Deutsche Post AG — Annual Report (ESEF) 2023

Mar 27, 2024

GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG

1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER MIO €

Textziffer	2022	2023
Umsatzerlöse	94.436	81.758
Sonstige betriebliche Erträge	2.925	2.787
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen	511	165
Materialaufwand	-53.473	-41.663
Personalaufwand	-26.035	-26.977
Abschreibungen	-4.177	-4.477
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-5.712	-5.409
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	-39	161
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	8.436	6.345
Finanzerträge	427	409
Finanzaufwendungen	-847	-1.071
Fremdwährungsergebnis	-105	-167
Finanzergebnis	-525	-829
Ergebnis vor Ertragsteuern	7.911	5.516
Ertragsteuern	-2.194	-1.581
Konzernjahresergebnis	5.717	3.935
davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG	5.359	3.677
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile	358	258
Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€)	4,41	3,09
Verwässertes Ergebnis je Aktie (€)	4,33	3,04

Gesamtergebnisrechnung

1. JANUAR bis 31. DEZEMBER MIO €

Textziffer	2022	2023
Konzernjahresergebnis	5.717	3.935
Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen	2.236	-800
+ Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	9	-18
+ Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis	-51	96
= Gesamt (nach Steuern)	2.194	-722
Posten, die anschließend in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Hedge-Rücklagen
+ Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten	89	-16
+ Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten	-15	-23
Währungsumrechnungsrücklage
+ Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten	149	-579
+ Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten	0	-6
+ Ertragsteuern auf sonstiges Ergebnis	-22	27
+ Anteil nach der Equity-Methode bilanzierter Unternehmen am sonstigen Ergebnis (nach Steuern)	4	-1
= Gesamt (nach Steuern)	205	-598
Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)	2.399	-1.320
Gesamtergebnis	8.116	2.615
davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG	7.759	2.385
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile	357	230

BILANZ MIO €

Textziffer	31. Dez. 2022¹	31. Dez. 2023
AKTIVA
Immaterielle Vermögenswerte	14.121	14.567
Sachanlagen	28.688	29.958
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	22	13
Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	76	104
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	1.216	1.118
Sonstige langfristige Vermögenswerte	581	388
Aktive latente Steuern	1.440	1.453
Langfristige Vermögenswerte	46.144	47.601
Vorräte	927	1.061
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	1.799	833
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.253	10.537
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	3.107	2.415
Kurzfristige Ertragsteueransprüche	456	663
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.790	3.649
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte	0	55
Kurzfristige Vermögenswerte	22.332	19.213
SUMME AKTIVA	68.476	66.814
PASSIVA
Gezeichnetes Kapital	1.199	1.181
Kapitalrücklage	3.543	3.579
Andere Rücklagen	-518	-1.109
Gewinnrücklagen	19.012	18.826
Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital	23.236	22.477
Nicht beherrschende Anteile	482	413
Eigenkapital	23.718	22.890
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.936	2.519
Passive latente Steuern	346	410
Sonstige langfristige Rückstellungen	1.901	2.062
Langfristige Finanzschulden	17.683	17.939
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	297	280
Langfristige Ertragsteuerverpflichtungen	331	392
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	22.494	23.602
Kurzfristige Rückstellungen	1.159	1.079
Kurzfristige Finanzschulden	4.483	4.779
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.933	8.479
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	6.188	5.536
Kurzfristige Ertragsteuerverpflichtungen	501	449
Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	0	0
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	22.264	20.322
SUMME PASSIVA	68.476	66.814

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

KAPITALFLUSSRECHNUNg

1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER MIO €

Textziffer	2022	2023
Konzernjahresergebnis	5.717	3.935
+ Ertragsteuern	2.194	1.581
+ Finanzergebnis	525	829
= Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)	8.436	6.345
+ Abschreibungen	4.177	4.477
+ Ergebnis aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten	-51	-71
+ Sonstige zahlungsunwirksame Erträge und Aufwendungen	-31	-336
+ Veränderung Rückstellungen	78	-38
+ Veränderung sonstige langfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten	-86	-57
+ Erhaltene Dividende	9	27
+ Ertragsteuerzahlungen	-1.782	-1.625
= Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit vor Änderung des kurzfristigen Nettovermögens	10.750	8.722
+ Veränderung Vorräte	-301	-152
+ Veränderung Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte	-102	2.149
+ Veränderung Verbindlichkeiten und sonstige Posten	618	-1.461
= Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit	10.965	9.258
Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten	69	-1
+ Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	112	153
+ Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen und andere Beteiligungen	4	78
+ Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	330	216
= Einzahlungen aus Abgängen von langfristigen Vermögenswerten	515	446
Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten	-1.613	-424
+ Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	-3.912	-3.381
+ Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen und andere Beteiligungen	0	-34
+ Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte	-13	-4
= Auszahlungen für Investitionen in langfristige Vermögenswerte	-5.538	-3.843
+ Erhaltene Zinsen	180	253
+ Einnahmen/Ausgaben aus/für kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	1.664	963
= Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit	-3.179	-2.181
Aufnahme langfristiger Finanzschulden	501
+ Tilgung langfristiger Finanzschulden	-3.169	-3.099
+ Veränderung kurzfristiger Finanzschulden	-41	45
+ Sonstige Finanzierungstätigkeit	100	-152
+ Ein-/Auszahlungen aus/für Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	2	-9
+ An Aktionäre der Deutsche Post AG gezahlte Dividende	-2.205	-2.205
+ An nicht beherrschende Anteilseigner gezahlte Dividende	-366	-283
+ Erwerb eigener Anteile	-1.099	-986
+ Zinszahlungen	-634	-710
= Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	-7.411	-6.898
Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel	375	179
+ Einfluss von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel	-107	-320
+ Zahlungsmittelveränderung im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	-8	0
+ Konsolidierungskreisbedingte Veränderung des Finanzmittelbestandes	-1	0
+ Flüssige Mittel

MIO €	Gezeichnetes Kapital	Kapitalrücklage	Hedge-Rücklagen	Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	Währungsumrechnung	Gewinnrücklagen	Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital	Nicht beherrschende Anteile¹	Eigenkapital gesamt¹
Textziffer	33	34	34	34	35	36
Stand 1. Januar 2022	1.224	3.533	6	-12	-727	15.013	19.037	462	19.499
Dividende						-2.205	-2.205	-371	-2.576
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	0	0	0	-145			-145	6	-139
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung der nicht beherrschenden Anteile	0	27					27	-139	-112
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-25	10		-1.195			-1.210	1	-1.209
Gesamtergebnis
Konzernjahresergebnis						5.359	5.359	358	5.717
Währungsumrechnungsdifferenzen					154		154	-1	153
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen						2.185	2.185	0	2.185
Übrige Veränderungen		52	9				61	0	61
Gesamtergebnis		7.759	357				7.759	357	8.116
Stand 31. Dezember 2022	1.199	3.543	58	-3	-573	19.012	23.236	482	23.718
Stand 1. Januar 2023	1.199	3.543	58	-3	-573	19.012	23.236	482	23.718
Dividende						-2.205	-2.205	-286	-2.491
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	0	0		0			0	4	4
Konsolidierungskreisbedingte Veränderung der nicht beherrschenden Anteile	0	0		0			0	-14	-14
Kapitalerhöhung/-herabsetzung	-18	36		-1.020			-1.002	1	-1.001
Übrige Veränderungen		59					59	0	59
Gesamtergebnis
Konzernjahresergebnis						3.677	3.677	258	3.935
Währungsumrechnungsdifferenzen					-560		-560	-26	-586
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen						-701	-701	-2	-703
Übrige Veränderungen		-12	-19				-31	0	-31
Gesamtergebnis		2.385	230				2.385	230	2.615
Stand 31. Dezember 2023	1.181	3.579	46	-22	-1.133	18.826	22.477	413	22.890

Anhang zum Konzernabschluss der Deutsche Post AG

Unternehmensinformation

DHL Group ist ein weltweit tätiger Post- und Logistikkonzern. Zum 1. Juli 2023 wurde der Konzernname von Deutsche Post DHL Group in DHL Group geändert. Diese Umbenennung hat keinen Einfluss auf das Serviceangebot der Unternehmensbereiche. Die Konzernmarken Deutsche Post und DHL werden wie bisher weiterverwendet. Sie stehen für ein Portfolio rund um Logistik (DHL) und Kommunikation (Deutsche Post). Das Geschäftsjahr der Deutsche Post AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen entspricht dem Kalenderjahr. Die in das Handelsregister des Amtsgerichts Bonn eingetragene Deutsche Post AG (HRB 6792) hat ihren Sitz in Bonn, Deutschland.

Grundlagen und Methoden

Als börsennotiertes Unternehmen hat die Deutsche Post AG ihren Konzernabschluss unter Anwendung von § 315e HGB („Konzernabschluss nach internationalen Rechnungslegungsstandards“) im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den diesbezüglichen Interpretationen des International Accounting Standards Board (IASB) erstellt, wie sie gemäß der Verordnung Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlamentes und des Rates über die Anwendung internationaler Rechnungslegungsstandards in der Europäischen Union anzuwenden sind.

1 Grundlagen der Rechnungslegung

Die Anforderungen der angewandten Standards wurden vollständig erfüllt und vermitteln ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernabschluss umfasst die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und die Gesamtergebnisrechnung, die Bilanz, die Kapitalflussrechnung, die Eigenkapitalveränderungsrechnung sowie den Anhang (Notes).

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, sind verschiedene Posten der Bilanz sowie der Gewinn-und-Verlust-Rechnung zusammengefasst. Diese Posten werden im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert. Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Die Bilanzierung und Bewertung sowie die Erläuterungen und Angaben zum IFRS-Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2023 basieren grundsätzlich auf denselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, die auch dem Konzernabschluss 2022 zugrunde lagen. Ausnahmen bilden hier die unter Textziffer 5 aufgeführten Änderungen in der internationalen Rechnungslegung nach IFRS, die vom Konzern seit dem 1. Januar 2023 verpflichtend anzuwenden sind. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind unter Textziffer 7 erläutert.

Der vorliegende Konzernabschluss wurde mit Beschluss des Vorstands der Deutsche Post AG vom 16. Februar 2024 zur Veröffentlichung freigegeben. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Alle Beträge werden, sofern nicht besonders darauf hingewiesen wird, in Millionen Euro (MIO €) angegeben.

2 Konsolidierungskreis

In den Konsolidierungskreis werden alle Unternehmen einbezogen, die von der Deutsche Post AG beherrscht werden. Beherrschung besteht dann, wenn die Deutsche Post AG über die Entscheidungsmacht verfügt, variablen Rückflüssen ausgesetzt ist und ihr Rechte bezüglich der Rückflüsse zustehen und sie infolge der Entscheidungsmacht in der Lage ist, die Höhe der variablen Rückflüsse zu beeinflussen.

Die Konzernunternehmen werden beginnend mit dem Zeitpunkt in den Konzernabschluss einbezogen, ab dem DHL Group die Möglichkeit der Beherrschung erlangt. Sofern DHL Group weniger als die Mehrheit der Stimmrechte hält, können andere Vereinbarungen dazu führen, dass der Konzern das Beteiligungsunternehmen beherrscht.

Mit DHL Sinotrans International Air Courier Ltd. (Sinotrans), China, gibt es eine wesentliche Gesellschaft, die trotz fehlender Stimmrechtsmehrheit vollkonsolidiert wird. Sinotrans ist im Bereich der nationalen und internationalen Express- und Transportdienstleistungen tätig und dem Segment Express zugeordnet. Die Gesellschaft ist vollständig in das weltweite DHL-Netzwerk eingebunden und ausschließlich für DHL Group tätig. Aufgrund der Vereinbarungen im Network-Agreement ist DHL Group in der Lage, sich bei den Entscheidungen bezüglich der relevanten Tätigkeiten durchzusetzen. Deshalb wird Sinotrans vollkonsolidiert, obwohl DHL Group nur 50 % der Kapitalanteile hält.

Die vollständige Aufstellung des Anteilsbesitzes des Konzerns gemäß § 313 Abs. 2 Nr. 1 bis 6 und Abs. 3 HGB ist der Anteilsbesitzliste zu entnehmen, Textziffer 52.

In der folgenden Tabelle wird die Anzahl der zum Konsolidierungskreis der Deutsche Post AG gehörenden Unternehmen aufgeführt:

KONSOLIDIERUNGSKREIS

	2022	2023
Anzahl der vollkonsolidierten Unternehmen (Tochterunternehmen)
Inländisch	83	81
Ausländisch	711	690
Anzahl der Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit
Inländisch	1	1
Ausländisch	0	0
Anzahl der nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen
Inländisch	1	1
Ausländisch	16	17

Die Veränderungen resultieren in erster Linie aus Verschmelzungen und Liquidationen unwesentlicher Unternehmen. Wesentliche Unternehmenserwerbe sind der Textziffer 2.1 zu entnehmen.

2.1 Unternehmenserwerbe 2023

Im Geschäftsjahr 2023 ergaben sich folgende wesentliche Unternehmenserwerbe:

UNTERNEHMENSERWERBE

Name	Land	Segment	Kapitalanteil %	Erwerbszeitpunkt
MNG Kargo (MNG KARGO) Yurtici ve Yurtdisi Tasimacilik A.S.	Türkei	eCommerce	100	Q4 2023
Danzas AEI Emirates LLC (umbenannt in DHL Logistics LLC - SO)	Vereinigte Arabische Emirate	Global Forwarding, Freight	100	Q4 2023

MNG KARGO

Ende Juli 2023 hat DHL Group eine Vereinbarung zum 100%-igen Anteilserwerb des türkischen Unternehmens MNG Kargo und seiner Tochtergesellschaft unterschrieben. Am 5. Oktober 2023 wurde der Kauf nach Zustimmung durch die türkischen Kartellbehörden vollzogen. MNG Kargo ist einer der führenden Paketzusteller in der Türkei und im Bereich E-Commerce stark vertreten. Der Erwerb ergänzt das Geschäftsportfolio von DHL Group und soll dazu beitragen, vom Wachstumspotenzial des türkischen Marktes zu profitieren sowie die Position in der Türkei und auf den europäischen Märkten weiter zu stärken. MNG Kargo wird dem Segment eCommerce zugeordnet.

Die Bewertung der übernommenen Vermögenswerte, Verbindlichkeiten sowie Rückstellungen ist aus zeitlichen Gründen noch nicht abgeschlossen. Zum jetzigen Zeitpunkt ergibt sich ein vorläufiger, steuerlich nicht abzugsfähiger Firmenwert von 267 MIO €. Die kurzfristigen Vermögenswerte enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 24 MIO €. Abweichungen zwischen Bruttowert und Buchwert bestanden in Höhe von 1 MIO €. Die Darstellung der finalen Kaufpreisallokation erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.

VORLÄUFIGE ERÖFFNUNGSBILANZ ZUM 5. OKTOBER 2023

MNG KARGO	MIO €
Langfristige Vermögenswerte	35
Kurzfristige Vermögenswerte	28
Flüssige Mittel	15
Aktiva	78
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-36
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-50
Passiva	-86
Nettovermögen	-8
Geleisteter Kaufpreis in Zahlungsmitteln	259
Firmenwert	267

DHL LOGISTICS LLC - SO

Am 7. Dezember 2023 erwarb DHL Global Forwarding die restlichen 60 % Anteile an der Danzas AEI Emirates. Das Unternehmen wurde bisher zusammen mit der Investment Trading Group als ein nach der Equity-Methode bilanziertes Joint Venture geführt. Mit dem vollständigen Anteilsbesitz wird das Unternehmen nun vollkonsolidiert und in DHL Logistics LLC – SO (DHL Logistics) umbenannt. DHL Logistics ist ein auf Logistik- und Speditionsdienstleistungen in Dubai und den nördlichen Emiraten spezialisiertes Unternehmen. Durch den Erwerb kann der Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight sein strategisches Ziel weiter vorantreiben und das profitable Wachstum in der Region Mittlerer Osten und Afrika beschleunigen.

Die Bewertung der übernommenen Vermögenswerte, Rückstellungen und Verbindlichkeiten ist aus zeitlichen Gründen noch nicht abgeschlossen. Zum jetzigen Zeitpunkt ergibt sich ein vorläufiger, steuerlich nicht abzugsfähiger Firmenwert von 259 MIO €. Er entfällt insbesondere auf die erwarteten Synergien und Netzwerkeffekte in Dubai und den nördlichen Emiraten.# 2 Unternehmenszusammenschlüsse und Tätigkeiten mit gemeinsamer Beteiligung

2.1 Unternehmenszusammenschlüsse

Die kurzfristigen Vermögenswerte enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 41 MIO €. Abweichungen zwischen Bruttowert und Buchwert bestanden in Höhe von 2 MIO €. Die Darstellung der finalen Kaufpreisallokation erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.

VORLÄUFIGE ERÖFFNUNGSBILANZ ZUM 7. DEZEMBER 2023
DHL LOGISTICS
MIO €

	Vorläufiger Zeitwert
Langfristige Vermögenswerte	72
Kurzfristige Vermögenswerte	48
Flüssige Mittel	9
Aktiva	129
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-41
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-35
Passiva	-76
Nettovermögen	53

Geleisteter Kaufpreis in Zahlungsmitteln 187
Zeitwert der bereits bestehenden Beteiligung¹ 125
Firmenwert 259

¹ Enthält auch den Gewinn aus Übergangskonsolidierung in Höhe von 114 MIO €, der unter dem Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen ausgewiesen wird.

Finale Kaufpreisallokation Monta Group

Am 31. Oktober 2022 hat DHL Supply Chain eine Mehrheitsbeteiligung in Höhe von 51 % an dem niederländischen E-Commerce-Spezialisten Monta Group mit seinen rund 20 Gesellschaften erworben. Die Gesellschaften werden unter Berücksichtigung von nicht beherrschenden Anteilen vollkonsolidiert. Mit der Partnerschaft kann DHL Group noch besser auf die spezifischen Bedürfnisse von mittelständischen Unternehmen und kleineren Webshops eingehen, siehe Geschäftsbericht 2022, Anhang, Textziffer2.

Die Kaufpreisallokation wurde zum 30. Juni 2023 finalisiert und führte zu einem steuerlich nicht abzugsfähigen Firmenwert in Höhe von 76 MIO €, der dem Segment Supply Chain zugeordnet wird. Er entfällt insbesondere auf die erwarteten Synergien und Netzwerkeffekte im niederländischen E-Commerce-Markt. Weiterhin besteht eine jederzeit ausübbare Call-Option für den Kauf der restlichen 49 % Anteile. Die Option wird als Derivat erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Kundenbeziehungen werden über 10 Jahre, der Markenname über fünf Jahre abgeschrieben. Die Software hat eine Nutzungsdauer von fünf Jahren. Die kurzfristigen Vermögenswerte enthalten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 16 MIO €. Abweichungen zwischen Bruttowert und Buchwert bestanden nicht.

FINALE ERÖFFNUNGSBILANZ ZUM 31. OKTOBER 2022
MONTA GROUP
MIO €

	Buchwert	Anpassung	Beizulegender Zeitwert
Langfristige Vermögenswerte	62	41	103
Software	18
Kundenbeziehung	17
Markenname	6
Kurzfristige Vermögenswerte	18	-	18
Flüssige Mittel	3	-	3
AKTIVA	83	41	124
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-51	-10	-61
Latente Steuern	-10
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	-31	-	-31
PASSIVA	-82	-10	-92
Nettovermögen	1	31	32

Geleisteter Kaufpreis in Zahlungsmitteln 103 0 103
Unterschiedsbetrag 102 -31 71
Abzüglich Zeitwert der Option 10 - 10
Nicht beherrschende Anteile 0 15 15
Firmenwert 92 -16 76

MNG Kargo DHL Logistics
Konzernumsatz seit Konsolidierungszeitpunkt 66 18
Konzern-EBIT seit Konsolidierungszeitpunkt 8 2
Transaktionskosten (Ausweis in sonstigen betrieblichen Aufwendungen) 0¹ 0¹
¹ Gerundet unter 1 MIO €.

Wären die Gesellschaften schon zum 1. Januar 2023 vollkonsolidiert worden, hätten MNG Kargo 198 MIO € Umsatz und 23 MIO € EBIT und DHL Logistics 223 MIO € Umsatz und 22MIO € EBIT zusätzlich erbracht. Im Geschäftsjahr 2023 wurden für die im Geschäftsjahr erworbenen Tochtergesellschaften 452 MIO € gezahlt. Die Kaufpreise der erworbenen Gesellschaften wurden durch die Übertragung von Zahlungsmitteln beglichen. Die Investitionen in nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen betrugen 34 MIO € im Geschäftsjahr 2023.

2.2 Abgangs- und Entkonsolidierungseffekte

Im Geschäftsjahr 2023 ergaben sich keine wesentlichen Anteilsveräußerungen.

2.3 Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit

Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit werden gemäß den Vorschriften des IFRS 11 anteilig konsolidiert. Einziges Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit ist Aerologic GmbH (Aerologic), Deutschland, mit Sitz in Schkeuditz. Die Frachtfluggesellschaft ist dem Segment Express zugeordnet und wurde gemeinsam von Lufthansa Cargo AG und Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH mit einem Kapital- bzw. Stimmrechtsanteil von jeweils 50 % gegründet. Die Anteilseigner der Aerologic sind gleichzeitig die Kunden und verfügen somit über die Kapazitäten der Frachtmaschinen. Im Wesentlichen fliegt Aerologic montags bis freitags im Expressnetz von DHL Express und am Wochenende im Netzwerk der Lufthansa Cargo. Einzelne Flugzeuge werden auch jeweils exklusiv von den beiden Anteilseignern genutzt. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie die Aufwendungen und Erträge werden abweichend von den Kapital- und Stimmrechtsanteilen auf Grundlage des vorgenannten Nutzungsverhältnisses verteilt.

3 Wesentliche Geschäftsvorfälle

Im Geschäftsjahr 2023 ergaben sich neben den unter Textziffer 2 genannten Unternehmenserwerben folgende wesentliche Transaktionen:

Platzierung neuer Anleihe

Die Deutsche Post AG hat am 26. Juni 2023 ihre erste nachhaltigkeitsbezogene Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 500 MIO € und einer Laufzeit bis 2033 platziert. Die Verzinsung der Anleihe ist an das mittelfristige Ziel geknüpft, die Treibhausgas (THG)- Emissionen bis 2030 signifikant zu senken. Der Mittelzufluss sowie die Entstehung der Verbindlichkeit erfolgte am 3. Juli 2023. Die Laufzeit beträgt zehn Jahre und endet am 3. Juli 2033. Die Anleihe ist mit 3,375 % pro Jahr festverzinst. Sollte eines der für das Jahr 2030 gesetzten Ziele zur Reduktion von Treibhausgas-Emissionen jedoch nicht erreicht werden, erhöht sich der zu zahlende Kupon ab dem Jahr 2031. Die Erlöse werden in erster Linie für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich der Refinanzierung bestehender Finanzverbindlichkeiten, verwendet, Textziffer 39.

Aktienrückkauf von bis zu 4 MRD €

Mit Vorstandsbeschluss vom 14. Februar 2023 wurde das laufende Aktienrückkaufprogramm dahingehend erweitert, dass bis Ende des Jahres 2024 insgesamt bis zu 105 MIO eigene Aktien zu einem Kaufpreis von nunmehr bis zu 3 MRD € erworben werden können. Die Verwendungszwecke bleiben unberührt, d.h. die zurückgekauften Aktien werden entweder eingezogen, für die Bedienung von langfristigen Vergütungsprogrammen für Führungskräfte, etwaigen zukünftigen Mitarbeiterbeteiligungs-programmen oder für die Erfüllung möglicher Verpflichtungen aufgrund der Ausübung von Rechten aus der Wandelschuld-verschreibung 2017/2025 genutzt. Der Rückkauf über die Börse begann am 8. April 2022 und endet spätestens im Dezember 2024. Das Aktienrückkaufprogramm erfolgte für die ersten beiden Tranchen auf Grundlage der Ermächtigung der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft vom 6. Mai 2021. Die dritte und vierte Tranche wurde auf Basis der Ermächtigung der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft vom 4. Mai 2023 durchgeführt, Textziffer 33 und 34. Am 12. Februar 2024 hat der Vorstand beschlossen, das laufende Aktienrückkaufprogramm dahingehend zu erweitern, dass bis Ende des Jahres 2025 insgesamt bis zu 130 MIO eigene Aktien zu einem Kaufpreis von nunmehr bis zu 4 MRD € erworben werden sollen. Die Verwendungszwecke bleiben unberührt.

4 Anpassung von Vorjahreszahlen

Folgende Anpassungen von Vorjahreszahlen haben sich im Geschäftsjahr 2023 ergeben. Mit der finalen Kaufpreisallokation (KPA) der Monta Group ergaben sich Anpassungen der unten genannten Bilanzposten, die in der Eröffnungsbilanz berücksichtigt wurden und dementsprechend zu einem angepassten Ausweis in der Bilanz zum 31. Dezember 2022 geführt haben. Weiterhin wurden zur Verbesserung der Darstellung in der Bilanz Konten mit finanziellem Charakter aus den sonstigen Vermögenswerten und sonstigen Verbindlichkeiten in die finanziellen Vermögenswerte bzw. Finanzschulden umgegliedert (IFRS 7). Dies ermöglicht die Zuordnung der in der Tabelle „Überleitung auf die Bilanzwerte gemäß IFRS 9“ dargestellten Beträge auf die Bilanzwerte, Textziffer 43.

BILANZ
MIO €

	Grund	Betrag 31. Dezember 2022	Anpassung	Betrag
Immaterielle Vermögenswerte	KPA	14.096	25	14.121
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	IFRS 7	1.355	444	1.799
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	IFRS 7	3.551	-444	3.107
Kurzfristige Ertragsteueransprüche		283	173	456
Nicht beherrschende Anteile	KPA	467	15	482
Passive latente Steuern	KPA	336	10	346
Langfristige Finanzschulden	IFRS 7	17.659	24	17.683
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	IFRS 7	321	-24	297
Langfristige Ertragsteuerverpflichtungen		0	331	331
Kurzfristige Finanzschulden	IFRS 7	4.159	324	4.483
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	IFRS 7	6.512	-324	6.188
Kurzfristige Ertragsteuerverpflichtungen		659	-158	501

5 Neuerungen in der internationalen Rechnungslegung nach IFRS

Neue Rechnungslegungsvorschriften, die im Geschäftsjahr 2023 verpflichtend anzuwenden sind

Folgende Standards, Änderungen an Standards und Interpretationen sind seit dem 1. Januar 2023 verpflichtend anzuwenden:

• STANDARD: Änderungen an IAS 1 und IFRS-Leitliniendokument 2: Angaben von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
  INHALT UND BEDEUTUNG: Die Änderungen unterstützen das Unternehmen bei der Entscheidung, welche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Abschluss anzugeben sind. Die Änderung an IAS 1 erfordert und erläutert zugleich die Angabe "wesentlicher" anstatt "bedeutender" Informationen in Bezug auf Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. Die Änderungen am IFRS-Leitliniendokument 2 erläutern unterstützend, wie der Wesentlichkeitsbegriff auf die Angabe der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden anzuwenden ist. Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergaben sich nicht.

• STANDARD: Änderungen an IAS 8, Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen
  INHALT UND BEDEUTUNG: Die Änderungen beinhalten eine neue Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen und erläutern, wie ein Unternehmen zwischen Änderungen in Rechnungslegungsmethoden und rechnungslegungsbezogenen Schätzungen zu unterscheiden hat. Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergaben sich nicht.# Änderungen an Rechnungslegungsstandards

Änderungen an IAS 12, Gegenläufige latente Steuerpositionen aus derselben Transaktion

Mit der Änderung wird die Ausnahme von der (erstmaligen) Erfassung latenter Steuern dahingehend eingeschränkt, dass diese nicht mehr für Transaktionen gilt, bei denen Unternehmen sowohl einen Vermögenswert als auch eine Schuld bilanzieren (zum Beispiel bei Leasingverhältnissen und Rückbauverpflichtungen). Für solche Transaktionen sind zukünftig aktive und passive latente Steuern anzusetzen, soweit betragsgleiche abzugsfähige und zu versteuernde temporäre Differenzen entstehen. Es ergaben sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Änderungen an IAS 12, Internationale Steuerreform — Säule-2-Modellregeln

Die Änderungen an IAS 12 erfolgen im Zusammenhang mit den Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung. DHL Group fällt in den Anwendungsbereich der OECD-Mustervorschriften zur Säule 2. Die Rechtsvorschriften für die Säule 2 wurden zum Bilanzstichtag nur in einigen Jurisdiktionen umgesetzt, so dass die Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung im Berichtszeitraum noch nicht konzernweit anzuwenden sind. Ab dem Geschäftsjahr 2024 erwartet der Konzern eine Erhöhung der laufenden Steuern um einen niedrigen zweistelligen Millionen-Euro-Betrag.

IFRS 17, Versicherungsverträge einschließlich Änderungen an IFRS 17

Der Standard löst IFRS 4, Versicherungsverträge, ab und regelt die Grundsätze in Bezug auf den Ansatz, die Bewertung, den Ausweis sowie die Angaben für Versicherungsverträge. Zielsetzung ist die Bereitstellung relevanter Informationen durch die bilanzierenden Unternehmen zum Zwecke einer glaubwürdigen Darstellung der Auswirkung von Versicherungsverträgen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie die Zahlungsströme eines Unternehmens. IFRS 17 wurde aus Wesentlichkeitsgründen nicht angewendet.

Änderungen an IFRS 17, Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichsinformationen

Die geringfügige Änderung an IFRS 17 führt die Möglichkeit ein, unter bestimmten Voraussetzungen eine optionale Klassifizierungsüberlagerung anzuwenden mit dem Ziel, aussagekräftige Vergleichsinformationen zu Finanzinstrumenten für das Jahr 2022 bereitzustellen. Die Änderung erfolgt vor dem Hintergrund, dass im Unterschied zur Erstanwendung von IFRS 17 bei der Erstanwendung von IFRS 9 keine rückwirkende Anwendung notwendig ist und damit die Vergleichsbasis für Finanzinstrumente fehlen kann. Es ergaben sich keine Auswirkungen.

Neue Rechnungslegungsvorschriften, die durch die EU anerkannt wurden, deren verpflichtende Anwendung in der Zukunft liegt

Folgende Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen sind bereits durch die EU anerkannt worden. Eine verpflichtende Anwendung ist jedoch erst für die Zukunft vorgesehen.

STANDARD INHALT UND BEDEUTUNG

Änderungen an IFRS 16, Leasingverbindlichkeit in einer Sale-and-Leaseback-Transaktion (veröffentlicht am 22. September 2022 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen)

Mit der Änderung werden Regelungen zur Folgebewertung einer Leasingverbindlichkeit im Falle einer Sale-and-Leaseback-Transaktion in den Standard aufgenommen. Die Leasingverbindlichkeit ist so zu bewerten, dass bei der Folgebewertung kein Gewinn oder Verlust in Bezug auf das zurückbehaltene Nutzungsrecht entsteht. Es werden keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss erwartet.

Änderungen an IAS 1, Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig (veröffentlicht am 23. Januar 2020 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen) sowie Verschiebung des Erstanwendungszeitpunkts

Die Änderungen an IAS 1 betreffen nur den Ausweis von Schulden in der Darstellung der finanziellen Lage. Sie stellen klar, dass eine Verbindlichkeit als langfristig einzustufen ist, wenn das Unternehmen am Abschlussstichtag über ein substanzielles Recht verfügt, die Erfüllung der Schuld um mindestens zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag zu verschieben. Dabei genügt das reine Vorhandensein eines substanziellen Rechts, es muss keine Absicht des Unternehmens vorliegen, dieses auch auszuüben. Wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden nicht erwartet. Aufgrund der bestehenden COVID-19-Pandemie wurde der Erstanwendungszeitpunkt auf den 1. Januar 2024 verschoben.

Änderungen an IAS 1, Langfristige Schulden mit Nebenbedingungen (veröffentlicht am 31. Oktober 2022 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen)

Die ergänzende Änderung an IAS 1 stellt klar, dass, wenn das Recht auf Zahlungsaufschub an die Einhaltung von Bedingungen geknüpft ist, die innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag zu erfüllen sind, diese Bedingungen keinen Einfluss auf den Ausweis als kurz- oder langfristig haben. Zur Risikoeinschätzung sind erweiterte Angaben über als langfristig klassifizierte Schulden mit Nebenbedingungen gefordert. Wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden nicht erwartet.

Neue Rechnungslegungsvorschriften, bei denen die Anerkennung durch die EU noch aussteht (Endorsement-Verfahren)

Der IASB und das IFRIC haben im Geschäftsjahr 2023 sowie in den Vorjahren weitere Standards, Änderungen zu Standards und Interpretationen verabschiedet, die für das Geschäftsjahr 2023 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind. Die Anwendung dieser IFRS setzt die noch ausstehende Anerkennung durch die EU voraus.

STANDARD INHALT UND BEDEUTUNG

Änderungen an IAS 21, Mangel an Umtauschbarkeit (veröffentlicht am 15. August 2023 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2025 beginnen)

Die Verlautbarung enthält Leitlinien, die spezifizieren, wann eine Währung umtauschbar ist und wie der Wechselkurs zu bestimmen ist, wenn sie es nicht ist. Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden überprüft.

Änderungen an IAS 7 und IFRS 7, Lieferantenfinanzierungsvereinbarungen (veröffentlicht am 25. Mai 2023 und anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2024 beginnen)

Bei den Änderungen handelt es sich um weitere Angabevorschriften und Erläuterungen zu bestehenden Angabevorschriften, mit denen die Unternehmen verpflichtet werden, qualitative und quantitative Informationen über Finanzierungsvereinbarungen mit Lieferanten zur Verfügung zu stellen. Die Auswirkungen auf den Konzernabschluss werden überprüft.

6 Währungsumrechnung

Die in ausländischer Währung aufgestellten Jahresabschlüsse der einbezogenen Gesellschaften werden gemäß IAS 21 nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Die funktionale Währung ausländischer Gesellschaften wird durch das primäre Wirtschaftsumfeld bestimmt, in dem sie hauptsächlich Zahlungsmittel erwirtschaften und verwenden. Innerhalb des Konzerns entspricht die funktionale Währung im Wesentlichen der lokalen Währung. Entsprechend werden im Konzernabschluss die Vermögenswerte und Schulden mit den Stichtagskursen, die periodischen Aufwendungen und Erträge grundsätzlich mit einem sich aus den monatlichen Kursen ergebenden Durchschnittskurs umgerechnet. Die hieraus entstehenden Währungsumrechnungsdifferenzen werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Im Geschäftsjahr 2023 wurden -586 MIO € (Vorjahr: 153 MIO €) im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital ausgewiesen, siehe Gesamtergebnisrechnung.

Nach dem 1. Januar 2005 durch Unternehmenszusammenschlüsse entstandene Geschäfts- oder Firmenwerte werden als Vermögenswerte des erworbenen Unternehmens behandelt und entsprechend in dessen funktionaler Währung geführt. Geschäfts- oder Firmenwerte, die bei ausländischen Tochterunternehmen aus der Kapitalkonsolidierung vor 2005 entstanden sind, werden zu historischen Anschaffungskosten abzüglich der bis Ende 2004 aufgelaufenen Abschreibungen in Euro geführt.

Die Kurse der für den Konzern wesentlichen Währungen stellen sich wie folgt dar:

WÄHRUNG	Land	Stichtagskurse 2022	Stichtagskurse 2023	Durchschnittskurse 2022	Durchschnittskurse 2023
1 EUR = AUD	Australien	1,5723	1,6294	1,5157	1,6351
1 EUR = CNY	China	7,3823	7,8843	7,0875	7,6960
1 EUR = GBP	Großbritannien	0,8866	0,8697	0,8549	0,8689
1 EUR = HKD	Hongkong	8,3317	8,6475	8,2241	8,4813
1 EUR = INR	Indien	88,2947	92,0797	82,7138	89,4486
1 EUR = JPY	Japan	140,8789	156,6571	138,1186	153,2537
1 EUR = SEK	Schweden	11,1005	11,0919	10,6552	11,4828
1 EUR = USD	USA	1,0686	1,1070	1,0502	1,0830

Grundsätzlich werden bei wesentlichen konsolidierten Unternehmen, die ihre Geschäfte in hochinflationären Volkswirtschaften betreiben, die bilanziellen Wertansätze der nichtmonetären Vermögenswerte gemäß IAS 29 indexiert und spiegeln damit die aktuelle Kaufkraft am Bilanzstichtag wider. Die Türkei erfüllt seit Anfang 2022 die Kriterien für eine kumulative Inflation von mehr als 100% in einem Dreijahreszeitraum. Für die betroffenen Gesellschaften wurde die Rechnungslegung nach IAS 29 angewendet. Mit der Anwendung wurden die Anpassungen der Buchwerte der nicht monetären Vermögenswerte und Schulden anhand des allgemeinen Preisindex im Finanzergebnis erfasst, Textziffer 18. Für die Anpassung der Kaufkrafteffekte wurde der Verbraucherpreisindex des Statistikinstituts der Türkei verwendet. Zum 1. Januar 2023 betrug dieser 1.128 Basispunkte und erhöhte sich zum 31. Dezember 2023 auf 1.859 Basispunkte.

In den in lokaler Währung aufgestellten Abschlüssen der konsolidierten Gesellschaften werden die monetären Werte, wie Forderungen und Verbindlichkeiten, gemäß IAS 21 zum Bilanzstichtagskurs umgerechnet. Währungsumrechnungsdifferenzen werden erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen erfasst. Im Geschäftsjahr 2023 ergaben sich in Höhe von 452 MIO € Erträge (Vorjahr: 696 MIO €) und 433 MIO € Aufwendungen (Vorjahr: 673 MIO €) aus Währungsumrechnungsdifferenzen. Abweichend davon werden Währungsumrechnungsdifferenzen, die auf Nettoinvestitionen in einen ausländischen Geschäftsbetrieb beruhen, im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital erfasst.# 7 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Den Jahresabschlüssen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen liegen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zugrunde. Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfolgt nach dem Grundsatz historischer Anschaffungs- und Herstellungskosten, mit Ausnahme bestimmter Posten, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert auszuweisen sind.

Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Die gewöhnliche Geschäftstätigkeit von DHL Group liegt in der Erbringung von logistischen Dienstleistungen in den Bereichen Expressversand, Frachttransport, Supply-Chain-Management, E-Commerce-Lösungen sowie Brief- und Paketversand in Deutschland. Alle Erträge, die im Zusammenhang mit der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stehen, werden als Umsatzerlöse in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung dargestellt. Alle anderen Erträge werden als sonstige betriebliche Erträge gezeigt.

Umsatzerlöse werden realisiert, wenn die Verfügungsgewalt über Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden übergeht, das heißt, wenn der Kunde die Fähigkeit besitzt, die Nutzung der übertragenen Güter oder Dienstleistungen zu bestimmen, und im Wesentlichen den verbleibenden Nutzen daraus zieht. Voraussetzung dabei ist, dass ein Vertrag mit durchsetzbaren Rechten und Pflichten besteht und unter anderem der Erhalt der Gegenleistung – unter Berücksichtigung der Bonität des Kunden – wahrscheinlich ist.

Die Umsatzerlöse entsprechen dem Transaktionspreis, zu dem der Konzern voraussichtlich berechtigt ist. Variable Gegenleistungen sind im Transaktionspreis enthalten, wenn es höchstwahrscheinlich ist, dass es nicht zu einer signifikanten Rücknahme der Umsatzerlöse kommt. Im Konzern gibt es grundsätzlich keine Verträge, bei denen der Zeitraum zwischen der Übertragung der versprochenen Güter bzw. Dienstleistungen auf den Kunden und der Zahlung durch den Kunden ein Jahr überschreitet. Entsprechend wird die zugesagte Gegenleistung nicht um den Zeitwert des Geldes angepasst.

Für jede Leistungsverpflichtung werden Umsatzerlöse entweder zu einem bestimmten Zeitpunkt oder über einen bestimmten Zeitraum realisiert. Der Leistungsfortschritt wird grundsätzlich auf Basis des Verhältnisses von erfüllter und noch ausstehender Transportdauer bestimmt. Erlöse aus der Erbringung von anderen logistischen Dienstleistungen werden in der Berichtsperiode erfasst, in der die Dienstleistungen erbracht werden.

Sobald Dritte an der Erbringung der Dienstleistung beteiligt sind, ist eine Unterscheidung zwischen Prinzipal und Agent vorzunehmen. Ist DHL Group als Prinzipal tätig, dann werden die Umsatzerlöse in Höhe des Bruttobetrages erfasst. Agiert der Konzern als Agent, wird hingegen auf den Nettobetrag abgestellt. Der Transaktionspreis für diese spezifische Dienstleistung ist auf die Höhe der zu erhaltenden Provision begrenzt. In Bezug auf die Transportleistungen ist DHL Group in der Regel als Prinzipal tätig.

Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung bzw. zum Zeitpunkt ihrer Verursachung ergebniswirksam.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte, die originäre und erworbene immaterielle Vermögenswerte und erworbene Firmenwerte umfassen, werden mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Herstellungskosten aktiviert, wenn durch die Herstellung der Zufluss eines wirtschaftlichen Nutzens wahrscheinlich ist und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Im Konzern betrifft dies selbst entwickelte Software. Sind die Aktivierungskriterien nicht erfüllt, werden die Aufwendungen im Jahr der Entstehung sofort ergebniswirksam erfasst.

Die Herstellungskosten der selbst entwickelten Software enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der zurechenbaren Fertigungsgemeinkosten. Gegebenenfalls anfallende Fremdkapitalkosten sind bei qualifizierten Vermögenswerten Bestandteil der Herstellungskosten. Die im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung von immateriellen Vermögenswerten anfallenden Umsatzsteuern gehen in dem Maße in die Anschaffungs- und Herstellungskosten ein, wie sie nicht als Vorsteuer in Abzug gebracht werden können.

Die immateriellen Vermögenswerte (außer Firmenwerte) werden ihrer Nutzungsdauer entsprechend linear abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen/Wertminderungen folgen den unter dem Punkt Wertminderungen beschriebenen Grundsätzen. Die Nutzungsdauern der wesentlichen immateriellen Vermögenswerte betragen:

NUTZUNGSDAUERN	Jahre¹
Software	5 bis 15
Lizenzen	bis 5
Kundenbeziehungen	bis 20

¹ Es handelt sich hierbei um die vom Konzern vorgegebenen Maximalwerte. Die tatsächlichen Nutzungsdauern können aufgrund bestimmter Faktoren, wie vertraglicher Regelungen, regionaler und zeitlicher Gegebenheiten, unterhalb dieser Vorgaben liegen.

Immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern jährlich sowie bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung auf Wertminderungsbedarf geprüft. Hierunter fallen fast ausschließlich Firmenwerte. Der Werthaltigkeitstest unterliegt den Grundsätzen, die unter dem Punkt Wertminderungen beschrieben werden.

Emissionszertifikate

CO₂-Emissionszertifikate und Zertifikate bzw. Erzeugungsnachweise für Strom aus erneuerbaren Energien werden als immaterielle Vermögenswerte bilanziert und unter den sonstigen Vermögenswerten ausgewiesen. Sowohl entgeltlich erworbene als auch frei zugeteilte Rechte werden zu Anschaffungskosten bewertet; eine planmäßige Abschreibung findet nicht statt.

Für die Verpflichtung zur Einreichung von CO₂-Emissionszertifikaten bei den zuständigen Behörden in der EU und in Großbritannien wird eine Rückstellung gebildet, die mit dem Buchwert der dafür aktivierten CO₂-Emissionszertifikate bewertet wird. Ist ein Teil der Verpflichtung nicht durch vorhandene Zertifikate gedeckt, wird die Rückstellung hierfür mit dem Marktpreis der Emissionszertifikate am Stichtag bewertet.

Sachanlagen

Die Bilanzierung von Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um die kumulierten Abschreibungen und Wertminderungen. Die Herstellungskosten enthalten neben den Einzelkosten angemessene Anteile der zurechenbaren Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, Bau oder der Herstellung zugeordnet werden können, werden aktiviert. Die im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung der Sachanlagegegenstände anfallenden Umsatzsteuern gehen in dem Maße in die Anschaffungs- und Herstellungskosten ein, wie sie nicht als Vorsteuer in Abzug gebracht werden können.

Die planmäßige Abschreibung erfolgt nach der linearen Methode. Wesentliche Bestandteile von Sachanlagen, die unterschiedliche Nutzungsdauern haben, werden gesondert erfasst und abgeschrieben. Fallen Kosten im Zusammenhang mit regelmäßigen umfangreichen Instandhaltungsarbeiten an (zum Beispiel Überholung von Flugzeugen und Großreparaturen von Triebwerken), werden diese Kosten als separater Bestandteil erfasst, sofern sie die Kriterien für den Ansatz erfüllen.

Die Nutzungsdauern der wesentlichen Anlageklassen sind in der folgenden Tabelle dargestellt.

NUTZUNGSDAUERN	Jahre¹
Gebäude	20 bis 50
Technische Anlagen und Maschinen	10 bis 20
Flugzeuge	15 bis 25
IT-Ausstattung	4 bis 10
Transportausstattung und Fuhrpark	5 bis 20
Sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung	7 bis 10

¹ Es handelt sich hierbei um die vom Konzern vorgegebenen Maximalwerte. Die tatsächlichen Nutzungsdauern können aufgrund bestimmter Faktoren, wie vertraglicher Regelungen, regionaler und zeitlicher Gegebenheiten, unterhalb dieser Vorgaben liegen.

Liegen Anhaltspunkte für eine Wertminderung vor, ist ein Werthaltigkeitstest durchzuführen, siehe Punkt Wertminderungen.

Wertminderungen

Zu jedem Bilanzstichtag werden die Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen, Nutzungsrechte sowie als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien daraufhin geprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Liegen solche Hinweise vor, wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt. Hierbei wird der erzielbare Betrag des betreffenden Vermögenswerts ermittelt und dem entsprechenden Buchwert gegenübergestellt. Nach IAS 36 entspricht der erzielbare Betrag dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten oder dem Nutzungswert (Barwert der erwarteten Free Cashflows vor Steuern). Maßgeblich ist der höhere Wert. Als Diskontierungszinssatz wird für den Nutzungswert ein den Marktbedingungen entsprechender Zinssatz vor Steuern verwendet.

Sofern kein erzielbarer Betrag für einen einzelnen Vermögenswert ermittelt werden kann, wird der erzielbare Betrag für die Cash Generating Unit (CGU) bestimmt, der der betreffende Vermögenswert zugeordnet werden kann und die unabhängig Mittelzuflüsse generiert.

Ist der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts niedriger als der Buchwert, erfolgt eine sofortige ergebniswirksame Wertminderung des Vermögenswerts. Die beizulegenden Zeitwerte bzw. Nutzungswerte der einzelnen Vermögenswerte sind, sofern sie bestimmbar sind, dabei als Wertuntergrenze zu berücksichtigen.

Ergibt sich nach einer vorgenommenen Wertminderung zu einem späteren Zeitpunkt ein höherer erzielbarer Betrag des Vermögenswerts oder der CGU, erfolgt eine Wertaufholung bis maximal zur Höhe des erzielbaren Betrags. Die Wertaufholung ist begrenzt auf den fortgeführten Buchwert, der sich ohne die Wertminderung in der Vergangenheit ergeben hätte. Die vorzunehmende Zuschreibung erfolgt ergebniswirksam. Wertaufholungen von vorgenommenen Wertminderungen auf Firmenwerte sind nicht zulässig.

