Cena została ustalona w oparciu o sporządzoną wycenę i stanowiła wartość godziwą kapitałów własnych ZCP Rynek Finansowy na dzień 31 grudnia 2018 r.

W skład ZCP Rynek Finansowy weszły środki trwałe, wartości niematerialne i prawne (obejmujące głównie autorski system informatyczny rynekfinansowy.info pozwalający na zarządzanie i sprzedażowe procesowanie leadów kontaktowych, bazy danych klientów, serwis Ratkomat, oprogramowanie i bazy danych wykorzystywane przez Call Center), a także wszelkie należności i zobowiązania. Wszystkie składniki, w tym składniki majątkowe, autorskie prawa majątkowe wchodzące w skład ZCP Rynek Finansowy, przeszły na własność Kupującego z dniem podpisania Umowy.

Kupujący stał się stroną (jako pracodawca) stosunku pracy w stosunku do osób zatrudnionych na umowę o pracę w ramach działu Rynek Finansowy spółki Salelifter.

W dniu 21.01.2019 r. Emitent zawarł z Panem Markiem Kurzykiem oraz Mok Yok Group sp. z o.o. umowy objęcia akcji w ramach subskrypcji prywatnej oraz umowy potrącenia. Powyższe związane jest z transakcją nabycia przez Spółkę w dniu 14.12.2018 r. 94% akcji spółki Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu, a warunki przedmiotowych umów zostały szerzej omówione w Nocie 11 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) za 2018 rok.

W dniu 30 stycznia 2019 r. Emitent zawarł z Panem Romanem Grygierkiem ("Obejmujący") umowę objęcia akcji oraz przeniesienia własności udziałów. Na mocy przedmiotowej umowy Pan Grygierek objął 112.784 (sto dwanaście siedemset osiemdziesiąt cztery) sztuk akcji serii G, których emisja jest związana z podwyższeniem kapitału zakładowego Emitenta, dokonanym na mocy uchwały numer 234 Walnego Zgromadzenia Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) z dnia 21.01.2019 r. oraz wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje zostały objęte przez Pana Grygierka, za cenę emisyjną 22,70 zł (dwadzieścia dwa złote 70/100) za sztukę i łączną cenę emisyjną 2.560.200,00 zł (dwa miliony pięćset sześćdziesiąt tysięcy dwieście złotych). Akcje zostały objęte w zamian za wkład niepieniężny w postaci 250 (dwustu pięćdziesięciu) udziałów w spółce INIS sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku, o wartości nominalnej 100 zł każdy udział i łącznej wartości nominalnej 25.000,00 zł, stanowiących 10% kapitału zakładowego tej spółki, które to udziały stanowiły własność Pana Grygierka.

W dniu 01.02.2019 r. spółka zależna od Emitenta - Salelifter sp. z o.o. ("Sprzedający") podpisała ze spółką zależną od Emitenta – Cashback services sp. z o.o. ("Kupujący") umowę sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa ("Umowa") w postaci wyodrębnionego działu pn. "Zrabatowani" ("ZCP Zrabatowani"), za łączną cenę 402.460,00 zł brutto (słownie: czterysta dwa tysiące czterysta sześćdziesiąt złotych 00/100). Cena została ustalona w oparciu o sporządzoną wycenę i stanowiła wartość godziwą kapitałów własnych ZCP Zrabatowani na dzień 31 grudnia 2018 r.

W skład ZCP Zrabatowani weszły środki trwałe, wartości niematerialne i prawne (obejmujące serwis zrabatowani.pl, Product Feed oraz oprogramowanie do rekomendacji produktów), a także środki pieniężne, należności i zobowiązania. Wszystkie składniki, w tym składniki majątkowe, autorskie prawa majątkowe wchodzące w skład ZCP Zrabatowani, przeszły na własność Kupującego z dniem podpisania Umowy.

Kupujący stał się stroną (jako pracodawca) stosunku pracy w stosunku do osób zatrudnionych na umowę o pracę w ramach działu Zrabatowani spółki Salelifter.

NOTA 22. SPRAWY SĄDOWE

Spółka Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego to na dzień 30 września 2019 roku 14 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi w kwocie 11 tys. zł.

W spółce JU: Sp. z o.o. łączna kwota należności dochodzonych na drodze sądowej na dzień 30 września 2019 roku wynosiła 117 tys. zł. Na powyższe należności w wysokości 83 tys. zł został utworzony odpis aktualizacyjny.

Spółka INIS Sp. z o.o. wykazywała na dzień 30 września 2019 roku sumę należności handlowych dochodzonych na drodze postępowania sądowego na poziomie 303 tys. zł, natomiast spółka Salelifter sp. z o.o. na poziomie 38 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte w całości odpisami aktualizacyjnymi.

W spółce FWC S.A. należności dochodzone na drodze sądowej wyniosły na dzień 30 września 2019 roku łącznie 199 tys. zł, które zostały objęte odpisami aktualizującymi na kwotę 182 tys. zł. Dnia 23.08.2019 strony postępowania sądowego zostały skierowane do mediacji, w wyniku których strony doszły do porozumienia i Pozwany zobowiązał się uregulować kwotę 80 tyś. zł oraz zwrócić koszty postępowania sądowego.

Spółka Sales Intelligence S.A. wytoczyła powództwa względem odbiorców na kwotę łączną 28 tys. zł, na które utworzono odpisy aktualizujące w wysokości 28 tys. zł.

NOTA 23. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Brak istotnych zdarzeń po dacie bilansu

3. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) sporządzone na dzień 30.09.2019 r.

3.1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.), również w przeliczeniu na EURO

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	6 342 402	7 814 529	1 450 156	1 837 200
Koszty działalności operacyjnej	6 901 563	8 825 237	1 578 005	2 074 818
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-553 060	-924 619	-126 454	-217 378
Zysk (strata) brutto	3 745 993	1 892 274	856 501	444 875
Zysk (strata) netto	3 692 577	1 792 687	844 288	421 462
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 291 551	2 485 775	2 291 551
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	1,49	0,78	0,34	0,18

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2019	31.12.2018
BILANS

Aktywa trwałe	21 996 132	18 103 858	5 105 169	4 210 200
Aktywa obrotowe	3 204 539	2 735 575	743 754	636 180
Kapitał własny	19 222 067	12 167 390	4 461 325	2 829 626
Zobowiązania długoterminowe	2 131 283	682 588	494 658	158 741
Zobowiązania krótkoterminowe	3 847 321	7 989 455	892 940	1 858 013
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	7,73	5,31	1,79	1,23

Wyszczególnienie	PLN		EUR
	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018	01.01.2019- 30.09.2019	01.01.2018- 30.09.2018
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	351 821	-591 145	80 442	-138 978
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 311 523	2 229 044	-299 873	524 049
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	1 003 324	-56 812	229 405	-13 357

Kurs EUR/PLN	30.09.2019	31.12.2018	30.09.2018
- dla danych bilansowych	4,3086	4,3	4,2714
- dla danych rachunku zysków i strat	4,3736	4,2669	4,2535

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy. Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

3.2. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)

	za okres 01.07.2019 -	za okres 01.07.2018-	za okres 01.01.2019-	za okres 01.01.2018-
	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018
Przychody ze sprzedaży	2 116 212	2 478 445	6 342 402	7 814 529
Przychody ze sprzedaży produktów	0	0	0	0
Przychody ze sprzedaży usług	2 116 212	2 478 445	6 342 402	7 814 529
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	0	0	0	0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	2 136 496	3 064 912	6 901 563	8 825 237
Amortyzacja	314 180	204 443	908 154	534 675
Zużycie materiałów i energii	35 992	41 892	113 927	145 881
Usługi obce	825 780	1 156 640	2 656 290	3 437 984
Podatki i opłaty	27 291	43 677	76 414	97 175
Wynagrodzenia	774 413	1 332 451	2 622 342	3 752 509
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	140 469	240 235	443 830	674 586
Pozostałe koszty rodzajowe	18 371	45 574	80 606	182 427
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	0	0
Zysk (strata) ze sprzedaży	-20 284	-586 467	-559 161	-1 010 708
Różnica z tytułu przekazania
aktywów niegotówkowych właścicielom	0	0	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	5 618	6 017	26 445	228 184
Nakłady na prace badawcze i rozwojowe	0	0	0	0
Pozostałe koszty operacyjne	9 318	36 707	20 344	142 095
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-23 984	-617 157	-553 060	-924 619
Przychody finansowe	30 007	6 760	4 479 808	3 036 662
Koszty finansowe	48 093	7 365	180 755	219 769
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-42 070	-617 762	3 745 993	1 892 274
Podatek dochodowy	85 199	-36 302	53 416	99 587
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-127 269	-581 460	3 692 577	1 792 687
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	0	0	0
Zysk (strata) netto	-127 269	-581 460	3 692 577	1 792 687
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,05	-0,25	1,49	0,78
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,05	-0,25	1,49	0,78
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,05	-0,25	1,49	0,78
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,05	-0,25	1,49	0,78
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0,00	0,00	0,00	0,00

Sprawozdanie z całkowitych dochodów	za okres 01.07.2019- 30.09.2019	za okres 01.07.2018- 30.09.2018	za okres 01.01.2019- 30.09.2019	za okres 01.01.2018- 30.09.2018
Zysk (strata) netto	-127 269	-581 460	3 692 577	1 792 687
Pozycje do przekwalifikowania do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą	0	0	0	0
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek wycenianych metodą praw własności	0	0	0	0
Strata netto z zabezpieczenia udziału w aktywach netto w jednostkach działających za granicą	0	0	0	0
Przeszacowanie rzeczowego majątku trwałego	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	0	0	0	0
Efektywna część zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy środków pieniężnych	0	0	0	0
Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	0	0	0	0
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń	0	0	0	0
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych	-127 269	-581 460	3 692 577	1 792 687
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	0	0	0
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	-127 269	-581 460	3 692 577	1 792 687

3.3.	Sprawozdanie	z	sytuacji	finansowej	Digitree	Group	S.A.
	(dawniej SARE S.A.)

Aktywa	30.09.2019	31.12.2018
Aktywa trwałe	21 996 132	18 103 858
Rzeczowe aktywa trwałe	470 966	823 514
Wartości niematerialne	8 245 901	8 241 905
Prawo do użytkowania	1 039 204	0
Nieruchomości inwestycyjne	0	0
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	10 942 479	8 181 077
Pożyczki długoterminowe	962 124	628 205
Należności długoterminowe	42 442	42 442
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	293 016	186 715
Pozostałe aktywa trwałe	0	0
Aktywa obrotowe	3 204 539	2 735 575
Zapasy	0	0
Należności handlowe	1 800 289	1 864 948
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0
Pozostałe należności	19 347	9 906
Pożyczki krótkoterminowe	1 055 380	612 578
Rozliczenia międzyokresowe	87 206	49 448
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	242 317	198 695
AKTYWA RAZEM	25 200 671	20 839 433

PASYWA	30.09.2019	31.12.2018
Kapitał własny	19 222 067	12 167 390
Kapitał zakładowy	248 578	229 155
Akcje własne	0	0
Pozostałe kapitały	15 280 912	10 871 933
Niepodzielony wynik finansowy	0	-1 069
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 692 577	1 067 371
Zobowiązanie długoterminowe	2 131 283	682 588
Kredyty i pożyczki	867 000	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	548 031	126 053
Inne zobowiązania długoterminowe	0	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	716 252	556 535
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0	0
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0
Pozostałe rezerwy	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe	3 847 321	7 989 455
Kredyty i pożyczki	1 916 980	1 380 990
Pozostałe zobowiązania finansowe	444 064	76 693
Zobowiązania handlowe	656 889	537 010
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0
Pozostałe zobowiązania	644 710	5 798 900
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	63 124	62 265
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	78 059	49 873
Pozostałe rezerwy	15 570	34 000
Fundusze specjalne	27 925	49 724
PASYWA RAZEM	25 200 671	20 839 433

3.4. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
Dziewięć miesięcy zakończonych 30.09.2019
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 r.	229 155	4 514 124	6 357 809	1 066 302	0	12 167 390
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	0	0	0	0	0
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	4 514 124	6 357 809	1 066 302	0	12 167 390
Wymiana udziałów w INIS na akcje SARE	0	2 560 200	0	0	0	2 560 200
Emisja akcji	19 423	782 477	0	0	0	801 900
Podział zysku netto	0	1 066 302	0	-1 066 302	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0	0
Wynik na 30.09.2019	0	0	0	0	3 692 577	3 692 577
Inne	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny na dzień 30.09.2019 r.	248 578	8 923 103	6 357 809	0	3 692 577	19 222 067
Dziewięć miesięcy zakończonych 30.09.2018
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 r.	229 155	4 341 065	6 357 809	185 764	0	11 113 793
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	-13 774	0	0	0	-13 774
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	4 327 291	6 357 809	185 764	0	11 100 019
Emisja akcji	0	2 538 200	0	0	0	2 538 200
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0	0
Podział zysku netto	0	173 059	0	-173 059	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0	0
Wynik na 30.09.2018	0	0	0	0	1 792 687	1 792 687
Inne	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny na dzień 30.09.2018 r.	229 155	7 038 550	6 357 809	12 705	1 792 687	15 430 906

Digitree Group S.A.

ul. Raciborska 35a, 44-200 Rybnik

Sąd Rejonowy w Gliwicach X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego KRS: 0000369700 | NIP: 642-28-84-378 | wysokość kapitału zakładowego: 248 577,50 PLN

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny ogółem
Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2018
Kapitał własny na dzień 01.01.2018 r.	229 155	4 341 065	6 357 809	185 764	0	11 113 793
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	0	0	0	-13 774	0	-13 774
Korekty z tyt. błędów podstawowych	0	0	0	0	0	0
Kapitał własny po korektach	229 155	4 341 065	6 357 809	171 990	0	11 100 019
Emisja akcji	0	0	0	0	0	0
Koszty emisji akcji	0	0	0	0	0	0
Podział zysku netto	0	173 059	0	-173 059	0	0
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0	0
Wynik za rok 2018	0	0	0	0	1 067 371	1 067 371
Kapitał własny na dzień 31.12.2018 r.	229 155	4 514 124	6 357 809	-1 069	1 067 371	12 167 390

3.5. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Digitree Group (dawniej SARE S.A.)

	za okres 01.01.2019- 30.09.2019	za okres 01.01.2018- 30.09.2018
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata brutto	3 745 993	1 892 274
Korekty razem:	-3 394 172	-2 483 419
Amortyzacja	908 154	534 675
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	2 901	2 094
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-4 396 930	-2 992 755
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	38 321	0
Zmiana stanu rezerw	9 756	-252 532
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zapasów	0	0
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	55 218	-82 927
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	29 732	-99 240
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-36 900	-24 178
Pozostałe	-4 424	431 444
Podatek dochodowy (zapłacony)/zwrócony	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	351 821	-591 145
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	361 242	7 071 190
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	0	44 719
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych	0	0
Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	0	0
Dywidendy otrzymane	95 351	5 173 594
Spłata udzielonych pożyczek	265 891	1 852 877
Wydatki	1 672 765	4 842 146
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	450 688	1 459 305
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych	0	0
Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	0	3 040 950
Udzielenie pożyczek	1 222 077	341 891
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	1 402 991	7 870
Wpływy z tytułu emisji akcji	0	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	1 402 991	7 870
Pozostałe	0	0
Wydatki	399 667	64 682
Dywidendy wypłacone	0	0

Spłaty pożyczek/kredytów	0	0
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	317 965	62 504
Odsetki zapłacone	81 702	2 178
Pozostałe	0	0
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	1 003 324	-56 812
D. Przepływy pieniężne netto razem	43 622	1 581 087
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	43 622	1 581 087
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-2 901	-2 094
F. Środki pieniężne na początek okresu	198 695	232 378
G. Środki pieniężne na koniec okresu	242 317	1 813 465

4. Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) na dzień 30.09.2019 r.

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 września 2019 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2019 r. zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego z wyjątkiem przekształcania danych porównywalnych dotyczących MSSF 16.

Sporządzając półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego z wyjątkiem przekształcania danych porównywalnych dotyczących MSSF 16.

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym skróconym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie:

• MSSF 16 "Leasing" wydany w dniu 13 stycznia 2016 r., ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później. Nowy standard zastępuje MSR 17 oraz interpretacje: KIMSF 4, SKI 15 i 27 i wprowadza jeden model ujęcia leasingu w księgach rachunkowych leasingobiorcy, zgodnie z którym wszystkie umowy spełniające definicję leasingu zawarte na okres dłuższy niż 12 miesięcy będą ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej leasingobiorcy, chyba że wartość składnika aktywów będzie niska. Zgodnie z nowym standardem leasingobiorca ujmie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania opłat leasingowych. Odrębnie ujmuje też amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikające ze zmiany w indeksie lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Sposób ujęcia leasingu w księgach rachunkowych leasingodawcy nie ulegnie zmianie. Leasingodawca dalej będzie ujmował wszystkie umowy leasingowe z zastosowaniem tych samych zasad klasyfikacji co w przypadku MSR 17, rozróżniając leasing operacyjny i leasing finansowy.

MSSF 16 wymaga zarówno od leasingobiorcy jak i od leasingodawcy dokonywania szerszych ujawnień niż w przypadku MSR 17. Leasingobiorca ma prawo wyboru pełnego bądź zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, a przepisy przejściowe przewidują pewne praktyczne rozwiązania.

Spółka podjęła decyzję o wdrożeniu standardu z dniem 01.01.2019 r. bez korygowania danych porównawczych, co oznacza, że dane za rok 2018 oraz 2019 nie będą ze sobą porównywalne, natomiast korekty związane z dostosowaniem do MSSF zostały wprowadzone na dzień 01.01.2019 r. z odniesieniem na Aktywa trwałe oraz Zobowiązania finansowe.

Wpływ zastosowania MSSF 16 na 01.01.2019 r.

	31.12.2018	MSSF 16	01.01.2019
Aktywa trwałe	24 599 908	2 070 870	26 670 778
Zobowiązania finansowe	236 178	2 070 870	2 307 048

Następujące nowe standardy rachunkowości, zmiany istniejących standardów i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, które zostały już opublikowane, ale nie weszły jeszcze w życie, oraz których Spółka nie zdecydowała się zastosować wcześniej:

MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" Komisja europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14.
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" - transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany. Obowiązuje od 1 stycznia 2019 r. lub później.
Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2015-2017)" (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 r.), dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF:
MSSF 3 – "Połączenia jednostek" – wycena udziałów we wspólnej działalności w momencie objęcia kontroli;
MSSF 11 – "Wspólne ustalenia umowne" – brak wyceny we wspólnej działalności w momencie objęcia współkontroli;
MSR 12 – "Podatek dochodowy" – ujęcie konsekwencji podatkowych z tytułu wypłaty dywidendy;
MSR 23 – "Koszty finansowania zewnętrznego" – kwalifikacja zobowiązań zaciągniętych w celu pozyskania dostosowywanego składnika aktywów, w sytuacji gdy działania niezbędne do przygotowania składnika aktywów do użytkowania lub sprzedaży są zakończone;

mające zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

• Zmiany do MSR 19 "Świadczenia Pracownicze" (opublikowany dnia 7 lutego 2018 r.) – zgodnie z wprowadzoną zmianą jeśli składnik aktywów lub zobowiązanie netto z tytułu programu określonych świadczeń są ponownie wyceniane w wyniku zmian, ograniczenia lub rozliczenia, jednostka powinna: - ustalić koszty bieżącego zatrudnienia i odsetki netto za okres po ponownej wycenie stosując założenia wykorzystywane przy ponownej wycenie; oraz

określić odsetki netto za pozostały okres na podstawie przecenionego aktywa lub zobowiązania netto

Standard mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 r. lub później

Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 r. lub później.
Zmiany do MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć" definicja przedsięwzięcia. Zmiana obowiązuje dla połączeń przedsięwzięć, dla których dzień przejęcia przypada w ciągu pierwszego rocznego okresu sprawozdawczego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 r. lub później oraz dla transakcji nabycia aktywów, które wystąpiły w tym okresie sprawozdawczym lub później.
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" - zmiana polega na wprowadzeniu definicji pojęcia "istotny" (w odniesieniu do pominięcia lub zniekształcenia w sprawozdaniu finansowym). Zmiana spowoduje ujednolicenie definicji we wszystkich obowiązujących MSR i MSSF. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 styczni 2020 r. lub później.
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (opublikowano dnia 18 maja 2017 r.) regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych i reasekuracyjnych. Zastępuje dotychczasowy MSSF 4. Mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 r. lub później.

Według szacunków Grupy Kapitałowej, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.

II. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

Zmiany wprowadzone w polityce rachunkowości z dniem 01.01.2019 r.:

1. Inwestycje długoterminowe

W związku z wprowadzaniem MSSF 9 spółka dominująca przyjęła następujące modele biznesowe dla inwestycji:

model biznesowy zakładający utrzymanie aktywów w celu uzyskania przepływów pieniężnych (zarządzanie z zamiarem uzyskania przepływów pieniężnych poprzez otrzymanie płatności wynikających z umowy).
model biznesowy zakładający zarówno przepływy pieniężne, jak i sprzedaż (uzyskiwanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż aktywów finansowych są niezbędne do realizacji celu tego modelu).

Utrata wartości. Wycena oczekiwanych strat kredytowych:

Oceny dokonuje się na każdy dzień bilansowy. Utrata wartości może dotyczyć pojedynczego składnika lub grupy aktywów finansowych. Ocenie podlegają wszystkie aktywa finansowe z wyjątkiem pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Spółka dokonuje odpisu na oczekiwane strat kredytowe z tytułu składnika aktywów wycenianych według:

wg zamortyzowanego kosztu,
wg wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Wartość odpisu z tytułu utraty wartości szacowanego według zasad MSSF9 jest ustalana jako różnica (zdyskontowana pierwotną efektywną stopą procentową) między:

wartością bilansową brutto (stanowiącą zamortyzowany koszt danego składnika aktywów finansowych przed uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości) oraz
wartością bieżącą oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych.

Do oceny Spółka bierze pod uwagę prawdopodobieństwo wystąpienia tej straty:

Poziom 1 - ryzyko kredytowe nie wzrosło od momentu początkowego ujęcia (rozpoznanie 12-miesięcznych strat oczekiwanych oraz odsetek naliczanych od wartości brutto aktywa finansowego, jako niedoborów środków pieniężnych w całym okresie życia danego aktywa, wynikających z ryzyka niewykonania zobowiązań w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. Zakłada, że zerowe odpisy będą występować rzadko.

Poziom 2 - ryzyko kredytowe wzrosło od momentu początkowego ujęcia, ale nie wystąpiły przesłanki utraty wartości. Opisu będą wymagać przesłanki wzrostu ryzyka kredytowego.

Poziom 3 - utrata wartości aktywa finansowego, należy opisać przesłanki niewykonania zobowiązania.

Udziały w innych jednostkach wyceniane są wg ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Dla udziałów w jednostkach zależnych ustalono konieczność dokonania oceny, czy koszt nabycia odpowiada wartości godziwej, a jeżeli nie to oszacowanie ewentualnej różnicy i w zależności od jej oczekiwanej wielkości ustalenia czy konieczna jest wycena. Różnice w wartości godziwej Spółka zamierza odnosić do pozostałych całkowitych dochodów.

Można też decydować w odniesieniu do poszczególnych inwestycji czy różnice w wartości godziwej będą odnoszone na wynik czy do pozostałych całkowitych dochodach bez możliwości jej zmiany w przypadku sprzedaży.

2. Leasing

W związku z wprowadzeniem od 1 stycznia 2019 r. MSSF 16 "Leasing" Grupa stosuje wymogi nowego Standardu dotyczące ujmowania, wyceny i prezentacji umów leasingu. Zastosowanie nowego Standardu zostanie dokonane zgodnie z przepisami przejściowymi zawartymi w MSSF 16.

Grupa dokona wdrożenia MSSF 16 przy zastosowaniu zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego, dlatego też, dane porównawcze za 2018 rok nie zostaną przekształcone, a ewentualny łączny efekt pierwszego zastosowania nowego standardu zostanie ujęty, jako korekta bilansu otwarcia zysków zatrzymanych w dniu pierwszego zastosowania.

Definicja leasingu

Grupa stosuje obecnie definicję leasingu określoną zgodnie z KIMSF 4. Począwszy od 1 stycznia 2019 r., Grupa będzie oceniać czy umowa stanowi lub zawiera leasing w oparciu o definicję leasingu opisaną w MSSF 16.

Zgodnie z MSSF 16, umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby ocenić, czy umową przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Grupa ocenia, czy przez cały okres użytkowania klient dysponuje łącznie następującymi prawami:

a) prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów; oraz

b) prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Grupa zastosuje nowe wytyczne dotyczące identyfikacji leasingu tylko w odniesieniu do umów, które zawarła (lub zmieniła) w dniu pierwszego zastosowania tj. 1 stycznia 2019 r. lub po tym dniu. Tym samym, w odniesieniu do wszystkich umów zawartych przed 1 stycznia 2019 r. zastosuje praktyczne zwolnienie przewidziane w MSSF 16, zgodnie z którym jednostka nie jest zobowiązana do ponownej oceny tego, czy umowa jest leasingiem czy zawiera leasing w dniu pierwszego zastosowania. Zamiast tego, Grupa stosuje MSSF 16 jedynie do umów, które wcześniej zidentyfikowano jako leasingi zgodnie z MSR 17 oraz KIMSF 4.

Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu dla wszystkich umów leasingu, z wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia.

