Deutsche Post AG — Annual Report (ESEF) 2022

May 2, 2023

10-K Filing

GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG

1. Januar bis 31. Dezember

MIO €	Textziffer	2021	2022
Umsatzerlöse	11	81.747	94.436
Sonstige betriebliche Erträge	12	2.291	2.925
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	13	348	511
Materialaufwand	14	-43.897	-53.473
Personalaufwand	15	-23.879	-26.035
Abschreibungen	16	-3.768	-4.177
Sonstige betriebliche Aufwendungen	17	-4.896	-5.712
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	25	32	-39
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)		7.978	8.436
Finanzerträge	19	191	427
Finanzaufwendungen		-746	-847
Fremdwährungsergebnis		-64	-105
Finanzergebnis	18	-619	-525
Ergebnis vor Ertragsteuern		7.359	7.911
Ertragsteuern	19	-1.936	-2.194
Konzernjahresergebnis		5.423	5.717
davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG		5.053	5.359
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile		370	358
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)	20	4,10	4,41
Verwässertes Ergebnis je Aktie (€)	20	4,01	4,33

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

1. Januar bis 31. Dezember

MIO €	Textziffer	2021	2022
Konzernjahresergebnis		5.423	5.717
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen	37	2.005	2.236
Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung		16	9
Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis	19	-79	-51
Gesamt (nach Steuern)		1.942	2.194
Posten, die anschließend möglicherweise in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Hedge-Rücklagen
Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten	27	89
Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten		2	-15
Währungsumrechnungsrücklage
Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten		925	149
Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten		0	0
Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis	19	-6	-22
Anteil nach der Equity-Methode bilanzierter Unternehmen am sonstigen Ergebnis (nach Steuern)		6	4
Gesamt (nach Steuern)		954	205
Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)		2.896	2.399
Gesamtergebnis		8.319	8.116
davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG		7.915	7.759
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile		404	357

BILANZ

MIO €	Textziffer	31. Dez. 2021	31. Dez. 2022
AKTIVA
Immaterielle Vermögenswerte	22	12.076	14.096
Sachanlagen	23	24.903	28.688
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	24	48	22
Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	25	111	76
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	26	1.190	1.216
Sonstige langfristige Vermögenswerte	27	587	581
Aktive latente Steuern	28	1.943	1.440
Langfristige Vermögenswerte		40.858	46.119
Vorräte	29	593	927
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	26	3.088	1.355
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	30	11.683	12.253
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	27	3.588	3.551
Ertragsteueransprüche		230	283
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	31	3.531	3.790
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	32	21	0
Kurzfristige Vermögenswerte		22.734	22.159
SUMME AKTIVA		63.592	68.278
PASSIVA
Gezeichnetes Kapital	33	1.224	1.199
Kapitalrücklage	34	3.533	3.543
Andere Rücklagen		-733	-518
Gewinnrücklagen	34	15.013	19.012
Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital	35	19.037	23.236
Nicht beherrschende Anteile	36	462	467
Eigenkapital		19.499	23.703
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	37	4.185	1.936
Passive latente Steuern	28	137	336
Sonstige langfristige Rückstellungen	38	1.946	1.901
Langfristige Finanzschulden	39	16.614	17.659
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	40	304	321
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		23.186	22.153
Kurzfristige Rückstellungen	38	1.208	1.159
Kurzfristige Finanzschulden	39	3.283	4.159
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		9.556	9.933
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	40	6.138	6.512
Ertragsteuerverpflichtungen		717	659
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	32	5	0
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		20.907	22.422
SUMME PASSIVA		63.592	68.278

KAPITALFLUSSRECHNUNG

1. Januar bis 31. Dezember

MIO €	Textziffer	2021	2022
Konzernjahresergebnis		5.423	5.717
Ertragsteuern		1.936	2.194
Finanzergebnis		619	525
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)		7.978	8.436
Abschreibungen		3.768	4.177
Ergebnis aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten		-20	-51
Zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen		22	-31
Veränderung Rückstellungen		31	78
Veränderung sonstige langfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten		-37	-86
Erhaltene Dividende		4	9
Ertragsteuerzahlungen		-1.323	-1.782
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit vor Änderung des kurzfristigen Nettovermögens		10.423	10.750
Veränderung von Posten der kurzfristigen Vermögenswerte und der Verbindlichkeiten
Vorräte		-137	-301
Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte		-3.317	-102
Verbindlichkeiten und sonstige Posten		3.024	618
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit	42	9.993	10.965
Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten	13	69
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	190	112
Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen und andere Beteiligungen	1	4
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	156	330
Einzahlungen aus Abgängen von langfristigen Vermögenswerten	360	515
Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten		0	-1.613
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte		-3.736	-3.912
Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen und andere Beteiligungen		-2	0
Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte		-29	-13
Auszahlungen für Investitionen in langfristige Vermögenswerte		-3.767	-5.538
Erhaltene Zinsen	91	180
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	-1.508	1.664
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit	42	-4.824	-3.179
Aufnahme langfristiger Finanzschulden	131	1
Tilgung langfristiger Finanzschulden	-2.903	-3.169
Veränderung kurzfristiger Finanzschulden	16	-41
Sonstige Finanzierungstätigkeit	111	100
Ein-/Auszahlungen aus/für Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	-16	2
An Aktionäre der Deutsche Post AG gezahlte Dividende	-1.673	-2.205
An nicht beherrschende Anteilseigner gezahlte Dividende	-225	-366
Erwerb eigener Anteile	-1.115	-1.099
Zinszahlungen	-550	-634
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	42	-6.224	-7.411
Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel		-1.055	375
Einfluss von
# Zahlungsmittelveränderung im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten 0 -8
# Konsolidierungskreisbedingte Veränderung des Finanzmittelbestandes 0 -1
# Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Berichtsperiode 4.482 3.531
# Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Berichtsperiode 31 3.531 3.790

EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

1. Januar bis 31. Dezember MIO €

Andere Rücklagen	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Hedge-Rücklagen	Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	Währungsumrechnungsrücklage	Gewinnrücklagen	Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital	Nicht beherrschende Anteile	Eigenkapital gesamt
Textziffer 33	34	34	35	36
Stand 1. Januar 2021	1.239	3.519	-17	-27	-1.622	10.685	13.777	301	14.078
Dividende				-1.673	-1.673	-219	-1.892
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	0	0	1	-1	0	-24	-24
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung der nicht beherrschenden Anteile	0	0	0
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-15	14	-981	-982	0	-982
Gesamtergebnis
Konzernjahresergebnis				5.053	5.053	370	5.423
Währungsumrechnungsdifferenzen				894	894	37	931
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen				1.930	1.930	-3	1.927
Übrige Veränderungen				23	15	0	38	0	38
Gesamtergebnis	7.915	404	8.319
Stand 31. Dezember 2021	1.224	3.533	6	-12	-727	15.013	19.037	462	19.499
Stand 1. Januar 2022	1.224	3.533	6	-12	-727	15.013	19.037	462	19.499
Dividende				-2.205	-2.205	-371	-2.576
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	0	0	0	-145	-145	6	-139
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung der nicht beherrschenden Anteile	0	12	12
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-25	10	-1.195	-1.210	1	-1.209
Gesamtergebnis
Konzernjahresergebnis				5.359	5.359	358	5.717
Währungsumrechnungsdifferenzen				154	154	-1	153
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen				2.185	2.185	0	2.185
Übrige Veränderungen				52	9	0	61	0	61
Gesamtergebnis	7.759	357	8.116
Stand 31. Dezember 2022	1.199	3.543	58	-3	-573	19.012	23.236	467	23.703

Anhang zum Konzernabschluss der Deutsche Post AG

Unternehmensinformation

Deutsche Post DHL Group ist ein weltweit tätiger Post- und Logistikkonzern. Die Konzernmarken Deutsche Post und DHL stehen für ein Portfolio rund um Logistik (DHL) und Kommunikation (Deutsche Post). Das Geschäftsjahr der Deutsche Post AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen entspricht dem Kalenderjahr. Die in das Handelsregister des Amtsgerichts Bonn eingetragene Deutsche Post AG (HRB 6792) hat ihren Sitz in Bonn, Deutschland.

Grundlagen und Methoden

Als börsennotiertes Unternehmen hat die Deutsche Post AG ihren Konzernabschluss unter Anwendung von § 315e HGB („Konzernabschluss nach internationalen Rechnungslegungsstandards“) im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den diesbezüglichen Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) erstellt, wie sie gemäß der Verordnung Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlamentes und des Rates über die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der Europäischen Union anzuwenden sind.

1Grundlagen der Rechnungslegung

Die Anforderungen der angewandten Standards wurden vollständig erfüllt und vermitteln ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernabschluss umfasst die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und die Gesamtergebnisrechnung, die Bilanz, die Kapitalflussrechnung, die Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie den Anhang (Notes). Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind verschiedene Posten der Bilanz sowie der Gewinn-und-Verlust-Rechnung zusammengefasst. Diese Posten werden im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert. Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Die Bilanzierung und Bewertung sowie die Erläuterungen und Angaben zum IFRS-Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2022 basieren grundsätzlich auf denselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die auch dem Konzernabschluss 2021 zugrunde lagen. Ausnahmen bilden hier die unter Textziffer 5 aufgeführten Änderungen in der internationalen Rechnungslegung nach IFRS, die vom Konzern seit dem 1. Januar 2022 verpflichtend anzuwenden sind. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind unter Textziffer 7 erläutert.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde mit Beschluss des Vorstands der Deutsche Post AG vom 17. Februar 2023 zur Veröffentlichung freigegeben. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Alle Beträge werden, sofern nicht besonders darauf hingewiesen wird, in Millionen Euro (MIO €) angegeben.

2Konsolidierungskreis

In den Konsolidierungskreis werden alle Unternehmen einbezogen, die von der Deutsche Post AG beherrscht werden. Beherrschung besteht dann, wenn die Deutsche Post AG über die Entscheidungsmacht verfügt, variablen Rückflüssen ausgesetzt ist und ihr Rechte bezüglich der Rückflüsse zustehen und sie infolge der Entscheidungsmacht in der Lage ist, die Höhe der variablen Rückflüsse zu beeinflussen. Die Konzernunternehmen werden beginnend mit dem Zeitpunkt in den Konzernabschluss einbezogen, ab dem Deutsche Post DHL Group die Möglichkeit der Beherrschung erlangt. Sofern Deutsche Post DHL Group weniger als die Mehrheit der Stimmrechte hält, können andere Vereinbarungen dazu führen, dass der Konzern das Beteiligungsunternehmen beherrscht.

Mit DHL-Sinotrans International Air Courier Ltd. (Sinotrans), China, gibt es eine wesentliche Gesellschaft, die trotz fehlender Stimmrechtsmehrheit vollkonsolidiert wird. Sinotrans ist im Bereich der nationalen und internationalen Express- und Transportdienstleistungen tätig und dem Segment Express zugeordnet. Die Gesellschaft ist vollständig in das weltweite DHL-Netzwerk eingebunden und ausschließlich für Deutsche Post DHL Group tätig. Aufgrund der Vereinbarungen im Network-Agreement ist Deutsche Post DHL Group in der Lage, sich bei den Entscheidungen bezüglich der relevanten Tätigkeiten durchzusetzen. Deshalb wird Sinotrans vollkonsolidiert, obwohl Deutsche Post DHL Group nur 50 % der Kapitalanteile hält. Die vollständige Aufstellung des Anteilsbesitzes des Konzerns gemäß § 313 Abs. 2 Nr. 1 bis 6 und Abs. 3 HGB ist der Anteilsbesitzliste zu entnehmen, Textziffer 52.

In der folgenden Tabelle wird die Anzahl der zum Konsolidierungskreis der Deutsche Post AG gehörenden Unternehmen aufgeführt:

Konsolidierungskreis	2021	2022
Anzahl der vollkonsolidierten Unternehmen (Tochterunternehmen)
Inländisch	83	83
Ausländisch	636	711
Anzahl der Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit
Inländisch	1	1
Ausländisch	0	0
Anzahl der nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
Inländisch	1	1
Ausländisch	16	16

Der Anstieg der zum Konsolidierungskreis gehörenden Gesellschaften resultiert in erster Linie aus dem Erwerb des Seefrachtspezialisten J.F. Hillebrand Group mit ihren rund 90 vollkonsolidierten Gesellschaften. Weitere Änderungen ergaben sich neben Gründungen, Verschmelzungen und Liquidationen aus den Akquisitionen der australischen Glen Cameron Group mit vier Gesellschaften und der niederländischen Monta B.V. Group mit insgesamt 21 Gesellschaften.

2.1 Unternehmenserwerbe 2022

Im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich folgende wesentliche Unternehmenserwerbe:

Name	Land	Segment	Kapitalanteil %	Erwerbszeitpunkt
J.F. Hillebrand Group (Hillebrand)	Deutschland (Hauptsitz)	Global Forwarding, Freight	100	März 2022
Glen Cameron Group (Cameron)	Australien	Supply Chain	100	August 2022
Monta B.V. Group (Monta)	Niederlande	Supply Chain	51	Oktober 2022

Hillebrand Group

Ende März 2022 hat Deutsche Post DHL Group Hillebrand mit rund 90 Gesellschaften übernommen. Hillebrand ist ein globaler Dienstleister, der sich auf Seefrachtspedition, Transport und Logistik von Getränken, ungefährlichen flüssigen Massengütern und anderen Produkten, deren Transport besondere Sorgfalt erfordert, spezialisiert hat. Der Erwerb ermöglicht Global Forwarding, Freight den Ausbau des Geschäfts in diesem Marktsegment. Mit Genehmigung durch die zuständigen Kartellbehörden wurde der Kaufpreis von 1.452 MIO € Ende März 2022 in voller Höhe geleistet.

Eröffnungsbilanz Hillebrand

MIO €	Finaler Zeitwert
Langfristige Vermögenswerte, davon	672
Kundenbeziehung	417
Markenname	60
Software	87
Kurzfristige Vermögenswerte	484
Flüssige Mittel	72
AKTIVA	1.228
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen, davon	488
Latente Steuern	171
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	488
PASSIVA	976
Nettovermögen	252
Geleisteter Kaufpreis in Zahlungsmitteln	1.452
Unterschiedsbetrag	1.200
Nicht beherrschende Anteile	11
Firmenwert	1.211

Die finale Kaufpreisallokation führte zu einem steuerlich nicht abzugsfähigen Firmenwert von 1.211 MIO €, der dem Bereich Global Forwarding, Freight zugeordnet wird. Er entfällt insbesondere auf die erwarteten Synergien und Netzwerkeffekte im dynamischen Seefrachtspeditionsmarkt. Die Kundenbeziehungen werden über 20 Jahre und der Markenname über 30 Jahre abgeschrieben. Die Software hat eine Nutzungsdauer von fünf Jahren. Die kurzfristigen Vermögenswerte enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 332 MIO €. Abweichungen zwischen Bruttowert und Buchwert bestanden in Höhe von 21 MIO €.

Cameron Group

Im August 2022 hat Deutsche Post DHL Group die australische Glen Cameron Group (Cameron) erworben. Cameron ist ein Spezialist für den Straßengüterverkehr und die Kontraktlogistik. Der Erwerb stärkt das logistische Kerngeschäft von DHL Supply Chain. Die kurzfristigen Vermögenswerte enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 37 MIO €. Abweichungen zwischen Bruttowert und Buchwert bestanden in Höhe von 1 MIO €. Die finale Kaufpreisallokation führte zu einem steuerlich nicht abzugsfähigen Firmenwert von 28 MIO €.# Hillebrand

Cameron

Monta

Konzernumsatz seit Konsolidierungszeitpunkt

	Hillebrand	Cameron	Monta
Konzernumsatz seit Konsolidierungszeitpunkt	1.640	111	26

Konzern-EBIT seit Konsolidierungszeitpunkt

	Hillebrand	Cameron	Monta
Konzern-EBIT seit Konsolidierungszeitpunkt	79	1	2

Transaktionskosten (ausgewiesen unter sonstigen betrieblichen Aufwendungen)

	Hillebrand	Cameron	Monta
Transaktionskosten (ausgewiesen unter sonstigen betrieblichen Aufwendungen)	21	1	2

Wären die Gesellschaften schon zum 1. Januar 2022 konsolidiert worden, hätten Hillebrand 437 MIO € Umsatz und 20 MIO € EBIT, Cameron 155 MIO € Umsatz und 2 MIO € EBIT sowie Monta 131 MIO € Umsatz und 12 MIO € EBIT zusätzlich erbracht.

2.2 Abgangs- und Entkonsolidierungseffekte

Im Geschäftsjahr 2022 sind folgende Gesellschaften verkauft worden:

Unternehmensverkäufe 2022

Name	Land	Segment	Kapitalanteil (%)	Abgangszeitpunkt
Wesentliche Unternehmensverkäufe
StreetScooter-Gesellschaften	Deutschland, Japan, Schweiz	Group Functions	100	Januar 2022
Unwesentliche Unternehmensverkäufe
Greenplan GmbH	Deutschland	Group Functions	100	Januar 2022
Véron Grauer AG	Schweiz	Global Forwarding, Freight	100	März 2022
DHL Global Forwarding Cote d'Ivoire S.A.	Elfenbeinküste	Global Forwarding, Freight	100	Juni 2022
DHL Global Forwarding (Senegal) S.A.	Senegal	Global Forwarding, Freight	100	Juni 2022

Am 3. Januar 2022 veräußerte Deutsche Post DHL Group die Produktionsrechte und das vollständige Eigentum an den immateriellen Vermögenswerten zur Produktion von StreetScooter-Elektrotransportern sowie sämtliche Anteile an der StreetScooter Japan K.K. und der StreetScooter Schweiz AG an ODIN Automotive S.à.r.L., Luxemburg. Die Vermögenswerte und Schulden waren zuvor unter den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die im Konzern verbleibende StreetScooter GmbH agiert weiterhin als Zulieferer von Fahrzeugteilen und Batterien und fokussiert sich auf die Pflege und Wartung der Bestandsflotte.

StreetScooter

	MIO €
Langfristige Vermögenswerte	15
Kurzfristige Vermögenswerte	-
Flüssige Mittel	2
AKTIVA	17
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	1
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	5
PASSIVA	6
Nettovermögen	11
Gegenleistung	67
Beteiligung an ODIN	10
Entkonsolidierungsgewinn	66

Weiterhin konnten mit dem Verkauf der Greenplan GmbH, Deutschland, einem Anbieter von Routenplanungslösungen, Erträge in Höhe von 3 MIO € und mit dem der in der Güterbeförderung tätigen Véron Grauer AG Erträge in Höhe von 5 MIO € erzielt werden. Die Gewinne werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen. Der Verkauf der beiden afrikanischen Gesellschaften ergab einen Verlust von unter 1 MIO €, der unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen wird.

2.3 Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit

Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit werden gemäß den Vorschriften des IFRS 11 entsprechend ihrem Anteil konsolidiert. Einziges Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit ist Aerologic GmbH (Aerologic), Deutschland, mit Sitz in Leipzig. Die Frachtfluggesellschaft ist dem Segment Express zugeordnet und wurde gemeinsam von Lufthansa Cargo AG und Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH mit einem Kapital- bzw. Stimmrechtsanteil von jeweils 50 % gegründet. Die Anteilseigner der Aerologic sind gleichzeitig die Kunden und verfügen somit über die Kapazitäten der Frachtmaschinen. Im Wesentlichen fliegt Aerologic montags bis freitags im Expressnetz von DHL Express und am Wochenende im Netzwerk der Lufthansa Cargo. Einzelne Flugzeuge werden auch jeweils exklusiv von den beiden Anteilseignern genutzt. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die Aufwendungen und Erträge werden abweichend von den Kapital- und Stimmrechtsanteilen auf Grundlage des vorgenannten Nutzungsverhältnisses verteilt.

3 Wesentliche Geschäftsvorfälle

Im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich neben den unter Textziffer 2 genannten Unternehmenserwerben und Anteilsveräußerungen folgende wesentliche Transaktionen:

Aktienrückkauf von bis zu 3 MRD €

Der Vorstand der Deutsche Post AG hat im Februar 2022 beschlossen, ein Aktienrückkaufprogramm für bis zu 50 MIO Aktien zu einem Gesamtkaufpreis von bis zu 2 MRD € durchzuführen. Die zurückgekauften Aktien werden entweder eingezogen, für die Bedienung von langfristigen Vergütungsprogrammen für Führungskräfte, etwaigen zukünftigen Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen oder für die Erfüllung möglicher Verpflichtungen aufgrund der Ausübung von Rechten aus der Wandelschuldverschreibung 2017/2025 genutzt. Der Rückkauf über die Börse begann am 8. April 2022 und endet spätestens im Dezember 2024. Das Aktienrückkaufprogramm erfolgt auf Grundlage der Ermächtigung der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft vom 6. Mai 2021, Textziffer 33 und 34. Am 14. Februar 2023 hat der Vorstand beschlossen, das laufende Aktienrückkaufprogramm dahingehend zu erweitern, dass bis Ende des Jahres 2024 insgesamt bis zu 105 MIO eigene Aktien zu einem Kaufpreis von nunmehr bis zu 3 MRD € erworben werden sollen. Die Verwendungszwecke bleiben unberührt.

Russland-Geschäft

Im ersten Halbjahr hatte der Vorstand beschlossen, dass sich der Konzern vollständig von den Geschäften in Russland trennt, was zu Wertminderungen bei den russischen Vermögenswerten führte. Aufgrund von in der Folge geänderten Rahmenbedingungen war die angestrebte Veräußerung der Gesellschaften allerdings nicht mehr möglich. Deshalb wurde beschlossen, im Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight das Geschäft vollständig einzustellen, was bis zum Jahresende nahezu vollständig abgeschlossen war. Die Liquidation der Gesellschaften ist geplant. Für den Unternehmensbereich Express wurde beschlossen, das Geschäft innerhalb Russlands einzustellen sowie das Geschäft mit Sendungen nach Russland auf humanitäre und diplomatische Sendungen zu beschränken. Daraus ergaben sich insgesamt aus Wertberichtigungen, Textziffer 16, und späteren Zuschreibungen auf Vermögenswerte, Textziffer 12, sowie Restrukturierungsaufwendungen im Unternehmensbereich Express Einmaleffekte auf das EBIT von -10 MIO € und im Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight von -25 MIO €.

4 Anpassung von Vorjahreszahlen

Anpassungen von Vorjahreszahlen haben sich im Geschäftsjahr 2022 nicht ergeben.

5 Neuerungen in der internationalen Rechnungslegung nach IFRS

Neue Rechnungslegungsvorschriften, die im Geschäftsjahr 2022 verpflichtend anzuwenden sind

Folgende Standards, Änderungen an Standards und Interpretationen sind seit dem 1. Januar 2022 verpflichtend anzuwenden:

Standard	Inhalt und Bedeutung
Änderungen an IFRS 3, Verweis auf das Rahmenkonzept	Die Änderungen beinhalten eine Aktualisierung des Verweises in IFRS 3 auf das überarbeitete Rahmenkonzept der IFRS von 2018 sowie eine ergänzende Vorschrift, dass ein Erwerber bei der Identifizierung von übernommenen Verpflichtungen, die in den Anwendungsbereich von IAS 37 bzw. IFRIC 21 fallen, die Vorschriften von ebenda anstelle des Rahmenkonzepts anzuwenden hat. Ausgenommen hiervon sind Eventualverbindlichkeiten. Weiterhin verbietet der IFRS 3 den Ansatz von erworbenen Eventualforderungen. Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergaben sich nicht.
Änderungen an IAS 16, Erlöse vor der beabsichtigten Nutzung einer Sachanlage	Die Änderung stellt klar, dass von den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten einer Sachanlage keine künftig über Testkosten hinausgehenden Erträge aus dem Verkauf von Gegenständen, die während des Zeitraums, in der eine Sachanlage zu ihrem Standort und in ihren betriebsbereiten Zustand gebracht wird, hergestellt wurden, abgezogen werden dürfen. Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergaben sich nicht.
Änderungen an IAS 37, Belastende Verträge - Kosten der Vertragserfüllung	Die Änderung konkretisiert die Definition von Erfüllungskosten eines Vertrages.

Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018 - 2020)

Die Änderungen betreffen IFRS 1, Erstmalige Anwendung der IFRS, IFRS 9, Finanzinstrumente, IFRS 16, Leasingverhältnisse, sowie IAS 41, Landwirtschaft. Wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergaben sich nicht.

Neue Rechnungslegungsvorschriften, die durch die EU anerkannt wurden, deren verpflichtende Anwendung in der Zukunft liegt

Folgende Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen sind bereits durch die EU anerkannt worden. Eine verpflichtende Anwendung ist jedoch erst für die Zukunft vorgesehen.

Standard Inhalt und Bedeutung

Änderungen an IAS 1 und IFRS-Leitliniendokument 2: Angaben von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (veröffentlicht am 12. Februar 2021 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen)

Die Änderungen sollen das Unternehmen bei der Entscheidung unterstützen, welche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Abschluss anzugeben sind. Die Änderung an IAS 1 erfordert und erläutert zugleich die Angabe "wesentlicher" anstatt "bedeutender" Informationen in Bezug auf Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Die Änderungen am IFRS-Leitliniendokument 2 erläutern unterstützend, wie der Wesentlichkeitsbegriff auf die Angabe der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzuwenden ist. Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden überprüft.

Änderungen an IAS 8, Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen (veröffentlicht am 12. Februar 2021 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen)

Die Änderungen beinhalten eine neue Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und erläutern, wie ein Unternehmen zwischen Änderungen in Rechnungslegungsmethoden und rechnungslegungsbezogenen Schätzungen zu unterscheiden hat. Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden überprüft.

Änderungen an IAS 12, Gegenläufige latente Steuerpositionen aus derselben Transaktion (veröffentlicht am 7. Mai 2021 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen)

Mit der Änderung wird die Ausnahme von der (erstmaligen) Erfassung latenter Steuern dahingehend eingeschränkt, dass diese nicht mehr für Transaktionen gilt, bei denen Unternehmen sowohl einen Vermögenswert als auch eine Schuld bilanzieren (z.B. bei Leasingverhältnissen und Rückbauverpflichtungen). Für solche Transaktionen sind zukünftig aktive und passive latente Steuern anzusetzen, soweit betragsgleiche abzugsfähige und zu versteuernde temporäre Differenzen entstehen. Es werden keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss erwartet.

IFRS 17, Versicherungsverträge (veröffentlicht am 18. Mai 2017) einschließlich Änderungen an IFRS 17 (veröffentlicht am 25. Juni 2020 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen)

Der Standard wird künftig IFRS 4, Versicherungsverträge, ablösen und regelt die Grundsätze in Bezug auf den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Angaben für Versicherungsverträge. Zielsetzung ist die Bereitstellung relevanter Informationen durch die bilanzierenden Unternehmen zum Zwecke einer glaubwürdigen Darstellung der Auswirkung von Versicherungsverträgen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Zahlungsströme eines Unternehmens. Es werden keine wesentlichen Auswirkungen erwartet.

Änderungen an IFRS 17, Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen (veröffentlicht am 9. Dezember 2021 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2023 beginnen)

Die geringfügige Änderung an IFRS 17 führt die Möglichkeit ein, unter bestimmten Voraussetzungen eine optionale Klassifizierungsüberlagerung anzuwenden mit dem Ziel, aussagekräftige Vergleichsinformationen zu Finanzinstrumenten für das Jahr 2022 bereitzustellen. Die änderung erfolgt vor dem Hintergrund, dass im Unterschied zur Erstanwendung von IFRS 17 bei der Erstanwendung von IFRS 9 keine rückwirkende Anwendung notwendig ist und damit die Vergleichsbasis für Finanzinstrumente fehlen kann. Es werden keine wesentlichen Auswirkungen erwartet.

Neue Rechnungslegungsvorschriften, bei denen die Anerkennung durch die EU noch aussteht (Endorsement-Verfahren)

Der IASB und das IFRIC haben im Geschäftsjahr 2022 sowie in den Vorjahren weitere Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen verabschiedet, die für das Geschäftsjahr 2022 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind. Die Anwendung dieser IFRS setzt die noch ausstehende Anerkennung durch die EU voraus.

Standard Inhalt und Bedeutung

Änderungen an IAS 1, Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Januar 2020 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen) sowie Verschiebung des Erstanwendungszeitpunkts

Die Änderungen an IAS 1 betreffen nur den Ausweis von Schulden in der Darstellung der finanziellen Lage. Sie stellen klar, dass eine Verbindlichkeit als langfristig einzustufen ist, wenn das Unternehmen am Abschlussstichtag über ein substanzielles Recht verfügt, die Erfüllung der Schuld um mindestens zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag zu verschieben. Dabei genügt das reine Vorhandensein eines substanziellen Rechts, es muss keine Absicht des Unternehmens vorliegen, dieses auch auszuüben. Wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden nicht erwartet. Aufgrund der bestehenden COVID-19-Pandemie wurde der Erstanwendungszeitpunkt auf den 1. Januar 2024 verschoben.

Änderungen an IAS 1, Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen)

Die ergänzende Änderung an IAS 1 stellt klar, dass, wenn das Recht auf Zahlungsaufschub an die Einhaltung von Bedingungen geknüpft ist, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag zu erfüllen sind, diese Bedingungen keinen Einfluss auf den Ausweis als kurz- oder langfristig haben. Zur Risikoeinschätzung sind erweiterte Angaben über als langfristig klassifizierte Schulden mit Nebenbedingungen gefordert. Wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden nicht erwartet.

Änderungen an IFRS 16, Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen)

Mit der änderung werden Regelungen zur Folgebewertung einer Leasingverbindlichkeit im Falle einer Sale-and-Leaseback-Transaktion in den Standard aufgenommen. Die Leasingverbindlichkeit ist so zu bewerten, dass bei der Folgebewertung kein Gewinn oder Verlust in Bezug auf das zurückbehaltene Nutzungsrecht entsteht. Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden überprüft.

6 Währungsumrechnung

Die in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden gemäß IAS 21 nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung ausländischer Gesellschaften wird durch das primäre Wirtschaftsumfeld bestimmt, in dem sie hauptsächlich Zahlungsmittel erwirtschaften und verwenden. Innerhalb des Konzerns entspricht die funktionale Währung im Wesentlichen der lokalen Währung. Entsprechend werden im Konzernabschluss die Vermögenswerte und Schulden mit den Stichtagskursen, die periodischen Aufwendungen und Erträge grundsätzlich mit den monatlichen Stichtagskursen umgerechnet. Die hieraus entstehenden Währungsumrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Im Geschäftsjahr 2022 wurden 153 MIO € (Vorjahr: 931 MIO €) im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital ausgewiesen, siehe Gesamtergebnisrechnung. Nach dem 1. Januar 2005 durch Unternehmenszusammenschlüsse entstandene Geschäfts- oder Firmenwerte werden als Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens behandelt und entsprechend in dessen funktionaler Währung geführt. Die Kurse der für den Konzern wesentlichen Währungen stellen sich wie folgt dar:

Währung	Land	Stichtagskurse 2021	Stichtagskurse 2022	Durchschnittskurse 2021	Durchschnittskurse 2022
AUD	Australien	1,5622	1,5723	1,5781	1,5157
CNY	China	7,2024	7,3823	7,6120	7,0875
GBP	Großbritannien	0,8401	0,8866	0,8581	0,8549
HKD	Hongkong	8,8351	8,3317	9,1859	8,2241
INR	Indien	84,2390	88,2947	87,3248	82,7138
JPY	Japan	130,4249	140,8789	130,3173	138,1186
SEK	Schweden	10,2528	11,1005	10,1551	10,6552
USD	USA	1,1328	1,0686	1,1816	1,0502

7 Grundsätzlich werden bei wesentlichen konsolidierten Unternehmen, die ihre Geschäfte in hochinflationären Volkswirtschaften betreiben, die bilanziellen Wertansätze der nichtmonetären Vermögenswerte gemäß IAS 29 indexiert und spiegeln damit die aktuelle Kaufkraft am Bilanzstichtag wider. Die Türkei erfüllt seit Anfang 2022 die Kriterien für eine kumulative Inflation von mehr als 100% in einem Dreijahreszeitraum. Aufgrund der unwesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss wurde ebenfalls davon abgesehen, für türkische Gesellschaften eine Rechnungslegung für Hochinflationsländer einzuführen. In den in lokaler Währung aufgestellten Abschlüssen der konsolidierten Gesellschaften werden Forderungen und Verbindlichkeiten gemäß IAS 21 zum Bilanzstichtagskurs umgerechnet. Währungsumrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen erfasst. Im Geschäftsjahr 2022 ergaben sich in Höhe von 696 MIO € Erträge (Vorjahr: 336 MIO €) und 673 MIO € Aufwendungen (Vorjahr: 321 MIO €) aus Währungsumrechnungsdifferenzen.# Abweichend davon werden Währungsumrechnungsdifferenzen, die auf Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb beruhen, im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital erfasst.

7 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Den Jahresabschlüssen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen liegen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zugrunde. Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgt nach dem Grundsatz historischer Anschaffungs- und Herstellungskosten, mit Ausnahme bestimmter Posten, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert auszuweisen sind.

Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Die gewöhnliche Geschäftstätigkeit von Deutsche Post DHL Group liegt in der Erbringung von logistischen Dienstleistungen in den Bereichen Expressversand, Frachttransport, Supply-Chain-Management, E-Commerce-Lösungen sowie Brief- und Paketversand in Deutschland. Alle Erträge, die im Zusammenhang mit der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stehen, werden als Umsatzerlöse in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung dargestellt. Alle anderen Erträge werden als sonstige betriebliche Erträge gezeigt.

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Verfügungsgewalt über Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übergeht, das heißt, wenn der Kunde die Fähigkeit besitzt, die Nutzung der übertragenen Güter oder Dienstleistungen zu bestimmen, und im Wesentlichen den verbleibenden Nutzen daraus zieht. Voraussetzung dabei ist, dass ein Vertrag mit durchsetzbaren Rechten und Pflichten besteht und unter anderem der Erhalt der Gegenleistung – unter Berücksichtigung der Bonität des Kunden – wahrscheinlich ist.

Die Umsatzerlöse entsprechen dem Transaktionspreis, zu dem der Konzern voraussichtlich berechtigt ist. Variable Gegenleistungen sind im Transaktionspreis enthalten, wenn es hochwahrscheinlich ist, dass es nicht zu einer signifikanten Rücknahme der Umsatzerlöse kommt, und sofern die Unsicherheit in Verbindung mit der variablen Gegenleistung nicht mehr besteht.

Der Konzern geht nicht von der Existenz von Verträgen aus, bei denen der Zeitraum zwischen der Übertragung der versprochenen Güter bzw. Dienstleistungen auf den Kunden und der Zahlung durch den Kunden ein Jahr überschreitet. Entsprechend wird die zugesagte Gegenleistung nicht um den Zeitwert des Geldes angepasst.

Für jede Leistungsverpflichtung werden Umsatzerlöse entweder zu einem bestimmten Zeitpunkt oder über einen bestimmten Zeitraum realisiert.

Die Verpflichtung zur Erbringung von Transportdienstleistungen wird über einen bestimmten Zeitraum erfüllt und die Umsatzrealisierung erfolgt über den Leistungszeitraum. Erlöse aus der Erbringung von anderen logistischen Dienstleistungen werden in der Berichtsperiode erfasst, in der die Dienstleistungen erbracht werden.

Sobald Dritte an der Erbringung der Dienstleistung beteiligt sind, ist eine Unterscheidung zwischen Prinzipal und Agent vorzunehmen. Ist Deutsche Post DHL Group als Prinzipal tätig, dann werden die Umsatzerlöse in Höhe des Bruttobetrages erfasst. Agiert der Konzern als Agent, wird hingegen auf den Nettobetrag abgestellt. Der Transaktionspreis für diese spezifische Dienstleistung ist auf die Höhe der zu erhaltenden Provision begrenzt. In Bezug auf die Transportleistungen ist Deutsche Post DHL Group in der Regel als Prinzipal tätig.

Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung bzw. zum Zeitpunkt ihrer Verursachung ergebniswirksam.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte, die originäre und erworbene immaterielle Vermögenswerte und erworbene Firmenwerte umfassen, werden mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert.

Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Herstellungskosten aktiviert, wenn durch die Herstellung der Zufluss eines wirtschaftlichen Nutzens wahrscheinlich ist und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Im Konzern betrifft dies selbst entwickelte Software. Sind die Aktivierungskriterien nicht erfüllt, werden die Aufwendungen im Jahr der Entstehung sofort ergebniswirksam erfasst.

Die Herstellungskosten der selbst entwickelten Software enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der zurechenbaren Fertigungsgemeinkosten. Gegebenenfalls anfallende Fremdkapitalkosten sind bei qualifizierten Vermögenswerten Bestandteil der Herstellungskosten.

Die im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung von immateriellen Vermögenswerten anfallenden Umsatzsteuern gehen in dem Maße in die Anschaffungs- und Herstellungskosten ein, wie sie nicht als Vorsteuer in Abzug gebracht werden können.

Die immateriellen Vermögenswerte (außer Firmenwerte) werden ihrer Nutzungsdauer entsprechend linear abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen/Wertminderungen folgen den unter dem Punkt „Wertminderungen“ beschriebenen Grundsätzen.

Die Nutzungsdauern der wesentlichen immateriellen Vermögenswerte betragen:

Nutzungsdauern	Jahre¹
Software	5 bis 15
Lizenzen	bis 5
Kundenbeziehungen	bis 20

¹ Es handelt sich hierbei um die vom Konzern vorgegebenen Maximalwerte. Die tatsächlichen Nutzungsdauern können aufgrund bestimmter Faktoren, wie vertraglicher Regelungen, regionaler und zeitlicher Gegebenheiten, unterhalb dieser Vorgaben liegen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern jährlich sowie bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung auf Wertminderungsbedarf geprüft. Hierunter fallen fast ausschließlich Firmenwerte. Der Werthaltigkeitstest unterliegt den Grundsätzen, die unter dem Punkt „Wertminderungen“ beschrieben werden.

Sachanlagen

Die Bilanzierung von Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um die kumulierten Abschreibungen und Wertberichtigungen.

Die Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der zurechenbaren Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, Bau oder der Herstellung zugeordnet werden können, werden aktiviert.

Die im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung der Sachanlagegegenstände anfallenden Umsatzsteuern gehen in dem Maße in die Anschaffungs- und Herstellungskosten ein, wie sie nicht als Vorsteuer in Abzug gebracht werden können.

Die planmäßige Abschreibung erfolgt nach der linearen Methode. Die Nutzungsdauern der wesentlichen Anlageklassen sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

Nutzungsdauern	Jahre¹
Gebäude	20 bis 50
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20
Flugzeuge	15 bis 25
IT-Ausstattung	4 bis 10
Transportausstattung und Fuhrpark	5 bis 20
Sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung	7 bis 10

¹ Es handelt sich hierbei um die vom Konzern vorgegebenen Maximalwerte. Die tatsächlichen Nutzungsdauern können aufgrund bestimmter Faktoren, wie vertraglicher Regelungen, regionaler und zeitlicher Gegebenheiten, unterhalb dieser Vorgaben liegen.

Liegen Anhaltspunkte für eine Wertminderung vor, ist ein Werthaltigkeitstest durchzuführen, siehe Punkt „Wertminderungen“.

Wertminderungen

Zu jedem Bilanzstichtag werden die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen sowie als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien daraufhin geprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Liegen solche Hinweise vor, wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt. Hierbei wird der erzielbare Betrag des betreffenden Vermögenswerts ermittelt und dem entsprechenden Buchwert gegenübergestellt.

Nach IAS 36 entspricht der erzielbare Betrag dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten oder dem Nutzungswert (Barwert der erwarteten Free Cashflows vor Steuern). Maßgeblich ist der höhere Wert. Als Diskontierungszinssatz wird für den Nutzungswert ein den Marktbedingungen entsprechender Zinssatz vor Steuern verwendet.

Sofern kein erzielbarer Betrag für einen einzelnen Vermögenswert ermittelt werden kann, wird der erzielbare Betrag für die Cash Generating Unit (CGU) bestimmt, der der betreffende Vermögenswert zugeordnet werden kann und die unabhängig Cashflows generiert.

Ist der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts niedriger als der Buchwert, erfolgt eine sofortige ergebniswirksame Wertminderung des Vermögenswerts. Die beizulegenden Zeitwerte bzw. Nutzungswerte der einzelnen Vermögenswerte sind, sofern sie bestimmbar sind, dabei als Wertuntergrenze zu berücksichtigen.

Ergibt sich nach einer vorgenommenen Wertminderung zu einem späteren Zeitpunkt ein höherer erzielbarer Betrag des Vermögenswerts oder der CGU, erfolgt eine Wertaufholung bis maximal zur Höhe des erzielbaren Betrags. Die Wertaufholung ist begrenzt auf den fortgeführten Buchwert, der sich ohne die Wertminderung in der Vergangenheit ergeben hätte. Die vorzunehmende Zuschreibung erfolgt ergebniswirksam.

Wertaufholungen von vorgenommenen Wertminderungen auf Firmenwerte sind nicht zulässig.

Seit Januar 2005 werden Firmenwerte gemäß IFRS 3 nach dem so genannten Impairment-only Approach bilanziert. Dieser legt fest, dass ein Firmenwert im Rahmen der Folgebewertung grundsätzlich zu Anschaffungskosten abzüglich gegebenenfalls kumulierter Korrekturen aus außerplanmäßigen Wertminderungen zu bewerten ist. Damit darf ein erworbener Firmenwert nicht mehr planmäßig abgeschrieben werden, sondern muss, ebenso wie immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer, unabhängig vom Vorliegen von Indikatoren für eine mögliche Wertminderung jährlich einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36 unterzogen werden. Daneben bleibt die Verpflichtung zu einer Werthaltigkeitsprüfung bei Vorliegen von Anzeichen für eine Wertminderung bestehen.

Aus Unternehmenserwerben resultierende Firmenwerte werden den CGU bzw. Gruppen von CGU zugeordnet, die aus den Synergien des Erwerbs Nutzen ziehen sollen. Solche Gruppen stellen die niedrigste Berichtsebene dar, auf der das Management den Firmenwert für interne Steuerungszwecke kontrolliert.# Der Buchwert einer CGU, die einen Firmenwert enthält, wird jährlich auf Werthaltigkeit überprüft und zusätzlich, wenn zu anderen Zeitpunkten Hinweise auf eine mögliche Wertminderung vorliegen. Im Falle von Wertberichtigungen im Zusammenhang mit CGU, die einen Firmenwert enthalten, werden zunächst bestehende Firmenwerte reduziert. Ãœbersteigt der Wertminderungsbedarf den Buchwert des Firmenwerts, wird die Differenz auf die verbleibenden langfristigen Vermögenswerte der CGU verteilt.

Leasingverhältnisse

Ein Leasingverhältnis ist ein Vertrag, der das Recht auf Nutzung eines Vermögenswerts (des Leasinggegenstands) für einen vereinbarten Zeitraum gegen Entgelt überträgt.

