DEVA HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 13, 2015

DEVA HOLDİNG A.Ş.

1

1 OCAK 2015 - 30 HAZİRAN 2015 DÖNEMİ

YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

E'j(Pr Güney 8ağımsrz Denetin ve Tel :4902123153000 SMMMAŞ Fax:+902122306291 Eski Süyükdere Cad. ey.con - 0rjn Mas!ak No:27 Ticaret Sicil No: 479920-427502 Buıldıng ^a befter Maslak. Sarıyer ³⁴³⁹⁶ workıng world İstanbul - Turkey

ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU UYGUNLUĞU HAKKINDA SINIRLI DENETİM RAPORU

Deva Holding A.Ş. Yönetim Kurulu'na

Deva Holding Anonim Şirketinin ³⁰ Haziran ²⁰¹⁵ tarihi itibarıyla hazırlanan ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin! sınırlı denetimden geçmiş ara dönem fınansal tablolar ile tutarlı olup olmadığının incelemesini yapmakla görevlendirilmiş bulunuyoruz. Rapor konusu ara dönem Faaliyet Raporu Şirket yönetiminin sorumluluğundadır. Sınırlı denetim yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ve 30 Haziran 2015 tarihli sınırlı denetim raporuna konu olan ara dönem flnansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile tutarlı olup olmadığına ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

Sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı ("SBDS") 2410 "Ara Dönem FinansalBilgflerin. işletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı 8ağmsız Denetimf ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

İncelemelerimiz sonucunda, ilişikteki ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile, tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığına dair herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

İstanbul: 13 Ağustos 2015

Sda uşTecer Sorumlu Denetçi

KISACA DEVA HOLDİNG

1958 yılında faaliyetine başlayan DEVA Holding, Türkiye'nin köklü ilaç üreticilerinden biridir.

Ana faaliyet konusu beşeri ilaç ve ilaç hammaddesi üretimi ve pazadaması olan DEVA Holding, ayrıca, veteriner ilacı, kolonya ve tıbbi ampul üretimi de gerçekleştirmektedir.

DEVA Holding'in çoğunluk hisseled, 2006 yılında uluslararası fon yönetim şirketi GEM Global Equities Management S.A.'nın yönetmekte olduğu fonlar tarafından alınmış, yönetimi üstlenmek üzere EastPharma Ltd. kurulmuştur.

Küresel ölçekte sağlıklı yaşama herkesin erişebilmesi amacıyla, yenilikçi ve farklı ürünleri yüksek kaliteli bir deneyim ile sunma, rekabet ettiği alanlarda dev ilaç markaları yaratarak ilk tercih olma hedefinde hızlı adımlarla yürümektedir.

DEVA Holding, her sene piyasaya yeni ürünler sunmak suretiyle ürün çeşitliliğini zenginleştirerek fark yaratmaktadır.

DEVA Holding hastaların ihtiyaç duyabilecekleri ilaçlara ulaşmasını kolaylaştırmak amacıyla araştırma ve geliştirme çalışmalarına ağırlık vermektedir. Bu kapsamda DEVA Holding9n üretim tesisleri Alman Sağlık Bakanlığı'ndan tüm Avrupa pazarlarında geçerli olan Avrupa GMP (Good Manufacturing Practice —Iyi Uretim Uygulamaları) uygunluk onayı almıştır.

Ayrıca, Ar-Ge faaliyetleri kapsamında, konusunda uzman güçlü kadrosu ve tam teşekküllü, güncel teknoloji ile donatılmış laboratuvarlan ve üretim sahaları ile katma değeri yüksek, yenilikçi, yeni form ve ürünler geliştirmektedir. Diğer yandan Ar-Ge faaliyetlerini ilgili otoritelerin beklentilerini karşılayacak şekilde, etik ve kanuni bütün düzenlemelere uygun yürütmek, ürünün güvenlik, etkinlik ve kalitesinin değişmediğini raf ömrü uzatma çalışmaları ile kanıtlayarak ürün ulaşabilidiğini arttırmak, sürdürülebilir büyüme için verimliliği arttırıcı yöntemler geliştirmek ve üretime adaptasyonu için çalışmaktadır.

DEVA Holding kurduğu üretim tesisleri ile Türkiye'de en kapsamlı üretim yapan yerli ilaç şirketi konumuna ulaşmıştır. Uretimine Çerkezköy ve Kartepe'deki üretim tesislerinde devam eden DEVA Holding, yıllık 500 milyon kutu ilaç üretim kapasitesine sahiptir.

