D'Ieteren Group

Earnings Release • May 16, 2019

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

Trading update

Opmerking: de IFRS-cijfers en commentaren in dit persbericht houden geen rekening met de impact van de invoering (vanaf 1 januari 2019) van IFRS 16 'Leaseovereenkomsten'. Zie toelichting 32 van onze Geconsolideerde jaarrekening 2018 voor meer informatie over de verwachte impact.

• Voor het boekjaar 2019 streeft D'Ieteren naar een aangepast geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel⁴ , dat minstens 25% hoger is (vorige verwachting: 'een tweecijferige stijging') dan het resultaat van vorig jaar (220,4 miljoen EUR, aangepast om het actuele belang van 54,10% in Belron te weerspiegelen). Deze bijgestelde verwachting weerspiegelt de goede vooruitgang met het winstverbeteringsprogramma van Belron, vooral in de VS. Voor de verwachting wordt uitgegaan van een belang in Belron van 54,10% in 2018 (herleid) en 2019 en gemiddelde wisselkoersen in 2019 die in overeenstemming zijn met de wisselkoersen die golden op het einde van 2018.
• De stijging van de gecombineerde¹ verkopen van de Groep D'Ieteren (+3,5%) in het eerste kwartaal van 2019 werd ondersteund door de sterke prestaties van Belron, vooral in de VS.
  • o Het marktaandeel² van D'Ieteren Auto steeg met 21 bp op een markt van nieuwe wagens die daalde met 6,3%² . De omzet daalde met 3,8% door het lagere aantal verkopen van nieuwe voertuigen, maar dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door hogere prijzen. Het aangepaste bedrijfsresultaat⁴ vóór IFRS 16 verbeterde dankzij de kostenbeheersing (bv. lagere marketinguitgaven).
  • o De omzet van Belron steeg met 12,0%. De organische groei³ van de verkopen bedroeg 7,8%, met bijzonder sterke prestaties in Noord-Amerika (+13,5%).
  • o De verkopen van Moleskine daalden met 14,7%. Meer dan 90% van de daling is toe te schrijven aan de lagere B2B-verkopen, aangezien de verkopen in het eerste kwartaal van 2018 sterk gestegen waren door enkele buitengewoon grote orders. We wijzen er evenwel op dat de B2B-verkopen stegen met 21,4% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2017.

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

D'IETEREN AUTO⁵

Prestaties in het eerste kwartaal van 2019

Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen² daalde het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 6,3% op één jaar tot 151.638 eenheden. Inclusief deze inschrijvingen bereikten de inschrijvingen van nieuwe wagens op de Belgische markt in totaal 155.865 eenheden, een daling met 5,9% op één jaar. De daling valt deels te verklaren door de naweeën van WLTP en de onzekerheid over de regelgevings- en fiscale omgeving in de aanloop naar de federale en gewestelijke verkiezingen op 26 mei. De inschrijvingen daalden met 0,5% in het segment van de bedrijven en met 10,9% in het segment van de particulieren. Potentiële kopers zijn onbeslist over het aandrijfsysteem

	Q1 18	FY 2018	Q1 19
Inschrijvingen nieuwe van wagens2
(in eenheden)	161.906	528.174	151.638
Evolutie op 1 jaar	0,6%	-0,9%	-6,3%
Totaal marktaandeel nieuwe wagens2	20,37%	21,45%	20,58%
Volkswagen	9,41%	9,91%	10,04%
Audi	5,44%	5,38%	4,72%
Škoda	3,41%	3,74%	3,55%
SEAT	1,55%	1,79%	1,86%
Porsche	0,55%	0,60%	0,39%
Bentley/Lamborghini	0,01%	0,01%	0,02%
Marktaandeel lichte bedrijfsvoertuigen	9,84%	10,56%	10,82%

(benzine, diesel, elektrisch, hybride, CNG) dat ze moeten kiezen, omdat veranderingen in de regelgeving (bv. stedelijk verbod op dieselmotoren en fiscaal stelsel inzake bedrijfswagens) een impact zouden kunnen hebben op de restwaarde. De SUV's bleven winnen aan populariteit met een aandeel van 38,6% in het eerste kwartaal van 2019, versus 35,4% in het eerste kwartaal van 2018.