Firmenwerte werden im Rahmen der Folgebewertung grundsätzlich zu Anschaffungskosten abzüglich gegebenenfalls kumulierter Korrekturen aus außerplanmäßigen Wertminderungen bewertet.# Anhang zum Konzernabschluss

Bewertungsgrundsätze

Immaterielle Vermögenswerte und Firmenwerte

Damit darf ein erworbener Firmenwert nicht planmäßig abgeschrieben werden, sondern muss, ebenso wie immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer, unabhängig vom Vorliegen von Indikatoren für eine mögliche Wertminderung jährlich einer Werthaltigkeitsprüfung nach IAS 36 unterzogen werden. Daneben bleibt die Verpflichtung zu einer Werthaltigkeitsprüfung bei Vorliegen von Anzeichen für eine Wertminderung bestehen. Aus Unternehmenserwerben resultierende Firmenwerte werden den CGU bzw. Gruppen von CGU zugeordnet, die aus den Synergien des Erwerbs Nutzen ziehen sollen. Solche Gruppen stellen die niedrigste Berichtsebene dar, auf der das Management den Firmenwert für interne Steuerungszwecke kontrolliert. Der Buchwert einer CGU, die einen Firmenwert enthält, wird jährlich auf Werthaltigkeit überprüft und zusätzlich, wenn zu anderen Zeitpunkten Hinweise auf eine mögliche Wertminderung vorliegen. Im Falle von Wertminderungen im Zusammenhang mit CGU, die einen Firmenwert enthalten, werden zunächst bestehende Firmenwerte reduziert. Übersteigt der Wertminderungsbedarf den Buchwert des Firmenwerts, wird die Differenz grundsätzlich proportional auf die verbleibenden Vermögenswerte der CGU verteilt.

Leasingverhältnisse

Ein Leasingverhältnis ist ein Vertrag, der das Recht auf Nutzung eines Vermögenswerts (des Leasinggegenstands) für einen vereinbarten Zeitraum gegen Entgelt überträgt.

Leasingnehmer

Nach IFRS 16 bilanziert der Konzern als Leasingnehmer grundsätzlich für alle Leasingverhältnisse in der Bilanz Vermögenswerte für die Nutzungsrechte an den Leasinggegenständen und Verbindlichkeiten für die eingegangenen Zahlungsverpflichtungen zu Barwerten.

Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten folgende Leasingzahlungen: feste Zahlungen abzüglich vom Leasinggeber zu leistender Leasinganreize, variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gekoppelt sind, erwartete Restwertzahlungen aus Restwertgarantien, den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn die Ausübung als hinreichend sicher eingeschätzt wurde, und Vertragsstrafen für die Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in dessen Laufzeit berücksichtigt ist, dass eine Kündigungsoption in Anspruch genommen wird.

Leasingzahlungen werden mit dem Zinssatz abgezinst, der dem Leasingverhältnis implizit zugrunde liegt, sofern dieser bestimmbar ist. Andernfalls erfolgt eine Abzinsung mit dem Grenzfremdkapitalzinssatz des jeweiligen Leasingnehmers.

Nutzungsrechte werden mit den Anschaffungskosten bewertet, die sich wie folgt zusammensetzen: Leasingverbindlichkeit, bei oder vor der Bereitstellung geleistete Leasingzahlungen abzüglich erhaltener Leasinganreize, anfängliche direkte Kosten und Rückbauverpflichtungen. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Die Abschreibung auf Nutzungsrechte wird linear über den Zeitraum des Vertragsverhältnisses vorgenommen.

Für Leasinggegenstände von geringem Wert und für kurzfristige Leasingverhältnisse (weniger als zwölf Monate) wird von den Anwendungserleichterungen Gebrauch gemacht und die Zahlungen linear als Aufwand in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Des Weiteren werden die Vorschriften nicht auf Leasingverhältnisse über immaterielle Vermögenswerte angewendet.

Bei Verträgen, die neben Leasingkomponenten auch Nicht-Leasingkomponenten enthalten, wird von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, auf eine Trennung dieser Komponenten zu verzichten, außer bei Immobilien- und Flugzeug-Leasingverhältnissen. Daneben werden konzerninterne Leasingverhältnisse – der internen Steuerung entsprechend – gemäß IFRS 8 in der Segmentberichterstattung grundsätzlich wie operative Mietverhältnisse dargestellt.

Eine Reihe von Leasingverträgen, insbesondere von Immobilien, enthalten Verlängerungs- und Kündigungsoptionen. Derartige Vertragskonditionen bieten dem Konzern eine größtmögliche betriebliche Flexibilität. Bei der Bestimmung der Vertragslaufzeiten werden sämtliche Tatsachen und Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung von Verlängerungsoptionen oder Nicht-Ausübung von Kündigungsoptionen bieten. Laufzeitänderungen aus der Ausübung bzw. Nicht-Ausübung solcher Optionen werden bei der Vertragslaufzeit nur berücksichtigt, wenn sie hinreichend sicher sind.

Leasinggeber

Als Leasinggeber bei einem Operating lease weist der Konzern das Leasingobjekt als Vermögenswert zu fortgeführten Anschaffungskosten in den Sachanlagen aus. Die in der Periode vereinnahmten Leasingraten werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Umsatzerlösen ausgewiesen, sofern sie zur gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gehören.

Als Leasinggeber bei einem Finanzierungsleasing setzt der Konzern die Vermögenswerte in der Bilanz an und weist sie als Forderungen in Höhe des Nettoinvestitionswerts aus dem Leasingverhältnis aus. Weiterhin werden bestimmte in Kundenverträge eingebetteten Untermietverträge als Finanzierungsleasing beim Leasinggeber dargestellt.

Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

Die Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen umfassen die assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Sie werden gemäß IAS 28, Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, nach der Equity-Methode bewertet. Ausgehend von den Anschaffungskosten zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anteile wird der jeweilige Beteiligungsbuchwert jährlich um die anteiligen Ergebnisse, ausgeschütteten Dividenden und sonstigen Veränderungen im Eigenkapital der assoziierten Gesellschaften und Gemeinschaftsunternehmen erhöht bzw. vermindert, soweit diese auf die Anteile der Deutsche Post AG bzw. auf deren einbezogene Tochterunternehmen entfallen. Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen werden inklusive der im Beteiligungsbuchwert enthaltenen Firmenwerte außerplanmäßig abgeschrieben, wenn der erzielbare Betrag den Buchwert unterschreitet. Die Erfassung der Erträge und Verluste aus dem Abgang von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen erfolgt ebenso wie die Zuschreibung und Wertminderung in dem Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen.

Finanzinstrumente

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der gleichzeitig bei einem Unternehmen zur Entstehung eines finanziellen Vermögenswerts und bei einem anderen Unternehmen zur Entstehung einer finanziellen Verbindlichkeit oder eines Eigenkapitalinstruments führt. Zu den finanziellen Vermögenswerten zählen insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, ausgereichte Darlehen und sonstige finanzielle Forderungen sowie derivative finanzielle Vermögenswerte. Finanzielle Verbindlichkeiten umfassen eine vertragliche Verpflichtung, Zahlungsmittel oder einen anderen finanziellen Vermögenswert an ein anderes Unternehmen abzugeben. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Anleihen und Leasing sowie derivative Finanzverbindlichkeiten.

Bewertung

Der Konzern bewertet finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich der direkt auf den Erwerb dieser finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten entfallenen Transaktionskosten, sofern die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in der Folge nicht erfolgswirksam zu beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Transaktionskosten von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden als Aufwand erfasst. Für finanzielle Verbindlichkeiten, die im Rahmen der Fair-Value-Option bewertet werden, wird der Teil der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der auf Veränderungen des eigenen Kreditrisikos zurückzuführen ist, im sonstigen Ergebnis und nicht in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst.

Klassifizierung

Finanzielle Vermögenswerte werden in die folgenden Bewertungskategorien eingestuft. Die Klassifizierung der Schuldinstrumente ist abhängig vom jeweiligen Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte und von deren vertraglichen Zahlungsströmen.

Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden

Schuldinstrumente, die dem Geschäftsmodell „Halten zur Erzielung vertraglicher Zahlungsströme“ zugeordnet werden und deren Zahlungsströme ausschließlich aus Zins und Tilgung bestehen, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet und bilanziert. Zinserträge aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode in den Finanzerträgen ausgewiesen.

Schuldinstrumente, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (Fair Value through Other Comprehensive Income, FVTOCI)

Schuldinstrumente, die dem Geschäftsmodell "Halten und Verkaufen" zugeordnet werden, sind zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich der Transaktionskosten zu bewerten. In der Folge werden Änderungen des Buchwerts aufgrund von Wechselkursgewinnen und -verlusten, Wertminderungsgewinnen oder -verlusten und Zinserträgen, die nach der Effektivzinsmethode ermittelt werden, in der Gewinn-und Verlust-Rechnung erfasst. Diese Beträge entsprechen den Beträgen, die in der Gewinn-und Verlust-Rechnung erfasst worden wären, wenn diese zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet worden wären. Alle anderen Änderungen des Buchwerts werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Wenn die Schuldinstrumente ausgebucht werden, sind die im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge in die Gewinn-und Verlust-Rechnung umzugliedern.

Schuldinstrumente, Derivate und Eigenkapitalinstrumente, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (Fair Value through Profit and Loss, FVTPL)

Schuldinstrumente, Derivate und Eigenkapitalinstrumente, die erworben werden, um deren Zahlungsströme durch kurzfristige und mittelfristige Verkäufe zu maximieren, sind dem Geschäftsmodell „Verkaufen“ zugeordnet. Sie sind zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten.# Gewinne und Verluste aus der Bewertung werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung gezeigt.

Eigenkapitalinstrumente, die als FVTOCI klassifiziert werden

Eigenkapitalinstrumente sind zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten und können gemäß IFRS 9 den Bewertungskategorien FVTOCI oder FVTPL zugeordnet werden. Der Konzern investiert im Wesentlichen aus strategischen Gründen in Eigenkapitalinstrumente, die dann der Kategorie FVTOCI zugerechnet werden. Effekte aus der Zeitwertänderung von Eigenkapitalinstrumenten der Kategorie FVTOCI sind im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dividenden werden erfolgswirksam in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Werden Eigenkapitalinstrumente der Kategorie FVTOCI veräußert, sind die im Eigenkapital erfassten Zeitwertänderungen in die sonstigen Rücklagen umzubuchen. Für Eigenkapitalinstrumente, die der Kategorie FVTPL zugeordnet werden, sind die Zeitwertänderungen sofort in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung zu zeigen. Dividenden werden ebenfalls in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung unter den sonstigen Erträgen erfasst.

Wertminderungen

Der Konzern beurteilt die erwarteten Kreditverluste von Schuldinstrumenten auf zukunftsgerichteter Basis (Expected-Credit-Loss-Modell). Expected-Credit-Loss (ECL) im Sinne von IFRS 9 ist die wahrscheinlichkeitsgewichtete Schätzung von Kreditverlusten über die erwartete Laufzeit eines finanziellen Vermögenswertes, der zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert (FVTOCI) bilanziert wird. Ein Kreditverlust (Zahlungsausfall) ist die Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die dem Konzern gemäß Vertrag zustehen, und den Zahlungsströmen, die der Konzern erwartet. Die erwarteten Kreditverluste berücksichtigen die Höhe und den Zeitpunkt der Zahlungen. Danach entsteht ein Kreditverlust auch dann, wenn der Konzern erwartet, dass er vollständig, aber später als bei vertraglicher Fälligkeit bezahlt wird.

Der Konzern unterscheidet folgende Arten von finanziellen Vermögenswerten, deren Kreditverlust mittels des ECL-Modells zu ermitteln sind. Dass sind zum einen die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Schuldinstrumente und die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumente und zum anderen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die Vertragsvermögenswerte. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente unterliegen ebenfalls den Wertminderungsvorschriften des IFRS 9. Für letztere ist der identifizierte Wertminderungsaufwand unwesentlich. Der ECL wird auf Einzelpositionsebene, in Ausnahmefällen auf kollektiver Portfolioebene gemessen (gruppierte Forderungen auf der Grundlage gemeinsamer Kreditrisikomerkmale).

Dazu sieht der Standard ein Dreistufenmodell, den „allgemeinen Ansatz“, zur Ermittlung des Kreditverlustes vor. Gemäß dem Dreistufenmodell sind zu fortgeführten Anschaffungskosten und erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente bei Ersterfassung der Stufe 1 zuzuordnen. Der erwartete Kreditverlust entspricht dem Wert, der aus möglichen Ausfallereignissen innerhalb der nächsten zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag entstehen kann. Wenn seit der Ersterfassung eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos der Gegenpartei verzeichnet wurde, ist der finanzielle Vermögenswert von Stufe 1 in Stufe 2 zu transferieren. Das Ausfallrisiko ist unter anderem dann signifikant erhöht, wenn der Schuldner kurzfristig seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommt bzw. sich eine tatsächliche oder erwartete Verschlechterung der Geschäftsergebnisse des Schuldners abzeichnet. Das Ausfallrisiko wird dann anhand der Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD) über die gesamte Restlaufzeit (Lifetime PD) bemessen. Die Wertminderung entspricht dem Wert, der aus möglichen Ausfallereignissen während der Restlaufzeit des finanziellen Vermögenswertes entstehen kann. Ein Transfer von Stufe 1 in Stufe 2 hat spätestens dann zu erfolgen, wenn die vertraglichen Zahlungen, seit mehr als 30 Tagen überfällig sind. Sind vertragliche Zahlungen aus einem Schuldinstrument mehr als 90 Tage überfällig, besteht die widerrufliche Vermutung, dass ein objektiver Hinweis auf einen Kreditverlust besteht, dass der Schuldner erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hat. Das Schuldinstrument ist dann in Stufe 3 zu transferieren.

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete notierte Schuldinstrumente werden der Stufe 1 des Dreistufenmodells zugeordnet, wenn ein Investment-Grade-Rating mindestens einer großen Rating-Agentur vorliegt. Die in der Periode erfasste Wertminderung entspricht dann dem Wert, der aus möglichen Ausfallereignissen innerhalb der nächsten zwölf Monate nach dem Bilanzstichtag entstehen kann.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und die Vertragsvermögenswerte sind in der Regel kurzfristiger Natur und enthalten keine wesentliche Zinskomponente. Nach dem vereinfachten Wertminderungsverfahren des IFRS 9 ist für alle Instrumente unabhängig von ihrer Kreditqualität eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Kreditverluste über die Restlaufzeit zu erfassen. Der Konzern ermittelt den erwarteten Kreditverlust mittels Wertminderungstabellen für die einzelnen Divisionen. In die Verlustschätzung, dokumentiert durch die Ausfallraten, fließen alle verfügbaren Informationen, darunter historische Daten, derzeitige wirtschaftliche Verhältnisse sowie belastbare Prognosen künftiger wirtschaftlicher Verhältnisse (makroökonomische Faktoren), ein.

Wertminderungsaufwendungen werden mit den Erträgen aus der Auflösung von Wertminderungen saldiert. Zu weiteren Einzelheiten siehe Textziffer 43.

Derivate und Sicherungsbeziehungen

Seit dem 1. Januar 2020 wendet der Konzern die Vorschriften des IFRS 9 zum Hedge Accounting an. Derivative Sicherungsinstrumente werden eingesetzt, um Ergebnisschwankungen aufgrund von Zahlungen in fremder Währung, variabel verzinslichen Aufnahmen und für geplante Rohstoffeinkäufe zu minimieren. Dabei werden die Gewinne und Verluste aus den Grund- und Sicherungsgeschäften zeitgleich im Gesamtergebnis erfasst (Hedge Accounting). Aufgrund der bestehenden Risiken hat der Konzern Cashflow Hedges designiert. Ein Cashflow Hedge sichert die Schwankungen zukünftiger Zahlungsströme aus bilanzierten Vermögenswerten und Schulden (im Fall von Zinsrisiken), geplante und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende künftige Transaktionen und fest kontrahierte, bilanzunwirksame Verpflichtungen, aus denen ein Währungsrisiko resultiert.

Der als Sicherungsinstrument designierte und effektive Teil eines Cashflow Hedge wird in der Cashflow Hedge Reserve im sonstigen Ergebnis erfasst. Sofern das Wahlrecht (Forward Element und Currency Basis Spreads) zum Cost of Hedging Ansatz angewendet wird oder der Zeitwert einer Option nicht designiert wurde, werden effektive Wertänderungen aus den nicht-designierten Teilen in der Cost-of-Hedging-Reserve als Bestandteil der Hedge Reserve im sonstigen Ergebnis erfasst. IFRS 9 lässt die Alternative zu, entweder den vollen oder den inneren Wert einer Option als Sicherungsinstrument zu designieren. Der Zeitwert einer Option wird als Kosten der Absicherung angesehen. Wenn nur der innere Wert einer Option als Sicherungsinstrument designiert wird, müssen Änderungen des Zeitwerts der Option im sonstigen Ergebnis als Cost of Hedging in der Cost-of-Hedging-Reserve erfasst und auf einer vernünftigen Grundlage beim Eintritt des Grundgeschäfts reklassifiziert werden. Ähnlich wie beim inneren Wert einer Option ist es zulässig nur das Kassaelement eines Termingeschäfts als Sicherungsinstrument zu designieren. In diesem Fall besteht das Wahlrecht die effektiven und kumulierten Zeitwertänderungen der Terminkomponente und des Fremdwährungsbasis-Spreads ebenfalls in der Cost-of-Hedging-Reserve zu erfassen.

Ineffektivitäten aus der Wertänderung des Sicherungsinstruments sind erfolgswirksam zu buchen. Die mit den Sicherungsmaßnahmen verbundenen Gewinne und Verluste bleiben zunächst im Eigenkapital stehen und sind später in der Periode erfolgswirksam zu erfassen, in der der finanzielle Vermögenswert oder die finanzielle Verbindlichkeit das Periodenergebnis beeinflusst. Resultiert eine Absicherung einer fest kontrahierten Transaktion später im Ansatz eines nichtfinanziellen Vermögenswerts, sind die im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste dem Vermögenswert bei Zugang zuzurechnen (Basis-Adjustment).

Absicherungen von Nettoinvestitionen (Net Investment Hedges) in ausländische Gesellschaften werden wie Cashflow Hedges behandelt. Der Gewinn oder Verlust aus dem effektiven Teil des Sicherungsgeschäfts wird im sonstigen Ergebnis im Eigenkapital erfasst; der Gewinn oder Verlust des ineffektiven Teils ist unmittelbar in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung zu erfassen. Die erfolgsneutral erfassten Gewinne oder Verluste verbleiben bis zum Abgang oder Teilabgang oder einer Wertminderung der Nettoinvestition im Eigenkapital.

Ansatz und Ausbuchung

Die Erfassung von finanziellen Vermögenswerten im Rahmen von marktüblichen Käufen und Verkäufen erfolgt zum Erfüllungstag, ausgenommen hiervon sind insbesondere Derivate. Ein finanzieller Vermögenswert wird ausgebucht, wenn die Rechte auf den Erhalt der Cashflows aus dem Vermögenswert ausgelaufen oder übertragen worden sind und der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken aus dem Eigentum übertragen hat. Finanzielle Verbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Zahlungsverpflichtungen daraus ausgelaufen sind.

Power Purchase Agreements

DHL Group schließt langfristige Verträge über die Lieferung von Strom aus erneuerbaren Energien (z.B. Wind- und Solarenergie) ab, um den CO2-Fußabdruck zu reduzieren (Power Purchase Agreements) und um sich gegen schwankende Preise abzusichern. Werden die Verträge für den eigenen Bedarf abgeschlossen, werden sie als schwebende Geschäfte behandelt (Own Use Exemption) und nicht als Derivat bilanziert.# Saldierung

Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden aufgrund von Nettingvereinbarungen (Globalverrechnungsverträgen) nur dann saldiert, wenn am Bilanzstichtag ein durchsetzbarer Rechtsanspruch auf Verrechnung besteht und ein Ausgleich auf Nettobasis beabsichtigt ist. Ist ein Anspruch auf Saldierung im gewöhnlichen Geschäftsverlauf nicht durchsetzbar, werden die finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten am Bilanzstichtag mit ihren Bruttobeträgen in der Bilanz ausgewiesen. Der Globalverrechnungsvertrag schafft dann nur einen bedingten Anspruch auf Verrechnung.

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien (Investment Properties) sind gemäß IAS 40 solche Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen und/oder zur Wertsteigerung gehalten werden und nicht zur Erbringung von Dienstleistungen oder für Verwaltungszwecke bzw. zum Verkauf im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit des Unternehmens genutzt werden. Die Bewertung erfolgt nach dem Anschaffungskostenprinzip. Die abnutzbaren Investment Properties werden über eine Laufzeit von 20 bis 50 Jahren linear abgeschrieben. Der beizulegende Zeitwert wird anhand von Gutachten ermittelt. Die Wertminderungen folgen den unter dem Punkt Wertminderungen beschriebenen Grundsätzen.

Vorräte

Vorräte sind Vermögenswerte, die zum Verkauf im normalen Geschäftsgang gehalten werden, die sich in der Herstellung befinden oder die im Zuge der Herstellung von Produkten bzw. der Erbringung von Dienstleistungen verbraucht werden. Sie sind mit den Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert bewertet. Wertminderungen werden für veraltete Vorräte sowie Bestände mit geringer Umschlagshäufigkeit vorgenommen.

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden gemäß IAS 20 zu ihrem beizulegenden Zeitwert nur dann erfasst, wenn eine angemessene Sicherheit dafür besteht, dass die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt werden. Die Zuwendungen werden erfolgswirksam behandelt und grundsätzlich in den Perioden verrechnet, in denen die Aufwendungen, die sie kompensieren sollen, anfallen. Erfolgen die Zuwendungen für die Anschaffung oder Herstellung von Vermögenswerten, werden die Zuwendungen passivisch abgegrenzt und über die Nutzungsdauer der Vermögenswerte als Ertrag erfasst. Der Ausweis erfolgt unter den sonstigen betrieblichen Erträgen.

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte sowie Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten

Bei den zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten handelt es sich um Vermögenswerte, die in ihrem gegenwärtigen Zustand veräußert werden können und deren Veräußerung höchstwahrscheinlich ist. Die Veräußerung muss erwartungsgemäß innerhalb von einem Jahr ab dem Zeitpunkt der Klassifizierung als abgeschlossener Verkauf in Betracht kommen. Dabei kann es sich um einzelne langfristige Vermögenswerte, um Gruppen von Vermögenswerten (Veräußerungsgruppen), um Unternehmensbestandteile bzw. um ein ausschließlich mit Weiterveräußerungsabsicht erworbenes Tochterunternehmen handeln (aufgegebene Geschäftsbereiche). Verbindlichkeiten, die zusammen mit Vermögenswerten in einer Transaktion abgegeben werden sollen, sind Bestandteil einer Veräußerungsgruppe oder eines aufgegebenen Geschäftsbereichs und werden als „Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“ ebenfalls gesondert ausgewiesen.

Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte werden nicht mehr planmäßig abgeschrieben, sondern mit ihrem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten angesetzt, sofern dieser niedriger als der Buchwert ist. Ergebnisse aus der Bewertung einzelner zur Veräußerung stehender Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen werden bis zur endgültigen Veräußerung im Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen ausgewiesen. Gewinne und Verluste aus der Bewertung von zur Veräußerung bestimmten Geschäftsbereichen mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten werden als Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen ausgewiesen. Dies gilt auch für Ergebnisse aus der Geschäftstätigkeit bzw. aus der Veräußerung dieser Unternehmensbereiche.

Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente

Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld, Sichteinlagen sowie andere kurzfristige liquide finanzielle Vermögenswerte mit einer ursprünglichen Laufzeit von maximal drei Monaten und werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Ausgenutzte Kontokorrentkredite werden in der Bilanz als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten gezeigt.

Nicht beherrschende Anteile

Die nicht beherrschenden Anteile stellen die proportionalen Minderheitsanteile am Eigenkapital der Tochterunternehmen dar und werden zum Buchwert angesetzt. Werden Anteile von anderen Gesellschaftern erworben bzw. veräußert, wird dies, sofern es keine Auswirkung auf das bestehende Beherrschungsverhältnis hat, als Eigenkapitaltransaktion dargestellt. Die Differenz zwischen dem von anderen Gesellschaftern erworbenen bzw. an andere Gesellschafter veräußerten anteiligen Nettovermögen und dem Kaufpreis wird direkt mit dem Eigenkapital verrechnet. Bei der Erhöhung der nicht beherrschenden Anteile um das anteilige Nettovermögen wird diesem kein Anteil am Firmenwert zugeordnet.

Anteilsbasierte Vergütung für Führungskräfte

Anteilsbasierte Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden im Zeitpunkt der Gewährung mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende Zeitwert der Verpflichtung wird über den Erdienungszeitraum als Personalaufwand erfasst. Der beizulegende Zeitwert wird bei anteilsbasierten Vergütungstransaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente mit international anerkannten Bewertungsverfahren ermittelt. Die Bewertung der anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich (Stock Appreciation Rights, SAR) erfolgt gemäß IFRS 2 auf Basis eines finanzmathematischen Optionspreismodells. Die SAR werden zu jedem Berichtsstichtag und am Erfüllungstag bewertet. Der ermittelte Wert der voraussichtlich ausübbar werdenden SAR wird als Personalaufwand entsprechend der im Erdienungszeitraum (Sperrfrist) erbrachten Gegenleistung zeitratierlich erfolgswirksam erfasst. In gleichem Umfang werden Rückstellungen gebildet. Wertschwankungen aus Veränderungen des Aktienkurses, die nach dem Datum der Gewährung eintreten, werden im Finanzergebnis in den sonstigen Finanzaufwendungen ausgewiesen.

Altersversorgungspläne

In vielen Ländern bestehen Vereinbarungen (Pläne), nach denen der Konzern seinen Beschäftigten Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gewährt. Diese Leistungen umfassen Renten (Pensions), Kapitalzahlungen bei Renteneintritt und sonstige Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses. Sie werden im Folgenden Altersversorgung, Pensionen und ähnliche Leistungen oder Pensionen genannt. Es sind leistungsorientierte (Defined Benefit) und beitragsorientierte (Defined Contribution) Pläne zu unterscheiden.

Leistungsorientierte Altersversorgungspläne des Konzerns

Die Bewertung der leistungsorientierten Verpflichtungen erfolgt nach der in IAS 19 vorgeschriebenen versicherungsmathematischen Methode der laufenden Einmalprämien (Projected Unit Credit Method). Hierbei sind bestimmte versicherungsmathematische Annahmen zu treffen. Die Finanzierung erfolgt in der Mehrzahl der Fälle zumindest teilweise über externe Planvermögen. Verbleibende Nettoschulden werden über Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen finanziert, anzusetzende Nettovermögenswerte gesondert als Pensionsvermögen gezeigt. Beim Ansatz eines Pensionsvermögens ist gegebenenfalls eine Vermögensobergrenze zu beachten. Von den Kostenkomponenten fließt der Dienstzeitaufwand in den Personalaufwand, der Nettozinsaufwand in das Finanzergebnis und die Neubewertungen außerhalb der Gewinn-und-Verlust-Rechnung in das sonstige Ergebnis. Beim Vorliegen von Erstattungsansprüchen werden diese gesondert unter den finanziellen Vermögenswerten gezeigt.

Beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Beamte in Deutschland

Die Deutsche Post AG leistet für Beamte in Deutschland aufgrund gesetzlicher Bestimmungen Beiträge zu Altersversorgungsplänen, bei denen es sich für das Unternehmen um beitragsorientierte Altersversorgungspläne handelt. Diese Beiträge werden im Personalaufwand erfasst. Nach den Vorschriften des Gesetzes zum Personalrecht der Beschäftigten der früheren Deutschen Bundespost (PostPersRG) erbringt die Deutsche Post AG über die Postbeamtenversorgungskasse (PVK) bei der Bundesanstalt für Post und Telekommunikation (BAnst PT) Versorgungs- und Beihilfeleistungen an im Ruhestand befindliche Beschäftigte und deren Hinterbliebene, denen aus einem Beamtenverhältnis Versorgungsleistungen zustehen. Die Höhe der Zahlungsverpflichtungen der Deutsche Post AG ist in § 16 PostPersRG geregelt. Die Deutsche Post AG ist danach verpflichtet, einen jährlichen Beitrag in Höhe von 33 % der Bruttobezüge ihrer aktiven Beamten und der fiktiven Bruttobezüge der ruhegehaltfähig beurlaubten Beamten an die PVK zu zahlen. Nach § 16 PostPersRG gleicht der Bund Unterschiedsbeträge zwischen laufenden Zahlungsverpflichtungen der PVK einerseits und laufenden Beiträgen der Trägerunternehmen oder anderweitigen Vermögenserträgen andererseits aus und gewährleistet, dass die PVK jederzeit in der Lage ist, die gegenüber ihren Trägerunternehmen übernommenen Verpflichtungen zu erfüllen. Soweit der Bund danach Zahlungen an die PVK erbringt, kann er von der Deutsche Post AG keine Erstattung verlangen.

Beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Arbeitnehmer des Konzerns

Insbesondere in Großbritannien, den USA und den Niederlanden bestehen beitragsorientierte Altersversorgungspläne für Arbeitnehmer des Konzerns. Die Beiträge zu diesen Plänen werden ebenfalls im Personalaufwand erfasst.# Dies beinhaltet auch Beiträge zu gemeinschaftlichen Altersversorgungsplänen mehrerer Arbeitgeber (Multi-Employer Plans), die grundsätzlich als leistungsorientierte Altersversorgungspläne zu charakterisieren sind, insbesondere in den USA und den Niederlanden. Hier stellen die Einrichtungen den teilnehmenden Unternehmen allerdings keine ausreichenden Informationen zur Verfügung, um diese Pläne wie leistungsorientierte Pläne bilanzieren zu können. Aus diesem Grund werden diese Pläne entsprechend den Vorschriften für beitragsorientierte Altersversorgungspläne berücksichtigt. Hinsichtlich dieser gemeinschaftlichen Altersversorgungspläne in den USA werden Beiträge entrichtet, die auf tariflichen Vereinbarungen zwischen dem Arbeitgeber und der lokalen Gewerkschaft mit Beteiligung der Versorgungseinrichtung beruhen. Es gibt keine arbeitgeberseitige Verpflichtung gegenüber irgendeinem der Pläne, die über die vereinbarten Beitragssätze hinausgeht, außer im Falle eines Ausscheidens nach bestimmten Kriterien, was dann eine Haftung für die Verpflichtungen anderer Unternehmen gemäß den Regelungen der Bundesgesetze in den USA beinhalten könnte. Die erwarteten Arbeitgeberbeiträge an die Versorgungseinrichtungen für das Folgejahr 2024 betragen 79 MIO € (tatsächliche Arbeitgeberbeiträge im Berichtsjahr 81 MIO €, im Vorjahr 81 MIO €). Einige der Pläne, an denen DHL Group beteiligt ist, sind gemäß den Informationen, die die Versorgungseinrichtungen zur Verfügung stellen, unterkapitalisiert. Dem Konzern liegen keine Informationen vor, die auf eine Änderung der Beitragssätze, die in den aktuellen tariflichen Vereinbarungen festgelegt wurden, hinweisen würden. Darüber hinaus wurden die potenziellen finanziellen Risiken im Zusammenhang mit unterfinanzierten gemeinschaftlichen Plänen durch Maßnahmen der US-Regierung implizit verringert. Auf DHL Group entfällt kein wesentlicher Anteil an den Beiträgen an eine der Versorgungseinrichtungen, mit Ausnahme eines Plans, bei dem DHL Group den größten Beitragszahler darstellt. Hinsichtlich eines gemeinschaftlichen Altersversorgungsplans in den Niederlanden werden vom Leitungsorgan der Versorgungseinrichtung mit Beteiligung der niederländischen Zentralbank jährlich kostendeckungsbasierte Beitragssätze festgelegt. Diese Sätze sind für alle beteiligten Arbeitgeber und Arbeitnehmer jeweils gleich. Es gibt keine arbeitgeberseitige Verpflichtung gegenüber der Versorgungseinrichtung, die über die Entrichtung der festgelegten Beiträge hinausgeht, auch nicht im Falle des Ausscheidens oder von unerfüllten Verpflichtungen anderer Unternehmen. Eine anschließende Unterkapitalisierung führt letztendlich zur Kürzung der Ansprüche der Begünstigten und/oder zum Ausbleiben von Erhöhungen ihrer Ansprüche. Die erwarteten Arbeitgeberbeiträge an die Versorgungseinrichtung für das Folgejahr 2024 betragen 36 MIO € (tatsächliche Arbeitgeberbeiträge im Berichtsjahr 33 MIO €, im Vorjahr 31 MIO €). Der Kapitalisierungsgrad des Plans lag am 31. Dezember 2023 gemäß den Informationen, die die Versorgungseinrichtung zur Verfügung stellt, über einem geforderten Minimum von ca. 105%. Auf DHL Group entfällt kein wesentlicher Anteil an den Beiträgen an die Versorgungseinrichtung.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden für sämtliche am Bilanzstichtag gegenüber Dritten bestehenden rechtlichen oder faktischen Verpflichtungen gebildet, die auf vergangenen Ereignissen beruhen, die zukünftig wahrscheinlich zu einem Abfluss von Ressourcen führen und deren Höhe verlässlich geschätzt werden kann. Sie stellen ungewisse Verpflichtungen dar, die mit dem nach bestmöglicher Schätzung (Best Estimate) ermittelten Betrag angesetzt werden. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden mit Marktzinssätzen abgezinst, die der Region und dem Zeitraum bis zur Erfüllung entsprechen. Die Zinssätze lagen im Geschäftsjahr zwischen 0,25 % und 10,50 % (Vorjahr: 0,00 % bis 10,75 %). Effekte aus der Veränderung von Zinssätzen werden unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen. Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen werden unter Berücksichtigung der oben genannten allgemeinen Ansatzkriterien gebildet, wenn ein detaillierter formaler Restrukturierungsplan erstellt und dieser den betroffenen Parteien mitgeteilt worden ist. Die versicherungstechnischen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für bekannte Schäden sowie Spätschadenrückstellungen. Bei den Rückstellungen für bekannte Schäden handelt es sich um geschätzte Beträge für Verpflichtungen aus bekannten Schadenfällen bzw. bekannten Vorfällen, die voraussichtlich zu Schadenfällen werden. Diese bekannten oder voraussichtlichen Schadenfälle sind dem Unternehmen mitgeteilt, jedoch noch nicht vollständig abgewickelt und zur Zahlung vorgelegt worden. Die Rückstellungen für bekannte Schäden basieren auf individuellen Bewertungen von Schadenfällen, die vom Unternehmen oder von dessen Erstversicherern durchgeführt werden. Die Spätschadenrückstellungen basieren auf geschätzten Beträgen für Verpflichtungen aus Vorfällen, die am oder vor dem Bilanzstichtag eintreten und dem Unternehmen bisher nicht mitgeteilt wurden. Diese Rückstellungen beinhalten auch Rückstellungen für mögliche Fehler bei der Erfüllung von Verpflichtungen aus bekannten Schäden. Das Unternehmen führt die Beurteilung künftig zahlbarer Verluste anhand versicherungsmathematischer Methoden selbst durch und gibt darüber hinaus jedes Jahr eine unabhängige versicherungsmathematische Prüfung dieser Beurteilung in Auftrag, um die Angemessenheit seiner Schätzungen zu verifizieren.

Finanzschulden

Finanzschulden werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert nach Abzug von Transaktionskosten angesetzt. Als Zeitwert wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt festgestellte Preis oder ein mittels des im Konzern eingesetzten Treasury-Risk-Management-Systems ermittelter Zeitwert eingesetzt. In den Folgeperioden werden die Finanzschulden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Jede Differenz zwischen Auszahlungsbetrag und Rückzahlungsbetrag wird über die Laufzeit der Ausleihung unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst. Angaben zu Finanzschulden aus Leasingverhältnissen finden sich im Abschnitt Leasingverhältnisse.

Wandelanleihe auf Aktien der Deutsche Post AG

Die Wandelanleihe auf Aktien der Deutsche Post AG wird aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung in eine Eigenkapital- und eine Fremdkapitalkomponente unterteilt. Die Fremdkapitalkomponente wird unter den Finanzschulden (Anleihen) als Verbindlichkeit abzüglich der Emissionskosten passiviert und über die Laufzeit mittels der Effektivzinsmethode auf den Ausgabebetrag aufgezinst. Der Wert der Call-Option, die der Deutsche Post AG eingeräumt worden ist, um die Anleihe vorzeitig bei Erreichen eines bestimmten Kurses zu kündigen, wird gemäß IAS 32.31 der Fremdkapitalkomponente zugerechnet. Das Wandlungsrecht wird als Eigenkapitalkomponente klassifiziert. Es wird in der Kapitalrücklage ausgewiesen. Bei der Ermittlung des Buchwerts wird dem Wandlungsrecht der Restwert zugewiesen, der sich nach Abzug des getrennt für die Fremdkapitalkomponente ermittelten Betrags vom beizulegenden Zeitwert des gesamten Instruments ergibt. Die anteiligen Transaktionskosten werden in Abzug gebracht.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben überwiegend eine Fälligkeit von unter einem Jahr. Der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten entspricht näherungsweise dem Buchwert. Konzerngesellschaften nutzen Reverse-Factoring-Programme zur Lieferantenfinanzierung. Dabei schließen Lieferanten ohne Beteiligung von DHL Group Finanzierungsvereinbarungen mit Finanzinstitutionen ab, auf deren Basis die Lieferanten auf Wunsch Rechnungsbeträge abzüglich einer Zinskomponente vor originärer Fälligkeit erhalten können. DHL Group zahlt bei Fälligkeit die Rechnungsbeträge an die jeweilige Finanzinstitution. Da die Programme zu keiner substanziellen Modifikation der Zahlungsbedingungen zwischen DHL Group und den Lieferanten führen und Zahlungsziele sich im branchenüblichen Rahmen bewegen, werden die entsprechenden Lieferantenverbindlichkeiten weiterhin unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen. Die Zahlungen an die Finanzinstitutionen werden im operativen Cashflow gezeigt.

Latente Steuern

Die latenten Steuern werden gemäß IAS 12 für temporäre Bewertungsunterschiede zwischen der IFRS-Bilanz und der steuerlichen Basis der Einzelgesellschaften gebildet. Die aktiven latenten Steuern umfassen auch Steuerminderungsansprüche, die sich aus der erwarteten künftigen Nutzung bestehender steuerlicher Verlustvorträge ergeben und deren Realisierung wahrscheinlich ist. Die Werthaltigkeit dieser Steuerminderungsansprüche wird auf Grundlage der unternehmensindividuellen Ergebnisplanungen, die aus der Konzernplanung abgeleitet werden, unter Berücksichtigung steuerlicher Anpassungseffekte und der Ergebniswirkungen aus der Umkehrung von zu versteuernden temporären Differenzen beurteilt. Der Planungshorizont beträgt fünf Jahre. Auf die temporären Differenzen zwischen Wertansätzen in der IFRS- Bilanz und der steuerlichen Basis der Deutsche Post AG wurden unter Beachtung des IAS 12.24 (b) bzw. IAS 12.15 (b) nur insoweit aktive bzw. passive latente Steuern gebildet, wie die Differenzen nach dem 1. Januar 1995 entstanden sind. Auf Wertdifferenzen, die aus der Erstverbuchung in der steuerlichen Eröffnungsbilanz der Deutsche Post AG zum 1. Januar 1995 resultieren, werden keine latenten Steuern gebildet. Die latenten Steuern werden gemäß IAS 12 auf Basis der Steuersätze ermittelt, die in den einzelnen Ländern zum Bilanzstichtag gelten oder für den Zeitpunkt angekündigt sind, in dem die latenten Steueransprüche und -schulden realisiert werden.# Der für deutsche Konzernunternehmen angewandte Steuersatz liegt unverändert bei 30,5 %. Er setzt sich zusammen aus dem Körperschaftsteuersatz zuzüglich des Solidaritätszuschlags sowie einem Gewerbesteuersatz, der als Durchschnitt aus den unterschiedlichen Gewerbesteuersätzen ermittelt wurde. Die ausländischen Konzerngesellschaften verwenden bei der Berechnung der latenten Steuerposten ihren individuellen Ertragsteuersatz. Die angewandten Ertragsteuersätze für ausländische Gesellschaften betragen bis zu 38 % (Vorjahr: 38 %). Der Konzern wendet die Ausnahme auf den Ansatz und die Angabe von Informationen über latente Steueransprüche und -schulden im Zusammenhang mit den Ertragsteuern der Säule 2 an, wie in den im Mai 2023 veröffentlichten Änderungen an IAS 12 vorgesehen.

Ertragsteuern

Ertragsteueransprüche bzw. -verpflichtungen sind grundsätzlich anzusetzen, wenn sie wahrscheinlich sind. Die Bewertung erfolgt mit dem Betrag, in dessen Höhe eine Erstattung von der bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Werden unsichere Steuerpositionen angesetzt, weil sie wahrscheinlich sind, werden sie mit dem wahrscheinlichsten Betrag bewertet. Steuerlich induzierte Strafen werden dann innerhalb der Ertragsteuern ausgewiesen, wenn sie durch Berücksichtigung in der Steuerbemessungsgrundlage und/oder durch Berücksichtigung im Steuersatz in die Berechnung der Ertragsteuerverpflichtungen eingehen.

Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten stellen zum einen mögliche Verpflichtungen dar, deren tatsächliche Existenz aber erst noch durch das Eintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die nicht vollständig beeinflusst werden können, bestätigt werden muss. Zum anderen sind darunter bestehende Verpflichtungen zu verstehen, die aber wahrscheinlich zu keinem Vermögensabfluss führen oder deren Vermögensabfluss sich nicht zuverlässig quantifizieren lässt. Die Eventualverbindlichkeiten sind gemäß IAS 37 nicht in der Bilanz zu erfassen.

8Ermessensentscheidungen bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Aufstellung eines im Einklang mit den IFRS stehenden Konzernabschlusses erfordert Ermessensentscheidungen. Sämtliche Ermessensentscheidungen werden fortlaufend neu bewertet und basieren auf historischen Erfahrungen und Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen. Dies gilt zum Beispiel für Vermögenswerte, die veräußert werden sollen. Hier ist zu bestimmen, ob sie in ihrem gegenwärtigen Zustand veräußert werden können und ihre Veräußerung sehr wahrscheinlich ist. Ist das der Fall, sind die Vermögenswerte und die zugehörigen Schulden als „Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ bzw. „Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten“ auszuweisen und zu bewerten.

Schätzungen und Beurteilungen des Managements

Die Aufstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfordert vom Management, in einem bestimmten Umfang Annahmen zu treffen und Schätzungen vorzunehmen, die sich auf den Wertansatz der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie die Angaben der Eventualverbindlichkeiten auswirken können. Hauptanwendungsbereiche für Annahmen, Schätzungen und Ausübungen von Ermessensspielräumen finden sich zum Beispiel bei der Bildung von Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen, bei der Ermittlung abgezinster Cashflows im Rahmen von Werthaltigkeitstests und Kaufpreisallokationen, Steuern und Rechtsverfahren.

Der Konzern ist weltweit tätig und unterliegt den örtlichen Steuergesetzen. Das Management hat zur Berechnung tatsächlicher und latenter Steuern in den jeweiligen Ländern einen Beurteilungsspielraum. Obwohl das Management davon ausgeht, steuerliche Unwägbarkeiten vernünftig eingeschätzt zu haben, kann nicht zugesichert werden, dass sich der tatsächliche Ausgang solcher steuerlichen Unwägbarkeiten mit der ursprünglichen Einschätzung deckt. Weichen die tatsächlichen Ergebnisse von dieser Einschätzung ab, könnte sich dies in der jeweiligen Periode, in der die Angelegenheit endgültig entschieden wird, auf die Steuerbilanzposten auswirken. Die angesetzten aktiven latenten Steuern könnten sich verringern, falls die Einschätzungen der geplanten steuerlichen Einkommen oder falls Änderungen der aktuellen Steuergesetzgebung den Umfang der Realisierbarkeit künftiger Steuervorteile beschränken.

Als Folge von Unternehmenszusammenschlüssen entstehen regelmäßig Firmenwerte in der Bilanz des Konzerns. Bei der Erstkonsolidierung eines Erwerbs sind grundsätzlich alle identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag anzusetzen. Eine der wesentlichen Schätzungen bezieht sich dabei auf die Bestimmung der zum Erwerbsstichtag beizulegenden Zeitwerte dieser Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Grundstücke, Gebäude und Geschäftsausstattung werden in der Regel durch unabhängige Gutachter bewertet, während marktgängige Wertpapiere zum Börsenpreis angesetzt werden. Falls immaterielle Vermögenswerte identifiziert werden, kann in Abhängigkeit von der Art des immateriellen Vermögenswerts und der Komplexität der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts auf das Gutachten eines unabhängigen externen Bewertungsgutachters zurückgegriffen werden, der den beizulegenden Zeitwert unter Verwendung einer angemessenen Bewertungsmethodik ermittelt, deren Basis üblicherweise die künftig erwarteten Cashflows sind. Diese Bewertungen sind außer von den Annahmen über die Entwicklung künftiger Cashflows auch wesentlich beeinflusst von den verwendeten Diskontierungszinssätzen.

Aus dem Klimawandel können sich Unsicherheiten und Risiken für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ergeben. Extremwetterereignisse führen möglicherweise zu Schäden des Sachanlagevermögens. Zur Bekämpfung des Klimawandels sind in den nächsten Jahren vermehrte Restriktionen durch die Gesetzgebung (Einschränkungen des Flugverkehrs, Zugang zu Innenstädten) zu erwarten. Diese könnten sich in bestimmten Fällen auch auf die operative Leistungsfähigkeit und die bestehenden Geschäftsmodelle auswirken.

Klimabezogenen Risiken können die Nutzungsdauer von Vermögenswerten auf unterschiedliche Weise beeinflussen: Physische Veränderungen des Klimas wie eine erhöhte Häufigkeit und Intensität akuter Wetterereignisse (Stürme, Brände und Überschwemmungen) sowie langfristige Trends wie ein Temperaturanstieg können sich auf Vermögenswerte auswirken. Transitorische Veränderungen im Zusammenhang mit der Dekarbonisierung, einschließlich politischer, rechtlicher, technologischer und marktbezogener Veränderungen, können die Nutzungsdauer und den Wert unserer Vermögenswerte beeinflussen. Insbesondere bestehen Unsicherheiten darüber, inwieweit regulatorische Bestrebungen im Zusammenhang mit der Klimaschutzdiskussion zu höheren Kosten führen werden.

Der aktuelle Schwerpunkt im Rahmen der öffentlichen Debatte und der Maßnahmen von DHL Group zum Klimaschutz betrifft den Ausstoß von CO₂. DHL Group plant, die logistikbezogenen Treibhausgas- (THG-) Emissionen bis zum Jahr 2030 auf unter 29 MIO t CO2e zu senken. Bis 2050 will DHL Group die THG-Emissionen auf netto null reduzieren. Hierfür wurden in der Unternehmensplanung zusätzliche Kosten, unter anderem für den Emissionshandel und nachhaltigen Treibstoff, berücksichtigt und damit bei der Anwendung von IAS 36 sowie in die Werthaltigkeitsüberlegungen zu aktivierten latenten Steuern einbezogen. Weitere zentrale Elemente im Zuge der geplanten CO₂-Reduzierung sind die geplante Flottenmodernisierung sowie die Möglichkeiten, für die Kunden von DHL Group CO₂-Kompensationen im Buchungsprozess mitzuerwerben.

Klimabezogene Anhaltspunkte für die Anpassung von Nutzungsdauern und Restwerten von Flugzeugen und anderem Sachanlagevermögen sieht DHL Group nach aktueller Einschätzung nicht. Im Rahmen der Ermittlung der Wertminderung von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens, von immateriellen Vermögenswerten und von Nutzungsrechten werden auch Schätzungen vorgenommen, die sich unter anderem auf Ursache, Zeitpunkt und Höhe der Wertminderung beziehen. Eine Wertminderung beruht auf einer Vielzahl von Faktoren. Das Management hat wesentliche Einschätzungen zu treffen hinsichtlich der Identifizierung und Überprüfung von Anzeichen für eine Wertminderung, der Schätzung von künftigen Cashflows, der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte von Vermögenswerten (oder von Gruppen von Vermögenswerten), der zutreffenden Abzinsungssätze, der jeweiligen Nutzungsdauern sowie der Restwerte der betreffenden Vermögenswerte.