Leasingnehmer

Nach IFRS 16 bilanziert der Konzern als Leasingnehmer grundsätzlich für alle Leasingverhältnisse in der Bilanz Vermögenswerte für die Nutzungsrechte an den Leasinggegenständen und Verbindlichkeiten für die eingegangenen Zahlungsverpflichtungen zu Barwerten. Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten folgende Leasingzahlungen: feste Zahlungen abzüglich vom Leasinggeber zu leistender Leasinganreize, variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gekoppelt sind, erwartete Restwertzahlungen aus Restwertgarantien, den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die Ausübung als hinreichend sicher eingeschätzt wurde, und Vertragsstrafen für die Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in dessen Laufzeit berücksichtigt ist, dass eine Kündigungsoption in Anspruch genommen wird.

Leasingzahlungen werden mit dem Zinssatz abgezinst, der dem Leasingverhältnis implizit zugrunde liegt, sofern dieser bestimmbar ist. Ansonsten erfolgt eine Abzinsung mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz des jeweiligen Leasingnehmers.

Nutzungsrechte werden mit den Anschaffungskosten bewertet, die sich wie folgt zusammensetzen: Leasingverbindlichkeit, bei oder vor der Bereitstellung geleistete Leasingzahlungen abzüglich erhaltener Leasinganreize, anfängliche direkte Kosten und Rückbauverpflichtungen. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Abschreibung auf Nutzungsrechte wird linear über den Zeitraum des Vertragsverhältnisses vorgenommen.

Für Leasinggegenstände von geringem Wert und für kurzfristige Leasingverhältnisse (weniger als zwölf Monate) wird von den Anwendungserleichterungen Gebrauch gemacht und die Zahlungen linear als Aufwand in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Des Weiteren werden die Vorschriften nicht auf Leasingverhältnisse über immaterielle Vermögenswerte angewendet.

Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, auf eine Trennung dieser Komponenten zu verzichten, außer bei Immobilien- und Flugzeug-Leasingverhältnissen. Daneben werden konzerninterne Leasingverhältnisse – der internen Steuerung entsprechend – gemäß IFRS 8 in der Segmentberichterstattung grundsätzlich wie operative Mietverhältnisse dargestellt.

Eine Reihe von Leasingverträgen, insbesondere von Immobilien, enthalten Verlängerungs- und Kündigungsoptionen. Derartige Vertragskonditionen bieten dem Konzern eine größtmögliche betriebliche Flexibilität. Bei der Bestimmung der Vertragslaufzeiten werden sämtliche Tatsachen und Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Verlängerungsoptionen oder Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen bieten. Laufzeitänderungen aus der Ausübung bzw. Nicht-Ausübung solcher Optionen werden bei der Vertragslaufzeit nur berücksichtigt, wenn sie hinreichend sicher sind.

Leasinggeber

Als Leasinggeber bei einem Operating Lease weist der Konzern das Leasingobjekt als Vermögenswert zu fortgeführten Anschaffungskosten in den Sachanlagen aus. Die in der Periode vereinnahmten Leasingraten werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Umsatzerlösen ausgewiesen, sofern sie zur gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gehören.

Als Leasinggeber bei einem Finanzierungsleasing setzt der Konzern die Vermögenswerte in der Bilanz an und weist sie als Forderungen in Höhe des Nettoinvestitionswerts aus dem Leasingverhältnis aus. Weiterhin werden bestimmte in Kundenverträge eingebetteten Untermietverträge als Finanzierungsleasing beim Leasinggeber dargestellt.

Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

Die Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen umfassen die assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Sie werden gemäß IAS 28, Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, nach der Equity-Methode bewertet. Ausgehend von den Anschaffungskosten zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile wird der jeweilige Beteiligungsbuchwert jährlich um die anteiligen Ergebnisse, ausgeschütteten Dividenden und sonstigen Veränderungen im Eigenkapital der assoziierten Gesellschaften und Gemeinschaftsunternehmen erhöht bzw. vermindert, soweit diese auf die Anteile der Deutsche Post AG bzw. auf deren einbezogene Tochterunternehmen entfallen.

Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen werden inklusive der im Beteiligungsbuchwert enthaltenen Firmenwerte außerplanmäßig abgeschrieben, wenn der erzielbare Betrag den Buchwert unterschreitet. Die Erfassung der Erträge und Verluste aus dem Abgang von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen erfolgt in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen. Die Zuschreibungen und Wertberichtigungen werden dem Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen zugeordnet.

Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswerts und bei einem anderen Unternehmen zur Entstehung einer finanziellen Verbindlichkeit oder eines Eigenkapitalinstruments führt. Zu den finanziellen Vermögenswerten zählen insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, ausgereichte Kredite und Forderungen sowie derivative finanzielle Vermögenswerte. Finanzielle Verbindlichkeiten umfassen eine vertragliche Verpflichtung, Zahlungsmittel oder einen anderen finanziellen Vermögenswert an ein anderes Unternehmen abzugeben. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Anleihen und Leasing sowie derivative Finanzverbindlichkeiten.

Bewertung

Der Konzern bewertet einen finanziellen Vermögenswert beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich der direkt auf den Erwerb dieses Vermögenswertes entfallenden Transaktionskosten, falls dieser in der Folge nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird. Transaktionskosten von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten werden als Aufwand erfasst. Für finanzielle Verbindlichkeiten, die im Rahmen der Fair Value Option bewertet werden, wird der Teil der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der auf Veränderungen des eigenen Kreditrisikos zurückzuführen ist, im sonstigen Ergebnis und nicht in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst.

Klassifizierung

Finanzielle Vermögenswerte werden in die folgenden Bewertungskategorien eingestuft. Die Klassifizierung der Schuldinstrumente ist abhängig vom jeweiligen Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte und von deren vertraglichen Zahlungsströmen.

SCHULDINSTRUMENTE, DIE ZU FORTGEFÃœHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTET WERDEN

Schuldinstrumente, die dem Geschäftsmodell „Halten zur Erzielung vertraglicher Zahlungsströme“ zugeordnet werden und deren Zahlungsströme ausschließlich aus Zins und Tilgung bestehen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und bilanziert. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen.

SCHULDINSTRUMENTE, DIE ERFOLGSNEUTRAL ZUM FAIR VALUE BEWERTET WERDEN (Fair Value through Other Comprehensive Income, FVOCI)

Schuldinstrumente, die dem Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ zugeordnet werden, sind zum Fair Value zu bewerten und zu bilanzieren. Gewinne und Verluste aus der Fair-Value-Bewertung werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei Ausbuchung des finanziellen Vermögenswertes sind die kumulierten Gewinne und Verluste in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umzugliedern.

SCHULDINSTRUMENTE, DERIVATE UND EIGENKAPITALINSTRUMENTE, DIE ERFOLGSWIRKSAM ZUM FAIR VALUE BEWERTET WERDEN (Fair Value through Profit and Loss, FVTPL)

Schuldinstrumente, Derivate und Eigenkapitalinstrumente, die erworben werden, um deren Zahlungsströme durch kurzfristige und mittelfristige Verkäufe zu maximieren, sind dem Geschäftsmodell „Verkaufen“ zugeordnet. Sie sind zum Fair Value zu bewerten. Gewinne und Verluste aus der Bewertung werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt.

EIGENKAPITALINSTRUMENTE, DIE ALS FVOCI KLASSIFIZIERT WERDEN

Im Wesentlichen werden Eigenkapitalinstrumente, in die der Konzern aus strategischen Gründen investiert, der Bewertungskategorie FVOCI zugeordnet. Sie sind zum Fair Value zu bewerten. Effekte aus der Änderung des Fair Values dieser Eigenkapitalinstrumente sind im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Bei Ausbuchung werden diese Effekte nicht in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung umgegliedert. Dividenden aus solchen Instrumenten werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung unter den sonstigen Erträgen erfasst.

Wertminderungen

Der Konzern beurteilt die erwarteten Kreditverluste von Schuldinstrumenten auf zukunftsgerichteter Basis (Expected-Credit-Loss-Modell). Expected-Credit-Loss (ECL) im Sinne von IFRS 9 ist die wahrscheinlichkeitsgewichtete Schätzung von Kreditverlusten über die erwartete Laufzeit eines Finanzinstruments. Ein Kreditverlust (Zahlungsausfall) ist die Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die dem Konzern gemäß Vertrag zustehen, und den Zahlungsströmen, die der Konzern erwartet.# Anhang

Derivate und Sicherungsbeziehungen

Seit dem 1. Januar 2020 wendet der Konzern die Vorschriften des IFRS 9 zum Hedge Accounting an. Derivative Sicherungsinstrumente werden eingesetzt, um Ergebnisschwankungen aufgrund von Zahlungen in fremder Währung und variabel verzinslichen Aufnahmen zu minimieren. Dabei werden die Gewinne und Verluste aus den Grund- und Sicherungsgeschäften zeitgleich im Ergebnis erfasst (Hedge Accounting). Nach Art des Risikos werden im Konzern Fair Value und Cashflow Hedges designiert. Ein Fair Value Hedge sichert den beizulegenden Zeitwert von bilanzierten Vermögenswerten und Schulden. Die Änderung des Zeitwerts der Derivate sowie die Marktwertänderung des Grundgeschäfts, die auf dem abgesicherten Risiko basiert, werden zeitgleich ergebniswirksam erfasst. Ein Cashflow Hedge sichert die Schwankungen zukünftiger Zahlungsströme aus bilanzierten Vermögenswerten und Schulden (im Fall von Zinsrisiken), geplante und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Transaktionen und fest kontrahierte, bilanzunwirksame Verpflichtungen, aus denen ein Währungsrisiko resultiert. Der effektive Teil eines Cashflow Hedges ist in der Hedge-Rücklage im Eigenkapital zu erfassen. Ineffektivitäten aus der Wertänderung des Sicherungsinstruments sind erfolgswirksam zu buchen. Die mit den Sicherungsmaßnahmen verbundenen Gewinne und Verluste bleiben zunächst im Eigenkapital stehen und sind später in der Periode erfolgswirksam zu erfassen, in der der finanzielle Vermögenswert oder die finanzielle Verbindlichkeit das Periodenergebnis beeinflusst. Resultiert eine Absicherung einer fest kontrahierten Transaktion später im Ansatz eines nichtfinanziellen Vermögenswerts, sind die im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste dem Vermögenswert bei Zugang zuzurechnen (Basis-Adjustment). Absicherungen von Nettoinvestitionen (Net Investment Hedges) in ausländische Gesellschaften werden wie Cashflow Hedges behandelt. Der Gewinn oder Verlust aus dem effektiven Teil des Sicherungsgeschäfts wird im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital erfasst; der Gewinn oder Verlust des ineffektiven Teils ist unmittelbar in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung zu erfassen. Die erfolgsneutral erfassten Gewinne oder Verluste verbleiben bis zum Abgang oder Teilabgang der Nettoinvestition im Eigenkapital.

Ansatz und Ausbuchung

Die Erfassung von finanziellen Vermögenswerten im Rahmen von marktüblichen Käufen und Verkäufen erfolgt zum Erfüllungstag, ausgenommen hiervon sind insbesondere Derivate. Ein finanzieller Vermögenswert wird ausgebucht, wenn die Rechte auf den Erhalt der Cashflows aus dem Vermögenswert ausgelaufen oder übertragen worden sind und der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken aus dem Eigentum übertragen hat. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Zahlungsverpflichtungen daraus ausgelaufen sind.

Saldierung

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden aufgrund von Nettingvereinbarungen (Globalverrechnungsverträgen) nur dann saldiert, wenn am Bilanzstichtag ein durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Verrechnung besteht und ein Ausgleich auf Nettobasis beabsichtigt ist. Ist ein Anspruch auf Saldierung im gewöhnlichen Geschäftsverlauf nicht durchsetzbar, werden die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten am Bilanzstichtag mit ihren Bruttobeträgen in der Bilanz ausgewiesen. Der Globalverrechnungsvertrag schafft dann nur einen bedingten Anspruch auf Verrechnung.

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Investment Properties) sind gemäß IAS 40 solche Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen und/oder zur Wertsteigerung gehalten werden und nicht zur Erbringung von Dienstleistungen oder für Verwaltungszwecke bzw. zum Verkauf im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens genutzt werden. Die Bewertung erfolgt nach dem Anschaffungskostenprinzip. Die abnutzbaren Investment Properties werden über eine Laufzeit von 20 bis 50 Jahren linear abgeschrieben. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Gutachten ermittelt. Die Wertminderungen folgen den unter dem Punkt „Wertminderungen“ beschriebenen Grundsätzen.

Vorräte

Vorräte sind Vermögenswerte, die zum Verkauf im normalen Geschäftsgang gehalten werden, die sich in der Herstellung befinden oder die im Zuge der Herstellung von Produkten bzw. der Erbringung von Dienstleistungen verbraucht werden. Sie sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert bewertet. Wertberichtigungen werden für veraltete Vorräte sowie Bestände mit geringer Umschlagshäufigkeit vorgenommen.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden gemäß IAS 20 zu ihrem beizulegenden Zeitwert nur dann erfasst, wenn eine angemessene Sicherheit dafür besteht, dass die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt werden. Die Zuwendungen werden erfolgswirksam behandelt und grundsätzlich in den Perioden verrechnet, in denen die Aufwendungen, die sie kompensieren sollen, anfallen. Erfolgen die Zuwendungen für die Anschaffung oder Herstellung von Vermögenswerten, werden die Zuwendungen passivisch abgegrenzt und über die Nutzungsdauer der Vermögenswerte als Ertrag erfasst. Der Ausweis erfolgt unter den sonstigen betrieblichen Erträgen.

Kreditverluste

Die erwarteten Kreditverluste berücksichtigen die Höhe und den Zeitpunkt der Zahlungen. Danach entsteht ein Kreditverlust auch dann, wenn der Konzern erwartet, dass er vollständig, aber später als bei vertraglicher Fälligkeit bezahlt wird. Der Konzern unterscheidet zwei Arten von finanziellen Vermögenswerten, deren Kreditverlust mittels des ECL-Modells zu ermitteln ist. Das sind zum einen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die Vertragsvermögenswerte und zum anderen die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Schuldinstrumente. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente unterliegen ebenfalls den Wertminderungsvorschriften des IFRS 9. Der identifizierte Wertminderungsaufwand ist jedoch unwesentlich. Der ECL wird auf Einzelpositionsebene, in Ausnahmefällen auf kollektiver Portfolioebene gemessen (gruppierte Forderungen auf der Grundlage gemeinsamer Kreditrisikomerkmale). Dazu sieht der Standard ein Dreistufenmodell, den „allgemeinen Ansatz“, zur Ermittlung des Kreditverlustes vor. Ausgenommen davon sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte. Gemäß dem Dreistufenmodell sind zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Schuldinstrumente bei Ersterfassung der Stufe 1 zuzuordnen. Der erwartete Verlust entspricht dem Wert, der aus möglichen Ausfallereignissen innerhalb der nächsten zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag entstehen kann. Wenn seit der Ersterfassung eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos der Gegenpartei verzeichnet wurde, ist der finanzielle Vermögenswert von Stufe 1 in Stufe 2 zu transferieren. Das Ausfallrisiko ist unter anderem dann signifikant erhöht, wenn der Schuldner kurzfristig seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommt bzw. sich eine tatsächliche oder erwartete Verschlechterung der Geschäftsergebnisse des Schuldners abzeichnet. Das Ausfallrisiko wird dann anhand der Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD) über die gesamte Restlaufzeit (Lifetime PD) bemessen. Die Wertminderung entspricht dem Wert, der aus möglichen Ausfallereignissen während der Restlaufzeit des finanziellen Vermögenswertes entstehen kann. Ein Transfer von Stufe 1 in Stufe 2 hat spätestens dann zu erfolgen, wenn die vertraglichen Zahlungen seit mehr als 30 Tagen überfällig sind. Ist ein objektiver Hinweis vorhanden, dass eine Wertminderung bei einem finanziellen Vermögenswert vorliegt, so ist dieser in Stufe 3 zu transferieren. Sind die Zahlungen seit mehr als 90 Tagen überfällig, so besteht die Vermutung, dass der Schuldner erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hat und ein objektiver Hinweis auf einen Kreditausfall besteht. Der finanzielle Vermögenswert muss dann in Stufe 3 transferiert werden. Alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Schuldinstrumente gelten als „mit geringem Ausfallrisiko behaftet“. Die in der Periode erfasste Wertberichtigung wurde deshalb auf den erwarteten Kreditverlust innerhalb von zwölf Monaten begrenzt. Das Management sieht den Tatbestand des „geringen Ausfallrisikos“ bei notierten Schuldverschreibungen als erfüllt an, wenn ein Investment-Grade-Rating mindestens einer der großen Rating-Agenturen vorliegt. Andere Instrumente gelten als mit geringem Ausfallrisiko behaftet, wenn das Risiko der Nichterfüllung gering ist und der Schuldner jederzeit in der Lage ist, seine vertraglichen Zahlungsverpflichtungen kurzfristig zu erfüllen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die Vertragsvermögenswerte sind in der Regel kurzfristiger Natur und enthalten keine wesentliche Zinskomponente. Nach dem vereinfachten Wertminderungsverfahren des IFRS 9 ist für alle Instrumente unabhängig von ihrer Kreditqualität eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit zu erfassen. Der Konzern ermittelt den erwarteten Verlust mittels Wertberichtigungstabellen für die einzelnen Divisionen. In die Verlustschätzung, dokumentiert durch die Ausfallraten, fließen alle verfügbaren Informationen, darunter historische Daten, derzeitige wirtschaftliche Verhältnisse sowie belastbare Prognosen künftiger wirtschaftlicher Verhältnisse (makroökonomische Faktoren), ein. Wertminderungsaufwendungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden mit den Erträgen aus der Auflösung von Wertminderungen saldiert. Zu weiteren Einzelheiten siehe Textziffer 43.# Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte sowie Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten

Bei den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten handelt es sich um Vermögenswerte, die in ihrem gegenwärtigen Zustand veräußert werden können und deren Veräußerung sehr wahrscheinlich ist. Die Veräußerung muss erwartungsgemäß innerhalb von einem Jahr ab dem Zeitpunkt der Klassifizierung als abgeschlossener Verkauf in Betracht kommen. Dabei kann es sich um einzelne langfristige Vermögenswerte, um Gruppen von Vermögenswerten (Veräußerungsgruppen), um Unternehmensbestandteile bzw. um ein ausschließlich mit Weiterveräußerungsabsicht erworbenes Tochterunternehmen handeln (aufgegebene Geschäftsbereiche).

Verbindlichkeiten, die zusammen mit Vermögenswerten in einer Transaktion abgegeben werden sollen, sind Bestandteil einer Veräußerungsgruppe oder eines aufgegebenen Geschäftsbereichs und werden als „Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“ ebenfalls gesondert ausgewiesen.

Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte werden nicht mehr planmäßig abgeschrieben, sondern mit ihrem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt, sofern dieser niedriger als der Buchwert ist. Ergebnisse aus der Bewertung einzelner zur Veräußerung stehender Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen werden bis zur endgültigen Veräußerung im Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen ausgewiesen. Gewinne und Verluste aus der Bewertung von zur Veräußerung bestimmten Geschäftsbereichen mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten werden als Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen ausgewiesen. Dies gilt auch für Ergebnisse aus der Geschäftstätigkeit bzw. aus der Veräußerung dieser Unternehmensbereiche.

Fließende Mittel und Zahlungsmitteläquivalente

Fließende Mittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld, Sichteinlagen sowie andere kurzfristige liquide finanzielle Vermögenswerte mit einer ursprünglichen Laufzeit von maximal drei Monaten und sind zum Nennwert angesetzt. Ausgenutzte Kontokorrentkredite werden in der Bilanz als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten gezeigt.

Nicht beherrschende Anteile

Die nicht beherrschenden Anteile stellen die proportionalen Minderheitsanteile am Eigenkapital der Tochterunternehmen dar und werden zum Buchwert angesetzt. Werden Anteile von anderen Gesellschaftern erworben bzw. veräußert, wird dies, sofern es keine Auswirkung auf das bestehende Beherrschungsverhältnis hat, als Eigenkapitaltransaktion dargestellt. Die Differenz zwischen dem von anderen Gesellschaftern erworbenen bzw. an andere Gesellschafter veräußerten anteiligen Nettovermögen und dem Kaufpreis wird direkt mit dem Eigenkapital verrechnet. Bei der Erhöhung der nicht beherrschenden Anteile um das anteilige Nettovermögen wird diesem kein Anteil am Firmenwert zugeordnet.

Anteilsbasierte Vergütung für Führungskräfte

Anteilsbasierte Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden im Zeitpunkt der Gewährung mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende Zeitwert der Verpflichtung wird über den Erdienungszeitraum als Personalaufwand erfasst. Der beizulegende Zeitwert wird bei anteilsbasierten Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente mit international anerkannten Bewertungsverfahren ermittelt.

Die Bewertung der anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich (Stock Appreciation Rights, SAR) erfolgt gemäß IFRS 2 auf Basis eines finanzmathematischen Optionspreismodells. Die SAR werden zu jedem Berichtsstichtag und am Erfüllungstag bewertet. Der ermittelte Wert der voraussichtlich ausübbar werdenden SAR wird als Personalaufwand entsprechend der im Erdienungszeitraum (Sperrfrist) erbrachten Gegenleistung zeitratierlich erfolgswirksam erfasst. In gleichem Umfang werden Rückstellungen gebildet. Wertschwankungen aus Veränderungen des Aktienkurses, die nach dem Datum der Gewährung eintreten, werden im Finanzergebnis in den sonstigen Finanzaufwendungen ausgewiesen.

Altersversorgungspläne

In vielen Ländern bestehen Vereinbarungen (Pläne), nach denen der Konzern seinen Beschäftigten Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gewährt. Diese Leistungen umfassen Renten (Pensions), Kapitalzahlungen bei Renteneintritt und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Sie werden im Folgenden Altersversorgung, Pensionen und ähnliche Leistungen oder Pensionen genannt. Es sind leistungsorientierte (Defined Benefit) und beitragsorientierte (Defined Contribution) Pläne zu unterscheiden.

Leistungsorientierte Altersversorgungspläne des Konzerns

Die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen erfolgt nach der in IAS 19 vorgeschriebenen versicherungsmathematischen Methode der laufenden Einmalprämien (Projected Unit Credit Method). Hierbei sind bestimmte versicherungsmathematische Annahmen zu treffen. Die Finanzierung erfolgt in der Mehrzahl der Fälle zumindest teilweise über externe Planvermögen. Verbleibende Nettoschulden werden über Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen finanziert, anzusetzende Nettovermögenswerte gesondert als Pensionsvermögen gezeigt. Beim Ansatz eines Pensionsvermögens ist gegebenenfalls eine Vermögensobergrenze zu beachten.

Von den Kostenkomponenten fließt der Dienstzeitaufwand in den Personalaufwand, der Nettozinsaufwand in das Finanzergebnis und die Neubewertungen außerhalb der Gewinn-und-Verlust-Rechnung in das sonstige Ergebnis. Beim Vorliegen von Erstattungsansprüchen werden diese gesondert unter den finanziellen Vermögenswerten gezeigt.

Beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Beamte in Deutschland

Die Deutsche Post AG leistet für Beamte in Deutschland aufgrund gesetzlicher Bestimmungen Beiträge zu Altersversorgungsplänen, bei denen es sich für das Unternehmen um beitragsorientierte Altersversorgungspläne handelt. Diese Beiträge werden im Personalaufwand erfasst.

Nach den Vorschriften des Gesetzes zum Personalrecht der Beschäftigten der früheren Deutschen Bundespost (PostPersRG) erbringt die Deutsche Post AG über die Postbeamtenversorgungskasse (PVK) bei der Bundesanstalt für Post und Telekommunikation (BAnst PT) Versorgungs- und Beihilfeleistungen an im Ruhestand befindliche Beschäftigte und deren Hinterbliebene, denen aus einem Beamtenverhältnis Versorgungsleistungen zustehen.

Die Höhe der Zahlungsverpflichtungen der Deutsche Post AG ist in § 16 PostPersRG geregelt. Die Deutsche Post AG ist danach verpflichtet, einen jährlichen Beitrag in Höhe von 33 % der Bruttobezüge ihrer aktiven Beamten und der fiktiven Bruttobezüge der ruhegehaltfähig beurlaubten Beamten an die PVK zu zahlen. Nach § 16 PostPersRG gleicht der Bund Unterschiedsbeträge zwischen laufenden Zahlungsverpflichtungen der PVK einerseits und laufenden Beiträgen der Trägerunternehmen oder anderweitigen Vermögenserträgen andererseits aus und gewährleistet, dass die PVK jederzeit in der Lage ist, die gegenüber ihren Trägerunternehmen übernommenen Verpflichtungen zu erfüllen. Soweit der Bund danach Zahlungen an die PVK erbringt, kann er von der Deutsche Post AG keine Erstattung verlangen.

Beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Arbeitnehmer des Konzerns

Insbesondere in Großbritannien, den USA und den Niederlanden bestehen beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Arbeitnehmer des Konzerns. Die Beiträge zu diesen Plänen werden ebenfalls im Personalaufwand erfasst. Dies beinhaltet auch Beiträge zu gemeinschaftlichen Altersversorgungsplänen mehrerer Arbeitgeber (Multi-Employer Plans), die grundsätzlich als leistungsorientierte Altersversorgungspläne zu charakterisieren sind, insbesondere in den USA und den Niederlanden. Hier stellen die Einrichtungen den teilnehmenden Unternehmen allerdings keine ausreichenden Informationen zur Verfügung, um diese Pläne wie leistungsorientierte Pläne bilanzieren zu können. Aus diesem Grund werden diese Pläne entsprechend den Vorschriften für beitragsorientierte Altersversorgungspläne berücksichtigt.

Hinsichtlich dieser gemeinschaftlichen Altersversorgungspläne in den USA werden Beiträge entrichtet, die auf tariflichen Vereinbarungen zwischen dem Arbeitgeber und der lokalen Gewerkschaft mit Beteiligung der Versorgungseinrichtung beruhen. Es gibt keine arbeitgeberseitige Verpflichtung gegenüber irgendeinem der Pläne, die über die vereinbarten Beitragssätze hinausgeht, außer im Falle eines Ausscheidens nach bestimmten Kriterien, was dann eine Haftung für die Verpflichtungen anderer Unternehmen gemäß den Regelungen der Bundesgesetze in den USA beinhalten könnte.

Die erwarteten Arbeitgeberbeiträge an die Versorgungseinrichtungen für das Folgejahr 2023 betragen 77 MIO € (tatsächliche Arbeitgeberbeiträge im Berichtsjahr 81 MIO €, im Vorjahr 66 MIO €). Einige der Pläne, an denen Deutsche Post DHL Group beteiligt ist, sind gemäß den Informationen, die die Versorgungseinrichtungen zur Verfügung stellen, unterkapitalisiert. Dem Konzern liegen keine Informationen vor, die auf eine Änderung der Beitragssätze, die in den aktuellen tariflichen Vereinbarungen festgelegt wurden, hinweisen würden. Auf Deutsche Post DHL Group entfällt kein wesentlicher Anteil an den Beiträgen an eine der Versorgungseinrichtungen, mit Ausnahme eines Plans, bei dem Deutsche Post DHL Group der größte Beitragszahler darstellt.

Hinsichtlich eines gemeinschaftlichen Altersversorgungsplans in den Niederlanden werden vom Leitungsorgan der Versorgungseinrichtung mit Beteiligung der niederländischen Zentralbank jährlich kostendeckungsbasierte Beitragssätze festgelegt. Diese Sätze sind für alle beteiligten Arbeitgeber und Arbeitnehmer jeweils gleich.# 9 Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für sämtliche am Bilanzstichtag gegenüber Dritten bestehenden rechtlichen oder faktischen Verpflichtungen gebildet, die auf vergangenen Ereignissen beruhen, die zukünftig wahrscheinlich zu einem Abfluss von Ressourcen führen und deren Höhe verlässlich geschätzt werden kann. Sie stellen ungewisse Verpflichtungen dar, die mit dem nach bestmöglicher Schätzung (Best Estimate) ermittelten Betrag angesetzt werden. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit Marktzinssätzen abgezinst, die der Region und dem Zeitraum bis zur Erfüllung entsprechen. Die Zinssätze lagen im Geschäftsjahr zwischen 0,00 % und 10,75 % (Vorjahr: -0,30 % bis 10,00 %). Effekte aus der Veränderung von Zinssätzen werden im Finanzergebnis ausgewiesen.

Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden unter Berücksichtigung der oben genannten allgemeinen Ansatzkriterien gebildet, wenn ein detaillierter formaler Restrukturierungsplan erstellt und dieser den betroffenen Parteien mitgeteilt worden ist.

Die versicherungstechnischen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für bekannte Schäden sowie Spätschadenrückstellungen. Bei den Rückstellungen für bekannte Schäden handelt es sich um geschätzte Beträge für Verpflichtungen aus bekannten Schadenfällen bzw. bekannten Vorfällen, die voraussichtlich zu Schadenfällen werden. Diese bekannten oder voraussichtlichen Schadenfälle sind dem Unternehmen mitgeteilt, jedoch noch nicht vollständig abgewickelt und zur Zahlung vorgelegt worden. Die Rückstellungen für bekannte Schäden basieren auf individuellen Bewertungen von Schadenfällen, die vom Unternehmen oder von dessen Erstversicherern durchgeführt werden.

Die Spätschadenrückstellungen basieren auf geschätzten Beträgen für Verpflichtungen aus Vorfällen, die am oder vor dem Bilanzstichtag eintreten und dem Unternehmen bisher nicht mitgeteilt wurden. Diese Rückstellungen beinhalten auch Rückstellungen für mögliche Fehler bei der Erfüllung von Verpflichtungen aus bekannten Schäden. Das Unternehmen führt die Beurteilung künftig zahlbarer Verluste anhand versicherungsmathematischer Methoden selbst durch und gibt darüber hinaus jedes Jahr eine unabhängige versicherungsmathematische Prüfung dieser Beurteilung in Auftrag, um die Angemessenheit seiner Schätzungen zu verifizieren.

Finanzschulden

Finanzschulden werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert nach Abzug von Transaktionskosten angesetzt. Als Zeitwert wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt festgestellte Preis oder ein mittels des im Konzern eingesetzten Treasury-Risk-Management-Systems ermittelter Zeitwert eingesetzt. In den Folgeperioden werden die Finanzschulden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Jede Differenz zwischen Auszahlungsbetrag und Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit der Ausleihung unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Angaben zu Finanzschulden aus Leasingverhältnissen finden sich im Abschnitt „Leasingverhältnisse“.

Wandelanleihe auf Aktien der Deutsche Post AG

Die Wandelanleihe auf Aktien der Deutsche Post AG wird aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung in eine Eigenkapital- und eine Fremdkapitalkomponente unterteilt. Die Fremdkapitalkomponente wird unter den Finanzschulden (Anleihen) als Verbindlichkeit abzüglich der Emissionskosten passiviert und über die Laufzeit mittels der Effektivzinsmethode auf den Ausgabebetrag aufgezinst. Der Wert der Call-Option, die der Deutsche Post AG eingeräumt worden ist, um die Anleihe vorzeitig bei Erreichen eines bestimmten Kurses zu kündigen, wird gemäß IAS 32.31 der Fremdkapitalkomponente zugerechnet. Das Wandlungsrecht ist als Eigenkapitalderivat zu klassifizieren. Es wird in der Kapitalrücklage ausgewiesen. Bei der Ermittlung des Buchwerts wird dem Wandlungsrecht der Restwert zugewiesen, der sich nach Abzug des getrennt für die Fremdkapitalkomponente ermittelten Betrags vom beizulegenden Zeitwert des gesamten Instruments ergibt. Die anteiligen Transaktionskosten werden in Abzug gebracht.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die übrigen Verbindlichkeiten werden zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben überwiegend eine Fälligkeit von unter einem Jahr. Der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten entspricht näherungsweise dem Buchwert.

Latente Steuern

Die latenten Steuern werden gemäß IAS 12 für temporäre Bewertungsunterschiede zwischen der IFRS-Bilanz und den Steuerbilanzen der Einzelgesellschaften gebildet. Die aktiven latenten Steuern umfassen auch Steuerminderungsansprüche, die sich aus der erwarteten künftigen Nutzung bestehender steuerlicher Verlustvorträge ergeben und deren Realisierung wahrscheinlich ist. Die Werthaltigkeit dieser Steuerminderungsansprüche wird auf Grundlage der unternehmensindividuellen Ergebnisplanungen, die aus der Konzernplanung abgeleitet werden, unter Berücksichtigung steuerlicher Anpassungseffekte beurteilt. Der Planungshorizont beträgt fünf Jahre.

Auf die temporären Differenzen zwischen Wertansätzen in der IFRS- und der Steuerbilanz der Deutsche Post AG wurden unter Beachtung des IAS 12.24 (b) bzw. IAS 12.15 (b) nur insoweit aktive bzw. passive latente Steuern gebildet, wie die Differenzen nach dem 1. Januar 1995 entstanden sind. Auf Wertdifferenzen, die aus der Erstverbuchung in der steuerlichen Eröffnungsbilanz der Deutsche Post AG zum 1. Januar 1995 resultieren, werden keine latenten Steuern gebildet.

Die latenten Steuern werden gemäß IAS 12 auf Basis der Steuersätze ermittelt, die in den einzelnen Ländern zum Bilanzstichtag gelten oder für den Zeitpunkt angekündigt sind, in dem die latenten Steueransprüche und -schulden realisiert werden. Der für deutsche Konzernunternehmen angewandte Steuersatz liegt unverändert bei 30,5 %. Er setzt sich zusammen aus dem Körperschaftsteuersatz zuzüglich des Solidaritätszuschlags sowie einem Gewerbesteuersatz, der als Durchschnitt aus den unterschiedlichen Gewerbesteuersätzen ermittelt wurde. Die ausländischen Konzerngesellschaften verwenden bei der Berechnung der latenten Steuerposten ihren individuellen Ertragsteuersatz. Die angewandten Ertragsteuersätze für ausländische Gesellschaften betragen bis zu 38 % (Vorjahr: 38 %).

Ertragsteuern

Ertragsteueransprüche bzw. -verpflichtungen sind grundsätzlich anzusetzen, wenn sie wahrscheinlich sind. Die Bewertung erfolgt mit dem Betrag, in dessen Höhe eine Erstattung von der bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Werden unsichere Steuerpositionen angesetzt, weil sie wahrscheinlich sind, werden sie mit dem wahrscheinlichsten Betrag bewertet. Steuerlich induzierte Strafen werden dann innerhalb der Ertragsteuern ausgewiesen, wenn sie durch Berücksichtigung in der Steuerbemessungsgrundlage und/oder durch Berücksichtigung im Steuersatz in die Berechnung der Ertragsteuerverpflichtungen eingehen. Sämtliche Ertragsteueransprüche und –verpflichtungen sind kurzfristig und haben Fälligkeiten von unter einem Jahr.

Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten stellen zum einen mögliche Verpflichtungen dar, deren tatsächliche Existenz aber erst noch durch das Eintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die nicht vollständig beeinflusst werden können, bestätigt werden muss. Zum anderen sind darunter bestehende Verpflichtungen zu verstehen, die aber wahrscheinlich zu keinem Vermögensabfluss führen oder deren Vermögensabfluss sich nicht zuverlässig quantifizieren lässt. Die Eventualverbindlichkeiten sind gemäß IAS 37 nicht in der Bilanz zu erfassen.

8 Ermessensentscheidungen bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Aufstellung eines im Einklang mit den IFRS stehenden Konzernabschlusses erfordert Ermessensentscheidungen. Sämtliche Ermessensentscheidungen werden fortlaufend neu bewertet und basieren auf historischen Erfahrungen und Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen. Dies gilt z. B. für Vermögenswerte, die veräußert werden sollen. Hier ist zu bestimmen, ob sie in ihrem gegenwärtigen Zustand veräußert werden können und ihre Veräußerung sehr wahrscheinlich ist. Ist das der Fall, sind die Vermögenswerte und die zugehörigen Schulden als „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ bzw. „Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“ auszuweisen und zu bewerten.

10 Schätzungen und Beurteilungen des Managements

Die Aufstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfordert vom Management, in einem bestimmten Umfang Annahmen zu treffen und Schätzungen vorzunehmen, die sich auf den Wertansatz der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie die Angaben der Eventualverbindlichkeiten auswirken können.# Hauptanwendungsbereiche für Annahmen, Schätzungen und Ausübungen von Ermessensspielräumen finden sich z. B. bei der Bildung von Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen, bei der Ermittlung abgezinster Cashflows im Rahmen von Werthaltigkeitstests und Kaufpreisallokationen, Steuern und Rechtsverfahren. Angaben zu den Annahmen im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Altersversorgungsplänen des Konzerns finden sich unter Textziffer 37. Der Konzern ist weltweit tätig und unterliegt den örtlichen Steuergesetzen. Das Management hat zur Berechnung tatsächlicher und latenter Steuern in den jeweiligen Ländern einen Beurteilungsspielraum. Obwohl das Management davon ausgeht, steuerliche Unwägbarkeiten vernünftig eingeschätzt zu haben, kann nicht zugesichert werden, dass sich der tatsächliche Ausgang solcher steuerlicher Unwägbarkeiten mit der ursprünglichen Einschätzung deckt. Weichen die tatsächlichen Ergebnisse von dieser Einschätzung ab, könnte sich dies in der jeweiligen Periode, in der die Angelegenheit endgültig entschieden wird, auf die Steuerverbindlichkeiten und die latenten Steuern auswirken. Die angesetzten aktiven latenten Steuern könnten sich verringern, falls die Einschätzungen der geplanten steuerlichen Einkommen oder falls Änderungen der aktuellen Steuergesetzgebung den Umfang der Realisierbarkeit künftiger Steuervorteile beschränken. Als Folge von Unternehmenszusammenschlüssen entstehen regelmäßig Firmenwerte in der Bilanz des Konzerns. Bei der Erstkonsolidierung eines Erwerbs sind alle identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag anzusetzen. Eine der wesentlichen Schätzungen bezieht sich dabei auf die Bestimmung der zum Erwerbsstichtag beizulegenden Zeitwerte dieser Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Grundstücke, Gebäude und Geschäftsausstattung werden in der Regel durch unabhängige Gutachter bewertet, während marktgängige Wertpapiere zum Börsenpreis angesetzt werden. Falls immaterielle Vermögenswerte identifiziert werden, kann in Abhängigkeit von der Art des immateriellen Vermögenswerts und der Komplexität der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts auf das Gutachten eines unabhängigen externen Bewertungsgutachters zurückgegriffen werden, der den beizulegenden Zeitwert unter Verwendung einer angemessenen Bewertungsmethodik ermittelt, deren Basis üblicherweise die künftig erwarteten Cashflows sind. Diese Bewertungen sind außer von den Annahmen über die Entwicklung künftiger Cashflows auch wesentlich beeinflusst von den verwendeten Diskontierungszinssätzen. Der Werthaltigkeitstest für Firmenwerte basiert auf zukunftsbezogenen Annahmen. Der Konzern führt diese Tests jährlich durch und zusätzlich bei Anlässen, bei denen ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass eine Wertminderung der Firmenwerte eingetreten ist. Dann ist der erzielbare Betrag der CGU zu ermitteln. Dieser entspricht dem höheren Wert von beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert. Die Bestimmung des Nutzungswerts beinhaltet die Vornahme von Annahmen und Schätzungen bezüglich der Prognose und Diskontierung der künftigen Cashflows. Obwohl das Management davon ausgeht, dass die zur Berechnung des erzielbaren Betrags verwendeten Annahmen angemessen sind, könnten etwaige unvorhersehbare Veränderungen dieser Annahmen – z. B. Verringerung der EBIT-Marge, Anstieg der Kapitalkosten oder Rückgang der langfristigen Wachstumsrate – zu einem Wertminderungsaufwand führen, der die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nachteilig beeinflussen könnte. Unter Textziffer 45 werden anhängige Rechtsverfahren des Konzerns ausgewiesen, deren Ausgang einen wesentlichen Effekt auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnte. Das Management analysiert regelmäßig die aktuellen Informationen zu diesen Fällen und bildet Rückstellungen für wahrscheinliche Verpflichtungen einschließlich der geschätzten Rechtskosten. Für die Beurteilung werden interne und externe Rechtsanwälte hinzugezogen. Bei der Entscheidung, ob eine Rückstellung notwendig ist, berücksichtigt das Management die Wahrscheinlichkeit eines ungünstigen Ausgangs und die Möglichkeit, die Höhe der Verpflichtung ausreichend verlässlich zu schätzen. Die Erhebung einer Klage, die formale Geltendmachung eines Anspruchs gegen den Konzern oder die Angabe eines Rechtsstreits im Anhang bedeuten nicht automatisch, dass eine Rückstellung für das betreffende Risiko gebildet wurde. Möglicherweise ergeben sich aus dem Klimawandel Unsicherheiten und Risiken für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Zur Bekämpfung des Klimawandels sind in den nächsten Jahren vermehrte Restriktionen durch die Gesetzgebung (Einschränkungen des Flugverkehrs, Zugang zu Innenstädten) zu erwarten. Diese könnten sich in bestimmten Fällen auch auf die operative Leistungsfähigkeit und die bestehenden Geschäftsmodelle auswirken. Darüber hinaus sieht sich Deutsche Post DHL Group einem zunehmend komplexen und unsicheren makroökonomischen und geopolitischen Umfeld ausgesetzt. Dazu zählen mögliche steigende Treibstoff-, Energie- und Gaspreise, die aber durch ein striktes Kostenmanagement sowie die etablierten Hebel wie Preiserhöhungen und Preiszuschlagsmechanismen zumindest teilweise ausgeglichen bzw. an die Kunden weitergegeben werden können. Zu dem wird weiterhin eine starke Volatilität an den Güter- und Finanzmärkten sowie bei den Währungskursen, getrieben durch steigende Zinsen und Inflationsraten, erwartet. Außerdem ist auch das Risiko eines möglichen Rückgangs des weltweiten Wirtschaftswachstums, was zu einer erhöhten Zahl an Kundeninsolvenzen führen könnte, beobachtbar. Sämtliche Annahmen und Schätzungen basieren auf den Verhältnissen und Beurteilungen am Bilanzstichtag. Bei der Einschätzung der künftigen Geschäftsentwicklung wurde außerdem das zu diesem Zeitpunkt als realistisch unterstellte künftige wirtschaftliche Umfeld in den Branchen und Regionen, in denen der Konzern tätig ist, berücksichtigt. Durch von den Annahmen abweichende Entwicklungen dieser Rahmenbedingungen können sich die tatsächlichen Beträge von den Schätzwerten unterscheiden. In solchen Fällen werden die Annahmen und, falls erforderlich, die Buchwerte der betroffenen Vermögenswerte und Schulden entsprechend angepasst. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses ist nicht von einer wesentlichen Änderung der zugrunde gelegten Annahmen und Schätzungen auszugehen, sodass aus gegenwärtiger Sicht keine wesentliche Anpassung der angesetzten Vermögenswerte und Schulden im Geschäftsjahr 2023 zu erwarten ist.