İletişim Bilgileri:

A dr i es	H al ka lı M ah B E ks C ad N 1 K ük km IS TA N B U L ke M as ın pr es o. çe ec e- er z üç
el ef T on	02 12 92 92 92 -6
ks Fa	02 12 97 02 08 -6
ad si te et re İn m	.d .tr ev a. co m w w w
E -P ad si ta os re	de © de .tr va va .c om

Şirketin Ticaret Sicil Bilgileri

ıtl ld Si dI K O ay uğ u ı	Is nb ul T ic Si cil M lu ta et ar em ur ğu
Si cil N o.	70 06 1

MİSYON ve VİZYON

Misyonumuz

Küresel ölçekte sağlıklı yaşama herkesin erişebilmesi amacıyla, yenilikçi ve farklı ürünleri yüksek kaliteli bir deneyim ile sunmak için varız.

Vizyonumuz

Rekabet ettiğimiz alanlarda dev ilaç markaları yaratarak ilk tercih olmak.

YÖNETİM KURULU

A dı S ad ve oy ı	nv an ı Ü	G S i ör ev ür es
Ph ili ie l D H pp an aa s	Y im K ul B ka -I U et ön ur u aş nı cr ac ye ı	5. 22 .0 5. 20 16 22 .0 20 13
V V in T et et aş er er ve ar ım
Il la ad tin A M Çe ut aç n ın a es .Ş	ul ka dı Y im K B Y Ic U et ra cı ye ön ur u aş n ar m cı sı -	22 .0 5. 20 13 22 .0 5. 20 16
A ik H yş ec aa s	im ul si O lm U Y K U -I et ön ur ye cr ac ay an ye u ı	22 .0 5. 20 13 22 .0 5. 20 16
C D ir t ün ey em gü re ş	ul si Y im K U -B U et ön ur u ye ağ ım sı z ye	22 .0 5. 20 13 22 .0 5. 20 16
(* ) T C A kk un ca y em uş	im ul U si -B U Y K et ön ur ye ağ ım sı z ye u	08 .0 4. 20 15 22 .0 5. 20 16

(*) Bağımsız Yönetim Kurulu üyesⁱ Beat Martin Schlagenhauf 01.04.2015 tarihi itibarıyla görevinden ayrılmış olup, yerine 08.04.2015 tarihinde Yönetim Kurulu'nca Tuncay Cem Akkuş seçilmiştir. Söz konusu seçim 28.04.2015 tarihinde Genel Kurul tarafından onaylanmıştır.

Yetki Sınırlan

Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve şirket ana sözleşmesi ile belirtilen yetkiler.

DÖNEM İÇİNDE ANA SÖZLEŞMEDE DEĞİŞİKLİK YAPILMIŞ İSE BUNUN NEDENLERİ VE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLERİN NELER OLDUĞU

Dönem içinde ana sözleşmede değişiklik yapılmamıştır.

ORTAKLIĞIN;

Sermaye Durumunda Dönem İçinde Değişiklikler

Dönem içinde, sermaye durumunda bir değişiklik olmamıştır.

Hisse Senedi Fiyadannın Dönem İçinde Gösterdiği Gelişme

Borsa İstanbul'da (BİS]] işlem gören DEVA Holding A.Ş. paylannın 1 lotu 01.01.2015 30.06.2015 döneminde en düşük 2,09 TL'den, en yüksek 4,66 TL'den işlem görmüştür.

Sermaye Ve Ortaklık Yapısı

Şirketin; Kayıtlı Sermaye Tavanı 500.000.000 TL Çıkanlmış Sermayesi 200.000.000 TL

30.06.2015 İtibanyla Ortaklık Yapısı

nv an Ü ı	1 H is M ik TL ta se n	O 0/ ra nı o
E tP ha S. A .R .L as rm a	16 4. 42 4. 0 76	82 ,2
H is da rl iğ D se ar er	35 .5 75 .2 40	17 ,8
O A T PL M	20 0 .0 0 0 .0 0 0	10 0 ,0

FİNANSAL GÖSTERGELER

Başlıca mali ve operasyonel göstergeler (TL)

	30 .0 20 15 6.	3 1. 12 .2 0 14
T la rlı kl op m va ar	93 2. 39 8. 02 5	89 3. 53 2. 19 2
kü lü lü kl T la yü m er op m	49 2. 28 8. 07 2	48 1. 62 3. 02 0
T la op m öz se rm ay e	44 0. 10 9. 95 3	4 11 .9 09 .1 72
	0 1. 0 1. 20 15 -	0 1. 0 1. 20 14 -
	15 30 .0 6. 20	30 .0 6 .2 0 14
lir le ri Sa et tış	29 3. 89 0. 95 5	23 2. 50 34 6. 9
(n ) ge ka E fa al i t rı sa s ye	54 .0 77 .7 02	22 .6 78 .7 21
N K et ar	28 .2 49 .0 54	4. 80 9. 13 5

Temel rasyolar

	30 .0 6. 20 15	3 1. 12 .2 0 14
Ca ri or an	1, 14	1, 57
ki di U te or an ı	0, 74	0, 98
H as sa s or an	0, 09	0, 16
B çl /A kt if pl (F in l ka ld ı) to or ar am an sa ır aç or an ı	0, 53	0, 54
zk kl /B çl (F in ı) ay na ar or ar an sm an or an Ö	0, 89	0, 86

	0 1. 0 1. 20 15 -	0 1. 0 1. 20 14 -
	30 .0 6. 20 15	30 .0 6 .2 0 14
Br ka jı üt r m ar	0, 41	0, 35
jı (S ab ili si ) N ka et at nt te r m ar ra ış	0, 10	0, 02
zk ki ka jı (Ö zk k ab ili si ) nt te ay na ar r m ar ay na ra Ö	0, 13	0, 02

01.01.2015 30.06.2015 Döneminde Satışlar

Serbest piyasa ve ihale toplamı IMS Health verilerine göre 2015 yılının ilk altı ayında, Türkiye ilaç pazarında 9,28 milyar TL (*) değerinde 1.123,34 milyon kutu ilaç satışı gerçekleşmiştir. Pazar, bir önceki yılın aynı dönemine göre kutu olarak 04,7,72 oranında, TL olarak ise %15,33 oranında büyüme kaydetmiştir.

DEVA HOLDİNG'İN 2015 YILI İLK ALTI AYLIK IMS SATIŞ SONUÇLARI

DEVA Holding 2015 yılının ilk altı ayında, kutu bazında 67,96 milyonluk IMS satışı (Serbest Piyasa ⁺ İhale) ile 2014 yılının aynı dönemine göre %S,661ık, TL bazında ise 259,56 milyon TL IMS satışı ile 2014 yılının aynı dönemine göre %17,5sqik büyüme sağlamıştır.

DEVA Holding, 2015 yılının ilk alt ayında kutu bazında %6 pazar payı ile 2.sıradaki yerini korumuş, TL olarak ise °1o2,8 pazar payı ile 9. sıraya yükselmiştir.

2015 yılının ilk altı ayında Türk ilaç pazannın kutu bazında ilk 100 ürünü içerisine DEVA'dan sırasıyla Devit D3, Amoklavin, Dikloron, Desefin, Cefaks, Dekort, Yılcotil ve Cezol girmiştir. Türk ilaç pazannın TL bazında ilk 100 ürünü içerisinde ise DEVA'dan Amoklavin ve Depores bulunmaktadır.

2015 yılının ilk altı ayında şirket cirosunun %50sini toplam 12 ürün oluşturmuştur. Bu ürünler sırasıyla; Amoklavin, Depores, Devit D3, Cefaks, Dikloron, Dilatrend, Respiro, Dodex, Biteral, Candexil Plus, Imatis ve Madopar'dır.

Kaynak: INS Hea/th

(*) Türkiye IMSYn pazar datasının hesap/anma metodunu değiştirmesinden dolayı, Mal Fazlası" ⁷¹ değere yansıtdmamaktadır.

Risk Yönetim ve Kontrol Mekanizması

Şirketimizin risk yönetimine ilişkin faaliyetleri Risk Yönetim Komitesi koordinasyonunda yürütülmektedir. Risk Yönetim Komitesi, Kredi Komitesi ve Denetim'den gelen bilgileri, Kurumsal Risk Yönetimi çerçevesinde değerlendirmekte; değerlendirme sonuçlarını ve varsa riskleri azaltmaya yönelik aksiyon planlannı oluşturarak Yönetim Kurulu'na sunmaktadır.

