RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025

23 maja 2024 r.

Spis treści

1.	Oświadczenie Zarządu do półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego …………………………………………………………………………………………………………	3
2.	Wybrane skonsolidowane dane finansowe ………………………………………………………………….	5
3.	Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe GK Digitree Group ……….	7
4.	Oświadczenie Zarządu do półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego …………………………………………………………………………………………………………….	40
5.	Wybrane jednostkowe dane finansowe ………………………………………………………………………	42
6.	Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Digitree Group S.A. …………	44
7.	Sprawozdanie Zarządu z działalności …………………………………………………………………………	75

11 Oświadczenie Zarządu

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025

do półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025 poz. 755), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansowa Grupy Emitenta oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności Grupy Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025 poz. 755). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do przeglądu sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą 21/25 z dnia 25 lipca 2025 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Grupa Kapitałowa Digitree Group

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, również w przeliczeniu na euro (dane w pełnych zł)

Wyszczególnienie	PLN		EUR
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024
Przychody netto ze sprzedaży usług	31 897 039	39 391 929	7 557 107	9 137 751
Koszty działalności operacyjnej	32 555 548	40 156 068	7 713 123	9 315 008
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-450 487	-438 878	-106 730	-101 807
Zysk (strata) brutto	-561 840	-623 022	-133 112	-144 522
Zysk (strata) netto	-872 675	-728 416	-206 756	-168 971
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 485 775	2 485 775	2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)*	-0,35	-0,29	-0,08	-0,07
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE	01.01.2025-	01.01.2024-	01.01.2025-	01.01.2024-

Z SYTUACJI FINANSOWEJ	30.06.2025	31.12.2024	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe	14 152 460	15 636 515	3 336 349	3 659 376
Aktywa obrotowe	13 824 034	16 878 536	3 258 925	3 950 044
Kapitał własny	14 291 969	15 164 644	3 369 238	3 548 945
Zobowiązania długoterminowe	2 598 856	1 676 488	612 663	392 344
Zobowiązania krótkoterminowe	11 085 669	15 673 919	2 613 373	3 668 130
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)*	5,75	6,10	1,36	1,43

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-900 999	2 239 049	-213 466	519 392
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-247 682	-1 001 771	-58 681	-232 381
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-274 122	-1 006 293	-64 946	-233 430

Kurs EUR/PLN	30.06.2025	31.12.2024	30.06.2024
- dla danych bilansowych	4,2419	4,2730	4,313
- dla danych rachunku zysków i strat	4,2208	4,3042	4,3109

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

3Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025

(wszystkie kwoty podane są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group

ŚRÓDROCZNY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
Przychody ze sprzedaży	31 897 039	39 391 929
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	32 555 548	40 156 068
Amortyzacja	1 338 343	2 010 138
Zużycie materiałów i energii	189 727	108 426
Usługi obce	22 794 207	28 264 996
Podatki i opłaty	68 367	80 105
Wynagrodzenia	6 590 721	7 866 671
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 329 117	1 311 740
Pozostałe koszty rodzajowe	245 066	513 992
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0
Pozostałe przychody operacyjne	335 933	449 428
Pozostałe koszty operacyjne	127 911	124 167
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-450 487	-438 878
Przychody finansowe	30 002	4 321
Koszty finansowe	141 355	188 465
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-561 840	-623 022
Podatek dochodowy	310 835	105 394
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-872 675	-728 416
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	-872 675	-728 416
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	21 992	5 535
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	-894 667	-733 951
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,36	-0,30
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,36	-0,30
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0	0

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
Zysk (strata) netto	-872 675	-728 416
Inne dochody całkowite
Pozycje, które mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Pozycje, które nie mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Dochody całkowite netto	-872 675	-728 416
Dochody całkowite przypisane akcjonariuszom niekontrolującym	21 992	5 535
Dochody całkowite przypadające na podmiot dominujący	-894 667	-733 951

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Nota	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe		14 152 460	15 636 515
Rzeczowe aktywa trwałe	1	337 937	456 397
Wartości niematerialne	2	10 242 992	11 031 703
Prawo do użytkowania	3	556 416	794 382
Wartość firmy	4	1 821 391	1 821 391
Inwestycje w instrumenty kapitałowe		0	24 000
Pożyczki długoterminowe		0	8 772
Należności długoterminowe		14 000	7 700
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7	1 179 724	1 492 170
Aktywa obrotowe		13 824 034	16 878 536
Należności handlowe	5	10 553 576	11 180 561
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		6 590	173 130
Pozostałe należności		1 038 880	1 863 371
Pożyczki krótkoterminowe		0	13 683
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2 224 988	3 647 791
AKTYWA RAZEM		27 976 494	32 515 051

PASYWA	Nota	30.06.2025	31.12.2024
Kapitały własne		14 291 969	15 164 644
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		14 089 648	14 984 315
Kapitał zakładowy		248 578	248 578
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej		4 526 727	4 526 727
Pozostałe kapitały rezerwowe		9 386 161	9 386 161
Zyski zatrzymane		-71 818	822 849
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		202 321	180 329
Zobowiązania długoterminowe		2 598 856	1 676 488
Kredyty i pożyczki		1 333 334	0
Pozostałe zobowiązania finansowe		355 957	494 812
Inne zobowiązania długoterminowe		0	4 243
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7	379 800	534 265
Rozliczenia międzyokresowe przychodów		529 765	643 168
Zobowiązania krótkoterminowe		11 085 669	15 673 919
Kredyty i pożyczki		1 684 915	3 062 279
Pozostałe zobowiązania finansowe		217 481	317 046
Zobowiązania handlowe		5 636 018	8 120 183
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		14	165 933
Pozostałe zobowiązania		2 086 287	2 528 288
Rozliczenia międzyokresowe		296 942	629 376
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	8	1 124 012	754 520
Pozostałe rezerwy	9	40 000	96 294
PASYWA RAZEM		27 976 494	32 515 051

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Wyszczególnienie	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitały własne
			Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2025	r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2025 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	822 849	14 984 315	180 329	15 164 644
Wynik za pierwsze półrocze 2025 r.	0	0	0	-894 667	-894 667	21 992	-872 675
Kapitał własny na dzień 30.06.2025 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	-71 818	14 089 648	202 321	14 291 969
			Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2024	r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	5 680 369	19 914 696	213 135	20 127 831
Wynik za rok 2024	0	0	0	-4 857 520	-4 857 520	-32 806	-4 890 326
Inne dochody całkowite (Wycena FINELF do wartości godziwej)	0	0	-72 861	0	-72 861	0	-72 861
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 r.	248 578	4 526 727	9 386 161	822 849	14 984 315	180 329	15 164 644
			Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2024	r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	5 680 369	19 914 696	213 135	20 127 831
Wynik za pierwsze półrocze 2024 r.	0	0	0	-733 951	-733 951	5 535	-728 416
Kapitał własny na dzień 30.06.2024 r.	248 578	4 526 727	9 459 022	4 946 418	19 180 745	218 670	19 399 415

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata netto	-872 675	-728 416
Korekty razem:	-28 324	2 967 465
Korekty wynikające z obciążeń z tytułu podatku dochodowego	310 835	105 394
Amortyzacja	1 338 343	2 010 138
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	102 283	112 625
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-64 200	-19 276
Zmiana stanu rezerw	313 198	190 489
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	1 445 176	3 826 102
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-3 321 726	-3 335 550
Pozostałe	0	0
Podatek dochodowy zapłacony	-152 233	77 543
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-900 999	2 239 049
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	170 915	51 772
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	124 480	28 279
Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	23 980	0
Spłata udzielonych pożyczek	22 455	23 493
Wydatki	418 597	1 053 543
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	418 597	1 053 543
Udzielenie pożyczek	0	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-247 682	-1 001 771
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	1 004 166	1 784
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	1 004 166	1 784
Wydatki	1 278 288	1 008 077
Spłata pożyczek/kredytów	1 047 699	593 067
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	127 809	301 590
Odsetki zapłacone	102 780	113 420
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-274 122	-1 006 293
D. Przepływy pieniężne netto razem	-1 422 803	230 985
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	-1 422 803	230 985
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0
F. Środki pieniężne na początek okresu	3 647 791	2 555 078
G. Środki pieniężne na koniec okresu	2 224 988	2 786 063

INFORMACJE OGÓLNE

I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

Nazwa: DIGITREE GROUP Spółka Akcyjna (dawniej: SARE Spółka Akcyjna) Forma prawna: spółka akcyjna Siedziba: 44-200 Rybnik, ul. Raciborska 35a Kraj rejestracji: Polska Podstawowy przedmiot działalności: działalność związana z oprogramowaniem Organ prowadzący rejestr: Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, KRS: 0000369700 Numer statystyczny REGON: 240018741

II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ:

Jednostka dominująca DIGITREE GROUP S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. OKRESY PREZENTOWANE

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku dla rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

Zarząd:

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu Przemysław Marcol – Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Grupy w I półroczu 2025 r.

W dniu 28.02.2025 r. Pan Wiktor Mazur złożył rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu Digitree Group S.A., która została złożona ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji z pełnionej przez siebie funkcji.

Rada Nadzorcza:

Wojciech Wolny – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Anna Filipowicz – Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej, Kamil Dłutko – Członek Rady Nadzorczej, Maciej Podraza – Członek Rady Nadzorczej, Tomasz Pruszczyński – Członek Rady Nadzorczej.

Brak zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki w I półroczu 2025 r.

V. BIEGLI REWIDENCI:

Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. ul. B. Limanowskiego 30B lok.7 02-943 Warszawa

VI. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

Według stanu na dzień 30 czerwca 2025 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Wartość akcji	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Buffis sp. z o.o.	342 972	34 297,20	13,80%	342 972	13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp.k.	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich Fundacja Rodzinna	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Tomasz Pruszczyński	276 278	27 627,80	11,11%	276 278	11,11%
EUVIC IT S.A.	170 200	17 020,00	6,85%	170 200	6,85%
Pozostali	465 205	46 520,50	18,72%	465 205	18,72%
Suma	2 485 775	248 577,50	100,00%	2 485 775	100,00%

VII. PODMIOTY POWIĄZANE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

• INIS sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - połączenie własnych mediów, autorskich narzędzi, analizy danych i doświadczenia w prowadzeniu kampanii marketingowych. Pomaga markom docierać do właściwych odbiorców we właściwym czasie i miejscu – zarówno w celach sprzedażowych, jak i w budowaniu ich rozpoznawalności. Spółka odpowiada za planowanie, realizację i optymalizację działań digitalowych – od precyzyjnych kampanii mailingowych po efektywną sieć afiliacyjną. INIS specjalizuje się także w zakresie dynamicznych kampanii reklamowych online, wykorzystując do tego z jednej strony angażujące i interaktywne formaty graficzne, a z drugiej mechanizmy dopasowania treści reklamowych do zachowań oraz preferencji internautów. INIS rozumie tempo rynku – dlatego działa zwinnie, elastycznie i skutecznie.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w INIS sp. z o.o.

• Salelifter sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) specjalizuje się w budowaniu, monetyzacji oraz zarządzaniu bazami danych, które wspierają skuteczne kampanie marketingowe. Realnie wspiera sprzedaż – od generowania leadów po segmentację odbiorców w kampaniach e-mail i SMS. Autorski system Expectus dba o jakość i aktualność danych, a projekt monetyzacyjny pozwala firmom zarabiać na własnych zbiorach danych – bez konieczności ich sprzedaży. To technologia w służbie efektywności.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów w INIS sp. z o.o., natomiast INIS sp. z o.o. posiadała na dzień 30.06.2025 r.. 88,16% udziałów w Salelifter sp. z o.o. Digitree Group S.A. posiadała bezpośrednio 11,84% udziałów w Salelifter sp. z o.o. na dzień 30.06.2025 r., natomiast pośrednio przez INIS sp. z o.o. – 100% udziałów i 100% głosów w Salelifter sp. z o.o.

• JU: sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - agencja kreatywno-digitalowa, projektująca kampanie i doświadczenia, które rezonują – zarówno w przestrzeni digitalowej, jak i offline. Tworzy strategie, treści, strony internetowe, prowadzi marki w social mediach i współpracuje z twórcami. Usługi spółki obejmują strategię i kreację,

kompleksowe kampanie marketingowe, budowanie relacji z odbiorcami, tworzenie treści, współpracę z twórcami internetowymi, zarządzanie markami w mediach społecznościowych, organizację wydarzeń, działania niestandardowe w przestrzeni publicznej oraz projektowanie i rozwój stron internetowych. Zespół łączy myślenie koncepcyjne z produkcją – od pomysłu po realizację. Wszystko po to, by marki mówiły spójnie i działały skutecznie.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w JU: sp. z o.o.

• Fast White Cat S.A. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - to partner technologiczny e-commerce, specjalizujący się w projektowaniu i wdrażaniu platform sprzedażowych dopasowanych do realiów dynamicznego rynku. Tworzy sklepy, które są stabilne, skalowalne, zbudowane na technologiach przyszłości (jak PWA czy AI). Działa kompleksowo – od strategii po optymalizację – dostarczając realną wartość biznesową. Fast White Cat współpracuje z rozpoznawalnymi markami, łącząc wiedzę technologiczną z doświadczeniem w prowadzeniu projektów e-commerce.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 95,7% udziałów i 95,7% głosów w Fast White Cat S.A.

• Sales Intelligence sp. z o.o. . (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) to agencja e-commerce, dostarczająca kompleksowe rozwiązania wspierające sprzedaż online. Tworzy sklepy na PrestaShop, WooCommerce czy Shopware oraz prowadzi kampanie performance marketingu oraz social commerce. Dzięki własnym zbiorom danym i kompetencjom analitycznym dostarcza wiedzy, która przekłada się na lepsze decyzje biznesowe. Uczymy też, jak wykorzystać Google Analytics 4, Google Ads, Meta Ads oraz wykorzystania sztucznej inteligencji, by e-biznes działał lepiej – dziś i jutro.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Sales Intelligence sp. z o.o.

VIII. GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

IX. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 17 września 2025 roku.

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 30 czerwca 2025 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2024 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka dominująca stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Jednostka dominująca nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie:

• Zmiany do MSR 21 "Efekty zmian w walutach obcych" dotyczący braku wymienialności walut. Obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku (opublikowane 13 listopada 2024 roku).

Według szacunków jednostki dominującej, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy.

Na dzień niniejszego raportu nie było wydanych standardów i interpretacji przyjętych przez RMSR oraz zatwierdzonych przez UE, lecz nie obowiązujących na dzień sprawozdawczy.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 17 września 2025 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 18 Prezentacja oraz ujawnienia w sprawozdaniach finansowych dotyczący ogólnych zasad prezentacji i ujawnień informacji w sprawozdaniach finansowych obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 kwietnia 2024 roku).
MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia dotyczące dobrowolnych uproszczeń w zakresie ujawnień w sprawozdaniach finansowych wybranych jednostek obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 maja 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące ujęcia instrumentów finansowych oraz ujawnień w sprawozdaniach finansowych obowiązujący od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w maju 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące kontraktów powiązanych z wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł zależnych od warunków klimatycznych obowiązujące od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w grudniu 2024 r.).
Coroczne ulepszenia szeregu standardów, w tym MSSF 1 w zakresie zastosowania rachunkowości zabezpieczeń, MSSF 7 w zakresie zysków i strat na moment usunięcia instrumentu z bilansu, ujawnień dotyczących ryzyka kredytowego, MSSF 9 w zakresie zakończenia ujmowania zobowiązania leasingowego oraz ceny transakcyjnej, MSSF 10 w zakresie definicji "de facto agent" oraz MSR 7 w zakresie doprecyzowania prezentacji przepływów z jednostkami powiązanymi. Zmiany będą obowiązywać od 1 stycznia 2026 roku, a zostały opublikowane 18 lipca 2024 r.
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie; Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14.

Według szacunków jednostki dominującej, wymienione wyżej standardy, z wyłączeniem MSSF 18, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostkę dominującą na dzień bilansowy. W przypadku MSSF 18 jednostka dominująca analizuje wpływ nowego standardu, nie mniej ze wstępnych analiz zakres i prezentacja zmieni się w stosunku do aktualnych sprawozdań finansowych.

II. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

Brak zmian w polityce rachunkowości w 2025 roku.

III. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych złotych. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe za 2024 rok.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

IV. ZASADY KONSOLIDACJI

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DIGITREE GROUP S.A. obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki DIGITREE GROUP S.A. i jednostek (w tym jednostek strukturyzowanych) kontrolowanych przez Spółkę DIGITREE GROUP S.A. i jej jednostki zależne. Spółka posiada kontrolę, jeżeli:

− posiada władzę nad danym podmiotem,
− podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
− ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

W przypadku wystąpienia sytuacji, która wskazuje na zmianę jednego lub kilku z powyżej wymienionych czynników sprawowania kontroli, Spółka weryfikuje swoją kontrolę nad innymi jednostkami.

W przypadku gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosu w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu umożliwiają jej jednostronne kierowanie istotnymi działaniami tej jednostki oznacza to, ze sprawuje ona nad nią władzę. W celu oceny czy Spółka ma wystarczająca władzę, powinna ona przeanalizować szczególności:

− wielkość pakietu praw głosu posiadanego przez Spółkę w porównaniu do wielkości pakietów głosów posiadanych przez innych udziałowców,
− potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony,
− prawa wynikające z innych ustaleń umownych,
− dodatkowe okoliczności, które mogą świadczyć, że Spółka ma lub nie ma możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niekontrolujących. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe za okres kończący się 30 czerwca 2025 roku i skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres kończący się 31 grudnia 2024 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
	30.06.2025	31.12.2024
	Jednostka dominująca
JU Sp. z o.o.	100%	100%
INIS Sp. z o.o.	100%	100%
Salelifter Sp. z o.o.	100%	100%
Sales Intelligence sp. z o.o.	100%	100%
Fast White Cat S.A.	95,7%	95,7%

d)Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Brak spółek nie objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okresy kończące się 30 czerwca 2025 roku.

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

Działalność Grupy nie wykazuje się sezonowością.

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Grupa prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

VIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnic od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd przy zastosowani MSR 34, które maja istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Stopa dyskontowa oparta jest o instrumenty bez ryzykowne oraz marżę za ryzyko.

Jeśli na podstawie wyceny wartość godziwa jest wyższa od wartości księgowej, to przyjmowana jest wartość księgowa. Jeśli natomiast wartość księgowa jest wyższa od wartości godziwej, aktualizację wartości odnosi się na wynik finansowy. Przeprowadzone testy na utratę wartości nie wykazały konieczności dokonania odpisu.

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia: roczna stopa wzrostu wynagrodzeń na poziomie wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz stopa dyskontowa w wysokości WIBOR 1M + 1,8% oraz prawdopodobieństwo dotrwania do emerytury w firmie według lat pozostałych do przejścia na emeryturę (<15 lat prawdopodobieństwo 10%, 16-25 lat prawdopodobieństwo 4%, 26-35 lat prawdopodobieństwo 1,5%, >35 lat prawdopodobieństwo 1%), dały roczną kwotę rezerw na nieistotnym poziomie. Ustalona kwota rezerwy nie przekracza ustalonego progu istotności. Jeśli próg zostanie przekroczony grupa będzie zobligowana do tworzenia rezerwy. Rezerwy są szacowane co trzy lata. Ostatnie oszacowanie rezerwy zostało przeprowadzone przed badaniem sprawozdania za 2024 rok. Powołując się na powyższe wyliczenia oraz MSR 19 PKT. 53 grupa zrezygnowała z tworzenia rezerwy na świadczenia emerytalne.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

IX. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Brak nietypowych pozycji, które wpływają na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych.

X. OPIS ZMIAN ZASAD RACHUNKOWOŚCI I KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Brak zmian zasad rachunkowości i korekt błędów poprzednich okresów.

XI. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI I SZACUNKACH

1. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2025 - 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	601 555	3 182 043	399 980	157 598	4 341 176
Zwiększenia, z tytułu:	17 000	25 960	0	0	42 960
- nabycia środków trwałych	17 000	25 960	0	0	42 960
Zmniejszenia, z tytułu:	192 597	55 291	258 950	0	506 838
- likwidacji	192 597	0	0	0	192 597
- sprzedaży	0	55 291	258 950	0	314 241
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	425 958	3 152 712	141 030	157 598	3 877 298
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	450 114	2 881 919	399 980	152 766	3 884 779
Zwiększenia, z tytułu:	19 836	75 004	0	1 167	96 007
- amortyzacji	19 836	75 004	0	1 167	96 007
- inne	0		0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	143 275	39 200	258 950	0	441 425
- likwidacji	143 275	0	0	0	143 275
- sprzedaży	0	39 200	258 950	0	298 150
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	326 675	2 917 723	141 030	153 933	3 539 361
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	99 283	234 989	0	3 665	337 937

2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025-30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Inne, w tym oprogramowanie komputerowe	Nakłady na prace rozwojowe	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	15 008 839	14 338 807	3 721 691	45 897	33 115 234
Zwiększenia, z tytułu:	0	307 496	0	13 621	321 117
- nabycia	0	307 496	0	13 621	321 117
- wytworzenia we własnym zakresie wartości niematerialnych	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	15 008 839	14 646 303	3 721 691	59 518	33 436 351
Odpis aktualizujący na dzień 01.01.2025 r.	607 049	150 000	3 721 691	0	4 478 740
Zwiększenia	0	0	0	0	0
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
Odpis aktualizujący na dzień 30.06.2025 r.	607 049	150 000	3 721 691	0	4 478 740
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	12 002 253	5 602 538	0	0	17 604 791
Zwiększenia, z tytułu:	431 800	678 028	0	0	1 109 828
- amortyzacji	431 800	678 028	0	0	1 109 828
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	12 434 053	6 280 566	0	0	18 714 619
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	1 967 737	8 215 737	0	59 518	10 242 992

W marcu 2024 r. Zarząd Spółki DIGITREE GROUP S.A. dokonał zmiany podejścia w kwestii ustalenia okresu użytkowania systemu SARE. Ryzyko odejścia klientów jest istotnym wyzwaniem dla każdej organizacji. W kontekście systemu SARE, kluczowe znaczenie ma ciągła aktualność i dostosowanie systemu do zmieniających się warunków rynkowych oraz potrzeb użytkowników. Decyzja o rozpoczęciu amortyzacji obecnej wersji systemu SARE i skupienie się na rozwijaniu nowych elementów projektu jest odpowiedzią na te potrzeby. Inwestycja w rozwój systemu ma na celu nie tylko utrzymanie jego wartości odtworzeniowej względem poprzedniej wersji, ale również wprowadzenie innowacji, które zabezpieczają przed przestarzałością technologiczną.

Na ten moment według najlepszej wiedzy zarządu obecne funkcjonalności systemu powinny działać bez przeszkód przez kolejne 9 lat. Pogląd ten oparty jest na obserwacji rynku email marketingu w Polsce i Europie Zachodniej. Oczywiście okres funkcjonalności systemu SARE będzie weryfikowany na koniec każdego roku. Od stycznia 2024 roku przyjęta zostaje stawka amortyzacyjna w wysokości 10%. Wartość amortyzacji systemu SARE w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosła 278 850 zł.

W marcu 2024 r. Zarząd Spółki INIS sp. z o.o. również dokonał zmiany podejścia w kwestii ustalenia okresu użytkowania. W wyniku tej weryfikacji zapadła decyzja, żeby wspierać system INIS w minimalnym zakresie. Nie będzie żadnych inwestycji w nowe funkcje, ani wygląd systemu. Natomiast zostanie zapewniony administrator sytemu oraz wsparcie techniczne w przypadku awarii.

Przychody z systemu INIS w ostatnich kilku latach pozostają na stabilnym poziomie. Prognoza przyjęta dla systemu INIS zakłada powolny spadek tych przychodów 5% w skali roku.

Na ten moment według najlepszej wiedzy zarządu obecne funkcjonalności systemu powinny działać bez przeszkód przez kolejne 9 lat. Pogląd ten oparty jest na obserwacji rynku email marketingu w Polsce i Europie Zachodniej. Oczywiście okres funkcjonalności systemu INIS będzie weryfikowany na koniec każdego roku. Od stycznia 2024 roku przyjęta zostaje stawka amortyzacyjna w wysokości 10%. Wartość amortyzacji systemu INIS w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosła 171 300 zł.

3. Zmiany prawa do użytkowania (według grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025 – 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Prawo do użytkowania lokalu	Prawo do użytkowania sprzętu	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	3 764 310	12 270	3 776 580
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0
- zawartych umów leasingowych	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	1 834 041	0	1 834 041
- zakończenia umów leasingowych	1 834 041	0	1 834 041
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	1 930 269	12 270	1 942 539
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	2 969 928	12 270	2 982 198
Zwiększenia, z tytułu:	132 508	0	132 508
- amortyzacji	132 508	0	132 508
Zmniejszenia, z tytułu:	1 728 583	0	1 728 583
- zakończenia umów leasingowych	1 728 583	0	1 728 583
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	1 373 853	12 270	1 386 123
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	556 416	0	556 416

4. Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Fast White Cat S.A.	1 141 515	1 141 515
Sales Intelligence sp. z o.o.	679 876	679 876
Wartość firmy (netto)	1 821 391	1 821 391

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 31.12.2024
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	1 821 391	1 821 391
Zwiększenia, z tytułu:	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	1 821 391	1 821 391

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	0	0
Wartość firmy (netto)	1 821 391	1 821 391

5. Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Należności krótkoterminowe	10 553 576	11 180 561
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	0	0
- od pozostałych jednostek	10 553 576	11 180 561
Odpisy aktualizujące	1 051 092	1 153 172
Należności krótkoterminowe brutto	11 604 668	12 333 733

6. Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

Wyszczególnienie	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 31.12.2024
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	0	0
Zwiększenia, w tym:	0	0
Zmniejszenia w tym:	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek powiązanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu	1 153 172	1 419 485
Korekty konsolidacyjne	0	0
Korekty w związku z wprowadzeniem MSSF 9	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na początek okresu po korektach	1 153 172	1 419 485
Zwiększenia, w tym:	20 933	253 493
- dokonanie odpisów na należności w związku z zastosowaniem MSSF 9	0	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	20 328	252 762
- wycena bilansowa	605	731
- inne	0	0
Zmniejszenia w tym:	123 013	519 806
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	32 753	103 876
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	12 057	194 833
- rozwiązanie odpisów na należności w związku z zastosowaniem MSSF 9	68 599	130 400
- wycena bilansowa	0	605
- wyksięgowanie należności i odpisu	9 604	90 092
- inne	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności od jednostek pozostałych na koniec okresu	1 051 092	1 153 172
Stan odpisów aktualizujących wartość należności ogółem na koniec okresu	1 051 092	1 153 172

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Razem	Nie przeterminowane	0-30	31-90	91-180	181- 365	powyżej 365
Jednostki powiązane nie objęte konsolidacją
należności brutto	0	0	0	0	0	0	0
odpisy aktualizujące	0	0	0	0	0	0	0
należności netto	0	0	0	0	0	0	0
Jednostki pozostałe
należności brutto	11 604 668	7 376 496	2 072 236	1 030 940	26 418	81 495	1 017 083
odpisy aktualizujące	1 051 092	5 974	8 666	955	6 107		12 307 1 017 083
należności netto	10 553 576		7 370 522 2 063 570 1 029 985		20 311	69 188	0
Ogółem
należności brutto	11 604 668	7 376 496	2 072 236	1 030 940	26 418	81 495	1 017 083
odpisy aktualizujące	1 051 092	5 974	8 666	955	6 107		12 307 1 017 083
należności netto	10 553 576		7 370 522 2 063 570 1 029 985		20 311	69 188	0

7. Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia	30.06.2025
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	122 204	526 065	301 965	346 304
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	632 316	183 885	38 493	777 708
Rezerwa na przegląd sprawozdania finansowego	73 480	30 000	73 480	30 000
Pozostałe rezerwy	3 554 480	1 730 964	3 194 422	2 091 022
Ujemne różnice kursowe	18 537	0	18 537	0
Odpisy aktualizujące należności	974 877	12 340	76 472	910 745
Zobowiązania z tytułu leasingu	720 257	0	180 628	539 629
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	542 130	327 354	796 545	72 939
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	322 006	46 295	298 165	70 136
Pozostałe	1 326 463	454 145	74 458	1 706 150
Suma ujemnych różnic przejściowych	8 286 750	3 311 048	5 053 165	6 544 633
stawka podatkowa	9/19%	9/19%	9/19%	9/19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 492 170	609 120	921 566	1 179 724

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia	30.06.2025
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	2 450 494	3 377	457 937	1 995 934
Dodatnie różnice kursowe	4 292	0	4 292	0
MSSF 16 Leasing	77 169	0	77 169	0
Pozostałe	279 968	50 576	327 533	3 011
Suma dodatnich różnic przejściowych	2 811 923	53 953	866 931	1 998 945
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	534 265	10 251	164 717	379 800

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 179 724	1 492 170
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	379 800	534 265
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	0	0
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	799 924	957 905

8. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	0	0
Rezerwy na nagrody jubileuszowe	0	0
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	777 708	632 316
Rezerwy na pozostałe świadczenia	346 304	122 204
Razem, w tym:	1 124 012	754 520
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	1 124 012	754 520

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Wyszczególnienie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze	Ogółem
Stan na 01.01.2025 r.	632 316	122 204	754 520
Utworzenie rezerwy	190 918	566 165	757 083
Koszty wypłaconych świadczeń	11 565	322 558	334 123
Rozwiązanie rezerwy	33 961	19 507	53 468
Stan na 30.06.2025 r., w tym	777 708	346 304	1 124 012
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	777 708	346 304	1 124 012
Stan na dzień 01.01.2024 r.	630 703	326 085	956 788
Utworzenie rezerwy	197 436	1 713 714	1 911 150
Koszty wypłaconych świadczeń	0	1 606 856	1 606 856
Rozwiązanie rezerwy	195 823	310 739	506 562
Stan na 31.12.2024 r., w tym	632 316	122 204	754 520
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	632 316	122 204	754 520

9. Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Rezerwa na usługi	10 000	30 814
Rezerwa na przegląd sprawozdania finansowego	30 000	65 480
Rezerwy na wynagrodzenia prowizyjne	0	0
Razem, w tym:	40 000	96 294
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	40 000	96 294

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na usługi obce	Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	Ogółem
Stan na 01.01.2025 r.	22 814	73 480	96 294
Utworzone w ciągu roku obrotowego	10 000	30 000	40 000
Wykorzystane	22 814	73 480	96 294
Rozwiązane	0	0	0
Stan na 30.06.2025 r., w tym:	10 000	30 000	40 000
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	10 000	30 000	40 000
Stan na 01.01.2024 r.	78 799	55 250	134 049
Utworzone w ciągu roku obrotowego	762 932	105 786	868 718
Wykorzystane	613 104	87 556	700 660
Rozwiązane	205 813	0	205 813
Stan na 31.12.2024 r., w tym:	22 814	73 480	96 294
- długoterminowe	0	0	0
- krótkoterminowe	22 814	73 480	96 294

Rezerwy zostaną wykorzystane w trzecim i czwartym kwartale 2025 roku.

10. Kredyty

I. W dniu 30.01.2025 r. Digitree Group S.A. zdecydowało o nie przedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach ("Bank").

Jednocześnie Zarząd Digitree Group S.A. zaznaczył, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

II. W dniu 30.01.2025 r. spółka zależna od Digitree Group S.A., tj. INIS sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku ("INIS"), zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach ("Bank") aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 01.07.2020 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks").

Powyższy Aneks wydłuża spółce INIS okres finansowania w kwocie 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100) o 12 (dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 14.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej de minimis w kwocie stanowiącej 60,00% przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące. Ustanowienie zabezpieczenia w postaci Gwarancji de minimis nastąpi po dostarczeniu wymaganych dokumentów na rzecz BGK przed udostępnieniem kredytu. Termin obowiązywania dotychczasowej gwarancji udzielonej przez BGK do dnia 14.05.2025 r. ulega skróceniu do dnia poprzedzającego rozpoczęcie obowiązywania nowej gwarancji.

b) wekslem in blanco wystawionym przez INIS wraz z deklaracją wekslową, poręczonym przez Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., Fast White Cat S.A.

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

III. W dniu 30.01.2025 r. spółka zależna od Digitree Group S.A., tj. Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("FWC") zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach ("Bank") aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 27.06.2019 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks").

Powyższy Aneks wydłuża spółce FWC okres finansowania w kwocie 700.000,00 zł (słownie: siedemset tysięcy złotych 00/100) o 12 (słownie: dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 10.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy Portfelowej linii gwarancyjnej de minimis w kwocie stanowiącej 60,00% przyznanej kwoty kredytu na okres kredytowania wydłużony o 3 miesiące. Ustanowienie zabezpieczenia w postaci Gwarancji de minimis nastąpi po dostarczeniu wymaganych dokumentów na rzecz BGK przed udostępnieniem kredytu. Termin obowiązywania dotychczasowej gwarancji udzielonej przez BGK do dnia 10.05.2025 r. ulega skróceniu do dnia poprzedzającego rozpoczęcie obowiązywania nowej gwarancji.

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie będą odbiegać od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Jednocześnie, w nawiązaniu do raportu ESPI o nr 4/2023 z dnia 13.02.2023 r. oraz 4/2024 z dnia 08.02.2024 r., Zarząd Digitree Group S.A poinformował o rezygnacji z dalszego przedłużania finansowania w zakresie kredytu dewizowego z dnia 13.02.2023 r., udzielonego spółce Fast White Cat S.A.

IV. W dniu 24.06.2025 r. spółka Digitree Group S.A. zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach ("Bank") aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej z dnia 03.07.2024 r. ("Kredyt").

Na podstawie aneksu została przedłużona gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus, stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. Kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu pozostaje w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Środki z tytułu udzielonego Kredytu Spółka wykorzysta na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisaną powyżej

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Fast White Cat S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

V. W dniu 24.06.2025 r. spółka zależna od Digitree Group S.A., tj. Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("FWC") zawarła z ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach ("Bank") aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej ("Kredyt").

stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. Kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu pozostaje w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Środki z tytułu udzielonego Kredytu Spółka wykorzysta na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej.

Na podstawie aneksu do powyższej umowy została przedłużona gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty Kredytu do dnia 30.09.2026 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. Kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 12 ratach w okresie kredytowania, tj. 12 miesięcy. Kwota Kredytu zmniejsza się do kwoty 1.000.000,00 zł (słownie: jeden milion złotych 00/100). Środki z tytułu udzielonego Kredytu FWC wykorzysta na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej.

Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku, w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisaną powyżej

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

XII. SEGMENTY OPERACYJNE

1. Rozpoznane segmenty operacyjne

Grupa wyodrębniła pięć segmentów działalności według rodzajów prowadzonej działalności:

SARE Digital Media E-commerce software house Agencja Digital Holding

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki, z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot:

Określenie segmentów sprawozdawczych jednostki odbyło się na podstawie przedmiotu poszczególnych działalności w Grupie. Segmenty prezentowane są w układzie zarządczym, który nie jest zdefiniowany na poziomie spółek, lecz na poziomie poszczególnych działalności. Tak więc wyników segmentów nie można przyrównywać do wyników poszczególnych spółek.

b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody:
- SARE technologiczny segment Grupy, który dostarcza firmom narzędzia do automatyzacji i personalizacji komunikacji marketingowej. Kluczowe rozwiązania segmentu – system SARE oraz platforma CDP – umożliwiają prowadzenie precyzyjnych kampanii e-mail, SMS, web-push oraz badań ankietowych. CDP integruje dane o zachowaniach

i transakcjach użytkowników z różnych systemów (m.in. CRM, ERP, Google Analytics, programy lojalnościowe), co pozwala tworzyć pełne profile klientów i skutecznie targetować komunikację. System wykorzystuje machine learning do analizy aktywności i rekomendowania najlepszych momentów kontaktu. Segment działa w oparciu o wysokie standardy bezpieczeństwa, ochrony danych i stabilności technologicznej. Rozwiązania są wykorzystywane przez e-commerce, banki, ubezpieczycieli, sektor publiczny, logistykę i media.

Digital Media w ramach segmentu Digital Media prowadzone są działania z zakresu marketingu cyfrowego, realizowane przez spółki INIS i Salelifter. Kampanie reklamowe – m.in. e-mail, display, content i native – opierają się na własnych bazach danych oraz współpracy z partnerami monetyzującymi swoje zasoby. Wykorzystywane są technologie umożliwiające identyfikację anonimowych użytkowników i analizę ich zachowań. Segment odpowiada także za rozwój narzędzi do weryfikacji jakości danych, wspierających trafność komunikacji. Istotnym źródłem przychodów jest współpraca z domami mediowymi i firmami marketingowymi.
E-commerce software house segment obejmuje działalność spółki Fast White Cat, specjalizującej się w projektowaniu i wdrażaniu platform e-commerce – zarówno w modelu B2C, jak i B2B. Realizowane są projekty oparte na nowoczesnych technologiach, takich jak PWA czy AI, z kompleksowym wsparciem na każdym etapie – od strategii po rozwój i optymalizację. fast White Cat posiada status oficjalnego partnera Adobe oraz certyfikacje AWS, Akeneo i Magento, co potwierdza jej kompetencje technologiczne i rynkowe.
Agencja digital segment tworzą spółki JU: oraz Sales Intelligence, które odpowiadają za działania kreatywne i sprzedażowe w kanałach cyfrowych. Zakres usług obejmuje budowę strategii marki i komunikacji online, przygotowanie kreacji oraz realizację kampanii – w tym influencer marketing, kampanie efektywnościowe (Google Ads, Microsoft Ads, Meta Ads), działania na platformach marketplace oraz obsługę mediów społecznościowych. Segment prowadzi również doradztwo i szkolenia z obszaru digital marketingu. Agencje stanowią kluczowe ogniwo w sprzedażowym modelu Digitree Group.
Holding centrum usług wspólnych świadczące na rzecz podmiotów z Grupy usługi z dziedziny: księgowości, obsługi prawnej, ochrony danych, marketingowych, HR, kadr i płac, relacji inwestorskich, administracji biurowej, Sprzedaży Grupowe (rozwiązany w 1Q 2023). Poza kosztami związanymi ze świadczeniem wyżej opisanych usług, w ramach Holdingu ujmowane są również koszty wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Grupy Kapitałowej oraz koszty związane z obecnością Grupy na GPW.

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2025 – 30.06.2025 r.

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2025-30.06.2025	SARE	Digital Media	E commerce software house	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	8 155 261	13 100 767	8 010 109	4 275 621	1 250 409	0	-2 895 128	31 897 039
Przychody z innych segmentów	5 292	1 404 864	131 913	102 650	1 250 409	0	-2 895 128	0
Przychody od zewnętrznych klientów	8 149 969	11 695 903	7 878 196	4 172 971	0	0	0	31 897 039
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	-92 555	1 924 202	-92 275	-676 574	-1 699 960	0	186 675	-450 487
EBITDA segmentu	351 748	2 425 460	-92 275	-656 880	-1 675 278	0	535 081	887 856

Zasady rachunkowości dla sprawozdawczości segmentowej nie obejmują zasad wynikających z MSSF 16. Część transakcji między jednostkami w grupie dokonana jest już w wartości przychodów segmentów, a pozostałe w ramach wyłączeń konsolidacyjnych.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2024 – 30.06.2024 r.

		Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2024-30.06.2024	SARE	Digital Media	E commerce software house	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	6 565 825	13 336 423	10 079 884	12 135 303	1 322 492	0	-4 047 998	39 391 929
Przychody z innych segmentów	9 091	2 328 321	179 104	208 990	1 322 492	0	-4 047 998	0
Przychody od zewnętrznych klientów	6 556 734	11 008 102	9 900 780	11 926 313	0	0	0	39 391 929
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	60 013	1 805 474	-124 776	-562 532	-1 508 052	0	-109 005	-438 878
EBITDA segmentu	239 822	2 340 980	-124 776	-164 028	-1 295 151	0	574 413	1 571 260

2. Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie wystąpiły różnice w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

XIII. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Liczba akcji	2 485 775	2 485 775
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	248 578	248 578

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

XIV. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

Spółka DIGITREE GROUP S.A. nie wypłaciła, ani nie zadeklarowała wypłaty dywidendy.

XV. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych, w tym z tyt. udzielonych pożyczek		Zakupy od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych, w tym z tyt. otrzymanych pożyczek
	30.06.2025	30.06.2024	30.06.2025	31.12.2024	30.06.2025	30.06.2024	30.06.2025	31.12.2024
Jednostki powiązane osobowo ze spółką dominującą (Zarząd):	0	0	0	0	372 758	288 600	27 706	79 443
BMX Tobiasz Wybraniec	0	0	0	0	132 258	0	27 706	20 280
KZ Advisory Konrad Zaczek	0	0	0	0	127 500	153 000	0	31 365
UNMESS Wiktor Mazur	0	0	0	0	113 000	135 600	0	27 798

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy Spółkami w Grupie są realizowane na zasadach cen rynkowych. Transakcje te, ze względu na ich niską wartość nie są objęte polityką cen transferowych

XVI. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

	30.06.2025	31.12.2024
Udzielone pożyczki, w tym:	0	22 455
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	0	0
Suma netto udzielonych pożyczek	0	22 455
- długoterminowe	0	8 772
- krótkoterminowe	0	13 683

XVII. INSTRUMENTY FINANSOWE

Podział instrumentów finansowych

Nazwa	30.06.2025	31.12.2024
AKTYWA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	13 838 034	16 895 008
Pożyczki	0	22 455
Należności handlowe	10 553 576	11 180 561
Pozostałe należności	1 059 470	2 044 201
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 224 988	3 647 791

ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	11 314 006	14 692 784
Kredyty i pożyczki	3 018 249	3 062 279
Pozostałe zobowiązania finansowe	573 438	811 858
Zobowiązania handlowe	5 636 018	8 120 183
Pozostałe zobowiązania	2 086 301	2 698 464
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY	0	0
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ CAŁKOWITE DOCHODY	0	24 000

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, innych niż wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, jest zbieżna z ich wartością księgową.

Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody składają się w całości z udziałów objętych w spółce Finelf sp. z o.o.

Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. udziały w spółce Finelf sp. z o.o. wyceniono według ceny transakcyjnej – rynkowej (otrzymana oferta na odkup udziałów). 4 czerwca 2025 r. udziały te zostały sprzedane.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

30.06.2025	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	-59 047	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-10 772	-7 337	0	0
Utworzenie (-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	60 328	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	0
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu dyskonta należności/zobowiązań	0	0	0	0
			Aktywa	Aktywa
31.12.2024	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	-124 718	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-60 175	-22 437	0	0
Utworzenie(-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	-3 199 305	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	-62 112
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0

XVIII. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa, należą środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Grupa Kapitałowa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Kierownictwo Grupy Kapitałowej na bieżąco weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – co zostało opisane poniżej. Grupa Kapitałowa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka dominująca, jak również 2 spółki zależne zaciągnęły kredyt w rachunku bankowym. Oprocentowanie kredytów jest zmienne (stawka WIBOR + ustalona marża), więc zmniejsza to ryzyko zmiany stopy procentowej. Gdyby taka zmiana nastąpiła to wpływ jej na wynik jest nieistotny.

Ryzyko walutowe

Grupa Kapitałowa w minimalnym stopniu narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Wielkość transakcji sprzedaży wyrażonych w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży nie przekracza 5% zawartych przez Grupę Kapitałową transakcji, podczas gdy udział transakcji kosztowych wyrażonych w walutach obcych nie przekracza 5% transakcji kosztowych.

Ryzyko kredytowe

W Grupie Kapitałowej stosowane się zasady postępowania zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym. Spółki z Grupy Kapitałowej zawierają transakcje wyłącznie z firmami o stabilnej sytuacji finansowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie spółki na istotne ryzyko nieściągalnych należności wpływające na utratę płynności Grupy Kapitałowej jest nieznaczne. W ramach stałych obowiązków pracownicy Grupy Kapitałowej dokonują monitoringu należności i w określonych sytuacjach podejmują niezbędne działania mające na celu zabezpieczenie spływu należności.

Ryzyko kredytowe identyfikowane w zakresie należności handlowych związane jest z ich koncentracją i terminowością obsługi. Sprzedaż realizowana jest do szerokiej liczby odbiorców. Dywersyfikacja odbiorców powoduje znaczne obniżenie poziomu ryzyka.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Grupa Kapitałowa lokuje swoje środki pieniężne w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Poniższa tabela prezentuje koncentrację środków pieniężnych w bankach

Bank	Rating	Agencja ratingująca	30.06.2025	31.12.2024
A	AAA	FITCH	100,00%	100,00%
SUMA			100,00%	100,00%

Ryzyko związane z płynnością

Grupa Kapitałowa monitoruje ryzyko braku płynności poprzez bieżącą analizę stanu środków finansowych, uwzględniając terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Grupy Kapitałowej jest utrzymywanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania.

Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Grupy Kapitałowej w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień kończący okres sprawozdawczy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowią umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne.

Tabela wymagalności w nominałach	Poniżej roku	Od 1 do 2 lat	Od 2 do 5 lat	Razem
30.06.2025 r.	7 554 679	921 209	788 532	9 264 420
Kredyt spłacany w ratach	1 666 667	666 667	666 666	3 000 000
Kredyt w rachunku bieżącym	0	0	0	0
Zobowiązania z tyt. leasingu	251 994	254 542	121 866	628 402
Zobowiązania handlowe	5 636 018	0	0	5 636 018
31.12.2024 r.	11 529 726	283 604	247 807	12 061 137
Kredyt w formie linii odnawialnej	2 000 000	0	0	0
Kredyt w rachunku bieżącym	1 044 475	0	0	1 044 475
Zobowiązania z tyt. leasingu	365 068	283 604	247 807	896 479
Zobowiązania handlowe	8 120 183	0	0	8 120 183

XIX. WOJNA W UKRAINIE

Sytuacja geopolityczna w Europie i na świecie pozostaje pod silnym wpływem trwającego konfliktu zbrojnego między Rosją a Ukrainą. W ostatnim czasie doszło do intensyfikacji działań militarnych, mimo wysiłków dyplomatycznych, nie widać oznak trwałego porozumienia, a eskalacja działań zbrojnych wciąż pogłębia regionalną niestabilność.

Wojna oddziałuje na otoczenie gospodarcze Polski w sposób pośredni, przede wszystkim poprzez wpływ na ceny energii, zakłócenia w łańcuchach dostaw oraz niepewność inwestycyjną. Choć polska gospodarka wykazuje oznaki odporności, m.in. dzięki aktywności uchodźców ukraińskich i zwiększonemu popytowi wewnętrznemu, nastroje konsumenckie oraz decyzje biznesowe nadal pozostają wrażliwe na zmieniające się warunki geopolityczne.

Dla Grupy, której działalność koncentruje się głównie na rynku krajowym, kluczowe znaczenie mają stabilność makroekonomiczna, poziom inflacji, koszty operacyjne oraz kondycja rynku reklamy cyfrowej. Wpływ wojny na niektóre z tych obszarów jest zauważalny, choć nie bezpośredni. Grupa nie odnotowała dotychczas istotnych zakłóceń operacyjnych wynikających z konfliktu, a ekspozycja na rynki ukraiński i rosyjski pozostaje marginalna. Niemniej, dalsza eskalacja wojny, nieprzewidywalność relacji międzynarodowych oraz napięcia polityczne w regionie mogą wpływać na decyzje zakupowe klientów, kształtowanie budżetów marketingowych oraz otoczenie regulacyjne.

Wobec utrzymującej się niepewności Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację oraz możliwe scenariusze jej rozwoju, pozostając elastycznym w zakresie planowania strategicznego i operacyjnego.

XX. OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘZNYCH

	za okres 01.01.2025-30.06.2025
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Amortyzacja	1 338 343
Wartości niematerialne	1 109 828
Środki trwałe	96 007
Prawo do użytkowania	132 508
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	102 283
Koszty finansowe leasing	25 206
Odsetki naliczone od udzielonych pożyczek	-497
Odsetki naliczone od kredytów i pożyczek	77 574
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-64 200
Likwidacja/Sprzedaż nieumorzonych środków trwałych	-59 067
Likwidacja prawa do użytkowania	-5 153
Wynik na sprzedaży udziałów FINELF	20
Zmiana stanu rezerw	313 198
Bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania	-56 294
Bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze	369 492
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	1 445 176
Zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	1 411 894
Zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu	-6 300
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów	39 582
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz
innych zobowiązań finansowych	-3 321 726
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca ze sprawozdania	-2 930 409
Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia wartości niematerialnych i środków
trwałych	-445 837
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów	54 520
Pozostałe	0
Pozostałe	0
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	418 597
Środki trwałe	42 960
Wartości niematerialne	321 117
Korekta o zmianę stanu zobowiązań wynikająca z nabycia wartości niematerialnych	54 520

XXI. ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ I JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH WCHODZĄCYCH W JEJ SKŁAD DOKONANE W CIĄGU PÓŁROCZA

Brak zmian w strukturze Grupy Kapitałowej w pierwszym półroczu 2025 roku.

XXII. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

Spółka DIGITREE GROUP S.A. (dawniej SARE S.A.) na dzień 30 czerwca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

Spółka JU sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 8 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka INIS sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 28 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka FWC S.A. prowadzi sprawy, w których została ogłoszona upadłość. Wierzytelności w kwocie 338 tys. zł zostały zgłoszone do masy upadłościowej i ustalane są listy wierzycieli. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka Sales Intelligence sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 50 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.

Spółka SALELIFTER na dzień 30 czerwca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

XXIII. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Brak zdarzeń po dniu bilansowym.

do półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2024 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025 poz. 755), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansowa Spółki oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2025 poz. 755). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do przeglądu sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 21/25 z dnia 25 lipca 2025 roku w sprawie wyboru firmy audytorskiej. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

Wybrane jednostkowe dane finansowe

Digitree Group S.A.

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE (wszystkie kwoty podane są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)

Wybrane dane finansowe (dane w pełnych zł)

Wyszczególnienie	PLN		EUR

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024 – 30.06.2024
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	9 288 742	11 693 991	2 200 707	2 712 657
Koszty działalności operacyjnej	10 146 758	12 460 001	2 403 989	2 890 348
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-785 398	-779 882	-186 078	-180 909
Zysk (strata) brutto	-702 935	-361 506	-166 541	-83 859
Zysk (strata) netto	-738 463	-361 506	-174 958	-83 859
Liczba udziałów/akcji w sztukach	2 485 775	2 485 775	2 485 775	2 485 775
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)*	-0,30	-0,15	-0,07	-0,03

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 31.12.2024	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 31.12.2024
Aktywa trwałe	16 088 489	16 620 701	3 792 755	3 889 703
Aktywa obrotowe	4 173 210	4 042 847	983 807	946 138
Kapitał własny	12 596 617	13 335 080	2 969 570	3 120 777
Zobowiązania długoterminowe	1 984 128	689 321	467 745	161 320
Zobowiązania krótkoterminowe	5 680 954	6 639 147	1 339 248	1 553 744
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)*	5,07	5,36	1,19	1,26

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024 – 30.06.2024
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-916 661	778 732	-217 177	180 643
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	196 624	-595 813	46 585	-138 211
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	850 079	-219 019	201 402	-50 806

Kurs EUR/PLN	30.06.2025	31.12.2024	30.06.2024
- dla danych bilansowych	4,2419	4,2730	4,3130
- dla danych rachunku zysków i strat	4,2208	4,3042	4,3109

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE (wszystkie kwoty podane są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)

za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Digitree Group S.A.

ŚRÓDROCZNY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
Przychody ze sprzedaży	9 288 742	11 693 991
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	10 146 758	12 460 001
Amortyzacja	575 740	652 665
Zużycie materiałów i energii	60 123	65 966
Usługi obce	5 891 645	7 706 786
Podatki i opłaty	25 303	43 266
Wynagrodzenia	2 829 905	3 183 979
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	593 056	538 725
Pozostałe koszty rodzajowe	170 986	268 614
Pozostałe przychody operacyjne	82 289	23 362
Pozostałe koszty operacyjne	9 671	37 234
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	-785 398	-779 882
Przychody finansowe	229 347	503 787
Koszty finansowe	146 884	85 411
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-702 935	-361 506
Podatek dochodowy	35 528	0
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	-738 463	-361 506
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto	-738 463	-361 506

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy	-0,30	-0,15
Rozwodniony za okres obrotowy	-0,30	-0,15
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	0	0

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
Zysk (strata) netto	-738 463	-361 506
Inne dochody całkowite
Pozycje, które mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Pozycje, które nie mogą być przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach	0	0
Suma dochodów całkowitych	-738 463	-361 506

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Nota	30.06.2025	31.12.2024
Aktywa trwałe		16 088 489	16 620 701
Rzeczowe aktywa trwałe	1	206 699	234 224
Wartości niematerialne	2	4 987 300	5 390 209
Prawo do użytkowania	3	526 332	633 088
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych	4	10 054 597	10 054 597
Inwestycje w instrumenty kapitałowe		0	24 000
Należności długoterminowe		4 000	4 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	309 561	280 583
Aktywa obrotowe		4 173 210	4 042 847
Należności handlowe	5	3 540 588	3 461 589
Pozostałe należności		439 124	517 802
Pożyczki krótkoterminowe		0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		193 498	63 456
AKTYWA RAZEM		20 261 699	20 663 548

PASYWA	Nota	30.06.2025	31.12.2024
Kapitały własne		12 596 617	13 335 080
Kapitał zakładowy		248 578	248 578
Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej		4 526 727	4 526 727
Pozostałe kapitały rezerwowe		5 903 561	5 903 561
Zyski zatrzymane		1 917 751	2 656 214
Zobowiązania długoterminowe		1 984 128	689 321
Kredyty i pożyczki		1 333 333	0
Pozostałe zobowiązania finansowe		341 234	444 266
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	309 561	245 055
Zobowiązania krótkoterminowe		5 680 954	6 639 147
Kredyty i pożyczki		2 725 332	3 047 532
Pozostałe zobowiązania finansowe		198 395	196 056
Zobowiązania handlowe		1 303 188	1 863 063
Pozostałe zobowiązania		882 800	1 022 384
Rozliczenia międzyokresowe przychodów		70 136	146 604
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	7	471 103	329 528
Pozostałe rezerwy	8	30 000	33 980
PASYWA RAZEM		20 261 699	20 663 548

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Wyszczególnienie	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Kapitał własny ogółem
		Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2025 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2025 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	2 656 214	13 335 080
Wynik za pierwsze półrocze 2025 r.	0	0	0	-738 463	-738 463
Kapitał własny na dzień 30.06.2025 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	1 917 751	12 596 617
Dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 827 399	18 579 126
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0
Wynik za rok 2024	0	0	0	-5 171 185	-5 171 185
Inne dochody całkowite (Wycena FINELF do wartości godziwej)	0	0	-72 861	0	-72 861
Kapitał własny na dzień 31.12.2024 r.	248 578	4 526 727	5 903 561	2 656 214	13 335 080
		Sześć miesięcy zakończonych 30.06.2024 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 827 399	18 579 126
Koszt programu opcji managerskich	0	0	0	0	0
Wynik za pierwsze półrocze 2024 r.	0	0	0	-361 506	-361 506
Kapitał własny na dzień 30.06.2024 r.	248 578	4 526 727	5 976 422	7 465 893	18 217 620

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie	za okres 01.01.2025- 30.06.2025	za okres 01.01.2024- 30.06.2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata netto	-738 463	-361 506
Korekty razem:	-178 198	1 140 238
Korekty wynikające z obciążeń z tytułu podatku dochodowego	35 528	0
Amortyzacja	575 740	652 665
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-144 965	-445 933
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-73 080	2 369
Zmiana stanu rezerw	137 595	177 229
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	-321	2 884 011
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-708 695	-2 130 103
Pozostałe	0	0
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	0	0
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-916 661	778 732
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	304 228	506 021
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	74 922	2 870
Sprzedaż inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	23 980	0
Dywidendy otrzymane	205 326	503 151
Wydatki	107 604	1 101 834
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	107 604	861 834
Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach	0	0
Udzielenie pożyczek	0	240 000
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	196 624	-595 813
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	2 000 000	0
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	2 000 000	0
Wydatki	1 149 921	219 019
Spłaty pożyczek/kredytów	988 867	12 132
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	100 693	149 186
Odsetki zapłacone	60 361	57 701
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	850 079	-219 019
D. Przepływy pieniężne netto razem	130 042	-36 100
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	130 042	-36 100
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	63 456	183 581
G. Środki pieniężne na koniec okresu	193 498	147 481

INFORMACJE OGÓLNE

I. DANE JEDNOSTKI:

II. CZAS TRWANIA JEDNOSTKI:

Spółka została utworzona na czas nieoznaczony.

III. OKRESY PREZENTOWANE

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku dla rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

Zarząd:

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu Przemysław Marcol – Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki w I półroczu 2025 r.

Rada Nadzorcza:

Brak zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki w I półroczu 2025 r.

V. BIEGLI REWIDENCI:

Monte Vero Audit and Advisory sp. z o.o. ul. B. Limanowskiego 30B lok.7 02-943 Warszawa

VI. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE:

Według stanu na dzień 30 czerwca 2025 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Wartość akcji	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
Buffis sp. z o.o.	342 972	34 297,20	13,80%	342 972	13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp.k.	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich Fundacja Rodzinna	307 780	30 778,00	12,38%	307 780	12,38%
Tomasz Pruszczyński	276 278	27 627,80	11,11%	276 278	11,11%
EUVIC IT S.A.	170 200	17 020,00	6,85%	170 200	6,85%
Pozostali	465 205	46 520,50	18,72%	465 205	18,72%
Suma	2 485 775	248 577,50	100,00%	2 485 775	100,00%

VII. PODMIOTY POWIĄZANE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w INIS sp. z o.o.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów w INIS sp. z o.o., natomiast INIS sp. z o.o. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 88,16% udziałów w Salelifter sp. z o.o. Digitree Group S.A. posiadała bezpośrednio 11,84% udziałów w Salelifter sp. z o.o. na dzień 30.06.2025 r., natomiast pośrednio przez INIS sp. z o.o. – 100% udziałów i 100% głosów w Salelifter sp. z o.o.

