AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

D'Ieteren Group

Earnings Release Mar 6, 2017

3937_er_2017-03-06_b8fb2a68-6067-44ad-aed4-1395fdcdef99.pdf

Earnings Release

Open in Viewer

Opens in native device viewer

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

JAARRESULTATEN 2016

De groep maakt gebruik van Alternatieve Prestatiemaatstaven ("APM's") om zijn operationele prestaties te weerspiegelen. Als gevolg van recente ontwikkelingen op het vlak van de regelgeving heeft de Groep de benaming van de gebruikte APM's gewijzigd, zonder enige inhoudelijke wijziging. De vroeger gebruikte termen "Courant resultaat" en "Ongebruikelijke elementen en waardeaanpassingen" werden vervangen door "Aangepast resultaat" en "Aanpassingen". Voor meer gedetailleerde informatie over de definitie, berekening en inhoud van deze APM's verwijzen we naar de appendix van deze persmededeling.

2016 was een zeer positief jaar voor de groep D'Ieteren. Zowel D'Ieteren Auto als Belron realiseerden een groei van de verkopen en een hoger aangepast bedrijfsresultaat. En er was de overname van Moleskine. D'Ieteren Auto profiteerde van sterke markttrends, een aantrekkelijke pijplijn van voertuigmodellen en de positieve effecten van zijn drie strategische prioriteiten. Belron bleef marktaandeel winnen op belangrijke markten voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing en werkte tegelijkertijd zijn nieuwe businessstrategie uit met het oog op een dienstuitbreiding toegespitst op "het verschil maken door de problemen van mensen met veel zorg op te lossen".

Met inbegrip van Moleskine in het laatste kwartaal, steeg het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van D'Ieteren in 2016 met 13,9% tot 241,6 miljoen. Zonder de bijdrage van Moleskine en de aanverwante overnamekosten steeg het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van D'Ieteren met 12,1%.

Voor 2017 streeft D'Ieteren naar een aangepast geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, dat ongeveer 10% hoger is dan het resultaat van 241,6 miljoen EUR in 2016.

SAMENVATTING GROEP

A. VERKOPEN

De geconsolideerde verkopen bedroegen 6.471,7 miljoen EUR, +7,2% in vergelijking met 2015. Ze worden als volgt opgesplitst:

  • D'Ieteren Auto: 3.114,2 miljoen EUR, +8,4% op één jaar, dankzij hogere volumes en een positief mixeffect. Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 steeg het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 10,4% op één jaar en daalde het marktaandeel2 van D'Ieteren Auto marginaal tot 21,81% (22,34% in 2015). Het totaalaantal door D'Ieteren Auto geleverde voertuigen, bedrijfsvoertuigen inbegrepen, steeg in 2016 met 6,5% tot 122.489 eenheden.
  • Belron: 3.305,4 miljoen EUR, +4,6% op één jaar, bestaande uit 4,6% organische groei, voornamelijk als gevolg van groei in de VS, het VK, Duitsland, Frankrijk en Spanje, een stijging met 0,9% uit overnames en een negatieve impact van 0,9% uit wisselkoersschommelingen.
  • De resultaten van Moleskine werden vanaf 1 oktober 2016 volledig geconsolideerd in de rekeningen van D'Ieteren. De bijdrage van Moleskine aan de geconsolideerde verkopen van D'Ieteren bedroeg in 2016 52,1 miljoen EUR. Op basis van een volledig jaar bedroegen de verkopen van Moleskine 145,2 miljoen EUR (+ 13,3%).

Exclusief Moleskine stegen de geconsolideerde verkopen met 6,4% in vergelijking met 2015.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Groepsomzet per activiteit (in miljoen EUR)

B. RESULTATEN

  • Het geconsolideerde resultaat vóór belastingen bedroeg 99,6 miljoen EUR in 2016, in vergelijking met 196,4 miljoen EUR in 2015. Exclusief aanpassingen1 (151,3 miljoen EUR) bedroeg het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen 250,9 miljoen EUR (+15,8% op één jaar). De aanpassingen1 omvatten voornamelijk afschrijvingen en waardeverminderingen bij Belron en kosten voor de herstructurering van het netwerk die gedeeltelijk gecompenseerd werden door winst op de verkoop van vastgoed bij D'Ieteren Auto.
  • Onze voornaamste prestatie-indicator1, het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, bedroeg 241,6 miljoen EUR, een stijging met 13,9% in vergelijking met 2015. Het resultaat wordt als volgt opgesplitst:
    • o D'Ieteren Auto en Corporate activiteiten: 84,2 miljoen EUR, +13,0% op één jaar, voornamelijk dankzij een sterke stijging van de volumes en een positief mix-effect.
    • o Belron: 148,4 miljoen EUR, +7,8% op één jaar, voornamelijk dankzij een betere rentabiliteit in het VK, de VS en Spanje. De impact van de hogere verkopen op de winst was beperkt in de VS.
    • o Moleskine: 9,0 miljoen EUR (bijdrage vanaf 1 oktober 2016). De kosten met betrekking tot de overname van Moleskine bedroegen 6,2 miljoen EUR, waarvan 5,7 miljoen EUR werd geboekt bij D'Ieteren Auto en Corporate en 0,5 miljoen bij Moleskine.
  • Zonder de bijdrage van Moleskine en de kosten met betrekking tot de overname bedroeg onze voornaamste prestatie-indicator in 2016 237,7 miljoen EUR, een stijging met 12,1% in vergelijking met 212,1 miljoen EUR in 2015.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Bijdrage van de activiteiten in het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 (in miljoen EUR)

  • Inclusief Moleskine bedroeg het groepsaandeel in het nettoresultaat van de periode 49,9 miljoen EUR (130,7 miljoen EUR in 2015). De aangepaste nettowinst, groepsaandeel1, steeg met 18,2% tot 215,3 miljoen EUR.

C. DIVIDEND

De Raad van bestuur van D'Ieteren stelt voor om het bruto dividend te verhogen van 0,90 EUR per aandeel voor 2015 tot 0,95 EUR per aandeel voor 2016. Als het goedgekeurd wordt door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 1 juni 2017, zal dit dividend op 8 juni 2017 uitgekeerd worden (notering ex-coupon op 6 juni 2017).

D. FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN

Tussen december 2015 en december 2016 steeg de geconsolideerde netto financiële schuld3 van de groep van 573,2 miljoen EUR tot 993,5 miljoen EUR, voornamelijk als resultaat van de overname van Moleskine.

De netto cash positie3 van het segment D'Ieteren Auto/Corporate daalde met 106,5 miljoen EUR tot 71,7 miljoen EUR. Het laatste bedrag omvat een achtergestelde lening ten bedrage van 151,3 miljoen EUR aan DM Invest, de 100% dochteronderneming van D'Ieteren NV die de aandelen van Moleskine verwierf. De daling van de handels- en overige vorderingen met 103,1 miljoen EUR omdat de zelfstandige concessiehouders overschakelden op contante betalingen, de 43,4 miljoen EUR aan dividenden van Belron en de hogere EBITDA4 werden meer dan gecompenseerd door de 'equity' financiering (216,7 miljoen EUR) van de overname van Moleskine en de dividendbetalingen (49,3 miljoen EUR).

De netto financiële schuld3 van Belron steeg van 751,4 miljoen EUR op het einde van 2015 tot 793,1 miljoen EUR op het einde van 2016, voornamelijk door de stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro.

De nettoschuld van het segment Moleskine, inclusief DM Invest, bedroeg op het einde van het jaar 272,1 miljoen EUR.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

E. VOORUITZICHTEN VOOR HET AANGEPASTE GECONSOLIDEERDE RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN 2017, GROEPSAANDEEL1

Voor 2017 streeft D'Ieteren naar een aangepast geconsolideerd resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, dat ongeveer 10% hoger is dan het resultaat van 241,6 miljoen EUR in 2016.

Op een markt die naar verwacht lichtjes zal dalen, zou D'Ieteren Auto in staat moeten zijn om zijn aangepast resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 licht te verbeteren dankzij stijgingen van zijn marktaandeel. Daarenboven, bevatte het resultaat van 2016 kosten (5,7 miljoen EUR) gerelateerd aan de overname van Moleskine, die niet herhaald zullen worden.

Er wordt verwacht dat het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van Belron lichtjes zal dalen als gevolg van hogere kosten met betrekking tot het incentive-programma op lange termijn voor het management (naar verwacht 19,0 miljoen EUR in 2017, ten opzichte van 9,5 miljoen EUR in 2016).