Het marktaandeel² van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken bedroeg 20,58% (+21 bp) in het eerste kwartaal van 2019, met een stijging van het aandeel van Volkswagen, Seat en Škoda. Volkswagen versterkte zijn leiderschapspositie op de Belgische markt met een aandeel van 10,04% (+63 bp), voornamelijk dankzij het succes van de T-Roc, de Touran, de Touareg en de Tiguan. Het marktaandeel van Audi² (4,72%) daalde met 72 bp, ondanks de grotere vraag naar de Q3 (vervangen), de Q8 (nieuw), de volledig elektrische e-tron (nieuw) en de A7. Het lagere marktaandeel van Audi weerspiegelt de naweeën van WLTP en de lange leveringstermijnen. Het marktaandeel van SEAT² verbeterde verder (1,86% of +31 bp), dankzij het succes van de Arona en de Leon. Het aandeel van Škoda² steeg met 14 bp tot 3,55%, dankzij de grote vraag naar zijn SUV's (Karoq, Kodiaq) en de Octavia. Het marktaandeel van Porsche² (0,39% of -16 bp) daalde, ondanks de grotere vraag naar de Macan.

De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0-6 ton) in België bedroegen in het eerste kwartaal van 2019 22.362 eenheden, een stijging met 3,4% op één jaar. Het hogere marktaandeel van D'Ieteren Auto (10,82% of +98 bp) weerspiegelt de grotere vraag naar de T6.

De verkopen van D'Ieteren Auto daalden met 3,8%. De overnames (Bourgoo/Coast Motor Knokke, Clissen, Bruynseels en Dielis) droegen in het eerste kwartaal van 2019 ongeveer 26 miljoen EUR bij aan de omzet van D'Ieteren Auto. Het totaalaantal nieuwe door D'Ieteren Auto geleverde voertuigen, bedrijfsvoertuigen inbegrepen, daalde met 2,4% tot 34.746. De verkopen van nieuwe voertuigen (in EUR) daalden met 3,4% als

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

gevolg van lagere volumes en een negatief merk/modelmix-effect, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere prijzen en de bijdrage van overgenomen concessies. De inkomsten uit tweedehandse wagens daalden met 4,9%. De omzet uit onderdelen en accessoires en naverkoopactiviteiten steeg met 4,7%. Het aangepaste 4 bedrijfsresultaat verbeterde dankzij de kostenbeheersing (bv. lagere marketinguitgaven).

Verwachtingen voor het boekjaar 2019

D'Ieteren Auto streeft een hoger marktaandeel na op een Belgische markt van nieuwe voertuigen die naar verwacht een lichte daling zal kennen in 2019. Er wordt verwacht dat het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel4,5, licht zal stijgen in het boekjaar 2019, dankzij kostenbeheersing en de bijdrage van overnames.

BELRON

Prestaties in het eerste kwartaal van 2019

De verkopen van Belron stegen met 12,0%, bestaande uit een organische stijging met 7,8%³ , 1,1% uit overnames en een positieve impact van 3,8% uit wisselkoersschommelingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 0,7% uit verkopen. De onderneming verleende diensten aan 4,2 miljoen consumenten (+0,2%). Dit weerspiegelt een sterke groei in Noord-Amerika in het segment van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing, gedeeltelijk gecompenseerd door de impact van een zachtere winter in Europa.

De geografische voetafdruk van Belron omvat de volgende regio's:

• Noord-Amerika: VS en Canada.
• Europa: Frankrijk, Duitsland, België, Spanje, Italië, Nederland, Zwitserland, Portugal en Oostenrijk.
• Rest van de wereld: VK, Australië, Noorwegen, Nieuw-Zeeland, Zweden, Denemarken, Ierland en Finland.

De verkopen stegen met 22,8% in Noord-Amerika, waarvan 13,5% organisch was³ . Dit weerspiegelt stijgingen in zowel volume als waarde, inclusief een positief productmixeffect. De overnames droegen 1,2% bij aan de groei, en 8,1% vloeide voort uit de gunstige impact van wisselkoersschommelingen door de sterkere USD en CAD ten opzichte van de EUR.

In Europa steeg de omzet met 3,1%, zonder de impact van verkopen, bestaande uit 2,2% organische groei³ , 0,8% uit kleine overnames en een positieve impact van 0,1% uit wisselkoersschommelingen. De organische³ groei werd beïnvloed door de zachtere winter.