Dla niezakończonych na dzień 1 stycznia 2019 r. umów leasingu, klasyfikowanych obecnie jako leasingi operacyjne, Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu następująco:

zobowiązanie leasingowe wycenia w wartości bieżącej pozostałych do dokonania płatności leasingowych, zdyskontowanych z wykorzystaniem krańcowej stopy procentowej dla danej umowy w dniu pierwszego zastosowania;
wartość prawa do użytkowania bazowych składników aktywów dla poszczególnych umów leasingowych (odrębnie dla każdej umowy) ustala w wartości równej zobowiązaniu leasingowemu.

Stosując zmodyfikowaną retrospektywną metodę wdrożenia MSSF 16, Grupa skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań w odniesieniu do umów leasingu uprzednio sklasyfikowanych jako leasingi operacyjne zgodnie z MSR 17 i w związku z tym ujmuje w ciężar kosztów następujące rodzaje umów:

umowy leasingu, których okres kończy się do 12 miesięcy od daty początkowego zastosowania Standardu;
umowy leasingu, w przypadku których bazowy składnik aktywów będący przedmiotem leasingu ma niską wartość, tj. nie wyższą niż 5 tys. USD.

Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów podobnie jak inne trwałe aktywa niefinansowe, a zobowiązanie z tytułu leasingu podobnie do zobowiązań finansowych. W rezultacie, po początkowym ujęciu, Grupa ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania (z wyjątkiem przypadku, gdy prawo spełnia definicję nieruchomości inwestycyjnej) i odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu.

Na początkową wycenę zarówno aktywów jak i zobowiązań istotny wpływ ma ustalenie okresu leasingu. Zgodnie z definicją okresu leasingu wg MSSF 16, okres ten obejmuje okres nieodwoływalny oraz okresy, które wynikają z opcji przedłużenia lub opcji wypowiedzenia, o ile istnieje uzasadniona pewność, że Grupa wykona opcję przedłużenia lub z opcji wypowiedzenia nie skorzysta. W przypadku umów najmu powierzchni biurowej zawartych na czas nieokreślony Grupa przyjęła 3-letni okres jako okres leasingu chyba, że wystąpią inne przesłanki. W przypadkach gdy Spółka podnajmuje powierzchnie biurowe innym spółkom w Grupie, może rozporządzać i zmieniać w trakcie trwania umowy powierzchnię w zależności od zapotrzebowania.

Ponadto, Grupa dokonała innych subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz praw do użytkowania składników aktywów, w zakresie:

określenia krańcowych stóp procentowych, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych;
wskazania okresów użyteczności praw do użytkowania składników aktywów, ujętych na dzień 1 stycznia 2019 r.;
struktury stałych i zmiennych płatności w umowie.

Grupa będzie wykorzystywać do dyskontowania krańcową stopę procentową określoną na poziomie całkowitego kosztu oprocentowania kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 4,06% na który składają się:

stawka WIBOR 3,34%;
opłata 0,22%;
prowizja za przyznanie 0,5%.

Dla niezakończonych na dzień 1 stycznia 2019 r. umów leasingów, które zostały wcześniej sklasyfikowane jako leasingi finansowe zgodnie z MSR 17, wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu na dzień 1 stycznia 2019 r. zostanie określona jako wartość bilansowa składnika aktywów objętego leasingiem i zobowiązania z tytułu leasingu bezpośrednio sprzed tego dnia wycenioną zgodnie z MSR 17.

Składniki aktywów sklasyfikowanych jako leasing zgodnie z MSSF16 amortyzuje się przez okres leasingu, chyba że Grupa posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu.

3. Świadczenia oparte na akcjach

Świadczenia oparte na akcjach rozliczane w instrumentach kapitałowych są rozliczane zgodnie z MSSF 2 – Płatności w formie akcji. Wartość godziwa świadczonej przez pracowników pracy, w zamian za przyznanie opcji na akcje, powiększa koszty danego okresu sprawozdawczego odpowiednio w korespondencji z kapitałami własnymi.

Spółka stosuje MSSF 2 do ujmowania wszystkich transakcji płatności w formie akcji niezależnie od tego, czy spółka może wyraźnie zidentyfikować niektóre lub wszystkie otrzymane dobra lub usługi, w tym do:

a) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych,

b) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, oraz

c) transakcji, w których spółka otrzymuje lub nabywa dobra lub usługi, a warunki umowy dają jednostce lub dostawcy możliwość wyboru formy rozliczenia kontraktu - w środkach pieniężnych (lub innych aktywach) lub poprzez emisję własnych instrumentów kapitałowych,

Transakcja płatności w formie akcji może zostać rozliczona przez inną spółkę należącą do Grupy kapitałowej (lub akcjonariusza którejkolwiek jednostki należącej do Grupy kapitałowej) w imieniu spółki otrzymującej lub nabywającej dobra lub usługi.

Spółka ujmuje dobra lub usługi otrzymane bądź nabyte w ramach transakcji płatności w formie akcji w momencie, gdy otrzymuje te dobra lub usługi. Jednocześnie spółka ujmuje odpowiadający im wzrost w kapitale własnym, jeśli dobra lub usługi otrzymano w ramach transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w instrumentach kapitałowych lub zobowiązanie, jeśli dobra lub usługi nabyto w ramach transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych.

W przypadku transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych spółka wycenia otrzymane dobra lub usługi i odpowiadający im wzrost w kapitale własnym, bezpośrednio, w wartości godziwej otrzymanych dóbr lub usług, chyba że niemożliwe jest wiarygodne oszacowanie ich wartości godziwej. Jeżeli spółka nie może wiarygodnie oszacować wartości godziwej otrzymanych dóbr lub usług, określa ich wartość oraz odpowiadający im wzrost w kapitale własnym w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych.

W ostatecznym rozliczeniu żadna kwota nie powinna zostać ujęta dla otrzymanych dóbr lub usług, jeżeli nie nastąpi nabycie uprawnień do żadnego przyznanego instrumentu kapitałowego w związku z niespełnieniem warunków nabycia uprawnień, innych niż warunki rynkowe, np. gdy nie upłynął określony okres świadczenia usług przez kontrahenta lub gdy nie osiągnięto określonych wyników gospodarczych.

W transakcjach płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych spółka wycenia nabyte towary lub usługi i zaciągnięte zobowiązanie w wartości godziwej zobowiązania. Do czasu, gdy zobowiązanie zostanie uregulowane, spółka na koniec każdego okresu sprawozdawczego, a także na dzień rozliczenia wycenia zobowiązanie w wartości godziwej, a ewentualne zmiany wartości ujmuje w zysku lub stracie danego okresu.

Spółka ujawnia informacje, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumienie natury oraz zakresu umów dotyczących płatności w formie akcji, które funkcjonowały w danym okresie.

W przypadku wielu opcji na akcje przyznawanych pracownikom ich ceny rynkowe nie są dostępne. Wynika to z tego, że przyznane opcje cechują się terminami i warunkami, których nie mają opcje będące przedmiotem obrotu. Jeśli na rynku nie istnieją opcje z podobnymi terminami i warunkami, to wartość godziwą przyznanych opcji należy oszacować, stosując model wyceny opcji.

Spółka wybrała model Blacka-Scholes'a-Mertona. Model wyceny opcji zawiera następujące czynniki:

a) cenę wykonania (realizacji) opcji;

b) czas trwania (życia) opcji;
c) bieżącą cenę akcji bazowych;
d) oczekiwaną zmienność ceny akcji;
e) oczekiwane dywidendy z akcji (jeśli ich uwzględnienie jest wskazane); oraz

f) stopę procentową wolną od ryzyka w okresie trwania opcji.

Na dzień bilansowy koszt programu opcji managerskich zostaje ujęty w przypadku istnienia prawdopodobieństwa osiągnięcia przez spółkę parametrów uprawniających wyznaczone osoby do nabycia uprawnień.

4. Rozwodniony zysk

Jednostka oblicza kwotę rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję w oparciu o zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej oraz w oparciu o przypadający na nich zysk lub stratę z działalności kontynuowanej, jeżeli dane te są prezentowane.

Dla celów wyliczenia rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej oraz średnią ważoną liczbę występujących akcji koryguje się o wpływ wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.

Rozwodnienie oznacza zmniejszenie zysku przypadającego na akcję lub zwiększenie straty przypadającej na akcję przy założeniu, że instrumenty zamienne zostaną zamienione, opcje lub warranty zostaną zrealizowane, lub że akcje zwykłe zostaną wyemitowane po spełnieniu określonych warunków.

Cel wyliczenia rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję jest spójny z celem wyliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję - którym jest ustalenie udziału każdej akcji zwykłej w wyniku jednostki, jednak w tym wyliczeniu uwzględnia się występowanie wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych w ciągu okresu, w wyniku czego:

a) zysk lub stratę przypadającą na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej zwiększa się o kwotę dywidend po opodatkowaniu oraz odsetek zaliczonych do danego okresu, odnoszących się do rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych, oraz koryguje się o wszelkie inne zmiany przychodów lub kosztów, które wynikałyby ze zamiany rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych; oraz

b) średnią ważoną liczby występujących akcji zwykłych zwiększa się o średnią ważoną liczby dodatkowych akcji zwykłych, które występowałyby, zakładając zamianę wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.

5. Model rozliczenia przychodów i kosztów w Grupie

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) zawarły umowę współpracy.

Umowa o współpracy (ang. Cooperation Agreement, CA) to umowa zawierana pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład jednej Grupy. Model takiej umowy umożliwia elastyczne alokowanie kosztów i/lub przychodów pomiędzy współpracującymi podmiotami. Model jest zbudowany na podstawie umów o wspólnym przedsięwzięciu oraz umów o podziale kosztów (CCA – cost contribution arrangements).

Podstawowe założenia:

• Zasadniczym celem Umowy o współpracy jest realizacja celów biznesowych Grupy określonych w preambule.

• W ramach współpracy spółki wykonują zadania i ponoszą koszty w celu rozwijania działalności zarówno całej Grupy jaki poszczególnych spółek wchodzących w skład tejże Grupy.

• Planując zmianę zasad współpracy pomiędzy podmiotami z Grupy, mającą na celu zlikwidowanie wewnętrznej konkurencji pomiędzy spółkami wchodzącymi w skład tej samej Grupy oraz uporządkowanie wzajemnych rozliczeń dokonywanych pomiędzy spółkami, wykorzystanie CA jest rozwiązaniem jak najbardziej uzasadnionym.

• Przystąpienie do CA ma skutkować wprowadzeniem modelu, w ramach którego może zostać wypracowany uzasadniony ekonomicznie podział przychodów lub kosztów zamiast tworzyć system wielu świadczonych wzajemnie usług. Zakres działalności poszczególnych spółek zostanie określony w sposób powodujący uniknięcie kolizji interesów i wewnętrznej konkurencji.

Alokacja zysków – podstawy wyliczeń

• Rynkowy poziom wyniku operacyjnego poszczególnych Spółek określany będzie na podstawie analiz porównawczych;

• Rzeczywisty wynik operacyjny Spółek, których EBIT przewyższa jego rynkowy poziom (pierwszy kwartyl, medianę lub trzeci kwartyl – w zależności od przyjętych ustaleń) zostanie zrównany z rynkowym poziomem;

• Uzyskana w ten sposób nadwyżka zostanie alokowana pozostałym Spółkom na podstawie klucza alokacji.

Klucz przychodowy – stosunek przychodów operacyjnych poszczególnych Spółek do sumy przychodów tych Spółek.

Modyfikacja dotychczasowych zapisów wprowadzonych do polityki rachunkowości z dniem 01.01.2019 r.:

1. Wyznaczenie progu istotności

Ustala się, że dla rzetelnego i jasnego przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku spółki jako kwoty istotne traktuje się te kwoty, które przekraczają 1% rocznych przychodów.

2. Wartości niematerialne nieamortyzowane

Z uwagi na to, że systemy SARE oraz INIS są podstawowymi narzędziami informatycznymi bezpośrednio związanymi z prowadzoną działalnością Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) oraz INIS sp. z o.o., i bez których działalność spółek nie może być kontynuowana, okres użytkowania systemów jest bardzo długi i nie jest możliwe jego określenie. Na dzień bilansowy, Zarządy Spółek nie posiadają wiedzy pozwalającej na określenie okresu funkcjonowania Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) oraz INIS sp. z o.o. np. na skutek postępu technologicznego, istotnych zmian w przepisach prawnych lub zaprzestania działalności z innych powodów.

System SARE, INIS wycenia się stosując metodę bezpośrednią.

Za okres wyceny przyjęto trzy lata do przodu oraz trzy lata wstecz bez uwzględniania wartości rezydualnej.

Model wyceny zawiera następujące czynniki:

Wzrost w okresie rezydualnym
Stopa wolna od ryzyka
Beta
Premia za ryzyko
Koszt kapitału obcego

Powyższa wycena podlega weryfikacji na koniec każdego roku obrotowego.

3. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne

Rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia: roczną stopę wzrostu wynagrodzeń na poziomie 5% oraz stopa dyskontowa w wysokości 7,7% dały roczną kwotę rezerw na nieistotnym poziomie. Ustalona kwota rezerwy nie przekracza ustalonego progu istotności. Jeśli próg zostanie przekroczony Spółka będzie zobligowana do tworzenia rezerwy. Rezerwy będą szacowane co trzy lata. Najbliższe oszacowanie rezerwy będzie przeprowadzone przed badaniem sprawozdania za 2021 rok. Powołując się na powyższe wyliczenia oraz MSR 19 PKT. 53 spółka zrezygnowała z tworzenia rezerwy na świadczenia emerytalne.

Rezerwy z tytułu urlopów wypoczynkowych są szacowane na podstawie średniej wysokości wynagrodzenia brutto + ZUS pracodawcy w ostatnim okresie sprawozdawczym, ilości dni niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego oraz współczynnika wykorzystania rezerw z trzech poprzednich lat. Współczynnik jest liczony dla każdego roku jako stosunek wartości wypłaconego ekwiwalentu w danym okresie sprawozdawczym obejmującym kolejnych 12 miesięcy do wysokości rezerwy urlopowej na początek okresu sprawozdawczego. Współczynnik stanowi średnia z trzech lat pomnożona przez okres trwania zobowiązania

z tytułu zobowiązań pracowniczych uwzględniająca możliwość wykorzystania urlopu jeszcze w kolejnym roku następującym po roku przyznania urlopu (4 lata). W przypadku znaczących ruchów kadrowych przed końcem roku obrotowego, ze skutkiem w ilości osób zatrudnionych na dzień bilansowy, wartość rezerwy obliczonej wg powyższych zasad nie może być większa niż wartość rezerwy wyliczonej w sposób tradycyjny, tj. liczba niewykorzystanych dni urlopu i średnie wynagrodzenie brutto + ZUS pracodawcy.

III. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalna i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych złotych. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2018 rok, obejmującym noty za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2018 roku, sporządzonym według MSSF, zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe za 2018 rok.

IV. ZASADY KONSOLIDACJI

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej SARE S.A.) obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki Digitree Group (dawniej SARE S.A.) i jednostek (w tym jednostek strukturyzowanych) kontrolowanych przez Spółkę Digitree Group (dawniej SARE S.A.) i jej jednostki zależne. Spółka posiada kontrolę, jeżeli:

− posiada władzę nad danym podmiotem,
− podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
− ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

W przypadku wystąpienia sytuacji, która wskazuje na zmianę jednego lub kilku z powyżej wymienionych czynników sprawowania kontroli, Spółka weryfikuje swoją kontrolę nad innymi jednostkami.

W przypadku gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosu w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu umożliwiają jej jednostronne kierowanie istotnymi działaniami tej jednostki oznacza to, ze sprawuje ona nad nią władzę. W celu oceny czy Spółka ma wystarczająca władzę, powinna ona przeanalizować szczególności:

− wielkość pakietu praw głosu posiadanego przez Spółkę w porównaniu do wielkości pakietów głosów posiadanych przez innych udziałowców,
− potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
− prawa wynikające z innych ustaleń umownych,
− dodatkowe okoliczności, które mogą świadczyć, że Spółka ma lub nie ma możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niekontrolujących. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Znaczący wpływ oznacza zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji dotyczących polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji. Wywieranie znaczącego wpływu nie oznacza sprawowania kontroli lub współkontroli nad ta polityką. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Wspólne ustalenia umowne (wspólne przedsięwzięcie i wspólna działalność)

Wspólne ustalenia umowne to umowa, w ramach której dwie lub więcej stron sprawuje współkontrolę, które ma formę albo wspólnej działalności albo wspólnego przedsięwzięcia.

Wspólnik wspólnej działalności ujmuje: swoje aktywa (w tym udział w aktywach posiadanych wspólnie), swoje zobowiązania (w tym udział w zobowiązaniach zaciągniętych wspólnie), przychody ze sprzedaży swojej części produkcji wynikającej ze wspólnej działalności, swoja część przychodów ze sprzedaży produkcji dokonanej przez wspólna działalność oraz swoje koszty (w tym udział we wspólnie poniesionych kosztach).

Wspólne przedsięwzięcie to wspólne ustalenie umowne, w ramach którego strony sprawujące nad nim współkontrolę posiadają prawa do aktywów netto tego ustalenia umownego. Wspólne ustalenia umowne to ustalenie, nad którym dwie lub więcej stron prawuje współkontrolę, co oznacza umownie określony podział kontroli nad ustaleniem umownym, który występuję tylko wtedy, gdy decyzja dotyczy istotnych działań wymagających jednomyślnej zgody stron sprawujących współkontrolę.

Wspólne przedsięwzięcia rozliczane są metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

e) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okresy kończące się 30 września 2019 roku i 31 grudnia 2018 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.09.2019	31.12.2018
	Jednostka dominująca
JU sp. z o.o.	100%	100%
INIS sp. z o.o.	100%	90%
Salelifter sp. z o.o. (pośrednio przez INIS)	100%	91,18%
VideoTarget sp. z o.o.	90,2%	90,2%
Fast White Cat S.A.	94%	94%
Sales Intelligence S.A.	100%	100%
Cashback services sp. z o.o.	100%	100%
Adepto sp. z o.o.	40%	100%

Spółka Adepto sp. z o.o. od września 2019 roku jest konsolidowana metodą praw własności.

f) Spółki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze spółki nie zostały objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres kończący się 30 września 2019 roku

Wyszczególnienie	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)	Podstawa prawna nie objęcia Spółki konsolidacją
Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej	50%	nieistotność
SARE GmbH	100%	nieistotność

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

Działalność Grupy nie wykazuje się sezonowością.

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

VIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnic od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd przy zastosowani MSR 34, które maja istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym sprawozdaniu finansowym.

a) Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

b) Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Spółka przeprowadza na koniec każdego roku obrotowego testy na utratę wartości niematerialnych. Wymaga to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te wartości niematerialne i prawne. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Stopa dyskontowa oparta jest o instrumenty bez ryzykowne oraz marżę za ryzyko.

Jeśli na podstawie wyceny wartość godziwa jest wyższa od wartości księgowej, to przyjmowana jest wartość księgowa. Jeśli natomiast wartość księgowa jest wyższa od wartości godziwej, aktualizację wartości odnosi się na wynik finansowy. Przeprowadzone testy na utratę wartości nie wykazały konieczności dokonania odpisu.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia: roczna stopa wzrostu wynagrodzeń na poziomie 5% oraz stopa dyskontowa w wysokości 7,7% dały roczną kwotę rezerw na nieistotnym poziomie. Ustalona kwota rezerwy nie

przekracza ustalonego progu istotności. Jeśli próg zostanie przekroczony Spółka będzie zobligowana do tworzenia rezerwy. Rezerwy będą szacowane co trzy lata. Najbliższe oszacowanie rezerwy będzie przeprowadzone przed badaniem sprawozdania za 2021 rok. Powołując się na powyższe wyliczenia oraz MSR 19 pkt 53 Spółka zrezygnowała z tworzenia rezerwy na świadczenia emerytalne.

Rezerwa z tytułu urlopów wypoczynkowych została przedstawiona w nocie 9. Rezerwy zostały oszacowane na poziomie średniej wysokości wynagrodzenia brutto w ostatnim kwartale i ilości dni niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego oraz współczynnika wykorzystania rezerw z trzech poprzednich lat.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 17.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

IX. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Brak nietypowych pozycji, które wpływają na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych.

X. OPIS KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Brak błędów poprzednich okresów.

5. Kwota i rodzaj pozycji, wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły nietypowe pozycje, wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto czy przepływy pieniężne.

6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta, prowadzona w ramach kompleksowych usług związanych z digital marketingiem charakteryzuje się nieznaczną sezonowością. Rokrocznie możemy zaobserwować intensyfikację działań klientów i wzmożone zapotrzebowanie na rozwiązania technologiczne Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) w ostatnim, IV kwartale, jednak wysokość osiąganych wówczas przychodów ze sprzedaży nie podlega istotnym odchyleniom. Potwierdzeniem tego stwierdzenia jest poniższy wykres, który prezentuje przedstawioną powyżej zależność.

Sezonowość przychodów Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej SARE S.A.)

*Dane podane w wykresie w tys. zł.

Źródło: Emitent

Porównując wyniki samego trzeciego kwartału rok do roku, zauważyć można wzrost skonsolidowanych przychodów z kwoty 11 333 tys. zł w III kwartale 2018 roku do 13 867 tys. zł w III kwartale 2019 roku. Powyższe stanowi wzrost o 2 534 tys. zł, tj. o 22% rok do roku. Przychody osiągnięte przez Grupę Digitree Group (dawniej Grupę SARE) w trzecim kwartale 2019 roku są wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku, zwłaszcza ze względu na przejęcie przez Emitenta w grudniu 2018 roku spółki Fast White Cat S.A., o czym Spółka informowała w raporcie ESPI o numerze 55/2018 z dnia 14.12.2018 r.

Podobną zależność można było zauważyć w roku 2018, gdzie zmiana przychodów spowodowana była w szczególności przejęciem w kwietniu 2018 roku spółki Sales Intelligence S.A.

7. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto.

8. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

W Grupie Emitenta nie wystąpiły powyższe odpisy aktualizujące.

9. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu i rozwiązaniu rezerw

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego z działalności kontynuowanej na dzień 30.09.2019 r. zwiększyła się o 33.631,00 zł w porównaniu do 31.12.2018 r. Na dzień bilansowy, zwiększyły się również rezerwy na urlopy wypoczynkowe (o 42.229,00 zł), rezerwa na usługi (o 119.650,00 zł), rezerwy na pozostałe świadczenia (o 356.425,00 zł), a także na wynagrodzenia prowizyjne (o 486.505,00 zł) w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2018 r.

Szczegółowe informacje odnośnie rezerw opisane są w notach 8, 9 i 10.

10.Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zwiększyły się o 472.223,00 zł w porównaniu ze stanem na 31.12.2018 r., natomiast rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z działalności kontynuowanej zwiększyła się o 33.631,00 zł w porównaniu ze stanem na 31.12.2018 r.

Szczegółowe informacje o powyższych rezerwach znajdują się w nocie 8 niniejszego sprawozdania.

11.Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Emitenta nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Szczegóły znajdują się w nocie 1 niniejszego sprawozdania.

12.Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Emitent nie posiada obecnie żadnych istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Szczegółowy opis rzeczowych aktywów trwałych znajduje się w nocie 1 niniejszego sprawozdania.

13.Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie, którego dotyczy niniejszy raport, nie miały miejsca żadne istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych, natomiast szczegółowy opis dotyczący wysokości wszystkich spraw sądowych prowadzonych w Grupie Kapitałowej Emitenta znajduje się w nocie 22 niniejszego sprawozdania.

14.Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty błędów poprzednich okresów.

15.Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Emitent nie zaobserwował żadnych zmian sytuacji gospodarczej, które mogą mieć istotny wpływ na wartość aktywów finansowych i zobowiązań finansowych.

16.Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie miało miejsca żadne naruszenie istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, bądź niespłacenie kredytu lub pożyczki przez Emitenta lub spółki z Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE).

17.Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta, zawierające w szczególności:
- a) informację o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,
- b) informację o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji,
- c) informację o przedmiocie transakcji,

d) istotne warunki transakcji, z uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów,

e) inne informacje dotyczące tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta,

f) wszelkie zmiany transakcji z podmiotami powiązanymi, opisane w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi w okresie, którego dotyczy niniejszy raport zawierane były na warunkach rynkowych.

18.W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

W III kwartale 2019 roku nie nastąpiła żadna zmiana metody wyceniania instrumentów finansowych w wartości godziwej.

19.Informacja dotycząca zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany klasyfikacji aktywów finansowych lub celu ich wykorzystania.

20.Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

I. Emisja 81.440 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii E

W dniu 21.01.2019 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę nr 233, na mocy której Walne Zgromadzenie dokonało podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) o kwotę 8.144,00 zł (słownie: osiem tysięcy sto czterdzieści cztery złote 00/100), tj. z kwoty

229.155,10 zł do kwoty 237.299,10 zł. Podwyższenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, zostało dokonane w drodze emisji 81.440 (słownie: osiemdziesiąt jeden tysięcy czterysta czterdzieści) sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii E, z których każda ma wartość nominalną 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i wartość emisyjną w wysokości 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych 00/100).

Akcje nowej emisji serii E zostały objęte przez:

1) Mok Yok Group sp. z o. o. z siedzibą we Wrocławiu w liczbie 79.740 (słownie: siedemdziesiąt dziewięć tysięcy siedemset czterdzieści) sztuk akcji – w zamian za wkład pieniężny; cena emisyjna została potrącona z ceną nabycia akcji spółki Fast White Cat S.A.,
2) Pana Marka Kurzyka w liczbie 1.700 (słownie: jeden tysiąc siedemset) sztuk akcji w zamian za wkład pieniężny; cena emisyjna została potrącona z ceną nabycia akcji spółki Fast White Cat S.A.

