Devernois S.A.

Earnings Release • Jun 25, 2020

Groupe Devernois

Communiqué de presse relatif aux impacts de la crise sanitaire liée au Covid-19.

Depuis la fin de l'année 2018, le groupe Devernois met en œuvre un plan de transformation et de développement de ses activités bâti autour de deux ambitions :

• proposer, dans les boutiques et sur internet, des collections centrées sur les promesses de la marque Devernois et sur les attentes de ses clientes en s'appuyant sur le savoir-faire historique de l'entreprise dans le domaine du tricotage de maille francaise :
• restructurer son réseau en Europe afin de commercialiser ses collections exclusives dans un réseau de boutiques situées dans les meilleurs emplacements des cœurs de ville. Les boutiques qui sont structurellement déficitaires sont cédées ou fermées.

Ce plan de transformation a été déployé massivement en 2019 et le groupe avait prévu de confirmer ses objectifs de retour à la profitabilité opérationnelle sur l'année 2020.

La crise sanitaire liée au virus Covid 19 a, depuis, fortement impactée le groupe Devernois

L'ensemble de ses filiales de distributions ont subi un arrêt brutal de leur activité, à partir de mi-mars 2020, du fait de la fermeture administrative de l'ensemble des points de ventes dans les pays d'Europe dans lesquels elles sont implantées.

Au niveau du réseau de magasin multimarques nous nous attendons à une augmentation du volume de retour de la collection été 2020 de la part de nos clients ce qui va pénaliser notre chiffre d'affaires de ventes en gros.

Nous avons, cependant, mis en place un certain nombre d'actions défensives afin de limiter les impacts de cette crise sur le groupe :

• Mise en chômage partiel de 60 % des effectifs, notamment, toutes les fonctions $\bullet$ administratives n'étant pas en lien avec la production et la gestion de l'activité Web au niveau de Devernois SA et de près de 100% des effectifs sur les filiales de distributions.
• Demande de report des échéances du plan CCSF (Commission des Chefs de Services Financiers qui avait accordé au groupe un moratoire de paiement de

trois mois de la TVA et des charges patronales Urssaf en 2018 pour une durée de 24 mois).

• Travail avec les bailleurs sur l'annulation ou l'étalement des loyers.
• Décalage du paiement des charges sociales de mars et avril
• · Révision des plans d'achats de la collection hiver
• Demande de remboursement auprès de l'état des crédits impôts collections 2016 et 2019.
• Renforcement de la communication sur notre site Web.

Les effets sur les comptes du groupe Devernois au titre de l'exercice 2020 peuvent être estimés à date de la manière suivante :

• Dépréciation des comptes clients. Ce poste ne sera concerné que par les magasins multimarques qui ne survivront pas à la crise sanitaire. Nous escomptons un triplement de ce poste en 2020 versus 2019 avec une dotation aux provisions de l'ordre de 150K€ en 2020 contre 59k€ en 2019.
• Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles. Il n'y aura pas d'impact significatif de la crise sanitaire sur ces postes en 2020.
• Dépréciation des participations. Les participations de l'entreprise ont déjà été dépréciées en quasi-totalité à fin 2019. Il n'y aura pas d'impact significatif sur 2020.
• Dépréciation des stocks. Au regard des règles de dépréciations applicables au groupe la dépréciation des stocks de la collection été 2020 n'aura lieu qu'en Août 2021. Il n'y aura pas d'impact de dépréciation sur 2020. Par contre, nous anticipons un stock en augmentation de 50 000 pièces soit 1,3M€ en 2020.
• Chiffres d'affaire, la perte sur le réseau de magasin ainsi que sur le réseau multimarque peut être estimé à 4,8M€ pour l'exercice 2020.
• Résultat d'exploitation. Nous estimons que les effets sur le chiffre d'affaires auront un impact de 3M€ sur le résultat d'exploitation ce qui décalera le retour à la profitabilité attendu de 2020 à 2021.

Au niveau de la trésorerie, les différentes simulations effectuées ont fait apparaître un besoin de financement complémentaire de 3,6M€.

Nous avons négocié avec nos partenaires bancaires et BPI l'obtention de prêts dans le cadre d'un PGE à hauteur de 2,8M€, le reste des besoins étant couverts par l'actionnaire majoritaire.

Ces prêts ont été obtenus et le protocole de financement a été homologué par le tribunal de commerce de Roanne le 17 Juin 2020.

La société a, désormais, les moyens financiers de passer cette crise sanitaire et de reprendre sa croissance et sa reprise de parts de marchés.

		Echéances du nominal
(en K $\epsilon$ )	Valeur bilan au 31/12/2019	$< 1$ an	De 1 $\dot{a}$ 5 ans
Emprunts obligataires
emprunts et Dettes auprès des établissements de crédits	1 0 2 4		1 0 24
Concours bancaires courants	2462	2462
Emprunts en crédit-bail
Intérêts courus sur emprunts	108	108
Emprunt et dettes financières divers	331	$331^{-1}$
Avance et acompte reçus sur commandes en cours	109	109
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	2 2 6 7	2 2 6 7
Dettes fiscales et sociales	1828	1828
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés	$\overline{2}$	$\overline{2}$
Dettes liées au retraitement IFRS16	7579	2664	4915
Autres dettes	472	472
A la clôture de l'exercice	16 181	10 243	5939

Pour rappel, l'endettement du groupe au 31 décembre 2019 était le suivant :

A propos de Devernois SA

La société Devernois SA est spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de vêtements féminins et d'accessoires haut de gamme.

Contacts

Devernois SA Responsable de l'information M. Olivier Courbet contact.investisseurs@devernois.fr T 33 (0) 4 77 44 21 00

$\frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac$ $\begin{array}{llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll$