DEVA HOLDİNG A.Ş. — Interim / Quarterly Report 2011

Mar 23, 2012

108

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar	31 Aralık	31 Aralık
	2011	2010
Devreden KDV	14.167.066	26.381.374
Verilen sipariş avansları	4.598.950	11.141.178
Diğer KDV	2.318.984	2.379.305
İş avansları	153.814	92.250
Gelecek aylara ait giderler	1.438.746	1.605.917
Gelir tahakkukları (*)	771.064	2.717.373
Peşin ödenen vergi ve fonlar	456.815	72.424
Personel avansları	2.444	1.322
	23.907.883	44.391.143
Diğer duran varlıklar	31 Aralık	31 Aralık
	2011	2010
Verilen avanslar	10.842.579	9.533.430
Devreden KDV	10.501.631	10.501.631
	21.344.210	20.035.061
Diğer kısa vadeli yükümlülükler	31 Aralık	31 Aralık
	2011	2010
Fiyat düzenlemesi sonrası oluşan satış
iadelerine dair gider tahakkukları	11.221.035	8.794.898
Tahakkuk eden satış iskontosu	1.075.386	2.647.040
Ciro prim karşılığı	-	909.881
Satış primleri karşılığı	589.835	1.060.638
Gelecek aylara ait gelirler (*)	1.040.672	536.535
Diğer borçlar	247.895	160.801
Tahakkuk eden komisyon karşılığı	17.315	162.394
	14.192.138	14.272.187
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	31 Aralık	31 Aralık
	2011	2010
Gelecek yıllara ait gelirler (*)	10.908.438	4.570.035
	10.908.438	4.570.035

(*) Grup geliştirme giderleri dolayısıyla devlet teşviği almaktadır. Gelir tahakkukları bakiyesi TUBİTAK'tan elde edilen teşvik geliri tahakkukundan oluşmaktadır. Teşvik varlıklarla ilişkili olduğu için ertelenen gelir olarak kaydedilmektedir ve varlığın faydalı ömrü süresince gelir tablosunda giderleştirilecek ifa paylarını netleyecek şekilde gelir tablosuna aktarılacaktır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

109

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR

Sermaye

Adı	31 Aralık			31 Aralık
	(%)	2011	(%)	2010
Eastpharma SARL	82,2	164.424.760	82,2	148.040.377
Diğer	17,8	35.575.240	17,8	32.030.279
Nominal sermaye	100,0	200.000.000	100,0	180.070.656
Sermaye düzeltmesi farkları		140.080.696		140.080.696
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-)		(28.847)		(25.972)
Düzeltilmiş sermaye		340.051.849		320.125.380

31 Aralık 2011 itibariyle Şirket sermayesi beheri 0,01 TL tutarında toplam 19.999.999.990 adet C tipi adi hisse, 5 adet B tipi imtiyazlı hisse ve 5 adet A tipi imtiyazlı hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2010: beheri 0,01 TL tutarında toplam 18.007.065.590 adet C tipi adi hisse, 5 adet B tipi imtiyazlı hisse ve 5 adet A tipi imtiyazlı hisse). 2010 yılında Deva Holding A.Ş. %99,9'una sahip olduğu Deva İlaç A.Ş. ile birleşmiştir. Birleşme dolayısıyla nominal sermaye 70.656 TL artış göstermiş bulunmaktadır.

Adi hisse senedi

Her C tipi payın bir oy hakkı vardır. Kar dağıtımı; Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ana sözleşme hükümlerine göre, Yönetim Kurulunca alınan kararın Genel Kurulca onaylanması suretiyle yapılır.

İmtiyazlı hisse senedi

Her A ve B tipi imtiyazlı payın, adi hisse senedinin on katı oy hakkı vardır. Şirket'in ana sözleşmesine göre safi kârdan %5 kanuni yedek akçe ile ödenmesi gereken vergiler ayrıldıktan ve ödenmiş sermayenin %6'sı oranında bir indirim yapıldıktan sonra bulunacak meblağın %10'u A tipi imtiyazlı hisse senedi sahiplerine müktesep hak olarak verilir. Geriye kalan kârın tamamı veya bir kısmı, normal hisselere her hisseye eşit miktarda dağıtılmak üzere tahsis edilebilir.

A ve B hisselerinin şirket tasfiyesi sırasında herhangi bir imtiyazı bulunmamaktadır. Tasfiye Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre yapılır. Şirketin 27 Nisan 2007 tarihinde yapılan Genel Kurul Toplantısında; hisse senetlerinin nominal değeri 5274 sayılı TTK'da değişiklik yapılmasına dair kanun kapsamında 1 Kr olarak değiştirilmiş olup bunun sonucunda toplam 100 adet olan imtiyazlı paylar 10 adete indirilmiştir.

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 itibariyle sermaye ve benzeri özkaynaklar altında gösterilen kalemlerin detayı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Sermaye (*)	200.000.000	180.070.656
Hisse senedi ihraç primleri (**)	2.870.803	2.797.398
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	150.864.955	150.864.955
Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-)	(28.847)	(25.972)
	353.706.911	333.707.037

(*) 2010 yılında Sermaye Piyasası Kurulu'nun 1 Şubat 2010 tarihli onayı ile Şirket'in 500.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, çıkarılmış sermayesi 144.000.000 TL'den 180.000.000 TL'ye yükseltilmiştir. Söz konusu sermaye artışının 29.608.075 TL'si Eastpharma S.A.R.L. tarafından nakit olarak, kalan 6.391.925 TL'lik kısmı İMKB'deki ortaklar tarafından yapılmıştır. Birleşme dolayısıyla nominal sermaye 70.656 TL artış göstermiş bulunmaktadır. 2011 yılında, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 26 Mayıs 2011 tarihli onayı ile Şirket çıkarılmış sermayesini nakit artırmak suretiyle, 180.070.656 TL'den 200.000.000 TL'ye yükseltilmiştir. Bu artışın 16.384.384 TL'si Eastpharma S.A.R.L. tarafından nakit olarak, kalan 3.544.960 TL'lik kısmı ise diğer ortaklar tarafından karşılanmıştır.