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI nr 55/2018 z dnia 14.12.2018 r., a także 04/2019, 06/2019 i 07/2019 z dnia 21.01.2019 r.

W dniu 01.03.2019 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmianę Statutu Spółki dokonaną na podstawie uchwały nr 233 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 21.01.2019 r., w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 8.144,00 zł (słownie: osiem tysięcy sto czterdzieści cztery złote 00/100), o którym mowa powyżej.

Emitent informował o powyższym w raporcie bieżącym ESPI nr 14/2019 z dnia 01.03.2019 r.

W dniu 22.07.2019 r. Emitent otrzymał uchwałę nr 729/2019 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., stwierdzającą dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku regulowanym 81.440 akcji serii E, oznaczonych kodem ISIN PLSARE000013. Zarząd Giełdy postanowił wprowadzić z dniem 25.07.2019 r. do obrotu giełdowego na rynku regulowanym ww. akcje Emitenta, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. rejestracji tych akcji, co nastąpiło zgodnie z decyzją KDPW w dniu 25.07.2019 r.

Emitent informował o powyższym w raportach ESPI o następujących numerach 35/2019 z dnia 22.07.2019 r. oraz 36/2019 z dnia 24.07.2019 r.

II. Emisja 112.784 akcji zwykłych na okaziciela serii G

W dniu 21.01.2019 r. na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Emitenta podjęto również uchwałę nr 234, na mocy której nastąpiło kolejne podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 11.278,40 zł (słownie: jedenaście tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem złotych 40/100), tj. z kwoty 237.299,10 zł do kwoty 248.577,50 zł. Podwyższenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, zostało przeprowadzone w drodze emisji 112.784 (słownie: sto dwanaście tysięcy siedemset osiemdziesiąt cztery) sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii G, z których każda ma wartość nominalną 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) i wartość emisyjną w wysokości 22,70 zł (słownie: dwadzieścia dwa złote siedemdziesiąt groszy).

Wszystkie akcje nowej emisji serii G zostały objęte przez Pana Romana Grygierka w zamian za wkład niepieniężny w postaci 250 (słownie: dwieście pięćdziesiąt) udziałów w spółce INIS sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku (44-200) przy ul. Raciborskiej 35A, wpisanej do Krajowego Rejestru Sądowego, prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS: 0000366948, posiadającej NIP: 642-31-28-785, REGON: 241590680, o kapitale zakładowym 250.000,00 zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy złotych 00/100).

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI nr 04/2019 z dnia 21.01.2019 r. oraz 09/2019 z dnia 30.01.2019 r.

W dniu 26.03.2019 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, zarejestrował zmianę Statutu Spółki, dokonaną na podstawie uchwały nr 234 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 21.01.2019 r., w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta o kwotę 11.278,40 zł (słownie: jedenaście tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem złotych 40/100), o którym mowa powyżej.

Emitent informował o powyższym w raporcie bieżącym ESPI nr 19/2019 z dnia 27.03.2018 r.

W dniu 22.07.2019 r. Emitent otrzymał uchwałę nr 729/2019 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., stwierdzającą dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku regulowanym 112.784 akcji serii G, oznaczonych kodem ISIN PLSARE000013. Zarząd Giełdy postanowił wprowadzić z dniem 25.07.2019 r. do obrotu giełdowego na rynku regulowanym ww. akcje Emitenta, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. rejestracji tych akcji, co nastąpiło zgodnie z decyzją KDPW w dniu 25.07.2019 r.

Emitent informował o powyższym w raportach ESPI o następujących numerach: 35/2019 z dnia 22.07.2019 r. oraz 36/2019 z dnia 24.07.2019 r.

Po powyższych podwyższeniach kapitał zakładowy Emitenta wynosi na chwilę obecną 248.577,50 zł (słownie: dwieście czterdzieści osiem tysięcy pięćset siedemdziesiąt siedem złotych 50/100) i dzieli się na 2.485.775 (słownie: dwa miliony czterysta osiemdziesiąt pięć tysięcy siedemset siedemdziesiąt pięć) akcji, o wartości nominalnej po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda akcja, w tym:

a) 2.000.000 (słownie: dwa miliony) akcji zwykłych na okaziciela serii A o numerach od 0.000.001 do 002.000.000;

b) 215.500 (słownie: dwieście piętnaście tysięcy pięćset) akcji zwykłych na okaziciela serii B o numerach od 0.000.001 do 000.215.500;

c) 31.741 (słownie: trzydzieści jeden tysięcy siedemset czterdzieści jeden) akcji zwykłych na okaziciela serii C o numerach od 0.000.001 do 000.031.741;

d) 44.310 (słownie: czterdzieści cztery tysiące trzysta dziesięć) akcji zwykłych na okaziciela serii D o numerach od 0.000.001 do 000.044.310;

e) 81.440 (słownie: osiemdziesiąt jeden tysięcy czterysta czterdzieści) akcji zwykłych na okaziciela serii E o numerach od 0.000.001 do 000.081.440;

f) 112.784 (słownie: sto dwanaście tysięcy siedemset osiemdziesiąt cztery) akcji zwykłych na okaziciela serii G o numerach od 0.000.001 do 000.112.784

Seria akcji	Liczba akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Seria A	2.000.000	80,46%	2.000.000	80,46%
Seria B	215.500	8,67%	215.500	8,67%
Seria C	31.741	1,28%	31.741	1,28%
Seria D	44.310	1,78%	44.310	1,78%
Seria E	81.440	3,28%	81.440	3,28%
Seria G	112.784	4,53%	112.784	4,53%
Suma	2.485.775	100,00%	2.485.775	100,00%

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego:

Źródło: Emitent

21.Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W III kwartale 2019 r. Emitent nie wypłacał dywidendy, jak również nie deklarował jej wypłaty, natomiast kwestia dywidendy w pozostałych spółkach z Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) w poprzednich kwartałach 2019 r. została opisana w nocie 14 sprawozdania finansowego, które jest częścią niniejszego raportu okresowego.

22.Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Zawarcie umowy sprzedaży akcji spółki zależnej w ramach Programu Opcji Prezesa Zarządu.

W dniu 14.10.2019 r. Emitent zawarł z Panem Cezarym Kożonem umowę sprzedaży 50.000 (pięćdziesięciu tysięcy) akcji spółki zależnej od Emitenta pod firmą Fast White Cat S.A. ("FWC"). Powyższa umowa została zawarta w związku z realizacją etapu Programu Opcji Prezesa Zarządu tejże spółki, tj. Pana Cezarego Kożona, który to program został przyjęty w dniu 03.04.2017 r. przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki FWC, tj. przez ówczesnych akcjonariuszy tej spółki: Mok Yok Group sp. z o.o., Pana Marka Kurzyka oraz Pana Cezarego Kożona.

W dniu 14.12.2018 r. Emitent zawarł umowę inwestycyjną z Mok Yok Group sp. z o.o. oraz Panem Markiem Kurzykiem, na mocy której nabył 94% akcji w spółce Fast White Cat S.A., o czym Spółka informowała w raporcie ESPI nr 55/2018 z dnia 14.12.2018 r. Skutkowało to przejęciem przez Spółkę obowiązujących w FWC programów motywacyjnych. W związku z powyższym w dniu 14.10.2019 r. nastąpiło pierwsze rozliczenie Programu Opcji Prezesa Zarządu FWC, po przejęciu tejże spółki przez Emitenta.

Program Opcji dla Prezesa Zarządu zakłada, że za każde osiągnięte przez FWC 500.000,00 zł (pięćset tysięcy złotych) wyniku EBITDA, większościowy akcjonariusz zobowiązany jest do sprzedaży 50.000 (pięćdziesięciu tysięcy) akcji na rzecz Prezesa Zarządu, Cezarego Kożona, o ile w danym roku realizacji Opcji pozostanie on w stosunku zatrudnienia, stosunku korporacyjnym bądź we współpracy ze spółką FWC. W przypadku spełnienia się powyższych warunków, Prezesowi Zarządu FWC zostaje przyznana premia pieniężna, wypłacona przez FWC na rachunek bankowy większościowego akcjonariusza, tj. Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.), jako wykonanie zobowiązania Cezarego Kożona do zapłaty ceny sprzedaży za akcje przyznane mu w ramach Programu Opcji.

Na mocy zawartej w dniu 14.10.2019 r. umowy sprzedaży akcji, Emitent sprzedał na rzecz Pana Cezarego Kożona 50.000 (pięćdziesiąt tysięcy) akcji, stanowiących 0,5% wszystkich akcji FWC. Jednocześnie, z związku z przedmiotową umową sprzedaży akcji, udział Emitenta. w spółce FWC zmniejszy się o 0,5 pkt proc., tj. z 94% do 93,5% akcji tejże spółki. Powyższy program motywacyjny obejmuje lata 2017- 2019, w związku z czym, jeżeli w roku 2019 FWC osiągnie odpowiedni wynik EBITDA, a Pan Cezary Kożon pozostanie w stosunku zatrudnienia, korporacyjnym bądź we współpracy z FWC do dnia przyznania opcji za dany rok, udział Emitenta może ponownie ulec zmianie na opisanych powyżej warunkach.

Dokonując rozliczenia Programu Opcji dla Prezesa Zarządu spółki Fast White Cat S.A., Emitent dokonał również weryfikacji stanu realizacji Programu Opcyjnego dla Pracowników tej spółki, przyjętego na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu FWC w dniu 03.04.2017 r. przez ówczesnych akcjonariuszy FWC. Program Opcji dla Pracowników zakłada, że jego uczestnicy będą uprawnieni do zakupu od Emitenta akcji FWC, pod warunkiem osiągnięcia ustalonego wcześniej uchwałą Zarządu FWC minimalnego wyniku EBITDA. Jego wykonanie uprawnia uczestników Programu do wykonania prawa do Opcji. Dodatkowym warunkiem przyznania Opcji jest pozostanie przez uczestnika programu w stosunku zatrudnienia, stosunku korporacyjnym lub we współpracy z FWC w okresie jego realizacji. Okresy realizacji Programu przedstawiają się następująco: prawo do kupna akcji z Programu Opcyjnego dla pracowników i współpracowników FWC będzie mogło być zrealizowane odpowiednio za rok 2017 - w roku 2020, za rok 2018 - w roku 2021, a za rok 2019 - w roku 2022, o ile zostaną spełnione przez uczestników programu powyżej wymienione warunki. W celu umożliwienia osobie uprawnionej wykonania prawa do Opcji zostanie przyznana premia pieniężna, która będzie mogła być przeznaczona jedynie na zakup akcji, w związku z czym wypłacona będzie przez FWC na rachunek bankowy Emitenta, jako wykonanie w imieniu osoby uprawnionej zobowiązania do zapłaty ceny sprzedaży akcji FWC.

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI o numerze 52/2019 z dnia 14.10.2019 r.

Decyzja o likwidacji jednej ze spółek zależnych od Emitenta

W dniu 22.11.2019 r. na podstawie § 24 ust. 1 i 2 statutu Spółki, Emitent powziął uchwałę w przedmiocie podjęcia stosownych kroków faktycznych i prawnych w celu otwarcia likwidacji spółki SARE GmbH z/s w Görlitz.

Powyższa decyzja znajduje uzasadnienie w aktualnej sytuacji SARE GmbH – spółka ta aktualnie nie prowadzi w sposób aktywny działalności gospodarczej, a podejmowane próby rozwinięcia funkcjonowania tej spółki na rynku niemieckim nie przyniosły spodziewanych efektów. Wobec powyższego proces likwidacji SARE GmbH wpłynie tylko na strukturę udziałową Grupy i nie będzie miała wpływu na działalność ani wyniki Grupy Kapitałowej Emitenta, gdyż wyniki SARE GmbH nie były konsolidowane z wynikami Grupy.

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI nr 55/2019 z dnia 22.11.2019 r.

23.Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W okresie od zakończenia ostatniego roku obrotowego wystąpiła jedna zmiana zobowiązania warunkowego, o której Emitent informował w raportach ESPI o numerach 34/2019 z dnia 18.07.2019 r. oraz 37/2019 z dnia 26.07.2019 r. Przedmiotowa zamiana związana była z zawarciem dwóch porozumień pomiędzy Emitentem a Mok Yok Group sp. z o.o. i Panem Markiem Kurzykiem (łącznie "Sprzedający"), a także Fast White Cat S.A. oraz Panem Pawłem Zającem.