Er wordt verwacht dat exclusief de financieringskosten in verband met de overname door D'Ieteren, het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van Moleskine in 2017 met meer dan 10% zal stijgen. Moleskine zal bijdragen aan de resultaten van de groep over het volledige jaar, in vergelijking met 3 maanden (4e kwartaal) in 2016.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

AUTODISTRIBUTIE (D'IETEREN AUTO) EN CORPORATE ACTIVITEITEN

  • Zonder de inschrijvingen van nieuwe wagens van minder dan 30 dagen2 steeg de Belgische markt met 10,4% op één jaar en daalde het aandeel van D'Ieteren Auto met 53 bp tot 21,81%.
  • De verkopen van nieuwe voertuigen stegen met 8,7% tot 2.731,9 miljoen EUR in 2016. De totale verkopen bedroegen 3.114,2 miljoen EUR (2.874,2 miljoen EUR in 2015, +8,4%).
  • Het bedrijfsresultaat bedroeg 77,5 miljoen EUR (60,4 miljoen EUR in 2015):
  • o Het aangepaste bedrijfsresultaat1 steeg met 14,0% tot 75,8 miljoen EUR.
  • o De aanpassingen inbegrepen in het bedrijfsresultaat bedroegen 1,7 miljoen EUR.
  • Het resultaat vóór belastingen bedroeg 81,1 miljoen EUR (57,1 miljoen EUR in 2015), een stijging met 42,0%.
  • Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, bedroeg 84,2 miljoen EUR (74,5 miljoen EUR in 2015), een stijging met 13,0%.
  • D'Ieteren Auto streeft ernaar zijn aandeel te verbeteren op een markt die naar verwacht een lichte daling zal kennen in 2017.

1.1. Activiteiten en resultaten

De verkopen van D'Ieteren Auto stegen in 2016 met 8,4% tot 3.114,2 miljoen EUR, dankzij een stijging van de volumes op een sterke markt en een positief mix-effect (meer SUV's en minder downsizing).

Nieuwe voertuigen

Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 steeg het aantal inschrijvingen van nieuwe wagens in België met 10,4% op één jaar tot 519.755 eenheden. Inclusief deze inschrijvingen bereikten de inschrijvingen van nieuwe wagens op de Belgische markt in totaal 539.519 eenheden, een stijging met 7,7% op één jaar.

Zonder de inschrijvingen van minder dan 30 dagen2 bedroeg het marktaandeel van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken 21,81% in 2016 (ten opzichte van 22,34% het jaar voordien). Terwijl het aandeel van D'Ieteren in het begin van 2016 negatief beïnvloed werd door "Emissiongate", verbeterde dit aanzienlijk tijdens de rest van het jaar. De daling van het marktaandeel is voornamelijk te wijten aan de timing van de vernieuwing van modellen bij Audi.

Het Autosalon, dat plaatsvond in januari 2016, was het op één na meest succesvolle in de geschiedenis van D'Ieteren Auto, met een stijging van de bestellingen met meer dan 20% ten opzichte van vergelijkbare periodes in 2014 en 2015.

Volkswagen bleef het leidersmerk in België met een marktaandeel2 van 10,15% in 2016 (een stijging met 10 bp), dankzij de succesvolle run-out campagne van de vorige Tiguan en de lancering van de nieuwe versie. Ook de vraag naar de Touran was groot. Het marktaandeel2 van Audi daalde in 2016 met 50 bp tot 6,26%, ondanks het succes van de A4. Het aandeel verbeterde echter in de tweede jaarhelft, dankzij de lancering van de nieuwe Q2 en de vernieuwing van de A5. Het marktaandeel van Škoda was grotendeels stabiel, dankzij het succes van de Octavia en de Superb. Het globale marktaandeel van Porsche bleef stabiel op een hoog niveau, dankzij het succes van de 911 en de vernieuwde 718-modellen (Boxster en Cayman). Het marktaandeel van Seat daalde lichtjes als gevolg van de stopzetting van de Altea.

De inschrijvingen van nieuwe lichte bedrijfsvoertuigen (0 tot 6 ton) stegen met 11,1% tot 68.540 eenheden. Het aandeel van D'Ieteren Auto steeg van 9,19% in 2015 tot 10,0% in 2016.

PERSMEDEDELING: JAARRESULTATEN 2016

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Nettocijfers2 FY 2015 FY 2016
Inschrijvingen van nieuwe wagens
(in eenheden)
470.811 519.755
Evolutie op 1 jaar 2,9% 10,4%
Totaal marktaandeel nieuwe wagens 22,34% 21,81%
Volkswagen 10,05% 10,15%
Audi 6,76% 6,26%
Škoda 3,55% 3,57%
Seat 1,34% 1,24%
Porsche 0,62% 0,59%
Bentley/Lamborghini 0,01% 0,02%
Marktaandeel lichte bedrijfsvoertuigen
(brutocijfers)
9,19% 10,00%

Het totaalaantal in 2016 door D'Ieteren Auto geleverde nieuwe voertuigen, met inbegrip van bedrijfsvoertuigen, bedroeg 122.489 eenheden (+6,5% in vergelijking met 2015). De stijging van de leveringen leidde in combinatie met een positief mix-effect tot een verkoopniveau van nieuwe voertuigen van 2.731,9 miljoen EUR (+8,7% in vergelijking met 2015).

Andere activiteiten

De verkopen van wisselstukken en accessoires bedroegen 185,4 miljoen EUR, +2,8% op één jaar. De naverkoopactiviteiten van de concessies in eigen beheer bedroegen 83,3 miljoen EUR (-0,7% op één jaar) en de verkopen van tweedehandsvoertuigen bedroegen 53,9 miljoen EUR (+16,9% op één jaar).

De verkopen van D'Ieteren Sport, die voornamelijk bestaan uit motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha, stegen met 9,4% in waarde tot 27,9 miljoen EUR.

Resultaten

Het bedrijfsresultaat bedroeg 77,5 miljoen EUR (60,4 miljoen EUR in 2015). Het aangepaste bedrijfsresultaat1 steeg met 14,0% tot 75,8 miljoen EUR dankzij de impact van hogere volumes en een positief mix-effect (Tiguan en Touran bij Volkswagen, Q7 en A4 bij Audi, Superb en Octavia bij Škoda en 911 bij Porsche), gedeeltelijk gecompenseerd door hogere marketing- en IT-kosten, 7,8 miljoen EUR kosten met betrekking tot de "24 maanden gratis Wecare" campagne en 5,7 miljoen EUR kosten met betrekking tot de overname van Moleskine. De rentabiliteit van de Retail-activiteiten bleef verbeteren.

De aanpassingen1 op het niveau van het bedrijfsresultaat bedroegen 1,7 miljoen EUR. Ze omvatten winst op de verkoop van vastgoed en de terugneming van enkele "Emissiongate" voorzieningen en waardeverminderingen op voorraden, gedeeltelijk gecompenseerd door kosten in het kader van de "Market Area" strategie.

De netto financiële last bedroeg 1,0 miljoen EUR (3,8 miljoen EUR in 2015). De aangepaste netto financiële last1 bedroeg 0,1 miljoen EUR (0,2 miljoen EUR in 2015).

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Het resultaat vóór belastingen bedroeg 81,1 miljoen EUR (ten opzichte van 57,1 miljoen EUR in 2015, +42,0%).

Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van het segment Autodistributie & Corporate bedroeg 84,2 miljoen EUR (ten opzichte van 74,5 miljoen EUR in 2015, hetzij +13,0%). De bijdrage van de volgens de equity-methode verwerkte entiteiten aan het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, steeg van 8,2 miljoen EUR in 2015 tot 8,5 miljoen EUR als gevolg van sterke commerciële activiteit bij Volkswagen D'Ieteren Finance.

1.2. Belangrijkste ontwikkelingen

In 2016 werden verschillende nieuwe modellen gelanceerd, zoals de Audi Q2, de Seat Ateca en de Bentley Bentayga. De Volkswagen Tiguan en Crafter, de Audi A4 Allroad en A5 en de Porsche Boxster, Cayman en Panamera werden vervangen. Bovendien kregen de Volkswagen up!, Beetle en Amarok, de Audi A3 en de Seat Leon een facelift.

