INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE I KOMENTARZ ZARZĄDU DO INFORMACJI FINANSOWYCH ZA III KWARTAŁ 2020 ROKU

GRUPA KAPITAŁOWA DGA S.A.

SPIS TREŚCI str.

str.

I.	ISTOTNE CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 3
II.	OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. W III KWARTALE 2020 4
III.	WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO
	WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 7
1.	ZDARZENIA, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO DANE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ
	2020 R. ORAZ CZYNNIKI MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU 7
2.	PROGRAM INWESTYCYJNY 7
IV.	WYNIKI FINANSOWE 8
1.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PEŁNEGO DOCHODU GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. 8
1.1.	WYNIKI NA SEGMENTACH BRANŻOWYCH 9
2.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. 11
3.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. 14
4.	WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE 14
V.	INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE 16
1.	OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, UZYSKANIA
	LUB UTRATY KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI ORAZ INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, A
	TAKŻE PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI LUB ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI ORAZ WSKAZANIE JEDNOSTEK
	PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI. 16
2.	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 18
3.	INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
	WARTOŚCIOWYCH 18
4.	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY 18
5.	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ 18
6.	WSKAZANIE ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY, ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW
	AKCJI 18
7.	STAN POSIADANIA AKCJI DGA S.A. LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
	ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH 19
8.	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
	POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ
	ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEDNOSTKI ZALEŻNEJ 20
9.	INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z
	PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE20
10.	INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB
	POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI 21
11.	INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ,
	MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE
	DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ 21

I. ISTOTNE CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

III kwartał 2020 r. Grupa Kapitałowa DGA S.A. zakończyła przychodami z działalności podstawowej w wysokości 1.785 tys. zł, co oznacza, że przychody wzrosły o 96,4% w stosunku do III kwartału 2019 r. Przełożyło się to na istotną poprawę wyniku, gdzie na poziomie zysku brutto na sprzedaży wykazano zysk na poziomie 5 tys. zł (przy stracie w III kw. 2019 r. w wysokości 137 tys. zł) i znaczącym ograniczeniu straty netto (o 36%) do kwoty 461 tys. zł (w 2019 r. 751 tys. zł straty).

Poprawa wyników jest efektem bardzo dużego zaangażowania i realizacji prac, które przełożyły się na uzyskanie lepszych wyników. Nie mniej jednak stan niepewności w gospodarce związany ze stanem epidemii COVID-19 jest odczuwalny, co powoduje, że wyniki finansowe nie oddają całego potencjału spółek Grupy Kapitałowej DGA S.A. w zakresie realizacji projektów.

Wykres 1. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej DGA S.A. w III kwartale 2019 i 2020 r. (w tys. zł)

Poniżej zaprezentowano najważniejsze zdarzenia i czynniki jakie miały wpływ na sytuację w III kwartale 2020 r.:

1. Stan pandemii COVID-19

W związku z utrzymującym się stanem epidemii COVID-19, która trwa od I kwartału 2020 r. zauważa się wysoki poziom niepewności zarówno wśród podmiotów gospodarczych, jak i konsumentów.

Wprowadzane przez władze bardzo duże obostrzenia m.in. w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej powodują, że efekty tych działań będą miały wpływ na osiągane wyniki finansowe przez przedsiębiorstwa w przyszłości. Spółki z Grupy Kapitałowej DGA S.A. w III kwartale 2020 r. kontynuowały dostosowywanie modelu prowadzenia działalności do nowych realiów gospodarczych.

2. Obszar inwestycyjno-finansowy

Wyniki tego obszaru odzwierciedlone są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów na poziomie przychodów i kosztów finansowych (działalności finansowej). W związku z znaczącymi wahaniami notowań na rynkach giełdowych w związku z epidemią COVID-19 nastąpiła m.in. przecena akcji spółki PTWP S.A. będącej w portfelu DGA S.A. o kwotę 322 tys., co obciążyło pozycję kosztów finansowych.

3. Działalność segmentu Projektów europejskich

W III kwartale 2020 r. segment Projektów europejskich zanotował przeszło 100% wyższy poziom przychodów niż w analogicznym okresie roku poprzedniego, co przełożyło się na ograniczenie straty brutto ze sprzedaży do poziomu 53 tys. zł (w III kw. 2019 r. była strata – 156 tys. zł). Sytuacja związana z epidemią COVID-19 częściowo miała wpływ na wyniki tego segmentu. Należy mieć na uwadze fakt, że negatywne skutki epidemii mogą wpływać na wyniki tego segmentu w kolejnych okresach (m.in. czasowe wstrzymanie realizacji niektórych projektów unijnych w związku brakiem możliwości np. przeprowadzenia szkoleń).

4. Działalność obszaru restrukturyzacji i sanacji firm

Sytuacja związana z COVID-19 powoduje w dalszym ciągu negatywne reperkusje w obszarze restrukturyzacji i sanacji firm. W prowadzonych postępowaniach restrukturyzacyjnych przez DGA Kancelaria Restrukturyzacji i Upadłości S.A. zauważyć można wydłużające się terminy m.in. procedowania przez sądy pism procesowych, co powoduje wydłużanie się terminów wydawania postanowień i tym samym spadek dynamiki prowadzonych procesów restrukturyzacji.

II. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. W III KWARTALE 2020

Zdarzenia w sferze inwestycji kapitałowych

W III kw. 2020 r. nie wystąpiły żadne zdarzenia w obszarze inwestycji kapitałowych, natomiast w dniu 13 listopada 2020 r. Krajowy Rejestr Sądowy zarejestrował zmianę firmy spółki zależnej - DGA Centrum Sanacji Firm S.A. na nową – DGA Kancelaria Restrukturyzacji i Upadłości S.A.

Zdarzenia dotyczące obszaru bieżącej działalności oraz sfery finansów

1. Informacja na temat oceny wpływu skutków koronawirusa COVID-19 na działalność Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Zarząd DGA S.A. w raporcie bieżącym nr 2/2020 z dnia 23 marca 2020 r. przekazał następującą informację:

"W nawiązaniu do komunikatu Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 marca 2020 r. w związku z zaleceniami Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA), informuje, że zgodnie z aktualną na dzień publikacji niniejszego raportu oceną, Emitent spodziewa się, iż skutki epidemii koronawirusa COVID-19 mogą mieć negatywny wpływ na przyszłe wyniki finansowe DGA S.A. oraz spółek z Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Negatywny wpływ na przyszłe wyniki finansowe mogą wynikać przede wszystkim z następujących przyczyn:

przesunięcia w czasie realizowanych projektów dla kontrahentów, w tym przesunięcia w realizacji projektów współfinansowanych z funduszy unijnych,
niższych wycen posiadanych pakietów akcji/udziałów w spółkach w związku z potencjalnym pogorszeniem wyników finansowych tych spółek na skutek epidemii koronawirusa, w tym pakietu akcji spółki Polskie Towarzystwo Wspierania Przedsiębiorczości S.A. notowanej na rynku Newconnect,
wzrost ryzyka na portfelu udzielonych pożyczek na skutek potencjalnego pogorszenia sytuacji płynnościowej pożyczkobiorców i tym samym ich zdolności do obsługi pożyczek.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu nie jest jednak możliwe pełne oszacowanie tych skutków, gdyż nie jest znany rozmiar oraz czas trwania epidemii koronawirusa, co jest poza wpływem lub kontrolą ze strony Emitenta."

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd informuje, że sytuacja związana ze stanem epidemii miała wpływ w zakresie:

− automatycznego wydłużenia realizacji programów operacyjnych o 90 dni, nie dłużej jednak niż do 31 grudnia 2023 r. na mocy Ustawy z dnia 3 kwietnia 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach wspierających realizację programów operacyjnych w związku z wystąpieniem COVID-19 w 2020 r. tzw. specustawa funduszowa,
− weryfikacji wartości godziwej udziałów w spółce PBS Sp. z o.o. wartość godziwa została obniżona o kwotę 1.105.000 zł – obniżona wycena obciążyła wynik finansowy za 2019 r.,
− niższej wyceny akcji spółki PTWP S.A. na dzień 30 września 2020 r. o 322 tys. zł w stosunku do końca czerwca 2020 r. ,
− wprowadzenie rotacyjnego systemu pracy i pracy zdalnej w zakresie w jakim było to możliwe.

2. Przygotowywanie i pozyskiwanie nowych projektów, w tym w ramach konkursów z okresu programowania unijnego 2014-2020, a także realizacja projektów pozyskanych w okresach wcześniejszych

W III kwartale 2020 r. spółka dominująca DGA S.A. kontynuowała swoje działania w zakresie realizacji pozyskanych projektów, w tym współfinansowanych w ramach perspektywy finansowej 2014-2020. W związku z występującą epidemią nastąpiła ich reorganizacja, tak aby w jak najszerszym zakresie realizować je w sposób zdalny i ograniczać bezpośrednie spotkania.

Ponadto w tym okresie DGA S.A. raportem bieżącym nr 10/2020 w dniu 27 sierpnia 2020 r. poinformowała o tym, że Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości zarekomendowała do dofinansowania Projekt DGA S.A. pt. "Dostępny design" złożony w ramach konkursu nr POWR.02.21.00-IP.09-00-002/20, "Dostępność – szansą na rozwój" Działanie 2.2 Wsparcie na rzecz zarządzania strategicznego przedsiębiorstw oraz budowy przewagi konkurencyjnej na rynku, Program Operacyjny Wiedza Edukacja Rozwój. Umowę na realizację ww. projektu podpisano w dniu 22 października 2020 r.

Umowa opiewa na kwotę dofinansowania w wysokości 4.768.936,70 zł i będzie realizowana do 30 września 2022 r.

Celem projektu jest podniesienie kompetencji uczestników w zakresie wdrażania i rozwoju technologii kompensacyjnych i asystujących, to jest takich których uruchomienie lub zastosowanie umożliwia lub ułatwia osobom ze szczególnymi potrzebami korzystanie z produktów, usług na zasadzie równości z innymi. Projektem objętych będzie 800 pracowników przedsiębiorstw i przedsiębiorców pochodzących głównie z województwa dolnośląskiego, lubuskiego, zachodniopomorskiego oraz wielkopolskiego, których działalność jest związana z:

1) produkcją, importem, wprowadzaniem do obrotu i dystrybucją produktów, których funkcjonalność może zostać dostosowana do potrzeb osób z niepełnosprawnościami i ograniczeniami funkcjonalnymi,
2) projektowaniem i świadczeniem usług, które ze względu na swój zakres przedmiotowy lub charakter mogą zostać dostosowane do potrzeb osób z niepełnosprawnościami i ograniczeniami funkcjonalnymi.