• JU: sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) - agencja kreatywno-digitalowa, projektująca kampanie i doświadczenia, które rezonują – zarówno w przestrzeni digitalowej, jak i offline. Tworzy strategie, treści, strony internetowe, prowadzi marki w social mediach i współpracuje z twórcami internetowymi. Usługi spółki obejmują strategię i kreację, kompleksowe kampanie marketingowe, budowanie relacji z odbiorcami, tworzenie treści, współpracę z twórcami internetowymi, zarządzanie markami w mediach społecznościowych, organizację wydarzeń, działania niestandardowe w przestrzeni publicznej oraz projektowanie

i rozwój stron internetowych. Zespół łączy myślenie koncepcyjne z produkcją – od pomysłu po realizację. Wszystko po to, by marki mówiły spójnie i działały skutecznie.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w JU: sp. z o.o.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 95,7% akcji i 95,7% głosów w Fast White Cat S.A.

• Sales Intelligence sp. z o.o. (z siedzibą w Rybniku, ul. Raciborska 35a) to agencja e-commerce, dostarczająca kompleksowe rozwiązania wspierające sprzedaż online. Tworzy sklepy na PrestaShop, WooCommerce czy Shopware oraz prowadzi kampanie performance marketingu oraz social commerce. Dzięki własnym zbiorom danym i kompetencjom analitycznym dostarcza wiedzy, która przekłada się na lepsze decyzje biznesowe. Uczymy też, jak wykorzystać Google Analytics 4, Google Ads, Meta Ads oraz wykorzystania sztucznej inteligencji, by e-biznes działał lepiej – dziś i jutro.

Digitree Group S.A. posiadała na dzień 30.06.2025 r. 100% udziałów i 100% głosów w Sales Intelligence sp. z o.o.

VIII. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 17 września 2025 roku.

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Porównywalne dane finansowe za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2024 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego.

Jednostka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym.

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie:

• Zmiany do MSR 21 "Efekty zmian w walutach obcych" dotyczący braku wymienialności walut. Obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku (opublikowane 13 listopada 2024 roku).

Według szacunków Spółki, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy.

Na dzień niniejszego raportu nie było wydanych standardów i interpretacji przyjętych przez RMSR oraz zatwierdzonych przez UE, lecz nie obowiązujących na dzień sprawozdawczy.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

MSSF 18 Prezentacja oraz ujawnienia w sprawozdaniach finansowych dotyczący ogólnych zasad prezentacji i ujawnień informacji w sprawozdaniach finansowych obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 kwietnia 2024 roku).
MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnienia dotyczące dobrowolnych uproszczeń w zakresie ujawnień w sprawozdaniach finansowych wybranych jednostek obowiązujący od 1 stycznia 2027 roku (opublikowany 9 maja 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące ujęcia instrumentów finansowych oraz ujawnień w sprawozdaniach finansowych obowiązujący od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w maju 2024 r.).
Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 dotyczące kontraktów powiązanych z wytwarzaniem energii elektrycznej ze źródeł zależnych od warunków klimatycznych obowiązujące od 1 stycznia 2026 roku (opublikowany w grudniu 2024 r.).
Coroczne ulepszenia szeregu standardów, w tym MSSF 1 w zakresie zastosowania rachunkowości zabezpieczeń, MSSF 7 w zakresie zysków i strat na moment usunięcia instrumentu z bilansu, ujawnień dotyczących ryzyka kredytowego, MSSF 9 w zakresie zakończenia ujmowania zobowiązania leasingowego oraz ceny transakcyjnej, MSSF 10 w zakresie definicji "de facto agent" oraz MSR 7 w zakresie doprecyzowania prezentacji przepływów z jednostkami powiązanymi. Zmiany będą obowiązywać od 1 stycznia 2026 roku, a zostały opublikowane 18 lipca 2024 r.
MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie; Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14.

Według szacunków Spółki, wymienione wyżej standardy, z wyłączeniem MSSF 18, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy. W przypadku MSSF 18 jednostka analizuje wpływ nowego standardu, nie mniej ze wstępnych analiz zakres i prezentacja zmieni się w stosunku do aktualnych sprawozdań finansowych.

II. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są walutą funkcjonalna i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych złotych. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym Spółki za 2024 rok, obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Ostatnie sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe za 2024 rok.

Niniejsze skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

III. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

Brak zmian w polityce rachunkowości w 2025 roku.

IV. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Spółka wykazuje ujemny kapitał obrotowy na dzień 30.06.2025 r. Wiąże się to z funkcją holdingową spółki w Grupie Kapitałowej. Często obciążona jest wydatkami dotyczącymi całej Grupy Kapitałowej. Do Spółki w późniejszym terminie wpływają dywidendy ze spółek zależnych. Tak więc na kapitał obrotowy trzeba patrzeć przez pryzmat całej Grupy Kapitałowej.

V. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

Działalność spółki nie wykazuje się sezonowością.

VI. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

b) Transakcje i salda

VII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Sporządzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnic od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd przy zastosowani MSR 34, które maja istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Utrata wartości aktywów

Wycena rezerw

Rezerwy z tytułu świadczeń emerytalnych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia: roczna stopa wzrostu wynagrodzeń na poziomie wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych oraz stopa dyskontowa w wysokości WIBOR 1M + 1,8% oraz prawdopodobieństwo dotrwania do emerytury w firmie według lat pozostałych do przejścia na emeryturę (<15 lat prawdopodobieństwo 10%, 16-25 lat prawdopodobieństwo 4%, 26-35 lat prawdopodobieństwo 1,5%, >35 lat prawdopodobieństwo 1%), dały roczną kwotę rezerw na nieistotnym poziomie. Ustalona kwota rezerwy nie przekracza ustalonego progu istotności. Jeśli próg zostanie przekroczony spółka będzie zobligowana do tworzenia rezerwy. Rezerwy są szacowane co trzy lata. Ostatnie oszacowanie rezerwy zostało przeprowadzone przed badaniem sprawozdania za 2024 rok. Powołując się na powyższe wyliczenia oraz MSR 19 PKT. 53 spółka zrezygnowała z tworzenia rezerwy na świadczenia emerytalne.

Rezerwa z tytułu urlopów wypoczynkowych została przedstawiona w nocie 7. Rezerwy zostały oszacowane na poziomie średniej wysokości wynagrodzenia brutto w ostatnim kwartale i ilości dni niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

VIII. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

Brak nietypowych pozycji, które wpływają na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych.

IX. OPIS ZMIAN ZASAD RACHUNKOWOŚCI I KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

Brak zmian zasad rachunkowości i korekt błędów poprzednich okresów.

X. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI I SZACUNKACH

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2025 - 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	428 558	796 682	281 325	81 416	1 587 981
Zwiększenia, z tytułu:	17 000	9 751	0	0	26 751
- nabycia środków trwałych	17 000	9 751	0	0	26 751
Zmniejszenia, z tytułu:	0	2 742	144 950	0	147 692
- sprzedaży	0	2 742	144 950	0	147 692
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	445 558	803 691	136 375	81 416	1 467 040
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	324 396	670 587	281 325	77 449	1 353 757
Zwiększenia, z tytułu:	15 999	35 595	0	860	52 454
- amortyzacji	15 999	35 595	0	860	52 454
Zmniejszenia, z tytułu:	0	920	144 950	0	145 870
- sprzedaży	0	920	144 950	0	145 870
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	340 395	705 262	136 375	78 309	1 260 341
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	105 163	98 429	0	3 107	206 699

2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025-30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Nakłady na prace rozwojowe	Inne w tym oprogramowanie komputerowe	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	3 218 126	3 721 691	7 926 422	45 897	14 912 136
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	13 621	13 621
- nabycia	0	0	0	13 621	13 621
- wytworzenia we własnym zakresie wartości
niematerialnych	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	3 218 126	3 721 691	7 926 422	59 518	14 925 757
Odpis aktualizujący na dzień 01.01.2025 r.	607 049	3 721 691	150 000	0	4 478 740
- zwiększenia	0	0	0	0	0
- zmniejszenia	0	0	0	0	0
Odpis aktualizujący na dzień 30.06.2025 r.	607 049	3 721 691	150 000	0	4 478 740
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	2 324 728	0	2 718 459	0	5 043 187
Zwiększenia, z tytułu:	131 051	0	285 479	0	416 530
- amortyzacji	131 051	0	285 479	0	416 530
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	2 455 779	0	3 003 938	0	5 459 717
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	155 298	0	4 772 484	59 518	4 987 300

¹Wytworzone we własnym zakresie

3. Zmiany prawa do użytkowania (według grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025-30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Prawo do użytkowania lokalu	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2025 r.	2 217 986	2 217 986
Zwiększenia, z tytułu:	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	350 683	350 683
- zakończenia umów leasingowych	350 683	350 683
Wartość bilansowa brutto na dzień 30.06.2025 r.	1 867 303	1 867 303
Umorzenie na dzień 01.01.2025 r.	1 584 898	1 584 898
Zwiększenia, z tytułu:	106 756	106 756
- amortyzacji	106 756	106 756
Zmniejszenia, z tytułu:	350 683	350 683
- zakończenia umów leasingowych	350 683	350 683
Umorzenie na dzień 30.06.2025 r.	1 340 971	1 340 971
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2025 r.	526 332	526 332

4. Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 30.06.2025 r.

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Metoda konsolidacji
INIS sp. z o.o., Rybnik	2 867 601	0	2 867 601	100	100	pełna
JU sp. z o.o. Rybnik	1 307 801	-1 291 916	15 885	100	100	pełna
Salelifter sp. z o.o., Rybnik	1 472 085	0	1 472 085	12*	12	pełna
Sales Intelligence sp. z o.o., Rybnik	2 025 588	0	2 025 588	100	100	pełna
Fast White Cat S.A., Rybnik	3 673 438	0	3 673 438	96	96	pełna

* Pozostałe 88% udziałów posiadane jest pośrednio poprzez inną spółkę zależną

Nazwa spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań i rezerw	Wartość przychodów
INIS sp. z o.o., Rybnik	4 255 476	264 500	3 983 029	7 947	8 551 274	4 078 168	4 473 106	4 295 798	10 472 482
JU sp. z o.o. Rybnik	240 632	61 950	516 234	-337 552	785 189	81 031	704 158	544 557	906 082
Salelifter sp. z o.o., Rybnik	844 524	56 150	794 498	-6 124	1 629 627	601 675	1 027 952	785 103	2 796 208
Sales Intelligence sp. z o.o.,	-1 600 390	5 223 350	-6 819 894	-3 846	976 768	61 172	915 596	2 577 158	3 795 710
Rybnik
Fast White Cat S.A., Rybnik	4 705 150	10 000 000	-5 806 293	511 443	8 081 588	1 714 713	6 366 875	3 376 438	8 606 027

Zmiany wartości udziałów w jednostkach zależnych na dzień 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	INIS sp. z o.o.	JU: sp. z o.o.	Salelifter sp. z o.o.	Sales Intelligence sp. z o.o.	Fast White Cat S.A.	Ogółem
Wartość bilansowa na dzień 01.01.2025 r.	2 867 601	15 885	1 472 085	2 025 588	3 673 438	10 054 597
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa na dzień 30.06.2025 r.	2 867 601	15 885	1 472 085	2 025 588	3 673 438	10 054 597

5. Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Należności krótkoterminowe	3 540 588	3 461 589
- od jednostek powiązanych	1 084 651	794 052
- od pozostałych jednostek	2 455 937	2 667 537
Odpisy aktualizujące	87 012	87 486
Należności krótkoterminowe brutto	3 627 600	3 549 075

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

Wyszczególnienie	01.01.2025-30.06.2025	01.01.2024-31.12.2024
Jednostki powiązane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na początek okresu	0	0
Zwiększenia:	0	0
Zmniejszenia:	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek powiązanych na koniec okresu	0	0
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od pozostałych jednostek na początek okresu	87 486	175 762
Korekty związane z wprowadzeniem MSSF 9	0	0
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu po korektach	87 486	175 762
Zwiększenia, w tym:	10 209	41 602
- dokonanie odpisów na należności w związku z zastosowaniem MSSF 9 w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych	0	0
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne z utratą wartości analizowane indywidualnie	9 604	40 871
- wycena bilansowa	605	731
Zmniejszenia w tym:	10 683	129 878
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	0	6 884
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	0	0
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku z zastosowaniem MSSF 9	1 079	32 297
- wycena bilansowa	0	605
- wyksięgowanie należności i odpisu	9 604	90 092
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	87 012	87 486

Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych ogółem na koniec okresu	87 012	87 486

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 30.06.2025 r.

Wyszczególnienie	Razem	Nie przeterminowane	Przeterminowane	0-30	31-90	91- 180	181- 365	powyżej 365
Jednostki powiązane
należności brutto	1 084 651	1 031 911	52 740	52 740		0	0	0
odpisy aktualizujące	0	0	0	0	0	0	0	0
należności netto	1 084 651	1 031 911	52 740	52 740	0	0	0	0

Jednostki pozostałe
należności brutto	2 542 949	2 372 226	170 723	69 619		15 784 5 006	6 641	73 673
odpisy aktualizujące	87 012	2 985	84 027	3 473	787	1 873	4 221	73 673
należności netto	2 455 937	2 369 241	86 696	66 146	14 997	3 133	2 420	0
Ogółem
należności brutto	3 627 600	3 404 137	223 463	122 359		15 784 5 006	6 641	73 673
odpisy aktualizujące	87 012	2 985	84 027	3 473	787	1 873	4 221	73 673

6. Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia 30.06.2025
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	0	85 000	34 000	51 000
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	329 528	90 575	0	420 103
Rezerwa na przegląd sprawozdania finansowego	33 980	30 000	33 980	30 000
Pozostałe rezerwy	85 451	0	72 500	12 951
Ujemne różnice kursowe	1 112	0	1 112	0
Odsetki	0	58 321	0	58 321
Odpisy aktualizujące należności	72 594	764	1 035	72 323
Zobowiązania z tytułu leasingu	640 322	0	100 693	539 629
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	167 161	76 900	218 381	25 680
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	146 604	46 295	122 763	70 136
Strata podatkowa do wykorzystania	0	349 128	0	349 128
Suma ujemnych różnic przejściowych	1 476 752	736 983	584 464	1 629 271
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	280 583	140 027	111 048	309 561

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2024	zwiększenia	zmniejszenia	30.06.2025
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 039 223	0	263 197	776 026
Dodatnie różnice kursowe	622	0	622	0
Noty związane z umową współpracy wewnątrzgrupową	199 678	1 283 171	629 604	853 245
Pozostałe	50 242		50 242	0
Suma dodatnich różnic przejściowych	1 289 765	1 283 171	943 665	1 629 271
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	245 055	243 802	179 296	309 561

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	309 561	280 583
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	309 561	245 055
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	0	0
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	0	35 528

7. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

	30.06.2025	31.12.2024
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	0	0
Rezerwy na nagrody jubileuszowe	0	0
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	471 103	329 528
Rezerwy na pozostałe świadczenia	0	0
Razem, w tym:	471 103	329 528
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	471 103	329 528

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze
Stan na 01.01.2025 r.	329 528	0
Utworzenie rezerwy	90 575	85 000
Koszty wypłaconych świadczeń	0	34 000
Rozwiązanie rezerwy	0	0
Stan na 30.06.2025 r., w tym:	420 103	51 000
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	420 103	51 000
Stan na 01.01.2024 r.	345 402	11 224
Utworzenie rezerwy	90 330	389 707
Koszty wypłaconych świadczeń	0	400 931
Rozwiązanie rezerwy	106 204	0
Stan na 31.12.2024 r., w tym:	329 528	0
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	329 528	0

8. Pozostałe rezerwy

	30.06.2025	31.12.2024
Rezerwa na ugodę	0	0
Rezerwa na usługi obce	0	0
Rezerwa na przegląd sprawozdania finansowego	30 000	33 980
Razem, w tym:	30 000	33 980
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	30 000	33 980

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwa na przegląd sprawozdania finansowego	Ogółem
Stan na 01.01.2025 r.	33 980	33 980
Utworzone w ciągu roku obrotowego	30 000	30 000
Wykorzystane	33 980	33 980
Rozwiązane	0	0
Stan na 30.06.2025 r., w tym:	30 000	30 000
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	30 000	30 000

Rezerwy zostaną wykorzystane w trzecim kwartale 2025 roku.

9. Kredyty

Jednocześnie Zarząd Digitree Group S.A. zaznaczył, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie będą odbiegać od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisaną powyżej

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Fast White Cat S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku, w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Kredyt zabezpieczony jest w następujący sposób:

a) gwarancją udzieloną przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisaną powyżej

b) wekslem in blanco wraz z deklaracją wekslową poręczonym przez spółki: Digitree Group S.A., Sales Intelligence sp. z o.o., Salelifter sp. z o.o., JU: sp. z o.o., INIS sp. z o.o.

Pozostałe warunki nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

XI. PODZIAŁ PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY

Przychody ze sprzedaży	01.01.2025-30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024
Sms	4 077 276	2 567 972
System SARE	2 490 971	2 258 675
Usługi CS/IT	1 740 155	2 137 356
SLA dla spółek w Grupie Kapitałowej	921 994	1 025 886
Pozostałe	57 176	6 000
Sprzedaż usług świadczonych przez spółki z Grupy Kapitałowej	1 170	114 971
Projekt L'Oréal	0	3 583 131
Razem	9 288 742	11 693 991

Projekt L'Oréal był realizowany wspólnie z inną spółką z Grupy Kapitałowej. W Digitree Group S.A. przychody ze sprzedaży na tym projekcie są identyczne z kosztami wykazanymi w rachunku zysków i strat.

XII. PODZIAŁ PRZYCHODÓW FINANSOWYCH

Przychody finansowe	01.01.2025- 30.06.2025	01.01.2024- 30.06.2024
Dywidenda	205 326	503 151
Odsetki	41	636
Pozostałe	23 980	0
Razem	229 347	503 787

W dniu 2.04.2025 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od DIGITREE GROUP S.A pod firmą INIS sp. z o.o. podjęło uchwałę o przeznaczeniu całego zysku za rok 2024 w łącznej kwocie 192.987,82 zł (sto dziewięćdziesiąt dwa tysiące dziewięćset osiemdziesiąt siedem złotych 82/100) na wypłatę dywidendy.

Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników INIS sp. z o.o. ustaliło, iż dniem dywidendy jest dzień powzięcia powyżej opisanej uchwały, a wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 07.04.2025 r.

Wypłata dywidendy ze spółki zależnej miała wpływ na wynik jednostkowy DIGITREE GROUP S.A., natomiast nie wpłynęła na wynik skonsolidowany.

W dniu 15.04.2025 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od DIGITREE GROUP S.A pod firmą SALELIFTER sp. z o.o. podjęło uchwałę o przeznaczeniu całego zysku za rok 2024 w łącznej kwocie 104.180,00 zł (sto cztery tysiące sto osiemdziesiąt złotych 00/100) na wypłatę dywidendy, przy czym:

12.338,33 zł wypłacono spółce DIGITREE GROUP S.A.
91.841,67 zł wypłacono spółce INIS sp. z o.o.

Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników SALELIFTER sp. z o.o. ustaliło, iż dniem dywidendy jest dzień powzięcia powyżej opisanej uchwały, a wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 17.04.2025 r.

Wypłata dywidendy ze spółki zależnej miała wpływ na wynik jednostkowy DIGITREE GROUP S.A., natomiast nie wpłynęła na wynik skonsolidowany.

XIII. SEGMENTY OPERACYJNE

Ujawnienia dotyczące segmentów operacyjnych przedstawiane są tylko i wyłącznie na poziomie Grupy Kapitałowej.