Porozumienie pierwsze, zawarte w dniu 18.07.2019 r. uchyliło w całości dotychczasowe zapisy art. 4 umowy sprzedaży akcji z dnia 14.12.2018 r. ("Umowa"), o której zawarciu Emitent informował w raporcie ESPI nr 55/2018. Nieobowiązujące od dnia 18.07.2019 r. zapisy Umowy dotyczyły korekty ceny akcji sprzedawanych, co umożliwiało podwyższenie ceny sprzedaży akcji Fast White Cat S.A. W ramach powyższego porozumienia strony zobowiązały się również do zawarcia odrębnego porozumienia zmieniającego do Umowy, regulującego kwestie premii dla Sprzedających. W związku z powyższym w dniu 26.07.2019 r. miało miejsce zawarcie porozumienia w zakresie możliwości otrzymania przez Sprzedających premii w zamian za łączne spełnienie przez spółkę Fast White Cat S.A. następujących warunków:

a) zostaną wytworzone i zgłoszone do akceptacji na platformie Magento Marketplace lub innej platformie dedykowanej publikacji wtyczek do Magento Wtyczki pomiędzy Magento 1 i SAREhub oraz Magento 2 i SAREhub – do 31 grudnia 2019 roku. Wtyczki te zostaną opublikowane w Magento Marketplace lub innej platformie dedykowanej publikacji wtyczek do Magento - do dnia 31 grudnia 2020 roku;

b) zostanie wygenerowany Nowy Obrót E-Commerce – do dnia 31 grudnia 2020 r.

Maksymalna Kwota Premii Mok Yok Group sp. z o.o. nie przekroczy kwoty 1.810.098,00 zł (jeden milion osiemset dziesięć tysięcy dziewięćdziesiąt osiem złotych), natomiast minimalna Kwota Premii wyniesie 0 (zero) złotych. Maksymalna Kwota Premii Pana Marka Kurzyka nie przekroczy kwoty 38.590,00 zł (trzydzieści osiem tysięcy pięćset dziewięćdziesiąt złotych), natomiast minimalna Kwota jego Premii wyniesie 0 (zero) złotych. Obie te kwoty są uzależnione od wysokości wygenerowanego nowego obrotu e-commerce. Kwoty Premii zostaną uregulowane w drodze emisji i objęcia przez Sprzedających nowych akcji zwykłych na okaziciela Digitree Group S.A. ("Premiowe Akcje SARE") oraz potrącenia wierzytelności Sprzedających wobec Emitenta o zapłatę Kwoty Premii z wierzytelnością Emitenta wobec Sprzedających o zapłatę ceny emisyjnej Premiowych Akcji SARE, chyba że Emitent zadecyduje o rozliczeniu w gotówce.

24.Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta

Zarząd Emitenta nie dostrzega żadnych innych informacji mogących w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji finansowej i wyniku Emitenta, oprócz opisanych w niniejszym sprawozdaniu.

25.Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

Istotne zdarzenia, w tym dokonania i ewentualne niepowodzenia, które wystąpiły w III kwartale 2019 r.:

Pierwsze porozumienie zmieniające umowę sprzedaży akcji

W dniu 18.07.2019 r. Emitent zawarł z Mok Yok Group sp. z o.o. i Panem Markiem Kurzykiem (razem "Sprzedający"), a także Fast White Cat S.A. oraz Panem Pawłem Zającem porozumienie zmieniające ("Porozumienie") do umowy sprzedaży akcji z dnia 14.12.2018 r. ("Umowa"), o której Spółka informowała w raporcie bieżącym ESPI nr 55/2018 z dnia 14.12.2018 r. Umowa dotyczyła transakcji kupna 94% akcji spółki Fast White Cat S.A. przez Emitenta. Zgodnie z raportami ESPI nr 04/2019, 06/2019 i 07/2019 cena sprzedaży powyższych akcji została uregulowana częściowo w gotówce, a częściowo w drodze umownego potrącenia z ustaloną ceną emisyjną za zaoferowane Sprzedającym akcje Digitree Group (dawniej SARE) nowej emisji serii E. Zgodnie z zawartym Porozumieniem, strony postanowiły uchylić w całości dotychczasowe zapisy art. 4 Umowy dotyczące korekty ceny akcji sprzedawanych, które umożliwiały podwyższenie ceny sprzedaży akcji Fast White Cat S.A., jako nieobowiązujące. Na mocy Porozumienia strony zobowiązały się do zawarcia w nieprzekraczalnym terminie do 30 września 2019 roku, odrębnego porozumienia zmieniającego do Umowy w zakresie możliwości otrzymania przez Sprzedających premii w zamian za łączne spełnienie następujących warunków:

1) wytworzenie i zgłoszenie do akceptacji na platformie Magento Marketplace lub innej platformie dedykowanej publikacji wtyczek do Magento Wtyczki pomiędzy Magento 1 i SAREhub oraz Magento 2 i SAREhub – do 31 grudnia 2019 roku. Wtyczki te zostaną opublikowane w Magento Marketplace lub innej platformie dedykowanej publikacji wtyczek do Magento - do dnia 31 grudnia 2020 roku, oraz

2) wygenerowanie Nowego Obrotu E-Commerce – do dnia 31 grudnia 2020 roku, która to premia opłacona zostanie przez Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) w drodze emisji i objęcia przez Sprzedających nowych akcji zwykłych na okaziciela Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.), chyba że Emitent zdecyduje o rozliczeniu w gotówce, na warunkach ekonomicznych i biznesowych analogicznych do tych dotychczas przez Strony ustalonych w Umowie

Powyższa informacja została przekazana przez Emitenta raportem ESPI nr 34/2019 z dnia 18.07.2019 r.

Drugie porozumienie zmieniające do umowy sprzedaży akcji

W nawiązaniu do Porozumienia opisanego powyżej, Emitent w dniu 26.07.2019 r. zawarł kolejne porozumienie ("Porozumienie 2") zmieniające do umowy sprzedaży akcji. Na mocy Porozumienia 2 strony ustaliły, że Sprzedający otrzymają premię w przypadku łącznego spełnienia przez spółkę Fast White Cat S.A. warunków, opisanych powyżej, w części dotyczącej pierwszego porozumienia zawartego w dniu 18.07.2019 r.

Maksymalna Kwota Premii dla Mok Yok Group sp. z o.o. nie przekroczy kwoty 1.810.098,00 zł (jeden milion osiemset dziesięć tysięcy dziewięćdziesiąt osiem złotych), natomiast minimalna Kwota Premii wyniesie 0 (zero) złotych. Maksymalna Kwota Premii dla Pana Marka Kurzyka nie przekroczy kwoty 38.590,00 zł (trzydzieści osiem tysięcy pięćset dziewięćdziesiąt złotych), natomiast minimalna Kwota Premii wyniesie 0 (zero) złotych.

Obie te kwoty są uzależnione od wysokości wygenerowanego nowego obrotu e-commerce. Kwoty Premii zostaną uregulowane w drodze emisji i objęcia przez Sprzedających nowych akcji zwykłych na okaziciela Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) oraz potrącenia wierzytelności Sprzedających wobec Emitenta o zapłatę Kwoty Premii z wierzytelnością Emitenta wobec Sprzedających o zapłatę ceny emisyjnej Premiowych Akcji, chyba że Emitent zadecyduje o rozliczeniu w gotówce.

Emitent informował o powyższym raportem ESPI o numerze 37/2019 z dnia 26.07.2019 r.

Dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 194.224 akcji zwykłych na okaziciela serii E i G spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) oraz rejestracja w KDPW tychże akcji

W dniu 22.07.2019 r. Emitent otrzymał uchwałę nr 729/2019 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. stwierdzającą dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku regulowanym 194.224 akcji zwykłych na okaziciela, w tym 81.440 akcji serii E oraz 112.784 akcji serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda, oznaczonych kodem ISIN PLSARE000013. Zarząd Giełdy postanowił wprowadzić z dniem 25.07.2019 r. do obrotu giełdowego na rynku regulowanym ww. akcje Spółki.

W dniu 24.07.2019 r. Emitent otrzymał także od Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. komunikat potwierdzający rejestrację ww. akcji w dniu 25.07.2019 r. i oznaczenia ich kodem PLSARE000013.

Powyższe informacje zostały przekazane przez Emitenta raportem ESPI nr 35/2019 z dnia 22.07.2019 r oraz 36/2019 z dnia 24.07.2019 r.

Aneks do umowy o kredyt inwestycyjny

W dniu 13.08.2019 r. Emitent zawarł dwa aneksy do umów z ING Bank Śląski S.A. ("Bank"):

Aneks nr 1 do Umowy o korporacyjny kredyt złotowy na refinansowanie poniesionych przez Emitenta nakładów inwestycyjnych w ramach inwestycji, którą był zakup 94% akcji spółki Fast White Cat S.A. ("Kredyt 1");
Aneks nr 2 do Umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym ("Kredyt 2").

Oba aneksy wprowadziły do wyżej wymienionych umów zmianę dotyczącą zabezpieczenia kredytów w zakresie podmiotów poręczających weksel in blanco wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową. Niniejsza zmiana obejmuje zwolnienie spółki Adepto sp. z o.o. z poręczenia powyższych kredytów.

Wobec powyższego, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową dla obu umów kredytowych poręczony jest przez następujące spółki z Grupy Kapitałowej: VideoTarget sp. z o.o., Cashback services sp. z o.o., Sales Intelligence S.A., Fast White Cat S.A., Salelifter sp. z o.o., Ju: sp. z o.o., INIS sp. z o.o. Wszelkie pozostałe postanowienia umów o kredyt inwestycyjny oraz obrotowy pozostały niezmienione.

Emitent informował o tym w raporcie ESPI nr 42/2019 z dnia 13.08.2019 r.

Powołanie prokurenta

W dniu 27.08.2019 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę w przedmiocie ustanowienia prokury w Spółce Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.). Z dniem 27.08.2019 r., powołano na prokurenta Pana Tomasza Skupnia, określając prokurę jako łączną, uprawniającą do dokonywania czynności wyłącznie z członkiem organu zarządzającego.

Powyższa informacja została podana do wiadomości publicznej przez Emitenta w raporcie ESPI nr 45/2019 z dnia 27.08.2019 r.

Rozpoczęcie procesu pozyskania inwestora dla spółki Adepto sp. z o.o. oraz Cashback Services sp. z o.o.

Po przeprowadzeniu ogólnego badania i analizy potencjału rynku w zakresie inwestycji w spółki zależne od Emitenta, tj. Adepto sp. z o.o. oraz Cashback services sp. z o.o., w dniu 09.08.2019 r. Zarząd Emitenta podjął decyzję o rozpoczęciu procesu pozyskiwania inwestora do wyżej wymienionych spółek. Do dnia 09.08.2019 r. żadne decyzje związane z wyborem inwestora nie zostały podjęte, nie było również pewności, czy ostatecznie proces ten zakończy się sukcesem.

Emitent informował o powyższym w raporcie ESPI 40/2019 z dnia 09.08.2019 r.

Zawarcie umowy inwestycyjnej

W dniu 09.09.2019 r. Zarząd spółki Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) podjął uchwałę w sprawie wystąpienia do Rady Nadzorczej o wyrażenie zgody na zawarcie umowy inwestycyjnej ("Umowa") z White Morecra Limited z siedzibą w Nikozji oraz OPOKA Ventures, zespołem specjalistów odpowiedzialnym za realizację projektów private equity w funduszach zarządzanych przez OPOKA TFI z siedzibą w Warszawie (łącznie "Inwestorzy"), dotyczącej sprzedaży przez Emitenta udziałów jednej z jego spółek zależnych. Powyższa Umowa dotyczy objęcia przez Inwestorów 60% udziałów spółki Adepto sp. z o.o.

Rada Nadzorcza Emitenta w dniu 11.09.2019 r. podjęła uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zawarcie przez Emitenta powyższej Umowy, co nastąpiło w dniu 13.09.2019 r. Umowa ta określała warunki objęcia przez Inwestorów oraz Emitenta nowych udziałów spółki Adepto sp. z o.o., w której Emitent był na dzień zawarcia Umowy jedynym wspólnikiem, posiadającym 100% jej udziałów.

Powyższe objęcie nowych udziałów miało nastąpić po podwyższeniu kapitału zakładowego Adepto o kwotę 100.000,00 zł (sto tysięcy złotych) poprzez emisję 2.000 (dwóch tysięcy) nowych udziałów tej spółki, tj. z 50.000,00 zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) do 150.000,00 zł (sto pięćdziesiąt tysięcy złotych). Inwestorzy,

po powyższym podwyższeniu kapitału zakładowego, posiadają po 900 (dziewięćset) udziałów Adepto sp. z o.o. o jednostkowej wartości nominalnej w wysokości 50,00 zł (pięćdziesiąt złotych), stanowiących 30% jej kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania 30% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) będzie posiadała 1.200 (tysiąc dwieście) udziałów Adepto sp. z o.o., w tym 200 (dwieście) nowo wyemitowanych udziałów o jednostkowej wartości nominalnej w wysokości 50,00 zł (pięćdziesiąt złotych) oraz 1.000 (tysiąc) dotychczas posiadanych udziałów, stanowiących łącznie 40% jej kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania 40% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Inwestorzy obejmą łącznie 60% udziałów Adepto sp. z o.o. w zamian za wkład pieniężny w łącznej kwocie 800.000,00 zł (osiemset tysięcy złotych), który zgodnie z Umową zostanie wykorzystany na bieżące utrzymanie i dalszy rozwój biznesowy tej spółki.

