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Diasorin Interim / Quarterly Report 2021

Aug 4, 2021

4129_ir_2021-08-04_b545a5ae-79b0-4a05-a29b-aa2a94df27fc.pdf

Interim / Quarterly Report

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RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE DEL GRUPPO DIASORIN AL 30 GIUGNO 2021

DiaSorin S.p.A. Via Crescentino snc - 13040 Saluggia (VC) Codice Fiscale e Iscrizione Registro delle Imprese di Vercelli n. 13144290155

INDICE

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(I) Direttore generale

(2) Amministratore indipendente

(3) Lead lndependent Dìrector

IL GRUPPO

DiaSorin, società italiana quotata nell'indice FTSE MIB, è una realtà di respiro internazionale che opera da oltre 50 anni nel campo della diagnostica di laboratorio, sviluppando, producendo e commercializzando soluzioni diagnostiche in grado di dare risposte affidabili ai medici sullo stato di salute dei loro pazienti.

[A STRUTTURA DEL. GRUPPO AL. 30GIUGNO2021

iL BUSINESS

DiaSorin opera nel business della diagnostica di laboratorio, offrendo soluzioni innovative ai laboratori di microbiologia all'interno del mondo ospedaliero, così come ai laboratori commerciali privati.

Da oltre 50 anni il Gruppo è operativo nello sviluppo, produzione e commercializzazione di test per la diagnosi di alterazioni dello stato di salute del paziente.

L'offerta di test è rivolta al mondo del laboratorio diagnostico, ma il processo decisionale avviene in un'altra sede: quella dell'incontro tra medico e paziente. La domanda di test cui risponde DiaSorin è, difatti, generata dalla necessità del mondo medico di approfondire determinati parametri del paziente, per comprendeme lo stato di salute o per monitorare la progressione di determinate patologie.

Per questo motivo il business di DiaSorin risulta fondamentale all'attività del medico, cosi come al processo di guarigione del paziente: la consapevolezza dello stato di salute è il primo passo necessario per prendere decisioni corrette ed utili ad affrontare una situazione clinica sfavorevole.

"Conoscere per decidere", attraverso test di altissima affidabilità: questo è ciò che permette che ogni secondo 10 vite entrino in contatto con un test DiaSorin.

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LA sTRATE(;IA

La strategia di DiaSorin è incentrata su due linee di azione.

La prima linea di azione vede il Gruppo impegnato in un percorso di crescita organica del proprio business che fa leva sulla capacità di rendere disponibili piattaforme diagnostiche all'avanguardia e un menù di test tra i più ampi al mondo, soddisfacendo le esigenze di screening dei laboratori diagnostici con soluzioni rivolte sia alle patologie più diffuse che a quelle più rare e specialistiche, configurando DiaSorin come "Specialista della Diagnostica".

L'impegno del Gruppo sul fronte delle piattaforme tecnologiche è quello di progettare strumenti innovativi, rapidi, flessibili e capaci di processare volumi diagnostici spesso rilevanti, con un' attenzione particolare rivolta all' automazione della fase preanalitica, aumentando la produttività dei laboratori, l'affidabilità dei risultati e la sicurezza per i tecnici di laboratorio.

Per quanto concerne l'offerta di test, DiaSorin rende disponibili circa IO nuovi test all'anno nei settori dell'immunodiagnostica e della diagnostica molecolare, consentendo ai laboratori di aumentare la propria efficienza concentrando un sempre più ampio menù di test su un minor numero di piattaforme.

La seconda linea di azione fa leva sugli accordi di partnership siglati con rilevanti aziende del settore, creando sinergia tra le diverse competenze tecnico-scientifiche per offrire soluzioni innovative e, spesso, uniche al mercato dei laboratori diagnostici nel mondo.

Tra queste meritano di essere menzionate 4 partnership:

  • I. con QIAGEN, che vede, già oggi, i 2 Gruppi impegnati nella commercializzazione di una soluzione diagnostica all'avanguardia per identificare i casi di tubercolosi latente con prelievo venoso e che si è estesa nel corso del primo semestre, nei mercati che accettano la marcatura CE, alla commercializzazione di un test per l'identificazione precoce della malattia di Lyme;
    1. con TTP, per lo sviluppo di una piattaforma molecolare "Point-of-Care" che consentirà al paziente finale di accedere ai test oggi disponibili all'interno dei laboratori in contesti di maggior prossimità;
    1. con MeMed, per il lancio di un test che differenzia le infezioni di origine virale da quelle batteriche sulle piattaforme completamente automatizzate di DiaSorin.
    1. Con Lumos Diagnostics, per lo sviluppo e il lancio di una piattaforma di immunodiagnostica "Point-of-Care", sulla quale sono stati resi disponibili due test COVID-19 (uno per l'identificazione degli anticorpi e uno per l'individuazione dell'antigene del virus SARS-CoV 2). I due test e la piattafona sono disponibili nei mercati che accettano la marcatura CE.

RICERCA E SVILUPPO

Il pilastro principale di crescita di DiaSorin è rappresentato dalla sua consolidata capacità di innovazione. Un'innovazione che nasce dall'ascolto dei bisogni della comunità scientifica, da un denso networking con il mondo accademico ed ospedaliero a livello internazionale e da processi di ricerca con una visione di lungo periodo.

Oltre 200 ricercatori del Gruppo, principalmente localizzati in Italia e negli Stati Uniti, garantiscono la continua evoluzione dell'offerta diagnostica, lanciando ogni anno diversi test di altissima specialità e soluzioni all'avanguardia per il mondo dei laboratori diagnostici, frutto dei continui investimenti dell'azienda nella ricerca e sviluppo.

LE PIATTAFORME TECNOLOGICHE

L'analisi del campione biologico, volta a rilevare la presenza di uno specifico elemento, è effettuata attraverso analizzatori basati su specifiche tecnologie.

DiaSorin, in particolare, opera a livello internazionale nell'immunodiagnostica e nella diagnostica molecolare

Nell'immunodiagnostica, DiaSorin si propone al mercato principalmente con analizzatori proprietari

basati sulla tecnologia CLIA. la più aftidabile e veloce e in grado di automatizzare completamente il processo di diagnosi, garantendo accesso in maniera flessibile all'ampio menù di test sviluppati dal Gruppo. Appartengono alla famiglia di analizzatori di immunodiagnostica, basati su tecnologia CLIA. le piattaforme della famiglia LIAISON (LIAISON, LIAISON XS e LIAISONR XL e L1AISON XL LAS).

Nella diagnostica molecolare, DiaSorin si propone al mercato con una piattafonria proprietaria, il LIAlSON MDX. basata sulla tecnologia della PCR. in grado di amplificare gli acidi nucleici (DNA, RNA) e consentire la successiva diagnosi di infezioni virali, attraverso Fidentificazione della presenza di virus nei campioni biologici dei pazienti.

UNA PRESENZA G[OBALE

Il Gruppo che fa capo a DiaSorin S.p.A. opera in tutti i continenti attraverso 28 Società, 4 succursali, 5 siti produttivi e 5 centri di ricerca e sviluppo dislocati nel mondo.

DiaSorin opera direttamente in tutta FEuropa continentale, Israele. Stati Uniti. Canada, Messico, Brasile. Cina, India ed Australia. Il resto del mondo viene invece servito attraverso una rete internazionale di oltre 200 distributori indipendenti, con i quali il Gruppo mantiene un continuo dialogo per servire al meglio il cliente finale.

PRINCIPALI DATI CONSOLIDATI

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iii Con riferimento ai dati economici evidenziati in tabella. EBITDA è definito dagli ,'\inministratori, come il "risultato operativo'. al lordo degli ammortanienti e svalutazioni delle attività immateriali e materiali.

il) EBIIDA al netto dei costi non ricorrenti sostenuti durante il processo che ha portato allacquisizioue del Ciruppo Lominex.

'1l Free cash flow equivale al flusso di cassa netto generato dalle attività operative comprensi\'o degli utilizzi per investimenti e prima del pagamento degli interessi e delle acquisizioni di società e rami d'azienda.

SINTESI DEI RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2021 E CONFRONTo CON IL 2020

FATTI DI RIIIE'O INTERVENUTI NEL CORSO DEL PRIMO SEMESTRE DEL 2021

11 primo semestre del 2021 è stato segnato da un lato dal perdurare deLla pandemia da COVID- 19 in tutte Le aree geografiche in cui il Gruppo opera, dall'aLtro dall'avvio di campagne vaccinali e da un trend generalizzato di ritorno alla normalità, due fattori che hanno impattato positivamente sui volumi di vendite dei test ex-COVID in quasi tutti i mercati in cui il Gruppo è presente.

Il trend positivo registratosi nel semestre beneficia quindi sia degli elevati voLumi di vendita dei test molecoLari e di immunodiagnostica per il COVID-19 lanciati dall'inizio della pandemia, sia della ripresa del business ex-COVID, tornato pressoché in linea con i volumi registrati nel 2019.

Nel corso dei primi sei mesi del 2021, è proseguita l'attività di sviluppo e lancio di nuovi prodotti nei segmenti di immunodiagnostica e diagnostica molecolare.

Nel mese di gennaio è stato lanciato un nuovo tesi sierologico per l'identificazione degli anticorpi lgG specifici contro il SARS-CoV-2. sviluppato utilizzando l'intera proteina Spike del SARS-CoV 2 nella sua forma trimerica che imita perfettamente la conformazione nativa della proteina e in grado quindi di rilevare l'intero spettro della risposta immunitaria naturale o indotta dai vaccini al virus. Il test ha ricevuto l'autorizzazione all'uso di emergenza negli Stati Uniti nel mese di maggio.

Nel mese di febbraio sono stati lanciati due test di immunodiagnostica relativi alla diagnosi della borreliosi di Lyme negli Stati Uniti, già disponibili nei mercati che accettano la marcatura CE.

Nel mese di marzo è stata ottenuta l'autorizzazione all'uso di emergenza negli Stati Uniti per il test di laboratorio dell'antigene per l'identificazione del virus SARS-CoV-2 nei campioni nasali e rinofaringei da utilizzarsi con le piattaforme della famiglia [lA ISON.

Ad aprile è stata annunciata la partnership con Lumos Diagnostic, per lo sviluppo di una piattaforma di immunodiagnostica "Point-of-Care", il LIA1SON lQ e dei primi due test reLativi al COVID-19. La piattaforma e il primo test per l'identificazione in campioni di sangue capillare degli anticorpi IgG specifici contro il SARS-CoV-2 sono disponibili nei mercati che accettano la marcatura CE dal mese di aprile, mentre il secondo test disponibile sulla piattaforma, per L'identificazione dell'antigene del SARS-CoV-2 in tamponi nasali o rinofaringei è stato marcato CE nel mese di maggio. NeLlo stesso mese, in partnership con QIAGEN, è inoltre stato lanciato iL test per la diagnosi della borreliosi di Lynie che utilizza la tecnoLogia QuantiFERON per faciLitare la diagnosi precoce della malattia, nei paesi che accettano la marcatura CE.

Nel mese di maggio è stato lanciato un test molecolare Reseurch Un' O;ili per l'identificazione rapida delle mutazioni associate alle varianti del SARS-CoV-2 più difflìse e preoccupanti.

Nel mese di giugno è stato infine lanciato il test CLIA per la diagnosi dell'epatite E nei paesi che accettano la marcatura CE.

ACQUISIZIONE DEL GRUPPO LUMINEX

Nel corso del mese di aprile 2021, il Gruppo ha annunciato di aver sottoscritto un accordo di fusione per l'acquisizione dell'intero capitale sociale di Luminex Corporation per un prezzo pari a USD 37,00 per azione, per un controvalore totale pari a circa USD 1,7 miliardi. Il perfezionamento dell'operazione è avvenuto il 14 luglio 2021. In particolare, in data 21 giugno 2021 l'assemblea degli azionisti di Luminex ha approvato l'accordo di fusione che è divenuta efficace dopo l'approvazione da parte del CFJUS (Committee on Foreign Investment in the United States), ai sensi della legge del

Delaware, in data 14 luglio 2021 e conseguentemente è avvenuto il delisting delle azioni Luminex dal NASDAQ.

L'acquisizione permette al Gruppo DiaSorin l'accesso alla tecnologia e al portafoglio multiplexing di Luminex, rafforzando l'offerta in questo settore ed espandendo al contempo la presenza del Gruppo negli Stati Uniti. Con questa operazione, inoltre, DiaSorin entra nel settore /1k' scienee, fortificando il proprio legame con la ricerca accademica e scientifica, con la prospettiva di anticipare futuri trend di mercato, creare occasioni di collaborazione di lungo termine con aziende biotecnologiche e farmaceutiche ed avendo la possibilità di sviluppare test basati sulla tecnologia multiplexing per futuri progetti di Value Based Care basati su algoritmi diagnostici.

L'acquisizione è stata finanziata mediante:

  • la stipula di un accordo di finanziamento pari a USD 1.000 milioni, tramite il quale le banche finanziatrici hanno messo a disposizione di DiaSorin Inc un importo pari a USD 1.000 milioni. Tale accordo di finanziamento prevede impegni usuali per accordi simili per tipologia ed entità, quali obblighi di garanzia e di comunicazione, clausole di negutii'e p/edge e di events ofdejLtull, nonché il rispetto di determinati mt/o finanziari.
  • un prestito obbligazionario (senior unsecured equity-/inke pari a Euro 500 milioni che, a seguito dell'approvazione da parte del consiglio di amministrazione delLa Capogruppo in data 27 aprile 2021, in data 28 aprile 2021, la società ha collocato con successo in data 5 maggio 2021 e che prevede una scadenza al 5 maggio 2028.