De verkopen in de rest van de wereld stegen met 6,6%, waarvan 4,4% organisch³ was, 1,7% uit overnames en 0,4% uit de ongunstige impact van wisselkoersschommelingen, voornamelijk met betrekking tot het GBP. De groei uit overnames heeft voornamelijk betrekking op Laser, de in maart 2018 overgenomen onderneming die actief is in de sector van de vervanging en herstelling van woningschade in Australazië.

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

Recentste ontwikkeling

Belron zette vier van zijn kleinere corporate-activiteiten om in franchisenemers: Rusland en Turkije in het laatste kwartaal van 2018, en Griekenland en Hongarije in het eerste kwartaal van 2019. In Ierland droeg Belron zijn activiteiten over aan een nieuwe joint venture met een lokale partner, in ruil voor een belang van 40%. De vijf landen genereerden in 2018 ongeveer 47 miljoen EUR aan verkopen, en hun bijdrage aan het aangepaste bedrijfsresultaat⁴ was vorig jaar licht negatief.

Verwachtingen voor het boekjaar 2019

Belron verwacht een organische groei van de verkopen³ met ongeveer 5% ('mid-single digit') en het aangepaste resultaat vóór belastingen⁴ (aandeel van de Groep D'Ieteren) zou met minstens 30% moeten stijgen (vorige verwachting: 'tweecijferige stijging'). Deze gunstige verwachting weerspiegelt de goede vooruitgang in het kader van het winstverbeteringsprogramma van Belron, vooral in de VS. Deze verwachting gaat uit van gemiddelde wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen op het einde van 2018 en een belang van 54,10% in Belron in 2018 (herleid) en 2019.

De verbetering zal een stijging van de verkopen en efficiëntie-initiatieven in alle regio's weerspiegelen. Er wordt verwacht dat de kosten met betrekking tot het incentive-plan op lange termijn voor het management grotendeels in de lijn van het niveau van vorig jaar zullen liggen (34,1 miljoen EUR). In 2019 zullen deze kosten beperkt zijn tot het programma 2017-2019. Het incentive-plan werd in juni 2018 vervangen door een op eigenvermogensinstrumenten gebaseerd beloningsplan.

MOLESKINE

Prestaties in het eerste kwartaal van 2019

De omzet van Moleskine daalde in het eerste kwartaal van 2019 met 14,7%. Meer dan 90% van de daling is toe te schrijven aan de lagere B2B-verkopen, aangezien de verkopen in het eerste kwartaal van 2018 sterk gestegen waren door enkele buitengewoon grote orders. We wijzen er evenwel op dat het niveau van de B2B-verkopen in het eerste kwartaal van 2019 het niveau van het eerste kwartaal van 2017 met 21,4% overschreed. Bij constante wisselkoersen daalden de inkomsten met 17,7%. Het positieve wisselkoerseffect weerspiegelt voornamelijk de versterking van de USD (+8%), de HKD (+8%) en de CNY (+2%) ten opzichte van de EUR.

Evolutie van de verkopen bij reële wisselkoersen:

• De inkomsten van Wholesale (56% van het totaal) daalden met 2,9%. Dit weerspiegelt lagere verkopen in EMEA en APAC, waar de verkopen getroffen werden door de verschillende fasering van de orders van enkele distributeurs (voornamelijk in Duitsland, het VK en Australië). Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door een sterke groei in Amerika en positieve resultaten in Italië, vooral in het kanaal van de tassen.
• De B2B-inkomsten (18% van het totaal) daalden met 47,3%. Dit weerspiegelt uitzonderlijk grote orders in het eerste kwartaal van 2018, toen de B2B-verkopen stegen met 130,7%;
• De Retail-inkomsten (19% van het totaal) daalden met 2,7%. Dit weerspiegelt de inkrimping van het netwerk (75 winkels in eigen beheer op het einde van het eerste kwartaal van 2019, in vergelijking met 85 op het einde van het eerste kwartaal van 2018);
• De inkomsten van e-Commerce (6% van het totaal) stegen met 14,1%. Dit weerspiegelt positieve trends in alle regio's dankzij de verdere verbetering van het platform.

Verwachtingen voor het boekjaar 2019

Moleskine streeft een tweecijferige groei bij constante wisselkoersen na voor zijn aangepaste winst vóór belastingen⁴ , ondersteund door een verdere groei van zijn verkopen in alle regio's en productcategorieën. Gezien het seizoensgebonden karakter van de activiteiten, met meer verkopen in de tweede jaarhelft, zijn de prestaties in het eerste kwartaal niet representatief voor de prestaties over het volledige jaar.

