Quarterly Report • Aug 28, 2014
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
2 TUSSENTIJDS JAARVERSLAG
Verklaring over het getrouw beeld van de verkorte halfjaarlijkse geconsolideerde financiële overzichten en het getrouw overzicht in het tussentijdse jaarverslag: wij verklaren, in naam en voor rekening van s.a. D'Ieteren n.v., dat, voor zover ons bekend, de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van s.a. D'Ieteren n.v. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en het tussentijdse jaarverslag over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist uit hoofde van artikel 13 §§ 5 en 6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007, betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
Axel Miller Roland D'Ieteren Gedelegeerd bestuurder Voorzitter
Zoals verwacht wordt het resultaat van het eerste halfjaar beïnvloed door het begin van het jaar dat bij Belron gekenmerkt werd door bijzonder ongunstige weersomstandigheden in Europa, waarvan het effect niet gecompenseerd kon worden door een bijzonder strenge winter in de Verenigde Staten. Bij D'Ieteren Auto is het resultaat vergelijkbaar met vorig jaar, aangezien een licht beter mix en lagere kosten het lager verkoopvolume gedeeltelijk compenseerden. Voor het hele jaar 2014 verwachten wij dan ook nog steeds een daling van het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2 , met ongeveer 10% ten opzichte van 2013.
Bovendien nemen onze twee activiteiten initiatieven om hun rendabiliteit te verbeteren. Bij Belron werpen kostenverminderingsacties hun vruchten af sinds april, en deze maatregelen zullen verder worden ingevoerd gedurende het hele jaar. D'Ieteren Auto herziet de organisatie zowel van zijn netwerk van onafhankelijke concessiehouders als van zijn eigen concessies, met het oog op een betere rendabiliteit van het netwerk en kostenverminderingen, terwijl de volumes en marges veilig worden gesteld.
Zie pagina's 8 en 10 van dit halfjaarlijks financieel verslag voor de geconsolideerde winst- en verliesrekening en de geconsolideerde balans.
De geconsolideerde verkopen bedragen 2.973,7 miljoen EUR en zijn stabiel in vergelijking met het eerste semester van 2013. Ze kunnen als volgt opgesplitst worden:
• Het groepsaandeel in het resultaat van de periode bedraagt 65,9 miljoen EUR (79,0 miljoen EUR in het eerste semester van 2013).
De activiteiten van D'Ieteren worden op autonome en onafhankelijke wijze gefinancierd. Tussen juni 2013 en juni 2014 steeg de geconsolideerde netto financiële schuld3 van de groep van 514,6 miljoen EUR tot 556,2 miljoen EUR.
De netto financiële positie3 van de pool D'Ieteren Auto/Corporate evolueerde van een overschot van 203,3 miljoen EUR naar een overschot van 160,3 miljoen EUR, voornamelijk als gevolg van de overname van onafhankelijke concessies in de regio's van Mechelen en Antwerpen eind 2013 en begin 2014.
De netto financiële schuld3 van Belron is lichtjes gedaald van 717,9 miljoen EUR in juni 2013 tot 716,5 miljoen EUR in juni 2014.
In overeenstemming met onze laatste vooruitzichten zou het effect van een bijzonder ongunstig begin van het jaar op het resultaat van het eerste semester gedeeltelijk gecompenseerd moeten worden tijdens de tweede helft van het jaar. Op basis hiervan verwacht D'Ieteren nog altijd een daling van het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen 2014, groepsaandeel, met ongeveer 10%.
| H1 2013 | H1 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IFRS, mln EUR | Totaal | Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Courante elementen |
% wijziging courante elementen |
Courante elementen |
Ongebruikelijke elementen en waarde aanpassingen |
Totaal | % wijziging totaal |
| Nieuwe geleverde voertuigen (in eenheden) | 65.252 | - | - | - | - | - | 63.307 | -3,0% |
| Externe verkopen | 1.505,7 | - | 1.505,7 | 0,2% | 1.508,9 | - | 1.508,9 | 0,2% |
| Bedrijfsresultaat | 39,1 | -1,1 | 40,2 | -4,0% | 38,6 | -0,6 | 38,0 | -2,8% |
| Netto financieringskosten | -3,5 | -0,2 | -3,3 | -30,3% | -4,3 | -0,2 | -4,5 | -28,6% |
| Courant resultaat vóór belastingen | - | - | 39,1 | -6,6% | 36,5 | - | - | - |
| Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2 | - | - | 40,0 | -7,0% | 37,2 | - | - | - |
De totale verkopen van D'Ieteren Auto over het hele semester bedragen 1.508,9 miljoen EUR, hetzij +0,2% ten opzichte van het eerste semester 2013, bestaande uit een organische daling met 0,6% die voornamelijk te verklaren valt door de afname van de leveringen met 3,0% als gevolg van een lichte daling van het reële marktaandeel1 en een grotere afname van de voorraden van de concessiehouders ten opzichte van vorig jaar, gecompenseerd door een stijging van de gemiddelde waarde per verkocht nieuw voertuig. De externe groei met 0,8% valt te verklaren door de overname van onafhankelijke concessies eind 2013 en begin 2014.
Zonder rekening te houden met de inschrijvingen van minder dan 30 dagen om de reële situatie van de automarkt beter te weerspiegelen1 , bedragen de inschrijvingen van nieuwe voertuigen in België 274.197 eenheden in het eerste semester, een stabiel niveau op één jaar (+0,7%).
Het marktaandeel1 van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken blijft op een hoog niveau van 22,27% in het eerste semester van 2014 (ten opzichte van 22,39% voor het jaar 2013 en 22,64% in het eerste semester van 2013).
Volkswagen behoudt zijn leidersplaats op de Belgische markt met een marktaandeel van meer dan 10%, onder meer dankzij het succes van de Tiguan in het dynamische SUV-segment en het succes van de Golf, dat nog kracht werd bijgezet door de Sportsvan-uitvoering. Het marktaandeel van Audi stijgt gestaag sinds het begin van het jaar en overschrijdt eind juni het marktaandeel van het volledige jaar 2013. Deze prestatie is te danken vooral aan het succes van de A3 en de Q3. Ook Škoda bereikt een hoger marktaandeel dan in 2013. De Octavia blijft dan wel de grootste bijdrage leveren aan het merk, maar het is de positieve evolutie van de verkopen van de Fabia die de stijging ten opzichte van 2013 verklaart. Het marktaandeel
| H1 2013 | 2013 | H1 2014 | |
|---|---|---|---|
| Inschrijvingen van nieuwe | |||
| wagens1 (in eenheden) |
272.281 455.168 | 274.197 | |
| Evolutie op 1 jaar | -0,9% | -1,5% | 0,7% |
| Totaal marktaandeel1 nieuwe wagens |
22,66% 22,39% | 22,27% | |
| Volkswagen | 10,99% 10,90% | 10,25% | |
| Audi | 6,38% | 6,42% | 6,62% |
| Škoda | 3,40% | 3,25% | 3,60% |
| Seat | 1,55% | 1,50% | 1,35% |
| Porsche | 0,33% | 0,30% | 0,44% |
| Bentley/Lamborghini | 0,01% | 0,01% | 0,01% |
| Marktaandeel lichte bedrijfsvoertuigen | 12,02% 11,97% | 11,49% |
van Seat daalt daarentegen. Tot slot kent Porsche een uitzonderlijk semester waarin een historisch marktaandeel wordt bereikt, voornamelijk dankzij de nieuwe Macan en de Panamera.
De markt van de lichte bedrijfsvoertuigen daalde in het eerste semester van 2014 met 4,2% tot 30.155 inschrijvingen. Het aandeel van D'Ieteren Auto op deze markt bedraagt 11,49% (ten opzichte van 11,97% in 2013 en 12,02% in het eerste semester van 2013), als gevolg van de geringere productie in vergelijking met vorig jaar en een grote concurrentiedruk die in het bijzonder weegt op de Transporter.
Het aantal nieuwe door D'Ieteren Auto geleverde voertuigen, lichte bedrijfsvoertuigen inbegrepen, bedraagt in het eerste semester van 2014 63.307 eenheden (-3,0% ten opzichte van eind juni 2013). De verkopen van nieuwe voertuigen bedragen 1.335,8 miljoen EUR (-0,4% in vergelijking met eind juni 2013). De daling van de leveringen werd immers gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de gemiddelde waarde per verkocht nieuw voertuig.
Zonder de overnames van onafhankelijke concessies eind 2013 en begin 2014 bedragen de verkopen van wisselstukken en accessoires 83,2 miljoen EUR (-3,7% op één jaar), de naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer 34,3 miljoen EUR (- 2,3%) en de verkopen van tweedehandsvoertuigen 13,7 miljoen EUR (-1,4%).
De verkopen van D'Ieteren Sport, voornamelijk motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha, stijgen met 11,2% tot 16,9 miljoen EUR als gevolg van de stijging van de markt met 1,9% en de stijging van het marktaandeel van Yamaha van 9,21% in het eerste semester van 2013 tot 10,85%.
Het bedrijfsresultaat bedraagt 38,0 miljoen EUR (39,1 miljoen EUR in het eerste semester van 2013). Zonder rekening te houden met ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bedraagt het courante bedrijfsresultaat 38,6 miljoen EUR (ten opzichte van 40,2 miljoen EUR in het eerste semester van 2013). Dit verschil is voornamelijk toe te schrijven aan een lager verkoopvolume en een stijging van de waardeverminderingen op vorderingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een licht betere mix en een daling van de kosten.
De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen inbegrepen in het bedrijfsresultaat bedragen -0,6 miljoen EUR.
De netto financiële last bedraagt 4,5 miljoen EUR, ten opzichte van 3,5 miljoen EUR een jaar eerder. Zonder ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bedraagt de courante netto financiële last 4,3 miljoen EUR, ten opzichte van 3,3 miljoen EUR een jaar eerder, onder meer als gevolg van de daling van de renteopbrengsten op de leningen aan Belron na de herfinanciering van Belron in september 2013. De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen omvatten voornamelijk de herwaardering van de renteswaps en puts toegekend aan de familiale holding van de CEO van Belron.
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2 , van het segment Autodistributie & Corporate bedraagt 37,2 miljoen EUR (ten opzichte van 40,0 miljoen EUR in het eerste semester van 2013, hetzij -7,0%).
In het eerste semester van 2014 werd een reeks modellen met succes gelanceerd of hernieuwd: de e-up! bij Volkswagen, de A3 Cabriolet en Sportback G-Tron bij Audi, de Leon ST en Cupra bij Seat, de Rapid Spaceback bij Škoda en de Macan en de 911 Targa bij Porsche.
Febiac voorziet een nagenoeg stabiele markt met ongeveer 490.000 inschrijvingen van nieuwe voertuigen in 2014. In deze hypothese streeft D'Ieteren Auto een stabilisering van zijn jaarlijkse marktaandeel na.
Dit jaar zullen meerdere modellen genieten van een volledig boekjaar of nog gelanceerd of hernieuwd worden: de Golf Sportsvan, de e-Golf, de Golf CNG en GTE (plug-in hybride) en de Passat bij Volkswagen, de A3 e-tron, de TT Coupé et de 'ultra' versies op het hele modellengamma bij Audi, de Octavia Combi, Scout en CNG alsook de Fabia bij Škoda en de Panamera S E-Hybrid et de Cayenne Facelift bij Porsche.
Op lange termijn zouden de recente trends zich moeten voortzetten, namelijk een stabilisatie van de markt van nieuwe voertuigen en een lichte daling van de naverkoopmarkt, die te wijten is aan langere periodes tussen interventies en aan een hogere betrouwbaarheid van de voertuigen. In deze context overweegt D'Ieteren Auto een aantal maatregelen, verdeeld over tijd, om zijn eigen rentabiliteit alsook de rentabiliteit van zijn netwerk van onafhankelijke concessiehouders te verbeteren.
Een nieuwe organisatie van het distributienetwerk wordt opgezet op basis van een indeling van het grondgebied in homogene market areas, met het oog op een verbetering van de rentabiliteit van de onafhankelijke concessiehouders dankzij een gunstigere concurrentiele positie en schaalvoordelen. Deze nieuwe organisatie geldt ook voor de concessies in eigen bezit in de Brusselse regio alsook voor de recent overgenomen concessies in de regio's van Mechelen en Antwerpen.
Bovendien zullen bijkomende maatregelen genomen worden, onder meer om de marketingefficiëntie en de klantenbinding in de naverkoop te verbeteren, alsook om de activiteiten van Volkswagen D'Ieteren Finance, de gezamenlijke dochteronderneming met de Volkswagen groep die gericht is op automobiele financiële diensten, te stimuleren.
Op basis van een stabiele marktaandeel en een lichte stijging van de gemiddelde waarde per verkocht nieuw voertuig, voorziet D'Ieteren Auto een gemiddelde stijging van zijn jaarlijkse verkopen met ongeveer 2,0% tussen 2014 en 2019, alsook een operationele marge van ongeveer 2,5% tegen 2019.
De verkopen tijdens het eerste halfjaar van 2014 bedragen 1.464,8 miljoen EUR, een daling met 0,5% in vergelijking met 2013, bestaande uit 0,6% stijging van de organische verkopen en 2,5% groei uit overnames, gecompenseerd door een negatieve impact van 3,0% uit wisselkoersschommelingen en een daling met 0,6% als gevolg van één verkoopdag minder. De organische verkopen weerspiegelen het voordeel van het koudere winterweer in de VS, gecompenseerd door de warme winter in Noord-Europa, en stijgingen van het marktaandeel in de meeste landen. Het totale aantal herstellings- en vervangingsinterventies steeg met 3,3% tot 5,7 miljoen. De impact uit
wisselkoersschommelingen is voornamelijk te wijten aan de zwakkere Amerikaanse, Australische en Canadese dollar en Braziliaanse real. De externe groei is voornamelijk toe te schrijven aan de overnames in Italië, de VS en Spanje.
In Europa dalen de verkopen met 5,9%, bestaande uit een daling van de organische verkopen met 7,2% als gevolg van uitzonderlijk warm winterweer in Noord-Europa en een daling met 0,8% als gevolg van één verkoopdag minder, gedeeltelijk gecompenseerd door 1,9% groei uit overnames, voornamelijk door de overname van het Spaanse Guardian eind december 2013 en van bijkomende franchisehouders van DoctorGlass in Italië, en door een positieve impact van 0,2% uit wisselkoersschommelingen dankzij het sterkere Britse pond.
Buiten Europa stijgen de verkopen met 5,8%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 9,8% als gevolg van een extreem koude en lange winter in het oosten van de VS, een positieve impact van 3,1% uit de overname van Guardian in de VS en vroegere franchisehouders in Canada, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 6,8% uit wisselkoersschommelingen als gevolg van de zwakkere Amerikaanse, Australische en Canadese dollar en Braziliaanse real en een negatieve impact van 0,3% met betrekking tot het aantal verkoopdagen.
Het bedrijfsresultaat bedraagt 59,3 miljoen EUR (89,3 miljoen EUR in het eerste semester van 2013). Het courante bedrijfsresultaat bedraagt 69,9 miljoen EUR (H1 2013: 97,3 miljoen EUR). In het oosten van de VS heersten tot eind april extreme weersomstandigheden. Dit zorgde voor een zeer sterke en onverwachte stijging van de verkopen, maar met een relatief gering effect op de winst vooral in de eerste maanden van het jaar als gevolg van de impact van het weer op de capaciteit om diensten te verlenen aan klanten, wat resulteerde in een lagere productiviteit, alsook in tekorten aan glas. In Europa daarentegen leidde het uitzonderlijk warme weer tot aanzienlijke overcapaciteiten die niet onmiddellijk aangepast konden worden. Dientengevolge, hoewel de geconsolideerde verkopen stabiel lijken, volstaat het positieve effect van de stijging van de verkopen op de winst in Noord-Amerika niet om het negatieve effect van de daling van de verkopen in Europa te compenseren. Bovendien waren de initiatieven om de kosten de verminderen in Europa nog niet volledig effectief in het eerste halfjaar.
De ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen die opgenomen zijn in het bedrijfsresultaat bedragen -10,6 miljoen EUR en houden voornamelijk verband met kosten voor de integratie van overnames in de VS en Spanje (5,6 miljoen EUR) en de afschrijving van immateriële activa (5,7 miljoen EUR).
De netto financieringskosten bedroegen 14,5 miljoen EUR (H1 2013: 20,7 miljoen EUR). Vóór waardeaanpassingen verbonden aan veranderingen in de reële waarde van derivaten, stijgen de courante netto financieringskosten van 16,8 miljoen EUR tijdens het eerste halfjaar 2013 tot 17,7 miljoen EUR als gevolg van de vroege herfinanciering van Amerikaanse onderhandse leningen die in april 2014 vervielen.
Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel2 , daalt met 34,7% tot 49,5 miljoen EUR.
De vooruitzichten voor de rest van het jaar blijven uitdagend. In de VS wordt verwacht dat de verkopen de resultaten van 2013 zullen blijven overtreffen, met een grotere impact op de winst dan in het eerste halfjaar. De markten in Noord-Europa zullen echter zwak blijven, maar zullen profiteren van de kostenbesparingsmaatregelen die sinds april worden getroffen.
Belron is aanwezig in diverse graden van ontwikkeling in meer dan 30 markten met verschillende dynamieken. Hoewel de strategieën specifiek zijn voor elke markt, hebben ze een aantal gemeenschappelijke kenmerken.
In de landen waar het ontwikkelingspotentieel van Belron het grootst is, zal de onderneming zich focussen op groei dankzij een verbetering van de marktaandelen door nauwere relaties te bouwen met verzekeringspartners alsook door een grotere merkbekendheid. In de landen waar de aanwezigheid van Belron sterk is, zal de nadruk gelegd worden op het verdedigen van de concurentiele positie en het verbeteren van de operationele efficiëntie. Tot slot zal het operationeel model in landen die een moeilijke situatie kennen aangepast moeten worden.
Rekening houdend met normale winterweersomstandigheden, voorziet Belron tussen 2014 en 2019 een gemiddelde stijging van zijn jaarlijkse verkopen met ongeveer 4,0%, waaronder 1,0% als gevolg van overnames. Bovendien zou dankzij strikte kostenbesparingsacties over de hele groep een operationele marge van ongeveer 8,0% behaald moeten worden tegen 2019.
Voor zover we weten bestaan er geen andere belangrijke risicofactoren die de laatste zes maanden van het boekjaar zouden kunnen beïnvloeden dan degene voorgesteld op pagina's 66-69 en 87-89 van onze jaarrekening en -verslag 2013.
1Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac, de Federale Overheidsdienst Mobiliteit en Vervoer, voortaan de inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in het verkeer werden gebracht in België.
2Het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, is geen IFRS-norm. D'Ieteren maakt gebruik van dit concept om zijn onderliggende prestatie uit te drukken en beschouwt dit niet als een alternatief voor financiële waarderingen bepaald in overeenstemming met IFRS. Zie toelichting 5 van het financiële halfjaarverslag 2014 voor de definitie van deze prestatie-indicator.
3De netto financiële schuld wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toelichting | 2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal | Bestaande uit: | Totaal | Bestaande uit: | ||||
| Courante | Onge- | Courante | Onge- | ||||
| elementen(1) | bruikelijke | elementen(1) | bruikelijke | ||||
| elementen | elementen | ||||||
| en waarde- | en waarde | ||||||
| aanpas- | aanpas- | ||||||
| singen(1) | singen(1) | ||||||
| Opbrengsten | 2.973,7 | 2.973,7 | - | 2.978,0 | 2.978,0 | - | |
| Kosten van verkopen | -2.108,7 | -2.109,4 | 0,7 | -2.091,4 | -2.090,1 | -1,3 | |
| Bruto marge | 865,0 | 864,3 | 0,7 | 886,6 | 887,9 | -1,3 | |
| Commerciële- en administratieve kosten | -758,4 | -752,1 | -6,3 | -755,9 | -751,5 | -4,4 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 0,6 | 0,6 | - | 0,9 | 0,9 | - | |
| Overige bedrijfskosten | -9,9 | -4,3 | -5,6 | -3,2 | 0,2 | -3,4 | |
| Bedrijfsresultaat | 97,3 | 108,5 | -11,2 | 128,4 | 137,5 | -9,1 | |
| Netto financieringskosten | -19,0 | -22,0 | 3,0 | -24,2 | -20,1 | -4,1 | |
| Financiële opbrengsten | 5,6 | 1,9 | 3,7 | 3,8 | 2,2 | 1,6 | |
| Financiële kosten | -24,6 | -23,9 | -0,7 | -28,0 | -22,3 | -5,7 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode, netto van belastingen |
6 | 0,5 | 2,2 | -1,7 | -0,2 | 2,2 | -2,4 |
| Resultaat vóór belastingen | 5 | 78,8 | 88,7 | -9,9 | 104,0 | 119,6 | -15,6 |
| Winstbelastingen | -11,1 | -14,7 | 3,6 | -22,5 | -27,1 | 4,6 | |
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 67,7 | 74,0 | -6,3 | 81,5 | 92,5 | -11,0 | |
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | |
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 67,7 | 74,0 | -6,3 | 81,5 | 92,5 | -11,0 | |
| Resultaat toerekenbaar aan: | |||||||
| Houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
5 | 65,9 | 71,9 | -6,0 | 79,0 | 89,4 | -10,4 |
| Belangen zonder zeggenschap | 1,8 | 2,1 | -0,3 | 2,5 | 3,1 | -0,6 | |
| Resultaat per aandeel voor het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
|||||||
| Gewoon (in EUR) | 9 | 1,20 | 1,31 | -0,11 | 1,43 | 1,62 | -0,19 |
| Verwaterd (in EUR) | 9 | 1,20 | 1,31 | -0,11 | 1,43 | 1,62 | -0,19 |
De toelichtingen van pagina 13 tot 25 maken volledig deel uit van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten.
(1) Zie samenvatting van de specifieke grondslagen voor financiële verslaggeving in toelichting 2 en ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen in toelichting 5.
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Resultaat van de periode | 67,7 | 81,5 |
| Niet-gerealiseerde resultaten | ||
| Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | - | -0,1 |
| Actuariële winsten (verliezen) op verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen | - | 0,2 |
| Belastingen met betrekking tot actuariële winsten (verliezen) op verplichtingen uit hoofde van personeelsbeloningen | - | -0,3 |
| Elementen die eventueel naar de winst- en verliesrekening zullen geclassificeerd worden: | 9,0 | -15,6 |
| Omrekeningsverschillen | 9,7 | -16,5 |
| Kasstroomafdekkingen: winsten (verliezen) voortvloeiend uit een verandering in de reële waarde opgenomen in eigen vermogen |
-0,2 | 0,9 |
| Kasstroomafdekkingen: overgebracht naar de winst- en verliesrekening | -0,5 | 0,1 |
| Belastingen met betrekking tot kasstroomafdekkingen | - | -0,1 |
| Niet-gerealiseerde resultaten, netto van belastingen | 9,0 | -15,7 |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet-gerealiseerde resultaten van de periode | 76,7 | 65,8 |
| zijnde: toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 74,5 | 64,2 |
| toerekenbaar aan belangen zonder zeggenschap | 2,2 | 1,6 |
| in miljoen EUR | Toelichting | 30 juni 2014 |
31 dec. 2013 |
30 juni 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 1.051,9 | 1.056,9 | 1.044,5 | |
| Overige immateriële vaste activa | 439,2 | 434,5 | 432,3 | |
| Materiële vaste activa | 492,8 | 458,2 | 451,5 | |
| Vastgoedbeleggingen | 4,7 | 4,8 | 5,0 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode | 6 | 60,3 | 59,9 | 59,2 |
| Ten einde looptijd aangehouden financiële activa | 10 | 23,0 | 9,7 | - |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |
| Personeelsbeloningen | 37,8 | 34,2 | 53,8 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 43,2 | 41,6 | 50,2 | |
| Overige vorderingen | 22,9 | 23,6 | 22,5 | |
| Vaste activa | 2.176,3 | 2.123,9 | 2.119,5 | |
| Voorraden | 572,4 | 539,3 | 516,7 | |
| Ten einde looptijd aangehouden financiële activa | 10 | 233,3 | 288,4 | 109,2 |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 0,2 | 0,6 | 0,9 | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 9,3 | 7,4 | 9,0 | |
| Andere financiële activa | 1,6 | 1,6 | - | |
| Actuele belastingvorderingen | 7,4 | 9,2 | 5,2 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 519,5 | 384,7 | 515,5 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 10 | 204,0 | 199,6 | 132,1 |
| Vlottende activa | 1.547,7 | 1.430,8 | 1.288,6 | |
| TOTAAL ACTIVA | 3.724,0 | 3.554,7 | 3.408,1 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn |
1.751,3 | 1.723,6 | 1.697,7 | |
| Belangen zonder zeggenschap | 2,1 | 1,6 | 1,9 | |
| Eigen vermogen | 1.753,4 | 1.725,2 | 1.699,6 | |
| Personeelsbeloningen | 24,7 | 27,2 | 55,9 | |
| Voorzieningen | 26,5 | 26,3 | 26,3 | |
| Leningen en ontleningen | 10 | 841,1 | 693,0 | 588,1 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 11,3 | 14,1 | 11,1 | |
| Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap | 12 | 83,6 | 89,0 | 87,0 |
| Andere schulden | 16,6 | 19,0 | 19,6 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 41,9 | 38,4 | 35,7 | |
| Langlopende verplichtingen | 1.045,7 | 907,0 | 823,7 | |
| Voorzieningen | 2,5 | 3,5 | 3,0 | |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | 0,5 | 0,1 | 0,8 | |
| Leningen en ontleningen | 10 | 195,4 | 330,0 | 187,8 |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 0,2 | 1,3 | 1,0 | |
| Actuele belastingverplichtingen | 17,9 | 18,0 | 52,0 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 708,4 | 569,6 | 640,2 | |
| Kortlopende verplichtingen | 924,9 | 922,5 | 884,8 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 3.724,0 | 3.554,7 | 3.408,1 |
| in miljoen EUR | Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn | Totaal | Belangen | Eigen | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gewoon | Uitgifte- | Eigen | Reserve | Hedging | Over- | Actuariële | Belas- | Cumu- | groeps- | zonder | ver | |
| aandelen- | premies | aan- | voor op | reserve | gedragen | winsten | tingen | latieve | aandeel | zeggen- | mogen | |
| kapitaal | delen | aandelen | resultaat | en | omreke- | schap | ||||||
| gebaseerde | verliezen | nings- | ||||||||||
| betalingen | verschillen | |||||||||||
| Op 1 januari 2013 | 160,0 | 24,4 | -22,4 | 8,8 | -0,5 | 1.569,6 | -66,1 | 16,5 | -12,9 | 1.677,4 | 1,8 | 1.679,2 |
| Eigen aandelen | - | - | -0,6 | - | - | - | - | - | - | -0,6 | - | -0,6 |
| Dividend 2012 betaald in 2013 | - | - | - | - | - | -44,0 | - | - | - | -44,0 | - | -44,0 |
| Verkoopopties behandeling - verandering van de periode |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,5 | -1,5 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | 0,8 | - | -0,1 | - | - | - | 0,7 | - | 0,7 |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | 0,9 | 79,0 | 0,2 | -0,4 | -15,5 | 64,2 | 1,6 | 65,8 |
| Op 30 juni 2013 | 160,0 | 24,4 | -23,0 | 9,6 | 0,4 | 1.604,5 | -65,9 | 16,1 | -28,4 | 1.697,7 | 1,9 | 1.699,6 |
| Op 1 januari 2014 | 160,0 | 24,4 | -23,3 | 10,4 | 0,1 | 1.639,6 | -63,6 | 14,2 | -38,2 | 1.723,6 | 1,6 | 1.725,2 |
| Eigen aandelen | - | - | -3,7 | - | - | - | - | - | - | -3,7 | - | -3,7 |
| Dividend 2013 betaald in 2014 | - | - | - | - | - | -44,0 | - | - | - | -44,0 | - | -44,0 |
| Verkoopopties behandeling - verandering van de periode |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1,7 | -1,7 |
| Overige wijzigingen | - | - | - | 0,9 | - | - | - | - | - | 0,9 | - | 0,9 |
| Totaal van de gerealiseerde- en niet gerealiseerde resultaten |
- | - | - | - | -0,7 | 65,9 | - | - | 9,3 | 74,5 | 2,2 | 76,7 |
| Op 30 juni 2014 | 160,0 | 24,4 | -27,0 | 11,3 | -0,6 | 1.661,5 | -63,6 | 14,2 | -28,9 | 1.751,3 | 2,1 | 1.753,4 |
Halfjaar afgesloten op 30 juni
| in miljoen EUR | Toelichting | 2014 | 2013 |
|---|---|---|---|
| Kasstroom uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Resultaat van de periode | 67,7 | 81,5 | |
| Winstbelastingen | 11,1 | 22,5 | |
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode, netto van belastingen | -0,5 | 0,2 | |
| Netto financieringskosten | 19,0 | 24,2 | |
| Bedrijfsresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 97,3 | 128,4 | |
| Afschrijvingen | 65,5 | 61,7 | |
| Overige niet-geldelijke posten | 12,2 | 5,0 | |
| Pensioenverplichtingen | -4,6 | -2,7 | |
| Overige geldelijke posten | -6,7 | -7,0 | |
| Wijziging in de behoefte aan bedrijfskapitaal | -20,0 | -38,1 | |
| Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 143,7 | 147,3 | |
| Betaalde belastingen | -9,9 | 7,4 | |
| Netto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten | 133,8 | 154,7 | |
| Kasstroom uit de voortgezette investeringsactiviteiten | |||
| Netto investering in immateriële en materiële vaste activa | -56,7 | -43,1 | |
| Verwerving van dochterondernemingen (netto van verworven geldmiddelen) | 5/8 | -28,8 | -18,3 |
| Investering in ten einde looptijd aangehouden financiële activa | 41,7 | 102,5 | |
| Netto investering in overige financiële activa | 0,1 | 0,3 | |
| Netto kasstroom uit de investeringsactiviteiten | -43,7 | 41,4 | |
| Kasstroom uit de voortgezette financieringsactiviteiten | |||
| Verwerving van belangen van aandeelhouders zonder zeggenschap | 5 | 0,8 | -35,7 |
| Netto vervreemdingen / (aanschaffingen) van eigen aandelen | -3,7 | -0,6 | |
| Netto verandering van leningen en ontleningen | 10 | -18,6 | -149,8 |
| Netto betaalde interesten | -20,2 | -13,9 | |
| Door de moedermaatschappij betaalde dividenden | -44,0 | -44,0 | |
| Netto kasstroom uit de financieringsactiviteiten | -85,7 | -244,0 | |
| TOTALE KASSTROOM VAN DE PERIODE | 4,4 | -47,9 | |
| Reconciliatie met de balans | |||
| Geldmiddelen aan het begin van de periode | 195,6 | 131,7 | |
| Kasequivalenten aan het begin van de periode | 4,0 | 50,0 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode | 199,6 | 181,7 | |
| Totale kasstroom van de periode | 4,4 | -47,9 | |
| Omrekeningsverschillen | - | -1,7 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode | 204,0 | 132,1 | |
| Inbegrepen in "geldmiddelen en kasequivalenten" | 204,0 | 132,1 |
s.a. D'Ieteren n.v. (de "Vennootschap" of de "moedermaatschappij") is in België als naamloze vennootschap erkend, waarvan de voornaamste aandeelhouders in toelichting 7 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten worden opgesomd. Het adres van de zetel van de Vennootschap is: Maliestraat 50
B-1050 Brussel
De Vennootschap, haar dochterondernemingen en haar belangen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures (samen "de groep") vormen een internationale groep, met twee activiteiten ten dienste van de automobilist:
De groep opereert in 35 landen en staat ten dienste van meer dan 12 miljoen klanten.
De Vennootschap is genoteerd op Euronext Brussel.
De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden toegestaan voor publicatie door de Raad van bestuur op 28 augustus 2014.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten dekken de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2014. Ze zijn opgesteld volgens de IAS-norm 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving" die werd goedgekeurd door de Europese Unie ("EU"). Ze werden in verkort formaat voorbereid met geselecteerde toelichtingen om de gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn voor het begrip van de veranderingen in de financiële toestand en de resultaten van de groep sinds de laatste geconsolideerde jaarrekening uit te leggen. Ze zouden dus samen met de geconsolideerde jaarrekening 2013 moeten gelezen worden.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden opgesteld overeenkomstig het principe van de historische kost, behalve voor de voor verkoop beschikbare financiële activa, geldmarkt activa weergegeven als geldmiddelen en kasequivalenten en financiële activa en financiële passiva (inclusief derivaten) die tegen reële waarde werden gewaardeerd.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden opgesteld op basis van het toerekeningsbeginsel, en op basis van de voortzetting van de bedrijfsactiviteiten in een voorzienbare horizon.
De voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten vergt, van de directie, de opstelling van ramingen. De belangrijkste beoordelingen gemaakt door het management bij de toepassing van de grondslagen van de groep en de voornaamste bronnen van onzekerheid aangaande de ramingen zijn dezelfde als degene die van toepassing waren in de geconsolideerde jaarrekening 2013.
De toegepaste grondslagen zijn coherent met degene samengevat in toelichting 2 van de geconsolideerde jaarrekening 2013, met uitzondering van de toepassing van nieuwe normen en wijzigingen van normen toepasbaar vanaf 1 januari 2014.
De nieuwe normen en wijzigingen van normen, die voor de eerste keer verplicht toepasbaar zijn op het boekjaar dat op 1 januari 2014 begonnen is, hebben geen belangrijke invloed op de geconsolideerde financiële staten van de groep.
De normen, wijzigingen van normen, en interpretaties van bestaande normen die door de IASB gepubliceerd werden maar nog niet van kracht zijn in 2014, werden niet door de groep vervroegd toegepast. De groep bepaalt momenteel wat de gevolgen van de invoering van de nieuwe normen, wijzigingen en interpretaties van bestaande normen zouden kunnen zijn. Er wordt geen belangrijke invloed op de geconsolideerde financiële staten van de groep verwacht.
Tijdens de eerste helft van het jaar kent het segment autodistributie een hogere vraag naar voertuigen (nieuwe voertuigen vertegenwoordigen ongeveer 80% van de totale externe opbrengsten van het segment). Dit verschijnsel wordt om de twee jaar versterkt door het Auto- en Motorsalon van Brussel (het laatste vond plaats in januari 2014).
Het segment voertuigbeglazing kent een normale stijging van zijn activiteit in het begin van het jaar ten gevolge van het koude weer in Europa en in Noord-Amerika, en in het midden van het jaar, de periode voorafgaand aan het Continentaal Europees vakantieseizoen.
De groep's operationele segmenten voor de verslaggeving zijn autodistributie en voertuigbeglazing.
Het segment autodistributie omvat de automobiel distributie-activiteiten (zie toelichting 1) net als de corporate activiteiten. Het segment voertuigbeglazing betreft Belron s.a. en zijn dochterondernemingen (zie toelichting 1).
Deze operationele segmenten zijn consistent met de organisatorische- en interne rapporteringsstructuur.
| in miljoen EUR | Toelichting | 2014 | 2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Elimi- | Groep | Auto- | Voertuig- | Elimi- | Groep | ||
| distri- | begla- | naties | distri- | begla- | naties | ||||
| butie | zing | butie | zing | ||||||
| Externe opbrengsten | 1.508,9 | 1.464,8 | 2.973,7 | 1.505,7 | 1.472,3 | 2.978,0 | |||
| Opbrengsten tussen segmenten | 1,9 | - | -1,9 | - | 1,9 | - | -1,9 | - | |
| Opbrengsten per segment | 1.510,8 | 1.464,8 | -1,9 | 2.973,7 | 1.507,6 | 1.472,3 | -1,9 | 2.978,0 | |
| Bedrijfsresultaat (per segment) | 38,0 | 59,3 | 97,3 | 39,1 | 89,3 | 128,4 | |||
| bestaande uit: courante elementen | 38,6 | 69,9 | 108,5 | 40,2 | 97,3 | 137,5 | |||
| bestaande uit: ongebruikelijke elementen bestaande uit: en waardeaanpassingen |
5 | -0,6 | -10,6 | -11,2 | -1,1 | -8,0 | -9,1 | ||
| Netto financieringskosten | -4,5 | -14,5 | -19,0 | -3,5 | -20,7 | -24,2 | |||
| Financiële opbrengsten | 1,6 | 4,0 | 5,6 | 1,6 | 2,2 | 3,8 | |||
| Financiële kosten | -6,1 | -18,5 | -24,6 | -5,1 | -22,9 | -28,0 | |||
| Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode, netto van belastingen |
6 | 0,5 | - | 0,5 | -0,2 | - | -0,2 | ||
| Resultaat vóór belastingen | 5 | 34,0 | 44,8 | 78,8 | 35,4 | 68,6 | 104,0 | ||
| bestaande uit: courante elementen | 5 | 36,5 | 52,2 | 88,7 | 39,1 | 80,5 | 119,6 | ||
| bestaande uit: ongebruikelijke elementen bestaande uit: en waardeaanpassingen |
5 | -2,5 | -7,4 | -9,9 | -3,7 | -11,9 | -15,6 | ||
| Winstbelastingen | 1,3 | -12,4 | -11,1 | 1,1 | -23,6 | -22,5 | |||
| Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 35,3 | 32,4 | 67,7 | 36,5 | 45,0 | 81,5 | |||
| bestaande uit: courante elementen | 36,4 | 37,6 | 74,0 | 38,1 | 54,4 | 92,5 | |||
| bestaande uit: ongebruikelijke elementen bestaande uit: en waardeaanpassingen |
-1,1 | -5,2 | -6,3 | -1,6 | -9,4 | -11,0 | |||
| Beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | - | - | - | - | - | |||
| RESULTAAT VAN DE PERIODE | 35,3 | 32,4 | 67,7 | 36,5 | 45,0 | 81,5 | |||
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | ||||
| distri- | begla- | distri- | begla | ||||||
| Toerekenbaar aan: | butie | zing | butie | zing | |||||
| Houders van eigen-vermogensinstru menten van de moedermaatschappij |
35,2 | 30,7 | 65,9 | 36,6 | 42,4 | 79,0 | |||
| bestaande uit: courante elementen | 5 | 36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 | ||
| bestaande uit: ongebruikelijke elementen bestaande uit: en waardeaanpassingen |
-1,1 | -4,9 | -6,0 | -1,6 | -8,8 | -10,4 |
Belangen zonder zeggenschap 0,1 1,7 1,8 -0,1 2,6 2,5 RESULTAAT VAN DE PERIODE 35,3 32,4 67,7 36,5 45,0 81,5
| in miljoen EUR Toelichting |
30 juni 2014 | 30 juni 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | ||
| distri- | begla- | distri- | begla | ||||
| butie | zing | butie | zing | ||||
| Goodwill | 5 9,9 |
1.042,0 | 1.051,9 | 8,8 | 1.035,7 | 1.044,5 | |
| Overige immateriële vaste activa | 5 7,5 |
431,7 | 439,2 | 5,6 | 426,7 | 432,3 | |
| Materiële vaste activa | 182,3 | 310,5 | 492,8 | 149,9 | 301,6 | 451,5 | |
| Vastgoedbeleggingen | 4,7 | - | 4,7 | 5,0 | - | 5,0 | |
| Entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode | 6 60,3 |
- | 60,3 | 59,2 | - | 59,2 | |
| Ten einde looptijd aangehouden financiële activa 10 |
23,0 | - | 23,0 | - | - | - | |
| Voor verkoop beschikbare financiële activa | 0,5 | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,5 | |
| Personeelsbeloningen | - | 37,8 | 37,8 | - | 53,8 | 53,8 | |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 0,2 | 43,0 | 43,2 | - | 50,2 | 50,2 | |
| Overige vorderingen | 20,6 | 2,3 | 22,9 | 20,5 | 2,0 | 22,5 | |
| Vaste activa | 309,0 | 1.867,3 | 2.176,3 | 249,5 | 1.870,0 | 2.119,5 | |
| Voorraden | 309,4 | 263,0 | 572,4 | 265,4 | 251,3 | 516,7 | |
| Ten einde looptijd aangehouden financiële activa 10 |
233,3 | - | 233,3 | 109,2 | - | 109,2 | |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 0,2 | 0,2 | - | 0,9 | 0,9 | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 6,9 | 2,4 | 9,3 | 9,0 | - | 9,0 | |
| Andere financiële activa | - | 1,6 | 1,6 | - | - | - | |
| Actuele belastingvorderingen | - | 7,4 | 7,4 | 0,1 | 5,1 | 5,2 | |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 196,1 | 323,4 | 519,5 | 191,9 | 323,6 | 515,5 | |
| Geldmiddelen en kasequivalenten 10 |
153,9 | 50,1 | 204,0 | 91,1 | 41,0 | 132,1 | |
| Vlottende activa | 899,6 | 648,1 | 1.547,7 | 666,7 | 621,9 | 1.288,6 | |
| TOTAAL ACTIVA | 1.208,6 | 2.515,4 | 3.724,0 | 916,2 | 2.491,9 | 3.408,1 | |
| Geplaatst kapitaal en reserves die aan houders | |||||||
| van eigen-vermogensinstrumenten toerekenbaar zijn | 1.751,3 | - | 1.751,3 | 1.697,7 | - | 1.697,7 | |
| Belangen zonder zeggenschap | -0,5 | 2,6 | 2,1 | -0,4 | 2,3 | 1,9 | |
| Eigen vermogen | 1.750,8 | 2,6 | 1.753,4 | 1.697,3 | 2,3 | 1.699,6 | |
| Personeelsbeloningen | 6,1 | 18,6 | 24,7 | 7,7 | 48,2 | 55,9 | |
| Voorzieningen | 19,4 | 7,1 | 26,5 | 23,7 | 2,6 | 26,3 | |
| Leningen en ontleningen 10 |
106,9 | 734,2 | 841,1 | 251,4 | 336,7 | 588,1 | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | - | 11,3 | 11,3 | - | 11,1 | 11,1 | |
| Verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder | |||||||
| 12 zeggenschap |
83,6 | - | 83,6 | 87,0 | - | 87,0 | |
| Andere schulden | - | 16,6 | 16,6 | - | 19,6 | 19,6 | |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 21,0 | 20,9 | 41,9 | 18,8 | 16,9 | 35,7 | |
| Langlopende verplichtingen | 237,0 | 808,7 | 1.045,7 | 388,6 | 435,1 | 823,7 | |
| Voorzieningen | - | 2,5 | 2,5 | - | 3,0 | 3,0 | |
| Voor afdekking aangehouden derivaten | - | 0,5 | 0,5 | - | 0,8 | 0,8 | |
| Leningen en ontleningen 10 |
163,0 | 32,4 | 195,4 | 5,6 | 182,2 | 187,8 | |
| Intragroep financiering 10 |
- | - | - | -240,0 | 240,0 | - | |
| Voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten | 0,1 | 0,1 | 0,2 | - | 1,0 | 1,0 | |
| Actuele belastingverplichtingen | 0,4 | 17,5 | 17,9 | 0,5 | 51,5 | 52,0 | |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | 210,7 | 497,7 | 708,4 | 184,9 | 455,3 | 640,2 | |
| Kortlopende verplichtingen | 374,2 | 550,7 | 924,9 | -49,0 | 933,8 | 884,8 | |
| TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN | 2.362,0 | 1.362,0 | 3.724,0 | 2.036,9 | 1.371,2 | 3.408,1 |
Voor gesegmenteerde balans op 31 december 2013, zie toelichting 3.3 van de geconsolideerde jaarrekening 2013.
Elke post van de winst- en verliesrekening en elk subtotaal van de winst- en verliesrekening wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake courant resultaat en ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen. Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bevatten de volgende elementen:
(a) opgenomen winsten en verliezen op de reële waarde op financiële instrumenten, zonder rekening te houden met verworven kasstromen die voortkomen uit de verbintenissen van de groep inzake afdekking, waar hedge accounting niet zou worden toegepast volgens IAS 39;
(b) koerswinsten en -verliezen bij de omzetting aan de slotkoers van de leningen en ontleningen in vreemde valuta;
(c) waardeaanpassing van financiële passiva die resulteren uit de verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vanaf 1 januari 2010;
(d) bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill en andere vaste activa;
(e) afschrijving van de immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur erkend in het kader van de toerekening van de kostprijs van een bedrijfscombinatie, zoals gedefinieerd in IFRS 3;
(f) andere ongebruikelijke elementen. Het betreft materiële elementen voortvloeiend uit evenementen of transacties verbonden met de gebruikelijke activiteiten van de groep, en die individueel of samengenomen (indien ze van dezelfde aard zijn), door hun belang of hun weerslag, apart worden vermeld.
Alle andere elementen worden erkend als deel van het courante resultaat.
Courant resultaat na belastingen ("courant PAT") bestaat uit het resultaat uit voortgezette activiteiten (of het resultaat van de periode wanneer er geen bedrijfsactiviteit beëindigd wordt), exclusief ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen zoals hierboven gedefinieerd, en exclusief hun impact op de belastingen.
Courant resultaat vóór belastingen ("courant PBT") bestaat uit het resultaat vóór belastingen, exclusief ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen zoals hierboven gedefinieerd.
Courant PAT, groepsaandeel, en courant PBT, groepsaandeel, sluiten het aandeel van de minderheidsaandeelhouders uit in het courante PAT en het courante PBT.
Het courante resultaat is een prestatie-indicator niet gedefinieerd door de IFRS-normen. De groep beschouwt het courante resultaat niet als een alternatief voor financiële waarderingen bepaald in overeenstemming met IFRS. Het courante resultaat zoals weergegeven door de groep kan verschillen van gelijkaardige waarderingen van andere vennootschappen. De groep maakt gebruik van het concept "courant resultaat" om haar onderliggende prestatie uit te drukken.
In de 6 maanden periodes tot 30 juni 2014 en 30 juni 2013 omvatten de ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen:
| in miljoen EUR | 2014 2013 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | ||||
| Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen | |||||||||
| Opgenomen in bedrijfsresultaat | -0,6 | -10,6 | -11,2 | -1,1 | -8,0 | -9,1 | |||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten | - | 0,7 | (f) | 0,7 | - | -0,9 | (f) | -0,9 | |
| Afschrijving van klantencontracten | - | -4,8 | (g) | -4,8 | - | -3,7 | (g) | -3,7 | |
| Afschrijving van merken met beperkte gebruiksduur | - | -0,9 | (h) | -0,9 | - | - | (h) | - | |
| Afschrijving van overige immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur |
-0,6 | (a) | - | -0,6 | - | - | - | ||
| Overige ongebruikelijke elementen | - | -5,6 | (i) | -5,6 | -1,1 | (e) -3,4 |
(i) | -4,5 | |
| Opgenomen in netto financieringskosten | -0,2 | 3,2 | 3,0 | -0,2 | -3,9 | -4,1 | |||
| Waardeaanpassingen van financiële instrumenten | -1,3 | (b) | 3,2 | (f) | 1,9 | -1,7 | (b) -3,9 |
(f) | -5,6 |
| Waardeaanpassingen van verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap |
1,1 | (c) | - | 1,1 | 1,5 | (c) - |
1,5 | ||
| Opgenomen in resultaat van entiteiten verwerkt volgens de equity-methode |
-1,7 | (d) | - | -1,7 | -2,4 | (d) - |
-2,4 | ||
| Opgenomen in resultaat vóór belastingen | -2,5 | -7,4 | -9,9 | -3,7 | -11,9 | -15,6 | |||
| Waarvan: ongebruikelijke elementen |
- | -5,6 | -5,6 | -1,1 | -3,4 | -4,5 | |||
| waardeaanpassingen | -2,5 | -1,8 | -4,3 | -2,6 | -8,5 | -11,1 |
| in miljoen EUR | 2014 | 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | Auto- distributie |
Voertuig- beglazing |
Groep | |
| Van het resultaat vóór belastingen tot het courante PBT, groepsaandeel: |
||||||
| Resultaat vóór belastingen | 34,0 | 44,8 | 78,8 | 35,4 | 68,6 | 104,0 |
| Min: ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen in het resultaat vóór belastingen |
2,5 | 7,4 | 9,9 | 3,7 | 11,9 | 15,6 |
| Courant PBT | 36,5 | 52,2 | 88,7 | 39,1 | 80,5 | 119,6 |
| Min: Aandeel van de groep in de belastingen op het courante resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"-methode |
0,8 | - | 0,8 | 0,8 | - | 0,8 |
| Belangen zonder zeggenschap in courant PBT | -0,1 | -2,7 | -2,8 | 0,1 | -4,7 | -4,6 |
| Courant PBT, groepsaandeel | 37,2 | 49,5 | 86,7 | 40,0 | 75,8 | 115,8 |
| Van courant PBT, groepsaandeel, tot courant PAT, groepsaandeel: |
||||||
| Courant PBT, groepsaandeel | 37,2 | 49,5 | 86,7 | 40,0 | 75,8 | 115,8 |
| Aandeel van de groep in de belastingen op het courante resultaat van entiteiten verwerkt volgens de "equity"- methode |
-0,8 | - | -0,8 | -0,8 | - | -0,8 |
| Belasting op courant PBT, groepsaandeel | -0,1 | -13,9 | -14,0 | -1,0 | -24,6 | -25,6 |
| Courant PAT, groepsaandeel | 36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
| Van courant PAT, groepsaandeel, tot courant resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij: |
||||||
| Courant PAT, groepsaandeel | 36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
| Aandeel van de groep in de courante beëindigde bedrijfsactiviteiten |
- | - | - | - | - | - |
| Courant resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
36,3 | 35,6 | 71,9 | 38,2 | 51,2 | 89,4 |
In het verkort geconsolideerde kasstroomoverzicht:
In het segment autodistributie wordt de variatie van bepaalde lijnen van de balans tussen 30 juni 2014 en 31 december 2013 verklaard door de impact van de bedrijfscombinaties van de eerste jaarhelft 2014 (zie toelichting 8 voor meer informatie).
De groep beoordeelt op ieder periode-einde of er een aanwijzing is dat de waarde van de goodwill of van de immateriële vaste activa zou kunnen verminderd zijn. Als gevolg van de moeilijke economische omstandigheden in sommige landen waar het segment voertuigbeglazing aanwezig is (met name het Verenigd Koninkrijk en Brazilië) werd de gevoeligheid aan de veronderstellingen voor de vastlegging van de toekomstige kasstromen groter maar het bedrag van de verdisconteerde kasstromen blijft desondanks hoger dan de boekwaarde van de gerelateerde activa. Het management is tot de conclusie gekomen dat er geen aanwijzing van bijzonder waardeverminderingsverlies bestaat op 30 juni 2014. De groep zal zoals de voorbije jaren zijn jaarlijkse test op bijzonder waardeverminderingsverlies voor elke kasstroomgenererende eenheid tijdens de tweede jaarhelft uitvoeren en zal daarvoor gebruik maken van de laatst beschikbare (herziene) veronderstellingen en projecties.
Behalve de hierboven vermelde elementen, hebben geen ongebruikelijke elementen een materiële impact op de activa, de verplichtingen, het eigen vermogen of de kasstromen.
In 2014 en 2013 worden twee entiteiten verwerkt volgens de equity-methode (in het segment autodistributie):
| in miljoen EUR | 30 juni 2014 | 30 juni 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Geassocieerde ondernemingen |
Joint ventures |
Geassocieerde ondernemingen |
Joint ventures |
|
| Bruto activa (incl. goodwill) | 51,6 | 1.084,4 | 69,7 | 969,0 |
| Bruto verplichtingen | -41,5 | -973,7 | -60,5 | -859,6 |
| Netto activa | 10,1 | 110,7 | 9,2 | 109,4 |
| Aandeel in netto activa | 5,0 | 55,3 | 4,5 | 54,7 |
| Opbrengsten | 7,4 | 129,6 | 10,7 | 128,4 |
| Winst (verlies) | 0,5 | 0,4 | 0,5 | -0,9 |
| Aandeel in winst (verlies) | 0,2 | 0,3 | 0,2 | -0,4 |
| bestaande uit: courante elementen |
0,2 | 2,0 | 0,2 | 2,0 |
| ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen | - | -1,7 | - | -2,4 |
Het aandeel in de netto activa vertegenwoordigt het aandeel van de groep in het eigen vermogen van entiteiten verwerkt volgens de equity-methode op 30 juni 2014. In het kader van de inbreng begin 2012 van D'Ieteren Lease s.a. aan VDFin en in overeenstemming met IFRS 3 "Bedrijfscombinaties" werden klantencontracten erkend als een immaterieel vast actief met een beperkte gebruiksduur. Het aandeel van de groep in de afschrijving na belasting bedraagt EUR 1,7 miljoen (EUR 2,4 miljoen in de voorgaande periode) en, overeenkomstig de grondslagen van de groep, werd beschouwd als een waardeaanpassing in de geconsolideerde jaarrekening van de groep.
De Gewone Algemene Vergadering van 5 juni 2014 heeft besloten tot de uitbetaling van een bruto dividend voor een bedrag van EUR 0,80 per aandeel voor het boekjaar 2013. De uitbetaling van het dividend is op 13 juni 2014 begonnen. Het totale dividend bedraagt EUR 44,0 miljoen.
De voornaamste aandeelhouders worden hieronder opgesomd:
| Aandeelhouders | Totaal v/d | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| volgens de kennisgevingen van belangrijke deelnemingen van 02/11/2011 en mededeling van 29/08/2013 ivm het beëindigen van |
Aandelen | Winstaandelen | stemrechten | ||||
| de handeling in gemeenschappelijk overleg tussen Cobepa n.v. en respectievelijk de groep Nayarit en de groep SPDG. |
Aantal | % | Aantal | % | Aantal | % | |
| s.a. de Participations et de Gestion, Brussel | 10.322.060 | 18,66% | - | - | 10.322.060 | 17,12% | |
| Reptid Commercial Corporation, Dover, Delaware | 2.025.320 | 3,66% | - | - | 2.025.320 | 3,36% | |
| Mevr. Catheline Périer-D'Ieteren | 1.529.900 | 2,77% | 1.250.000 | 25,00% | 2.779.900 | 4,61% | |
| Dhr Olivier Périer | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% | |
| De vier bovenvermelde personen (samen "SPDG Group") zijn verbonden. |
13.887.280 | 25,11% | 1.250.000 | 25,00% | 15.137.280 | 25,10% | |
| Nayarit Participations s.c.a., Brussel | 17.217.830 | 31,13% | - | - | 17.217.830 | 28,55% | |
| Dhr Roland D'Ieteren | 466.190 | 0,84% | 3.750.000 | 75,00% | 4.216.190 | 6,99% | |
| Dhr Nicolas D'Ieteren | 10.000 | 0,02% | - | - | 10.000 | 0,02% | |
| De drie bovenvermelde personen (samen "Nayarit Group") zijn verbonden. |
17.694.020 | 31,99% | 3.750.000 | 75,00% | 21.444.020 | 35,56% | |
| De personen naar wie wordt verwezen als de groep SPDG en de groep Nayarit handelen in gemeenschappelijk overleg. |
|||||||
| Totaal v/d | |||||||
| Overige belangrijke aandeelhouders volgens de kennisgevingen van belangrijke deelnemingen van 18/06/2014 |
Aandelen | Winstaandelen | stemrechten | ||||
| Aantal | % | Aantal | % | Aantal | % | ||
| MFS Investment Management, Boston, Verenigde Staten | 3.027.306 | 5,47% | - | - | 3.027.306 | 5,02% |
Eigen aandelen (975.746 op het einde van de periode; 918.927 op het einde van de voorgaande periode) worden gehouden om de aandelenoptieplannen ingezet door de moedermaatschappij sedert 1999 (zie toelichting 14 van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en toelichting 36 van de geconsolideerde jaarrekening 2013 voor meer informatie) te dekken.
Gedurende de periode heeft de groep de volgende overnames uitgevoerd:
De bijkomende opbrengsten voortvloeiend uit deze overnames bedragen ongeveer EUR 51 miljoen (ongeveer EUR 62 miljoen als ze op de eerste dag van de periode hadden plaatsgevonden). De resultaten voortvloeiend uit deze overnames (zelfs als ze op de eerste dag van de periode hadden plaatsgevonden) worden niet als materieel beschouwd voor de groep en worden bijgevolg niet apart bekendgemaakt.
Het detail van de netto verworven activa, goodwill en vergoeding van de overnames wordt hieronder beschreven:
| Auto- | Voertuig- | Voorlopige | |
|---|---|---|---|
| in miljoen EUR | distributie | beglazing | reële waarde (1) |
| Overige immateriële vaste activa | 0,1 | - | 0,1 |
| Materiële vaste activa | 19,7 | 0,1 | 19,8 |
| Vaste overige vorderingen | 0,1 | - | 0,1 |
| Voorraden | 14,5 | 0,1 | 14,6 |
| Handelsvorderingen en overige vorderingen | 7,5 | - | 7,5 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 5,9 | - | 5,9 |
| Langlopende leningen en ontleningen | -4,6 | - | -4,6 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | -1,7 | - | -1,7 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | -6,3 | - | -6,3 |
| Handelsschulden en overige te betalen posten | -10,8 | -0,2 | -11,0 |
| Netto verworven activa | 24,3 | 0,1 | 24,4 |
| Goodwill | 5,2 | ||
| VERGOEDING | 29,6 | ||
| Uitsplitsing van de vergoeding: | |||
| Contante betaling | 28,2 | ||
| Schatting van de reële waarde van de uitgestelde betalingen in de toekomst | 0,9 | ||
| Contingent consideration | 0,5 | ||
| 29,6 |
(1) De aangegeven reële waarden zijn voorlopig aangezien het integratieproces van de verworven entiteiten en hun activiteiten nog aan de gang is.
De goodwill erkend hierboven, weerspiegelt de verwachte synergieën en andere baten resulterend uit de combinatie van de overgenomen activiteiten en die van de segmenten autodistributie en voertuigbeglazing.
De reële waarde van de handelsvorderingen en overige vorderingen bedraagt EUR 7,5 miljoen en verwacht wordt dat het volledige bedrag geïnd kan worden.
Bijhorende overnamekosten van EUR 0,5 miljoen zijn in de geconsolideerde winst- en verliesrekening opgenomen.
De goodwill op de overnames van 2013 werd verminderd met EUR 5,7 miljoen, wat aanpassingen aan de reële waarde van de initiële waarderingen weergegeven in toelichting 12 van de geconsolideerde jaarrekening 2013 weerspiegelt. Die vermindering van de goodwill van 2013 komt voornamelijk voort uit de vermeerdering van de reële waarde van de verworven netto activa (EUR 6,5 miljoen waarvan EUR 5,0 miljoen met betrekking tot de erkenning van immateriële vaste activa met beperkte gebruiksduur).
Het resultaat per aandeel ("EPS") wordt hierboven vermeld, in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Het resultaat per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten ("Voortgezette EPS") is gelijk aan het EPS en wordt dus niet apart vermeld.
Het gewone en het verwaterde resultaat per aandeel zijn gebaseerd op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij, na aanpassing met betrekking tot de winstaandelen (elk winstaandeel heeft een stemrecht en geeft recht op een dividend dat gelijk is aan één achtste van het dividend van een gewoon aandeel). Courante EPS, die geen ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen bevatten zoals gedefinieerd in toelichting 5, worden gegeven om de onderliggende prestatie te onderstrepen.
Het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen in omloop voor de periode wordt in de onderstaande tabel weergegeven.
De groep heeft opties op gewone aandelen van de moedermaatschappij toegekend aan werknemers. Zulke opties vormen de enige bron van potentiële verwatering van de gewone aandelen.
De opties op de gewone aandelen van de moedermaatschappij vermeerderden het gewogen gemiddelde aantal aandelen van de moedermaatschappij in het eerste halfjaar 2013 en 2014 aangezien sommige uitoefenprijzen van opties lager dan de marktprijs van de aandelen waren. Die opties zijn verwaterend.
De berekening van het gewone en verwaterde EPS ziet eruit als volgt:
| 30 juni 2014 | 30 juni 2013 | ||
|---|---|---|---|
| Resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | 65,9 | 79,0 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -0,7 | -1,0 | |
| Teller voor EPS (in miljoen EUR) | (a) | 65,2 | 78,0 |
| Courant resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | 71,9 | 89,4 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -0,7 | -1,0 | |
| Teller voor courante EPS (in miljoen EUR) | (b) | 71,2 | 88,4 |
| Resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | 67,7 | 81,5 | |
| Aandeel van belangen zonder zeggenschap in het resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | -1,8 | -2,5 | |
| Resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | 65,9 | 79,0 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -0,7 | -1,0 | |
| Teller voor voortgezette EPS (in miljoen EUR) | (c) | 65,2 | 78,0 |
| Courant resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | 74,0 | 92,5 | |
| Aandeel van belangen zonder zeggenschap in het courante resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten | -2,1 | -3,1 | |
| Courant resultaat van de voortgezette bedrijfsactiviteiten toerekenbaar aan houders van eigen vermogensinstrumenten ("Courant PAT, groepsaandeel" zoals gedefinieerd in toelichting 5) |
71,9 | 89,4 | |
| Aanpassing mbt de winstaandelen | -0,7 | -1,0 | |
| Teller voor courante voortgezette EPS (in miljoen EUR) | (d) | 71,2 | 88,4 |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen voor de periode | (e) | 54.401.723 | 54.405.888 |
| Aanpassing mbt de aandelenoptieplannen | 121.547 | 194.109 | |
| Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen in rekening genomen voor het verwaterde EPS | (f) | 54.523.270 | 54.599.997 |
| Resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten | |||
| Gewoon per aandeel (in EUR) | (a)/(e) | 1,20 | 1,43 |
| Verwaterd per aandeel (in EUR) | (a)/(f) | 1,20 | 1,43 |
| Gewoon courant per aandeel (in EUR) | (b)/(e) | 1,31 | 1,62 |
| Verwaterd courant per aandeel (in EUR) | (b)/(f) | 1,31 | 1,62 |
De nettoschuld is een, door de IFRS-normen, niet gedefinieerde indicator. De groep stelt de nettoschuld niet voor als een alternatief voor de financiële indicators bepaald door de IFRS-normen. De groep maakt gebruik van het begrip nettoschuld om haar financiële schulden te weerspiegelen. De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en investeringen in vaste en in vlottende activa. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de wisselkoersen bepaald door de cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.
| in miljoen EUR | 30 juni 2014 | 30 juni 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Auto- | Voertuig- | Groep | Auto- | Voertuig- | Groep | |
| distributie | beglazing | distributie | beglazing | |||
| Langlopende leningen en ontleningen | 106,9 | 734,2 | 841,1 | 251,4 | 336,7 | 588,1 |
| Kortlopende leningen en ontleningen | 163,0 | 32,4 | 195,4 | 5,6 | 182,2 | 187,8 |
| Intragroep financiering | - | - | - | -240,0 | 240,0 | - |
| Brutoschuld | 269,9 | 766,6 | 1.036,5 | 17,0 | 758,9 | 775,9 |
| Min: geldmiddelen en kasequivalenten | -153,9 | -50,1 | -204,0 | -91,1 | -41,0 | -132,1 |
| Min: vaste financiële activa | -20,0 | - | -20,0 | -20,0 | - | -20,0 |
| Min: tot einde looptijd aangehouden financiële activa | -256,3 | - | -256,3 | -109,2 | - | -109,2 |
| Totaal nettoschuld | -160,3 | 716,5 | 556,2 | -203,3 | 717,9 | 514,6 |
Voor gesegmenteerde nettoschuld op 31 december 2013, zie toelichting 31 van de geconsolideerde jaarrekening 2013.
In het segment autodistributie omvatten de kortlopende leningen en ontleningen een obligatielening van EUR 150,0 miljoen met vervaldatum in december 2014 (zie toelichting 30 van de geconsolideerde jaarrekening 2013).
Gedurende de periode werd een onderhandse lening van USD 200,0 miljoen met vervaldatum tijdens de eerste jaarhelft 2014 door het segment voertuigbeglazing terugbetaald.
In de voorgaande periode bevatte de intragroep financiering bedragen geleend door het segment autodistributie aan het segment voertuigbeglazing aan marktvoorwaarden. Die werd door het segment voertuigbeglazing terugbetaald tijdens de tweede jaarhelft 2013 ter gelegenheid van zijn herfinanciering (nieuwe onderhandse leningen uitgegeven in augustus en september 2013 – zie toelichting 30 van de geconsolideerde jaarrekening 2013).
In het segment autodistributie bestaan de ten einde looptijd aangehouden financiële activa voor een totale bedrag van EUR 256,3 miljoen (2013: EUR 109,2 miljoen) uit vaste (2014: EUR 23,0 miljoen; nil in 2013) en vlottende investeringen (2014: EUR 233,3 miljoen; 2013: EUR 109,2 miljoen) in corporate commercial papers en in staatsleningen met hoge creditratings.
Voorwaardelijke elementen en verplichtingen op 31 december 2013 zijn weergegeven in toelichting 38 van de geconsolideerde jaarrekening 2013. De voorwaardelijke elementen en verplichtingen op 31 december 2013 betreffen de gebruikelijke gang van zaken.
In de periode hebben geen andere belangrijke gebeurtenissen buiten de gebruikelijke gang van zaken plaatsgevonden die de voorwaardelijke activa en verplichtingen hebben beïnvloed.
De groep is verplicht de belangen zonder zeggenschap in Belron in handen van derden over te nemen (5,15%) in geval deze laatste hun verkoopopties zouden uitoefenen. De uitoefenprijs van zulke opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap wordt weergegeven als financiële passiva in de geconsolideerde balans.
Voor verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vóór 1 januari 2010, wordt de goodwill aangepast aan het einde van de periode om de veranderingen in de uitoefenprijs van de opties en de boekwaarde van de desbetreffende belangen zonder zeggenschap weer te geven. Deze handelswijze weerspiegelt het economische karakter van de transactie en heeft geen impact op het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij. Voor verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vanaf 1 januari 2010, wordt bij de eerste boeking het verschil tussen de vergoeding en de uitoefenprijs van de toegestane opties in het eigen vermogen, groepsaandeel, opgenomen. Op elk periode-einde zal de waardeaanpassing van de financiële passiva die resulteert uit deze opties in de geconsolideerde winst- en verliesrekening als waardeaanpassingen in de netto financieringkosten worden opgenomen volgens IAS 39.
Op 30 juni 2014 bedraagt de uitoefenprijs van alle opties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap EUR 83,6 miljoen (verkoopopties met verbonden aankoopopties, uitoefenbaar tot 2024).
Wat betreft verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vóór 1 januari 2010, is het verschil tussen de uitoefenprijs van de opties en de boekwaarde van de belangen zonder zeggenschap (EUR 33,1 miljoen op 30 juni 2014) als bijkomende goodwill (EUR 34,3 miljoen op 30 juni 2014) voorgesteld.
Voor verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vanaf 1 januari 2010, bedraagt de waardeaanpassing van de financiële passiva die resulteert uit deze opties EUR 1,1 miljoen op het einde van de periode welke in de geconsolideerde winst- en verliesrekening als waardeaanpassingen in de netto financieringkosten wordt opgenomen (zie toelichting 5).
De uitoefenprijs van de verkoopopties houdt rekening met de geschatte toekomstige rentabiliteit van Belron. Indien de onderliggende schattingen zouden veranderen, zou de waarde van de verkoopopties opgenomen in de balans beïnvloed worden, met impact op de bijhorende goodwill en de netto financieringskosten.
Alle financiële activa en verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans worden geclassificeerd in de reële waarde-hiërarchie, zoals hieronder beschreven, op basis van het laagste niveau van input dat over het algemeen van belang is voor de waardering tegen reële waarde:
Op eind juni 2014 en eind juni 2013 worden alle financiële activa en verplichtingen van de groep gewaardeerd tegen reële waarde in de geconsolideerde balans (voor afdekking aangehouden derivaten en voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten) geclassificeerd in niveau 2.
Voor alle financiële activa en verplichtingen van de groep die niet tegen reële waarde geboekt worden in de geconsolideerde balans benadert hun reële waarde hun boekwaarde met uitzondering van:
| in miljoen EUR | 30 juni 2014 | 30 juni 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| Boek- | Reële | Boek- | Reële | |
| waarde | waarde | waarde | waarde | |
| Activa | ||||
| Vaste en vlottende ten einde looptijd aangehouden financiële activa | 256,3 | 258,1 | 109,2 | 109,2 |
| Verplichtingen | ||||
| Langlopende leningen en ontleningen | 841,1 | 885,0 | 588,1 | 597,1 |
De reële waarde van de vaste en vlottende ten einde looptijd aangehouden financiële activa (zie toelichting 10) wordt geclassificeerd in niveau 1 (genoteerde prijzen) in de reële waarde-hiërarchie zoals hierboven beschreven.
Voor de langlopende leningen en ontleningen wordt de reële waarde in niveau 1 (EUR 101,9 miljoen voor de periode; EUR 259,0 miljoen in de voorgaande periode) en in niveau 2 (EUR 783,1 miljoen voor de periode; EUR 338,1 miljoen in de voorgaande periode) van de reële waarde-hiërarchie geclassificeerd zoals hierboven beschreven. Het niveau 1 betreft de genoteerde obligatielening van het segment autodistributie (zie toelichting 30 van de geconsolideerde jaarrekening 2013 voor meer informatie).
De reële waarde van de obligatieleningen wordt bepaald op basis van hun marktprijs. De reële waarde van de overige leningen wordt geschat op basis van de verhandelbare marktwaarden, of indien deze niet gemakkelijk beschikbaar zijn, door de toekomstige contractuele kasstromen te verdisconteren tegen de rentevoet die, op dat ogenblik, voor de groep op de markt beschikbaar is voor soortgelijke financiële instrumenten.
De reële waarden van de voor afdekking aangehouden derivaten en van de voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten worden berekend op basis van waarderingstechnieken. De groep gebruikt verschillende methodes gebaseerd op veronderstellingen die de marktvoorwaarden op de balansdatum weerspiegelen. De reële waarde van de cross currency interest rate swaps en van de rentevoetswaps ("IRS") wordt berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. De reële waarde van de caps en collars wordt berekend dankzij waarderingsmodellen voor opties. De reële waarde van de termijncontracten in vreemde valuta wordt opgesteld op basis van de termijnwisselkoersen op de markt op balansdatum. De reële waarde van brandstofafdekkingsinstrumenten (een combinatie van opties, caps en collars gebruikt in het segment voertuigbeglazing om de prijs van brandstofaankopen te dekken) wordt bepaald op basis van marktwaarderingen voorbereid door de banken die de initiële transacties uitvoerden op balansdatum. Die marktwaarderingen zijn gebaseerd op de contante waarde van de maandelijkse futures forward curve voor benzine gezien de afgedekte volume en de contractperiode. De reële waarden van de forward rate agreements worden berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.
Er bestaat in de groep een regeling van op aandelen gebaseerde betalingen afgewikkeld in eigen-vermogensinstrumenten. Sedert 1999 werden aandelenoptieplannen toegekend aan directeurs en kaderleden van het segment autodistributie, in het kader van de wet van 26 maart 1999. Het onderliggende aandeel is het gewone aandeel van s.a. D'Ieteren n.v.
De wijzigingen in het aantal uitstaande opties gedurende de periode zien eruit als volgt:
| Aantal (in eenheden) |
|||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Uitstaande opties bij het begin van de periode | 860.005 | 858.814 | |
| Toegekend in de periode | 122.091 | 89.361 | |
| Verbeurd in de periode | - | - | |
| Uitgeoefend in de periode | -6.350 | -29.420 | |
| Andere wijzigingen in de periode | - | - | |
| Uitstaande opties op het einde van de periode | 975.746 | 918.755 | |
| waarvan: uitoefenbaar op het einde van de periode | 402.130 | 451.130 |
Alle uitstaande opties worden door eigen aandelen gedekt (zie toelichting 7).
Gedurende de periode werd een nieuw plan van 122.091 opties met uitoefenprijs van EUR 33,08 en met uitoefenperiode tussen 1 januari 2018 en 10 maart 2024 toegekend. De gewogen gemiddelde reële waarde per optie bedroeg EUR 6,87. In de voorgaande periode werd een plan van 89.361 opties met uitoefenprijs van EUR 34,23 toegekend (uitoefenperiode van 1 januari 2017 tot 7 maart 2023 – gewogen gemiddelde reële waarde per optie van EUR 9,51).
Geen belangrijke gebeurtenis, buiten de gebruikelijke gang van zaken, vond plaats tussen het periode-einde en de datum waarop die geconsolideerde financiële staten werden goedgekeurd voor publicatie.
Verslag van de commissaris aan de raad van bestuur van D'Ieteren NV omtrent de beoordeling van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2014
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde balans van D'Ieteren NV per 30 juni 2014, alsmede van de geconsolideerde winst- en verliesrekening, het overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatie-overzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van 6 maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten"). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten op basis van onze beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten over de periode van 6 maanden afgesloten op 30 juni 2014 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse Financiële Verslaggeving" zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Brussel, 28 augustus 2014
KPMG Bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door
Alexis Palm Bedrijfsrevisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.