INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE I KOMENTARZ ZARZĄDU DO INFORMACJI FINANSOWYCH ZA III KWARTAŁ 2019 ROKU

GRUPA KAPITAŁOWA DGA S.A.

SPIS TREŚCI str.

str.

I.	ISTOTNE CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE 3
II.	OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. W III KWARTALE 2019 3
III.	WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO
	WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU 6
1.	ZDARZENIA, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO DANE FINANSOWE ZA III KWARTAŁ
	2019 R. 6
2.	POZOSTAŁE CZYNNIKI MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU 7
3.	PROGRAM INWESTYCYJNY 8
IV.	WYNIKI FINANSOWE 8
1.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PEŁNEGO DOCHODU GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A 8
1.1.	WYNIKI NA SEGMENTACH BRANŻOWYCH 9
2.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. 11
3.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. 14
4.	WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE15
V.	INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE 17
1.	OPIS ZMIAN ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ, W TYM W WYNIKU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK, UZYSKANIA
	LUB UTRATY KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI ZALEŻNYMI ORAZ INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, A TAKŻE
	PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI LUB ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI ORAZ WSKAZANIE JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH
	KONSOLIDACJI17
2.	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI19
3.	INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW
	WARTOŚCIOWYCH 19
4.	INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY19
5.	STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ19
6.	WSKAZANIE ZNACZĄCYCH AKCJONARIUSZY, ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW
AKCJI 19
7.	STAN POSIADANIA AKCJI DGA S.A. LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
	ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH 20
8.	WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
	POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ
	WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEDNOSTKI ZALEŻNEJ 21
9.	INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z
	PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE21
10.	INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB
	POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI 21
11.	INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ,

	MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA

I. ISTOTNE CZYNNIKI I ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

III kwartał 2019 r. Grupa Kapitałowa DGA S.A. zakończyła przychodami z działalności podstawowej w wysokości 909 tys. zł i stratą netto w wysokości 721 tys. zł. Najważniejsze zdarzenia i czynniki jakie miały wpływ na sytuację w tym okresie zaprezentowano poniżej:

Działalność segmentu Projektów europejskich

Stosunkowo niskie przychody ze sprzedaży generowane przez segment Projektów europejskich wynikają z trwającego dłużej niż wstępnie planowano etapu organizacji projektów. Kontynuowany był również etap przygotowywania i składania nowych ofert oraz negocjacji projektów złożonych w poprzednich okresach.

Działalność obszaru restrukturyzacji i sanacji firm

W III kwartale 2019 r. spółka zależna DGA Centrum Sanacji Firm S.A., jako doradca restrukturyzacyjny, kontynuowała realizację otrzymanych z sądów postępowań restrukturyzacyjnych i upadłościowych. W tym okresie nie otrzymała żadnych nowych spraw.

Wypłata dywidendy

5 lipca 2019 r. Akcjonariusze DGA S.A. otrzymali dywidendę w wysokości 0,40 zł za akcję.

Obszar inwestycyjno-finansowy

Wyniki tego obszaru odzwierciedlone są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów na poziomie przychodów i kosztów finansowych (działalności finansowej). W III kwartale 2019 r. obszar ten na poziomie skonsolidowanym wykazał stratę w wysokości 160 tys. zł na co miała wpływ niższa (o 333 tys. zł) wycena pakietu posiadanych akcji w spółce PTWP S.A., zniwelowana częściowo odsetkami od lokat i udzielonych pożyczek, a także otrzymaną dywidendą.

Po 9 miesiącach 2019 r. wartość posiadanego pakietu akcji PTWP S.A. obniżyła się o 1.166 tys. zł, co w najwyższym stopniu obciążyło wyniki finansowy Grupy Kapitałowej DGA S.A.

II. OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ GRUPY KAPITAŁOWEJ DGA S.A. W III KWARTALE 2019

Zdarzenia w sferze inwestycji kapitałowych

1. Złożenie wniosku o wykreślenie spółki FD Polska Sp. z o.o. w likwidacji z Krajowego Rejestru Sądowego

Spółka FD Polska Sp. z o.o. od 1 listopada 2018 r. była w trakcie likwidacji i nie prowadziła działalności gospodarczej. W związku z powyższym począwszy od I kwartału 2019 r. odstąpiono od jej konsolidacji.

W dniu 23 lipca 2019 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników FD Polska Sp. z o.o. w likwidacji podjęło uchwałę o zakończeniu likwidacji z dniem 22 lipca 2019 r. W związku z powyższym Likwidator złożył do sądu wniosek o wykreślenie spółki z Krajowego Rejestru Sądowego.

2. Sprzedaż części udziałów w Blue energy Sp. z o.o.

W dniu 5 lipca 2019 r. DGA S.A. sprzedała 2 udziały w spółce Blue energy Sp. z o.o. za kwotę 88,1 tys. zł. Udział DGA S.A. w kapitale Spółki zmniejszył się do 15,4%. Wartość sprzedanych udziałów w księgach rachunkowych DGA wynosiła 2,6 tys. zł.

3. Sprzedaż akcji Centrum Kreowania Liderów S.A.

W dniu 19 lipca 2019 r. DGA S.A. sprzedała wszystkie posiadane akcje spółki CKL S.A. za kwotę 2 tys. zł. Wartość sprzedanych akcji w księgach rachunkowych DGA wynosiła 0.