D'Ieteren Auto implementeerde verder zijn strategie 2018-2020, op basis van drie pijlers:

  • "Powered by You" omvat de stroomlijning van de interne structuur van de onderneming om de klant centraal te stellen in de organisatie. De nieuwe structuur heeft tot doel commerciële en operationele uitmuntendheid te bereiken en tegelijkertijd functieoverschrijdende werkpraktijken te bevorderen.
  • Het "Market Area" project heeft tot doel het netwerk van onafhankelijke concessies te versterken dankzij schaalvoordelen en synergieën. Tegen eind 2016 waren maar liefst 21 van de in totaal 26 "Market Area" overeenkomsten ondertekend, waardoor de Market Area Leaders kunnen starten met de organisatie van hun regio.
  • "Pole Position" is toegespitst op de verbetering van de prestaties van de D'Ieteren Car Centers (DCC) in het Brusselse Gewest. Tot nu toe werden 7 van de 12 sites gesloten en werden de activiteiten van de sites van Vilvoorde, Fort-Jaco, Expo, Stokkel, Meiser, Woluwe en Bentley/Lamborghini Zaventem verhuisd. In 2016 werd een nieuwe hub (Auto Center Zaventem) geopend, waardoor de vier hoofdmerken nu gegroepeerd zijn onder hetzelfde dak.

In april 2016 gingen de terugroepingen in het kader van "Emissiongate" van start. Dit omvat in België ongeveer 320.000 voertuigen die uitgerust zijn met niet-conforme software. De groep Volkswagen moest een aanzienlijk aantal technische oplossingen ontwikkelen, die allemaal goedgekeurd moeten worden door de KBA, de Duitse federale regelgevende instantie van de automobielsector. Tegen eind 2016 waren alle oplossingen beschikbaar en kregen ongeveer 50.000 voertuigen een update. De tot nu toe uitgevoerde updates gebeurden tot de grootste tevredenheid van de klanten. Het terugroepproces zou dit jaar rond moeten zijn.

D'Ieteren Auto heeft plannen aangekondigd om een nationaal franchisenetwerk van carrosserieën uit te bouwen, samen met zijn netwerk van zelfstandige concessiehouders. De segmentering van de jobs en het gebruik van de meest efficiënte technieken (bv. 'smart repair') zouden moeten resulteren in kostenbesparingen, snellere herstellingstijden en een grotere kostentransparantie. Naast de merken die verdeeld worden door D'Ieteren Auto, zal dit netwerk ook voertuigen van andere merken herstellen.

D'Ieteren Auto streeft ernaar een rol te spelen in de mobiliteit van de toekomst, die grote veranderingen zal ondergaan door car sharing, het toenemende succes van elektrische voertuigen, digitalisering en de komst van autonome wagens. Het nieuwe D'Ieteren Mobility Team streeft ernaar meer inzicht te krijgen in de veranderingen die ons te wachten staan, en de innovatie binnen de onderneming te bevorderen. Het team zal potentiële partnerships met de academische wereld en met innovatieve spelers nastreven. In het begin van 2017 kondigde D'Ieteren aan dat het bedrijf zal samenwerken met Drivy, het toonaangevende platform voor autoverhuur tussen particulieren in Europa. Verschillende concessies van D'Ieteren Auto in Brussel en Antwerpen zullen hun vervangwagens verhuren via het platform van Drivy om de benuttingsgraad van hun vloot te maximaliseren.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

1.3. Activiteitsvooruitzichten voor 2017

Er wordt in 2017 in België een lichte daling van de inschrijvingen van nieuwe voertuigen verwacht. D'Ieteren Auto streeft ernaar zijn marktaandeel te vergroten dankzij commerciële initiatieven en de veelbelovende pijplijn van nieuwe modellen.

De productpijplijn voor 2017 omvat de lancering van de Volkswagen 7-zitter Tiguan, de Škoda Kodiaq en de Porsche Panamera Sport Turismo, en de vervanging van de Volkswagen CC, de Audi Q5, A5 Sportback en A5 Cabriolet, en de SEAT Ibiza. De Volkswagen Golf en de Škoda Octavia, Citigo en Rapid zullen een facelift krijgen.

Eind februari 2017 was het orderboek (in aantal eenheden) 4% lager in vergelijking met eind februari 2016 en 30% hoger in vergelijking met eind februari 2015. Opmerking: 2015 en 2017 waren "kleine" edities van het Brusselse Autosalon.

Op een markt die naar verwacht lichtjes zal dalen, zou D'Ieteren Auto in staat moeten zijn om zijn aangepast resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 licht te verbeteren dankzij stijgingen van zijn marktaandeel. Daarenboven, bevatte het resultaat van 2016 kosten (5,7 miljoen EUR) gerelateerd aan de overname van Moleskine, die niet herhaald zullen worden.

D'Ieteren Auto zal zijn strategie verder ten uitvoer leggen. De invoering van een nieuwe 360° CRM-tool (Customer Relationship Management) zal een uiterst belangrijke stap zijn om een klantgerichte organisatie te worden. Alle verkoopprocessen (nieuwe en tweedehandse voertuigen) zullen gecentraliseerd en geautomatiseerd worden. Eens dit geïmplementeerd is, zal er één database (verkoop en naverkoop) zijn voor alle klanten. De roll-out ging eind februari 2017 van start en zou in mei rond moeten zijn.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

HERSTELLING EN VERVANGING VAN VOERTUIGBEGLAZING – BELRON

  • De externe verkopen stegen met 4,6%, bestaande uit 4,6% organische groei, een stijging met 0,9% uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van 0,9% uit wisselkoersschommelingen.
  • Het bedrijfsresultaat bedroeg 41,6 miljoen EUR (174,4 miljoen EUR in 2015):
  • o Het aangepaste bedrijfsresultaat1 bedroeg in totaal 190,7 miljoen EUR (+4,8%) dankzij betere resultaten in Europa, vooral in het VK. In de VS werd de impact van de hogere verkopen op het aangepaste bedrijfsresultaat1 beïnvloed door investeringen met het oog op groei.
  • o De aanpassingen1 ten bedrage van 149,1 miljoen EUR omvatten voornamelijk eerder aangekondigde waardeverminderingen en de afschrijving van immateriële activa.
  • Het resultaat vóór belastingen bedroeg 5,3 miljoen EUR (139,3 miljoen EUR in 2015).
  • Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, bedroeg 148,4 miljoen EUR (137,6 miljoen EUR in 2015), een stijging met 7,9%.
  • Belron verwacht een matige organische groei van de verkopen in 2017 met mogelijke overnames om zijn diensten uit te breiden.
FY 2015
APM (niet-GAAP metingen) 1 APM (niet-GAAP metingen) 1 FY 2016
mln EUR Totaal
IFRS
Aanpassingen Aangepaste
elementen
% wijziging
aangepaste
elementen
Aangeposte
elementen
Aanpassingen Totaal
IFRS
% wijziging
totaal
Aantal interventies (in miljoen eenheden) 10,9 - - - - - 11,3 3,7%
Externe verkopen 3.161,2 - 3.161,2 4,6% 3.305,4 - 3.305,4 4,6%
Bedrijfsresultaat 174,4 -7,6 182,0 4,8% 190,7 -149,1 41,6 -76,1%
Netto financieringskosten -35,1 1,8 -36,9 -7,6% -34,1 -1,4 -35,5 1,1%
Resultaat vóór belastingen 139,3 -5,8 145,1 7,9% 156,6 -151,3 5,3 n.s.
Aangepast resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1 - - 137,6 7,8% 148,4 - - -

2.1. Activiteiten en resultaten

Verkopen

De verkopen van Belron bedroegen in 2016 3.305,4 miljoen EUR, een stijging op één jaar met 4,6%, bestaande uit 4,6% stijging van de organische verkopen, 0,9% groei uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een negatieve impact van -0,9% uit wisselkoersschommelingen. Het totale aantal herstellings- en vervangingsinterventies

Verdeling
van de interventies
Mobiel: 57%
Servicepunten: 43%
Verdeling
van de interventies
Vervangingen: 71% Herstellingen: 29%
Verdeling
van de verkopen
Rest van de wereld: 56% Europa: 44%
$0\%$ 20% 40% 60% 80% 100%

steeg met 3,7% tot 11,3 miljoen. In 2016 verleende Belron diensten aan 15,2 miljoen klanten binnen de vier businessstromen die Belron beheert (herstelling en vervanging van voertuigbeglazing, voertuigherstelling, vastgoeddiensten en beheer van claims). In 2015 waren dat 14,1 miljoen klanten.