Weiterhin wird eine Risikovorsorge auf finanzielle Vermögenswerte gebildet, um erwarteten Kreditverlusten Rechnung zu tragen, die aus der Zahlungsfähigkeit von Kunden resultieren, detaillierte Angaben unter Textziffer 7 zu Expected-Credit-Loss und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Beurteilung der Angemessenheit der Risikovorsorge basiert auf historischen Daten und zukünftigen makroökonomischen Kennziffern oder der Bonitätseinschätzung des jeweiligen Kunden auf Basis eines externen Ratings der jeweiligen Branche und des Landes in welcher/welchem der Kunde tätig ist, Textziffer 43. Bei einer Verschlechterung der Bonität des Kunden kann der Umfang der tatsächlich vorzunehmenden Ausbuchungen (Einzelwertberichtigungen auf Forderungen) den Umfang der gebildeten Risikovorsorge übersteigen.

Der Werthaltigkeitstest für Firmenwerte basiert auf zukunftsbezogenen Annahmen. Der Konzern führt diese Tests jährlich durch und zusätzlich bei Anlässen, bei denen ein Anhaltspunkt dafür vorliegt, dass eine Wertminderung der Firmenwerte eingetreten ist. Dann ist der erzielbare Betrag der CGU zu ermitteln. Dieser entspricht dem höheren Wert von beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert.# 9. Konsolidierungsmethoden
Grundlage für den Konzernabschluss sind die nach einheitlichen Regeln zum 31. Dezember 2023 erstellten IFRS-Abschlüsse der Deutsche Post AG und ihrer einbezogenen Tochterunternehmen, der Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit sowie der nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen.

Für in den Konzernabschluss einbezogene Tochterunternehmen wird die Kapitalkonsolidierung nach der Erwerbsmethode durchgeführt. Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt. Anschaffungsnebenkosten werden aufwandswirksam erfasst. Bedingte Kaufpreisbestandteile (Contingent Considerations) werden zum Erstkonsolidierungszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst.

Bei Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit werden gemäß IFRS 11 Vermögenswerte und Schulden sowie Erträge und Aufwendungen dieser Unternehmen entsprechend der Anteilsquote an diesen Tätigkeiten in den Konzernabschluss einbezogen. Die anteilige Kapitalkonsolidierung und die Behandlung von Firmenwerten erfolgen analog der Vorgehensweise bei der Einbeziehung von Tochterunternehmen.

Gemeinschaftsunternehmen bzw. Unternehmen, auf die ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann (assoziierte Unternehmen), werden gemäß IAS 28 nach der Equity-Methode bewertet. Vorhandene Firmenwerte werden unter den Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen ausgewiesen. Bei einem sukzessiven Erwerb wird der zuvor gehaltene Eigenkapitalanteil zu dem zum Erwerbszeitpunkt geltenden Zeitwert neu bestimmt und der daraus resultierende Gewinn oder Verlust in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasst.

Die Umsätze, die sonstigen betrieblichen Erträge und die Aufwendungen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Rückstellungen zwischen den vollkonsolidierten und anteilig erfassten Unternehmen werden eliminiert. Zwischenergebnisse aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen, die nicht durch Veräußerung an Dritte realisiert sind, werden herausgerechnet. Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Geschäftsvorfällen mit nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen werden anteilig eliminiert.

10. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung

Segmentberichterstattung

SEGMENTE NACH UNTERNEHMENSBEREICHEN

MIO €
| | Express | Global Forwarding, Freight | Supply Chain | eCommerce |
|-------------------|---------|----------------------------|--------------|-----------|
| 1. Januar bis 31. Dezember | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022¹ | 2023 | 2022 | 2023 |
| Außenumsatz | 26.986 | 24.322 | 28.770 | 18.031 | 16.333 | 16.814 | 6.004 | 6.174 |
| Innenumsatz | 606 | 524 | 1.442 | 1.274 | 98 | 144 | 138 | 141 |
| Umsatz gesamt | 27.592 | 24.846 | 30.212 | 19.305 | 16.431 | 16.958 | 6.142 | 6.315 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) | 4.025 | 3.229 | 2.311 | 1.423 | 893 | 961 | 389 | 292 |
| davon: Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 3 | 2 | -3 | 113 | -4 | -2 | 0 | 0 |
| Segmentvermögen | 20.748 | 20.649 | 13.158 | 11.354 | 10.088 | 10.430 | 2.593 | 3.390 |
| davon: Anteile an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 8 | 9 | 19 | 13 | 9 | 17 | 0 | 25 |
| Segmentverbindlichkeiten | 5.437 | 4.824 | 5.157 | 3.906 | 4.003 | 3.836 | 896 | 1.000 |
| Netto-Segmentvermögen/-verbindlichkeit | 15.311 | 15.825 | 8.001 | 7.448 | 6.085 | 6.594 | 1.697 | 2.390 |
| Capex (erworbene Vermögenswerte) | 1.528 | 1.119 | 159 | 188 | 504 | 485 | 431 | 451 |
| Capex (Nutzungsrechte) | 1.860 | 1.276 | 281 | 293 | 900 | 862 | 135 | 212 |
| Capex gesamt | 3.388 | 2.395 | 440 | 481 | 1.404 | 1.347 | 566 | 663 |
| Planmäßige Abschreibungen | 1.666 | 1.767 | 311 | 333 | 848 | 953 | 198 | 223 |
| Wertminderungen | 24 | 17 | 7 | 2 | 11 | 10 | 0 | 0 |
| Abschreibungen gesamt | 1.690 | 1.784 | 318 | 335 | 859 | 963 | 198 | 223 |
| Mittelzufluss (+)/Mittelabfluss (-) aus operativer Geschäftstätigkeit | 5.549 | 4.786 | 3.221 | 2.385 | 1.433 | 1.726 | 582 | 504 |
| Beschäftigte² | 113.735 | 111.401 | 46.718 | 46.330 | 178.585 | 182.446 | 31.715 | 34.236 |

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Im Durchschnitt (Teilzeitkräfte auf Vollzeitkräfte umgerechnet).

SEGMENTE NACH UNTERNEHMENSBEREICHEN

MIO €
| | Post & Paket Deutschland | Group Functions | Konsolidierung² | Konzern |
|-------------------|--------------------------|-----------------|-----------------|---------|
| 1. Januar bis 31. Dezember | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022¹ | 2023 |
| Außenumsatz | 16.309 | 16.402 | 35 | 14 | -1 | 1 | 94.436 | 81.758 |
| Innenumsatz | 470 | 490 | 1.846 | 1.912 | -4.600 | -4.485 | 0 | 0 |
| Umsatz gesamt | 16.779 | 16.892 | 1.881 | 1.926 | -4.601 | -4.484 | 94.436 | 81.758 |
| Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) | 1.271 | 870 | -451 | -432 | -2 | 2 | 8.436 | 6.345 |
| davon: Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 0 | 0 | -35 | 47 | 0 | 1 | -39 | 161 |
| Segmentvermögen | 7.727 | 8.077 | 5.795 | 5.734 | -64 | -61 | 60.045 | 59.573 |
| davon: Anteile an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen | 0 | 0 | 40 | 39 | 0 | 1 | 76 | 104 |
| Segmentverbindlichkeiten | 2.673 | 2.544 | 1.772 | 1.621 | -55 | -44 | 19.883 | 17.687 |
| Netto-Segmentvermögen/-verbindlichkeit | 5.054 | 5.533 | 4.023 | 4.113 | -9 | -17 | 40.162 | 41.886 |
| Capex (erworbene Vermögenswerte) | 1.043 | 782 | 459 | 345 | -1 | 0 | 4.123 | 3.370 |
| Capex (Nutzungsrechte) | 27 | 13 | 536 | 683 | 0 | 0 | 3.739 | 3.339 |
| Capex gesamt | 1.070 | 795 | 995 | 1.028 | -1 | 0 | 7.862 | 6.709 |
| Planmäßige Abschreibungen | 354 | 371 | 753 | 800 | 0 | 0 | 4.130 | 4.447 |
| Wertminderungen | 0 | 1 | 5 | 0 | 0 | 0 | 47 | 30 |
| Abschreibungen gesamt | 354 | 372 | 758 | 800 | 0 | 0 | 4.177 | 4.477 |
| Mittelzufluss (+)/Mittelabfluss (-) aus operativer Geschäftstätigkeit | 1.558 | 1.088 | 353 | 328 | -1.731 | -1.559 | 10.965 | 9.258 |
| Beschäftigte³ | 158.770 | 159.247 | 13.393 | 14.032 | 1 | 0 | 542.917 | 547.692 |

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Inklusive Rundungen.
³ Im Durchschnitt (Teilzeitkräfte auf Vollzeitkräfte umgerechnet).

INFORMATIONEN ÜBER GEOGRAFISCHE REGIONEN

MIO €
| | Europa | Deutschland (ohne Deutschland) | Amerika | Asien-Pazifik | Mittlerer Osten/Afrika | Konzern |
|-------------------|--------|--------------------------------|---------|---------------|------------------------|---------|
| 1. Januar bis 31. Dezember | 2022 | 2023 | 2022¹ | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 |
| Außenumsatz | 21.870 | 20.948 | 27.704 | 24.406 | 22.318 | 17.815 | 18.383 | 14.887 | 4.161 | 3.702 | 94.436 | 81.758 |
| Langfristige Vermögenswerte¹ | 12.485 | 12.873 | 13.086 | 14.072 | 10.781 | 10.652 | 5.985 | 5.791 | 720 | 1.384 | 43.057 | 44.772 |
| Capex | 2.392 | 2.168 | 1.932 | 2.309 | 2.321 | 1.321 | 1.023 | 692 | 194 | 219 | 7.862 | 6.709 |

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.# Erläuterungen zur Segmentberichterstattung

DHL Group berichtet im Geschäftsjahr 2023 über fünf operative Segmente, die entsprechend der Art der angebotenen Produkte und Dienstleistungen, Marken, Vertriebswege und Kundenprofile eigenständig von segmentverantwortlichen Gremien geführt werden. Die Bestimmung von Unternehmensbestandteilen als Geschäftssegment basiert auf der Existenz von ergebnisverantwortlichen Segmentmanagern, die direkt an das oberste Führungsgremium von DHL Group berichten. Der Außenumsatz repräsentiert den Umsatz der Unternehmensbereiche mit Konzernexternen. Der Innenumsatz zeigt die Umsätze mit anderen Unternehmensbereichen. Existieren für intern angebotene Dienstleistungen oder Produkte vergleichbare externe Marktpreise, werden diese Marktpreise oder marktorientierte Preise als interner Verrechnungspreis herangezogen (At-Arm’s-Length-Prinzip). Den Verrechnungspreisen für nicht marktfähige Leistungen liegen grundsätzlich inkrementelle Kosten zugrunde. Die Aufwendungen für die in den IT-Service-Centern erbrachten Dienstleistungen werden verursachungsgemäß den Unternehmensbereichen belastet. Zusätzliche Aufwendungen, die aus der Universaldienstleistungsverpflichtung für Postdienstleistungen der Deutsche Post AG (flächendeckendes Filialnetz, werktägliche Zustellung) und der Übernahme der Vergütungsstruktur als Rechtsnachfolgerin der Deutschen Bundespost resultieren, werden im Unternehmensbereich Post & Paket Deutschland berücksichtigt. In Übereinstimmung mit der internen Berichterstattung wird die Capital Expenditure (Capex) ausgewiesen. Hierbei werden die Zugänge zu den immateriellen Vermögenswerten (ohne Firmenwerte) und Sachanlagen einschließlich Nutzungsrechten ausgewiesen. Die Abschreibungen betreffen das den einzelnen Unternehmensbereichen zugeordnete Segmentvermögen. Aus Transparenzgründen wird nun der Mittelzu-/-abfluss aus operativer Geschäftstätigkeit in der Segmentberichterstattung gezeigt, anstelle der bisherigen sonstigen nicht zahlungswirksamen Aufwendungen und Erträge. Die Profitabilität der Geschäftsbereiche des Konzerns wird mit dem Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) gemessen.

Segmente nach Unternehmensbereichen

Die primäre Berichterstattung orientiert sich an den Unternehmensbereichen, entsprechend der dominierenden Organisationsstruktur des Konzerns. Folgende Unternehmensbereiche werden im Konzern unterschieden:

Express

Der Unternehmensbereich Express bietet zeitgenaue Kurier- und Expressdienstleistungen für Geschäfts- und Privatkunden an. Er ist in die Regionen Europa, Mittlerer Osten und Afrika, Amerika und Asien-Pazifik eingeteilt.

Global Forwarding, Freight

Der Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight beinhaltet internationale Speditionsleistungen für Luftfracht, Seefracht und Landverkehr. Die Geschäftsfelder heißen Global Forwarding und Freight.

Supply Chain

Der Unternehmensbereich Supply Chain erbringt für Kunden maßgeschneiderte Logistikleistungen und Lieferkettenlösungen, die auf weltweit standardisierten Modulen wie Lagerhaltung, Transport und Mehrwertleistungen beruhen. Er ist in die Regionen Europa, Mittlerer Osten und Afrika, Amerika und Asien-Pazifik eingeteilt.

eCommerce

Im Unternehmensbereich eCommerce wird die internationale Paketzustellung des Konzerns gebündelt. Zu den Kernaktivitäten zählen die nationale Paketzustellung in ausgewählten Ländern Europas und Asiens sowie in den USA und grenzüberschreitende weniger zeitkritische Services.

Post & Paket Deutschland

Der Unternehmensbereich Post & Paket Deutschland transportiert, sortiert und stellt Dokumente und Waren innerhalb Deutschlands und im Export zu. Die Geschäftsfelder heißen Post Deutschland, Paket Deutschland und International.

Zusätzlich zu den oben genannten berichteten Segmenten werden in der Segmentberichterstattung noch folgende Kategorien dargestellt:

Group Functions

Group Functions umfasst die Bereiche Corporate Center, Global Business Services (GBS) und Customer Solutions & Innovation (CSI). Das Ergebnis von GBS wird auf die operativen Segmente verteilt, Vermögen und Verbindlichkeiten verbleiben bei GBS (asymmetrische Verteilung).

Konsolidierung

Die Daten zu den Unternehmensbereichen werden nach Konsolidierung der Beziehungen innerhalb der Unternehmensbereiche dargestellt. Die Beziehungen zwischen den Unternehmensbereichen werden in der Spalte Konsolidierung eliminiert.

Informationen über geografische Regionen

Die wesentlichen geografischen Regionen, in denen der Konzern tätig ist, sind Deutschland, Europa (ohne Deutschland), Amerika, Asien-Pazifik und Mittlerer Osten und Afrika. Für diese Regionen werden Außenumsätze, langfristige Vermögenswerte sowie Capex dargestellt. Die Zuordnung der Umsätze, der Vermögenswerte und Capex zu den einzelnen Regionen erfolgt nach dem Sitz der berichtenden Gesellschaft. Die langfristigen Vermögenswerte umfassen die immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen sowie sonstigen langfristigen Vermögenswerte (ohne Pensionsvermögen).

Überleitung der Segmentzahlen auf Konzernzahlen

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Gesamtvermögens von DHL Group auf das Segmentvermögen. Dabei werden Teile der finanziellen Vermögenswerte, die Ertragsteueransprüche, die latenten Steuern, die flüssigen Mittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie weitere Teile der Vermögenswerte in Abzug gebracht.

ÜBERLEITUNG AUF DAS SEGMENTVERMÖGEN	MIO €	2022¹	2023
Bilanzsumme		68.476	66.814
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien		-22	-13
Langfristige finanzielle Vermögenswerte		-1.040	-944
Sonstige langfristige Vermögenswerte		-355	-154
Aktive latente Steuern		-1.440	-1.453
Ertragsteueransprüche		-456	-663
Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte		-15	-17
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte		-1.313	-348
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente		-3.790	-3.649
Segmentvermögen, davon		60.045	59.573
Group Functions		5.795	5.734
Summe der berichteten Segmente		54.314	53.900
Konsolidierung²		-64	-61

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Inklusive Rundungen.

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Gesamtverbindlichkeiten von DHL Group auf die Segmentverbindlichkeiten. Dabei werden Teile der Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie die Ertragsteuerverpflichtungen und die latenten Steuern in Abzug gebracht.

ÜBERLEITUNG AUF DIE SEGMENTVERBINDLICHKEITEN	MIO €	2022¹	2023
Bilanzsumme		68.476	66.814
Eigenkapital		-23.718	-22.890
Konzernschulden		44.758	43.924
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		-20.743	-21.774
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		-4.132	-4.463
Segmentverbindlichkeiten, davon		19.883	17.687
Group Functions		1.772	1.621
Summe der berichteten Segmente		18.166	16.110
Konsolidierung²		-55	-44

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Inklusive Rundungen.

Die Überleitung der Segmentzahlen auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung zeigt die folgende Tabelle:

ÜBERLEITUNG ZUR GEWINN-UND-VERLUST-RECHNUNG		MIO €	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023
			Summe der berichteten Segmente	Group Functions	Überleitung zum Konzern/ Konsolidierung¹	Konzernwert
Außenumsatz			94.402	81.743	35	14	-1	1	94.436	81.758
Innenumsatz			2.754	2.573	1.846	1.912	-4.600	-4.485	0	0
Umsatzerlöse gesamt			97.156	84.316	1.881	1.926	-4.601	-4.484	94.436	81.758
Sonstige betriebliche Erträge			2.836	2.706	1.856	1.935	-1.767	-1.854	2.925	2.787
Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen			386	131	125	34	0	0	511	165
Materialaufwand			-56.768	-44.937	-1.436	-1.385	4.731	4.659	-53.473	-41.663
Personalaufwand			-24.860	-25.725	-1.182	-1.260	7	8	-26.035	-26.977
Abschreibungen			-3.419	-3.677	-758	-800	0	0	-4.177	-4.477
Sonstige betriebliche Aufwendungen			-6.438	-6.152	-902	-929	1.628	1.672	-5.712	-5.409
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen			-4	113	-35	47	0	1	-39	161
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)			8.889	6.775	-451	-432	-2	2	8.436	6.345
Finanzergebnis			-525	-829
Ergebnis vor Ertragsteuern			7.911	5.516
Ertragsteuern			-2.194	-1.581
Konzernjahresergebnis			5.717	3.935
davon entfielen auf Aktionäre der Deutsche Post AG			5.359	3.677
Nicht beherrschende Anteile			358	258

¹ Inklusive Rundungen.

Umsatzerlöse nach Geschäftsfeldern

MIO €	2022	2023
Express	26.986	24.322
Global Forwarding, Freight	28.770	18.031
Global Forwarding	24.523	13.981
Freight	4.247	4.050
Supply Chain	16.333	16.814
eCommerce	6.004	6.174
Post & Paket Deutschland	16.309	16.402
Post Deutschland	7.844	7.505
Paket Deutschland	6.388	6.747
International	1.936	1.999
Sonstiges	141	151
Group Functions/Konsolidierung	34	15
Umsatz gesamt	94.436	81.758

Im Geschäftsjahr 2023 sank der Konzernumsatz bedingt durch das konjunkturelle Umfeld. Dazu hat unter anderem die Normalisierung der Frachtraten im Bereich Global Forwarding, Freight beigetragen. Das Geschäft im Bereich Express war geprägt von einer rückläufigen Volumenentwicklung. Daneben haben sich Währungseffekte und geringere Treibstoffzuschläge umsatzmindernd ausgewirkt. Währenddessen konnte der Umsatz in den Bereichen Supply Chain und eCommerce aufgrund von Neugeschäften und Vertragsverlängerungen gesteigert werden. Im Bereich Post & Paket Deutschland konnte das Geschäftsfeld Paket Deutschland durch Umsatzzuwächse das rückläufige Geschäft im Bereich Post Deutschland, das durch den anhaltenden Strukturwandel belastet ist, ausgleichen. Die zu Beginn des Geschäftsjahres erfassten Vertragsverbindlichkeiten haben im Wesentlichen zu Umsatzerlösen im Geschäftsjahr geführt. Die Faktoren der Umsatzveränderung zeigt folgende Tabelle:

FAKTOREN DER UMSATZVERÄNDERUNG	MIO €	2023
Organisches Wachstum		-10.687
Portfolioänderungen		693
Währungseffekte		-2.684
Umsatzveränderung gesamt		-12.678

Die Zuordnung der Umsatzerlöse zu geografischen Regionen ist der Segmentberichterstattung zu entnehmen.## 12 Sonstige betriebliche Erträge

MIO €	2022	2023
Erträge aus Währungsumrechnung	696	452
Versicherungsbezogene Erträge	340	403
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	214	353
Erträge aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten	284	348
Erträge aus Operating-Lease-Verhältnissen	150	209
Erträge aus Vergütungen und Erstattungen	133	130
Erträge aus dem Abgang von Vermögenswerten	175	88
Erträge aus periodenfremden Abrechnungen	54	66
Zuschüsse	72	48
Erträge aus Sublease-Verhältnissen	87	42
Übrige sonstige betriebliche Erträge	720	648
Gesamt	2.925	2.787

Die sonstigen betrieblichen Erträge lagen unter dem Vorjahreswert. Die Verringerung der Erträge aus Währungsumrechnung wurde zum Teil durch gestiegene Erträge aus der Auflösung von Rückstellung sowie durch gestiegene Erträge aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten kompensiert. Die Erträge aus Operating-Lease-Verhältnissen resultieren im Wesentlichen aus der Vermietung von Frachtraumkapazitäten der Flugzeugflotte. In den übrigen sonstigen betrieblichen Erträgen sind neben einer Vielzahl von kleineren Einzelsachverhalten auch Dividendenerträge in Höhe von 24 MIO € enthalten.

13 Bestandsveränderungen und aktivierte Eigenleistungen

MIO €	2022	2023
Bestandsveränderungen Aufwand (-)/Ertrag (+)	229	-47
Aktivierte Eigenleistungen	282	212
Gesamt	511	165

Die Bestandsveränderungen entfallen in erster Linie auf Immobilienentwicklungsprojekte. Die Veränderungen der aktivierten Eigenleistungen stehen im Wesentlichen im Zusammenhang mit dem Auslaufen der Produktion der StreetScooter-Fahrzeuge im Geschäftsjahr 2022.

14 Materialaufwand

MIO €	2022	2023
Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren
Flugzeugtreibstoffe	3.808	3.058
Heiz- und Kraftstoffe	1.253	1.149
Packmaterial	466	450
Bezogene Handelswaren	443	403
Ersatzteile und Reparaturmaterialien	165	171
Filial- und Büroaufwendungen	85	81
Sonstige Aufwendungen	313	217
	6.533	5.529
Aufwendungen für bezogene Leistungen
Transportkosten	38.783	28.158
Leistungen für Fremdarbeitskräfte und Service	2.704	2.620
Aufwendungen für Instandhaltungen	1.887	2.018
IT-Leistungen	850	856
Leasingaufwendungen aus kurzfristigen Leasingverhältnissen	535	538
aus Leasingverträgen (Nebenkosten)	249	274
aus Leasingverhältnissen über geringwertige Vermögenswerte	98	108
aus variablen Leasingzahlungen	24	25
Aufwendungen für Provisionen	622	627
Sonstige Aufwendungen für bezogene Leistungen	1.188	910
	46.940	36.134
Materialaufwand	53.473	41.663

Einhergehend mit der Normalisierung an den Frachtmärkten verringerte sich der Materialaufwand insbesondere durch gesunkene Transportkosten sowie durch niedrigere Flugzeugtreibstoffkosten. In den Aufwendungen für Flugzeugtreibstoffe sind Mehrkosten für nachhaltigen Flugzeugtreibstoff in Höhe von 113 MIO € (Vorjahr: 53 MIO €) enthalten, den DHL Group im Rahmen der Dekarbonisierungsmaßnahmen einsetzt. Darüber hinaus ist in den sonstigen Aufwendungen eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

15 Personalaufwand/Beschäftigte

MIO €	2022	2023
Entgelte	20.794	21.599
Soziale Abgaben	3.192	3.286
Aufwendungen für Altersversorgung	1.027	976
Aufwendungen für sonstige Leistungen an Arbeitnehmer	1.022	1.116
Personalaufwand	26.035	26.977

Den überwiegenden Teil der Aufwendungen für Personal stellen die Entgelte dar, die die Löhne, Gehälter, Bezüge und alle sonstigen Vergütungen für im Geschäftsjahr geleistete Arbeiten der Beschäftigten des Konzerns umfassen. Die Erhöhung resultierte im Wesentlichen aus Lohn- und Gehaltssteigerungen sowie durch Neueinstellungen im Geschäftsjahr. Unter den sozialen Abgaben werden die vom Unternehmen zu tragenden gesetzlichen Pflichtabgaben, insbesondere die Beiträge zur Sozialversicherung, ausgewiesen. Die Aufwendungen für Altersversorgung umfassen zum einen den Dienstzeitaufwand im Zusammenhang mit leistungsorientierten Altersversorgungsplänen, Textziffer 37. Zum anderen sind Aufwendungen durch Beiträge zu beitragsorientierten Altersversorgungsplänen enthalten, und zwar für Beamte in Deutschland in Höhe von 303 MIO € (Vorjahr: 308 MIO €) sowie für Arbeitnehmer des Konzerns in Höhe von insgesamt 507 MIO € (Vorjahr: 470 MIO €), Textziffer 7.

Im Berichtsjahr waren im Konzern nach Personengruppen differenziert durchschnittlich beschäftigt:

BESCHÄFTIGTE	2022	2023
Kopfzahl im Jahresdurchschnitt
Arbeitnehmer	564.843	569.266
Beamte	19.202	17.341
Auszubildende	5.064	4.805
Gesamt	589.109	591.412

Auf Vollzeitkräfte umgerechnet¹ | |
Zum 31. Dezember | 554.975 | 551.233
Im Jahresdurchschnitt | 542.917 | 547.692

¹ Mit Auszubildenden. Für Gesellschaften, die während des Geschäftsjahres hinzugekommen oder abgegangen sind, wurde das Personal zeitanteilig einbezogen. Die auf Vollzeitkräfte umgerechnete Anzahl der Beschäftigten der einbezogenen Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit betrug zum 31. Dezember 2023 anteilig 621 (Vorjahr: 523).

16 Abschreibungen

MIO €	2022	2023
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte (ohne Firmenwerte), davon 2 (Vorjahr: 1) Wertminderungen	230	255
Abschreibungen auf Sachanlagen, davon 19 (Vorjahr: 22) Wertminderungen
Grundstücke und Bauten	256	299
Technische Anlagen und Maschinen	449	483
Transportausstattung	354	369
Flugzeuge	502	556
IT-Ausstattung	145	137
Betriebs- und Geschäftsausstattung	99	104
	1.805	1.948
Abschreibungen auf Nutzungsrechte, davon 9 (Vorjahr: 24) Wertminderungen
Grundstücke und Bauten	1.513	1.595
Technische Anlagen und Maschinen	48	45
Transportausstattung	259	295
Flugzeuge	320	336
IT-Ausstattung	1	2
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	1	1
	2.142	2.274
Wertminderung Firmenwerte	0	0
Abschreibungen	4.177	4.477

Die Abschreibungen sind zum einen investitionsbedingt und zum anderen durch die Unternehmenserwerbe des Geschäftsjahres gestiegen sowie durch die Erwerbe, die im Vorjahr seit Erwerbszeitpunkt nur anteilig eingeflossen sind, Textziffer 22 und 23.

Die Wertminderungen verteilen sich wie folgt auf die verschiedenen Anlageklassen und Segmente:

WERTMINDERUNGEN	MIO €	2022	2023
Immaterielle Vermögenswerte		1	0
Sachanlagen		12	17
Nutzungsrechte		11	0
Express		24	17
Immaterielle Vermögenswerte		0	2
Sachanlagen		1	0
Nutzungsrechte		6	0
Global Forwarding, Freight		7	2
Sachanlagen		8	2
Nutzungsrechte		3	8
Supply Chain		11	10
Sachanlagen		0	1
Post & Paket Deutschland		0	1
Nutzungsrechte		5	0
Group Functions		5	0
Wertminderungen		47	30

Die Wertminderungen betreffen im Wesentlichen den Unternehmensbereich Express. Sie entfallen dort ausschließlich auf die letztmalige Bewertung von Flugzeugen vor Umgliederung in die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte, Textziffer 32. Im Vorjahr entfielen die Wertminderungen auf die Unternehmensbereiche Express und Global Forwarding, Freight und betrafen mit 31 MIO € außerplanmäßige Abschreibungen auf Vermögenswerte russischer Gesellschaften, Geschäftsbericht 2022, Anhang, Textziffer 3, 12 und 16.

17 Sonstige betriebliche Aufwendungen

MIO €	2022	2023
Fremdleistungen für Reinigung und Überwachung	637	669
Garantie-, Ersatzleistungen und Entschädigungen	483	538
Aufwendungen aus Währungsumrechnung	673	433
Aufwendungen für Werbung und Public Relations	398	372
Sonstige betriebliche Steuern	380	363
Reise- und Bildungskosten	371	361
Aufwendungen aus Versicherungen	250	292
Büromaterial	257	242
Aufwendungen für Telekommunikation	236	238
Aufwendungen für Zölle	195	226
Repräsentations- und Bewirtungskosten	233	213
Beratungskosten (inklusive Steuerberatung)	154	139
Aufwendungen für Provisionsleistungen	92	109
Kosten des Geldverkehrs	115	108
Wertminderungen und Neubewertungen	211	67
Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen	1.027	1.039
Gesamt	5.712	5.409

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen verringerten sich insbesondere aufgrund gesunkener Aufwendungen aus der Währungsumrechnung und Aufwendungen aus Wertminderungen und Neubewertungen. Andere Steuern als die von Einkommen und Ertrag werden entweder unter den zugehörigen Aufwandsposten oder, soweit eine individuelle Zuordnung nicht möglich ist, unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. In den übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist eine Vielzahl von kleineren Einzelsachverhalten enthalten.

18 Finanzergebnis

MIO €	2022	2023
Finanzerträge
Zinserträge	180	247
Erträge aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	191	133
Sonstige Finanzerträge	56	29
	427	409
Finanzaufwendungen
Zinsaufwendungen aus Leasingverhältnissen	-452	-540
Zinsaufwendungen aus Finanzierung	-104	-115
Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen	29	-74
Sonstige Zinsaufwendungen	-72	-118
Aufwendungen aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten	-222	-161
Sonstige Finanzaufwendungen	-26	-63
	-847	-1.071
Fremdwährungsergebnis	-105	-167
Finanzergebnis	-525	-829

Die Zinserträge betreffen mit 29 MIO € (Vorjahr: 21 MIO €) Erträge aus Finanzierungsleasingforderungen. Höhere Zinsen konnten die Verschlechterung der Finanzerträge aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts der Stock Appreciation Rights (SAR) zum Teil ausgleichen. Weitere Angaben zu den Zinserträgen und Aufwendungen finden sich unter Textziffer 43. Die Aufwendungen aus der Aufzinsung der Anleihen, die sich aus der Anwendung der Effektivzinsmethode ergeben, lagen bei 12 MIO € (Vorjahr: 12 MIO €). Die Erträge und Aufwendungen aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten betreffen im Wesentlichen die Altersvorsorgepläne in den USA. Im Fremdwährungsergebnis sind 10 MIO € monetärer Nettogewinn enthalten, der im Zusammenhang mit der Rechnungslegung für Hochinflationsländer steht. Informationen zu den Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung der Nettopensionsrückstellungen finden sich unter Textziffer 37.# 19Ertragsteuern MIO €

	2022	2023
Laufende Ertragsteueraufwendungen	-1.701	-1.472
Laufende Ertragsteuererstattung	19	25
	-1.682	-1.447
Latenter Steueraufwand aus temporären Wertdifferenzen	-17	-47
Latenter Steueraufwand aus steuerlichen Verlustvorträgen	-495	-87
	-512	-134
Ertragsteuern	-2.194	-1.581

Ausgehend vom Konzernjahresergebnis vor Ertragsteuern und von der rechnerischen Ertragsteuer gestaltet sich die Überleitung auf den tatsächlichen Ertragsteueraufwand wie folgt:

ÜBERLEITUNGSRECHNUNG MIO €

	2022	2023
Ergebnis vor Ertragsteuern	7.911	5.516
Rechnerische Ertragsteuer	-2.413	-1.682
Auf Initial Differences nicht gebildete aktive latente Steuern	2	31
Auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildete aktive latente Steuern	207	94
Effekt für laufende Steuern aus Vorjahren	2	-7
Steuerfreie Erträge	5	55
Nicht abziehbare Ausgaben	-348	-313
Steuersatzdifferenzen ausländischer Unternehmen	347	269
Sonstige Steuereffekte	4	-28
Ertragsteuern	-2.194	-1.581

Der Unterschied aus auf Initial Differences nicht gebildeten aktiven latenten Steuern resultiert aus abweichenden Wertansätzen in der steuerlichen Eröffnungsbilanz der Deutsche Post AG gegenüber den Wertansätzen nach IFRS zum 1. Januar 1995 (Initial Differences). Gemäß IAS 12.15 (b) und IAS 12.24 (b) hat der Konzern keine aktiven latenten Steuern auf diese temporären Differenzen, die im Wesentlichen das Sachanlagevermögen, die Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen betrafen, gebildet. Zum 31. Dezember 2023 verbleiben keine abzugsfähigen temporären Differenzen zwischen den fortgeführten ursprünglichen IFRS- und den steuerlichen Wertansätzen (Vorjahr: 99 MIO €).

Die Effekte aus auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen nicht gebildeten aktiven latenten Steuern beinhalten in Höhe von 38 MIO € (Vorjahr: 3 MIO €) die Minderung des tatsächlichen Ertragsteueraufwands aufgrund der Nutzung von bisher nicht mit aktiven latenten Steuern belegten steuerlichen Verlustvorträgen und temporären Differenzen. Des Weiteren minderte sich der latente Steueraufwand aufgrund des Ansatzes bisher nicht aktivierter latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge und abzugsfähiger temporärer Differenzen einer früheren Periode um 100 MIO € (Vorjahr: 274 MIO €). In den Effekten aus nicht gebildeten aktiven latenten Steuern sind keine Effekte (Vorjahr: 12 MIO € Ertrag) aus der Wertaufholung oder Wertberichtigung eines latenten Steueranspruchs enthalten. Die übrigen Effekte aus nicht gebildeten aktiven latenten Steuern betreffen im Wesentlichen Verlustvorträge, auf die keine latenten Steuern angesetzt wurden. Steuersatzänderungen führten nicht zu wesentlichen Effekten.

Für Gesellschaften, die im Vorjahr oder in der laufenden Periode ein negatives Ergebnis gezeigt haben, wurde ein latenter Steueranspruch in Höhe von 41 MIO € (Vorjahr: 20 MIO €) aktiviert, da die Realisierung des Steueranspruchs aufgrund der steuerlichen Ergebnisplanung insoweit wahrscheinlich ist.

Die folgende Tabelle stellt die steuerlichen Effekte auf die Bestandteile des sonstigen Ergebnisses (Other Comprehensive Income) dar:

SONSTIGES ERGEBNIS

	2022	2023
	Vor Steuern Ertrag	Nach Steuern Vor
Veränderung durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen	2.236 -51	2.185 -800
Hedge-Rücklagen	74 -22	52 -39
Rücklage für Eigenkapitalinstrumente ohne Umgliederung	9 0	9 -18
Währungsumrechnungsrücklage	149 0	-585 0
Anteile nach der Equity-Methode bilanzierter Unternehmen	4 0	4 -1
Sonstiges Ergebnis	2.472 -73	-1.443 123

20Ergebnis je Aktie

Das unverwässerte Ergebnis je Aktie (Basic Earnings per Share) wird nach IAS 33 (Earnings per Share) mittels Division des Konzerngewinns durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien ermittelt. Bei den ausgegebenen Aktien handelt es sich um das gezeichnete Kapital vermindert um die gehaltenen eigenen Anteile. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie liegt für das Geschäftsjahr 2023 bei 3,09 € (Vorjahr: 4,41 €).

UNVERWÄSSERTES ERGEBNIS JE AKTIE

	2022	2023
Auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis	5.359 MIO €	3.677 MIO €
Gewichtete durchschnittliche Anzahl von ausgegebenen Aktien	1.214.024.931 Stück	1.188.885.217 Stück
Unverwässertes Ergebnis je Aktie	4,41 €	3,09 €

Für die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie wird die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien um die Anzahl aller potenziell verwässernden Aktien berichtigt. Hierbei werden sowohl die den Führungskräften aus den aktienbasierten Vergütungssystemen (Performance Share Plan und Share Matching Scheme) zustehenden Rechte an Aktien (zum 31. Dezember 2023: 3.891.455 Stück; Vorjahr: 6.292.011 Stück) berücksichtigt als auch die Stammaktien, die bei Ausübung der Wandlungsrechte aus der im Dezember 2017 begebenen Wandelanleihe maximal ausgegeben werden können. Das auf die Aktionäre der Deutsche Post AG entfallende Konzernjahresergebnis wird um die für die Wandelanleihe aufgewendeten Beträge erhöht. Das verwässerte Ergebnis je Aktie (Diluted Earnings per Share) liegt bei 3,04 € im Berichtsjahr (Vorjahr: 4,33 €).

VERWÄSSERTES ERGEBNIS JE AKTIE

	2022	2023
Auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis	5.359 MIO €	3.677 MIO €
Zuzüglich Zinsaufwand für die Wandelanleihe	8 MIO €	8 MIO €
Abzüglich Ertragsteuern	1 MIO €	2 MIO €
Berichtigtes auf Aktionäre der Deutsche Post AG entfallendes Konzernjahresergebnis	5.366 MIO €	3.683 MIO €
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Aktien	1.214.024.931 Stück	1.188.885.217 Stück
Potenziell verwässernde Aktien	24.475.019 Stück	22.764.214 Stück
Gewichtete durchschnittliche Anzahl von Aktien für das verwässerte Ergebnis	1.238.499.950 Stück	1.211.649.431 Stück
Verwässertes Ergebnis je Aktie	4,33 €	3,04 €

21Dividende je Aktie

Für das Geschäftsjahr 2023 wird eine Dividende je Aktie von 1,85 € (Vorjahr: gezahlt 1,85 €) vorgeschlagen. Weitere Erläuterungen zur Ausschüttung finden sich unter Textziffer 35.

Erläuterungen zur Bilanz

22Immaterielle Vermögenswerte

22.1Übersicht MIO €

	Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte¹	Erworbene Markennamen¹	Erworbene Kundenstämme¹	Sonstige erworbene immaterielle Vermögenswerte	Firmen-werte¹	Geleistete Anzahlungen und immaterielle Vermögens- werte in Entwicklung	Gesamt¹
Anschaffungs- oder Herstellungskosten
Stand 1. Januar 2022	1.313	480	43	1.600	12.418	162	16.016
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	31	70	449	99	1.350	1	2.000
Zugänge	53	0	0	77	0	139	269
Umbuchungen	67	0	0	76	0	-105	38
Abgänge	-22	0	0	-105	-4	-3	-134
Währungsumrechnungsdifferenzen	-3	-23	-2	13	11	0	-4
Stand 31. Dezember 2022/1. Januar 2023	1.439	527	490	1.760	13.775	194	18.185
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	20	528	0	548
Zugänge	53	0	0	49	0	176	278
Umbuchungen	65	0	0	97	0	-102	60
Abgänge	-333	0	0	-129	0	-4	-466
Inflationsanpassungen gemäß IAS 29	0	0	0	3	25	0	28
Währungsumrechnungsdifferenzen	-2	7	0	-18	-186	0	-199
Stand 31. Dezember 2023	1.222	534	490	1.782	14.142	264	18.434
Abschreibungen
Stand 1. Januar 2022	1.105	450	31	1.288	1.065	1	3.940
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	7	0	0	11	0	0	18
Abschreibungen	74	2	19	134	0	0	229
Wertminderungen	0	0	0	1	0	0	1
Umbuchungen	0	0	0	4	0	0	4
Abgänge	-21	0	0	-86	0	0	-107
Währungsumrechnungsdifferenzen	-2	-24	-1	10	-4	0	-21
Stand 31. Dezember 2022/1. Januar 2023	1.163	428	49	1.362	1.061	1	4.064
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen	0	0	0	7	0	0	7
Abschreibungen	82	5	26	140	0	0	253
Wertminderungen	0	0	0	0	0	2	2
Umbuchungen	-3	0	0	3	0	0	0
Abgänge	-329	0	0	-120	0	0	-449
Inflationsanpassung gemäß IAS 29	0	0	0	2	0	0	2
Währungsumrechnungsdifferenzen	-1	8	0	-14	-5	0	-12
Stand 31. Dezember 2023	912	441	75	1.380	1.056	3	3.867
Bilanzwert 31. Dezember 2023	310	93	415	402	13.086	261	14.567
Bilanzwert 31. Dezember 2022	276	99	441	398	12.714	193	14.121

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Der Anstieg der immateriellen Vermögenswerte resultiert aus den Unternehmenserwerben im Geschäftsjahr 2023 und den entsprechenden Firmenwerten und betrifft im Wesentlichen die MNG Kargo sowie die DHL Logistics, Textziffer 2. Mit der finalen Kaufpreisallokation der Monta Group änderten sich deren Eröffnungsbilanzwerte und führten zu einem um 25 MIO € angepassten Ausweis der immateriellen Vermögenswerte. Dabei erhöhten sich zum 31. Dezember 2022 die selbst erstellten immateriellen Vermögenswerte um 18 MIO €, die erworbenen Markennamen um 6 MIO €, die Kundenstämme um 17 MIO €, während der Firmenwert um 16 MIO € sank, Textziffer 2 und 4.

Unter den erworbenen immateriellen Vermögenswerten werden erworbene Software, Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte und Werte ausgewiesen. Die selbst erstellten immateriellen Vermögenswerte betreffen Entwicklungskosten für selbst erstellte Software.

22.2Firmenwertallokation auf Cash Generating Units (CGU)

Für Zwecke des jährlich durchzuführenden Werthaltigkeitstests nach IAS 36 ermittelt der Konzern den erzielbaren Betrag einer CGU bzw. einer Gruppe von CGUs auf Basis eines Nutzungswerts (Value-in-Use-Konzept). Diese Berechnungen beruhen auf Prognosen von Free Cashflows, die zunächst mit einem Kapitalkostensatz nach Steuern diskontiert werden. Diskontierungszinssätze vor Steuern werden auf Basis eines iterativen Prozesses ermittelt.

FIRMENWERTALLOKATION MIO €

	31. Dez. 2022¹	31. Dez. 2023
Express	3.913	3.900
Global Forwarding, Freight	5.329	5.426
Freight	280	281
Supply Chain	2.079	2.098
eCommerce	159	430
Post & Paket Deutschland	954	951
Gesamtfirmenwert	12.714	13.086

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Die Cashflow-Prognosen basieren auf vom Management verabschiedeten Detailplanungen für das EBIT, Abschreibungen, Investitionen sowie der Entwicklung des Net Working Capital und berücksichtigen unternehmensinterne Erfahrungswerte sowie externe ökonomische Rahmendaten.Die zur Erreichung der Ziele zur Reduzierung der Emissionen bis 2030 vorgesehenen Ausgaben für Dekarbonisierungsmaßnahmen, um die Nutzung nachhaltiger Kraftstoffe und Technologien in Flotten und Gebäuden auszubauen, wurden in den Cashflow-Prognosen berücksichtigt. In den Planungen für die CGU Post & Paket Deutschland wurden basierend auf dem Gesetzentwurf Annahmen zu den Regelungen des derzeit in Überarbeitung befindlichen Postgesetzes berücksichtigt. Sollten sich Änderungen am Gesetzentwurf ergeben, ein etwaig erforderlicher Ausstieg aus der Erbringung des postalischen Universaldienstes nicht möglich sein oder das neue Gesetz nicht zeitnah verabschiedet werden, sind das wesentliche Risikofaktoren, deren Wahrscheinlichkeit aber als gering eingeschätzt wird. Methodisch umfasst die Detailplanungsphase einen dreijährigen Planungszeitraum von 2024 bis 2026. Abweichend hiervon wurde für die CGU eCommerce eine verlängerte Planungsphase von fünf Jahren angesetzt. Der Unternehmensbereich eCommerce befindet sich erst im sechsten Jahr seines Bestehens und noch nicht im eingeschwungenen Zustand. Dies ist auf relativ hohe geplante Investitionen in den nächsten drei Jahren zurückzuführen, wobei das geschätzte EBIT in diesem Zeitraum das Geschäftswachstum noch nicht widerspiegeln wird. Es wird erwartet, dass der stabile Zustand im Jahr 2028 erreicht wird. Für den Wertbeitrag ab 2027 bzw. für den Wertbeitrag nach der verlängerten Planungsphase wird die Planung ergänzt um die ewige Rente. Diese wird über eine langfristige Wachstumsrate ermittelt, die für jede CGU bzw. jede Gruppe von CGUs einzeln festgelegt wird und deren Höhe der untenstehenden Tabelle entnommen werden kann. Die angesetzten Wachstumsraten orientieren sich am langfristigen realen Wachstum der relevanten Volkswirtschaften, an den Wachstumserwartungen der einschlägigen Branchen und an den langfristigen Inflationserwartungen in jenen Ländern, in denen die jeweilige CGU bzw. die Gruppe von CGUs ihre Geschäftstätigkeit ausüben. Den Cashflow-Prognosen liegen sowohl Erfahrungen aus der Vergangenheit als auch Einflüsse aus der zukünftig erwarteten generellen Marktentwicklung zugrunde. Außerdem werden für die Prognosen das Wachstum der jeweiligen geografischen Teilmärkte und des Welthandels sowie die zunehmende Auslagerung der Logistikaktivitäten berücksichtigt. Die prognostizierte Entwicklung der Kosten für das Transportnetzwerk und Dienstleistungen hat ebenfalls einen Einfluss auf den Nutzungswert. Eine für den Impairment-Test wesentliche Planungsannahme ist zudem die EBIT-Marge in der ewigen Rente. Der Kapitalkostensatz vor Steuern basiert auf dem Konzept der durchschnittlichen gewichteten Kapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital). Den Diskontierungszinssatz (vor Steuern) für die wesentliche CGU bzw. Gruppe von CGUs sowie die für die ewige Rente unterstellten jeweiligen Wachstumsraten zeigt folgende Tabelle:

	Diskontierungszinssatz	Wachstumsrate %
	2022	2023
Express	9,7	11,8
Global Forwarding, Freight
Global Forwarding	9,9	10,9
Freight	10,2	11,1
Supply Chain	10,0	10,0
eCommerce	10,5	10,9
Post & Paket Deutschland	10,2	10,0

In der Veränderung des Diskontierungszinssatzes spiegelt sich im Wesentlichen die Veränderung des allgemeinen Zinsniveaus wider. Auf Basis dieser Annahmen und der durchgeführten Werthaltigkeitstests für die einzelnen CGU bzw. Gruppe von CGUs, denen ein Firmenwert zugeordnet wurde, wurde festgestellt, dass die erzielbaren Beträge bei sämtlichen CGU bzw. Gruppen von CGUs die entsprechenden Buchwerte der jeweiligen CGU bzw. Gruppe von CGUs übersteigen. Ein Wertminderungsbedarf für Firmenwerte wurde zum 31. Dezember 2023 für keine CGU bzw. Gruppe von CGUs festgestellt. Im Rahmen des Impairment-Tests hat DHL Group nach den Anforderungen des IAS 36.134 für CGU bzw. Gruppen von CGUs Sensitivitätsanalysen für möglich gehaltene Änderungen der EBIT-Marge, des Diskontierungszinssatzes und der Wachstumsrate durchgeführt. Ein Abwertungsrisiko des Firmenwerts ließ sich auch auf Basis dieser Analysen bei Variation der wesentlichen Bewertungsparameter innerhalb angemessener Bandbreiten nicht erkennen.

23 Sachanlagen

Übersicht Sachanlagen inklusive Nutzungsrechten

MIO €	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäfts-ausstattung	Flugzeuge	Transport-ausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Gesamt
Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand 1. Januar 2022	18.333	7.291	2.475	8.143	4.624	2.070	42.936
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	165	26	60	-22	91	6	326
Zugänge	2.558	296	163	1.123	799	2.654	7.593
Umbuchungen	515	638	98	490	83	-1.865	-41
Abgänge	-591	-185	-263	-357	-429	-20	-1.845
Währungsumrechnungsdifferenzen	-11	30	22	282	-2	39	360
Stand 31. Dezember 2022/1. Januar 2023	20.969	8.096	2.555	9.659	5.166	2.884	49.329
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	156	30	19	0	26	1	232
Zugänge	2.454	263	163	773	943	1.835	6.431
Umbuchungen	878	686	107	914	88	-2.725	-52
Abgänge	-1.158	-292	-260	-439	-523	-48	-2.720
Inflationsanpassungen gemäß IAS 29	41	17	8	0	3	0	69
Währungsumrechnungsdifferenzen	-205	-64	-36	-216	-25	-17	-563
Stand 31. Dezember 2023	23.135	8.736	2.556	10.691	5.678	1.930	52.726

Abschreibungen

MIO €	Grundstücke und Bauten	Technische Anlagen und Maschinen	IT-, Betriebs- und Geschäfts-ausstattung	Flugzeuge	Transport-ausstattung	Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	Gesamt
Stand 1. Januar 2022	6.854	4.175	1.816	2.952	2.236	0	18.033
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	22	12	34	0	32	0	100
Abschreibungen	1.742	491	241	822	604	0	3.900
Wertminderungen	27	6	4	0	9	0	46
Umbuchungen	1	-1	-3	0	0	0	-3
Zuschreibungen	-18	-4	-3	0	-9	0	-34
Abgänge	-447	-160	-250	-298	-377	0	-1.532
Währungsumrechnungsdifferenzen	12	20	17	78	4	0	131
Stand 31. Dezember 2022/1. Januar 2023	8.193	4.539	1.856	3.554	2.499	0	20.641
Zugänge aus Unternehmenszusammenschlüssen¹	82	24	16	0	15	0	137
Abschreibungen	1.888	527	243	875	660	0	4.193
Wertminderungen	6	1	0	17	4	0	28
Umbuchungen	1	5	-7	0	1	0	0
Zuschreibungen	-2	0	0	0	0	0	-2
Abgänge	-678	-266	-250	-344	-468	0	-2.006
Inflationsanpassungen gemäß IAS 29	11	4	4	0	1	0	20
Währungsumrechnungsdifferenzen	-95	-32	-27	-74	-15	0	-243
Stand 31. Dezember 2023	9.406	4.802	1.835	4.028	2.697	0	22.768

Bilanzwert

	31. Dezember 2023	31. Dezember 2022
Bilanzwert	13.729	12.776
davon Nutzungsrechte	3.934	3.557
davon Nutzungsrechte	721	699
davon Nutzungsrechte	6.663	6.105
davon Nutzungsrechte	2.981	2.667
davon Nutzungsrechte	1.930	2.884
Gesamt	29.958	28.688

¹ Inklusive Quotenänderung aus gemeinschaftlicher Tätigkeit. Angaben zu den Nutzungsrechten an Vermögenswerten finden sich unter Textziffer 41. Das Sachanlagevermögen ist sowohl investitionsbedingt als auch durch die Unternehmensakquisitionen gestiegen. In den Zugängen zur Transportausstattung sind Mehrausgaben für die Elektrifizierung der Straßenflotte in der Abholung und Zustellung von 244 MIO € (Vorjahr: 179 MIO €) investiert worden. Die zusätzlichen Ausgaben für Investitionen in Technologien, um neue Gebäude klimaneutral zu gestalten, betragen 38 MIO € (Vorjahr: 24 MIO €). Unter den geleisteten Anzahlungen werden nur Anzahlungen für Sachanlagen ausgewiesen, wenn im Rahmen eines schwebenden Geschäfts Vorleistungen seitens des Konzerns erbracht wurden. Sie entfallen insbesondere auf die Erneuerung der Express-Flugzeugflotte. Als Anlagen im Bau sind Sachanlagen aktiviert, für deren Herstellung bereits Kosten aus Eigen- oder Fremdleistung angefallen sind, die bis zum Bilanzstichtag aber noch nicht fertiggestellt wurden.

24 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Bei den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien handelt es sich vorwiegend um vermietete Erbbaurechtgrundstücke, bebaute und unbebaute Grundstücke.

MIO €	2022	2023
Anschaffungs- oder Herstellungskosten Stand 1. Januar	71	31
Zugänge	8	0
Umbuchungen	-44	-9
Abgänge	-4	-2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	-1
Stand 31. Dezember	31	19
Abschreibungen Stand 1. Januar	23	9
Abschreibungen	1	1
Abgänge	-3	-1
Umbuchungen	-12	-2
Währungsumrechnungsdifferenzen	0	-1
Stand 31. Dezember	9	6
Bilanzwert 31. Dezember	22	13
davon Nutzungsrechte	9	8

25 Beteiligungen an nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen

In der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erhöhte sich das Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen um 200 MIO € auf 161 MIO €. Ursächlich hierfür waren der Ertrag aus der Übergangskonsolidierung der DHL Logistics (ehemals: Danzas AEI Emirates) in Höhe von 114 MIO € sowie der Verkaufserlös aus dem Abgang von 0,88 % der Anteile an der Global-E Online, Israel, mit 46 MIO €. In der nachfolgenden Tabelle sind diese Beträge nicht enthalten, da die ehemalige Danzas AEI Emirates nicht mehr nach der Equity-Methode bilanziert wird. Die Entwicklung des Konzernbuchwerts sowie ausgewählte Finanzdaten der Unternehmen, die einzeln und in Summe nicht von wesentlicher Bedeutung für den Konzern sind, zeigt die untenstehende Tabelle.

	Assoziierte Unternehmen	Gemeinschaftsunternehmen	Gesamt
	2022	2023	2022
Stand 1. Januar	95	70	16
Zugänge	7	25	0
Abgänge	0	-19	-4
Wertminderungen	0	0	-7
Änderungen des anteiligen Eigenkapitals
Erfolgswirksame Änderungen	-34	4	2
Gewinnausschüttungen	-2	-2	0
Erfolgsneutrale Änderungen	4	-2	-1
Stand 31. Dezember	70	76	6

Aggregierte Finanzdaten

	Ergebnis nach Ertragsteuern	Sonstiges Ergebnis	Gesamtergebnis
	2022	2023	2022
	-34	4	2
	4	-2	-1
	-30	2	1

Die Zugänge bei den assoziierten Unternehmen betreffen im Wesentlichen die saudi-arabische Gesellschaft ASMO Advanced Logistics Services Co. LLC mit 51 %. Da zurzeit nicht die Möglichkeit zur Bestimmung der relevanten Aktivitäten besteht, kann DHL Group keine Kontrolle über die Gesellschaft ausüben. Ein weiterer Zugang bei den assoziierten Gesellschaften ist die RailDirect LLC, Vereinigte Arabische Emirate, mit 49 % Anteilen, während der Zugang der polnischen Gesellschaft APM Solutions Sp. z o.o. mit 49 % Anteilen den Gemeinschaftsunternehmen zugeordnet wird. Die Abgänge bei den assoziierten Gesellschaften betreffen unter anderem DHL Logistics (ehemals Danzas AEI Emirates LLC ), da sich mit dem Erwerb der restlichen 60 % Anteile die Einbeziehungsart geändert hat.## 26 Finanzielle Vermögenswerte

Die Gesellschaft wird nun vollkonsolidiert, Textziffer 2. Das im Vorjahr in Höhe von 7 MIO € wertgeminderte britische Gemeinschaftsunternehmen Flexible Lifestyle Employment Company Limited wurde in ersten Halbjahr 2023 verkauft.

	Langfristig	Kurzfristig	Gesamt
MIO €	2022	2023	2022¹
Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen) - zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	256	252	1.548
Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	261	306	23
Eigenkapitalinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	1	1	0
Eigenkapitalinstrumente - erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTOCI)	65	24	0
Derivate mit Hedge-Accounting	68	2	23
Derivate ohne Hedge-Accounting (M&A)	33	25	0
Derivate ohne Hedge-Accounting	0	0	37
Leasingvermögenswerte	532	508	168
Finanzielle Vermögenswerte	1.216	1.118	1.799

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Die finanziellen Vermögenswerte verringerten sich im Wesentlichen durch die Auflösung von kurzfristigen Geldanlagen, die unter den zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Schuldinstrumenten ausgewiesen werden. Die Leasingvermögenswerte betreffen im Wesentlichen Forderungen aus bestimmten eingebetteten Untermietverhältnissen, Textziffer 7. Die Nominalwerte der ausstehenden Leasingzahlungen weisen folgende Fälligkeiten auf:

FÄLLIGKEITEN UNDISKONTIERTER LEASINGZAHLUNGEN

MIO €	2022	2023
Bis 1 Jahr	168	171
Über 1 Jahr bis 2 Jahre	159	198
Über 2 Jahre bis 3 Jahre	120	119
Über 3 Jahre bis 4 Jahre	91	91
Über 4 Jahre bis 5 Jahre	64	63
Über 5 Jahre	209	173
Summe undiskontierter Leasingzahlungen	811	815
Enthaltener Zinsanteil über die Gesamtlaufzeit	-111	-136
Forderung aus Leasing, davon	700	679
kurzfristig	168	171
langfristig	532	508

Angaben zu den Wertminderungen, den Ausfallrisiken, den Altersstrukturen und zur Einschränkung der Veräußerbarkeit finden sich unter Textziffer 43.

27 Sonstige Vermögenswerte

MIO €	2022¹	2023
Rechnungsabgrenzungen	1.249	1.110
Steuerforderungen	817	711
Pensionsvermögen, ausschließlich langfristig	355	154
Erstattungsfähige Anlaufkosten, ausschließlich langfristig	134	143
Abgegrenzte sonstige Erträge	170	131
Sonstige Vermögenswerte aus Versicherungsverträgen	110	79
Vertragsvermögenswerte	142	73
Forderungen aus Versicherungsbelangen	92	54
Forderungen an Mitarbeiter	33	35
Andere Vermögenswerte, davon langfristig:	91	586
(Vorjahr: 92)		313
Sonstige Vermögenswerte, davon	3.688	2.803
kurzfristig	3.107	2.415
langfristig	581	388

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Die Verringerung der Rechnungsabgrenzungen entfällt im Wesentlichen auf den Unternehmensbereich Global Forwarding, Freight und betrifft geringere Vorauszahlungen für Transportdienstleistungen zum Jahresende. Die Steuerforderungen betreffen mit 533 MIO € (Vorjahr: 623 MIO €) Umsatzsteuer, mit 135 MIO € (Vorjahr: 135 MIO €) Zölle und Abgaben sowie mit 43 MIO € (Vorjahr: 59 MIO €) sonstige Steuerforderungen. Das Pensionsvermögen ist insbesondere aufgrund von Neubewertungen in Großbritannien gesunken, Textziffer 37. In den anderen Vermögenswerten sind zum Bilanzstichtag Buchwerte der im Rahmen der Emissionshandelssysteme in der EU und Großbritannien gehaltenen Zertifikate von 61 MIO € (Vorjahr: 56 MIO €) enthalten. In den anderen Vermögenswerten ist eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

28 Latente Steuern

AUFRISS NACH BILANZPOSTEN UND FÄLLIGKEIT

	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern	Aktive latente Steuern	Passive latente Steuern
MIO €	2022	2022¹	2023	2023
Immaterielle Vermögenswerte	15	372	12	365
Sachanlagen	789	2.904	787	3.048
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	13	29	2	44
Sonstiges langfristiges Vermögen	18	70	29	47
Übriges kurzfristiges Vermögen	85	99	132	82
Rückstellungen	626	147	605	69
Finanzschulden	2.124	40	2.176	40
Übrige Verbindlichkeiten	300	21	312	21
Steuerliche Verlustvorträge und Steuergutschriften	806		704
Bruttobetrag	4.776	3.682	4.759	3.716
davon kurzfristig	986	439	908	472
langfristig	3.790	3.243	3.851	3.244
Saldierung	-3.336	-3.336	-3.306	-3.306
Bilanzansatz	1.440	346	1.453	410

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

ENTWICKLUNG DER LATENTEN STEUERN

MIO €	2022¹	2023
Stand der aktiven/passiven latenten Steuern am 1. Januar	1.806	1.094
In der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasste Ertragsteuern	-512	-134
Veränderungen von Posten im sonstigen Ergebnis	-73	123
Erfolgsneutrale Zu- und Abgänge infolge von Akquisitionen	-181	-2
Sonstiges (im Wesentlichen Unterschiede aus Währungsumrechnung)	54	-38
Stand der aktiven/passiven latenten Steuern am 31. Dezember	1.094	1.043

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Für voraussichtlich nicht nutzbare Verlustvorträge in Höhe von rund 1,2 MRD € (Vorjahr: 1,4 MRD €) wurden keine latenten Steuern gebildet. Davon entfallen rund 0,4 MRD € (Vorjahr: 0,6 MRD €) auf Verlustvorträge US-amerikanischer Tochtergesellschaften für State Taxes. Die Verlustvorträge, auf die keine aktiven latenten Steuern gebildet wurden, verfallen nicht vor dem Jahr 2029. Des Weiteren wurden für voraussichtlich nicht nutzbare temporäre Wertdifferenzen in Höhe von rund 0,5 MRD € (Vorjahr: 0,2 MRD €) keine aktiven latenten Steuern gebildet. Für aufgelaufene Ergebnisse in- und ausländischer Tochtergesellschaften wurden in Höhe von 749 MIO € (Vorjahr: 675 MIO €) keine latenten Steuern gebildet, da es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit nicht umkehren werden.

29 Vorräte

MIO €	2022	2023
Fertige Erzeugnisse und Waren	181	498
Unfertige Erzeugnisse und unfertige Leistungen	490	302
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe	243	257
Geleistete Anzahlungen	13	4
Vorräte	927	1.061

Die Erhöhung der fertigen Erzeugnisse und Waren betrifft im Wesentlichen Immobilienentwicklungsprojekte. Wertminderungen wurden in angemessenem Umfang berücksichtigt.

30 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen 10.537 MIO € (Vorjahr: 12.253 MIO €). Darin enthalten sind abgegrenzte Umsätze in Höhe von 976 MIO € (Vorjahr: 1.167 MIO €). Angaben zu den Wertminderungen, den Ausfallrisiken und Altersstrukturen finden sich unter Textziffer 43.

31 Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente

MIO €	2022	2023
Bankguthaben	2.569	2.714
Zahlungsmitteläquivalente	1.153	868
Kassenbestand	9	9
Sonstige flüssige Mittel	59	58
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.790	3.649

Von den 3.649 MIO € flüssigen Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten waren zum Bilanzstichtag 1.598 MIO € (Vorjahr: 1.956 MIO €) für den Konzern nur eingeschränkt verfügbar. Davon entfielen 1.516 MIO € (Vorjahr: 1.880 MIO €) auf Länder mit Devisenverkehrskontrollen oder anderen gesetzlichen Einschränkungen (im Wesentlichen China, Indien, Thailand und Taiwan) und 82 MIO € (Vorjahr: 76 MIO €) hauptsächlich auf Unternehmen mit nicht beherrschenden Anteilseignern.

32 Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten

MIO €	Vermögenswerte	Verbindlichkeiten
	2022	2023
Verkauf von Flugzeugen (DHL Air Limited) - Segment Express	0	55
Sonstiges	0	0
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten	0	55

DHL Air Limited, Großbritannien, modernisiert ihre Flugzeugflotte und beabsichtigt den Verkauf von drei Flugzeugen und mehreren Triebwerken mit einem Zeitwert von 55 MIO €. Die letztmalige Bewertung vor Umgliederung in die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte führte zu Wertminderungen in Höhe von 17 MIO €. Der Vollzug des Verkaufs wird im ersten Quartal 2024 erwartet.

33 Gezeichnetes Kapital und Erwerb eigener Anteile

Zum 31. Dezember 2023 hielt die KfW Bankengruppe (KfW) unverändert zum Vorjahr 20,49 % am Grundkapital der Deutsche Post AG. Im Streubesitz befanden sich 74,82 % (Vorjahr: 76,26 %) des Aktienbestandes, die restlichen 4,69 % (Vorjahr: 3,25 %) der Aktien im Besitz der Deutsche Post AG. Die KfW hält die Anteilsscheine treuhänderisch für die Bundesrepublik Deutschland.

33.1 Entwicklung des gezeichneten Kapitals

Das gezeichnete Kapital beträgt 1.239 MIO €. Es besteht aus 1.239.059.409 auf den Namen lautenden Stückaktien (Stammaktien) mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrag des Grundkapitals von 1 € und ist voll eingezahlt.

ENTWICKLUNG GEZEICHNETES KAPITAL UND EIGENE ANTEILE

MIO €	2022	2023
Gezeichnetes Kapital
Stand 1. Januar	1.239	1.239
Stand 31. Dezember	1.239	1.239
Eigene Anteile
Stand 1. Januar	-15	-40
Erwerb eigener Anteile	-30	-24
Ausgabe/Verkauf eigener Anteile	5	6
Stand 31. Dezember	-40	-58
Gesamt zum 31. Dezember	1.199	1.181

33.2 Genehmigtes und bedingtes Kapital

Die Satzung ist auf der Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen Unternehmensregister abrufbar. Sie kann ferner beim Handelsregister des Amtsgerichts Bonn eingesehen werden.

GENEHMIGTES UND BEDINGTES KAPITAL ZUM 31.DEZEMBER 2023

Betrag MIO €	Zweck
130	Genehmigtes Kapital 2021 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2021)
	Erhöhung Grundkapital gegen Bar-/Sacheinlage (Ermächtigung bis 5. Mai 2026)
75	Bedingtes Kapital 2017 (Hauptversammlung vom 28. April 2017)
	Ausgabe von Options-/Wandlungsrechten (Ermächtigung bis 7. Mai 2018)
12	Bedingtes Kapital 2018/1 (Hauptversammlung vom 24. April 2018)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 8. Oktober 2020)
12	Bedingtes Kapital 2020/1 (Hauptversammlung vom 27. August 2020)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 26. August 2023)
20	Bedingtes Kapital 2022/1 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2022)
	Ausgabe von Bezugsrechten an Führungskräfte (Ermächtigung bis 5. Mai 2027)
40	Bedingtes Kapital 2022/2 (Hauptversammlung vom 6. Mai 2022)
	Ausgabe von Options-/Wandlungsrechten (Ermächtigung bis 5. Mai 2027)

Genehmigtes Kapital 2021 Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft bis zum 5.# 33 Kapitalmaßnahmen

33.2 Bedingte Kapitalerhöhungen

Das bedingte Kapital dient zur Ausgabe von Aktien im Rahmen von Vergütungsprogrammen und zur Bedienung von Wandlungs- und Optionsrechten.

Bedingtes Kapital 2017

Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Ausgabe von Options-, Wandel- und oder Gewinnschuldverschreibungen sowie Genussrechten unter Einschluss von Kombinationen dieser Instrumente im Gesamtnennbetrag von bis zu 1,5 MRD € und der Gewährung von Options- oder Wandlungsrechten auf bis zu 75 MIO Aktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von insgesamt bis zu 75 MIO €. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie ausgegeben werden, am Gewinn teil. Die Ermächtigung ist im Dezember 2017 durch die Begebung der Wandelanleihe 2017/2025 im Gesamtnennbetrag von 1 MRD € teilweise in Anspruch genommen worden. Das Grundkapital ist um bis zu 75 MIO € bedingt erhöht. Eine Inanspruchnahme erfolgte im Geschäftsjahr 2023 nicht.

Bedingtes Kapital 2018/1

Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Bezugsrechten (Performance Share Units) an ausgewählte Führungskräfte des Konzerns. Das Grundkapital ist um bis zu 12 MIO € durch die Ausgabe von bis zu 12 MIO auf den Namen lautenden Stückaktien bedingt erhöht. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie ausgegeben werden, am Gewinn teil. Eine Inanspruchnahme des Bedingten Kapitals erfolgte im Geschäftsjahr 2023 nicht.

Bedingtes Kapital 2020/1

Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Bezugsrechten (Performance Share Units) an ausgewählte Führungskräfte des Konzerns. Das Grundkapital ist um bis zu 12 MIO € durch die Ausgabe von bis zu 12 MIO auf den Namen lautenden Stückaktien bedingt erhöht. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie ausgegeben werden, am Gewinn teil. Eine Inanspruchnahme des Bedingten Kapitals erfolgte im Geschäftsjahr 2023 nicht.

Bedingtes Kapital 2022/1

Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Gewährung von Bezugsrechten (Performance Share Units) an ausgewählte Führungskräfte des Konzerns. Das Grundkapital ist um bis zu 20 MIO € durch die Ausgabe von bis zu 20 MIO auf den Namen lautenden Stückaktien bedingt erhöht. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie ausgegeben werden, am Gewinn teil. Eine Inanspruchnahme des Bedingten Kapitals erfolgte im Geschäftsjahr 2023 nicht.

Bedingtes Kapital 2022/2

Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Ausgabe von Options-, Wandel- und oder Gewinnschuldverschreibungen sowie Genussrechten unter Einschluss von Kombinationen dieser Instrumente im Gesamtnennbetrag von bis zu 2 MRD € und der Gewährung von Options- oder Wandlungsrechten auf bis zu 40 MIO Aktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von insgesamt bis zu 40 MIO €. Das Grundkapital ist um bis zu 40 MIO € bedingt erhöht. Die neuen Aktien nehmen von Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie ausgegeben werden, am Gewinn teil. Eine Inanspruchnahme des Bedingten Kapitals erfolgte im Geschäftsjahr 2023 nicht.

33.3 Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien

Die Gesellschaft ist mit Beschluss der ordentlichen Hauptversammlung vom 4. Mai 2023 ermächtigt, bis zum 3. Mai 2028 eigene Aktien in einem Umfang von bis zu 10 % des bei Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals zu erwerben. Die Ermächtigung sieht vor, dass der Vorstand sie zu jedem gesetzlich zulässigen Zweck ausüben kann, insbesondere zur Verfolgung der im Beschluss der Hauptversammlung genannten Ziele. Der Vorstand ist darüber hinaus ermächtigt, eigene Aktien in einem Umfang von bis zu 5 % des bei Beschlussfassung bestehenden Grundkapitals auch unter Einsatz von Derivaten zu erwerben. Die bisherige Beschlussfassung vom 6. Mai 2021 und die bis zum 5. Mai 2026 befristete Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien wurde für die Zeit ab Wirksamwerden der neuen Ermächtigung aufgehoben.

Aktienrückkaufprogramm

Der Vorstand der Deutsche Post AG hatte im Februar 2022 zunächst beschlossen, ein Aktienrückkaufprogramm im Hinblick auf Aktien der Deutsche Post AG in einer Größenordnung von bis zu 50 MIO Aktien zu einem Gesamtkaufpreis von bis zu 2 MRD € durchzuführen. Am 14. Februar 2023 hat der Vorstand der Deutsche Post AG beschlossen, die Anzahl der zurück zu erwerbenden Aktien auf bis zu 105 MIO Aktien und den Gesamtkaufpreis auf bis zu 3 MRD € zu erhöhen. Die zurückgekauften Aktien werden entweder eingezogen, für die Bedienung von langfristigen Vergütungsprogrammen für Führungskräfte und etwaigen zukünftigen Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen oder für die Erfüllung möglicher Verpflichtungen aufgrund der Ausübung von Rechten aus der Wandelschuldverschreibung 2017/2025 genutzt. Der Rückkauf endet spätestens im Dezember 2024. Detaillierte Angaben zu den einzelnen Tranchen sind der folgenden Tabelle zu entnehmen.

BISHERIGE TRANCHEN DES AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMMS 2022/2024

	Gesamtvolumen Rückkauf MIO €	Maximallaufzeit	Rückkaufvolumen (ohne Transaktionskosten) Stück	Durchschnittskurs je Aktie in €
Tranche I	800	8. April 2022 bis 7. November 2022	21.931.589	790
Tranche II	500	9. November 2022 bis 31. März 2023	12.870.144	500
Tranche III	500	26. Juni 2023 bis 29. September 2023	11.664.906	500
Tranche IV	600	13. November 2023 bis 19. April 2024	3.531.837¹	150

¹ Bis zum 31. Dezember 2023.

Weiterhin wurden im Geschäftsjahr 2023 zur Bedienung der Tranche 2022 und der Matching-Share-Ansprüche aus der Tranche 2018 1,5 MIO eigene Anteile für 62 MIO € Anschaffungskosten und zu einem Durchschnittskurs je Aktie von 41,30 € erworben und an die Führungskräfte ausgegeben. Für die Bedienung der PSP-Tranche 2019 wurden 3,1 MIO Aktien und für die Bedienung der Ansprüche aus dem Employee Share Plan 0,4 MIO Aktien an die entsprechenden Führungskräfte ausgegeben. Am 31. Dezember 2023 hielt die Deutsche Post AG 58.079.379 eigene Aktien (Vorjahr: 40.320.726).

33.4 Angaben zum unternehmerischen Kapital

Im Geschäftsjahr 2023 lag die Eigenkapitalquote (gesamtes Eigenkapital geteilt durch die Bilanzsumme) bei 34,3 % (Vorjahr: 34,6 %). Die Kontrolle des unternehmerischen Kapitals erfolgt über die Net Gearing Ratio, die definiert ist als Nettofinanzverschuldung dividiert durch das Gesamtkapital, wobei dies der Summe aus Eigenkapital und Nettofinanzverschuldung entspricht.

UNTERNEHMERISCHES KAPITAL MIO €	2022¹	2023
Finanzschulden	22.166	22.718
Abzüglich operativer Finanzschulden²	-1.064	-939
Abzüglich kurzfristiger finanzieller Vermögenswerte	-1.799	-833
Zuzüglich operativer kurzfristiger finanzieller Vermögenswerte³	444	469
Abzüglich langfristiger derivativer Finanzinstrumente	-101	-27
Abzüglich flüssiger Mittel und Zahlungsmitteläquivalente	-3.790	-3.649
Nettofinanzverschuldung	15.856	17.739
Zuzüglich gesamtes Eigenkapital	23.718	22.890
Gesamtkapital	39.574	40.629
Net Gearing Ratio (%)	40,1	43,7

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Betrifft zum Beispiel Verbindlichkeiten aus Überzahlungen.
³ Betrifft zum Beispiel Forderungen aus Nachnahmen, Debitorische Kreditoren, Forderungen aus Schadenersatz

34 Rücklagen

34.1 Kapitalrücklage

Die Veränderung der Kapitalrücklage betrifft im Wesentlichen die Kapitalerhöhungen bzw. -herabsetzungen durch folgende Sachverhalte:

MIO €	2022	2023
Stand 1. Januar	3.533	3.543
Veränderung durch Share Matching Scheme	8	31
Veränderung durch Performance Share Plan	3	4
Veränderung durch Employee Share Plan	-1	1
Stand 31. Dezember	3.543	3.579

34.2 Gewinnrücklagen

Die Gewinnrücklagen beinhalten im Wesentlichen neben den Veränderungen durch Dividendenzahlungen, den Veränderungen durch Neubewertungen der Nettopensionsrückstellungen sowie der Einstellung des Konzernjahresergebnisses auch die Änderungen durch Kapitalerhöhungen bzw. –herabsetzungen, die im Folgenden näher erläutert werden:

KAPITALERHÖHUNG UND -HERABSETZUNG MIO €	2022	2023
Verpflichtung Aktienrückkauf 2022 Tranche II/Auflösung	-275	275
Veränderung durch Share Matching Scheme	39	22
Veränderung durch Performance Share Plan	23	21
Veränderung durch Employee Share Plan	16	14
Verpflichtung Aktienrückkauf 2022/2024 Tranche IV	0	-450
Aktienrückkauf 2022/2024	-987	-903
Sonstiges	-11	1
Gesamt	-1.195	-1.020

Die vierte Tranche des Aktienrückkaufprogramms mit einem Gesamtvolumen von bis zu 600 MIO € begann am 13. November 2023 und wird bis zum 19. April 2024 auf Basis einer unwiderruflichen Vereinbarung durch einen unabhängigen Finanzdienstleister durchgeführt. Die sich daraus ergebende Verpflichtung wurde zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses in voller Höhe zu Lasten der Gewinnrücklagen als finanzielle Verbindlichkeit erfasst und um die bis zum 31. Dezember 2023 getätigten Rückkäufe vermindert. Die Verpflichtung der noch zu tätigenden Aktienkäufe nach dem 31. Dezember 2023 ist in Höhe von 450 MIO € berücksichtigt.

35 Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnendes Eigenkapital

Das den Aktionären der Deutsche Post AG zuzuordnende Eigenkapital im Geschäftsjahr 2023 beträgt 22.477 MIO € (Vorjahr: 23.236 MIO €).

Ausschüttungen

Für Ausschüttungen an die Aktionäre der Deutsche Post AG ist der Bilanzgewinn der Deutsche Post AG in Höhe von 9.216 MIO € nach deutschem Handelsrecht maßgeblich. Der Vorstand schlägt die Ausschüttung einer Dividende von 1,85 € je dividendenberechtigte Stückaktie (Vorjahr vorgeschlagen und ausgeschüttet: 1,85 €) vor. Dies entspricht einer Gesamtausschüttung von 2.170 MIO €. Darüber hinaus wird vorgeschlagen aus dem Bilanzgewinn 1.000 MIO € in die anderen Gewinnrücklagen einzustellen. Der nach Abzug der geplanten Dividendensumme und der Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen verbleibende Betrag von 6.046 MIO € soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.Die endgültige Dividendensumme hängt von der Anzahl der dividendenberechtigten Stückaktien zum Zeitpunkt der Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns am Tag der Hauptversammlung ab.

AUSSCHÜTTUNG

Summe MIO €	Dividende je Aktie €
Im Geschäftsjahr 2023 für das Jahr 2022	2.205
Im Geschäftsjahr 2022 für das Jahr 2021	2.205

36 Nicht beherrschende Anteile

Dieser Bilanzposten beinhaltet Ausgleichsposten für Anteile fremder Gesellschafter am konsolidierungspflichtigen Kapital aus der Kapitalkonsolidierung sowie die ihnen zustehenden Gewinne und Verluste. Die folgende Tabelle zeigt die Unternehmen, die die nicht beherrschenden Anteile betreffen:

Unternehmen	2022¹ MIO €	2023 MIO €
DHL Sinotrans International Air Courier Ltd., China	302	236
Blue Dart Express Limited, Indien	34	38
PT. Birotika Semesta, Indonesien	27	32
DHL Aero Expreso S.A., Panama	28	30
Monta Group, Niederlande	17	17
DHL Global Forwarding (Vietnam) Corp., Vietnam	23	16
Andere Unternehmen	51	44
Nicht beherrschende Anteile	482	413

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Folgende zwei Gesellschaften verfügen über wesentliche nicht beherrschende Anteile: DHL Sinotrans International Air Courier Ltd. (Sinotrans), China, erbringt nationale und internationale Express- und Transportdienstleistungen und ist dem Segment Express zugeordnet. An dieser Gesellschaft ist DHL Group mit 50 % Kapitalanteil beteiligt. An der dem Segment eCommerce zugeordneten Blue Dart Express Limited (Blue Dart), Indien, ist die Deutsche Post AG mit 75 % Kapitalanteil beteiligt. Blue Dart ist im Bereich der Kurierdienstleistungen tätig.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die aggregierte Finanzdaten von Sinotrans und Blue Dart:

FINANZDATEN WESENTLICHER NICHT BEHERRSCHENDER ANTEILE

Sinotrans

MIO €	2022	2023
Bilanz
AKTIVA
Langfristige Vermögenswerte	178	162
Kurzfristige Vermögenswerte	826	761
AKTIVA gesamt	1.004	923
PASSIVA
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	57	46
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	343	406
PASSIVA gesamt	400	452
Nettovermögen	604	471
Nicht beherrschende Anteile	302	236

Blue Dart

MIO €	2022	2023
Bilanz
AKTIVA
Langfristige Vermögenswerte	124	144
Kurzfristige Vermögenswerte	153	157
AKTIVA gesamt	277	301
PASSIVA
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	22	26
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten	100	104
PASSIVA gesamt	122	130
Nettovermögen	155	171
Nicht beherrschende Anteile	34	38

Sinotrans

MIO €	2022	2023
Gewinn-und-Verlust-Rechnung
Umsatzerlöse	2.867	2.851
Ergebnis vor Ertragsteuern	713	533
Ertragsteuern	180	137
Ergebnis nach Ertragsteuern	533	396
Sonstiges Ergebnis	0	-38
Gesamtergebnis	533	358
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile	267	179
An nicht beherrschende Anteile ausgeschüttete Dividende	309	245
Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzernjahresergebnis	267	198

Blue Dart

MIO €	2022	2023
Gewinn-und-Verlust-Rechnung
Umsatzerlöse	619	576
Ergebnis vor Ertragsteuern	78	41
Ertragsteuern	16	11
Ergebnis nach Ertragsteuern	62	30
Sonstiges Ergebnis	-7	-7
Gesamtergebnis	55	23
davon entfielen auf nicht beherrschende Anteile	14	6
An nicht beherrschende Anteile ausgeschüttete Dividende	4	2
Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzernjahresergebnis	15	8

Sinotrans

MIO €	2022	2023
Kapitalflussrechnung
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit	500	437
Mittelab-/-zufluss aus Investitionstätigkeit	-17	-16
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	-642	-515
Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel	-159	-94
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1. Januar	711	550
Einfluss von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel	-2	-35
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31. Dezember	550	421

Blue Dart

MIO €	2022	2023
Kapitalflussrechnung
Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit	53	50
Mittelab-/-zufluss aus Investitionstätigkeit	-14	-27
Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	-37	-24
Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel	2	-1
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 1. Januar	15	17
Einfluss von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel	0	0
Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31. Dezember	17	16

Das auf die nicht beherrschenden Anteile entfallende sonstige Ergebnis betrifft im Wesentlichen die Währungsumrechnungsrücklage. Die Entwicklung wird in der folgenden Tabelle gezeigt:

MIO €	2022	2023
Stand 1. Januar	8	7
Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen	0	-1
Gesamtergebnis
Veränderungen aus nicht realisierten Gewinnen und Verlusten	-1	-26
Veränderungen aus realisierten Gewinnen und Verlusten	0	0
Währungsumrechnungsrücklage zum 31. Dezember	7	-20

37 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die gewichtigsten leistungsorientierten Altersversorgungspläne des Konzerns bestehen in Deutschland und Großbritannien. Sonstige leistungsorientierte Altersversorgungspläne des Konzerns befinden sich in unterschiedlichen Ausprägungen in den Niederlanden, der Schweiz, den USA und einer Vielzahl von weiteren Ländern. Es gibt spezifische Risiken und Maßnahmen zu deren Begrenzung im Zusammenhang mit diesen Plänen.

37.1 Merkmale der Pläne

Deutschland

In Deutschland gibt es bei der Deutsche Post AG eine tarifvertraglich vereinbarte betriebliche Altersversorgung, die offen ist für neue Arbeitnehmer. Dabei werden jährlich in Abhängigkeit von Wochenarbeitszeit und Entgeltgruppe für jeden Arbeitnehmer Versorgungsbausteine gebildet und einem individuellen Versorgungskonto gutgeschrieben. Neu zugeteilte Bausteine enthalten jeweils eine Erhöhung um 2,5 % gegenüber dem Vorjahr. Mit Eintritt in die gesetzliche Rente kann der Arbeitnehmer wählen, ob er eine Einmal-/Ratenzahlung oder eine entsprechende lebenslange Monatsrente mit einer jährlichen Dynamik von 1 % erhalten möchte. Der weitaus größere Teil der Verpflichtungen der Deutsche Post AG betrifft Besitzstände von Arbeitnehmern aus einer Vorgängervereinbarung sowie Altzusagen von Ausgeschiedenen und Betriebsrentnern. Darüber hinaus gibt es Altersversorgungsregelungen für Führungskräfte unterhalb der Vorstandsebene und für bestimmte Mitarbeitergruppen insbesondere im Rahmen von Entgeltumwandlung. Zu den Altersversorgungsregelungen für den Vorstand siehe Textziffer 47.2. Für die externe Finanzierung der entsprechenden Pensionsverpflichtungen der Deutsche Post AG besteht in erster Linie eine eigene Treuhandeinrichtung, in die auch ein Pensionsfonds eingebunden ist. Die Dotierung erfolgt bei der Treuhandeinrichtung fallweise im Einklang mit der Finanzstrategie des Konzerns, während beim Pensionsfonds die Einhaltung aufsichtsrechtlicher Dotierungsanforderungen grundsätzlich ohne zusätzliche Arbeitgeberbeiträge realisiert werden kann. Ein Teil des Planvermögens besteht aus Immobilien, die langfristig an den Konzern vermietet werden. Für einen Teil der Altzusagen wird daneben eine gemeinschaftliche Pensionskasse der Postnachfolgeunternehmen, die Versorgungsanstalt der Deutschen Bundespost (VAP), genutzt. Bei den Tochtergesellschaften in Deutschland gibt es vereinzelte leistungsorientierte Altersversorgungspläne, die im Zusammenhang mit Akquisitionen und Betriebsübergängen erworben wurden und nicht für Neueintritte offen sind. Für zwei Tochtergesellschaften bestehen Treuhandvereinbarungen zur externen Finanzierung.

Großbritannien

In Großbritannien sind die leistungsorientierten Altersversorgungsregelungen des Konzerns für Neueintritte und für weitere Dienstzeitzuwächse geschlossen. Die leistungsorientierten Altersversorgungsregelungen des Konzerns in Großbritannien sind im Wesentlichen in einen einzigen sogenannten Group Plan mit verschiedenen Sektionen für die teilnehmenden Unternehmensbereiche integriert worden. Die Finanzierung erfolgt im Wesentlichen über einen so genannten Group Trust. Die Höhe von Arbeitgeber-Defizitbeiträgen ist in so genannten Funding Valuations mit dem Treuhänder auszuhandeln; diese finden alle drei Jahre statt, zuletzt im Jahr 2021. Es fallen keine normalen Beiträge an, da die Regelungen geschlossen sind.

Sonstige

In den Niederlanden nehmen aufgrund verpflichtender tarifvertraglicher Vereinbarungen diejenigen Beschäftigten, die nicht von einem Branchenplan erfasst werden, an einem eigenen leistungsorientierten Altersversorgungsplan teil. Dieser sammelt jährliche Zuwächse an, wobei eine Kappung des anrechenbaren Gehalts berücksichtigt wird. Er sieht monatliche Rentenzahlungen vor, deren Dynamisierung sich einerseits an der Inflation und andererseits an den hierfür zur Verfügung stehenden finanziellen Mitteln orientiert. In der Schweiz erhalten die Beschäftigten aufgrund gesetzlicher Vorschriften eine betriebliche Altersversorgung, die sich nach den eingezahlten Beiträgen, einer jährlich festgelegten Verzinsung, bestimmten Verrentungsfaktoren und eventuell festgelegten Rentendynamisierungen bemisst. Für bestimmte höhere Vergütungsbestandteile gibt es einen separaten Plan, der Kapitalzahlungen anstatt Altersrenten vorsieht. In den USA sind die eigenen leistungsorientierten Altersversorgungspläne für Neueintritte geschlossen und die erreichten Anwartschaften eingefroren. Für die Finanzierung der eigenen leistungsorientierten Altersversorgungspläne in diesen drei Ländern nutzen die Konzerngesellschaften hauptsächlich jeweilige gemeinsame Einrichtungen. In den Niederlanden und der Schweiz beteiligen sich neben dem Arbeitgeber auch die Arbeitnehmer an der Finanzierung. In den USA fallen insofern aktuell keine regelmäßig wiederkehrenden Beiträge an – mit Ausnahme einiger begrenzter Arbeitgeber-Defizitbeiträge, die im Berichtsjahr wieder aufgenommen wurden.

37.2 Finanzielle Entwicklung der Pläne und Ermittlung der Bilanzposten

Der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen, der Zeitwert des Planvermögens und die Nettopensionsrückstellungen haben sich wie folgt entwickelt:

MIO €	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023
	Barwert der leistungs- orientierten Verpflichtungen	Zeitwert des Planvermögens	Auswirkung von Vermögensobergrenzen	Nettopensions- rückstellungen
Stand 1. Januar	18.503	13.451	14.785	11.977	46	107	3.764	1.581
Laufender Dienstzeitaufwand, ohne Arbeitnehmerbeiträge	251	169	0	0	0	0	251	169
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	-13	-14	0	0	0	0	-13	-14
Andere Verwaltungskosten nach IAS 19.130	0	0	-11	-12	0	0	11	12
Dienstzeitaufwand¹	238	155	-11	-12	0	0	249	167
Zinsaufwand auf die leistungsorientierten Verpflichtungen	301	561	0	0	0	0	301	561
Zinsertrag auf das Planvermögen	0	0	241	505	0	0	-241	-505
Zinsen auf die Auswirkung von Vermögensobergrenzen	0	0	0	0	0	2	0	2
Nettozinsaufwand	301	561	241	505	0	2	60	58
In der Gewinn-und-Verlust-Rechnung erfasste Aufwendungen und Erträge	539	716	230	493	0	2	309	225
Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - Änderung demografischer Annahmen	43	-72	0	0	0	0	43	-72
Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - Änderung finanzieller Annahmen	-4.752	725	0	0	0	0	-4.752	725
Versicherungsmathematische Gewinne (-)/Verluste (+) - erfahrungsbedingte Anpassungen	110	44	0	0	0	0	110	44
Ertrag aus Planvermögen unter Ausschluss des Zinsertrags	0	0	-2.304	-95	0	0

In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Neubewertungen
-4.599 697
-2.304 -95
59 8
-2.236 800

Arbeitgeberbeiträge
0 0
90 70
0 0
-90 -70

Arbeitnehmerbeiträge
30 28
30 30
0 0
0 -2

Leistungszahlungen
-741 -764
-568 -579
0 0
-173 -185

Planabgeltungszahlungen
-15 0
-14 0
0 0
-1 0

Transfers
0 13
3 0
0 0
-3 13

Akquisitionen/Desinvestitionen
-2 13
-6 0
0 0
4 13

Währungseffekte
-264 86
-269 103
2 7
7 -10

Stand 31. Dezember
13.451 14.240
11.977 11.999
107 124
1.581 2.365

1 Inklusive anderer Verwaltungskosten nach IAS 19.130 aus Planvermögen. Im Berichtsjahr ließen die Neubewertungen die Nettopensionsrückstellungen steigen. In Bezug auf die Nettopensionsrückstellungen werden im Jahr 2024 insgesamt Zahlungen in Höhe von 304 MIO € erwartet. Hiervon entfallen 233 MIO € auf direkte erwartete Leistungszahlungen des Unternehmens und 71 MIO € auf erwartete Arbeitgeberbeiträge an Pensionsfondseinrichtungen.

Die Gliederung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen, des Zeitwerts des Planvermögens und der Nettopensionsrückstellungen sowie die Ermittlung der Bilanzposten stellen sich wie folgt dar:

MIO €	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2023
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen	7.736	3.822	2.682	14.240
Zeitwert des Planvermögens	-5.655	-3.958	-2.386	-11.999
Auswirkung von Vermögensobergrenzen	0	35	89	124
Nettopensionsrückstellungen	2.081	-101	385	2.365
Getrennter Ansatz Pensionsvermögen	0	121	33	154
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	2.081	20	418	2.519
31. Dezember 2022
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen	7.254	3.735	2.462	13.451
Zeitwert des Planvermögens	-5.665	-4.054	-2.258	-11.977
Auswirkung von Vermögensobergrenzen	0	0	107	107
Nettopensionsrückstellungen	1.589	-319	311	1.581
Getrennter Ansatz Pensionsvermögen	0	319	36	355
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	1.589	0	347	1.936

Im Bereich Sonstige betragen die Anteile der Niederlande, der Schweiz und der USA am entsprechenden Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen 46 %, 19 % bzw. 8 % (Vorjahr: 47 %, 19 % bzw. 9 %). In Deutschland gab es im Konzern ferner separat unter den finanziellen Vermögenswerten anzusetzende Erstattungsansprüche gegenüber ehemaligen Konzerngesellschaften in Höhe von 9 MIO € (Vorjahr: 10 MIO €). Die entsprechenden Leistungszahlungen werden direkt von den ehemaligen Konzerngesellschaften übernommen.

37.3 Zusätzliche Informationen zum Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen

Bei den finanziellen Annahmen handelt es sich im Wesentlichen um folgende Daten:

%	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2023
Abzinsungssatz (leistungsorientierte Verpflichtungen)	3,30	4,60	3,31	3,65
Jährlich erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	3,00	n.a.	2,70	2,93
Jährlich erwartete Rentensteigerungsrate	2,25	2,90	1,75	2,49
31. Dezember 2022
Abzinsungssatz (leistungsorientierte Verpflichtungen)	4,00	4,90	3,89	4,23
Jährlich erwartete Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	3,00	n.a.	2,74	2,94
Jährlich erwartete Rentensteigerungsrate	2,25	3,00	2,36	2,76

Der Abzinsungssatz für die leistungsorientierten Verpflichtungen in der Eurozone und in Großbritannien wurde unter Berücksichtigung der Bestandszusammensetzung bzw. der Duration jeweils aus einer Zinsstrukturkurve, die sich aus Renditen von Unternehmensanleihen mit AA-Rating ergibt, abgeleitet. Für die übrigen Länder wurde, sofern ein ausreichend liquider Markt für Unternehmensanleihen mit AA-Rating (oder teilweise AA- und AAA-Rating) vorhanden war, der Abzinsungssatz für die leistungsorientierten Verpflichtungen in ähnlicher Weise bestimmt. Für Länder, die nicht über einen ausreichend liquiden Markt für solche Unternehmensanleihen verfügen, wurden stattdessen die Renditen von Staatsanleihen zugrunde gelegt.

Bei der jährlichen Rentensteigerung für Deutschland sind neben den gezeigten Annahmen insbesondere fest vereinbarte Sätze zu berücksichtigen. Der effektive gewichtete Durchschnitt beträgt daher ca. 1,00 % (Vorjahr: 1,00 %).

Die wichtigsten demografischen Annahmen beziehen sich auf die Lebenserwartung bzw. Sterblichkeit. Bei den deutschen Konzernunternehmen basieren sie auf den HEUBECK-RICHTTAFELN 2018 G. Für die britischen Pensionspläne wurde die Lebenserwartung hauptsächlich auf die S3NMA_H / S3PFA_H-Tafeln der Continuous Mortality Investigation (CMI) des Institute and Faculty of Actuaries mit Anpassung zur Berücksichtigung der planspezifischen Sterblichkeit gemäß der letzten Funding Valuation gestützt. Zukünftige Sterblichkeitsverbesserungen wurden basierend auf dem aktuellen so genannten CMI Projections Model und einer aktualisierten langfristigen Trendannahme berücksichtigt. In den sonstigen Ländern wurden jeweils aktuell übliche landesspezifische Sterbetafeln verwendet.

Bei Änderung einer der wesentlichen finanziellen Annahmen würde sich der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen wie folgt verändern:

Änderung der Annahme %-Punkt	Änderung des Barwertes der leistungsorientierten Verpflichtungen %	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2023
Abzinsungssatz	1,00	-10,43	-10,50	-12,91	-10,90
(leistungsorientierte Verpflichtungen)	-1,00	12,94	12,75	16,65	13,58
Jährlich erwartete	0,50	0,09	0	0,93	0,22
Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	-0,50	-0,09	0	-0,85	-0,21
Jährlich erwartete	0,50	0,28	4,17	6,11	2,41
Rentensteigerungsrate	-0,50	-0,26	-4,08	-4,58	-2,09
31. Dezember 2022
Abzinsungssatz	1,00	-8,36	-10,99	-12,95	-9,93
(leistungsorientierte Verpflichtungen)	-1,00	10,64	13,48	16,72	12,54
Jährlich erwartete	0,50	0,10	n.a.	0,91	0,22
Lohn- und Gehaltsentwicklungsrate	-0,50	-0,08	n.a.	-0,82	-0,19
Jährlich erwartete	0,50	0,29	4,20	6,11	2,43
Rentensteigerungsrate	-0,50	-0,25	-4,05	-4,67	-2,11

Es handelt sich hierbei um effektive gewichtete Veränderungen des jeweiligen Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen, zum Beispiel unter Berücksichtigung der weitgehenden Festschreibungen bei der Rentensteigerung für Deutschland.

Eine Verlängerung der Lebenserwartung um ein Jahr, bezogen auf einen 65-jährigen Begünstigten, würde den Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen in Deutschland um 4,16 % (Vorjahr: 3,95 %) und in Großbritannien um 2,31 % (Vorjahr: 3,19 %) erhöhen. Bezüglich der sonstigen Länder würde die entsprechende Erhöhung bei 2,78 % (Vorjahr: 2,75 %) liegen und insgesamt bei 3,41 % (Vorjahr: 3,52 %).

Zur Bestimmung der Sensitivitätsangaben wurden die Barwerte mit demselben Verfahren berechnet, das zur Berechnung der Barwerte am Bilanzstichtag verwendet wurde. Die Darstellung berücksichtigt nicht die Interdependenzen der Annahmen, sondern unterstellt, dass sich die Annahmen jeweils einzeln ändern. In der Praxis wäre dies unüblich, da die Annahmen oft korrelieren.

Die gewichtete durchschnittliche Duration der leistungsorientierten Verpflichtungen des Konzerns betrug am 31. Dezember 2023 in Deutschland 12,0 Jahre (Vorjahr: 9,8 Jahre) und in Großbritannien 12,1 Jahre (Vorjahr: 13,0 Jahre). In den sonstigen Ländern lag sie bei 15,1 Jahren (Vorjahr: 16,1 Jahre) und insgesamt bei 12,6 Jahren (Vorjahr: 11,8 Jahre).

Vom Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen entfielen insgesamt 30,3 % (Vorjahr: 29,2 %) auf aktive Anwärter, 19,5 % (Vorjahr: 19,3 %) auf ausgeschiedene Anwärter und 50,2 % (Vorjahr: 51,5 %) auf Leistungsempfänger.

37.4 Zusätzliche Informationen zum Zeitwert des Planvermögens

Der Zeitwert des Planvermögens lässt sich wie folgt aufgliedern:

MIO €	Deutschland	Großbritannien	Sonstige	Gesamt
31. Dezember 2023
Aktien	1.015	78	779	1.872
Renten	1.687	3.071	1.002	5.760
Immobilien	1.746	246	341	2.333
Alternatives¹	479	215	54	748
Versicherungen	501	0	139	640
Bargeld	218	67	20	305
Andere	9	281	51	341
Zeitwert des Planvermögens	5.655	3.958	2.386	11.999
31. Dezember 2022
Aktien	426	57	636	1.119
Renten	855	3.053	1.018	4.926
Immobilien	1.821	272	329	2.422
Alternatives¹	481	255	50	786
Versicherungen	510	0	132	642
Bargeld	1.552	83	40	1.675
Andere	20	334	53	407
Zeitwert des Planvermögens	5.665	4.054	2.258	11.977

¹ Beinhaltet überwiegend sogenannte "Absolute-Return-Produkte" und "Private-Equity-Investments".

Für ca. 60 % der gesamten Planvermögenszeitwerte (Vorjahr: 58 %) bestehen Marktpreisnotierungen in einem aktiven Markt. Die restlichen Werte ohne solche Marktpreisnotierungen verteilen sich auf die Immobilien mit 17 % (Vorjahr: 18 %), Renten mit 12 % (Vorjahr: 12 %), Versicherungen mit 5 % (Vorjahr: 6 %), Alternatives mit 3 % (Vorjahr: 3 %) und Andere mit 3 % (Vorjahr: 3 %). Die Investitionen auf den aktiven Märkten erfolgen überwiegend global diversifiziert mit gewissen landesspezifischen Schwerpunkten.

Immobilien des Planvermögens in Deutschland mit einem Zeitwert von 1.615 MIO € (Vorjahr: 1.689 MIO €) werden durch den Konzern selbst genutzt. Im Vorjahr führten Sicherungsmaßnahmen zu einer Reduktion der Aktien- und Rentenquote sowie zu einer Erhöhung der Bargeldquote insbesondere in Deutschland. Im Berichtsjahr wurde insbesondere in Deutschland die Kapitalanlage des Planvermögens in Hinblick auf das veränderte Kapitalmarktumfeld neu ausgerichtet und die Bargeldquote wieder deutlich reduziert.

In Deutschland, Großbritannien und zum Beispiel auch in den Niederlanden, der Schweiz und den USA werden zwecks Abstimmung der Aktiv- und Passivseite in regelmäßigen Abständen Asset-Liability-Studien durchgeführt, und die strategische Vermögensallokation für das Planvermögen wird entsprechend angepasst. Die Festlegung der strategischen Vermögensallokation für die jeweiligen Pläne basiert im Wesentlichen auf der Struktur der zu Grunde liegenden Verpflichtungen. Dabei werden in den einzelnen Ländern z.T. unterschiedliche Strategien verfolgt. Zu diesen Strategien gehören u.a. eine umfassende Absicherung von Verpflichtungen (Liability Driven Investment) oder die Absicherung von zukünftigen Cashflows (Cashflow-Driven Investment).## 37.5 Risiken

Im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Altersversorgungsplänen gibt es spezifische Risiken. Dadurch kann sich eine (negative oder positive) Veränderung des Eigenkapitals von DHL Group über das sonstige Ergebnis ergeben, deren Bedeutung insgesamt als mittel bis hoch eingestuft wird. Dagegen wird den kurzfristigen Folgeauswirkungen hinsichtlich Personalaufwand und Finanzergebnis eine niedrige Bedeutung beigemessen. Die Möglichkeiten zur Risikobegrenzung werden in Abhängigkeit von den planspezifischen Gegebenheiten genutzt.

Zinsrisiko

Ein Absinken (Ansteigen) des entsprechenden Abzinsungssatzes führt zu einer Erhöhung (Verminderung) des Barwerts der Gesamtverpflichtung und wird grundsätzlich von einer Erhöhung (Verminderung) des Zeitwerts der Renteninstrumente des Planvermögens begleitet. Weitere Absicherungen werden zum Teil durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente vorgenommen.

Inflationsrisiko

Pensionsverpflichtungen können, insbesondere bei Endgehaltsbezogenheit oder aufgrund von in der Rentenauszahlungsphase vorzunehmenden Dynamisierungen, indirekt oder direkt an die Entwicklung der Inflation gekoppelt sein. Dem Risiko ansteigender Inflationsraten bezüglich des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen ist dadurch begegnet worden, dass zum Beispiel für Deutschland auf ein Versorgungsbausteinsystem umgestellt worden ist und in Großbritannien die leistungsorientierten Regelungen geschlossen worden sind. Außerdem sind Dynamisierungen festgeschrieben bzw. teilweise begrenzt und/oder Kapitalzahlungen vorgesehen worden. Darüber hinaus besteht eine positive Korrelation mit den Zinsen.

Investitionsrisiko

Die Kapitalanlage ist grundsätzlich mit vielfältigen Risiken behaftet, insbesondere kann sie Marktpreisschwankungen ausgesetzt sein. Eine Steuerung wird vornehmlich durch breite Streuung und durch Einsatz von Absicherungsinstrumenten vorgenommen.

Langlebigkeitsrisiko

Ein Langlebigkeitsrisiko kann sich aufgrund zukünftig steigender Lebenserwartung in Bezug auf die zukünftig anfallenden Leistungen ergeben. Ihm wird insbesondere dadurch Rechnung getragen, dass bei der Berechnung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen aktuell übliche Sterbetafeln verwendet werden, die zum Beispiel in Deutschland und Großbritannien bereits Zuschläge für eine zukünftig steigende Lebenserwartung beinhalten.

38 Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen gliedern sich in folgende wesentliche Rückstellungsarten:

	Langfristig		Kurzfristig		Gesamt
MIO €	2022	2023	2022	2023	2022	2023
Sonstige Personalleistungen	670	737	114	146	784	883
Versicherungstechnische Rückstellungen	571	651	178	130	749	781
Flugzeuginstandhaltung	200	215	73	53	273	268
Steuerrückstellungen	278	163			278	163
Restrukturierungsrückstellungen	10	6	45	46	55	52
Übrige Rückstellungen	450	453	471	541	921	994
Sonstige Rückstellungen	1.901	2.062	1.159	1.079	3.060	3.141

38.1 Entwicklung der sonstigen Rückstellungen

| MIO € | Sonstige Personal- leistungen | Restrukturie- rungsrück- stellungen | Versiche-
rungstech-
nische Rück-
stellungen | Flugzeuginstandhaltung | Steuerrück- stellungen | Übrige Rück- stellungen | Gesamt |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Stand 1. Januar 2023 | 784 | 55 | 749 | 273 | 278 | 921 | 3.060 |
| Änderung im Konsolidierungskreis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 | 6 |
| Verbrauch | -487 | -31 | -173 | -52 | -61 | -295 | -1.099 |
| Währungsumrechnungsdifferenz | -19 | -1 | -3 | -5 | -4 | -7 | -39 |
| Auflösung | -26 | -8 | -48 | -16 | -142 | -113 | -353 |
| Aufzinsung/Änderung des Zinssatzes | 9 | 0 | 2 | 0 | 1 | 6 | 18 |
| Umgliederung | -12 | 0 | 0 | 5 | 0 | -6 | -13 |
| Zuführung | 634 | 37 | 254 | 63 | 91 | 482 | 1.561 |
| Stand 31. Dezember 2023 | 883 | 52 | 781 | 268 | 163 | 994 | 3.141 |

In der Rückstellung „Sonstige Personalleistungen“ sind im Wesentlichen Aufwendungen für Personalreduzierung wie Abfindungen, Altersteilzeit und Vorruhestand sowie aktienbasierte Bonus- (SAR) und Jubiläumsverpflichtungen passiviert. Für das Programm „engagierter Vorruhestand“ im Bereich Post & Paket Deutschland wurden 30 MIO € zugeführt. Die Erhöhung der „Sonstige Personalleistungen“ resultiert im Wesentlichen aus der gegenüber dem Vorjahr höheren Zuführung zu den Verpflichtungen für Altersteilzeit und Altersvorsorgepläne in den USA. Die versicherungstechnischen Rückstellungen enthalten überwiegend Rückstellungen für bekannte Schäden sowie Spätschadenrückstellungen, Textziffer 7. Die Rückstellung für Flugzeuginstandhaltung umfasst die Verpflichtungen aus der großen Flugzeugwartung und Triebwerksinstandhaltung durch externe Firmen. Die Steuerrückstellungen enthalten 67 MIO € Umsatzsteuer (Vorjahr: 140 MIO €), 25 MIO € Zölle und Abgaben (Vorjahr: 31 MIO €) sowie 71 MIO € sonstige Steuerrückstellungen (Vorjahr: 107 MIO €). Die übrigen Rückstellungen beinhalten eine Vielzahl von Einzelsachverhalten. Dabei betreffen die Risiken aus Geschäftstätigkeit insbesondere Rückstellungen für Gewährleistungen und Entschädigungen an Kunden sowie Rückstellungen für Verluste aus belastenden Verträgen. Weiterhin enthalten die übrigen Rückstellungen die Rückgabeverpflichtung für CO₂-Emissionszertifikate in Höhe von 70 MIO € (Vorjahr: 70 MIO €).

MIO €	2022	2023
Prozesskosten, davon langfristig:	59	130
(Vorjahr: 53)
Risiken aus Geschäftstätigkeit, davon langfristig:	16	129
(Vorjahr: 35)
Sonstige übrige Rückstellungen, davon langfristig:	378	662
(Vorjahr: 362)
Übrige Rückstellungen	921	994

38.2 Fälligkeitsstruktur

Die Fälligkeitsstruktur zu den im Geschäftsjahr 2023 bilanzierten Rückstellungen stellt sich wie folgt dar:

MIO €	Bis 1 Jahr	Über 1 Jahr bis 2 Jahre	Über 2 Jahre bis 3 Jahre	Über 3 Jahre bis 4 Jahre	Über 4 Jahre bis 5 Jahre	Über 5 Jahre	Gesamt
2023
Sonstige Personalleistungen	146	141	56	40	36	464	883
Versicherungstechnische Rückstellungen	130	196	91	46	43	275	781
Flugzeuginstandhaltung	53	41	19	24	5	126	268
Steuerrückstellungen	163	0	0	0	0	0	163
Restrukturierungsrückstellungen	46	4	2	0	0	0	52
Übrige Rückstellungen	541	171	83	46	45	108	994
Gesamt	1.079	553	251	156	129	973	3.141

39 Finanzschulden

MIO €	Langfristig		Kurzfristig		Gesamt
	2022¹	2023	2022¹	2023	2022¹	2023
Anleihen	5.680	5.472	500	717	6.180	6.189
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	342	304	188	256	530	560
Leasingverbindlichkeiten²	11.316	11.826	2.198	2.254	13.514	14.080
Derivate mit Hedging	5	6	6	13	11	19
Derivate ohne Hedging	0	0	123	97	123	97
Sonstige Finanzschulden	340	331	1.468	1.442	1.808	1.773
Finanzschulden	17.683	17.939	4.483	4.779	22.166	22.718

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Erläuterungen unter Textziffer 41.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betreffen im Wesentlichen kurzfristige Kontokorrentkredite sowie langfristige Darlehen gegenüber verschiedenen Banken. Die sonstigen Finanzschulden betreffen im Wesentlichen die Verpflichtung der noch zu tätigenden Rückkäufe aus der Tranche 4 des Aktienrückkaufprogramms mit 450 MIO € sowie die Verbindlichkeit zum Erwerb der restlichen Anteile an der Monta Group mit 142 MIO €. Die sonstigen Finanzschulden enthalten weiterhin die aus den sonstigen Verbindlichkeiten umgegliederten Bilanzkonten, Textziffer 4.

Anleihen

Die Anleihe 2013/2023 der Deutsche Post AG wurde im Oktober 2023 vollständig zurückgezahlt. Die Deutsche Post AG hat am 26. Juni 2023 ihre erste nachhaltigkeitsbezogene Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 500 MIO € und einer Laufzeit bis 2033 platziert. Die Verzinsung der Anleihe ist an das mittelfristige Ziel geknüpft, die Treibhausgas (THG)-Emissionen bis 2030 signifikant zu senken. Der Mittelzufluss sowie die Entstehung der Verbindlichkeit erfolgte am 3. Juli 2023. Die Laufzeit beträgt 10 Jahre und endet am 3. Juli 2033. Die Anleihe ist mit 3,375 % pro Jahr festverzinst. Sollte eines der für das Jahr 2030 gesetzten Ziele zur Reduktion von Treibhausgas-Emissionen jedoch nicht erreicht werden, erhöht sich der zu zahlende Kupon ab dem Jahr 2031. Die Erlöse werden in erster Linie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, einschließlich der Refinanzierung bestehender Finanzverbindlichkeiten.

WESENTLICHE ANLEIHEN

	Nominal-zins %	Nominal- volumen MIO €	Emittent	Buchwert MIO €	Zeitwert MIO €	Buchwert MIO €	Zeitwert MIO €
				2022	2022	2023	2023
Anleihe 2012/2024	2,875	700	Deutsche Post AG	699	699	700	696
Anleihe 2013/2023	2,750	500	Deutsche Post AG	500	502	n.a.	n.a.
Anleihe 2016/2026	1,250	500	Deutsche Post AG	499	472	499	486
Anleihe 2017/2027	1,000	500	Deutsche Post AG	497	452	498	469
Anleihe 2018/2028	1,625	750	Deutsche Post AG	744	690	745	716
Anleihe 2020/2026	0,375	750	Deutsche Post AG	747	688	748	706
Anleihe 2020/2029	0,750	750	Deutsche Post AG	748	649	748	687
Anleihe 2020/2032	1,000	750	Deutsche Post AG	747	610	747	669
Anleihe 2023/2033	3,375	500	Deutsche Post AG	n.a.	n.a.	498	512
Wandelanleihe 2017/2025¹	0,050	1.000	Deutsche Post AG	982	914	989	950

¹ Zeitwert der Fremdkapitalkomponente; der Zeitwert der Wandelanleihe 2017/2025 betrug 980 MIO € (Vorjahr: 956 MIO €).

Wandelanleihe

Die emittierte Wandelanleihe ist mit einem Wandlungsrecht ausgestattet, das die Inhaber berechtigt, eine Wandlung der Schuldtitel in eine vorab spezifizierte Anzahl von Aktien der Deutsche Post AG vorzunehmen. Daneben wurde der Deutsche Post AG eine Call-Option eingeräumt mit dem Recht, die Anleihe vorzeitig zum Nominalbetrag zuzüglich der aufgelaufenen Stückzinsen zu kündigen, wenn der Aktienkurs der Deutsche-Post-Aktie 130 % des dann jeweils gültigen Wandlungspreises nachhaltig übersteigt. Die Wandelanleihe ist in eine Fremd- und eine Eigenkapitalkomponente aufgeteilt.Der Buchwert der Anleihe ist in den Folgejahren erfolgswirksam mittels der Effektivzinsmethode auf den Ausgabebetrag zuzuschreiben.

WANDELANLEIHE 2017/2025

Emissionstag	13. Dez. 2017
Emissionsvolumen	1 MRD €
Ausstehendes Volumen	1 MRD €
Zeitraum Ausübung Wandlungsrecht	13. Dez. 2020 bis 13. Juni 2025¹
Zeitraum Ausübung Call-Option	2. Jan. 2023 bis 10. Juni 2025
Wert der Fremdkapitalkomponente am Ausgabetag²	946 MIO €
Wert der Eigenkapitalkomponente am Ausgabetag³	53 MIO €
Transaktionskosten (Fremdkapital-/Eigenkapitalkomponente)	4,7/0,3 MIO €
Wandlungspreis bei Ausgabe	55,69 €
Wandlungspreis nach Anpassung⁴
in 2018	55,61 €
in 2019	55,63 €
in 2020	55,74 €
in 2021	55,66 €
in 2022	55,00 €
in 2023	54,42 €

¹ Ohne Berücksichtigung von möglichen bedingten Wandlungszeiträumen gemäß den Anleihebedingungen.
² Unter Berücksichtigung von Transaktionskosten und eingeräumter Call-Option.
³ Ausweis erfolgt unter Kapitalrücklage.
⁴ Nach Dividendenzahlung.

Sonstige Verbindlichkeiten

MIO €	2022¹	2023
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern	2.766	2.700
Steuerverbindlichkeiten	1.709	1.590
Vertragsverbindlichkeiten, davon langfristig:	86	516
Rechnungsabgrenzungen, davon langfristig:	139	274
Postwertzeichen (Vertragsverbindlichkeiten)	144	152
Übrige sonstige Verbindlichkeiten, davon langfristig:	55	1.076
Sonstige Verbindlichkeiten, davon	6.485	5.816
kurzfristig	6.188	5.536
langfristig	297	280

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Aus Gründen der Übersichtlichkeit wurden sämtliche Sachverhalte, die Transaktionen mit Mitarbeitern betreffen, unter Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern ausgewiesen. Von den Steuerverbindlichkeiten betreffen 735 MIO € Umsatzsteuer (Vorjahr: 739 MIO €), 661 MIO € Zölle und Abgaben (Vorjahr: 767 MIO €) sowie 194 MIO € sonstige Steuerverbindlichkeiten (Vorjahr: 203 MIO €). In den übrigen sonstigen Verbindlichkeiten ist eine Vielzahl von Einzelsachverhalten enthalten.

Fälligkeitsstruktur

Für die sonstigen Verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund kurzer Laufzeiten bzw. einer marktnahen Verzinsung keine signifikanten Unterschiede zwischen den bilanziellen Buch- und Zeitwerten. Es besteht kein signifikantes Zinsrisiko, da sie größtenteils marktnah variabel verzinslich sind.

FÄLLIGKEITEN

MIO €	2022¹	2023
Bis 1 Jahr	6.188	5.536
Über 1 Jahr bis 2 Jahre	138	123
Über 2 Jahre bis 3 Jahre	40	77
Über 3 Jahre bis 4 Jahre	21	13
Über 4 Jahre bis 5 Jahre	12	9
Über 5 Jahre	86	58
Sonstige Verbindlichkeiten	6.485	5.816

¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Erläuterungen zum Leasing

Die Erträge aus der Währungsumrechnung von Leasingverbindlichkeiten betragen 58 MIO € (Vorjahr: 41 MIO €), die Aufwendungen 38 MIO € (Vorjahr: 51 MIO €). Gewinne aus Sale-and-Leaseback-Transaktionen ergaben sich in Höhe von 47 MIO € (Vorjahr: 84 MIO €), dabei entfielen 38 MIO € (Vorjahr: 39 MIO €) auf Immobilienentwicklungsprojekte.

Die folgende Tabelle zeigt die separat dargestellten Nutzungsrechte an Vermögenswerten, die im Rahmen eines Leasings im Anlagevermögen bilanziert sind:

NUTZUNGSRECHTE

MIO €	31. Dezember 2022						31. Dezember 2023
	Kumulierte Anschaffungskosten	davon Zugänge	Kumulierte Abschreibungen	Bilanzwert	Kumulierte Anschaffungskosten	davon Zugänge	Kumulierte Abschreibungen	Bilanzwert
Grundstücke und Bauten	14.344	2.260	5.462	8.882	15.406	2.036	6.458	8.948
Technische Anlagen und Maschinen	244	40	132	112	239	40	135	104
IT-, Betriebs- und Geschäfts-ausstattung	11	3	7	4	11	1	7	4
Flugzeuge	4.096	987	1.202	2.894	4.674	608	1.427	3.247
Transportausstattung	1.297	366	613	684	1.671	591	701	970
Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau	264	83	0	264	158	63	0	158
Gesamt	20.256	3.739	7.416	12.840	22.159	3.339	8.728	13.431

Der Konzern mietet im Bereich Immobilien vor allem Lagerhäuser, Bürogebäude sowie Brief- und Paketzentren. Die gemieteten Flugzeuge werden im Wesentlichen im Luftnetzwerk des Segments Express eingesetzt. Auch die Zugänge stehen im Zusammenhang mit der Erneuerung der Flugzeugflotte. Gemietete Transportausstattung umfasst auch den gemieteten Fuhrpark. Längerfristige Leasingverträge bestehen insbesondere bei Immobilien. Zum 31. Dezember 2023 waren 84 Immobilienverträge mit Restlaufzeiten von mehr als zwanzig Jahren abgeschlossen (Vorjahr: 77 Immobilienverträge). Flugzeugleasingverträge haben Restlaufzeiten bis zu 15 Jahren (Vorjahr: 14 Jahre). Leasingverträge können Verlängerungs- und Kündigungsoptionen haben, Textziffer 7. Die Leasingvertragskonditionen werden individuell ausgehandelt und beinhalten eine Vielzahl von unterschiedlichen Konditionen. Zum Bilanzstichtag ergaben sich künftige Mittelabflüsse in Höhe von 17 MRD € (Vorjahr: 16 MRD €), Textziffer 43. Mögliche zukünftige Mittelabflüsse in Höhe von 4,2 MRD € (Vorjahr: 3,6 MRD €) wurden nicht in die Leasingverbindlichkeiten einbezogen, da es nicht hinreichend sicher ist, dass die Leasingverträge verlängert (oder nicht gekündigt) werden. Aus Leasingverhältnissen, die der Konzern als Leasingnehmer eingegangen ist, die aber noch nicht begonnen haben, ergeben sich zukünftige mögliche Zahlungsabflüsse von 2,3 MRD € (Vorjahr: 2,6 MRD €), die im Wesentlichen aus der Erneuerung der Flugzeugflotte resultieren. Weitere nach IFRS 16 geforderte Angaben zum Leasingnehmer finden sich unter Textziffer 12, 14, 18, 39 und 42.

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung der Änderungen von Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit entsprechend den Anforderungen nach IFRS:

VERBINDLICHKEITEN AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT

MIO €	Anleihen	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	Leasingverbindlichkeiten	Andere Finanzschulden¹	Gesamt
Stand 1. Januar 2022	6.669	544	11.805	361	19.379
Zahlungswirksame Änderungen²	-589	-371	-2.735	-68	-3.763
Nicht zahlungswirksame Änderungen
Leasing	0	0	4.263	0	4.263
Währungsumrechnung	1	27	74	1	103
Konsolidierungskreisänderungen	0	322	107	4	433
Sonstige Änderungen	99	8	0	447	554
Stand am 31. Dezember 2022/1. Januar 2023	6.180	530	13.514	745	20.969
Zahlungswirksame Änderungen²	-13	-3	-2.985	-141	-3.142
Nicht zahlungswirksame Änderungen
Leasing	0	0	3.705	0	3.705
Währungsumrechnung	-1	-17	-201	-5	-224
Konsolidierungskreisänderungen	0	21	47	8	76
Sonstige Änderungen	23	29	0	227	279
Stand am 31. Dezember 2023	6.189	560	14.080	834	21.663

¹ Die Abweichungen zu den in Textziffer 39 dargestellten Finanzschulden (sonstige Finanzschulden und Derivate) in Höhe von 1.055 MIO € (Vorjahr angepasst: 1.197 MIO €, Textziffer 4) ergeben sich aus Sachverhalten, die in anderen Cashflow-Posten dargestellt werden, zum Beispiel Derivate oder Finanzverbindlichkeiten mit operativem Charakter.
² Die Abweichungen der zahlungswirksamen Änderungen zu dem sich insgesamt ergebenden Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit (-6.898 MIO €; Vorjahr: -7.411 MIO €) resultieren außer aus den Zahlungen in Bezug auf Eigenkapitaltransaktionen im Wesentlichen aus den Zinszahlungen. Die in der Kapitalflussrechnung ausgewiesenen Zinszahlungen beinhalten auch Zahlungen, die sich nicht auf die Verbindlichkeiten aus der Finanzierungstätigkeit beziehen. Zum Abschlussstichtag gab es keine Sicherungsgeschäfte, die ausschließlich auf die Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeit zurückzuführen sind. Die Auswirkungen auf den Cashflow aus Hedges sind in der Cashflow-Position „Sonstige Finanzierungstätigkeit" in Höhe von -152 MIO € dargestellt. Im Geschäftsjahr 2023 fanden nicht zahlungswirksame Geschäftsvorfälle statt, die entsprechend IAS 7.43 und 7.44 nicht Bestandteil der Kapitalflussrechnung sind. Es handelt sich dabei um den Tausch von Grundbesitz und separatem Gebäudeeigentum zwischen der Deutsche Post AG und der Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG. Den daraus resultierenden Erträgen standen keine Eingänge von Zahlungsmitteln oder Zahlungsmitteläquivalenten gegenüber.

42.1 Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit

Der Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit lag mit 9.258 MIO € um 1.707 MIO € unter dem Vorjahreswert von 10.965 MIO €. Die Ertragsteuerzahlungen sind um 157 MIO € auf 1.625 MIO € gesunken. Die Erträge aus der Anteilsaufstockung an der DHL Logistics haben vor allem zum Anstieg der zahlungsunwirksamen Erträge und Aufwendungen von -31 MIO € auf -336 MIO € beigetragen. Der Mittelzufluss aus der Veränderung des Working Capital belief sich auf 536 MIO €, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr um 321 MIO €. Die sonstigen zahlungsunwirksamen Erträge und Aufwendungen stellen sich wie folgt dar:

SONSTIGE ZAHLUNGSUNWIRKSAME ERTRÄGE UND AUFWENDUNGEN

MIO €	2022	2023
Erträge/Aufwendungen aus der Neubewertung von Vermögenswerten	150	39
Erträge/Aufwendungen aus der Neubewertung von Verbindlichkeiten	-303	-367
Personalaufwand aus der aktienbasierten Vergütung mit Eigenkapitalausgleich	100	108
Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	39	-115
Sonstiges	-17	-1
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge (-) und Aufwendungen (+)	-31	-336

42.2 Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit ist von 3.179 MIO € auf 2.181 MIO € gesunken. Im Vorjahr war unter anderem die Kaufpreiszahlung von netto 1.379 MIO € für den Erwerb von Hillebrand enthalten. Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte sind um 531 MIO € auf 3.381 MIO € gesunken. Schwerpunkte der Investitionstätigkeit waren unter anderem der laufende Ausbau und die Erneuerung der Flugzeugflotte sowie der Netzinfrastruktur. Der Mittelzufluss aus der Veränderung der kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte ging von 1.664 MIO € auf 963 MIO € zurück. Im Vorjahr wurden Geldmarktfonds verkauft, um zusätzlich zur Dividendenzahlung den Kaufpreis für Tochterunternehmen und sonstige Geschäftseinheiten in Höhe von 1.613 MIO € zu leisten. Im Folgenden werden die übernommenen Vermögenswerte und Schulden der im Geschäftsjahr 2023 getätigten Akquisitionen von wesentlichen und unwesentlichen Unternehmen dargestellt.# ÜBERNOMMENE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN
MIO € | 2022 | 2023
------- | -------- | --------
Langfristige Vermögenswerte | 283 | 110
Kurzfristige Vermögenswerte (ohne flüssige Mittel) | 547 | 81
Flüssige Mittel | 82 | 28
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | -422 | -79
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | -557 | -88

42. Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit

Mit 6.898 MIO € lag der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit um 513 MIO € unter dem Vorjahreswert von 7.411 MIO €. Die Platzierung der nachhaltigkeitsbezogenen Anleihe spiegelt sich in der Aufnahme langfristiger Finanzschulden in Höhe von 501 MIO € wider. Die Dividendenzahlung an die Aktionäre betrug trotz höherer Dividende je Aktie unverändert 2.205 MIO €. Aktienrückkäufe haben zu Auszahlungen für den Erwerb eigener Anteile von 986 MIO € geführt und lagen damit unter dem Niveau des Vorjahres (1.099 MIO €).

43. Risiken und Finanzinstrumente des Konzerns

43.1 Risikomanagement

Aufgrund seiner operativen Geschäftstätigkeit sieht sich der Konzern mit Finanzrisiken konfrontiert, die aus der Änderung von Wechselkursen, Rohstoffpreisen und Zinssätzen entstehen können. Diese Risiken werden bei DHL Group zentral gesteuert. Dabei werden originäre und derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Letztere finden lediglich zur Begrenzung originärer Finanzrisiken Verwendung und sollten hinsichtlich ihrer Marktwertschwankungen nicht isoliert vom Grundgeschäft betrachtet werden.

Der Handlungsrahmen, die Verantwortlichkeiten und die notwendigen Kontrollen für den Einsatz von Derivaten sind in der internen Risikorichtlinie des Konzerns geregelt. Die Erfassung, die Bewertung und die Abwicklung der Finanztransaktionen erfolgen mithilfe einer geprüften Risikomanagementsoftware, mit der auch regelmäßig die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen dokumentiert wird. Derivateportfolios werden regelmäßig mit den betreffenden Banken abgeglichen. Um das aus dem Abschluss von Finanztransaktionen potenziell resultierende Kontrahentenrisiko zu begrenzen, dürfen diese Kontrakte nur mit Banken erstklassiger Bonität abgeschlossen werden. Der Rahmen, der den Banken individuell zugeordneten Kontrahentenlimits wird täglich überwacht.

Der Konzernvorstand wird intern in regelmäßigen Abständen über die existierenden Finanzrisiken und die zur Risikosteuerung eingesetzten Sicherungsgeschäfte informiert. Die Bilanzierung und Bewertung der Finanzinstrumente und das Hedge Accounting erfolgen gemäß IFRS 9. Angaben zu Risiken und deren Begrenzung im Zusammenhang mit den leistungsorientierten Altersversorgungsplänen des Konzerns finden sich unter Textziffer 37.5.

Liquiditätsmanagement

Das wichtigste Ziel des Liquiditätsmanagements ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit von DHL Group und aller Konzerngesellschaften. Deshalb wird die Liquidität im Konzern so weit wie möglich über Cash Pools zentralisiert und im Corporate Center gesteuert. Die wesentliche Steuerungsgröße sind die zentral verfügbaren Liquiditätsreserven (Funding Availability), die sich aus den zentralen kurzfristigen Geldanlagen und den fest zugesagten Kreditlinien zusammensetzen. Angestrebt wird die Verfügbarkeit einer zentralen Kreditlinie von mindestens 2 MRD €. Am 31. Dezember 2023 verfügte der Konzern über zentrale Liquiditätsreserven von 3,3 MRD € (Vorjahr: 4 MRD €), die sich aus zentralen Geldanlagen in Höhe von 1,3 MRD € und einer syndizierten Kreditlinie in Höhe von 2 MRD € zusammensetzten.

Die Fälligkeitsstruktur der originären finanziellen Verbindlichkeiten im Anwendungsbereich des IFRS 7 basierend auf Cashflows stellt sich wie folgt dar:

FÄLLIGKEITSANALYSE FINANZIELLER VERBINDLICHKEITEN

MIO €	Bis 1 Jahr	Über 1 Jahr bis 2 Jahre	Über 2 Jahre bis 3 Jahre	Über 3 Jahre bis 4 Jahre	Über 4 Jahre bis 5 Jahre	Über 5 Jahre
Zum 31. Dezember 2023
Langfristige Finanzschulden¹	57	1.341	1.357	589	832	2.337
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	0	2.460	2.084	1.724	1.435	6.588
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	57	3.801	3.441	2.313	2.267	8.925
Kurzfristige Finanzschulden	2.435
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	2.823
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.479
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	13.737
Zum 31. Dezember 2022
Langfristige Finanzschulden¹,²	60	854	1.221	1.331	571	2.588
Langfristige Leasingverbindlichkeiten	0	2.244	1.916	1.610	1.322	6.390
Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten	60	3.098	3.137	2.941	1.893	8.978
Kurzfristige Finanzschulden²	2.171
Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten	2.662
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.933
Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten	14.766

¹ Die Wandelanleihe 2017/2025 wurde für das Geschäftsjahr 2023 im Band "Über 1 Jahre bis 2 Jahre" und für das Vorjahr im Band "Über 2 Jahre bis 3 Jahre" berücksichtigt.
² Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsstruktur der derivativen Finanzinstrumente basierend auf deren Cashflows. Dabei werden für Derivate mit Bruttoausgleich die Nominale dargestellt und für Derivate mit Nettoausgleich die Marktwerte zum Stichtag für den Ausgleich zum Zeitpunkt der Endfälligkeit unterstellt. Auch bei Rohstoffswaps, bei denen kontinuierliche Nettoausgleiche über deren Laufzeit erfolgen, die im Marktwert berücksichtig werden, wird auf das Datum der Endfälligkeit des einzelnen Derivats abgestellt.

FÄLLIGKEITSANALYSE DERIVATIVER FINANZINSTRUMENTE

MIO €	Bis 1 Jahr	Über 1 Jahr bis 2 Jahre	Über 2 Jahre bis 3 Jahre	Über 3 Jahre bis 4 Jahre	Über 4 Jahre bis 5 Jahre	Über 5 Jahre
Zum 31. Dezember 2023
Forderungen aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-2.626	-12	-7	-4	-2	0
Zufluss	2.682	13	8	5	2	0
Mit Nettoausgleich
Zufluss	1	1	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-4.265	-2	0	0	0	0
Zufluss	4.182	2	0	0	0	0
Mit Nettoausgleich
Abfluss	-17	-8	-1	0	0	0
Zum 31. Dezember 2022
Forderungen aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-2.299	-141	-20	-14	-12	-32
Zufluss	2.369	168	29	23	20	55
Mit Nettoausgleich
Zufluss	3	0	0	0	0	0
Verbindlichkeiten aus Derivaten mit Bruttoausgleich
Abfluss	-4.505	-1	-1	0	0	0
Zufluss	4.399	1	1	0	0	0
Mit Nettoausgleich
Abfluss	-12	-4	0	0	0	0

Die vertragliche Gestaltung legt fest, ob die Vertragsparteien ihre Verpflichtungen aus derivativen Finanzinstrumenten durch Netto- oder Bruttoausgleich zu erfüllen haben.

Währungsrisiko und Währungsmanagement

Aufgrund der internationalen Geschäftstätigkeit von DHL Group können Währungsrisiken aus bereits bilanzierten sowie aus geplanten zukünftigen Transaktionen entstehen:

Bilanzielle Währungsrisiken entstehen aus der Bewertung und Erfüllung von bilanzierten Fremdwährungspositionen, wenn der Kurs am Bewertungsstichtag oder Erfüllungstag vom Einbuchungskurs abweicht. Die daraus resultierenden Fremdwährungsdifferenzen wirken sich unmittelbar auf das Ergebnis aus. Um diese Effekte weitestgehend zu reduzieren, werden alle wesentlichen bilanziellen Fremdwährungsrisiken im Konzern im Rahmen der Inhouse-Bank-Funktion der Deutsche Post AG zentralisiert. Die zentralisierten Fremdwährungsrisiken werden vom Corporate Treasury zu einer Nettoposition je Währung zusammengefasst und auf Basis von Value-at-Risk-Limits extern gesichert.

Der währungsbezogene Value at Risk (95% / ein Monat Haltedauer) für das Portfolio betrug zum Stichtag insgesamt 7 MIO € (Vorjahr: 6 MIO €) bei einem Limit von aktuell maximal 5 MIO €. Der Nominalwert der zur Steuerung bilanzieller Fremdwährungsrisiken eingesetzten Devisentermingeschäfte und -swaps betrug zum Stichtag 6.858 MIO € (Vorjahr: 6.101 MIO €) bei einem Marktwert von 53 MIO € (Vorjahr: -86 MIO €). Auf eine Abbildung von Hedge Accounting wurde verzichtet. Die Derivate werden als Trading-Derivate (freistehende Derivate) bilanziert.

Aus geplanten Fremdwährungstransaktionen entstehen Währungsrisiken, wenn die Abwicklung der zukünftigen Transaktionen zu Kursen erfolgt, die von den ursprünglichen Planungskursen abweichen. Auch diese Währungsrisiken werden im Corporate Treasury zentral erfasst. Die Sicherung der Währungsrisiken von geplanten zukünftigen Transaktionen erfolgt selektiv. Die jeweiligen Grundgeschäfte und Sicherungsderivate werden im Rahmen von Cashflow Hedge Accounting abgebildet, Textziffer 43.3.

Fremdwährungsrisiken entstehen auch aus der Umrechnung der Vermögenswerte und Schulden ausländischer Unternehmenseinheiten in die Konzernwährung (Translationsrisiken). Am Bilanzstichtag waren keine Translationsrisiken gesichert.

Zum Stichtag waren Devisentermingeschäfte und -Swaps mit einem Nominalwert von insgesamt 7.073 MIO € (Vorjahr: 7.130 MIO €) ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf -40 MIO € (Vorjahr: -55 MIO €).

IFRS 7 fordert eine quantitative Risikoindikation, die die Auswirkungen von Wechselkursänderungen am Bilanzstichtag auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und das Eigenkapital darstellt. Dazu werden die im Bestand befindlichen Finanzinstrumente in fremder Währung im Rahmen einer Value-at-Risk-Berechnung (95 % Konfidenz/ein Monat Haltedauer) auf die Auswirkungen von Wechselkursänderungen untersucht. Es wird unterstellt, dass der Bestand am Bilanzstichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist.

Folgende Annahmen werden der Sensitivitätsanalyse zugrunde gelegt: Originäre Fremdwährungsinstrumente von Konzerngesellschaften werden über die Inhouse-Bank der Deutsche Post AG gesichert. Die Deutsche Post AG fixiert monatlich die Währungskurse und garantiert diese den Gesellschaften. Änderungen der Währungskurse haben daher keinen Einfluss auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und das Eigenkapital der Konzerngesellschaften. Können Konzerngesellschaften aus rechtlichen Gründen am Inhouse Banking nicht teilnehmen, werden deren Währungsrisiken aus originären Finanzinstrumenten durch Sicherungsderivate zu 100 % lokal gesichert. Sie haben damit keine Auswirkung auf die Risikoposition des Konzerns.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Ergebnisse für den währungsbezogenen Value at Risk.# 43. Risikomanagement

Die Angaben unterliegen den Einschränkungen des Modells, welches auf historischen Volatilitäten und Korrelationen basiert und damit eine begrenzte Aussagekraft hinsichtlich tatsächlicher zukünftiger Risiken hat. Zudem können die tatsächlichen Risiken jenseits des Konfidenzniveaus von 95% liegen und daher deutlich höher sein:

RISIKOINDIKATOREN ZUM WÄHRUNGSRISIKO

	2022	2023
	MIO €	MIO €
	Erfolgsneutrale Auswirkungen	Ergebniswirksame Auswirkungen
Originäre Finanzinstrumente und freistehende Derivate	6	7
Derivative Instrumente (Cashflow Hedges)	21	5
Gesamtwert Value at Risk	1	24

¹ Aufgrund gegenseitiger Abhängigkeiten ist der Gesamtwert geringer als die Summe der einzelnen Werte.

Zinsrisiko und Zinsmanagement

Zum Stichtag waren keine Zinssicherungsgeschäfte ausstehend. Im Vorjahr bestanden Zinssicherungsgeschäfte mit einem Nominalwert von 500 MIO € und mit einem Marktwert von 57 MIO €. Textziffer 43.3.

Originäre variabel verzinsliche Finanzinstrumente unterliegen einem Zinsänderungsrisiko und sind deshalb in die Sensitivitätsanalyse einzubeziehen. Alle festverzinslichen und zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente unterliegen keinem Zinsänderungsrisiko.

Wäre das Marktzinsniveau zum 31. Dezember 2023 um 100 Basispunkte höher gewesen, hätte sich das Finanzergebnis um 31 MIO € (Vorjahr: 32 MIO €) verbessert. Eine Zinssenkung- um 100 Basispunkte hätte den gegenläufigen Effekt gehabt.

Zinsänderungsrisiken auf das Eigenkapital bestanden zum Stichtag nicht. Der Anteil der Finanzschulden mit kurzfristiger Zinsbindung, Textziffer 39, an den gesamten Finanzschulden beträgt zum Bilanzstichtag 22 % (Vorjahr: 19 %). Der Einfluss einer möglichen Zinsänderung auf die Finanzlage des Konzerns ist weiterhin unbedeutend.

Marktpreisrisiko

Risiken aus Rohstoffpreisschwankungen wurden weitgehend über operative Maßnahmen an Kunden weitergegeben, das gilt insbesondere für Preisschwankungen bei Kerosin und Schiffsdiesel. Da die entsprechenden Treibstoffzuschläge (Fuel Surcharges) erst mit einer Zeitverzögerung von ein bis zwei Monaten weitergegeben werden, können bei erheblichen kurzfristigen Treibstoffpreisveränderungen vorübergehende Ergebniseffekte entstehen.

Verbleibende Treibstoffpreisrisiken wurden teilweise über entsprechende Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 80 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) und einem Zeitwert von -4 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) abgesichert, die bis Ende 2025 laufen.

Rohstoffpreisrisiken entstehen auch aus dem fortlaufenden Bezug von Erdgas und Strom. Zum Bilanzstichtag waren Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 25 MIO € (Vorjahr: 24MIO €) ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf -14 MIO € (Vorjahr: -9 MIO €).

Wären die Marktpreise der den Derivaten zugrunde liegenden Rohstoffe am Bilanzstichtag 10 % höher gewesen, hätte dies zu einer Erhöhung der Marktwerte und des Eigenkapitals von 9 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) geführt. Ein entsprechender Rückgang der Rohstoffpreise hätte den gegenläufigen Effekt gehabt.

Im Zuge von Vertragsabschlüssen aus operativen Transaktionen und M&A-Transaktionen hat der Konzern Aktienpreisoptionen erhalten. Zum Stichtag waren Aktienpreisoptionen mit einem Nominalwert von 250 MIO € (Vorjahr: 252 MIO €) und einer Laufzeit von 2 bis 6 Jahren ausstehend. Die Marktwerte beliefen sich auf 25 MIO € (Vorjahr: 33 MIO €).

Wären die den Derivaten zugrunde liegenden Aktienpreise am Bilanzstichtag 10 % höher gewesen, hätte dies zu einer Erhöhung der Marktwerte und des Finanzergebnisses von 7 MIO € (Vorjahr: 8 MIO €) geführt. Ein entsprechender Rückgang der Aktienpreise hätte einen Effekt von -6 MIO € (Vorjahr: -7 MIO €) gehabt.

Kreditrisiko

Kreditrisiken entstehen für den Konzern aus operativer Geschäftstätigkeit und aus Finanztransaktionen. Das maximale Ausfallrisiko entspricht der Summe der Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte. Um das Kreditrisiko aus operativer Geschäftstätigkeit und Finanztransaktionen zu minimieren, werden Vertragspartnern individuelle Limits zugeordnet, deren Inanspruchnahme ständig überwacht wird. Eine Risikokonzentration besteht aufgrund der heterogenen Kundenstruktur nicht. Finanztransaktionen werden nur mit Vertragspartnern erstklassiger Bonität abgewickelt. Das Kreditrisiko finanzieller Vermögenswerte aus der operativen Geschäftstätigkeit wird von den Divisionen gemanagt.

Finanzielle Vermögenswerte sind, sofern sie unter das Wertminderungsmodell des IFRS 9 fallen, hinsichtlich eines zu erwartenden Kreditverlustes zu untersuchen. Auf Basis des Expected-Credit-Loss-Modells (Wertminderungsmodell) ist eine entsprechende Risikovorsorge für den erwarteten Kreditausfall zu antizipieren, Textziffer 7.

Die nachfolgende Tabelle dokumentiert die Risikovorsorge für alle Schuldinstrumente, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, wie zum Beispiel Deposits, gegebene Sicherheiten oder Darlehen an Dritte, und für Leasingforderungen. Davon ausgenommen sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne signifikante Finanzierungskomponente und Vertragsvermögenswerte.

	STUFE 1-ZWÖLF-MONATS-ECL
	MIO €
	Bruttobuchwert
Stand 1. Januar 2022	2.587
Neu ausgereichte finanzielle Vermögenswerte	2.156
Wertminderung
Abgang	-2.194
Auflösung Risikovorsorge
Zuführung Risikovorsorge
Währungsumrechnungsdifferenzen	12
Änderung Konsolidierungskreis/Umbuchungen	-6
Stand 31. Dezember 2022/ 1. Januar 2023	2.545
Neu ausgereichte finanzielle Vermögenswerte	1.151
Abgang	-2.096
Auflösung Risikovorsorge
Zuführung Risikovorsorge
Währungsumrechnungsdifferenzen	-52
Änderung Konsolidierungskreis/Umbuchungen	-6
Stand 31. Dezember 2023	1.542

Die Cashflows der Schuldinstrumente wurden im Geschäftsjahr weder modifiziert, noch wurden Modelländerungen zur Ableitung von Risikoparametern durchgeführt. Alle Schuldinstrumente und Leasingforderungen waren zum Bilanzstichtag in Stufe 1 zu erfassen. Sie waren weder überfällig noch wertgemindert. Zum Stichtag gab es keine Anzeichen für eine schlechte Performance der Schuldinstrumente und Leasingforderungen. Eine Umgliederung innerhalb der Stufen erfolgte im Geschäftsjahr nicht.

Aus Kundenbeziehungen bestanden zum Bilanzstichtag Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 10.537 MIO € (Vorjahr: 12.253 MIO €), die innerhalb eines Jahres fällig sind. Sie werden primär mit der Zielsetzung gehalten, den Nominalwert der Forderungen zu vereinnahmen. Damit sind sie dem Geschäftsmodell „Halten zur Vereinnahmung vertraglicher Cashflows“ zuzuordnen und zu fortgeführten Anschaffungskosten zu bewerten. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:

ENTWICKLUNG DER FORDERUNGEN

	2022	2023
	MIO €	MIO €
Bruttoforderungen
Stand 1. Januar	11.971	12.581
Veränderungen	610	-1.784
Stand 31. Dezember	12.581	10.797
Wertminderungen
Stand 1. Januar	-288	-328
Veränderungen	-40	68
Endstand 31. Dezember	-328	-260
Bilanzwert 31. Dezember	12.253	10.537

Die nachfolgende Tabelle gewährt einen Überblick über die Bandbreite der Ausfallraten, die im Konzern für das abgelaufene Geschäftsjahr zur Anwendung kamen:

BANDBREITE DER AUSFALLRATEN

	2022	2023
	Bruttobuchwert am 31. Dez. MIO €	Ausfallrate %
1 bis 60 Tage	10.684	0,03 - 1,3
61 bis 120 Tage	1.177	0,8 - 22,4
121 bis 180 Tage	235	6,0 - 56,0
181 bis 360 Tage	208	19,0 - 100,0
Über 360 Tage	277	80,0 - 100,0

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden ausgebucht, wenn nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist. Im Geschäftsjahr 2023 bestanden Factoring-Vereinbarungen, auf deren Basis die Banken zum Ankauf bestehender und zukünftiger Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verpflichtet waren. Die Ankaufsverpflichtungen der Banken erstreckten sich auf einen maximalen Forderungsbestand von 241 MIO € (Vorjahr: 501 MIO €). DHL Group kann frei entscheiden, ob und in welchem Umfang das revolvierende Nominalvolumen ausgenutzt wird. Die für den Abgang der Forderungen maßgeblichen Risiken betreffen das Kreditrisiko und das Risiko der verspäteten Zahlung (Spätzahlungsrisiko). Das Kreditrisiko stellt im Wesentlichen alle mit den Forderungen verbundenen Risiken und Chancen dar und wird gegen Zahlung einer fixen Delkrederegebühr vollständig auf die Bank übertragen. Ein wesentliches Spätzahlungsrisiko besteht nicht. Die Forderungen wurden daher vollständig ausgebucht. Der Konzern hat Programmgebühren (Zinsen, Delkredere) in Höhe von 0,3 MIO € (Vorjahr: 0,5 MIO €) aufwandswirksam im Geschäftsjahr 2023 erfasst. Das Nominalvolumen der zum 31. Dezember 2023 verkauften Forderungen betrug 4 MIO € (Vorjahr: 15 MIO €).

43.2 Sicherheiten

GESTELLTE SICHERHEITEN
	MIO €	MIO €
	2022	2023
Langfristige Sicherheiten	162	149
davon für Vermögenswerte für die Abwicklung von Wohnungsbaudarlehen	29	22
davon für gezahlte Kautionen	114	117
Kurzfristige Sicherheiten	53	36
davon für Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung	0	0
davon für gezahlte Kautionen	42	17

Die Sicherheiten beziehen sich im Wesentlichen auf gezahlte Kautionen und Zahlungsmittel mit Verfügungsbeschränkung.

43.3 Derivative Finanzinstrumente

Fair Value Hedges

Zum 31. Dezember 2023 bestanden wie im Vorjahr keine Fair Value Hedges.

Cashflow Hedges

Cashflow-Risiken aus zukünftigen operativen Fremdwährungsumsätzen und -aufwendungen werden im Konzern mit Devisentermingeschäften und -Swaps abgesichert. Der Nominalwert dieser Devisentermingeschäfte und -Swaps belief sich zum Stichtag auf 215 MIO € (Vorjahr: 1.029 MIO €) bei einem Zeitwert von 13 MIO € (Vorjahr: 31 MIO €). Die gesicherten Grundgeschäfte werden bis 2028 Cashflow-wirksam. Von den zum 31.# 43.3 RISIKOMANAGEMENT

Die folgenden Informationen geben Aufschluss über die Art und das Ausmaß von Finanzinstrumenten, die zum Bilanzstichtag im Konzern gehalten wurden, sowie über das Ziel des Risikomanagements für Finanzinstrumente.

Die im Eigenkapital erfassten unrealisierten Ergebnissen aus währungsbezogenen Derivaten werden voraussichtlich 11 MIO € (Vorjahr: 20 MIO €) im Verlauf des folgenden Jahres ergebniswirksam. Die folgende Tabelle zeigt die zum Stichtag offenen Netto-Sicherungspositionen in den Währungspaaren mit den höchsten Nettopositionen und deren gewichteten Sicherungskurs.

NOMINALVOLUMEN DER SICHERUNGSINSTRUMENTE

	Restlaufzeit	Durchschnittlicher Sicherungskurs in €
MIO €	Bis 1 Jahr	1 Jahr bis 5 Jahre
31. Dezember 2023
Absicherung des Währungsrisikos
Devisentermingeschäfte Verkauf EUR/CZK	161	135
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/USD	18	18
Devisentermingeschäfte Verkauf USD/CNY	12	12
31. Dezember 2022
Absicherung des Währungsrisikos
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/GBP	546	546
Devisentermingeschäfte Verkauf EUR/CZK	364	204
Devisentermingeschäfte Kauf EUR/HUF	47	47

Zinsrisiken waren zum Ende des Jahres 2023 nicht gesichert. Aus Cashflow Hedges, die bei Emission der Anleihe 2023/2033 planmäßig aufgelöst wurden, steht in der Hedge Rücklage noch ein Betrag von 49 MIO €. Dieser wird über die ursprünglich gesicherte Laufzeit bis 2031 erfolgswirksam aufgelöst und mindert den zukünftigen Zinsaufwand. Zudem wurden im Rahmen des Cashflow Hedging Treibstoff-, Strom- und Erdgaspreisrisiken über entsprechende Swap-Geschäfte mit einem Nominalwert von 104 MIO € (Vorjahr: 25 MIO €) und einem Zeitwert von -18 MIO € (Vorjahr: -8 MIO €) abgesichert, die bis Ende 2025 laufen. Dabei wurde lediglich die Produktpreiskomponente des Energiepreises als Grundgeschäft designiert. Im Geschäftsjahr waren netto 0 MIO € (Vorjahr: 17 MIO €) realisierte Effekte aus Cashflow Hedges für Rohstoffpreisrisiken im Materialaufwand zu erfassen. Die insgesamt zum Stichtag im Eigenkapital erfassten Gewinne und Verluste aus offenen Sicherungsgeschäften belaufen sich auf -5 MIO € (Vorjahr: 82 MIO €). Die Buchwerte der derivativen Vermögenswerte in Höhe von 14 MIO € (Vorjahr: 91 MIO €) und der derivativen Verbindlichkeiten in Höhe von -19 MIO € (Vorjahr: -10 MIO €) im Rahmen des Cashflow Hedging führten wie im Vorjahr nicht zu Ineffektivitäten innerhalb der Periode, da sich die relevanten Zeitwertänderungen von Grundgeschäften und Sicherungsgeschäften ausgeglichen haben.

ANGABEN ZU DESIGNIERTEN GRUND- UND SICHERUNGSGESCHÄFTEN

	Buchwert	Wertänderung zur Ermittlung von Ineffektivitäten	Nominal-volumen	Stand der Hedging Reserve	Stand der Währungs-umrechnungsrücklage
MIO €	Aktiva¹	Passiva²	OCI I	OCI II
31. Dezember 2023
Cashflow Hedges	14	-19	0	319	33
Währungsrisiko	13	0	0	215	2
Sicherungsgeschäfte	13	0	2	215	2
Gesicherte Grundgeschäfte	-	-2	-	-	-
Rohstoffpreisrisiko	1	-19	0	104	-18
Sicherungsgeschäfte	1	-19	-18	104	-18
Gesicherte Grundgeschäfte	-	18	-	-	-
Zinsrisiko (beendet)	-	-	49	-	-
Net Investment Hedges	16	31	-	-	11
31. Dezember 2022
Cashflow Hedges	91	-10	0	1.554	72
Währungsrisiko	33	-1	0	1.029	23
Sicherungsgeschäfte	33	-1	2	1.029	23
Gesicherte Grundgeschäfte	-	-20	-	-	-
Rohstoffpreisrisiko	1	-9	0	25	-8
Sicherungsgeschäfte	1	-9	-8	25	-8
Gesicherte Grundgeschäfte	-	8	-	-	-
Zinsrisiko	57	0	0	500	57
Sicherungsgeschäfte	57	0	57	500	57
Gesicherte Grundgeschäfte	-	-57	-	-	-
Net Investment Hedges (beendet)	25	-	-	-	-

¹ Bilanzposition: kurzfristige und langfristige finanzielle Vermögenswerte (FVTPL)
² Bilanzposition: kurzfristige und langfristige finanzielle Verbindlichkeiten (FVTPL)

RÜCKLAGE FÜR CASHFLOW HEDGES

	MIO €	Währungsrisiko	Rohstoffpreispreisrisiko	Zinsrisiko	Summe
Stand 1. Januar 2022	12	5	7	0	12
Erfolgsneutrale Veränderungen	-2	10	-2	10	8
Reklassifizierung aufgrund der Realisierung der Grundgeschäfte	11	-2	10	-5	15
Stand 31. Dezember 2022¹/1. Januar 2023	23	-8	57	83	83
Erfolgsneutrale Veränderungen	-10	-10	-4	-24	-16
Reklassifizierung aufgrund der Realisierung der Grundgeschäfte	-11	0	-4	-15	-23
Stand 31. Dezember 2023¹	2	-18	49	33	44

¹ Ohne latente Steuern.

Net Investment Hedges Fremdwährungsrisiken aus der Umrechnung von ausländischen Unternehmenseinheiten waren zum 31. Dezember 2023 nicht gesichert. Aus beendeten Net Investment Hedges stand zum Stichtag ein positiver Betrag in Höhe von 16 MIO € (Vorjahr: 25 MIO €) in der Währungsumrechnungsrücklage.

43.4 ZUSÄTZLICHE ANGABEN ZU DEN IM KONZERN EINGESETZTEN FINANZINSTRUMENTEN

Im Konzern werden Finanzinstrumente analog zu den jeweiligen Bilanzposten klassifiziert. Die folgende Übersicht zeigt die Überleitung der Finanzinstrumente auf die Kategorien und deren Marktwerte am Bilanzstichtag:

Wertansatz nach IFRS 9

	MIO €	Bewertungskategorie	Buchwert 31.12.2023	Wertansatz Bilanz nach IFRS16	Beizulegender Zeitwert 31.12.2023¹
		Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (ohne Umgliederung)	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (mit Umgliederung)	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
AKTIVA
Kurzfristig
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.649	AC	3.649
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.537	AC	10.537
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen)- zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	578	AC	578
davon gezahlte Collaterals	18	AC	18
Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	29	FVTPL	29		29
Derivate mit Hedge-Accounting	11	n.a.	11		11
Derivate ohne Hedge-Accounting - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	44	FVTPL	44		44
Leasingvermögenswerte	171	n.a.	171
AKTIVA Langfristig
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen)- zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	252	AC	252		252
davon gezahlte Collaterals	32	AC	32
Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	306	FVTPL	306		306
Eigenkapitalinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	1	FVTPL	1		1
Eigenkapitalinstrumente - erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTOCI)	24	FVTOCI	24		24
Derivate mit Hedge-Accounting	2	n.a.	2		2
Derivate ohne Hedge-Accounting (M&A) - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	25	FVTPL	25		25
Leasingvermögenswerte	508	n.a.	508
AKTIVA GESAMT	16.137		15.016	24	13
PASSIVA
Kurzfristig
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.479	AC	8.479
Finanzschulden
Anleihen	717	AC	717		713
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	256	AC	256
Leasingverbindlichkeiten	2.254	n.a.	2.254
Derivate mit Hedge-Accounting	13	n.a.	13		13
Derivate ohne Hedge-Accounting	97	FVTPL	97		97
Sonstige Finanzschulden	1.442	AC	1.442
PASSIVA Langfristig
Finanzschulden
Anleihen	5.472	AC	5.472		5.195
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	304	AC	304		304
Leasingverbindlichkeiten	11.826	n.a.	11.826
Derivate mit Hedge-Accounting	6	n.a.	6		6
Sonstige Finanzschulden	331	AC	331
PASSIVA GESAMT	31.197		17.001	19	97

¹ Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.

---

Wertansatz nach IFRS 9 (31.12.2022)

	MIO €	Bewertungs-kategorie	Buchwert 31.12.2022¹	Wertansatz Bilanz nach IFRS 16	Beizulegender Zeitwert 31.12.2022²
		Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet	Erfolgsneutral zum beizulegendennZeitwert bewertet (ohne Umgliederung)	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (mit Umgliederung)	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
AKTIVA
Kurzfristig
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	3.790	AC	3.790
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.253	AC	12.253
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte
Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen)- zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	1.548	AC	1.548
davon gezahlte Collaterals	11	AC	11
Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	23	FVTPL	23		23
Derivate mit Hedge-Accounting	23	n.a.	23		23
Derivate ohne Hedge-Accounting - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	37	FVTPL	37		37
Leasingvermögenswerte	168	n.a.	168
AKTIVA Langfristig
Langfristige finanzielle Vermögenswerte
Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen)- zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	256	AC	256		256
davon gezahlte Collaterals	41	AC	41
Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	261	FVTPL	261		261
Eigenkapitalinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	1	FVTPL	1		1
Eigenkapitalinstrumente - erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTOCI)	65	FVTOCI	65		65
Derivate mit Hedge-Accounting	68	n.a.	68		68
Derivate ohne Hedge-Accounting (M&A) - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	33	FVTPL	33		33
Leasingvermögenswerte	532	n.a.	532
AKTIVA GESAMT	19.058		17.847	65	91
¹ Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
² Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.
PASSIVA
Kurzfristig
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.479	AC	8.479
Finanzschulden
Anleihen	717	AC	717		713
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	256	AC	256
Leasingverbindlichkeiten	2.254	n.a.	2.254
n.a.
Derivate mit Hedge-Accounting	13	n.a.	13		13
Derivate ohne Hedge-Accounting	97	FVTPL	97		97
Sonstige Finanzschulden	1.442	AC	1.442
PASSIVA Langfristig
Finanzschulden
Anleihen	5.472	AC	5.472		5.195
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	304	AC	304		304
Leasingverbindlichkeiten	11.826	n.a.	11.826
n.a.
Derivate mit Hedge-Accounting	6	n.a.	6		6
Sonstige Finanzschulden	331	AC	331
PASSIVA GESAMT	31.197		17.001	19	97

MIO €	Bewertungskategorie	Buchwert 31.12.2022	Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (ohne Umgliederung)	Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (mit Umgliederung)	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	Wertansatz Bilanz nach IFRS16	Beizulegender Zeitwert 31.12.2022
PASSIVA
Kurzfristig	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	AC	9.933	9.933
	Finanzschulden
	Anleihen	AC	500	500				502
	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	AC	188	188
	Leasing-Verbindlichkeiten	n.a.	2.198	2.198				n.a.
	Derivate mit Hedge-Accounting	n.a.	6	6				6
	Derivate ohne Hedge-Accounting	FVTPL	123	123			123
	Sonstige Finanzschulden	AC	1.468	1.468
PASSIVA
Langfristig	Finanzschulden
	Anleihen	AC	5.680	5.680				5.191
	Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	AC	342	342				342
	Leasing-Verbindlichkeiten	n.a.	11.316	11.316				n.a.
	Derivate mit Hedge-Accounting	n.a.	5	5				5
	Sonstige Finanzschulden	AC	340	340				340
PASSIVA GESAMT		32.099	18.451	11	123	13.514

1 Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.
2 Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.

AGGREGATION

MIO €	2022	2023
Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	17.847	15.016
Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet ohne Umgliederung	65	24
Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (mit Umgliederung)	91	13
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	355	405
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)	18.451	17.001
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet	123	97
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (mit Umgliederung)	11	19

1 Angepasste Vorjahreswerte, Textziffer 4.

LEVEL-ANGABEN

1. Dezember 2022 | 31. Dezember 2023
   MIO € | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gesamt | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gesamt
   ------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | -------- | --------
   Finanzinstrumente , die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, deren beizulegender Zeitwert aber angeben werden muss
   AKTIVA
   Schuldinstrumente (Darlehen und Forderungen)- zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (AC)
   Langfristig | 256 | | | 256 | 252 | | | 252
   PASSIVA
   Anleihen
   Kurzfristig | 502 | | | 502 | 713 | | | 713
   Langfristig1 | 4.277 | 914 | | 5.191 | 4.245 | 950 | | 5.195
   Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
   Langfristig | 342 | | | 342 | 304 | | | 304
   Sonstige Finanzschulden
   Langfristig | 340 | | | 340 | 331 | | | 331
   Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden
   AKTIVA
   Schuldinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
   Kurzfristig | 23 | | | 23 | 29 | | | 29
   Langfristig | 261 | | | 261 | 306 | | | 306
   Eigenkapitalinstrumente - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
   Langfristig | 1 | | | 1 | 1 | | | 1
   Eigenkapitalinstrumente - erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTOCI)
   Langfristig | 55 | 10 | | 65 | 24 | | | 24
   Derivate mit Hedge-Accounting
   Kurzfristig | 23 | | | 23 | 11 | | | 11
   Langfristig | 68 | | | 68 | 2 | | | 2
   Derivate ohne Hedge-Accounting - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
   Kurzfristig | 37 | | | 37 | 44 | | | 44
   Derivate ohne Hedge-Accounting (M&A) - erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)
   Langfristig | 33 | | | 33 | 25 | | | 25
   PASSIVA
   Derivate mit Hedge-Accounting
   Kurzfristig | 6 | | | 6 | 13 | | | 13
   Langfristig | 5 | | | 5 | 6 | | | 6
   Derivate ohne Hedge-Accounting
   Kurzfristig | 123 | | | 123 | 97 | | | 97

1 Vorjahreswerte angepasst, Textziffer 4.

Der Fair Value eines Finanzinstruments wird durch den Markt- bzw. Börsenpreis am Bilanzstichtag bestimmt, soweit ein liquider Markt (zum Beispiel eine Wertpapierbörse) existiert. Lässt sich der Fair Value am aktiven Markt nicht ablesen, werden zur Bewertung notierte Marktpreise für ähnliche Instrumente oder anerkannte Bewertungsmodelle zur Ermittlung der Marktwerte herangezogen. Gemäß IFRS 13 sind die finanziellen Vermögenswerte dem jeweiligen Level der Fair-Value-Hierarchie zuzuordnen: Unter Level 1 werden zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte Eigenkapitalinstrumente und Schuldinstrumente und zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzte Schuldinstrumente ausgewiesen, deren beizulegende Zeitwerte sich am Markt auf Basis notierter Marktpreise ablesen lassen. Unter Level 2 fallen neben zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten auch Rohstoff-, Zins- und Fremdwährungsderivate. Die Marktwerte der zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Vermögenswerte werden unter anderem mittels der Multiplikatormethode ermittelt. Die Bestimmung der Marktwerte der Derivate erfolgt auf Basis abgezinster, zukünftig erwarteter Cashflows unter Berücksichtigung von Terminkursen für Währungen, Zinsen und Rohstoffe (Marktvergleichsverfahren). Dafür werden am Markt beobachtbare Preisnotierungen (Währungskurse, Zinsen und Rohstoffpreise) aus marktüblichen Informationsplattformen in das Treasury-Management-System importiert. Die Preisnotierungen spiegeln die tatsächlichen Transaktionen für ähnliche Instrumente am aktiven Markt wider. Alle wesentlichen Inputfaktoren für die Bewertung der Derivate sind am Markt beobachtbar. Unter Level 3 werden am Stichtag eine Call Option und Optionsscheine ausgewiesen, die zum Erwerb von weiteren Unternehmensanteilen berechtigen. Die beizulegenden Zeitwerte der derivativen Finanzinstrumente werden auf Basis des Black Scholes Optionspreismodells ermittelt. Soweit möglich wird bei der Wertermittlung auf am Markt beobbare oder aus Marktdaten abgeleitete Parameter zurückgegriffen. Für die Call Option wird eine Volatilität von 41% im Modell berücksichtigt und für die Optionsscheine eine von 39%. Die Volatilitäten basieren auf den Volatilitäten einer vergleichbaren Gruppe von Unternehmen. Große Ergebnisschwankungen sind in Bezug auf die Call Option zukünftig nicht zu erwarten. Da die Optionsscheine auf einem börsennotierten Underlying beruhen, kann es in den Folgejahren zu Ergebnisschwankungen kommen.

NICHT BEOBACHTBARE PARAMETER (LEVEL 3)

MIO €	2022	2023
Vermögenswerte
Eigenkapitalderivate
Stand 1. Januar	0	33
Erfolgswirksame Gewinne	18	8
Erfolgswirksame Verluste	-43	-16
Zugang	58	0
Stand 31. Dezember	33	25

Im Geschäftsjahr 2023 wurden, wie auch im Vorjahr, keine Finanzinstrumente zwischen den Leveln transferiert. Die nachfolgende Tabelle dokumentiert die Nettoergebnisse der Kategorien der Finanzinstrumente:

NETTOERGEBNISSE DER BEWERTUNGSKATEGORIEN

MIO €	2022	2023
Nettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, aus finanziellen Vermögenswerten
Schuldinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet1	-146	-38
Schuldinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	-79	45
Eigenkapitalinstrument zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVOCI)
Nettogewinne (+)/-verluste (-) in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung2	0	24
finanziellen Verbindlichkeiten
Schuldinstrumente zum beizulegenden Zeitwert bewertet (FVTPL)	51	-50

1 Es werden nur Effekte aus der Wertminderung aufgeführt.
2 Davon Dividenden.

Die Nettoergebnisse berücksichtigen im Wesentlichen Effekte aus der Fair-Value-Bewertung, der Wertminderung und der Veräußerung der Finanzinstrumente. Dividenden und Zinsen werden bei den erfolgswirksam zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumenten nicht berücksichtigt. Erträge und Aufwendungen aus Zinsen und Aufwendungen aufgrund von Provisionsvereinbarungen, die sich auf zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierte Finanzinstrumente beziehen, werden in der Gewinn-und-Verlust-Rechnung separat erfasst. In den folgenden Tabellen werden die bilanziellen Auswirkungen von Nettingvereinbarungen aufgrund von Master-Nettingvereinbarungen oder ähnlichen Verträgen auf die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten am Bilanzstichtag dargestellt:

SALDIERUNG - VERMÖGENSWERTE

MIO €	Bruttobetrag der Forderungen	Bruttobetrag der saldierten Verbindlichkeiten	Ausgewiesener Nettobetrag der saldierten Forderungen	In der Bilanz nicht saldierte Vermögenswerte und Schulden	Erhaltene Sicherheiten	Gesamt
Zum 31. Dezember 2023
Derivative finanzielle Vermögenswerte	57	0	57	33	0	24
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.568	31	10.537	20	14	10.503
Finanzmittel	306	0	306	0	0	0
Zum 31. Dezember 2022
Derivative finanzielle Vermögenswerte	128	0	128	64	0	64
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	12.281	28	12.253	0	13	12.240
Finanzmittel	578	562	16	0	0	16

SALDIERUNG - SCHULDEN

MIO €	Bruttobetrag der Verbindlichkeiten	Bruttobetrag der saldierten Forderungen	Ausgewiesener Nettobetrag der saldierten Verbindlichkeiten	In der Bilanz nicht saldierte Vermögenswerte und Schulden	Gewährte Sicherheiten	Gesamt
Zum 31. Dezember 2023
Schulden aufgrund derivativer Finanzinstrumente	116	0	116	33	0	83
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	8.510	31	8.479	20	3	8.456
Finanzmittel	347	306	41	0	0	41
Zum 31. Dezember 2022
Schulden aufgrund derivativer Finanzinstrumente	134	0	134	64	0	70
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.961	28	9.933	0	4	9.929
Finanzmittel	562	562	0	0	0	0

Zur Sicherung von Cashflow- und Fair-Value-Risiken geht die Deutsche Post AG mit einer Vielzahl von Finanzdienstleistungs-instituten Finanztermingeschäfte ein. Diesen Verträgen liegt ein standardisierter Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte zugrunde. Aus dem Vertrag lässt sich ein bedingter Anspruch auf Verrechnung ableiten, der zu einem Bruttoausweis der Finanztermingeschäfte am Bilanzstichtag führt. Der bedingte Verrechnungsanspruch ist in den Tabellen dargestellt. Abrechnungsprozesse aus Lieferungen und Leistungen im Rahmen der Postzustellung unterliegen dem Weltpostvertrag und dem INTERCONNECT Remuneration Agreement - Europa (IRA-E-Vertrag).## Die Vereinbarungen, insbesondere die Abrechnungsmodalitäten, sind für alle so genannten Public Postal Operators in den jeweils beschriebenen Vertragskonstellationen verbindlich. Importe und Exporte eines jeden Kalenderjahres zwischen den Vertragsparteien werden in einer Jahresrechnung zusammengefasst und sind bei der jährlichen Schlussrechnung saldiert darzustellen. Forderungen und Verbindlichkeiten im Rahmen des Weltpostvertrags und des IRAE-Vertrags werden am Bilanzstichtag netto dargestellt. Daneben werden Finanzmittel saldiert ausgewiesen, wenn im gewöhnlichen Geschäftsverkehr ein Rechtsanspruch zur Aufrechnung besteht. Die Tabellen zeigen die Forderungen und Verbindlichkeiten vor und nach Verrechnung.

Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den Rückstellungen und Verbindlichkeiten bestehen Eventualverbindlichkeiten und sonstige finanzielle Verpflichtungen für den Konzern. Die Eventualverbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:

EVENTUALVERBINDLICHKEITEN	MIO €
	2022	2023
Bürgschaftsverpflichtungen	119	97
Gewährleistungsverpflichtungen	11	10
Verpflichtungen aus Prozessrisiken	258	264
Sonstige Eventualverbindlichkeiten	523	756
Gesamt	911	1.127

Die sonstigen Eventualverbindlichkeiten enthalten auch mögliche Verpflichtungen aus steuerlichen Sachverhalten. Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen wie das Bestellobligo für Investitionen in langfristige Vermögenswerte betragen 1.517 MIO € (Vorjahr: 2.668 MIO €). Sie betreffen im Wesentlichen die Lieferung von weiteren Frachtflugzeugen sowie Verpflichtungen aus dem Fuhrparkmanagement.

Rechtsverfahren

Viele Postdienstleistungen der Deutsche Post AG und ihrer Tochtergesellschaften (insbesondere des Unternehmensbereichs Post & Paket Deutschland) unterliegen der sektorspezifischen Regulierung auf der Grundlage des Postrechts durch die Bundesnetzagentur. Sie genehmigt oder überprüft Entgelte, gestaltet die Bedingungen des Zugangs zu Teilleistungen, übt die besondere Missbrauchsaufsicht aus und gewährleistet die Erbringung des Post-Universaldienstes. Aus diesem allgemeinen Regulierungsrisiko können sich im Falle negativer Entscheidungen Umsatz- und Ergebniseinbußen ergeben.

Umsatz- und Ergebnisrisiken können sich aus dem Price-Cap-Verfahren ergeben, durch dessen Anwendung die Entgelte für die Beförderung von Briefsendungen genehmigt werden. Die Genehmigung der Entgelte für Briefeinzelsendungen für den Zeitraum 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2024 wurde von der Bundesnetzagentur am 29. April 2022 erteilt. Gegen diese Price-Cap-Genehmigung der Bundesnetzagentur für die Jahre 2022 bis 2024 haben ein Verband aus der KEP-Branche und Kunden vor dem Verwaltungsgericht Köln geklagt. Die Verfahren sind noch anhängig.

Gegen die im Price-Cap-Verfahren erteilten Entgeltgenehmigungen für die Jahre 2016 bis 2018 sowie 2019 bis 2021 hatten der soeben erwähnte Verband sowie Postdienstleister und andere Kunden vor dem Verwaltungsgericht Köln geklagt. Mit Urteil vom 17. August 2022 hat das Verwaltungsgericht Köln die Genehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 im Verhältnis zu dem Verband sowie den Postdienstleistern infolge eines Urteils des Bundesverwaltungsgerichts vom 27. Mai 2020 wegen eines formalen Rechtsfehlers im Kontext der zugrunde liegenden Rechtsverordnung aufgehoben. Dieser formale Rechtsfehler wurde vom Gesetzgeber durch eine im März 2021 in Kraft getretene Änderung des Postgesetzes beseitigt. Das Verwaltungsgericht Köln hat die Klagen von einigen Kunden wegen Verfristung zurückgewiesen. Über die weiteren genannten Klagen gegen die Price-Cap-Genehmigungen hat das Verwaltungsgericht Köln noch nicht entschieden. Der weitergehende Antrag des Verbandes auf Erteilung einer neuen Genehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 wurde vom Verwaltungsgericht Köln zurückgewiesen. Hiergegen hat der Verband Sprungrevision zum Bundesverwaltungsgericht eingelegt ebenso wie die beiden Kunden, die mit ihren Klagen beim Verwaltungsgericht vollständig unterlegen waren; die Revisionsverfahren vor dem Bundesverwaltungsgericht sind anhängig. Die Urteile des Verwaltungsgerichts Köln vom 17. August 2022 finden jeweils nur Anwendung im Rechtsverhältnis zu den Klägern und entfalten keine Rechtswirkung gegenüber anderen Nachfragern.

Von einem Postdienstleister, der gegen die Entgeltgenehmigung für die Jahre 2019 bis 2021 vor dem Verwaltungsgericht Köln geklagt hatte, wurde zusätzlich eine zivilrechtliche Klage auf Rückzahlung von angeblich überhöhten Beförderungsentgelten für im Jahr 2017 eingelieferte Standardbriefe eingereicht. Die Klage wird im Wesentlichen damit begründet, dass die Deutsche Post ein Porto abgerechnet habe, dessen Genehmigung nach dem Urteil des Bundesverwaltungsgerichts vom 27. Mai 2020 rechtswidrig sei. Die Klage wurde mit Urteil vom 17. Juni 2021 vom Landgericht Köln abgewiesen, die dagegen gerichtete Berufung hat der Kartellsenat des Oberlandesgerichts Düsseldorf am 6. April 2022 zurückgewiesen und die Revision gegen das Urteil nicht zugelassen. Am 2. Mai 2022 hat die Klägerin beim Bundesgerichtshof eine Nichtzulassungsbeschwerde eingereicht, um die Zulassung der Revision zu erreichen. Etwaige für die Deutsche Post negative Auswirkungen der vorliegenden Urteile sowie der laufenden Klageverfahren können nicht ausgeschlossen werden.

Seit dem 1. Juli 2010 sind infolge einer Neufassung der einschlägigen Steuerbefreiungsvorschrift nur noch bestimmte Universaldienstleistungen in Deutschland von der Mehrwertsteuer befreit, die nicht auf der Grundlage individuell ausgehandelter Vereinbarungen oder zu Sonderkonditionen (Rabatten etc.) erbracht werden. Die Deutsche Post AG und die Finanzverwaltung vertreten hinsichtlich der umsatzsteuerlichen Behandlung einzelner Produkte unterschiedliche Auffassungen. Zur Klärung dieser Fragen sind Verfahren der Deutsche Post AG beim zuständigen Finanzgericht anhängig, Textziffer 44. Sollten bei den oben genannten Verfahren die Interessen des Unternehmens signifikant beeinträchtigt sein, unterbleiben gemäß IAS 37.92 weitergehende Angaben zur bilanziellen Abbildung von Rechtsstreitigkeiten, zu Schätzungen finanzieller Auswirkungen und Unsicherheiten sowie zum Ansatz und zur Höhe von Eventualverbindlichkeiten und Rückstellungen.

Anteilsbasierte Vergütung

In die Bewertung der anteilsbasierten Vergütungssysteme für Führungskräfte fließen Annahmen zur Aktienkursentwicklung der Aktie der Deutsche Post AG sowie Annahmen zur Mitarbeiterfluktuation ein. Alle Annahmen werden quartalsweise überprüft. Der Personalaufwand wird entsprechend der im Erdienungszeitraum (Sperrfrist) erbrachten Gegenleistung zeitratierlich erfolgswirksam erfasst. Im Geschäftsjahr wurden insgesamt 194 MIO € (Vorjahr: 140 MIO €) als Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütung erfasst, davon entfielen 86 MIO € (Vorjahr: 40 MIO €) auf Barausgleich sowie 108 MIO € (Vorjahr: 100 MIO €) auf den Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

Anteilsorientiertes Vergütungssystem für Führungskräfte (Share Matching Scheme)

Das anteilsorientierte Vergütungssystem für Führungskräfte (Share Matching Scheme) sieht vor, dass bestimmte Konzernführungskräfte einen Teil ihres variablen Gehalts für das Geschäftsjahr im Folgejahr in Aktien der Deutsche Post AG erhalten (so genannte Deferred Incentive Shares). Alle Konzernführungskräfte können individuell einen erhöhten Aktienanteil durch Umwandlung eines weiteren Teils des variablen Gehalts für das Geschäftsjahr bestimmen (so genannte Investment Shares). Nach Ablauf einer vierjährigen Haltefrist, in der die Führungskraft im Konzern beschäftigt sein muss, erhält sie nochmals die gleiche Anzahl an Aktien der Deutsche Post AG (so genannte Matching Shares). Zudem werden Annahmen bezüglich des Verhaltens der Führungskräfte zur weiteren Wandlung von Anteilen ihres Bonusanspruchs getroffen.

Da es sich um ein jährlich aufgelegtes Programm der aktienorientierten Vergütung handelt, sind die jeweiligen Gewährungstage jeder Jahrestranche der 1. Dezember des jeweiligen Jahres sowie der 1. April des Folgejahres. Während die Deferred Incentive und Matching Shares als anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente kategorisiert werden, handelt es sich bei den Investment Shares um zusammengesetzte Finanzinstrumente, bei denen die Schuld- und die Eigenkapitalkomponente grundsätzlich getrennt zu bewerten sind. Aufgrund der Bedingungen des Share Matching Scheme wird gemäß IFRS 2.37 ausschließlich der Schuldkomponente ein Wert zugewiesen. Damit werden die Investment Shares wie eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich behandelt.

Von den Aufwendungen aus dem Share Matching Scheme entfielen 63 MIO € (Vorjahr: 57 MIO €) auf den Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente. 53 MIO € betrafen den Barausgleich bei Investment Shares (Vorjahr: 64 MIO €), die zum 31. Dezember 2023 vollständig verfallbar waren. Weitere Angaben zur Bedienung und Gewährung finden sich unter den Textziffer 33 und 34.

SHARE MATCHING SCHEME	Ersatzprogramm	Tranche 2018	Tranche 2019	Tranche 2020	Tranche 2021	Tranche 2022	Tranche 2023
Gewährungstag Deferred Incentive Shares und zugehörige Matching Shares		1. Dez. 2019	1. Dez. 2020	1. Dez. 2021	1. Dez. 2022	1. Dez. 2023
Gewährungstag Matching Shares auf Investment Shares		1. März 2019	1. April 2020	1. April 2021	1. April 2022	1. April 2023	1. April 2024
Laufzeit Monate	52	52	52	52	52	52	52
Laufzeitende	Juni 2023	März 2024	März 2025	März 2026	März 2027	März 2028
Aktienkurs am Gewährungstag (beizulegender Zeitwert)
Deferred Incentive Shares und zugehörige Matching Shares €	n.a.	33,29	40,72	53,55	38,17	43,92
Matching Shares auf Investment Shares €		27,30	23,83	46,52	42,50	42,56	46,001
Anzahl der Deferred Incentive Shares Tausend	n.a.	369	246	293	263	1742
Anzahl der erwarteten Matching Shares
Deferred Incentive Shares Tausend	n.a.	332	222	264	237	174
Investment Shares Tausend	854	1.343	1.007	1.245	1.232	845
Ausgegebene Matching Shares Tausend	830
1 Vorläufiger, geschätzter Wert, der endgültige Wert wird am 1.
# 46.2Long-Term-Incentive-Plan (LTIP) für Vorstandsmitglieder
Die Gesellschaft gewährt den Vorstandsmitgliedern seit dem Geschäftsjahr 2006 im Rahmen eines Long-Term-Incentive-Plans (LTIP) eine aktienkursbasierte, langfristig orientierte Barvergütung durch Ausgabe von Stock Appreciation Rights (SAR). Zur Teilnahme am LTIP müssen die Vorstandsmitglieder vor der Gewährung der jeweiligen Tranche ein Eigeninvestment in Höhe von 10 % des jährlichen Grundgehalts erbracht haben, vorrangig in Aktien. Die gewährten SAR können frühestens nach Ablauf einer Sperrfrist von vier Jahren ganz oder teilweise ausgeübt werden, wenn am Ende der Sperrfrist die absoluten bzw. relativen Erfolgsziele erreicht wurden. Die Ausübung muss innerhalb eines Zeitraums von weiteren zwei Jahren nach Ablauf der Sperrfrist erfolgen (Ausübungsfrist), anderenfalls verfallen nicht ausgeübte SAR. Um zu ermitteln, ob und wie viele der gewährten SAR ausübbar sind, werden vier aktienkursbezogene (absolute) und zwei auf einen Vergleichsindex bezogene (relative) Erfolgsziele gemessen. Im Rahmen der absoluten Erfolgsziele wird jeweils ein Sechstel der gewährten SAR erdient, wenn der Endkurs der Deutsche-Post-Aktie am Ende der Wartezeit mindestens 10, 15, 20 oder 25 % über dem Ausgabepreis liegt. Die beiden relativen Erfolgsziele sind an die Performance der Aktie im Verhältnis zur Performance des STOXX Europe 600 Index (SXXP; ISIN EU0009658202) gekoppelt. Sie sind erreicht, wenn die Wertentwicklung der Aktie der des Indexes entspricht bzw. ihn um mehr als 10 % überschreitet. Um die Wertentwicklung zu ermitteln, werden der Durchschnittskurs der Deutsche-Post-Aktie bzw. der Durchschnittsindexwert während eines Referenz- und eines Performancezeitraums miteinander verglichen. Beim Referenzzeitraum handelt es sich um die letzten 20 aufeinanderfolgenden Handelstage vor dem Ausgabetag. Der Performancezeitraum betrifft die letzten 60 Handelstage vor Ablauf der Sperrfrist. Der Durchschnittskurs (Endkurs) wird aus dem Durchschnitt der jeweiligen Schlusskurse der Deutsche-Post-Aktie im Xetra-Handel der Deutsche Börse AG ermittelt. Werden zum Ablauf der Sperrfrist absolute oder relative Erfolgsziele nicht erreicht, verfallen die darauf entfallenden SAR ersatz- und entschädigungslos. Jedes ausgeübte SAR berechtigt das Vorstandsmitglied zum Barausgleich in Höhe der Differenz zwischen dem Durchschnitt der Schlusskurse der Deutsche-Post-Aktie während der letzten fünf Handelstage vor dem Ausübungstag und dem Ausübungspreis der SAR.

LTIP	Tranche 2017	Tranche 2018	Tranche 2019	Tranche 2020	Tranche 2021	Tranche 2022	Tranche 2023
Ausgabetag	1. Sept. 2017	1. Sept. 2018	1. Sept. 2019	1. Sept. 2020	1. Sept. 2021	1. Sept. 2022	1. Sept. 2023
Ausgabepreis	34,72 €	31,08 €	28,88 €	37,83 €	58,68 €	39,06 €	43,26 €
Ablauf der Wartezeit	31. Aug. 2021	31. Aug. 2022	31. Aug. 2023	31. Aug. 2024	31. Aug. 2025	31. Aug. 2026	31. Aug. 2027

Die Vorstandsmitglieder erhielten insgesamt 819.474 Stück SAR (Vorjahr: 1.176.006 Stück SAR) im Gesamtwert zum Ausgabezeitpunkt von 8,0 MIO € (Vorjahr: 9,3 MIO €). Mit einem stochastischen Simulationsmodell wird für die SAR aus dem LTIP ein Zeitwert ermittelt. Daraus ergab sich für das Geschäftsjahr 2023 ein Aufwand in Höhe von 32 MIO € (Vorjahr: 24 MIO € Ertrag) sowie zum Bilanzstichtag eine Rückstellung in Höhe von 27 MIO € (Vorjahr: 14 MIO €). Darin enthalten ist die Rückstellung für vom Vorstand ausübbare Rechte. Sie betrug zum Stichtag 18 MIO € (Vorjahr: 4 MIO €). Weitere Angaben zur aktienbasierten Vergütung der Vorstandsmitglieder finden sich unter Textziffer 47.2.

46.3Performance Share Plan (PSP) für Führungskräfte

Auf der Hauptversammlung vom 27. Mai 2014 wurde die Einführung des Performance Share Plan für Führungskräfte (PSP) beschlossen. Im Rahmen des PSP werden am Ende der Wartezeit Aktien an die Teilnehmer gewährt. Die Gewährung der Aktien am Ende der Wartezeit ist an die Erreichung anspruchsvoller Performanceziele geknüpft. Die Performanceziele des PSP sind identisch mit den Erfolgszielen des LTIP für Vorstandsmitglieder. Zum 1. September 2014 wurden erstmals Performance Share Units (PSUs) an ausgewählte Führungskräfte ausgegeben. Eine Teilnahme der Vorstandsmitglieder am PSP ist nicht vorgesehen. Der LTIP für Vorstandsmitglieder bleibt weiterhin bestehen. Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 ist für den Plan insgesamt ein Betrag in Höhe von 28 MIO € (Vorjahr: 27 MIO €) der Kapitalrücklage und entsprechend dem Personalaufwand zugeführt worden. Die Bewertung des PSP erfolgt anhand finanzmathematischer Methoden auf der Grundlage von Optionspreismodellen (Fair-Value-Bewertung). Zukünftige Dividenden wurden mit einer moderat ansteigenden Dividendenauszahlung über den jeweiligen Bewertungszeitraum berücksichtigt. Die durchschnittliche Restlaufzeit der am 31. Dezember 2023 ausstehenden PSUs beträgt 27 Monate.

PERFORMANCE SHARE PLAN	Tranche 2019	Tranche 2020	Tranche 2021	Tranche 2022	Tranche 2023
Gewährungstag	1. Sept. 2019	1. Sept. 2020	1. Sept. 2021	1. Sept. 2022	1. Sept. 2023
Ausübungspreis	28,88 €	37,83 €	58,68 €	39,06 €	43,26 €
Ablauf der Wartezeit	31. Aug. 2023	31. Aug. 2024	31. Aug. 2025	31. Aug. 2026	31. Aug. 2027
Risikofreier Zinssatz	-0,90 %	-0,72 %	-0,80 %	0,71 %	2,60 %
Anfängliche Dividendenrendite der Deutsche-Post-Aktie	3,98 %	3,57 %	3,07 %	4,74 %	4,28 %
Volatilität der Renditen der Deutsche-Post-Aktie	21,38 %	24,89 %	26,49 %	29,41 %	30,71 %
Volatilität der Renditen des Dow Jones EURO STOXX 600 Index	14,79 %	16,62 %	17,33 %	18,90 %	19,10 %
Covarianz der Deutsche-Post-Aktie zum Dow Jones EURO STOXX 600 Index	2,21 %	3,05 %	3,25 %	4,07 %	4,32 %

Stück	Ausstehende Rechte zum 1. Januar 2023	Gewährte Rechte	Verfallene Rechte	Am Ende der Wartezeit bediente Rechte	Ausstehende Rechte zum 31. Dezember 2023
Tranche 2019	3.212.130	0	59.466	3.152.664	0
Tranche 2020	2.504.238	0	62.202	0	2.442.036
Tranche 2021	1.716.828	0	44.244	0	1.672.584
Tranche 2022	2.794.596	0	71.880	0	2.722.716
Tranche 2023	0	2.578.212	3.150	0	2.575.062

46.4Employee Share Plan (ESP) für Führungskräfte

Am 1. September 2021 wurde für eine weitere Gruppe von ausgewählten Führungskräften der Employee Share Plan (ESP) als Mitarbeiteraktienprogramm eingeführt. Die Teilnahme am ESP ist freiwillig. Mit der Teilnahme am ESP können die Führungskräfte je nach Einstufung bis zu einer jährlichen Höchstgrenze von 10.000 € bzw. 15.000 € Aktien der Deutsche Post AG mit einem Rabatt von 25% gegenüber dem Börsenkurs erwerben. Der ESP wird in einem vierteljährlichen Rhythmus angeboten. Vor Beginn jeder Ansparperiode können die Führungskräfte wählen, welchen Anteil ihres Entgelts sie für die kommende dreimonatige Ansparperiode in den ESP investieren möchten. Zu Beginn des folgenden Quartals erhalten die Führungskräfte Aktien mit einem Abschlag in Höhe von 25% auf den Börsenkurs zugeteilt. Die im Rahmen des ESP erworbenen Aktien unterliegen einer Sperrfrist von zwei Jahren. Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 ist für den ESP insgesamt ein Betrag in Höhe von 17 MIO €(Vorjahr: 16 MIO €) der Kapitalrücklage und entsprechend dem Personalaufwand zugeführt worden.

46.5Aktienprogramm myShares

Im Geschäftsjahr wurde ein Aktienprogramm entwickelt, das ab dem 1. Januar 2024 zunächst in zwölf Ländern pilotiert wird. Damit wird den Beschäftigten die Möglichkeit geboten, Aktien von Deutsche Post AG rabattiert zu erwerben. Die Teilnahme an myShares ist freiwillig. Mit der Teilnahme können die Mitarbeitenden bis zu einer jährlichen Höchstgrenze von 3.600 € Aktien der Deutsche Post AG mit einem Rabatt von 15% gegenüber dem Börsenkurs erwerben. myShares wird in einem vierteljährlichen Rhythmus angeboten. Vor Beginn jeder Ansparperiode können die Mitarbeitenden wählen, welchen Anteil ihres Entgelts sie für die kommende dreimonatige Ansparperiode investieren möchten. Zu Beginn des folgenden Quartals erhalten die Mitarbeitenden Aktien mit einem Abschlag in Höhe von 15% auf den Börsenkurs zugeteilt. Die im Rahmen von myShares erworbenen Aktien unterliegen keiner Sperrfrist. Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2023 wurden für myShares noch keine Beträge der Kapitalrücklage und entsprechend dem Personalaufwand zugeführt, da die erste Ansparperiode erst im Januar 2024 beginnt.

47Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

47.1Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und der Bundesrepublik Deutschland

Sämtliche nahestehende Unternehmen, die vom Konzern beherrscht werden oder mit denen eine gemeinschaftliche Vereinbarung besteht bzw. auf die vom Konzern ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann, können der Anteilsbesitzliste, Textziffer 52, entnommen werden. Die Deutsche Post AG unterhält vielfältige Beziehungen zur Bundesrepublik Deutschland (Bund) und zu anderen von der Bundesrepublik Deutschland kontrollierten Unternehmen. Der Bund ist Kunde der Deutsche Post AG und nimmt als solcher Dienste des Unternehmens in Anspruch. Die Geschäftsbeziehungen der Deutsche Post AG bestehen jeweils unmittelbar zu den einzelnen Behörden und sonstigen staatlichen Stellen als voneinander unabhängigen Einzelkunden; die diesen gegenüber erbrachten Leistungen sind jeweils nicht erheblich für die Gesamteinnahmen der Deutsche Post AG.