Zdarzenia dotyczące obszaru bieżącej działalności oraz sfery finansów

1. Przygotowywanie i pozyskiwanie nowych projektów, w tym w ramach konkursów z okresu programowania unijnego 2014-2020, a także realizacja projektów pozyskanych w okresach wcześniejszych

W III kwartale 2019 r. spółka dominująca DGA S.A. kontynuowała swoje działania w zakresie realizacji pozyskanych projektów, w tym współfinansowanych w ramach perspektywy finansowej 2014-2020, a także podpisała nowe umowy:

a) umowa na realizację projektu pt. "Przygotuj swój plan! - szkolenia z zakresu form opieki nad dziećmi w wieku do lat 3".

W dniu 12 lipca 2019 r. Zarząd DGA S.A. raportem bieżącym nr 19/2019 poinformował o podpisaniu umowy z Ministerstwem Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej o dofinansowanie projektu pt. "Przygotuj swój plan! - szkolenia z zakresu form opieki nad dziećmi w wieku do lat 3".

Dzięki opracowanemu przez DGA S.A. programowi szkoleń, uczestnicy będą mieli możliwość skorzystania ze szkoleń w zakresie stosowania ustawy o opiece nad dzieckiem do lat 3. Szkolenia realizowane będą na terenie 5 województw: wielkopolskiego, zachodniopomorskiego, pomorskiego, warmińsko-mazurskiego oraz lubuskiego. Uczestnictwo w szkoleniach będzie bezpłatne, a jego warunkiem będzie pochodzenie uczestnika z gminy na terenie której mieszka 5 tys. i więcej mieszkańców i nie funkcjonują instytucje opieki nad dziećmi w wieku do lat 3, a także zadeklarowanie chęci rozpoczęcia działalności gospodarczej w zakresie opieki nad dzieckiem do lat 3.

Wartość umowy wynosi 1.691.940,00 zł, w tym dofinansowanie ze środków Unii Europejskiej wynosi 1.641.181,80 zł i stanowi 97% wartości projektu ogółem, pozostała kwota zostanie wniesiona przez DGA S.A. jako wkład własny. Projekt realizowany będzie do 31 sierpnia 2021 r.

Zabezpieczenie prawidłowej realizacji umowy stanowi weksel własny In blanco wraz z wypełnioną deklaracją wekslową. Zapisy umowy są standardowe i nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

b) umowa na realizację projektu pt. "INKUBATOR INNOWACJI SPOŁECZNYCH WIELKICH JUTRA - DOSTĘPNOŚĆ +"

W dniu 25 września 2019 r. Zarząd DGA S.A. raportem bieżącym nr 22/2019 poinformował o podpisaniu umowy z Ministerstwem Inwestycji i Rozwoju - Instytucją Zarządzającą Programem Operacyjnym Wiedza Edukacja Rozwój - o dofinansowanie projektu w ramach działania 4.1 Innowacje społeczne.

Umowa na realizację projektu pt. "INKUBATOR INNOWACJI SPOŁECZNYCH WIELKICH JUTRA - DOSTĘPNOŚĆ +" opiewa na kwotę dofinansowania 4.522.973,00 zł.

Projekt będzie realizowany przez DGA S.A. do 30 kwietnia 2023 r.

Celem ogólnym projektu jest wsparcie procesu inkubacji 50 innowacyjnych pomysłów z terenu całej RP dotyczących rozwiązywania problemów związanych z brakiem wystarczającej dostępności przestrzeni publicznej dla osób z niepełnosprawnościami oraz osób starszych o ograniczonej mobilności lub percepcji, z których min. 20% zostanie przygotowanych do wdrożenia na szeroką skalę w okresie do 04.2023r.

Główne rezultaty planowanego projektu to: 10 przetestowanych innowacji społecznych oraz 50 innowacji przyjętych do dofinansowania w skali mikro. Grantobiorcami (innowatorami społecznymi) mogą być podmioty prywatne (w tym osoby fizyczne i grupy nieformalne) lub publiczne mające pomysł na innowacyjne rozwiązanie. Odbiorcami i użytkownikami nowych rozwiązań będą osoby z niepełnosprawnościami, osoby starsze, instytucje świadczące usługi publiczne, organizacje pozarządowe działające na rzecz osób z niepełnosprawnościami oraz osób starszych, ich opiekunowie, rodziny, inne podmioty zainteresowane korzystaniem z innowacji dla w/w w zakresie zwiększania dostępności przestrzeni publicznej .

Projekt zakłada szerokie działania doradcze oraz eksperckie na każdym etapie realizacji: od momentu naboru grantobiorców, poprzez udzielanie grantów na innowacyjne rozwiązania (do maksymalnej wysokości 50.000 zł dla pomysłodawcy), ich testowanie, wdrażanie i upowszechnianie.

Zabezpieczenie prawidłowej realizacji umowy stanowi weksel własny in blanco wraz z wypełnioną deklaracją wekslową. Zapisy umowy są standardowe i nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych dla tego rodzaju umów.

2. Realizowane projekty restrukturyzacyjne i upadłościowe

DGA Centrum Sanacji Firm S.A. kontynuowała realizację projektów restrukturyzacyjnych i upadłościowych otrzymanych w poprzednich okresach, a ponadto w listopadzie 2019 r. została wyznaczona na pełnienie funkcji zarządcy w postępowaniu restrukturyzacyjnym Kwiatkowski Sp. z o.o.

3. Udzielenie pożyczek

W III kw. 2019 r. spółka dominująca DGA S.A. udzieliła 3 pożyczek na łączną kwotę 340 tys. zł, w tym dwie pożyczki dla spółek w trakcie postępowania restrukturyzacyjnego, w których spółka DGA Centrum Sanacji Firm S.A. pełni rolę zarządcy:

100 tys. zł udzielono spółce YEGO Design Sp. z o.o. w restrukturyzacji – zabezpieczenie pożyczki stanowią poręczenia osobiste osób fizycznych oraz zastaw cywilny i rejestrowy na maszynach i urządzeniach;
200 tys. zł udzielono spółce EL-MAG Sp. z o.o. S.k. w restrukturyzacji – zabezpieczenie pożyczki stanowią zastawy cywilne i rejestrowe na ruchomościach w postaci maszyny, wyrobów gotowych, produkcji w toku i materiałów.

Zdarzenia korporacyjne

1. Wypłata dywidendy

W dniu 10 czerwca 2019 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia części zysku z 2018 r. - kwotę 405.325,60 PLN, tj. 0,40 PLN na jedną akcję, na wypłatę dywidendy akcjonariuszom.

Zgodnie z art. 364 § 2 k.s.h. z dywidendy wykluczone były akcje własne będące w posiadaniu DGA S.A. ZWZ DGA S.A., działając w oparciu o art. 348 § 2 k.s.h. oraz § 29 ust. 5 Statutu Spółki, ustaliło następujące terminy:

− dzień ustalenia prawa do dywidendy na 25 czerwca 2019 r.
− dzień wypłaty dywidendy na 5 lipca 2019 r.

Środki pieniężne na wypłatę dywidendy przekazano do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych w dniu 27 czerwca 2019 r.

2. Publikacja sprawozdania finansowego

25 września 2019 r. opublikowane zostało półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DGA S.A. zawierające skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe DGA S.A.

III. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE, CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

1. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono dane finansowe za III kwartał 2019 r.

a) zakończenie postępowania upadłościowego Inclick Polska Sp. z o.o.

W dniu 31 października 2019 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym ukazało się ogłoszenie, w którym Sąd Rejonowy Poznań-Stare Miasto w Poznaniu, XI Wydział Gospodarczy dla spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych, postanowieniem z dnia 18 września 2019 r., sygn. akt XI GUp 161/16, stwierdził zakończenie postępowania upadłościowego obejmującego likwidację majątku prowadzonego dla Inclick Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu.

Spółka Life Fund Sp. z o.o. posiadała 24,6% udziałów w ww. Spółce, których wartość bilansowa w księgach wynosiła 0 zł.

b) wybór projektu do dofinansowania

15 października 2019 r. Zarząd DGA S.A. raportem bieżącym nr 23/2019 poinformował, że otrzymał informację z Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego o wyborze projektu pt. "Rozwijaj się – wsparcie rozwojowe z wykorzystaniem podejścia popytowego w subregionie poznańskim" do dofinansowania w ramach Europejskiego Funduszu Społecznego.

Projekt złożony przez DGA S.A. opiewa na kwotę 5.175.000,00 zł, w tym dofinansowanie 4.657.500,00 zł.

Projekt ma być realizowany do 31 grudnia 2021 r.

Projekt realizowany będzie w partnerstwie z Wielkopolską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości Sp. z o.o., która w ramach projektu otrzyma ok. 500 tys. zł.

Głównym celem projektu jest nabycie nowych kwalifikacji przez 1.370 osób (w tym 754 kobiety). Projekt skierowany jest dla osób o niskich kwalifikacjach z subregionu poznańskiego, w szczególności w wieku 25-64 lata.

DGA S.A. oczekuje na podpisanie stosownej umowy w zakresie realizacji ww. projektu.

2. Pozostałe czynniki mogące mieć wpływ na wyniki w perspektywie kolejnego kwartału

Wg wstępnych szacunków GUS PKB Polski w III kwartale 2019 r. wzrósł o 3,9% r/r, co oznacza, że kontynuowany jest trend spadku PKB w ujęciu kwartalnym:

II kwartał 2018 r. 5,3%,
III kwartał 2018 r. 5,2%,
IV kwartał 2018 r. 4,9%,
I kwartał 2019 r. 4,6%,
II kwartał 2019 r. 4,5%

Prognozy na cały 2019 r. wahają się między 4,2-4,5%. W dalszym ciągu wzrost gospodarczy będzie opierał się na konsumpcji w związku ze zwiększeniem transferów socjalnych, a także na inwestycjach – zwłaszcza publicznych. Sytuacja na rynku pracy w dalszym ciągu powinna być korzystna z punktu widzenia pracowników i dość trudna dla pracodawców. Poziom bezrobocia na koniec września 2019 r. wynosił 5,1%.

Przewidujemy, iż te wielkości mogą mieć niestety wpływ na zmianę ukierunkowania wydatkowania środków z Unii Europejskiej tj. ograniczenie wspierania projektów dotyczących aktywizacji osób na rynku pracy oraz przeciwdziałania bezrobociu.

W aspekcie działalności Grupy Kapitałowej DGA S.A. kluczowe będą dwa czynniki, które będą mogły mieć pozytywny wpływ na przyszłe wyniki finansowe.

Pierwszy związany będzie z ogłaszaniem kolejnych naborów wniosków do konkursów w ramach budżetu unijnej polityki spójności, przyznanej Polsce na lata 2014-2020. Budżet do rozdysponowania to 82,5 mld euro. Środki te trafiają do beneficjentów za pośrednictwem 6 programów operacyjnych wdrażanych na szczeblu centralnym, 16 regionalnych programów operacyjnych zarządzanych przez Urzędy Marszałkowskie.

Obecna perspektywa finansowa otwiera przed polskimi przedsiębiorcami ogromne możliwości finansowania rozwoju, co pozwoli im osiągnąć przewagę konkurencyjną na rynku europejskim. Aby z nich skutecznie skorzystać, DGA S.A. na bieżąco zapoznaje się z proponowanymi dokumentami programowymi i odpowiednio przygotowuje się do kolejnych naborów wniosków.

Drugi z czynników to zwiększająca się świadomość podmiotów gospodarczych zagrożonych upadłością w kontekście możliwości wykorzystania szans, które daje podmiotom nowe Prawo restrukturyzacyjne. W obliczu tego faktu DGA S.A. wraz z DGA Centrum Sanacji Firm S.A. mają szansę na pozyskanie kolejnych projektów pozwalających na przeprowadzenie skutecznych procesów restrukturyzacyjnych i/lub upadłościowych.

Natomiast po stronie czynników mogących mieć negatywny wpływ na osiągane przez spółki z Grupy Kapitałowej DGA S.A. wyniki należy wskazać dużą konkurencję ze strony małych firm o zasięgu głównie lokalnym, specjalizujących się w wykorzystywaniu środków unijnych, długi proces rozstrzygania konkursów przez instytucje wdrażające środki unijne, a także konkurencję cenową oraz wzrost presji na podnoszenie budżetu wynagrodzeń pracowników. Natomiast w zakresie działalności restrukturyzacyjnej przedsiębiorstw negatywny wpływ na wyniki finansowe mogę mieć kwestie związane z brakiem zagwarantowania przez ustawę Prawo restrukturyzacyjne otrzymania wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji zarządcy lub nadzorcy sądowego, a także brak wpływu na sądy, w zakresie wskazywania DGA Centrum Sanacji Firm S.A. jako zarządcy, nadzorcy lub syndyka w postępowaniach restrukturyzacyjnych lub upadłościowych.

3. Program inwestycyjny

Grupa Kapitałowa DGA S.A. nie realizowała w III kw. 2019 r. znaczących inwestycji.

IV. WYNIKI FINANSOWE

1. Skonsolidowane sprawozdanie z pełnego dochodu Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Tabela nr 1. Skonsolidowane sprawozdanie z pełnego dochodu (w tys. zł)

Wyszczególnienie	III kw. 2019	III kw. 2018	zmiana 2019 do 2018
Przychody netto z działalności podstawowej, w tym:	909	1 284	-375
Przychody netto ze sprzedaży	365	526	-161
Przychody związane z realizacją projektów unijnych	544	758	-214
Koszty działalności	1 046	897	149
podstawowej, w tym:
Koszty własne sprzedaży	410	291	119
Koszty związane z realizacją projektów unijnych	636	606	30
Zysk/strata brutto ze sprzedaży	-137	387	-524
Koszty sprzedaży	12	6	6
Koszty ogólnego zarządu	323	257	66
Zysk/strata ze sprzedaży	-472	124	-596
Pozostałe przychody operacyjne	8	25	-17
Pozostałe koszty operacyjne	1	0	1
Udział w zyskach/stratach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności	6	-30	36
Zysk/strata z działalności operacyjnej	-459	119	-578
Przychody finansowe	175	529	-354
Koszty finansowe	336	0	336
Zysk ze sprzedaży jednostek zależnych i stowarzyszonych	1	0	1
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-619	648	-1 267
Podatek dochodowy bieżący	-19	-18	-1
Podatek dochodowy - odroczony	-83	-98	15
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej	-721	532	-1 253

Wykres 1. Przychody ze sprzedaży, wyniki finansowe (w tys. zł)

W III kwartale 2019 roku przychody z działalności podstawowej Grupy Kapitałowej DGA S.A. wyniosły 909 tys. zł, co przełożyło się na wygenerowanie straty brutto ze sprzedaży w wysokości 137 tys. zł.

Przychody finansowe w III kw. 2019 r. wyniosły 175 tys. zł i związane były przede wszystkim z otrzymaną dywidendą (99 tys. zł), a także odsetkami od lokat i udzielonych pożyczek.

Koszty finansowe ukształtowały się na poziomie 336 tys. zł i wynikają przede wszystkim z niższej wyceny akcji PTWP S.A. notowanej na rynku NewConnect (-333 tys. zł).

Po uwzględnieniu wszystkich czynników wpływających na wynik finansowy, Grupa Kapitałowa DGA S.A. wykazała w III kw. 2019 roku stratę netto w wysokości 721 tys. zł.

1.1. Wyniki na segmentach branżowych

Tabela nr 2. Wyniki na segmentach branżowych (w tys. zł)

	Przychody *)			Wynik na segmencie *)
Wyszczególnienie	III kw. 2019	III kw. 2018	zmiana 2019 do 2018	III kw. 2019	III kw. 2018	zmiana 2019 do 2018
Projekty Europejskie, pozostałe doradztwo w zakresie projektów unijnych i akceleracyjnych	783	920	-137	-156	182	-338

Grupa Kapitałowa DGA S.A. na 30.09.2019 r.	str. 10 ___
--------------------------------------------	-------------

str.	10

Doradztwo restrukturyzacyjne, konsulting zarządczy i finansowy	90	289	-199	-12	175	-187
Nie przypisane segmentom	53	76	-23	31	30	1
Wartość ogółem przed eliminacjami konsolidacyjnymi	926	1.285	-359	-137	387	-524
Eliminacje konsolidacyjne	-17	-1	-16	0	0	0

*) wiersze prezentujące przychody i wyniki segmentów nie zawierają wyłączeń konsolidacyjnych

Wykres 2. Udział segmentów w przychodach Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Segment Projektów Europejskich zrealizował najwyższe przychody w Grupie Kapitałowej DGA S.A. (84,6% udział). Przy przychodach na poziomie 783 tys. zł wygenerował stratę brutto na sprzedaży w wysokości 156 tys. zł.

Segment Doradztwa restrukturyzacyjnego, konsultingu zarządczego i finansowego zrealizował 90 tys. zł przychodów, co przełożyło się na 12 tys. zł straty brutto na sprzedaży.

W pozycji "Przychody nie przypisane segmentom" wykazywane są przychody związane m.in. z refakturowaniem innych jednostek za podnajmowaną powierzchnię biurową, koszty eksploatacyjne, administracyjne i informatyczne.

2. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Sytuacja majątkowa

Wyszczególnienie	30-09-2019	30-06-2019	30-09-2018	% zmiany do 30-06- 2019	% struktura 30-09-2019
Aktywa trwałe	3 692	3 816	4 890	-3,2%	15,1%
Wartości niematerialne	9	11	17	-18,2%	0,0%
Rzeczowe aktywa trwałe	1 974	1 945	2 002	1,5%	8,1%
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i współzależnych rozliczane metodą praw własności	758	752	1 541	0,8%	3,1%
Udzielone pożyczki	29	43	126	-32,6%	0,1%
Pozostałe należności	0	0	34	0,0%	0,0%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	922	1 065	1 170	-13,4%	3,8%
Aktywa obrotowe	20 784	18 748	22 891	10,9%	84,9%
Udzielone pożyczki	2 452	2 105	799	16,5%	10,0%
Należności z tytułu dostaw i usług	495	460	329	7,6%	2,0%
Należności z tytułu realizowanych projektów finansowanych ze środków unijnych	4 887	3 939	8 396	24,1%	20,0%
Pozostałe należności	180	261	352	-31,0%	0,7%
Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu	4 719	5 140	6 341	-8,2%	19,3%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 051	6 843	6 674	17,7%	32,9%
AKTYWA OGÓŁEM	24 476	22 564	27 781	8,5%	100,0%

Tabela nr 3. Aktywa oraz ich struktura wg stanów na koniec okresów (w tys.)

W porównaniu do stanu z końca czerwca 2019 roku nastąpił wzrost sumy bilansowej o 8,5%.

Wartość aktywów trwałych nie uległa znaczącym zmianom w stosunku do 30 czerwca 2019 r.

Zmiana poziomu aktywów obrotowych w odniesieniu do końca czerwca 2019 roku wynikała głównie z: - wyższego stanu posiadanych środków finansowych o 1.208 tys. zł,

wzrostu poziomu należności z tytułu realizowanych projektów współfinansowanych ze środków unijnych o kwotę 948 tys. zł.
wyższym poziomem pożyczek o 347 tys. zł w związku z ich udzieleniem,
zmniejszeniu wartości aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu o kwotę 421 tys. zł spowodowane głównie obniżeniem wartości pakietu akcji PTWP S.A. o 333 tys. zł i sprzedażą części udziałów w spółce Blue energy Sp. z o.o.

Tabela nr 4. Wskaźniki efektywności wykorzystania majątku

Wyszczególnienie	III kwartał 2019	III kwartał 2018
Wskaźnik globalnego obrotu aktywami	0,15	0,18
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych	0,97	1,04
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych	0,18	0,22

str.	1 2

Wskaźnik globalnego obrotu =	Przychody z działalności podstawowej w kwartale
	(Aktywa ogółem na początek kwartału + Aktywa ogółem na koniec kwartału)
aktywami	/ 2 / 4 dla danych kwartalnych
Wskaźnik rotacji aktywów trwałych	Przychody z działalności podstawowej w kwartale
	= (Aktywa trwałe na początek kwartału + Aktywa trwałe na koniec kwartału) /
	2 / 4 dla danych kwartalnych
Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych	Przychody z działalności podstawowej w kwartale =
	(Aktywa obrotowe na początek kwartału + Aktywa obrotowe na koniec
	kwartału) / 2 / 4 dla danych kwartalnych

Źródła finansowania

Tabela nr 5. Źródła finansowania aktywów oraz ich struktura wg stanów na koniec okresów (w tys.)

Wyszczególnienie	30-09-2019	30-06-2019	30-09-2018	% zmiany do 30-06- 2019	% struktura 30-09-2019
Kapitał własny	15 123	15 844	16 789	-4,6%	61,8%
Kapitał własny
przypadający na	15 084	15 789	16 730	-4,5%	61,6%
akcjonariuszy podmiotu
dominującego
Kapitał akcyjny	9 042	9 042	9 042	0,0%	36,9%
Kapitał zapasowy	6 496	6 496	4 838	0,0%	26,5%
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	34	34	34	0,0%	0,1%
Kapitał rezerwowy na
nabycie akcji własnych	779	779	779	0,0%	3,2%
Akcje własne	-779	-779	-779	0,0%	-3,2%
Zyski/straty zatrzymane	-488	217	2 816	-324,9%	-2,0%
Udziały niesprawujące
kontroli	39	55	59	-29,1%	0,2%
Zobowiązania
długoterminowe	397	415	746	-4,3%	1,6%
Zobowiązania z tytułu		41 40	47	2,5%	0,2%
świadczeń pracowniczych
Rezerwa na podatek	314	375	699	-16,3%	1,3%
odroczony
Zobowiązania z tytułu	42	0	0	0,0%	0,2%
leasingu
Zobowiązania	8 956	6 305	10 246	42,0%	36,6%
krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu	181	183	160	-1,1%	0,7%
świadczeń pracowniczych
Zobowiązania z tytuły	0	3	0	-100,0%	0,0%
podatku dochodowego
Rezerwy	164	149	272	10,1%	0,7%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	159	173	871	-8,1%	0,6%
Zobowiązania z tytułu
realizowanych projektów
finansowanych ze środków	8 316	5 518	8 784	50,7%	34,0%
unijnych