Zostały zamieszczone w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2025 roku.

XIV. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	30.06.2025	31.12.2024
Liczba akcji	2 485 775	2 485 775
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	248 578	248 578

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 zł i zostały w pełni opłacone.

XV. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

Spółka DIGITREE GROUP S.A. nie wypłaciła, ani nie zadeklarowała wypłaty dywidendy.

XVI. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy.

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych, w tym z tyt. udzielonych pożyczek		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych, w tym z tyt. udzielonych pożyczek
Jednostka dominująca	30.06.2025	30.06.2024	30.06.2025	30.06.2024	30.06.2025	31.12.2024	30.06.2025	31.12.2024
Digitree Group S.A.
Jednostki zależne:	2 527 444	2 379 096	170 170	1 145 908	1 084 651	794 052	2 080 059	88 374
INIS sp. z o.o.	1 526 943	824 760	22 645	64 557	726 452	245 963	1 044 642	14 199
JU: sp. z o.o.	89 832	252 593	6 980	806 118	1 479	77 654	5 027	21 534
Salelifter sp. z o.o.	397 500	445 992	6 000	6 000	169 166	74 353	1 230	1 230
Sales Intelligence sp. z o.o.	308 338	512 565	132 125	268 163	161 067	350 323	0	50 669
Fast White Cat S.A.	204 831	343 186	2 420	1 070	26 487	45 759	1 029 160	742
Jednostki powiązane osobowo ze spółką dominującą (Zarząd):	0	0	372 758	288 600	0	0	27 706	79 443
BMX Tobiasz Wybraniec		0	132 258	0	0	0	27 706	20 280
KZ Advisory Konrad Zaczek		0	127 500	153 000	0	0	0	31 365
UNMESS Wiktor Mazur		0	113 000	135 600	0	0	0	27 798

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje pomiędzy Spółkami w Grupie są realizowane zgodnie z polityką cen transferowych na zasadach cen rynkowych, a pozostałe transakcje są realizowane na zasadach cen rynkowych. Transakcje te, ze względu na ich niską wartość nie są objęte polityką cen transferowych.

XVII. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU

Udzielone pożyczki

	30.06.2025	31.12.2024
Udzielone pożyczki, w tym:	0	249 339
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	0	0
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	0	249 339
Suma netto udzielonych pożyczek	0	0
- długoterminowe	0	0
- krótkoterminowe	0	0

XVIII. INSTRUMENTY FINANSOWE

Podział instrumentów finansowych

Nazwa	30.06.2025	31.12.2024
AKTYWA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	4 177 210	4 046 847
Pożyczki	0	0
Należności handlowe	3 540 588	3 461 589
Pozostałe należności	443 124	521 802
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	193 498	63 456
ZOBOWIĄZANIA WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE	6 784 282	6 573 301
Kredyty i pożyczki	4 058 665	3 047 532
Pozostałe zobowiązania finansowe	539 629	640 322
Zobowiązania handlowe	1 303 188	1 863 063
Pozostałe zobowiązania	882 800	1 022 384
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY	0	0
AKTYWA WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ CAŁKOWITE DOCHODY	0	24 000

Wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych, innych niż wyceniane do wartości godziwej przez pozostałe dochody całkowite, jest zbieżna z ich wartością księgową.

Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody składają się w całości z udziałów objętych w spółce Finelf sp. z o.o.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

30.06.2025	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	109 881	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-3 889	-19	0	0
Utworzenie (-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	-8 525	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	0
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu dyskonta należności/zobowiązań	0	0	0	0
31.12.2024	Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	-90 525	0	0
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	-8 841	-101	0	0
Utworzenie(-)/odwrócenie odpisów aktualizujących(+)	-3 512 541	0	0	0
Zyski/straty z tytułu wyceny do wartości godziwej	0	0	0	-62 112
Zyski/straty z tytułu sprzedaży	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu dyskonta należności/zobowiązań	0	0	0	0

XIX. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Cel i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta spółka, należą środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Kierownictwo Spółki na bieżąco weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – co zostało opisane poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka zaciągnęła kredyt spłacany w ratach. Oprocentowanie kredytu jest zmienne (stawka WIBOR + ustalona marża), więc zmniejsza to ryzyko zmiany stopy procentowej. Gdyby taka zmiana nastąpiła to wpływ jej na wynik jest nieistotny.

Ryzyko walutowe

Spółka w minimalnym stopniu narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Wielkość transakcji sprzedaży wyrażonych w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży nie przekracza 5% zawartych przez Spółkę transakcji, podczas gdy udział transakcji kosztowych wyrażonych w walutach obcych nie przekracza 5% transakcji kosztowych.

Ryzyko kredytowe

W spółce stosowane się zasady postępowania zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym. Spółka zawiera transakcje wyłącznie z firmami o stabilnej sytuacji finansowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie spółki na istotne ryzyko nieściągalnych należności wpływające na utratę płynności Spółki jest nieznaczne. W ramach stałych obowiązków pracownicy Spółki dokonują monitoringu należności i w określonych sytuacjach podejmują niezbędne działania mające na celu zabezpieczenie spływu należności.

Spółka zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi, jak i niepowiązanymi.

Ryzyko kredytowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest ograniczone, ponieważ Spółka lokuje swoje środki pieniężne w bankach o ugruntowanej pozycji rynkowej i posiadających rating przyznawany przez międzynarodowe agencje ratingowe.

Poniższa tabela prezentuje koncentrację środków pieniężnych w bankach.

Bank	Rating	Agencja ratingująca	30.06.2025	31.12.2024
A	AAA	FITCH	100,00%	100,00%

Ryzyko związane z płynnością

Spółka monitoruje ryzyko braku płynności poprzez bieżącą analizę stanu środków finansowych, uwzględniając terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Celem Spółki jest utrzymywanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania.

Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki w odpowiednich przedziałach wiekowych, na podstawie pozostałego okresu do upływu umownego terminu zapadalności na dzień kończący okres sprawozdawczy. Kwoty przedstawione w tabeli stanowią umowne niezdyskontowane przepływy pieniężne. Salda zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o charakterze finansowym przypadające do spłaty w terminie 12 miesięcy są wykazywane w wartościach księgowych, ponieważ wpływ dyskonta jest nieistotny pod względem wartości.

Tabela wymagalności w nominałach	Poniżej roku	Od 1 do 2 lat	Od 2 do 5 lat	Razem
30.06.2025 r.	4 259 351	906 165	788 532	5 954 048
Kredyt spłacany w ratach	666 667	666 667	666 666	2 000 000
Kredyt w rachunku bieżącym	0	0	0	0
Otrzymana pożyczka	2 058 320	0	0	2 058 320
Zobowiązania z tyt. leasingu	231 176	239 498	121 866	592 540
Zobowiązania handlowe	1 303 188	0	0	1 303 188
31.12.2024 r.	5 143 350	235 263	243 733	5 622 346
Kredyt w formie linii odnawialnej	2 000 000	0	0	2 000 000
Kredyt w rachunku bieżącym	1 044 475	0	0	1 044 475
Otrzymana pożyczka	0	0	0	0
Zobowiązania z tyt. leasingu	235 812	235 263	243 733	714 808
Zobowiązania handlowe	1 863 063	0	0	1 863 063

XX. WOJNA W UKRAINIE

XXI. OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘZNYCH

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA

Amortyzacja	575 740
Wartości niematerialne	416 530
Środki trwałe	52 454
Prawo do użytkowania	106 756
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-144 965
Koszty finansowe leasing	21 575
Dywidendy otrzymane	-205 326
Odsetki naliczone od udzielonych pożyczek	0
Odsetki naliczone od otrzymanych kredytów i pożyczek	38 786
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-73 080
Wynik na transakcji sprzedaży udziałów w spółce Finelf	20
likwidacja/sprzedaż nieumorzonych środków trwałych	-73 100
Zmiana stanu rezerw	137 595
Bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania	-3 980
Bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze	141 575
Zwiększenie/zmniejszenie stanu należności	-321
Zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu	-37 606
Zmiana stanu należności długoterminowych wynikająca z bilansu	0
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów	37 285
Zwiększenie/zmniejszenie stanu zobowiązań, z wyjątkiem kredytów i pożyczek oraz innych zobowiązań finansowych	-708 695
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca ze sprawozdania	-699 459
Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia wartości niematerialnych i środków trwałych	67 232
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów	-76 468
Pozostałe	0
Pozostałe	0

DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych	107 604
Środki trwałe	26 751
Wartości niematerialne	13 621
Korekta o zmianę stanu zobowiązań wynikająca z nabycia wartości niematerialnych	67 232

XXII. ZMIANY W STRUKTURZE JEDNOSTKI GOSPODARCZEJ DOKONANE W CIĄGU PÓŁROCZA

Brak zmian w strukturze jednostki gospodarczej dokonanych w ciągu półrocza.

XXIII. ROZLICZENIA Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH

Spółka DIGITREE GROUP S.A. (dawniej SARE S.A.) na dzień 30 czerwca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

XXIV. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Brak zdarzeń po dniu bilansowym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE (wszystkie kwoty podane są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej

Grupa Kapitałowa Digitree Group

Wstęp

Zarząd Digitree Group S.A. z siedzibą w Rybniku ("Emitent", "Spółka") pragnie przedstawić Państwu szczegółowy opis działalności Grupy Kapitałowej Digitree Group ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") w pierwszym półroczu 2025 roku. Poniżej przedstawiono podstawowe dane o Spółce oraz Grupie Kapitałowej, opis podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, czynników i zdarzeń (w tym o nietypowym charakterze) mających znaczący wpływ na działalność całej Grupy i osiągane wyniki w okresie sprawozdawczym, także w zakresie ryzyka oraz perspektyw rozwoju działalności w najbliższej przyszłości.

Wszystkie dane i informacje podane w sprawozdaniu odzwierciedlają rzeczywiste funkcjonowanie Grupy Kapitałowej w pierwszym półroczu 2025 roku, a przedstawione w nim wyniki są efektem intensywnej pracy organicznej nad optymalizacją oferty i kosztów.

Sprawozdanie zostało opracowane zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Zasady sporządzania raportu półrocznego

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości, oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że Sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji Emitenta i jego Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe oraz półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostały przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenia Ministra Finansów z dnia z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych. Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2025 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do przeglądu sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

O nas

Grupa Kapitałowa Digitree Group to zintegrowana grupa komunikacyjno-reklamowa z technologią w DNA, działająca w obszarze MarTech i dostarczająca rozwiązania wspierające sprzedaż, komunikację i marketing.

Nasza Grupa składa się z 6 spółek: Digitree Group – spółki matki (dominującej), agencji kreatywnej JU:, digitalowego domu mediowego Sales Intelligence, e-commerce software house'u Fast White Cat, spółki INIS zajmującej się kompleksową obsługą kampanii reklamowych online dla domów mediowych, a także Salelifter – odpowiedzialnej za budowę i monetyzację baz danych.

Naszą siłą jest elastyczność i synergia. Zbudowaliśmy organizację, która opiera się na dwóch kluczowych filarach: silnej części agencyjnej oraz własnych, rozwijanych przez lata technologii MarTech. Dzięki temu możemy działać kompleksowo.

Od dwóch dekad wspieramy marki w skutecznej transformacji cyfrowej i wzroście sprzedaży. Dostarczamy kompleksowe rozwiązania od strategii i automatyzacji marketingu, przez wdrożenia e-commerce, po performance marketing i social commerce. Jako technology driven communication group, łączymy autorskie technologie, własne dane i zespół doświadczonych ekspertów, aby zapewniać klientom mierzalne efekty i realny wpływ na biznes. Dzięki synergii kompetencji w ramach Grupy oraz innowacyjnemu podejściu konsekwentnie budujemy silną pozycję w obszarze marketingu cyfrowego.

Grupa realizuje projekty i usługi dla największych polskich i światowych marek takich jak DHL Parcel, L'Occitane, Deni Cler Milano, PAYBACK, Leroy Merlin, Sopro Polska, SONY Polska, UPL, Oriflame, Farmacom, Szumisie, Amica, Selsey, Medicover, Galeria Katowicka, Ruch Chorzów, LPP, Audiofon, GroupM, Havas Media, Dentsu, Omnicom Media Group, Publicis Groupe, 4F czy Fakro.

Jesteśmy Partnerem z nowatorskimi rozwiązaniami w obszarze własnej technologii, performance marketingu oraz sprzedaży online.

Technologia Wdrażamy rozwiązania napędzające e-biznes (B2B, B2C i C2C)
Dane Zbieramy, analizujemy i modelujemy własne dane
Sprzedaż Zwiększamy sprzedaż dzięki kampaniom performance
Marketing Automation Automatyzujemy i usprawniamy działania firm
Omnichannel oparty o AI Tworzymy spójne doświadczenia klienta w każdym kanale sprzedaży
Współpraca z domami mediowymi Realizujemy działania mediowe online w ramach strategii marketingowych globalnych marek
Branding Wzmacniamy marki, kształtując pozytywne wrażenia wśród odbiorców
Sztuczna inteligencja Optymalizujemy strategie i zwiększymy

Działalność naszych spółek została podzielona na pięć segmentów operacyjnych:

SARE,
Digital Media,
E-commerce Software House,
Agencje Digital,
Holding.

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne

*udział liczony pośrednio przez INIS

Opis spółek należących do Grupy Kapitałowej

Digitree Group – spółka dominująca

tworzy technologie, które pozwalają firmom lepiej komunikować się z klientami i skuteczniej sprzedawać. Buduje własne rozwiązania MarTech, które automatyzują, personalizują i usprawniają działania marketingowe. Autorski system SARE umożliwia komunikację za pośrednictwem e-maili, SMS-ów, powiadomień web-push oraz ankiet. Dzięki platformie CDP (Customer Data Platform) łączy dane z wielu źródeł (CRM, ERP, Google Analytics, programy lojalnościowe), by tworzyć pełne profile klientów i lepiej rozumieć ich potrzeby. Systemy oparte na machine learningu wskazują najlepszy moment i kanał kontaktu, co przekłada się na większą precyzję i wyższe wyniki.

INIS

połączenie własnych mediów, autorskich narzędzi, analizy danych i doświadczenia w prowadzeniu kampanii marketingowych. Pomaga markom docierać do właściwych odbiorców we właściwym czasie i miejscu – zarówno w celach sprzedażowych, jak i w budowaniu ich rozpoznawalności. Spółka odpowiada za planowanie, realizację i optymalizację działań digitalowych – od precyzyjnych kampanii mailingowych po efektywną sieć afiliacyjną. INIS specjalizuje się także w zakresie dynamicznych kampanii reklamowych online, wykorzystując do tego z jednej strony angażujące i interaktywne formaty graficzne, a z drugiej mechanizmy dopasowania treści reklamowych do zachowań oraz preferencji internautów. INIS rozumie tempo rynku – dlatego działa zwinnie, elastycznie i skutecznie.

Salelifter

specjalizuje się w budowaniu, monetyzacji oraz zarządzaniu bazami danych, które wspierają skuteczne kampanie marketingowe. Realnie wspiera sprzedaż – od generowania leadów po segmentację odbiorców w kampaniach e-mail i SMS. Autorski system Expectus dba o jakość i aktualność danych, a projekt monetyzacyjny pozwala firmom zarabiać na własnych zbiorach danych – bez konieczności ich sprzedaży. To technologia w służbie efektywności.

JU:

agencja kreatywno-digitalowa, projektująca kampanie i doświadczenia, które rezonują – zarówno w przestrzeni digitalowej, jak i offline. Tworzy strategie, treści, strony internetowe, prowadzi marki w social mediach i współpracuje z twórcami. Usługi spółki obejmują strategię i kreację, kompleksowe kampanie marketingowe, budowanie relacji z odbiorcami, tworzenie treści, współpracę z twórcami internetowymi, zarządzanie markami w mediach społecznościowych, organizację wydarzeń, działania niestandardowe w przestrzeni publicznej oraz projektowanie i rozwój stron internetowych. Zespół łączy myślenie koncepcyjne z produkcją – od pomysłu po realizację. Wszystko po to, by marki mówiły spójnie i działały skutecznie.

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

Fast White Cat

to partner technologiczny e-commerce, specjalizujący się w projektowaniu i wdrażaniu platform sprzedażowych dopasowanych do realiów dynamicznego rynku. Tworzy sklepy, które są stabilne, skalowalne, zbudowane na technologiach przyszłości (jak PWA czy AI). Działa kompleksowo – od strategii po optymalizację – dostarczając realną wartość biznesową. Fast White Cat współpracuje z markami, łącząc wiedzę technologiczną z doświadczeniem w prowadzeniu projektów e-commerce.

Sales Intelligence

to agencja e-commerce, dostarczająca kompleksowe rozwiązania wspierające sprzedaż online. Tworzy sklepy na PrestaShop, WooCommerce czy Shopware, prowadzi kampanie performance marketingu oraz social commerce. Dzięki własnym zbiorom danych i kompetencjom analitycznym dostarcza wiedzę, która przekłada się na lepsze decyzje biznesowe. Uczy, jak wykorzystać Google Analytics 4, Google Ads, Meta Ads oraz wykorzystywać sztuczną inteligencję, by e-biznes działał lepiej – dziś i jutro.

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

Obecny skład Zarządu:

Tobiasz Wybraniec

– Prezes Zarządu,

– Członek Zarządu.

Tobiasz Wybraniec – Prezes Zarządu

Absolwent studiów ekonomicznych na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu na kierunku Handel Zagraniczny. Absolwent studiów podyplomowych na kierunku Zarządzanie Sprzedażą oraz Zarządzanie Projektami. Swoje doświadczenie zdobywał w firmach związanych z marketingiem oraz e-commerce, gdzie zajmował się project managementem oraz sprzedażą. W 2014 założył i z powodzeniem rozwijał jedną z pierwszych agencji influencer marketingu w Polsce – GetHero sp z o.o., którą z sukcesem sprzedał do międzynarodowej grupy mediowej Webedia. Obecnie prezes zarządu Euvic 2030 sp. z o.o. oraz koinwestor w Senetic S.A., gdzie pełni rolę konsultanta w zakresie marketingu i e-commerce.

Przemysław Marcol – Członek Zarządu ds. korporacyjnych

Absolwent studiów prawniczych Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach. Posiada doświadczenie w obsłudze spółek prawa handlowego. W 2008 roku rozpoczął pracę jako prawnik SARE sp. z o.o. (obecnie Digitree Group S.A.). Świadczył również usługi prawne na rzecz OS3 sp. z o.o. i tuPolska sp. z o.o. W roku 2013, po ukończeniu aplikacji, zdał egzamin komorniczy. W latach 2011-2012 pełnił funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Hostersi Group S.A., a w okresie 2010-2016 zasiadał w Radzie Nadzorczej Digitree Group S.A., w której w latach 2013- 2014 pełnił funkcję Przewodniczącego. Na przełomie 2015/2016 ukończył kurs dla kandydatów na Członków Rad Nadzorczych. W Digitree Group S.A. odpowiada za aspekty prawne związane z funkcjonowaniem Spółki i całej Grupy Kapitałowej.

Pan Wiktor Mazur pełnił funkcję Członka Zarządu Digitree Group S.A., natomiast w dniu 28.02.2025 r. złożył rezygnację ze sprawowania tej funkcji ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji.

Kapitał zakładowy Digitree Group S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Digitree Group S.A. składa się 2.485.775 akcji na okaziciela. Wartość nominalna każdej akcji wynosi 0,10 zł.

Tabela 1.

