Quarterly Report • Aug 28, 2014
Quarterly Report
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2 RAPPORT DE GESTION INTERMÉDIAIRE
Déclaration portant sur l'image fidèle donnée par les états financiers consolidés résumés semestriels et sur le caractère fidèle du rapport de gestion intermédiaire: nous attestons, au nom et pour le compte de la société s.a. D'Ieteren n.v., qu'à notre connaissance, ces états financiers consolidés intermédiaires résumés, établis conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» telle qu'adoptée par l'Union Européenne, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de s.a. D'Ieteren n.v. et des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport de gestion intermédiaire contient un exposé fidèle des informations exigées en vertu de l'article 13, § 5 et 6 de l'Arrêté Royal du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.
Axel Miller Roland D'Ieteren Administrateur délégué Président
Conformément à nos prévisions, le résultat du premier semestre subit l'effet d'un début d'année marqué par des conditions météorologiques particulièrement défavorables à l'activité de Belron en Europe, dont l'impact n'a pas pu être compensé par l'hiver particulièrement rigoureux aux États-Unis. Chez D'Ieteren Auto, le résultat est comparable à celui de l'an dernier, une légère amélioration du mix et une diminution des coûts ayant partiellement compensé le volume de ventes moins élevé. Pour l'ensemble de l'année, nous maintenons dès lors notre prévision d'un recul du résultat consolidé courant avant impôts, part du groupe2 , d'environ 10% par rapport à 2013.
Par ailleurs, nos deux activités prennent des initiatives afin d'améliorer leur rentabilité. Chez Belron, des mesures de réduction des coûts portent leurs fruits depuis avril et se poursuivront tout au long de l'année, tandis que D'Ieteren Auto met en place une nouvelle organisation de son réseau de concessionnaires indépendants ainsi que de ses propres concessions, qui permettra, à terme, d'améliorer leur rentabilité et de réduire les coûts tout en sécurisant les volumes et les marges.
Voir pages 8 et 10 de ce rapport financier semestriel pour le compte de résultats consolidé et l'état consolidé de la situation financière.
Les ventes consolidées s'élèvent à EUR 2.973,7 millions, stables par rapport au premier semestre 2013. Elles se répartissent comme suit :
• La part du groupe dans le résultat de la période s'élève à EUR 65,9 millions (EUR 79,0 millions au premier semestre 2013).
Les activités de D'Ieteren sont financées de manière autonome et indépendante. Entre juin 2013 et juin 2014, la dette financière nette3 consolidée du groupe est passée de EUR 514,6 millions à EUR 556,2 millions.
La position financière nette3 du pôle D'Ieteren Auto/Corporate est passée d'un surplus de EUR 203,3 millions à un surplus de EUR 160,3 millions en raison notamment des acquisitions de concessions indépendantes dans les régions de Malines et Anvers fin 2013 et début 2014.
La dette financière nette3 de Belron a légèrement baissé, de EUR 717,9 millions en juin 2013 à EUR 716,5 millions en juin 2014.
Conformément à notre dernière prévision, l'effet d'un début d'année particulièrement défavorable sur le résultat du premier semestre devrait être partiellement compensé durant la seconde moitié de l'année. Sur cette base, D'Ieteren maintient sa prévision d'une baisse du résultat consolidé courant avant impôts 2014, part du groupe, d'environ 10%.
| H1 2013 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IFRS, mio EUR | Total | Eléments inhabituels et réajustements de valeur |
Eléments courants |
Var. % éléments courants |
Eléments courants |
Eléments inhabituels et réajustements de valeur |
Total | Var. % Total |
| Véhicules neufs livrés (en unités) | 65.252 | - | - | - | - | - | 63.307 | -3,0% |
| Ventes externes | 1.505,7 | - | 1.505,7 | 0,2% | 1.508,9 | - | 1.508,9 | 0,2% |
| Résultat opérationnel | 39,1 | -1,1 | 40,2 | -4,0% | 38,6 | -0,6 | 38,0 | -2,8% |
| Charges financières nettes | -3,5 | -0,2 | -3,3 | -30,3% | -4,3 | -0,2 | -4,5 | -28,6% |
| Résultat courant avant impôts | - | - | 39,1 | -6,6% | 36,5 | - | - | - |
| Résultat courant avant impôts, part du groupe2 | - | - | 40,0 | -7,0% | 37,2 | - | - | - |
Les ventes totales de D'Ieteren Auto sur l'ensemble du semestre atteignent EUR 1.508,9 millions, soit +0,2% par rapport au premier semestre 2013, dont une baisse organique de 0,6% qui s'explique essentiellement par la baisse des livraisons de 3,0% en raison d'un léger repli de la part de marché réelle1 et d'une plus forte diminution des stocks des concessionnaires par rapport à l'an dernier, compensés par une hausse de la valeur moyenne par véhicule neuf vendu. La croissance externe de 0,8% s'explique quant à elle par l'acquisition de concessions indépendantes fin 2013 et début 2014.
En excluant les immatriculations de moins de 30 jours afin de mieux refléter la situation réelle du marché automobile1 , les immatriculations de voitures neuves en Belgique atteignent 274.197 unités au premier semestre, un niveau stable sur un an (+0,7%).
La part de marché1 des marques distribuées par D'Ieteren Auto se maintient à un niveau élevé de 22,27% au premier semestre 2014 (22,39% pour l'année 2013 et 22,64% au premier semestre 2013).
Volkswagen conserve sa première place sur le marché belge avec une part de marché de plus de 10%, grâce notamment au succès du Tiguan, dans un segment SUV dynamique, et de la Golf, renforcée par sa déclinaison Sportsvan. La part de marché d'Audi est en progression constante depuis le début de l'année et dépasse à fin juin la part de marché de l'ensemble de l'année 2013. Cette performance est due surtout au succès de l'A3 et du Q3. Škoda atteint lui aussi une part de marché supérieure à celle de 2013. Même si l'Octavia reste le premier contributeur de la marque, c'est surtout l'évolution positive des ventes de la Fabia qui explique la progression par rapport à 2013. Seat voit, quant à lui, sa part de marché reculer. Enfin, Porsche réalise un semestre exceptionnel, atteignant un record historique de part de marché, essentiellement grâce au nouveau Macan et à la Panamera.
| H1 2013 | 2013 | H1 2014 | |
|---|---|---|---|
| Immatriculations1 de voitures neuves (en unités) % évolution sur un an |
272.281 455.168 -0,9% |
-1,5% | 274.197 0,7% |
| Part de marché totale1 voitures neuves |
22,66% 22,39% | 22,27% | |
| Volkswagen | 10,99% 10,90% | 10,25% | |
| Audi | 6,38% | 6,42% | 6,62% |
| Škoda | 3,40% | 3,25% | 3,60% |
| Seat | 1,55% | 1,50% | 1,35% |
| Porsche | 0,33% | 0,30% | 0,44% |
| Bentley/Lamborghini | 0,01% | 0,01% | 0,01% |
| Part de marché utilitaires légers | 12,02% 11,97% | 11,49% |
Le marché des véhicules utilitaires légers recule de 4,2% au premier semestre 2014, à 30.155 immatriculations. La part de D'Ieteren Auto dans ce marché s'inscrit à 11,49% (contre 11,97% en 2013 et 12,02% au premier semestre 2013) en raison d'une production plus faible par rapport à l'an dernier ainsi que d'une forte pression concurrentielle touchant particulièrement le Transporter.
Le nombre de véhicules neufs, utilitaires compris, livrés par D'Ieteren Auto au premier semestre 2014 atteint 63.307 unités (-3,0% par rapport à fin juin 2013). Les ventes de véhicules neufs ont atteint EUR 1.335,8 millions (-0,4% par rapport à fin juin 2013), le recul des livraisons ayant été partiellement compensé par une hausse de la valeur moyenne par véhicule neuf vendu.
En excluant les acquisitions de concessions indépendantes fin 2013 et début 2014, les ventes de pièces de rechange et accessoires s'élèvent à EUR 83,2 millions (-3,7% sur un an), les activités d'après-vente des concessions détenues en propre à EUR 34,3 millions (-2,3%) et les ventes de véhicules d'occasion à EUR 13,7 millions (-1,4%).
Les ventes de D'Ieteren Sport, principalement des motos, quads et scooters Yamaha, augmentent de 11,2% à EUR 16,9 millions en raison de la hausse du marché de 1,9% ainsi que d'une progression de la part de marché de Yamaha, de 9,21% au premier semestre 2013 à 10,85%.
Le résultat opérationnel atteint EUR 38,0 millions (EUR 39,1 millions au premier semestre 2013). Le résultat opérationnel courant, qui exclut les éléments inhabituels et réajustements de valeur, atteint EUR 38,6 millions (contre EUR 40,2 millions au premier semestre 2013). Cette variation est essentiellement due à un volume de ventes moins élevé et une hausse des réductions de valeur sur créances, partiellement compensés par une légère amélioration du mix et une diminution des coûts.
Les éléments inhabituels et réajustements de valeur compris dans le résultat opérationnel atteignent EUR -0,6 million.