ANDAMENTO DEI CAMBI

Nel corso del primo semestre 2021 la quotazione media dell'Euro nei confronti delle maggiori valute di riferimento del Gruppo ha registrato, rispetto allo stesso periodo del 2020, un apprezzamento verso il Real brasiliano (+20,0%), il Dollaro americano (+9,4%) e la Rupia indiana (+8,2%) ed un deprezzamento verso il Dollaro australiano (-6,8%), la Corona norvegese (-5,2%) e la Corona svedese (-5,0%). E rimasta sostanzialmente stabile la valutazione dello Yuan cinese (+0,6%).

Il cambio puntuale dell'Euro al 30 giugno 2021 si è deprezzato rispetto al 31 dicembre 2020 nei confronti delle principali valute estere di riferimento. Da segnalare la variazione nei confronti del Real brasiliano (-7,4%), del Dollaro canadese (-5,8%).

Si propone di seguito una tabella riassuntiva dei tassi di cambio medi e puntuali delle valute di interesse del Gruppo (fonte Banca d'Italia) per i periodi a confronto.

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SINTESI DEI, PRIMO SEMESTRE 2021 PER Il. GRUPPO flIAS0RIN

Nel primo semestre del 2021 il Gruppo DiaSorin ha realizzato ricavi per Euro 515.416 migliaia (Euro 382.287 migliaia nel primo semestre 2020) in crescita del 34,8% rispetto all'anno precedente (+39,6% a tassi di cambio costanti). Il differenziale di crescita fra tassi di cambio costanti e tassi di cambio correnti si traduce in un effetto negativo sul fatturato pari a circa Euro 18,4 milioni, spiegato principalmente dalla svalutazione del Dollaro americano e del Real brasiliano.

Il semestre è stato caratterizzato dal buon andamento di tulle le linee di business con la sola eccezione delle vendite di prodotti della tecnologia FUSA.

Il fatturato della tecnologia CLIA, al netto della Vitamina D, risulta in aumento del 25,4% (+28,3% a cambi costanti), grazie soprattutto alla ripresa delle vendite dei pannelli di test per le infezioni gastro intestinali e per le epatiti e retrovirus, nonché al contributo positivo generato dalle vendite di test per la diagnosi della Tubercolosi Latente.

Le vendite di Vitamina D risultano in aumento del 19,6% (+25,0% a tassi di cambio costanti), nonostante la conclusione di un importante contratto presso un primario laboratorio americano. Tale variazione è principalmente da imputare al ridotto volume d'affari dello scorso anno causato dalla pandemia.

I ricavi da test molecolari hanno registrato una crescita pari al 108,0% a cambi costanti rispetto allo scorso anno, guidati dal test per l'identificazione dei pazienti positivi al SARS-CoV-2 che compensano la riduzione delle vendite dei test per l'influenza, conseguenza delle misure di distanziamento e protezione individuale adottate durante la pandemia.

11 fatturato della tecnologia Elisa è in diminuzione del 19,0% (15,6% a cambi costanti) per gli effetti della contrazione del business Siemens a seguito del preventivato termine del contratto di distribuzione nel terzo trimestre del 2020, mentre aumentano dell' 11,6% le vendite di strumentazione e altri ricavi (+14,8% a cambi costanti).

Più in generale, i ricavi nel primo semestre imputabili ai prodotti Covid, molecolare e sierologici, ammontano a 177.288 Euro migliaia, e le vendite di tutti gli altri prodotti fanno registrare un aumento pari 50.440 Euro migliaia, ovvero + 17,5 % rispetto allo scorso anno.

Il margine lordo del semestre si è attestato a Euro 355.335 migliaia, in aumento del 34,6% rispetto a Euro 264.064 migliaia del corrispondente periodo dell'esercizio precedente, con un'incidenza sul fatturato pari al 68,9% in linea con quanto registrato nel 2020.

Il margine operativo lordo consolidato (EBITDA) del primo semestre 202k è pari a Euro 231.334 migliaia (Euro 153.647 migliaia nel 2020) in aumento del 50,6% o Euro 77.687 migliaia rispetto all'anno precedente, con un'incidenza percentuale sul fatturato che passa dal 40,2% del 2020 al 44,9% del 2021. Al netto delle spese non ricorrenti sostenute per l'acquisizione del Gruppo Luminex, I'EBITDA ammonta ad Euro 244.220 migliaia, in crescita del 59,0% rispetto al 2020, e con un'incidenza sul fatturato pari al 47,4%.

Da segnalare che, escludendo l'impatto dei tassi di cambio, l'EBITDA cresce in valore assoluto del 55,6% rispetto al 2020, con un'incidenza sul fatturato di circa 44,8 punti percentuali.

li risultato operativo consolidato (EBIT) è pari a Euro 201.859 migliaia (Euro 123.639 migliaia nel primo semestre 2020), con un'incidenza sul fatturato del 39,2%, in aumento di 6,8 punti percentuali rispetto al periodo di confronto.

Gli oneri finanziari netti sono pari a Euro 5.749 migliaia, rispetto a oneri finanziari netti pari a Euro 1.391 migliaia del primo semestre 2020.

Le imposte del periodo sono pari a Euro 46.086 migliaia (Euro 27.525 migliaia nel 2020), con un tctx rae pari al 23,5%, leggermente in aumento rispetto al dato del 2020.

L'utile d'esercizio del semestre, pari a Euro 150.024 migliaia, è in crescita di Euro 55.301 migliaia o del 58,4% rispetto al primo semestre dell'esercizio precedente, con un'incidenza sul fatturato pari al 29,1% (24,8% nel primo semestre 2020).

ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICO-FINANZIARIA DEL GRUPPO

PRE.lE.ssA

I principi contabili utilizzati per la redazione della Relazione finanziaria semestrale sono omogenei con i principi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato annuale al 31 dicembre 2020, ad eccezione di quanto descritto nelle Note Illustrative - paragrafo "Nuovi principi contabili".

ANDAslENI'o EcoNoMico Ifli. PRIMO SF\IF.STRF. 2021 E C0NFR0N'lo CON IL 2020

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Con riferimento ai dati economici evidenziati in tabella, I'EBtTDA è detìnito dagli Amministratori. come il risultato operativo', al lordo degli atnmortamenti e svalutazionì delle attività immateriali e materiali. L'EBITDA è una misttra utilizzata dalla società per monitorare e valutare l'andametito operativo del Gruppo e non è det'tnito come misura contabile negli tFR5 e pertanto non deve essere considerato una misitra alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché La composizione dell'EBITDA non è regolatiientata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gmppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri operatori e/o gruppi e pertanto potrebbe non essere comparabile.

(2) EBtTDA al netto dei costi non ricorrenti sostenuti durante il processo che ha portato all'acquisizione del Gntppo Luminex.

RicAvi DELlE 'ENDITE E DEILE PRESTAZIONI

Durante il primo semestre del 2021 il Gruppo DiaSorin ha realizzato ricavi per Euro 515.416 migliaia (Euro 382.287 migliaia nel primo semestre 2020) registrando una crescita del 34,8% o del 39,6% a cambi costanti. La crescita è stata principalmente guidata dalla vendita dei test per il SARS-CoV-2, pari ad Euro 177.288 migliaia neI 2021 (Euro 94.599 migliaia nel 2020). Si è inoltre registrato un importante recupero del business ex-COVID, che ha evidenziato una crescita del 17,5% rispetto al primo semestre del 2020 raggiungendo, a tassi dì cambio costanti, valori sostanzialmente in linea ed in alcune aree anche superiori a quelli pre-pandemia.

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Analisi de/fai/tirato per area geografica

Europa e .4/rieti

L'area commerciale Europa e Africa ha realizzato ricavi per Euro 246.844 migliaia, in aumento rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente di 37.8 punti percentuali (-1-38,4% a cambi costanti), come effetto combinato del contributo dei test SARS-c'oV-2 e del recupero delle vendite dei test ex COVID.

Da rilevare come quasi tutti i principali Paesi hanno fatto registrare una crescita nel periodo in osservazione.

Si segnala in particolare come:

i) i ricavi in Italia risultano in aumento di 42,4 punti percentuali. Tale crescita è principalmente influenzata dall'andamento delle vendite del pannello CLIA, ed in particolare il test per la diagnosi della Tubercolosi Latente, la Vitamina D ed il pannello di test per le infezioni gastro intestinali, oltre che dal contributo delle vendite di test per il COVID- 19;

  • ii) i ricavi della filiale spagnola risultano in aumento del 93,2%, crescita guidata dall'andamento delle vendite di test per la diagnosi della Tubercolosi Latente, della Vitamina D e dei test per il COVID-19;
  • iii) le vendite in Germania sono in diminuzione del 5,1% principalmente per effetto della mancata contribuzione del business ELISA di Siemens per il previsto termine del contratto di fornitura avvenuto nel corso del 3° trimestre 2020:
  • iv) la perfonance della filiale francese registra un andamento positivo del 37,9%, crescita caratterizzata dalle significative vendite del test COVID-l9 molecolare e dal trend positivo del business CLIA. in particolare il pannello di test per le infezioni gastro-intestinali;
  • v) il fatturato generato tramite la rete di distributori registra una performance positiva del 3,6% a cambi costanti, grazie al contributo delle vendite di test per il COVID-19 e ad una crescita generalizzata delle vendite del pannello CLIA.

Stati Uniti e Canada

Il fatturato registrato nel primo semestre 2021 è pari a Euro 191.351 migliaia e risulta in aumento del 29,3% (+39,5% a cambi costanti) rispetto all'anno precedente (Euro 148.006 migliaia).

Le vendite di immunodiagnostica registrano complessivamente un aumento del 3,9% a cambi costanti, guidate dalla crescita dei volumi di test ex-COVID (Tubercolosi Latente, sepsi, pannello test per le infezioni gastro-intestinali, per le epatiti e retrovirus) che hanno più che compensato la riduzione dei test sierologici per il SARS-CoV-2. Vale ricordare come il secondo trimestre del 2020 fa caratterizzato da un picco di vendite di questi test, che fece immediatamente seguito alla commercializzazione di tali prodotti.

Le vendite dei test molecolari sono in aumento deLl'85,8% a cambi costanti; tale incremento è guidato dal test per l'identificazione dei pazienti positivi al SARS-CoV-2 e compensa la riduzione delle vendite dei test per l'influenza, generata dalle misure di distanziamento e protezione individuale adottate durante la pandemia.

Asia e Oceania

Il fatturato complessivo registrato durante il primo semestre del 2021 ammonta a Euro 56.460 migliaia, in aumento del 35,9% rispetto al primo semestre del 2020.

Tale variazione (a cambi costanti) è da imputarsi principalmente ai seguenti fenomeni:

  • i) incremento delle vendite in Cina rispetto al primo semestre del 2020 del 46,7% a tassi costanti; si evidenzia l'incremento generalizzato delle vendite del pannello QUA che si confrontano con la situazione particolarmente sfavorevole registrata già a partire dal 1° trimestre 2020 a seguito delle stringenti misure di lockdown che erano state imposte lo scorso anno dalle autorità locali e della conseguente riduzione del fatturato;
  • ii) incremento delle vendite in Australia del 20,7%; crescita caratterizzata dal buon andamento del business CLIA ed in particolare del fatturato di test per la Vitamina D.

America Latina

L'area latinoarnericana ha registrato nel primo semestre del 2021 un fatturato pari a Euro 20.762 migliaia, in aumento di 52,9 punti percentuali (+68,3% a cambi costanti) rispetto a Euro 13.575 migliaia dello stesso periodo del 2020.

La variazione registrata è principalmente da attribuire alla buona performance fatta registrare dalla vendita di test del pannello CLIA, in particolare della Vitamina D, cosi come alla disponibilità dei test sierologici per il SARS-CoV-2 nei diversi paesi; il dettaglio per paese (a cambi costanti) è il seguente:

  • i) vendite della filiale brasiliana in aumento di 93,8 punti percentuali;
  • ii) vendite della filiale messicana in aumento del l0,5%.

1° semestre 2021 1° semestre 2020 Test CLIA 55.6% 60.2% Tesi ELISA 5.4% 9,0% Tesi MOLECOLARI 31.1% 21,2% Strumentazione e altri ricavi 7,9% 9,6% Totale 100.0% 100,0%

La ripartizione delle vendite per tecnologia risente degli impatti della pandemia ed in particolare della crescita rilevante delle vendite di test molecolari, Il fatturato della tecnologia c'LIA rappresenta nel primo semestre dell'anno in corso il 55,6% del fatturato complessivo del Gruppo, con un peso percentuale in diminuzione rispetto al primo semestre 2020 (pari al 60.2%). L'incidenza sul fatturato complessivo delle vendite molecolari aumenta invece dal 2 1,2% del primo semestre 2020 al 3 1,1% del 2021, principalmente per effetto della vendita dei test Covid. Il peso percentuale dei test ELISA e delle vendite di strumentazione e altri ricavi risultano in diminuzione, passando rispettivamente dal 9,0% del primo semestre 2020 al 5,4% del primo semestre 2021 e dal 9.6% del primo semestre 2020 al 7,9% del primo semestre 2021. Vale ricordare come la riduzione delle vendite ELISA sia stata influenzata dell'atteso termine del contratto di distribuzione dei prodotti Siemens ELISA, avvenuto nel terzo trimestre del 2020.

Da segnalare infine l'andamento della base installata: i piazzamenti netti del primo semestre sono pari a 254 strumenti, portando cosi il numero complessivo di strumenti installati a 9.029 unità. Le nuove installazioni di LIAISON XL sono pari a 299.

RIsuITATo DELLA CESTIONE OPERATIVA

Il margine lordo è pari a Euro 355.335 migliaia, in aumento del 34,6% rispetto a Euro 264.064 migliaia dello stesso periodo dell'esercizio 2020, con un'incidenza del margine sul fatturato pari al 68,9%, sostanzialmente in linea coni] 69,1% dello stesso periodo del 2020.

Le spese operative sono pari a Euro 136.058 migliaia, in aumento di 3,7 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, ma con un'incidenza sul fatturato pari al 26,4%, in riduzione rispetto al 34,3% registrato nel primo semestre 2020. grazie alla consistente leva operativa generata dall'aumento dei ricavi.