Dla uczestników projektu oferowane jest bezpłatne wsparcie szkoleniowo – doradcze.

Zabezpieczenie prawidłowej realizacji umowy stanowi weksel własny in blanco wraz z wypełnioną deklaracją wekslową.

3. Realizowane projekty restrukturyzacyjne i upadłościowe

DGA Kancelaria Restrukturyzacji i Upadłości S.A. kontynuowała realizację projektów restrukturyzacyjnych i upadłościowych otrzymanych w poprzednich okresach. Dodatkowo w III kw. 2020 r. została nadzorcą układu w dwóch postępowaniach o zatwierdzenie układu (tzw. uproszczone postępowanie o zatwierdzeniu układu), których otwarcie nastąpiło zgodnie z art. 15 ust. 1 ustawy z dnia 19 czerwca 2020 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętym skutkami COVID-19 oraz o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19 (Dz.U. z 2020 r., poz. 1086).

Zdarzenia korporacyjne

1. Publikacja sprawozdań finansowych

7 lipca 2020 r. opublikowane zostało skonsolidowane rozszerzone sprawozdanie finansowe za I kwartał 2020 r., a 22 września 2020 r. skonsolidowane rozszerzone sprawozdanie finansowe za I półrocze 2020 r. Grupy Kapitałowej DGA S.A.

2. Wybór firmy audytorskiej

W dniu 22 lipca 2020 roku Rada Nadzorcza DGA S.A. zgodnie z §16 Statutu Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami, normami zawodowymi oraz przyjętą przez Spółkę Polityką i procedurą w zakresie wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych DGA S.A. oraz Grupy Kapitałowej DGA S.A., uwzględniając rekomendację Komitetu Audytu, podjęła uchwałę w sprawie wyboru firmy audytorskiej, tj. spółki Morison Finansista Audit Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu (wpisana na listę firm audytorskich Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego pod nr 255) do:

przeprowadzenia badania rocznego sprawozdania finansowego spółki DGA S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DGA S.A. za lata 2020 – 2022,
przeprowadzenia przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego spółki DGA S.A. i Grupy Kapitałowej DGA S.A. sporządzonego na dzień 30.06.2020 r., 30.06.2021 i 30.06.2022 r.

3. Zwyczajne Walne Zgromadzenie

W dniu 27 sierpnia 2020 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy DGA S.A., na którym podjęto m.in. następujące uchwały:

a) w sprawie zatwierdzenia sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego za 2019 r.,
b) w sprawie udzielenia absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej,
c) w sprawie przyjęcia "Polityki wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej DGA S.A."

III. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

1. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono dane finansowe za III kwartał 2020 r. oraz czynniki mogące mieć wpływ na wyniki w perspektywie kolejnego kwartału

PKB Polski w 2019 r. wzrósł o 4,1% r/r, co oznacza, że utrzymywało się stosunkowo szybkie tempo wzrostu gospodarczego. W związku z pandemią, która rozpoczęła się w I kw. 2020 r. wszystkie wcześniejsze prognozy wzrostu gospodarczego na 2020 r. zarówno dla Polski, jak i wszystkich krajów na świecie zostały bardzo mocno zrewidowane w dół. W II kwartale 2020 r. PKB Polski skurczył się o 8,2%. Obecne szacunki dla Polski przewidują recesję w 2020 r. i spadek PKB w przedziale od -2,5 do - 4,5%.

Dodatkowo przewidywany jest znaczący wzrost bezrobocia – pesymistyczne prognozy zakładają nawet 8-10% bezrobocie na koniec 2020 r. Ponadto w celu ratowania przedsiębiorstw rząd uchwalił specustawy mające na celu ograniczenie negatywnych skutków epidemii koronawirusa poprzez różnego rodzaju subwencje, zwolnienia z podatków, składek na ubezpieczenia społeczne itp., co z drugiej strony przekłada się na dynamiczny wzrost zadłużenia skarbu państwa, jak i samorządów.

W aspekcie działalności Grupy Kapitałowej DGA S.A. powyższe czynniki mogą mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe.

Pierwszy związany będzie z ogłaszaniem ostatnich naborów wniosków do konkursów w ramach budżetu unijnej polityki spójności, przyznanej Polsce na lata 2014-2020. W związku z utrzymującą się sytuacją epidemiczną terminy ogłaszania kolejnych konkursów zostały w większości przesunięte na okresy późniejsze, natomiast okres realizacji obecnie posiadanych projektów ulega wydłużeniu.