De Europese verkopen stegen met 2,0%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 3,1%, 1,4% groei uit overnames, gedeeltelijk gecompenseerd door een ongunstige impact van -2,5% uit wisselkoersschommelingen. De organische groei weerspiegelt voornamelijk het verdere herstel van de activiteiten in het VK en de stijging van het marktaandeel in Duitsland. De groei uit overnames heeft voornamelijk betrekking op de overnames van 2015 in Nederland en Duitsland, samen met de overname van de voormalige

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Finse franchisenemer en kleinere overnames in 2016 in Spanje en Zweden. De ongunstige impact uit wisselkoersschommelingen was toe te schrijven aan het zwakkere Britse pond na het EU-referendum in het VK.

Buiten Europa stegen de verkopen met 6,8%, bestaande uit een stijging van de organische verkopen met 5,9%, voornamelijk in de VS door de versterkte marketingactiviteit en de verdere vooruitgang bij verzekeringspartners, een gunstige impact van 0,4% voornamelijk dankzij overnames in de VS, en een gunstige impact van 0,5% uit wisselkoersschommelingen.

Resultaten

Het bedrijfsresultaat bedroeg in 2016 41,6 miljoen EUR (2015: 174,4 miljoen EUR). Het aangepaste bedrijfsresultaat1 steeg met 4,8% tot 190,7 miljoen EUR (2015: 182,0 miljoen EUR), voornamelijk dankzij lagere verliezen in het VK en een grotere bijdrage van de VS, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere kosten voor het incentiveplan op lange termijn voor het management (9,5 miljoen EUR in 2016, ten opzichte van 4,9 miljoen EUR in 2015).

De aanpassingen1 die opgenomen zijn in het bedrijfsresultaat bedroegen -149,1 miljoen EUR en hebben voornamelijk betrekking op de eerder aangekondigde waardevermindering van goodwill in Italië (61,0 miljoen EUR), Nederland (32,8 miljoen EUR) en het VK (15,2 miljoen EUR), de afschrijving (16,5 miljoen EUR) van merken en klantencontracten en kosten met betrekking tot de sluiting van de Amerikaanse fabriek in Enfield, gedeeltelijk gecompenseerd door winst met betrekking tot brandstofafdekkingsinstrumenten in de VS.

De netto financieringskosten bedroegen 35,5 miljoen EUR (2015: 35,1 miljoen EUR). De aangepaste netto financieringskosten1 daalden van 36,9 miljoen EUR tot 34,1 miljoen EUR. De aanpassingen1 (-1,4 miljoen EUR) hebben betrekking op een waardevermindering op een Braziliaanse lening.

Het resultaat vóór belastingen bedroeg 5,3 miljoen EUR (ten opzichte van 139,3 miljoen EUR in 2015).

Het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, bedroeg 148,4 miljoen EUR (in vergelijking met 137,6 miljoen EUR in 2015, +7,8%).

2.2. Belangrijkste ontwikkelingen

Na een strategische herziening toegespitst op de kerncapaciteiten van Belron, werd de volgende doelstelling geformuleerd: 'Het verschil maken door de problemen van mensen met veel zorg op te lossen'. Dit heeft het management geholpen om te evalueren welke nieuwe diensten Belron zou kunnen aanboren. Van een initiële lijst van meer dan driehonderd potentiële nieuwe diensten, werden er drie geïdentificeerd die het meeste afgestemd waren op de doelstelling en de kerncapaciteiten van Belron: voertuigherstelling, vastgoeddiensten en beheer van claims.

In overeenstemming met de nieuwe strategie om zijn aangeboden diensten uit te breiden, kondigde Belron op het einde van 2016 de overname aan van twee bedrijven die gespecialiseerd zijn in de herstelling van voertuigschade. Op 15 december sloot Carglass België een overeenkomst voor de overname van CARe Carrosserie in België. CARe Carrosserie heeft 16 vestigingen in heel België en kan bogen op dezelfde filosofie en passie voor klantendienst als Carglass. Op 22 december 2016 voltooide Belron Canada de overname van Speedy Collision in Canada. Speedy Collision heeft een netwerk van 24 servicecenters in franchise op strategische locaties in Alberta, Saskatchewan en Ontario.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Dit waren de eerste belangrijke overnames in het kader van de nieuwe dienstenstrategie. Belron heeft ook zijn activiteiten inzake het beheer van niet-glasclaims in de VS aanzienlijk uitgebreid. Daarnaast lanceerde het bedrijf ook 'smart repair' diensten in Nederland en Italië en werden de mobiele voertuigschadediensten in het VK verder uitgebreid.

2.3. Activiteitsvooruitzichten voor 2017

In het segment van de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing wordt een matige stijging van de verkopen verwacht dankzij een organische groei van het marktaandeel, die de ongunstige onderliggende markttrends moet compenseren. Bovendien wordt een organische groei en groei uit overnames verwacht in de dienstuitbreidingsdomeinen. Het bedrijf zal innovatief blijven en zoeken naar verdere domeinen om zijn operationele efficiëntie en rentabiliteit te verbeteren. Er wordt verwacht dat het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van Belron lichtjes zal dalen als gevolg van hogere kosten met betrekking tot het incentive-programma op lange termijn voor het management (naar verwacht 19,0 miljoen EUR in 2017, ten opzichte van 9,5 miljoen EUR in 2016).

MOLESKINE

  • De resultaten van Moleskine werden vanaf 1 oktober 2016 volledig geconsolideerd in de rekeningen van D'Ieteren. Het minderheidsbelang in de resultatenrekening, dat pro rata temporis berekend werd, bedroeg 34% in het vierde kwartaal van 2016.
  • De bijdrage van Moleskine (3 maanden) aan de cijfers van D'Ieteren voor het volledige jaar 2016:
  • o Verkopen: 52,1 miljoen EUR
  • o Bedrijfsresultaat: 14,6 miljoen EUR
  • o Resultaat vóór belastingen: 13,2 miljoen EUR
  • o Aangepast resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1: 9,0 miljoen EUR
  • Kerncijfers voor het boekjaar 2016 (12 maanden) op autonome basis:
  • o De verkopen stegen met 13,3% tot 145,2 miljoen EUR (+14,4% bij constante wisselkoersen), met een sterke groei in alle regio's, productcategorieën en kanalen.
  • o Het bedrijfsresultaat daalde marginaal van 34,8 miljoen EUR in 2015 tot 34,0 miljoen EUR. Dit weerspiegelt een verschuiving van de kanaalmix met een toenemend belang van kanalen voor rechtstreekse verkoop aan consumenten (Retail en E-Commerce) en een zwakker dan verwachte omzet van de groothandelsactiviteiten in de VS in het vierde kwartaal.

3.1 Activiteiten en resultaten

Verkopen

De verkopen van Moleskine stegen in 2016 met 13,3% tot 145,2 miljoen EUR (+14,4% bij constante wisselkoersen). De negatieve impact uit wisselkoersschommelingen weerspiegelt het zwakkere Britse pond.

De omzet van de groothandelsactiviteiten (57% van het totaal) stegen in 2016 met 5,5% tegen reële wisselkoersen. In het vierde kwartaal waren de verkopen aan sommige detailhandelaars in de VS zwakker dan verwacht. EMEA (Europa, Midden-Oosten en Afrika) realiseerde een stijging van de verkopen met 6,6% tegen reële wisselkoersen, dankzij de sterkere rechtstreekse verkoop aan retailers en een efficiëntere implementatie van de merkstrategie in de verkooppunten. De stijging van de verkopen met 2,8% (tegen reële wisselkoersen) in de APAC-regio (Azië-Pacific) weerspiegelt een groei in alle landen, uitgezonderd Japan.

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

De verkopen in het B2B-kanaal stegen met 11,8% tegen reële wisselkoersen. De sterkste groeicijfers werden opgetekend in EMEA en Amerika. Retail (+52,5%) en E-Commerce (+37,9%) waren in 2016 de snelst groeiende distributiekanalen. Moleskine telde op het einde van 2016 79 winkels (+21 op één jaar). Initiatieven om de productiviteit van bestaande winkels te vergroten, verklaren de sterke vergelijkbare omzetgroei (+8,4% bij constante wisselkoers). Het E-Commerce-kanaal kende een sterke groei van de verkopen in alle grote regio's, geruggensteund door de duidelijke verbetering van de belangrijkste KPI's zoals het aantal websitebezoeken en gemiddelde bestelwaarde en de succesvolle roll-out van de Smart Writing Set.