(**) Şirket 2010 yılında, sahip olduğu 98.139 TL tutarındaki C tipi hisse senedini üçüncü kişilere 304.549 TL'ye satışını yapmıştır. Söz konusu satıştan kaynaklanan 206.410 TL tutarındaki kar Şirket'in yasal kayıtlarında hisse senedi ihraç primleri altında muhasebeleştirilmiştir. 2011 yılında ise sahip olduğu 52.782 TL tutarındaki C tipi hisse senedini üçüncü kişilere 126.187 TL karşılığında satmıştır. Bu satıştan kaynaklanan 73.405 TL kar da Şirket'in yasal kayıtlarında hisse senedi ihraç primleri altında muhasebeleştirilmiştir.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

110
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR (devamı)

Sermaye (devamı)

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır ve hissedarlara dağıtılamaşarlar. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi ödenmiş sermayenin %20'sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karından yıllık %5 oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımlarından yıllık %10 oranında ayrılır.

SPK'nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarı, SPK'nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, “Geçmiş yıllar zararları”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı.

Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden “Sermaye, emisyon primi, Yasal yedekler, Statü yedekleri, Özel yedekler ve Olağanüstü yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde “Özermaye enflasyon düzeltilmesi farkları” hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin “Özermaye enflasyon düzeltilmesi farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi.

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı teblig ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş sermaye”, “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebligin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltilmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):

• “Ödenmiş sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltilmesi farkları” kalemiyle;

• “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtım veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş yıllar kar/zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir.

Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Sermaye düzeltilmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

111

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR (devamı)

Kar dağıtımı

Sermaye Piyasası Kurulu'nca (Kurul) 27 Ocak 2010 tarihinde 2009 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine, bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul'un Seri:IV, No:27 sayılı “ Sermaye Piyasası Kanununa Tabi Olan Halka Açık Anonim Ortaklıkların Temettü Avansı Dağıtımında Uyacakları Esaslar Hakkında Tebliği”nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmistir.

Bunun yanında söz konusu karar ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri:XI No:29 Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.

Geçmiş yıl kar / (zararları)

Grup'un 31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihlerinde sırasıyla 133.930.704 TL ve 132.330.071, TL tutarında geçmiş yıl zararı bulunmaktadır. Geçmiş yıl kar / (zararları) içerisinde 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 26.410.082 TL olağanüstü yedek bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 26.410.082 TL).

1. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

Satış gelirleri (net)	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Beşeri ilaç satış geliri	373.431.848	360.955.552
Veteriner ve tarım ilaçları satış geliri	25.489.651	19.990.694
Diğer gelirler	6.052.064	4.713.652
	404.973.563	385.659.898
Satışların maliyeti	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
İlk madde ve malzeme gideri	(134.815.286)	(140.369.669)
Direkt işçilik gideri	(11.147.059)	(14.443.614)
Genel üretim giderleri	(59.828.515)	(71.816.926)
Amortisman giderleri	(11.370.293)	(8.555.118)
Yarı mamul stoklarındaki değişim	2.995.299	(2.570.172)
Mamul stoklarındaki değişim	(17.737.474)	33.569.378
	(231.903.328)	(204.186.121)
Satılan ticari malların maliyeti (*)	(36.543.288)	(39.998.340)
	(268.446.616)	(244.184.461)

(*) Satılan ticari malların maliyeti Saba İlaç ürünlerinden oluşmaktadır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

112

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Pazarlama satış ve dağıtım giderleri	(106.271.023)	(100.828.597)
Genel yönetim giderleri	(31.205.335)	(33.060.407)
Araştırma ve geliştirme giderleri	(6.015.458)	(3.555.826)
	(143.491.816)	(137.444.830)

1. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Personel giderleri	(74.794.753)	(71.283.210)
Amortisman gideri	(7.313.412)	(8.593.777)
İsim hakkı gideri (*) (Not 37)	(5.581.313)	(6.408.469)
Kira gideri	(9.256.670)	(7.636.841)
Promosyon ürün ve reklam giderleri	(22.757.426)	(19.229.332)
Seyahat-ulaşım-konaklama giderleri	(8.796.119)	(9.990.729)
Danışmanlık giderleri	(3.468.228)	(4.461.515)
Diğer giderler	(18.555.827)	(14.916.141)
	(150.523.748)	(142.520.014)
Personel ile ilgili aktifleştirilen geliştirme maliyetleri	7.031.932	5.075.184
	(143.491.816)	(137.444.830)

(*) İsim hakkı gideri Roche ürünlerinin satışından dolayı Eastpharma S.A.R.L’a dönem içerisinde ödenen tutarı göstermektedir. Eastpharma SARL 2008 yılında alınan 14 Roche ürününün Türkiye’deki haklarını elinde bulundurmaktadır. EastPharma S.A.R.L. ayrıca 1 adet Roche ürününün yurt dışı 17 ülkedeki haklarını elinde bulundurmaktadır.

31 Aralık 2011 itibariyle 21.208.958 TL’si maddi duran varlık, 23.589.339 TL’si maddi olmayan duran varlık olmak üzere toplamda 44.797.853 TL araştırma ve geliştirme harcaması gerçekleşmiştir (31 Aralık 2010: 18.498.866 TL). Bu bakiyenin 38.822.420 TL’si bilanço tarihi itibariyle teşvik kapsamındadır. (31 Aralık 2010: 14.144.984 TL) Söz konusu toplam harcama tutarının 7.031.932 TL’lik kısmı personel giderleriyle ilgili maliyetlerden oluşmak üzere toplam 15.193.161 TL’lik kısmı aktifleştirilmiştir.

1. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDER VE KAR / ZARARLAR

Diğer faaliyetlerden gelir ve karlar	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Komisyon geliri (*)	1.627.459	1.534.518
Sabit kıymet satış karı	15.633.923	434.673
Pazarlıklı alım geliri (**)	9.731.113	-
İptal edilen vergi cezası gideri (not 22)	9.791.711	-
Diğer olağan gelir ve karlar	680.933	1.224.068
	37.465.139	3.193.259

() Komisyon geliri Grup’un ilişkili şirketi Saba İlaç’ın ürünlerinin satışından elde edilen gelirdir (Not 37).
(*) Pazarlıklı alım geliri, UFRS 3 kapsamında “İşletme Birleşmesi” olarak değerlendirilen Zentiva Kimyasal Ürünler San. Ve Tic. A.Ş. (Zentiva)’den tesis alımına ilişkin, diğer gelirler içerisinde muhasebeleştirilen kısmı ifade etmektedir (Not 3).

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

113

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR / GİDER VE KAR / ZARARLAR (devamı)

| Diğer faaliyetlerden gider
ve zararlar (-) | 1 Ocak –
31 Aralık 2011 | 1 Ocak –
31 Aralık 2010 |
| --- | --- | --- |
| Sabit kıymet satış zararı | (158.648) | (312.619) |
| Komisyon gideri | - | (66.045) |
| Diğer gider ve zararlar | (13.955) | (22.185) |
| | (172.603) | (400.849) |

1. FİNANSAL GELİRLER

| | 1 Ocak –
31 Aralık 2011 | 1 Ocak –
31 Aralık 2010 |
| --- | --- | --- |
| Faiz gelirleri | 1.125.458 | 307.627 |
| Satışların ertelenmiş faiz geliri | 571.205 | 583.535 |
| Kur farkı gelirleri | 6.293.840 | 3.059.671 |
| Reeskont faiz gelirleri | 32.537.368 | 29.796.784 |
| | 40.527.871 | 33.747.617 |

1. FİNANSAL GİDERLER

| | 1 Ocak –
31 Aralık 2011 | 1 Ocak –
31 Aralık 2010 |
| --- | --- | --- |
| Faiz giderleri | (11.875.457) | (7.218.236) |
| Kur farkı gideri (*) | (39.159.212) | (4.793.448) |
| Reeskont faiz giderleri | (33.110.216) | (29.869.259) |
| Diğer giderler | (1.175.385) | (893.782) |
| | (85.320.270) | (42.774.725) |

(*) Kur farkı giderlerinin 31.126.403 TL kısmı Grup'un kredi kullanımından kaynaklanan kur farkı giderinden oluşmaktadır.

1. SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

Bulunmamaktadır (2010: Bulunmamaktadır).

1. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Kurumlar vergisi

Grup, Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup’un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2011 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20’dir (2010: %20).

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2011 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir. (2010: %20).

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

114
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı)

Kurumlar vergisi (devamı)

Zararlar gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak önceki yıllarda oluşan karlardan düşülmez.

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir vergisi stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 23 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

	31 Aralık	31 Aralık
Cari vergi yükümlülüğü	2011	2010
Kurumlar vergisi karşılığı	458.771	-
Matrah artırımı sonucu kurumlar vergisi karşılığı (*)	658.660	-
Peşin ödenmiş vergi ve fonlar	(634.228)	-
	483.203	-

(*) Vergi ihtilafları ve borçlarının yeniden yapılandırılmasına ilişkin hükümler içeren 6111 sayılı kanun Türkiye Büyük Millet Meclisi tarafından kabul edilmiş ve 25 Şubat 2011 tarihinde resmi gazetede yayınlanmıştır. Söz konusu kanun hükümlerine göre; Grup, yasal süresi içinde kurumlar vergisi açısından 2006, 2007, 2008 ve 2009 yılları için, ilgili kanunun matrah artırımı hükümlerinden yararlanmıştır. Söz konusu yıllarla sınırlı olmak kaydıyla mali kar çıkan yıllarda kurumlar vergisi matrahı yasa çerçevesince belirli oranlarda artırılmış ve üzerinden %20 kurumlar vergisi hesaplanmıştır. Zarar çıkan yıllarda ise, yasada belirtilen asgari tutarlar üzerinden vergi hesaplanmıştır. Ayrıca matrah artırımında bulunulan yılla ilgili olarak 2010 yılına devreden zarar var ise bu zararın %50’si 2010 ve sonraki dönemlerin vergi matrahının hesabında dikkate alınmamak üzere silinmiştir. Geçmiş yıl zararlarından silinen tutar 50.779.055 TL’dir. Matrah artırımına gidilen yıllarla ilgili olarak, yasa gereği kurumlar vergisi kapsamında yeni bir vergi incelemesi olmayacaktır.

Vergi karşılığı	1 Ocak –	1 Ocak –
	31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Cari kurumlar vergisi gideri	1.117.431	-
Matrah artırımı ödenen vergi gideri	231.903	-
Ertelenmiş vergi gideri	(180.111)	(603.200)
	1.169.223	(603.200)

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

115

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı)

Gelir vergisi stopajı (devamı)

Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Faaliyetlerden kaynaklanan vergi öncesi zarar	(14.464.732)	(2.204.091)
Geçerli vergi oranı	20%	20%
Hesaplanan vergi	(2.892.946)	(440.818)
Vergi karşılığının mutabakatı:
-kanunen kabul edilmeyen giderler	422.663	138.318
-vergiye tabi olmayan gelirler	(6.516.306)	(300.700)
- matrah arttırımı ile silinen geçmiş yıl zararları	10.155.812	-
Gelir tablosundaki vergi gideri	1.169.223	(603.200)

Ertelenmiş vergi:

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.

Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %20’dir (2010: %20).

Türkiye’de işletmelerin konsolide vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle, ertelenmiş vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleştirilmez ve ayrı olarak gösterilir.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

116

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devamı)

Ertelenmiş vergi (devamı) :

Bilançoda ertelenmiş vergi bakiyeleri aşağıdaki şekilde gösterilmiştir:

Ertelenmiş vergi (varlıkları) / yükümlülükleri	31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Maddi ve maddi olmayan varlıkların
değerleme ve amortisman farkları	3.810.126	3.342.895
Kıdem tazminatı karşılığı	(880.639)	(828.607)
Vergiden indirilecek geçmiş yıl mali zararları	(21.688.440)	(22.322.982)
Stoklar	(809.876)	(814.704)
Kullanılmamış izin karşılığı	(747.523)	(1.008.133)
Verilen bedelsiz mal iskontoları	(215.077)	(529.408)
Fiyat düzenlemesi sonrası oluşan satış
iadelerine dair gider tahakkukları	(2.244.207)	(1.758.980)
Şüpheli alacak karşılığı	(1.227.657)	(1.228.084)
Dava karşılığı	(2.725.744)	(1.628.342)
Diğer	(1.147.439)	(1.692.128)
	(27.876.476)	(28.468.473)

31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle sona eren yıllar içindeki ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri hareketi aşağıda verilmiştir:

	31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Ertelenen vergi varlıkları	27.876.476	28.468.473
	27.876.476	28.468.473
Ertelenmiş vergi varlığı hareketi	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
1 Ocak açılış bakiyesi	28.468.473	27.865.273
İşletme birleşmesi sonucu ertelenmiş vergi gideri (Not 3)	(772.108)	-
Ertelenmiş vergi geliri	180.111	603.200
31 Aralık kapanış bakiyesi	27.876.476	28.468.473

Bilanço tarihi itibariyle, Grup’un ileriki dönemlerde karlarından mahsup edilmek üzere devreden vergi zararları 108.442.200 TL’dir (31 Aralık 2010: 111.614.910 TL). Söz konusu geçmiş yıl zararları üzerinden 21.688.440 tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmaktadır (2010: 22.322.982 TL). Grup yönetimi yapılan en son bütçe ve tahminlere dayanarak bu zararların gelecek dönemlerde indirime konu olacağını öngörmektedir.

1. HİSSE BAŞINA (KAYIP) / KAZANÇ

	1 Ocak – 31 Aralık 2011	1 Ocak – 31 Aralık 2010
Ana ortaklığa ait net dönem zararı	(15.638.653)	(1.603.508)
Tedavüldeki hisselerin ağırlıklı
ortalama adedi	16.521.171.666	15.658.476.775
Pay başına düşen basit ve hisse
başına bölünmüş kayıp (TL)	(0,0009)	(0,0001)

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

DEVA HOLDING A.S. VE BAGLI ORTAKLIKLARI

BAGIMSIZ DENETIMDEN GECMIS 31 ARALIK 2011 TARIHI ITIBARIYLE KONSOLIDE FINANSAL TABOLARA ILISKIN DIPNOTLAR

(Aksi belirtimdeikce para birimi Turk Lirasu (TL) cinsinden idade edilmistir.)

37. ILISKILI TARAFLARLA ILGILI BAKIYELER VE ISLEMLER

Sirket ile Sirket'in iliskili taraflari olan bagli ortakliklariarasinda gercekleşen islemler konsolidasyon sirasinda elimine edildiklerinden, bu notta aciklanmamasir.

	31 Aralık 2011
	Alacaklar				Borçlar
	Kısa vadeli		Uzun vadeli		Kısa vadeli		Uzun vadeli
Iliskili taraflarla olan bakiyleler (Not 38)	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan
Ortaklar
East Pharma S.A.R.L. (*)	-	-	-	-	1.204.709	-	-	-
Hisse sahipleri	-	-	-	-	-	47.204	-	-
Yonetim kurulu
Yonetim kurulu üyeleri	-	-	-	-	-	-	-	-
Ana ortak tarafindan yönetilen diger sirketler
Saba İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş.	1.126.966	-	-	-	-	-	-	-
	1.126.966	-	-	-	1.204.709	47.204	-	-
	1 Ocak - 31 Aralık 2011
Iliskili taraflarla olan islemler	Stok alimlari	Mal satislari	Faiz giderleri	Faiz giderleri	Kira geliri	Royalti gideri (**)	Diger gelirler (***)	Diger giderler
Saba İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş.	45.695.000	4.691.037	1.113.989	322	125.400	-	1.627.459	-
East Pharma S.A.R.L.	-	-	-	-	-	5.521.995	-	-
	45.695.000	4.691.037	1.113.989	322	125.400	5.521.995	1.627.459	-

() Ticari olmayan borçlar Grup'un bagli ortakliklarindan Deva NZ ile East Pharma S.A.R.Larasindaki finansman ihtiyacindan dogan borçtan olusmaktadir.
() Deva Holding A.S. ve ana ortagi EastPharma S.A.R.L.arasinda imzalanan, Roche urunlerinin haklarinin satin alinasuna iliskin sizlesme cevesinde, Grup sizlesme eklerinde belirtilen oranlar dahilinde, alt lisans alan EastPharma S.A.R.L. vasitasiyla satin alinan ruhsat ve lisans haklari icin, her bir urunun net satis hasilati uzerinden EastPharma S.A.R.L.'a lisans (Isim hakk) bedeli odemekle yukumludur. Soz konusu oranlar Grup ile iliskisi olmayan bir bagimsiz denetim sirketi olan Kapital Karden Bagimsiz Denetim ve YMM A.S. tarafindan 02/2009 tarihinde gercekleştilen degerlemeye gore elde edilmistir. (Degerleme Raporu 07/2011 tarihinde yenilenmis ve Temmuz 2011'den itibaren yenilenen oranlar kullanilmaya baslanmistir) Kapital Karden Bagimsiz Denetim ve YMM A.S., Sermaye Piyasas Kurulu tarafindan yetkilendirilmis bir bagimsiz denetim sirketidir. Degerleme yontemi olarak, indirgenmis nakit akim esas alinarak yapilan kar paylasimi yontemi-ekonomik yaklasim kullanilmistir.
(**) Diger gelirler, Grup'un iliskili sirketi Saba İlaç'ın urunlerinin satisindan elde edilen komisyon gelirlerinden olusmaktadir.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

118
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)
37. İLİŞKİLİ TARAFLARLA İLGİLİ BAKİYELER VE İŞLEMLER (devam)

	31 Aralık 2010
	Alacaklar			Borçlar
	Kısa vadeli		Uzun vadeli		Kısa vadeli		Uzun vadeli
İlişkili taraflarla olan bakiyeler (Not 38)	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan	Ticari	Ticari olmayan
Ortaklar
East Pharma S.A.R.L. (*)	-	-	-	-	12.952.711	1.415.892	-	-
Hisse sahipleri	-	-	-	-	-	-	-	-
Yönetim kurulu
Yönetim kurulu üyeleri	65.554	-	-	-	-	-	-	-
Ana ortak tarafından yönetilen diğer şirketler
Saba İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş.	230.217	-	-	-	7.130.029	-	-	-
	295.771	-	-	-	20.082.740	1.415.892	-	-
	1 Ocak - 31 Aralık 2010
İlişkili taraflarla olan işlemler	Stok alımları	Mal satışları	Faiz gelirleri	Faiz giderleri	Kısa geliri	Royalti gideri (**)	Diğer gelirler	Diğer giderler
Saba İlaç Sanayi ve Ticaret A.Ş.	50.104.034	1.685.344	155.025	210.789	114.000	-	1.534.518	-
East Pharma S.A.R.L.	-	-	-	-	-	6.408.469	-	-
	50.104.034	1.685.344	155.025	210.789	114.000	6.408.469	1.534.518	-

() Ticari olmayan borçlar Grup'un bağlı ortaklıklarından Deva Holding NZ ile East Pharma S.A.R.L. arasındaki finansman ihtiyacından doğan borçtan oluşmaktadır.
(*) Deva Holding A.Ş. ve ana ortağı EastPharma SARL arasında imzalanan, Roche ürünlerinin haklarının satın alınmasına ilişkin sözleşme çerçevesinde, Grup sözleşme eklerinde belirtilen oranlar dahilinde, alt lisans alan EastPharma SARL vasıtasıyla satın alınan ruhsat ve lisans hakları için, her bir ürünün net satış hasılatı üzerinden EastPharma SARL'a lisans (İsim hakkı) bedeli ödemekle yükümlüdür. Söz konusu oranlar Grup ile ilişkisi olmayan bir bağımsız denetim şirketi olan Kapital Karden Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş. tarafından 02/2009 tarihinde gerçekleştirilen değerlemeye göre elde edilmiştir. Kapital Karden Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş., Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yetkilendirilmiş bir bağımsız denetim şirketidir. Değerleme yöntemi olarak, indirgenmiş nakit akım esas alınarak yapılan kar paylaşımı yöntemi-ekonomik yaklaşım kullanılmıştır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

119

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. İLİŞKİLİ TARAFLARLA İLGİLİ BAKİYELER VE İŞLEMLER (devamı)

31 Aralık 2011 ve 2010 tarihinde sona eren dönemlere ilişkin üst yönetime ödenen ücretleri, primleri ve kıdem tazminatları içeren tutar aşağıdaki gibidir:

Üst yönetime sağlanan menfaatler	1 Ocak - 31 Aralık 2011	1 Ocak - 31 Aralık 2010
Kısa vadeli faydalar	5.943.376	5.684.818
Uzun vadeli faydalar	85.996	62.567
	6.029.372	5.747.385

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

(a) Sermaye risk yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Grup'un sermaye yapısı 8. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar, 6. notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve sırasıyla 27. notta açıklanan çıkarılmış sermaye, sermaye yedekleri, kar yedekleri ve geçmiş yıl karlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibariyle özkaynakların finansal borçlara oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Finansal Borçlar	228.937.694	153.561.209
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri	(17.635.947)	(465.843)
Net borç	211.301.747	153.095.366
Toplam özkaynak	344.441.646	339.823.637
Yatırılan sermaye	648.541.090	622.193.429
Net borç / yatırılan sermaye oran	33%	25%

Grup'un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından 3 aylık dönemde değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.

Grup'un genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

120
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

38. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

(b) Finansal risk faktörleri

Grup faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grup'un risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır.

Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda vadeli alım/satım sözleşmeleri ile yürütülmektedir. Politika ve riskler Denetim Kurulu tarafından düzenli olarak izlenmektedir. Bu uygulamanın bir sonucu olarak Grup düzenli olarak risk performansı değerlendirmesi yapmaktadır.

(b.1) Kredi riski yönetimi

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup, işlemlerini yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Grup'un maruz kaldığı kredi riskleri; müşterilerin finansal durumları ve kredi limitlerinin risk yönetimi komitesi tarafından takip edilerek ayda bir kez gözden geçirilmesiyle takip edilmektedir.

2011 yılında, Grup ürünlerinin önemli bir bölümünün dağıtımını Türkiye'deki en büyük iki ecza deposu tarafından yapılmaktadır. Söz konusu ecza depolarına yapılan satışların toplam satışlar içerisindeki payı, %30 ve %37'tır. (31 Aralık 2010: %33 ve %36). 31 Aralık 2011 itibariyle, bu iki ecza deposundan alacaklar %33 ve %34'dür (31 Aralık 2010: %31 ve %34). Grup kredi riskini kredi limitlerini ve ticari alacak bakiyelerini takip ederek yönetmektedir.