La charge financière nette s'élève à EUR 4,5 millions, contre EUR 3,5 millions un an plus tôt. En excluant les éléments inhabituels et réajustements de valeur, la charge financière nette courante s'élève à EUR 4,3 millions, contre EUR 3,3 millions un an plus tôt en raison notamment de la diminution des produits d'intérêt sur les prêts à Belron, à la suite du refinancement de ce dernier en septembre 2013. Les éléments inhabituels et réajustements de valeur comprennent principalement la réestimation des swaps de taux d'intérêt et la réestimation des puts accordés à la holding familiale du CEO de Belron.
Le résultat courant avant impôts, part du groupe2 , du segment Distribution automobile & Corporate s'établit à EUR 37,2 millions (contre EUR 40,0 millions au premier semestre 2013, soit -7,0%).
Une série de modèles a été lancée ou renouvelée avec succès au premier semestre 2014 : la e-up ! chez Volkswagen, les A3 Cabriolet et Sportback G-Tron chez Audi, les Leon ST et Cupra chez Seat, la Rapid Spaceback chez Škoda et le Macan et la 911 Targa chez Porsche.
Febiac prévoit un marché des voitures neuves quasi stable à environ 490.000 immatriculations en 2014. Dans cette hypothèse, D'Ieteren Auto table sur une stabilisation de sa part de marché annuelle.
Cette année, plusieurs modèles bénéficieront d'un exercice entier ou seront encore lancés ou renouvelés : la Golf Sportsvan, la e-Golf, les Golf CNG et GTE (plug-in hybride) et la Passat chez Volkswagen, la A3 e-tron, la TT Coupé et les versions ultra sur toute la gamme de modèles chez Audi, les Octavia Combi, Scout et CNG ainsi que la Fabia chez Škoda et la Panamera S E-Hybrid et le Cayenne Facelift chez Porsche.
A long terme, les tendances observées récemment devraient se poursuivre, à savoir une stabilité du marché des véhicules neufs et une légère érosion de l'après-vente en raison de l'espacement des entretiens des véhicules et de l'augmentation de leur fiabilité. Pour ces raisons, D'Ieteren Auto envisage un certain nombre de mesures, étalées dans le temps, destinées à renforcer sa rentabilité et celle de son réseau de concessionnaires indépendants.
Une nouvelle organisation du réseau de distribution est actuellement mise place et repose sur un principe de répartition du territoire en zones de chalandise homogènes, organisées de manière à permettre d'améliorer la rentabilité des concessionnaires indépendants grâce à une meilleure position concurrentielle et à des économies d'échelle. Cette nouvelle organisation s'appliquera également aux concessions détenues en propre dans la région bruxelloise ainsi qu'aux concessions récemment acquises dans les régions de Malines et d'Anvers.
En outre, d'autres mesures seront prises en vue notamment d'améliorer le taux de fidélité en après-ventes, l'efficacité marketing et d'accroître l'activité de Volkswagen D'Ieteren Finance, la filiale commune avec le groupe Volkswagen spécialisée dans les produits financiers liés à l'automobile.
En faisant l'hypothèse d'une part de marché stable et d'une légère augmentation du prix moyen par véhicule neuf vendu, D'Ieteren Auto prévoit une croissance annuelle moyenne de ses ventes d'environ 2,0% entre 2014 et 2019 ainsi qu'une marge opérationnelle qui devrait atteindre environ 2,5% d'ici 2019.
| H1 2013 | H1 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IFRS, mio EUR | Total | Eléments inhabituels et réajustements de valeur |
Eléments courants |
Var. % éléments courants |
Eléments courants |
Eléments inhabituels et réajustements de valeur |
Total | Var. % Total |
| Nombre d'interventions (en millions d'unités) | 5,6 | - | - | - | - | - | 5,7 | 3,3% |
| Ventes externes | 1.472,3 | - | 1.472,3 | -0,5% | 1.464,8 | - | 1.464,8 | -0,5% |
| Résultat opérationnel | 89,3 | -8,0 | 97,3 | -28,2% | 69,9 | -10,6 | 59,3 | -33,6% |
| Charges financières nettes | -20,7 | -3,9 | -16,8 | -5,4% | -17,7 | 3,2 | -14,5 | 30,0% |
| Résultat courant avant impôts | - | - | 80,5 | -35,1% | 52,2 | - | - | - |
| Résultat courant avant impôts, part du groupe2 | - | - | 75,8 | -34,7% | 49,5 | - | - | - |
Les ventes au premier semestre 2014 atteignent EUR 1.464,8 millions, en repli de 0,5% sur un an, se répartissant en une croissance organique de 0,6% et une croissance par acquisitions de 2,5%, compensées par un effet de change négatif de 3,0% et un effet calendrier défavorable (un jour ouvrable de moins) de 0,6%. La croissance organique reflète l'effet positif d'un hiver plus froid aux États-Unis, compensé par l'effet d'un hiver doux en Europe du Nord, et des gains de part de marché dans la plupart des pays. Le nombre total d'interventions de réparation et remplacement de vitrage augmente de 3,3% à 5,7 millions. L'effet de change est
| Repartition des Interventions |
Remplacements: 73% | Réparations: 27% | ||
|---|---|---|---|---|
| Interventions | Mobile: 51% | Points de service: 49% | ||
| Répartition des |
principalement dû aux dollars américain, australien et canadien ainsi qu'au réal brésilien plus faibles. La croissance externe est principalement due aux acquisitions en Italie, aux États-Unis et en Espagne.
En Europe, les ventes diminuent de 5,9%, se répartissant en une baisse organique de 7,2%, due à un hiver exceptionnellement doux en Europe du Nord, et un effet calendrier défavorable de 0,8%, partiellement compensés par une croissance externe de 1,9%, principalement due à l'acquisition de Guardian en Espagne fin décembre 2013 et de franchisés DoctorGlass en Italie, et un effet de change positif de 0,2% en raison d'une livre sterling plus forte.
Hors Europe, les ventes progressent de 5,8%, se répartissant en une croissance organique des ventes de 9,8% due à un hiver extrêmement froid et prolongé dans l'est des États-Unis, et une croissance externe de 3,1% à la suite de l'acquisition de Guardian aux États-Unis et d'anciens franchisés au Canada, partiellement compensées par un effet de change négatif de 6,8% en raison des dollars américain, australien et canadien ainsi que du réal brésilien plus faibles, et un effet calendrier défavorable de 0,3%.
Le résultat opérationnel atteint EUR 59,3 millions (EUR 89,3 millions au premier semestre 2013). Le résultat opérationnel courant s'élève à EUR 69,9 millions (EUR 97,3 millions au premier semestre 2013). Aux États-Unis, les conditions météorologiques extrêmes dans l'est du pays jusqu'à fin avril ont généré une hausse des ventes aussi forte qu'inattendue, dont l'impact sur le résultat a été relativement faible, en particulier dans les premiers mois de l'année, en raison de l'effet de la météo sur la capacité à servir les clients, menant à une baisse de la productivité, ainsi qu'à des pénuries de verre. En Europe, les conditions météorologiques exceptionnellement douces ont mené à des surcapacités importantes qui n'ont pu être ajustées immédiatement. Dès lors, bien que les ventes soient stables, l'effet positif de la hausse des ventes en Amérique du Nord n'a pas pu compenser l'effet négatif de la baisse des ventes en Europe. De surcroît, les mesures prises en Europe pour réduire les coûts n'ont pas encore produit tous leurs effets au premier semestre.
Les éléments inhabituels et réajustements de valeur compris dans le résultat opérationnel s'élèvent à EUR -10,6 millions et sont principalement liés aux frais associés à l'intégration des acquisitions aux États-Unis et en Espagne (EUR 5,6 millions) et à l'amortissement d'actifs incorporels (EUR 5,7 millions).
Les charges financières nettes ont atteint EUR 14,5 millions (EUR 20,7 millions au premier semestre 2013). Hors réajustements liés aux variations de juste valeur des instruments dérivés, les charges financières nettes courantes sont passées de EUR 16,8 millions au premier semestre 2013 à EUR 17,7 millions en raison du refinancement anticipé de placements privés américains arrivés à échéance en avril 2014.
Le résultat courant avant impôts, part du groupe2 baisse de 34,7% à EUR 49,5 millions.
Les conditions devraient rester difficiles au cours du second semestre. Aux États-Unis, les ventes devraient continuer à progresser par rapport à l'an dernier et avoir un impact positif plus important qu'au premier semestre. Les marchés en Europe du Nord resteront, quant à eux, faibles mais bénéficieront des mesures de réduction de coûts adoptés depuis le mois d'avril.
Belron est présent à des degrés de maturité divers dans plus de 30 marchés connaissant chacun des dynamiques différentes. Bien que les stratégies soient spécifiques à chaque marché, elles ont en commun un certain nombre de caractéristiques.
Dans les pays où le potentiel de développement de Belron est le plus important, l'accent sera mis sur la croissance grâce à une amélioration des parts de marché via des relations plus étroites avec les partenaires assureurs et une plus grande notoriété. Dans les pays où la présence de Belron est forte, il s'agira surtout de défendre la position concurrentielle tout en améliorant l'efficacité opérationnelle. Enfin, certains pays connaissant des situations de marché difficiles nécessitent une adaptation de leur modèle opérationnel.