Podstawowe informacje o Spółce

Nazwa	Digitree Group S.A.
Nazwa skrócona	Digitree
KOD ISIN	PLSARE000013
Ticker GPW	DTR
System notowań	ciągłe
Rynek notowań	Główny rynek akcji (równoległy)
Sektor	Oprogramowanie
Indeksy, w skład których wchodzą akcje Spółki	WIG-Poland, WIG-informatyka, WIG
Notowane serie	A, B, C, D, E, G, łącznie 2 485 775 akcji
Debiut na Głównym Rynku GPW	2016 r.
Debiut na NewConnect	2011 r.
Źródło: Emitent

Tabela 2.

Struktura kapitału zakładowego na dzień sporządzenia niniejszego raportu okresowego

Suma	2.485.775	100,00%	2.485.775	100,00%
Seria G	112.784	4,53%	112.784	4,53%
Seria E	81.440	3,28%	81.440	3,28%
Seria D	44.310	1,78%	44.310	1,78%
Seria C	31.741	1,28%	31.741	1,28%
Seria B	215.500	8,67%	215.500	8,67%
Seria A	2.000.000	80,46%	2.000.000	80,46%
Seria akcji	Liczba akcji (szt.)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)

Źródło: Emitent

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, struktura kapitału zakładowego Digitree Group S.A. nie uległa zmianom.

Otoczenie rynkowe Grupy

POLSKI RYNEK REKLAMY ONLINE

Grupa Kapitałowa Digitree Group funkcjonuje w otoczeniu, które wykazuje solidne tempo rozwoju w obszarze digital marketingu, e-commerce i technologii.

Dynamiczny wzrost e-commerce

Wartość polskiego rynku e-commerce w 2024 r. wyniosła około 27,97 mld USD i prognozuje się jej wzrost o 10–15% w 2025 r.¹ . Wskaźniki wskazują na szybki rozwój segmentu mobile oraz social commerce, dzięki rozwojowi 5G i zmianom zachowań konsumenckich 2 . Wartość rynku e-grocery może wzrosnąć z 1,44 mld USD (2025) do ponad 2,38 mld USD w kolejnych czterech latach³ . W 2025 r. wartość rynku e-commerce może przekroczyć 150 mld zł⁴ .

Zasięgi reklamy cyfrowej

W czerwcu 2025 r. reklamy online dotarły do 87% mieszkańców Polski w wieku 7-75 lat, notując 88 mld wyświetleń i średnio nieco ponad 3 tys. kontaktów reklamowych na użytkownika⁵ .

3. Rynek agencji reklamowych

W 2025 r. branża agencji reklamowych w Polsce ma osiągnąć wartość około 7,9 mld EUR⁶ .

ŚWIATOWY RYNEK REKLAMY ONLINE

Skala i dynamika rozwoju

Prognozuje się, że globalny rynek reklamy cyfrowej wzrośnie z 734,2 mld USD (2024) do 843,5 mld USD (2025), notując roczny wzrost rzędu 14,9%. Prognoza do 2029 r. zakłada osiągnięcie wartości 1,426 bln USD⁷ .

Trendy i przesunięcia rynkowe

Wzrost rynku digital napędzają m.in. rozwój e-commerce, coraz szerszy dostęp do internetu. Formaty takie jak DOOH (digital out-of-home), czy reklama interaktywna stają się coraz bardziej popularne8 .

Polski rynek reklamy cyfrowej i e-commerce rozwija się dynamicznie. Wspierany jest przez rozwój infrastruktury (5G), zmianę preferencji zakupowych i wzrost znaczenia mobile i social commerce. W sektorze e-grocery obserwuje się szczególną dynamikę. Wydatki reklamowe rosną dzięki wysokiemu zasięgowi online i stabilnym budżetom na digital.

Globalnie rynek reklamy cyfrowej pozostaje jednym z najszybciej rozwijających się sektorów, otwierając przestrzeń do innowacji, automatyzacji i nowych formatów contentowych.

Takie otoczenie stanowi dla Digitree Group przestrzeń do umocnienia pozycji jako strategicznego partnera, który poprzez połączenie kompetencji kreatywnych i technologicznych może tworzyć realną przewagę konkurencyjną.

enterprises-smes

¹ https://ecdb.com/resources/sample-data/market/pl/all

² https://www.reportlinker.com/dlp/316c2889db8920d38599964208a81c1e

³ https://www.worldfood.pl/en/development-of-the-e-commerce-sector-in-the-grocery-trade/

⁴ https://wei.org.pl/en/2025/news/andrzejstrojny/the-e-commerce-market-in-poland-challenges-and-opportunities-for-small-and-medium-sized-

⁵ https://gemius.com/blog/advertising-market-in-poland-june-2025/

⁶ https://www.ibisworld.com/poland/industry/advertising-agencies/200291/

⁷ https://www.thebusinessresearchcompany.com/report/digital-advertising-global-market-report

⁸ Tamże.

Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku

Wewnętrzne czynniki ryzyka

Ryzyko znacznej zmienności technologii i trendów oraz dopasowania oferty Grupy do tych zmian

Ocena ryzyka: wysokie

W dynamicznym środowisku mediów i technologii zmienność trendów jest regułą, a nie wyjątkiem – szczególnie w obszarach automatyzacji, sztucznej inteligencji i integracji systemów komunikacji. Ostatnie lata, napędzane rozwojem AI, pokazały, że nowe rozwiązania potrafią w krótkim czasie całkowicie zmienić rynek i oczekiwania klientów. Dlatego istnieje ryzyko, że decyzje podejmowane przez spółki z Grupy – dotyczące modyfikacji oferty, kierunków strategicznych czy inwestycji w konkretne technologie – mogą okazać się nietrafione, nieterminowe lub nieefektywne kosztowo.

Nasze działania: Utrzymujemy stały proces analizy trendów oraz ewaluacji potencjału biznesowego nowych rozwiązań. Na podstawie zebranych danych – zarówno z badań rynkowych prowadzonych corocznie, jak i z bezpośrednich konsultacji z partnerami biznesowymi – wprowadzamy do oferty technologie o najwyższym potencjale efektywności i rezygnujemy z rozwiązań, które tracą strategiczne znaczenie.

Śledzimy rozwój sztucznej inteligencji, badając jej zastosowanie w automatyzacji kampanii, optymalizacji kosztów mediowych i personalizacji komunikatów. Weryfikujemy nowe narzędzia w kontekście ich bezpieczeństwa, skalowalności i zgodności z regulacjami. Dzięki temu jesteśmy w stanie nie tylko reagować na zmiany, ale przewidywać kierunki, w których przesunie się rynek. Nasze podejście – skupione, oparte na danych i zintegrowane – pozwala minimalizować ryzyko technologiczne.

Dzięki nowej strategii na lata 2025–2027 nasz proces adaptacji zyskał dodatkową warstwę – integrację działań w ramach jednej, silnej marki Digitree. To oznacza, że innowacje wdrażać będziemy spójnie w całej Grupie.

Ryzyko związane z utrzymaniem kluczowej kadry i pozyskiwaniem pracowników

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa Kapitałowa działa w branży, w której przewagę buduje połączenie nowoczesnych rozwiązań technologicznych z umiejętnością tworzenia trwałych, partnerskich relacji z klientami. Dlatego kluczowym aktywem Grupy pozostają ludzie – ich kompetencje, doświadczenie i zaangażowanie. Kadra managerska, zespoły specjalistów i współpracownicy stanowią fundament przewagi konkurencyjnej, a utrata którejkolwiek z kluczowych osób mogłaby wpłynąć na ciągłość i jakość realizowanych projektów.

Nasze działania: Grupa Kapitałowa dba o utrzymanie w strukturach specjalistów o unikalnych kwalifikacjach i umiejętnościach krytycznych dla realizacji celów strategicznych. Prowadzimy stały dialog z pracownikami i współpracownikami we wszystkich spółkach Grupy, m.in. poprzez regularne badania satysfakcji i zaangażowania. Szczególny nacisk kładziemy na efektywne zarządzanie kompetencjami i wiedzą, rozwój liderów oraz tworzenie środowiska pracy sprzyjającego innowacyjności i integracji. Dzięki temu minimalizujemy ryzyko rotacji i utrzymujemy spójność zespołu w kluczowych obszarach działalności.

Ryzyko związane z zapewnieniem ciągłości dostarczania usług, działaniem sprzętu, oprogramowania i współpracą z operatorami sieci komórkowych oraz dostawcami poczty elektronicznej

Ocena ryzyka: wysokie

Działalność Grupy w dużej mierze opiera się na niezawodnym dostępie do internetu, stabilnej infrastrukturze serwerowej oraz sprawnej współpracy z operatorami telekomunikacyjnymi i dostawcami poczty elektronicznej (dla niezakłóconej wysyłki komunikatów e-mail, sms czy push). Problemy w pracy sprzętu lub oprogramowania, awarie serwerów czy zmiana warunków handlowych na mniej korzystne mogą wpływać na jakość i terminowość realizowanych usług, a w skrajnych przypadkach – całkowicie je uniemożliwić. Potencjalne zagrożenia obejmują również włamania do infrastruktury, kradzież danych czy ataki paraliżujące sieć.

Nasze działania: W celu minimalizacji tego ryzyka Grupa stosuje dywersyfikację dostawców usług zewnętrznych i utrzymuje strategiczne relacje z operatorami, negocjując warunki zapewniające stabilność biznesową. Infrastrukturę techniczną na co dzień monitorują wyspecjalizowane zespoły, a część zasobów utrzymywana jest w zabezpieczonych, zewnętrznych, certyfikowanych centrach danych o najwyższych standardach bezpieczeństwa i procedurach gwarantujących ciągłość usług. Wdrożyliśmy rozwiązania umożliwiające bezpieczną pracę zdalną dla swoich pracowników w przypadku braku możliwości korzystania przez nich z powierzchni biurowej oraz zawarliśmy umowy ubezpieczenia, które w określonych przypadkach zabezpieczają interesy spółek. Zgodnie z naszym podejściem technology driven, inwestujemy w infrastrukturę odporną na zakłócenia, integrując rozwiązania w całej Grupie, tak aby bezpieczeństwo, ciągłość i jakość usług były standardem, a nie wyzwaniem.

Ryzyko utraty zaufania odbiorców

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa prowadzi działalność w branży, w której podstawą współpracy jest zaufanie i transparentność, każde naruszenie bezpieczeństwa danych może bezpośrednio przełożyć się na reputację i pozycję rynkową Grupy. Nasze autorskie systemy przetwarzają dane osobowe, dane sprzedażowe oraz realizują wysyłkę różnego rodzaju korespondencji do zróżnicowanych grup odbiorców. Ujawnienie tych informacji mogłoby skutkować obniżeniem wiarygodności, a w skrajnych przypadkach – całkowitą utratą zaufania ze strony partnerów biznesowych i użytkowników.

Nasze działania: Grupa utrzymuje najwyższe standardy ochrony danych, regularnie aktualizuje oprogramowanie i wdraża zaawansowane rozwiązania zabezpieczające przed dostępem osób nieuprawnionych do danych gromadzonych w systemach. Stosujemy procedury wewnętrzne, których przestrzeganie jest monitorowane i egzekwowane we wszystkich spółkach. Wdrożone zabezpieczenia techniczne i procesowe pozwalają nie tylko zapobiegać incydentom, ale również w przypadku ich wystąpienia – reagować szybko i skutecznie, minimalizując skutki zdarzenia. Traktujemy bezpieczeństwo informacji jako kluczowy element naszej przewagi – łącząc technologię, procesy i kulturę organizacyjną w jeden spójny system zaufania.

Ryzyko związane z realizacją celów strategicznych

Ocena ryzyka: wysokie

Istnieje ryzyko, że strategia Grupy okaże się nieskuteczna, a podejmowane działania nie przyniosą zakładanych efektów. Niewłaściwe rozpoznanie potrzeb klientów lub wybór kierunków rozwoju niedopasowanych w czasie, kosztowo nieefektywnych bądź nietrafionych biznesowo, może negatywnie wpłynąć na satysfakcję partnerów, wiarygodność rynkową i reputację Grupy. Skutkiem mogą być również dodatkowe koszty oraz osłabienie pozycji konkurencyjnej.

Nasze działania: W czerwcu 2025 r. przyjęliśmy strategię na lata 2025–2027, która wzmacnia dwa filary naszej działalności – agencyjny i technologiczny – oraz podkreśla, że to technologia stanowi fundament naszego rozwoju i przewagi konkurencyjnej. Strategia zakłada rozwój oferty opartej na innowacyjnych narzędziach, automatyzacji, sztucznej inteligencji i zaawansowanej analityce, przy jednoczesnym utrzymaniu silnych kompetencji kreatywnych i komunikacyjnych. Naszym celem jest dostarczanie klientom rozwiązań, które łączą efektywność technologiczną z wysoką jakością strategii i kreacji.

Zarząd na bieżąco analizuje możliwości Grupy, otoczenie rynkowe oraz kierunki rozwoju technologii, aby cele strategiczne były realistyczne i dostosowane do dynamicznych zmian w branży. Podejmowane decyzje mają na celu nie tylko utrzymanie przewagi konkurencyjnej, ale także wzmocnienie roli Grupy jako partnera strategicznego dla biznesu w obszarze mediów, technologii i komunikacji.

Ryzyko związane z błędami ludzkimi

Ocena ryzyka: średnie

Świadczenie usług Grupy opiera się w dużej mierze na autorskim oprogramowaniu, projektach kampanii reklamowych i marketingowych oraz wdrożeniach e-commerce, w tym na zaawansowanych platformach takich jak Magento2. Każdy projekt wymaga indywidualnego doboru narzędzi, treści, formy i harmonogramu działań, a nierzadko również przygotowania dedykowanych funkcjonalności. Mimo zachowania należytej staranności istnieje ryzyko, że błąd ludzki spowoduje wadliwe działanie narzędzia lub nieprawidłową obsługę klienta, co może negatywnie wpłynąć na wizerunek Grupy i jej wyniki finansowe.

Nasze działania: Dbamy o aktualność naszego autorskiego oprogramowania SARE, aby wszystkie jego elementy działały prawidłowo, a także rozwijamy je z myślą o integracji z systemami zewnętrznymi klientów. Pracownicy przechodzą regularne szkolenia, a w ramach cyklicznych spotkań podnosimy świadomość w obszarze kontroli jakości oprogramowania i bezpieczeństwa IT, które często są bezpośrednio powiązane z ryzykiem błędów ludzkich. Digitree Group S.A. zawarła ponadto ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej zawodowej z tytułu wykonywania działalności projektanta i wykonawcy systemów komputerowych, które obejmuje w swoim zakresie

m.in. koszty ewentualnego odtworzenia bądź przywrócenia danych, szkody wynikłe z nieumyślnego naruszenia ochrony danych osobowych i praw własności intelektualnej, szkody wyrządzone osobom trzecim w następstwie ataku komputerowego, czy w związku ze zniesławieniem lub zniewagą. Ponadto, funkcjonuje również ubezpieczenie OC z tytułu prowadzenia działalności, obejmujące wszystkie spółki z Grupy Kapitałowej.

Działamy zgodnie z podejściem technology driven, w którym technologia i procesy jakościowe wspierają kompetencje zespołu, minimalizując ryzyko pomyłek i zapewniając wysoką jakość realizacji projektów.

Ryzyko ściągalności należności

Ocena ryzyka: średnie

Grupa Digitree Group świadczy usługi dla klientów zróżnicowanych pod względem wielkości, lokalizacji i otoczenia prawnego – od dużych korporacji, przez firmy średniej wielkości, po mniejsze przedsiębiorstwa działające w Polsce i za granicą. Obieg dokumentacji związanej z należnościami w dużej mierze odbywa się za pośrednictwem systemów elektronicznych i internetu. Istnieje ryzyko opóźnień lub przesunięć w płatnościach, konieczności tworzenia odpisów aktualizacyjnych czy wystąpienia należności spornych. Dotyczy to również rozliczeń wewnątrzgrupowych, które w przypadku niepowodzenia określonej linii biznesowej mogą pozostać nieuregulowane. Pogorszenie ściągalności należności mogłoby istotnie wpłynąć na płynność finansową i perspektywy Grupy.

Nasze działania: Prowadzimy bieżące działania windykacyjne oraz stosujemy wewnętrzne procedury zapobiegające opóźnieniom w płatnościach. Monitorujemy należności w sposób ciągły, wykorzystując narzędzia analityczne wspierające wczesne wykrywanie ryzyka. W razie potrzeby podejmujemy działania prewencyjne, w tym dostosowanie warunków handlowych czy weryfikację wiarygodności kontrahentów. W duchu podejścia technology driven procesy te są wspierane rozwiązaniami technologicznymi, które zwiększają skuteczność monitoringu i egzekwowania należności, a tym samym pomagają chronić płynność finansową Grupy.

Ryzyko związane z testami na utratę wartości

Ocena ryzyka: średnie

Istnieje ryzyko trwałej utraty wartości oprogramowania w wyniku testów na utratę wartości aktywów na dzień bilansowy, co mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na wyniki Grupy. Szybki rozwój technologiczny w obszarze marketingu internetowego oraz rozwiązań e-commerce może powodować, że wyceniane systemy tracą na atrakcyjności w porównaniu z nowymi, bardziej innowacyjnymi narzędziami. Powstawanie przełomowych technologii może w krótkim czasie zmienić standardy rynkowe, ograniczając wartość dotychczasowych rozwiązań.

Nasze działania: Minimalizujemy to ryzyko poprzez aktualizację narzędzi oraz systemów, zarówno w spółce dominującej, jak i w całej Grupie Kapitałowej. Inwestujemy w innowacje oparte na automatyzacji, sztucznej inteligencji i zaawansowanej analityce, tak aby nasze produkty pozostawały konkurencyjne i zgodne z oczekiwaniami rynku. Utrzymujemy proces stałego przeglądu technologii, co pozwala unikać narastania tzw. długu technologicznego i zapewnia utrzymanie wartości naszych aktywów w czasie. W duchu strategii technology driven traktujemy rozwój technologii jako integralny element ochrony wartości firmy i budowania przewagi konkurencyjnej.

Zewnętrze czynniki ryzyka

Ryzyko makroekonomiczne i ryzyko koniunktury

Ocena ryzyka: wysokie

Ogólna koniunktura gospodarcza, szczególnie na rynku krajowym, wpływa na poziom przychodów Grupy Kapitałowej. Zmiany w dynamice PKB, poziomie konsumpcji czy sile nabywczej klientów przekładają się na wysokość budżetów reklamowych i skłonność firm do inwestowania w nowe technologie. Ewentualny spadek popytu lub zdolności kontrahentów do regulowania zobowiązań wobec spółek z Grupy może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe. Wyniki Grupy zależą również od tempa adaptacji nowych technologii przez rynek.

Na sytuację rynkową oddziałują także czynniki geopolityczne, w tym konflikt zbrojny w Ukrainie oraz eskalacja napięć w Strefie Gazy, które mogą destabilizować gospodarki i ograniczać aktywność inwestycyjną.

Nasze działania: Spółki należące do Grupy Kapitałowej Digitree Group dostosowują ofertę do różnych segmentów rynku, łącząc konkurencyjne cenowo rozwiązania dla biznesów o ograniczonych zasobach z kompleksowymi wdrożeniami i obsługą dedykowaną dla klientów wymagających indywidualnych rozwiązań. Dywersyfikacja produktów i usług, w tym rozwiązań agencyjnych i technologicznych, pozwala minimalizować wpływ spowolnienia gospodarczego na działalność. Grupa stale monitoruje sytuację geopolityczną, w tym skutki konfliktów w Ukrainie i Strefie Gazy, oceniając ich potencjalny wpływ na swoją działalność – obecnie nie jest on istotny. W ramach strategii technology driven dążymy do utrzymania elastyczności operacyjnej i zdolności szybkiego dostosowania oferty do zmieniających się warunków rynkowych.