str.	1 3

Pozostałe zobowiązania	132	279	159	-52,7%	0,5%
Zobowiązania z tytułu leasingu	4	0	0	-	0,0%
PASYWA OGÓŁEM	24 476	22 564	27 781	8,5%	100,0%

Na zmianę wartości kapitału własnego wpływ miała wygenerowana strata netto w III kwartale 2019 r. w wysokości 721 tys. zł.

Wysokość zobowiązań długoterminowych pozostała na podobnym poziomie, jak na koniec czerwca 2019 r.

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynika głównie z:

zwiększenia zobowiązań z tytułu otrzymanych zaliczek na realizowane projekty współfinansowane ze środków unijnych o kwotę 2.798 tys. zł,
spadku pozostałych zobowiązań o 147 tys. zł.

Diagram nr 1. Struktura bilansu

Struktura bilansu przedstawia się korzystnie. Kapitał własny w całości finansuje aktywa trwałe, co jest zgodne ze "złotą zasadą bilansową". Spełniona jest również "złota zasada finansowa" mówiąca, że krótkoterminowy kapitał nie powinien finansować długoterminowego majątku. Z układu bilansu wynika, że Grupa Kapitałowa DGA S.A. posiada stabilne i pewne źródło finansowania.

Tabela nr 6. Wskaźniki finansowania majątku

Wyszczególnienie	III kwartał 2019	III kwartał 2018
Wskaźnik pokrycia aktywów kapitałem własnym	0,62	0,60
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym	4,10	3,43
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym	4,20	3,59
Wskaźnik pokrycia aktywów obrotowych zobowiązaniami krótkoterminowymi	0,43	0,45
Wskaźnik pokrycia aktywów =	kapitał własny na koniec kwartału
kapitałem własnym	aktywa ogółem na koniec kwartału
Wskaźnik pokrycia aktywów =	kapitał własny na koniec kwartału
trwałych kapitałem własnym	aktywa trwałe na koniec kwartału

Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym =	kapitał własny na koniec kwartału + zobowiązania i rezerwy długoterminowe na koniec kwartału
	aktywa trwałe na koniec kwartału
Wskaźnik pokrycia aktywów	zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału
obrotowych zobowiązaniami = krótkoterminowymi	aktywa obrotowe na koniec kwartału

3. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Wyszczególnienie	III kwartał 2019	III kwartał 2018	zmiana 2019 do 2018
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 315	1	1 314
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-102	842	-944
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5	-760	755
Razem przepływy netto	1 208	83	1 125
Środki pieniężne na koniec okresu	8 051	6 674	1 377

Na przepływy z działalności operacyjnej w III kwartale 2019 roku miały wpływ przede wszystkim następujące czynniki:

wykazana strata netto,
zwiększenie poziomu zobowiązań (+2.721 tys. zł),
zwiększenie poziomu należności (+926 tys. zł),
aktualizacja wartości inwestycji (+419 tys. zł).

Na stan przepływów z działalności inwestycyjnej miały wpływ głównie następujące czynniki:

udzielenie pożyczek (-340 tys. zł),
otrzymane dywidendy (+99 tys. zł),
wpływ ze sprzedaży udziałów i akcji (+90 tys. zł).

W III kw. 2019 r. przepływy z działalności finansowej wyniosły -5 tys. zł i wynikały ze spłaty leasingu.

4. Wybrane wskaźniki finansowe

Tabela nr 8. Wskaźniki finansowe charakteryzujące działalność gospodarczą Grupy Kapitałowej DGA S.A.

Wyszczególnienie	III kwartał 2019	III kwartał 2018
Rentowność sprzedaży brutto (%)	-15,1%	30,1%
Rentowność sprzedaży netto (%)	-79,3%	41,4%
Rentowność majątku ROA (%)	-12,3%	7,5%
Rentowność kapitału własnego ROE (%)	-18,6%	12,9%
Stopa ogólnego zadłużenia (%)	38,2%	39,6%
Trwałość struktury finansowania (%)	63,4%	63,1%

Rentowność sprzedaży brutto =	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży w kwartale
	Przychody z działalności podstawowej w kwartale
	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność sprzedaży netto =	Przychody z działalności podstawowej w kwartale

	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność majątku ROA =	(Aktywa ogółem na początek kwartału + Aktywa ogółem na koniec
	kwartału) / 2 / 4 dla danych kwartalnych
	Zysk (strata) netto w kwartale
Rentowność kapitału własnego =	(Kapitał własny na początek kwartału + Kapitał własny na koniec
ROE	kwartału)/ 2 / 4 dla danych kwartalnych

Stopa ogólnego zadłużenia =	Zobowiązania ogółem na koniec kwartału
	Pasywa ogółem na koniec kwartału

	Kapitał własny na koniec kwartału + zobowiązania i rezerwy
	długoterminowe na koniec kwartału
Trwałość struktury finansowania =	Pasywa ogółem na koniec kwartału

W III kw. 2019 zasoby finansowe były wykorzystywane zgodnie z planem, przeznaczeniem i bieżącymi potrzebami. W aspekcie płynności finansowej działania w zakresie zarządzania zasobami finansowymi skoncentrowane były na lokowaniu nadwyżek finansowych w bezpieczne lokaty bankowe, a także na udzielaniu pożyczek.

Tabela nr 9. Wskaźniki płynności
Wyszczególnienie	III kwartał 2019	III kwartał 2018
Wskaźnik bieżącej płynności	2,32	2,23
Wskaźnik płynności szybkiej	2,32	2,23
Wskaźnik podwyższonej płynności	0,90	0,65

Wskaźnik bieżącej płynności		Aktywa obrotowe na koniec kwartału
	=	Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału

Wskaźnik płynności szybkiej = Aktywa obrotowe na koniec kwartału – zapasy na koniec kwartału Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału

Wskaźnik podwyższonej płynności = Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec kwartału Zobowiązania krótkoterminowe na koniec kwartału

Powyższe wartości potwierdzają zdolność Grupy Kapitałowej DGA S.A. do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Wskaźnik podwyższonej płynności potwierdza możliwość spłacenia 90% wszystkich bieżących zobowiązań z uwzględnieniem najbardziej płynnych aktywów, których zdolność do regulacji zobowiązań jest natychmiastowa.

Grupa Kapitałowa DGA S.A nie stosuje instrumentów finansowych w zakresie ograniczania ryzyka zmiany ceny, ponieważ w zakresie realizacji projektów podpisuje umowy z usługodawcami na z góry ustalonych warunkach. Nie są również stosowane instrumenty finansowe w zakresie ryzyka kredytowego, gdyż spółka nie posiada zaciągniętych pożyczek i kredytów. W stosunku do należności Grupa Kapitałowa DGA S.A. na bieżąco monitoruje spływ wierzytelności i w razie opóźnień w zapłacie rozpoczyna proces windykacji.

V. INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE

1. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji.

Diagram nr 2. Powiązania organizacyjne/kapitałowe na dzień 30.09.2019 r.

DGA S.A. określa skład i strukturę Grupy Kapitałowej DGA S.A. na dzień bilansowy wraz z podziałem na spółki "inwestycyjne" i spółki "wsparcia":

spółki "inwestycyjne" to spółki, których udziały/akcje są nabywane w celu dalszej odsprzedaży.
spółki "wsparcia" są to spółki, których celem jest wspieranie procesów biznesowych i inwestycyjnych dotyczących projektów/spółek z pierwszej kategorii (spółek "inwestycyjnych"). Inwestycje kapitałowe w spółki tej kategorii mają charakter długoterminowy. Spółki "wsparcia" mają za zadanie dostarczać wartości dodanej dla spółek "inwestycyjnych" m.in. poprzez usługi doradztwa w zakresie zarządzania, pozyskiwania finansowania, obsługi księgowej i audytorskiej oraz prawnej.

Tabela nr 10. Jednostki podlegające konsolidacji:

1. Spółki wsparcia	Metoda konsolidacji
Life Fund Sp. z o.o.	metoda pełna
DGA Centrum Sanacji Firm S.A.	metoda pełna
DGA Audyt Sp. z o.o.	metoda praw własności
DGA Optima Sp. z o.o.	metoda praw własności
2. Spółki inwestycyjne
FD Polska Sp. z o.o. w likwidacji	nie podlega
Blue energy Sp. z o.o.	nie podlega
Szybka Pożyczka Polska Sp. z o.o.	nie podlega
Szybka Pożyczka Polska Plus Sp. z o.o.	nie podlega
PBS Sp. z o.o.	nie podlega
PTWP S.A.	nie podlega
InClick Polska Sp. z o.o. w upadłości	nie podlega

Wszystkie powyższe inwestycje sfinansowane zostały kapitałem własnym. DGA S.A. nie wchodzi w skład grupy kapitałowej żadnego innego podmiotu.

W III kw. 2019 r. miały miejsce następujące działania związane z inwestycjami kapitałowymi:

Likwidator FD Polska Sp. z o.o. w likwidacji złożył wniosek o wykreślenie spółki z KRS w związku z zakończeniem likwidacji,
DGA S.A. dokonała sprzedaży części udziałów w spółce Blue energy Sp. z o.o.,
DGA S.A. sprzedała wszystkie akcje spółki CKL S.A.

2. Cykliczność, sezonowość działalności

W III kwartale 2019 roku nie wystąpiły w działalności spółek Grupy Kapitałowej DGA S.A. istotne czynniki charakteryzujące się sezonowością lub cyklicznością.

3. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W III kwartale 2019 roku nie miała miejsca emisja, wykup, bądź spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych przez Emitenta.

4. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy

W dniu 5 lipca 2019 r. akcjonariusze DGA S.A. otrzymali wypłatę dywidendy za 2018 r. w wysokości 0,40 zł na akcję wypłaconą zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 10 czerwca 2019 r.

5. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz

Zarząd DGA S.A. nie podawał do publicznej wiadomości prognoz dotyczących wyników finansowych.

6. Wskazanie znaczących akcjonariuszy, zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji

Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki struktura znaczącego akcjonariatu DGA S.A. w dniu publikacji poprzedniego raportu okresowego przedstawiała się następująco:

Tabela nr 11. Akcjonariusze dysponujący bezpośrednio co najmniej 5% kapitału zakładowego DGA S.A. oraz co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu DGA S.A. - stan na dzień poprzedniego raportu okresowego

Wyszczególnienie	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakłado wym	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	384 807	384 807	34,05%	34,05%
w tym akcje uprzywilejowane:	98 000	98 000	8,67%	8,67%
Anna Szymańska	64 854	64 854	5,74%	5,74%
w tym akcje uprzywilejowanie:	12 000	12 000	1,06%	1,06%
DGA S.A.*	116 965	116 965	10,35%	10,35%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-
Arkadiusz Pychiński	58 100	58 100	5,14%	5,14%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-

Krzysztof Puzio	57 810	57 810	5,11%	5,11%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-

*akcje skupione w ramach "Programu skupu akcji własnych DGA S.A."

W dniu przekazania niniejszego raportu, zgodnie z wiedzą Spółki, struktura znaczącego akcjonariatu DGA S.A. prezentowała się następująco:

Tabela nr 12. Akcjonariusze dysponujący bezpośrednio co najmniej 5% kapitału
zakładowego DGA S.A. oraz co najmniej 5% ogólnej liczby głosów
na Walnym Zgromadzeniu DGA S.A. stan na dzień 22.11.2019 r.:

Wyszczególnienie	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakłado wym	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	384 807	384 807	34,05%	34,05%
w tym akcje uprzywilejowane:	98 000	98 000	8,67%	8,67%
Anna Szymańska	64 854	64 854	5,74%	5,74%
w tym akcje uprzywilejowanie:	12 000	12 000	1,06%	1,06%
DGA S.A.*	116 965	116 965	10,35%	10,35%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-
Arkadiusz Pychiński	58 100	58 100	5,14%	5,14%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-
Krzysztof Puzio	57 810	57 810	5,11%	5,11%
w tym akcje uprzywilejowane	-	-	-	-

*akcje skupione w ramach "Programu skupu akcji własnych DGA S.A."

7. Stan posiadania akcji DGA S.A. lub uprawnień do nich (opcji) będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące w dniu publikacji poprzedniego raportu okresowego przedstawia poniższa tabela:

Tabela nr 13. Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień poprzedniego raportu okresowego:

Imię i nazwisko	Stanowisko	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakładowy m	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	Prezes Zarządu	384 807	384 807	34,05%	34,05%
Anna Szymańska	Wiceprezes Zarządu	64 854	64 854	5,74%	5,74%

Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień publikacji niniejszego raportu prezentuje poniższa tabela:

Tabela nr 14. Stan posiadania akcji DGA S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień 22.11.2019 r.:

Imię i nazwisko	Stanowisko	Liczba głosów na WZ	Liczba Akcji	Udział w kapitale zakładowy m	Udział w liczbie głosów na WZ
Andrzej Głowacki	Prezes Zarządu	384 807	384 807	34,05%	34,05%
Anna Szymańska	Wiceprezes Zarządu	64 854	64 854	5,74%	5,74%

8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jednostki zależnej

Zarząd DGA S.A. w dniu 11 marca 2019 r. poinformował o wniesieniu skargi kasacyjnej przez SEKA S.A. do Sądu Najwyższego od wyroku Sądu Apelacyjnego w Poznaniu z dnia 20 września 2018 r. w którym Sąd:

a) zmienił zaskarżony wyrok w ten tylko sposób, że:
obniżył zasądzoną na rzecz DGA S.A. kwotę 1.232.580 zł do kwoty 1.220.255,40 zł (obniżenie o kwotę 12.324,60 zł),
odsetki za opóźnienie od kwoty 1.043.736,87 zł zasądził na rzecz DGA S.A. od dnia 25 stycznia 2012 r. do dnia zapłaty (w wyroku I instancji odsetki zasądzone były na rzecz DGA S.A. od 17 stycznia 2014 r.),
b) w pozostałym zakresie oddalił apelację firmy SEKA S.A.
c) zasądził od SEKA S.A. na rzecz DGA S.A. kwotę 11.250 zł tytułem zwrotu kosztów zastępstwa procesowego w postępowaniu apelacyjnym.

SEKA S.A. określiła wartość przedmiotu zaskarżenia na kwotę 3.049.460,00 zł.

DGA S.A. wniosła o odrzucenie skargi kasacyjnej, a w przypadku przyjęcia jej do rozpoznania przez Sąd Najwyższy wniosła o jej oddalenie jako całkowicie bezzasadnej.

Sąd Najwyższy przyjął skargę do rozpoznania i DGA S.A. oczekuje na wyznaczenie terminu jej rozpoznania.

9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Ani Emitent, ani jednostki od niego zależne nie zawarły jakichkolwiek transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Emitent i jednostki od niego zależne nie udzieliły w III kwartale 2019 roku poręczeń kredytu, pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji.

11. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań

W III kwartale 2019 roku poza wymienionymi w komentarzu do informacji finansowych nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby w sposób istotny wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej DGA S.A., a także istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

Zatwierdził:

Zarząd DGA S.A.

Andrzej Głowacki - Prezes Zarządu ........................................

Anna Szymańska - Wiceprezes Zarządu ........................................

Mirosław Marek - Wiceprezes Zarządu .........................................

Poznań, dnia 22 listopada 2019 roku

Signed by / Podpisano przez:

Andrzej Mieczysław Głowacki

Date / Data: 2019- 11-22 10:31

Podpisano przez: Anna Szymańska

Signed by /

Date / Data: 2019-11-22 10:25

Dokument podpisany przez Mirosław Marek Data: 2019.11.22 12:29:04 CET