Kredi Komitesi, müşterilere mal alımlarında tahsis edilecek kredi limitlerini ve alınacak teminatların esaslannı belirler. Limit ve teminatların belirlenmesinde müşterinin ortaklık yapısı, taşınmazları, finansal durumu ve bölge hakkında yapılan istihbarat çalışmalarından faydalanılır. Müşterilerin açık hesaplarının sürekli olarak kontrol edilmesiyle, teminat oranlannın istenilen düzeylerde tutulması ve şüpheli alacak riskinin asgariye indirilmesi amaçlanır.

Denetim Müdürlüğü, bütün birimleri risk yönetimi açısından değerlendirerek, denetim sonuçlarını düzenli olarak Risk Yönetim Komitesine ve Denetimden Sorumlu Komiteye sunar.

Yatırımlar

01.01.2015 - 30.06.2015 döneminde DEVA Holding A.Ş. ve Grup şirketlerine; Yönetim Binası, Fabrika, Makine-Tesisat ve Demirbaş olmak üzere toplam 9.675.772 TL, Ar-Ge, Ruhsatlandırma ve Lisanslarla ilgili olarak 24.635.667 TL tutannda olmak üzere toplam 34.311.439 TL yatırım yapılmıştır.

Ar-Ge Merkezi Belgesi'ne sahip olan şirketimize Tübitak onaylı Ar-Ge projelerine sağlanan nakdi desteklerin yanı sıra, Ar-Ge Merkezi kapsamında çalışan tüm projeler için vergi ve SGK indirimleh sağlanmaktadır. TUBITAK tarafindan değerlendirilerek desteklenmesi uygun bulunan harcamalann toplam tutarlarının maksimum %60'ı nakdi destek olarak ödenmektedir.

Şirketin Tübitak onaylı devam eden 7 projesi bulunmakta olup, 2015 yılının ilk altı aylık döneminde Tübitak destekli veya Ar-Ge merkezi kapsamında 12.815.930 TL'lik teşvikli harcama gerçekleşmiştir.

DEVA Çerkezköy tesisleri için alınmış olan 28 Mayıs 2013 - 28 Mayıs 2016 tarihleri arasında geçerli, 111282 ve 112159 nolu teşvik belgesi kapsamında 2015 yılının ilk altı aylık döneminde sırası ile 365.640 TL ve 1.663.188 TL harcama gerçekleşmiştir. DEVA Kartepe tesisleri için alınmış olan 114407 nolu teşvik belgesi kapsamında ise 2015 yılında 615.884 TL harcama yapılmıştır.

Teşvik kapsamındaki harcamaların KDV ve Gümrük Vergisi muafiyeti, Kurumlar Vergisi istisnası ve diğer vergiler yönünden muhtelif avantajları bulunmaktadır.

İŞLETMENİN FİNANSMAN KAYNAKLARI VE ÇIKARILMIŞ SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ NİTELİĞİ VE TUTARI

Şirketimizin finansman kaynakları; özsermaye, faaliyetleri sonucunda oluşan fonlar ile para ve sermaye piyasalarından temin edilen kısa ve uzun vadeli borçlanmalardan oluşmaktadır.

Şirketimiz tarafından 07.05.2013 tarihinde nitelikli yatırımcılara satılmak suretiyle, 3 yıl vadeli, 3 ayda bir değişken faizli, aylık kupon ödemeli, 100.000.000 TL tutarında tahvil ihraç edilmiştir. Tahvilin faizi, Piyasadaki "Gösterge Devlet Iç Borçlanma Senedinin" Yıllık Basit Faiz oranına 300 baz puan ek getiri ilave edilmek suretiyle bulunmaktadır. İhraç tarihi itibariyle tahvilin basit faizi %8,09, bileşik faizi ise °1o8,40'dır. Söz konusu ihraçtan elde edilen fon kısa vadeli banka kredilerinin kapatılmasında kullanılmıştır.

61

BAĞLI ORTAKLIKLAR VE İLİŞKİLİ ŞİRKETLER HAKKINDA BİLGİ

Bağlı Ortaklıklar

DEVA Holding; Türkiye'de veteriner ve tanm ilaçlan üretimi ve pazadaması alanında faaliyet gösteren Vetaş Veteriner ve Tarım İlaçları AŞ'nin 0,4,99,61 oranında ana hissedandır. Ayrıca kendi ürünlerinin Avustralya ve Yeni Zelanda'da satış ve dağıtımını yapması amacıyla Yeni Zelanda'da kurduğu Deva Holdings NZ Limited, Almanya'da kurduğu Devatis GmbH (*) ve Isviçre'de kurduğu Deva Health Care AG Şirketinin %100 sahibidir.

Diğer İlişkili Şirketler

Beşeri ilaç üretimi ve pazarlaması, ilaç aktif maddeleri ve veteriner ilaçları konusunda faaliyet gösteren ve merkezi Lüksemburg'da bulunan EastPharma SarI şirketi, DEVA Holding'in %82,21 pay oranıyla ana hissedarı konurnundadır. EastPharma SarI şirketi aynı zamanda yine Türkiye ilaç sektöründe faaliyet gösteren Saba haç Sanayi Ve Ticaret A.Ş.'nin de %99,99 oranında ana hissedandır.

Bağlı Ortaklıklar ve İlişkili Şirketler ile Ticari İlişki Hakkında Bilgi

EastPharma SarI şirketi, ilaç sektöründe faaliyet gösteren Roche firması ile yaptığı anlaşma sonucunda 18 adet Roche ürününün ruhsat ve satış hakkını satın almıştır. Bu 18 adet üründen 16'sının ruhsat ve satış hakkını DEVA Holding'e, diğer 2'sini ise Saba İlaç'a devretmiştir. EastPharma SarI, bu ürünlerin Türkiye'deki satışları üzerinden DLVA Holding ve Saba İlaç firmalanndan royalty geliri elde etmektedir.

Vetaş ve Saba ürünlerinin büyük bir kısmı fason olarak DEVA Holding tarafından üretilmekte ve depolanmaktadır. Bunun yanında Vetaş ve Saba şirketi DEVA Holding'den mali ve idari hizmet almaktadır.

Ayrıca Saba ürünlerinin pazarlama, satış ve dağıtımı DEVA Holding üzerinden gerçekleşmektedir.

(*)A/manya 'da kuru/an Fairfax Pharma GmbH2n unvanı Devatıs GmbH olarak değişürilmıştir.

İDARİ FAALİYETLER

Üst Yönetim

Philipp Daniel Haas - (CED) Mesut Çetin - (CFO) Doğan Varinlioğlu - Türkiye ve Uluslararası Pazarlar Genel Müdür Yardımcısı Altuğ Uysal Uretim ^a Kalite Operasyonları ve Projeler Genel Müdür Yardımcısı Rıza Yıldız Finansal Raporlama ye Muhasebe Direktörü Hartwig Andreas Steckel - Arge, Iş Geliştirme 8L Ruhsatlandırma Direktörü Tijen Kavlak Pazarlama ve İletişim Direktörü Burç Kunter Vetaş A.Ş. Direktörü

Yönetim Kurulu Üyeleri İle Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar

Dönem içinde Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticilere sağlanan maaş ve benzeri kısa ve uzun vadeli menfaatlerin toplamı 5.870.180 TL'dir.

Yönetim Kurulu Bünyesinde Oluşturulan Komiteler

1) Denetimden Sorumlu Komite

Cüneyt Demirgüreş
Tuncay Cem Akkuş

Cüneyt Demirgüreş Başkan (Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi) Tuncay Cem Akkuş Uye (Bağımsız Yönetim Kurulu Uyesi)

2) Kurumsal Yönetim Komitesi

D ir C t em gü re ün ey ş	B ka (B Y im K ul U si ) et aş n ağ ım sı z ön ur u ye
tin M Çe ut es	im ul si U (I Y K U ) et ye cr ac ön ur u ye ı
A ik H yş ec aa s	U (İ O lm Y im K ul U si ) et ye cr ac ay an ön ur u ye ı

3) Riskin Erken Saptanması Komitesi

C ir D t ün ey em gü re ş	ka (B im ul si ) B Y K U et aş n ağ ım sı ön ur ye z u
M tin Çe ut es	U (I Y im K ul U si ) et ye cr ac ön ur u ye ı
A ik H ec aa s yş	(İ O lm im ul si ) U Y K U et ye cr ac ay an ön ur ye u ı

Toplu Sözleşme Uygulamalan

Çalışanlarla Toplu Sözleşmesi bulunmamaktadır.

Çalışanlara Sağlanan Haklar

Çalışanlarımıza ücretlerinin dışında, görevlerinin gerek ve ihtiyaçları doğrultusunda, iş yerinde yemek, giyim, personel servisi, bayram harçlığı, çocuk ve tahsil yardımları, gıda yardımı, yakacak yardımı, evlenme, aile, doğum yardımları yapılmış, hayat sigortası ile isteğe bağlı grup sağlık sigortası uygulamalarına devam edilmiştir.