De verkopen van de collecties in de categorie Papier en Niet-papier stegen met respectievelijk 6,4% en 17,3% tegen reële wisselkoersen. De Moleskine+-collectie, die instrumenten bevat om de kloof tussen analoog en digitaal te dichten, kende een stijging van de omzet van 2,3 miljoen EUR in 2015 tot 10,5 miljoen EUR in 2016 dankzij de succesvolle lancering van de Smart Writing Set.

Alle regio's bleven een sterke bijdrage leveren aan de omzetgroei van Moleskine. EMEA realiseerde de sterkste stijging van de verkopen (+14,9%), gevolgd door Amerika (+13,1%) en APAC (+11,8%).

Resultaten voor het boekjaar 2016 op autonome basis

Het bedrijfsresultaat over het volledige jaar bedroeg in 2016 34,0 miljoen EUR (2015: 34,8 miljoen EUR). De bedrijfsmarge daalde van 27,2% tot 23,4%. Dit weerspiegelt een verschuiving van de kanaalmix met een toenemend belang van kanalen voor rechtstreekse verkoop aan consumenten (Retail en E-Commerce) en een zwakker dan verwachte omzet van de groothandelsactiviteiten in de VS in het vierde kwartaal.

Het resultaat vóór belastingen bedroeg over het volledige jaar 32,9 miljoen EUR (ten opzichte van 34,6 miljoen EUR in 2015) en de nettowinst daalde van 27,1 miljoen EUR tot 23,3 miljoen EUR als gevolg van tijdelijk hogere belastingen.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

3.2 Belangrijkste ontwikkelingen

Moleskine bleef in 2016 innoveren, terwijl het bedrijf zijn productassortiment uitbreidde en versterkte. In de categorie Papier werden verschillende producten in beperkte oplage gelanceerd die onder andere toegespitst waren op Toy Story, Game of Thrones en The Beatles. In de categorie Niet-papier werd de eerste lijn premium lederen tassen en portefeuilles gelanceerd, evenals een collectie reistassen en bagageaccessoires ontwikkeld in partnerschap met Bric's.

Het bedrijf lanceerde ook de Smart Writing Set: een combinatie van een speciaal ontworpen papieren tablet, een intelligente pen en een app om notities en schetsen onmiddellijk te digitaliseren. Dit werd zeer enthousiast onthaald door de consumenten, en de verkoop overtrof de verwachtingen aanzienlijk.

Het eerste Moleskine Café in rechtstreeks beheer opende zijn deuren in Milaan, in de designwijk Brera. Dit is een eigentijdse interpretatie van het 'café littéraire' concept. De merkwaarden en producten van Moleskine worden gecombineerd met een unieke café-ervaring. Het Café, dat zeer positieve reacties kreeg van consumenten en de media, illustreert de focus van het bedrijf op de aanbieding van innovatieve concepten en producten.

Op 24 januari 2017 voltooide D'Ieteren - via zijn dochteronderneming DM Invest - met succes een squeeze-out procedure op de resterende aandelen van Moleskine. D'Ieteren bezit nu, samen met Moleskine die eigen aandelen bezit, 100% van de aandelen. Bijgevolg werden de aandelen Moleskine geschrapt op de Beurs van Milaan.

3.3 Activiteitsvooruitzichten voor 2017

Moleskine zal zijn strategie verder implementeren door tegelijkertijd de merkbekendheid te versterken, de nabijheid bij de klant te verbeteren en te innoveren.

Er wordt verwacht dat exclusief de financieringskosten in verband met de overname door D'Ieteren, het aangepaste geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel1, van Moleskine in 2017 zal stijgen met meer dan 10%. Moleskine zal in 2017 bijdragen aan de resultaten van de groep over het volledige jaar, in vergelijking met 3 maanden (vierde kwartaal) in 2016.

Toelichtingen

1 Om de onderliggende prestaties beter te weerspiegelen en beleggers een beter inzicht te geven in de financiële prestaties, maakt D'Ieteren gebruik van Alternative Performance Measures ("APM's"). Deze APM's zijn niet-GAAP-metingen. Dit wil zeggen dat hun definities niet opgenomen zijn in IFRS. D'Ieteren stelt de APM's niet voor als een alternatief voor de financiële metingen bepaald in overeenstemming met IFRS en hecht aan APM's geen groter belang dan aan de gedefinieerde IFRS-metingen. Zie pagina 14 voor de definitie van deze prestatieindicatoren.

2 Om een preciezer beeld van de automarkt te krijgen, maakt Febiac inschrijvingscijfers bekend waar die voertuigen zijn uitgefilterd die binnen de 30 dagen na hun eerste inschrijving uitgeschreven werden. Het betreft meestal voertuigen waarvan verondersteld kan worden dat ze niet door de finale klant in België in het verkeer werden gebracht.

3 De netto financiële schuld is geen IFRS-indicator. D'Ieteren gebruikt deze APM (Alternative Performance Measure) om zijn schuldenlast te weerspiegelen. Deze niet-GAAP-indicator wordt gedefinieerd als de som van de leningen verminderd met de kasmiddelen, de kasequivalenten en de investeringen in vaste en vlottende financiële activa. Zie pagina 20.

4 EBITDA is geen IFRS-indicator. Deze APM (niet-GAAP-indicator) wordt gedefinieerd als de inkomsten vóór interesten, belastingen, waardeverminderingen en afschrijvingen.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

CONFERENCE CALL

Het management van D'Ieteren organiseert vandaag om 18.00 u een conference call voor analisten en beleggers. Om deel te nemen aan de conference call belt u naar het nummer +32 2 404 06 29. Er is geen toegangscode vereist. De presentatiedia's zullen online ter beschikking worden gesteld op hetzelfde moment als de publicatie van deze persmededeling, op het volgende adres: http://www.dieteren.com/en/newsroom/press-releases (selecteer dan het evenement Jaarresultaten 2016).

Bijlage

ALTERNATIEVE PRESTATIEMAATSTAVEN (APM'S)

Kader en definities

De groep maakt gebruik van alternatieve prestatiemaatstaven (APM's) om zijn onderliggende prestatie uit te drukken en om investeerders te helpen zijn resultaten beter te begrijpen. Deze APM's zijn niet binnen GAAP gedefinieerde prestatiemaatstaven die buiten IFRS vallen. De groep presenteert APM's niet als een alternatief voor financiële maatstaven bepaald in overeenstemming met IFRS en geeft niet meer nadruk aan APM's dan aan de gedefinieerde IFRS-maatstaven.

Elke post van de winst-en-verliesrekening en elk subtotaal van de winst-en-verliesrekening van de segmenten wordt onderverdeeld om informatie te geven inzake aangepast resultaat en aanpassingen (zie hieronder).

De aanpassingen worden geïdentificeerd door de groep om vergelijkbare cijfers te presenteren, inclusief maar niet beperkt tot:

(a) opgenomen winsten en verliezen op de reële waarde op financiële instrumenten (i.e. de reële-waardeverandering tussen het begin en het einde van de periode, zonder rekening te houden met de verworven kasstromen van de derivaten gedurende de periode), waar hedge accounting niet zou worden toegepast volgens IAS 39 (in dit geval worden erkende reëlewaardeopbrengsten of -verliezen in het geconsolideerde overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten opgenomen);

(b) koerswinsten en -verliezen bij de omzetting aan de slotkoers van de leningen en ontleningen in vreemde valuta;

(c) waardeaanpassing van financiële passiva die resulteren uit de verkoopopties toegestaan aan aandeelhouders zonder zeggenschap vanaf 1 januari 2010;

(d) bijzondere waardeverminderingen op goodwill en overige vaste activa;

(e) afschrijving van de immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur erkend in het kader van de toerekening van de kostprijs van een bedrijfscombinatie, zoals gedefinieerd in IFRS 3;

(f) andere aanpassingen. Het betreft materiële elementen voortvloeiend uit gebeurtenissen of transacties verbonden met de gebruikelijke activiteiten van de groep, en die individueel of samengenomen (indien ze van dezelfde aard zijn), door hun belang of hun weerslag, apart worden vermeld.

Het aangepast resultaat bestaat uit het IFRS-resultaat, exclusief de bovenvermelde aanpassingen.

De groep gebruikt als kernprestatie-indicator het aangepaste resultaat vóór belastingen, groepsaandeel ("aangepast PBT, groepsaandeel"). Deze APM bestaat uit het IFRS-resultaat vóór belastingen (PBT), exclusief aanpassingen en exclusief het aandeel van de minderheidsaandeelhouders.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Voorstelling van de APM's in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december

In miljoen EUR 2016 2015
Totaal Bestaande uit Totaal Bestaande uit
Aangepast Aan- Aangepast Aan
Resultaat passingen Resultaat passingen
Opbrengsten 6.471,7 6.471,7 - 6.035,4 6.035,4 -
Kosten van verkopen -4.472,3 -4.471,0 -1,3 -4.169,5 -4.171,6 2,1
Bruto marge 1.999,4 2.000,7 -1,3 1.865,9 1.863,8 2,1
Commerciële en administratieve kosten -1.751,5 -1.727,0 -24,5 -1.622,9 -1.611,7 -11,2
Overige bedrijfsopbrengsten 10,5 4,2 6,3 7,0 1,6 5,4
Overige bedrijfskosten -124,7 3,2 -127,9 -15,2 -5,2 -10,0
Bedrijfsresultaat 133,7 281,1 -147,4 234,8 248,5 -13,7
Netto financieringskosten -37,9 -35,6 -2,3 -38,9 -37,1 -1,8
Financiële opbrengsten 1,6 1,6 - 3,7 3,6 0,1
Financiële kosten -39,5 -37,2 -2,3 -42,6 -40,7 -1,9
Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode, netto van belastingen
3,8 5,4 -1,6 0,5 5,2 -4,7
Resultaat vóór belastingen 99,6 250,9 -151,3 196,4 216,6 -20,2
Winstbelastingen -23,0 -25,8 2,8 -21,6 -24,2 2,6
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 76,6 225,1 -148,5 174,8 192,4 -17,6
Beëindigde bedrijfsactiviteiten -24,9 - -24,9 -40,4 -4,4 -36,0
RESULTAAT VAN DE PERIODE 51,7 225,1 -173,4 134,4 188,0 -53,6
Resultaat toerekenbaar aan:
Houders van eigen-vermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij
49,9 215,3 -165,4 130,7 182,2 -51,5
Minderheidsbelangen 1,8 9,8 -8,0 3,7 5,8 -2,1
Resultaat per aandeel voor het resultaat van de periode

toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten

van de moedermaatschappij Gewoon (EUR) 0,91 3,92 -3,01 2,38 3,32 -0,94 Verwaterd (EUR) 0,91 3,92 -3,01 2,38 3,31 -0,93

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Voorstelling van de APM's in de winst-en-verliesrekening van de segmenten voor het boekjaar afgesloten op 31 december

In miljoen EUR 2016 2015
Auto-
distri-
butie
Voertuig-
begla-
zing
Moleskine Elimi-
naties
Groep Auto-
distri-
butie
Voertuig-
begla-
Elimi-
naties
Groep
Externe opbrengsten 3.114,2 3.305,4 52,1 - 6.471,7 2.874,2 3.161,2 - 6.035,4
Opbrengsten tussen segmenten 7,7 - - -7,7 - 5,1 - -5,1 -
Opbrengsten per segment 3.121,9 3.305,4 52,1 -7,7 6.471,7 2.879,3 3.161,2 -5,1 6.035,4
Bedrijfsresultaat (per segment) 77,5 41,6 14,6 - 133,7 60,4 174,4 - 234,8
Bestaande uit:
Aangepast resultaat
75,8 190,7 14,6 - 281,1 66,5 182,0 - 248,5
Aanpassingen 1,7 -149,1 - - -147,4 -6,1 -7,6 - -13,7
Netto financieringskosten -1,0 -35,5 -1,4 - -37,9 -3,8 -35,1 - -38,9
Financiële opbrengsten 1,1 0,4 0,1 - 1,6 1,3 2,4 - 3,7
Financiële kosten -2,1 -35,9 -1,5 - -39,5 -5,1 -37,5 - -42,6
Aandeel in het resultaat van entiteiten
verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode,
netto van belastingen
4,6 -0,8 - - 3,8 0,5 - - 0,5
Resultaat vóór belastingen 81,1 5,3 13,2 - 99,6 57,1 139,3 - 196,4
Bestaande uit:
Aangepast resultaat
81,1 156,6 13,2 - 250,9 71,5 145,1 - 216,6
Aanpassingen - -151,3 - - -151,3 -14,4 -5,8 - -20,2
Winstbelastingen 2,7 -21,6 -4,1 - -23,0 2,6 -24,2 - -21,6
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 83,8 -16,3 9,1 - 76,6 59,7 115,1 - 174,8
Bestaande uit:
Aangepast resultaat
86,7 129,3 9,1 - 225,1 74,2 118,2 - 192,4
Aanpassingen -2,9 -145,6 - - -148,5 -14,5 -3,1 - -17,6
Beëindigde bedrijfsactiviteiten - -24,9 - - -24,9 - -40,4 - -40,4
RESULTAAT VAN DE PERIODE 83,8 -41,2 9,1 - 51,7 59,7 74,7 - 134,4
Toerekenbaar aan: Auto-
distri-
butie
Voertuig-
begla-
zing
Moleskine Elimi-
naties
Groep Auto-
distri-
butie
Voertuig-
begla-
zing
Elimi-
naties
Groep
Houders van eigen-vermogensinstrumenten
van de moedermaatschappij
83,8 -39,9 6,0 - 49,9 59,8 70,9 - 130,7
Bestaande uit:
Aangepast resultaat
86,7 122,6 6,0 - 215,3 74,3 107,9 - 182,2
Aanpassingen -2,9 -162,5 - - -165,4 -14,5 -37,0 - -51,5
Minderheidsbelangen - -1,3 3,1 - 1,8 -0,1 3,8 - 3,7
RESULTAAT VAN DE PERIODE 83,8 -41,2 9,1 - 51,7 59,7 74,7 - 134,4

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Uitleg en details van de aanpassingen

In 2016 en 2015 identificeerde de groep de volgende aanpassingen:

In miljoen EUR 2016 2015
Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Moleskine Groep Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Groep
Aanpassingen
Opgenomen in bedrijfsresultaat 1,7 -149,1 - -147,4 -6,1 -7,6 -13,7
Waardeaanpassingen
financiële instrumenten
- 5,9 (g) - 5,9 - 6,1 (g) 6,1
Afschrijving van
klantencontracten
- -9,6 (h) - -9,6 - -9,9 (h) -9,9
Afschrijving van merken
met beperkte gebruiksduur
- -1,0 (i) - -1,0 - -1,6 (i) -1,6
Afschrijving van overige
immateriële vaste activa met beperkte
gebruiksduur
- - - - -0,6 (d) - -0,6
Bijzonder waardeverminderingsverlies
op goodwill en op vaste activa
- -133,2 (j) - -133,2 -4,1 (e) -13,1 (j) -17,2
Overige aanpassingen 1,7 (a)
-11,2
(k) - -9,5 -1,4 (a) 10,9 (k) 9,5
Opgenomen in netto
financieringskosten
-0,9 -1,4 - -2,3 -3,6 1,8 -1,8
Waardeverminderingsverlies
financiële activa
- -1,4 (l) - -1,4 - -
Waardeaanpassingen financiële
instrumenten - - - - -1,7 (f) 1,8 (g) 0,1
Waardeaanpassingen van
verkoopopties toegestaan aan
minderheidsaandeelhouders
-0,9 (b)
-
- -0,9 -1,9 (b) - -1,9
Opgenomen in resultaat van
entiteiten verwerkt (c) (m) (c)
volgens de vermogensmutatiemethode
Opgenomen in resultaat vóór
-0,8 -0,8 - -1,6 -4,7 - -4,7
belastingen (PBT) - -151,3 - -151,3 -14,4 -5,8 -20,2

Autodistributie

  • (a) In de periode omvatten de overige aanpassingen in het bedrijfsresultaat een opbrengst van EUR 6,3 miljoen op de verkoop van gebouwen die voordien werden gebruikt voor activiteiten (waarvan een deel op 31 december 2015 gepresenteerd werd als vaste activa aangehouden voor verkoop), een opbrengst van EUR 3,1 miljoen op de gedeeltelijke vrijgave van voorzieningen die vorig jaar werden opgenomen met betrekking tot "Emissiongate", en een kost van EUR 7,7 miljoen in het kader van het "Market Area" project (optimalisering van het netwerk van onafhankelijke dealers). In de voorgaande periode omvatten de overige aanpassingen in het bedrijfsresultaat een opbrengst van EUR 5,4 miljoen op de verkoop van gebouwen die op 31 december 2014 gepresenteerd werden als vaste activa aangehouden voor verkoop en een kost van EUR 6,8 miljoen met betrekking tot "Emissiongate". Deze kosten omvatten voorzieningen voor extra kosten die in 2016 moesten worden betaald (bv. logistieke en mailingkosten met betrekking tot de geplande terugroepingen).
  • (b) De netto financieringskosten omvatten een waardeaanpassingskost van verkoopopties toegestaan aan sommige minderheidsaandeelhouders (de familieholding van de CEO van Belron) voor een bedrag van EUR -0,9 miljoen (EUR -1,9 miljoen in de voorgaande periode).
  • (c) In de periode bedraagt het aandeel van de groep in de aanpassingen van entiteiten verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode EUR -0,8 miljoen (EUR -4,7 miljoen in de voorgaande periode). Dit betreft de afschrijving van immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur (klantencontracten erkend in het kader van de bijdrage van de activiteiten van operationele leasing van D'Ieteren Lease aan Volkswagen D'Ieteren Finance – per 31 december 2016 volledig afgeschreven - en immateriële informatica-activa erkend in het kader van de bijdrage aan OTA Keys n.v. van de ontwikkelingsactiviteiten rond de virtuele sleuteloplossingen) en, in 2016, ook bijkomende afschrijvingen met betrekking tot "Emissiongate" (Volkswagen D'Ieteren Finance).

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

  • (d) In de voorgaande periode, de afschrijving van een immaterieel vast actief met een beperkte gebruiksduur (in 2013 opgenomen in het kader van een reële waarde-aanpassing van de waarderingen met betrekking tot de verwerving van de resterende 67% van S.M.A.R.T. & Clean Automotive Services n.v. – Wondercar – actief in 'smart repair' van voertuigen), volledig afgeschreven per 30 juni 2015.
  • (e) In de voorgaande periode, een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 1,2 miljoen op gebouwen in het kader van de optimalisering van de voetafdruk van de concessies in eigen beheer (reorganisatieproject aangekondigd in 2014) en een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 2,6 miljoen op bepaalde immateriële IT-software als gevolg van een strategieverandering in de uitvoering van nieuwe technologieën.
  • (f) In de voorgaande periode omvatten de netto financieringskosten waardeaanpassingen op financiële instrumenten voor een bedrag van EUR -1,7 miljoen als gevolg van schommelingen in de netto reële waarde van derivaten. Wijzigingen in de netto reële waarde van derivaten stemt overeen met de verandering in de bruto reële waarde (i.e. de waardeverandering tussen het begin en het einde van de periode) zonder rekening te houden met de verworven kasstromen van de derivaten gedurende de periode.

Voertuigbeglazing

  • (g) De reële waarde van brandstofafdekkingsinstrumenten en waardeaanpassingen van financiële instrumenten voor een bedrag van respectievelijk EUR 5,9 miljoen (EUR 6,1 miljoen in de voorgaande periode) en nil (EUR 1,8 miljoen in de voorgaande periode met betrekking tot cross currency interest rate swaps) als gevolg van schommelingen in de netto reële waarde van derivaten. Wijzigingen in de netto reële waarde van derivaten stemt overeen met de verandering in de bruto reële waarde (i.e. de waardeverandering tussen het begin en het einde van de periode) zonder rekening te houden met de verworven kasstromen van de derivaten gedurende de periode.
  • (h) In het kader van recente overnames werden bepaalde klantencontracten als immateriële vaste activa met een beperkte gebruiksduur erkend. In de periode bedraagt de afschrijving EUR 9,6 miljoen (EUR 9,9 miljoen in de voorgaande periode). EUR 7,7 miljoen heeft betrekking op de VS, waarvan de grootste component betrekking heeft op de oorspronkelijke verwerving van Safelite die in 2017 volledig afgeschreven zal zijn.
  • (i) De afschrijving van merken met een beperkte gebruiksduur (bepaalde merken worden niet langer beschouwd als immateriële vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur aangezien er nu een limiet geldt voor de periode gedurende dewelke deze activa verwacht worden een instroom van kasmiddelen te genereren) voor een bedrag van EUR 1,0 miljoen (EUR 1,6 miljoen in de voorgaande periode).
  • (j) In de periode werd, na de jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingen van elke kasstroomgenererende eenheid, een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 133,2 miljoen erkend op de goodwill (EUR 114,1 miljoen) en op overige immateriële (EUR 16,5 miljoen) en materiële activa (EUR 2,6 miljoen). Deze bijzondere waardeverminderingen hebben betrekking op Italië (EUR 61 miljoen), het Verenigd Koninkrijk (EUR 31,7 miljoen), Nederland (EUR 32,8 miljoen), Rusland (EUR 4,9 miljoen), Griekenland (EUR 2,2 miljoen) en Ierland (EUR 0,6 miljoen).

In de voorgaande periode, werd er een bijzonder waardeverminderingsverlies van EUR 4,2 miljoen geboekt op de Turkse kasstroomgenererende eenheid, een bijzonder waardeverminderingsverlies op IT-activa van het Corporate Center (EUR 5,4 miljoen) als gevolg van de beslissing om websitedesign, -productie en -beheer over te dragen aan individuele landen, en een bijzonder waardeverminderingsverlies op IT-activa in Australië en Nieuw-Zeeland (EUR 3,5 miljoen) na een stopgezette frontoffice-implementatie en een strategieherziening.

(k) In de periode omvatten overige aanpassingen ten bedrage van EUR -11,2 miljoen EUR -11,8 miljoen met betrekking tot de sluiting van de fabriek in Enfield in de Verenigde Staten, gecompenseerd door de overvoorziening van het voorgaande jaar (EUR 0,6 miljoen, waarvan EUR 0,5 miljoen als gevolg van de verkoop van de Autorestore® ADR-activiteit in het Verenigd Koninkrijk).

In de voorgaande periode hadden overige aanpassingen (EUR 10,9 miljoen) betrekking op een krediet voor de nakoming van toegezegd-pensioenverplichtingen in Nederland (EUR 21,5 miljoen), de bijkomende kosten voor de sluiting van de Britse toegezegd-pensioenregeling (EUR -0,6 miljoen), de kosten die gepaard gaan met het ontslag van personeel (EUR -0,7 miljoen) na de beslissing om websitedesign, -productie en -beheer over te dragen aan individuele landen, de herstructurering van callcenters en de sluiting van de activiteit voor de distributie van glas voor bussen in Frankrijk (EUR -3,9 miljoen), het verlies op de verkoop (EUR -2,7 miljoen) van de Autorestore® ADR-activiteit in het Verenigd Koninkrijk na de beslissing om de activiteiten voortaan alleen te concentreren op mobiele service-units, de personeelsafvloeiingen in Italië (EUR -2,2 miljoen) en de afronding van de overname van Guardian Glass in Spanje (EUR -0,5 miljoen).

  • (l) In de periode, als gevolg van aanhoudende ondermaatse prestaties, werd een lening toegekend aan zijn participatie in Brazilië volledig afgeschreven.
  • (m) In de periode, EUR -0,8 miljoen met betrekking tot de volledige afschrijving van het belang van 40% in Carglass Brazilië.