İç derecelendirme bilgilerine göre değerlendirilen vadesi geçmemiş ve değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların kredi kalitesi aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık	31 Aralık
Ticari Alacaklar	2011	2010
İç derecelendirme bilgilerine göre;
A Grubu Müşteriler	150.897.980	138.666.319
B Grubu Müşteriler	9.178.626	6.167.797
C Grubu Müşteriler	5.869.743	5.737.257
	165.946.349	150.571.373

A Grubu Müşteriler: Herhangi bir teminat olmaksızın Kredi Komitesi tarafından uygun görülen ve Yönetim Kurulu Başkanı tarafından onaylanan kredi limiti tanımlanan müşterilerdir.

B Grubu Müşteriler: Var olan teminatına ilave olarak Kredi Komitesi tarafından uygun görülen ve Yönetim Kurulu Başkanı tarafından onaylanan kredi limiti tanımlanan müşterilerdir.

C Grubu Müşteriler: Bire bir teminat karşılığı (banka teminat mektubunun tamamı veya herhangi bir ipotek değerinin %70'i kadar) kredi limiti tanınan müşterilerdir.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FINANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

(b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri

31 Aralık 2011	Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar		Bankalardaki Mevduat
	İliskili Taraf	Diğer Taraf	İliskili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*)	1.126.966	165.946.349	-	420.531	17.565.341
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	13.906.325	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	1.126.966	165.946.349	-	420.531	17.565.341
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	-	-	-	-	-
- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	6.909.929	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(6.909.929)	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

122
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

(b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri

31 Aralık 2010	Alacaklar				Bankalardaki Mevduat
	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar	Diğer Alacaklar	Diğer Alacaklar
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*)	295.771	150.571.373	-	777.636	397.632
- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	9.642.389	-	-	-
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	295.771	150.571.373	-	777.636	397.632
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri	-	-	-	-	-
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	-	-	-	-	-
- teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	-	6.912.064	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	(6.912.064)	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	-	-	-	-	-
- Değer düşüklüğü (-)	-	-	-	-	-
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	-	-	-	-	-
E. Bilanco dışı kredi riski içeren unsurlar	-	-	-	-	-

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

123

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

(b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.1) Kredi riski yönetimi (devamı)

Vadelerine Göre Alacaklar

| 31 Aralık 2011 | Ticari
Alacaklar | Diğer
Alacaklar | Bankalardaki
Mevduat | Diğer | Toplam |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | - | - | - | - | - |
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | - | - | - | - | - |
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | - | - | - | - | - |
| Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş | 5.435.532 | - | - | - | 5.435.532 |
| Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş | 1.474.397 | - | - | - | 1.474.397 |
| Toplam vadesi geçen alacaklar | 6.909.929 | - | - | - | 6.909.929 |
| Teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |

Vadelerine Göre Alacaklar

| 31 Aralık 2010 | Ticari
Alacaklar | Diğer
Alacaklar | Bankalardaki
Mevduat | Diğer | Toplam |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş | - | - | - | - | - |
| Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş | - | - | - | - | - |
| Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş | 39.990 | - | - | - | 39.990 |
| Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş | 5.397.677 | - | - | - | 5.397.677 |
| Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş | 1.474.397 | - | - | - | 1.474.397 |
| Toplam vadesi geçen alacaklar | 6.912.064 | - | - | - | 6.912.064 |
| Teminat, vs ile güvence
altına alınmış kısmı | - | - | - | - | - |

(b.2) Likidite risk yönetimi

Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, yönetim kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur.

Grup'un likidite gereksiniminin başlıca nedeni fabrika, makine-tesisat ve demirbaş ağırlıklı yapılan Ar-Ge yatırımları ile ruhsatlandırma ve lisanslarla ilgili olarak yapılan yatırımlardan doğan işletme sermayesi ihtiyacıdır.

Yönetim kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Grup, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle yönetir.

Likidite riski analizi

Aşağıdaki tablo, Grup'un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Grup'un yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

124
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR
(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)
   b) Finansal Risk Faktörleri (devamı)
   (b.2) Likidite risk yönetimi (devamı)

31 Aralık 2011
Sözleşme uyarınca vadeler
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka kredileri
Vergi ceza yükümlülükleri
Ticari borçlar
Toplam yükümlülükler

| Defter
değeri | Sözleşme uyarınca
nakit cikıslar toplamı | 3 aydan kısa | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 228.937.694 | 243.873.911 | 102.084.749 | 56.393.419 | 85.395.743 |
| 2.717.264 | 3.379.376 | 930.882 | 870.070 | 1.578.424 |
| 35.684.662 | 35.698.331 | 33.222.074 | 2.476.257 | - |
| 267.339.620 | 282.951.618 | 136.237.705 | 59.739.746 | 86.974.167 |

31 Aralık 2010
Sözleşme uyarınca vadeler
Türev olmayan finansal yükümlülükler
Banka kredileri
Finansal kiralama yükümlülükleri
Ticari borçlar
Toplam yükümlülükler

| Defter
değeri | Sözleşme uyarınca
nakit cikıslar toplamı | 3 aydan kısa | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 153.423.221 | 159.816.170 | 94.353.839 | 18.834.797 | 46.627.534 |
| 137.988 | 141.172 | 141.172 | - | - |
| 71.919.459 | 71.934.935 | 68.165.519 | 3.769.416 | - |
| 225.480.668 | 231.892.277 | 162.660.530 | 22.604.213 | 46.627.534 |

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

125

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.3) Piyasa riski yönetimi

Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki (b.3.1 maddesine bakınız) ve faiz oranındaki (b.3.2 maddesine bakınız) değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Faiz oranıyla ilişkilendirilen riskleri kontrol altında tutabilmek için Grup, belirli bir oranda sabit ve değişken faizli kredi sözleşmeleri yapmaktadır.

Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre değerlendirilmektedir.

Cari yılda Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.

(b.3.1) Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Kur riski, onaylanmış politikalara dayalı olarak yapılan vadeli döviz alım/satım sözleşmeleri ile yönetilmektedir.

Aşağıdaki tablo her bir finansal enstrüman sınıfı için Şirket ve bağlı ortaklıklarının yabancı para riskini göstermektedir.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

126

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)

(b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Döviz Pozisyonu Tablosu

	TL		31 Aralık 2011
	Karşılığı	ABD Doları	AVRO	CHF	GBP	Diğer
1. Ticari Alacak	1.952.684	255.698	601.398	-	-	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar	17.214.298	9.081.292	13.107	2.711	7.945	-
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
3. Diğer	11.417.293	359.847	2.782.049	1.954.171	6.291	-
4. DÖNEN VARLIKLAR	30.584.275	9.696.837	3.396.554	1.956.882	14.236	-
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
7. Diğer	29.667	3.000	9.000	1.000	-	-
8. DURAN VARLIKLAR	29.667	3.000	9.000	1.000	-	-
9. TOPLAM VARLIKLAR	30.613.942	9.699.837	3.405.554	1.957.882	14.236	-
10. Ticari Borçlar	18.191.124	5.667.668	2.806.687	312.258	-	33
11. Finansal Yükümlülükler	36.256.386	19.194.444	-	-	-	-
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	54.447.510	24.862.112	2.806.687	312.258	-	33
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	65.303.471	34.572.223	-	-	-	-
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	65.303.471	34.572.223	-	-	-	-
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	119.750.981	59.434.335	2.806.687	312.258	-	33
19. Bilanço dışı döviz cinsinden türevi araçların net varlık /yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-	-
19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türevi ürünlerin tutarı	-	-	-	-	-	-
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türevi ürünlerin tutarı	-	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu	(89.137.039)	(49.734.498)	598.867	1.645.624	14.236	(33)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(100.583.999)	(50.097.345)	(2.192.182)	(309.547)	7.945	(33)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-	-
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı	-	-	-	-	-	-
24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı	-	-	-	-	-	-
25. İhracat	14.445.617	5.934.805	1.323.907	-	-	-
26. İthalat	182.553.784	28.034.667	43.051.585	10.122.839	1.194.098	598.014

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

127

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)

(b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Döviz Pozisyonu Tablosu	31 Aralık 2010
	TL Karyitçi	ABD Doları	AVRO	CHF	GBP	Diğer
1. Ticari Alacak	2.239.511	1.448.584	-	-	-	-
2a. Parasal Finansal Varlıklar	263.321	37.571	85.367	5.454	8.936	-
2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
3. Diğer	13.023.606	1.410.422	5.113.309	213.423	6.107	-
4. DÖNEN VARLIKLAR	15.526.438	2.896.577	5.198.676	218.877	15.043	-
5. Ticari Alacaklar	-	-	-	-	-	-
6a. Parasal Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	-	-	-	-	-	-
7. Diğer	38.749	6.500	5.000	10.500	500	-
8. DURAN VARLIKLAR	38.749	6.500	5.000	10.500	500	-
9. TOPLAM VARLIKLAR	15.565.187	2.903.077	5.203.676	229.377	15.543	-
10. Ticari Borçlar	42.977.296	14.642.632	3.622.632	7.857.784	-	27
11. Finansal Yükümlülükler	80.670.051	32.226.660	15.054.236	-	-	-
12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	123.647.347	46.869.292	18.676.868	7.857.784	-	27
14. Ticari Borçlar	-	-	-	-	-	-
15. Finansal Yükümlülükler	44.473.267	28.766.667	-	-	-	-
16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	-	-	-	-	-	-
17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER	44.473.267	28.766.667	-	-	-	-
18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	168.120.614	75.635.959	18.676.868	7.857.784	-	27
19. Bilanço dışı döviz cinsinden türevi araçların net varlık /yükümlülük pozisyonu (19a-19b)	-	-	-	-	-	-
19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türevi ürünlerin tutarı	-	-	-	-	-	-
19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türevi ürünlerin tutarı	-	-	-	-	-	-
20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19)	(152.555.427)	(72.732.882)	(13.473.192)	(7.628.407)	15.543	(27)
21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(165.617.782)	(74.149.804)	(18.591.501)	(7.852.330)	8.936	(27)
22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe uygun değeri	-	-	-	-	-	-
23. Döviz varlıkların hedge edilen kısımın tutarı	-	-	-	-	-	-
24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısımın tutarı	-	-	-	-	-	-
25. İhracat	13.283.657	7.908.089	516.203	-	-	-
26. İthalat	148.571.030	39.656.820	14.906.178	31.268.776	84.863	5.115.018

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

128

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)

(b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık

Grup içindeki şirketlerin fonksiyonel para birimi TL’dir, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.

Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve Avro kurlarındaki %10’luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10’luk oran, üst düzey yöneticilerere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yıl sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10’luk kur değişiminin etkilerini gösterir (31 Aralık 2010: %10). Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zarardaki artışı ifade eder. Özkaynak etkisi bulunmamaktadır.

Kur Riskine Duyarlılık Tablosu

31 Aralık 2011

	Kar / Zarar
	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Dolarının TL karşısında % 10 değişmesi halinde
1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	(9.462.888)	9.462.888
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3- ABD Doları net etki (1 +2)	(9.462.888)	9.462.888
AVRO’nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde
4 - AVRO net varlık / yükümlülük	(535.725)	535.725
5 - AVRO riskinden korunan kısım (-)	-	-
6- AVRO net etki (4+5)	(535.725)	535.725
Diğer döviz kurlarının TL karşısında % 10 değişmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık / yükümlülüğü	(59.787)	59.787
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)	-	-
9- Diğer Döviz Varlıkları net etki (7+8)	(59.787)	59.787
TOPLAM (3 + 6 +9)	(10.058.400)	10.058.400

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

129

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)

(b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)

(b.3.1) Kur riski yönetimi (devamı)

Kur riskine duyarlılık (devamı)

Kur Riskine Duyarlılık Tablosu

31 Aralık 2010

	Kar / Zarar
	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Dolarının TL karşısında % 10 değişmesi halinde
1 - ABD Doları net varlık / yükümlülüğü	(11.463.560)	11.463.560
2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3- ABD Doları net etki (1 +2)	(11.463.560)	11.463.560
AVRO'nun TL karşısında % 10 değişmesi halinde
4 - AVRO net varlık / yükümlülük	(3.809.584)	3.809.584
5 - AVRO riskinden korunan kısım (-)	-	-
6- AVRO net etki (4+5)	(3.809.584)	3.809.584
Diğer döviz kurlarının TL karşısında % 10 değişmesi halinde
7- Diğer döviz net varlık / yükümlülüğü	(1.288.634)	1.288.634
8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-)	-	-
9- Diğer Döviz Varlıkları net etki (7+8)	(1.288.634)	1.288.634
TOPLAM (3 + 6 +9)	(16.561.778)	16.561.778

(b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi

Grup'un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup'u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, Grup tarafından, sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılmak suretiyle, yönetilmektedir. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, toplam borçluluğun %7'si değişken faizli Türk Lirası ve yabancı para yükümlülüklerden oluşmaktadır.

Faiz oranı duyarlılığı

Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde türevsel olmayan enstrümanların maruz kaldığı faiz oranı riskleri baz alınarak belirlenmiştir. Değişken faizli yükümlülüklerin analizinde yıl sonundaki bakiyenin tüm yıl boyunca var olduğu varsayımı kullanılmıştır. Grup yönetimi, faiz oranlarında 50 baz puanlık bir dalgalanma beklemektedir. Söz konusu tutar, Grup içinde üst düzey yönetime yapılan raporlamalarda da kullanılmaktadır.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

130

DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

1. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (devamı)

b) Finansal risk faktörleri (devamı)
(b.3) Piyasa riski yönetimi (devamı)
(b.3.2) Faiz oranı riski yönetimi (devamı)

Faiz oranı duyarlılığı (devamı)

Faiz Pozisyonu Tablosu

		31 Aralık 2011	31 Aralık 2010
Finansal Varlıklar	Gerçeğe uygun değer farkı
	kar/zarara yansıtılan varlıklar	-	-
	Satılmaya hazır finansal varlıklar	-	-
Finansal Yükümlülükler		213.471.693	136.030.721
Değişken Faizli Finansal Araçlar
Finansal Varlıklar		-	-
Finansal Yükümlülükler		15.466.001	17.392.500
		228.937.694	153.423.221

Raporlama tarihinde faiz oranlarında 50 baz puanlık bir yükselip olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda 31 Aralık 2011 itibariyle net dönem karı 61.864 TL azalmaktadır. (31 Aralık 2010: 69.570 TL). Özkaynak etkisi bulunmamaktadır. Raporlama tarihinde faiz oranlarında 50 baz puanlık bir azalış olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda Grup'un net dönem karını aynı tutarda arttırmaktadır.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

Konsolide Finansal Tablolar

101

DEVA HOLDING A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FINANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

39. FINANSAL ARAÇLAR

Finansal araçlar kategorileri

31 Aralık 2011	Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş değerlerinde gösterilen finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	17.635.947	-	17.635.947	6
Ticari alacaklar (ilişkili şirket bakiyeleri dahil)	167.073.315	-	167.073.315	10
Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	-	228.937.694	228.937.694	8
Vergi ceza yükümlülükleri	-	2.717.264	2.717.264	22
Ticari borçlar (ilişkili şirket bakiyeleri dahil)	-	35.684.662	35.684.662	10
31 Aralık 2010	Krediler ve alacaklar	İtfa edilmiş değerlerinde gösterilen finansal yükümlülükler	Defter değeri	Not
Finansal Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri	465.843	-	465.843	6
Ticari alacaklar (ilişkili şirket bakiyeleri dahil)	150.867.144	-	150.867.144	10
Finansal Yükümlülükler
Finansal borçlar	-	153.423.221	153.423.221	8
Finansal kiralama yükümlülükleri	-	137.988	137.988	8
Ticari borçlar (ilişkili şirket bakiyeleri dahil)	-	71.919.459	71.919.459	10

Grup'un finansal varlıklarının ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değeri, söz konusu varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerine yaklaşık tutardadır.

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

132
DEVA Holding A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları

DEVA HOLDİNG A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2011 TARİHİ İTİBARİYLE KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Aksi belirtilmedikçe para birimi Türk Lirası (TL) cinsinden ifade edilmiştir.)

39. FİNANSAL ARAÇLAR (devamı)

Finansal araçlar kategorileri (devamı)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (devamı)

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

• Standart vade ve koşullarda, aktif likit bir piyasada işlem gören finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri kota edilmiş piyasa fiyatı üzerinden belirlenir.
• Türev araçları haricindeki diğer finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri genel kabul görmüş fiyatlama modelleri çerçevesinde belirlenir. Söz konusu modeller, gözlemlenebilen veri piyasa işlemlerinden kaynaklanan fiyatları esas alan indirgenmiş nakit akımlarını temel alır.
• Türev araçların gerçeğe uygun değeri, kota edilmiş fiyatları kullanılmak suretiyle hesaplanır. Fiyatların mevcut olmadığı durumlarda, opsiyon hakkı bulunmayan türev araçların vadeleri için uygulanabilir getiri eğrisi kullanılmak suretiyle indirgenmiş nakit akımı analizi kullanılır. Öte yandan, opsiyon içeren türev araçlar için opsiyon fiyatlama modeli kullanılır.

40. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

41. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Yoktur.

DEVA HOLDİNG Faaliyet Raporu 2011

---

Detalj

Notlar

DEVA HOLDING Faaliyet Raporu 2011

---

DEVA HOLDING Halkalı Merkez Mah. Basın Ekspres Cad. No:1

34303 Küçükçekmece / İSTANBUL • Tel: (0212) 692 92 92 - (0212) 444 DEVA (3382) • www.deva.com.tr