In particolare, le spese di vendita e marketing, pari a Euro 74.660 migliaia, sono in aumento rispetto al primo semestre del 2020 (Euro 70.869 migliaia) del 5.3% e includono, oltre ai costi relativi alla forza vendita, i costi a sostegno del lancio dei nuovi prodotti e quelli relativi all'assistenza tecnica sulla strumentazione presso i clienti. L'incidenza sul fatturato (14.5%) è in diminuzione di 4 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente (18.5%).

I costi di ricerca e sviluppo, pari a Euro 23.504 migliaia, sono in riduzione rispetto al periodo precedente di Euro 2.003 o del 7.9%; l'incidenza sul fatturato è pari al 4.6%, in riduzione rispetto al periodo precedente di 7,9 punti percentuali.

Le spese generali ed amministrative risultano pari a Euro 37894 migliaia, con un'incidenza percentuale sul fatturato del semestre pari a 7,4 punti percentuali (9,1% del primo semestre 2020).

Gli altri oneri operativi sono pari a Euro 17.418 migliaia (Euro 9.252 migliaia nel primo semestre del 2020) ed accolgono i costi sostenuti nel processo che ha portato, in data 14 luglio 2021, all'acquisizione di Luminex per Euro 12.886 migliaia.

Il margine operativo lordo consolidato (EBITDA) del primo semestre è pari a Euro 231.334 migliaia (Euro 153.647 migliaia nel 2020) in aumento del 50.6% o Euro 77.687 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente. con un'incidenza percentuale sul fatturato che passa dal 40,2% del 2020 al 44,9% del 2021. Tale risultato è influenzato positivamente dalla maggiore leva operativa generata dall'aumento del fatturato. Al netto delle spese non ricorrenti sostenute per l'acquisizione di Luminex. I'EBITDA ammonta ad Euro 244.220 migliaia, in crescita del 59,0% rispetto al 2020. e con un'incidenza sul fatturato pari al 47,4%.

Da segnalare che, escludendo l'Lmpatto dei tassi di cambio, I'EBITDA cresce in valore assoluto del 55,6% rispetto al 2020, con un'incidenza sul fatturato di circa 44,8 punti percentuali.

Il risultato operativo consolidato (EBIT) è pari a Euro 201.859 migliaia (Euro 123.639 migliaia nel primo semestre 2020), con un'incidenza sul fatturato del 39,2% e in aumento del 6,S?/o rispetto al periodo di confronto.

RISUlTATo DELLA (;ESTIONE FINANZIARIA

Il primo semestre del 2021 registra oneri finanziari netti pari a Euro 5.749 migliaia, rispetto a Euro 1.391 migliaia del primo semestre 2020.

Tra gli interessi passivi e altri oneri finanziari pari a Euro 5.856 migliaia, in aumento rispetto all'anno precedente (Euro 1.635 migliaia nel primo semestre 2020) si segnalano Euro 1.887 migliaia relativi ai costi per la linea bridge a supporto dell'acquisizione Luminex, Euro 1.527 migliaia di oneri finanziari relativi prestito obbligazionario convertibile contabilizzati al costo ammortizzato ed infine Euro 780 migliaia relativi ad interessi finanziari su leasing operativi (Euro 637 migliaia nel primo semestre 2020).

Le differenze cambio nette del periodo relative alle poste finanziarie sono positive e pari a Euro 485 migliaia (negative per Euro 419 migliaia nel 2020) e sono principalmente riconducibili all'impatto delle fluttuazioni dci tassi di cambio sulle poste finanziarie espresse in valuta diversa da quella di conto nel corso del periodo.

UTILE LORDO E UTILE D'ESERCIZIO

Il primo semestre 2021 si chiude con un utile lordo pari a Euro 196.110 migliaia, in aumento del 60,4% rispetto a Euro 122.248 migliaia conseguiti nel primo semestre dell'esercizio precedente, con un'incidenza sul fatturato pari al 38,0% (32,0% nel 2020). Le imposte del periodo sono pari a Euro 46.086 migliaia, rispetto a Euro 27.525 migliaia nel 2020. con un fax rate pari al 23.5%. in leggero aumento rispetto al fax rate 2020.

Infine, l'utile d'esercizio risulta pari a Euro 150.024 migliaia, in crescita del 58.4% rispctto a Euro 94.723 migliaia deI 2020, con unincidenza sul fatturato del 29,1%, in aumento rispetto al primo semestre 2020 (pari al 24,8%) per l'effetto combinato dei fenomeni sopra commentati.

ANDAIENTO DELLA SITUAZIONE I'ATRDIONIAI,E E FINANZI.\RI. AI .30 GiUGNO 2021

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Si riporta di seguito la situazione patrimoniale - finanziaria consolidata al 30 giugno 2021:

Le attività non correnti sono pari a Euro 569.972 migliaia al 30 giugno 2021, in aumento rispetto al 31 dicembre 2020 (Euro 532.529 migliaia) principalmente per effetto dell'incremento netto delle attività immateriali (per Euro 15.651 migliaia) e della voce immobili, impianti e macchinari (per Euro 19.242 migliaia). Gli investimenti in attività immateriali sono rivolti principalmente al progetto

LIASON NES, mentre quelli in attività materiali, oltre che al progetto LIASON NES, sono da imputarsi all'espansione delle linee legate alla produzione sia dei consumabili plastici per la strumentazione LIAISON CLIA, sia delle plastiche dei componenti degli inlegrctì Liaison.

Le altre passività non correnti sono pari a Euro 103.975 migliaia, in aumento di Euro 4.512 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020 e includono principalmente passività per benefici a dipendenti, la passività di lungo termine relativa ai diritti d'opzione put/call previsti dal nuovo contratto di Joint Venture in Cina e fondi per rischi e oneri.

Si riporta di seguito il dettaglio del capitale circolante netto:

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i i) La voce attiiirù passività correnti è definita come sola/ne algebrica cli crediti e debiti cnentì I/cl/aro diversa da quella lhìaìciaria e commercia/e.

Nel corso del primo semestre 202 L il capitale circolante netto ha subito un incremento pari a Euro 16.763 migliaia. Si segnala il decremento dei crediti verso clienti. di Euro 7.251 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, per effetto di una positiva riduzione delle tempistiche di incasso.

L'aumento delle rimanenze, per Euro 11.752 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, è riconducibile principalmente alla crescita dei volumi di produzione a sostegno dell'aumento delle vendite.

I debiti verso fornitori risultano in aumento per Euro 13.763 migliaia, principalmente a seguito dell'iscrizione dei costi relativi all'acquisizione Luminex.

La posizione finanziaria netta consolidata aI 30 giugno 2021 risulta positiva per Euro 436.327 migliaia. Pcr maggiori dettagli si rimanda al paragrafo di commento del rendiconto finanziario consolidato.

Si fa presente che a seguito dell'adozione del Richiamo di attenzione n. 5/21 del 29 aprile 2021 da parte di Consob, con oggetto "Conformità agli Orientamenti dell'ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto", il precedente schema di posizione finanziaria netta si intende sostituito dal seguente prospetto.

La tabella che segue riassume la composizione della posizione finanziaria netta consolidata:

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Da segnalare come l'indebitamento finanziario netto del periodo sia influenzato dall'emissione del prestito obbligazionario equity-linked di importo nominale di Euro 500.000.000 denominato "€500 million Zero Coupon Equity Linked Bonds due 2028", emesso da DiaSorin in data 5 maggio 2021 con scadenza 5 maggio 2028. La voce "Obbligazioni emesse", pari ad Euro 435.013 migliaia, accoglie la valutazione al costo ammortizzato della passività derivante dall'emissione sopra descritta. Per maggiori dettagli si rimanda alla nota "Passività finanziarie".

DiaSorin, al fine di far fronte al rischio cambio connesso all'operazione di acquisizione di Luminex, ha stipulato due derivati Deal Contingent FX Forward; la voce "Crediti finanziari correnti", pari ad Euro 8.584 migliaia, riporta il valore positivo del Mark to Market relativo a tali strumenti.

Al 30giugno2021 il patrimonio netto consolidato è pari a Euro 1.136.993 migliaia (Euro 956.319 migliaia al 31 dicembre 2020) e comprende n. 1.229.578 azioni proprie in portafoglio, pari al 2,20% del capitale sociale, per un valore complessivo pari a Euro 114.062 migliaia.

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Il rendiconto finanziario consolidato è riportato in forma completa nei prospetti di bilancio semestrale consolidato abbreviato. Di seguito se ne riporta una versione di sintesi e si commentano le poste e gli scostamenti più significativi rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

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Al 30giugno2021 la liquidità a disposizione del Gruppo è pari a Euro 896.842 migliaia, in aumento di Euro 556.961 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020.

Nel primo semestre 2021 il flusso di cassa generato dalle attività operative è pari a Euro 173.670 migliaia, in aumento rispetto al valore dello stesso periodo dell'esercizio precedente (Euro 105.421 migliaia).

Le disponibilità liquide nette impiegate nelle attività di investimento sono pari a Euro 49.605 migliaia, rispetto a Euro 31.435 migliaia del primo semestre 2020. Si evidenziano in particolare:

  • costi di sviluppo capitalizzati nel primo semestre 2021 per Euro 17.962 migliaia, rispetto a Euro 7.478 migliaia nel 2020;
  • attività materiali in corso e acconti per Euro 11.954 migliaia, impianti e macchinari per Euro 2.425 migliaia, nonché altre attrezzature industriale e commerciali per Euro 1.712 migliaia, riferiti principalmente al progetto LIASON NES e all'espansione delle linee legate alla produzione sia dei consumabili plastici per la strumentazione LIAISON CLIA, sia delle plastiche dei componenti degli integrai Liaison;
  • • investimenti in strumenti medicali pari a Euro 11.734 migliaia (Euro 10.798 migliaia nel primo semestre 2020).

llfree cashfloiv del periodo risulta pari a Euro 125.815 migliaia (Euro 73.916 migliaia del primo semestre 2020).

Le disponibilità nette generate nell'attività di finanziamento sono pari a Euro 432.896 migliaia, rispetto a Euro 59.313 migliaia impiegate nel primo semestre 2020, in conseguenza dell'emissione del titolo prestito obbligazionario di Euro 500.000.000, emesso da DiaSorin in data 5 maggio 2021 con scadenza 5 maggio 2028.

Si evidenziano, inoltre, la distribuzione di dividendi per Euro 54.012 migliaia (Euro 51.991 migliaia nel primo semestre 2020), acquisti di azioni proprie al netto di esercizi di stock option per Euro 3.839 migliaia (Euro 2.908 nel primo semestre 2020), nonché Euro 3.088 migliaia correlati al pagamento dei canoni di leasing relativi al principio IFRS 16 (Euro 2.509 migliaia nel primo semestre 2020.

Nel primo semestre 2020 gli investimenti in attività finanziarie includevano depositi a scadenza della durata superiore a tre mesi accesi dalla controllata statunitense per un importo pari a Euro 33.507 migliaia.

Ai sensi del Comunicato ESMA n. 32-63-972 del 20maggio2020, si precisa che il gruppo ha valutato i punti sottolineati dall'Ente in materia di implicazioni derivanti dal COVID-l9 ed ha concluso che non sono stati riscontrati effetti negativi significativi sull'andamento del business.

In particolare, relativamente alle perfonance economica e finanziaria del Gruppo, non si rilevano peggioramenti materiali delle posizioni creditorie commerciali.

Allo stesso modo, relativamente alla stabilità della struttura patrimoniale-finanziaria delle società consolidate all'interno del gruppo, non vi sono stati effetti negativi significativi nelle geografie di riferimento per il gruppo. Si rimanda alla parte introduttiva della Relazione sulla Gestione.

ALTRE INFORMAZIONI

I dipendenti del Gruppo al 30giugno2021 risultano pari a 2.104 unità (2.066 al 31 dicembre 2020).

TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI NON RICOH IWNTI, ATIPICHE E/O INUSUALI

A partire dal mese di febbraio 2021, DiaSorin ha intrattenuto alcuni contatti preliminari con il consiglio di amministrazione di Luminex volti a valutare i principali termini e condizioni di una proposta di acquisizione dell'intero capitale sociale di Luminex.

Successivamente alla trasmissione, da parte di DiaSorin, di alcune manifestazioni di interesse di natura non vincolante (la seconda delle quali, recante la proposta di un corrispettivo per azione da riconoscere agli azionisti di Luminex pari a USD 37,00), in data 7 aprile 2021 Luminex ha comunicato di avere selezionato DiaSorin quale potenziale soggetto acquirente con il quale concludere la negoziazione dell'accordo di fusione e perfezionare, così, l'operazione di Fusione come meglio descritto nel paragrafo Acquisizione del Gruppo Luminex.

RAPPORTI CON LE PARTI CORRELATE

DiaSorin S.p.A. intrattiene con regolarità rapporti di natura commerciale e finanziaria con le società controllate, rappresentate da imprese del Gruppo, che consistono in operazioni rientranti nell'ambito delle attività ordinarie di gestione e concluse a normali condizioni di mercato. In particolare si riferiscono a forniture di beni e servizi, tra cui prestazioni nel campo amministrativo, informatico, di gestione personale, di assistenza e consulenza e relativi crediti e debiti a fine periodo e a operazioni di finanziamento e di gestione di tesoreria e relativi oneri e proventi.

L'impatto di tali operazioni sulle singole voci dello stato patrimoniale, del conto economico e sui flussi finanziari è riepilogato negli schemi del bilancio semestrale consolidato abbreviato. Per quanto concerne la "Procedura per le operazioni con parti correlate" per l'esercizio 2021, si rimanda a quanto reso pubblico sul sito internet della società (www.diasonngroup.com).

FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CUIUSURA DEL 1° SEMESTRE ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

In data 14 luglio 2021 DiaSorin ha completato l'acquisizione dell'intero capitale sociale di Luminex Corporation per un prezzo in contanti pari a USD 37,00 per azione, pari ad un corrispettivo di circa USD 1,7 miliardi.

Per maggiori informazioni si rimanda anche a quanto definito nel paragrafo "Acquisizione del Gruppo Luminex".

Con riferimento all'evoluzione prevedibile della gestione, e a seguito dell'acquisizione del business Luminex precedentemente descritta, DiaSorin fornisce la nuova seguente guidance per l'esercizio 2021:

Ricavi: crescita attesa compresa tra il 35% e il 40% a tassi di cambio costanti Ebitda Adjusted Margin: pari a circa il 42% a tassi di cambio costanti

La crescita attesa dei ricavi a tassi di cambio costanti e parità di perimetro è compresa tra il 15% e il 20%, di cui ricavi ex-C'OVID in crescita di circa il 15%: la variazione di un centesimo tra le valute Euro e Dollaro Americano ha un effetto cambio annuale stimato a livello di Gruppo pari a circa € 6 milioni sui ricavi e € 3 milioni sull'EBITDA Adjusted.

La pandernia COVID continua ad avere un impatto sia sull'economia globale che, in modo ancora più incisivo, sul settore in cui opera DiaSorin, causando incertezza nella capacità di anticipare i futuri comportamenti di acquisto di laboratori ed ospedali. Il range nella guidance dei Ricavi è principalmente conseguenza della difficoltà di effettuare precise previsioni sull'andamento del fatturato relativo ai prodotti COVID, a causa della imprevedibilità di potenziali effetti delle mutazioni del virus sull'efficacia del vaccino, nonché della velocità e pervasività dei piani vaccinali nelle diverse geografie in cui DiaSorin operi La guidance riflette l'attuale visibilità sulle condizioni di mercato e sulla stima dell'andamento degli ordini per i prodotti del Gruppo ed è basata sulle attuali assunzioni circa gli effetti della diffusione del virus.

BII,ANcIO SENI ESTRALE CONSOLIDATO ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021

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CONTO ECONOMICO CONSOLiDATO

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SITUAZIONE PATRIMONIALE — FINANZIARIA CONSOLIDATA

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SITUAZIONE PATRIMONIALE -FINANZIARIA CONSOLIDATA (SEGUE)

di cui di cui 30/06/202 parti 30/06/202 parti I corre!a O correlai e e Flusso monetario da attività del periodo Utile d'esercizio 150.024 94.723 Rettifiche per: - Imposte sul reddito 46.086 27.525 - Ammortamenti 29.475 30.008 -Oneri (proventi) finanziari 5.749 1.391 - Accantonarnenti/(utilizzi) fondi rischi 11.228 3.613 - (Plusvalenze)/minusvalenze su cessioni di immobilizzazioni 2 63 -Accantonamenti/(proventizzazione) fondi trattamento di fine rapporto e altri 960 1 129 benefici -Riserve per stock options 3.164 2.234 -Riserva da conversione su attività operativa 4.970 1.174 -Variazione altre attività/passività non correnti 588 3.515 Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni di capitale 252.246 165.375 circolante (lncremento)/Decremento dei crediti del circolante 8.249 (28.719) (Incremento)/Decremento delle rimanenze (19.980) (29.417) lncremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori 13.422 6.467 (Incremento)/Decremento delle altre voci del circolante (12.436) (50) (3.336) 160 Disponibilità liquide generate dall'attività operativa 241.501 (50) 110.370 160 Imposte sul reddito corrisposte (66.081) (5.019) Interessi ricevuti (corrisposti) (1.750) 70 Disponibilità liquide nette generate dall'attività operativa 173.670 (50) 105.421 160 Investimenti in immobilizzazioni immateriali (20.986) (14.474) Investimenti in immobilizzazioni materiali (29.820) (19.710) Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali e immateriali 1.201 2.748 Disponibilità liquide impiegate nell'attività di investimento (49.605) (31.345) (RimborsO/Incassi di finanziamenti e altre passività finanziarie 487.117 (3.146) (Accensione)/Rimborsi depositi a scadenza - (33.507) (Acquisto)/Vendita di azioni proprie (3.839) (2.908) Distribuzione dividendi (54.012) (51.991) Disponibilità liquide impiegate nell'attività di finanziamento 429.266 (91.552) Effetto delle variazioni dei cambi 3.630 (1.267) Variazione delle disponibilità liquide nette 556.961 (18.834) Disponibilità liquide e strumenti equivalenti -Valore iniziale 339.881 157.552

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO

Disponibilità liquide e strumenti equivalenti -Valore finale 896.842 138.718

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Stock option e altri movimenti 2.234 高 2.255 2.255
Vendite/(Acquisti) azioni proprie (2.898) 2,89% (2908) (2.908) (2.908)
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Patrimonio netto al 30/06/2020 55.948 (84.747 18.155 11,190 17,990 9.600 84.747 679.407 94.723 887.013 ٠ 887.013
Patrimonio netto al 31/12/2020 55.948 (109.546 18.155 11.190 (26.987) 11.563 109.546 636,938 247.871 954.678 1.641 956.319
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Attribuzione risultato esercizio precedente
Distribuzione dividendi (54.765) (54.765) (54.765)
Stock option e altri movimenti 3164 3.164 S.IG
Vendite/(Acquisti) azioni proprie (4, 516) 4,516 (3.839) (3,839) (3.839)
Riserva debito Convertibile ex 1AS 32 59,802 59.802 59,802
Diritti d'opzione Put/Call in societa controllate (529) (529) (529)
Unle d'esercizio 150.118 150.118 (F6) 150.024
Differenza di conversione dei bilanci in valuta 18.329 18.329 18.329
Riserva per operazioni di cash flow hedge 8.488 8.488 8.488
Altri movimenti rifevati a conto economico
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Utile complessivo 18.329 8488 150.118 176.934 (94) 176.841
Patrimonio netto al 30/06/2021 55.948 (114.062 18.155 11.190 (8.658) 14.727 114.062 893.966 150.118 1.135.446 1.547 1.136.993

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NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO ABBREVIATO

INFORMAZIONI GENERALI ED AREA DI CONSOLIDAMENTO

Jnfòrmazioni di cara!tete generale

Il Gruppo DiaSorin è specializzato nello sviluppo, nella produzione e commercializzazione di test di immunodiagnostica e di diagnostica molecolare. La Società Capogruppo DiaSorin S.p.A. è domiciliata in Via Crescentino snc, Saluggia (VC).

Principi per la predisposizione del bilancio semestrale consolidato abbreviato

I principi contabili utilizzati per la redazione della Relazione finanziaria semestrale sono omogenei con i principi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato annuale al 31 dicembre 2020, integrati dalle nuove previsioni come descritto nel paragrafo "Nuovi principi contabili".

li bilancio semestrale consolidato abbreviato è stato predisposto nel rispetto dei Principi Contabili Internazionali ("IFRS") emessi dall'international Accounting Standards Board ("IASB") ed omologati dall'Unione Europea. Con "IFRS" si intendono anche International Accounting Standards (IAS) tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'intemational Financial Reporting Interpretations Committee ("IFRIC").

La presente relazione finanziaria semestrale è redatta secondo quanto richiesto dal principio contabile internazionale concernente l'informativa finanziaria infrannuale (lAS 34 — Infermi Financial Reporting).

Le note esplicative sono riportate in forma sintetica allo scopo di non duplicare informazioni già pubblicate, come richiesto dallo IAS 34. In particolare si segnala che le note di commento si riferiscono esclusivamente a quelle componenti del conto economico e dello stato patrimoniale la cui composizione o la cui variazione, per importo, per natura o pcrchè inusuale, sono essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.

Il bilancio semestrale consolidato abbreviato non comprende, pertanto, tutte le infomazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letto unitamente al bilancio consolidato predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.

La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della Direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, sarebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano.

Rispetto all'informativa relativa a poste soggette a significative cLsunzioni e stime, predisposta per il bilancio annuale consolidato dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020, si segnala la presenza della valutazione effettuata relativamente al prestito obbligazionario convertibile.

Il prestito obbligazionario conveLtibile in azioni ordinarie pari a 500 milioni di euro con scadenza a1 2028 (Prestito obbligazionario senior unsecured equity-linked) emesso da DiaSorin S.p.A. il 28 aprile 2021 è stato considerato uno strumento compound sin dal suo collocamento, ovvero uno strumento che presenta una componente di debito e uno strumento di equity in via residuale, nell'ambito di applicazione del principio contabile IAS 32 — Financial instruments: Presentation.

La classificazione è stata effettuata avendo considerato la condizione legata all'approvazione assembleare una decisione non al di fuori del controllo della società, data la coincidenza tra gli Amministratori che hanno approvato il collocamento del prestito obbligazionario e i detentori della maggioranza dei diritti di voto esercitabili in assemblea. Per ulteriori informazioni sul prestito obbligazionario si rimanda alla nota "Passività finanziarie".

La classificazione delle attività e passività valutate al fair value nello schema di stato patrimoniale è effettuata in accordo alla gerarchia del fair value prevista dai principi contabili di riferimento e definita in funzione della significatività degli input utilizzati nel processo di valutazione. In particolare, a seconda delle caratteristiche degli input utilizzati per la valutazione, la gerarchia del

fair value prevede i seguenti livelli:

• Livello 1: prezzi quotati (non modificati) su mercati attivi per le stesse attività o passività finanziarie:

Livello 2: valutazioni effettuate sulla base di input. differenti dai prezzi quotati di cui al punto precedente, che, per le attività/passività oggetto di valutazione, sono osservabili direttamente (prezzi) o indirettamente;

•Livello 3: input noti basati su dati di mercato osservabili.

Per quanto riguarda gli strumenti finanziari derivati essi sono classificati come livello 2, in quanto le loro valutazioni si basano su parametri di mercato e modelli valutativi tipicamente utilizzati nella prassi di mercato.

Si segnala, inoltre, che taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi, quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le infonnazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di iinpcdiment che richiedano un'immediata valutazione di eventuali perdite di valore.

In merito ai principi contabili di riferimento applicabili agli strumenti finanziari derivati, si integra l'informativa relativa all'esercizio 2020 con quanto segue.

Gli strumenti finanziari derivati, ivi inclusi gli eventuali derivati impliciti (cd. embedded derivatives) oggetto di separazione dal contratto principale, sono attività e passività che devono essere rilevate al fair value.

Nell'ambito della strategia e degli obiettivi definiti per la gestione del rischio, la qualificazione delle operazioni come di copertura richiede:

• la verifica dell'esistenza di una relazione economica tra l'oggetto coperto e lo strumento di copertura (tale da compensare le relative variazioni di valore)

•l'assenza di una influenza significativa del rischio di credito su tale relazione economica;

la definizione di un ratio di copertura (c.d. hedge ratio) coerente con gli obiettivi di gestione del rischio, nell'ambito della strategia di risk management aziendale, effettuando, ove necessario, le appropriate azioni di ribilanciamento periodico al variare degli (c.d. rebalancing).

Le modifiche degli obiettivi di risk management, il venir meno delle condìzioni indicate in precedenza per la qualificazione delle operazioni come di copertura ovvero l'attivazione di operazioni di ribilanciamento determinano il discontinuing prospettico. totale o parziale. della copertura. Quando i derivati coprono il rischio di varìazìone del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge; ad es. copertura della variabilità del fair value di attività/passività a tasso fisso), i derivati sono valutati al fair value con imputazione degli effetti a conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere, a conto economico, le variazioni del fair value associate al rischio coperto, indipendentemente dalla previsione di un diverso criterio di valutazione

applicabile generalmente alla tipologia di strumento. Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; ad es. copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività per effetto delle oscillazioni dei tassi di cambio), le variazioni del fair value dei derivati considerate efficaci sono inizialmente rilevate nella riserva di patrimonio netto che accoglie le altre componenti dell'utile complessivo e successivamente imputate a conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall'operazione coperta. Nel caso di copertura di transazioni future che comportano l'iscrizione di un'attività o di una passività non finanziaria, le variazioni cumulate del fair value dei derivati di copertura, rilevate nel patrimonio netto, sono imputate a rettifica del valore di iscrizione dell'attività/passività non finanziaria oggetto della copertura (c.d. basis adjustment).

Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura, ivi incluse le eventuali componenti inefficaci degli strumenti derivati di copertura, sono rilevate a conto economico. In particolare, le variazioni del fair value dei derivati non di copertura su tassi di interesse e su valute sono rilevate nella voce di conto economico "Proventi e (oneri) finanziari".

Ai fini della predisposizione del bilancio semestrale consolidato abbreviato sono state effettuate le valutazioni attuariali necessarie per la determinazione dei fondi per benefici ai dipendenti, del fondo indennità di clientela e per la valutazione dei piani di stock oplion.

Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell'aliquota media ponderata attesa per l'intero esercizio da ciascuna società inclusa nell'area di consolidamento.

La presente relazione finanziaria semestrale è presentata in Euro e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro, se non altrimenti indicato.

Schemi di bilancio

I prospetti di bilancio sono redatti secondo le seguenti modalità:

  • nel conto economico l'analisi dei costi è effettuata in base alla destinazione degli stessi; tale forma di conto economico, altrimenti detto conto economico "a costo del venduto" è ritenuto più rappresentativo rispetto alla presentazione per natura di spesa. La forma scelta è infatti conforme alle modalità di reporting interno e di gestione del business ed è in linea con la prassi internazionale del settore diagnostico;
  • nello stato patrimoniale sono esposte separatamente le attività correnti e non correnti e le passività correnti e non correnti;
  • il rendiconto finanziario è stato redatto secondo il metodo indiretto.

Area di consolidamento

Il bilancio semestrale consolidato abbreviato include il bilancio di DiaSorin S.p.A., società Capogruppo, e delle sue controllate.

Le imprese controllate sono le società su cui il Gruppo esercita il controllo ai sensi del principio IFRS 10, ovvero quando (i) esercita il potere sull'entità oggetto di investimento, (ii) è esposto o ha diritto a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l'entità oggetto di investimento e (iii) presenta la

capacità di esercitare il proprio potere sull'entità oggetto di investimento per incidere sull'ammontare dei propri rendimenti.

Le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data in cui il Gruppo assume il controllo e fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.

li Gruppo non ha società con interessenze di terzi rilevanti, non ha entità strutturate non consolidate e non è soggetto a restrizioni significative in merito alle partecipazioni in società controllate.

Il perimetro di consolidamento non è variato rispetto al 31 dicembre 2020, se non per la costituzione deL[a società DiaSorin Middle East FZ-LLC, filiale commerciale emratina non ancora pienamente operativa, nonché per la costituzione delLa società Diagonal Subsidiary Inc., società veicolo costituita al fine di completare l'acquisizione di Luminex CorporatLon.

Le partecipazioni dirette e indirette in società controllate aI 30 giugno 2021 e al 31 dicembre 2020 sono le seguenti:

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L'elenco completo delle società, comprenSivo delle informazioni riguardanti la loro sede legale e le percentuali di possesso, è riportato nell'Allegato I.

Nuovi principi contabili

Di seguito sono indicati i principi contabili internazionali, le interpretazioni, le modifiche a esistenti principi contabili e interpretazioni, ovvero specifiche previsioni contenute nei principi e nelle interpretazioni approvati dallo TASB, con indicazione di quelli omologati o non omologati per l'adozione in Europa alla data di approvazione del presente documento:

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Il Gruppo adotterà tali nuovi principi, emendamenti e interpretazioni, sulla base della data di applicazione prevista, quando questi saranno omologati dall'Unione Europea. Al momento è in corso di verifica la valutazione dei possibili effetti dell'introduzione di queste modifiche sul bilancio consolidato.

Nitoi'i pnncipi contabili adottati dal Gruppo

Questa nota espone l'impatto dell'adozione delle modifiche ai principi contabili sul bilancio consolidato che sono applicati dal 1° gennaio 2021, nella misura in cui sono diversi da quelli applicati nei precedenti periodi.

Si precisa che tali modifiche non hanno determinato effetti materiali sul Bilancio Consolidato al 30 giugno 2021.

Modifiche al IFRS 9, IAS 39 e IFRS 7 -Rifonna sui tassi di interesse interbancari

In data 26 settembre 2019 lo LASB ha pubblicato l'emendamento denominato "Aniendinents to [FRS 9. L4S 39 ancI IERS 7: Interest Rate Benchnunk Re/orni". Lo stesso modifica l'IFRS 9 - Financial Instnnnents e lo IAS 39 — Financial Insrnnnents: Recogn lt/an ami Aleasurenieni oltre che l'IFRS 7 — Financial Jnstrinnents: Disclosures. In particolare. l'ernendamento modifica alcuni dei requisiti richtesti per l'applicazione dell'hedge accounting, prevedendo deroghe temporanee agli stessi, alfine di mitigare Fimpatto derivante dall'incertezza della riforma dell'IBOR (tuttora in corso) su flussi di cassa futuri nel periodo precedente il suo completamento. L'emendamento impone inoltre alle società di fornire in bilancio ulteriori informazioni in merito alle loro relazioni di copertura che sono direttamente interessate dalle incertezze generate dalla rifomrn e a cui applicano le suddette deroghe. Le modifiche in questione non hanno avuto un impatto significativo sul bilancio consolidato del Gruppo.

ANALISI DEI RISCHI FINANZIARI

Il Gruppo è esposto a rischi finanziari come ad esempio rischi di mercato e in modo ridotto al rischio di credito e al rischio di liquidità.

Si riportano di seguito le attività/passività per categoria secondo quanto previsto dall'IFRS 9:

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Rischi derivanti da variazione dei cambi e dei tassi

Il Gruppo è soggetto al rischio finanziario derivante dalla fluttuazione dei cambi delle valute e dei tassi di interesse, che possono ridurre i cash flow attesi o il fair value delle attività, in quanto opera in un contesto internazionale in cui le transazioni sono condotte in diverse valute e tassi.

Si propone di seguito una tabella riassuntiva dei tassi di cambio medi e puntuali delle valute di

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interesse del Gruppo (fonte Banca d'Italia) per i periodi a confronto.

Per coprirsi da tali rischi, la Società ha stipulato dei contratti derivati di natura finanziaria con primarie controparti bancarie. Il fair value degli strumenti finanziari derivati è calcolato sulla base di quotazioni di mercato fornite da primari info-provider; per gli strumenti non quotati, sulla base di tecniche di valutazione generalmente adottate in ambito finanziario (Livello 2 della Gerarchia del Fair Value). Il fair value degli strumenti finanziari derivati di copertura cash flow hedge riguarda operazioni in derivati su tassi di cambio poste in essere con l'obiettivo di minimizzare il rischio di variabilità dei cash flow futuri associati all'operazione di acquisizione di Luminex, che è finalizzata successivamente al 30 giugno ed il cui closing ha comportato un esborso economico in una valuta diversa (USD) rispetto a quella funzionale di Diasorin. Ai fini della qualificazione ditali strumenti come di copertura è verificata l'alta probabilità di accadimento della transazione sottostante, l'esistenza di una relazione economica con l'oggetto coperto in modo da compensare le relative variazioni di valore e che tale capacità di compensazione non sia inficiata dal livello del rischio di credito.

Gli effetti della valutazione al fair value degli strumenti finanziari derivati cash flow hedge sono indicati alla voce "Altre riserve e risultati a nuovo".

L'esposizione al rischio di variazioni dei tassi di cambio deriva dall'operatività di DiaSorin in valute diverse dall'euro (principalmente il dollaro USA) può avere impatto sul risultato economico e sul patrimonio netto per gli effetti della conversione di attività, passività o impegni assunti su valute diversa da quella funzionale. Per quanto attiene la valorizzazione a fair value degli strumenti derivati su tassi di cambio, essa viene calcolata sulla base di algoritmi di valutazione standard di mercato e su quotazioni/contribuzioni di mercato fornite da primari info-provider pubblici.

Il Gruppo è esposto al rischio di tasso di interesse con riferimento alle passività finanziarie a tasso variabile. Al 30giugno2021, l'indebitamento finanziario è pari a Euro 471.453 migliaia, derivanti dal valore del prestito obbligazionario convertibile (Euro 435.013 migliaia) e da passività per contratti di leasing (Euro 36.440 migliaia). Relativamente al prestito obbligazionario convertibile, si fa presente che lo stesso non prevede la corresponsione di interessi. Si rimanda alla nota "Passività finanziarie" per ulteriori informazioni al riguardo.

Ipotizzando una variazione dei tassi di interesse di 2 punti percentuali sui finanziamenti a tasso variabile, ossia sulle passività per contratti di leasing, l'impatto che si otterrebbe sugli oneri finanziari registrati a conto economico non produrrebbe risultati materiali. Allo stesso modo, una possibile variazione degli increinental horrowing ra/e in conseguenza degli impatti causati dalla pandemia COVID-19, non produrrebbe variazioni materiali degli oneri finanziari registrati a conto economico.

La stessa analisi è stata effettuata sui crediti ceduti pro-soluto. per un totale di Euro 42.245 migliaia nel primo semestre 2021 (Euro 20.618 migliaia nel primo semestre 2020). Tale considerazione è stata fatta in quanto la società di firctoring applica una commissione variabile legata, tra l'altro, al tasso Euribor, che aumentando di 2 punti percentuali porterebbe ad un incremento degli oneri finanziari pari a circa Euro 0,1 milioni.

Alcune società controllate del Gruppo sono localizzate in Paesi non appartenenti all'Unione Monetaria Europea. Poiché la valuta di riferimento per il Gruppo è l'Euro, i conti economici ditali società vengono convertiti in Euro al cambio medio di periodo. A parità di ricavi e di margini in valuta locale, variazioni dei tassi di cambio possono comportare effetti sul controvalore in Euro di ricavi, costi e risultati economici derivanti dalla conversione nella valuta di consolidamento. Ipotizzando una variazione del 5% nei tassi di cambio di tutte le valute in cui opera il Gruppo, l'impatto a livello di risultato operativo sarebbe di circa Euro 6 milioni.

Attività e passività delle società consolidate la cui valuta di conto è diversa dall'Euro possono assumere controvalori in Euro diversi a seconda dell'andamento dei tassi di cambio. Come previsto dai principi contabili adottati, gli effetti ditali variazioni sono rilevati direttamente nel patrimonio netto, nella voce "Riserva di conversione". In caso di oscillazione dei tassi di cambio del 5% la riserva di conversione delle poste patrimoniali sarebbe variata di circa Euro 28 milioni.

In relazione a quanto sopra, la classificazione delle attività e delle passività valutate alfair va/ne nello schema di situazione patrimoniale - finanziaria secondo la gerarchia del jair value ha riguardato gli strumenti finanziari derivati al 30 giugno 2021 classificati a livello 2 ed iscritti nelle attività finanziarie correnti.

Rischio credito

I crediti del Gruppo presentano un basso profilo di rischio, sia per l'appartenenza ad un settore i cui clienti finali sono in misura preponderante di natura pubblica, sia per l'elevata solidità finanziaria dei principali clienti di natura privata. In considerazione delle performance economiche e finanziarie del Gruppo, non si rilevano ripercussioni materiali sulle posizioni creditorie commerciali derivanti dal particolare contesto eonomico causato dalla pandemia COVID-19 così come non si evidenzia la necessità di cambiare la valutazione di recuperabilità dei crediti iscritti in bilancio secondo il modello 'Expected Credi! Loss" definito dal principio IFRS 9.

I crediti commerciali scaduti al 30 giugno 2021 ammontano a circa 8% del fatturato, e si riferiscono in particolare alla Capogruppo e alle controllate statunitense, dell'area benelux, spagnola e tedesca.

A fronte ditale scaduto è stanziato un fondo svalutazione crediti pari a Euro 9.020 migliaia. Inoltre il Gruppo, al fine di far fronte allo scostamento tra i termini di incasso contrattuali e quelli effettivi, ricorre ad operazioni di cessione dei crediti pro-soluto per crediti vantati nei confronti dei clienti pubblici italiani.

La tabella seguente riporta il dettaglio dei crediti verso clienti e del relativo fondo svalutazione per fhscia di scadenza:

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Rischio di liquiditò

Una gestione della liquidità prudente implica il mantenimento di fondi disponibili o di attività prontamente realizzabili così come linee di credito sufficienti per far fronte alle immediate esigenze di cassa. La centralizzazione del monitoraggio e della gestione dei flussi di cassa, delle necessità di finanziamento e della liquidità viene effettuata nell'ottica di garantire tempestivamente un efficace reperimento delle risorse finanziarie o un adeguato investimento delle disponibilità liquide.

La direzione ritiene che i fondi e le linee di credito attualmente disponibili, oltre a quelli che saranno generati dall'attività operativa e di finanziamento, consentiranno al Gruppo di soddisfare i propri bisogni derivanti dalla attività di investimento, di gestione del capitale circolante e di rimborso dei debiti alla loro scadenza.

Al 30 giugno 2021 non sono presenti finanziamenti bancari utilizzati da parte della Società. Si rimanda al paragrafo "Acquisizione del Gruppo Lumìnex", all'interno della nota "Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo ed evoluzione prevedibile della gestione", per ulteriori informazioni in merito ai finanziamentì sottoscritti ma non ancora in essere.

Le passività finanziarie per leasing - rilevate per effetto dell'adozione del principio IFRS 16 ammontano a complessivi Euro 36.440 migliaia al 30 giugno 2021, di cui Euro 4.749 con scadenza entro l'esercizio successivo ed Euro 31.692 migliaia con oltre l'esercizio.

Le disponibilità liquide e strumenti equivalenti ammontano a Euro 896.842 migliaia al 30 giugno 2021.

INFORMATIVA DI SETTORE

In applicazione dell'IFRS 8 la Società ha identificato nelle aree geografiche in cui opera i settori operativi.

La struttura organizzativa e direzionale interna e il sistema di rendicontazione interna del Gruppo identificano i seguenti settori: Italia e UK branch, Europa (Germania, Francia, Belgio e Olanda, Spagna e Portogallo, Irlanda, Austria, Gran Bretagna, Scandinavia, Repubblica Ceca, Slovacchia, Svizzera e Polonia), Nord America (Stati Uniti e Canada) e Resto del Mondo (Brasile, Messico, Israele, Cina, Australia, India, Singapore e Sud Africa).

Il Gruppo è caratterizzato inoltre da un'organizzazione della struttura commerciale pcr aree geografiche, creata per far fronte all'espansione internazionale e ad iniziative strategiche. La logica ditale organizzazione segue la destinazione delle vendite e suddivide le aree nelle seguenti quattro regioni: Europa ed Africa, Nord America, America Latina ed Asia Pacifico e Cina.

Come conseguenza di quanto sopra, la comunicazione dei dati finanziari del Gruppo DiaSorin ai mercati finanziari, al pubblico e agli investitori viene integrata con i dati di fatturato allineati a tale organizzazione regionale.

I prospetti seguenti riportano I 'informativa economico-finanziaria direttamente attribuibile alle aree geografiche per le quali, in conformità con quanto previsto da IFRS 8 par. 5, si identificano:

  • a. attività generatrici di ricavi e di costi (compresi i ricavi e i costi riguardanti operazioni con altre componenti della medesima entità);
  • b. i risultati operativi rivisti periodicamente al più alto livello decisionale ai fini dell'adozione di azioni in merito alle risorse da allocare al settore e della valutazione dei risultati; e
  • c. infonazioni di bilancio separate disponibili relativamente ad attività, passività, ricavi e costi.