En tenant compte de conditions météorologiques hivernales normales, Belron prévoit entre 2014 et 2019 une croissance annuelle moyenne de ses ventes d'environ 4,0%, en ce compris une croissance par acquisitions d'environ 1,0%. Par ailleurs, une politique de coûts rigoureuse sera adoptée dans l'ensemble du groupe et devrait permettra à Belron d'atteindre une marge opérationnelle d'environ 8,0% d'ici 2019.
A notre connaissance, il n'existe pas d'autres risques majeurs pouvant influencer les six derniers mois de l'exercice que ceux mentionnés en pages 66-69 et 86-89 de notre rapport financier et de gestion 2013.
1 Afin de présenter une image plus précise du marché automobile, Febiac, la Fédération Belge de l'Automobile et du Cycle, publie désormais les statistiques de marché en supprimant les immatriculations qui ont été annulées dans les 30 jours. La majorité d'entre elles concernent des véhicules qui n'ont probablement pas été mis en circulation par le client final en Belgique.
2 Le résultat consolidé courant avant impôts, part du groupe, n'est pas une donnée IFRS. D'Ieteren utilise ce concept pour refléter sa performance opérationnelle et ne le présente pas comme une alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS. Voir la note annexe 5 des états financiers consolidés semestriels 2014 pour la définition de cet indicateur de performance.
3 La dette financière nette est définie comme la somme des emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des investissements en actifs financiers non-courants et courants.
Exercice clôturé le 30 juin
| en millions de EUR | Notes annexes | 2014 | 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | Dont | Total | Dont | ||||
| Eléments | Eléments | Eléments | Eléments | ||||
| courants (1) | inhabituels | courants (1) | inhabituels | ||||
| et réajuste- | et réajuste | ||||||
| ments de | ments de | ||||||
| valeur (1) | valeur (1) | ||||||
| Produits des activités ordinaires | 2.973,7 | 2.973,7 | - | 2.978,0 | 2.978,0 | - | |
| Coût des ventes | -2.108,7 | -2.109,4 | 0,7 | -2.091,4 | -2.090,1 | -1,3 | |
| Marge brute | 865,0 | 864,3 | 0,7 | 886,6 | 887,9 | -1,3 | |
| Charges commerciales et administratives | -758,4 | -752,1 | -6,3 | -755,9 | -751,5 | -4,4 | |
| Autres produits opérationnels | 0,6 | 0,6 | - | 0,9 | 0,9 | - | |
| Autres charges opérationnelles | -9,9 | -4,3 | -5,6 | -3,2 | 0,2 | -3,4 | |
| Résultat opérationnel | 97,3 | 108,5 | -11,2 | 128,4 | 137,5 | -9,1 | |
| Charges financières nettes | -19,0 | -22,0 | 3,0 | -24,2 | -20,1 | -4,1 | |
| Produits financiers | 5,6 | 1,9 | 3,7 | 3,8 | 2,2 | 1,6 | |
| Charges financières | -24,6 | -23,9 | -0,7 | -28,0 | -22,3 | -5,7 | |
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence |
6 | 0,5 | 2,2 | -1,7 | -0,2 | 2,2 | -2,4 |
| Résultat avant impôts | 5 | 78,8 | 88,7 | -9,9 | 104,0 | 119,6 | -15,6 |
| Impôts sur le résultat | -11,1 | -14,7 | 3,6 | -22,5 | -27,1 | 4,6 | |
| Résultat des activités poursuivies | 67,7 | 74,0 | -6,3 | 81,5 | 92,5 | -11,0 | |
| Activités abandonnées | - | - | - | - | - | - | |
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 67,7 | 74,0 | -6,3 | 81,5 | 92,5 | -11,0 | |
| Résultat attribuable aux: | - | - | - | - | - | - | |
| Porteurs de capitaux propres de la société-mère | 5 | 65,9 | 71,9 | -6,0 | 79,0 | 89,4 | -10,4 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1,8 | 2,1 | -0,3 | 2,5 | 3,1 | -0,6 | |
| Résultat par action pour le résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère |
|||||||
| De base (en EUR) | 9 | 1,20 | 1,31 | -0,11 | 1,43 | 1,62 | -0,19 |
Dilué (en EUR) 9 1,20 1,31 -0,11 1,43 1,62 -0,19
Les notes annexes en pages 13 à 25 font partie intégrante de ces états financiers consolidés intermédiaires résumés.
(1) Voir le résumé des principales méthodes comptables appliquées en note annexe 2 et les éléments inhabituels et réajustements de valeur en note annexe 5.
Exercice clôturé le 30 juin
| en millions de EUR | Notes annexes | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Résultat de la période | 67,7 | 81,5 | |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat: | - | -0,1 | |
| Gains actuariels relatifs (Pertes actuarielles relatives) aux engagements vis-à-vis du personnel | - | 0,2 | |
| Impôts relatifs aux gains actuariels relatifs (pertes actuarielles relatives) aux engagements vis-à-vis du personnel | - | -0,3 | |
| Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat: | 9,0 | -15,6 | |
| Écarts de conversion | 9,7 | -16,5 | |
| Couverture des flux de trésorerie: gains (pertes) résultant de variations de juste valeur comptabilisé(e)s en capitaux propres |
-0,2 | 0,9 | |
| Couverture des flux de trésorerie: transfert vers le compte de résultats | -0,5 | 0,1 | |
| Impôts relatifs aux couvertures des flux de trésorerie | - | -0,1 | |
| Autres éléments du résultat global, net d'impôts | 9,0 | -15,7 | |
| Résultat global total de la période | 76,7 | 65,8 | |
| soit: attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère | 74,5 | 64,2 | |
| soit: attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 2,2 | 1,6 |
| en millions de EUR | Notes annexes |
30 juin 2014 | 31 déc. 2013 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 1.051,9 | 1.056,9 | 1.044,5 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 439,2 | 434,5 | 432,3 | |
| Immobilisations corporelles | 492,8 | 458,2 | 451,5 | |
| Immeubles de placement | 4,7 | 4,8 | 5,0 | |
| Participations mises en équivalence | 6 | 60,3 | 59,9 | 59,2 |
| Placements détenus jusqu'à l'échéance | 10 | 23,0 | 9,7 | - |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| Avantages du personnel | 37,8 | 34,2 | 53,8 | |
| Actifs d'impôts différés | 43,2 | 41,6 | 50,2 | |
| Autres créances | 22,9 | 23,6 | 22,5 | |
| Actifs non-courants | 2.176,3 | 2.123,9 | 2.119,5 | |
| Stocks | 572,4 | 539,3 | 516,7 | |
| Placements détenus jusqu'à l'échéance | 10 | 233,3 | 288,4 | 109,2 |
| Dérivés détenus à des fins de couverture | 0,2 | 0,6 | 0,9 | |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | 9,3 | 7,4 | 9,0 | |
| Autres actifs financiers | 1,6 | 1,6 | - | |
| Créances d'impôts courants | 7,4 | 9,2 | 5,2 | |
| Clients et autres débiteurs | 519,5 | 384,7 | 515,5 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10 | 204,0 | 199,6 | 132,1 |
| Actifs courants | 1.547,7 | 1.430,8 | 1.288,6 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 3.724,0 | 3.554,7 | 3.408,1 | |
| Capital et réserves attribuables aux porteurs de capitaux propres | 1.751,3 | 1.723,6 | 1.697,7 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 2,1 | 1,6 | 1,9 | |
| Capitaux propres | 1.753,4 | 1.725,2 | 1.699,6 | |
| Avantages du personnel | 24,7 | 27,2 | 55,9 | |
| Provisions | 26,5 | 26,3 | 26,3 | |
| Prêts et emprunts | 10 | 841,1 | 693,0 | 588,1 |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | 11,3 | 14,1 | 11,1 | |
| Options de vente accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle | 12 | 83,6 | 89,0 | 87,0 |
| Autres dettes | 16,6 | 19,0 | 19,6 | |
| Passifs d'impôts différés | 41,9 | 38,4 | 35,7 | |
| Passifs non-courants | 1.045,7 | 907,0 | 823,7 | |
| Provisions | 2,5 | 3,5 | 3,0 | |
| Dérivés détenus à des fins de couverture | 0,5 | 0,1 | 0,8 | |
| Prêts et emprunts | 10 | 195,4 | 330,0 | 187,8 |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | 0,2 | 1,3 | 1,0 | |
| Passifs d'impôts courants | 17,9 | 18,0 | 52,0 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 708,4 | 569,6 | 640,2 | |
| Passifs courants | 924,9 | 922,5 | 884,8 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 3.724,0 | 3.554,7 | 3.408,1 |
| en millions de EUR | Capital et réserves attribuables aux porteurs de capitaux propres | Part | Participa- | Capitaux | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Primes | Actions | Réserve | Réserve | Résultats | Gains et | Impôts | Écarts | du | tions ne | propres | |
| représenté | d'émis- | propres | liée aux | de cou- | reportés | pertes | de | groupe | donnant | |||
| par des | sion | paiements | verture | actuariels | conver- | pas le | ||||||
| actions | fondés sur | sion | contrôle | |||||||||
| ordinaires | des actions | cumulés | ||||||||||
| Au 1er janvier 2013 | 160,0 | 24,4 | -22,4 | 8,8 | -0,5 | 1.569,6 | -66,1 | 16,5 | -12,9 | 1.677,4 | 1,8 | 1.679,2 |
| Actions propres | - | - | -0,6 | - | - | - | - | - | - | -0,6 | - | -0,6 |