9 Konsolidierungsmethoden

Grundlage für den Konzernabschluss sind die nach einheitlichen Regeln zum 31. Dezember 2022 erstellten IFRS-Abschlüsse der Deutsche Post AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen, der Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit sowie der nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen. Für in den Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen wird die Kapitalkonsolidierung nach der Erwerbsmethode durchgeführt. Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Anschaffungsnebenkosten werden aufwandswirksam erfasst. Bedingte Kaufpreisbestandteile (Contingent Considerations) werden zum Erstkonsolidierungszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Bei Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit werden gemäß IFRS 11 Vermögenswerte und Schulden sowie Erträge und Aufwendungen dieser Unternehmen entsprechend der Anteilsquote an diesen Tätigkeiten in den Konzernabschluss einbezogen. Die anteilige Kapitalkonsolidierung und die Behandlung von Firmenwerten erfolgen analog der Vorgehensweise bei der Einbeziehung von Tochterunternehmen. Gemeinschaftsunternehmen bzw. Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann (assoziierte Unternehmen), werden gemäß IAS 28 nach der Equity-Methode in Form der Buchwertmethode bewertet. Vorhandene Firmenwerte werden unter den Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen ausgewiesen. Bei einem sukzessiven Erwerb wird der zuvor gehaltene Eigenkapitalanteil zu dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Zeitwert neu bestimmt und der daraus resultierende Gewinn oder Verlust in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Die Umsätze, die sonstigen betrieblichen Erträge und die Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Rückstellungen zwischen den vollkonsolidierten und anteilig erfassten Unternehmen werden eliminiert. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen, die nicht durch Veräußerung an Dritte realisiert sind, werden herausgerechnet. Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Geschäftsvorfällen mit nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen werden anteilig eliminiert.

10 Segmentberichterstattung

Erläuterungen zur Segmentberichterstattung

Segmente nach Unternehmensbereichen

MIO €	Global Forwarding, eCommerce	Post & Paket Deutschland	Group Express	Freight	Supply Chain Solutions	Functions	Konsolidierung1	Konzern
1. Januar bis 31.

Deutsche Post DHL Group berichtet im Geschäftsjahr 2022 über fünf operative Segmente, die entsprechend der Art der angebotenen Produkte und Dienstleistungen, Marken, Vertriebswege und Kundenprofile eigenständig von segmentverantwortlichen Gremien geführt werden. Die Bestimmung von Unternehmensbestandteilen als Geschäftssegment basiert auf der Existenz von ergebnisverantwortlichen Segmentmanagern, die direkt an das oberste Führungsgremium von Deutsche Post DHL Group berichten.

Der Außenumsatz repräsentiert den Umsatz der Unternehmensbereiche mit Konzernexternen. Der Innenumsatz zeigt die Umsätze mit anderen Unternehmensbereichen. Existieren für intern angebotene Dienstleistungen oder Produkte vergleichbare externe Marktpreise, werden diese Marktpreise oder marktorientierte Preise als interner Verrechnungspreis herangezogen (At-Arm’s-Length-Prinzip). Den Verrechnungspreisen für nicht marktfähige Leistungen liegen grundsätzlich inkrementelle Kosten zugrunde. Die Aufwendungen für die in den IT-Service-Centern erbrachten Dienstleistungen werden verursachungsgemäß den Unternehmensbereichen belastet. Zusätzliche Aufwendungen, die aus der Universaldienstleistungsverpflichtung für Postdienstleistungen der Deutsche Post AG (flächendeckendes Filialnetz, werktägliche Zustellung) und der Übernahme der Vergütungsstruktur als Rechtsnachfolgerin der Deutschen Bundespost resultieren, werden im Unternehmensbereich Post & Paket Deutschland berücksichtigt.

In Übereinstimmung mit der internen Berichterstattung wird die Capital Expenditure (Capex) ausgewiesen. Hierbei werden die Zugänge zu den immateriellen Vermögenswerten (ohne Firmenwerte) und Sachanlagen einschließlich Nutzungsrechten ausgewiesen. Die Abschreibungen betreffen das den einzelnen Unternehmensbereichen zugeordnete Segmentvermögen. Zu den sonstigen nicht zahlungswirksamen Aufwendungen und Erträgen zählen im Wesentlichen die Aufwendungen aus der Bildung von Rückstellungen. Die Profitabilität der Geschäftsbereiche des Konzerns wird mit dem Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) gemessen.

10.2 Segmente nach Unternehmensbereichen

Der dominierenden Organisationsstruktur des Konzerns entsprechend, orientiert sich die primäre Berichterstattung an den Unternehmensbereichen. Folgende Unternehmensbereiche werden im Konzern unterschieden:

Express

Der Unternehmensbereich Express bietet zeitgenaue Kurier- und Expressdienstleistungen für Geschäfts- und Privatkunden an. Er ist in die Regionen Europa, Mittlerer Osten und Afrika, Amerika und Asien-Pazifik eingeteilt.

Global Forwarding, Freight

Der Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight beinhaltet internationale Speditionsleistungen für Luftfracht, Seefracht und Landverkehr. Die Geschäftsfelder heißen Global Forwarding und Freight.

Supply Chain

Der Unternehmensbereich erbringt für Kunden maßgeschneiderte Lieferkettenlösungen, die auf weltweit standardisierten Modulen wie Lagerhaltung, Transport und Mehrwertleistungen beruhen. Er ist in die Regionen Europa, Mittlerer Osten und Afrika, Amerika und Asien-Pazifik eingeteilt.

eCommerce Solutions

In diesem Unternehmensbereich wird die internationale Paketzustellung des Konzerns gebündelt. Zu den Kernaktivitäten zählen die nationale Paketzustellung in ausgewählten Ländern Europas, den USA und Asiens sowie grenzüberschreitende Nicht-TDI-Services.

Post & Paket Deutschland

Der Unternehmensbereich Post & Paket Deutschland transportiert, sortiert und stellt Dokumente und Waren innerhalb Deutschlands und im Export zu. Die Geschäftsfelder heißen Post Deutschland, Paket Deutschland und International.

Zusätzlich zu den oben genannten berichteten Segmenten werden in der Segmentberichterstattung noch folgende Kategorien dargestellt:

Group Functions

Group Functions umfasst die Bereiche Corporate Center, Global Business Services (GBS) und Customer Solutions & Innovation (CSI). Das Ergebnis von GBS wird auf die operativen Segmente verteilt, Vermögen und Verbindlichkeiten verbleiben bei GBS (asymmetrische Verteilung).

Konsolidierung

Die Daten zu den Unternehmensbereichen werden nach Konsolidierung der Beziehungen innerhalb der Unternehmensbereiche dargestellt. Die Beziehungen zwischen den Unternehmensbereichen werden in der Spalte Konsolidierung eliminiert.

10.3 Informationen über geografische Regionen

Die wesentlichen geografischen Regionen, in denen der Konzern tätig ist, sind Deutschland, Europa (ohne Deutschland), Amerika, Asien-Pazifik und Mittlerer Osten und Afrika. Für diese Regionen werden Außenumsätze, langfristige Vermögenswerte sowie Capex dargestellt. Die Zuordnung der Umsätze, der Vermögenswerte und Capex zu den einzelnen Regionen erfolgt nach dem Sitz der berichtenden Gesellschaft. Die langfristigen Vermögenswerte umfassen die immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen sowie sonstigen langfristigen Vermögenswerte (ohne Pensionsvermögen).

10.4 Überleitung der Segmentzahlen auf Konzernzahlen

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Gesamtvermögens von Deutsche Post DHL Group auf das Segmentvermögen. Dabei werden Teile der finanziellen Vermögenswerte, die Ertragsteueransprüche, die latenten Steuern, die flüssigen Mittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie weitere Teile der Vermögenswerte in Abzug gebracht.

Überleitung auf das Segmentvermögen
MIO €
| | 2021 | 2022 |
| :-------------------------------------- | :----- | :----- |
| Bilanzsumme | 63.592 | 68.278 |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | -48 | -22 |
| Langfristige finanzielle Vermögenswerte | -1.006 | -1.040 |
| Sonstige langfristige Vermögenswerte | -421 | -355 |
| Aktive latente Steuern | -1.943 | -1.440 |
| Ertragsteueransprüche | -230 | -283 |
| Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte | -9 | -15 |
| Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte | -2.989 | -1.313 |
| Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente | -3.531 | -3.790 |
| Segmentvermögen | 53.415 | 60.020 |
| davon Group Functions | 5.645 | 5.795 |
| Summe der berichteten Segmente | 47.842 | 54.289 |
| Konsolidierung¹ | -72 | -64 |

¹ Inklusive Rundungen

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Gesamtverbindlichkeiten von Deutsche Post DHL Group auf die Segmentverbindlichkeiten. Dabei werden Teile der Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie die Ertragsteuerverpflichtungen und die latenten Steuern in Abzug gebracht.

Überleitung auf die Segmentverbindlichkeiten
MIO €
| | 2021 | 2022 |
| :------------------------------------------ | :----- | :----- |
| Bilanzsumme | 63.592 | 68.278 |
| Eigenkapital | -19.499| -23.703|
| Konzernschulden | 44.093 | 44.575 |
| Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | -21.513| -20.402|
| Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | -3.658 | -4.290 |
| Segmentverbindlichkeiten | 18.922 | 19.883 |
| davon Group Functions | 1.718 | 1.772 |
| Summe der berichteten Segmente | 17.257 | 18.166 |
| Konsolidierung | -53 | -55 |

Die Überleitung der Segmentzahlen auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung zeigt die folgende Tabelle:

Überleitung zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung
MIO €
| | Summe der berichteten Segmente | Group Functions | Überleitung zum Konzern/ Konsolidierung¹ | Konzernwert |
| :-------------------------------------------- | :----------------------------- | :-------------- | :--------------------------------------- | :---------- |
| | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 |
| Außenumsatz | 81.704 | 94.402 | 44 | 35 | -1 | -1 | 81.747 | 94.436 |
| Innenumsatz | 2.583 | 2.754 | 1.750| 1.846| -4.333| -4.600| 0 | 0 |
| Umsatzerlöse gesamt | 84.287 | 97.156 | 1.794| 1.881| -4.334| -4.601| 81.747 | 94.436 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 2.236 | 2.836 | 1.607| 1.856| -1.552| -1.767| 2.291 | 2.925 |
| Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen | 214 | 386 | 134 | 125 | 0 | 0 | 348 | 511 |
| Materialaufwand | -46.955| -56.768| -1.325| -1.436| 4.383| 4.731| -43.897| -53.473|
| Personalaufwand | -22.778| -24.860| -1.112| -1.182| 11 | 7 | -23.879| -26.035|
| Abschreibungen | -3.025 | -3.419 | -744 | | | | | |

1 Inklusive Rundungen```markdown

758 1 0 -3.768 -4.177 Sonstige betriebliche Aufwendungen

-5.586 -6.438 -800 -902 1.490 1.628 -4.896 -5.712 Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

-1 -4 33 -35 0 0 32 -39 Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)

8.392 8.889 -413 -451 -1 -2 7.978 8.436 Finanzergebnis

-619 -525 Ergebnis vor Ertragsteuern

7.359 7.911 Ertragsteuern

-1.936 -2.194 Konzernjahresergebnis

5.423 5.717 davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG

5.053 5.359 Nicht beherrschende Anteile

370 358 1 Inklusive Rundungen

16 Erläuterungen zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung

11Umsatzerlöse nach Geschäftsfeldern

MIO €	2021	2022
Express	23.704	26.986
Global Forwarding, Freight	21.553	28.770
Global Forwarding	17.795	24.523
Freight	3.758	4.247
Supply Chain	13.760	16.333
eCommerce Solutions	5.792	6.004
Post & Paket Deutschland	16.895	16.309
Post Deutschland	7.952	7.844
Paket Deutschland	6.756	6.388
International	2.036	1.936
Sonstiges	151	141
Group Functions/Konsolidierung	43	34
Umsatz gesamt	81.747	94.436

Im Gesamtbetrag sind Umsatzerlöse aus Leistungsverpflichtungen in Höhe von 47 MIO € (Vorjahr: 45 MIO €) enthalten, die in früheren Perioden erfüllt wurden.

Die Faktoren der Umsatzveränderung zeigt folgende Tabelle:

Faktoren der Umsatzveränderung 2022	MIO €
Organisches Wachstum	7.946
Portfolioänderungen	1.786
Währungseffekte	2.957
Gesamt	12.689

Die Zuordnung der Umsatzerlöse zu geografischen Regionen ist der Segmentberichterstattung zu entnehmen.

12Sonstige betriebliche Erträge

MIO €	2021	2022
Erträge aus Währungsumrechnung	336	696
Versicherungserträge	301	340
Erträge aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten	195	284
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	274	214
Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten	85	175
Erträge aus Operating-Lease-Verhältnissen	130	150
Erträge aus Vergütungen und Erstattungen	112	133
Erträge aus Sublease-Verhältnissen	74	87
Zuschüsse	96	72
Erträge aus periodenfremden Abrechnungen	61	54
Erträge aus Schadenersatz	30	47
Erträge aus der Ausbuchung von Verbindlichkeiten	25	40
Werterhöhungen von Forderungen und sonstigen Vermögenswerten	16	39
Erträge aus Zahlungseingängen auf abgeschriebene Forderungen	18	16
Erträge aus Derivaten	6	8
Übrige Erträge	532	570
Gesamt	2.291	2.925

17 Der Anstieg der Erträge aus Währungsumrechnung resultiert aus der Volatilität an den Währungsmärkten. Ihnen stehen korrespondierende Aufwendungen gegenüber. Die Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten enthalten unter anderem den Veräußerungsgewinn des StreetScooter-Geschäfts. Die Werterhöhungen von Forderungen und sonstigen Vermögenswerten betreffen in Höhe von 34 MIO € Zuschreibungen auf langfristige nichtfinanzielle Vermögenswerte. Davon fallen 22 MIO € in den Express-Bereich und betreffen das Russland-Geschäft, Textziffer 3. Weitere 8 MIO € entfallen auf den Bereich Group Functions. Die Erträge aus Operating-Lease-Verhältnissen resultieren im Wesentlichen aus der Vermietung von Frachtraumkapazitäten der Flugzeugflotte. In den übrigen Erträgen ist eine Vielzahl von kleineren Einzelsachverhalten enthalten.

13Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen

MIO €	2021	2022
Bestandsveränderungen Aufwand(-)/Ertrag(+)	66	229
Aktivierte Eigenleistungen	282	282
Gesamt	348	511

Die Bestandsveränderungen entfallen in erster Linie auf Immobilienentwicklungsprojekte. Die aktivierten Eigenleistungen stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit IT-Projekten.

14Materialaufwand

MIO €	2021	2022
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren
Flugzeugtreibstoffe	1.833	3.808
Heiz- und Kraftstoffe	762	1.253
Packmaterial	401	466
Bezogene Handelswaren	302	443
Ersatzteile und Reparaturmaterialien	150	165
Filial- und Büroaufwendungen	96	85
Sonstige Aufwendungen	250	313
	3.794	6.533
Aufwendungen für bezogene Leistungen
Transportkosten	32.434	38.783
Leistungen für Fremdarbeitskräfte und Service	2.559	2.704
Aufwendungen für Instandhaltungen	1.586	1.887
IT-Leistungen	773	850
Leasingaufwendungen aus kurzfristigen Leasingverhältnissen	506	535
aus Leasingverträgen (Nebenkosten)	110	249
aus Leasingverhältnissen über geringwertige Vermögenswerte	74	98
aus variablen Leasingzahlungen	21	24
Aufwendungen für Provisionen	637	622
Sonstige Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.403	1.188
	40.103	46.940
Materialaufwand	43.897	53.473

Die Erhöhung des Materialaufwandes resultierte im Wesentlichen aus gestiegenen Transportkosten im Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight, höheren Flugzeugtreibstoffkosten im Unternehmensbereich Express sowie Preiserhöhungen bei Heiz- und Kraftstoffen. Darüber hinaus ist in den sonstigen Aufwendungen eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

18

15Personalaufwand/Beschäftigte

MIO €	2021	2022
Entgelte	18.987	20.794
Soziale Abgaben	2.921	3.192
Aufwendungen für Altersversorgung	1.031	1.027
Aufwendungen für sonstige Leistungen an Arbeitnehmer	940	1.022
Personalaufwand	23.879	26.035

Den überwiegenden Teil der Aufwendungen für Personal stellen die Entgelte dar, die die Löhne, Gehälter, Bezüge und alle sonstigen Vergütungen für im Geschäftsjahr geleistete Arbeiten der Beschäftigten des Konzerns umfassen. Der Anstieg resultierte im Wesentlichen aus Gehaltserhöhungen und Neueinstellungen sowie aus den Unternehmensakquisitionen im Geschäftsjahr. Unter den sozialen Abgaben werden die vom Unternehmen zu tragenden gesetzlichen Pflichtabgaben, insbesondere die Beiträge zur Sozialversicherung, ausgewiesen. Die Aufwendungen für Altersversorgung umfassen zum einen den Dienstzeitaufwand im Zusammenhang mit leistungsorientierten Altersversorgungsplänen, Textziffer 37. Zum anderen sind Aufwendungen durch Beiträge zu beitragsorientierten Altersversorgungsplänen enthalten, und zwar für Beamte in Deutschland in Höhe von 308 MIO € (Vorjahr: 347 MIO €) sowie für Arbeitnehmer des Konzerns in Höhe von insgesamt 470 MIO € (Vorjahr: 410 MIO €), Textziffer 7.

Im Berichtsjahr waren im Konzern nach Personengruppen differenziert durchschnittlich beschäftigt:

Beschäftigte	2021	2022
Kopfzahl im Jahresdurchschnitt
Arbeitnehmer	547.889	564.843
Beamte	21.203	19.202
Auszubildende	4.955	5.064
Gesamt	574.047	589.109

Auf Vollzeitkräfte umgerechnet1 | |
Zum 31. Dezember | 548.042 | 554.975
Im Jahresdurchschnitt | 528.079 | 542.917

1 Mit Auszubildenden

Für Gesellschaften, die während des Geschäftsjahres hinzugekommen oder abgegangen sind, wurde das Personal zeitanteilig einbezogen. Die auf Vollzeitkräfte umgerechnete Anzahl der Beschäftigten der einbezogenen Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit betrug zum 31. Dezember 2022 anteilig 523 (Vorjahr: 527).

16Abschreibungen

MIO €	2021	2022
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (ohne Firmenwerte), davon	201	230
1 (Vorjahr: 0) Wertminderungen
Abschreibungen auf erworbene Sachanlagen, davon	1.648	1.805
22 (Vorjahr: 0) Wertminderungen
Grundstücke und Bauten	235	256
Technische Anlagen und Maschinen	401	449
Transportausstattung	311	354
Flugzeuge	459	502
IT-Ausstattung	147	145
Betriebs- und Geschäftsausstattung	95	99
Abschreibungen auf Nutzungsrechte, davon	1.919	2.142
24 (Vorjahr: 0) Wertminderungen
Grundstücke und Bauten	1.347	1.513
Technische Anlagen und Maschinen	43	48
Transportausstattung	223	259
Flugzeuge	296	320
IT-Ausstattung	1	1
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	9	1
Wertminderung Firmenwerte	0	0
Abschreibungen	3.768	4.177

Der Anstieg der Abschreibungen ist zum einen direkt investitionsbedingt und zum anderen das Ergebnis der Unternehmenserwerbe des Geschäftsjahres, Textziffer 22 und 23.

Die Wertminderungen verteilen sich wie folgt auf die verschiedenen Anlageklassen und Segmente:

Wertminderungen	MIO €	2021	2022
Express		0	24
Immaterielle Vermögenswerte		0	1
Erworbene Sachanlagen		0	12
Nutzungsrechte		0	11
Global Forwarding, Freight		0	7
Erworbene Sachanlagen		0	1
Nutzungsrechte		0	6
Supply Chain		0	11
Erworbene Sachanlagen		0	8
Nutzungsrechte		0	3
Group Functions		0	5
Nutzungsrechte		0	5
Wertminderungen		0	47

Die Wertminderungen in den Unternehmensbereichen Express und Global Forwarding, Freight betreffen ausschließlich die Wertminderungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der russischen Gesellschaften, Textziffer 3. Die Wertminderungen des Vorjahres verteilten sich auf verschiedene Anlageklassen und lagen gerundet jeweils unter 1 MIO €.

20

17Sonstige betriebliche Aufwendungen

MIO €	2021	2022
Aufwendungen aus Währungsumrechnung	321	673
Fremdleistungen für Reinigung und Überwachung	568	637
Garantie-, Ersatzleistungen und Entschädigungen	482	483
Aufwendungen für Werbung und Public Relations	433	398
Sonstige betriebliche Steuern	322	380
Reise- und Bildungskosten	244	371
Büromaterial	247	257
Aufwendungen aus Versicherungen	204	250
Aufwendungen für Telekommunikation	225	236
Repräsentations- und Bewirtungskosten	126	233
Wertberichtigungen und Neubewertungen	218	211
Aufwendungen für Zölle	196	195
Beratungskosten (inklusive Steuerberatung)	139	154
Kosten des Geldverkehrs	107	115
Freiwillige soziale Leistungen	89	102
Abrechnung mit der Bundesanstalt für Post und Telekommunikation	166	100
Aufwendungen für Provisionsleistungen	76	92
Rechtskosten	75	90
Abgangsverluste von Vermögenswerten	86	88
Beiträge und Gebühren	79	85
Prüfungskosten	33	38
Spenden	28	29
Aufwendungen aus periodenfremden Abrechnungen	16	17
Aufwendungen aus Derivaten	5	8
Ãœbrige Aufwendungen	411	470
Gesamt	4.896	5.712

Der Anstieg der Aufwendungen aus Währungsumrechnung resultiert aus der Volatilität an den Währungsmärkten. Ihnen stehen korrespondierende Erträge gegenüber. Die Reise- und Bildungskosten stiegen aufgrund der Lockerungen der Pandemiemaßnahmen. Andere Steuern als die von Einkommen und Ertrag werden entweder unter den zugehörigen Aufwandsposten oder, soweit eine individuelle Zuordnung nicht möglich ist, unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.
```In den übrigen Aufwendungen ist eine Vielzahl von kleineren Einzelsachverhalten enthalten.

Finanzergebnis

MIO €	2021	2022
Finanzerträge
Zinserträge	101	180
Erträge aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts von finanziellen Vermögenswerten	80	191
Sonstige Finanzerträge	10	56
	191	427
Finanzaufwendungen
Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen	-46	29
Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen	-383	-452
Sonstige Zinsaufwendungen	-142	-176
Aufwendungen aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts von finanziellen Vermögenswerten	-107	-222
Sonstige Finanzaufwendungen	-68	-26
	-746	-847
Fremdwährungsergebnis	-64	-105
Finanzergebnis	-619	-525

Die Zinserträge betreffen mit 21 MIO € (Vorjahr: 16 MIO €) Erträge aus Finanzierungsleasingforderungen. Weiterhin resultiert die Verbesserung der Finanzerträge aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts der Stock Appreciation Rights (SAR). Die Aufwendungen aus der Aufzinsung der Anleihen, die sich aus der Anwendung der Effektivzinsmethode ergeben, lagen bei 12 MIO € (Vorjahr: 12 MIO €). Die Zinserträge und Zinsaufwendungen resultieren aus finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden. Informationen zu den Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Nettopensionsrückstellungen finden sich unter Textziffer 37. Bei der Aufzinsung von sonstigen langfristigen Rückstellungen ergaben sich durch Zinssatzänderungen positive Effekte auf den Zinsaufwand.

Ertragsteuern

MIO €	2021	2022
Laufende Ertragsteueraufwendungen	-1.459	-1.701
Laufende Ertragsteuererstattung	47	19
	-1.412	-1.682
Latenter Steueraufwand (Vorjahr: Steuerertrag) aus temporären Wertdifferenzen	13	-17
Latenter Steueraufwand aus steuerlichen Verlustvorträgen	-537	-495
	-524	-512
Ertragsteuern	-1.936	-2.194

Ausgehend vom Konzernjahresergebnis vor Ertragsteuern und von der rechnerischen Ertragsteuer gestaltet sich die Überleitung auf den tatsächlichen Ertragsteueraufwand wie folgt:

Überleitungsrechnung

MIO €	2021	2022
Ergebnis vor Ertragsteuern	7.359	7.911
Rechnerische Ertragsteuer	-2.244	-2.413
Auf Initial Differences nicht gebildete aktive latente Steuern	1	2
Auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildete aktive latente Steuern inländischer Konzerngesellschaften	19	75
Auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildete aktive latente Steuern ausländischer Konzerngesellschaften	241	132
Effekt für laufende Steuern aus Vorjahren	-13	2
Steuerfreie Erträge und nicht abziehbare Ausgaben	-194	-339
Steuersatzdifferenzen ausländischer Unternehmen	254	347
Ertragsteuern	-1.936	-2.194

Der Unterschied aus auf Initial Differences nicht gebildeten aktiven latenten Steuern resultiert aus abweichenden Wertansätzen in der steuerlichen Eröffnungsbilanz der Deutsche Post AG gegenüber den Wertansätzen nach IFRS zum 1. Januar 1995 (Initial Differences). Gemäß IAS 12.15 (b) und IAS 12.24 (b) hat der Konzern keine aktiven latenten Steuern auf diese temporären Differenzen, die im Wesentlichen das Sachanlagevermögen, die Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen betrafen, gebildet. Die verbleibenden temporären Differenzen zwischen den fortgeführten ursprünglichen IFRS- und den steuerlichen Wertansätzen belaufen sich zum 31. Dezember 2022 noch auf 99 MIO € (Vorjahr: 107 MIO €). Die Effekte aus auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildeten aktiven latenten Steuern inländischer Konzerngesellschaften betreffen im Wesentlichen die Deutsche Post AG und deren Organgesellschaften. Effekte aus auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildeten aktiven latenten Steuern ausländischer Gesellschaften resultieren überwiegend aus der Region Amerikas. Die Effekte aus auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildeten aktiven latenten Steuern beinhalten in Höhe von 3 MIO € (Vorjahr: 7 MIO €) die Minderung des tatsächlichen Ertragsteueraufwands aufgrund der Nutzung von bisher nicht mit aktiven latenten Steuern belegten steuerlichen Verlustvorträgen und temporären Differenzen. Des Weiteren minderte sich der latente Steueraufwand aufgrund des Ansatzes bisher nicht aktivierter latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge und abzugsfähiger temporärer Differenzen einer früheren Periode um 274 MIO € (Vorjahr: 323 MIO €) und resultierte überwiegend aus der Region Amerikas. In den Effekten aus nicht gebildeten aktiven latenten Steuern sind 12 MIO € Ertrag (Vorjahr: 4 MIO € Aufwand) aus der Wertberichtigung eines latenten Steueranspruchs enthalten. Die übrigen Effekte aus nicht gebildeten aktiven latenten Steuern betreffen im Wesentlichen Verlustvorträge, auf die keine latenten Steuern angesetzt wurden. Für Gesellschaften, die im Vorjahr oder in der laufenden Periode ein negatives Ergebnis gezeigt haben, wurde ein latenter Steueranspruch in Höhe von 20 MIO € aktiviert, da die Realisierung des Steueranspruchs aufgrund der steuerlichen Ergebnisplanung insoweit wahrscheinlich ist. Im Geschäftsjahr 2022 ergab sich bei inländischen Konzerngesellschaften kein Effekt aus einer Steuersatzänderung. Die Steuersatzänderung in einigen ausländischen Steuerjurisdiktionen führte nicht zu wesentlichen Effekten. Im tatsächlichen Steueraufwand sind periodenfremde Steueraufwendungen von in- und ausländischen Unternehmen in Höhe von 2 MIO € Ertrag (Vorjahr: 13 MIO € Aufwand) enthalten.

Sonstiges Ergebnis

MIO €	Vor Steuern	Ertragsteuern	Nach Steuern
2022
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen	2.236	-51	2.185
Hedge-Rücklagen	74	-22	52
Rücklage für Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	9	0	9
Währungsumrechnungsrücklage	149	0	149
Anteile nach der Equity-Methode bilanzierter Unternehmen	4	0	4
Sonstiges Ergebnis	2.472	-73	2.399
2021
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen	2.005	-78	1.927
Hedge-Rücklagen	29	-6	23
Rücklage für Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	16	-1	15
Währungsumrechnungsrücklage	925	0	925
Anteile nach der Equity-Methode bilanzierter Unternehmen	6	0	6
Sonstiges Ergebnis	2.981	-85	2.896

Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (Basic Earnings per Share) wird nach IAS 33 (Earnings per Share) mittels Division des Konzerngewinns durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien ermittelt. Bei den ausgegebenen Aktien handelt es sich um das gezeichnete Kapital vermindert um die gehaltenen eigenen Anteile. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie liegt für das Geschäftsjahr 2022 bei 4,41 € (Vorjahr: 4,10 €).

Unverwässertes Ergebnis je Aktie

	2021	2022
Auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis MIO €	5.053	5.359
Gewichtete durchschnittliche Anzahl von ausgegebenen Aktien Stück	1.232.451.264	1.214.024.931
Unverwässertes Ergebnis je Aktie €	4,10	4,41

Für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie wird die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien um die Anzahl aller potenziell verwässernden Aktien berichtigt. Hierbei werden sowohl die den Führungskräften aus den aktienbasierten Vergütungssystemen (Performance Share Plan und Share Matching Scheme) zustehenden Rechte an Aktien (zum 31. Dezember 2022: 6.292.011 Stück; Vorjahr: 11.678.092 Stück) berücksichtigt als auch die Stammaktien, die bei Ausübung der Wandlungsrechte aus der im Dezember 2017 begebenen Wandelanleihe maximal ausgegeben werden können. Das auf die Aktionäre der Deutsche Post AG entfallende Konzernjahresergebnis wird um die für die Wandelanleihe aufgewendeten Beträge erhöht. Das verwässerte Ergebnis je Aktie (Diluted Earnings per Share) liegt bei 4,33 € im Berichtsjahr (Vorjahr: 4,01 €).

Verwässertes Ergebnis je Aktie

	2021	2022
Auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis MIO €	5.053	5.359
Zuzüglich Zinsaufwand für die Wandelanleihe MIO €	8	8
Abzüglich Ertragsteuern MIO €	1	1
Berichtigtes auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis MIO €	5.060	5.366
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien Stück	1.232.451.264	1.214.024.931
Potenziell verwässernde Aktien Stück	29.645.735	24.475.019
Gewichtete durchschnittliche Anzahl von Aktien für das verwässerte Ergebnis Stück	1.262.096.999	1.238.499.950
Verwässertes Ergebnis je Aktie €	4,01	4,33

Dividende je Aktie

Für das Geschäftsjahr 2022 wird eine Dividende je Aktie von 1,85 € (Vorjahr: gezahlt 1,80 €) vorgeschlagen. Weitere Erläuterungen zur Ausschüttung, Textziffer 35.

Erläuterungen zur Bilanz

Immaterielle Vermögenswerte

Übersicht

MIO €	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte	Erworbene Marken¬namen	Erworbene Kunden¬stämme	Sonstige erworbene immaterielle Vermögenswerte	Firmen¬werte	Geleistete Anzahlungen und immaterielle Vermögens¬werte in Entwicklung	Gesamt Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand 1. Januar 2021	1.273	450	41	1.565	12.040	125	15.494
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	0	0	0	0
Zugänge	43	0	0	60	0	152	255
Umbuchungen	66	0	0	81	0	-110	37
Abgänge	-73	0	0	-139	-14	-6	-232
Währungsumrechnungsdifferenzen	4	30	2	33	392	1	462
Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022	1.313	480	43	1.600	12.418	162	16.016
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	13	64	432	99	1.366	1	1.975
Zugänge	53	0	0	77	0	139	269
Umbuchungen	67	0	0	76	0	-105	38
Abgänge	-22	0	0	-105	-4	-3	-134
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3	-23	-2	13	11	0	-4
Stand 31. Dezember 2022	1.421	521	473	1.760	13.791	194	18.160

Abschreibungen Stand 1.# 23 Immaterielle Vermögenswerte und Firmenwerte

MIO €	Januar 2021	Abschreibungen	Wertminderungen	Umbuchungen	Zuschreibungen	Abgänge	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	0	0	0	0	0
Abschreibungen	65	0	3	133	0	0	201	201
Wertminderungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Umbuchungen	-1	0	0	1	0	0	0	0
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Abgänge	-59	0	0	-120	-13	0	-192	-192
Währungsumrechnungsdifferenzen	2	28	2	27	36	0	95	95
Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022	1.105	450	31	1.288	1.065	1	3.940	3.940
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	7	0	0	11	0	0	18	18
Abschreibungen	74	2	19	134	0	0	229	229
Wertminderungen	0	0	0	1	0	0	1	1
Umbuchungen	0	0	0	4	0	0	4	4
Zuschreibungen	0	0	0	0	0	0	0	0
Abgänge	-21	0	0	-86	0	0	-107	-107
Währungsumrechnungsdifferenzen	-2	-24	-1	10	-4	0	-21	-21
Stand 31. Dezember 2022	1.163	428	49	1.362	1.061	1	4.064	4.064

| Bilanzwert 31. Dezember 2022 | | | | | | | |
| :------------------------- | :- | :- | :- | :- | :- | :- | :- | :- |
| | 258 | 93 | 424 | 398 | 12.730 | 193 | 14.096 | 14.096 |
| Bilanzwert 31. Dezember 2021 | 208 | 30 | 12 | 312 | 11.353 | 161 | 12.076 | 12.076 |

Der Anstieg der immateriellen Vermögenswerte resultiert aus den Unternehmenserwerben im Geschäftsjahr 2022 und den entsprechenden Firmenwerten sowie der Aufdeckung der stillen Reserven im Wesentlichen auf Kundenbeziehungen und Markennamen von Hillebrand, Cameron und Monta, Textziffer 2. Die Firmenwertabgänge betreffen im Wesentlichen die Gesellschaften Greenplan und Véron Grauer. Unter den erworbenen immateriellen Vermögenswerten werden erworbene Software, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte und Werte ausgewiesen. Die selbst erstellten immateriellen Vermögenswerte betreffen Entwicklungskosten für selbst erstellte Software.

22.2 Firmenwertallokation auf Cash Generating Units (CGU)

Für Zwecke des jährlich durchzuführenden Werthaltigkeitstests nach IAS 36 ermittelt der Konzern den erzielbaren Betrag einer CGU auf Basis eines Nutzungswerts (Value-in-Use-Konzept). Diese Berechnungen beruhen auf Prognosen von Free Cashflows, die zunächst mit einem Kapitalkostensatz nach Steuern diskontiert werden. Diskontierungssätze vor Steuern werden auf Basis eines iterativen Prozesses ermittelt.

MIO €	31. Dez. 2021	31. Dez. 2022
Express	3.910	3.913
Global Forwarding, Freight Global Forwarding	4.072	5.329
Freight	279	280
Supply Chain	1.977	2.095
eCommerce Solutions	159	159
Post & Paket Deutschland	956	954
Gesamtfirmenwert	11.353	12.730

Die Cashflow-Prognosen basieren auf vom Management verabschiedeten Detailplanungen für das EBIT, Abschreibungen/Investitionen sowie der Entwicklung des Net Working Capital und berücksichtigen unternehmensinterne Erfahrungswerte sowie externe ökonomische Rahmendaten. Methodisch umfasst die Detailplanungsphase einen dreijährigen Planungszeitraum von 2023 bis 2025. Für den Wertbeitrag ab 2026 wird die Planung ergänzt um die ewige Rente. Diese wird über eine langfristige Wachstumsrate ermittelt, die für jede CGU einzeln festgelegt wird und deren Höhe der unten stehenden Tabelle entnommen werden kann. Die angesetzten Wachstumsraten orientieren sich am langfristigen realen Wachstum der relevanten Volkswirtschaften, an den Wachstumserwartungen der einschlägigen Branchen und an den langfristigen Inflationserwartungen in jenen Ländern, in denen die jeweiligen CGU ihre Geschäftstätigkeit ausüben. Den Cashflow-Prognosen liegen sowohl Erfahrungen aus der Vergangenheit als auch Einflüsse aus der zukünftig erwarteten generellen Marktentwicklung zugrunde. Außerdem werden für die Prognosen das Wachstum der jeweiligen geografischen Teilmärkte und des Welthandels sowie die zunehmende Auslagerung der Logistikaktivitäten berücksichtigt. Die prognostizierte Entwicklung der Kosten für das Transportnetzwerk und Dienstleistungen hat ebenfalls einen Einfluss auf den Nutzungswert. Eine für den Impairment-Test wesentliche Planungsannahme ist zudem die EBIT-Marge in der ewigen Rente. Der Kapitalkostensatz vor Steuern basiert auf dem Konzept der durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital).

Den Diskontierungssatz (vor Steuern) für die wesentlichen CGU sowie die für die ewige Rente unterstellten jeweiligen Wachstumsraten zeigt folgende Tabelle:

	% Diskontierungssatz	Wachstumsrate
	2021	2022
Express	6,0	9,7
Global Forwarding, Freight Global Forwarding	7,0	9,9
Freight	7,2	10,2
Supply Chain	7,0	10,0
eCommerce Solutions	7,2	10,5
Post & Paket Deutschland	6,9	10,2

Im Anstieg des Diskontierungssatzes spiegelt sich neben einer erhöhten Marktrisikoprämie im Wesentlichen auch der Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus wider. Auf Basis dieser Annahmen und der durchgeführten Werthaltigkeitstests für die einzelnen CGU, denen ein Firmenwert zugeordnet wurde, wurde festgestellt, dass die erzielbaren Beträge bei sämtlichen CGU die entsprechenden Buchwerte der jeweiligen CGU übersteigen. Ein Wertminderungsbedarf für Firmenwerte wurde zum 31. Dezember 2022 für keine CGU festgestellt. Im Rahmen des Impairment-Tests hat Deutsche Post DHL Group nach den Anforderungen des IAS 36.134 für wesentliche CGU Sensitivitätsanalysen für möglich gehaltene Änderungen der EBIT-Marge, des Diskontierungszinssatzes und der Wachstumsrate durchgeführt. Ein Abwertungsrisiko des Firmenwerts ließ sich auch auf Basis dieser Analysen bei Variation der wesentlichen Bewertungsparameter innerhalb angemessener Bandbreiten nicht erkennen.

23 Sachanlagen

Übersicht Sachanlagen inklusive Nutzungsrechten

MIO €	Stand 1. Januar 2021	Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Grundstücke und Bauten	16.672	1	2.428	360	-1.457	330	18.333
Technische Anlagen und Maschinen	6.605	0	240	520	-198	124	7.291
IT-, Betriebs- und Geschäfts­ausstattung	2.495	0	125	129	-335	61	2.475
Flugzeuge	6.352	0	719	881	-187	343	8.143
Transport-ausstattung	4.071	35	738	101	-355	64	4.624
Geleistete Anzahl­ungen und Anlagen im Bau	1.603	0	2.470	-2.025	-27	49	2.070
Gesamt	37.798	40	6.720	-34	-2.559	971	42.936

MIO €	Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022	Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	Zugänge	Umbuchungen	Abgänge	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand 31. Dezember 2022
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Grundstücke und Bauten	18.333	165	2.558	515	-591	-11	20.969
Technische Anlagen und Maschinen	7.291	26	296	638	-185	30	8.096
IT-, Betriebs- und Geschäfts­ausstattung	2.475	60	163	98	-263	22	2.555
Flugzeuge	8.143	-22	1.123	490	-357	282	9.659
Transport-ausstattung	4.624	91	799	83	-429	-2	5.166
Geleistete Anzahl­ungen und Anlagen im Bau	2.070	6	2.654	-1.865	-20	39	2.884
Gesamt	42.936	326	7.593	-41	-1.845	360	49.329

MIO €	Stand 1. Januar 2021	Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	Abschreibungen	Wertminderungen	Umbuchungen	Zuschreibungen	Abgänge	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022
Abschreibungen
Grundstücke und Bauten	5.896	0	1.582	0	1	-10	-757	142	6.854
Technische Anlagen und Maschinen	3.845	0	444	0	-15	0	-171	72	4.175
IT-, Betriebs- und Geschäfts­ausstattung	1.845	0	243	0	8	0	-325	45	1.816
Flugzeuge	2.247	0	755	0	0	0	-156	98	2.952
Transport-ausstattung	1.956	0	534	0	12	0	-306	35	2.236
Geleistete Anzahl­ungen und Anlagen im Bau	2	0	0	0	-2	0	0	0	0
Gesamt	15.791	0	3.558	0	4	-10	-1.715	392	18.033

MIO €	Stand 31. Dezember 2021/1. Januar 2022	Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	Abschreibungen	Wertminderungen	Umbuchungen	Zuschreibungen	Abgänge	Währungsumrechnungsdifferenzen	Stand 31. Dezember 2022
Abschreibungen
Grundstücke und Bauten	6.854	22	1.742	27	1	-18	-447	12	8.193
Technische Anlagen und Maschinen	4.175	12	491	6	-1	-4	-160	20	4.539
IT-, Betriebs- und Geschäfts­ausstattung	1.816	34	241	4	-3	-3	-250	17	1.856
Flugzeuge	2.952	0	822	0	0	0	-298	78	3.554
Transport-ausstattung	2.236	32	604	9	0	-9	-377	4	2.499
Geleistete Anzahl­ungen und Anlagen im Bau	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Gesamt	18.033	100	3.900	46	-3	-34	-1.532	131	20.641

| Bilanzwert 31. Dezember 2022 | | | | | | | | |
| :------------------------- | :- | :- | :- | :- | :- | :- | :- | :- | :- |
| | 12.776 | 3.557 | 699 | 6.105 | 2.667 | 2.884 | 28.688 | 28.688 |
| Bilanzwert 31. Dezember 2021 | 11.479 | 3.116 | 659 | 5.191 | 2.388 | 2.070 | 24.903 | 24.903 |

¹ inklusive Quotenänderung aus gemeinschaftlicher Tätigkeit
Angaben zu den Nutzungsrechten an Vermögenswerten finden sich unter Textziffer 41. Das Sachanlagevermögen ist sowohl investitionsbedingt als auch durch die Unternehmensakquisitionen gestiegen. Im Vorjahr entfiel ein Teil der Abgänge auf die Umgliederung von in Kundenverträge eingebetteten Untermietverträgen in die finanziellen Vermögenswerte, Textziffer 7. Unter den geleisteten Anzahlungen werden nur Anzahlungen für Sachanlagen ausgewiesen, wenn im Rahmen eines schwebenden Geschäfts Vorleistungen seitens des Konzerns erbracht wurden. Sie entfallen insbesondere auf die Erneuerung der Express-Flugzeugflotte. Hierfür wurden im Geschäftsjahr 616 MIO € gezahlt (Vorjahr: 412 MIO €). Als Anlagen im Bau sind Sachanlagen aktiviert, für deren Herstellung bereits Kosten aus Eigen- oder Fremdleistung angefallen sind, die bis zum Bilanzstichtag aber noch nicht fertiggestellt wurden.

24 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Bei den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien handelt es sich vorwiegend um vermietete Erbbaurechtgrundstücke, bebaute und unbebaute Grundstücke.

MIO €	2021	2022
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand 1. Januar	28	71
Zugänge	4	8
Umbuchungen	39	-44
Abgänge	-1	-4
Währungsumrechnungsdifferenzen	1	0
Stand 31. Dezember	71	31
Abschreibungen
Stand 1. Januar	16	23
Abschreibungen	9	1
Abgänge	-1	-3
Umbuchungen	-1	-12
Stand 31. Dezember	23	9
Bilanzwert
31. Dezember	48	22
davon Nutzungsrechte	41	9

25 Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

Die Entwicklung des Konzernbuchwerts sowie ausgewählte Finanzdaten der Unternehmen, die einzeln und in Summe nicht von wesentlicher Bedeutung für den Konzern sind, zeigt die folgende Tabelle. Die nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen verringerten sich aufgrund des negativen Ergebnisses aus laufender Equity-Bewertung sowie aufgrund der Wertminderung an dem britischen Gemeinschaftsunternehmen Flexible Lifestyle Employment Company Limited in Höhe von 7 MIO €. Die Gesellschaft ist dem Bereich Supply Chain zugeordnet. Im Vorjahr hatte sich aus der Verwässerung und der daraus resultierenden Neubewertung der Anteile der Global-E Online, Israel, ein Ertrag von 39 MIO € ergeben.

MIO €	Assoziierte Unternehmen	Gemeinschaftsunternehmen	Gesamt
	2021	2022	2021
Stand 1. Januar	58	95	15
Zugänge	2	7	0
Abgänge	0	0	0
Wertminderungen	-3	0	0
Änderungen des anteiligen Eigenkapitals
Erfolgswirksame Änderungen	34	-34	1
Gewinnausschüttungen	-2	-2	0
Erfolgsneutrale Änderungen	6	4	0
Stand 31.

	Dezember 95	70	16	6	111	76
Ergebnis nach Ertragsteuern	-11	-34	1	2	-10	-32
Sonstiges Ergebnis	6	4	0	-1	6	3
Gesamtergebnis	-5	-30	1	1	-4	-29

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Finanzielle Vermögenswerte

MIO €

	Langfristig	Kurzfristig	Gesamt
	2021	2022	2021
Zu Anschaffungskosten bewertete Vermögenswerte	834	788	1.257
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	46	65	0
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Vermögenswerte	310	363	1.831
Finanzielle Vermögenswerte	1.190	1.216	3.088

Die zu Anschaffungskosten bewertten Vermögenswerte enthalten mit 700 MIO € (Vorjahr: 579 MIO €) Forderungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um Forderungen aus bestimmten eingebetteten Untermietverhältnissen, Textziffer 7.

Die Nominalwerte der ausstehenden Leasingzahlungen weisen folgende Fälligkeiten auf:

Fälligkeiten von undiskontierten Leasingzahlungen
MIO €

	2021	2022
Bis 1 Jahr	160	168
Über 1 Jahr bis 2 Jahre	139	159
Über 2 Jahre bis 3 Jahre	108	120
Über 3 Jahre bis 4 Jahre	70	91
Über 4 Jahre bis 5 Jahre	46	64
Über 5 Jahre	100	209
Summe undiskontierter Leasingzahlungen	623	811
Enthaltener Zinsanteil über die Gesamtlaufzeit	-44	-111
Forderung aus Leasing	579	700
davon kurzfristig	160	168
langfristig	419	532

Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerte verringerten sich im Wesentlichen durch die unterjährigen Verkäufe von Geldmarktfondsanteilen.

Angaben zu den Wertminderungen, den Ausfallrisiken, den Altersstrukturen und zur Einschränkung der Veräußerbarkeit finden sich unter Textziffer 43.

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Sonstige Vermögenswerte

24 MIO €

	2021	2022
Rechnungsabgrenzungen	1.593	1.249
Steuerforderungen	632	817
Pensionsvermögen, ausschließlich langfristig	421	355
Forderungen aus Kostenübernahmen	208	170
Vertragsvermögenswerte	113	142
Erstattungsfähige Anlaufkosten, ausschließlich langfristig	87	134
Sonstige Vermögenswerte aus Versicherungsverträgen	97	110
Forderungen aus Versicherungsgeschäften	69	92
Forderungen gegenüber privaten Postagenturen	88	86
Debitorische Kreditoren	89	84
Forderungen aus Schadenersatz (Regressansprüche)	59	58
Forderungen an Mitarbeiter	34	33
Forderungen aus Nachnahmen	5	5
Andere Vermögenswerte, davon langfristig:	92	680
(Vorjahr: 79)	797
Sonstige Vermögenswerte	4.175	4.132
davon kurzfristig	3.588	3.551
langfristig	587	581

Die Verringerung der Rechnungsabgrenzungen entfällt im Wesentlichen auf den Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight und betrifft geringere Vorauszahlungen für Transportdienstleistungen zum Jahresende.

Die Steuerforderungen betreffen mit 623 MIO € (Vorjahr: 478 MIO €) Umsatzsteuer, mit 135 MIO € (Vorjahr: 109 MIO €) Zölle und Abgaben sowie mit 59 MIO € (Vorjahr: 45 MIO €) sonstige Steuerforderungen.

Das Pensionsvermögen ist insbesondere aufgrund von Neubewertungen in Großbritannien gesunken, Textziffer 37.

In den anderen Vermögenswerten ist eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

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Latente Steuern

Aufriss nach Bilanzposten und Fälligkeit
MIO €

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern
	2021	2021	2022	2022
Immaterielle Vermögenswerte	13	145	15	362
Sachanlagen	479	2.102	789	2.904
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	3	34	13	29
Sonstiges langfristiges Vermögen	16	44	18	70
Übriges kurzfristiges Vermögen	67	102	85	99
Rückstellungen	640	159	626	147
Finanzschulden	1.700	24	2.124	40
Übrige Verbindlichkeiten	244	13	300	21
Steuerliche Verlustvorträge	1.267	806
Bruttobetrag	4.429	2.623	4.776	3.672
davon kurzfristig	1.029	231	986	429
langfristig	3.400	2.392	3.790	3.243
Saldierung	-2.486	-2.486	-3.336	-3.336
Bilanzansatz	1.943	137	1.440	336

Die latenten Steuern auf steuerliche Verlustvorträge entfallen mit 98 MIO € (Vorjahr: 438 MIO €) auf inländische sowie mit 708 MIO € (Vorjahr: 829 MIO €) auf ausländische Verlustvorträge (überwiegend aus der Region Amerikas).

Für voraussichtlich nicht nutzbare Verlustvorträge in Höhe von rund 1,4 MRD € (Vorjahr, angepasst: 2,8 MRD €) wurden keine latenten Steuern gebildet. Davon entfallen rund 0,6 MRD € (Vorjahr: 1,5 MRD €) auf Verlustvorträge US-amerikanischer Tochtergesellschaften für State Taxes.

Die Verlustvorträge aus der Region Amerikas, auf die keine aktiven latenten Steuern gebildet wurden, verfallen nicht vor dem Jahr 2028.

Des Weiteren wurden für voraussichtlich nicht nutzbare temporäre Wertdifferenzen in Höhe von rund 0,2 MRD € (Vorjahr: 3,0 MRD €) keine aktiven latenten Steuern gebildet.

Für aufgelaufene Ergebnisse in- und ausländischer Tochtergesellschaften wurden in Höhe von 675 MIO € (Vorjahr: 568 MIO €) keine latenten Steuern gebildet, da es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit nicht umkehren werden.

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Vorräte

MIO €

	2021	2022
Unfertige Erzeugnisse und unfertige Leistungen	254	490
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	222	243
Fertige Erzeugnisse und Waren	106	181
Geleistete Anzahlungen	11	13
Vorräte	593	927

Die Erhöhung der fertigen und unfertigen Erzeugnisse und Waren betrifft im Wesentlichen Immobilienentwicklungsprojekte. Wertberichtigungen wurden in angemessenem Umfang berücksichtigt.

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Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Angaben zu den Wertminderungen, den Ausfallrisiken und Altersstrukturen finden sich unter Textziffer 43.

MIO €

	2021	2022
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.607	11.086
Abgegrenzte Umsätze	1.076	1.167
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	11.683	12.253

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Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente

MIO €

	2021	2022
Zahlungsmitteläquivalente	1.238	1.153
Bankguthaben/Unterwegs befindliches Geld	2.231	2.569
Kassenbestand	11	9
Sonstige flüssige Mittel	51	59
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.531	3.790

Von den 3.790 MIO € flüssigen Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten waren zum Bilanzstichtag 1.956 MIO € (Vorjahr: 1.905 MIO €) für den Konzern nur eingeschränkt verfügbar. Davon entfielen 1.880 MIO € (Vorjahr: 1.818 MIO €) auf Länder mit Devisenverkehrskontrollen oder anderen gesetzlichen Einschränkungen (im Wesentlichen China, Indien, Pakistan und Thailand) und 76 MIO € (Vorjahr: 87 MIO €) hauptsächlich auf Unternehmen mit nicht beherrschenden Anteilseignern.

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Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten

Die im Vorjahr unter diesem Posten ausgewiesenen beabsichtigten Verkäufe wurden im Geschäftsjahr 2022 vollzogen, Textziffer 2. Zu den unterjährigen hier ausgewiesenen Gesellschaften siehe Textziffer 3.

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Gezeichnetes Kapital und Erwerb eigener Anteile

Zum 31. Dezember 2022 hielt die KfW Bankengruppe (KfW) unverändert zum Vorjahr 20,49 % am Grundkapital der Deutsche Post AG. 76,26 % des Aktienbestandes befanden sich im Streubesitz, die restlichen 3,25 % der Aktien im Besitz der Deutsche Post AG. Die KfW hält die Anteilsscheine treuhänderisch für die Bundesrepublik Deutschland.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital beträgt 1.239 MIO €. Es besteht aus 1.239.059.409 auf den Namen lautenden Stückaktien (Stammaktien) mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1 € und ist voll eingezahlt.

Entwicklung gezeichnetes Kapital und eigene Anteile
MIO €

	2021	2022
Gezeichnetes Kapital
Stand 1. Januar	1.239	1.239
Stand 31. Dezember	1.239	1.239
Eigene Anteile
Stand 1. Januar	0	-15
Erwerb eigener Anteile	-20	-30
Ausgabe/Verkauf eigener Anteile	5	5
Stand 31. Dezember	-15	-40
Gesamt zum 31. Dezember	1.224	1.199

Genehmigtes und bedingtes Kapital

Die Satzung ist auf der Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen Unternehmensregister abrufbar. Sie kann ferner beim Handelsregister des Amtsgerichts Bonn eingesehen werden.

Genehmigtes/Bedingtes Kapital zum 31. Dezember 2022

Betrag MIO €	Zweck
130	Genehmigtes Kapital 2021 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2021)
	Erhöhung Grundkapital gegen Bar-/Sacheinlage (Ermächtigung bis 5. Mai 2026)
75	Bedingtes Kapital 2017 (Hauptversammlung vom 28. April 2017)
	Ausgabe von Options-/Wandlungsrechten (Ermächtigung bis 7. Mai 2018)
12	Bedingtes Kapital 2018/1 (Hauptversammlung vom 24. April 2018)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 8. Oktober 2020)
12	Bedingtes Kapital 2020/1 (Hauptversammlung vom 27. August 2020)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 26. August 2023)
20	Bedingtes Kapital 2022/1 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2022)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 5. Mai 2027)
40	Bedingtes Kapital 2022/2 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2022)
	Ausgabe von Options-/Wandlungsrechten (Ermächtigung bis 5. Mai 2027)

Genehmigtes Kapital 2021
Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 5. Mai 2026 mit Zustimmung des Aufsichtsrats um bis zu 130 MIO € durch Ausgabe von bis zu 130 MIO auf den Namen lautende Stückaktien gegen Bar- und/oder Sacheinlagen zu erhöhen. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilbeträgen ausgeübt werden. Den Aktionären steht grundsätzlich ein Bezugsrecht zu. Der Vorstand ist jedoch ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Bezugsrecht der Aktionäre auf Aktien in den, in der Ermächtigung geregelten Fällen auszuschließen. Von der Ermächtigung wurde im Geschäftsjahr kein Gebrauch gemacht.

Bedingtes Kapital 2017
Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Ausgabe von Options-, Wandel- und oder Gewinn­­­ A new report on consumer behavior indicates that young people are increasingly investing their money, with a growing interest in ETFs and cryptocurrencies.

The study, which surveyed over 1,000 individuals aged 18-30, found that 45% of young people are currently investing, a significant increase from previous years. Of those investing, 60% reported investing in exchange-traded funds (ETFs), while 35% said they were investing in cryptocurrencies.

The report also highlights a growing interest in sustainable investing, with 70% of young investors stating that they consider environmental, social, and governance (ESG) factors when making investment decisions.

Industry experts say that the increased interest in investing among young people can be attributed to a number of factors, including increased financial literacy, the rise of accessible investment platforms, and a desire to build wealth for the future.

The report's findings suggest that the investment landscape is shifting, with younger generations playing an increasingly active role in the market.# 33. Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien

Die Gesellschaft ist mit Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung vom 6. Mai 2021 ermächtigt, bis zum 5. Mai 2026 eigene Aktien in einem Umfang von bis zu 10 % des bei Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals zu erwerben. Die Ermächtigung sieht vor, dass der Vorstand sie zu jedem gesetzlich zulässigen Zweck ausüben kann, insbesondere zur Verfolgung der im Beschluss der Hauptversammlung genannten Ziele. Der Vorstand ist darüber hinaus ermächtigt, eigene Aktien in einem Umfang von bis zu 5 % des bei Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals auch unter Einsatz von Derivaten zu erwerben.

Aktienrückkaufprogramm

Im Februar 2022 hat der Vorstand beschlossen, ein Aktienrückkaufprogramm in einer Größenordnung von bis zu 50 MIO Aktien der Deutsche Post AG zu einem Gesamtkaufpreis von bis zu 2 MRD € durchzuführen. Die zurückgekauften Aktien werden entweder eingezogen, für die Bedienung von langfristigen Vergütungsprogrammen für Führungskräfte, etwaigen zukünftigen Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen oder für die Erfüllung möglicher Verpflichtungen aufgrund der Ausübung von Rechten aus der Wandelschuldverschreibung 2017/2025 genutzt. Der Rückkauf über die Börse begann am 8. April 2022 und endet spätestens im Dezember 2024.

Bisherige Tranchen des Aktienrückkaufprogramms 2022

Tranche	Gesamtvolumen Rückkauf (ohne Transaktionskosten) MIO €	Maximallaufzeit	Stück	Rückkaufvolumen MIO €
Tranche I	800	8. April 2022 bis 7. November 2022	21.931.589	790
Tranche II	500 ¹	9. November 2022 bis 31. März 2023	6.031.840 ²	225 ²

¹ Gesamtvolumen wurde am 29. Juni 2022 von 500 MIO € um 300 MIO € erhöht
² Bis zum 31. Dezember 2022

Die erste Tranche des Aktienrückkaufprogramms mit einem Rückkaufvolumen (ohne Transaktionskosten) von 790 MIO € wurde im Zeitraum zwischen dem 8. April 2022 und 3. Oktober 2022 durchgeführt. Das Rückkaufvolumen der zweiten Tranche betrug zwischen dem 9. November 2022 und dem 31. Dezember 2022 225 MIO €. Das maximale Gesamtvolumen dieser Tranche beläuft sich auf 500 MIO € und endet am 31. März 2023. Insgesamt wurden bis zum 31. Dezember 2022 aus dem Aktienrückkaufprogramm (ohne Transaktionskosten) 27.963.429 Aktien für 1.015 MIO € zu einem Durchschnittskurs von 36,28 € je Aktie zurückerworben.

Weiterhin wurden im Geschäftsjahr 2022 zur Bedienung der Tranche 2021 und der Matching-Share-Ansprüche aus der Tranche 2017 1,6 MIO eigene Anteile für 73 MIO € Anschaffungskosten und zu einem Durchschnittskurs je Aktie von 44,46 € erworben und an die Führungskräfte ausgegeben. Für die Bedienung der PSP-Tranche 2021 wurden 1,4 MIO Aktien und für die Bedienung der Ansprüche aus dem Employee Share Plan 0,4 MIO Aktien an die entsprechenden Führungskräfte ausgegeben. Am 31. Dezember 2022 hielt die Deutsche Post AG 40.320.726 eigene Aktien (Vorjahr: 15.247.431).

33.4Angaben zum unternehmerischen Kapital

Im Geschäftsjahr 2022 lag die Eigenkapitalquote bei 34,7 % (Vorjahr: 30,7 %). Die Kontrolle des unternehmerischen Kapitals erfolgt über die Net Gearing Ratio, die definiert ist als Nettofinanzverschuldung dividiert durch das Gesamtkapital, wobei dies der Summe aus Eigenkapital und Nettofinanzverschuldung entspricht.

Unternehmerisches Kapital	MIO €
	2021
Finanzschulden	19.897
Abzüglich operativer Finanzschulden¹	-506
Abzüglich flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	-3.531
Abzüglich kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	-3.088
Abzüglich langfristige derivative Finanzinstrumente	0
Nettofinanzverschuldung	12.772
Zuzüglich gesamtes Eigenkapital	19.499
Gesamtkapital	32.271
Net Gearing Ratio (%)	39,6

¹ Betrifft zum Beispiel Verbindlichkeiten aus Ãœberzahlungen

34Rücklagen

34.1Kapitalrücklage

Die Kapitalerhöhungen bzw. -herabsetzungen in der Kapitalrücklage betreffen folgende Sachverhalte:

MIO €	2021	2022
Stand 1. Januar	3.519	3.533
Veränderung durch Share Matching Scheme	5	8
Veränderung durch Performance Share Plan	-3	3
Veränderung durch Employee Share Plan	3	-1
Wertänderungen bei Erwerb und Ausgabe eigener Anteile	9	0
Stand 31. Dezember	3.533	3.543

34.2Gewinnrücklagen

Neben den aus der Eigenkapitalveränderungsrechnung ersichtlichen Sachverhalten beinhalten die Gewinnrücklagen insbesondere Änderungen durch Kapitalerhöhungen bzw. – herabsetzungen:

Kapitalerhöhung/-herabsetzung	MIO €
	2021
Verpflichtung Aktienrückkauf 2022 Tranche II	0
Aktienrückkauf 2022 Tranche II	0
Aktienrückkauf 2022 Tranche I	0
Aktienrückkauf 2021	-982
Veränderung durch Share Matching Scheme	-19
Veränderung durch Performance Share Plan	26
Veränderung durch Employee Share Plan	0
Wertänderungen bei Erwerb und Ausgabe eigener Anteile	-9
Sonstiges	3
Gesamt	-981

Die zweite Tranche des Aktienrückkaufprogramms mit einem Gesamtvolumen von bis zu 500 MIO € startete am 9. November 2022 und wird bis zum 31. März 2023 auf Basis einer unwiderruflichen Vereinbarung durch einen unabhängigen Finanzdienstleister durchgeführt. Die sich daraus ergebende Verpflichtung wurde zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses in voller Höhe zu Lasten der Gewinnrücklagen als finanzielle Verbindlichkeit erfasst und um die bis zum 31. Dezember 2022 getätigten Rückkäufe vermindert. Die Verpflichtung der noch zu tätigenden Aktienkäufe nach dem 31. Dezember 2022 ist in Höhe von 275 MIO € berücksichtigt.

35Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital

Das den Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnende Eigenkapital im Geschäftsjahr 2022 beträgt 23.236 MIO € (Vorjahr: 19.037 MIO €).

Ausschüttungen

Für Ausschüttungen an die Aktionäre der Deutsche Post AG ist der Bilanzgewinn der Deutsche Post AG in Höhe von 10.635 MIO € nach deutschem Handelsrecht maßgeblich. Der Vorstand schlägt die Ausschüttung einer Dividende von 1,85 € je dividendenberechtigte Stückaktie (Vorjahr vorgeschlagen und ausgeschüttet: 1,80 €) vor. Dies entspricht einer Gesamtausschüttung von 2.205 MIO €. Darüber hinaus wird vorgeschlagen aus dem Bilanzgewinn 2.000 MIO € in die anderen Gewinnrücklagen einzustellen. Der nach Abzug der geplanten Dividendensumme und der Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen verbleibende Betrag von 6.430 MIO € soll auf neue Rechnung vorgetragen werden. Die endgültige Dividendensumme hängt von der Anzahl der dividendenberechtigten Stückaktien zum Zeitpunkt der Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns am Tag der Hauptversammlung ab.

Ausschüttungsbetrag	MIO €	Dividende je Aktie €
Ausschüttung im Geschäftsjahr 2022 für das Jahr 2021	2.205	1,80
Ausschüttung im Geschäftsjahr 2021 für das Jahr 2020	1.673	1,35

36Nicht beherrschende Anteile

Dieser Bilanzposten beinhaltet Ausgleichsposten für Anteile fremder Gesellschafter am konsolidierungspflichtigen Kapital aus der Kapitalkonsolidierung sowie die ihnen zustehenden Gewinne und Verluste. Die folgende Tabelle zeigt die Unternehmen, die die nicht beherrschenden Anteile betreffen:

MIO €	2021	2022
DHL-Sinotrans International Air Courier Ltd., China	345	302
Blue Dart Express Limited, Indien	25	34
DHL Aero Expreso S.A., Panama	22	28
PT. Birotika Semesta, Indonesien	23	27
DHL Global Forwarding (Vietnam) Corp., Vietnam	17	23
Andere Unternehmen	30	53
Nicht beherrschende Anteile	462	467

Folgende zwei Gesellschaften verfügen über wesentliche nicht beherrschende Anteile: DHL-Sinotrans International Air Courier Ltd.(Sinotrans), China, erbringt nationale und internationale Express- und Transportdienstleistungen und ist dem Segment Express zugeordnet. An dieser Gesellschaft ist Deutsche Post DHL Group mit 50 % Kapitalanteil beteiligt. An der dem Segment eCommerce Solutions zugeordneten Blue Dart Express Limited (Blue Dart), Indien, ist die Deutsche Post AG mit 75 % Kapitalanteil beteiligt. Blue Dart ist im Bereich der Kurierdienstleistungen tätig. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über deren aggregierte Finanzdaten:

Finanzdaten wesentlicher nicht beherrschender Anteile

MIO €	Sinotrans		Blue Dart
	2021	2022	2021
Bilanz
AKTIVA
Langfristige Vermögenswerte	149	178	122
Kurzfristige Vermögenswerte	966	826	125
AKTIVA gesamt	1.115	1.004	247
PASSIVA
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	35	57	28
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	391	343	100
PASSIVA gesamt	426	400	128
Nettovermögen	689	604	119
Nicht beherrschende Anteile	345	302	25
Gewinn-und-Verlust-Rechnung
Umsatzerlöse	2.720	2.867	482
Ergebnis vor Ertragsteuern	753	713	49
Ertragsteuern	189	180	13
Ergebnis nach Ertragsteuern	564	533	36
Sonstiges Ergebnis	58	0	4
Gesamtergebnis	622	533	40
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile	311	267	10
An nicht beherrschende Anteile ausgeschüttete Dividende	162	309	1
Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzernjahresergebnis	282	267	9
Kapitalflussrechnung
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit	610	500	84
Mittelab-/-zufluss aus Investitionstätigkeit	17	-17	-46
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	-343	-642	-34
Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel	284	-159	4
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1. Januar	370	711	9
Einfluss von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel	57	-2	2
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31. Dezember	711	550	15

Das auf die nicht beherrschenden Anteile entfallende sonstige Ergebnis betrifft im Wesentlichen die Währungsumrechnungsrücklage. Die Entwicklung wird in der folgenden Tabelle gezeigt:

MIO € | 2021 | 2022
|---|---|---|
| Stand 1. Januar | -28 | 8
| Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen | -1 | 0
| Gesamtergebnis | 37 | -1
| Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten | 0 | 0
| Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten | 8 | 7
| Währungsumrechnungsrücklage zum 31. Dezember | |

37 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die gewichtigsten leistungsorientierten Altersversorgungspläne des Konzerns bestehen in Deutschland und Großbritannien. Sonstige leistungsorientierte Altersversorgungspläne des Konzerns befinden sich in unterschiedlichen Ausprägungen in den Niederlanden, der Schweiz, den USA und einer Vielzahl von weiteren Ländern. Es gibt spezifische Risiken und Maßnahmen zu deren Begrenzung im Zusammenhang mit diesen Plänen.

37.1 Merkmale der Pläne

Deutschland

In Deutschland gibt es bei der Deutsche Post AG eine tarifvertraglich vereinbarte betriebliche Altersversorgung, die offen ist für neue Arbeitnehmer. Dabei werden jährlich in Abhängigkeit von Wochenarbeitszeit und Entgeltgruppe für jeden Arbeitnehmer Versorgungsbausteine gebildet und einem individuellen Versorgungskonto gutgeschrieben. Neu zugeteilte Bausteine enthalten jeweils eine Erhöhung um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr. Mit Eintritt in die gesetzliche Rente kann der Arbeitnehmer wählen, ob er eine Einmal-/Ratenzahlung oder eine entsprechende lebenslange Monatsrente mit einer jährlichen Dynamik von 1 % erhalten möchte. Der weitaus größere Teil der Verpflichtungen der Deutsche Post AG betrifft Besitzstände von Arbeitnehmern aus einer Vorgängervereinbarung sowie Altzusagen von Ausgeschiedenen und Betriebsrentnern. Darüber hinaus gibt es Altersversorgungsregelungen für Führungskräfte unterhalb der Vorstandsebene und für bestimmte Mitarbeitergruppen insbesondere im Rahmen von Entgeltumwandlung. Zu den Altersversorgungsregelungen für den Vorstand siehe Textziffer 47.2.

Für die externe Finanzierung der entsprechenden Pensionsverpflichtungen der Deutsche Post AG besteht in erster Linie eine eigene Treuhandeinrichtung, in die auch ein Pensionsfonds eingebunden ist. Die Dotierung erfolgt bei der Treuhandeinrichtung fallweise im Einklang mit der Finanzstrategie des Konzerns, während beim Pensionsfonds die Einhaltung aufsichtsrechtlicher Dotierungsanforderungen grundsätzlich ohne zusätzliche Arbeitgeberbeiträge realisiert werden kann. Ein Teil des Planvermögens besteht aus Immobilien, die langfristig an den Konzern vermietet werden. Für einen Teil der Altzusagen wird daneben eine gemeinschaftliche Pensionskasse der Postnachfolgeunternehmen, die Versorgungsanstalt der Deutschen Bundespost (VAP), genutzt. Bei den Tochtergesellschaften in Deutschland gibt es vereinzelte Altersversorgungspläne, die im Zusammenhang mit Akquisitionen und Betriebsübergängen erworben wurden und nicht für Neueintritte offen sind. Für zwei Tochtergesellschaften bestehen Treuhandvereinbarungen zur externen Finanzierung.

Großbritannien

In Großbritannien sind die leistungsorientierten Altersversorgungsregelungen des Konzerns für Neueintritte und für weitere Dienstzeitzuwächse geschlossen. Hinsichtlich einiger der Regelungen wurde im Vorjahr eine Umwandlungsaktion (Full Commutation Exercise) durchgeführt, bei der bestimmten Mitgliedern mit kleinen Renten die Möglichkeit angeboten wurde, ihre Rente gegen eine Kapitalzahlung einzutauschen. Dies führte im Berichtsjahr zu Planabgeltungszahlungen. Die leistungsorientierten Altersversorgungsregelungen des Konzerns in Großbritannien sind im Wesentlichen in einen einzigen so genannten Group Plan mit verschiedenen Sektionen für die teilnehmenden Unternehmensbereiche integriert worden. Die Finanzierung erfolgt im Wesentlichen über einen so genannten Group Trust. Die Höhe von Arbeitgeber-Defizitbeiträgen ist in so genannten Funding Valuations mit dem Treuhänder auszuhandeln; diese finden alle drei Jahre statt, zuletzt im Vorjahr. Es fallen keine normalen Beiträge an, da die Regelungen geschlossen sind.

Sonstige

In den Niederlanden nehmen aufgrund verpflichtender tarifvertraglicher Vereinbarungen diejenigen Beschäftigten, die nicht von einem Branchenplan erfasst werden, an einem eigenen leistungsorientierten Altersversorgungsplan teil. Dieser sammelt jährliche Zuwächse an, wobei eine Kappung des anrechenbaren Gehalts berücksichtigt wird. Er sieht monatliche Rentenzahlungen vor, deren Dynamisierung sich einerseits an der Inflation und andererseits an den hierfür zur Verfügung stehenden finanziellen Mitteln orientiert. In der Schweiz erhalten die Beschäftigten aufgrund gesetzlicher Vorschriften eine betriebliche Altersversorgung, die sich nach den eingezahlten Beiträgen, einer jährlich festgelegten Verzinsung, bestimmten Verrentungsfaktoren und eventuell festgelegten Rentendynamisierungen bemisst. Für bestimmte höhere Vergütungsbestandteile gibt es einen separaten Plan, der Kapitalzahlungen anstatt Altersrenten vorsieht. In den USA sind die eigenen leistungsorientierten Altersversorgungspläne für Neueintritte geschlossen und die erreichten Anwartschaften eingefroren. Im Vorjahr wurde dort ein Paket von kleinen Renten auf ein Versicherungsunternehmen übertragen. Für die Finanzierung der eigenen leistungsorientierten Altersversorgungspläne in diesen drei Ländern nutzen die Konzerngesellschaften hauptsächlich jeweilige gemeinsame Einrichtungen. In den Niederlanden und der Schweiz beteiligen sich neben dem Arbeitgeber auch die Arbeitnehmer an der Finanzierung. In den USA fallen insofern aktuell keine regelmäßig wiederkehrenden Beiträge an – mit Ausnahme einiger begrenzter Arbeitgeber-Defizitbeiträge, die im Berichtsjahr wieder aufgenommen wurden.

37.2 Finanzielle Entwicklung der Pläne und Ermittlung der Bilanzposten

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen, der Zeitwert des Planvermögens und die Nettopensionsrückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

MIO € | Barwert der leistungs- orientierten Verpflichtungen | Zeitwert des Planvermögens | Auswirkung von Vermögens- obergrenzen | Nettopensions- rückstellungen
|---|---|---|---|---|
| | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022
| Stand 1. Januar | 19.664 | 18.503 | 13.854 | 14.785 | 5 | 46 | 5.815 | 3.764
| Laufender Dienstzeitaufwand, ohne Arbeitnehmerbeiträge | 274 | 251 | - | - | - | - | 274 | 251
| Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand | -6 | -13 | - | - | - | - | -6 | -13
| Planabgeltungsgewinne (-)/-verluste (+) | -4 | - | - | - | - | - | -4 | -
| Andere Verwaltungskosten nach IAS 19.130 | - | - | -10 | -11 | - | - | 10 | 11