Emisja nowych udziałów Adepto sp. z o.o., związana będzie również z konwersją części zadłużenia na kapitał, czyli zamianą części wierzytelności pożyczkowych wobec Emitenta w kwocie 200.000,00 zł (dwieście tysięcy złotych) na udziały w kapitale zakładowym Adepto sp. z o.o.. Pozostała część wierzytelności wobec Emitenta zostanie wraz z należnymi odsetkami zaspokojona, nie później niż w dniu zbycia przez Emitenta wszystkich posiadanych przez niego udziałów w Adepto sp. z o.o., na rzecz Inwestorów lub w przypadku zbycia przez Inwestorów i Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) wszystkich posiadanych przez nich udziałów w Adepto sp. z o.o. na rzecz osoby/osób trzecich.

W związku z powyższym, w dniu 13.09.2019 r., Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Adepto sp. z o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego do kwoty 150.000,00 zł (sto pięćdziesiąt tysięcy złotych) oraz uchwałę o zmianie umowy spółki. Wprowadzono modyfikacje w zakresie ładu korporacyjnego, powołano Radę Nadzorczą, a także ustalono zasady współpracy Wspólników.

Strony Umowy postanowiły także zgodnie współpracować we wszystkich obszarach prowadzenia działalności, w tym przede wszystkim podejmowania w dobrej wierze działań zmierzających do realizacji celu umowy, którym jest rozwój i wzrost wartości Adepto sp. z o.o., a w efekcie wyjście z inwestycji z możliwie najwyższym zyskiem lub czerpanie przez Strony korzyści z zysków, które spółka ta będzie generować w przyszłości. Wyjście z inwestycji nastąpić może na warunkach rynkowych jedynie poprzez sprzedaż wszystkich udziałów posiadanych przez Emitenta lub każdego z Inwestorów z osobna na rzecz osoby trzeciej lub wspólnika. Umowa inwestycyjna zawiera standardowe zapisy w zakresie Prawa Pierwszeństwa (pre-emption right) Prawa Przyłączenia się do zbycia udziałów (tag-along right) oraz Prawa Związania (drag-along right).

Inwestorzy posiadają duże doświadczenie w zakresie inwestycji kapitałowych. Nabyte przez nich kompetencje i wiedza o tym segmencie w ocenie Zarządu Emitenta pomogą w realizacji celu zawartej Umowy.

Emitent informował o powyższym w raportach ESPI o następujących numerach: 46/2019 z dnia 09.09.2019 r., 47/2019 z dnia 11.09.2019 r. oraz 48/2019 z dnia 13.09.2019 r.

Zmiana nazwy spółki SARE S.A.

W dniu 30.09.2019 r. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, na którym podjęto uchwałę nr 267 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30.09.2019 r. w przedmiocie zmiany Statutu Spółki SARE S.A., która obejmowała zmianę firmy Emitenta z SARE Spółka Akcyjna na Digitree Group Spółka Akcyjna.

Emitent informował o powyższej uchwale w raporcie ESPI o numerze 50/2019 z dnia 30.09.2019 r.

Ostatecznie Spółka w dniu 08.11.2019 r. powzięła informację o rejestracji przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy KRS nowego Statutu, uwzględniającego zmianę nazwy Emitenta na Digitree Group S.A., o czym informowała w raporcie ESPI o numerze 54/2019 z dnia 08.11.2019 r.

26.Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

W okresie objętym raportem nie wystąpiły czynniki oraz zdarzenia o nietypowym charakterze, które miałyby istotny wpływ na sprawozdanie finansowe.

27.Opis zmian organizacji Grupy Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, w przypadku Emitenta będącego jednostka dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji.

Spółka	Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz głosach na zgromadzeniu wspólników/udział w majątku założycielskim	Metoda Konsolidacji
Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) – jednostka dominująca
INIS sp. z o.o.	100%	Pełna
Ju: sp. z o.o.	100%	Pełna
Salelifter sp. z o.o. (88% pośrednio poprzez INIS)	100%	Pełna
VideoTarget sp. z o.o.	90,20%	Pełna
Sales Intelligence S.A.	100%	Pełna
Fast White Cat S.A.	94%*	Pełna
Adepto sp. z o.o.	40%**	Metoda praw własności
Cashback services sp. z o.o.	100%	Pełna
SARE GmbH	100%	Niekonsolidowana***
Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej	50%	Niekonsolidowana***

Grupa Kapitałowa Digitree Group (dawniej Grupa Kapitałowa SARE) na dzień 30.09.2019 r. - tabela

Źródło: Emitent

* W dniu 14.10.2019 r. udział Emitenta w spółce FWC zmniejszył się o 0,5 pkt proc., tj. do 93,5%, co zostało szerzej opisane w pkt 22 niniejszego Raportu za III kwartał 2019 r., tj. zdarzeniach po dacie bilansowej.

**Spółka Adepto sp. z o.o. od września 2019 roku jest konsolidowana metodą praw własności.

***SARE GmbH oraz Fundacja Rozwoju i Ochrony Komunikacji Elektronicznej nie są konsolidowane zgodnie z art. 58 ust 1. Ustawy o rachunkowości.

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta od momentu publikacji poprzedniego raportu okresowego:

W III kwartale 2019 r. nastąpiła jedna zmiana w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta, obejmująca zmianę udziału w kapitale zakładowym spółki Adepto sp. z o.o. z dnia 13.09.2019 r. Zmiana ta polegała na objęciu przez Inwestorów, tj. White Morecra Limited i Opoka Ventures (zespół specjalistów odpowiedzialny za realizację projektów private equity w funduszach zarządzanych przez OPOKA TFI z siedzibą w Warszawie) nowych udziałów spółki zależnej od Emitenta, tj. Adepto sp. z o.o., w taki sposób, że Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) stała się jej 40% udziałowcem, względem 100% udziałów posiadanych przed powyższą zmianą. Umowa, na podstawie której nastąpiła ta zmiana opisana została szerzej w punkcie 26 niniejszego raportu okresowego.

Grupa Kapitałowa Digitree Group (dawniej Grupa Kapitałowa SARE) na dzień 30.09.2019 r. - schemat

Źródło: Emitent

28.Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent nie publikował prognoz wyników.

29.Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego

Akcjonariat Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem w kapitale zakładowym spółki na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego – tabela

Akcjonariat Digitree Group S.A.
Akcjonariusz	Liczba akcji	Liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w liczbie głosów na WZA
Polinvest 7 S.a.r.l.	1 504 071	1 504 071	60,51%	60,51%
Tomasz Pruszczyński	510 000	510 000	20,52%	20,52%
Pozostali	471 704	471 704	18,97%	18,97%
SUMA	2.485.775	2.485.775	100,00%	100,00%

Źródło: Emitent

Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego:

Akcjonariat Emitenta nie uległ zmianom od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego za I półrocze 2019 r., tj. od dnia 5 września 2019 r.

Akcjonariat Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego - wykres

Źródło: Emitent

30. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób

Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień przekazania niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:

1. Dariusz Piekarski posiada 44.549 (czterdzieści cztery tysiące pięćset czterdzieści dziewięć) akcji na okaziciela, o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 4.454,90 zł (cztery tysiące czterysta pięćdziesiąt cztery złote 90/100), stanowiących 1,79% wartości kapitału zakładowego.
1. Przemysław Marcol posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych 60/100), stanowiących 0,04% wartości kapitału zakładowego.

Pozostali członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej według najlepszej wiedzy Emitenta nie posiadają obecnie akcji Emitenta.

31. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które dotyczyłyby zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub którejkolwiek jednostki od niego zależnej.

32. Informacja o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta, zawierające w szczególności:

a) informację o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,

b) informację o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji,

c) informację o przedmiocie transakcji,

d) istotne warunki transakcji, z uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony warunków charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego rodzaju umów,

e) innych informacji dotyczących tych transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta,

f) wszelkich zmian transakcji z podmiotami powiązanymi, opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta

Wszystkie transakcje, jakie Emitent zawierał z podmiotami powiązanymi w bieżącym okresie sprawozdawczym, były zawierane na warunkach rynkowych.

33.Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca, z określeniem:

a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana,

c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,

d) warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, ze wskazaniem wynagrodzenia emitenta lub jednostki od niego zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji,

e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy emitentem a podmiotem, który zaciągnął kredyty lub pożyczki

Spółki zależne od Emitenta w I-III kwartale 2019 r. udzieliły następujących zabezpieczeń spłaty kredytu wobec Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.):

Korporacyjny kredyt złotowy (inwestycyjny) w kwocie 1.947.000,00 zł (słownie: jeden milion dziewięćset czterdzieści siedem tysięcy złotych 00/100), udzielony Emitentowi do dnia 27.01.2022 r. w celu refinansowania wydatków związanych z transakcją zakupu akcji spółki Fast White Cat S.A. przez ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach, został zabezpieczony w następujący sposób:

a) weksel in blanco, wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową, poręczony przez następujące spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta: Inis sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., Fast White Cat S.A., Sales Intelligence S.A., Adepto sp. z o.o., Cashback services sp. z o.o. oraz VideoTarget sp. z o.o.;

b) udzielenie Bankowi pełnomocnictwa do dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunkach otwartych i prowadzonych przez Bank przez następujące spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta: Inis sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., Fast White Cat S.A., Sales Intelligence S.A., Adepto sp. z o.o., Cashback services sp. z o.o. oraz VideoTarget sp. z o.o.

c) złożenie przez Emitenta oświadczenia o poddaniu się egzekucji, w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego, dotyczącego obowiązku zapłaty sumy pieniężnej do wysokości 2.920.500,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset dwadzieścia tysięcy pięćset złotych 00/100).

W dniu 13.08.2019 r. Emitent podpisał aneks do umowy o kredyt inwestycyjny, który to aneks zwolnił Adepto sp. z o.o. z poręczenia tego kredytu. Emitent informował o tym w raporcie ESPI nr 42/2019 z dnia 13.08.2019 r.

Zabezpieczenie spłaty kredytu złotowego (obrotowego) na rachunku bankowym z dnia 10.10.2018 r. wraz z aneksem z dnia 29.01.2019 r. na łączną kwotę do 2.100.000,00 zł (słownie: dwa miliony sto tysięcy złotych 00/100), udzielonego Emitentowi przez ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach. Kredyt ten został zaciągnięty wyłącznie w celu finansowania bieżącej działalności gospodarczej Emitenta i udzielony do dnia 31.01.2020 r. Zabezpieczeniem spłaty przedmiotowego kredytu są:

a) gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego ("BGK") na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej de minimis nr 3/PLD-KFG/2018 w kwocie 1.260.000,00 zł, stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu, na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące tj. do dnia 30.04.2020 r. Prawne zabezpieczenie wierzytelności BGK względem Emitenta z tytułu jednostkowej gwarancji spłaty kredytu stanowi weksel własny in blanco Emitenta;

b) weksel in blanco wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową, poręczony przez następujące spółki z Grupy Kapitałowej: Inis sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., Fast White Cat S.A., Sales Intelligence S.A., Adepto sp. z o.o., Cashback services sp. z o.o. oraz VideoTarget sp. z o.o.

Ponadto, Emitent oraz INIS sp. z o.o. udzieliły spółce Fast White Cat S.A, poręczenia spłaty kredytu w następujący sposób:

a) Zgromadzenie Wspólników spółki INIS sp. z o.o. w dniu 1 lipca 2019 r. wyraziło zgodę na udzielenie Spółce Fast White Cat S.A. poręczenia spłaty kredytu zaciągniętego na kwotę 700.000,00 zł (siedemset tysięcy złotych 00/100) zabezpieczonego wekslem in blanco, który bank ma prawo wypełnić wraz z odsetkami, prowizjami

i wszelkimi kosztami wynikającymi z umowy.

b) Rada Nadzorcza Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) w dniu 19.07.2019 r. wyraziła zgodę na poręczenie przez Emitenta zawartej przez Fast White Cat S.A. z ING Bank Śląski S.A. umowy o kredyt w rachunku bankowym. W związku z powyższym poręczono weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawiony przez Fast White Cat S.A. tytułem zabezpieczenia spłaty umowy kredytu do kwoty 700.000,00 zł (siedemset tysięcy złotych) do dnia 25.06.2020 r. na poniższych warunkach:

prowizja za udzielenie kredytu w wysokości 1,0% w stosunku rocznym
prowizja na koniec każdego roku kalendarzowego w wysokości 0,22%
prowizja na rzecz BGK 2.100,00 zł
WIBOR 1M (1,65) +1,85% (razem 3,5%)

Emitent oraz INIS sp. z o.o. udzieliły spółce Sales Intelligence S.A. poręczenia spłaty kredytu w następujący sposób:

Zgromadzenie Wspólników spółki INIS sp. z o.o. w dniu 1 lipca 2019l r. udzieliło Spółce Sales Intelligence S.A. zgody na poręczenie spłaty kredytu zaciągniętego na kwotę nie wyższą niż 1.000.000,00 zł (jeden milion złotych 00/100) zabezpieczanego wekslem in blanco, który bank ma prawo wypełnić wraz z odsetkami, prowizjami i wszelkimi kosztami wynikającymi z umowy.
Rada Nadzorcza Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) w dniu 19.07.2019 r. wyraziła zgodę na poręczenie przez Emitenta umowy o kredyt w rachunku bankowym, która została zawarta przez Sales Intelligence S.A. z ING Bank Śląski S.A. W związku z powyższym poręczony został weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, wystawiony przez Sales Intelligence S.A. tytułem zabezpieczenia spłaty kredytu złotówkowego, który ma zostać udzielony do kwoty 500.000,00 zł (pięćset tysięcy) na okres 12 miesięcy. Oprocentowanie i prowizja powyższego kredytu wynosi:
WIBOR 1M (1,65) + 1,85% = 3,5%

Powyższe zabezpieczenia zostały udzielone na okres kredytowania, wskazany powyżej do każdego z kredytów z osobna. Nie wystąpiły żadne wynagrodzenia w zamian za udzielenie powyższych zabezpieczeń przez spółki zależne od Emitenta.

34. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W omawianym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły inne zdarzenia, poza opisanymi w pozostałych punktach niniejszego sprawozdania, które miałyby istotny wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego czy oceny możliwości realizacji zobowiązań Emitenta.

35. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału;

Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta:

I. Rozwój autorskich systemów spółek z Grupy Digitree Group (dawniej Grupy SARE), produktów i ich funkcjonalności, a także intensyfikacja działań w ramach najbardziej rentownych projektów

Dążymy do tego, aby produkty oferowane przez Grupę, dzięki ciągłemu rozwojowi i rozbudowie funkcjonalności, wpływały na atrakcyjność oferty dla klientów. Obecnie proponujemy im kompleksową obsługę kampanii digitalowych, odpowiadających na zdecydowaną większość potrzeb w zakresie marketingu internetowego. W związku z tym, nasze portfolio usług zostało poddane rewizji i analizie pod kątem dopasowania do wymogów i trendów rynkowych i dzięki temu określony został potencjał tychże produktów. W tych z nich, które zostaną zakwalifikowane do grupy najbardziej rentownych, wkrótce nastąpi nasilenie działań rozwojowych.

II. Innowacyjne podejście do oferowanych usług

Spółki z Grupy Digitree Group (dawniej Grupy SARE) na bieżąco śledzą zmiany jakie zachodzą na rynku e-marketingu i dostosowują swoje usługi do trendów w branży. Dzięki temu systemy i pozostałe usługi są dopasowane do potrzeb klientów oraz tendencji pojawiających się na rynku.

III. Wsparcie nowych członków zarządów spółek z Grupy oraz nowych członków Rady Nadzorczej Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) w ramach realizacji założonych przez Grupę planów strategicznych, mających na celu wzrost wartości Grupy i zwiększenie sprzedaży produktów grupowych, zwłaszcza w obliczu zmiany nazwy i chęci eksponowania całościowego obrazu uzupełniających się usług w ramach Grupy Kapitałowej

W gronie osób zarządzających oraz nadzorujących Emitenta oraz spółki zależne pojawiły się w drugim kwartale 2019 r. osoby o ogromnym doświadczeniu branżowym. Jest to przede wszystkim Wiktor Mazur, który jako Członek Zarządu Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.) został osobą odpowiedzialną za politykę

produktową w Grupie Kapitałowej Emitenta, wspierając innowacyjność i integralność całej oferty usług Grupy, a także Pani Anna Lubowska, zasiadająca obecnie w Radzie Nadzorczej Emitenta oraz Tomasz Woźniak, który również jest Członkiem tejże Rady Nadzorczej. W III kwartale 2019 r. jako prezesa JU: sp. z o.o. powołano Krzysztofa Bińkowskiego. Spółka liczy na ich wsparcie, chęć dzielenia się dotychczas zdobytym doświadczeniem oraz interesujące pomysły, które pomogą w zwiększeniu wartości Grupy.

IV. Wsparcie inwestorów spółki Adepto sp. z.o.o.

W ocenie Zarządu Emitenta, objęcie nowych akcji spółki Adepto sp. z o.o. przez White Morecra Limited oraz Opoka Ventures może w niedalekiej przyszłości wpłynąć na wzrost wartości tejże spółki. Dotychczasowe doświadczenie nowego inwestora w zakresie inwestycji kapitałowych oraz kompetencje i wiedza o segmencie, w którym działa spółka, powinny przyczynić się do jej dynamicznego rozwoju i w efekcie, wyjścia z inwestycji z możliwie najwyższym zyskiem, czyli realizacji celu zawartej umowy inwestycyjnej.

V. Lepsza prezentacja oferty Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE), związana z odpowiednią komunikacją w zakresie świadczonych usług i oferowanych produktów

Zmiana nazwy spółki z SARE S.A. na Digitree Group S.A., a tym samym zmiana nazwy Grupy Kapitałowej na Digitree Group, podyktowana była intensywnym rozwojem usług Grupy w kierunku kompleksowej realizacji działań dla klientów, opartych na digital marketingu. Wspólna, zintegrowana strategia marketingowa oraz jednolita komunikacja w ramach całej Grupy Kapitałowej mają zbudować nową świadomość marki i wartości tworzących Grupę, zoptymalizować koszty związane z prowadzeniem działań marketingowych, a także wesprzeć cross-selling produktów w ramach Grupy. Dzięki temu, budżety marketingowe będą wykorzystywane w sposób bardziej efektywny, a pozycjonowanie marki dużo szersze niż dotychczas, oparte na kompleksowych usługach B2B, których fundamentem są dane, technologia i narzędzia.

VI. Cross-sell produktów i usług w ramach Grupy

Usługi Grupy w zakresie automatyzacji marketingu i szeroko rozumianego wsparcia sprzedaży są kompleksowe, oparte na posiadanych danych, technologii i autorskich narzędziach. Dzięki nim znamy intencje zakupowe, zainteresowania i zachowania klientów, które po dokładnej analizie i wyciągnięciu wniosków przeradzają się w rekomendacje i personalizowane działania. Połączenie usług oferowanych przez różne spółki z Grupy Kapitałowej daje klientom kompleksowe rozwiązania, zoptymalizowane kosztowo i raportowane w jednym miejscu, co zdecydowanie może wpłynąć na decyzje biznesowe klientów.

VII. Stałe optymalizowanie oferty usług Grupy, opartej o synergie wynikające z ich połączenia

Optymalizacja oferty produktowej zapewnia klientom maksymalne korzyści z różnorodnych, komplementarnych, wybranych przez nich usług Grupy, przy zachowaniu jednocześnie relatywnie niskich kosztów tych rozwiązań.

Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta:

I. Koniunktura gospodarcza, której wzrost skutkuje wzrostem zapotrzebowania na usługi Emitenta

Sytuacja gospodarcza, w tym wiele czynników makroekonomicznych, bezpośrednio wpływają na decyzje przedsiębiorstw dotyczące wydatków, co przekłada się wprost na popyt na usługi Grupy,

a w konsekwencji wpływa również na jej sytuację finansową. Koniunktura gospodarcza wpływa na zwiększenie zapotrzebowania na usługi Grupy, natomiast pogorszenie sytuacji gospodarczej czy utrzymująca się dekoniunktura, zaburzając zdolność finansową klientów, mogą również wpłynąć na istniejące zobowiązania wobec Grupy Emitenta.

II. Kierunki rozwoju rynku reklamy internetowej

Wydatki na reklamę online w Polsce utrzymują wysokie tempo rozwojowe, w roku 2018 wzrost ten wyniósł niemal 13 % r/r, a sama wartość reklamy online podniosła się wówczas o 510 mln zł, tj. do poziomu 4,5 mld zł³ , podobnie było w I półroczu 2019 r.⁴ , kiedy odnotowany wzrost wyniósł również niemal 13%, dzięki czemu wartość reklamy online wyniosła 2,4 mld zł. Według analityków Zenith globalne wydatki na reklamę online będą w roku 2019 wyższe o 9,5%⁵ , a te w Polsce o 9,5%. Taka perspektywa jest dla Grupy Emitenta obiecująca.

III. Dostępność na rynku pracy specjalistów w dziedzinie programowania i marketingu internetowego

Możliwość pozyskania wysoko wykwalifikowanej kadry ma bezpośrednie przełożenie na efektywność pracy. W obecnej sytuacji rynkowej bardzo istotna będzie się stawać zdolność do skutecznego motywowania i racjonalnego wykorzystania możliwości zatrudnionych pracowników.

IV. Działania konkurencji, która stale rozwija swoje produkty i podążą za trendami obecnymi w branży Grupy Emitenta

Grupa Kapitałowa stara się dokonywać bieżącej aktualizacji produktów pod kątem dostosowania do zmian trendów na rynku, a także działań konkurencji. Zaprzestanie takiego działania mogłoby spowodować pojawienie się w Grupie tzw. długu technologicznego, co mogłoby mieć wpływ na pozycję na rynku czy jej wyniki finansowe.

V. Zbliżający się okres szczytu sezonu dla branży e-marketingu, przypadający na ostatni kwartał roku kalendarzowego

Specyfika branży e-commerce, z którą Emitent współpracuje na dużą skalę sprawia, że rok do roku w ostatnim kwartale ma miejsce intensyfikacja działań klientów tychże sklepów internetowych. Wysokość osiąganych wówczas przychodów i zysków Grupy Kapitałowej jest rokrocznie najwyższa. Potwierdzeniem tego stwierdzenia jest wykres przedstawiony w punkcie 6 niniejszego raportu okresowego.

⁴ https://iab.org.pl/badania-i-publikacje/dwucyfrowy-wzrost-reklamy-cyfrowej-iab-polskapwc-adex-2/

³ https://iab.org.pl/badania-i-publikacje/reklama-cyfrowa-z-rekordowa-wartoscia-45-mld-zl-iab-polskapwc-adex/

⁵ https://www.zenithmedia.pl/tegoroczne-tempo-wzrostu-polskiego-rynku-reklamowego-bedzie-zblizone-dynamiki pkb/

AI Terminal

Digitree Group S.A.

5586_rns_2019-11-25_b6f33aa1-434f-412b-bc24-33603a521160.pdf

SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP (DAWNIEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ SARE) ZA III KWARTAŁ 2019 ROKU, ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2019 ROKU

PREZENTOWANY WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Spis treści

1. Podstawowe dane o Emitencie

Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Dodatkowe noty i objaśnienia do kwartalnego sprawozdania finansowego

NOTA 1. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

NOTA 2. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

NOTA 3. PRAWO DO UŻYTKOWANIA

Zmiany prawa do użytkowania (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2019 r. - 30.09.2019 r.

NOTA 4. WARTOŚĆ FIRMY

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

NOTA 5. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH NIE OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 31.12.2018 r.

NOTA 6. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

NOTA 7. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

NOTA 8. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

NOTA 9. REZERWA NA ŚWIADCZENIE EMERYTALNE I PODOBNE

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

NOTA 10. POZOSTAŁE REZERWY

Zmiana stanu pozostałych rezerw

NOTA 11. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

NOTA 12. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2019 r. – 30.09.2019 r.

NOTA 13. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Kapitał zakładowy struktura na 30.09.2019 r.

Kapitał zakładowy struktura cd:

NOTA 14. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

NOTA 15. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI OBJĘTYMI I NIE OBJĘTYMI KONSOLIDACJĄ

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi kapitałowo i osobowo

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

NOTA 16. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

NOTA 17. INSTRUMENTY FINANSOWE – INFORMACJE NA TEMAT WARTOŚCI GODZIWEJ

NOTA 18. WARTOŚĆ GODZIWA

NOTA 19. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko cen towarów

Ryzyko walutowe

Ryzyko kredytowe

Ryzyko związane z płynnością

NOTA 20. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ NIE CHARAKTERYZUJE SIĘ SEZONOWOŚCIĄ

NOTA 21. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W CIĄGU TRZECH PIERWSZYCH KWARTAŁÓW 2019 ROKU

NOTA 22. SPRAWY SĄDOWE

NOTA 23. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

3.1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.), również w przeliczeniu na EURO

3.2. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)

3.4. Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Digitree Group S.A. (dawniej SARE S.A.)

Digitree Group S.A.

3.5. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Digitree Group (dawniej SARE S.A.)

4. Informacje objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Digitree Group (dawniej Grupy Kapitałowej SARE) na dzień 30.09.2019 r.

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Wpływ zastosowania MSSF 16 na 01.01.2019 r.

II. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

1. Inwestycje długoterminowe

2. Leasing

3. Świadczenia oparte na akcjach

4. Rozwodniony zysk

5. Model rozliczenia przychodów i kosztów w Grupie

Alokacja zysków – podstawy wyliczeń

1. Wyznaczenie progu istotności

2. Wartości niematerialne nieamortyzowane

3. Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne

III. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

IV. ZASADY KONSOLIDACJI

a) Jednostki zależne

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

c) Jednostki stowarzyszone