| Dividendes 2012 payés en 2013 | - | - | - | - | - | -44,0 | - | - | - | -44,0 | - | -44,0 |
| Traitement des options de vente - mouvement de la période |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,5 | -1,5 |
| Autres variations | - | - | - | 0,8 | - | -0,1 | - | - | - | 0,7 | - | 0,7 |
| Résultat global total | - | - | - | - | 0,9 | 79,0 | 0,2 | -0,4 | -15,5 | 64,2 | 1,6 | 65,8 |
| Au 30 juin 2013 | 160,0 | 24,4 | -23,0 | 9,6 | 0,4 | 1.604,5 | -65,9 | 16,1 | -28,4 | 1.697,7 | 1,9 | 1.699,6 |
| Au 1er janvier 2014 | 160,0 | 24,4 | -23,3 | 10,4 | 0,1 | 1.639,6 | -63,6 | 14,2 | -38,2 | 1.723,6 | 1,6 | 1.725,2 |
| Actions propres | - | - | -3,7 | - | - | - | - | - | - | -3,7 | - | -3,7 |
| Dividendes 2013 payés en 2014 | - | - | - | - | - | -44,0 | - | - | - | -44,0 | - | -44,0 |
| Traitement des options de vente - mouvement de la période |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,7 | -1,7 |
| Autres variations | - | - | - | 0,9 | - | - | - | - | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Résultat global total | - | - | - | - | -0,7 | 65,9 | - | - | 9,3 | 74,5 | 2,2 | 76,7 |
| Au 30 juin 2014 | 160,0 | 24,4 | -27,0 | 11,3 | -0,6 | 1.661,5 | -63,6 | 14,2 | -28,9 | 1.751,3 | 2,1 | 1.753,4 |
Exercice clôturé le 30 juin
| en millions de EUR | Notes annexes | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles poursuivies | |||
| Résultat de la période | 67,7 | 81,5 | |
| Impôts sur le résultat | 11,1 | 22,5 | |
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence | -0,5 | 0,2 | |
| Charges financières nettes | 19,0 | 24,2 | |
| Résultat opérationnel des activités poursuivies | 97,3 | 128,4 | |
| Amortissements | 65,5 | 61,7 | |
| Autres éléments sans effet de trésorerie | 12,2 | 5,0 | |
| Prestations relatives aux avantages du personnel | -4,6 | -2,7 | |
| Autres éléments avec effet de trésorerie | -6,7 | -7,0 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | -20,0 | -38,1 | |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 143,7 | 147,3 | |
| Impôts payés | -9,9 | 7,4 | |
| Flux de trésorerie opérationnels nets | 133,8 | 154,7 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement poursuivies | |||
| Investissement net en immobilisations corporelles et incorporelles | -56,7 | -43,1 | |
| Acquisition de filiales (nette de trésorerie acquise) | 5/8 | -28,8 | -18,3 |
| Investissement en actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance | 41,7 | 102,5 | |
| Investissement net en autres actifs financiers | 0,1 | 0,3 | |
| Flux de trésorerie d'investissement nets | -43,7 | 41,4 | |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement poursuivies | |||
| Acquisition de participations à des actionnaires ne détenant pas le contrôle | 5 | 0,8 | -35,7 |
| Vente / (Acquisition) nette d'actions propres | -3,7 | -0,6 | |
| Variation nette des prêts et emprunts | 10 | -18,6 | -149,8 |
| Intérêts nets payés | -20,2 | -13,9 | |
| Dividendes versés par la société-mère | -44,0 | -44,0 | |
| Flux de trésorerie de financement nets | -85,7 | -244,0 | |
| FLUX DE TRÉSORERIE TOTAUX DE LA PÉRIODE | 4,4 | -47,9 | |
| Réconciliation avec l'état de la situation financière | |||
| Trésorerie au début de l'exercice | 195,6 | 131,7 | |
| Équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 4,0 | 50,0 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 199,6 | 181,7 | |
| Flux de trésorerie totaux de la période | 4,4 | -47,9 | |
| Écarts de conversion | - | -1,7 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 204,0 | 132,1 | |
| Inclus dans la ligne "Trésorerie et équivalents de trésorerie" | 204,0 | 132,1 |
s.a. D'Ieteren n.v. (dénommée dans les états financiers «la société» ou «la société-mère») est une société anonyme de droit belge, dont les principaux actionnaires sont mentionnés en note annexe 7 de ces états financiers consolidés semestriels résumés. L'adresse du siège social de la société est la suivante: Rue du Mail 50
B-1050 Bruxelles
La société, ses filiales et ses participations dans les entreprises associées et filiales communes (formant ensemble «le Groupe») constituent un groupe international, actif dans deux activités de services à l'automobiliste:
la distribution automobile en Belgique de Volkswagen, Audi, Seat, Skoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche et Yamaha;
la réparation et le remplacement de vitrage de véhicules en Europe, en Amérique du Nord et du Sud, en Australie et en Nouvelle-Zélande via Belron s.a. et notamment ses marques CARGLASS® , AUTOGLASS® , SAFELITE® AUTO GLASS.
Le Groupe est présent dans 35 pays, au service de plus de 12 millions de clients.
Les actions de la société sont cotées sur Euronext Bruxelles.
La publication des états financiers semestriels consolidés résumés a été autorisée par le Conseil d'administration tenu le 28 août 2014.
Les états financiers semestriels consolidés résumés couvrent la période de 6 mois clôturée le 30 juin 2014. Ils ont été établis conformément à la norme IAS 34 «Information financière intermédiaire» approuvée par l'Union européenne («UE»), selon un format résumé et sont accompagnés de notes annexes explicatives sélectionnées afin d'expliquer les événements et opérations significatives pour la compréhension de la variation de la situation financière et de la performance du Groupe depuis les derniers états financiers annuels consolidés. Ils doivent en conséquence être lus en parallèle avec les états financiers annuels consolidés 2013.
Les états financiers semestriels consolidés résumés sont établis en respectant le principe du coût historique à l'exception des actifs financiers disponibles à la vente, des SICAV monétaires présentées en trésorerie et équivalents de trésorerie et des actifs et passifs financiers (incluant les produits dérivés) qui sont évalués à la juste valeur.
Les états financiers semestriels consolidés résumés sont établis selon la méthode de la comptabilité d'engagement et sur une base de continuité d'exploitation sur un horizon de temps prévisible.
La préparation des états financiers semestriels consolidés résumés requiert de la part de la direction l'établissement d'estimations. Les jugements significatifs de la direction dans l'application des méthodes comptables du Groupe et les principales sources d'incertitude liées aux estimations sont identiques à ceux retenus dans l'établissement des états financiers annuels consolidés 2013.
Les méthodes comptables appliquées sont cohérentes avec celles résumées dans la note annexe 2 des états financiers annuels consolidés 2013, sauf en ce qui concerne les nouvelles normes et amendements aux normes applicables au 1er janvier 2014.
Les nouvelles normes et amendements aux normes obligatoirement applicables pour la première fois à compter de l'exercice comptable débutant le 1er janvier 2014 n'ont pas d'impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe.
Les normes, amendements aux normes et interprétations publiées par l'IASB mais qui ne sont pas encore d'application en 2014 n'ont pas été adoptées de manière anticipée par le Groupe. Le Groupe détermine actuellement les conséquences qu'aura l'introduction des nouvelles normes, interprétations et amendements. Aucun impact significatif sur les états financiers consolidés du Groupe n'est attendu.
Le secteur de la distribution automobile connaît une demande plus élevée en nouveaux véhicules (les ventes des nouveaux véhicules représentent environ 80% du produit des activités ordinaires total du secteur) pendant le premier semestre de l'année. Ce phénomène est accentué tous les deux ans par l'impact du Salon de l'Automobile de Bruxelles (le dernier a eu lieu en janvier 2014).
Le secteur du vitrage de véhicules connaît une croissance naturelle de ses activités en début d'année avec le temps froid en Europe et en Amérique du Nord et en milieu d'année avec le début des vacances en Europe Continentale.
Les secteurs opérationnels du Groupe à présenter sont la distribution automobile et le vitrage de véhicules.
Le secteur de la distribution automobile comprend les activités de distribution (voir note annexe 1) ainsi que les activités «corporate». Le secteur du vitrage de véhicules comprend Belron s.a. et ses filiales (voir note annexe 1).
Ces secteurs opérationnels sont cohérents avec l'organisation du Groupe et sa structure de reporting interne.
Compte de résultats sectoriel - Secteurs opérationnels (Exercice clôturé le 30 juin)
| en millions de EUR | Notes annexes |
2014 | 2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Distri bution auto mobile |
Vitrage de véhicules |
Élimi nations |
Groupe | Distri bution auto mobile |
Vitrage de véhicules |
Élimi nations |
Groupe | ||
| Produits externes des activités ordinaires | 1.508,9 | 1.464,8 | 2.973,7 | 1.505,7 | 1.472,3 | 2.978,0 | |||
| Produits intra-groupe des activités ordinaires | 1,9 | - | -1,9 | - | 1,9 | - | -1,9 | - | |
| Produits sectoriels des activités ordinaires | 1.510,8 | 1.464,8 | -1,9 | 2.973,7 | 1.507,6 | 1.472,3 | -1,9 | 2.978,0 | |
| Résultat opérationnel (constituant le résultat sectoriel) | 38,0 | 59,3 | 97,3 | 39,1 | 89,3 | 128,4 | |||
| dont: éléments courants | 38,6 | 69,9 | 108,5 | 40,2 | 97,3 | 137,5 | |||
| éléments inhabituels et réajustements de valeur |
5 | -0,6 | -10,6 | -11,2 | -1,1 | -8,0 | -9,1 | ||
| Charges financières nettes | -4,5 | -14,5 | -19,0 | -3,5 | -20,7 | -24,2 | |||
| Produits financiers | 1,6 | 4,0 | 5,6 | 1,6 | 2,2 | 3,8 | |||
| Charges financières | -6,1 | -18,5 | -24,6 | -5,1 | -22,9 | -28,0 | |||
| Quote-part dans le résultat net d'impôts des entités mises en équivalence |
6 | 0,5 | - | 0,5 | -0,2 | - | -0,2 | ||
| Résultat avant impôts | 5 | 34,0 | 44,8 | 78,8 | 35,4 | 68,6 | 104,0 | ||
| dont: éléments courants | 5 | 36,5 | 52,2 | 88,7 | 39,1 | 80,5 | 119,6 | ||
| éléments inhabituels et réajustements de valeur |
5 | -2,5 | -7,4 | -9,9 | -3,7 | -11,9 | -15,6 | ||
| Impôts sur le résultat | 1,3 | -12,4 | -11,1 | 1,1 | -23,6 | -22,5 | |||
| Résultat des activités poursuivies | 35,3 | 32,4 | 67,7 | 36,5 | 45,0 | 81,5 | |||
| dont: éléments courants | 36,4 | 37,6 | 74,0 | 38,1 | 54,4 | 92,5 | |||
| éléments inhabituels et réajustements de valeur |
-1,1 | -5,2 | -6,3 | -1,6 | -9,4 | -11,0 | |||
| Activités abandonnées | - | - | - | - | - | - | |||
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 35,3 | 32,4 | 67,7 | 36,5 | 45,0 | 81,5 |
| Résultat attribuable aux: | Distri bution auto mobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe | Distri bution auto mobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Porteurs de capitaux propres de la société-mère | 35,2 | 30,7 | 65,9 | 36,6 | 42,4 | 79,0 |
| dont: éléments courants 5 |
36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
| éléments inhabituels et réajustements de valeur |
-1,1 | -4,9 | -6,0 | -1,6 | -8,8 | -10,4 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,1 | 1,7 | 1,8 | -0,1 | 2,6 | 2,5 |
| RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 35,3 | 32,4 | 67,7 | 36,5 | 45,0 | 81,5 |
Etat de la situation financière sectoriel - Secteurs opérationnels
| en millions de EUR | Notes annexes |
30 juin 2014 | 30 juin 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Distribution automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe | Distribution Automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe | ||
| Goodwill | 5 | 9,9 | 1.042,0 | 1.051,9 | 8,8 | 1.035,7 | 1.044,5 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5 | 7,5 | 431,7 | 439,2 | 5,6 | 426,7 | 432,3 |
| Immobilisations corporelles | 182,3 | 310,5 | 492,8 | 149,9 | 301,6 | 451,5 | |
| Immeubles de placement | 4,7 | - | 4,7 | 5,0 | - | 5,0 | |
| Participations mises en équivalence | 6 | 60,3 | - | 60,3 | 59,2 | - | 59,2 |
| Placements détenus jusqu'à l'échéance | 10 | 23,0 | - | 23,0 | - | - | - |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | |
| Avantages du personnel | - | 37,8 | 37,8 | - | 53,8 | 53,8 | |
| Actifs d'impôts différés | 0,2 | 43,0 | 43,2 | - | 50,2 | 50,2 | |
| Autres créances | 20,6 | 2,3 | 22,9 | 20,5 | 2,0 | 22,5 | |
| Actifs non-courants | 309,0 | 1.867,3 | 2.176,3 | 249,5 | 1.870,0 | 2.119,5 | |
| Stocks | 309,4 | 263,0 | 572,4 | 265,4 | 251,3 | 516,7 | |
| Placements détenus jusqu'à l'échéance | 10 | 233,3 | - | 233,3 | 109,2 | - | 109,2 |
| Dérivés détenus à des fins de couverture | - | 0,2 | 0,2 | - | 0,9 | 0,9 | |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | 6,9 | 2,4 | 9,3 | 9,0 | - | 9,0 | |
| Autres actifs financiers | - | 1,6 | 1,6 | - | - | - | |
| Créances d'impôts courants | - | 7,4 | 7,4 | 0,1 | 5,1 | 5,2 | |
| Clients et autres débiteurs | 196,1 | 323,4 | 519,5 | 191,9 | 323,6 | 515,5 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 10 | 153,9 | 50,1 | 204,0 | 91,1 | 41,0 | 132,1 |
| Actifs courants | 899,6 | 648,1 | 1.547,7 | 666,7 | 621,9 | 1.288,6 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 1.208,6 | 2.515,4 | 3.724,0 | 916,2 | 2.491,9 | 3.408,1 | |
| Capital et réserves attribuables aux porteurs de capitaux propres | 1.751,3 | - | 1.751,3 | 1.697,7 | - | 1.697,7 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | -0,5 | 2,6 | 2,1 | -0,4 | 2,3 | 1,9 | |
| Capitaux propres | 1.750,8 | 2,6 | 1.753,4 | 1.697,3 | 2,3 | 1.699,6 | |
| Avantages du personnel | 6,1 | 18,6 | 24,7 | 7,7 | 48,2 | 55,9 | |
| Provisions | 19,4 | 7,1 | 26,5 | 23,7 | 2,6 | 26,3 | |
| Prêts et emprunts | 10 | 106,9 | 734,2 | 841,1 | 251,4 | 336,7 | 588,1 |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | - | 11,3 | 11,3 | - | 11,1 | 11,1 | |
| Options de vente accordées à des actionnaires ne détenant pas le contrôle |
12 | 83,6 | - | 83,6 | 87,0 | - | 87,0 |
| Autres dettes | - | 16,6 | 16,6 | - | 19,6 | 19,6 | |
| Passifs d'impôts différés | 21,0 | 20,9 | 41,9 | 18,8 | 16,9 | 35,7 | |
| Passifs non-courants | 237,0 | 808,7 | 1.045,7 | 388,6 | 435,1 | 823,7 | |
| Provisions | - | 2,5 | 2,5 | - | 3,0 | 3,0 | |
| Dérivés détenus à des fins de couverture | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,8 | 0,8 | |
| Prêts et emprunts | 10 | 163,0 | 32,4 | 195,4 | 5,6 | 182,2 | 187,8 |
| Financement intra-groupe | 10 | - | - | - | -240,0 | 240,0 | - |
| Dérivés détenus à des fins de transaction | 0,1 | 0,1 | 0,2 | - | 1,0 | 1,0 | |
| Passifs d'impôts courants | 0,4 | 17,5 | 17,9 | 0,5 | 51,5 | 52,0 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 210,7 | 497,7 | 708,4 | 184,9 | 455,3 | 640,2 | |
| Passifs courants | 374,2 | 550,7 | 924,9 | -49,0 | 933,8 | 884,8 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS |
2.362,0 | 1.362,0 | 3.724,0 | 2.036,9 | 1.371,2 | 3.408,1 |
Pour l'état de la situation financière sectoriel au 31 décembre 2013, voir note annexe 3.3 des états financiers annuels consolidés 2013.
Chaque ligne du compte de résultats (et chaque sous-total du compte de résultats sectoriel) est ventilé de manière à fournir des informations sur les éléments courants et sur les éléments inhabituels et les réajustements de valeur. Les éléments inhabituels et les réajustements de valeur comprennent les éléments suivants:
Tous les autres éléments sont présentés parmi les éléments courants.
Le résultat courant après impôts («PAT courant») est constitué du résultat des activités poursuivies tel qu'il apparaît dans le compte de résultats (ou du résultat de la période lorsqu'aucune activité n'a été abandonnée au cours de l'exercice), après exclusion des éléments inhabituels et des réajustements de valeur définis ci-dessus, et après exclusion de l'impact fiscal de ceux-ci.
Le résultat courant avant impôts («PBT courant») est constitué du résultat avant impôts tel qu'il apparaît dans le compte de résultats, après exclusion des éléments inhabituels et des réajustements de valeur définis ci-dessus.
La part du Groupe dans le PAT courant et la part du Groupe dans le PBT courant sont calculées après exclusion de la part des actionnaires ne détenant pas le contrôle dans le PAT courant et le PBT courant.
Le résultat courant est un indicateur de performance non défini par les normes IFRS. Le Groupe ne présente pas le concept de résultat courant comme une alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS. La définition du résultat courant élaborée par le Groupe peut être différente de celle d'autres concepts portant la même appellation dans d'autres groupes. Le Groupe utilise le concept de résultat courant pour refléter sa performance opérationnelle.
Pour les exercices clôturés le 30 juin 2014 et le 30 juin 2013, les éléments inhabituels et les réajustements de valeur comprenaient:
| en millions de EUR | 2014 | 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Distribution Automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe Distribution Automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe | |||||
| Eléments inhabituels et réajustements de valeur | |||||||||
| Inclus dans le résultat opérationnel | -0,6 | -10,6 | -11,2 | -1,1 | -8,0 | -9,1 | |||
| Réajustement de valeur des instruments financiers | - | 0,7 | (f) | 0,7 | - | -0,9 | (f) | -0,9 | |
| Amortissement des contrats clients | - | -4,8 | (g) | -4,8 | - | -3,7 | (g) | -3,7 | |
| Amortissement des marques à durée d'utilité finie | - | -0,9 | (h) | -0,9 | - | - | (h) | - | |
| Amortissement d'autres actifs incorporels à durée d'utilité finie |
-0,6 | (a) | - | -0,6 | - | - | - | ||
| Autres éléments inhabituels | - | -5,6 | (i) | -5,6 | -1,1 | (e) -3,4 |
(i) | -4,5 | |
| Inclus dans les charges financières nettes | -0,2 | 3,2 | 3,0 | -0,2 | -3,9 | -4,1 | |||
| Réajustement de valeur des instruments financiers | -1,3 | (b) | 3,2 | (f) | 1,9 | -1,7 | (b) -3,9 |
(f) | -5,6 |
| Réajustement de valeur des options de vente accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle |
1,1 | (c) | - | 1,1 | 1,5 | (c) - |
1,5 | ||
| Inclus dans le résultat des entités mises en équivalence | -1,7 | (d) | - | -1,7 | -2,4 | (d) - |
-2,4 | ||
| Inclus dans le résultat avant impôts (PBT) | -2,5 | -7,4 | -9,9 | -3,7 | -11,9 | -15,6 | |||
| dont: Eléments inhabituels |
- | -5,6 | -5,6 | -1,1 | -3,4 | -4,5 | |||
| Réajustements de valeur | -2,5 | -1,8 | -4,3 | -2,6 | -8,5 | -11,1 |
| en millions de EUR | 2014 | 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Distribution automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe Distribution automobile |
Vitrage de véhicules |
Groupe | ||
| Passage du résultat avant impôts à la part du Groupe dans le PBT courant: |
||||||
| Résultat avant impôts | 34,0 | 44,8 | 78,8 | 35,4 | 68,6 | 104,0 |
| Moins: éléments inhabituels et réajustements de valeur en résultat avant impôts |
2,5 | 7,4 | 9,9 | 3,7 | 11,9 | 15,6 |
| PBT courant | 36,5 | 52,2 | 88,7 | 39,1 | 80,5 | 119,6 |
| Moins: part du Groupe dans les impôts sur le résultat courant des entités mises en équivalence |
0,8 | - | 0,8 | 0,8 | - | 0,8 |
| Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le PBT courant |
-0,1 | -2,7 | -2,8 | 0,1 | -4,7 | -4,6 |
| Part du Groupe dans le PBT courant | 37,2 | 49,5 | 86,7 | 40,0 | 75,8 | 115,8 |
| Passage de la part du Groupe dans le PBT courant à la part du Groupe dans le PAT courant: |
||||||
| Part du Groupe dans le PBT courant | 37,2 | 49,5 | 86,7 | 40,0 | 75,8 | 115,8 |
| Part du Groupe dans les impôts sur le résultat courant des entités mises en équivalence |
-0,8 | - | -0,8 | -0,8 | - | -0,8 |
| Part du Groupe dans les impôts courants | -0,1 | -13,9 | -14,0 | -1,0 | -24,6 | -25,6 |
| Part du Groupe dans le PAT courant | 36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
| Passage de la part du Groupe dans le PAT courant au résultat courant de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère: |
||||||
| Part du Groupe dans le PAT courant | 36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
| Part du Groupe dans les activités abandonnées courantes | - | - | - | - | - | - |
| Résultat courant attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère |
36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
Dans le tableau résumé des flux de trésorerie consolidé:
Dans le secteur de la distribution automobile, la variation de certains éléments de la situation financière entre le 30 juin 2014 et le 31 décembre 2013 est expliquée par l'impact des regroupements d'entreprises réalisés durant le premier semestre de l'année 2014 (voir la note annexe 8 pour plus d'information).
Le Groupe évalue à chaque clôture s'il existe un indice de risque de perte de valeur qui conduirait à déprécier un goodwill ou des actifs incorporels. Compte tenu du climat des affaires dans certains pays où opère le secteur du vitrage de véhicules (notamment le Royaume-Uni et le Brésil), la sensibilité liée aux hypothèses utilisées dans le cadre de l'estimation des flux de trésorerie futurs est devenue plus élevée mais ces flux de trésorerie actualisés restent néanmoins supérieurs à la valeur comptable de ces actifs. La direction a conclu qu'aucun indice de perte de valeur n'existait au 30 juin 2014. Le Groupe réalisera, à l'instar des années précédentes, son test annuel de perte de valeur sur chaque unité génératrice de trésorerie durant le second semestre de l'année en retenant les dernières hypothèses et projections (révisées) disponibles.
Aucun autre élément inhabituel que ceux mentionnés ci-dessus a un impact significatif sur les actifs, passifs, capitaux propres ou sur les flux de trésorerie.
En 2014 et 2013, le Groupe possède deux entités mises en équivalence (secteur de la distribution automobile):
| en millions de EUR | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Entreprises associées |
Coentre - prises |
Entreprises associées |
Coentre - prises |
|
| Actifs bruts (y compris le goodwill) | 51,6 | 1.084,4 | 69,7 | 969,0 |
| Dettes brutes | -41,5 | -973,7 | -60,5 | -859,6 |
| Actif net | 10,1 | 110,7 | 9,2 | 109,4 |
| Part dans l'actif net | 5,0 | 55,3 | 4,5 | 54,7 |
| Produits des activités ordinaires | 7,4 | 129,6 | 10,7 | 128,4 |
| Profit (perte) | 0,5 | 0,4 | 0,5 | -0,9 |
| Part dans le profit (la perte) | 0,2 | 0,3 | 0,2 | -0,4 |
| dont: éléments courants |
0,2 | 2,0 | 0,2 | 2,0 |
| éléments inhabituels et réajustements de valeur | - | -1,7 | - | -2,4 |
La part dans l'actif net représente la part du Groupe dans les capitaux propres au 30 juin 2014 des entités mises en équivalence. Dans le cadre de l'apport début 2012 de D'Ieteren Lease s.a. à VDFin et conformément à la norme IFRS 3 «Regroupements d'entreprises», des contrats clients ont été reconnus comme un actif incorporel à durée d'utilité finie. La part du Groupe dans la charge d'amortissement après impôts s'élève à EUR 1,7 million (EUR 2,4 millions au cours de la période précédente) et, conformément aux méthodes comptables du Groupe, est comptabilisée comme réajustement de valeur dans les états financiers consolidés du Groupe.
L'Assemblée Générale du 5 juin 2014 a décidé de distribuer un dividende brut de EUR 0,80 par action au titre de l'année 2013. Le paiement des dividendes a commencé le 13 juin 2014. Le montant total des dividendes s'élève à EUR 44,0 millions.
Les principaux actionnaires sont présentés ci-dessous:
| Actionnaires ayant une participation de contrôle selon la déclaration de transparence datée du 2 novembre 2011, et |
Parts sociales |
Parts bénéficiaires |
Total des droits de vote |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| l'information datée du 29 août 2013 relative à la fin de l'action de concert entre s.a. Cobepa et respectivement le groupe Nayarit et le groupe SPDG. |
Nombre | % | Nombre | % | Nombre | % |
| s.a. de Participations et de Gestion, Bruxelles | 10.322.060 | 18,66% | - | - | 10.322.060 | 17,12% |
| Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware | 2.025.320 | 3,66% | - | - | 2.025.320 | 3,36% |
| Mme Catheline Périer-D'Ieteren | 1.529.900 | 2,77% | 1.250.000 | 25,00% | 2.779.900 | 4,61% |
| M. Olivier Périer | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% |
| Les quatre personnes ci-dessus (collectivement «groupe SPDG») sont liées |
13.887.280 | 25,11% | 1.250.000 | 25,00% | 15.137.280 | 25,10% |
| Nayarit Participations s.c.a., Bruxelles | 17.217.830 | 31,13% | - | - | 17.217.830 | 28,55% |
| M. Roland D'Ieteren | 466.190 | 0,84% | 3.750.000 | 75,00% | 4.216.190 | 6,99% |
| M. Nicolas D'Ieteren | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% |
| Les trois personnes ci-dessus (collectivement «groupe Nayarit») sont liées |
17.694.020 | 31,99% | 3.750.000 | 75,00% | 21.444.020 | 35,56% |
| Les personnes référencées comme groupe SPDG et groupe Nayarit agissent de concert. |
||||||
| Autres actionnaires importants selon la déclaration de | Parts Parts sociales bénéficiaires |
Total des droits de vote |
||||
| transparence datée du 18 juin 2014. | Nombre | % | Nombre | % | Nombre | % |
| MFS Investment Management, Boston, États-Unis | 3.027.306 | 5,47% | - | - | 3.027.306 | 5,02% |
Les actions propres (975.746 au 30 juin 2014, 918.927 au 30 juin 2013) sont détenues pour couvrir les plans d'options sur actions mis en place par la société-mère depuis 1999 (voir la note annexe 14 de ces états financiers consolidés intermédiaires résumés et la note annexe 36 des états financiers annuels consolidés 2013).
Les produits des activités ordinaires supplémentaires générés par ces acquisitions s'élèvent à environ EUR 51 millions (environ EUR 62 millions si ces acquisitions avaient été réalisées le premier jour de la période). Les résultats générés par ces acquisitions (même si elles avaient été réalisées le premier jour de la période) ne sont pas significatifs à l'échelle du Groupe et ne sont donc pas fournis séparément.
Les informations relatives à l'actif net acquis, au goodwill et à leur contrepartie sont fournies ci-dessous:
| Vitrage de | Juste valeur | ||
|---|---|---|---|
| En millions de EUR | automobile | véhicules | provisoire (1) totale |
| Autres immobilisations incorporelles | 0,1 | - | 0,1 |
| Immobilisations corporelles | 19,7 | 0,1 | 19,8 |
| Autres créances non courantes | 0,1 | - | 0,1 |
| Stocks | 14,5 | 0,1 | 14,6 |
| Clients et autres débiteurs | 7,5 | - | 7,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,9 | - | 5,9 |
| Prêts et emprunts non-courants | -4,6 | - | -4,6 |
| Passifs d'impôts différés | -1,7 | - | -1,7 |
| Prêts et emprunts courants | -6,3 | - | -6,3 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | -10,8 | -0,2 | -11,0 |
| Actif net acquis | 24,3 | 0,1 | 24,4 |
| Goodwill | 5,2 | ||
| CONTREPARTIE | 29,6 | ||
| Ventilation de la contrepartie: | |||
| Paiement comptant | 28,2 | ||
| Estimation de la juste valeur du paiement différé payable dans le futur | 0,9 | ||
| Contrepartie conditionnelle | 0,5 | ||
| 29,6 |
(1) Les justes valeurs sont provisoires car le processus d'intégration des entités acquises et de leurs activités est toujours en cours.
Le goodwill comptabilisé découle des synergies attendues et des autres bénéfices résultant du regroupement des activités acquises avec celles des secteurs de la distribution automobile et du vitrage de véhicules.
La juste valeur des clients et autres débiteurs s'élève à EUR 7,5 millions, le montant total devrait être recouvré.
Les frais connexes à ces acquisitions sont comptabilisés dans le compte de résultats consolidé pour EUR 0,5 million.
Le goodwill des acquisitions réalisées en 2013 a diminué de EUR 5,7 millions, reflétant des ajustements de juste valeur apportés aux valorisations initiales reprises dans la note annexe 12 des états financiers annuels consolidés 2013. Cette diminution du goodwill 2013 découle principalement de l'augmentation de la juste valeur des actifs nets acquis (EUR 6,5 millions dont EUR 5,0 millions relatifs à la reconnaissance d'actifs incorporels à durée d'utilité finie).
Les résultats par action («EPS») sont présentés plus haut, au niveau du compte de résultats consolidé. Les résultats par action pour les activités poursuivies («EPS des activités poursuivies») sont identiques aux EPS et ne sont donc pas présentés.
Les EPS de base et dilué sont issus du résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère, après ajustement pour tenir compte des parts bénéficiaires (chaque part bénéficiaire détient un droit de vote et donne droit à un dividende égal à un huitième du dividende d'une action ordinaire). Les EPS courants, qui ne comprennent ni les éléments inhabituels ni les réajustements de valeur tels que définis dans la note annexe 5, sont présentés pour refléter la performance opérationnelle.
Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période est présenté dans le tableau ci-dessous.
Le Groupe a octroyé à certains membres du personnel des options sur actions ordinaires de la société-mère. Celles-ci constituent la seule source de dilution potentielle des actions ordinaires.
Les options sur actions ordinaires de la société-mère font augmenter le nombre moyen pondéré d'actions de la société-mère au cours des premiers semestres 2013 et 2014, le prix d'exercice de certaines options étant inférieur au cours de bourse. Ces options sont dilutives.
Le calcul des EPS de base et dilué est présenté ci-dessous:
| Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres 65,9 79,0 Ajustement relatif aux parts bénéficiaires -0,7 -1,0 Numérateur pour l'EPS (en millions de EUR) (a) 65,2 78,0 Résultat courant de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres 71,9 89,4 Ajustement relatif aux parts bénéficiaires -0,7 -1,0 Numérateur pour l'EPS courant (en millions de EUR) (b) 71,2 88,4 Résultat des activités poursuivies 67,7 81,5 Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat des activités poursuivies -1,8 -2,5 Résultat des activités poursuivies attribuable aux porteurs de capitaux propres 65,9 79,0 Ajustement relatif aux parts bénéficiaires -0,7 -1,0 Numérateur pour l'EPS des activités poursuivies (en millions de EUR) (c) 65,2 78,0 Résultat courant des activités poursuivies 74,0 92,5 Part des participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat courant des activités poursuivies -2,1 -3,1 Résultat courant des activités poursuivies attribuable aux porteurs de capitaux propres 71,9 89,4 («Part du groupe dans le PAT courant» telle que définie dans la note annexe 5) Ajustement relatif aux parts bénéficiaires -0,7 -1,0 Numérateur pour l'EPS courant des activités poursuivies (en millions de EUR) (d) 71,2 88,4 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période (e) 54.401.723 54.405.888 Ajustement relatif aux plans d'options sur actions 121.547 194.109 Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pris en compte pour calculer l'EPS dilué (f) 54.523.270 54.599.997 Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres EPS de base (en EUR) (a)/(e) 1,20 1,43 EPS dilué (en EUR) (a)/(f) 1,20 1,43 EPS courant de base (en EUR) (b)/(e) 1,31 1,62 |
30 juin 2014 | 30 juin 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| EPS courant dilué (en EUR) | (b)/(f) | 1,31 | 1,62 |
La dette nette est un indicateur non défini par les normes IFRS. Le Groupe ne présente pas le concept de dette nette comme une alternative aux indicateurs financiers définis par les normes IFRS. Le Groupe utilise le concept de dette nette pour évaluer son endettement. La dette nette est définie comme la somme des prêts et emprunts diminuée de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des investissements en actifs non-courants et courants. La dette nette n'incorpore pas la juste valeur des dérivés liés à l'endettement. Les prêts et emprunts couverts (c'est-à-dire ceux auxquels la comptabilité de couverture définie par IAS 39 est appliquée) sont convertis aux taux de change fixés par les «cross currency swaps» correspondants. Les autres prêts et emprunts sont convertis aux taux de change de clôture.
| en millions de EUR | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Distribution | Vitrage de | Groupe | Distribution | Vitrage de | Groupe | |
| automobile | véhicules | automobile | véhicules | |||
| Prêts et emprunts non-courants | 106,9 | 734,2 | 841,1 | 251,4 | 336,7 | 588,1 |
| Prêts et emprunts courants | 163,0 | 32,4 | 195,4 | 5,6 | 182,2 | 187,8 |
| Financement intra-groupe | - | - | - | -240,0 | 240,0 | - |
| Dette brute | 269,9 | 766,6 | 1.036,5 | 17,0 | 758,9 | 775,9 |
| Moins: trésorerie et équivalents de trésorerie | -153,9 | -50,1 | -204,0 | -91,1 | -41,0 | -132,1 |
| Moins: actifs financiers non courants | -20,0 | - | -20,0 | -20,0 | - | -20,0 |
| Moins: placements détenus jusqu'à l'échéance | -256,3 | - | -256,3 | -109,2 | - | -109,2 |
| Dette nette totale | -160,3 | 716,5 | 556,2 | -203,3 | 717,9 | 514,6 |
Pour la dette nette sectorielle au 31 décembre 2013, voir la note annexe 31 des états financiers annuels consolidés 2013.
Dans le secteur de la distribution automobile, les prêts et emprunts courants comprennent un emprunt obligataire de EUR 150,0 millions venant à échéance en décembre 2014 (voir la note annexe 30 des états financiers annuels consolidés 2013).
Au cours de la période, un placement privé de USD 200 millions arrivé à échéance au cours du 1er semestre 2014 a été remboursé par le secteur du vitrage de véhicules.
Au cours de la période précédente, le financement intra-groupe comprenait les montants prêtés par le secteur de la distribution automobile au secteur du vitrage de véhicules, à des conditions de marché. Ce financement intra-groupe a été remboursé par le secteur du vitrage de véhicules au cours du second semestre 2013 à l'occasion de son refinancement (nouveaux placements privés émis en août et septembre 2013 – voir la note annexe 30 des états financiers annuels consolidés 2013).
Dans le secteur de la distribution automobile, les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance s'élèvent à EUR 256,3 millions (EUR 109,2 millions en fin de période précédente) et comprennent les placements non-courants (EUR 23,0 millions au 30 juin 2014, nul en fin de période précédente) et courants (EUR 233,3 millions au 30 juin 2014, EUR 109,2 millions en fin de période précédente) dans des billets de trésorerie émis par des entreprises et dans de la dette souveraine bénéficiant de notations de crédit de bonne qualité.
Les éléments éventuels et engagements au 31 décembre 2013 ont été fournis dans la note annexe 38 des états financiers annuels consolidés 2013. Les éléments éventuels et engagements au 31 décembre 2013 concernaient l'activité ordinaire.
Au cours de la période, aucun autre événement en dehors de l'activité ordinaire a influencé les actifs et passifs éventuels.
Le Groupe s'est engagé vis-à-vis des actionnaires ne détenant pas le contrôle de Belron à acquérir leurs parts dans cette société (5,15%) si ceux-ci souhaitaient exercer leurs options de vente. Le prix d'exercice des options de vente accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle est comptabilisé parmi les dettes financières dans l'état consolidé de la situation financière.
Pour les options de vente accordées avant le 1er janvier 2010 aux actionnaires ne détenant pas le contrôle, le goodwill est ajusté en fin d'exercice afin de refléter la variation du prix d'exercice des options et de la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle y relatifs. Ce traitement reflète la réalité économique de la transaction et n'a pas d'impact sur le résultat attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société-mère.
Pour les options de vente accordées après le 1er janvier 2010 aux actionnaires ne détenant pas le contrôle, la différence entre la contrepartie reçue et le prix d'exercice des options accordées est initialement comptabilisée dans les capitaux propres part du Groupe.
A chaque clôture, conformément à la norme IAS 39, le réajustement de la dette financière résultant de ces options est comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme réajustement de valeur dans les charges financières nettes.
Au 30 juin 2014, le prix d'exercice de toutes les options accordées aux actionnaires ne détenant pas le contrôle (options de vente associées à des options d'achat exerçables jusqu'en 2024) s'élève à EUR 83,6 millions.
Pour les options de vente accordées avant le 1er janvier 2010, la différence entre le prix d'exercice des options et la valeur comptable des participations ne donnant pas le contrôle (EUR 33,1 millions au 30 juin 2014) est présentée comme goodwill additionnel (EUR 34,3 millions au 30 juin 2014).
Pour les options de vente accordées après le 1er janvier 2010, le réajustement à la clôture de la dette financière afférente à ces options s'élève à EUR 1,1 million et a été comptabilisé dans le compte de résultats consolidé comme produit de réajustement de valeur dans les charges financières nettes (voir note annexe 5).
Le prix d'exercice des options de vente tient compte de la rentabilité future estimée de Belron. Si ces estimations devaient changer, la valeur des options de vente reprise dans l'état de la situation financière devrait être adaptée, avec des impacts sur le goodwill y afférent et sur les charges financières nettes.
Tous les actifs et passifs financiers évalués à leur juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière sont classés selon la hiérarchie des justes valeurs, telle que définie ci-après, au même niveau hiérarchique que la donnée d'entrée du plus bas niveau qui est significative pour la juste valeur dans son ensemble:
A fin juin 2014 et à fin juin 2013, tous les actifs et passifs financiers du Groupe évalués à la juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière (dérivés de couverture et dérivés détenus à des fins de transaction) sont classés en niveau 2.
Tous les actifs et passifs financiers du Groupe qui ne sont pas évalués à leur juste valeur ont une juste valeur qui correspond approximativement à leur valeur comptable, à l'exception des éléments suivants:
| En millions de EUR | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur comptable |
Juste valeur |
Valeur comptable |
Juste valeur |
||
| Actifs | |||||
| Placements courants et non-courants détenus jusqu'à l'échéance | 256,3 | 258,1 | 109,2 | 109,2 | |
| Passifs | - | - | |||
| Prêts et emprunts non-courants | 841,1 | 885,0 | 588,1 | 597,1 |
La juste valeur des placements courants et non-courants détenus jusqu'à l'échéance (voir la note annexe 10) est classée en niveau 1 (prix cotés) de la hiérarchie de juste valeur décrite plus haut.
La juste valeur des prêts et emprunts non-courants est classée en niveau 1 (EUR 101,9 millions en fin de période, EUR 259,0 millions en fin de période précédente) et en niveau 2 (EUR 783,1 millions en fin de période, EUR 338,1 millions en fin de période précédente) de la hiérarchie de juste valeur décrite plus haut. Le niveau 1 concerne les emprunts obligataires côtés du secteur de la distribution automobile (voir la note annexe 30 des états financiers annuels consolidés 2013 pour plus d'information).
La juste valeur des emprunts obligataires découle de leur valeur de marché. La juste valeur des autres emprunts et dettes découle de leur valeur de marché ou, si cette dernière n'est pas disponible, est estimée en actualisant les flux de trésorerie contractuels futurs, sur base du taux d'intérêt actuel du marché applicable au Groupe pour des instruments similaires.
Les justes valeurs des dérivés détenus à des fins de couverture et des dérivés détenus à des fins de transaction sont déterminées en utilisant des techniques de valorisation. Le Groupe utilise différentes méthodes basées sur des hypothèses reflétant les conditions de marché prévalant à la date de clôture. La juste valeur des cross currency interest swaps et des swaps de taux d'intérêt est calculée sur base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés. La juste valeur des caps et collars de taux d'intérêt est déterminée en utilisant des modèles de valorisation d'options. La juste valeur des contrats de change à terme est déterminée sur base des taux de change à terme du marché à la date de clôture. La juste valeur des contrats de couverture de carburants (combinaison d'options, de collars et de swaps utilisés par le secteur du vitrage de véhicules pour couvrir les achats de carburant) est déterminée par les banques qui ont initié les transactions, sur la base des valorisations de marché à la date de l'état de la situation financière, et sur la base de la valeur actuelle de la courbe mensuelle des opérations à terme d'achat de carburants en fonction du volume couvert et pour la période contractuelle. Les justes valeurs des forward rate agreements sont calculées sur base de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs estimés.
Il existe dans le Groupe un plan de paiements fondé sur des actions. Depuis 1999, des options sur actions ont été accordées aux directeurs et cadres du secteur de la distribution automobile, dans le cadre de la loi Belge du 26 mars 1999. L'action sous-jacente est l'action ordinaire de s.a. D'Ieteren n.v.
La variation des options en cours sur la période s'explique de la manière suivante:
| Nombre d'options (en unités) 30 juin 2014 30 juin 2013 |
|||
|---|---|---|---|
| Options en cours au début de l'exercice | 860.005 | 858.814 | |
| Octroyées au cours de l'exercice | 122.091 | 89.361 | |
| Perdues au cours de l'exercice | - | - | |
| Exercées au cours de l'exercice | -6.350 | -29.420 | |
| Autres mouvements de l'exercice | - | - | |
| Options en cours à la clôture de l'exercice | 975.746 | 918.755 | |
| dont: options exerçables à la clôture de l'exercice | 402.130 | 451.130 |
La totalité des options en cours sont couvertes par des actions propres (voir note annexe 7).
Au cours de la période, un nouveau plan de 122.091 options a été octroyé à un prix d'exercice de EUR 33,08 et pour une période d'exercice allant du 1er janvier 2018 au 10 mars 2024. La juste valeur moyenne pondérée d'une option s'élevait à EUR 6,87. Au cours de la période précédente, un plan de 89.361 options avait été octroyé à un prix d'exercice de EUR 34,23 (période d'exercice du 1er janvier 2017 au 7 mars 2023, juste valeur moyenne pondérée d'une option s'élevant à EUR 9,51).
Aucune transaction significative, en dehors de l'activité ordinaire, est survenue entre la date de clôture et la date d'approbation de ces états financiers consolidés.
Rapport du commissaire au Conseil d'Administration de D'Ieteren SA sur l'examen des états financiers consolidés intermédiaires résumés pour la période de 6 mois arrêtée au 30 juin 2014.
Nous avons effectué l'examen limité de l'état consolidé de la situation financière de D'Ieteren SA arrêtée au 30 juin 2014 ainsi que du compte de résultats consolidé, de l'état consolidé du résultat global, des variations des capitaux propres et du tableau résumé des flux de trésorerie consolidé pour la période de 6 mois close à cette date, ainsi que des notes explicatives («les états financiers consolidés intermédiaires résumés»). Le conseil d'administration de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de ces états financiers consolidés intermédiaires résumés conformément à l'IAS 34 «Information financière intermédiaire» telle qu'adoptée par l'Union Européenne. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur ces états financiers consolidés intermédiaires résumés sur la base de notre examen limité.
Nous avons effectué notre examen limité selon la Norme ISRE 2410 «Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité». Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en œuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que les états financiers consolidés intermédiaires résumés ci-joints pour la période de 6 mois se terminant au 30 juin 2014 n'ont pas été établis, dans tous leurs aspects significatifs, conformément à l'IAS 34 «Information financière intermédiaire» telle qu'adoptée par l'Union Européenne.
Bruxelles, le 28 août 2014
KPMG Réviseurs d'Entreprises Commissaire représentée par
Alexis Palm Réviseur d'Entreprises
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