Ryzyko związane z konkurencją i spadkiem marż

Ocena ryzyka: wysokie

Grupa Digitree Group funkcjonuje w wysoce konkurencyjnym otoczeniu o niskich barierach wejścia, zarówno krajowych, jak i międzynarodowych. Oferta rynkowa może być zagrożona przez pojawienie się nowych graczy czy konsolidację branży, co osłabia pozycję mniejszych podmiotów. Dodatkowym wyzwaniem jest presja ze strony globalnych gigantów technologicznych (Big Tech), takich jak Alphabet (Google), Meta czy Amazon, które zdobywają coraz większy udział w rynku reklamowym, przekraczający obecnie 50%⁹ .

⁹ https://www.ipgmediabrands.com/magna-advertising-forecast-media-innovation-to-propel-the-global-ad-market-towards-the-trillion-mark/

Nasze działania: Digitree Group prowadzi intensywny monitoring otoczenia konkurencyjnego i regularnie aktualizuje ofertę i autorskie narzędzia. Kluczowe pozostają jakość rozwiązań, obsługi klienta oraz trafność i kreatywność strategii – wartości, które wyróżniają nas wśród globalnych graczy. W Digitree Group S.A. prowadzimy badania satysfakcji klientów i partnerów, by dokładnie odpowiadać na ich potrzeby. W ramach podejścia technology driven budujemy przewagę na skrzyżowaniu filarów: technologii i silnej agencji – to unikalne połączenie, które zabezpiecza naszą pozycję rynkową w obliczu coraz silniejszej obecności Big Tech.

Ryzyko zmienności otoczenia prawnego

Ocena ryzyka: wysokie

Częste zmiany regulacyjne stanowią istotne wyzwanie dla dużych organizacji, takich jak Digitree Group. Zakres obowiązujących przepisów – obejmujących m.in. prawo spółek handlowych, prawo pracy, prawo konsumenckie, przepisy dotyczące usług cyfrowych czy ochrony danych – stale się rozszerza, a procesy legislacyjne często kończą się wprowadzeniem rozwiązań odbiegających od pierwotnych projektów. Nowelizacje kodeksu spółek handlowych, ustawy o ofercie, implementacja dyrektywy Omnibus, wejście w życie ustawy o zwalczaniu nadużyć w komunikacji elektronicznej czy nadchodzące regulacje w zakresie raportowania niefinansowego pokazują, jak dynamiczne i wymagające jest to otoczenie.

Zmiany w prawie mogą generować dodatkowe koszty dostosowania, zarówno w obszarze procesów i regulaminów wewnętrznych, jak i technologii. Mogą też prowadzić do niejednoznaczności interpretacyjnych, wpływających na sposób świadczenia usług oraz relacje z partnerami.

Nasze działania: Grupa minimalizuje to ryzyko poprzez bieżący monitoring zmian legislacyjnych, zatrudnianie wyspecjalizowanych ekspertów prawnych oraz współpracę z zewnętrznymi doradcami. Wdrażamy wewnętrzne procedury zapewniające zgodność działalności z nowymi regulacjami i rozwijamy procesy pozwalające na szybkie dostosowanie się do zmian. W kontekście nadchodzących wymogów raportowania niefinansowego budujemy kompetencje i narzędzia umożliwiające sprawne gromadzenie, analizę i prezentację danych zgodnie z nowymi standardami.

Pozostałe ryzyka, dostrzegane przez Zarząd Emitenta:

Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi Ocena ryzyka: niskie
Ryzyko dotyczące naruszenia przez Emitenta prawa z zakresu własności intelektualnej Ocena ryzyka: b. niskie
Ryzyka finansowe

Szczegółowy opis ryzyka finansowego znajduje się w sprawozdaniu finansowym.

Zwięzły opis wyników finansowych

Wyniki skonsolidowane

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosły 31 897 tys. zł, wobec 39 392 tys. zł w analogicznym okresie 2024 roku. Spadek skonsolidowanych przychodów Grupy Kapitałowej Emitenta wyniósł 7 495 tys. zł, tj. 19% r/r. Wpływ na spadek przychodów miała mniejsza sprzedaż, realizowana przez segment Agencji Digital, co było związane m.in. z brakiem kontynuacji dodatkowego projektu, który w pierwszym półroczu 2024 roku zwiększył przychody Grupy o 4 301 tys. zł, ale jednocześnie miał niewielki wpływ na poziom marży bezpośredniej i EBITDA. Mniejsze przychody osiągnął również segment E-commerce Software House, co z kolei było efektem trudnych warunków rynkowych w tym obszarze.

Wykres 2.

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w Q2 2025 i H1 2025 (tys. zł)

Źródło: Emitent

EBITDA Grupy Digitree Group w pierwszym półroczu 2025 roku wyniosła w przybliżeniu 888 tys. zł, wobec 1 571 tys. zł w poprzednim roku, co oznacza spadek o 683 tys. zł, tj. 43,5% r/r. Ponadto, skonsolidowana strata brutto wyniosła w omawianym okresie sprawozdawczym ok. 562 tys. zł, wobec 623 tys. zł straty brutto w tym samym okresie 2024 roku. Grupa zwiększyła stratę netto do poziomu około 873 tys. zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2024 roku strata netto wyniosła 728 tys. zł.

Wykres 3.

Skonsolidowana EBITDA w 2Q 2025 i H1 2025 (tys. zł)

Źródło: Emitent

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

Na wyniki finansowe Grupy Emitenta w pierwszym półroczu 2025 roku istotny wpływ miały koszty związane z procesem optymalizacji zasobów, obejmujące m.in. świadczenia wynikające z zakończenia współpracy w ramach Grupy Kapitałowej, a także nakłady poniesione na prace przygotowawcze do wdrożenia nowej strategii rozwoju i integracji Grupy, obejmującej m.in. rebranding oraz dostosowanie struktur organizacyjnych do planowanych zmian. Obciążenia te wpłynęły negatywnie na wynik okresu, jednak spodziewany efekt tych działań powinien być widoczny w kolejnych kwartałach.

Na wynik EBITDA miały również wpływ wydatki na wartości niematerialne, które znacząco różniły się w porównaniu do 2024 roku. W pierwszym półroczu 2025 roku wszystkie koszty związane z utrzymaniem systemów obciążyły wynik bieżącego okresu. W analogicznym okresie poprzedniego roku 988 tys. zł. kosztów związanych z systemami zostało skapitalizowanych i nie obciążyło wyniku tego okresu.

Od początku 2024 roku Emitent rozpoczął amortyzację systemów SARE oraz INIS, która zarówno w pierwszym półroczu 2024 roku, jak i 2025 roku, wyniosła ok. 450 tys. zł. Amortyzacja ta miała wpływ na poziom zarówno zysku brutto, jak i netto Grupy.

Wykres 4.

Skonsolidowany zysk netto 2Q 2025 i H1 2025

Źródło: Emitent

Tabela 3.

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group za okres 01.01.2024 - 30.06.2024 i 01.01.2025 – 30.06.2025 (tys. zł)

Wyszczególnienie	1H 2024	1H 2025	zmiana 1H 2025 vs 1H 2024
Przychody ze sprzedaży	39 392	31 897	-7 495 tys. zł, tj. -19%
EBITDA	1 571	888	-683 tys. zł, tj. -43,5%
Zysk (strata) brutto	-623	-562	+61 tys. zł
Zysk (strata) netto	-728	-873	-144 tys. zł

Źródło: Emitent

Tabela 4.

Wybrane dane finansowe segmentów Grupy Kapitałowej Digitree Group za okres 01.01.2025 - 30.06.2025 (tys. zł)

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2025-30.06.2025	SARE	Digital Media	E commerce software house	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	8 155 261	13 100 767	8 010 109	4 275 621	1 250 409	0	-2 895 128	31 897 039
Przychody z innych segmentów	5 292	1 404 864	131 913	102 650	1 250 409	0	-2 895 128	0
Przychody od zewnętrznych klientów	8 149 969	11 695 903	7 878 196	4 172 971	0	0	0	31 897 039
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	-92 555	1 924 202	-92 275	-676 574	-1 699 960	0	186 675	-450 487
EBITDA segmentu	351 748	2 425 460	-92 275	-656 880	-1 675 278	0	535 081	887 856

Źródło: Emitent

Tabela 5.

Wybrane dane finansowe segmentów Grupy Kapitałowej Digitree Group za okres 01.01.2024 - 30.06.2024 (tys. zł)

	Działalność kontynuowana
Rodzaj asortymentu 01.01.2024-30.06.2024	SARE	Digital Media	E commerce software house	Agencja digital	Holding	Działalność zaniechana	Wyłączenia konsolidacyjne	Ogółem
Przychody ze sprzedaży	6 565 825	13 336 423	10 079 884	12 135 303	1 322 492	0	-4 047 998	39 391 929
Przychody z innych segmentów	9 091	2 328 321	179 104	208 990	1 322 492	0	-4 047 998	0
Przychody od zewnętrznych klientów	6 556 734	11 008 102	9 900 780	11 926 313	0	0	0	39 391 929
Zysk (strata) na działalności operacyjnej segmentu	60 013	1 805 474	-124 776	-562 532	-1 508 052	0	-109 005	-438 878
EBITDA segmentu Źródło: Emitent	239 822	2 340 980	-124 776	-164 028	-1 295 151	0	574 413	1 571 260

Skonsolidowane wyniki drugiego kwartału 2025 roku przedstawiały się następująco: przychody Grupy zmalały o 2 969 tys. zł r/r, tj. 15,6% do poziomu 16 060 tys. zł, EBITDA wzrosła o 15,1% do 1 030 tys. zł, a zysk netto osiągnął wartość 457 tys. zł, tj. wzrósł o 462 tys. zł r/r.

Wyniki jednostkowe

Jednostkowe przychody ze sprzedaży spółki Digitree Group S.A. wyniosły w pierwszym półroczu 2025 roku 9 289 tys. zł, w porównaniu do 11 694 tys. zł w analogicznym okresie roku 2024 (-20,6%). Spadek r/r spowodowany był, analogicznie do przychodów osiągniętych przez całą Grupę Kapitałową, brakiem kontynuacji współpracy z jednym z kontrahentów, który w roku ubiegłym znacząco podniósł poziom przychodów zarówno w Grupie Kapitałowej jak i u samego Emitenta.

EBITDA Emitenta wyniosła -210 tys. zł i tym samym uległa zmniejszeniu względem tego samego okresu ubiegłego roku o 83 tys. zł. Strata netto Emitenta wyniosła -738 tys. zł., w porównaniu do -362 tys. zł w pierwszym półroczu 2024 roku.

Tabela 6.

Wybrane dane finansowe Digitree Group S.A. za okres 01.01.2024 - 30.06.2024 i 01.01.2025 – 30.06.2025 (tys. zł)

Wyszczególnienie	1H 2024	1H 2025	zmiana 1H 2025 vs 1H 2024
Przychody ze sprzedaży	11 694	9 289	- 2 405, tj. - 20,6%
EBITDA	-127	-210	- 83
Zysk (strata) brutto	-362	-703	- 341
Zysk (strata) netto	-362	-738	- 376

Źródło: Emitent

Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta

Kredyty

W dniu 30.01.2025 r. Zarząd Digitree Group S.A. zdecydował o nie przedłużaniu umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 10.10.2018 r. w formie odnawialnej linii kredytowej, zawartej przez Emitenta z ING Bank Śląski S.A. Jednocześnie, Zarząd przekazał do rynku informację, iż Spółka dysponuje opcją finansowania wewnętrznego w Grupie.

Komunikat został przekazany raportem ESPI o nr 2/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Tego samego dnia spółka zależna od Emitenta, tj. INIS sp. z o.o. z siedzibą w Rybniku ("INIS"), zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 01.07.2020 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks"). Powyższy Aneks wydłużył spółce INIS okres finansowania w kwocie 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100) o 12 (dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 14.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 3/2025 z dnia 30.01.2025 r.

Również inna spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("FWC"), zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym z dnia 27.06.2019 r. w formie odnawialnej linii kredytowej ("Aneks"). Powyższy Aneks wydłużył spółce FWC okres finansowania w kwocie 700.000,00 zł (słownie: siedemset tysięcy złotych 00/100) o 12 (słownie: dwanaście) miesięcy, tj. do dnia 10.02.2026 r. Oprocentowanie kredytu ustalane jest na podstawie stawki WIBOR dla depozytów 1-miesięcznych, powiększonej o marżę Banku.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 4/2025 z dnia 30.01.2025 r.

24.06.2025 r. Emitent zawarł z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej z dnia 03.07.2024 r. Na podstawie aneksu została przedłużona gwarancja (udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLG-FG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus), stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2028 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 36 ratach w okresie kredytowania, tj. 36 miesięcy. Kwota kredytu pozostała w wysokości 2.000.000,00 zł (słownie: dwa miliony złotych i 00/100). Środki z tytułu udzielonego kredytu Spółka wykorzystuje na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku, w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Zabezpieczenia Umowy stanowią:

Weksel in blanco wystawiony przez Emitenta wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki z Grupy Kapitałowej Digitree Group.
Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisana powyżej.

Pozostałe warunki Kredytu nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 14/2025 z dnia 24.06.2025 r.

24.06.2025 r. spółka zależna od Emitenta, tj. Fast White Cat S.A. z siedzibą we Wrocławiu ("FWC") zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy o kredyt złotowy obrotowy w formie linii odnawialnej. Na podstawie aneksu do powyższej umowy została przedłużona gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego na podstawie Umowy portfelowej linii gwarancyjnej FG FENG nr 15/PLGFG FENG/2024 z dnia 23.02.2024 r. w ramach komponentu Biznesmax Plus stanowiąca 60,00% przyznanej kwoty kredytu do dnia 30.09.2026 r. Ponadto, w dniu 30 czerwca br. kredyt został przekształcony przez Bank w kredyt spłacany w 12 ratach w okresie kredytowania, tj. 12 miesięcy. Kwota kredytu zmniejszyła się do kwoty 1.000.000,00 zł (słownie: jeden milion złotych 00/100). Środki z tytułu udzielonego kredytu FWC wykorzystuje na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej, ustalonej przez Bank w oparciu o poziom WIBOR 1M, powiększonej o marżę Banku, w wysokości odpowiadającej warunkom rynkowym.

Zabezpieczenia umowy stanowią:

Weksel in blanco wystawiony przez Fast White Cat S.A. wraz z deklaracją wekslową poręczony przez spółki z Grupy Kapitałowej Digitree Group.
Gwarancja udzielona przez Bank Gospodarstwa Krajowego opisana powyżej.

Pozostałe warunki Kredytu nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego typu umów.

Informacja została przekazana do wiadomości publicznej raportem ESPI nr 15/2025 z dnia 24.06.2025 r.

Zmiany osobowe

28.02.2025 r. Zarząd otrzymał od Pana Wiktora Mazura rezygnację ze sprawowania funkcji Członka Zarządu Emitenta, która została złożona ze skutkiem na dzień 31.03.2025 r. Pan Wiktor Mazur nie podał przyczyny rezygnacji z pełnionej przez siebie funkcji.

Komunikat o rezygnacji został przekazany w raporcie ESPI 6/2025 z dnia 28.02.2025 r.

Odpis aktualizujący

Zarząd Emitenta dokonał przeglądu prac rozwojowych w Grupie Kapitałowej Digitree Group na dzień 31.12.2024 r. W oparciu o przeprowadzone analizy w dniu 03.03.2025 r. podjął

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

decyzję w przedmiocie utworzenia odpisu aktualizującego w zakresie prowadzonych prac rozwojowych w łącznej wysokości 3 271 776 zł (słownie: trzy miliony dwieście siedemdziesiąt jeden tysięcy siedemset siedemdziesiąt sześć złotych 00/100). Powyższe, odpisane w całości prace rozwojowe, dotyczyły spółki Digitree Group S.A. i nowego modułu SARE LITE.

Decyzja ta była rezultatem szczegółowej analizy modułu, która na tym etapie wykazała brak dalszego potencjału dla kontynuacji projektu, co stanowiło podstawę podjętej decyzji. Jednocześnie Zarząd Emitenta poinformował, iż w bieżącym roku Spółka nie zamierza otwierać prac rozwojowych związanych z systemem SARE. Ponadto, zamknięcie projektu opisanego powyżej, nie wpływa na bieżącą działalność systemu SARE, która tym samym nie jest w żaden sposób zagrożona, a dotychczasowe funkcjonalności oferowane klientom będą kontynuowane i rozwijane.

Przedmiotowy odpis obciążył wynik finansowy 2024 roku, zarówno spółki Digitree Group S.A. jak i Grupy Kapitałowej Emitenta. Powyższe stanowiło jednak jedynie operację o charakterze księgowym i nie miało wpływu na bieżącą płynność finansową Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej, a także jej aktualną sytuację finansowo-ekonomiczną.

Powyższa informacja została opublikowana w raporcie ESPI nr 7/2025 z dnia 03.03.2025 r.

Strategia Grupy Kapitałowej i polityka dywidendowa

Z uwagi na zmiany w strukturze akcjonariatu Emitenta, które miały miejsce we wrześniu 2024 r. oraz zmiany personalne w ramach organów Spółki z listopada 2024 r., Zarząd Emitenta podjął w dniu 25.03.2025 r. decyzję o rozpoczęciu działań, mających na celu opracowanie nowej strategii rozwoju Grupy Kapitałowej Digitree Group.

W dniu 24.06.2025 r. Strategia Grupy Kapitałowej na lata 2025- 2027 została przyjęta. Kluczowym elementem planu Grupy jest wzmocnienie synergii między jej spółkami zależnymi oraz wejście w dynamicznie rosnące obszary. Digitree Group identyfikuje dziś wiele potencjalnych kierunków rozwojowych. Swoje kompetencje planujemy rozbudować w szybko rosnących segmentach, takich jak influencer marketing i treści social-first, otwierając nowe kanały dotarcia do młodszych odbiorców, by wzmacniać wiarygodność marek klientów. Zamierzamy także rozwijać nowoczesne SEO z wykorzystaniem AI/LLM (sztucznej inteligencji i modeli językowych). Równolegle Grupa chce wzmacniać kompetencje mediowe i dalej automatyzować działania marketingowe, co umożliwi pełną obsługę dużych kampanii z wykorzystaniem zaawansowanej analityki danych.

Digitree Group wyodrębniła dwa mocne filary swojej działalności: segment technologiczny oraz kompetencje agencyjne. Celem Grupy jest konsekwentna budowa skali i wzrost efektywności operacyjnej, a ambicją Zarządu – osiągnięcie 150 mln zł skonsolidowanych przychodów i 7 proc. rentowności EBITDA w 2027 r., przy jednoczesnym reinwestowaniu zysków w rozwój i akwizycje.

Spółka przyjęła również nową politykę dywidendową. Zarząd Digitree Group zakłada, że wypracowane zyski będą w pierwszej kolejności wykorzystywane na realizację celów strategicznych, w tym inwestycji wspierających rozwój organiczny, ekspansję produktową oraz wzmocnienie pozycji rynkowej. Decyzje dotyczące ewentualnego podziału zysku będą każdorazowo podejmowane z uwzględnieniem aktualnej sytuacji finansowej Grupy, planów inwestycyjnych oraz oceny długoterminowych potrzeb kapitałowych. Polityka w tym zakresie będzie regularnie przeglądana, w zależności od etapu rozwoju i możliwości finansowych Grupy.