Beziehungen zur KfW
Die KfW unterstützt den Bund bei der Fortsetzung der Privatisierung von Unternehmen wie der Deutsche Post AG oder der Deutsche Telekom AG. Im Jahre 1997 entwickelte die KfW zusammen mit dem Bund das so genannte Platzhaltermodell als Instrumentarium für Privatisierungen des Bundes. Nach diesem Modell verkauft der Bund ganz oder teilweise seine Beteiligungen an die KfW mit dem Ziel der vollständigen Privatisierung dieser staatlichen Unternehmen. Seit 1997 hat die KfW auf dieser Grundlage in mehreren Schritten Aktien der Deutsche Post AG vom Bund gekauft und verschiedene Kapitalmarkttransaktionen mit diesen Aktien durchgeführt. Der Anteil der KfW am Grundkapital der Deutsche Post AG beträgt zum 31. Dezember 2023 20,49 %. Die Deutsche Post AG gilt als assoziiertes Unternehmen des Bundes.# Beziehungen zu nahestehenden Personen

Beziehungen zur Bundesanstalt für Post und Telekommunikation (BAnst PT)

Die BAnst PT ist eine Anstalt des öffentlichen Rechts und steht unter Fach- und Rechtsaufsicht des Bundesministeriums der Finanzen. Die Bundesanstalt führt die Sozialeinrichtungen wie die Postbeamtenkrankenkasse, das Erholungswerk, die Postbeamtenversorgungskasse (PVK), die Versorgungsanstalt der Deutschen Bundespost (VAP) und das Betreuungswerk für Deutsche Post AG, Deutsche Bank AG (als Rechtsnachfolgerin der Deutsche Postbank AG) und Deutsche Telekom AG weiter. Die Aufgaben werden auf der Grundlage von Geschäftsbesorgungsverträgen wahrgenommen. Im Jahr 2023 wurden der Deutsche Post AG für Leistungen der BAnst PT Abschlagszahlungen in Höhe von 91 MIO € (Vorjahr: 85 MIO €) in Rechnung gestellt. Weitere Angaben zur PVK und zur VAP finden sich unter Textziffer 7 bzw. 37.

Beziehungen zur Deutsche Bahn AG und zu deren verbundenen Unternehmen

Die Deutsche Bahn AG ist ein 100%iges Tochterunternehmen des Bundes. Durch dieses Beherrschungsverhältnis gilt die Deutsche Bahn AG als der Deutsche Post AG nahestehendes Unternehmen. DHL Group unterhält mit dem Deutsche-Bahn-Konzern verschiedene Geschäftsbeziehungen, im Wesentlichen handelt es sich dabei um Transportleistungsverträge.

Beziehungen zu Pensionsfonds

Immobilien im rechtlichen Eigentum der Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG, der Deutsche Post Altersvorsorge Sicherung e.V. & Co. Objekt Gronau KG sowie der Deutsche Post Grundstücks-Vermietungsgesellschaft beta mbH Objekt Leipzig KG mit einem - als Planvermögen saldierungsfähigen - Zeitwert von 1.615 MIO € (Vorjahr: 1.689 MIO €) werden - fast ausnahmslos über die Deutsche Post Immobilien GmbH - an den Konzern vermietet. Zum 31. Dezember 2023 bestanden aufgrund dieser Beziehungen Leasingverbindlichkeiten von 426 MIO € (Vorjahr: 445 MIO €). Die Deutsche Post Immobilien GmbH hat im Geschäftsjahr 2023 Leasingverbindlichkeiten in Höhe von 27 MIO € (Vorjahr: 26 MIO €) getilgt sowie 14 MIO € (Vorjahr: 14 MIO €) an Zinsen gezahlt. Im Geschäftsjahr wurde zwischen der Deutschen Post AG und der Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG zur Bereinigung der zivilrechtlichen Eigentumsverhältnisse an verschiedenen Standorten in Deutschland ein Tausch von Grundbesitz und von separatem Gebäudeeigentum durchgeführt. Der Zeitwert der von der Deutschen Post AG und der Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG getauschten Vermögensgegenstände betrug ca. 113 MIO €. Die Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG ist zu 100 % Eigentümerin der Deutsche Post Pensionsfonds AG. Weitere Angaben zu Pensionsfondseinrichtungen finden sich unter Textziffer 7 und 37.

Beziehungen zu nicht einbezogenen Unternehmen, nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen und Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit

Außer mit den in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen steht der Konzern unmittelbar oder mittelbar in Ausübung der normalen Geschäftstätigkeit mit nicht einbezogenen Unternehmen, nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen und Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit, die als nahestehende Unternehmen des Konzerns gelten, in Beziehung. Im Geschäftsjahr 2023 wurden mit wesentlichen nahestehenden Unternehmen Geschäfte getätigt, die zu folgenden Posten im Konzernabschluss geführt haben:

	Nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen	Nicht einbezogene Unternehmen
	MIO €	MIO €
	2022	2023
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	32	35
Ausleihungen	1	0
Finanzschulden	3	2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	5	1
Erträge¹	147	306
Aufwendungen²	1	1

¹ Betreffen Umsatzerlöse und sonstige betriebliche Erträge.
² Betreffen Material-, Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwand.

Die Deutsche Post AG hat Verpflichtungserklärungen für diese Gesellschaften in Höhe von 6 MIO € (Vorjahr: 2 MIO €) übernommen. Davon entfiel 1 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) auf nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen, 4 MIO € (Vorjahr: 1 MIO €) auf Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit sowie 1 MIO € (Vorjahr: 0 MIO €) auf nicht einbezogene Unternehmen.

Beziehungen zu nahestehenden Personen

Am 4. Mai 2023 endete die Amtszeit des Vorstandsvorsitzenden Dr. Frank Appel als Mitglied des Konzernvorstands. Neuer Vorstandsvorsitzender des Konzerns ist seither Dr. Tobias Meyer. Gemäß IAS 24 ist über Geschäftsvorfälle zwischen dem Konzern und den ihm nahestehenden Personen zu berichten. Als nahestehende Personen wurden Vorstand, Aufsichtsrat und deren Familienangehörige definiert. Im Geschäftsjahr 2023 lagen für diesen Personenkreis keine berichtspflichtigen Geschäftsvorfälle und Rechtsgeschäfte vor. Insbesondere wurden nahestehenden Personen von der Gesellschaft keine Kredite gewährt.

Die gemäß IAS 24 angabepflichtige Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen des Konzerns umfasst die Vergütung des aktiven Vorstands und des Aufsichtsrats. Die aktiven Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden wie folgt vergütet:

	MIO €
	2022
Kurzfristig fällige Leistungen (ohne aktienbasierte Vergütung)	22
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	3
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0
Aktienbasierte Vergütung	23
Gesamt	52

Die beim Konzern beschäftigten Arbeitnehmervertreter im Aufsichtsrat erhalten außer den vorgenannten Leistungen für ihre Aufsichtsratstätigkeit noch reguläre Gehälter für ihre Tätigkeit im Unternehmen. Diese Gehälter richten sich nach der ausgeübten Funktion bzw. Tätigkeit im Unternehmen und sind ihrer Höhe nach angemessen.

Als Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wird der aus den Pensionsrückstellungen für die aktiven Vorstandsmitglieder resultierende Dienstzeitaufwand (Service Cost) ausgewiesen. Die entsprechende Verpflichtung beträgt zum Stichtag 14 MIO € (Vorjahr: 42 MIO €).

Seit 2008 neu berufene Vorstandsmitglieder erhalten eine Versorgungszusage auf der Basis eines beitragsorientierten Systems. Das Unternehmen schreibt für jedes Vorstandsmitglied einen jährlichen Beitrag in Höhe von 35 % des Grundgehalts auf einem virtuellen Versorgungskonto gut. Das Versorgungskapital wird bis zum Eintritt des Versorgungsfalls verzinst. Die Versorgungsleistung wird als Kapital in Höhe des angesammelten Werts des Versorgungskontos ausgezahlt. Der Leistungsfall tritt frühestens bei Erreichen der Altersgrenze, bei Invalidität während der Amtsdauer oder bei Tod ein. Der Begünstigte hat im Versorgungsfall ein Rentenwahlrecht.

Vergütungsangaben nach HGB

Vergütung des Vorstands

Die Gesamtvergütung der Mitglieder des Vorstands belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 23,4 MIO € (Vorjahr: 26,9 MIO €). Darin enthalten waren 819.474 Stück SAR (Vorjahr: 1.176.006 Stück), die zum Ausgabezeitpunkt einen Wert von 8,0 MIO € (Vorjahr: 9,3 MIO €) hatten.

Ehemalige Mitglieder des Vorstands

Die Bezüge für ehemalige Mitglieder des Vorstands und Versorgungsempfänger betrugen 38,9 MIO € (Vorjahr: 10,2 MIO €). Der nach internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen ermittelte Verpflichtungsumfang (DBO) für laufende Pensionen beläuft sich auf 87 MIO € (Vorjahr: 75 MIO €).

Vergütung des Aufsichtsrats

Im Geschäftsjahr 2023 betrug die Gesamtvergütung des Aufsichtsrats wie im Vorjahr 3,7 MIO €, davon entfielen wie im Vorjahr 3,5 MIO € auf das Fixum und 0,2 MIO € auf Sitzungsgelder.

Aktienbesitz des Vorstands und des Aufsichtsrats

Vorstand und Aufsichtsrat der Deutsche Post AG halten am 31. Dezember 2023 Aktien der Gesellschaft im Umfang von weniger als 1 % des Grundkapitals der Gesellschaft.

Abschlussprüfungshonorar

Seit dem Geschäftsjahr 2023 ist Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Abschlussprüfer für DHL Group tätig. Die Prüfungstätigkeiten des Vorjahres wurden durch PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erbracht. Gesplittet nach den entsprechenden Kategorien wurde das Honorar in Höhe von 7 MIO € als Aufwand erfasst.

PRÜFUNGSHONORAR	MIO €
	2023
Abschlussprüfungsleistungen	7
Andere Bestätigungsleistungen	0
Steuerberatungsleistungen	0
Sonstige Leistungen	0
Gesamt	7

Die Kategorie „Abschlussprüfungsleistungen“ umfasst die Honorare für die Konzernabschlussprüfung sowie für die Prüfung des Jahresabschlusses der Deutsche Post AG und ihrer deutschen Tochterunternehmen. Weiterhin werden hier die Honorare für die prüferische Durchsicht der Zwischenberichte und die Honorare für freiwillige Prüfungen, die über den gesetzlichen Prüfungsauftrag hinausgehen, wie Prüfungen des internen Kontrollsystems (IKS), gezeigt.

Befreiungsvorschriften nach HGB

Folgende deutsche Tochterunternehmen nehmen für das Geschäftsjahr 2023 die Erleichterungen des § 264 Abs. 3 HGB bzw. § 264 b HGB und gegebenenfalls des § 291 HGB in Anspruch:

• Agheera GmbH
• Albert Scheid GmbH
• ALTBERG GmbH
• Betreibergesellschaft Verteilzentrum GmbH
• Danzas Deutschland Holding GmbH
• Deutsche Post Adress Beteiligungsgesellschaft mbH
• Deutsche Post Assekuranz Vermittlungs GmbH
• Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH
• Deutsche Post Customer Service Center GmbH
• Deutsche Post DHL Beteiligungen GmbH
• Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co.# Deutsche Post AG

Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex

Vorstand und Aufsichtsrat der Deutsche Post AG haben die nach § 161 AktG vorgeschriebene Entsprechenserklärung abgegeben und den Aktionären auf der Internetseite der Gesellschaft zugänglich gemacht. Der vollständige Wortlaut ist über die Internetseite abrufbar.

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag und Sonstiges

Die KfW hat am 6. Februar 2024 bekanntgegeben, dass sie 50 MIO Aktien aus ihrem Bestand an der Deutsche Post AG im Wege eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (accelerated bookbuilt offering) verkauft hat. Die Platzierung der Aktien hat sich an institutionelle Investoren gerichtet. Nach erfolgreicher Durchführung der Aktienplatzierung sank der Gesamtanteil der KfW von 20,49 % auf 16,45 %, entsprechend erhöhte sich der Streubesitz der Deutsche Post AG. Nach Abschluss der Transaktion bleibt die KfW die größte Aktionärin der Deutsche Post AG.

Am 12. Februar 2024 hat der Vorstand beschlossen, das laufende Aktienrückkaufprogramm dahingehend zu erweitern, dass bis Ende des Jahres 2025 insgesamt bis zu 130 MIO eigene Aktien zu einem Kaufpreis von nunmehr bis zu 4 MRD € erworben werden sollen. Die Verwendungszwecke bleiben unberührt, Textziffer 3.

Weitere berichtspflichtige Ereignisse nach dem Bilanzstichtag lagen nicht vor.

Anteilsbesitzliste

Name	Land, Sitz	Konzern- anteile am Kapital in %	Währung	Eigenkapital in Tausend	Jahres- ergebnis in Tausend	Verbundene Unternehmen, die in den Konzernabschluss einbezogen werden
ABIS GmbH 6), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	128	0
Agheera GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Airmail Center Frankfurt GmbH 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	7.143	1.780
ALTBERG GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	94,50	EUR	50	0
Albert Scheid GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	EUR	1.022	0
AO DHL International	Russland, Moskau	100,00	EUR	11.978	7.340
Betreibergesellschaft Verteilzentrum GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Blue Eagle Consolidation Services GmbH	Deutschland, Mainz	100,00	EUR	60	1
Braid Group (Holdings) Limited	Großbritannien, Renfrew	100,00	EUR	22.390	257
Braid Logistics (UK) Limited	Großbritannien, Renfrew	100,00	EUR	31.084	-2.599
Danmar Lines AG	Schweiz, Basel	100,00	EUR	32.659	-1.721
Danzas Deutschland Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	265.025	0
Danzas Fashion Service Centers B.V.	Niederlande, Waalwijk	100,00	EUR	831	32
Danzas Grundstücksverwaltung Frankfurt GmbH 6), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	22.679	0
Danzas Holding AG	Schweiz, Basel	100,00	EUR	256.298	136.471
Danzas Verwaltungs GmbH 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	EUR	8.928	4.582
Danzas, S.L.	Spanien, San Sebastián	100,00	EUR	780.179	65.179
Deutsche Post (Komerca) Limited	Irland, Dublin	100,00	EUR	2.604	53
Deutsche Post Adress Beteiligungsgesellschaft mbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	416	0
Deutsche Post Adress Geschäftsführungs GmbH	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	-13	-32
Deutsche Post Adress GmbH & Co. KG 14)	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	20.811	17.032
Deutsche Post Assekuranz Vermittlungs GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	632.760	0
Deutsche Post Beteiligungen Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	12.089.500	0
Deutsche Post Customer Service Center GmbH 6), 9)	Deutschland, Düsseldorf	100,00	EUR	43	0
Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co. Logistikzentren KG 14)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	42.335	2.059
Deutsche Post DHL Corporate Real Estate Management GmbH & Co. Objekt Weißenhorn KG 8), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	0	0
Deutsche Post DHL Express Holding GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	8.843.025	0
Deutsche Post DHL Facility Management Deutschland GmbH	Deutschland, Bonn	51,00	EUR	4.062	532
Deutsche Post DHL Real Estate Deutschland GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	51	0
Deutsche Post DHL Research and Innovation GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	7.500	0
Deutsche Post Dialog Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	1.126	0
Deutsche Post Direkt GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	60	0
Deutsche Post E-POST Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	13.792	0
Deutsche Post Fleet GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	511.115	0
Deutsche Post Global Mail (France) SAS	Frankreich, Issy-les-Moulineaux	100,00	EUR	5.706	-971
Deutsche Post Global Mail (Netherlands) B. V.	Niederlande, Utrecht	100,00	EUR	6.607	1.233
Deutsche Post Global Mail (UK) Limited	Großbritannien, Langley	100,00	EUR	73.189	15.194
Deutsche Post Immobilien GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	6.025	0
Deutsche Post InHaus Services GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	1.534	0
Deutsche Post International B.V.	Niederlande, Amsterdam	100,00	EUR	11.014.432	701.046
Deutsche Post Investments GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post IT Services GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	39.254	0
Deutsche Post Mobility GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	6.055	0
Deutsche Post Reinsurance S.A.	Luxemburg, Luxemburg	100,00	EUR	29.073	-79
Deutsche Post Shop Essen GmbH 6), 9)	Deutschland, Essen	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Shop Hannover GmbH 6), 9)	Deutschland, Hannover	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Shop München GmbH 6), 9)	Deutschland, München	100,00	EUR	25	0
Deutsche Post Transport GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL (Cyprus) Ltd.	Zypern, Nikosia	100,00	EUR	5.245	724
DHL 2-Mann-Handling GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	616	591
DHL Air (Austria) GmbH	Österreich, Wien	100,00	EUR	11.802	6.235
DHL Air Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	273.371	22.644
DHL AirWays GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	EUR	25	0
DHL Automotive GmbH 6), 9)	Deutschland, Hamburg	100,00	EUR	4.091	0
DHL Automotive Offenau GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	275	0
DHL Automotive s.r.o.	Tschechische Republik, Neprevazka	100,00	EUR	2.976	-1.892
DHL Aviation (France) SAS	Frankreich, Le Bourget	100,00	EUR	7.319	571
DHL Aviation (Netherlands) B.V.	Niederlande, Haarlemmermeer	100,00	EUR	-29.629	6.333
DHL Aviation (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	56.785	11.344
DHL Aviation NV/SA	Belgien, Steenokkerzeel	100,00	EUR	52.797	8.737
DHL Consulting GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL Copenhagen HUB Denmark A/S	Dänemark, Kastrup	100,00	EUR	10	-96
DHL Data & Analytics GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	EUR	25	0
DHL Distribution Holdings (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	EUR	200.637	63.164
DHL eCommerce (Belgium) NV	Belgien, Ternat	100,00	EUR	15.687	3.398
DHL eCommerce (Services) B.V.	Niederlande, Utrecht	100,00	EUR	142.498	41.394
DHL eCommerce (Netherlands) B.V.	Niederlande, Utrecht	100,00	EUR	159.803	50.637
DHL eCommerce Nordic AB	Schweden, Stockholm	100,00	EUR	20.762	10.239
DHL eCommerce UK Limited	Großbritannien, Slough	100,00	EUR	47.505	-12.783
DHL Ekspres (Slovenija), d.o.o.	Slowenien, Trzin	100,00	EUR	2.753	1.048
DHL Exel Slovakia, s.r.o.	Slowakei, Senec	100,00	EUR	1.391	634
DHL Exel Supply Chain (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	EUR	-13.378	-4.417
DHL Exel Supply Chain (Spain), S.L.U.	Spanien, San Fernando de Henares	100,00	EUR	37.857	13.060
DHL Exel Supply Chain Limited	Großbritannien, Milton Keynes	100,00	EUR	0	0
DHL Exel Supply Chain Portugal, S.A.	Portugal, Alverca	100,00	EUR	160	-572
DHL Exel Supply Chain Trade (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	EUR	3.575	418
DHL Express (Austria) GmbH	Österreich, Guntramsdorf	100,00	EUR	29.040	10.734
DHL Express (Czech Republic) s.r.o.	Tschechische Republik, Ostrava	100,00	EUR	7.369	4.849
DHL Express (Denmark) A/S	Dänemark, Broendby	100,00	EUR	80.482	6.916
DHL Express (Finland) Oy	Finnland, Helsinki	100,00	EUR	15.314	4.082
DHL Express (Hellas) S.A.	Griechenland, Athen	100,00	EUR	13.046	2.940
DHL Express (Iceland) EHF	Island, Reykjavik	100,00	EUR	7.462	1.826
DHL Express (Ireland) Ltd.	Irland, Dublin	100,00	EUR	31.053	7.736
DHL Express (Italy) S.r.l.	Italien, Peschiera Borromeo	100,00	EUR	153.985	45.055
DHL Express (Luxembourg) S.A.	Luxemburg, Contern	100,00	EUR	6.298	947
DHL Express (Netherlands) B.V.	Niederlande, Den Haag	100,00	EUR	104.665	25.182
DHL Express (Norway) AS	Norwegen, Oslo	100,00	EUR	29.288	6.101
DHL Express (Poland) Sp. z o.o.	Polen	100,00	EUR
:---------------------------------------------------	:---------------------------------	:----------------------	:---------	:-----------------
DHL Express (Poland)	Polen, Warschau	100,00	19.406	6.439
DHL Express (Schweiz) AG	Schweiz, Basel	100,00	24.219	17.516
DHL Express (Slovakia), spol. s r. o.	Slowakei, Bratislava	100,00	3.358	1.561
DHL Express (Sweden) AB	Schweden, Stockholm	100,00	18.892	9.807
DHL Express (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	3.769	-1.552
DHL Express Bulgaria EOOD	Bulgarien, Sofia	100,00	3.484	2.011
DHL Express Customer Service GmbH 6), 9)	Deutschland, Monheim am Rhein	100,00	25	0
DHL Express Estonia AS	Estland, Tallinn	100,00	10.353	1.266
DHL Express Germany GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	6.618	0
DHL Express Hungary Forwarding and Services LLC	Ungarn, Budapest	100,00	5.470	3.720
DHL Express Latvia SIA	Lettland, Marupe	100,00	3.631	828
DHL Express Macedonia d.o.o.e.l.	Mazedonien, Skopje	100,00	1.588	109
DHL Express Network Management GmbH 6), 9)	Deutschland, Schkeuditz	100,00	25	0
DHL Express Portugal, Lda.	Portugal, Moreira da Maia	100,00	15.967	2.442
DHL Express Spain S.L.	Spanien, Madrid	100,00	53.698	15.190
DHL Fastighet X AB	Schweden, Solna	100,00	358	-7
DHL Finance Services B.V.	Niederlande, Maastricht	100,00	8.340	2.353
DHL FoodLogistics GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	258	0
DHL Freight (Belgium) NV	Belgien, Kontich	100,00	892	-2.025
DHL Freight (France) SAS	Frankreich, Marne-la-Vallée	100,00	6.766	3.982
DHL Freight (Netherlands) B.V.	Niederlande, Tiel	100,00	-51.258	-3.818
DHL Freight (Sweden) AB	Schweden, Solna	100,00	116.960	51.085
DHL Freight CZ s.r.o.	Tschechische Republik, Ostrava	100,00	5.794	1.175
DHL Freight d.o.o.	Kroatien, Zagreb	100,00	1.683	95
DHL FREIGHT d.o.o. Belgrade	Serbien, Belgrad	100,00	3.473	652
DHL Freight Denmark A/S	Dänemark, Brondby	100,00	5.096	-686
DHL Freight Finland Oy	Finnland, Helsinki	100,00	6.212	1.404
DHL Freight Germany Holding GmbH	Deutschland, Bonn	100,00	165.292	30.062
DHL Freight GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	10.752	0
DHL Freight Grundstücksverwaltungs GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	25	0
DHL Gertner International GmbH	Deutschland, Altentreptow	100,00	0	0
DHL Freight Hungary Forwarding and Logistics LLC	Ungarn, Budapest	100,00	9.244	3.528
DHL Freight Portugal, Unipessoal Lda.	Spanien, Maia	100,00	636	-241
DHL Freight Romania S.R.L.	Rumänien, Bukarest	100,00	937	927
DHL Freight Slovakia, s.r.o.	Slowakei, Bratislava	100,00	1.103	728
DHL Freight Spain, S.L.	Spanien, Coslada	100,00	12.200	2.042
DHL GBS (UK) Limited	Großbritannien, Milton Keynes	100,00	18.576	3.295
DHL Global Event Logistics GmbH 6), 9)	Deutschland, Köln	100,00	607	0
DHL Global Forwarding (Austria) GmbH	Österreich, Fischamend	100,00	25.802	5.011
DHL Global Forwarding (Belgium) NV	Belgien, Machelen	100,00	42.043	9.187
DHL Global Forwarding (CZ) s.r.o.	Tschechische Republik, Prag	100,00	20.385	4.432
DHL Global Forwarding (Denmark) A/S	Dänemark, Kastrup	100,00	31.349	10.257
DHL Global Forwarding (Finland) Oy	Finnland, Vantaa	100,00	21.222	4.347
DHL Global Forwarding (France) SAS	Frankreich, Villepinte	100,00	53.931	23.002
DHL Global Forwarding (Ireland) Limited	Irland, Dublin	100,00	39.631	15.696
DHL Global Forwarding (Italy) S.p.A.	Italien, Pozzuolo Martesana	100,00	54.630	31.428
DHL Global Forwarding (Luxembourg) S.A.	Luxemburg, Luxemburg	100,00	3.609	400
DHL Global Forwarding (Netherlands) B.V.	Niederlande, Hoofddorp	100,00	111.690	21.119
DHL Global Forwarding (Norway) AS	Norwegen, Skedsmokorset	100,00	10.868	967
DHL Global Forwarding (Slovakia) s. r. o.	Slowakei, Senec	100,00	2.027	2.043
DHL Global Forwarding (Sweden) AB	Schweden, Stockholm	100,00	48.313	14.217
DHL Global Forwarding (UK) Limited	Großbritannien, Chertsey	100,00	237.259	54.377
DHL Global Forwarding Customs, LLC	Russland, Moskau	100,00	134	167
DHL Global Forwarding d.o.o.	Kroatien, Zagreb	100,00	3.851	-368
DHL Global Forwarding d.o.o. Belgrade	Serbien, Belgrad	100,00	1.648	827
DHL Global Forwarding GmbH 6), 9)	Deutschland, Frankfurt am Main	100,00	7.242	0
DHL Global Forwarding Hellas S.A. of International Transportation and Logistics	Griechenland, Piräus	100,00	9.879	982
DHL Global Forwarding Hungary Kft.	Ungarn, Budapest	100,00	12.879	7.273
DHL Global Forwarding LLC	Russland, Chimki	100,00	7.154	10.405
DHL Global Forwarding Management GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	13.359	0
DHL Global Forwarding Portugal, Lda.	Portugal, Moreira da Maia	100,00	9.628	1.046
DHL Global Forwarding Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	11.097	12.934
DHL Global Forwarding Spain, S.L.	Spanien, Madrid	100,00	31.221	18.550
DHL GLOBAL FORWARDING, logistika, d. o. o.	Slowenien, Brnik	100,00	8.255	1.312
DHL Global Management GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	7.818.590	0
DHL Global Match (Belgium) N.V.	Belgien, Loncin	100,00	-1.965	-1.243
DHL Global Match (UK) Limited	Großbritannien, Langley	100,00	1.205	2.082
DHL Grundstücksverwaltungsgesellschaft Köln-Eifeltor mbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	25	0
DHL Hauptvogel International GmbH 9)	Deutschland, Klipphausen	51,00	537	417
DHL Holding (France) SAS	Frankreich, Le Bourget	100,00	414.270	80.339
DHL Holding (Italy) S.r.l.	Italien, Peschiera Borromeo	100,00	651.700	133.326
DHL Holdings (Ireland) Ltd.	Irland, Dublin	100,00	1	0
DHL Home Delivery GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	5.179	0
DHL Hub Leipzig GmbH 6), 9)	Deutschland, Leipzig	100,00	25	0
DHL Information Services (Europe) s.r.o.	Tschechische Republik, Prag	100,00	95.681	16.309
DHL International (Albania) Ltd.	Albanien, Tirana	100,00	573	268
DHL International (Ireland) Ltd.	Irland, Dublin	100,00	1.137	28
DHL International (Romania) S.R.L.	Rumänien, Bukarest	100,00	9.229	2.522
DHL International (UK) Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	143.054	61.810
DHL International d.o.o.	Kroatien, Zagreb	100,00	3.125	794
DHL International d.o.o. Sarajevo	Bosnien und Herzegowina, Sarajewo	100,00	1.308	208
DHL International Express (France) SAS	Frankreich, Le Bourget	100,00	55.257	30.691
DHL International GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	1.353.453	0
DHL International Ltd.	Malta, Luqa	100,00	2.106	406
DHL International NV/SA	Belgien, Diegem	100,00	18.593	11.432
DHL International Ukraine JSC	Ukraine, Kiew	100,00	4.448	1.038
DHL Kontraktlogistik GmbH	Österreich, Wien	100,00	769	299
DHL Leupold International GmbH	Deutschland, Oberkotzau	51,00	943	156
DHL Logistics (Schweiz) AG	Schweiz, Basel	100,00	52.615	4.331
DHL Logistics (Slovakia), spol. s r.o.	Slowakei, Senec	100,00	11.242	1.750
DHL Logistics (Ukraine) Ltd.	Ukraine, Kiew	100,00	1.119	-206
DHL Logistics Bulgaria EOOD	Bulgarien, Sofia	100,00	2.942	324
DHL Logistics Estonia OÜ	Estland, Tallinn	100,00	10.756	939
DHL Logistics Lietuva UAB	Litauen, Vilnius	100,00	8.497	1.104
DHL Logistics OOO	Russland, Chimki	100,00	-2.238	-4.620
DHL Logistics S.R.L.	Rumänien, Bukarest	100,00	11.002	4.312
DHL Logistik Service GmbH	Österreich, Wien	100,00	-181	-496
DHL Luxury Forwarding (France) SAS	Frankreich, Tremblay-en-France	100,00	2.666	2.567
DHL Management (Schweiz) AG	Schweiz, Basel	100,00	31.816	-2.237
DHL Management Services Limited	Großbritannien, Hounslow	100,00	139	111
DHL MEÐUNARODNI VAZDUŠNI EKSPRES DOO BEOGRAD	Serbien, Belgrad	100,00	5.418	1.005
DHL Nordic AB	Schweden, Solna	100,00	125.137	-2.330
DHL Paket (Austria) GmbH	Österreich, Wien	100,00	12.233	4.551
DHL Paket GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	45.000	0
DHL Parcel (Speedpack) NV	Belgien, Brüssel	100,00	-5.180	-11.346
DHL Parcel (Switzerland) AG	Schweiz, Pratteln	100,00	10.268	2.830
DHL Parcel Iberia S.L.	Spanien, San Sebastián	100,00	133.202	2.907
DHL Parcel Polska Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	71.240	-2.140
DHL Parcel Portugal, Unipessoal Lda.	Portugal, Lissabon	100,00	6.561	341
DHL Parcel Slovensko spol. s r.o.	Slowenien, Bratislava	100,00	770	19
DHL Parcel UK Holding Limited	Großbritannien, Slough	100,00	-36.338	-16.208
DHL Real Estate (UK) Limited	Großbritannien, Milton Keynes	100,00	48.253	9.696
DHL Service Central SARL	Frankreich, La Plaine Saint-Denis	100,00	-371	-759
DHL Services Limited	Großbritannien, Milton Keynes	100,00	293.239	33.106
DHL Services Logistiques SAS	Frankreich, La Plaine Saint-Denis	100,00	-4.871	-189
DHL Solutions (France) SAS	Frankreich, La Plaine Saint-Denis	100,00	12.446	1.705
DHL Solutions GmbH 6), 9)	Deutschland, Hamburg	100,00	9.240	0
DHL Solutions k.s.	Tschechische Republik, Ostrava	100,00	11.267	7.149
DHL Sorting Center GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	2.825	2.800
DHL Supply Chain (Belgium) NV	Belgien, Mechelen	100,00	2.522	3.878
DHL Supply Chain (Denmark) A/S	Dänemark, Greve	100,00	-13.677	2.671
DHL Supply Chain (Finland) Oy	Finnland, Vantaa	100,00	16.208	1.840
DHL Supply Chain (Ireland) Limited	Irland, Dublin	100,00	35.263	1.080
DHL Supply Chain (Italy) S.p.A.	Italien, Mailand	100,00	87.474	-2.441
DHL Supply Chain (Leipzig) GmbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	100,00	25	0
DHL Supply Chain (Netherlands) B.V.	Niederlande, Utrecht	100,00	93.317	90.620
DHL Supply Chain (Norway) AS	Norwegen, Skedsmokorset	100,00	9.637	6.142
DHL Supply Chain (Poland) Sp. z o.o.	Polen, Warschau	100,00	-663	-881
DHL Supply Chain (Slovakia) s.r.o.	Slowakei, Senec	100,00	1.147	545
DHL Supply Chain (Sweden) AB	Schweden, Stockholm	100,00	8.284	3.292
DHL Supply Chain (Sweden) Holding AB	Schweden, Stockholm	100,00	5	0
DHL Supply Chain (Sweden) Plot AB	Schweden, Stockholm	100,00	5	0
DHL Supply Chain eCommerce (Netherlands) B.V.					DHL Supply Chain Hungary Limited
Ungarn, Ullo 100,00 EUR	721	1.515
DHL Supply Chain International Limited
Großbritannien, Bracknell 100,00 EUR	9.864	700
DHL Supply Chain Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	885.317	38.309
DHL Supply Chain Management B.V.
Niederlande, Schiphol 100,00 EUR	13.009	3.302
DHL Supply Chain Management GmbH 6), 9)
Deutschland, Bonn 100,00 EUR	25	0
DHL Supply Chain Operations GmbH 6), 9)
Deutschland, Bonn 100,00 EUR	21.779	0
DHL Supply Chain VAS GmbH 6), 9)
Deutschland, Bonn 100,00 EUR	25	0
DHL Supply Chain, s.r.o.
Tschechische Republik, Pohrlitz 100,00 EUR	21.718	5.343
DHL Trade Fairs and Events (UK) Limited
Großbritannien, Birmingham 100,00 EUR	1.709	721
DHL Voigt International GmbH
Deutschland, Neumünster 51,00 EUR	1.883	1.780
DHL Wahl International GmbH
Deutschland, Bielefeld 51,00 EUR	723	145
DHL Worldwide Express Logistics NV/SA
Belgien, Diegem 100,00 EUR	27.532	2.240
DHL Worldwide Network NV/SA
Belgien, Diegem 100,00 EUR	7.802	3.471
DigiHaul Limited
Großbritannien, Hatfield 100,00 EUR	-20.125	-6.750
Digihaul Spain, S.L.
Spanien, Madrid 100,00 EUR	3	0
DZ Specialties B.V.
Niederlande, Maastricht 100,00 EUR	433.890	25.200
Erste End of Runway Development Leipzig GmbH 6), 9)
Deutschland, Köln 100,00 EUR	25	0
Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH 6), 9)
Deutschland, Hannover 100,00 EUR	25	0
Eurodifarm S.r.l.
Italien, Casalmaiocco (Lodi) 100,00 EUR	27.575	2.374
European Air Transport Leipzig GmbH 6), 9)
Deutschland, Schkeuditz 100,00 EUR	1.798	0
Exel France SA
Frankreich, La Plaine Saint-Denis 100,00 EUR	93.128	1.102
Exel Group Holdings (Nederland) B.V.
Niederlande, Veghel 100,00 EUR	42.073	-149
Exel Holdings Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	708.930	2.757
Exel International Holdings (Netherlands 1) B.V.
Niederlande, Veghel 100,00 EUR	690.565	8
Exel International Holdings (Netherlands 2) B.V.
Niederlande, Veghel 100,00 EUR	878.301	59.612
Exel Investments Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	207.475	84.306
Exel Investments Netherlands B.V.
Niederlande, Veghel 100,00 EUR	-3.403	1.349
Exel Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	1.138.922	11.023
Exel Logistics Property Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	23.427	5.175
Exel Overseas Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	361.619	44.757
Exel UK Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	44.953	2.718
F.X. Coughlin B.V.
Niederlande, Duiven 100,00 EUR	7.538	524
FACT Danmark A/S
Dänemark, Kastrup 100,00 EUR	5.671	1.030
Frio Norte Logistics, S.L.
Spanien, Madrid 100,00 EUR	464	360
Gerlach & Co Internationale Expediteurs B.V.
Niederlande, Venlo 100,00 EUR	10.607	4.926
Gerlach & Co. NV
Belgien, Antwerpen 100,00 EUR	9.546	1.918
Gerlach AG
Schweiz, Basel 100,00 EUR	8.598	7.891
Gerlach Customs Services UK Limited
Großbritannien, Dover 100,00 EUR	9.047	2.682
Gerlach Customs Services EOOD
Bulgarien, Sofia 100,00 EUR	554	30
Gerlach European Customs Services, spol. s r.o.
Slowakei, Senec 100,00 EUR	1.001	331
Gerlach European Services S.R.L.
Rumänien, Bukarest 100,00 EUR	1.219	233
Gerlach Sp. z o.o.
Polen, Dabrowa 100,00 EUR	3.010	737
GERLACH spol. s r.o.
Tschechische Republik, Rudna u Prahy 100,00 EUR	5.891	5.290
Gerlach Sweden AB
Schweden, Solna 100,00 EUR	2.320	1.097
Gerlach Zolldienste GmbH 6), 9)
Deutschland, Düsseldorf 100,00 EUR	102	0
Global Equipment Logistics Ltd.
Großbritannien, West Thurrock 100,00 EUR	-2.777	-1.111
Hillebrand Bulk Logistics Limited
Großbritannien, Southampton 100,00 EUR	77.484	4.268
Hillebrand Gori (Portugal) - Transitarios, Sociedade Unipessoal, Lda.
Portugal, Matosinhos 100,00 EUR	-10.923	188
Hillebrand Gori Baltic SIA
Lettland, Riga 100,00 EUR	384	62
Hillebrand Gori Benelux B.V.
Niederlande, Rotterdam 100,00 EUR	8.394	4.988
Hillebrand Gori Benelux Holding B.V.
Niederlande, Haarlem 100,00 EUR	-732	-58
Hillebrand Gori Bulgaria Ltd.
Bulgarien, Sofia 100,00 EUR	800	162
Hillebrand Gori Central Europe GmbH
Österreich, Wien 100,00 EUR	2.519	533
Hillebrand Gori Finland Oy
Finnland, Helsinki 100,00 EUR	200	18
Hillebrand Gori France S.A.S.
Frankreich, Beaune 100,00 EUR	110.449	8.322
Hillebrand Gori Germany GmbH
Deutschland, Mainz 100,00 EUR	4.359	1.993
Hillebrand Gori Group GmbH
Deutschland, Mainz 100,00 EUR	181.289	16.542
Hillebrand Gori IT B.V.
Niederlande, Haarlem 100,00 EUR	2.405	456
Hillebrand GORI Italy S.r.l.
Italien, Collesalvetti (Livorno) 100,00 EUR	97.642	15.064
Hillebrand Gori Poland Sp. z o.o.
Polen, Gdynia 100,00 EUR	3.004	-527
Hillebrand Gori Scandinavia A/S
Dänemark, Gentofte 100,00 EUR	3.598	1.316
Hillebrand Gori Scotland Ltd.
Großbritannien, Glasgow 100,00 EUR	-1.629	2.598
Hillebrand Gori Spain S.A.
Spanien, Barcelona 100,00 EUR	25.390	7.328
Hillebrand Gori Sverige AB
Schweden, Stockholm 100,00 EUR	18	15
Hillebrand Gori Supply Chain Management B.V.
Niederlande, Haarlem 100,00 EUR	1.289	576
Hillebrand Gori UK Ltd.
Großbritannien, West Thurrock 100,00 EUR	1.764	7.231
Hull, Blyth (Angola) Limited
Großbritannien, Bracknell 100,00 EUR	-4.662	-714
Hyperion Properties Limited 5)
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	0	0
it4logistics GmbH 6), 9)
Deutschland, Potsdam 100,00 EUR	792	517
J.F. Hillebrand (Ireland) Ltd.
Irland, Dublin 100,00 EUR	5.632	1.562
JF Hillebrand (1983) Limited
Großbritannien, Grays 100,00 EUR	15.012	0
JF Hillebrand Israel Ltd
Israel, Tel Aviv 100,00 EUR	4	10
JF Hillebrand Limited
Irland, Dublin 100,00 EUR	9.773	1.425
JF Hillebrand Russia OOO
Russland, Moskau 100,00 EUR	251	21
JFH Group Management Services SARL
Frankreich, Beaune 100,00 EUR	-63	102
Joint Retail Logistics Limited 5)
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	0	0
Karukera Transit SAS
Frankreich, Baie-Mahault 100,00 EUR	1.591	19
LLC DHL Express
Russland, Chimki 100,00 EUR	791	2.347
Luftfrachtsicherheit-Service GmbH 7b), 9)
Deutschland, Frankfurt am Main 50,00 EUR	1.024	358
Manton Wood Management Company Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	24	8
McGregor Cory Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	30.869	6.669
Meerendonk B.V.
Niederlande, Rotterdam 100,00 EUR	424	104
Meerendonk Belgie NV
Belgien, Antwerpen 100,00 EUR	427	-16
Meerendonk Holding B.V.
Niederlande, Ridderkerk 100,00 EUR	271	-18
Mitradiopharma S.r.l.
Italien, Mailand 100,00 EUR	4.100	1.836
Mitsafetrans S.r.l.
Italien, Mailand 100,00 EUR	24.696	5.560
Monta Holding B.V.
Niederlande, Bavel 51,00 EUR	29.274	-1.521
Monta Services B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	11.465	3.690
Monta Packaging B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	318	-50
Monta Gorinchem Papland B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	2.338	1.013
Monta Lelystad B.V.
Niederlande, Lelystad 100,00 EUR	1.668	393
Monta Oud Gastel B.V
Niederlande, Oud Gastel 100,00 EUR	2.256	961
Monta Molenaarsgraaf B.V.
Niederlande, Molenaarsgraaf 100,00 EUR	931	530
Monta Oosterhout B.V.
Niederlande, Oosterhout 100,00 EUR	1.416	641
Monta Veen B.V.
Niederlande, Veen 100,00 EUR	-30	-41
Monta Waspik B.V.
Niederlande, Waspik 100,00 EUR	1.417	750
Monta Den Bosch B.V.
Niederlande, Den Bosch 100,00 EUR	158	-166
Monta Breda B.V.
Niederlande, Breda 100,00 EUR	1.325	670
Monta Gorinchem Weide B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	989	741
Monta Gorinchem Edisonweg B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	431	33
Montapacking Oosterhout XL B.V.
Niederlande, Oosterhout 100,00 EUR	-43	-312
Monta Platform B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	1.719	1.097
Montapacking 17 B.V.
Niederlande, Gorinchem 100,00 EUR	4	-5
Monta Enschede B.V.
Niederlande, Enschede 100,00 EUR	894	451
Monta TWI B.V.
Niederlande, Nieuwveen 100,00 EUR	563	54
Monta Nieuwveen B.V.
Niederlande, Nieuwveen 100,00 EUR	429	452
Monta Krefeld GmbH
Deutschland, Krefeld 100,00 EUR	-331	-406
NFC International Holdings (Ireland)
Irland, Dublin 100,00 EUR	37.836	0
Ocean Overseas Holdings Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	391.752	103.158
Pharma Logistics B.V.
Niederlande, Rotterdam 100,00 EUR	857	44
Pharma Logistics NV
Belgien, Mechelen 100,00 EUR	10.517	-4.423
Power Europe Operating Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	0	0
PPL CZ s.r.o.
Tschechische Republik, Říčany 100,00 EUR	143.943	9.938
Proflex Packaging Co Ltd
Großbritannien, Stockton On Tees 100,00 EUR	2.395	174
Pro-Flex Packaging Europe Ltd
Großbritannien, Stockton On Tees 100,00 EUR	63	0
RISER ID Services GmbH 9)
Deutschland, Berlin 100,00 EUR	2.559	2.330
Saloodo! GmbH 6), 9)
Deutschland, Bonn 100,00 EUR	3.454	429
Scherbauer Spedition GmbH 6), 7b), 9)
Deutschland, Neutraubling 50,00 EUR	5.880	923
SIA DHL Logistics Latvia
Lettland, Marupe 100,00 EUR	482	-115
StarBroker AG
Schweiz, Basel 100,00 EUR	7.325	-6.322
Stodstorp AB
Schweden, Stockholm 100,00 EUR	5	0
StreetScooter GmbH 6), 9)
Deutschland, Aachen 100,00 EUR	8.131	0
Tradeteam Limited
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	24.717	1.329
Trucks and Child Safety Limited 5)
Großbritannien, Milton Keynes 100,00 EUR	43	0
UAB DHL Lietuva
Litauen, Vilnius 100,00 EUR	8.441	1.280
UK Mail Group Limited
Großbritannien, Slough 100,00 EUR	26.492	0
Vetsch AG, Internationale Transporte 1)
Schweiz, Buchs 100,00 EUR	128	-32
Vetsch Internationale Transporte GmbH 1)
Österreich, Wolfurt 100,00 EUR	-	-
VignoblExport SAS
Frankreich, Orléans 70,00 EUR	2.156	1.166
Amerikas AEI Drawback Services Inc.
USA, Columbus 100,00 EUR	10.955	4.097
Aero Express del Ecuador (TransAm) Ltda.
Ecuador, Guayaquil 100,00 EUR	626	243
Agencia de Aduanas DHL Express Colombia Ltda.
Kolumbien, Bogotá 100,00 EUR	1.653	124
AGENCIA DE ADUANAS DHL GLOBAL FORWARDING (COLOMBIA) S.A. NIVEL 1 1)
Kolumbien, Bogotá 100,00 EUR	2.764	574
Air Express International USA, Inc. 1)
USA, Miami 100,00 EUR	-69.171	20.880
Radix Group International, Inc. 1)
USA, Miami 100,00 EUR	-	-
Braid Logistics Latin America Ltda.
Brasilien, Santos 100,00 EUR	87	-44
Braid Logistics Latin America S.A.
Uruguay, Montevideo 100,00 EUR	-474	-5.044
Braid Logistics Latin America SpA
Chile, Santiago 100,00 EUR	414	-47
Circuit Logistics Inc.	Name of Entity	Country	Ownership	EUR	EUR.1
:---------------------------------------------------------	:------------	:--------	:-------	:-------
Connect Logistics Services Inc.	Kanada, Toronto	100,00	120	122
Connect Logistics Services Inc.	Kanada, Calgary	100,00	3.178	3.153
Danzas Corporation	USA, Columbus	100,00	145.373	38.422
DHL Aero Expreso S.A. 7c)	Panama, Panama-Stadt	49,80	59.397	10.757
DHL (Bahamas) Limited	Bahamas, Nassau	100,00	2.168	215
DHL (Barbados) Ltd.	Barbados, Bridgetown	100,00	2.752	96
DHL (Bolivia) SRL	Bolivien, Santa Cruz de la Sierra	100,00	1.205	258
DHL (BVI) Ltd.	Britische Jungferninseln, Tortola	100,00	596	60
DHL (Costa Rica) S.A.	Costa Rica, San José	100,00	-13.720	-7.141
DHL (Honduras) S.A. de C.V.	Honduras, San Pedro Sula	100,00	121	-2.278
DHL (Jamaica) Limited	Jamaika, Kingston	100,00	4.195	1.057
DHL (Paraguay) S.R.L.	Paraguay, Asunción	100,00	4.464	1.452
DHL (Trinidad and Tobago) Limited	Trinidad und Tobago, Port of Spain	100,00	2.126	169
DHL (Uruguay) S.R.L.	Uruguay, Montevideo	100,00	4.505	868
DHL Aviation (Americas), Inc.	USA, Plantation	100,00	1.711.361	66.905
DHL Corporate Services SC México	Mexiko, Tepotzotlán	100,00	3.597	-6
DHL Customer Solutions & Innovations (USA) Inc.	USA, Plantation	100,00	-609	698
DHL Customer Support (Costa Rica) S.A.	Costa Rica, San José	100,00	3.575	788
DHL Customs (Costa Rica) S.A.	Costa Rica, San José	100,00	2.277	473
DHL de Guatemala S.A.	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	4.772	1.410
DHL Dominicana SA	Dominikanische Republik, Santo Domingo	100,00	2.351	351
DHL Express (Argentina) S.A.	Argentinien, Buenos Aires	100,00	4.038	3.520
DHL Express (Bermuda) Ltd.	Bermuda, Hamilton	100,00	3.629	461
DHL Express (Brazil) Ltda.	Brasilien, São Paulo	100,00	14.796	2.416
DHL Express (Canada), Ltd.	Kanada, Brampton	100,00	1.853	15.076
DHL Express (Chile) Ltda.	Chile, Santiago de Chile	100,00	18.255	3.865
DHL Express (Ecuador) S.A.	Ecuador, Quito	100,00	6.181	1.653
DHL Express (El Salvador) S.A. de C.V.	El Salvador, San Salvador	100,00	3.239	469
DHL Express (USA), Inc.	USA, Plantation	100,00	575.710	314.126
DHL Express Aduanas Peru S.A.C.	Peru, Callao	100,00	1.416	71
DHL Express Aduanas Venezuela C.A.	Venezuela, Caracas	100,00	234	184
DHL Express Colombia Ltda.	Kolumbien, Bogotá	100,00	13.982	595
DHL Express México, S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	163.639	75.663
DHL Express Peru S.A.C.	Peru, Callao	100,00	10.918	1.476
DHL Fletes Aereos, C.A.	Venezuela, Caracas	100,00	262	236
DHL Freight USA Inc.	USA, Plantation	100,00	48.263	39
DHL Global Forwarding (Argentina) S.A.	Argentinien, Buenos Aires	100,00	8.346	15.106
DHL Global Forwarding (Brazil) Logistics Ltda.	Brasilien, São Paulo	100,00	30.135	14.178
DHL Global Forwarding (Canada) Inc.	Kanada, Mississauga	100,00	48.224	8.567
DHL Global Forwarding (Chile) S.A.	Chile, Santiago de Chile	100,00	9.056	-7.355
DHL Global Forwarding (Colombia) S.A.S.	Kolumbien, Bogotá	100,00	21.088	4.356
DHL Global Forwarding (Ecuador) S.A.	Ecuador, Quito	100,00	2.321	99
DHL Global Forwarding (El Salvador) S.A.	El Salvador, San Salvador	100,00	5.702	1.007
DHL Global Forwarding (Guatemala) S.A. 1)	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	8.708	-321
DHL Zona Franca (Guatemala) S.A. 1)	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	-	-
Carga Aerea Internacional S.A. (Carinter). 1)	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	-	-
Transportes Expresos Internacionales (Interexpreso) S.A.1)	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	-	-
DHL Global Forwarding (Mexico) S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	69.017	25.690
DHL Global Forwarding (Nicaragua) S.A.	Nicaragua, Managua	100,00	-2.801	-585
DHL Global Forwarding (Panama) S.A. 1)	Panama, Panama-Stadt	100,00	9.822	1.420
DHL Holding Panama Inc. 1)	Panama, Panama-Stadt	100,00	-	-
DHL Global Forwarding Zona Franca (Costa Rica) S.A.	Costa Rica, Ulloa	100,00	-800	-589
DHL Global Forwarding Aduanas Peru S.A.	Peru, Callao	100,00	2.430	549
DHL Global Forwarding Deposito Aduanero (Colombia) S.A.	Kolumbien, Bogotá	100,00	2.884	117
DHL Global Forwarding Management Latin America, Inc.	USA, Plantation	100,00	634	23
DHL Global Forwarding Peru S.A.	Peru, Lima	100,00	15.410	3.134
DHL Global Forwarding Venezuela, C.A.	Venezuela, Caracas	100,00	-489	-299
DHL Global Forwarding Zona Franca (Colombia) S.A.	Kolumbien, Bogotá	100,00	1.314	-720
DHL Guadeloupe SAS	Guadeloupe, Baie Mahault	100,00	709	279
DHL Holding Central America Inc.	Panama, Panama-Stadt	100,00	64.151	794
DHL Information Services (Americas), Inc.	USA, Plantation	100,00	18.544	2.272
DHL International Antilles SARL	Martinique, Lamentin	100,00	2.072	366
DHL International Haiti SA	Haiti, Port-au-Prince	100,00	9	-125
DHL Logistics (Brazil) Ltda.	Brasilien, São Paulo	100,00	135.866	7.180
DHL Management CenAm S. A.	Costa Rica, Heredia	100,00	16.678	13.964
DHL Metropolitan Logistics SC Mexico S.A. de C.V.	Mexiko, Tepotzotlán	100,00	113.622	25.639
DHL Network Operations (USA), Inc.	USA, Plantation	100,00	745.496	7.947
DHL Nicaragua, S.A.	Nicaragua, Managua	100,00	-913	-113
DHL of Curacao N.V.	Curaçao, Curaçao	100,00	1.365	16
DHL Panama S.A.	Panama, Panama-Stadt	100,00	7.932	1.746
DHL Regional Services, Inc.	USA, Plantation	100,00	-4.191	4.609
DHL S.A.	Guatemala, Guatemala-Stadt	100,00	610	532
DHL Servicios, S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	81	19
DHL Sint Maarten N.V.	Sint Maarten, Philipsburg	100,00	-89	-1
DHL Supply Chain (Argentina) S.A.	Argentinien, Buenos Aires	100,00	644	1.489
DHL Supply Chain (Chile) S.A.	Chile, Santiago de Chile	100,00	1.438	-1.475
DHL Supply Chain Automotive Mexico S.A. de C.V.	Mexiko, Tepotzotlán	100,00	8.279	13.291
DHL Supply Chain Colombia S.A.S.	Kolumbien, Bogotá	100,00	3.624	640
DHL Supply Chain de Lima S.A.C.	Peru, Lima	100,00	3.575	634
DHL Transportes (Brazil) Ltda.	Brasilien, São Paulo	100,00	1.860	185
DHL Zona Franca El Salvador S.A.	El Salvador, Antiguo Cuscatlan	100,00	529	29
Digihaul Mexico S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	-2.946	-3.214
Dimalsa Logistics Corp.	Puerto Rico, San Juan	100,00	5.055	854
DPWN Holdings (USA), Inc.	USA, Plantation	100,00	10.259.515	611.540
EV Logistics	Kanada, Vancouver	100,00	1.492	1.481
Exel Canada Ltd.	Kanada, Toronto	100,00	16.739	9.445
Exel Freight Connect Inc.	USA, Wilmington	100,00	7.223	709
Exel Global Logistics Inc.	USA, Palm City	100,00	762	493
Exel Inc.	USA, Boston	100,00	689.930	269.479
Exel Logistics Argentina S.A.	Argentinien, Buenos Aires	100,00	166	202
DHL SOLUCOS LOGISTICAS (BRAZIL) LTDA.	Brasilien, Barueri	100,00	-820	-1.459
Genesis Logistics Inc.	USA, Westerville	100,00	27.102	8.359
Global Mail, Inc.	USA, Weston	100,00	456.054	87.109
GORI CHILE S.A.	Chile, Santiago de Chile	100,00	4.648	2.343
Harmony Logistics Canada Inc.	Kanada, Toronto	100,00	629	621
Hillebrand Gori Canada Inc.	Kanada, Calgary	100,00	3.751	2.369
Hillebrand Gori Chile Ltda.	Chile, Santiago	100,00	2.103	364
Hillebrand Gori Mexico, S.A. de C.V.	Mexiko, Mexiko-Stadt	100,00	9.236	3.599
Hillebrand Gori USA LLC	USA, Edison	100,00	28.958	-7.889
Hillebrand Last Mile USA, Inc.	USA, Lewes	100,00	-7.632	-6.016
Hillebrand Vancouver Inc.	Kanada, Richmond	100,00	-3.860	109
Hyperion Inmobiliaria S.A. de C.V.	Mexiko, Tepotzotlán	100,00	7.403	2.950
Hyperion Properties Inc.	USA, Westerville	100,00	-	-
Intercomercial Representaciones Comerciales Limitada	Chile, Santiago	100,00	190	-25
Inversiones Latinoamericana Limitada	Chile, Santiago	100,00	2.929	0
J.F. Hillebrand Argentina S.A.	Argentinien, Mendoza	100,00	4.812	5.932
Keg Fleet LLC	USA, Houston	100,00	850	37
KLS Logistics Services Inc.	USA, Westerville	100,00	26.875	8.830
Marias Falls Insurance Co., Ltd.	Bermuda, Hamilton	100,00	184.646	86.002
Matrix Logistics Services Ltd.	Kanada, Toronto	100,00	-13.504	3.171
New Transport Applications, S.A. de C.V.	Mexiko, Tlalnepantla	100,00	3.875	747
Olimpo Holding S.A.	Brasilien, Campinas	100,00	4.727	31
Polar Air Cargo Worldwide, Inc. 7c)	USA, Purchase	49,00	11.800	25
Polar Transportes Rodoviários Ltda	Brasilien, São Paulo	100,00	-10.911	-9.575
Relay Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	569	565
Rio Lopes Transportes Ltda	Brasilien, São Paulo	100,00	36.072	8.148
Royal Service Transport Inc.	USA, Baltimore	100,00	565	161
Satellite Logistics Group, Inc.	USA, Houston	100,00	12.453	1.568
Saturn Integrated Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	526	523
Serviceuticos Ltda.	Kolumbien, Bogotá	100,00	-8.864	-6.830
Sky Courier, Inc.	USA, Sterling	100,00	38.017	9.539
Skyhawk Transport Ltd.	Kanada, Brampton	100,00	0	0
SLG Holdco Inc.	USA, Houston	100,00	-5.309	0
Standard Forwarding LLC	USA, East Moline	100,00	8.034	-4.200
Suppla Cargo S.A.S.	Kolumbien, Bogotá	100,00	5.453	676
Suppla S.A.	Kolumbien, Bogotá	99,99	26.134	-82
Tafinor S.A. 5)	Uruguay, Montevideo	100,00	5	0
TCL Supply Chain (Canada) Inc.	Kanada, Toronto	100,00	1.516	1.512
Tibbett & Britten Group Canada Inc.	Kanada, Toronto	100,00	18.190	5.991
Tibbett & Britten Group North America, LLC	USA, Westerville	100,00	32.908	1.310
Tracker Logistics Inc.	Kanada, Calgary	100,00	-600	439
Trillium Supply Chain Inc.	Kanada, Ontario	100,00	-116	506
Unidock's Assessoria e Logistica de Materiais Ltda.	Brasilien, Barueri	100,00	41.854	12.944
Vensecar Internacional, C.A.	Venezuela, Maiquitia	99,09	23.816	266
Vensecar International (Barbados) Inc.	Barbados, Belleville, St.Michael	100,00	29.743	1.729
Zenith Logistics Inc.	Kanada, Toronto	100,00	695	216
Asien Pazifik 23i Private Limited	Singapur, Singapur	100,00	6.487	-1.055
Blue Dart Aviation Ltd.						Company Name
:------------------------------------------------------------------------	:--------------------------------	:--------	:------	:------
Blue Dart Express Limited	Indien, Mumbai	100,00	-2.890	-112
Braid Bulk Liquid Packaging & Trading (Shanghai) Co Ltd	China, Shanghai	100,00	874	-8
Braid Logistics Asia Sdn Bhd	Malaysia, Johor	100,00	161	28
Cameron Interstate Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	18.320	715
Cameron Logistics Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	39.654	2.779
Danzas AEI Logistics (Shanghai) Co. Ltd.	China, Shanghai	100,00	996	308
DANZASMAL Domestic Logistics Services Sdn. Bhd. 7b)	Malaysia, Kuala Lumpur	49,00	847	452
De Xin Warehousing Management (Tianjin) Co., Ltd.	China, Tianjin	100,00	25.330	-1.164
De Zhuo Intelligence Warehousing Management (Huzhou) Co., Ltd.	China, Huzhou	100,00	-	-
Deutsche Post Global Mail (Australia) Pty Ltd.	Australien, Matraville	100,00	1.153	1.350
DHL (Chengdu) Service Ltd.	China, Chengdu	100,00	902	28
DHL Air Freight Forwarder Sdn. Bhd. 7c)	Malaysia, Petaling Jaya	49,00	894	286
DHL Asia Pacific Shared Services Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	100,00	6.094	1.363
DHL Aviation (Hong Kong) Ltd.	China, Hongkong	99,85	49.270	5.737
DHL Aviation Services (Shanghai) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	43.153	1.177
DHL Distribution (Thailand) Limited	Thailand, Nonthaburi	100,00	86.636	5.818
DHL eCommerce (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	-14.592	-1.059
DHL eCommerce (India) Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	-21.467	-4.308
DHL eCommerce (Japan) K.K.	Japan, Tokio	100,00	1.567	-506
DHL eCommerce (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	-16.067	-11.987
DHL eCommerce (Philippines) Corporation	Philippinen, Pasay City	100,00	124	-1
DHL eCommerce (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	-3.792	1.112
DHL eCOMMERCE SOLUTIONS (THAILAND) LIMITED	Thailand, Bangkok	99,70	-19.705	-7.097
DHL Exel Logistics (Malaysia) Sdh. Bhd. 7c)	Malaysia, Kuala Lumpur	49,00	2.933	135
DHL Express (Australia) Pty Ltd.	Australien, Sydney	100,00	44.650	18.981
DHL Express (Brunei) Sdn. Bhd.	Brunei Darussalam, Bandar Seri Begawan	90,00	1.343	38
DHL Express (Cambodia) Ltd.	Kambodscha, Phnom Penh	100,00	4.837	480
DHL Express (Fiji) Pte Ltd.	Fidschi, Suva	100,00	2.164	392
DHL Express (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	61.192	26.654
DHL Express (India) Pvt. Ltd.	Indien, Mumbai	100,00	137.739	22.277
DHL Express (Macao) Limited	China, Macau	100,00	733	162
DHL Express (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	70,00	17.825	5.349
DHL Express (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	7.607	4.273
DHL Express (Papua New Guinea) Ltd.	Papua-Neuguinea, Port Moresby	100,00	1.256	284
DHL Express (Philippines) Corp.	Philippinen, Makati Stadt	100,00	7.441	1.887
DHL Express (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	204.934	30.787
DHL Express (Taiwan) Corp.	Taiwan, Taipeh	100,00	44.849	11.881
DHL Express (Thailand) Limited	Thailand, Samutprakarn	100,00	7.381	644
DHL Express International (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	32.605	8.182
DHL Express Laos Sole Company Limited	Laos, Vientiane	100,00	678	1.138
DHL Express Nepal Pvt. Ltd.	Nepal, Kathmandu	100,00	5.129	298
DHL Express, Unipessoal, Lda.	Osttimor, Dili	100,00	469	15
DHL Global Forwarding (Australia) Pty Ltd.	Australien, Tullamarine	100,00	118.519	27.063
DHL Global Forwarding (Bangladesh) Limited	Bangladesch, Dhaka	100,00	15.567	2.852
DHL Global Forwarding (China) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	164.531	103.210
DHL Global Forwarding (Fiji) Limited	Fidschi, Lautoka	100,00	2.367	351
DHL Global Forwarding (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00	486.795	315.465
DHL Global Forwarding (Korea) Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	24.964	19.740
DHL Global Forwarding (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	36.373	19.198
DHL Global Forwarding (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	29.722	5.973
DHL Global Forwarding (Philippines) Inc.	Philippinen, Pasay Stadt	100,00	10.193	4.929
DHL Global Forwarding (PNG) Limited	Papua-Neuguinea, Port Moresby	100,00	3.507	586
DHL Global Forwarding (Singapore) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	192.395	81.150
DHL Global Forwarding (Thailand) Limited	Thailand, Bangkok	100,00	29.542	26.416
DHL Global Forwarding (Vietnam) Corporation 7a)	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	49,00	31.044	11.574
DHL Global Forwarding Caledonie	Neukaledonien, Noumea	100,00	5.991	850
DHL Global Forwarding Freight Shared Services (India) LLP	Indien, Mumbai	100,00	11.604	4.822
DHL Global Forwarding Japan K.K.	Japan, Tokio	100,00	96.114	58.972
DHL Global Forwarding Lanka (Private) Limited	Sri Lanka, Peliyagoda	70,00	3.823	223
DHL Global Forwarding Management (Asia Pacific) Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	282.958	68.856
DHL Global Forwarding Myanmar Limited	Myanmar, Rangun	100,00	2.450	389
DHL Global Forwarding Pakistan (Private) Limited	Pakistan, Karatschi	100,00	6.741	1.188
DHL Global Forwarding Polynesie S.A.R.L.	Französisch-Polynesien, Faaa	100,00	6.716	643
DHL Holdings (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	48.962	7.302
DHL Incheon Hub Ltd.	Südkorea, Incheon	100,00	22.675	3.402
DHL Information Services (Asia-Pacific) Sdn. Bhd.	Malaysia, Puchong	100,00	24.201	4.505
DHL INFORMATION SERVICES (INDIA) LLP	Indien, Mumbai	100,00	14.840	7.473
DHL International Kazakhstan, TOO	Kasachstan, Almaty	100,00	1.966	252
DSC-Exel Management Services (Shanghai) Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	174	-32
DHL Japan Inc.	Japan, Tokio	100,00	58.864	15.630
DHL Keells (Private) Limited 7c)	Sri Lanka, Colombo	50,00	5.662	2.996
DHL Korea Limited	Südkorea, Seoul	100,00	97.170	25.326
DHL Logistics (Cambodia) Ltd.	Kambodscha, Phnom Penh	100,00	2.724	1.433
DHL Logistics (Kazakhstan) TOO	Kasachstan, Aksai	100,00	738	254
DHL Logistics Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	165.066	40.855
DHL Pakistan (Private) Limited	Pakistan, Karatschi	100,00	-7.170	-3.440
DHL Project & Chartering Limited	China, Hongkong	100,00	-2.177	-49
DHL Properties (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	69,98	1.233	-276
DHL RES (Australia) Pty Limited	Australien, Rhodes	100,00	0	0
DHL RES Investment Holding Limited	China, Hongkong	100,00	-2.844	-3.520
DHL SCM K.K.	Japan, Tokio	100,00	594	108
DHL Sinotrans Bonded Warehouse (Beijing) Co., Ltd.	China, Peking	100,00	4.193	490
DHL Sinotrans International Air Courier Ltd. 7c)	China, Peking	50,00	471.684	405.809
DHL Summit Solutions, Inc. 7b)	Philippinen, Pasig City	50,00	5.103	2.076
DHL Supply Chain (Australia) Pty Limited	Australien, Rhodes	100,00	202.616	38.571
DHL Supply Chain (Korea) Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	5.492	1.323
DHL Supply Chain (Malaysia) Sdn. Bhd.	Malaysia, Kuala Lumpur	100,00	20.521	4.921
DHL Supply Chain (New Zealand) Limited	Neuseeland, Auckland	100,00	45.585	4.584
DHL Supply Chain (Taiwan) Co. Ltd.	Taiwan, Taipeh	100,00	20.079	4.508
DHL Supply Chain (Thailand) Limited	Thailand, Bangkok	100,00	45.771	3.504
DHL Supply Chain (Vietnam) Limited	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	100,00	8.846	-239
DHL Supply Chain (Vietnam) Transportation JSC	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	51,00	-2.768	684
DHL Supply Chain India Private Limited	Indien, Mumbai	100,00	55.442	13.078
DHL Supply Chain K.K.	Japan, Tokio	100,00	62.699	15.709
DHL Supply Chain Management Phils., Inc.	Philippinen, Binan City	100,00	1.028	1.063
DHL Supply Chain Myanmar Ltd.	Myanmar, Rangun	100,00	407	193
DHL Supply Chain Phils., Inc.	Philippinen, Manila	100,00	9.231	2.853
DHL Supply Chain Singapore Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	28.550	-1.329
DHL Transportation (Philippines) Incorporated 7b)	Philippinen, Paranaque City	40,00	109	-40
DHL Worldwide Express (Bangladesh) Private Limited	Bangladesch, Dhaka	90,00	21.640	4.673
DHL-VNPT Express Ltd.	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	51,00	13.885	3.375
Exel Logistics Services Lanka (Private) Ltd.	Sri Lanka, Peliyagoda	100,00	3.610	301
Ezyhaul (Thailand) Co., Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	513	-36
Ezyhaul Philippines Inc.	Philippinen, City of Makati	100,00	155	32
Ezyhaul Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	-15.229	-3.745
Ezyhaul Sdn. Bhd.	Malaysia, Petaling Jaya	100,00	146	2.035
Ezyhaul Transport Co., Ltd.	Tailand, Bangkok	100,00	-1.253	460
FC Dear Leasing Ltd. 12)	Japan, Tokio	0,00	734	640
Glen Cameron Asset Management Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	26.596	2.050
Glen Cameron Pty Ltd.	Australien, Rhodes	100,00	1.382	775
Gori Australia Pty Ltd.	Australien, Brighton-Le-Sands	100,00	6.813	1.179
Hillebrand Gori (Thailand) Ltd.	Thailand, Bangkok	100,00	703	531
Hillebrand Gori Australia Pty Ltd	Australien, Banksmeadow	100,00	-6.700	3.039
Hillebrand Gori China Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00	1.929	67
Hillebrand Gori Hong Kong Limited	Hongkong, Hongkong	100,00	980	700
Hillebrand Gori Japan K.K.	Japan, Tokio	100,00	6.133	3.411
Hillebrand Gori Korea Ltd.	Südkorea, Seoul	100,00	2.065	767
Hillebrand Gori Malaysia Sdn. Bhd.	Malaysia, Port Klang	100,00	2.134	-490
Hillebrand Gori New Zealand Limited	New Zealand, Wellington	100,00	6.434	1.387
Hillebrand Gori Singapore Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00	15.192	3.008
Hillebrand Gori Vietnam Company Limited	Vietnam, Ho-Chi-Minh-Stadt	99,60	280	-18
Huzhou Logistics Investment Holding Limited	China, Hongkong	95,00	-29	-22
JF Hillebrand Philippines Inc.	Philippinen, Pasay Stadt	99,99	-64	-523
Mulura Logistics Private Ltd.					Indien, Bangalore	100,00 EUR
PT Birotika Semesta	Indonesien, Jakarta	7c)	49,00 EUR	31.736	3.440
PT Danzas Sarana Perkasa	Indonesien, Jakarta	100,00 EUR	1.145	-83
PT DHL Global Forwarding Indonesia	Indonesien, Tangerang Selatan	100,00 EUR	65.813	12.323
PT DHL Supply Chain Indonesia	Indonesien, Jakarta	90,34 EUR	30.780	5.213
PT DHL Supply Chain Transport Indonesia	Indonesien, Jakarta	100,00 EUR	81	-52
PT DHL Smart Solutions	Indonesien, Jakarta	100,00 EUR	124	-16
PT Dunia Handal Logistik	Indonesien, Jakarta	12)	0,00 EUR	-389	104
PT Ezyhaul Logistics Indonesia	Indonesien, Jakarta	100,00 EUR	257	53
PT Ezyhaul Technologies Indonesia	Indonesien, Jakarta	7b)	49,00 EUR	-5.748	-335
PT Dunia Harmoni Lestari	Indonesien, Jakarta	7b)	0,00 EUR	35	0
PT. JF Hillebrand Indonesia	Indonesien, Jakarta	7b)	49,00 EUR	13	0
Quzhou PPQL Company Limited	China, Quzhou	7c)	40,00 EUR	2.355	201
REI India No. 1 Singapore Pte. Ltd.	Singapur, Singapur	100,00 EUR	4	-12
RES West Bhiwandi 1 India Private Limited	Indien, Mumbai	100,00 EUR	-14	-16
Shanghai Danzas Freight Agency Co. Ltd.	China, Shanghai	100,00 EUR	580	-30
Skyline Air Logistics Ltd.	Indien, Mumbai	99,99 EUR	2.531	118
SL FUJI CO., LTD	Japan, Tokio	12)	0,00 EUR	734	640
StarBroker (Hong Kong) Limited	China, Hongkong	100,00 EUR	12	-4
Tianjin Logistics Investment Holding Limited	China, Hongkong	95,00 EUR	66.810	-277
TLC Adenium Co., Ltd.	Japan, Tokio	12)	0,00 EUR	7.108	2.909
TLC Nutmeg Co., Ltd.	Japan, Tokio	12)	0,00 EUR	4.404	2.823
Trade Clippers Cargo Limited	Bangladesch, Dhaka	100,00 EUR	32	-1
Trans Ocean Liquid Technologies Co. Ltd., Kun Shan	China, Kunshan	100,00 EUR	2.200	560
Trans Ocean Liquid Technologies Sdn Bhd	Malaysia, Port Klang	100,00 EUR	794	53
Trans Ocean Shanghai Co., Ltd.	China, Shanghai	100,00 EUR	-1.707	-70
Violet Ltd.	Japan, Tokio	12)	0,00 EUR	734	640
Watthanothai Company Ltd.	Thailand, Bangkok	7a)	49,00 EUR	1.243	24.070
Zhong Shan Shun Long Container Bulk Packaging Co., Ltd	China, Zhongshan	7c)	45,00 EUR	13.313	1.027