Non vi sono nel prospctto costi comuni non allocati in quanto ogni Paese, e quindi ogni segmento, dispone di una struttura completa (commerciale, di assistenza tecnica ed amministrativa) indipendente ed in grado di esercitare le proprie funzioni. Inoltre il segmento Italia fattura trimestralmente agli altri segmenti i costi sostenuti centralmente dalla struttura corporate per le attività a beneficio delle società del Gruppo.

Le elisioni, infine, fanno principalmente riferimento a margini tra segmenti diversi eliminati a livello di consolidato. In modo particolare l'elisione del margine che il segmento Italia realizza dalla vendita degli strumenti agli altri settori è rappresentata sia a livello di risultato sia sugli investimenti; il margine dei prodotti venduti dai siti produttivi alle filiali commerciali ma non ancora venduti a terzi è eliso solo a livello di risultato.

Nelle attività di settore sono comprese tutte le voci di carattere operativo (immobilizzazioni, crediti e magazzini), mentre sono escluse le poste fiscali (crediti per imposte differite) e finanziarie, che sono mostrate a livello di Gruppo.

La stessa logica è stata utilizzata per le passività di settore che comprendono le voci operative (principalmente debiti commerciali e verso i dipendenti) ed escludono i debiti finanziari e fiscali, nonché il patrimonio netto che sono mostrati a livello di Gruppo.

ITALIA EUROPA NORD AMERICA RESTO DEL MONDO ELISIONI CONSOLIDATO
(in mighaia di Euro) 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
CONTO ECONOMICO
Ricavi vs terzi 114.452 83.610 141.754 972
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Ricavi vs altri scitori 172.234 154.823 10.002 6,734 80,256 41.033 156 759 (262, 648) (203,349)
Totale ricavi(1) 286.686 238.433 152.756 1.706
$\overline{14}$		 281.084 194.177 57.538 38.320 (262.648) (203.349) 515.416 382.287
Risultati di settore 81,943 74.032 34.816 15,260 105.750 66.739 5.532 (5.083) (26.182) (27.309) 201.859 123.639
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Margine Operative 201,859 123.639
Proventi (oneri) finanziari (5749) (1, 391)
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Imposte del periodo (46.086) (27.525)
Little d'esercizio 150.024 94.723
INFORMAZIONI
ALTRE
Investimenti imm. immat 1.546 10.341 $\infty$ $\subseteq$ 19,192 3,974 240 149 20.986 14.474
Investimenti imm.
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Totale investimenti 14.785 17.881 6.132 5.894 33,850 10.786 2.020 ន្ទី (1.450) (1.108) 55,337 35.184
Ammortamenti imm. (4,715) (4.850) (2.956) 959)
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Totale ammortamenti (11.249) (11.489) (7.699) (7.558) (11.492) (11.522) (2.543) (2.515) 3.500 3.076 (29.483) (30.008)
ITALIA EUROPA NORD AMERICA RESTO DEL MONDO ELISIONI CONSOLIDATO
30/06/2021 31/12/2020 30/06/2021 1/12/2020 30/06/2021 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2020 30/06/2021 31/12/202 30/06/2021 31/12/2020
SITUAZIONE PATRIMONIALE-
FINANZIARIA
Attività di settore 472.295 428,985 173.775 174.222 438,550 425,907 64.820 60734 (230.636) (216.515) 918.804 873333
Attività non allocate 943 429 373.113
Totale attività 472.295 428.985 173.775 174.222 438,550 425.907 64.820 60.734 (230.636) (216.515) 1.862.233 1.246.446
Passività di settore 143.827 115.278 86.461 95.191 81,345 91.673 31.007 32.589 (110.494) (119.160) 232.145 215.570
Passivita non allocate 493.094 74,557
Patrimonio nello 1136.993 956.319
Totale passivita 143.827 115.278 86.461 95.191 81.345 91.673 31,007 32.589 (110.494) (119.160) 1.862.233 1.246.446

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CONTENUTO E PRINCIPALI VARIAZIONI

Conto economico consolidato

I. Ricavi delle vendite e delle prestazioni

Nel primo semestre 2021 ammontano a Euro 515416 migliaia (Euro 382287 migLiaia nello stesso periodo del 2020), in crescita del —34.8% rispetto al primo semestre del 2020 (+39,7% a tassi di cambio costanti) e si riferiscono prevalentemente alla vendita di kir diagnostici. Si riporta di seguito la ripartizione del fatturato per area geografica:

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La crescita è stata principalmente guidata dalla vendita dei test per il SARS-C'oV-2, pari ad Euro 177.288 migliaia nel 2021 (Euro 94.599 migliaia nel 2020). Si è inoltre registrato un importante recupero del business ex-C'OVID, che ha evidenziato una crescita del 17,5% rispetto al primo semestre del 2020 raggiungendo, a tassi di cambio costanti, valori sostanzialmente in linea, ed in alcune aree anche superiori a quelli pre-pandeniia.

2. Costo del venduto

Il costo del venduto nel primo semestre 2021 ammonta a 160.081 Euro migliaia, contro un valore di Euro 118.223 migliaia nel primo semestre 2020 e include inoltre royalties passive pcr Euro 12.654 migliaia (Euro 7.323 migliaia nello stesso periodo del 2020). costi per la distribuzione dei prodotti al cliente finale per Euro 6.615 migliaia (Euro 5.710 migliaia nel primo semestre 2020) e amrnortamenti di strumenti medicali presso terzi per un importo pan a Euro 10.333 migliaia (Euro 8.000 migliaia LieLlo stesso periodo dell'anno precedcnte).

3. Spese di vendita e marketing

Le spese di vendita e marketing nel primo semestre 2021 sono pari a Euro 74.660 migliaia, contro Euro 70.869 migliaia del primo semestre 2020. La voce comprende principalmente costi di marketing finalizzati alla promozione e commercializzazione dei prodotti DiaSorin, i costi relativi alla forza vendita diretta e indiretta, nonché i costi per attività di assistenza tecnica offerta a fronte dei contratti di comodato d'uso sugli stmmenti di proprietà del Gruppo.

4. Costi di ricerca e sviluppo

Nel primo semestre 2021 i costi di ricerca e sviluppo, pari a Euro 23.504 migliaia (Euro 25.507 migliaia nello stesso periodo del 2020), comprendono tutte le spese di ricerca non capitalizzate pari a Euro 11.049 migliaia (Euro 13.757 migliaia nello stesso periodo dell'anno 2020), costi relativi alla

registrazione dei prodotti commercializzati nonché all'osservanza dei requisiti di qualità pari a Euro 8.384 migliaia (Euro 7.933 migliaia nel primo semestre 2020) e l'ammortamento dei costi di sviluppo precedentemente capitalizzati per Euro 4.071 migliaia (Euro 3.817 migliaia nel primo semestre 2020). Nel corso del primo semestre 2021 il Gruppo ha capitalizzato costi di sviluppo per Euro 17.962 migliaia, contro un valore di Euro 7.478 migliaia nel primo semestre 2020).

5. Spese generali e amministrative

Le spese generali e amministrative sono costituite dalle spese sostenute a fronte dell'attività dì direzione generale, amministrazione finanza e controllo di Gruppo. infonnation (ec121ì010g3', gestione societaria e assicurativa e ammontano a Euro 37.894 migliaia nel primo semestre 2021, rispetto a Euro 34.797 migliaia dello stesso periodo del 2020.

6. Altri (oneri) e proventi operativi

Il saldo degli altri oneri e proventi operativi è dettagliato nella tabella seguente:

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La voce accoglie oneri e proventi derivanti dalla gestione ordinaria ma non attribuibili a specifiche aree funzionali (plusvalenze e minusvalenze da alienazione cespiti, contributi pubblici, rimborsi assicurativi, rilascio di fondi eccedenti e accantonamento a fondi rischi, imposte e tasse indirette e sopravvenienze attive e passive).

Gli oneri non ricorrenti del 2021 per Euro 12.886 accolgono i costi sostenuti nel processo clic ha portato, in data 14luglio2021, all'acquisizione del Gruppo Luminex.

La voce accantonamenti a fondo svalutazione crediti e fondo rischi e oneri include minori accantonamenti a fondo svalutazione crediti rispetto al primo semestre 2020, nonché l'effetto di costi legali e amministrativi per la gestione di contenziosi in essere per circa Euro 500 migliaia presenti nel primo semestre 2020.

7. Proventi e (oneri) finanziari

I proventi e gli oneri finanziari sono dettagliati nella tabella che segue:

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Il primo semestre del 2021 registra oneri finanziari netti pari a Euro 5.749 migliaia, rispetto a proventi finanziari netti per Euro 1.391 migliaia del primo semestre 2020.

Gli interessi passivi e altri oneri finanziari ammontano a Euro 5.856 migliaia, in aumento rispetto a quanto fatto registrare nell'anno precedente (Euro 1.635 migLiaia nel primo semestre 2020).

Le differenze cambio nette del periodo relative alle poste finanziarie sono positive per Euro 485 migliaia (negative per Euro 419 migliaia nel 2020) e sono principalmente ricondueibili alL'impatto delle fluttuazioLli dei tassi di cambio sulle poste finanziarie espresse in valuta diversa da quella di conto nel corso del periodo.

8. Imposte sul reddito

Le imposte iscritte nel conto economico sono pari a Euro 46.086 migliaia nel primo semestre 2021 (Euro 27.525 migliaia nello stesso periodo del 2020). Il tax rate del periodo è pari al 23,5%, rispetto al 22,5% dello stesso periodo 2020.

9. Utile per azione

L'utile per azione "base" ammonta a Euro 2,63 nel primo semestre del 2021 ed Euro 1,73 nel corrispondente periodo del 2020: l'utile per azione "diluito" ammonta a Euro 2,61 nel primo semestre 2021. contro Euro 1,72 del primo semestre deL 2020. L'utile per azione "base" è calcolato dividendo l'utile netto attribuibìle ai soci per la media ponderata delle azioni in circolazione nel periodo, pari a 57.002.555 aI 30giugno2021 (54.785.650 al 30giugno 2020).

L'effetto diluitivo dei piani di stock option concessi dalla DiaSorin S.p.A., determinato escludendo le trunches assegnate a un prezzo superiore al prezzo medio delle azioni ordinarie DiaSorin nel corso del 2021, non è rilevante.

Si fa presente, inoltre, che il numero medio di azioni in circolazione utilizzato ai tini del calcolo dell'utile diluito include gli effetti di future potenziali emissioni di azioni a servizio del Prestito Obbligazionario Convertibile.

Situazione Patrimoniale -Finanziaria consolidata

10. Immobili, impianti e macchinari

Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni materiali al 30 giugno 2021:

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I diritti d'uso al 30 giugno 2021 sono relativi a fabbricati per Euro 31.145 migliaia (Euro 28.932 migliaia al 31 dicembre 2020), e ad altri beni, in particolare autovetture, per Euro 5.037 migliaia (Euro 4.428 migliaia al 31 dicembre 2020).

Tra gli investimenti in attrezzature industriali e commerciali sono inclusi gli acquisti di strumenti medicali, pari a Euro 11.734 migliaia rispetto a Euro 13.373 migliaia nel primo semestre 2020, i cui ammortainenti del periodo sono pari a Euro 10.333 migliaia, rispetto a Euro 7.989 dello stesso periodo del 2020.

11. Avviamento e altre attività immateriali

Di seguito si riporta il dettaglio dei movimenti delle immobilizzazioni immateriali al 30 giugno 2021:

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Lavviamento ammonta a Euro 158.134 migliaia al 30 giugno 2021. L'incremento rispetto al 31 dicembre 2020 è da ricondurre all'effetto cambio relativo all'avviamento allocato alle CGU DiaSorin Brasile. DiaSorin Nord America e DiaSorin Italia, per un importo netto pari a Euro 3.361 migliaia.

La direzione aziendale non ha identificato indicatori di possibili riduzioni di valore delle attività e pertanto non ha proceduto ad effettuare ulteriori considerazioni in termini di test di inipuinnent sulle attività immateriali a vita utile indefinita.

La direzione aziendale effettuerà gli opportuni aggiornamenti delle proprie valutazioni attraverso il test di impainneni che sarà sviluppato in modo completo in sede di redazione del bilancio annuale al 31 dicembre 2021.

12. Attività e passività per imposte differite

Le attività per imposte differite ammontano a Euro 35010 migliaia (Euro 33.080 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono relative alle società consolidatc, nelle quali il saldo netto fra imposte differite attive e imposte differite passive è positivo, nonché alle rettifiche di consolidamento. Le passività per imposte differite ammontano a Euro 10.703 migliaia (Euro 10.066 migliaia al 31 dicembre 2020) e sono relative alle società consolidate. nelle quali il saldo netto fra imposte differite attive e imposte differite passive è negativo.

Le attività per imposte differite sono state iscritte in bilancio considerandone probabile la realizzazione Mura e quindi la relativa recuperabilità attraverso utili imponibili futuri previsti sulla base dei piani pluriennali predisposti dalla Direzione del Gruppo. Sulla medesima base è stato inoltre rilevato il beneficio derivante dall'utilizzo delle perdite fiscali che, in considerazione delle diverse previsioni normative dei paesi in cui opera il gruppo, risultano per la maggior parte riportabili senza limiti di scadenza.

Sulla base dei piani pluriennali predisposti dalla Direzione del Gruppo si prevede negli esercizi futuri il realizzo di imponibili fiscali tali da conscntire l'integrale recupero di detto ammontare.

Complessivamente le attività per imposte anticipate, al netto delle passività per imposte differite ove compensabili, sono così analizzabili:

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13. Altre attività non correnti

Le altre attività non correnti ammontano a Euro 2.809 niigliaia al 30giugno2021 (Euro 2.189 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono principalmente a crediti della Capogruppo e delle controllate belga, brasiliana, statunitense e cinese esigibili oltre 12 mesi.