Powyższe informacje zostały opublikowane w raportach ESPI nr 9/2025 z dnia 25.03.2025 r. oraz 13/2025 z dnia 24.06.2025 r.

Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na skrócone sprawozdanie finansowe

W ocenie Zarządu Digitree Group kluczowym kontekstem dla oceny wyników finansowych Grupy pozostaje ryzyko biznesowe wynikające z otoczenia rynkowego, aktywności konkurencji oraz czynników zewnętrznych, w tym regulacyjnych i makroekonomicznych.

I. Liczne zmiany w regulacjach

Ostatnie lata charakteryzuje rekordowe tempo zmian legislacyjnych. Mają one bezpośredni wpływ na działalność Grupy, w szczególności w obszarach: Kodeksu spółek handlowych, prawa pracy, przepisów podatkowych (w tym cen transferowych), Prawa komunikacji elektronicznej, Digital Services Act, Dyrektywy Omnibus, regulacji dotyczących beneficjentów rzeczywistych, zasad raportowania spółek publicznych, Kodeksu pracy, NIS-2, Rozporządzenia DORA, a także zmiany związane z jawnością wynagrodzeń. Dodatkowo, nadchodzące regulacje w zakresie raportowania niefinansowego (Dyrektywa CSRD) będą wymagały istotnych nakładów organizacyjnych, procesowych i technologicznych. Częste nowelizacje przepisów oznaczają konieczność ponoszenia kosztów dostosowawczych, angażowania wyspecjalizowanych zasobów ludzkich w całej Grupie oraz dostosowywania procedur i narzędzi.

II. ESG

Grupa zdaje sobie sprawę ze znaczenia i powagi działań z zakresu ESG, co jest również bezpośrednio powiązane ze zmianami raportowania niefinansowego (wdrożenie Dyrektywy CSRD do polskich przepisów prawa oraz Rozporządzenie SFRD). W związku z powyższym, instytucje finansowe zobligowane do szczegółowego raportowania kwestii ESG, mogą wymagać od swoich klientów (w tym Emitenta i spółek z jego Grupy) szczegółowych informacji w zakresie wskaźników środowiskowych czy ładu korporacyjnego, do których wyliczenia Spółka musi się odpowiednio przygotować. Jednocześnie, Digitree Group S.A. jest świadoma zagrożeń, jakie niosą za sobą zmiany klimatyczne oraz dalsza światowa emisja gazów cieplarnianych na obecnym poziomie. Zmiany te mogą spowodować wiele szkodliwych konsekwencji, nie tylko znajdujących odzwierciedlenie w środowisku naturalnym, ale również konsekwencji społecznych i ekonomicznych. Spółka widzi również szanse związane ze światowymi działaniami proklimatycznymi. Jedną z najbardziej zauważalnych jest otwarcie się na nowe rynki i branże, które wzmocnią swoje działania, w tym działania reklamowe wraz ze zmianą popytu na ich niskoemisyjne rozwiązania.

III. Wojna w Ukrainie

Sytuacja geopolityczna w Europie i na świecie pozostaje pod silnym wpływem trwającego konfliktu zbrojnego między Rosją a Ukrainą. W ostatnim czasie doszło do intensyfikacji działań militarnych i mimo wysiłków dyplomatycznych, nie widać oznak trwałego porozumienia, a eskalacja działań zbrojnych wciąż pogłębia regionalną niestabilność.

Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji

Tabela 7.

Powiązania kapitałowe na dzień 30.06.2025 r. w Grupie Digitree Group.

Spółka	Udział Emitenta w kapitale zakładowym	Metoda konsolidacji
Digitree Group S.A. – jednostka dominująca
INIS sp. z o.o.	100%	Pełna
JU: sp. z o.o.	100%	Pełna
Salelifter sp. z o.o.	100%*	Pełna
Sales Intelligence sp. z o.o.	100%	Pełna
Fast White Cat S.A.	95,7%	Pełna

Źródło: Emitent

*Udział Emitenta w Salelifter sp. z o.o. liczony pośrednio przez INIS sp. z o.o.

W omawianym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w powiązaniach kapitałowych.

Po dniu bilansowym również nie wystąpiły zmiany organizacji Grupy Emitenta.

Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

W okresie objętym raportem Emitent nie publikował prognoz wyników.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu

Tabela 8.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 30.06.2025 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wraz z liczbą akcji, głosów, udziałem proc.

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
Buffis sp. z o.o.	342 972	13,80%	342 972	13,80%
BUDMAT – Bogdan Więcek	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Euvic 2030 sp. z o.o.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Hasco TM sp. z o.o. sp. k.	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Fundacja Rodziny Śmiechowskich Fundacja Rodzinna	307 780	12,38%	307 780	12,38%
Tomasz Pruszczyński	276 278	11,11%	276 278	11,11%
EUVIC IT S.A.	170 200	6,85%	170 200	6,85%
Pozostali	465 205	18,72%	465 205	18,72%
Suma	2.485.775	100,00%	2.485.775	100,00%
Źródło: Emitent

Wykres 5.

Akcjonariat Digitree Group S.A. na dzień 30.06.2025 i na dzień przekazania raportu za H1 2025 r.

Zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego:

Nie wystąpiły żadne zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Spółka nie posiada akcji własnych.

Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób

Zgodnie z aktualną i najlepszą wiedzą Zarządu, na dzień przekazania niniejszego raportu, akcje Emitenta posiadają następujący Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej:

1. Pan Tobiasz Wybraniec, Prezes Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 20 870 (dwadzieścia tysięcy osiemset siedemdziesiąt) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2 087 zł (dwa tysiące osiemdziesiąt siedem złotych i 00/100), stanowiących 0,84% wartości kapitału zakładowego.

W dniu przekazania ostatniego raportu okresowego Pan Tobiasz Wybraniec posiadał 17.772 (siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt dwie) akcje na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 1 777,2 zł (jeden tysiąc siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i 20/100), stanowiących 0,71% wartości kapitału zakładowego.

2. Pan Przemysław Marcol, Członek Zarządu Digitree Group S.A.

Posiada 1.076 (jeden tysiąc siedemdziesiąt sześć) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 107,60 zł (sto siedem złotych i 60/100), stanowiących 0,04% wartości kapitału zakładowego. Stan posiadania akcji Emitenta nie zmienił się u Pana Przemysława Marcola od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.

3. Pan Wojciech Wolny, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 7.300 (siedem tysięcy trzysta) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10,00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 730,00 zł (siedemset trzydzieści złotych i 00/100), stanowiących 0,29% wartości kapitału zakładowego. Emitent nie otrzymał informacji o zmianie stanu posiadania akcji Spółki u Pana Wojciecha Wolnego od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego.

4. Pan Tomasz Pruszyczyński, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 276.278 (dwieście siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście siedemdziesiąt osiem) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 27.627,80 zł (dwadzieścia siedem tysięcy sześćset dwadzieścia siedem złotych 80/100), stanowiących 11,11% wartości kapitału zakładowego.

Emitent nie otrzymał informacji o zmianie stanu posiadania akcji Spółki u Pana Tomasza Pruszczyńskiego od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

5. Pan Kamil Dłutko, Członek Rady Nadzorczej Digitree Group S.A.

Posiada 20.371 (dwadzieścia tysięcy trzysta siedemdziesiąt jeden) akcji na okaziciela o wartości nominalnej po 10.00 (dziesięć) groszy każda i łącznej wartości nominalnej 2.037,10 zł (dwa tysiące trzydzieści siedem złotych 10/100), stanowiących 0,82% wartości kapitału zakładowego.

Emitent nie otrzymał informacji o zmianie stanu posiadania akcji Spółki u Pana Kamila Dłutko od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego.

Pozostali Członkowie Zarządu Spółki oraz Członkowie jej Rady Nadzorczej, według najlepszej wiedzy Emitenta, nie posiadają obecnie akcji Digitree Group S.A.

Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta

W omawianym okresie sprawozdawczym nie miały miejsca istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które dotyczyłyby zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub którejkolwiek jednostki od niego zależnej. Natomiast wszystkie rozliczenia z tytułu spraw sądowych w omawianym okresie przedstawiają się następująco:

1) Spółka DIGITREE GROUP S.A. na dzień 30 czerwca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.
2) Spółka JU: sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 8 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.
3) Spółka INIS sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 28 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.
4) Spółka Fast White Cat S.A. prowadzi sprawy, w których została ogłoszona upadłość. Wierzytelności w kwocie 338 tys. zł zostały zgłoszone do masy upadłościowej i ustalane są listy wierzycieli. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.
5) Spółka Sales Intelligence sp. z o.o. wytoczyła powództwa względem odbiorców, którzy zalegają z opłatami. Łączna kwota należności na drodze powództwa sądowego na dzień 30 czerwca 2025 roku wynosiła 50 tys. zł. Powyższe należności zostały objęte odpisami aktualizacyjnymi.
6) Spółka Salelifter sp. z o.o. na dzień 30 czerwca 2025 roku nie prowadziła spraw sądowych wobec odbiorców zalegających z opłatami.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Informacja o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe

Wszystkie transakcje, jakie Emitent zawarł z podmiotami powiązanymi w bieżącym okresie sprawozdawczym, były zawierane na warunkach rynkowych.

Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca

Emitent i spółki należące do Grupy Kapitałowej udzielały sobie wzajemnie jedynie poręczeń kredytu, zgodnie z informacją zawartą w niniejszym Sprawozdaniu Zarządu.

Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Grupa Kapitałowa Digitree Group rozwija sieć kompetencji w obszarze digital marketingu, czerpiąc z synergii technologii i komunikacji. Dynamikę naszego rynku determinuje wiele czynników – zarówno wewnętrznych, jak i zewnętrznych – które będą oddziaływać na przyszłe wyniki Grupy.

Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Grupy Emitenta:

I. Usługi o największym potencjale

Skupiamy się na rozwoju najbardziej perspektywicznych usług i projektów, a jednocześnie Zarząd analizuje możliwości implementacji AI w naszych autorskich produktach. W ramach całej Grupy działamy jako jeden zespół z jedną, komplementarną ofertą i wspólnym celem – rozwojem strategicznych relacji z klientami i zwiększaniem ARPU (Average Revenue Per User, tj. średni przychód na użytkownika). Łączymy usługi e-commerce, performance marketing, SEO i inne rozwiązania w spójne pakiety, wspierane zintegrowanymi procesami sprzedażowymi oraz centralnym zespołem odpowiedzialnym za cross-sell i up-sell. Model ekspercki pozwala wykorzystywać kompetencje branżowe poszczególnych spółek, przy zachowaniu ich niezależnej sprzedaży.

II. Tempo innowacji technologicznych

Rynek e-commerce i online marketingu w Polsce gwałtownie się rozwija. W Q1 2025 dynamicznie wzrosło wykorzystanie kanałów takich jak social media, SEM oraz content marketing, a inwestycje w AI i automatyzacje napędzają skuteczność kampanii10 . Ponadto, oczekiwany rozwój rynku cyfrowej transformacji w Polsce do poziomu 83,3 mld USD w 2025 r. (przy CAGR 11,7 %) stwarza szerokie spektrum możliwości dla firm technologiczno-komunikacyjnych11 .

III. Nowy zespół menadżerski

Dołączając do Grupy nowych liderów (m.in. Tobiasz Wybraniec, Piotr Dzierżęga i Krzysztof Małecki), zyskujemy doświadczenie i świeże spojrzenie. To zwiększa efektywność wdrożeń, jakości operacyjnej i umacnia przewagę rynkową.

IV. Nowa strategia i podejście do biznesu

W czerwcu 2025 r. Digitree Group przyjęła strategię na lata 2025–2027, która opiera się na dwóch filarach – agencyjnym i technologicznym. Na fundamencie dotychczasowej działalności, będziemy budować grupę reklamową – bardziej efektywna operacyjnie organizacja będzie czerpać ze wzrostu najbardziej perspektywicznych obszarów rynku marketingu cyfrowego. Naszym celem jest umacnianie pozycji jako technology driven communication group poprzez łączenie kompetencji kreatywnych i strategicznych z innowacyjnymi narzędziami, automatyzacją i sztuczną inteligencją.

Nowe podejście zakłada większą koncentrację na usługach o najwyższym potencjale rynkowym, optymalizację procesów w całej Grupie oraz poszerzanie portfolio o rozwiązania komplementarne, które zwiększają wartość dostarczaną klientom. Strategia przewiduje też jeszcze ściślejsze monitorowanie trendów rynkowych i szybsze wdrażanie zmian, tak aby Digitree mogło wykorzystywać pojawiające się szanse, minimalizując jednocześnie wpływ czynników ryzyka.

¹⁰ https://www.reportlinker.com/dlp/550faea3af60cfe9c1813a669f329c93?

¹¹ https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/poland-digital-transformation-market

Ambicją Zarządu jest osiągnięcie 150 mln zł skonsolidowanych przychodów i 7 proc. rentowności EBITDA w 2027 r., przy jednoczesnym reinwestowaniu zysków w rozwój i akwizycje.

Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Grupy Emitenta:

I. Otoczenie makroekonomiczne

Koniunktura gospodarcza – zmiany PKB, inflacja, nastroje konsumenckie – bezpośrednio wpływają na budżety reklamowe i inwestycje. Ograniczenie wydatków przez klientów przekłada się na inwestycje w nowe technologie, reklamę i marketing a tym samym popyt na nasze usługi.

II. Kierunki rozwoju rynku

Branża marketingowa przechodzi głęboką transformację, redefiniując sposób, w jaki marki komunikują się z odbiorcami i inwestują w rozwój. Zmianom ulega sposób konsumpcji mediów, z tradycyjnych kanałów (jak prasa czy telewizja) na te digitalowe, głównie mobile i short-form video. Wzrasta tym samym presja, by firmy dopasowały formę i treść swojej komunikacji do nowych nawyków odbiorców. Konsumpcja cyfrowego wideo wzrasta z roku na rok12. Rośnie też znaczenie AI w marketingu – nie tylko zrewolucjonizowało tworzenie treści, zarządzanie kampaniami czy analitykę danych ale narzędzia AI stały się podstawą skutecznych działań dla 88% marketerów13. Stale rośnie presja na efektywność i mierzalność, a jednocześnie użytkownicy oczekują naprawdę angażującego contentu – stąd rosnące znaczenie marketingu treści, influencerów i formatów natywnych. Reklamy i recenzje w social mediach najbardziej wpływają na decyzje zakupowe młodszych pokoleń (X oraz Y)14. Ciągła transformacja i tempo zmian sprawiają, że firmy poszukują gotowych i kompleksowych rozwiązań MarTech wspierających ich rozwój bez konieczności budowy własnych systemów. Kluczowe staje się dostarczanie usług, które łączą technologię, dane i kreację w jednej ofercie, gotowej do szybkiego wdrożenia.

W 2024 roku wydatki na reklamę internetową w Polsce wzrosły o 19,8%15, w USA o 15%16 . Estymowany wzrost globalnego rynku automatyzacji marketingu ma wynieść w latach 2025-2030 (CAGR) 15,3%17, a tempo wzrostu globalnego rynku technologii marketingowych 19,9%18. Wzrost globalnego rynku marketingu influencerów ma wynieść w 2025 roku ponad 32%19 . Wyniki te potwierdzają, że obecne otoczenie rynkowe sprzyja budowie Grupy, która w jednym modelu operacyjnym łączy kompetencje kreatywne i technologiczne.

Digitree Group działa w dynamicznie rozwijającym się otoczeniu, w którym rynek digital marketingu i e-commerce rośnie w sposób trwały, napędzany postępem technologicznym oraz zmianami w zachowaniach konsumentów. Coraz większe znaczenie zyskują rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji, automatyzacji i analityce predykcyjnej, które pozwalają precyzyjniej komunikować się z odbiorcami. Równolegle rozwijają się nowe kanały dotarcia, takie jak influencer marketing czy livestream shopping, zmieniające strukturę wydatków reklamowych i otwierające nowe możliwości biznesowe. W takim środowisku Digitree Group, łącząc kompetencje technologiczne i komunikacyjne, będzie wzmacniać swoją przewagę konkurencyjną i pozycję strategicznego partnera dla klientów.

III. Presja konkurencyjna

Rynek wymaga nieustannej innowacji w ofercie i efektywności działania. Obserwacja działań konkurentów, nawet ich błędów, służy lepszemu pozycjonowaniu Digitree i identyfikowaniu nisz rynkowych.

¹² https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/technology/digital-media-trends-consumption-habits-survey/2025.html

¹³ https://www.surveymonkey.com/mp/ai-marketing-statistics/

¹⁴ https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/technology/digital-media-trends-consumption-habits-survey/2025.html

¹⁵ https://www.iab.org.pl/kategorie/baza-wiedzy/rok/2024/

¹⁶ https://www.iab.com/news/digital-ad-revenue-2024/

¹⁷ https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-automation-software-market

¹⁸ https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/marketing-technology-martech-market-report

¹⁹ https://www.thebusinessresearchcompany.com/report/influencer-marketing-platform-global-market-report

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

IV. Otoczenie prawne

Rybnik, 02.09.2025 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Prezes Zarządu Członek Zarządu

Tobiasz Wybraniec Przemysław Marcol

AI Terminal

Digitree Group S.A.

5586_rns_2025-09-17_f802d390-7f41-46e2-9375-904868e57a84.pdf

Spis treści

11 Oświadczenie Zarządu

RAPORT PÓŁROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ DIGITREE GROUP ZA H1 2025 OŚWIADCZENIE ZARZĄDU DO PÓŁROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Wybrane skonsolidowane dane finansowe

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, również w przeliczeniu na euro (dane w pełnych zł)

3Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Digitree Group

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

INFORMACJE OGÓLNE

I. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

II. CZAS TRWANIA GRUPY KAPITAŁOWEJ:

III. OKRESY PREZENTOWANE

IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

Zarząd:

Zmiany w składzie Zarządu Grupy w I półroczu 2025 r.

Rada Nadzorcza:

Brak zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki w I półroczu 2025 r.

V. BIEGLI REWIDENCI:

VI. ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ:

VII. PODMIOTY POWIĄZANE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 ROKU:

VIII. GRAFICZNA PREZENTACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

IX. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Poniższe zmiany do MSSF zostały zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie:

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR oraz zatwierdzone przez UE, lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE

II. WYBRANE ZMIANY W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI

III. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

IV. ZASADY KONSOLIDACJI

a) Jednostki zależne

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

c) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

d)Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

V. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ

VI. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI

VII. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

b) Transakcje i salda

VIII. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH

Profesjonalny osąd oraz niepewność szacunków

Utrata wartości aktywów

Wycena rezerw

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Stawki amortyzacyjne

IX. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB WYWIERANY WPŁYW

X. OPIS ZMIAN ZASAD RACHUNKOWOŚCI I KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW

XI. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH WIELKOŚCI I SZACUNKACH

1. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2025 - 30.06.2025 r.

2. Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025-30.06.2025 r.

3. Zmiany prawa do użytkowania (według grup rodzajowych) – za okres 01.01.2025 – 30.06.2025 r.

4. Zmiany szacunkowe wartości firmy

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

5. Zmiana wartości szacunkowych należności

6. Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

Bieżące i przeterminowane należności handlowe na 30.06.2025 r.

7. Odroczony podatek dochodowy

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

8. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

9. Pozostałe rezerwy

Zmiana stanu rezerw

10. Kredyty

XII. SEGMENTY OPERACYJNE

1. Rozpoznane segmenty operacyjne

Struktura Grupy Kapitałowej w podziale na segmenty operacyjne

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2025 – 30.06.2025 r.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2024 – 30.06.2024 r.

2. Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

XIII. EMISJA, WYKUP I SPŁATA DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

XIV. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA

XV. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

XVI. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU