DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Nov 12, 2020

9M Ergebnisse 2020

DFV Deutsche Familienversicherung AG FRANKFURT/MAIN | 12. November 2020 Das führende InsurTech in Europa

Ich möchte meine Präsentation der 9M Ergebnisse mit einer Frage beginnen: Was halten Sie von einem Unternehmen mit solchen Aussichten?

Falls Sie der Auffassung sind, in ein solches Unternehmen zu investieren, dann tun Sie es bitte, es ist die Deutsche Familienversicherung!

Was wir in den ersten 9 Monaten des Jahres 2020 erreicht haben

Unsere Highlights auf einen Blick

• Umsetzung CareFlex
• Umsetzung IT-Outsourcing
• Einstellung von 60 neuen Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen
• Neuausrichtung Finanzbereich & Kapitalanlage
• Erfolgreiche Kapitalerhöhung

Insurtech peer group stark im Vergleich

Führend im bestehenden Geschäft

Fast immer einen Schritt voraus

*Die Zahlen basieren auf öffentlich zugänglichen Quellen, die als zuverlässig gelten. Die DFV AG hat die Angaben auf Plausibilität, aber nicht auf Richtigkeit und Vollständigkeit geprüft.

** OneInsurance gehört zur wefox-Gruppe und hat nur 13 Mitarbeiter. Die Tarife Verträge pro Mitarbeiter und gebuchte Bruttobeiträge pro Mitarbeiter berücksichtigen die Anzahl der Mitarbeiter von wefox, da OneInsurance zur wefox-Gruppe gehört. Die gebuchten Bruttobeiträge und die Anzahl der Verträge beziehen sich auf OneInsurance.

Verträge pro Mitarbeiter** Gebuchte Bruttobeiträge pro Mitarbeiter in €**

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. €**

7

Der erste echte Vergleich mit einem börsennotierten InsurTech

9M 2020

Bestandsbeiträge in Mio. €	120,3	161,4*	x 1,3
Vertrags-/Kundenzahl erste 9 Monate 2020	548.284	941.313	x 1,7
Ergebnis in Mio. €	-4,7	-75,5	x 16
Markt kapitalisierung € in Mio. €	~300	~3.160	x 10

* Zum Vergleich der Bestandsbeiträge wird das "In-force premium" von Lemonade herangezogen.

Bei den angegebenen Zahlen handelt es sich um die Ergebnisse der ersten 9 Monate 2020. Lemonade veröffentlichte seine Zahlen am 11. November. Sie sind abrufbar unter: https://s24.q4cdn.com/139015699/files/doc_downloads/2020/11/Q3-2020-Shareholder-Letter.pdf

Highlights 9M 2020 Bestleistungen in einem herausfordernden Umfeld

Wachstum zwischen 19 und 27 Prozent

• Kaum COVID-19-Belastungen dank starkem Online-Vertrieb und deutlich mehr Sachgeschäft
• Neugeschäft erreicht planmäßig Bestandsbeiträge in Höhe von 22,3 Mio. € in den ersten neun Monaten 2020
• Gebuchte Bruttobeiträge stiegen deutlich um 27,1 % auf 83,5 Mio. €
• Wachstum der Bestandsbeiträge um 18,9 % auf 120,3 Mio. €

Bestandsbeiträge seit 9M 2019 um 24,5 Mio. € gestiegen

Hervorragendes Neugeschäft trotz COVID-19

Bestandsbeiträge in Mio. € Neugeschäft in Verträgen

Starker Online-Vertrieb trotzt COVID-19

Enormer Erfolg dank skalierbarem Vertriebes

Neugeschäft (Verträge) nach Produkt 9M 2020

Neugeschäft (Verträge) nach Vertriebskanal 9M 2020

Anstieg der gebuchten Bruttobeiträge um 27,1 Prozent in 9M 2020

Wir halten, was wir versprechen

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. € Neugeschäft in Verträgen, Beiträge in Mio. €

Weitere Finanzkennzahlen

Wir halten, was wir versprechen

Wir investieren in unser Wachstum und sind im Kerngeschäft profitabel

Versicherungstechnisches Ergebnis nach HGB

Beiträge	9M 2020
Gebuchte Bruttobeiträge	€ 83.280.517
Aufwendungen für Versicherungsfälle (inkls. Schadenregulierungskosten)	€ -45.995.132
Versicherungstechnisches Ergebnis I	€ 37.285.385
Kosten (ohne Schadenregulierung, ohne Vertriebskosten)	€ -17.299.457
Versicherungstechnisches Ergebnis II	€ 19.985.928
Vertriebsausgaben	€ -26.827.030
Versicherungstechnisches Ergebnis III	€ -6.841.102
Kapitalanlage (Kosten)	€ -49.036*
Versicherungstechnisches Ergebnis IV	€ -6.890.138

75 101 125 30 30 30 FY 2019 FY 2020 Plan FY 2021 Bestandsbeiträge in Mio. € Vertriebsausgaben in Mio. € 2 : 1 3 : 1 5 : 1 CareFlex

Verhältnis Bestandsbeiträge zu Vertriebsausgaben (Plan)

Erreichen der Gewinnzone

Ab einem Verhältnis von 4 : 1 kann von einer Versicherung erwartet werden, dass sie profitabel ist.

*ohne Realisierung von Kapitalerträgen

Kapitalanlage in einem herausfordernden Umfeld

Ein Wort zur Kapitalanlage

• Die Deutsche Familienversicherung verwaltet ein Vermögen von rund 140 Mio. €. Dieses teilt sich in Freies Vermögen und Sicherungsvermögen.
• Während sich das Freie Vermögen aus dem Eigenkapital des Unternehmens und seiner wirtschaftlichen Überschüsse speist, wird das Sicherungsvermögen durch Rückstellungen aus Beiträgen der Krankenversicherungen gebildet, die nach Art der Lebensversicherung kalkuliert sind.

Kapitalanlage stärker auf Renditeerwirtschaftung ausgerichtet

• Alle Versicherungen nach Art der Lebensversicherung enthalten einen einkalkulierten Rechnungszins. Dieser beträgt bei der Deutschen Familienversicherung im Durchschnitt 1,85 %. Insgesamt muss die Deutsche Familienversicherung im Sicherungsvermögen einen Aktuariellen Unternehmenszins (AUZ) von 2 % erwirtschaften.
• Dafür stehen verschiedene Anlagemöglichkeiten zur Verfügung, in deren Bedienung das Unternehmen grundsätzlich frei ist, aber das anlagespezifische Risiko mit Solvenzkapital unterlegen muss.

Aufgrund der erforderlichen Erwirtschaftung eines AUZ von 2 % ist das Sicherungsvermögen aggressiver auf Renditeerwirtschaftung eingestellt.

Beispiel: CareFlex

Assetklasse	Solvency II-Stress
Staatsanleihen	0 %
Aktien	39 %
Immobilien	31 %
Unternehmensanleihen
A	11 %
BBB	15 %
BB	12 %
B	16 %
CCC	20 %
NR	32 %

Neuausrichtung Finanzbereich

Zum 01.01.2020 übernahm Dr. Knoll zusätzlich das Ressort des CFO

• Neues Berichtswesen eingeführt
• Restrukturierung der Kapitalanlage
• Besetzung offener Schlüsselpositionen:
• CFO
• URCF
• Leiter Kapitalanlage
• Leiter Finanztechnologie
• Durchführung einer Kapitalerhöhung

Erfolgreiche Kapitalerhöhung und IR-Arbeit

Trotz schwierigem Marktumfeld

Kapitalerhöhung an einem Tag

Keine Gewinnkorrektur trotz COVID-19

Bruttoerlös 32 Mio. €

Erhöhung des Freefloat auf 26,09 %

Ausblick Das Erreichen einer neuen Dimension

Wachstum, Wachstum, Wachstum

Die Gründung neuer Risikoträger

Unsere Meilensteine zum europäischen Markteintritt

Unser Zeitplan

*Antrag wird in 2020 gestellt.

Ausblick – Fortschreibung des profitablen Wachstums

	2019	Plan 2020	Ziel 2021	Mittelfristiges Ziel
Kunden / Verträge	514.104	570.000	1.100.000	2.000.000
Bestandsbeitrag	101 Mio. €	>125 Mio. €	>200 Mio. €	500 Mio. €
EBIT	-5,2 Mio. €	-9 bis -11Mio. €	profitabel	EBIT Marge > 10 %

Zusammenfassung

Wir versprechen und wir liefern – Voll auf Kurs

• Bestätigung der Ziele 2020 trotz COVID-19
• CareFlex Umsetzung im Plan
• Gründung neuer Risikoträger im Plan
• Europäischer Markteintritt im Plan

Wir freuen uns auf Ihre Fragen!

Dr. Stefan M. Knoll CEO & CFO

Ihr Ansprechpartner:

Lutz Kiesewetter Abteilungsleiter IR & PR +49 (0)69 / 74 30 46 396 lutz.kiesewetter@deutsche-familienversicherung.de

Unsere nächsten IR-Termine:

16/11	Deutsches Eigenkapitalforum

24/11 Virtuelle Roadshow mit Berenberg

2021

21/01 "One more step" – Capital Markets Day