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

Notes

¹ De gecombineerde cijfers omvatten 100% van Belron.

² Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in België in het verkeer werden gebracht.

³'Organische groei' is een Alternatieve Prestatiemaatstaf die de groep gebruikt om de evolutie van de omzet tussen twee opeenvolgende periodes te meten, bij constante wisselkoers en zonder de impact van veranderingen in consolidatiekring of bedrijfsovernames.

⁴ Om de onderliggende prestaties beter te weerspiegelen en aan de beleggers bijstand te verlenen om meer inzicht te krijgen in de financiële prestaties, maakt D'Ieteren gebruik van Alternative Performance Measures ('APM's'). Deze APM's zijn niet-GAAP-metingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D'Ieteren stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRS-metingen.

⁵Exclusief 'Overige', het operationele segment dat de corporate- en vastgoedactiviteiten omvat.

Voorzichtigheid omtrent voorspellingen

Deze persmededeling bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van D'Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten bekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden, die D'Ieteren voor een groot deel niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien weerhouden hypothesen onjuist zouden zijn, kunnen de uiteindelijke resultaten aanzienlijk afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. In deze context neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de juistheid van deze vooruitzichten.

Einde persbericht

Donderdag 16 mei 2019 – 17u45

PROFIEL VAN DE GROEP

D'Ieteren, opgericht in 1805 en verder uitgebouwd over verschillende familiegeneraties heen, streeft groei en waardecreatie na dankzij een langetermijnstrategie voor zijn ondernemingen op internationaal niveau, alsook een actieve stimulering en ondersteuning zodat deze ondernemingen zich kunnen ontwikkelen als marktleider in hun sector of in hun regio's. De Groep heeft momenteel drie activiteiten die opgebouwd werden rond sterke merken:

• D'Ieteren Auto verdeelt in België de voertuigen van de merken Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche en Yamaha. Het is de grootste autoverdeler in België, met een marktaandeel van ongeveer 21% en 1,2 miljoen voertuigen in omloop. De omzet en het aangepaste bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 3,4 miljard EUR en 113,0 miljoen EUR in 2018.
• Belron (voor 54,10% eigendom) streeft een duidelijke doelstelling na: "het verschil maken door de problemen van klanten met veel zorg op te lossen". Belron is de wereldleider in de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing. De onderneming is actief in 35 landen, via volle dochterondernemingen en franchises, met marktleidende merken – zoals Carglass®, Safelite® en Autoglass®. Daarnaast beheert Belron voertuigbeglazings- en andere verzekeringsclaims in naam van verzekeringsklanten. De onderneming breidde haar diensten ook uit tot de sector van de herstelling en vervanging van voertuig- en woningschade. De omzet en het aangepaste bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 3,8 miljard EUR en 225,7 miljoen EUR in het boekjaar 2018.
• Moleskine (voor 100% eigendom) is een premium en inspirerend lifestyle merk. Het bedrijf ontwikkelt onder een iconisch merk notebooks en schrijf-, reis- en leesaccessoires die in meer dan 115 landen worden verkocht via een multi-channel distributiestrategie. De omzet en het bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 174,1 miljoen EUR en 28,6 miljoen EUR in 2018.

Laatste vijf persmededelingen (met uitzondering van persmededelingen met betrekking tot de inkoop of verkoop van eigen aandelen)		Volgende evenementen
8 april 2019	De Groep D'Ieteren en Axel Miller beëindigen hun samenwerking	6 juni 2019	Algemene Vergadering
28 februari 2019	Jaarresultaten 2018	28 augustus 2019	Halfjaarresultaten 2019
7 november 2018	Belron heeft met succes zijn nieuwe termijnlening toegewezen	5 maart 2020	Jaarresultaten 2019
29 oktober 2018	Belron lanceert een nieuwe lening ten bedrage van 400 miljoen EUR-equivalent	28 mei 2020	Algemene Vergadering
30 augustus 2018	Halfjaarresultaten 2018	26 augustus 2020	Halfjaarresultaten 2020

FINANCIËLE KALENDER

CONTACTPERSONEN

Arnaud Laviolette, Chief Financial Officer Francis Deprez, Lid van het Uitvoerend Comité

Pascale Weber, Investor Relations - Tel.: + 32 (0)2 536.54.39 E-mail: financial.communication@dieteren.be – Website: www.dieteren.com