14. Rimanenze

Le rimanenze ammontano a Euro 202.986 migliaia e sono così composte:

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L'aumento delle rimanenze, per Euro 11.752 migliaia rispetto al 31 dicembre principalmente alla crescita dei volumi di produzione a sostegno dell'aumento 2020, è riconducibile delle vendite.

Si riporta di seguito la movimentazione del fondo svalutazione magazzino:

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15. Crediti commerciali

I crediti commerciali ammontano a Euro 158.426 migliaia al 30giugno2021 (Euro 165.678 migliaia aI 31 dicembre 2020). Il decremento rispetto al 31 dicembre 2020 è principalmente riconducibile al miglioramento dei tempi di incasso, nonché alFincremento dei crediti smobilizzati ceduti pro-soluto dalla Capogruppo.

Il fondo svalutazione crediti è pari a Euro 9.020 migliaia c se ne riporta di seguito la movimentazione rispetto aI 31 dicembre 2020:

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Il Gruppo, al fine di far fronte allo scostamento tra i termini d'incasso contrattuali e quelli effettivi, ricorre a operazioni di smobilizzo crediti tramite operazioni di jactoring pro-soluto. I crediti smobilizzati dalla Capogruppo ammontano a Euro 42.245 nel primo semestre del 2021 (Euro 20.618 migliaia nello stesso periodo dell'esercizio precedente).

Non si rilevano peggioramenti delle posizioni creditorie commerciali dovuti agli effetti derivanti dall'emergenza sanitaria COVID- 19 sull'operatività aziendale.

16. Altre attività correnti

Le altre attività correnti ammontano a Euro 22.456 migliaia (Euro 16.998 migliaia al 31 dicembre 2020) ed includono principalmente crediti tributari per Euro 13.004 migliaia (Euro 7.789 migliaia al 31 dicembre 2020), nonché crediti di varia natura, ratei e risconti attivi per Euro 9.452 migliaia (Euro 9.209 migliaia aI 31 dicembre 2020).

17. Disponibilità liquide, strumenti equivalenti e attività finanziarie correnti e non correnti

La voce disponibilità liquide e strumenti equivalenti ammonta a Euro 896.842 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 339.881 migliaia al 31 dicembre 2020) ed è costituita da conti correnti ordinari, nonché da depositi bancari a breve termine. Per maggiori dettagli sulla inovimentazione del periodo si rimanda allo schema di rendiconto finanziario riportato nelle pagine precedenti.

Le attività finanziarie correnti ammontano a Euro 8584 migliaia al 30giugno2021 e sono composte dal mark-lo-market positivo relativo ai due derivati di tipo Deul C'ontingeni FX Fan vani, stipulati in relazione alL'operazione di acquisizione del gruppo Luminex.

18. Patrimonio Netto

Capitale sociale

Il capitale sociale è interamente versato ed è rappresentato al 30 giugno 2021 da 55.948.257 azioni ordinarie del valore nominale di Euro I cadauna. Non ha subito variazioni rispetto al 31 dicembre 2020.

Azioni proprie

AI 30 giugno 2021 le azioni proprie in portafoglio sono pari a n. 1.229.578 (2,20% del capitale sociale) e ammontano a Euro 114.062 migliaia. Al 31 dìcembre 2020 erano 1.226.112 (2,19% del capitale sociale) e ammontavano a Euro 109.546 migliaia. L'incremento rispetto al 31 dicembre 2020, pari a Euro 4.516, si riferisce all'effetto derivante dall'acquisto di azioni propric (pari a Euro 7.763 migliaia), al netto di azioni assegnate a seguito di esercizi (pari a Euro 3.247).

Riserva sovrapprezzo azioni

Tale riserva ammonta a Euro 18.155 migliaia al 30 giugno 2021 e non si è movimentata rispetto al 31 dicembre 2020.

Riserva legale

Ammonta a Euro I I . I 90 migliaia al 30 giugno 202 1 e non si è movimentata rispetto al 31 dicembre 2020.

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La voce è composta come segue:

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Riserva di conversione

La riserva di conversione è negativa per Euro 8.658 migliaia (Euro 26.987 migliaia al 31 dicembre 2020) e accoglie le differenze cambio derivanti dalla conversione dei patrimoni delle società consolidate al cambio di fine periodo, i cui bilanci sono redatti in valuta estera e ha registrato nel periodo un decremento netto di Euro 18.329 migliaia, principalmente per effetto dell'andamento del cambio del Real brasiliano, del Peso messicano, del Rand sudafricano e del Dollaro americano nei confronti dell'Euro.

Riserva per azioni p;vpiie

Al 30giugno2021 la riserva per azioni proprie in portafoglio ammonta a Euro 114.062 migliaia (Euro 109.546 migliaia al 31 dicembre 2020). Tale riserva trae origine dai vincoli di legge (ail. 2357 ter CC.). La movimentazione del periodo (pari a Euro 4.516) è riferita principalmente all'effetto derivante dall'acquisto di azioni proprie (pari a Euro 7.763 migliaia), al netto di azioni assegnate a seguito di escrcizi (pari a Euro 3.247).

Riserva di stock option

Il saldo della riserva per stock option ammonta a Euro 14.727 migliaia (Euro 11.563 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferisce ai piani di stock option in essere al 30 giugno 2021. La riserva si è movimentata in aumento per effetto dell'iscrizione del costo complessivo dei Piani di stock op!ion di competenza del periodo (Euro 3.164 migliaia) rilevato nelle spese generali e amministrative tra i costi del personale.

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Il saldo della riserva è negativo per Euro 11.901 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 11.901 migliaia al 31 dicembre 2020) e non si è movimentato nel periodo.

Utili ''(Perdite) a nuovo

Gli utili a nuovo ammontano a Euro 860.119 migliaia (Euro 670.852 migliaia al 31 dicembre 2020). La variazione rispetto al 31 dicembre 2020. pari a Euro 189.267 migliaia, è dovuta principalmente:

  • •all'allocazione del risultato consolidato relativo all'esercizio 2020 per Euro 247.871 migliaia:
  • • alla distribuzione del dividendo agli azionisti per Euro 54.765 migliaia approvato in data 22 Aprile 2021 dall'Assemblea ordinaria (pari a Euro 1,00 per azione)

Riserva debito Co,n'ertihile

La riserva racchiude la contabilizzazione della componente di patrimonio netto relativa al prestito obbligazionario corivertibile, per Euro 60.612 migliaia, al netto dei costi diretti di transazione allocati a tale componente, per Euro 810 migliaia.

Riserva per operazioni di cashjlow hedge

La riserva riporta il valore di mercato dei due derivati di tipo Dea! Contingent FX Forwarcl. contabilizzati in accordo con i principi applicabili alle transazioni cash fiow hedge, relativamente alla quota di copertura valutata come efficace da parte del gruppo.

Per ulteriori informazioni si rimanda alla sezione "Rischi derivanti da variazione dei cambi e dei tassi".

Riserva da transizione agli JFRS

La riserva da transizione agli IFRS è stata costituita alla data del 1° gennaio 2005 in sede di adozione degli IFRS in contropartita delle rettifiche apportate ai valori del bilancio redatto secondo i Principi Contabili Italiani per L'adozione degli IFRS al netto del relativo effetto fiscale (come previsto e secondo le modalità previste dall'IFRS 1) e non ha subito variazioni dal momento della sua costituzione.

A ltre rLerve

La voce comprende il valore dei diritti d'opzione put!call previsti dal nuovo contratto di Joint Venture in Cina, iscritti secondo quanto previsto dai principi contabili IAS 32 e IFRS 9.

19. Passività finanziarie

Le passività finanziarie (correnti e non correnti) ammontano a complessivi Euro 469.099 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 34.660 migliaia al 31 dicembre 2020), dettagliati nella tabella che segue:

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La voce Altre passività finanziarie non correnti comprende principalmente il prestito obbligazionario convertibile in azioni ordinarie pari a 500 milioni di euro con scadenza aL 2028 (Prestito obbligazionario senior unsecured equity-linked) emesso da DiaSorin S.p.A. iL 28 aprile 2021. lI prezzo dì conversione iniziale è pari a 210,9339 euro e potrà essere soggetto ad aggiustamenti in linea con la prassi di mercato in vigore per questo tipo di strumenti finanziari. Le obbligazioni non matureranno alcun interesse, il numero di azioni ordinarie emettibili a fronte dell'eventuale conversione è pari a 2.370.41 1, salvo aggiustamenti.

11 prestito obbligazionario convertibile in azioni ordinarie è stato contabilizzato mediante l'iscrizione di:

  • una componente debito per Euro 439.388 migliaia, al netto di costi di transazione pari ad Euro 5.878 migliaia, per un importo pari al fair value di un'identica passività emessa dalla società a condizioni di mercato ma senza diritto di conversione. Tale componente è rilevata secondo il metodo del costo ammortizzato;
  • • una componente di patrimonio netto, calcolata in via residuale, pari alla restante quota fino a concorrenza dell'incasso riveniente dall'emissione. Tale componente equity (pari a 60.612 migliaia di euro) non sarà più oggetto di rirnisurazione.

I costi di emissione sono stati attribuiti in modo proporzionale alla componente debito ed alla componente equity.

Al 30 giugno 2021 il valore contabile della componente di debito del Prestito obbligazionario convertibile è considerato una ragionevole approssimazione del fair value, essendo trascorso un lasso di tempo limitato dalla sua emissione. Il collegato aumento di capitale sociale, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'art. 2441, comma 5, del codice civile, da riservare esclusivamente al servizio della conversione del predetto Prestito Obbligazionario Convertibile mediante emissione di azioni ordinarie sarà approvato dall'Assemblea Straordinaria degli azionisti entro la long sto; date del 31 dicembre 2021.

Le passività per contratti di leasing IFRS 16 sono divise tra passività con scadenza entro l'esercizio successivo, per Euro 4.749 migliaia, ed Euro 31.691 migliaia con scadenza oltre l'esercizio.

20. Fondi per benefici a dipendenti

La voce in oggetto comprende tutte le obbligazioni pensionistiche e gli altri benefici a favore dei dipendenti, successivi alla cessazione del rapporto di lavoro o da erogarsi alla maturazione di determinati requisiti. Le società del Gruppo garantiscono benefici successivi al termine del rapporto di lavoro per i propri dipendenti sia contribucndo a fondi esterni sia tramite piani a contribuzione definita e/o a benefici definiti.

Le modalità secondo cui i benefici sono garantiti variano secondo le condizioni legali, fiscali ed economiche dello Stato in cui le società del Gruppo operano. I benefici solitamente sono basati sulla remunerazione e gli anni di servizio dci dipendenti.

Piani a contribuzione definita

Alcune società del Gruppo versano contributi a fondi o istituti assicurativi privati sulla base di un obbligo di legge o contrattuale oppure su base volontaria. Con il pagamento dei contributi le società adempiono tutti i loro obblighi. I debiti per contributi da versare sono inclusi nella voce "Altre passività correnti"; il costo di competenza del periodo matura sulla base del servizio reso dal dipendente ed è rilevato nella voce "Costi per il personale" nell'area di appartenenza.

Piani a benefici definiti

I piani pensionistici del Gruppo configurabili come piani a benefici definiti sono rappresentati principalmente dal trattamento di fine rapporto per la filiale ìtaliana, dall'istituto "Alecta" perla filiale svedese, dal fondo pensione "U-Kasse" e dall'istituto "Direct Covenant" per la filiale tedesca. Il valore di tali fondi è calcolato su base attuariale con il metodo della "proiezione unitaria del credito": gli utili e le perdite attuariali determinati nel calcolo ditali poste sono addebitati o accreditati a patrimonio netto attraverso il prospetto di conto economico complessivo, nell'esercizio in cui sorgono.

Altri benefici

Il Gruppo riconosce altresì ai propri dipendenti altri benefici a lungo termine la cui erogazione avviene al raggiungimento di una determinata anzianità aziendale. In questo caso il valore

dell'obbligazione rilevata in bilancio riflette la probabilità che il pagamento venga erogato e la durata per cui tale pagamento sarà effettuato. Il valore di tale fondo è calcolato su base attuariale con il metodo della "proiezione unitaria del credito". Si ricorda che agli utili e perdite attuariali rilevati in funzione ditali benefici sono iscritti a conto economico.

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Il Gruppo ha in essere principalmente i seguenti piani per benefici a dipendenti:

La tabella sottostante fornisce la movimentazione nei fondi per benefici a dipendenti rispetto al 31 dicembre 2020 (importi in migliaia di Euro):

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21. Altre passività non correnti

Ammontano a Euro 51.309 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 48.155 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono principalmente alla passività di lungo termine relativa ai diritti «opzione put/call previsti dal nuovo contratto di Joint Venture in Cina, iscritti secondo quanto previsto dai principi contabili [AS 32 e IFRS 9, a fondi per rischi e oneri fùturi, stanziati a fronte di contenziosi in corso e potenziali, nonché al fondo di indennità clientela.

Si riporta di seguito la movimentazione dei fondi per rischi e oneri:

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22. Debiti commerciali

AI 30 giugno 2021 i debiti commerciali ammontano a Euro 79.248 migliaia (Euro 65.485 migliaia al 31 dicembre 2020) e includono debiti verso fornitori per acquisti di merci e prestazioni di servizi. 1 debiti verso fornitori risultano in aumento per Euro 13.767 migliaia, principalmente a seguito dell'iscrizione dei costi relativi alL'acquisizione Luminex. Non ci sono importi in scadenza oltre 'esercizio.

23. Altri debiti

Ammontano a Euro 59.626 migliaia aI 30 giugno 2021 (Euro 60.688 migliaia al 31 dicembre 2020) e includono principalmente debiti verso IL personale dipendente per mensilità aggiuntive pari a Euro 31.852 migliaia (Euro 41.026 migliaia al M dicembre 2020). debiti verso istituti previdenziali e assistenziali per Euro 2.824 migliaia (Euro 3.889 migliaia al 31 dicembre 2020) e ratei e risconti passivi per Euro 3.164 migliaia (Euro 2.759 migliaia al 31 dicembre 2020).

24. Passività per imposte correnti

Ammontano a Euro 10.325 migliaia al 30 giugno 2021 (Euro 29.831 migliaia al 31 dicembre 2020) e si riferiscono ai debiti verso l'Erario per le imposte del periodo della capogruppo e delle filiali al netto degli acconti versati e per altre imposte e tasse.

25. Impegni e passività potenziali

Garanzie prestate

Al 30 giugno le garanzie prestate a terzi ammontano a Euro 29.283 migliaia e includono fidejussioni bancarie sulla partecipazione a gare pubbliche e su procedure fiscali in corso (Euro 21.033 migliaia), garanzie a fronte di linee di credito messe a disposizione di società del Gruppo (Euro 5.561 migliaia), nonché a fronte di fondi pensionistici a contribuzione definita in capo ad alcune società controllate (Euro 2.689 migliaia).

Impegni e (liti/ti contrattuali rilevanti

Tra gli accordi contrattuali rilevanti si ricordano gli accordi che la Capogruppo DiaSorin S.p.A. ha concluso con la società Stratec in merito allo sviluppo e produzione degli analizzatori LIAISON XL

e del nuovo LIAISON XS. Con particolare riferimento al contratto di fornitura, DiaSorin e Stratec hanno sottoscritto contratti in forza dei quali quest'ultima si è impegnata a produrre e fornire ad esclusivo favore di DiaSorin gli strumenti. In entrambi i casi è previsto un impegno di acquisto da parte del Gruppo di un quantitativo minimo di strumenti. Tale quantitativo è da ritenersi sensibilmente inferiore rispetto ai normali livelli di investimento in strumenti attuali e prospettici, pertanto il capitale netto investito futuro non subirà modifiche strutturali significative in relazione a tale impegno.

Passività potenziali

Il Gruppo DiaSorin, operando a livello globale, è soggetto a rischi che derivano dalla complessità delle norme e regolamenti cui è soggetta l'attività commerciale ed industriale del Gruppo. Relativamente ai eontenziosi in corso, il Gruppo ritiene che le somme accantonate nel fondo rischi siano, nel loro complesso, di importo adeguato.

26. Rapporti con le parti correlate

DiaSorin S.p.A. intrattiene con regolarità rapporti di natura commerciale e finanziaria con le società controllate, rappresentate da imprese del Gruppo, che consistono in operazioni rientranti nell'ambito delle attività ordinarie di gestione e concluse a nonualL condizioni di mercato. In particolare si riferiscono a forniture di beni e servizi, tra cui prestazioni nel campo amministrativo, informatico, di gestione personale, di assistenza e consulenza e relativL crediti e debiti a fine esercizio e a operazioni di finanziamento e di gestione di tesoreria e relativi oneri e proventi.

Tali operazioni sono eliminate nella procedura di consolidamento e conseguentemente non sono descritte nella presente sezione.

L'incidenza delle operazioni con parti correlate sulle singole voci dello stato patrimoniale, del conto economico e sui flussi finanziari non è significativa.

Il costo totale verso amministratori e dirigenti strategici iscritto a conto economico nel primo semestre 2021 è pari a Euro 3.143 migliaia (Euro 3.045 migliaia per lo stesso periodo del 2020).

Le retribuzioni spettanti all'alta direzione e ai dipendenti qualificati (key inancigeineni) sono in linea con le normali condizioni di mercato praticate con riguardo al trattamento retributivo di personale di analogo inquadramento.

27. Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del periodo ed evoluzione prevedibile della gestione

In data 14 luglìo 2021 DiaSorin ha completato l'acquisizione dell'intero capitale sociale di Luminex Corporation per un prezzo in contanti pari a LSD 37,00 per azione, pari ad un controvalore di circa USD 1,7 miliardi per la quale si rimanda al paragrafo successivo.

Con riferimento all'evoluzione prevedibile della gestione, e a seguito dell'acquisizione del business Luminex precedentemente descritta, DiaSorin fornisce la nuova seguente guidance per l'esercizio 2021:

Ricavi: crescita attesa compresa tra il 35% e il 40% a tassi di cambio costanti Ebitda Adjusted Margin: pari a circa il 42% a tassi di cambio costanti

La crescita attesa dei ricavi a tassi di cambio costanti e parità di perimetro è compresa tra il 15% e il 20%, di cui ricavi ex-COVID in crescita di circa il 15%: la variazione di un centesimo tra le valute Euro e Dollaro Americano ha un effetto cambio annuale stimato a livello di Gruppo pari a circa € 6 milioni sui ricavi e €3 milioni sull'EBITDA Adjusted.

La pandemia COVID continua ad avere un impatto sia sull'economia globale che, in modo ancora più incisivo, sul settore in cui opera DiaSorin, causando incertezza nella capacità di anticipare i fut-uri comportamenti di acquisto di laboratori ed ospedali. Il range nella guidance dei Ricavi è principalmente conseguenza della difficoltà di effcttuare precise previsioni sull'andamento del fatturato relativo ai prodotti COVID. a causa della imprevedibilità di potenziali effetti delle mutazioni del virus sullefficacia del vaccino, nonché della velocità e pervasività dei piani vaccinali nelle diverse geografie in cui DiaSorin opera. La guidance riflette l'attuale visibilità sulle condizioni di mercato e sulla stima dell'andamento degli ordini per i prodotti del Gruppo ed è basata sulle attuali assunzioni circa gli effetti della diffusione del virus.

A cqifMiziflne (lei gruppo Lunutzex

Nel corso del mese di aprile 2021. il Gruppo ha annunciato di aver sottoscritto un accordo di fusione per l'acquisizione dell'intero capitale sociale di Luminex Corporation, società costituita ai sensi della legge del Delaware, con sede in 12212, Technology Blvd., Suite 130, Austin, Texas (Stati Uniti d'America). L'accordo prevede il riconoscimento di un prezzo pari a USD 37,00 per azione, per un corrispettivo pari a circa USD 1,7 miliardi (pari a Euro 1,4 mLhardi). In particolare, in data 21 giugno 2021 l'assemblea degli azionisti di Luminex ha approvato l'accordo di fusione che è divenuta efficace dopo l'approvazione da parte del CFIUS (Committee on Foreign Investment in the United States), ai sensi della legge del Delaware, in data 14 luglio 2021 e conseguentemente è avvenuto il delisting delle azioni Luminex dal NASDAQ.

Il Gruppo Luminex sarà consolidato a partire dalla data di perfezionamento dell'acquisizione.

L'acquisizione permette al Gruppo DiaSorin l'accesso alla tecnologia e al portafoglio multiplexing di Luminex, rafforzando l'offerta in questo settore ed espandendo al contempo la presenza del Gruppo negli Stati Uniti. Con questa operazione, inoltre, DiaSorin entra nel settore i/fe science, forlificando il proprio legame con la ricerca accademica e scientifica, con la prospettiva di anticipare futuri trend di mercato, creare occasioni di collaborazione di lungo termine con aziende biotecnologiche e farmaceutiche ed avendo la possibilità di sviluppare test basati sulla tecnologia rnultiplexing per futuri progetti di Value Based Care basati su algoritmi diagnostici.

Ai sensi dell'accordo di fusione, [acquisizione si è perfezionata a seguito e per effetto della fusione per incorporazione di Diagonal — società interamente controllata, indirettamente tramite DiaSorin Inc., da DiaSorin SpA — in Luminex. Per effetto della fusione e ai sensi dell'accordo di fusione. Luminex Corporation è l'entità risultante dalla fusione e DiaSorin Inc., società interamente e direttamente controllata da DiaSorin SpA, è divenuta titolare del 100% del capitale sociale di Luminex Corporation.

Il Gruppo DiaSorin ha finanziato l'acquisizione mediante:

  • • l'utilizzo di una delle due linee di credito concesse ai sensi di un accordo di finanziamento e, in particolare. di una linea di credito term loan per USD 1.000 milioni con scadenza al quinto anniversario dalla data di sottoscrizione dell'accordo di finanziamento (ie. 11 aprile 2026):
  • • i proventi derivanti dall'emissione di un prestito obbligazionario convertibile come già illustrato nei precedenti paragrafi; nonché

• l'utilizzo della liquidità disponibile per la parte residua (per un ammontare pari a circa USD i 4 milioni).

L'operazione sarà contabilizzata ai sensi dell'IFRS 3 ed in particolare l'avviamento sarà determinato come differenza tra: (i) il fair value del corrispettivo trasferito, e (ii) il valore identificabile alla data di efficacia dell'acquisizione delle attività acquisite e delle passività assunte, valutate sulla base dell'IFRS 3. A causa del limitato periodo di tempo intercorso tra la data dell'acquisizione e quella di redazione del presente documento, non sussistono ancora informazioni sufficienti a consentire una valutazione del fair value delle attività e passività di Luminex alla data di acquisizione. Il Gruppo DiaSorin provvederà al regolare completamento del processo di valutazione delle attività identificabili acquisite e delle passività identificabili assunte nei tempi tecnici necessari, in confomiità con il paragrafo 45 deLl'IFRS 3, il quale prevede per l'acquirente la possibilità di concludere tale processo in un lasso di tempo ragionevole per ottenere le informazioni necessarie a identificare e valutare le attività acquisite e le passività assunte alla data di acquisizione.

28. Transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali

Si rimanda a quanto già esposto nella Relazione sulla Gestione ("Transazioni derivanti da operazioni non ricorrenti, atipiche e/o Lnusuali) per ulteriorL informazioni.

ALLEGATO 1: LE IMPRESE DEL GRUPPO DIASORIN AL 30GIUGNO2021

DiaSorin Deutschland Unterstuetzungskasse
Dietzenbach (Germania)
GmbH		 Euro 25.565
----------------------------------------------------------------------------- ------ -------- -- -- -- --

I ulon espressi 'i; valuta locale

ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRÀLE CONSOLIDATO ABBREVIATO Al SENSI DELL'ARTICOLO 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI

1 sottoscritti Carlo Rosa, in qualità di "Amministratore Delegato", e Piergiorgio Pedron, in qualità di "Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari", della emittente DiaSorin S.p.A.,

attestano,

tenuto anche conto di quanto previsto daIl'art. 154-bis, commi 3 e 4, deI decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

a) l'adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell'impresa:

b) l'effettiva applicazione

delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale consolidato abbreviato nel corso del primo semestre dell'esercizio 2021.

Si attesta, inoltre, che il bilancio semestrale consoLidato abbreviato:

a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;

b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;

c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell'emittente e dell'insieme delle imprese incluse nel consolidamento.

La relazione intermedia sulla gestione, a quanto consta, comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale consolidato abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio.

La relazione intermedia sulla gestione comprende. altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.

Saluggia, li 30 luglio, 2021

F . to

aoosa

L'Amministratore Delegato 11 Dirigente Pre osto alla redazione dei documenti è ntabili societari

PQ4

RELAZIONE DI REVISIONE CONTABILE LIMITATA SUL BILANCIO SEMESTRALE CONSOLIDATO ABBREVIATO

Agli azionisti della DiaSorin SpA

Introduzione

Abbiamo svolto la revisione contabile limitata dell'allegato bilancio semestrale consolidato abbreviato, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note esplicative della DiaSorin SpA e controllate ("Gruppo DiaSorin") al 30 giugno 2021. Gli Amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio semestrale consolidato abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS j) adottato dall'unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio semestrale consolidato abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.

Portata della revisione contabile limitata

Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n° 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio semestrale consolidato abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio semestrale consolidato abbreviato.

Conclusioni

Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio semestrale consolidato abbreviato del Gruppo DiaSorin al 30 giugno 2021, non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (LAS 34) adottato dall'unione Europea.

Milano, 4 agosto 2021

PricewaterhouseCoopers SpA

741 /4-

Stefano Pavesi (Revisore legale)

PrzcezvuterhouseCoopers Sp/I

sede legale: Milano 20113 Piazza Tre Toizi 2 Tel. 0277851 Fax 02—852.10 Capitale Sociale Euro6.89o.00o.oo iv. C.F. e P.IVAe Reg Imprese Mila no Monta Brianza l.cn i 12979880155 Iscritta al o' 1196 ll del Registro dei Revisori Legali — All i Uffici: Ancona 60 ':ì i Via S;i odro Tolti i 1cI. 071 2132311 -Bari 70122 Via Abale Glinina 72 Tel. oSo 56.10211 -Bergamo 24121 Largo Belotti 5 Tel. 035 229691 -Bologna 10126 Via Angelo Finelli 8 Tel. 0516186211- Hreseia 25121 Viale Dura dAosla 28 Tel. 031)3697501 - Catania 95129 Cono Italia 302 Tel. 095 7532311 - Firenze 50121 Viale Gramsci 15 Tel. 0552482811- Genova 16121 Piazza Piceapietra 9 Tel. 010 290.41 -Napoli 80121 Via dei Mille 16 Tel. o8i 36181 -Padova 35138 Via Vicenza Tel. ojg 873481 -Palenno 90111 Via Maiahese Ugo 60 Tel. 091319737- Parma {3121 VialeTanara 20/A Tel. 0521 275911 .Peseira 65127 Piazza Ertore Troilo 8 Tel. o8 1515711- Roisia DossI largo Foelsetti 29 Tel. o6 570251- Torino 10122 Cono Palestro io Tel. 011556771 -Trento :18122 Viale della ('ostits,zione 33 Tel. 0461 237004 -Treviso :11100 Viale Felissenl 90 Tel. 0422 696911 - Trieste 31125 Via Cesare Battistì i8 Tel. 0.10380781 - I.fdiiae 33100 Via Poscolle 43 Tel. 0.132 2E7\$9 - Varese 21100 Via Allauzzi -13 Tel. 0332 285039- Verona r'js Via Francia 21/C Ccl 0.15 82611101 -Vicenza 3610(1 Piazza Pontelandolfo 9 Tel. 0.144 39:1311

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