Kıdem Tazminatı Yükümlülüğü

01.01.2015 30.06.2015 döneminde DEVA Holding A.Ş. ve Grup Şirketlerinin kıdem tazminatı yükümlülüğü toplam 5.252.372 TL olup, ilgili mevzuata göre tamamı için karşılık aynlmıştır.

Dönem İçinde Yapılan Bağışlar Hakkında Bilgi

01.01.2015 -30.06.2015 döneminde çeşitli kurum ve derneklere 149.748 TL tutarında bağış ve yardım yapılmıştır.

Şirket Aleyhine Açılan Davalar

Şirketimiz aleyhine açılmış davalar, iş davaları ve vergi cezalarına ilişkin davalardan oluşmaktadır. davalan, ayrılan personelin açtığı işe iade, iş akdinden doğan alacak ve iş akdinden doğan tazminat davalarına ilişkin davalardan oluşmakta; vergi davaları ise cezalı katma değer vergisi, kurumlar vergisi, damga vergisi, geçici vergi ile gecikme zammı ve vergi ziyaı konularından oluşmaktadır. Konu ile ilgili detaylı bilgi mali tablolarda 16 nolu dipnotta verilmektedir.

Dönemi içinde Yapılan Denetimler

Şirketimizde söz konusu dönemde herhangi bir denetim yapılmamıştır.

RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ

Şirketimiz tarafIndan şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklede ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapmak üzere Riskin Erken Saptanması Komitesi kurulmuştur.

Finansal Riskler:

Şirketimizin işletme sermayesi ihtiyacı; özkaynakları, Türk Lirası ve yabancı para cinsinden kısa ve uzun vadeli banka kredileri ve borçlanma araçları ile karşılanmaktadır. Piyasa koşullarında yaşanabilecek olumsuzluklar nedeniyle kur ve faizlerde yaşanan artışlar, şirketin finansman maliyeflerini artrmaktadır. Şirketin maruz kaldığı faiz risklerinin yönetilmesi amacıyla, kredi poftföyü ve nakit akış projeksiyonları esas alınarak faizlerde yaşanacak olası değişikliklerde oluşacak kazanç ve kayıplar duyarlılık analizleri ile ölçülmektedir. Ayrıca toplam krediler içindeki değişken faizli kredilerin makul bir oranda tutulmasına çalışılmaktadır. Gerek yabancı para cinsinden banka kredileri, gerekse yabancı para cinsinden yapılan alımlardan kaynaklanabilecek kur risklerinden koruma amaçlı türev ürünler kullanılabilmektedir.

Müşteri Alacak Riski:

Ticari alacakların dağılımı ve ödeme koşulları risk yönetimi açısından büyük önem taşımaktadır. Şirket, işlemlerini yalnızca kredi güvenilirliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda teminat elde etme yoluyla alacak riskini azaltmaya çalışmaktadır. A Grubu müşteriler ile herhangi bir teminat

81

olmaksızın çalışılırken, B ve C grubu müşteriler ile banka teminat mektubu veya ipotek gibi teminatlar alınmak suretiyle çalışılmaktadır. Şirketin maruz kaldığı kredi risklerini asgariye indirmek için; müşterilerin finansal durumları, kredi limitleri ve teminatları Kredi Komitesi tarafından düzenli olarak takip edilmektedir.

Stratejik Riskler:

Sağlık Bakanlığı tarafindan belirlenen/belirlenecek ilaç fıyatlama politikasının (kurum iskonto oranlannda artış ve/veya referans flyaUarda indirim, referans kurun revize edilmemesi) sektör ve dolayısıyla şirketimiz üzerinde olumsuz etkisi olabilmektedir. Bu olumsuz etkiler; yeni pazarlar, ürün çeşitliliğinin artırılması, yeni satış politikaları ve etkin yönetilen maliyet daralücı politikalar ile giderilmeye çalışılmaktadır.

Operasyonel Riskler:

Operasyonel riskler, deprem, yangın ve çevre kazası gibi faaliyetleri etkileyen olaylarla ve iş süreçlerinin sorunsuz çalışması ile ilgilidir. Sigortalanabilir riskler her yıl gözden geçirilerek, sigortalanmak suretiyle şirket dışında bırakılmaktadır.

Bu dönemde Şirket faaliyetlerini önemli derecede etkileyen gelişmelere ilişkin açıklamalar yukarıda sunulmuştur. Diğer bilgiler için 2014 Yılına Ait Yıllık Faaliyet Raporuna www.deva.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.