Drugi z czynników to przewidywany wzrost upadłości, jak i otwieranych postępowań restrukturyzacyjnych na co wpływ ma epidemia koronawirusa, która spowodowała czasowy brak możliwości prowadzenia działalności gospodarczej w związku z wprowadzonymi przez rząd obostrzeniami, jak i zwiększająca się świadomość podmiotów gospodarczych zagrożonych upadłością w kontekście możliwości wykorzystania szans, które daje podmiotom nowe Prawo restrukturyzacyjne, w tym tzw. uproszczone postępowanie o zatwierdzeniu układu, które weszło w życie na mocy art. 15 ust. 1 ustawy z dnia 19 czerwca 2020 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętym skutkami COVID-19 oraz o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19. W obliczu tego faktu DGA S.A. wraz z DGA Centrum Sanacji Firm S.A. mają szansę na pozyskanie kolejnych projektów pozwalających na przeprowadzenie skutecznych procesów restrukturyzacyjnych i/lub upadłościowych.

2. Program inwestycyjny

Grupa Kapitałowa DGA S.A. nie realizowała w III kw. 2020 r. znaczących inwestycji.

IV. WYNIKI FINANSOWE

1. Skonsolidowane sprawozdanie z pełnego dochodu Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Tabela nr 1. Skonsolidowane sprawozdanie z pełnego dochodu (w tys. zł)

Wyszczególnienie	III kwartał 2020	III kwartał 2019	zmiana 2020 do 2019
Przychody netto z działalności podstawowej	1 785	909	876
Koszt działalności podstawowej	1 780	1 046	734
Zysk/Strata brutto ze sprzedaży	5	-137	142
Koszty sprzedaży	23	12	11
Koszty ogólnego zarządu	306	323	-17
Zysk / Strata ze sprzedaży	-324	-472	148
Pozostałe przychody operacyjne	25	8	17
Pozostałe koszty operacyjne	4	1	3
Udział w zyskach/stratach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności	-3	6	-9
Zysk/Strata z działalności operacyjnej	-306	-459	153
Przychody finansowe	77	175	-98
Koszty finansowe	325	336	-11
Zysk ze sprzedaży jednostek zależnych i stowarzyszonych	0	1	-1
Zysk/Strata przed
opodatkowaniem	-554	-619	65
Podatek dochodowy	1	-19	20
Podatek dochodowy - odroczony	92	-83	175
Zysk/strata netto	-461	-721	260

Wykres 2. Wyniki finansowe (w tys. zł)

W III kwartale 2020 roku przychody z działalności podstawowej Grupy Kapitałowej DGA S.A. wyniosły

1.785 tys. zł (wzrost o 96,4% w stosunku do III kw. 2019 r.), co przełożyło się na wygenerowanie zysku brutto na sprzedaży w wysokości 5 tys. zł (w 2019 r. w tym okresie zanotowano stratę w wysokości 137 tys. zł).

Koszty sprzedaży i zarządu pozostały na podobnym poziomie, co w III kwartale 2019 r.

Na poziomie pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych nie zanotowano istotnych zdarzeń, które miałyby znaczący wpływ na wynik finansowy.

Przychody finansowe w III kwartale 2020 r. wyniosły 77 tys. zł i dotyczyły odsetek od udzielonych pożyczek.

Koszty finansowe ukształtowały się na poziomie 325 tys. zł i wynikają przede wszystkim z niższej wyceny akcji PTWP S.A. notowanej na rynku NewConnect (-322 tys. zł).

Po uwzględnieniu wszystkich czynników wpływających na wynik finansowy, Grupa Kapitałowa DGA S.A. wykazała w III kwartale 2020 roku stratę netto w wysokości 461 tys. zł.

1.1. Wyniki na segmentach branżowych

Tabela nr 2. Wyniki na segmentach branżowych (w tys. zł)

	Przychody *)			Wynik na segmencie *)
Wyszczególnienie	III kwartał	III kwartał	zmiana	III kwartał	III kwartał	zmiana
	2020	2019	2020 do 2019	2020	2019	2020 do 2019
Projekty europejskie, pozostałe doradztwo w zakresie projektów unijnych i akceleracyjnych	1 640	783	857	-53	-156	103
Doradztwo restrukturyzacyjne, konsulting zarządczy i finansowy	62	90	-28	-3	-12	9
Przychody nie przypisane segmentom	85	53	32	62	31	31
Wartość ogółem przed eliminacjami konsolidacyjnymi	1 787	926	861	6	-137	143
Eliminacje konsolidacyjne	-2	-17	15	-1	0	-1
Wartość ogółem	1 785	909	876	5	-137	142

*) wiersze prezentujące przychody i wyniki segmentów nie zawierają wyłączeń konsolidacyjnych

Wykres 3. Udział segmentów w przychodach Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Segment Projektów Europejskich zrealizował najwyższe przychody w Grupie Kapitałowej DGA S.A. (91,8% udział). Przy przychodach na poziomie 1.640 tys. zł wygenerował stratę brutto na sprzedaży w wysokości 53 tys. zł. Zdecydowanie wyższe przychody segmentu niż w III kw. 2019 r. (o 857 tys. zł) wynikają z faktu, że realizowana była większa ilość projektów, która weszła w fazę zasadniczej realizacji.

Segment Doradztwa restrukturyzacyjnego, konsultingu zarządczego i finansowego zrealizował 62 tys. zł przychodów, co przełożyło się na minimalną stratę (-3 tys. zł) na poziomie zysku brutto na sprzedaży. Wyniki segmentu są ściśle powiązane z ilością spraw powierzonych przez sądy dla spółki zależnej DGA Kancelaria Restrukturyzacji i Upadłości S.A., która pełnić może funkcję nadzorcy/zarządcy sądowego w postępowaniach restrukturyzacyjnych lub syndyka w postępowaniach upadłościowych. Ponadto na wyniki wpływają długie okresy oczekiwania na wydanie przez sądy postanowień w zakresie przyznania wynagrodzenia w postępowaniu sądowym, a także brak wystarczającego zabezpieczenia przez ustawę Prawo restrukturyzacyjne wynagrodzenia dla nadzorcy lub zarządcy.

W pozycji "Przychody nie przypisane segmentom" wykazywane są przychody związane m.in. z refakturowaniem innych jednostek za podnajmowaną powierzchnię biurową, koszty eksploatacyjne, administracyjne i informatyczne.

2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Sytuacja majątkowa

Tabela nr 3. Aktywa oraz ich struktura wg stanów na koniec okresów (w tys.)

Wyszczególnienie	30-09-2020	30-06-2020	30-09-2019	% zmiany do 30-06- 2020	% struktura 30-09-2020
Aktywa trwałe	3 825	3 821	3 692	0,1%	15,6%
Wartości niematerialne	2	3	9	-33,3%	0,0%
Rzeczowe aktywa trwałe	1 892	1 916	1 974	-1,3%	7,7%
Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i	804	807	758	-0,4%	3,3%
współzależnych rozliczane
metodą praw własności
Udzielone pożyczki	0	0	29	-	0,0%
Aktywa z tytułu podatku	1 127	1 095	922	2,9%	4,6%
odroczonego
Aktywa obrotowe	20 672	19 915	20 784	3,8%	84,4%
Udzielone pożyczki	2 535	2 910	2 452	-12,9%	10,3%
Należności z tytułu dostaw i	633	1 222	495	-48,2%	2,6%
usług
Należności z tytułu
realizowanych projektów	7 641	5 360	4 887	42,6%	31,2%
finansowanych ze środków
unijnych
Pozostałe należności	146	140	180	4,3%	0,6%
Aktywa finansowe	3 067	3 436	4 719	-10,7%	12,5%
przeznaczone do obrotu
Środki pieniężne i ich	6 650	6 847	8 051	-2,9%	27,1%
ekwiwalenty
AKTYWA OGÓŁEM	24 497	23 736	24 476	3,2%	100,0%

Wartość aktywów trwałych nie uległa znaczącym zmianom w stosunku do 30 czerwca 2020 r.

Zmiana poziomu aktywów obrotowych w odniesieniu do końca czerwca 2020 roku wynikała głównie z: - wzrostu poziomu należności z tytułu realizowanych projektów współfinansowanych ze środków unijnych o kwotę 2.281 tys. zł,

niższych należności od odbiorców o 589 tys. zł,
niższego salda pożyczek o 375 tys. zł,
zmniejszeniem wartości aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu o kwotę 369 tys. zł spowodowane głównie niższą wyceną pakietu akcji PTWP S.A.

Tabela nr 4. Wskaźniki efektywności wykorzystania majątku

Wyszczególnienie	III kwartał 2020	III kwartał 2019
Wskaźnik globalnego obrotu aktywami	0,30	0,15
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych	1,87	0,97
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych	0,35	0,18

Przychody z działalności podstawowej w kwartale

Wskaźnik globalnego obrotu = aktywami (Aktywa ogółem na początek kwartału + Aktywa ogółem na koniec kwartału) / 2 / 4 dla danych kwartalnych

1

Wskaźnik rotacji aktywów	Przychody z działalności podstawowej w kwartale =
trwałych	(Aktywa trwałe na początek kwartału + Aktywa trwałe na koniec kwartału) /
	2 / 4 dla danych kwartalnych
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych	Przychody z działalności podstawowej w kwartale
	= (Aktywa obrotowe na początek kwartału + Aktywa obrotowe na koniec
	kwartału) / 2 / 4 dla danych kwartalnych

Wzrost wartości ww. wskaźników świadczy o bardziej efektywnym wykorzystaniu aktywów w aspekcie generowania przychodów.

Źródła finansowania

Tabela nr 5. Źródła finansowania aktywów oraz ich struktura wg stanów na koniec okresów (w tys.)

Wyszczególnienie	30-09-2020	30-06-2020	30-09-2019	% zmiany do 30-06- 2020	% struktura 30-09-2020
Kapitał własny	13 453	13 914	15 123	-3,3%	54,9%
Kapitał własny
przypadający na	13 477	13 925	15 084	-3,2%	55,0%
akcjonariuszy podmiotu dominującego
Kapitał akcyjny	9 042	9 042	9 042	0,0%	36,9%
Kapitał zapasowy ze
sprzedaży akcji powyżej ich	4 308	6 496	6 496	-33,7%	17,6%
wartości nominalnej
Kapitał rezerwowy z
aktualizacji wyceny	34	34	34	0,0%	0,1%
Kapitał rezerwowy na	779	779	779	0,0%	3,2%
nabycie akcji własnych
Akcje własne	-779	-779	-779	0,0%	-3,2%
Zyski/straty zatrzymane	93	-1 647	-488	-105,6%	0,4%
Udziały niesprawujące	-24	-11	39	118,2%	-0,1%
kontroli Zobowiązania
długoterminowe	394	454	397	-13,2%	1,6%
Zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych	53	53	41	0,0%	0,2%
Rezerwa na podatek
odroczony	302	362	314	-16,6%	1,2%
Zobowiązania z tytułu	39	39	42	0,0%	0,2%
leasingu
Zobowiązania	10 650	9 368	8 956	13,7%	43,5%
krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu	190	228	181	-16,7%	0,8%
świadczeń pracowniczych
Rezerwy	534	174	164	206,9%	2,2%
Zobowiązania z tytułu	263	491	159	-46,4%	1,1%
dostaw i usług
Zobowiązania z tytułu
otrzymanych zaliczek na realizowane projekty	9 385	8 208	8 316	14,3%	38,3%
finansowane ze środków
unijnych

Grupa Kapitałowa DGA S.A. na 30.09.2020 r.	str. 13 ___
--------------------------------------------	-------------

Pozostałe zobowiązania	273	262	132	4,2%	1,1%
Zobowiązania z tytułu leasingu	5	5	4	0,0%	0,0%
PASYWA OGÓŁEM	24 497	23 736	24 476	3,2%	100,0%

Na zmianę wartości kapitału własnego wpływ miała wygenerowana strata netto w III kwartale 2020 r. w wysokości 461 tys. zł.

Wysokość zobowiązań długoterminowych pozostałą na podobnym poziomie w odniesieniu do 30.06.2020 r.

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynika głównie z:

zwiększenia zobowiązań z tytułu otrzymanych zaliczek na realizowane projekty współfinansowane ze środków unijnych o kwotę 1.177 tys. zł,
wzrostu poziomu rezerw o 360 tys. zł,
zmniejszenia zobowiązań z tytułu dostaw i usług o 228 tys. zł.

Diagram nr 1. Struktura bilansu

Struktura bilansu przedstawia się korzystnie. Kapitał własny w całości finansuje aktywa trwałe, co jest zgodne ze "złotą zasadą bilansową". Spełniona jest również "złota zasada finansowa" mówiąca, że krótkoterminowy kapitał nie powinien finansować długoterminowego majątku. Z układu bilansu wynika, że Grupa Kapitałowa DGA S.A. posiada stabilne i pewne źródło finansowania.

Tabela nr 6. Wskaźniki finansowania majątku
Wyszczególnienie	III kwartał 2020	III kwartał 2019
Wskaźnik pokrycia aktywów kapitałem własnym	0,55	0,62
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem
własnym	3,52	4,10
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem
stałym	3,62	4,20
Wskaźnik pokrycia aktywów obrotowych zobowiązaniami krótkoterminowymi	0,52	0,43
Wskaźnik pokrycia aktywów	kapitał własny na koniec kwartału
= kapitałem własnym	aktywa ogółem na koniec kwartału
Wskaźnik pokrycia aktywów =	kapitał własny na koniec kwartału
trwałych kapitałem własnym	aktywa trwałe na koniec kwartału

Wskaźnik pokrycia aktywów		kapitał własny na koniec kwartału + zobowiązania i rezerwy długoterminowe na koniec kwartału
trwałych kapitałem stałym =		aktywa trwałe na koniec kwartału
Wskaźnik pokrycia aktywów		zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału
obrotowych zobowiązaniami = krótkoterminowymi	aktywa obrotowe na koniec kwartału

3. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Tabela nr 7. Przepływy środków pieniężnych (w tys.) Wyszczególnienie	III kwartał III kwartał 2020 2019		zmiana 2020 do 2019
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-645	1 315	-1 960
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	449	-102	551
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1	-5	4
Razem przepływy netto	-197	1 208	-1 405
Środki pieniężne na koniec okresu	6 650	8 051	-1 401

Na przepływy z działalności operacyjnej w III kwartale 2020 roku miały wpływ przede wszystkim następujące czynniki:

wykazana strata netto,
zwiększenie poziomu należności (-1.703 tys. zł),
zwiększenie poziomu zobowiązań (+923 tys. zł),
zmiana stanu rezerw (+360 tys. zł),
aktualizacja wartości inwestycji (+323 tys. zł).

Na stan przepływów z działalności inwestycyjnej miały wpływ głównie następujące czynniki:

spłata części pożyczek i odsetek (+527 tys. zł),
udzielenie pożyczek (-110 tys. zł).

Na poziomie działalności finansowej nie odnotowano istotnych przepływów.