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Afstemming tussen APM's en IFRS-cijfers

In miljoen EUR 2016 2015
Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Moleskine Groep Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Groep
Van het resultaat vóór belastingen (PBT)
tot het aangepaste PBT, groepsaandeel:
Resultaat vóór belastingen (PBT) 81,1 5,3 13,2 99,6 57,1 139,3 196,4
Min: aanpassingen in het PBT - 151,3 - 151,3 14,4 5,8 20,2
Aangepast PBT 81,1 156,6 13,2 250,9 71,5 145,1 216,6
Min: aandeel van de groep in de belastingen op het
aangepast resultaat van entiteiten verwerkt volgens
de vermogensmutatiemethode
3,1 - - 3,1 2,9 - 2,9
Minderheidsbelangen in het aangepaste PBT - -8,2 -4,2 -12,4 0,1 -7,5 -7,4
Aangepast PBT, groepsaandeel 84,2 148,4 9,0 241,6 74,5 137,6 212,1
Van het aangepaste PBT, groepsaandeel, tot het
aangepaste resultaat na belastingen (PAT),
groepsaandeel:
Aangepast PBT, groepsaandeel 84,2 148,4 9,0 241,6 74,5 137,6 212,1
Aandeel van de groep in de belastingen op het
aangepast resultaat van entiteiten verwerkt volgens
de vermogensmutatiemethode
-3,1 - - -3,1 -2,9 - -2,9
Aangepaste belastingen, groepsaandeel 5,6 -25,8 -3,0 -23,2 2,7 -25,4 -22,7
Aangepast PAT, groepsaandeel 86,7 122,6 6,0 215,3 74,3 112,2 186,5
Van aangepast PAT, groepsaandeel, tot
aangepast resultaat toerekenbaar aan houders
van eigen-vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij:
Aangepast PAT, groepsaandeel 86,7 122,6 6,0 215,3 74,3 112,2 186,5
Aandeel van de groep in de aangepaste resultaten
van de beëindigde bedrijfsactiviteiten
- - - - - -4,3 -4,3
Aangepast resultaat van de periode
toerekenbaar aan houders van eigen
vermogensinstrumenten van de
moedermaatschappij
86,7 122,6 6,0 215,3 74,3 107,9 182,2

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

De kernprestatie-indicator

In miljoen EUR 2016 2015
Auto- Voertuig- Moleskine Groep Auto- Voertuig- Groep
distributie beglazing distributie beglazing
Aangepast PBT, groepsaandeel 84,2 148,4 9,0 241,6 74,5 137,6 212,1
Exclusief:
Bijdrage van Moleskine -0,6 - -9,0 -9,6 - - -
Kosten gerelateerd aan de overname 5,7 - - 5,7 - - -
Aangepast PBT, groepsaandeel (constante perimeter) 89,3 148,4 - 237,7 74,5 137,6 212,1

De EUR -0,6 miljoen in het segment Autodistributie heeft betrekking op inkomsten tussen segmenten op de lening aan Moleskine in het kader van de overname.

Nettoschuld

Om zijn schuldenlast beter te weerspiegelen, maakt de groep gebruik van het begrip nettoschuld. Deze indicator die niet gedefinieerd wordt door de IFRS-normen, is een alternatieve prestatiemaatstaf (APM) en wordt niet voorgesteld als een alternatief voor de financiële indicatoren bepaald door de IFRS-normen. De nettoschuld is gelijk aan het totaal van de leningen en ontleningen verminderd met geldmiddelen, kasequivalenten en investeringen in vaste en vlottende activa. De nettoschuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De afgedekte leningen en ontleningen (d.w.z. waarop hedge accounting volgens IAS 39 wordt toegepast) worden omgerekend tegen de contractuele wisselkoersen van de verbonden cross currency swaps. De andere leningen en ontleningen worden omgerekend tegen de wisselkoersen geldend op balansdatum.

In miljoen EUR 31 december 2016 31 december 2015
Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Moleskine Groep Auto-
distributie
Voertuig-
beglazing
Groep
Langlopende leningen en ontleningen 27,5 606,2 126,9 760,6 4,6 704,8 709,4
Kortlopende leningen en ontleningen 119,8 191,3 47,2 358,3 5,9 49,0 54,9
Intragroep financiering -192,8 41,5 151,3 - -20,0 20,0 -
Aanpassing voor ingedekte leningen - - - - - - -
Brutoschuld -45,5 839,0 325,4 1.118,9 -9,5 773,8 764,3
Min: geldmiddelen en kasequivalenten -4,0 -45,9 -48,3 -98,2 -88,1 -22,0 -110,1
Min: ten einde looptijd aangehouden financiële activa - - - -5,0 -59,8 - -59,8
Min: overige vorderingen (vaste activa) -20,0 - - -20,0 -20,0 - -20,0
Min: overige vorderingen (vlottende activa) -2,2 - -5,0 -2,2 -0,8 - -0,8
Nettoschuld uit voortgezette bedrijfsactiviteiten met
uitzondering van activa en passiva geclassificeerd als
aangehouden voor verkoop
-71,7 793,1 272,1 993,5 -178,2 751,8 573,6
Nettoschuld in activa en passiva geclassificeerd als
Aangehouden voor verkoop
- - - - - -0,4 -0,4
Nettoschuld van beëindigde activiteiten - - - - - - -
Totale nettoschuld -71,7 793,1 272,1 993,5 -178,2 751,4 573,2

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

Verslag van de commissaris

"De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Alexis Palm, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen afwijking van materieel belang hebben aan het licht gebracht in de boekhoudkundige gegevens opgenomen in de jaarlijkse mededeling van de onderneming."

Voorzichtigheid omtrent voorspellingen

Deze persmededeling bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van D'Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten bekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden, die D'Ieteren voor een groot deel niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien weerhouden hypothesen onjuist zouden zijn, kunnen de uiteindelijke resultaten aanzienlijk afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. In deze context neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de juistheid van deze vooruitzichten.

Einde van de persmededeling

Maandag 6 maart 2017 – 17.45 u

PROFIEL VAN DE GROEP

D'Ieteren, opgericht in 1805 en verder uitgebouwd over verschillende familiegeneraties heen, streeft groei en waardecreatie na dankzij een langetermijnstrategie voor zijn ondernemingen op internationaal niveau, alsook een actieve stimulering en ondersteuning zodat deze ondernemingen zich kunnen ontwikkelen als marktleider in hun sector of in hun regio's. De groep heeft momenteel drie activiteiten die opgebouwd werden rond sterke merken:

  • D'Ieteren Auto verdeelt in België de voertuigen van de merken Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche en Yamaha. Het is de grootste autoverdeler in België, met op het einde van 2016 een marktaandeel van ongeveer 22% en 1,2 miljoen voertuigen in omloop. De omzet en het aangepaste bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 3,1 miljard EUR en 75,8 miljoen EUR in 2016.
  • Belron (voor 94,85% eigendom) maakt het verschil door de problemen van mensen echt zorgzaam op te lossen. De onderneming is de wereldleider in de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing met meer dan 10 hoofdmerken waaronder Carglass®, Safelite® AutoGlass en Autoglass®. Daarnaast beheert het bedrijf voertuigbeglazings- en andere verzekeringsclaims in naam van verzekeringsklanten. Belron breidt tevens zijn diensten uit met een focus op de oplossing van problemen die mensen ervaren als ze bijstand nodig hebben bij herstellingen aan hun voertuigen. De omzet en het aangepaste bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 3,3 miljard EUR en 190,7 miljoen EUR in 2016.
  • Moleskine (voor 100% eigendom) is een premium en inspirerend lifestyle merk. Het bedrijf ontwikkelt en verkoopt notebooks en schrijf-, reis- en leesaccessoires onder een iconisch merk in 102 landen via een multichannel distributiestrategie. De omzet en het bedrijfsresultaat bedroegen respectievelijk 145,2 miljoen EUR en 34,0 miljoen EUR in 2016.
Laatste vijf persmededelingen
(met uitzondering van persmededelingen met betrekking tot de inkoop of verkoop van eigen
aandelen)
Volgende evenementen
7 februari 2017 Opwaartse herziening van D'Ieteren's
verwachtingen voor FY 2016
1 juni 2017 Algemene Vergadering
& Trading Update
24 januari 2017 D'Ieteren bezit 100% van de Moleskine aandelen 6 juni 2017 Notering ex coupon (ex
date)
19 december 2016 Trading Update voor de periode eindigend op 31
oktober 2016
8 juni 2017 Uitkering van het
dividend (payment
date)
19 december 2016 Roland D'Ieteren zal zijn mandaat als Voorzitter
van de Raad van bestuur ter beschikking stellen
in 2017
31 augustus
2017
Halfjaarresultaten 2017
13 december 2016 D'Ieteren's participatie in Moleskine overtreft 95%

FINANCIËLE KALENDER

CONTACTPERSONEN

Axel Miller, Chief Executive Officer Arnaud Laviolette, Chief Financial Officer Pascale Weber, Financial Communication - Tel.: + 32 (0)2 536.54.39 E-mail: [email protected] – Website: www.dieteren.com

De D'Ieteren app is beschikbaar op:

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.