| Dienstzeitaufwand1 | 264 | 238 | -10 | -11 | - | - | 274 | 249
| Zinsaufwand auf die leistungsorientierten Verpflichtungen | 192 | 301 | - | - | - | - | 192 | 301
| Zinsertrag auf das Planvermögen | - | - | 140 | 241 | - | - | -140 | -241
| Zinsen auf die Auswirkung von Vermögensobergrenzen | - | - | - | - | - | - | - | -
| Nettozinsaufwand | 192 | 301 | 140 | 241 | - | - | 52 | 60
| In der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasste Aufwendungen und Erträge | 456 | 539 | 130 | 230 | - | - | 326 | 309
| Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - Änderung demografischer Annahmen | -180 | 43 | - | - | - | - | -180 | 43
| Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - Änderung finanzieller Annahmen | -1.209 | -4.752 | - | - | - | - | -1.209 | -4.752
| Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - erfahrungsbedingte Anpassungen | 112 | 110 | - | - | - | - | 112 | 110
| Ertrag aus Planvermögen unter Ausschluss des Zinsertrags | - | - | 769 | -2.304 | - | - | -769 | 2.304
| Veränderungen in der Auswirkung von Vermögensobergrenzen unter Ausschluss der Zinsen | - | - | - | - | 41 | 59 | 41 | 59
| In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Neubewertungen | -1.277 | -4.599 | 769 | -2.304 | 41 | 59 | -2.005 | -2.236
| Arbeitgeberbeiträge | - | - | 48 | 90 | - | - | -48 | -90
| Arbeitnehmerbeiträge | 28 | 30 | 28 | 30 | - | - | - | -
| Leistungszahlungen | -729 | -741 | -417 | -568 | - | - | -312 | -173
| Planabgeltungszahlungen | -55 | -15 | -54 | -14 | - | - | -1 | -1
| Transfers | -13 | - | 1 | 3 | - | - | -14 | -3
| Akquisitionen/Desinvestitionen | - | -2 | - | -6 | - | - | - | 4
| Währungseffekte | 429 | -264 | 426 | -269 | - | 2 | 3 | 7
| Stand 31. | | | | | | | |# 37.3 Zusätzliche Informationen zum Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen

Inklusive anderer Verwaltungskosten nach IAS 19.
Im Geschäftsbericht 2021 wurde der Zeitwert des Planvermögens vereinfachend um die Auswirkungen von Vermögensobergrenzen vermindert dargestellt. Im Berichtsjahr ergaben sich Planabgeltungszahlungen insbesondere in Großbritannien. Außerdem gab es in Deutschland bei den Leistungszahlungen einen verminderten Anteil, der direkt vom Unternehmen gezahlt wurde. Im Vorjahr ergaben sich Planabgeltungszahlungen insbesondere in den USA. Die Neubewertungen ließen die Nettopensionsrückstellungen erneut stark fallen. In Bezug auf die Nettopensionsrückstellungen werden im Jahr 2023 insgesamt Zahlungen in Höhe von 396 MIO € erwartet. Hiervon entfallen 328 MIO € auf direkte erwartete Leistungszahlungen des Unternehmens und 68 MIO € auf erwartete Arbeitgeberbeiträge an Pensionsfondseinrichtungen.

Die Gliederung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen, des Zeitwerts des Planvermögens und der Nettopensionsrückstellungen sowie die Ermittlung der Bilanzposten stellen sich wie folgt dar:

MIO €	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2022
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen	7.254	3.735	2.462	13.451
Zeitwert des Planvermögens	-5.665	-4.054	-2.258	-11.977
Auswirkung von Vermögensobergrenzen	0	0	107	107
Nettopensionsrückstellungen	1.589	-319	311	1.581
Getrennter Ansatz Pensionsvermögen	0	319	36	355
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.589	0	347	1.936
31. Dezember 2021
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen	9.927	5.497	3.079	18.503
Zeitwert des Planvermögens	-6.229	-5.895	-2.661	-14.785
Auswirkung von Vermögensobergrenzen	0	0	46	46
Nettopensionsrückstellungen	3.698	-398	464	3.764
Getrennter Ansatz Pensionsvermögen	0	400	21	421
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	3.698	2	485	4.185

Im Bereich Sonstige betragen die Anteile der Niederlande, der Schweiz und der USA am entsprechenden Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen 47 %, 19 % bzw. 9 % (Vorjahr: 48 %, 18 % bzw. 9 %). In Deutschland gab es im Konzern ferner separat unter den finanziellen Vermögenswerten anzusetzende Erstattungsansprüche gegenüber ehemaligen Konzerngesellschaften in Höhe von 10 MIO € (Vorjahr: 13 MIO €). Die entsprechenden Leistungszahlungen werden direkt von den ehemaligen Konzerngesellschaften übernommen.

Bei den finanziellen Annahmen handelt es sich im Wesentlichen um folgende Daten:

%	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2022
Abzinsungssatz (leistungsorientierte Verpflichtungen)	4,00	4,90	3,89	4,23
Jährlich erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	3,00	n.a.	2,74	2,94
Jährlich erwartete Rentensteigerungsrate	2,25	3,00	2,36	2,76
31. Dezember 2021
Abzinsungssatz (leistungsorientierte Verpflichtungen)	1,50	1,90	1,61	1,64
Jährlich erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	2,50	n.a.	2,39	2,48
Jährlich erwartete Rentensteigerungsrate	1,75	3,15	1,67	2,65

Der Abzinsungssatz für die leistungsorientierten Verpflichtungen in der Eurozone und in Großbritannien wurde unter Berücksichtigung der Bestandszusammensetzung bzw. der Duration jeweils aus einer Zinsstrukturkurve, die sich aus Renditen von Unternehmensanleihen mit AA-Rating ergibt, abgeleitet. Für die übrigen Länder wurde, sofern ein ausreichend liquider Markt für Unternehmensanleihen mit AA-Rating (oder teilweise AA- und AAA-Rating) vorhanden war, der Abzinsungssatz für die leistungsorientierten Verpflichtungen in ähnlicher Weise bestimmt. Für Länder, die nicht über einen ausreichend liquiden Markt für solche Unternehmensanleihen verfügen, wurden stattdessen die Renditen von Staatsanleihen zugrunde gelegt.

Die Ermittlung der Abzinsungssätze für die Eurozone ist Ende 2022 modifiziert worden. Die Erstellung der Zinsstrukturkurve aus Renditen von Unternehmensanleihen mit AA-Rating wurde im aktuellen Marktumfeld weiterentwickelt. Aus dieser Weiterentwicklung resultierten Detailänderungen bei der Herleitung der Zinssätze. Aufgrund der vorgenommenen Änderungen fiel der Abzinsungssatz für die Berechnung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen in der Eurozone zum 31. Dezember 2022 um 0,60%, geringer aus, wodurch sich für den Konzern ein höherer Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen sowie die entsprechende Verschlechterung des sonstigen Ergebnisses (vor Steuern) um rund 379 MIO € ergab; für das Jahr 2023 resultiert aus den Anpassungen jeweils eine erwartete geringfügige Erhöhung des Dienstzeit- und des Nettozinsaufwandes.

Bei der jährlichen Rentensteigerung für Deutschland sind neben den gezeigten Annahmen insbesondere fest vereinbarte Sätze zu berücksichtigen. Der effektive gewichtete Durchschnitt beträgt daher ca. 1,00 % (Vorjahr: 1,00 %). Die wichtigsten demografischen Annahmen beziehen sich auf die Lebenserwartung bzw. Sterblichkeit. Bei den deutschen Konzernunternehmen basieren sie auf den HEUBECK-RICHTTAFELN 2018 G. Für die britischen Pensionspläne wurde die Lebenserwartung hauptsächlich auf die S3PMA_H/S3PFA_H-Tafeln der Continuous Mortality Investigation (CMI) des Institute and Faculty of Actuaries mit Anpassung zur Berücksichtigung der planspezifischen Sterblichkeit gemäß der letzten Funding Valuation gestützt. Zukünftige Sterblichkeitsverbesserungen wurden basierend auf dem aktuellen so genannten CMI Projections Model und einer aktualisierten langfristigen Trendannahme berücksichtigt. In den sonstigen Ländern wurden jeweils aktuell übliche landesspezifische Sterbetafeln verwendet.

Bei Änderung einer der wesentlichen finanziellen Annahmen würde sich der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen wie folgt verändern:

Änderung der Annahme	%-Punkt	Änderung des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen
		% Deutschland	% Großbritannien	% Sonstige	% Gesamt
31. Dezember 2022
Abzinsungssatz	1,00	-8,36	-10,99	-12,95	-9,93
(leistungsorientierte Verpflichtungen)	-1,00	10,64	13,48	16,72	12,54
Jährlich erwartete	0,50	0,10	n.a.	0,91	0,22
Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	-0,50	-0,08	n.a.	-0,82	-0,19
Jährlich erwartete	0,50	0,29	4,20	6,11	2,43
Rentensteigerungsrate	-0,50	-0,25	-4,05	-4,67	-2,11
31. Dezember 2021
Abzinsungssatz	1,00	-12,50	-13,76	-15,25	-13,33
(leistungsorientierte Verpflichtungen)	-1,00	16,00	17,53	20,45	17,18
Jährlich erwartete	0,50	0,14	n.a.	0,99	0,24
Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	-0,50	-0,13	n.a.	-0,89	-0,22
Jährlich erwartete	0,50	0,34	5,32	7,29	2,96
Rentensteigerungsrate	-0,50	-0,31	-5,12	-5,54	-2,60

Es handelt sich hierbei um effektive gewichtete Veränderungen des jeweiligen Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen, z. B. unter Berücksichtigung der weitgehenden Festschreibungen bei der Rentensteigerung für Deutschland.

Eine Verlängerung der Lebenserwartung um ein Jahr, bezogen auf einen 65-jährigen Begünstigten, würde den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen in Deutschland um 3,95 % (Vorjahr: 4,87 %) und in Großbritannien um 3,19 % (Vorjahr: 4,77 %) erhöhen. Bezüglich der sonstigen Länder würde die entsprechende Erhöhung bei 2,75 % (Vorjahr: 3,37 %) liegen und insgesamt bei 3,52 % (Vorjahr: 4,59 %). Zur Bestimmung der Sensitivitätsangaben wurden die Barwerte mit demselben Verfahren berechnet, das zur Berechnung der Barwerte am Bilanzstichtag verwendet wurde. Die Darstellung berücksichtigt nicht die Interdependenzen der Annahmen, sondern unterstellt, dass sich die Annahmen jeweils einzeln ändern. In der Praxis wäre dies unüblich, da die Annahmen oft korrelieren.

Die gewichtete durchschnittliche Duration der leistungsorientierten Verpflichtungen des Konzerns betrug am 31. Dezember 2022 in Deutschland 9,8 Jahre (Vorjahr: 14,3 Jahre) und in Großbritannien 13,0 Jahre (Vorjahr: 15,6 Jahre). In den sonstigen Ländern lag sie bei 16,1 Jahren (Vorjahr: 18,6 Jahre) und insgesamt bei 11,8 Jahren (Vorjahr: 15,4 Jahre). Vom Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen entfielen insgesamt 29,2 % (Vorjahr: 30,5 %) auf aktive Anwärter, 19,3 % (Vorjahr: 20,6 %) auf ausgeschiedene Anwärter und 51,5 % (Vorjahr: 48,9 %) auf Leistungsempfänger.

37.4 Zusätzliche Informationen zum Zeitwert des Planvermögens

Der Zeitwert des Planvermögens lässt sich wie folgt aufgliedern:

MIO €	Deutschland	Groß- britannien	Sonstige2	Gesamt
31. Dezember 2022
Aktien	426	57	636	1.119
Renten	855	3.053	1.018	4.926
Immobilien	1.821	272	329	2.422
Alternatives1	481	255	50	786
Versicherungen	510	0	132	642
Bargeld	1.552	83	40	1.675
Andere	20	334	53	407
Zeitwert des Planvermögens	5.665	4.054	2.258	11.977
31. Dezember 2021
Aktien	1.153	564	783	2.500
Renten	2.080	4.554	1.237	7.871
Immobilien	1.785	309	357	2.451
Alternatives1	434	277	57	768
Versicherungen	519	0	158	677
Bargeld	230	151	25	406
Andere	28	40	44	112
Zeitwert des Planvermögens2	6.229	5.895	2.661	14.785

1 Beinhaltet überwiegend so genannte "Absolute-Return-Produkte" und "Private-Equity-Investments"
2 Im Geschäftsbericht 2021 wurde der Zeitwert des Planvermögens vereinfachend um die Auswirkungen von Vermögensobergrenzen vermindert dargestellt.

Für ca. 58 % der gesamten Planvermögenszeitwerte (Vorjahr: 68 %) bestehen Marktpreisnotierungen in einem aktiven Markt. Die restlichen Werte ohne solche Marktpreisnotierungen verteilen sich auf die Immobilien mit 18 % (Vorjahr: 14 %), Renten mit 12 % (Vorjahr: 10 %), Versicherungen mit 6 % (Vorjahr: 5 %), Alternatives mit 3 % (Vorjahr: 2 %) und Andere mit 3 % (Vorjahr: 1 %). Die Investitionen auf den aktiven Märkten erfolgen überwiegend global diversifiziert mit gewissen landesspezifischen Schwerpunkten.# Immobilien des Planvermögens in Deutschland mit einem Zeitwert von 1.689 MIO € (Vorjahr: 1.653 MIO €) werden durch den Konzern selbst genutzt.

Im Berichtsjahr führten Sicherungsmaßnahmen, ausgelöst durch die Kapitalmarktentwicklung in 2022, zu einer Reduktion der Aktien- und Rentenquote sowie zu einer Erhöhung der Bargeldquote. In Deutschland, Großbritannien und z. B. auch in den Niederlanden, der Schweiz und den USA werden zwecks Abstimmung der Aktiv- und Passivseite in regelmäßigen Abständen Asset-Liability-Studien durchgeführt, und die strategische Vermögensallokation für das Planvermögen wird entsprechend angepasst. Im Rahmen der Anlage des Planvermögens werden weiter zunehmend nachhaltige Ansätze angewendet, die vorwiegend auf einer Integration von ESG-Kriterien beruhen.

37.5 Risiken

Im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Altersversorgungsplänen gibt es spezifische Risiken. Dadurch kann sich eine (negative oder positive) Veränderung des Eigenkapitals von Deutsche Post DHL Group über das sonstige Ergebnis ergeben, deren Bedeutung insgesamt als mittel bis hoch eingestuft wird. Dagegen wird den kurzfristigen Folgeauswirkungen hinsichtlich Personalaufwand und Finanzergebnis eine niedrige Bedeutung beigemessen. Die Möglichkeiten zur Risikobegrenzung werden in Abhängigkeit von den planspezifischen Gegebenheiten genutzt.

Zinsrisiko

Ein Absinken (Ansteigen) des entsprechenden Abzinsungssatzes führt zu einer Erhöhung (Verminderung) des Barwerts der Gesamtverpflichtung und wird grundsätzlich von einer Erhöhung (Verminderung) des Zeitwerts der Renteninstrumente des Planvermögens begleitet. Weitere Absicherungen werden zum Teil durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente vorgenommen.

Inflationsrisiko

Pensionsverpflichtungen können, insbesondere bei Endgehaltsbezogenheit oder aufgrund von in der Rentenauszahlungsphase vorzunehmenden Dynamisierungen, indirekt oder direkt an die Entwicklung der Inflation gekoppelt sein. Dem Risiko ansteigender Inflationsraten bezüglich des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen ist dadurch begegnet worden, dass z. B. für Deutschland auf ein Versorgungsbausteinsystem umgestellt worden ist und in Großbritannien die leistungsorientierten Regelungen geschlossen worden sind. Außerdem sind Dynamisierungen festgeschrieben bzw. teilweise begrenzt und/oder Kapitalzahlungen vorgesehen worden. Darüber hinaus besteht eine positive Korrelation mit den Zinsen.

Investitionsrisiko

Die Kapitalanlage ist grundsätzlich mit vielfältigen Risiken behaftet, insbesondere kann sie Marktpreisschwankungen ausgesetzt sein. Eine Steuerung wird vornehmlich durch breite Streuung und durch Einsatz von Absicherungsinstrumenten vorgenommen.

Langlebigkeitsrisiko

Ein Langlebigkeitsrisiko kann sich aufgrund zukünftig steigender Lebenserwartung in Bezug auf die zukünftig anfallenden Leistungen ergeben. Ihm wird insbesondere dadurch Rechnung getragen, dass bei der Berechnung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen aktuell übliche Sterbetafeln verwendet werden, die z.B. in Deutschland und Großbritannien bereits Zuschläge für eine zukünftig steigende Lebenserwartung beinhalten.

38 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich in folgende wesentliche Rückstellungsarten:

MIO €	Langfristig	Kurzfristig	Gesamt
	2021	2022	2021
Sonstige Personalleistungen	799	670	160
Versicherungstechnische Rückstellungen	517	571	250
Flugzeuginstandhaltung	209	200	98
Steuerrückstellungen	-	-	275
Restrukturierungsrückstellungen	25	10	50
Übrige Rückstellungen	396	450	375
Sonstige Rückstellungen	1.946	1.901	1.208

38.1 Entwicklung der sonstigen Rückstellungen

MIO €	Sonstige Personal- leistungen	Restrukturie- rungsrück- stellungen	Versiche- rungstech- nische Rück- stellungen	Flugzeuginstandhaltung	Steuerrück- stellungen	Ãœbrige Rück- stellungen	Gesamt
Stand 1. Januar 2022	959	75	767	307	275	771	3.154
Änderung im Konsolidierungskreis	3	0	0	-9	1	-1	-6
Verbrauch	-596	-34	-68	-91	-33	-268	-1.090
Währungsumrechnungsdifferenz	29	1	4	8	3	-1	44
Auflösung	-50	-21	-25	-5	-50	-65	-216
Aufzinsung/Änderung des Zinssatzes	-51	0	-30	-1	0	-7	-89
Umgliederung	3	0	0	0	0	0	3
Zuführung	487	34	101	64	82	492	1.260
Stand 31. Dezember 2022	784	55	749	273	278	921	3.060

In der Rückstellung „Sonstige Personalleistungen“ sind im Wesentlichen Aufwendungen für Personalreduzierung wie Abfindungen, Altersteilzeit und Vorruhestand sowie aktienbasierte Bonus- (SAR) und Jubiläumsverpflichtungen passiviert. Die Verringerung resultiert im Wesentlichen aus dem gegenüber dem Vorjahr höheren Verbrauch und der geringeren Zuführung zu den Verpflichtungen für Altersteilzeit und Altersvorsorgepläne in den USA.

Die versicherungstechnischen Rückstellungen enthalten überwiegend Rückstellungen für bekannte Schäden sowie Spätschadenrückstellungen, Textziffer 7. Die Rückstellung für Flugzeuginstandhaltung umfasst die Verpflichtungen aus der großen Flugzeugwartung und Triebwerksinstandhaltung durch externe Firmen. Die Steuerrückstellungen enthalten 140 MIO € Umsatzsteuer (Vorjahr: 131 MIO €), 31 MIO € Zölle und Abgaben (Vorjahr: 45 MIO €) sowie 107 MIO € sonstige Steuerrückstellungen (Vorjahr: 99 MIO €).

Die übrigen Rückstellungen, die eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten, gliedern sich wie folgt:

MIO €	2021	2022
Prozesskosten, davon langfristig: 53 (Vorjahr: 56)	114	130
Risiken aus Geschäftstätigkeit, davon langfristig: 35 (Vorjahr: 6)	45	129
Sonstige übrige Rückstellungen, davon langfristig: 362 (Vorjahr: 334)	612	662
Übrige Rückstellungen	771	921

38.2 Fälligkeitsstruktur

Die Fälligkeitsstruktur zu den im Geschäftsjahr 2022 bilanzierten Rückstellungen stellt sich wie folgt dar:

MIO €	Bis 1 Jahr	Ãœber 1 Jahr bis 2 Jahre	Ãœber 2 Jahre bis 3 Jahre	Ãœber 3 Jahre bis 4 Jahre	Ãœber 4 Jahre bis 5 Jahre	Ãœber 5 Jahre	Gesamt
Sonstige Personalleistungen	114	130	48	33	34	425	784
Versicherungstechnische Rückstellungen	178	243	82	38	28	180	749
Flugzeuginstandhaltung	73	120	20	13	9	38	273
Steuerrückstellungen	278	0	0	0	0	0	278
Restrukturierungsrückstellungen	45	4	4	2	0	0	55
Übrige Rückstellungen	471	183	70	47	34	116	921
Gesamt	1.159	680	224	133	105	759	3.060

39 Finanzschulden

MIO €	Langfristig	Kurzfristig	Gesamt
	2021	2022	2021
Anleihen	6.167	5.680	502
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	356	342	188
Leasingverbindlichkeiten1	9.841	11.316	1.964
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten	1	5	129
Sonstige Finanzschulden	249	316	617
Finanzschulden	16.614	17.659	3.283

1 Erläuterungen unter Textziffer 41.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen im Wesentlichen kurzfristige Kontokorrentkredite sowie langfristige Darlehen gegenüber verschiedenen Banken. Die unter dem Posten „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten“ ausgewiesenen Beträge betreffen überwiegend negative Marktwerte derivativer Finanzinstrumente. In den sonstigen Finanzschulden ist die Verpflichtung der noch zu tätigenden Rückkäufe aus der Tranche II des Aktienrückkaufprogramms mit 275 MIO € sowie die Verpflichtung zum Erwerb der restlichen Anteile an der Monta Group mit 138 MIO € enthalten.

Anleihen

Die Anleihe 2012/2022 der Deutsche Post Finance B.V. wurde im Juni 2022 vollständig zurückgezahlt.

Wesentliche Anleihen:

Anleihe	Nominal-zins %	Nominal- volumen MIO €	Emittent	Buchwert MIO €	Zeitwert MIO €	Buchwert MIO €	Zeitwert MIO €
				2021	2021	2022	2022
Anleihe 2012/2022	2,950	500	Deutsche Post Finance B.V.	500	508	0	0
Anleihe 2012/2024	2,875	700	Deutsche Post AG	699	764	699	699
Anleihe 2013/2023	2,750	500	Deutsche Post AG	499	527	500	502
Anleihe 2016/2026	1,250	500	Deutsche Post AG	498	525	499	472
Anleihe 2017/2027	1,000	500	Deutsche Post AG	497	526	497	452
Anleihe 2018/2028	1,625	750	Deutsche Post AG	743	818	744	690
Anleihe 2020/2026	0,375	750	Deutsche Post AG	746	759	747	688
Anleihe 2020/2029	0,750	750	Deutsche Post AG	748	776	748	649
Anleihe 2020/2032	1,000	750	Deutsche Post AG	747	793	747	610
Wandelanleihe 2017/20251	0,050	1.000	Deutsche Post AG	974	1.002	982	914

1 Zeitwert der Fremdkapitalkomponente; der Zeitwert der Wandelanleihe 2017/2025 betrug 956 MIO € (Vorjahr: 1.200 MIO €).

Wandelanleihe

Die emittierte Wandelanleihe ist mit einem Wandlungsrecht ausgestattet, das die Inhaber berechtigt, eine Wandlung der Schuldtitel in eine vorab spezifizierte Anzahl von Aktien der Deutsche Post AG vorzunehmen. Daneben wurde der Deutsche Post AG eine Call-Option eingeräumt mit dem Recht, die Anleihe vorzeitig zum Nominalbetrag zuzüglich der aufgelaufenen Stückzinsen zu kündigen, wenn der Aktienkurs der Deutsche-Post-Aktie 130 % des dann jeweils gültigen Wandlungspreises nachhaltig übersteigt. Die Wandelanleihe ist in eine Fremd- und eine Eigenkapitalkomponente aufgeteilt. Der Buchwert der Anleihe ist in den Folgejahren erfolgswirksam mittels der Effektivzinsmethode an den Ausgabebetrag anzupassen.

Wandelanleihe 2017/2025
Emissionstag	13. Dez. 2017
Emissionsvolumen	1 MRD €
Ausstehendes Volumen	1 MRD €
Zeitraum Ausübung Wandlungsrecht	13. Dez. 2020 bis 13. Juni 20251
Zeitraum Ausübung Call-Option	2. Jan. 2023 bis 10.

Sonstige Verbindlichkeiten

MIO €	2021	2022
Steuerverbindlichkeiten	1.622	1.709
Leistungszulagen	1.157	1.267
Urlaubsansprüche	446	517
Vertragsverbindlichkeiten, davon langfristig:	62 (Vorjahr: 30)	360
Löhne, Gehälter, Abfindungen	342	343
Rechnungsabgrenzungen, davon langfristig:	136 (Vorjahr: 95)	210
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern und Organmitgliedern	241	240
Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherung	210	212
Postwertzeichen (Vertragsverbindlichkeiten)	107	144
Überzeitarbeitsansprüche	128	138
Kreditorische Debitoren	149	135
Verbindlichkeiten gegenüber Versicherungen	58	113
Verbindlichkeiten Ausgangsschecks	43	77
Verbindlichkeiten aus Schadenersatz, davon langfristig:	2 (Vorjahr: 0)	45
Sonstige Freizeitansprüche	45	49
Verbindlichkeiten aus Nachnahme	54	43
Verbindlichkeiten aus dem Verkauf von Wohnungsbaudarlehen, davon langfristig:	22 (Vorjahr: 30)	40
Abgegrenzte Versicherungsbeiträge für Schadenersatz und Ähnliches	18	21
Abgegrenzte Mietzahlungen	14	16
Ãœbrige sonstige Verbindlichkeiten, davon langfristig:	99 (Vorjahr: 149)	1.153
Sonstige Verbindlichkeiten	6.442	6.833
davon kurzfristig	6.138	6.512
langfristig	304	321

Von den Steuerverbindlichkeiten betreffen 739 MIO € Umsatzsteuer (Vorjahr: 661 MIO €), 767 MIO € Zölle und Abgaben (Vorjahr: 754 MIO €) sowie 203 MIO € sonstige Steuerverbindlichkeiten (Vorjahr: 207 MIO €). In den sonstigen Verbindlichkeiten ist eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

Fälligkeitsstruktur

Für die sonstigen Verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund kurzer Laufzeiten bzw. einer marktnahen Verzinsung keine signifikanten Unterschiede zwischen den bilanziellen Buch- und Zeitwerten. Es besteht kein signifikantes Zinsrisiko, da sie größtenteils marktnah variabel verzinslich sind.

MIO €	2021	2022
Bis 1 Jahr	6.138	6.512
Ãœber 1 Jahr bis 2 Jahre	142	146
Ãœber 2 Jahre bis 3 Jahre	63	46
Ãœber 3 Jahre bis 4 Jahre	37	25
Ãœber 4 Jahre bis 5 Jahre	21	15
Ãœber 5 Jahre	41	89
Sonstige Verbindlichkeiten	6.442	6.833

Erläuterungen zum Leasing

Die Erträge aus der Währungsumrechnung von Leasingverbindlichkeiten betragen 41 MIO € (Vorjahr: 16 MIO €), die Aufwendungen 51 MIO € (Vorjahr: 49 MIO €). Gewinne aus Sale-and-Leaseback-Transaktionen ergaben sich in Höhe von 84 MIO € (Vorjahr: 105 MIO €), dabei entfielen 39 MIO € (Vorjahr: 96 MIO €) auf Immobilienentwicklungsprojekte. Die folgende Tabelle zeigt die separat dargestellten Nutzungsrechte an Vermögenswerten, die im Rahmen eines Leasings im Anlagevermögen bilanziert sind:

Nutzungsrechte

MIO €	31. Dezember 2021	31. Dezember 2022
	Kumulierte Anschaffungskosten	davon Zugänge
Grundstücke und Bauten	12.472	2.116
Technische Anlagen und Maschinen	236	24
IT-, Betriebs- und Geschäfts-ausstattung	9	1
Flugzeuge	3.016	543
Transportausstattung	1.098	310
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	251	86
Gesamt	17.082	3.080

Der Konzern mietet im Bereich Immobilien vor allem Lagerhäuser, Bürogebäude sowie Brief- und Paketzentren. Die gemieteten Flugzeuge werden im Wesentlichen im Luftnetzwerk des Segments Express eingesetzt. Auch die Zugänge stehen im Zusammenhang mit der Erneuerung der Flugzeugflotte. Gemietete Transportausstattung umfasst auch den gemieteten Fuhrpark. Längerfristige Leasingverträge bestehen insbesondere bei Immobilien. Zum 31. Dezember 2022 waren 77 Immobilienverträge mit Restlaufzeiten von mehr als zwanzig Jahren abgeschlossen (Vorjahr: 79 Immobilienverträge). Flugzeugleasingverträge haben Restlaufzeiten bis zu vierzehn Jahren. Leasingverträge können Verlängerungs- und Kündigungsoptionen haben, Textziffer 7. Die Leasingvertragskonditionen werden individuell ausgehandelt und beinhalten eine Vielzahl von unterschiedlichen Konditionen. Die Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen zeigt die folgende Tabelle:

MIO €	2021	2022
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	9.841	11.316
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	1.964	2.198
Gesamt	11.805	13.514

Zum Bilanzstichtag ergaben sich künftige Mittelabflüsse in Höhe von 16 MRD € (Vorjahr: 14 MRD €), Textziffer 43. Mögliche zukünftige Mittelabflüsse in Höhe von 3,6 MRD € (Vorjahr: 2,6 MRD €) wurden nicht in die Leasingverbindlichkeiten einbezogen, da es nicht hinreichend sicher ist, dass die Leasingverträge verlängert (oder nicht gekündigt) werden. Aus Leasingverhältnissen, die der Konzern als Leasingnehmer eingegangen ist, die aber noch nicht begonnen haben, ergeben sich zukünftige mögliche Zahlungsabflüsse von 2,6 MRD € (Vorjahr: 1,6 MRD €), die im Wesentlichen aus der Erneuerung der Flugzeugflotte resultieren. Weitere nach IFRS 16 geforderte Angaben zum Leasingnehmer finden sich unter Textziffer 12, 14, 18 und 42.

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Änderungen von Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit entsprechend den Anforderungen nach IFRS:

Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit

MIO €	Anleihen	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Leasingverbindlichkeiten	Andere Finanzschulden1	Gesamt
Stand 1. Januar 2021	7.410	479	10.459	324	18.672
Zahlungswirksame Änderungen2	-845	21	-2.395	12	-3.207
Nicht zahlungswirksame Änderungen
Leasing	0	0	3.408	0	3.408
Währungsumrechnung	1	32	309	8	350
Konsolidierungskreisänderungen	0	0	23	3	26
Sonstige Änderungen	103	12	1	14	130
Stand am 31. Dezember 2021/1. Januar 2022	6.669	544	11.805	361	19.379
Zahlungswirksame Änderungen2	-589	-371	-2.735	-68	-3.763
Nicht zahlungswirksame Änderungen
Leasing	0	0	4.263	0	4.263
Währungsumrechnung	1	27	74	1	103
Konsolidierungskreisänderungen	0	322	107	4	433
Sonstige Änderungen	99	8	0	447	554
Stand am 31. Dezember 2022	6.180	530	13.514	745	20.969

1 Die Abweichungen zu den in Textziffer 39 dargestellten Finanzschulden (sonstige Finanzschulden und erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten) in Höhe von 849 MIO € (Vorjahr: 518 MIO €) ergeben sich aus Sachverhalten, die in anderen Cashflow-Posten dargestellt werden, z.B. Derivate oder Finanzverbindlichkeiten mit operativem Charakter.
2 Die Abweichungen der zahlungswirksamen Änderungen zu dem sich insgesamt ergebenden Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit (-7.411 MIO €; Vorjahr: -6.224 MIO €) resultieren neben den Zahlungen in Bezug auf Eigenkapitaltransaktionen im Wesentlichen aus den Zinszahlungen. Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Zinszahlungen beinhalten auch Zahlungen, die sich nicht auf die Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit beziehen.

Zum Abschlussstichtag gab es keine Sicherungsgeschäfte, die ausschließlich auf die Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit zurückzuführen sind. Die Auswirkungen auf den Cashflow aus Hedges sind in der Cashflow-Position „Sonstige Finanzierungstätigkeit" in Höhe von 100 MIO € dargestellt.

Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit lag mit 10.965 MIO € um 972 MIO € über dem Vorjahreswert von 9.993 MIO €. Die Ertragsteuerzahlungen sind um 459 MIO € auf 1.782 MIO € angestiegen. Der Mittelzufluss aus der Veränderung des Working Capital belief sich auf 215 MIO €, gegenüber einem Mittelabfluss im Vorjahr in Höhe von 430 MIO €. Die zahlungsunwirksamen Erträge und Aufwendungen stellen sich wie folgt dar:

Zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen

MIO €	2021	2022
Aufwendungen aus der Neubewertung von Vermögenswerten	176	141
Erträge aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten	-198	-303
Personalaufwand aus der aktienbasierten Vergütung mit Eigenkapitalausgleich	79	100
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	-32	39
Sonstiges	-3	-8
Zahlungsunwirksame Erträge (-) und Aufwendungen (+)	22	-31

Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist von 4.824 MIO € auf 3.179 MIO € gesunken. Für den Erwerb von Tochterunternehmen und sonstigen Geschäftseinheiten sind Auszahlungen von 1.613 MIO € angefallen - mit netto 1.379 MIO € größtenteils für den Erwerb von Hillebrand. Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte sind um 176 MIO € auf 3.912 MIO € gestiegen. Schwerpunkte der Investitionstätigkeit waren unter anderem der laufende Ausbau und die Erneuerung der Fahrzeug- und Flugzeugflotte. Unter anderem hat der Verkauf von Geldmarktfonds zu einem Mittelzufluss von 1.664 MIO € aus der Veränderung der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte geführt. Im Vorjahr hatte der Kauf von Geldmarktfonds in Höhe von 950 MIO € zum Mittelabfluss für kurzfristige Vermögenswerte von 1.508 MIO € maßgeblich beigetragen. Im Folgenden werden die übernommenen Vermögenswerte und Schulden der im Geschäftsjahr 2022 getätigten Akquisitionen von wesentlichen und unwesentlichen Unternehmen dargestellt.# 31 Übernommene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten MIO €

	2022
Langfristige Vermögenswerte	283
Kurzfristige Vermögenswerte (ohne flüssige Mittel)	547
Flüssige Mittel	82
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	-422
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	-557

42.3 Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Mit 7.411 MIO € lag der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit um 1.187 MIO € über dem Vorjahreswert von 6.224 MIO €. Die Tilgung langfristiger Finanzschulden ist durch die Leasingverbindlichkeiten und durch die Rückzahlung der Anleihe 2012/2022 von 2.903 MIO € auf 3.169 MIO € gestiegen. Die Dividendenzahlung an die Aktionäre ist ebenfalls gestiegen, und zwar um 532 MIO € auf 2.205 MIO €. Aktienrückkäufe haben zu Auszahlungen für den Erwerb eigener Anteile von 1.099 MIO € geführt und lagen damit leicht unter dem Niveau des Vorjahres (1.115 MIO €).

43 Risiken und Finanzinstrumente des Konzerns

43.1 Risikomanagement

Aufgrund seiner operativen Geschäftstätigkeit sieht sich der Konzern mit Finanzrisiken konfrontiert, die aus der Änderung von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen entstehen können. Diese Risiken werden bei Deutsche Post DHL Group zentral gesteuert. Dabei werden originäre und derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Letztere finden lediglich zur Begrenzung originärer Finanzrisiken Verwendung und sollten hinsichtlich ihrer Marktwertschwankungen nicht isoliert vom Grundgeschäft betrachtet werden. Der Handlungsrahmen, die Verantwortlichkeiten und die notwendigen Kontrollen für den Einsatz von Derivaten sind in der internen Risikorichtlinie des Konzerns geregelt. Die Erfassung, die Bewertung und die Abwicklung der Finanztransaktionen erfolgen mithilfe einer geprüften Risikomanagementsoftware, mit der auch regelmäßig die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen dokumentiert wird. Derivateportfolios werden regelmäßig mit den betreffenden Banken abgeglichen. Um das aus dem Abschluss von Finanztransaktionen potenziell resultierende Kontrahentenrisiko zu begrenzen, dürfen diese Kontrakte nur mit Banken erstklassiger Bonität abgeschlossen werden. Der Rahmen der den Banken individuell zugeordneten Kontrahentenlimits wird täglich überwacht. Der Konzernvorstand wird intern in regelmäßigen Abständen über die existierenden Finanzrisiken und die zur Risikosteuerung eingesetzten Sicherungsgeschäfte informiert. Die Bilanzierung und Bewertung der Finanzinstrumente und das Hedge Accounting erfolgen gemäß IFRS 9. Angaben zu Risiken und deren Begrenzung im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Altersversorgungsplänen des Konzerns finden sich unter Textziffer 37.5.

Liquiditätsmanagement

Das wichtigste Ziel des Liquiditätsmanagements ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit von Deutsche Post DHL Group und aller Konzerngesellschaften. Deshalb wird die Liquidität im Konzern so weit wie möglich über Cash Pools zentralisiert und im Corporate Center gesteuert. Die wesentliche Steuerungsgröße sind die zentral verfügbaren Liquiditätsreserven (Funding Availability), die sich aus den zentralen kurzfristigen Geldanlagen und den fest zugesagten Kreditlinien zusammensetzen. Angestrebt wird die Verfügbarkeit einer zentralen Kreditlinie von mindestens 2 MRD €. Am 31. Dezember 2022 verfügte der Konzern über zentrale Liquiditätsreserven von 4 MRD € (Vorjahr: 5,6 MRD €), die sich aus zentralen Geldanlagen in Höhe von 2 MRD € und einer syndizierten Kreditlinie in Höhe von 2 MRD € zusammensetzten.

Die Fälligkeitsstruktur der originären finanziellen Verbindlichkeiten im Anwendungsbereich des IFRS 7 basierend auf Cashflows stellt sich wie folgt dar:

32 Fälligkeitsanalyse finanzieller Verbindlichkeiten MIO €

	Bis 1 Jahr	Ãœber 1 Jahr bis 2 Jahre	Ãœber 2 Jahre bis 3 Jahre	Ãœber 3 Jahre bis 4 Jahre	Ãœber 4 Jahre bis 5 Jahre	Ãœber 5 Jahre
Zum 31. Dezember 2022
Langfristige Finanzschulden1	60	847	1.215	1.327	569	2.586
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	0	2.244	1.916	1.610	1.322	6.390
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	7	6	4	2	2
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	60	3.098	3.137	2.941	1.893	8.978
Kurzfristige Finanzschulden	1.846
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	2.662
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.933
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	409
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	14.850
Zum 31. Dezember 2021
Langfristige Finanzschulden1	74	745	798	1.076	1.327	3.155
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	0	1.993	1.603	1.350	1.122	5.754
Sonstige langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	0	8	7	6	4	5
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	74	2.746	2.408	2.432	2.453	8.914
Kurzfristige Finanzschulden	1.321
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	2.355
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.556
Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	339
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	13.571

1 Die Wandelanleihe 2025 wurde im Band "Über 2 Jahre bis 3 Jahre" berücksichtigt.

Die Fälligkeitsstruktur der derivativen Finanzinstrumente basierend auf Cashflows stellt sich wie folgt dar:

Fälligkeitsanalyse derivativer Finanzinstrumente MIO €

	Bis 1 Jahr	Ãœber 1 Jahr bis 2 Jahre	Ãœber 2 Jahre bis 3 Jahre	Ãœber 3 Jahre bis 4 Jahre	Ãœber 4 Jahre bis 5 Jahre	Ãœber 5 Jahre
Zum 31. Dezember 2022
Forderungen aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-2.299	-141	-20	-14	-12	-32
Zufluss	2.369	168	29	23	20	55
Mit Nettoausgleich
Zufluss	3	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-4.505	-1	-1	0	0	0
Zufluss	4.399	1	1	0	0	0
Mit Nettoausgleich
Abfluss	-12	-4	0	0	0	0
Zum 31. Dezember 2021
Forderungen aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-2.944	-15	-1	0	0	0
Zufluss	3.008	16	1	0	0	0
Mit Nettoausgleich
Zufluss	8	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-1.195	-20	-19	-6	-4	-1
Zufluss	1.183	21	21	7	4	1
Mit Nettoausgleich
Abfluss	0	0	0	0	0	0

Die vertragliche Gestaltung legt fest, ob die Vertragsparteien ihre Verpflichtungen aus derivativen Finanzinstrumenten durch Netto- oder Bruttoausgleich zu erfüllen haben.

Währungsrisiko und Währungsmanagement

Aufgrund der internationalen Geschäftstätigkeit von Deutsche Post DHL Group können Währungsrisiken aus bereits bilanzierten sowie aus geplanten zukünftigen Transaktionen entstehen:

• Bilanzielle Währungsrisiken entstehen aus der Bewertung und Erfüllung von bilanzierten Fremdwährungspositionen, wenn der Kurs am Bewertungsstichtag oder Erfüllungstag vom Einbuchungskurs abweicht. Die daraus resultierenden Fremdwährungsdifferenzen wirken sich unmittelbar auf das Ergebnis aus. Um diese Effekte weitestgehend zu reduzieren, werden alle wesentlichen bilanziellen Fremdwährungsrisiken im Konzern im Rahmen der Inhouse-Bank-Funktion der Deutsche Post AG zentralisiert. Die zentralisierten Fremdwährungsrisiken werden vom Corporate Treasury zu einer Nettoposition je Währung zusammengefasst und auf Basis von Value-at-Risk-Limits extern gesichert.

Der währungsbezogene Value at Risk (95% / ein Monat Haltedauer) für das Portfolio betrug zum Stichtag insgesamt 6 MIO € (Vorjahr: 5 MIO €) bei einem Limit von aktuell maximal 5 MIO €. Der Nominalwert der zur Steuerung bilanzieller Fremdwährungsrisiken eingesetzten Devisentermingeschäfte und -swaps betrug zum Stichtag 6.101 MIO € (Vorjahr: 4.078 MIO €) bei einem Marktwert von -86 MIO € (Vorjahr: 46 MIO €). Auf eine Abbildung von Hedge Accounting wurde verzichtet. Die Derivate werden als Trading-Derivate (freistehende Derivate) bilanziert.

• Aus geplanten Fremdwährungstransaktionen entstehen Währungsrisiken, wenn die Abwicklung der zukünftigen Transaktionen zu Kursen erfolgt, die von den ursprünglichen Planungskursen abweichen. Auch diese Währungsrisiken werden im Corporate Treasury zentral erfasst. Die Sicherung der Währungsrisiken der geplanten oder fest kontrahierten Transaktionen erfolgt selektiv. Die jeweiligen Grundgeschäfte und Sicherungsderivate werden im Rahmen von Cashflow Hedge Accounting abgebildet, Textziffer 43.3.

• Fremdwährungsrisiken entstehen auch aus der Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden ausländischer Unternehmenseinheiten in die Konzernwährung (Translationsrisiken). Am Bilanzstichtag waren keine Translationsrisiken gesichert.

Zum Stichtag waren Devisentermingeschäfte und -Swaps mit einem Nominalwert von 7.130 MIO € (Vorjahr: 4.270 MIO €) ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf -55 MIO € (Vorjahr: 49 MIO €). Von den zum 31. Dezember 2022 im Eigenkapital erfassten unrealisierten Ergebnissen aus währungsbezogenen Derivaten werden voraussichtlich 20 MIO € (Vorjahr: 4 MIO €) im Verlauf des folgenden Jahres ergebniswirksam.

IFRS 7 fordert eine quantitative Risikoindikation, die die Auswirkungen von Wechselkursänderungen am Bilanzstichtag auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und das Eigenkapital darstellt. Dazu werden die im Bestand befindlichen Finanzinstrumente in fremder Währung im Rahmen einer Value-at-Risk-Berechnung (95 % Konfidenz/ein Monat Haltedauer) auf die Auswirkungen von Wechselkursänderungen untersucht. Es wird unterstellt, dass der Bestand am Bilanzstichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist. Folgende Annahmen werden der Sensitivitätsanalyse zugrunde gelegt:

Originäre Fremdwährungsinstrumente von Konzerngesellschaften werden über die Inhouse-Bank der Deutsche Post AG gesichert. Die Deutsche Post AG fixiert monatlich die Währungskurse und garantiert diese den Gesellschaften. Änderungen der Währungskurse haben daher keinen Einfluss auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und das Eigenkapital der Konzerngesellschaften. Können Konzerngesellschaften aus rechtlichen Gründen am Inhouse Banking nicht teilnehmen, werden deren Währungsrisiken aus originären Finanzinstrumenten durch Sicherungsderivate zu 100 % lokal gesichert.# Sie haben damit keine Auswirkung auf die Risikoposition des Konzerns.

33 Die nachfolgende Tabelle zeigt die Ergebnisse für den währungsbezogenen Value at Risk:

Risikoindikation zum Währungsrisiko	MIO €	2021	2022
		ergebniswirksame Auswirkungen	erfolgsneutrale Auswirkungen
Originäre Finanzinstrumente und freistehende Derivate		4	6
Derivative Instrumente (Cashflow Hedges)		5	21
Gesamtwert Value at Risk		1	6

1 Aufgrund gegenseitiger Abhängigkeiten ist der Gesamtwert geringer als die Summe der einzelnen Werte.

Zinsrisiko und Zinsmanagement

Zum Stichtag waren Zinssicherungsgeschäfte mit einem Nominalwert von 500 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) und einem Marktwert von 57 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) ausstehend, die als Cashflow Hedges bilanziert werden, Textziffer 43.3. Wären die den Derivaten zugrunde liegenden Zinssätze am Bilanzstichtag um 100 Basispunkte höher gewesen, hätte dies zu einer Erhöhung der Marktwerte und des Eigenkapitals von 30 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) geführt. Ein entsprechender Rückgang der Zinssätze hätte einen Effekt von -33 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) gehabt. Der Anteil der Finanzschulden mit kurzfristiger Zinsbindung, Textziffer 39, an den gesamten Finanzschulden beträgt zum Bilanzstichtag 19 % (Vorjahr: 16 %). Der Einfluss einer möglichen Zinsänderung auf die Finanzlage des Konzerns ist weiterhin unbedeutend.

Marktpreisrisiko

Risiken aus Rohstoffpreisschwankungen wurden weitgehend über operative Maßnahmen an die Kunden weitergegeben, das gilt insbesondere für Preisschwankungen bei Kerosin und Schiffsdiesel. Da die entsprechenden Treibstoffzuschläge (Fuel Surcharges) erst mit einer Zeitverzögerung von ein bis zwei Monaten weitergegeben werden, können bei erheblichen kurzfristigen Treibstoffpreisveränderungen vorübergehende Ergebniseffekte entstehen. Verbleibende Treibstoffpreisrisiken wurden teilweise über entsprechende Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 1 MIO € (Vorjahr: 13 MIO €) und einem Zeitwert von 1 MIO € (Vorjahr: 7 MIO €) abgesichert, die bis Ende 2023 laufen. Rohstoffpreisrisiken entstehen auch aus dem fortlaufenden Bezug von Erdgas. Zum Bilanzstichtag waren Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 24 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf -9 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €). Wären die den Derivaten zugrunde liegenden Rohstoffpreise am Bilanzstichtag 10 % höher gewesen, hätte dies zu einer Erhöhung der Marktwerte und des Eigenkapitals von 1 MIO € (Vorjahr: 2 MIO €) geführt. Ein entsprechender Rückgang der Rohstoffpreise hätte den gegenläufigen Effekt gehabt. Im Zuge von Vertragsabschlüssen aus operativen Transaktionen und M&A-Transaktionen hat der Konzern Aktienpreisoptionen erhalten. Zum Stichtag waren Aktienpreisoptionen mit einem Nominalwert von 252 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) und einer Laufzeit von 2 bis 6 Jahren ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf 33 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €). Wären die den Derivaten zugrunde liegenden Aktienpreise am Bilanzstichtag 10 % höher gewesen, hätte dies daher zu einer Erhöhung der Marktwerte und des Finanzergebnisses von 8 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) geführt. Ein entsprechender Rückgang der Aktienpreise hätte einen Effekt von -7 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) gehabt.

Kreditrisiko

Kreditrisiken entstehen für den Konzern aus operativer Geschäftstätigkeit und aus Finanztransaktionen. Das maximale Ausfallrisiko entspricht der Summe der Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte. Um das Kreditrisiko aus operativer Geschäftstätigkeit und Finanztransaktionen zu minimieren, werden Vertragspartnern individuelle Limits zugeordnet, deren Inanspruchnahme ständig überwacht wird. Eine Risikokonzentration besteht aufgrund der heterogenen Kundenstruktur nicht. Finanztransaktionen werden nur mit Vertragspartnern erstklassiger Bonität abgewickelt. An den Bilanzstichtagen wird geprüft, ob aufgrund von Bonitätsänderungen eine Wertminderung der finanziellen Vermögenswerte und der positiven Marktwerte der Derivate notwendig ist. Zum 31. Dezember 2022 war dies bei keinem Kontrahenten der Fall. Das Kreditrisiko finanzieller Vermögenswerte aus der operativen Geschäftstätigkeit wird von den Divisionen gemanagt. Grundsätzlich sind finanzielle Vermögenswerte hinsichtlich eines zu erwartenden Kreditverlustes zu untersuchen. Auf Basis des Expected-Credit-Loss-Modells (Wertminderungsmodell) ist eine entsprechende Vorsorge für den möglichen Kreditausfall zu antizipieren, Textziffer 7. Das Wertminderungsmodell ist für lang- und kurzfristige Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, und auf Leasingforderungen anzuwenden. Die Schuldinstrumente umfassen im Wesentlichen Deposits, gegebene Sicherheiten und Darlehen an Dritte. Die folgende Tabelle zeigt die Bruttowerte der finanziellen Vermögenswerte, für die das Wertminderungsmodell heranzuziehen ist:

Stufe 1 - Zwölf-Monats-ECL	MIO €	Bruttobuchwert	Risikovorsorge	Nettobuchwert
Stand 1. Januar 2021		913	-36	877
Neu ausgereichte finanzielle Vermögenswerte		1.940		1.940
Abschreibung		-13		-13
Abgang		-719		-719
Auflösung Risikovorsorge			32
Zuführung Risikovorsorge			-46
Währungsumrechnungsdifferenzen		29		29
Änderung Konsolidierungskreis/Umbuchungen		410		410
Stand 31. Dezember 2021/ 1. Januar 2022		2.560	-50	2.510
Neu ausgereichte finanzielle Vermögenswerte		2.189		2.189
Abschreibung		-10		-10
Abgang		-2.194		-2.194
Auflösung Risikovorsorge			47
Zuführung Risikovorsorge			-39
Währungsumrechnungsdifferenzen		12		12
Änderung Konsolidierungskreis/Umbuchungen		-6		-6
Stand 31. Dezember 2022		2.551	-42	2.509

34 Die Cashflows der Schuldinstrumente wurden im Geschäftsjahr weder modifiziert, noch wurden Modelländerungen zur Ableitung von Risikoparametern durchgeführt. Die Inputparameter wurden nicht neu bewertet. Alle Schuldinstrumente und Leasingforderungen waren zum Bilanzstichtag in Stufe 1 zu erfassen. Sie waren weder überfällig noch wertgemindert. Zum Stichtag gab es keine Anzeichen für eine schlechte Performance der Schuldinstrumente und Leasingforderungen. Eine Umgliederung innerhalb der Stufen erfolgte im Geschäftsjahr nicht.

Aus Kundenbeziehungen bestanden zum Bilanzstichtag Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 12.253 MIO € (Vorjahr: 11.683 MIO €), die innerhalb eines Jahres fällig sind. Sie werden primär mit der Zielsetzung gehalten, den Nominalwert der Forderungen zu vereinnahmen. Damit sind sie dem Geschäftsmodell „Halten zur Vereinnahmung vertraglicher Cashflows“ zuzuordnen und zu fortgeführten Anschaffungskosten zu bewerten. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung der Forderungen	MIO €	2021	2022
Bruttoforderungen	Stand 1. Januar	9.213	11.971
	Veränderungen	2.758	610
	Stand 31. Dezember	11.971	12.581
Wertberichtigungen	Stand 1. Januar	-228	-288
	Veränderungen	-60	-40
	Endstand 31. Dezember	-288	-328
Bilanzwert 31. Dezember		11.683	12.253

Die nachfolgende Tabelle gewährt einen Überblick über die Bandbreite der Ausfallraten, die im Konzern für das abgelaufene Geschäftsjahr zur Anwendung kamen:

Bandbreite der Ausfallraten	%	2021	2022
1 bis 60 Tage		0,1 - 0,2	0,03 - 1,3
61 bis 120 Tage		1,4 - 3,1	0,8 - 22,4
121 bis 180 Tage		8,0 - 25,0	6,0 - 56,0
181 bis 360 Tage		40,0 - 75,0	19,0 - 100,0
Über 360 Tage		80,0 - 100,0	80,0 - 100,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden ausgebucht, wenn nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist. Ein Indikator ist ein Zahlungsverzug von mehr als 360 Tagen. Im Geschäftsjahr 2022 bestanden Factoring-Vereinbarungen, auf deren Basis die Banken zum Ankauf bestehender und zukünftiger Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verpflichtet waren. Die Ankaufsverpflichtungen der Banken erstreckten sich auf einen maximalen Forderungsbestand von 501 MIO € (Vorjahr: 616 MIO €). Deutsche Post DHL Group kann frei entscheiden, ob und in welchem Umfang das revolvierende Nominalvolumen ausgenutzt wird. Die für den Abgang der Forderungen maßgeblichen Risiken betreffen das Kreditrisiko und das Risiko der verspäteten Zahlung (Spätzahlungsrisiko). Das Kreditrisiko stellt im Wesentlichen alle mit den Forderungen verbundenen Risiken und Chancen dar und wird gegen Zahlung einer ï¬ xen Delkrederegebühr vollständig auf die Bank übertragen. Ein wesentliches Spätzahlungsrisiko besteht nicht. Die Forderungen wurden daher vollständig ausgebucht. Aus dem anhaltenden Engagement hat der Konzern Programmgebühren (Zinsen, Delkredere) in Höhe von 0,5 MIO € (Vorjahr: 2 MIO €) aufwandswirksam im Geschäftsjahr 2022 erfasst. Das Nominalvolumen der zum 31. Dezember 2022 verkauften Forderungen betrug 15 MIO € (Vorjahr: 90 MIO €).

43.2 Sicherheiten

Gestellte Sicherheiten	MIO €	2021	2022
Langfristige Sicherheiten		148	162
davon für Vermögenswerte für die Abwicklung von Wohnungsbaudarlehen		38	29
davon für gezahlte Kautionen		110	114
Kurzfristige Sicherheiten		200	53
davon für Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung		100	0
davon für gezahlte Kautionen		100	42

Die Sicherheiten beziehen sich im Wesentlichen auf gezahlte Kautionen und Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung.

35

43.3 Derivative Finanzinstrumente

Fair Value Hedges

Zum 31. Dezember 2022 bestanden wie im Vorjahr keine Fair Value Hedges.

Cashflow Hedges

Cashflow-Risiken aus zukünftigen operativen Fremdwährungsumsätzen und -aufwendungen werden im Konzern mit Devisentermingeschäften und -Swaps abgesichert. Der Nominalwert dieser Devisentermingeschäfte und -swaps belief sich zum Stichtag auf 1.029 MIO € (Vorjahr: 192 MIO €) bei einem Zeitwert von 31 MIO € (Vorjahr: 3 MIO €). Die gesicherten Grundgeschäfte werden bis 2028 Cashflow-wirksam. Die folgende Tabelle zeigt die zum Stichtag offenen Netto-Sicherungspositionen in den Währungspaaren mit den höchsten Nettopositionen und deren gewichteten Sicherungskurs.## Nominalvolumen der Sicherungsinstrumente

	MIO €	Nominalvolumen gesamt	Restlaufzeit	Durchschnittlicher Sicherungskurs
			Bis 1 Jahr	1 Jahr bis 5 Jahre	Über 5 Jahre
31. Dezember 2022
Absicherung des Währungsrisikos
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/GBP	546	546		0,88
Devisentermingeschäfte Verkauf EUR/CZK	364	204	158	2	26,53
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/HUF	47	47		446,46
31. Dezember 2021
Absicherung des Währungsrisikos
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/CZK	132	65	66	1	26,68
Devisentermingeschäfte Verkauf EUR/USD	21	21		1,13
Devisentermingeschäfte Kauf USD/CNY	16	16		6,49

Zinsrisiken aus der geplanten Refinanzierung einer auslaufenden Anleihe wurden über Payer-Zinsswaps mit einer Laufzeit bis 2031 abgesichert. Der Nominalwert der Swaps zum Stichtag war 500 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) bei einem Marktwert von 57 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €). Zudem wurden im Rahmen des Cashflow Hedging Treibstoff- und Erdgaspreisrisiken über entsprechende Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 25 MIO € (Vorjahr: 13 MIO €) und einem Zeitwert von -8 MIO € (Vorjahr: 7 MIO €) abgesichert, die bis Ende 2024 laufen. Dabei wurde lediglich die Produktpreiskomponente des Treibstoffpreises als Grundgeschäft designiert. Im Geschäftsjahr waren netto 17 MIO € realisierte Gewinne aus Cashflow Hedges für Treibstoff- und Erdgaspreisrisiken im Materialaufwand zu erfassen. Die insgesamt zum Stichtag im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste aus offenen Sicherungsgeschäften belaufen sich auf 82 MIO € (Vorjahr: 10 MIO €). Die Buchwerte der derivativen Vermögenswerte in Höhe von 91 MIO € (Vorjahr: 11 MIO €) und der derivativen Verbindlichkeiten in Höhe von -10 MIO € (Vorjahr: -1 MIO €) im Rahmen des Cashflow Hedging führten wie im Vorjahr nicht zu Ineffektivitäten innerhalb der Periode, da sich die relevanten Fair-Value-Änderungen von Grundgeschäften (-60 MIO €) und Sicherungsgeschäften (60 MIO €) ausgeglichen haben (Vorjahr: 30 MIO € und -30 MIO €).

Rücklage für Cashflow-Hedges

	MIO €	2021	OCI I Effektiver Teil des Hedges	OCI II Cost of Hedging	2022
Stand 1. Januar		-20	12	-2	10
Gewinne und Verluste aus effektiven Sicherungsbeziehungen		28	70	18	88
Reklassifizierung aufgrund der Realisierung der Grundgeschäfte		2	-10	-5	-15
Stand 31. Dezember		1	10	72	11

¹ ohne latente Steuern

NET INVESTMENT HEDGES

Fremdwährungsrisiken aus der Umrechnung von ausländischen Unternehmenseinheiten wurden 2022 nicht abgesichert. Aus beendeten Net Investment Hedges stand zum Stichtag unverändert zum Vorjahr ein positiver Betrag von 25 MIO € in der Währungsumrechnungsrücklage.

4.3 Zusätzliche Angaben zu den im Konzern eingesetzten Finanzinstrumenten

Im Konzern werden Finanzinstrumente analog zu den jeweiligen Bilanzposten klassifiziert. Die folgende Übersicht zeigt die Überleitung der Finanzinstrumente auf die Kategorien und deren Marktwerte am Bilanzstichtag:

Überleitung der Bilanzwerte gemäß IFRS 9 und Level-Klassifizierung (MIO €)

	31. Dezember 2021 Buchwert	Finanzinstrumente im Scope von IFRS 9	Sonstige Finanzinstrumente außerhalb von IFRS 9¹	Beizulegender Zeitwert innerhalb von IFRS 7	Level-Klassifizierung Finanzinstrumente im Scope von IFRS 9	Level 1	Level 2	Level 3
AKTIVA
Zu Anschaffungskosten bewertete Schuldinstrumente	17.724	17.157	567	846		436
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	834	424	410	846		436
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	2	1.257	1.100	157	n.a.
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	2	419	419		n.a.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2	11.683	11.683		n.a.
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	2	3.531	3.531		n.a.
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente	46	46		46		46
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	46	46		46		46
Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	46	46		46		46
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte		Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente und Eigenkapitalinstrumente	2.141	2.141		2.141		2.072	69
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	310	310		310		310
Schuldinstrumente	309	309		309		309
Eigenkapitalinstrumente	1	1		1		1
Fair Value Option
Freistehende Derivate	0	0		0
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	0	0		0
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	1.831	1.831		1.831		1.762	69
Schuldinstrumente	1.762	1.762		1.762		1.762
Freistehende Derivate	58	58		58		58
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	11	11		11		11
Nicht IFRS 7	3.756		n.a.
Sonstige langfristige Vermögenswerte	587		n.a.
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3.169		n.a.
SUMME AKTIVA	23.667	19.344	567	3.033		2.118	505
PASSIVA
Zu Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten	29.853	18.048	11.805	7.343		6.689	653
Langfristige Finanzschulden	3	16.613	6.772	9.841		7.313	6.689	623
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	30	30		30		30
Kurzfristige Finanzschulden	2	3.271	1.307	1.964	n.a.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2	9.556	9.556		n.a.
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	2	383	383		n.a.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten	13	13		13		13
Langfristige Finanzschulden	3	1		1		1
Earn-Out -Obligation
Freistehende Derivate	1	1		1		1
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	1	1		1		1
Kurzfristige Finanzschulden	12	12		12		12
Earn-Out -Obligation	12	12		12		12
Freistehende Derivate	12	12		12		12
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	0	0		0		0
Nicht IFRS 7	6.029		n.a.
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	274		n.a.
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	5.755		n.a.
SUMME PASSIVA	35.895	18.061	11.805	7.356		6.689	666

¹ Betrifft Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Leasing
² Für die Angabe des beizulegenden Zeitwerts wird angenommen, dass dieser dem Buchwert entspricht (IFRS 7.29a). Für diese Finanzinstrumente entfällt die Levelangabe.
³ Die in den langfristigen Finanzschulden enthaltenen Anleihen der Deutsche Post AG und der Deutsche Post Finance B.V. werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die Wandelanleihe der Deutsche Post AG, die im Dezember 2017 emittiert wurde, hatte am 31. Dezember 2021 einen Zeitwert von 1.200 MIO €. Der Zeitwert der Fremdkapitalkomponente betrug am Bilanzstichtag 1.002 MIO €.

Überleitung der Bilanzwerte gemäß IFRS 9 und Level-Klassifizierung (MIO €)

	31. Dezember 2022 Buchwert	Finanzinstrumente im Scope von IFRS 9	Sonstige Finanzinstrumente außerhalb von IFRS 9¹	Beizulegender Zeitwert innerhalb von IFRS 7	Level-Klassifizierung Finanzinstrumente im Scope von IFRS 9	Level 1	Level 2	Level 3
AKTIVA
Zu Anschaffungskosten bewertete Schuldinstrumente	18.579	17.889	691	788		263
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	788	263	525	788		263
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	2	1.272	1.106	166	n.a.
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	2	476	476		n.a.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	2	12.253	12.253		n.a.
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	2	3.790	3.790		n.a.
Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente	65	65		65		55	10
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	65	65		65		55	10
Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	65	65		65		55	10
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte		Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente und Eigenkapitalinstrumente	446	446		446		285	128	33
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	363	363		363		262	68	33
Schuldinstrumente	261	261		261		261
Eigenkapitalinstrumente	1	1		1		1
Fair Value Option
Freistehende Derivate	33	33		33		33
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	68	68		68		68
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	83	83		83		23	60	0
Schuldinstrumente	23	23		23		23
Freistehende Derivate	37	37		37		37
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	23	23		23		23
Nicht IFRS 7	3.654		n.a.
Sonstige langfristige Vermögenswerte	581		n.a.
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3.073		n.a.
SUMME AKTIVA	22.744	18.400	691	1.299		340	401	33
PASSIVA
Zu Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten	32.049	18.535	13.514	17.234		5.233	685
Langfristige Finanzschulden	3	17.655	6.339	11.316		17.212	5.233	663
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	22	22		22		22
Kurzfristige Finanzschulden	2	4.030	1.832	2.198	n.a.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2	9.933	9.933		n.a.
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	2	409	409		n.a.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten	134	134		134		134
Langfristige Finanzschulden	3	5		5		5
Earn-Out -Obligation
Freistehende Derivate	5	5		5		5
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	5	5		5		5
Kurzfristige Finanzschulden	129	129		129		129
Earn-Out -Obligation	123	123		123		123
Freistehende Derivate	123	123		123		123
Als Sicherungsinstrument designierte Derivate	6	6		6		6
Nicht IFRS 7	6.402		n.a.
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	299		n.a.
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	6.103		n.a.
SUMME PASSIVA	38.585	18.669	13.514	17.367		5.233	819

¹ Betrifft Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Leasing
² Für die Angabe des beizulegenden Zeitwerts wird angenommen, dass dieser dem Buchwert entspricht (IFRS 7.29a). Für diese Finanzinstrumente entfällt die Levelangabe.
³ Die in den langfristigen Finanzschulden enthaltenen Anleihen der Deutsche Post AG werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Die Wandelanleihe der Deutsche Post AG, die im Dezember 2017 emittiert wurde, hatte am 31. Dezember 2022 einen Zeitwert von 956 MIO €. Der Zeitwert der Fremdkapitalkomponente betrug am Bilanzstichtag 914 MIO €.

Der Fair Value eines Finanzinstruments wird durch den Markt- bzw. Börsenpreis am Bilanzstichtag bestimmt, soweit ein liquider Markt (z. B. eine Wertpapierbörse) existiert. Lässt sich der Fair Value am aktiven Markt nicht ablesen, werden zur Bewertung notierte Marktpreise für ähnliche Instrumente oder anerkannte Bewertungsmodelle zur Ermittlung der Marktwerte herangezogen.Gemäß IFRS 13 sind die finanziellen Vermögenswerte dem jeweiligen Level der Fair-Value-Hierarchie zuzuordnen: Unter Level 1 werden zum beizulegenden Zeitwert\nbilanzierte Eigenkapitalinstrumente und Schuldinstrumente und zu fortgeführten Anschaffungskosten\ngesetzte Schuldinstrumente ausgewiesen, deren beizulegende Zeitwerte sich am Markt auf Basis\nnotierter Marktpreise ablesen lassen. Unter Level 2 fallen neben zu fortgeführten\nAnschaffungskosten bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten auch\nRohstoff-, Zins- und Fremdwährungsderivate. Die Marktwerte der zu fortgeführten Anschaffungskosten\nbilanzierten Vermögenswerte werden unter anderem mittels der Multiplikatormethode ermittelt. Die\nBestimmung der Marktwerte der Derivate erfolgt auf Basis abgezinster, zukünftig erwarteter\nCashflows unter Berücksichtigung von Terminkursen für Währungen, Zinsen und Rohstoffe\n(Marktvergleichsverfahren). Dafür werden am Markt beobachtbare Preisnotierungen (Währungskurse,\nZinsen und Rohstoffpreise) aus marktüblichen Informationsplattformen in das Treasury-Management-System\nimportiert. Die Preisnotierungen spiegeln die tatsächlichen Transaktionen für ähnliche\nInstrumente am aktiven Markt wider. Alle wesentlichen Inputfaktoren für die Bewertung der\nDerivate sind am Markt beobachtbar. Unter Level 3 werden am Stichtag eine Call Option und\nOptionsscheine ausgewiesen, die zum Erwerb von weiteren Unternehmensanteilen berechtigen.\nDie beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden auf Basis des Black\nScholes Optionspreismodells ermittelt.Soweit möglich wird bei der Wertermittlung auf am\nMarkt beobachtbare oder aus Marktdaten abgeleitete Parameter zurückgegriffen. Für die Call\nOption wird eine Volatilität von 41% im Modell berücksichtigt und für die Optionsscheine eine von\n39%. Die Volatilitäten basieren auf den Volatilitäten einer vergleichbaren Gruppe von Unternehmen.\nGroße Ergebnisschwankungen sind in Bezug auf die Call Option zukünftig nicht zu erwarten.\nDa die Optionsscheine auf einem börsennotierten Underlying beruhen, kann es in den Folgejahren zu\nErgebnisschwankungen kommen.\nNicht beobachtbare Parameter (Level 3)\nMIO €\n2021 2022\nVermögenswerte Schulden Vermögenswerte Schulden\nEigenkapitalinstrumente\nSchuld\ninstrumente\nDerivate, davon\nEigenkapital-\nderivate\nEigenkapital-\ninstrumente\nSchuld\ninstrumente\nDerivate, davon\nEigenkapital-\nderivate\nStand 1. Januar\n0\n0\n0\n0\n0\n0\nErfolgswirksame\nGewinne\n0\n0\n0\n18\n0\n0\nErfolgswirksame\nVerluste\n0\n0\n0\n-43\n0\n0\nZugang\n0\n0\n0\n58\n0\n0\nAbgang\n0\n0\n0\n0\n0\n0\nWährungseffekte\n0\n0\n0\n0\n0\n0\nStand 31. Dezember\n0\n0\n0\n33\n0\n0\nIm Geschäftsjahr 2022 wurden, wie auch im Vorjahr, keine Finanzinstrumente zwischen den Leveln\ntransferiert.\nDie nachfolgende Tabelle dokumentiert die Nettoergebnisse der Kategorien der Finanzinstrumente:\nNettoergebnisse der Bewertungskategorien\nMIO €\n2021 2022\nNettoergebnis aus finanziellen Vermögenswerten\nSchuldinstrumente zu fortgeführten\nAnschaffungskosten bewertet\n-195\n-146\nNettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung\nSchuldinstrumente zum beizulegenden\nZeitwert bewertet (FVTPL)\n25\n-79\nNettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung\nNettoergebnis aus finanziellen Verbindlichkeiten\nSchuldinstrumente zum beizulegenden\nZeitwert bewertet (FVTPL)\n-32\n51\nNettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung\nSchuldinstrumente zu fortgeführten\nAnschaffungskosten bewertet\n0\n0\nNettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung\nEs werden nur Effekte aus der Wertminderung aufgeführt.\nDie Nettoergebnisse berücksichtigen im Wesentlichen Effekte aus der Fair-Value-Bewertung, der\nWertberichtigung und der Veräußerung der Finanzinstrumente. Dividenden und Zinsen werden bei den\nerfolgswirksam zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumenten nicht berücksichtigt. Erträge und\nAufwendungen aus Zinsen und Aufwendungen aufgrund von Provisionsvereinbarungen, die sich auf zu\nfortgeführten Anschaffungskosten bilanzierte Finanzinstrumente beziehen, werden in der Gewinn-und-\nVerlust-Rechnung separat erfasst.\nIn den folgenden Tabellen werden die bilanziellen Auswirkungen von Nettingvereinbarungen aufgrund\nvon Master-Nettingvereinbarungen oder ähnlichen Verträgen auf die finanziellen Vermögenswerte und\nfinanziellen Verbindlichkeiten am Bilanzstichtag dargestellt:\nSaldierung - Vermögenswerte\nMIO €\nBruttobetrag der\nForderungen\nBruttobetrag der\nsaldierten\nVerbindlichkeiten\nAusgewiesener\nNettobetrag der\nsaldierten\nForderungen\nIn der Bilanz nicht\nsaldierte\nVermögenswerte und\nSchulden\nVerbindlichkeiten, die\ndie Saldierungskriterien\nnicht erfüllen\nErhaltende\nSicherheiten\nGesamt\nZum 31. Dezember 2022\nDerivative finanzielle Vermögenswerte\n128\n0\n128\n64\n0\n64\nForderungen aus Lieferungen und Leistungen\n12.281\n28\n12.253\n0\n13\n12.240\nFinanzmittel\n578\n562\n16\n0\n0\n16\nZum 31. Dezember 2021\nDerivative finanzielle Vermögenswerte\n69\n0\n69\n12\n0\n57\nForderungen aus Lieferungen und Leistungen\n11.793\n110\n11.683\n12\n24\n11.647\nFinanzmittel\n550\n462\n88\n0\n0\n88\nSaldierung - Schulden\nMIO €\nBruttobetrag der\nVerbindlichkeiten\nBruttobetrag der\nsaldierten\nForderungen\nAusgewiesener\nNettobetrag der\nsaldierten\nVerbindlichkeiten\nIn der Bilanz nicht\nsaldierte\nVermögenswerte und\nSchulden\nForderungen, die die\nSaldierungskriterien\nnicht erfüllen\nGewährte\nSicherheiten\nGesamt\nZum 31. Dezember 2022\nSchulden aufgrund derivativer Finanzinstrumente\n134\n0\n134\n64\n0\n70\nVerbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen\n9.961\n28\n9.933\n0\n4\n9.929\nFinanzmittel\n562\n562\n0\n0\n0\n0\nZum 31. Dezember 2021\nSchulden aufgrund derivativer Finanzinstrumente\n13\n0\n13\n12\n0\n1\nVerbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen\n9.666\n110\n9.556\n18\n67\n9.471\nFinanzmittel\n462\n462\n0\n0\n0\n0\nZur Sicherung von Cashflow- und Fair-Value-Risiken geht die Deutsche Post AG mit einer Vielzahl von\nFinanzdienstleistungsinstituten Finanztermingeschäfte ein. Diesen Verträgen liegt ein standardisierter\nRahmenvertrag für Finanztermingeschäfte zugrunde. Aus dem Vertrag lässt sich ein bedingter Anspruch auf\nVerrechnung ableiten, der zu einem Bruttoausweis der Finanztermingeschäfte am Bilanzstichtag führt.\nDer bedingte Verrechnungsanspruch ist in den Tabellen dargestellt.\nAbrechnungsprozesse aus Lieferungen und Leistungen im Rahmen der Postzustellung unterliegen dem\nWeltpostvertrag und dem Interconnect Remuneration Agreement Europa (IRAE-Vertrag). Die\nVereinbarungen, insbesondere die Abrechnungsmodalitäten, sind für alle so genannten Public Postal\nOperators in den jeweils beschriebenen Vertragskonstellationen verbindlich. Importe und Exporte eines jeden\nKalenderjahres zwischen den Vertragsparteien werden in einer Jahresrechnung zusammengefasst und sind\nbei der jährlichen Schlussrechnung saldiert darzustellen. Forderungen und Verbindlichkeiten im Rahmen des\nWeltpostvertrags und des IRAE-Vertrags werden am Bilanzstichtag netto dargestellt. Daneben werden\nFinanzmittel saldiert ausgewiesen, wenn im gewöhnlichen Geschäftsverkehr ein Rechtsanspruch zur\nAufrechnung besteht. Die Tabellen zeigen die Forderungen und Verbindlichkeiten vor und nach Verrechnung.\n44Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen\nNeben den Rückstellungen und Verbindlichkeiten bestehen Eventualverbindlichkeiten und sonstige\nfinanzielle Verpflichtungen für den Konzern. Die Eventualverbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:\nEventualverbindlichkeiten\nMIO €\n2021 2022\nBürgschaftsverpflichtungen\n132\n119\nGewährleistungsverpflichtungen\n8\n11\nVerpflichtungen aus Prozessrisiken\n213\n258\nSonstige Eventualverbindlichkeiten\n470\n523\nGesamt\n823\n911\nDie im Vorjahr hier noch ausgewiesene Verpflichtung für Ausgleichszahlungen in den USA entfällt\naufgrund neuer Einschätzungen. Darüber hinaus enthalten die Eventualverbindlichkeiten steuerliche\nSachverhalte. Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen wie das Bestellobligo für Investitionen in\nlangfristige Vermögenswerte betragen 2.668MIO € (Vorjahr: 1.190MIO €). Der Anstieg betrifft im\nWesentlichen die Lieferung von weiteren Frachtflugzeugen sowie Verpflichtungen aus dem Fuhrparkmanagement.\n45Rechtsverfahren\nViele Postdienstleistungen der Deutsche Post AG und ihrer Tochtergesellschaften (insbesondere des\nUnternehmensbereichs Post & Paket Deutschland) unterliegen der sektorspezifischen Regulierung auf\nder Grundlage des Postgesetzes durch die Bundesnetzagentur. Sie genehmigt oder überprüft Entgelte,\ngestaltet die Bedingungen des Zugangs zu Teilleistungen, übt die besondere Missbrauchsaufsicht aus und\ngewährleistet die Erbringung des Post-Universaldienstes. Aus diesem allgemeinen Regulierungsrisiko\nkönnen sich im Falle negativer Entscheidungen Umsatz- und Ergebniseinbußen ergeben. Umsatz- und\nErgebnisrisiken können sich aus dem Price-Cap-Verfahren ergeben, durch dessen Anwendung die Entgelte\nfür die Beförderung von Briefeinzelsendungen genehmigt werden. Die Genehmigung der Entgelte für den\nZeitraum 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2024 wurde von der Bundesnetzagentur am 29. April 2022\nerteilt. Gegen diese Price-Cap-Genehmigung der Bundesnetzagentur für die Jahre 2022 bis 2024 hat ein\nVerband aus der KEP-Branche vor dem Verwaltungsgericht Köln geklagt. Das Verfahren ist noch\nanhängig. Gegen die im Price-Cap-Verfahren erteilte Entgeltgenehmigung für die Jahre 2019 bis 2021\nhatten der soeben erwähnte Verband sowie Postdienstleister und andere Kunden vor dem\nVerwaltungsgericht Köln geklagt. Mit Urteil vom 17. August 2022 hat das Verwaltungsgericht Köln die\nGenehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 im Verhältnis zu dem Verband sowie den Postdienstleistern\ninfolge eines Urteils des Bundesverwaltungsgerichts vom 27. Mai 2020 wegen eines formalen\nRechtsfehlers im Kontext der zugrunde liegenden Rechtsverordnung aufgehoben. Dieser formale\nRechtsfehler wurde vom Gesetzgeber durch eine im März 2021 in Kraft getretene Änderung des Postgesetzes\nbeseitigt.Das Verwaltungsgericht Köln hat die Klagen von zwei Kunden wegen Verfristung zurückgewiesen. Über die Klagen von vier weiteren Großkunden hat das Verwaltungsgericht Köln noch nicht entschieden, da die Verfahren ruhend gestellt worden sind. Der weitergehende Antrag des Verbandes auf Erteilung einer neuen Genehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 wurde vom Verwaltungsgericht Köln ebenfalls zurückgewiesen. Hiergegen hat der Verband Sprungrevision zum Bundesverwaltungsgericht eingelegt ebenso wie die beiden Kunden, die mit ihren Klagen beim Verwaltungsgericht vollständig unterlegen waren; die Revisionsverfahren vor dem Bundesverwaltungsgericht sind anhängig. Die Urteile des Verwaltungsgerichts Köln vom 17. August 2022 finden jeweils nur Anwendung im Rechtsverhältnis zu den Klägern und entfalten keine Rechtswirkung gegenüber anderen Nachfragern. Von einem Postdienstleister, der auch gegen die Entgeltgenehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 vor dem Verwaltungsgericht Köln geklagt hatte, wurde auch eine zivilrechtliche Klage auf Rückzahlung von angeblich überhöhten Beförderungsentgelten für im Jahr 2017 eingelieferte Standardbriefe eingereicht. Die Klage wird im Wesentlichen damit begründet, dass die Deutsche Post ein Porto abgerechnet hat, dessen Genehmigung nach dem Urteil des Bundesverwaltungsgerichts vom 27. Mai 2020 rechtswidrig ist. Die Klage wurde mit Urteil vom 17. Juni 2021 vom Landgericht Köln abgewiesen, die dagegen gerichtete Berufung hat der Kartellsenat des Oberlandesgerichts Düsseldorf am 6. April 2022 zurückgewiesen und die Revision gegen das Urteil nicht zugelassen. Am 2. Mai 2022 hat die Klägerin beim Bundesgerichtshof eine so genannte Nichtzulassungsbeschwerde eingereicht, um die Zulassung der Revision zu erreichen. Etwaige für die Deutsche Post negative Auswirkungen der vorliegenden Urteile sowie der laufenden Klageverfahren können nicht ausgeschlossen werden. Seit dem 1. Juli 2010 sind infolge einer Neufassung der einschlägigen Steuerbefreiungsvorschrift nur noch bestimmte Universaldienstleistungen in Deutschland von der Mehrwertsteuer befreit, die nicht auf der Grundlage individuell ausgehandelter Vereinbarungen oder zu Sonderkonditionen (Rabatten etc.) erbracht werden. Die Deutsche Post AG und die Finanzverwaltung vertreten hinsichtlich der umsatzsteuerlichen Behandlung einzelner Produkte unterschiedliche Auffassungen. Zur Klärung dieser Fragen sind Verfahren der Deutsche Post AG beim zuständigen Finanzgericht anhängig, Textziffer 44. Mit Rücksicht auf die oben genannten laufenden oder angekündigten Rechtsverfahren werden keine weiteren Angaben zur bilanziellen Abbildung vorgenommen.

40 46Anteilsbasierte Vergütung

In die Bewertung der anteilsbasierten Vergütungssysteme für Führungskräfte fließen Annahmen zur Aktienkursentwicklung der Aktie der Deutsche Post AG sowie Annahmen zur Mitarbeiterfluktuation ein. Alle Annahmen werden quartalsweise überprüft. Der Personalaufwand wird entsprechend der im Erdienungszeitraum (Sperrfrist) erbrachten Gegenleistung zeitratierlich erfolgswirksam erfasst. Im Geschäftsjahr wurden insgesamt 140 Mio. € (Vorjahr: 184 Mio. €) als Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung erfasst, davon entfielen 40 Mio. € (Vorjahr: 105 Mio. €) auf Barausgleich sowie 100 Mio. € (Vorjahr: 79 Mio. €) auf den Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

46.1Anteilsorientiertes Vergütungssystem für Führungskräfte (Share Matching Scheme)

Das anteilsorientierte Vergütungssystem für Führungskräfte (Share Matching Scheme) sieht vor, dass bestimmte Konzernführungskräfte einen Teil ihres variablen Gehalts für das Geschäftsjahr im Folgejahr in Aktien der Deutsche Post AG erhalten (so genannte Deferred Incentive Shares). Alle Konzernführungskräfte können individuell einen erhöhten Aktienanteil durch Umwandlung eines weiteren Teils des variablen Gehalts für das Geschäftsjahr bestimmen (so genannte Investment Shares). Nach Ablauf einer vierjährigen Haltefrist, in der die Führungskraft im Konzern beschäftigt sein muss, erhält sie nochmals die gleiche Anzahl an Aktien der Deutsche Post AG (so genannte Matching Shares). Zudem werden Annahmen bezüglich des Verhaltens der Führungskräfte zur weiteren Wandlung von Anteilen ihres Bonusanspruchs getroffen. Da es sich um ein jährlich aufgelegtes Programm der aktienorientierten Vergütung handelt, sind die jeweiligen Gewährungstage jeder Jahrestranche der 1. Dezember des jeweiligen Jahres sowie der 1. April des Folgejahres. Während die Deferred Incentive und Matching Shares als anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente kategorisiert werden, handelt es sich bei den Investment Shares um zusammengesetzte Finanzinstrumente, bei denen die Schuld- und die Eigenkapitalkomponente grundsätzlich getrennt zu bewerten sind. Aufgrund der Bedingungen des Share Matching Scheme wird gemäß IFRS 2.37 ausschließlich der Schuldkomponente ein Wert zugewiesen. Damit werden die Investment Shares wie eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich behandelt. Von den Aufwendungen aus dem Share Matching Scheme entfielen 57 Mio. € (Vorjahr: 50 Mio. €) auf den Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente. 64 Mio. € betrafen den Barausgleich bei Investment Shares (Vorjahr: 54 Mio. €), die zum 31. Dezember 2022 vollständig verfallbar waren. Weitere Angaben zur Bedienung und Gewährung finden sich unter den Textziffer 33 und 34.

Share Matching Scheme	Ersatzprogramm	Tranche 2017	Tranche 2018	Tranche 2019	Tranche 2020	Tranche 2021	Tranche 2022
Gewährungstag Deferred Incentive Shares und zugehörige Matching Shares		1. Dez. 2017	-	1. Dez. 2019	1. Dez. 2020	1. Dez. 2021	1. Dez. 2022
Gewährungstag Matching Shares auf Investment Shares		1. April 2018	1. März 2019	1. April 2020	1. April 2021	1. April 2022	1. April 2023
Laufzeit Monate		52	52	52	52	52	52
Laufzeitende		März 2022	Juni 2023	März 2024	März 2025	März 2026	März 2027
Aktienkurs am Gewährungstag (beizulegender Zeitwert)	Deferred Incentive Shares und zugehörige Matching Shares €	39,26	n.a.	33,29	40,72	53,55	38,17
Aktienkurs am Gewährungstag (beizulegender Zeitwert)	Matching Shares auf Investment Shares €	34,97	27,30	23,83	46,52	42,50	37,00
1 Anzahl der Deferred Incentive Shares Tausend		256	n.a.	369	246	293	258
2 Anzahl der erwarteten Matching Shares Deferred Incentive Shares Tausend		230	n.a.	332	222	264	232
Anzahl der erwarteten Matching Shares Investment Shares Tausend		864	854	1.343	1.007	1.245	1.122
Ausgegebene Matching Shares Tausend		1.057

<sup>1</sup> Vorläufiger, geschätzter Wert, der endgültige Wert wird am 1. April 2023 festgestellt
<sup>2</sup> Erwartete Anzahl

46.2Long-Term-Incentive-Plan (LTIP 2006) für Vorstandsmitglieder

Die Gesellschaft gewährt den Vorstandsmitgliedern seit dem Geschäftsjahr 2006 im Rahmen eines Long-Term-Incentive-Plans (LTIP) eine aktienkursbasierte, langfristig orientierte Barvergütung durch Ausgabe von Stock Appreciation Rights (SAR). Zur Teilnahme am LTIP müssen die Vorstandsmitglieder vor der Gewährung der jeweiligen Tranche ein Eigeninvestment in Höhe von 10 % des jährlichen Grundgehalts erbracht haben, vorrangig in Aktien. Die gewährten SAR können frühestens nach Ablauf einer Sperrfrist von vier Jahren ganz oder teilweise ausgeübt werden, wenn am Ende der Sperrfrist die absoluten bzw. relativen Erfolgsziele erreicht wurden. Die Ausübung muss innerhalb eines Zeitraums von weiteren zwei Jahren nach Ablauf der Sperrfrist erfolgen (Ausübungsfrist), anderenfalls verfallen nicht ausgeübte SAR. Um zu ermitteln, ob und wie viele der gewährten SAR ausübbar sind, werden vier aktienkursbezogene (absolute) und zwei auf einen Vergleichsindex bezogene (relative) Erfolgsziele gemessen. Im Rahmen der absoluten Erfolgsziele wird jeweils ein Sechstel der gewährten SAR erdient, wenn der Endkurs der Deutsche-Post-Aktie am Ende der Wartezeit mindestens 10, 15, 20 oder 25 % über dem Ausgabepreis liegt. Die beiden relativen Erfolgsziele sind an die Performance der Aktie im Verhältnis zur Performance des STOXX Europe 600 Index (SXXP; ISIN EU0009658202) gekoppelt. Sie sind erreicht, wenn die Wertentwicklung der Aktie der des Indexes entspricht bzw. ihn um mehr als 10 % überschreitet. Um die Wertentwicklung zu ermitteln, werden der Durchschnittskurs der Deutsche-Post-Aktie bzw. der Durchschnittsindexwert während eines Referenz- und eines Performancezeitraums miteinander verglichen. Beim Referenzzeitraum handelt es sich um die letzten 20 aufeinanderfolgenden Handelstage vor dem Ausgabetag. Der Performancezeitraum betrifft die letzten 60 Handelstage vor Ablauf der Sperrfrist. Der Durchschnittskurs (Endkurs) wird aus dem Durchschnitt der jeweiligen Schlusskurse der Deutsche-Post-Aktie im Xetra-Handel der Deutsche Börse AG ermittelt. Werden zum Ablauf der Sperrfrist absolute oder relative Erfolgsziele nicht erreicht, verfallen die darauf entfallenden SAR ersatz- und entschädigungslos. Jedes ausgeübte SAR berechtigt das Vorstandsmitglied zum Barausgleich in Höhe der Differenz zwischen dem Durchschnitt der Schlusskurse der Deutsche-Post-Aktie während der letzten fünf Handelstage vor dem Ausübungstag und dem Ausübungspreis der SAR.

LTIP 2006	Ausgabetag	Ausgabepreis	Ablauf der Wartezeit
Tranche 2017	1. Sept. 2017	34,72 €	31. Aug. 2021
Tranche 2018	1. Sept. 2018	31,08 €	31. Aug. 2022
Tranche 2019	1. Sept. 2019	28,88 €	31. Aug. 2023
Tranche 2020	1. Sept. 2020	37,83 €	31. Aug. 2024
Tranche 2021	1. Sept. 2021	58,68 €	31. Aug. 2025
Tranche 2022	1. Sept. 2022	39,06 €	31. Aug. 2026

Die Vorstandsmitglieder erhielten insgesamt 1.176.006 Stück SAR (Vorjahr: 862.272 Stück SAR) im Gesamtwert zum Ausgabezeitpunkt von 9,3 Mio. € (Vorjahr: 8,3 Mio. €). Mit einem stochastischen Simulationsmodell wird für die SAR aus dem LTIP 2006 ein Zeitwert ermittelt. Daraus ergab sich für das Geschäftsjahr 2022 ein Ertrag in Höhe von 24 Mio. € (Vorjahr: 52 Mio. € Aufwand) sowie zum Bilanzstichtag eine Rückstellung in Höhe von 14 Mio. € (Vorjahr: 44 Mio. €).## 46. Aktiengestützte Vergütung

Die Rückstellung für vom Vorstand ausübbare Rechte betrug zum Stichtag 4 MIO € (Vorjahr: 14 MIO €). Weitere Angaben zur aktienbasierten Vergütung der Vorstandsmitglieder finden sich unter Textziffer 47.2.

46.3 Performance Share Plan (PSP) für Führungskräfte

Auf der Hauptversammlung vom 27. Mai 2014 wurde die Einführung des Performance Share Plans für Führungskräfte (PSP) beschlossen. Im Rahmen des PSP werden am Ende der Wartezeit Aktien an die Teilnehmer gewährt. Die Gewährung der Aktien am Ende der Wartezeit ist an die Erreichung anspruchsvoller Performanceziele geknüpft. Die Performanceziele des PSP sind identisch mit den Erfolgszielen des LTIP für Vorstandsmitglieder. Zum 1. September 2014 wurden erstmals Performance Share Units (PSUs) an ausgewählte Führungskräfte ausgegeben. Eine Teilnahme der Vorstandsmitglieder am PSP ist nicht vorgesehen.

Der Long-Term-Incentive-Plan (LTIP 2006) für Vorstandsmitglieder bleibt weiterhin bestehen. Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 ist für den Plan insgesamt ein Betrag in Höhe von 27 MIO € (Vorjahr: 25 MIO €) der Kapitalrücklage und entsprechend dem Personalaufwand zugeführt worden.

Die Bewertung des PSP erfolgt anhand finanzmathematischer Methoden auf der Grundlage von Optionspreismodellen (Fair-Value-Bewertung). Zukünftige Dividenden wurden mit einer moderat ansteigenden Dividendenauszahlung über den jeweiligen Bewertungszeitraum berücksichtigt. Die durchschnittliche Restlaufzeit der am 31. Dezember 2022 ausstehenden PSUs beträgt 25 Monate.

	Tranche 2018	Tranche 2019	Tranche 2020	Tranche 2021	Tranche 2022
Gewährungstag	1. Sept. 2018	1. Sept. 2019	1. Sept. 2020	1. Sept. 2021	1. Sept. 2022
Ausübungspreis	31,08 €	28,88 €	37,83 €	58,68 €	39,06 €
Ablauf der Wartezeit	31. Aug. 2022	31. Aug. 2023	31. Aug. 2024	31. Aug. 2025	31. Aug. 2026
Risikofreier Zinssatz	-0,39 %	-0,90 %	-0,72 %	-0,80 %	0,71 %
Anfängliche Dividendenrendite der Deutsche-Post-Aktie	3,70 %	3,98 %	3,57 %	3,07 %	4,74 %
Volatilität der Renditen der Deutsche-Post-Aktie	22,39 %	21,38 %	24,89 %	26,49 %	29,41 %
Volatilität der Renditen des Dow Jones EURO STOXX 600 Index	16,29 %	14,79 %	16,62 %	17,33 %	18,90 %
Covarianz der Deutsche-Post-Aktie zum Dow Jones EURO STOXX 600 Index	2,66 %	2,21 %	3,05 %	3,25 %	4,07 %
Stück Ausstehende Rechte zum 1. Januar 2022	2.952.402	3.326.664	2.596.194	1.770.120	0
Gewährte Rechte	0	0	0	0	2.802.492
Verfallene Rechte	1.500.240	114.534	91.956	53.292	7.896
Am Ende der Wartezeit bediente Rechte	1.452.162	0	0	0	0
Ausstehende Rechte zum 31. Dezember 2022	0	3.212.130	2.504.238	1.716.828	2.794.596

46.4 Employee Share Plan (ESP) für Führungskräfte

Am 1. September 2021 wurde für eine weitere Gruppe von ausgewählten Führungskräften der Employee Share Plan (ESP) als Mitarbeiteraktienprogramm eingeführt. Die Teilnahme am ESP ist freiwillig. Mit der Teilnahme am ESP können die Führungskräfte je nach Einstufung bis zu einer jährlichen Höchstgrenze von 10.000 € bzw. 15.000 € Aktien der Deutsche Post AG mit einem Rabatt von 25% gegenüber dem Börsenkurs erwerben.

Der ESP wird in einem vierteljährlichen Rhythmus angeboten. Vor Beginn jeder Ansparperiode können die Führungskräfte wählen, welchen Anteil ihres Entgelts sie für die kommende dreimonatige Ansparperiode in den ESP investieren möchten. Zu Beginn des folgenden Quartals erhalten die Führungskräfte Aktien mit einem Abschlag in Höhe von 25% auf den Börsenkurs zugeteilt. Die im Rahmen des ESP erworbenen Aktien unterliegen einer Sperrfrist von zwei Jahren.

Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 ist für den ESP insgesamt ein Betrag in Höhe von 16 MIO € (Vorjahr: 3 MIO €) der Kapitalrücklage und entsprechend dem Personalaufwand zugeführt worden.

47 Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

47.1 Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und der Bundesrepublik Deutschland

Sämtliche nahestehende Unternehmen, die vom Konzern beherrscht werden oder mit denen eine gemeinschaftliche Vereinbarung besteht bzw. auf die vom Konzern ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann, können der Anteilsbesitzliste, Textziffer 52, entnommen werden.

Die Deutsche Post AG unterhält vielfältige Beziehungen zur Bundesrepublik Deutschland (Bund) und zu anderen von der Bundesrepublik Deutschland kontrollierten Unternehmen. Der Bund ist Kunde der Deutsche Post AG und nimmt als solcher Dienste des Unternehmens in Anspruch. Die Geschäftsbeziehungen der Deutsche Post AG bestehen jeweils unmittelbar zu den einzelnen Behörden und sonstigen staatlichen Stellen als voneinander unabhängigen Einzelkunden; die diesen gegenüber erbrachten Leistungen sind jeweils nicht erheblich für die Gesamteinnahmen der Deutsche Post AG.

Beziehungen zur KfW

Die KfW unterstützt den Bund bei der Fortsetzung der Privatisierung von Unternehmen wie der Deutsche Post AG oder der Deutsche Telekom AG. Im Jahre 1997 entwickelte die KfW zusammen mit dem Bund das so genannte Platzhaltermodell als Instrumentarium für Privatisierungen des Bundes. Nach diesem Modell verkauft der Bund ganz oder teilweise seine Beteiligungen an die KfW mit dem Ziel der vollständigen Privatisierung dieser staatlichen Unternehmen. Seit 1997 hat die KfW auf dieser Grundlage in mehreren Schritten Aktien der Deutsche Post AG vom Bund gekauft und verschiedene Kapitalmarkttransaktionen mit diesen Aktien durchgeführt. Der Anteil der KfW am Grundkapital der Deutsche Post AG beträgt aktuell 20,49 %. Die Deutsche Post AG gilt als assoziiertes Unternehmen des Bundes.

Beziehungen zur Bundesanstalt für Post und Telekommunikation (BAnst PT)

Die BAnst PT ist eine Anstalt des öffentlichen Rechts und steht unter Fach- und Rechtsaufsicht des Bundesministeriums der Finanzen. Die Bundesanstalt führt die Sozialeinrichtungen wie die Postbeamtenkrankenkasse, das Erholungswerk, die Postbeamtenversorgungskasse (PVK), die Versorgungsanstalt der Deutschen Bundespost (VAP) und das Betreuungswerk für Deutsche Post AG, Deutsche Bank AG (als Rechtsnachfolgerin der Deutsche Postbank AG) und Deutsche Telekom AG weiter. Die Aufgaben werden auf der Grundlage von Geschäftsbesorgungsverträgen wahrgenommen. Im Jahr 2022 wurden der Deutsche Post AG für Leistungen der BAnst PT Abschlagszahlungen in Höhe von 85 MIO € (Vorjahr: 142 MIO €) in Rechnung gestellt. Weitere Angaben zur PVK und zur VAP finden sich unter Textziffer 7 bzw. 37.

Beziehungen zum Bundesministerium der Finanzen

Mit Vertrag vom 30. Januar 2004 hat die Deutsche Post AG mit dem BMF eine Vereinbarung bezüglich der Überleitung von Beamten zu Bundesbehörden getroffen. Danach werden Beamte mit dem Ziel der Versetzung für sechs Monate abgeordnet und bei Bewährung anschließend versetzt. Die Deutsche Post AG beteiligt sich nach vollzogener Versetzung durch Zahlung eines Pauschalbetrags an der Kostenbelastung des Bundes. Für das Jahr 2022 ergaben sich hieraus 5 Versetzungen (Vorjahr: 8) und 2 Abordnungen mit dem Ziel der Versetzung im Jahr 2023 (Vorjahr: 4).

Beziehungen zur Bundesagentur für Arbeit

Mit Vertrag vom 12. Oktober 2009 hat die Deutsche Post AG mit der Bundesagentur für Arbeit einen Vertrag über die Versetzung von Beamtinnen und Beamten der Deutsche Post AG zur Bundesagentur für Arbeit geschlossen. Für das Jahr 2022 ergab sich hieraus keine Versetzung (Vorjahr: 1).

Beziehungen zur Deutsche Bahn AG und zu deren verbundenen Unternehmen

Die Deutsche Bahn AG ist ein 100%iges Tochterunternehmen des Bundes. Durch dieses Beherrschungsverhältnis gilt die Deutsche Bahn AG als der Deutsche Post AG nahestehendes Unternehmen. Deutsche Post DHL Group unterhält mit dem Deutsche-Bahn-Konzern verschiedene Geschäftsbeziehungen, im Wesentlichen handelt es sich dabei um Transportleistungsverträge.

Beziehungen zu Pensionsfonds

Immobilien im rechtlichen Eigentum der Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG, der Deutsche Post Altersvorsorge Sicherung e.V. & Co. Objekt Gronau KG sowie der Deutsche Post Grundstücks-Vermietungsgesellschaft beta mbH Objekt Leipzig KG mit einem - als Planvermögen saldierungsfähigen - Zeitwert von 1.689 MIO € (Vorjahr: 1.653 MIO €) werden - fast ausnahmslos über die Deutsche Post Immobilien GmbH - an den Konzern vermietet. Zum 31. Dezember 2022 bestanden aufgrund dieser Beziehungen Leasingverbindlichkeiten von 445 MIO € (Vorjahr: 471 MIO €). Die Deutsche Post Immobilien GmbH hat im Geschäftsjahr 2022 Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 26 MIO € (Vorjahr: 25 MIO €) getilgt sowie 14 MIO € (Vorjahr: 15 MIO €) an Zinsen gezahlt. Die Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG ist zu 100 % Eigentümerin der Deutsche Post Pensionsfonds AG. Weitere Angaben zu Pensionsfondseinrichtungen finden sich unter Textziffer 7 und 37.

Beziehungen zu nicht einbezogenen Unternehmen, nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen und Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit

Außer mit den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen steht der Konzern unmittelbar oder mittelbar in Ausübung der normalen Geschäftstätigkeit mit nicht einbezogenen Unternehmen, nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen und Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit, die als nahestehende Unternehmen des Konzerns gelten, in Beziehung.# Im Geschäftsjahr 2022 wurden mit wesentlichen nahestehenden Unternehmen Geschäfte getätigt, die zu folgenden Posten im Konzernabschluss geführt haben:

MIO €

Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen	Nicht einbezogene Unternehmen
2021	2022
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	16
Ausleihungen	1
Forderungen aus dem Inhouse Banking	0
Finanzschulden	0
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5
Erträge¹	91
Aufwendungen²	1

¹ Betreffen Umsatzerlöse und sonstige betriebliche Erträge
² Betreffen Material-, Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwand

Die Deutsche Post AG hat Verpflichtungserklärungen für diese Gesellschaften in Höhe von 2 MIO € (Vorjahr: 7 MIO €) übernommen. Davon entfiel 1 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) auf nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen und 1 MIO € (Vorjahr: 6 MIO €) auf Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit.

47.2 Beziehungen zu nahestehenden Personen

Nikola Hagleitner hat zum 1. Juli 2022 das Vorstandsressort Post & Paket Deutschland von Dr. Tobias Meyer übernommen. Dr. Tobias Meyer hat den Bereich Global Business Services übernommen. Ken Allen ist mit Ablauf seiner Bestelldauer am 31. Juli 2022 aus dem Konzern ausgeschieden. Neues Vorstandsmitglied mit Zuständigkeit für den Unternehmensbereich eCommerce Solutions ist seit dem 1. August 2022 Pablo Ciano. Ebenfalls seit 1. August 2022 verantwortet John Pearson den Bereich Customer Solutions & Innovation (CSI).

Gemäß IAS 24 berichtet der Konzern auch über Geschäftsvorfälle zwischen ihm und den ihm nahestehenden Personen bzw. deren Familienangehörigen. Als nahestehende Personen wurden Vorstand, Aufsichtsrat und deren Familienangehörige definiert. Im Geschäftsjahr 2022 lagen für diesen Personenkreis keine berichtspflichtigen Geschäftsvorfälle und Rechtsgeschäfte vor. Insbesondere wurden nahestehenden Personen von der Gesellschaft keine Kredite gewährt.

Die gemäß IAS 24 angabepflichtige Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen des Konzerns umfasst die Vergütung des aktiven Vorstands und des Aufsichtsrats.

Die aktiven Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden wie folgt vergütet:

MIO €

	2021	2022
Kurzfristig fällige Leistungen (ohne aktienbasierte Vergütung)	18	22
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	4	3
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	0
Aktienbasierte Vergütung	45	-23
Gesamt	67	2

Die beim Konzern beschäftigten Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat erhalten außer den vorgenannten Leistungen für ihre Aufsichtsratstätigkeit noch reguläre Gehälter für ihre Tätigkeit im Unternehmen. Diese Gehälter richten sich nach der ausgeübten Funktion bzw. Tätigkeit im Unternehmen und sind ihrer Höhe nach angemessen.

Als Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wird der aus den Pensionsrückstellungen für die aktiven Vorstandsmitglieder resultierende Dienstzeitaufwand (Service Cost) ausgewiesen. Die entsprechende Verpflichtung beträgt zum Stichtag 42 MIO € (Vorjahr: 42 MIO €).

Seit 2008 neu berufene Vorstandsmitglieder erhalten eine Versorgungszusage auf der Basis eines beitragsorientierten Systems. Das Unternehmen schreibt für jedes Vorstandsmitglied einen jährlichen Beitrag in Höhe von 35 % des Grundgehalts auf einem virtuellen Versorgungskonto gut. Das Versorgungskapital wird bis zum Eintritt des Versorgungsfalls verzinst. Die Versorgungsleistung wird als Kapital in Höhe des angesammelten Werts des Versorgungskontos ausgezahlt. Der Leistungsfall tritt frühestens bei Erreichen der Altersgrenze, bei Invalidität während der Amtsdauer oder bei Tod ein. Der Begünstigte hat im Versorgungsfall ein Rentenwahlrecht. Der Vorstandsvorsitzende verfügt noch über eine Altzusage in Form einer endgehaltsabhängigen unmittelbaren Versorgungszusage.

47.3 Vergütungsangaben nach HGB

Vergütung des Vorstands

Die Gesamtvergütung der Mitglieder des Vorstands (ohne aktienbasierte Vergütung) belief sich im Geschäftsjahr 2022 insgesamt auf 17,6 MIO € (Vorjahr: 15,3 MIO €). Davon entfielen 9,3 MIO € (Vorjahr: 8,6 MIO €) auf erfolgsunabhängige Komponenten (Fixum und Nebenleistungen). Als erfolgsbezogene Komponenten wurden 4,4 MIO € (Vorjahr: 4,1 MIO €) Jahreserfolgsvergütung sowie 3,9 MIO € aus der Mittelfristkomponente 2020 ausgezahlt (Vorjahr: 2,6 MIO € aus der Mittelfristkomponente 2019). Weitere 4,4 MIO € (Vorjahr: 4,1 MIO €) der Jahreserfolgsvergütung wurden in die Mittelfristkomponente 2022 überführt und werden im Jahr 2025 ausgezahlt. Voraussetzung hierfür ist, dass das maßgebliche Nachhaltigkeitskriterium EAC (EBIT after Asset Charge) erfüllt ist. Die Vorstandsmitglieder erhielten zusätzlich im Geschäftsjahr 1.176.006 Stück SAR (Vorjahr: 862.272 Stück), die zum Ausgabezeitpunkt einen Wert von 9,3 MIO € (Vorjahr: 8,3 MIO €) hatten.

Ehemalige Mitglieder des Vorstands

Die Bezüge für ehemalige Mitglieder des Vorstands und Versorgungsempfänger betrugen 10,2 MIO € (Vorjahr: 5,2 MIO €). Der nach internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen ermittelte Verpflichtungsumfang (DBO) für laufende Pensionen beläuft sich auf 75 MIO € (Vorjahr: 92 MIO €).

Vergütung des Aufsichtsrats

Im Geschäftsjahr 2022 betrug die Gesamtvergütung des Aufsichtsrats 3,7 MIO € (Vorjahr: 2,6 MIO €), davon entfielen 3,5 MIO € (Vorjahr: 2,4 MIO €) auf das Fixum und wie im Vorjahr 0,2 MIO € auf Sitzungsgelder.

Weitere Angaben zur individualisierten Vergütung des Vorstands und des Aufsichtsrats sind im Vergütungsbericht spätestens ab dem Zeitpunkt der Einberufung zur Hauptversammlung auf der Internetseite der Gesellschaft einsehbar.

Aktienbesitz des Vorstands und des Aufsichtsrats

Vorstand und Aufsichtsrat der Deutsche Post AG halten am 31. Dezember 2022 Aktien der Gesellschaft im Umfang von weniger als 1 % des Grundkapitals der Gesellschaft.

Meldepflichtige Transaktionen

Die der Deutsche Post AG gemäß Artikel 19 der Marktmissbrauchsverordnung gemeldeten Transaktionen von Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern mit Wertpapieren der Gesellschaft sind auf der Internetseite der Gesellschaft einsehbar.

48 Abschlussprüfungshonorar

Das für die Prüfungstätigkeiten der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft im Geschäftsjahr 2022 als Aufwand erfasste Honorar beträgt 11 MIO €.

Prüfungshonorar MIO €

	2022
Abschlussprüfungsleistungen	10
Andere Bestätigungsleistungen¹	0
Steuerberatungsleistungen	0
Sonstige Leistungen	1
Gesamt	11

¹ Gerundet unter 1 MIO €