4. Wybrane wskaźniki finansowe

Tabela nr 8. Wskaźniki finansowe charakteryzujące działalność gospodarczą Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Wyszczególnienie	III kwartał 2020	III kwartał 2019
Rentowność sprzedaży brutto (%)	0,3%	-15,1%
Rentowność sprzedaży netto (%)	-25,8%	-79,3%
Rentowność majątku ROA (%)	-7,6%	-12,3%
Rentowność kapitału własnego ROE (%)	-13,5%	-18,6%
Stopa ogólnego zadłużenia (%)	45,1%	38,2%
Trwałość struktury finansowania (%)	56,5%	63,4%

Rentowność sprzedaży brutto =

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży w kwartale

Przychody z działalności podstawowej w kwartale

	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność sprzedaży netto =	Przychody z działalności podstawowej w kwartale

	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność majątku ROA =	(Aktywa ogółem na początek kwartału + Aktywa ogółem na koniec
	kwartału) / 2 / 4 dla danych kwartalnych
	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność kapitału własnego =	(Kapitał własny na początek kwartału + Kapitał własny na koniec
ROE	kwartału)/ 2 / 4 dla danych kwartalnych

	Zobowiązania ogółem na koniec kwartału
Stopa ogólnego zadłużenia =	Pasywa ogółem na koniec kwartału

	Kapitał własny na koniec kwartału + zobowiązania i rezerwy
	długoterminowe na koniec kwartału
Trwałość struktury finansowania =	Pasywa ogółem na koniec kwartału

W III kwartale 2020 zasoby finansowe były wykorzystywane zgodnie z planem, przeznaczeniem i bieżącymi potrzebami. W aspekcie płynności finansowej działania w zakresie zarządzania zasobami finansowymi skoncentrowane były na lokowaniu nadwyżek finansowych w bezpieczne lokaty bankowe, a także na udzielaniu pożyczek.

Tabela nr 9. Wskaźniki płynności
Wyszczególnienie	III kwartał	III kwartał
	2020	2019
Wskaźnik bieżącej płynności	1,94	2,32
Wskaźnik płynności szybkiej	1,94	2,32
Wskaźnik podwyższonej płynności	0,62	0,90
Wskaźnik bieżącej płynności =			Aktywa obrotowe na koniec kwartału Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału
Wskaźnik płynności szybkiej =			Aktywa obrotowe na koniec kwartału – zapasy na koniec kwartału Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału
Wskaźnik podwyższonej płynności =			Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec kwartału Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału

Powyższe wartości potwierdzają zdolność Grupy Kapitałowej DGA S.A. do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźnik podwyższonej płynności potwierdza możliwość spłacenia 2/3 wszystkich bieżących zobowiązań z uwzględnieniem najbardziej płynnych aktywów, których zdolność do regulacji zobowiązań jest natychmiastowa.

Grupa Kapitałowa DGA S.A nie stosuje instrumentów finansowych w zakresie ograniczania ryzyka zmiany ceny, ponieważ w zakresie realizacji projektów podpisuje umowy z usługodawcami na z góry ustalonych warunkach. Nie są również stosowane instrumenty finansowe w zakresie ryzyka kredytowego, gdyż spółka nie posiada zaciągniętych pożyczek i kredytów. W stosunku do należności Grupa Kapitałowa DGA S.A. na bieżąco monitoruje spływ wierzytelności i w razie opóźnień w zapłacie rozpoczyna proces windykacji.

V. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE

1. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji.

Diagram nr 2. Powiązania organizacyjne/kapitałowe na dzień 30.09.2020 r.

DGA S.A. określa skład i strukturę Grupy Kapitałowej DGA S.A. na dzień bilansowy wraz z podziałem na spółki "inwestycyjne" i spółki "wsparcia":

spółki "inwestycyjne" to spółki, których udziały/akcje są nabywane w celu dalszej odsprzedaży.
spółki "wsparcia" są to spółki, których celem jest wspieranie procesów biznesowych i inwestycyjnych dotyczących projektów/spółek z pierwszej kategorii (spółek "inwestycyjnych"). Inwestycje kapitałowe w spółki tej kategorii mają charakter długoterminowy. Spółki "wsparcia" mają za zadanie dostarczać wartości dodanej dla spółek "inwestycyjnych" m.in. poprzez usługi doradztwa w zakresie zarządzania, pozyskiwania finansowania, obsługi księgowej i audytorskiej oraz prawnej.

Tabela nr 10. Jednostki podlegające konsolidacji:

1. Spółki wsparcia	Metoda konsolidacji
Life Fund Sp. z o.o.	metoda pełna
DGA Kancelaria Restrukturyzacji i Upadłości S.A.	metoda pełna
DGA Audyt Sp. z o.o.	metoda praw własności
DGA Optima Sp. z o.o.	metoda praw własności
2. Spółki inwestycyjne
Szybka Pożyczka Polska Sp. z o.o.	nie podlega
Szybka Pożyczka Polska Plus Sp. z o.o.	nie podlega
Blue Energy Sp. z o.o.	nie podlega
PBS Sp. z o.o.	nie podlega
PTWP S.A.	nie podlega

Wszystkie powyższe inwestycje sfinansowane zostały kapitałem własnym. DGA S.A. nie wchodzi w skład grupy kapitałowej żadnego innego podmiotu.

2. Cykliczność, sezonowość działalności

W III kwartale 2020 roku nie wystąpiły w działalności spółek Grupy Kapitałowej DGA S.A. istotne czynniki charakteryzujące się sezonowością lub cyklicznością.

3. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W III kwartale 2020 roku nie miała miejsca emisja, wykup, bądź spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych przez Emitenta.

4. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W III kwartale 2020 r. nie wypłacano dywidendy.

5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Zarząd DGA S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz dotyczących wyników finansowych.

6. Wskazanie znaczących akcjonariuszy, zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji

Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki struktura znaczącego akcjonariatu DGA S.A. w dniu publikacji poprzedniego raportu okresowego przedstawiała się następująco:

raportu okresowego
Wyszczególnienie	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakłado wym	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	384 807	384 807	34,05%	34,05%
w tym akcje uprzywilejowane:	98 000	98 000	8,67%	8,67%
Anna Szymańska	64 854	64 854	5,74%	5,74%
w tym akcje uprzywilejowanie:	12 000	12 000	1,06%	1,06%
DGA S.A.*	116 965	116 965	10,35%	10,35%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-
Arkadiusz Pychiński	58 100	58 100	5,14%	5,14%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-

Tabela nr 11. Akcjonariusze dysponujący bezpośrednio co najmniej 5% kapitału zakładowego DGA S.A. oraz co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu DGA S.A. - stan na dzień poprzedniego

*akcje skupione w ramach "Programu skupu akcji własnych DGA S.A."

W dniu przekazania niniejszego raportu, zgodnie z wiedzą Spółki, struktura znaczącego akcjonariatu DGA S.A. prezentowała się następująco:

zakładowego DGA S.A. oraz co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu DGA S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego Udział w Udział w
Wyszczególnienie	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	kapitale zakłado wym	liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	384 807	384 807	34,05%	34,05%
w tym akcje uprzywilejowane:	98 000	98 000	8,67%	8,67%
Anna Szymańska	64 854	64 854	5,74%	5,74%
w tym akcje uprzywilejowanie:	12 000	12 000	1,06%	1,06%
DGA S.A.*	116 965	116 965	10,35%	10,35%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-
Arkadiusz Pychiński	58 100	58 100	5,14%	5,14%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-

Tabela nr 12. Akcjonariusze dysponujący bezpośrednio co najmniej 5% kapitału na Walnym Zgromadzeniu DGA S.A. na dzień publikacji niniejszego raportu

*akcje skupione w ramach "Programu skupu akcji własnych DGA S.A."

7. Stan posiadania akcji DGA S.A. lub uprawnień do nich (opcji) będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące w dniu publikacji poprzedniego raportu okresowego przedstawia poniższa tabela:

Imię i nazwisko	Stanowisko	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakładowy m	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	Prezes Zarządu	384 807	384 807	34,05%	34,05%
Anna Szymańska	Wiceprezes Zarządu	64 854	64 854	5,74%	5,74%

Tabela nr 13. Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień poprzedniego raportu okresowego:

Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień publikacji niniejszego raportu prezentuje poniższa tabela:

Tabela nr 14. Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego:

Imię i nazwisko	Stanowisko	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakładowy m	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	Prezes Zarządu	384 807	384 807	34,05%	34,05%
Anna Szymańska	Wiceprezes Zarządu	64 854	64 854	5,74%	5,74%

8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki zależnej

Zarząd DGA S.A. w dniu 11 marca 2019 r. poinformował o wniesieniu skargi kasacyjnej przez SEKA S.A. do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego w Poznaniu z dnia 20 września 2018 r. w którym Sąd:

a) zmienił zaskarżony wyrok w ten tylko sposób, że:
- obniżył zasądzoną na rzecz DGA S.A. kwotę 1.232.580 zł do kwoty 1.220.255,40 zł (obniżenie o kwotę 12.324,60 zł),
- odsetki za opóźnienie od kwoty 1.043.736,87 zł zasądził na rzecz DGA S.A. od dnia 25 stycznia 2012 r. do dnia zapłaty (w wyroku I instancji odsetki zasądzone były na rzecz DGA S.A. od 17 stycznia 2014 r.),
b) w pozostałym zakresie oddalił apelację firmy SEKA S.A.
c) zasądził od SEKA S.A. na rzecz DGA S.A. kwotę 11.250 zł tytułem zwrotu kosztów zastępstwa procesowego w postępowaniu apelacyjnym.

SEKA S.A. określiła wartość przedmiotu zaskarżenia na kwotę 3.049.460,00 zł.

Sąd Najwyższy przyjął skargę do rozpoznania i DGA S.A. oczekuje na wyznaczenie terminu jej rozpoznania.

9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Ani Emitent, ani jednostki od niego zależne nie zawarły jakichkolwiek transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Emitent i jednostki od niego zależne nie udzieliły w III kwartale 2020 roku poręczeń kredytu, pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji.

11. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

W III kwartale 2020 roku poza wymienionymi w komentarzu do informacji finansowych nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby w sposób istotny wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej DGA S.A., a także istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

Zatwierdził:

Zarząd DGA S.A.

Andrzej Głowacki - Prezes Zarządu ........................................

Anna Szymańska - Wiceprezes Zarządu ........................................

Mirosław Marek - Wiceprezes Zarządu .........................................

Poznań, dnia 20.11.2020 roku

Signed by / Podpisano przez:

Andrzej Mieczysław Głowacki

Date / Data: 2020- 11-20 14:09