Übrige Regionen

Air & Ocean General transport, forwarding (shipping), Customs Clearance & Maritime services | Irak, Bagdad | 100,00 EUR | 14.802 | -681
AI-Durra AI-Hamraa AI-Lamia Company for General Transport with limited Liability | Irak, Bagdad | 100,00 EUR | 39 | 0
Braid Logistics Africa (Pty) Ltd | Südafrika, Kapstadt | 100,00 EUR | -819 | -5
Danzas Bahrain WLL | Bahrain, Manama | 100,00 EUR | 154 | -138
DGF Cameroon PLC | Kamerun, Douala | 65,00 EUR | 161 | -929
DHLA International Transport Company WLL | Kuwait, Safat | 7c) | 0,00 EUR | 1.744 | 1.424
DHL (Israel) Ltd. | Israel, Tel Aviv | 100,00 EUR | 27.235 | 3.400
DHL (Mauritius) Ltd. | Mauritius, Port Louis | 100,00 EUR | -297 | -142
DHL (Namibia) (Pty) Ltd. | Namibia, Windhoek | 100,00 EUR | 1.116 | -18
DHL Aviation (Nigeria) Ltd. | Nigeria, Lagos | 100,00 EUR | 518 | 184
DHL Aviation (Pty) Limited | Südafrika, Boksburg | 100,00 EUR | 5.889 | 397
DHL Aviation EEMEA B.S.C.(c) | Bahrain, Manama | 100,00 EUR | 42.712 | 7.829
DHL Aviation Kenya Ltd. | Kenia, Nairobi | 100,00 EUR | 27 | 13
DHL Egypt WLL | Ägypten, Kairo | 100,00 EUR | 7.484 | 4.276
DHL Ethiopian Airlines Logistics Services Share Company | Äthiopien, Addis Abeba | 7b) | 48,98 EUR | 320 | 759
DHL Express (Rwanda) Limited | Ruanda, Kigali | 100,00 EUR | 381 | 34
DHL Express Maroc S.A. | Marokko, Casablanca | 100,00 EUR | 29.287 | 3.546
DHL Food Logistics Egypt Ltd. | Ägypten, Alexandria | 97,20 EUR | 1.529 | 392
DHL Freight Tasimacilik ve Lojistik Hizmetleri A.S. | Türkei, Istanbul | 100,00 EUR | 941 | 648
DHL Ghana Limited | Ghana, Accra | 100,00 EUR | 461 | 101
DHL Global Forwarding & Co. LLC | Oman, Muscat | 7c) | 40,00 EUR | 7.970 | 1.531
DHL Global Forwarding (Angola) - Comércio e Transitários, Limitada | Angola, Luanda | 100,00 EUR | 3.869 | 1.505
DHL Global Forwarding (Congo) SA | Republik Kongo, Pointe-Noire | 100,00 EUR | -4.794 | -128
DHL Global Forwarding (Gabon) SA | Gabun, Libreville | 99,00 EUR | 746 | -970
DHL Global Forwarding (JSC) - Libya for delivery of goods services | Libyen, Tripoli | 7a) | 49,00 EUR | 1.431 | 321
DHL Global Forwarding (Kenya) Limited | Kenia, Nairobi | 100,00 EUR | -1.986 | -1.147
DHL Global Forwarding (Kuwait) Company WLL | Kuwait, Safat | 7b) | 49,00 EUR | 5.078 | 1.057
DHL Global Forwarding (Mauritius) Ltd. | Mauritius, Port Louis | 100,00 EUR | 1.638 | 1.297
DHL Global Forwarding (Uganda) Limited | Uganda, Kampala | 100,00 EUR | 48 | -656
DHL Global Forwarding Abu Dhabi - Sole Proprietorship LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Abu Dhabi | 100,00 EUR | 13.104 | 2.858
DHL GLOBAL FORWARDING ALGERIE EURL | Algerien, Algiers | 100,00 EUR | 2.806 | 622
DHL Global Forwarding Azerbaijan LLC | Aserbaidschan, Baku | 100,00 EUR | 3 | -40
DHL Global Forwarding Bahrain WLL | Bahrain, Manama | 60,00 EUR | -169 | 0
DHL Global Forwarding Burkina SA | Burkina Faso, Ouagadougou | 100,00 EUR | 23 | -161
DHL Global Forwarding Israel Ltd | Israel, Tel Aviv | 100,00 EUR | 171.726 | 12.137
DHL Global Forwarding Lebanon S.A.L. | Libanon, Beirut | 7c) | 50,00 EUR | -4.359 | -5.017
DHL Global Forwarding Madagascar SAU | Madagaskar, Antananarivo | 100,00 EUR | 845 | 469
DHL Global Forwarding Mozambique Limitada | Mosambik, Cidade de Maputo | 100,00 EUR | 1.992 | 462
DHL Global Forwarding Nigeria Limited | Nigeria, Lagos | 100,00 EUR | -1.815 | -3.080
DHL Global Forwarding Qatar WLL | Katar, Doha | 7b) | 49,00 EUR | 7.628 | 1.563
DHL Global Forwarding S.A.E. | Ägypten, Kairo | 100,00 EUR | 12.700 | 3.418
DHL Global Forwarding SA (Pty) Limited | Südafrika, Boksburg | 100,00 EUR | 49.290 | 8.836
DHL Global Forwarding Saudi Arabia LLC | Saudi-Arabien, Khobar | 100,00 EUR | 5.439 | 2.338
DHL Global Forwarding Tasimacilik A.S. | Türkei, Istanbul | 100,00 EUR | 5.060 | -992
DHL Global Forwarding Zimbabwe Ltd | Zimbabwe, Harare | 100,00 EUR | -728 | -1.283
DHL Internacional Guinea Ecuatorial S.L. | Äquatorialguinea, Malabo | 100,00 EUR | -199 | 4
DHL International (Algerie) EURL | Algerien, Algiers | 100,00 EUR | 7.229 | 1.708
DHL International (Angola) - Transportadores Rápidos, (SU) Limitada | Angola, Luanda | 100,00 EUR | 686 | 154
DHL International (Bahrain) WLL | Bahrain, Manama | 7c) | 49,00 EUR | 61 | 1.058
DHL International (Congo) SARL | Demokratische Republik Kongo, Kinshasa | 100,00 EUR | 312 | -452
DHL International (Gambia) Ltd. | Gambia, Kanifing | 100,00 EUR | 114 | 50
DHL International (Liberia) Ltd. | Liberia, Monrovia | 100,00 EUR | 399 | 43
DHL International (Pty) Ltd. | Südafrika, Isando | 100,00 EUR | 17.223 | 3.500
DHL International (Pvt) Ltd. | Simbabwe, Harare | 100,00 EUR | 1.813 | 144
DHL International (SL) Ltd. | Sierra Leone, Freetown | 100,00 EUR | 461 | 283
DHL International (Uganda) Ltd. | Uganda, Kampala | 100,00 EUR | 1.314 | 341
DHL International B.S.C.(c) | Bahrain, Manama | 100,00 EUR | 30.626 | 31.104
DHL International Benin SARL | Benin, Cotonou | 100,00 EUR | 1.200 | 47
DHL International (Botswana) Proprietary Limited | Botswana, Gaborone | 100,00 EUR | 440 | 80
DHL International Burkina SARL | Burkina Faso, Ouagadougou | 100,00 EUR | 746 | -36
DHL International Cameroun SARL | Kamerun, Douala | 100,00 EUR | 143 | -702
DHL International Centrafrique SARL | Zentralafrikanische Republik, Bangui | 100,00 EUR | 191 | 6
DHL International Congo SARL | Republik Kongo, Brazzaville | 100,00 EUR | -486 | 10
DHL International Cote D'Ivoire SARL | Elfenbeinküste, Abidjan | 100,00 EUR | 2.160 | 497
DHL International Gabon SA | Gabun, Libreville | 100,00 EUR | 594 | 195
DHL International Guinee SARL | Guinea, Conakry | 100,00 EUR | 1.041 | 119
DHL International Iran Air Cargo Services (PJSC) | Iran, Teheran | 100,00 EUR | -219 | -240
DHL International Madagascar SA | Madagaskar, Antananarivo | 100,00 EUR | 2.138 | 487
DHL International Malawi Ltd. | Malawi, Blantyre | 100,00 EUR | 45 | 115
DHL International Mali SARL | Mali, Bamako | 100,00 EUR | 679 | 38
DHL International Mauritanie SARL | Mauretanien, Nouakchott | 100,00 EUR | -2.694 | -815
DHL International Niger SARL | Niger, Niamey | 100,00 EUR | 702 | 13
DHL International Nigeria Ltd. | Nigeria, Lagos | 100,00 EUR | 5.341 | 367
DHL International Reunion SARL | Réunion, Sainte Marie | 100,00 EUR | 1.827 | 315
DHL International Tchad SARL | Tschad, Ndjamena | 100,00 EUR | 241 | 2
DHL International Togo SARL | Togo, Lomé | 100,00 EUR | 482 | 48
DHL International Zambia Limited | Sambia, Lusaka | 100,00 EUR | 904 | 241
DHL Lesotho (Proprietary) Ltd. | Lesotho, Maseru | 100,00 EUR | 305 | 13
DHL Logistics LLC - SO | Vereinigte Arabische Emirate, Dubai | 100,00 EUR | 54.206 | 1.640
DHL Logistics Ghana Ltd. | Ghana, Accra | 100,00 EUR | 2.032 | -1.184
DHL Logistics Kenya Limited | Kenia, Nairobi | 100,00 EUR | 0 | 0
DHL LOGISTICS MEDHUB | Marokko, Tanger | 100,00 EUR | -1.112 | -358
DHL Logistics Middle East DWC-LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Dubai | 100,00 EUR | 8.287 | 1.132
DHL Logistics Morocco S.A. | Marokko, Casablanca | 100,00 EUR | 2.906 | 35
DHL Logistics Tanzania Limited | Tansania, Daressalaam | 100,00 EUR | -608 | 0
DHL Lojistik Hizmetleri A.S. | Türkei, Istanbul | 100,00 EUR | 1.213 | -2.361
DHL Mocambique Lda. | Mosambik, Maputo | 100,00 EUR | 554 | 139
DHL Operations BV Jordan Services with Limited Liability | Jordanien, Amman | 100,00 EUR | 591 | 109
DHL Qatar Limited W.L.L | Katar, Doha | 7b) | 97,00 EUR | 11.360 | 3.779
DHL Regional Services Limited | Nigeria, Lagos | 5) | 100,00 EUR | 0 | 0
DHL Senegal SARL | Senegal, Dakar | 100,00 EUR | 1.637 | 302
DHL Supply Chain (South Africa) (Pty) Ltd. | Südafrika, Johannesburg | 100,00 EUR | 4.608 | -2.380
DHL Supply Chain Kenya Limited | Kenia, Nairobi | 100,00 EUR | 1.677 | 251
DHL Supply Chain Tanzania Limited | Tansania, Daressalaam | 100,00 EUR | 2.858 | 142
DHL Swaziland (Proprietary) Ltd. | Eswatini, Mbabane | 100,00 EUR | 445 | 49
DHL Tanzania Limited | Tansania, Daressalaam | 100,00 EUR | -194 | -262
DHL Worldwide Express & Company LLC | Oman, Ruwi | 70,00 EUR | 5.569 | 1.532
DHL Worldwide Express (Abu Dhabi) LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Abu Dhabi | 7b) | 49,00 EUR | 133 | 0
DHL Worldwide Express (Dubai) LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Dubai | 7b) | 49,00 EUR | 1.562 | 1.010
DHL Worldwide Express (Sharjah) LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Sharjah | 5), 7b) | 49,00 EUR | 123 | 0
DHL Worldwide Express Cargo LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Dubai | 5), 7b) | 49,00 EUR | 74 | 0
DHL Worldwide Express Ethiopia Private Limited Company | Äthiopien, Addis Abeba | 100,00 EUR | 8.210 | 1.195
DHL Worldwide Express Kenya Limited | Kenia, Nairobi | 100,00 EUR | 1.434 | 282
DHL Worldwide Express Tasimacilik ve Ticaret A.S. | Türkei, Istanbul | 100,00 EUR | 8.099 | -1.545
Document Handling (East Africa) Ltd. | Kenia, Nairobi | 51,00 EUR | 47 | 245
DGF for import & export. | | | | || Unternehmen | Land, Ort | Währung | Anteil | Ergebnis 2022 | Ergebnis 2021 |
| ---------------------------------------------------------- | ---------------------------------------------- | ------- | ------ | ------------- | ------------- |
| SAE 7b) | Ägypten, Kairo | EUR | 49,00 | 1.563 | 1.064 |
| Exel Contract Logistics (Nigeria) Limited | Nigeria, Lagos | EUR | 100,00 | -8.257 | 0 |
| Exel Saudia LLC | Saudi-Arabien, Al Khobar | EUR | 100,00 | 14.118 | 1.728 |
| Giorgio Gori International Freight Forwarders (Pty) Ltd. | Südafrika, Stellenbosch | EUR | 100,00 | 338 | -43 |
| Guinet Transit Service SARL | Réunion, Le Port | EUR | 100,00 | 1.914 | 187 |
| Hillebrand Gori Middle East LLC | Vereinigte Arabische Emirate, Dubai | EUR | 100,00 | 7.145 | 681 |
| Hillebrand Gori South Africa (Pty) Ltd | Südafrika, Stellenbosch | EUR | 100,00 | 6.326 | -148 |
| Hillebrand Kenya Limited | Kenia, Nairobi | EUR | 100,00 | 563 | 377 |
| Hillebrand West Africa SARL | Eifelbeinküste, Abidjan | EUR | 100,00 | -375 | -63 |
| JFH Capital (Pty) Ltd 7b) | Südafrika, Johannesburg | EUR | 49,00 | 2.699 | 0 |
| MNG Kargo Yurtici ve Yurtdisi Tasimacilik A.S. | Türkey, Istanbul | EUR | 100,00 | -5.122 | 0 |
| MNG Kargo Yurtici ve Yurtdisi Tasimacilik Limited | Türkey, Nikosia | EUR | 100,00 | -590 | 0 |
| Sherkate Haml-oNaghl Sarie DHL Kish | Iran, Teheran | EUR | 100,00 | 0 | 0 |
| SNAS Lebanon SARL | Libanon, Beirut | EUR | 90,00 | 523 | 1.951 |
| SNAS Postal Est. 7c) | Saudi-Arabien, Riad | EUR | 0,00 | 79 | 17.414 |
| SSA Regional Services (Pty) Ltd. | Südafrika, Sandton | EUR | 100,00 | 1.652 | 556 |
| Trans Care Fashion SARL (Morocco) 5) | Marokko, Casablanca | EUR | 100,00 | -315 | 0 |
| Trans Ocean Liquid Technologies Pty Ltd | Südafrika, Kenilworth | EUR | 100,00 | 3.128 | 280 |

Verbundene Unternehmen, die nicht in den Konzernabschluss einbezogen werden 13)

Unternehmen	Land, Ort	Währung	Anteil	Ergebnis 2022	Ergebnis 2021
ASG Leasing Handelsbolag 3), 5), 9)	Schweden, Stockholm	SEK	100,00	-213	-60
Beteiligungsgesellschaft Privatstraße GVZ Eifeltor GBR 4), 14)	Deutschland, Grafschaft-Holzweiler	EUR	53,54	-	-
Deutsche Post Altersvorsorge Sicherung e.V. & Co. Objekt Gronau KG 2), 9)	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	0	3.906
Deutsche Post Grundstücks- Vermietungsgesellschaft beta mbH 6), 9)	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	5.017	0
Deutsche Post Grundstücks-Vermietungsgesellschaft beta mbH & Co. Objekt Leipzig KG 3), 9)	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	0	-46
Deutsche Post Pensionsfonds AG 3), 9)	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	3.514	-320
Deutsche Post Pensions-Treuhand GmbH & Co. KG 3), 9)	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	10	0
DHL eCommerce Holding GmbH	Deutschland, Bonn	EUR	100,00	-	-
DHL Pensions Investment Fund Limited 5), 9), 11)	Großbritannien, Bedford	GBP	100,00	0	0
DHL Trustees Limited 5), 9), 10)	Großbritannien, Bedford	GBP	74,00	0	0
DSC Healthcare Trustees Limited 3), 5), 9)	Großbritannien, Milton Keynes	GBP	100,00	0	-
J F Hillebrand (GC) Limited 3), 9)	Großbritannien, Renfrew	GBP	100,00	1	-6
Rosier Distribution Limited 5)	Großbritannien, Milton Keynes	GBP	100,00	0	-
Tankfreight Limited 3), 5), 9)	Großbritannien, Milton Keynes	GBP	100,00	2	0
Transclear Limited 2), 5), 9)	Großbritannien, Grays	GBP	100,00	38	35
VinExport S.r.l. 2), 9)	Italien, Vallecrosia	EUR	100,00	29	19
UNITRANS Deutschland Gesellschaft für Terminverkehre mbH 2), 9)	Deutschland, Düsseldorf	EUR	69,23	598	181
DHL Express (Belize) Limited 4), 5)	Belize, Belize Stadt	EUR	100,00	-	-
DHL International (Antigua) Ltd. 4), 5)	Antigua und Barbuda, St. Johns	USD	100,00	-	-
EWS IMPORTS LLC 2), 9)	USA, Miami	USD	100,00	20	5
Inversiones 3340, C.A. 11)	Venezuela, Caracas	VES	49,00	40.000	-
Safe Way Argentina S.A. 4); 5)	Argentinien, Buenos Aires	ARS	100,00	-	-
Braid Logistics Australia Pty Ltd 3)	Australien, Geelong West	EUR	100,00	7.871	0
Concorde Air Logistics Ltd. 9), 10)	Indien, Mumbai	INR	99,54	50.330	550
DHL Customs Brokerage Corp. 4), 8)	Philippinen, Pasay Stadt	PHP	100,00	-	-
DHL Express LLP 4), 5)	Kasachstan, Almaty	KZT	100,00	2.000	0
DHL ISC (Hong Kong) Limited 3), 8)	China, Hongkong	EUR	100,00	27.308	497
Exel Logistics Delbros Philippines Inc. 4), 8)	Philippinen, Manila	PHP	60,00	-	-
PT Cargotama Multi Servisindo 8)	Indonesien, Jakarta	IDR	100,00	0	0
DANZAS AEI (Private) Ltd. 4), 5)	Simbabwe, Harare	USD	100,00	-	-
Danzas AEI Intercontinental LTD 4), 8)	Malawi, Blantyre	MWK	100,00	-	-
DGF Customs Consultancy Limited 7b), 9)	Türkei, Istanbul	TRY	0,00	-	-
DHL Air Freight Forwarder (Egypt) WLL 4), 8)	Ägypten, Kairo	EGP	99,90	-	-
Tibbett & Britten Egypt Ltd. 8)	Ägypten, Kairo	EGP	50,00	-	-

Unternehmen mit gemeinschaftlicher Tätigkeit (anteilsmäßige Bilanzierung)

Unternehmen	Land, Ort	Währung	Anteil	Ergebnis 2022	Ergebnis 2021
Aerologic GmbH	Deutschland, Schkeuditz	EUR	50,00	38.338	16.586

Gemeinschaftsunternehmen (nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen)

Unternehmen	Land, Ort	Währung	Anteil	Ergebnis 2022	Ergebnis 2021
APM Solutions Sp. z o.o. 9), 10)	Polen, Warschau	PLN	49	688	-1.152
Health Solutions Team Limited 3), 9)	Großbritannien, Milton Keynes	GBP	50	8.059	2.335

Assoziierte Unternehmen (nach der Equity-Methode bilanzierte Unternehmen)

Unternehmen	Land, Ort	Währung	Anteil	Ergebnis 2022	Ergebnis 2021
Cargo Center Sweden AB 1), 3), 9)	Schweden, Stockholm	SEK	50,00	28.384	8.954
Corridor Solutions Ltd. 4), 7b)	Großbritannien, St. Peter Port	GBP	14,75	-	-
Everstream Analytics GmbH 1),4)	Deutschland, Bonn	EUR	100	-	-
MEDIACO Logistique Normandie SAS 4)	Frankreich, Sandouville	EUR	25	2.147	348
Integracion Aduanera S. A. 3), 5)	Costa Rica, San José	CRC	51	325953	-
Supply Network Visibility Holdings, LLC 1),11)	USA, Delaware	USD	19,53	17893	-13.170
Resilience360 Inc. 1),11)	USA, Delaware	USD	100	-	-
Stormpulse Inc. 1),11)	USA, Austin	USD	100,00	-	-
Danzas Intercontinental, Inc. (Philippines) 8)	Philippinen, Manila	PHP	39,98	-3.367	-
Myanmar DHL Limited 9), 10)	Myanmar, Rangun	MMK	49,00	9.755.325	8.402.740
Fareye Technologies Private Limited 7b), 9), 10)	Indien, New Delhi	INR	9,85	3.858.630	-2.433.530
Tasman Cargo Airlines Pty. Limited 3), 9)	Australien, Mascot	AUD	48,98	15.763	2.307
ASMO Advanced Logistics Services Co. LLC 7b)	Vereinigte Arabische Emirate, Dhahran	SAR	51,00	0	0
Bahwan Exel LLC 10)	Oman, Muscat	OMR	44,10	370	1.090
Global-E Online Ltd. 1), 3), 7b), 9)	Israel, Kirjat Ono	USD	12,40	928.121	-195.405
RailDirect LLC	Vereinigte Arabische Emirate, Abu Dhabi	AED	49,00	91.959	8.041

Nicht einbezogene Gemeinschaftsunternehmen 13)

Nicht einbezogene assoziierte Unternehmen 13)

Unternehmen	Land, Ort	Währung	Anteil	Ergebnis 2022	Ergebnis 2021
Compador Dienstleistungs GmbH 2), 9)	Deutschland, Berlin	EUR	26,00	0	298
Diorit Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG 2), 9), 15)	Deutschland, Mainz	EUR	49,00	0	28
Expo-Dan 4), 5)	Ukraine, Kiew	UAH	50,00	-	-
Gardermoen Perishable Center AS 3), 9)	Norwegen, Gardermoen	NOK	33,33	21.859	257
Jurte Grundstücksverwaltungsgesellschaft mbH & Co. Vermietungs KG 2), 9) 15)	Deutschland, Mainz	EUR	94,00	23	-2
Braid Logistics Asia Pte Ltd Corporation 2), 9)	Philippinen, Dasmarinas	PHP	38	-4.622	-6.985
Consimex S.A. 3), 9)	Kolumbien, Medellin	COP	32,79	-8.183.521	1.797.431
DHL International (Cayman) Ltd.	Kaimaninseln, George Town	KYD	40	3.129	300
DHL Yemen Company Limited (Express Courier) 9), 11)	Jemen, Sanaa	YER	49,00	322.814	172.723
Drakensberg Logistics (Pty) Ltd. 3), 9)	Südafrika, Ladysmith	ZAR	50,00	21.700	2.008

IFRS Werte gemäß Einzelabschluss
1 Nur Teilkonzerndaten vorhanden
2 Angaben aus 2021
3 Angaben aus 2022
4 Nicht verfügbar
5 Ruhend
6 Angaben nach Gewinnabführung
7a Einbezug IFRS 10.7: Stimmrechtsmehrheit
7b Einbezug IFRS 10.7: Gesellschaftsvertragliche Regelungen
7c Einbezug IFRS 10.7: Sonstige vertragliche Vereinbarungen
8 In Liquidation
9 Angaben nach lokalen Rechnungslegungsvorschriften
10 Angaben zum 31. März des Berichtsjahres
11 Angaben aus 2020
12 Zweckgesellschaft
13 Nicht einbezogen, weil sie keinen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben
14 Unbeschränkt haftender Gesellschafter ist die Deutsche Post AG oder ein anderes einbezogenes Tochterunternehmen, gemäß § 313 (2) Nr. 6 HGB
15 Stimmrechte