Die Kategorie „Abschlussprüfungsleistungen“ umfasst die Honorare für die Konzernabschlussprüfung sowie für die Prüfung des Jahresabschlusses der Deutsche Post AG und ihrer deutschen Tochterunternehmen. Weiterhin werden hier die Honorare für die prüferische Durchsicht der Zwischenberichte und die Honorare für freiwillige Prüfungen, die über den gesetzlichen Prüfungsauftrag hinausgehen, wie Prüfungen des internen Kontrollsystems (IKS), gezeigt. Andere Bestätigungsleistungen betrafen insbesondere Bescheinigungen zum internen Kontrollsystem und die Erteilung von Comfort Lettern. Bei den sonstigen Leistungen handelte es sich im Wesentlichen um allgemeine Beratungen auf Gebieten außerhalb der Rechnungslegung.

49 Befreiungsvorschriften nach HGB

Folgende deutsche Tochterunternehmen nehmen für das Geschäftsjahr 2022 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264 b HGB und gegebenenfalls des § 291 HGB in Anspruch:

• Agheera GmbH
• Albert Scheid GmbH
• ALTBERG GmbH
• Betreibergesellschaft Verteilzentrum GmbH
• Danzas Deutschland Holding GmbH
• Deutsche Post Adress Beteiligungsgesellschaft mbH
• Deutsche Post Assekuranz Vermittlungs GmbH
• Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH
• Deutsche Post Customer Service Center GmbH
• Deutsche Post DHL Beteiligungen GmbH
• Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co. Logistikzentren KG
• Deutsche Post DHL Express Holding GmbH
• Deutsche Post DHL Facility Management Deutschland GmbH (ehemals: CSG.TS GmbH)
• Deutsche Post DHL Real Estate Deutschland GmbH
• Deutsche Post DHL Research and Innovation GmbH
• Deutsche Post Dialog Solutions GmbH
• Deutsche Post Direkt GmbH
• Deutsche Post E-POST Solutions GmbH
• Deutsche Post Expansion GmbH
• Deutsche Post Fleet GmbH
• Deutsche Post Immobilien GmbH
• Deutsche Post InHaus Services GmbH
• Deutsche Post Investments GmbH
• Deutsche Post IT Services GmbH
• Deutsche Post Mobility GmbH
• Deutsche Post Shop Essen GmbH
• Deutsche Post Shop Hannover GmbH
• Deutsche Post Shop München GmbH
• Deutsche Post Transport GmbH (ehemals: DHL Delivery GmbH)
• Deutsche Post Vermarktungs GmbH
• Deutsche Post Zahlungsdienste GmbH
• DHL 2-Mann-Handling GmbH
• DHL Airways GmbH
• DHL Automotive GmbH
• DHL Automotive Offenau GmbH
• DHL Consulting GmbH
• DHL Express Customer Service GmbH
• DHL Express Germany GmbH
• DHL Express Network Management GmbH
• DHL FoodLogistics GmbH
• DHL Freight Germany Holding GmbH
• DHL Freight GmbH
• DHL Freight Grundstücksverwaltungs GmbH
• DHL Global Event Logistics GmbH
• DHL Global Forwarding GmbH
• DHL Global Forwarding Management GmbH
• DHL Global Management GmbH
• DHL Home Delivery GmbH
• DHL Hub Leipzig GmbH
• DHL International GmbH
• DHL Paket GmbH
• DHL Solutions GmbH
• DHL Sorting Center GmbH
• DHL Supply Chain (Leipzig) GmbH
• DHL Supply Chain Management GmbH
• DHL Supply Chain Operations GmbH
• DHL Supply Chain VAS GmbH
• Erste End of Runway Development Leipzig GmbH
• Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH
• European Air Transport Leipzig GmbH
• Gerlach Zolldienste GmbH
• interServ Gesellschaft für Personal- und Beraterdienstleistungen mbH
• it4logistics GmbH
• Saloodo! GmbH
• StreetScooter GmbH

50 Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex

Die Deutsche Post AG hat im Geschäftsjahr## 2022 allen Anregungen und Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex entsprochen. Davon ausgenommen war die vorbehaltene Einschränkung mit Blick auf das Vorsitzmandat des Vorstandsvorsitzenden im Aufsichtsrat der Deutsche Telekom AG. Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen, in Zukunft allen Anregungen und Empfehlungen zu entsprechen. Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Entsprechenserklärung ist auf der Internetseite der Gesellschaft im Wortlaut abrufbar.

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag und Sonstiges

Am 14. Februar 2023 hat der Vorstand beschlossen, das laufende Aktienrückkaufprogramm dahingehend zu erweitern, dass bis Ende des Jahres 2024 insgesamt bis zu 105 MIO eigene Aktien zu einem Kaufpreis von nunmehr bis zu 3 MRD € erworben werden sollen. Die Verwendungszwecke bleiben unberührt, Textziffer 3. Weitere berichtspflichtige Ereignisse nach dem Bilanzstichtag lagen nicht vor.

Anteilsbesitzliste

Name	Land, Sitz	Konzern- anteile am Kapital in %	Währung	Eigenkapital in Tausend	Jahres- ergebnis in Tausend	Verbundene Unternehmen, die in den Konzernabschluss einbezogen werden
ABIS GmbH	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	121	790
Agheera GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
ALTBERG GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	94,50	EUR	50	0
Albert Scheid GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	EUR	1.022	0
AO DHL International	Russland, Moskau	100,00	EUR	6.852	-18.506	Betreibergesellschaft
Verteilzentrum GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Bieffe Container Logistic Srl	Italien, Collesalvetti	100,00	EUR	344	-85
Blue Eagle Consolidation Services GmbH	Deutschland, Mainz	100,00	EUR	58	0
Braid Group (Holdings) Limited	Großbritannien, Renfrew	100,00	EUR	9.954	24.453
Braid Logistics (UK) Limited	Großbritannien, Renfrew	100,00	EUR	33.953	3.204
Danmar Lines AG	Schweiz, Basel	100,00	EUR	32.263	2.474
Danzas Deutschland Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	215.025	0
Danzas Fashion Service Centers B.V.	Niederlande, Waalwijk	100,00	EUR	788	3
Danzas Grundstücksverwaltung Frankfurt GmbH	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	25.800	-289
Danzas Holding AG	Schweiz, Basel	100,00	EUR	199.385	69.828
Danzas Verwaltungs GmbH	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	12.924	-1.829
Danzas, S.L.	Spanien, San Sebastián	100,00	EUR	787.675	12.168
Deutsche Post (Komerca) Limited	Irland, Dublin	100,00	EUR	6.951	-208
Deutsche Post Adress Beteiligungsgesellschaft mbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	416	0
Deutsche Post Adress Geschäftsführung GmbH	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	60	64
Deutsche Post Adress GmbH & Co. KG 14)	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	20.339	16.415
Deutsche Post Assekuranz Vermittlungs GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	51	0
Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	12.089.500	0
Deutsche Post Customer Service Center GmbH 6), 9)	Deutschland, Düsseldorf	100,00	EUR	43	0
Deutsche Post DHL Beteiligungen GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	7.238.708	0
Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co. Logistikzentren KG 14)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	42.231	-126
Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co. Objekt Weißenhorn KG	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	0	0
Deutsche Post DHL Express Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	8.843.025	0
Deutsche Post DHL Facility Management Deutschland GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	6.324	2.311
Deutsche Post DHL Real Estate Deutschland GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	51	0
Deutsche Post DHL Research and Innovation GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	7.500	0
Deutsche Post Dialog Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	1.126	0
Deutsche Post Direkt GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	60	0
Deutsche Post E-POST Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	13.792	0
Deutsche Post Expansion GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Fleet GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	511.115	0
Deutsche Post Global Mail (France) SAS	Frankreich, Issy-les-Moulineaux	100,00	EUR	9.168	2.070
Deutsche Post Global Mail (Netherlands) B. V.	Niederlande, Utrecht	100,00	EUR	5.238	621
Deutsche Post Global Mail (UK) Limited	Großbritannien, Langley	100,00	EUR	56.918	19.002
Deutsche Post Immobilien GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	6.025	0
Deutsche Post InHaus Services GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	1.534	0
Deutsche Post International B.V.	Niederlande, Amsterdam	100,00	EUR	10.520.641	609.285
Deutsche Post Investments GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post IT Services GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	39.229	0
Deutsche Post Mobility GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	6.055	0
Deutsche Post Reinsurance S.A.	Luxemburg, Luxemburg	100,00	EUR	29.152	569
Deutsche Post Shop Essen GmbH 6), 9)	Deutschland, Essen	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Shop Hannover GmbH 6), 9)	Deutschland, Hannover	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Shop München GmbH 6), 9)	Deutschland, München	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Transport GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Vermarktungs GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Zahlungsdienste GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	3.878	0
DHL (Cyprus) Ltd.	Zypern, Nikosia	100,00	EUR	4.521	654
DHL 2-Mann-Handling GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL Air (Austria) GmbH	Österreich, Wien	100,00	EUR	5.572	5.269
DHL Air Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	254.634	17.310
DHL AirWays GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	EUR	30	0
DHL Automotive GmbH 6), 9)	Deutschland, Hamburg	100,00	EUR	4.091	0
DHL Automotive Offenau GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	275	0
DHL Automotive s.r.o.	Tschechische Republik, Neprevazka	100,00	EUR	4.934	-326
DHL Aviation (France) SAS	Frankreich, Le Bourget	100,00	EUR	6.582	1.244
DHL Aviation (Netherlands) B.V.	Niederlande, Haarlemmermeer	100,00	EUR	-35.988	-16.852
DHL Aviation (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	45.134	9.900
DHL Aviation NV/SA	Belgien, Steenokkerzeel	100,00	EUR	44.713	8.130
DHL Consulting GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL Copenhagen HUB Denmark A/S	Dänemark, Kastrup	100,00	EUR	106	-42
DHL Distribution Holdings (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	171.728	34.104
DHL eCommerce Nordic AB	Schweden, Stockholm	100,00	EUR	19.122	9.320
DHL Ekspres (Slovenija), d.o.o.	Slowenien, Trzin	100,00	EUR	1.848	1.330
DHL Exel Slovakia, s.r.o.	Slowakei, Senec	100,00	EUR	1.503	1.555
DHL Exel Supply Chain (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	EUR	-7.313	-87
DHL Exel Supply Chain (Spain), S.L.U.	Spanien, San Fernando de Henares	100,00	EUR	38.346	10.917
DHL Exel Supply Chain Limited	Großbritannien, Milton Keynes	100,00	EUR	0	0
DHL Exel Supply Chain Portugal, S.A.	Portugal, Alverca	100,00	EUR	733	-198
DHL Exel Supply Chain Trade (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	EUR	2.906	476
DHL Express (Austria) GmbH	Österreich, Guntramsdorf	100,00	EUR	27.473	12.384
DHL Express (Czech Republic) s.r.o.	Tschechische Republik, Ostrava	100,00	EUR	10.623	7.787
DHL Express (Denmark) A/S	Dänemark, Broendby	100,00	EUR	87.263	4.890
DHL Express (Finland) Oy	Finnland, Helsinki	100,00	EUR	11.278	3.871
DHL Express (Hellas) S.A.	Griechenland, Athen	100,00	EUR	10.180	1.821
DHL Express (Iceland) EHF	Island, Reykjavik	100,00	EUR	5.630	1.323
DHL Express (Ireland) Ltd.	Irland, Dublin	100,00	EUR	28.446	6.329
DHL Express (Italy) S.r.l.	Italien, Peschiera Borromeo	100,00	EUR	138.927	43.244
DHL Express (Luxembourg) S.A.	Luxemburg, Contern	100,00	EUR	5.350	862
DHL Express (Netherlands) B.V.	Niederlande, Den Haag	100,00	EUR	79.572	25.270
DHL Express (Norway) AS	Norwegen, Oslo	100,00	EUR	27.617	6.003
DHL Express (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	EUR	18.908	5.701
DHL Express (Schweiz) AG	Schweiz, Basel	100,00	EUR	25.479	18.948
DHL Express (Slovakia), spol. s r. o.	Slowakei, Bratislava	100,00	EUR	3.015	1.193
DHL Express (Sweden) AB	Schweden, Stockholm	100,00	EUR	20.473	11.612
DHL Express (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	8.612	-1.157
DHL Express Bulgaria EOOD	Bulgarien, Sofia	100,00	EUR	3.007	2.025
DHL Express Customer Service GmbH 6), 9)	Deutschland, Monheim am Rhein	100,00	EUR	25	0
DHL Express Estonia AS	Estland, Tallinn	100,00	EUR	9.088	1.037
DHL Express Germany GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	6.618	0
DHL Express Hungary Forwarding and Services LLC	Ungarn, Budapest	100,00	EUR	4.247	2.416
DHL Express Latvia SIA	Lettland, Marupe	100,00	EUR	2.802	763
DHL Express Macedonia d.o.o.e.l.	Mazedonien, Skopje	100,00	EUR	2.710	567
DHL Express Network Management GmbH 6), 9)	Deutschland, Schkeuditz	100,00	EUR	25	0
DHL Express Portugal, Lda.	Portugal, Moreira da Maia	100,00	EUR	14.314	2.523
DHL Express Spain S.L.	Spanien, Madrid	100,00	EUR	66.939	12.845
DHL Fastighet X AB	Schweden, Solna	100,00	EUR	16	11
DHL Finance Services B.V.	Niederlande, Maastricht	100,00	EUR	6.408	2.576
DHL FoodLogistics GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	EUR	258	0
DHL Freight (Belgium) NV	Belgien, Kontich	100,00	EUR	297	-3.075
DHL Freight (France) SAS	Frankreich, Marne-la-Vallée	100,00	EUR	2.818	3.296
DHL Freight (Netherlands) B.V.	Niederlande, Tiel	100,00	EUR	-47.550	-4.241
DHL Freight (Sweden) AB	Schweden, Solna	100,00	EUR	93.933	50.358
DHL Freight CZ s.r.o.	Tschechische Republik, Ostrava	100,00	EUR	4.909	1.798
DHL Freight d.o.o.	Kroatien, Zagreb	100,00	EUR	1.586	300
DHL FREIGHT d.o.o. Belgrade	Serbien, Belgrad	100,00	EUR	2.815	265
DHL Freight Denmark A/S	Dänemark, Brondby	100,00	EUR	1.819	-2.186
DHL Freight Finland Oy	Finnland, Vantaa	100,00	EUR	9.392	5.781
DHL Freight Germany Holding GmbH 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	476.943	42.074
DHL Freight GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	11.047	-522
DHL Freight Grundstücksverwaltungs GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL Freight Hungary Forwarding and Logistics LLC	Ungarn, Budapest	100,00	EUR	5.529	2.438
DHL Freight Portugal, Unipessoal Lda.	Portugal,	100,00	EUR
--------------------------------------------------	------------	---------------------	-------------	-----------
DHL Freight Romania S.R.L.	Rumänien	Bukarest	100,00 EUR	-7	-2
DHL Freight Slovakia, s.r.o.	Slowakei	Bratislava	100,00 EUR	656	336
DHL Freight Spain, S.L.	Spanien	Coslada	100,00 EUR	10.148	982
DHL GBS (UK) Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	16.235	1.961
DHL Gertner International GmbH	Deutschland	Altentreptow	51,00 EUR	137	97
DHL Global Event Logistics GmbH 6), 9)	Deutschland	Köln	100,00 EUR	607	0
DHL Global Forwarding (Austria) GmbH	Österreich	Fischamend	100,00 EUR	23.814	1.863
DHL Global Forwarding (Belgium) NV	Belgien	Machelen	100,00 EUR	32.919	17.488
DHL Global Forwarding (CZ) s.r.o.	Tschechische Republik	Prag	100,00 EUR	16.519	6.074
DHL Global Forwarding (Denmark) A/S	Dänemark	Kastrup	100,00 EUR	21.186	5.728
DHL Global Forwarding (Finland) Oy	Finnland	Vantaa	100,00 EUR	16.707	5.970
DHL Global Forwarding (France) SAS	Frankreich	Villepinte	100,00 EUR	62.350	27.375
DHL Global Forwarding (Ireland) Limited	Irland	Dublin	100,00 EUR	33.396	9.882
DHL Global Forwarding (Italy) S.p.A.	Italien	Pozzuolo Martesana	100,00 EUR	55.533	28.177
DHL Global Forwarding (Luxembourg) S.A.	Luxemburg	Luxemburg	100,00 EUR	3.209	1.258
DHL Global Forwarding (Netherlands) B.V.	Niederlande	Hoofddorp	100,00 EUR	88.855	57.861
DHL Global Forwarding (Norway) AS	Norwegen	Skedsmokorset	100,00 EUR	10.549	4.153
DHL Global Forwarding (Slovakia) s. r. o.	Slowakei	Senec	100,00 EUR	-17	0
DHL Global Forwarding (Sweden) AB	Schweden	Stockholm	100,00 EUR	47.493	19.559
DHL Global Forwarding (UK) Limited	Großbritannien	Chertsey	100,00 EUR	197.699	68.743
DHL Global Forwarding Customs, LLC	Russland	Moskau	100,00 EUR	4.258	676
DHL Global Forwarding d.o.o.	Kroatien	Zagreb	100,00 EUR	4.220	1.700
DHL Global Forwarding d.o.o. Belgrade	Serbien	Belgrad	100,00 EUR	1.824	927
DHL Global Forwarding GmbH 6), 9)	Deutschland	Frankfurt am Main	100,00 EUR	7.242	0
DHL Global Forwarding Hellas S.A. of International Transportation and Logistics	Griechenland	Piräus	100,00 EUR	10.919	2.944
DHL Global Forwarding Hungary Kft.	Ungarn	Budapest	100,00 EUR	15.412	8.826
DHL Global Forwarding LLC	Russland	Khimki	100,00 EUR	-3.800	-12.407
DHL Global Forwarding Management GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	10.359	0
DHL Global Forwarding Portugal, Unipessoal, Lda.	Portugal	Moreira da Maia	100,00 EUR	7.845	904
DHL Global Forwarding Sp. z o.o.	Polen	Warsaw	100,00 EUR	24.342	20.433
DHL Global Forwarding Spain, S.L.U.	Spanien	Madrid	100,00 EUR	33.476	20.190
DHL GLOBAL FORWARDING, logistika, d. o. o.	Slowenien	Brnik	100,00 EUR	6.942	1.498
DHL Global Management GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	7.818.590	0
DHL Global Match (Belgium) N.V.	Belgien	Loncin	100,00 EUR	-722	-2.800
DHL Global Match (UK) Limited	Großbritannien	Langley	100,00 EUR	-870	-4.736
DHL Grundstücksverwaltungsgesellschaft Köln-Eifeltor B.V.	Niederlande	Utrecht	100,00 EUR	32.886	-150
DHL Hauptvogel International GmbH	Deutschland	Klipphausen	51,00 EUR	620	478
DHL Holding (France) SAS	Frankreich	Le Bourget	100,00 EUR	375.978	71.970
DHL Holding (Italy) S.r.l.	Italien	Peschiera Borromeo	100,00 EUR	628.920	41.497
DHL Holdings (Ireland) Ltd.	Irland	Dublin	100,00 EUR	1	0
DHL Home Delivery GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	5.179	0
DHL Hub Leipzig GmbH 6), 9)	Deutschland	Leipzig	100,00 EUR	25	0
DHL Information Services (Europe) s.r.o.	Tschechische Republik	Prag	100,00 EUR	99.758	17.753
DHL International (Albania) Ltd.	Albanien	Tirana	100,00 EUR	590	278
DHL International (Ireland) Ltd.	Irland	Dublin	100,00 EUR	1.109	-12
DHL International (Romania) S.R.L.	Rumänien	Bukarest	100,00 EUR	10.450	2.514
DHL International (UK) Limited	Großbritannien	Hounslow	100,00 EUR	137.114	61.806
DHL International d.o.o.	Kroatien	Zagreb	100,00 EUR	3.229	745
DHL International Express (France) SAS	Frankreich	Le Bourget	100,00 EUR	51.737	26.658
DHL International GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	1.353.453	0
DHL International Ltd.	Malta	Luqa	100,00 EUR	1.700	421
DHL International NV/SA	Belgien	Diegem	100,00 EUR	17.715	9.859
DHL International Ukraine JSC	Ukraine	Kiew	100,00 EUR	3.721	788
DHL International-Sarajevo d.o.o.	Bosnien und Herzegowina	Sarajewo	100,00 EUR	1.099	277
DHL Leupold International GmbH	Deutschland	Oberkotzau	51,00 EUR	1.036	-227
DHL Logistics (Schweiz) AG	Schweiz	Basel	100,00 EUR	54.361	16.579
DHL Logistics (Slovakia), spol. s r.o.	Slowakei	Senec	100,00 EUR	5.691	3.015
DHL Logistics (Ukraine) Ltd.	Ukraine	Kiew	100,00 EUR	-86	-727
DHL Logistics Bulgaria EOOD	Bulgarien	Sofia	100,00 EUR	2.623	487
DHL Logistics Estonia OÜ	Estland	Tallinn	100,00 EUR	9.817	2.002
DHL Logistics Lietuva UAB	Litauen	Vilnius	100,00 EUR	7.393	989
DHL Logistics OOO	Russland	Khimki	100,00 EUR	-1.417	-3.213
DHL Logistics S.R.L.	Rumänien	Bukarest	100,00 EUR	10.886	6.806
DHL Logistik Service GmbH	Österreich	Wien	100,00 EUR	330	-171
DHL Luxury Forwarding (France) SAS	Frankreich	Tremblay-en-France	100,00 EUR	2.595	2.400
DHL Management (Schweiz) AG	Schweiz	Basel	100,00 EUR	36.071	8.998
DHL Management Services Limited	Großbritannien	Hounslow	100,00 EUR	37	8
DHL MEÃ UNARODNI VAZDUÅ NI EKSPRES DOO BEOGRAD	Serbien	Belgrad	100,00 EUR	4.405	794
DHL Nordic AB	Schweden	Solna	100,00 EUR	83.516	12.424
DHL Paket (Austria) GmbH	Österreich	Wien	100,00 EUR	15.032	6.562
DHL Paket GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	45.000	0
DHL Parcel (Belgium) NV	Belgien	Ternat	100,00 EUR	12.343	4.580
DHL Parcel (e-Commerce) B.V.	Niederlande	Utrecht	100,00 EUR	101.029	34.561
DHL Parcel (Netherlands) B.V.	Niederlande	Utrecht	100,00 EUR	107.474	58.298
DHL Parcel (Speedpack) NV	Belgien	Brüssel	100,00 EUR	673	-3.023
DHL Parcel (Switzerland) AG	Schweiz	Pratteln	100,00 EUR	9.918	4.197
DHL Parcel Iberia S.L. 1)	Spanien	San Sebastián	100,00 EUR	130.675	3.738
DHL Parcel Polska Sp. z o.o.	Polen	Warschau	100,00 EUR	42.804	2.183
DHL Parcel Portugal, Unipessoal Lda.	Portugal	Lissabon	100,00 EUR	4.899	1.570
DHL Parcel Slovensko spol. s r.o.	Slowenien	Bratislava	100,00 EUR	751	-3
DHL Parcel UK Holding Limited	Großbritannien	Slough	100,00 EUR	-14.367	-7.240
DHL Parcel UK Limited	Großbritannien	Slough	100,00 EUR	59.744	-12.096
DHL Pipelife Logistik GmbH	Österreich	Wien	100,00 EUR	470	-22
DHL Real Estate (UK) Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	37.895	-1.593
DHL Service Central SARL	Frankreich	La Plaine Saint-Denis	100,00 EUR	676	390
DHL Services Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	416.407	32.132
DHL Services Logistiques SAS	Frankreich	La Plaine Saint-Denis	100,00 EUR	-7.871	-3.521
DHL Solutions (France) SAS	Frankreich	La Plaine Saint-Denis	100,00 EUR	88.923	-120
DHL Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland	Hamburg	100,00 EUR	9.240	0
DHL Solutions k.s.	Tschechische Republik	Ostrava	100,00 EUR	10.733	6.814
DHL Sorting Center GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	5.716	0
DHL Stock Express SAS	Frankreich	La Plaine Saint-Denis	100,00 EUR	5.110	50
DHL Supply Chain (Belgium) NV	Belgien	Mechelen	100,00 EUR	-1.520	-2.142
DHL Supply Chain (Denmark) A/S	Dänemark	Greve	100,00 EUR	-16.388	66
DHL Supply Chain (Finland) Oy	Finnland	Vantaa	100,00 EUR	14.359	6.497
DHL Supply Chain (Ireland) Limited	Irland	Dublin	100,00 EUR	34.205	3.832
DHL Supply Chain (Italy) S.p.A.	Italien	Mailand	100,00 EUR	90.606	-16.376
DHL Supply Chain (Leipzig) GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	25	0
DHL Supply Chain (Netherlands) B.V.	Niederlande	Utrecht	100,00 EUR	94.854	24.518
DHL Supply Chain (Norway) AS	Norwegen	Skedsmokorset	100,00 EUR	937	-1.203
DHL Supply Chain (Poland) Sp. z o.o.	Polen	Warschau	100,00 EUR	212	-988
DHL Supply Chain (Sweden) AB	Schweden	Stockholm	100,00 EUR	6.089	2.828
DHL Supply Chain (Sweden) Holding AB	Schweden	Stockholm	100,00 EUR	5	0
DHL Supply Chain (Sweden) Plot AB	Schweden	Stockholm	100,00 EUR	5	0
DHL Supply Chain Hungary Limited	Ungarn	Ullo	100,00 EUR	-825	-436
DHL Supply Chain International Limited	Großbritannien	Bracknell	100,00 EUR	9.450	806
DHL Supply Chain Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	910.219	88.012
DHL Supply Chain Management B.V.	Niederlande	Schiphol	100,00 EUR	5.750	-4.159
DHL Supply Chain Management GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	202	0
DHL Supply Chain Operations GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	21.779	0
DHL Supply Chain VAS GmbH 6), 9)	Deutschland	Bonn	100,00 EUR	25	0
DHL Supply Chain, s.r.o.	Tschechische Republik	Pohrlitz	100,00 EUR	27.771	4.337
DHL Trade Fairs and Events (UK) Limited	Großbritannien	Birmingham	100,00 EUR	971	629
DHL Voigt International GmbH	Deutschland	Neumünster	51,00 EUR	2.002	1.823
DHL Wahl International GmbH	Deutschland	Bielefeld	51,00 EUR	578	213
DHL Worldwide Express Logistics NV/SA	Belgien	Diegem	100,00 EUR	25.644	-360
DHL Worldwide Network NV/SA	Belgien	Diegem	100,00 EUR	12.804	4.234
DigiHaul Limited	Großbritannien	Hatfield	100,00 EUR	-13.120	-8.024
Digihaul Spain S.L.	Spanien	Madrid	100,00 EUR	250	0
DZ Specialties B.V.	Niederlande	Maastricht	100,00 EUR	423.022	17.046
Erste End of Runway Development Leipzig GmbH 6), 9)	Deutschland	Köln	100,00 EUR	25	0
Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH 6), 9)	Deutschland	Hannover	100,00 EUR	25	0
Eurodifarm S.r.l.	Italien	Casalmaiocco (Lodi)	100,00 EUR	25.104	2.100
European Air Transport Leipzig GmbH 6), 9)	Deutschland	Schkeuditz	100,00 EUR	1.798	0
Exel France SA	Frankreich	La Plaine Saint-Denis	100,00 EUR	92.027	214
Exel Group Holdings (Nederland) B.V.	Niederlande	Veghel	100,00 EUR	42.296	-108
Exel Holdings Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	716.488	11.452
Exel International Holdings (Netherlands 1) B.V.	Niederlande	Veghel	100,00 EUR	690.557	-7
Exel International Holdings (Netherlands 2) B.V.	Niederlande	Veghel	100,00 EUR	818.689	29.014
Exel Investments Limited	Großbritannien	Milton Keynes	100,00 EUR	207.771	39.033
Exel Investments Netherlands B.V.
:------------------------------------------------------	:------------------	:---------	:--------	:--------
Exel Limited	Großbritannien	100,00	1.183.581	9.962
Exel Logistics Property Limited	Großbritannien	100,00	19.355	1.743
Exel Overseas Limited	Großbritannien	100,00	316.515	56.065
Exel UK Limited	Großbritannien	100,00	41.477	6.090
F.X. Coughlin B.V.	Niederlande	100,00	6.263	495
FACT Danmark A/S	Dänemark	100,00	4.652	902
Frio Norte Logistics, S.L.	Spanien	100,00	411	204
Gerlach & Co Internationale Expediteurs B.V.	Niederlande	100,00	5.280	1.373
Gerlach & Co. NV	Belgien	100,00	7.987	1.223
Gerlach AG	Schweiz	100,00	9.171	8.362
Gerlach Customs Services UK Limited	Großbritannien	100,00	6.245	5.097
Gerlach Customs Services EOOD	Bulgarien	100,00	524	18
Gerlach European Customs Services, spol. s r.o.	Slowakei	100,00	1.175	293
Gerlach European Services S.R.L.	Rumänien	100,00	992	341
Gerlach Sp. z o.o.	Polen	100,00	6.351	1.326
Gerlach Spol s.r.o.	Tschechische Republik	100,00	6.386	5.455
Gerlach Sweden AB	Schweden	100,00	2.200	1.040
Gerlach Zolldienste GmbH 6), 9)	Deutschland	100,00	102	0
Giorgio Gori (France) SAS	Frankreich	100,00	3.780	1.710
Giorgio Gori S.r.l.	Italien	100,00	147.635	16.624
Global Equipment Logistics Ltd.	Großbritannien	100,00	-1.633	-819
Global-Invest II Sp. z o.o.	Polen	100,00	3.178	-20
Gori Iberia Transitarios, Limitada	Portugal	100,00	1.682	1.023
Hillebrand Bulgaria Ltd.	Bulgarien	100,00	638	15
Hillebrand Bulk Logistics Limited	Großbritannien	100,00	22.528	3.753
Hillebrand Gori France S.A.S.	Frankreich	100,00	95.506	5.435
Hull, Blyth (Angola) Limited	Großbritannien	100,00	-6.455	-648
Hyperion Properties Limited 5)	Großbritannien	100,00	0	0
interServ Gesellschaft für Personal- und Beraterdienstleistungen mbH 6), 9)	Deutschland	100,00	76	0
it4logistics GmbH 6), 9)	Deutschland	100,00	792	0
J.F. Hillebrand (Ireland) Ltd. 7c)	Irland	50,00	4.070	2.479
J.F. Hillebrand (Portugal) - Transitarios, Soc. Unip., Lda.	Portugal	100,00	-909	269
J.F. Hillebrand Benelux B.V.	Niederlande	100,00	3.471	3.599
J.F. Hillebrand Benelux Holding B.V.	Niederlande	100,00	-679	6.505
J.F. Hillebrand Deutschland GmbH	Deutschland	100,00	13.439	54
J.F. Hillebrand Group AG	Deutschland	100,00	151.247	73.628
J.F. Hillebrand IT B.V.	Niederlande	100,00	1.937	1.582
J.F. Hillebrand Italia S.p.a.	Italien	100,00	5.202	3.610
J.F. Hillebrand Spain S.A.	Spanien	100,00	10.870	6.563
J.F. Hillebrand Supply Chain Management B.V.	Niederlande	100,00	712	283
J.F. Hillebrand Sverige AB	Schweden	100,00	315	-3
JF Hillebrand (1983) LTD	Großbritannien	100,00	15.012	0
JF Hillebrand Baltic SIA	Lettland	100,00	322	2
JF Hillebrand Central Europe GmbH	Österreich	100,00	1.986	440
JF Hillebrand Finland Oy	Finnland	100,00	182	-14
JF Hillebrand Israel Ltd	Israel	100,00	-7	-49
JF Hillebrand Limited	Irland	100,00	8.715	7.400
JF Hillebrand Logistics AB	Schweden	100,00	-1.568	-2.871
JF Hillebrand Poland Sp. z o.o.	Polen	100,00	875	418
JF Hillebrand Russia OOO	Russland	100,00	296	-113
JF Hillebrand Scandinavia A/S	Dänemark	100,00	3.170	509
JF Hillebrand Scotland Ltd.	Großbritannien	100,00	2.865	1.023
JF Hillebrand UK Ltd	Großbritannien	100,00	-5.286	-1.338
JFH Group Management Services SARL	Frankreich	100,00	-172	53
Joint Retail Logistics Limited 5)	Großbritannien	100,00	0	0
Karukera Transit SAS	Frankreich	100,00	1.570	236
LLC DHL Express	Russland	100,00	3.060	1.126
Luftfrachtsicherheit-Service GmbH 7b)	Deutschland	50,00	2.424	1.443
Manton Wood Management Company Limited	Großbritannien	100,00	16	-104
McGregor Cory Limited	Großbritannien	100,00	26.426	2.822
Meerendonk B.V.	Niederlande	100,00	320	79
Meerendonk Belgie NV	Belgien	100,00	442	-36
Meerendonk Holding B.V.	Niederlande	100,00	289	191
Mitradiopharma S.r.l.	Italien	100,00	2.250	1.148
Mitsafetrans S.r.l.	Italien	100,00	19.002	9.423
Monta Holding B.V.	Niederlande	51,00	530	712
Monta Services B.V.	Niederlande	100,00	11.414	-43
Monta Packaging B.V.	Niederlande	100,00	367	-2
Monta Gorinchem Papland B.V.	Niederlande	100,00	2.302	281
Monta Lelystad B.V.	Niederlande	100,00	1.240	52
Monta Oud Gastel B.V	Niederlande	100,00	2.048	157
Monta Molenaarsgraaf B.V.	Niederlande	100,00	350	66
Monta Oosterhout B.V.	Niederlande	100,00	1.550	55
Monta Veen B.V.	Niederlande	100,00	11	-5
Monta Waspik B.V.	Niederlande	100,00	1.351	97
Monta Den Bosch B.V.	Niederlande	100,00	320	-44
Monta Breda B.V.	Niederlande	100,00	614	184
Monta Gorinchem Weide B.V.	Niederlande	100,00	579	117
Monta Gorinchem Edisonweg B.V.	Niederlande	100,00	394	-15
Montapacking Oosterhout XL B.V.	Niederlande	100,00	78	52
Monta Platform B.V.	Niederlande	100,00	1.420	156
Montapacking 17 B.V.	Niederlande	100,00	10	0
Monta Enschede B.V.	Niederlande	100,00	424	83
Monta TWI B.V.	Niederlande	100,00	746	-21
Monta Nieuwveen B.V.	Niederlande	100,00	-86	-1
Monta Krefeld GmbH	Niederlande	100,00	74	73
NFC International Holdings (Ireland)	Irland	100,00	37.836	0
Ocean Overseas Holdings Limited	Großbritannien	100,00	286.698	50.462
OOO Customs Services	Russland	100,00	-596	-1.576
Pharma Logistics B.V.	Niederlande	100,00	813	-3
Pharma Logistics NV	Belgien	100,00	13.745	-4.808
Power Europe (Cannock) Limited	Großbritannien	100,00	0	1
Power Europe (Doncaster) Limited	Großbritannien	100,00	0	0
Power Europe Development Limited 5)	Großbritannien	100,00	0	0
Power Europe Development No. 3 Limited	Großbritannien	100,00	0	0
Power Europe Limited	Großbritannien	100,00	6	0
Power Europe Operating Limited	Großbritannien	100,00	4.543	0
PPL CZ s.r.o.	Tschechische Republik	100,00	137.621	15.141
Proflex Packaging Co Ltd	Großbritannien	100,00	2.179	33
Pro-Flex Packaging Europe Ltd	Großbritannien	100,00	62	1
Psary-Invest Sp. z o.o.	Polen	100,00	7.863	-22
RISER ID Services GmbH	Deutschland	100,00	2.390	2.121
Saloodo! GmbH 6), 9)	Deutschland	100,00	3.025	0
Scherbauer Spedition GmbH 7b)	Deutschland	50,00	6.194	1.738
Servicios Manipulación a Retailers, S.L.	Spanien	100,00	877	379
SIA DHL Logistics Latvia	Lettland	100,00	596	139
StarBroker AG	Schweiz	100,00	14.463	-4.036
Stodstorp AB	Schweden	100,00	5	0
StreetScooter GmbH 6), 9)	Deutschland	100,00	8.184	-4.505
Tradeteam Limited	Großbritannien	100,00	22.946	875
Trucks and Child Safety Limited 5)	Großbritannien	100,00	42	0
UAB DHL Lietuva	Litauen	100,00	7.207	1.425
UK Mail Group Limited	Großbritannien	100,00	26.171	0
Vetsch AG, Internationale Transporte 1)	Schweiz	100,00	152	23
Vetsch Internationale Transporte GmbH 1)	Österreich	100,00	-	-
VignoblExport SAS	Frankreich	70,00	990	160
Weert 2 B.V.	Niederlande	100,00	17.424	31
Amerikas AEI Drawback Services Inc.	USA	100,00	9.999	3.193
Aero Express del Ecuador (TransAm) Ltda.	Ecuador	100,00	372	217
Agencia de Aduanas DHL Express Colombia Ltda.	Kolumbien	100,00	1.264	12
AGENCIA DE ADUANAS DHL GLOBAL FORWARDING (COLOMBIA) S.A. NIVEL 1	Kolumbien	100,00	3.262	1.095
Agencia de Aduanas Suppla S.A.S.	Kolumbien	100,00	518	-6
Air Express International USA, Inc. 1)	USA	100,00	-102.757	4.549
Radix Group International, Inc. 1)	USA	100,00	-	-
BITS Limited	Bermuda	100,00	3.292	522
Braid Logistics Latin America Ltda.	Brasilien	100,00	124	-56
Braid Logistics Latin America S.A.	Uruguay	100,00	5.109	-944
Braid Logistics Latin America SpA	Chile	100,00	489	-343
Circuit Logistics Inc.	Kanada	100,00	74	79
Connect Logistics Services Inc.	Kanada	100,00	3.030	3.231
CosmoTrax Inc.	Canada	100,00	271	50
Danzas Corporation	USA	100,00	264.852	89.472
DHL Aero Expreso S.A. 7c)	Panama	49,80	56.838	10.345
DHL (Bahamas) Limited	Bahamas	100,00	2.028	197
DHL (Barbados) Ltd.	Barbados	100,00	2.753	229
DHL (Bolivia) SRL	Bolivien	100,00	1.217	237
DHL (BVI) Ltd.	Britische Jungferninseln	100,00	557	92
DHL (Costa Rica) S.A.	Costa Rica	100,00	-5.916	-5.565
DHL (Honduras) S.A. de C.V.	Honduras	100,00	2.429	-1.092
DHL (Jamaica) Ltd.	Jamaika	100,00	3.328	534
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DHL (Uruguay) S.R.L.	Uruguay	100,00	4.010	1.655	```markdown
Company Name	Country, City	Ownership %	EUR	EUR
---------------------------------------------------------	-------------------	-----------	---------	---------
DHL SOLUCOS LOGISTICAS (BRAZIL) LTDA.	Brasilien, Camacari	100,00	614	-309
Genesis Logistics Inc.	USA, Westerville	100,00	19.646	11.504
Global Mail, Inc.	USA, Weston	100,00	441.377	122.104
Gori Argentina S.A.	Argentinien, Godoy Cruz	100,00	1.912	1.141
GORI CHILE S.A.	Chile, Santiago de Chile	100,00	7.253	3.189
Harmony Logistics Canada Inc.	Kanada, Toronto	100,00	689	730
Hillebrand Gori USA LLC	USA, Edison	100,00	66.997	2.159
Hillebrand Last Mile USA, Inc.	USA, Lewes	100,00	-1.694	-1.744
Hillebrand Vancouver Inc.	Kanada, Richmond	100,00	-4.023	-599
Hyperion Inmobiliaria S.A. de C.V.	Mexiko, Tepotzotlán	100,00	6.978	559
Hyperion Properties Inc.	USA, Westerville	100,00	-	-
Intercomercial Representaciones Comerciales Limitada	Chile, Santiago	100,00	227	69
Inversiones Latinoamericana Limitada	Chile, Santiago	100,00	2.929	0
J.F. Hillebrand Argentina S.A.	Argentinien, Mendoza	100,00	3.197	2.231
J.F. Hillebrand Canada Inc.	Kanada, Calgary	100,00	6.941	185
J.F. Hillebrand Chile Ltda.	Chile, Santiago	100,00	1.862	646
J.F. Hillebrand do Brasil Trasportes Internacionais Ltda.	Brasilien, Sao Paolo	100,00	1.328	-415
JF Hillebrand México, S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	5.074	1.576
Keg Fleet LLC	USA, Houston	100,00	847	226
KLS Logistics Services Inc.	USA, Westerville	100,00	18.846	5.530
Marias Falls Insurance Co., Ltd.	Bermuda, Hamilton	100,00	98.644	22.672
Matrix Logistics Services Ltd.	Kanada, Toronto	100,00	-16.937	1.000
New Transport Applications, S.A. de C.V.	Mexiko, Tlalnepantla	100,00	2.958	2.116
Olimpo Holding S.A.	Brasilien, Campinas	100,00	4.653	-12
Polar Air Cargo Worldwide, Inc. 7c)	USA, Purchase	49,00	12.199	0
Polar Transportes Rodoviários Ltda.	Brasilien, São Paulo	100,00	-1.238	-5.745
Reamzel Ltd.	Kanada, Toronto	100,00	490	-41
Relay Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	225	247
Rio Lopes Transportes Ltda	Brasilien, São Paulo	100,00	26.530	8.667
Royal Service Transport Inc.	USA, Baltimore	100,00	416	-124
Satellite Logistics Group, Inc.	USA, Houston	100,00	11.281	3.932
Saturn Integrated Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	246	269
Serviceuticos Ltda.	Kolumbien, Bogotá	100,00	-1.319	-1.924
Sky Courier, Inc.	USA, Sterling	100,00	30.615	12.347
Skyhawk Transport Ltd.	Kanada, Brampton	100,00	0	0
SLG Holdco Inc.	USA, Houston	100,00	-5.688	0
Standard Forwarding LLC	USA, East Moline	100,00	12.574	246
Suppla Cargo S.A.S.	Kolumbien, Bogotá	100,00	3.851	439
Suppla S.A.	Kolumbien, Bogotá	99,99	22.753	-3.987
Tafinor S.A. 5)	Uruguay, Montevideo	100,00	5	0
TCL Supply Chain (Canada) Inc.	Kanada, Toronto	100,00	1.678	1.260
Tibbett & Britten Group Canada Inc.	Kanada, Toronto	100,00	11.772	5.561
Tibbett & Britten Group North America, LLC	USA, Westerville	100,00	32.398	530
Tracker Logistics Inc.	Kanada, Calgary	100,00	-1.055	-1.156
Trillium Supply Chain Inc.	Kanada, Ontario	100,00	-647	682
Unidock's Assessoria e Logistica de Materiais Ltda.	Brasilien, Barueri	100,00	27.582	9.036
Vensecar Internacional, C.A.	Venezuela, Maiquitia	99,09	23.607	124
Vensecar International (Barbados) Inc.	Barbados, Belleville, St.Michael	100,00	29.059	572
Zenith Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	597	122
Asien Pazifik 23i Private Limited	Singapur, Singapur	100,00	7.537	-20
Asia Overnight (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	14	0
Blue Dart Aviation Ltd.	Indien, Mumbai	100,00	-1.551	114
Blue Dart Express Limited	Indien, Mumbai	75,00	155.887	61.656
Braid Bulk Liquid Packaging & Trading (Shanghai) Co Ltd	China, Shanghai	100,00	1.226	7
Braid Logistics Asia Sdn Bhd	Malaysia, Johor	100,00	1.842	26
Braid Logistics Australia Pty Ltd	Australien, Geelong West	100,00	7.871	0
Cameron Interstate Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	18.242	1.262
Cameron Logistics Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	38.219	-672
Danzas AEI Logistics (Shanghai) Co. Ltd.	China, Shanghai	100,00	2.110	404
DANZASMAL Domestic Logistics Services Sdn. Bhd. 7b)	Malaysia, Kuala Lumpur	49,00	1.078	667
De Xin Warehousing Management (Tianjin) Co., Ltd.	China, Tianjin	100,00	28.257	-842
De Zhuo Intelligence Warehousing Management (Huzhou) Co., Ltd.
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Company Name	Location	Holding %	Book Value (EUR)	Fair Value (EUR)
:--------------------------------------------------------	:------------------------------	:--------	:---------------	:---------------
China, Huzhou	100,00	-	-
Deutsche Post Global Mail (Australia) Pty Ltd.	Australien, Matraville	100,00	EUR	-218	1.428
DHL (Chengdu) Service Ltd.	China, Chengdu	100,00	EUR	935	2
DHL Air Freight Forwarder Sdn. Bhd. 7c)	Malaysia, Petaling Jaya	49,00	EUR	664	-583
DHL Asia Pacific Shared Services Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	100,00	EUR	7.330	1.967
DHL Aviation (Hong Kong) Ltd.	China, Hongkong	99,85	EUR	43.960	5.592
DHL Aviation Services (Shanghai) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	EUR	46.199	1.540
DHL Distribution (Thailand) Limited	Thailand, Nonthaburi	100,00	EUR	83.252	2.329
DHL eCommerce (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	-14.069	-3.582
DHL eCommerce (India) Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	EUR	-51.179	-10.133
DHL eCommerce (Japan) K.K.	Japan, Tokio	100,00	EUR	2.233	-280
DHL eCommerce (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	EUR	-12.659	-5.119
DHL eCommerce (Philippines) Corporation	Philippinen, Pasay City	100,00	EUR	128	-8
DHL eCommerce (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	-5.034	-57
DHL eCOMMERCE SOLUTIONS (THAILAND) LIMITED	Thailand, Bangkok	99,70	EUR	-17.077	-10.090
DHL eCommerce Solutions (VN) JSC	Vietnam, Hochiminh	51,00	EUR	66	-1
DHL Exel Logistics (Malaysia) Sdh. Bhd. 7c)	Malaysia, Kuala Lumpur	49,00	EUR	3.026	90
DHL Express (Australia) Pty Ltd.	Australien, Sydney	100,00	EUR	38.612	20.412
DHL Express (Brunei) Sdn. Bhd.	Brunei Darussalam, Bandar Seri Begawan	90,00	EUR	1.332	142
DHL Express (Cambodia) Ltd.	Kambodscha, Phnom Penh	100,00	EUR	4.518	635
DHL Express (Fiji) Pte Ltd.	Fidschi, Suva	100,00	EUR	2.034	398
DHL Express (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	49.444	30.428
DHL Express (India) Pvt. Ltd.	Indien, Mumbai	100,00	EUR	155.625	23.593
DHL Express (Macao) Limited	China, Macau	100,00	EUR	715	314
DHL Express (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	70,00	EUR	13.809	5.656
DHL Express (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	EUR	7.789	4.221
DHL Express (Papua New Guinea) Ltd.	Papua-Neuguinea, Port Moresby	100,00	EUR	1.092	458
DHL Express (Philippines) Corp.	Philippinen, Makati Stadt	100,00	EUR	9.111	2.455
DHL Express (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	191.832	33.538
DHL Express (Taiwan) Corp.	Taiwan, Taipeh	100,00	EUR	47.246	21.504
DHL Express (Thailand) Limited	Thailand, Samutprakarn	100,00	EUR	6.937	427
DHL Express International (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	EUR	26.542	5.269
DHL Express Laos Sole Company Limited	Laos, Vientiane	100,00	EUR	-444	-2.868
DHL Express Nepal Pvt. Ltd.	Nepal, Kathmandu	100,00	EUR	5.047	1.142
DHL Express, Unipessoal, Lda.	Osttimor, Dili	100,00	EUR	471	-53
DHL Global Forwarding (Australia) Pty Ltd.	Australien, Tullamarine	100,00	EUR	105.754	39.222
DHL Global Forwarding (Bangladesh) Limited	Bangladesch, Dhaka	100,00	EUR	14.117	7.692
DHL Global Forwarding (China) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	EUR	389.578	317.780
DHL Global Forwarding (Fiji) Limited	Fidschi, Lautoka	100,00	EUR	2.074	415
DHL Global Forwarding (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	190.491	212.661
DHL Global Forwarding (Korea) Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	EUR	36.766	30.637
DHL Global Forwarding (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	EUR	64.624	32.045
DHL Global Forwarding (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	EUR	24.694	8.915
DHL Global Forwarding (Philippines) Inc.	Philippinen, Pasay Stadt	100,00	EUR	11.050	7.288
DHL Global Forwarding (PNG) Limited	Papua-Neuguinea, Port Moresby	100,00	EUR	3.298	491
DHL Global Forwarding (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	219.550	90.418
DHL Global Forwarding (Thailand) Limited	Thailand, Bangkok	100,00	EUR	52.844	37.603
DHL Global Forwarding (Vietnam) Corporation 7a)	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	49,00	EUR	45.061	34.513
DHL Global Forwarding Caledonie	Neukaledonien, Noumea	100,00	EUR	6.127	697
DHL Global Forwarding Freight Shared Services (India) LLP	Indien, Mumbai	100,00	EUR	10.691	6.194
DHL Global Forwarding Japan K.K.	Japan, Tokio	100,00	EUR	116.640	97.905
DHL Global Forwarding Lanka (Private) Limited	Sri Lanka, Colombo	70,00	EUR	3.273	4.007
DHL Global Forwarding Management (Asia Pacific) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	301.098	52.609
DHL Global Forwarding Myanmar Limited	Myanmar, Rangun	100,00	EUR	2.147	988
DHL Global Forwarding Pakistan (Private) Limited	Pakistan, Karatschi	100,00	EUR	7.090	3.806
DHL Global Forwarding Polynesie S.A.R.L.	Französisch-Polynesien, Faaa	100,00	EUR	6.571	722
DHL Holdings (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	EUR	40.575	1.088
DHL Incheon Hub Ltd.	Südkorea, Incheon	100,00	EUR	20.813	1.987
DHL Information Services (Asia-Pacific) Sdn. Bhd.	Malaysia, Puchong	100,00	EUR	28.126	4.862
DHL INFORMATION SERVICES (INDIA) LLP	Indien, Mumbai	100,00	EUR	7.900	6.106
DHL International Kazakhstan, TOO	Kasachstan, Almaty	100,00	EUR	1.759	342
DHL ISC (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	27.308	497
DHL Japan Inc.	Japan, Tokio	100,00	EUR	63.116	20.755
DHL Keells (Private) Limited 7c)	Sri Lanka, Colombo	50,00	EUR	4.671	1.680
DHL Korea Limited	Südkorea, Seoul	100,00	EUR	79.989	18.706
DHL Logistics (Cambodia) Ltd.	Kambodscha, Phnom Penh	100,00	EUR	5.112	4.830
DHL Logistics (Kazakhstan) TOO	Kasachstan, Aksai	100,00	EUR	492	-444
DHL Logistics Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	EUR	205.095	62.392
DHL Management Services (Shanghai) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	EUR	243	-184
DHL Pakistan (Private) Limited	Pakistan, Karatschi	100,00	EUR	-4.650	-6.033
DHL Project & Chartering Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	-2.207	352
DHL Properties (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	69,98	EUR	1.610	-522
DHL RES (Australia) Pty Limited	Australien, Rhodes	100,00	EUR	0	0
DHL RES Investment Holding Limited	China, Hongkong	100,00	EUR	-1.905	-1.011
DHL SCM K.K.	Japan, Tokio	100,00	EUR	543	1.235
DHL Sinotrans Bonded Warehouse (Beijing) Co., Ltd.	China, Peking	100,00	EUR	3.969	531
DHL Sinotrans International Air Courier Ltd. 7c)	China, Peking	50,00	EUR	594.750	535.650
DHL Summit Solutions, Inc. 7b)	Philippinen, Pasig City	50,00	EUR	3.166	2.053
DHL Supply Chain (Australia) Pty Limited	Australien, Rhodes	100,00	EUR	166.385	45.608
DHL Supply Chain (Korea) Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	EUR	4.349	1.239
DHL Supply Chain (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	100,00	EUR	17.019	3.774
DHL Supply Chain (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	EUR	46.416	5.561
DHL Supply Chain (Taiwan) Co. Ltd.	Taiwan, Taipeh	100,00	EUR	16.161	3.878
DHL Supply Chain (Thailand) Limited	Thailand, Bangkok	100,00	EUR	43.515	25.532
DHL Supply Chain (Vietnam) Limited	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	100,00	EUR	9.704	761
DHL Supply Chain (Vietnam) Transportation JSC	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	51,00	EUR	-3.591	1.453
DHL Supply Chain India Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	EUR	77.175	10.207
DHL Supply Chain K.K.	Japan, Tokio	100,00	EUR	52.810	10.288
DHL Supply Chain Management Phils., Inc.	Philippinen, Binan City	100,00	EUR	1.028	684
DHL Supply Chain Myanmar Ltd.	Myanmar, Rangun	100,00	EUR	224	-242
DHL Supply Chain Phils., Inc.	Philippinen, Manila	100,00	EUR	6.730	3.291
DHL Supply Chain Singapore Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	35.315	6.917
DHL Transportation (Philippines) Incorporated 7b)	Philippinen, Paranaque City	40,00	EUR	154	16
DHL Worldwide Express (Bangladesh) Private Limited	Bangladesch, Dhaka	90,00	EUR	19.707	3.825
DHL-VNPT Express Ltd.	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	51,00	EUR	13.394	3.673
Exel Logistics Services Lanka (Private) Ltd.	Sri Lanka, Peliyagoda	100,00	EUR	3.013	762
Ezyhaul (Thailand) Co., Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	EUR	-18	-78
Ezyhaul Philippines Inc.	Philippinen, City of Makati	100,00	EUR	-650	-544
Ezyhaul Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	EUR	-6.554	-6.258
Ezyhaul Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	EUR	-3.537	-2.363
Ezyhaul Transport Co., Ltd. 7b)	Tailand, Bangkok	49,00	EUR	-4.036	-2.560
FC Dear Leasing Ltd. 12)	Japan, Tokio	0,00	EUR	126	1.380
Glen Cameron Asset Management Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	EUR	25.425	460
Glen Cameron Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	EUR	625	245
Gori Australia Pty Ltd.	Australien, Brighton-Le-Sands	100,00	EUR	5.847	4.216
Hillebrand Gori Australia Pty Ltd	Australien, Banksmeadow	100,00	EUR	-21.318	3.947
Hillebrand Gori China Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	EUR	1.989	-390
Hillebrand Gori Hong Kong Limited	Hongkong, Hongkong	100,00	EUR	843	697
Hillebrand Gori Japan K.K.	Japan, Tokio	100,00	EUR	-4.727	3.090
Hillebrand Gori Korea Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	EUR	2.325	427
Huzhou Logistics Investment Holding Limited	China, Hongkong	95,00	EUR	-8	-8
J. F. Hillebrand Singapore Pte Ltd	Singapur, Singapur	100,00	EUR	2.290	2.034
JF Hillebrand (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	EUR	340	498
JF Hillebrand Malaysia SDN. BHD.	Malaysia, Port Klang	100,00	EUR	-177	73
JF Hillebrand New Zealand Ltd	New Zealand, Wellington	100,00	EUR	5.241	2.296
JF Hillebrand Philippines Inc.	Philippinen, Pasay Stadt	99,99	EUR	-33	-27
JF Hillebrand Vietnam Co., Ltd.	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	99,60	EUR	317	44
Mulura Logistics Private Ltd.	Indien, Bangalore	100,00	EUR	-38.995	-19.669
PT Birotika Semesta 7c)	Indonesien, Jakarta	49,00	EUR	26.348	4.104
PT Danzas Sarana Perkasa	Indonesien, Jakarta	100,00	EUR	1.253	-77
PT DHL Global Forwarding Indonesia	Indonesien, Tangerang Selatan	100,00	EUR	55.210	15.694
PT DHL Supply Chain Indonesia	Indonesien, Jakarta	90,34	EUR	26.366	5.669
PT DHL Supply Chain Transport Indonesia	Indonesien, Jakarta	100,00	EUR	134	-17
PT DHL Smart Solutions	Indonesien, Jakarta	100,00	EUR	143	-8
PT Dunia Handal Logistik 12)	Indonesien, Jakarta	0,00	EUR	-715	-861
PT Ezyhaul Logistics Indonesia	Indonesien, Jakarta	99,90	EUR	211	-52
PT Ezyhaul Technologies Indonesia 7b)	Indonesien, Jakarta	49,00	EUR	-5.555	-428
PT. JF Hillebrand Indonesia 7b)	Indonesien, Jakarta	49,00	EUR	14	236
Quzhou PPQL Company Limited 7c)	China, Quzhou	40,00	EUR	2.304	235
REI India No. 1 Singapore Pte. Ltd.
```Singapur, Singapur 100,00 EUR 16 -18 RES West Bhiwandi 1 India Private Limited Indien, Mumbai 100,00 EUR 1 0 Shanghai Danzas Freight Agency Co. Ltd. China, Shanghai 100,00 EUR 1.565 111 Skyline Air Logistics Ltd. Indien, Mumbai 99,99 EUR 2.547 84 SL FUJI CO., LTD 12) Japan, Tokio 0,00 EUR 126 1.380 StarBroker (Hong Kong) Limited China, Hongkong 100,00 EUR 17 -4 Tianjin Logistics Investment Holding Limited China, Hongkong 95,00 EUR 54.904 -743 TLC Adenium Co., Ltd.12) Japan, Tokio 0,00 EUR 4.451 4.957 TLC Nutmeg Co., Ltd. 12) Japan, Tokio 0,00 EUR 1.743 4.994 Trade Clippers Cargo Limited Bangladesch, Dhaka 100,00 EUR 36 3 Trans Ocean Distribution (Shanghai) Co. Ltd. China, Shanghai 100,00 EUR -2.562 -499 Trans Ocean Liquid Technologies Co. Ltd., Kun Shan China, Kunshan 100,00 EUR 1.759 511 Trans Ocean Liquid Technologies Sdn Bhd Malaysia, Port Klang 100,00 EUR 769 8 Violet Ltd.12) Japan, Tokio 0,00 EUR 126 1.380 Watthanothai Company Ltd. 7a) Thailand, Bangkok 49,00 EUR 1.219 10.419 Zhong Shan Shun Long Container Bulk Packaging Co., Ltd 7c) China, Zhongshan 45,00 EUR 13.151 1.523

Other Regions

Company Name	Country	Ownership Percentage	Revenue (EUR)	Profit/Loss (EUR)
Air & Ocean General transport, forwarding (shipping), Customs Clearance & Maritime services	Irak, Bagdad	100,00 EUR	14.316	751
AI-Durra AI-Hamraa AI-Lamia Company for General Transport with limited Liability	Irak, Bagdad	100,00 EUR	40	0
Braid Logistics Africa (Pty) Ltd	Südafrika, Kapstadt	100,00 EUR	-919	-409
Danzas Bahrain WLL	Bahrain, Manama	100,00 EUR	277	-471
DGF Cameroon PLC	Kamerun, Douala	65,00 EUR	1.091	-705
DHLA International Transport Company WLL 7c)	Kuwait, Safat	0,00 EUR	1.814	2.901
DHL (Israel) Ltd.	Israel, Tel Aviv	100,00 EUR	25.425	4.479
DHL (Mauritius) Ltd.	Mauritius, Port Louis	100,00 EUR	522	418
DHL (Namibia) (Pty) Ltd.	Namibia, Windhoek	100,00 EUR	1.277	210
DHL (Tanzania) Ltd.	Tansania, Daressalaam	100,00 EUR	51	548
DHL Aviation (Maroc) SA	Marokko, Casablanca	100,00 EUR	18.262	7.187
DHL Aviation (Nigeria) Ltd.	Nigeria, Lagos	100,00 EUR	810	242
DHL Aviation (Pty) Limited	Südafrika, Boksburg	100,00 EUR	6.172	140
DHL Aviation EEMEA B.S.C.(c)	Bahrain, Manama	100,00 EUR	36.457	16.303
DHL Aviation Kenya Ltd.	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	23	3
DHL Egypt WLL	Ägypten, Kairo	100,00 EUR	4.386	2.294
DHL Ethiopian Airlines Logistics Services Share Company 7b)	Äthiopien, Addis Abeba	48,98 EUR	-1.563	-1.654
DHL Express (Rwanda) Limited	Ruanda, Kigali	100,00 EUR	420	12
DHL Express Maroc S.A.	Marokko, Casablanca	100,00 EUR	6.960	-2.532
DHL Food Logistics Egypt Ltd.	Ägypten, Alexandria	97,20 EUR	1.488	784
DHL Freight Tasimacilik ve Lojistik Hizmetleri A.S.	Türkei, Istanbul	100,00 EUR	963	1.252
DHL Ghana Limited	Ghana, Accra	100,00 EUR	494	-713
DHL Global Forwarding & Co. LLC 7c)	Oman, Muscat	40,00 EUR	7.713	1.302
DHL Global Forwarding (Angola) - Comércio e Transitários, Limitada	Angola, Luanda	100,00 EUR	5.282	197
DHL Global Forwarding (Congo) SA	Republik Kongo, Pointe-Noire	100,00 EUR	-4.666	-98
DHL Global Forwarding (Gabon) SA	Gabun, Libreville	99,00 EUR	1.716	-662
DHL Global Forwarding (JSC) - Libya for delivery of goods services 7a)	Libyen, Tripoli	49,00 EUR	1.141	208
DHL Global Forwarding (Kenya) Limited	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	-1.124	-1.782
DHL Global Forwarding (Kuwait) Company WLL 7b)	Kuwait, Safat	49,00 EUR	4.203	610
DHL Global Forwarding (Mauritius) Ltd.	Mauritius, Port Louis	100,00 EUR	448	678
DHL Global Forwarding (Uganda) Limited	Uganda, Kampala	100,00 EUR	-1.267	-908
DHL Global Forwarding Abu Dhabi LLC 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Abu Dhabi	49,00 EUR	11.197	2.106
DHL GLOBAL FORWARDING ALGERIE EURL	Algerien, Algiers	100,00 EUR	2.229	559
DHL Global Forwarding Azerbaijan LLC	Aserbaidschan, Baku	100,00 EUR	-1.178	76
DHL Global Forwarding Bahrain WLL	Bahrain, Manama	60,00 EUR	2	0
DHL Global Forwarding Burkina SA	Burkina Faso, Ouagadougou	100,00 EUR	185	135
DHL Global Forwarding Israel Ltd	Israel, Tel Aviv	100,00 EUR	169.392	20.351
DHL Global Forwarding Lebanon S.A.L. 7c)	Libanon, Beirut	50,00 EUR	2.449	2.452
DHL Global Forwarding Madagascar SAU	Madagaskar, Antananarivo	100,00 EUR	533	542
DHL Global Forwarding Mozambique Limitada	Mosambik, Cidade de Maputo	100,00 EUR	-1.151	-1.181
DHL Global Forwarding Nigeria Limited	Nigeria, Lagos	100,00 EUR	2.177	374
DHL Global Forwarding Qatar WLL 7b)	Katar, Doha	49,00 EUR	10.805	3.277
DHL Global Forwarding S.A.E.	Ägypten, Kairo	100,00 EUR	15.320	6.093
DHL Global Forwarding SA (Pty) Limited	Südafrika, Boksburg	100,00 EUR	51.461	9.634
DHL Global Forwarding Saudi Arabia LLC	Saudi-Arabien, Khobar	100,00 EUR	5.174	198
DHL Global Forwarding Tasimacilik A.S.	Türkei, Istanbul	100,00 EUR	10.801	7.726
DHL Global Forwarding Zimbabwe Ltd	Zimbabwe, Harare	100,00 EUR	-590	-819
DHL Internacional Guinea Ecuatorial S.L.	Äquatorialguinea, Malabo	100,00 EUR	-204	131
DHL International (Algerie) SARL	Algerien, Algiers	100,00 EUR	5.635	716
DHL International (Angola) - Transportadores Rápidos, (SU) Limitada	Angola, Luanda	100,00 EUR	1.044	398
DHL International (Bahrain) WLL 7c)	Bahrain, Manama	49,00 EUR	64	1.262
DHL International (Congo) SARL	Demokratische Republik Kongo, Kinshasa	100,00 EUR	964	544
DHL International (Gambia) Ltd.	Gambia, Kanifing	100,00 EUR	73	70
DHL International (Liberia) Ltd.	Liberia, Monrovia	100,00 EUR	368	272
DHL International (Pty) Ltd.	Südafrika, Isando	100,00 EUR	17.764	4.799
DHL International (Pvt) Ltd.	Simbabwe, Harare	100,00 EUR	1.725	138
DHL International (SL) Ltd.	Sierra Leone, Freetown	100,00 EUR	265	272
DHL International (Uganda) Ltd.	Uganda, Kampala	100,00 EUR	1.039	14
DHL International B.S.C.(c)	Bahrain, Manama	100,00 EUR	20.171	19.539
DHL International Benin SARL	Benin, Cotonou	100,00 EUR	1.154	207
DHL International (Botswana) Proprietary Limited	Botswana, Gaborone	100,00 EUR	398	-10
DHL International Burkina SARL	Burkina Faso, Ouagadougou	100,00 EUR	782	248
DHL International Cameroun SARL	Kamerun, Douala	100,00 EUR	845	945
DHL International Centrafrique SARL	Zentralafrikanische Republik, Bangui	100,00 EUR	185	-8
DHL International Congo SARL	Republik Kongo, Brazzaville	100,00 EUR	-496	77
DHL International Cote D'Ivoire SARL	Elfenbeinküste, Abidjan	100,00 EUR	1.641	1.074
DHL International Gabon SA	Gabun, Libreville	100,00 EUR	395	97
DHL International Guinee SARL	Guinea, Conakry	100,00 EUR	958	-50
DHL International Iran Air Cargo Services (PJSC)	Iran, Teheran	100,00 EUR	23	-410
DHL International Madagascar SA	Madagaskar, Antananarivo	100,00 EUR	2.362	582
DHL International Malawi Ltd.	Malawi, Blantyre	100,00 EUR	-61	-20
DHL International Mali SARL	Mali, Bamako	100,00 EUR	1.013	250
DHL International Mauritanie SARL	Mauretanien, Nouakchott	100,00 EUR	-2.097	95
DHL International Niger SARL	Niger, Niamey	100,00 EUR	689	181
DHL International Nigeria Ltd.	Nigeria, Lagos	100,00 EUR	10.707	2.294
DHL International Reunion SARL	Réunion, Sainte Marie	100,00 EUR	1.682	463
DHL International Tchad SARL	Tschad, Ndjamena	100,00 EUR	239	261
DHL International Togo SARL	Togo, Lomé	100,00 EUR	434	278
DHL International Zambia Limited	Sambia, Lusaka	100,00 EUR	1.055	168
DHL Lesotho (Proprietary) Ltd.	Lesotho, Maseru	100,00 EUR	328	69
DHL Logistics Ghana Ltd.	Ghana, Accra	100,00 EUR	3.820	69
DHL Logistics Kenya Limited	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	0	0
DHL LOGISTICS MEDHUB	Marokko, Tanger	100,00 EUR	-737	-358
DHL Logistics Middle East DWC-LLC	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	100,00 EUR	8.674	3.892
DHL Logistics Morocco S.A.	Marokko, Casablanca	100,00 EUR	-1.038	-1.342
DHL Logistics Tanzania Limited	Tansania, Daressalaam	100,00 EUR	-677	0
DHL Lojistik Hizmetleri A.S.	Türkei, Istanbul	100,00 EUR	3.171	804
DHL Mocambique Lda.	Mosambik, Maputo	100,00 EUR	433	-27
DHL Operations BV Jordan Services with Limited Liability	Jordanien, Amman	100,00 EUR	515	-42
DHL Qatar Limited W.L.L 7b)	Katar, Doha	97,00 EUR	11.154	3.986
DHL Regional Services Limited	Nigeria, Lagos	100,00 EUR	0	0
DHL Senegal SARL	Senegal, Dakar	100,00 EUR	2.335	357
DHL Supply Chain (South Africa) (Pty) Ltd.	Südafrika, Johannesburg	100,00 EUR	7.858	-4.030
DHL Supply Chain Kenya Limited	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	1.696	-349
DHL Supply Chain Tanzania Limited	Tansania, Daressalaam	100,00 EUR	3.043	562
DHL Swaziland (Proprietary) Ltd.	Eswatini, Mbabane	100,00 EUR	448	64
DHL Worldwide Express & Company LLC	Oman, Ruwi	70,00 EUR	4.907	1.628
DHL Worldwide Express (Abu Dhabi) LLC 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Abu Dhabi	49,00 EUR	138	-1.495
DHL Worldwide Express (Dubai) LLC 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	49,00 EUR	670	1.889
DHL Worldwide Express (Sharjah) LLC 5), 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Sharjah	49,00 EUR	127	0
DHL Worldwide Express Cargo LLC 5), 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	49,00 EUR	76	0
DHL Worldwide Express Ethiopia Private Limited Company	Äthiopien, Addis Abeba	100,00 EUR	7.759	2.456
DHL Worldwide Express Kenya Limited	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	1.424	798
DHL Worldwide Express Tasimacilik ve Ticaret A.S.	Türkei, Istanbul	100,00 EUR	16.749	-1.535
Document Handling (East Africa) Ltd.	Kenia, Nairobi	51,00 EUR	-277	-107
DGF for import & export. SAE 7b)	Ägypten, Kairo	49,00 EUR	557	728
Exel Contract Logistics (Nigeria) Limited	Nigeria, Lagos	100,00 EUR	-16.887	0
Exel Saudia LLC	Saudi-Arabien, Al Khobar	100,00 EUR	12.829	1.858
Giorgio Gori International Freight Forwarders (Pty) Ltd.	Südafrika, Stellenbosch	100,00 EUR	428	57
Guinet Transit Service SARL	Réunion, Le Port	100,00 EUR	1.726	204
Hillebrand Gori South Africa (Pty) Ltd	Südafrika, Stellenbosch	73,99 EUR	7.292	394
Hillebrand Kenya Limited	Kenia, Nairobi	100,00 EUR	302	181
Hillebrand West Africa SARL	Eifelbeinküste, Abidjan	100,00 EUR	-312	-265
JF Hillebrand Middle East LLC 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	49,00 EUR	3.433	2.155
JFH Capital (Pty) Ltd 7b)	Südafrika, Johannesburg	49,00 EUR	2.636	0
Sherkate Haml-oNaghl Sarie DHL Kish	Iran, Teheran	100,00 EUR	0	0
SNAS Lebanon SARL	Libanon, Beirut	90,00 EUR	673	3.887
SNAS Postal Est. 7c)	Saudi-Arabien, Riad	0,00 EUR	-104	14.877
SSA Regional Services (Pty) Ltd.

Europa

ASG Leasing Handelsbolag 2), 5), 9)	Schweden, Stockholm	100,00 SEK	-153
Beteiligungsgesellschaft Privatstraße GVZ Eifeltor GBR 4), 14)	Deutschland, Grafschaft-Holzweiler	53,54 EUR	-
Business Post Limited 2), 9)	Großbritannien, Slough	100,00 GBP	0
Deutsche Post Altersvorsorge Sicherung e.V. & Co. Objekt Gronau KG 3), 9)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	0
Deutsche Post Grundstücks- Vermietungsgesellschaft beta mbH 2), 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	5.017
Deutsche Post Grundstücks-Vermietungsgesellschaft beta mbH & Co. Objekt Leipzig KG 2), 9)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	0
Deutsche Post Pensionsfonds AG 2), 9)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	3.283
Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG 9), 11)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	10
DHL Global Mail OOO 2), 8)	Russland, Moskau	100,00 EUR	-839
DHL Pensions Investment Fund Limited 3), 5), 9)	Großbritannien, Bedford	100,00 GBP	0
DHL Trustees Limited 3), 5), 9)	Großbritannien, Bedford	74,00 GBP	0
DSC Healthcare Trustees Limited 2), 5), 9)	Großbritannien, Milton Keynes	100,00 GBP	0
Rosier Distribution Limited 5)	Großbritannien, Milton Keynes	100,00 GBP	-
Tankfreight Limited 3), 5), 9)	Großbritannien, Milton Keynes	100,00 GBP	2
Transclear Limited 2), 5), 9)	Großbritannien, Grays	100,00 GBP	38
VinExport S.r.l. 2), 9)	Italien, Vallecrosia	100,00 EUR	29
UNITRANS Deutschland Gesellschaft für Terminverkehre mbH 2), 9)	Deutschland, Düsseldorf	69,23 EUR	598

Amerikas

DHL eCommerce (Chile) S.A. 2), 8)	Chile, Santiago de Chile	100,00 EUR	136
DHL Express (Belize) Limited 4), 5)	Belize, Belize Stadt	100,00 EUR	-
DHL International (Antigua) Ltd. 4), 5)	Antigua und Barbuda, St. Johns	100,00 USD	-
EWS IMPORTS LLC 2), 9)	USA, Miami	100,00 USD	20
Inversiones 3340, C.A. 3)	Venezuela, Caracas	49,00 VES	40.000
Safe Way Argentina S.A. 4); 5)	Argentinien, Buenos Aires	100,00 ARS	-

Asien Pazifik

Concorde Air Logistics Ltd. 9)	Indien, Mumbai	99,54 INR	50.880
DHL Customs Brokerage Corp. 4), 8)	Philippinen, Pasay Stadt	100,00 PHP	-
DHL Express LLP 4), 5)	Kasachstan, Almaty	100,00 KZT	2.000
Exel Logistics Delbros Philippines Inc. 4), 8)	Philippinen, Manila	60,00 PHP	-
PT Cargotama Multi Servisindo 8)	Indonesien, Jakarta	100,00 IDR	0

Ãœbrige Regionen

DANZAS AEI (Private) Ltd. 4), 5)	Simbabwe, Harare	100,00 USD	-
Danzas AEI Intercontinental LTD 4), 8)	Malawi, Blantyre	100,00 MWK	-
DHL Air Freight Forwarder (Egypt) WLL 4), 8)	Ägypten, Kairo	99,90 EGP	-
Exel Contract Logistics (SA) (Pty) Ltd. 4), 5)	Südafrika, Elandsfontein	100,00 ZAR	-
Tibbett & Britten Egypt Ltd. 8)	Ägypten, Kairo	50,00 EGP	-

Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit (anteilsmäßige Bilanzierung)

Europa

Aerologic GmbH	Deutschland, Schkeuditz	50,00 EUR	35.685

Gemeinschaftsunternehmen (at Equity Konsolidierung)

Europa

Flexible Lifestyle Employment Company Limited 9)	Großbritannien, Wrexham	50,00 GBP	1.412

Assoziierte Unternehmen (Bewertung im Konzernabschluss nach der Equity-Methode)

Europa

Cargo Center Sweden AB 1), 2), 9)	Schweden, Stockholm	50,00 SEK	19.430
Corridor Solutions Ltd. 4), 7b)	Großbritannien, St. Peter Port	14,75 GBP	-
Everstream Analytics GmbH 1),4)	Deutschland, Bonn	100,00 EUR	-
MEDIACO Logistique Le Havre SAS 4)	Frankreich, Sandouville	25,00 EUR	-

Amerikas

Integracion Aduanera S. A. 4), 5)	Costa Rica, San José	51,00 CRC	-
Supply Network Visibility Holdings, LLC 1),3)	USA, Delaware	26,27 USD	17.893
Resilience360 Inc. 1),3)	USA, Delaware	100,00 USD	-
Stormpulse Inc. 1),3)	USA, Austin	100,00 USD	-

Asien Pazifik

Danzas Intercontinental, Inc. (Philippines) 8)	Philippinen, Manila	39,98 PHP	-3.367
Myanmar DHL Limited 3), 9)	Myanmar, Rangun	49,00 MMK	7.125.752
Fareye Technologies Private Limited 7b), 9)	Indien, New Delhi	9,85 INR	6.267.090
Tasman Cargo Airlines Pty. Limited 2), 9)	Australien, Mascot	48,98 AUD	13.456

Ãœbrige Regionen

Bahwan Exel LLC 2)	Oman, Muscat	44,10 OMR	370
Danzas AEI Emirates LLC 2)	Vereinigte Arabische Emirate, Dubai	40,00 AED	196.252
Global-E Online Ltd. 3), 7b), 9)	Israel, Kirjat Ono	14,24 USD	-44.510

Nicht einbezogene assoziierte Unternehmen

Europa

Airmail Center Frankfurt GmbH 2), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	20,00 EUR	5.498
Compador Dienstleistungs GmbH 3), 9)	Deutschland, Berlin	26,00 EUR	0
Diorit Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG 2), 9), 10)	Deutschland, Mainz	49,00 EUR	0
Expo-Dan 4), 5)	Ukraine, Kiew	50,00 UAH	-
Gardermoen Perishable Center AS 2), 9)	Norwegen, Gardermoen	33,33 NOK	21.605
Jurte Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG 3), 9) 10)	Deutschland, Mainz	94,00 EUR	23

Amerikas

Consimex S.A. 3), 9)	Kolumbien, Medellin	29,22 COP	-11.902.558
DHL International (Cayman) Ltd.	Kaimaninseln, George Town	40,00 KYD	2.637

Ãœbrige Regionen

DHL Yemen Company Limited (Express Courier) 3), 9)	Jemen, Sanaa	49,00 YER	-171.168
Drakensberg Logistics (Pty) Ltd. 2), 9)	Südafrika, Ladysmith	50,00 ZAR	19.692

IFRS Werte gemäß Einzelabschluss
1 Nur Teilkonzerndaten vorhanden
2 Angaben aus 2021
3 Angaben aus 2020
4 Nicht verfügbar
5 Ruhend
6 Angaben nach Gewinnabführung
7a Einbezug IFRS 10.7: Stimmrechtsmehrheit
7b Einbezug IFRS 10.7: Gesellschaftsvertragliche Regelungen
7c Einbezug IFRS 10.7: Sonstige vertragliche Vereinbarungen
8 In Liquidation
9 Angaben nach lokalen Rechnungslegungsvorschriften
10 Stimmrechte
11 Angaben aus 2019
12 Zweckgesellschaft
13 Nicht einbezogen, weil sie keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben
14 Unbeschränkt haftender Gesellschafter ist die Deutsche Post AG oder ein anderes einbezogenes Tochterunternehmen, gemäß § 313 (2) Nr. 6 HGB