Digitouch — Interim / Quarterly Report 2016

Sep 22, 2016

Analysis of financial & economics data H1-2016. Business Progress up to date. Stock trend comment.

22 Settembre 2016

• 1. Financial & economic data H1 2016
• 1. Business progress up to date
• 1. Stock trend comment
• 1. Appendix

PRINCIPALI EVENTI DEL PRIMO SEMESTRE 2016 E DINAMICHE ECONOMICO-FINANZIARIE DI GRUPPO

• Il primo semestre 2016 si è chiuso con ricavi totali per Euro 13,54 milioni in crescita del 29,5% rispetto al periodo corrispondente e con capitalizzazioni per complessivi Euro 300mila in diminuzione del 37% rispetto al primo semestre 2016 (pari a Euro 475mila).
• L'EBITDA di periodo ammonta a Euro1,84 milioni in crescita del 22,1% rispetto al corrispondente periodo del 2016, l'EBITDA margin registra invece una flessione passando dal 14,4% del 2015 al 13,6% del 2016.
• L'EBIT nel primo semestre 2016 ammonta a Euro 525mila, in quanto assorbe un componente crescente di ammortamenti e svalutazioni che incidono per circa Euro 1,32 milioni rispetto a Euro 483mila del 2015 (+172,9%).
• L'EBT si chiude con un forte incremento (+54,7%) a Euro 1,74 Milioni in larga parte per effetto della plusvalenza rilevata dalla cessione della maggioranza della società controllata MediaMob al Gruppo Mobyt, perfezionata a giugno.
• L'Utile netto consolidato di competenza del periodo risente della cessione della quota di maggioranza di MediaMob e del buon andamento dei fondamentali di business e si attesta a Euro 1,04 milioni nel primo semestre 2015 rispetto a Euro 595mila del corrispondente periodo dello scorso anno con un incremento del 74,4%.
• La Posizione Finanziaria Netta si chiude al 30 giugno 2016 positiva per Euro 205mila in netto miglioramento di circa Euro 1,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2015. I finanziamenti del Gruppo rispettano i covenants previsti dai contratti di finanziamento.

+29,5%

Increase in sales +22,1% EBITDA

PFN: positiva

PERFORMANCE

MOBILE&SOCIAL

BIG DATA

partecipation

Partecipazioni di minoranza

in H2-2016

	H1-2016		H1-2015
Key metrics	€ mln	% of Revenues	€	% of Revenues	Growth H1-16 on H1-15
Revenues	13.541.497		10.454.877		29,5%
EBITDA	1.843.886	13,6	1.509.615	14,4 %	22,1%
EBIT	525.003	3,9	1.026.357	9,8 %	(48,8)%
EBT	1.736.436	12,8	1.122.630	10,7 %	54,7%
NET RESULTS	1.035.491	7,6	816.864	7,8 %	26,8%
of the Group	1.037.679	7,7	595.123	5,7 %	74,4%

L'utile netto di competenza del Gruppo chiude a Euro 1,04 milioni, in aumento del 74,4% rispetto al corrispondente dato pro-forma dell'H1-2015 pari a Euro 0,0,60 milioni), in ragione delle performance della gestione caratteristica e della plusvalenza rilevata dalla cessione del 51% della partecipazione in MediaMob.

OVERALL

DigiTouch Group's Balance sheet consolidated & reclassified

	H1-2016	FY-2015
Key metrics	€	€	Growth H1-16 on FY-15
FIXED CAPITAL	14.083.328	13.987.687	0,7%
NET WORKING CAPITAL	1,826.931	2.767.655	(34)%
NET INVESTED CAPITAL	13.486.622	14.048.291	4,0%
NET ASSETS	13.691.272	12.655.783	8,2%
NET FINANCIAL POSITION	(204.650)	1.392.507	(114,7)%

La Posizione Finanziaria Netta si chiude al 30 giugno 2016 positiva per Euro 205mila in netto miglioramento di circa Euro 1,6 milioni rispetto al 31 dicembre 2015.

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Descrizione principali componenti PFN:

Circa Euro 6 milioni sono stati utilizzati ad oggi per consolidare il posizionamento del Gruppo sul mercato italiano mediante acquisizioni e potenziamento dell'offerta.

Quando	Fatto	Proceeds impiegati
mag-15	Acquisizione dell' 80,96% di BackOffice Srl, che possiede MutuiPerlaCasa.com	circa
lug-15	Acquisizione di E3 Srl
set-15	Tranche finale di pagamento di Performedia (acquistata ad agosto 2014)	6
apr-16	Acquisizione del 10% di Open Gate Italia Srl.	milioni
lug-16	Acquisizione del 100% di Optimized Group Srl

Ad oggi i proceeds utilizzati per il processo di internazionalizzazione sono minimi.

Il piano di internalizzazione si è rafforzato a luglio 2016 in seguito all'assegnazione del ruolo di Head of International Development del Gruppo DigiTouch a Niklas Lindahl, socio di maggioranza e amministratore delegato di Optimized Group (ultimo acquisto del Gruppo) e Veterano del performance marketing con esperienze lavorative maturate all'estero in Just Search e in Netbooster Sweden.

Di seguito si mostra il fatturato collegato allo sviluppo internazionale del Gruppo DigiTouch e maturato da inizio anno al 20 settembre 2016.

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Brand & budget volume managed FATTURATO DA BRAND ESTERI SUL MERCATO ITALIANO FATTURATO DA BRAND ITALIANI SU MERCATI ESTERI FATTURATO DA BRAND ESTERI SU MERCATI ESTERI 60,8% 35% 4,2%

DigiTouch Group's International budget managed in 2016

Fatto 100 il fatturato internazionale entrato nel Gruppo da gennaio 2016 al 20 settembre 2016, si evidenzia che:

• Il 60,8%, pari a 245,8 mila Euro, è imputabile a brand italiani che vogliono comunicare su mercati stranieri
• Il 35%, pari a 141,5 mila Euro, è imputabile a brand stranieri che vogliono comunicare in Italia
• Il 4,2%, pari a 17 mila Euro, è imputabile a brand stranieri che vogliono comunicare su altri mercati stranieri

Euro 1,3 milioni sono stati utilizzati ad oggi per coprire i costi del personale che si occupa dell'implementazione tecnologica della piattaforma di mobile data providing, Audiens.

Le implementazioni tecnologiche sono state molteplici e riguardato i seguenti 3 macrotemi:

• Integration with MNO, Adserver and DMP
• Dashboard improvement
• Product innovation

FATTURATO DA INIZIO ANNO AD OGGI

Circa 50mila Euro

Principali accordi stretti nel 2016

Agreement with DSP: Adform Agreement with DSP: Doubleclick Agreement with DSP: AppNexus Agreement with DSP: Widespace Agreement with DMP: Adobee Technical partnership with Gruppo Editoriale L'Espresso Technical partnership with Hearst

Technical partnership with Condè-Nast

Il 9 giugno 2016 il Consiglio di Amministrazione di DigiTouch SpA ha deciso di autorizzare un aumento di capitale di Audiens dedicato a investitori (Business Angels, Venture Capital) per consentire ad Audiens di continuare il suo percorso di crescita, dare una ulteriore spinta allo sviluppo tecnologico, completare lo sviluppo organizzativo e approcciare le Telco internazionali. Il target della raccolta è stato definito tra Euro 1 - 1,5 milioni per una quota di minoranza della società post aumento di capitale.

• Miglioramento della marginalità di Gruppo. Interventi focalizzati sull'accentramento delle funzioni Corporate, ottimizzazione dei processi interni e controllo di gestione finalizzato al controllo dei progetti ed internalizzazione della catena produttiva.
• Razionalizzazione del parco Clienti. Mantenimento, sviluppo e rafforzamento delle relazioni a maggiore potenziale e marginalità relativa al medio e al lungo periodo, tramite specifici KPIs legati alla misurazione del potenziale Cliente e al suo impatto sui margini di Gruppo.
• Investimenti su tecnologie Data Centric. Risorse umane e finanziarie dedicate a creare un vantaggio competitivo in ambito BIG DATA, creando assets all'interno del settore destinato a controllare gran parte dell'Advertising Digitale nei prossimi anni.
• Innovazione dell'offerta. Progettazione e sviluppo dell'offerta, finalizzati ad ampliare la proposition di DigiTouch al mercato e al rafforzamento di assets tecnologici distintivi in tutta la catena del valore: dalla creativita', alla pianificazione media, fino alla misurazione dei risultati.
• Consolidamento organizzativo. Completamento dei processi di integrazione delle 5 societa' partecipate oggetto di acquisizione negli ultimi 24 mesi, sia in ottica di razionalizzazione dell'offerta commerciale che di processi interni. Sviluppo della cultura di Gruppo.
• Miglioramento della Governance. Introduzione di Procedure e regolamenti finalizzati a un migliore controllo da parte del Board, in un'ottica di trasparenza, efficienza ed equità.
• Scouting Business Internazionale. Analisi, studio e pianificazione di differenti opzioni di sviluppo su mercati internazionali al fine di perseguire la crescita estera nel corso del 2017.

In controtendenza con il trend di AIM Italia, il nostro titolo è stato oggetto di numerosi scambi nelle ultime tre settimane.

Il valore del nostro titolo è sceso, ma non vi è alcun collegamento con l'andamento del nostro business, che, come dimostrano i dati presentati in questa sede, è solido e in crescita.

RIEPILOGO VOLUMI

UNIT COMPARISON

Nel primo semestre 2016 è iniziata la politica di Capex Optimization.

• Le capitalizzazione nel primo semestre si sono concentrate sul progetto della DashBoard per circa 200 mila Euro
• Il Progetto Audiens ha completato la sua fase di sviluppo (le capitalizzazioni sono scese a 100mila Euro) e a partire dai primi mesi dell'anno è stata avviata la commercializzazione del servizio.