Deutsche Bank AG — M&A Activity 2000

Mar 9, 2000

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Ad-hoc | 9 March 2000 07:20

Ad hoc-Service: Deutsche Bank AG

Ad-hoc Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich. —————————————————————————— Deutsche Bank AG (deutsch/englisch) Zusammenschluß von Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG: Europäischer Champion mit globaler Plattform Die Vorstände von Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG sind vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsräte übereingekommen, die Geschäftsaktivitäten der beiden Banken im Rahmen eines “Merger of Equals” zusammenzuführen. Der Zusammenschluß erfolgt rechtlich im Wege einer Verschmelzung von Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG auf eine neue Gesellschaft. Die Unternehmenswertrelation zwischen Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG als Grundlage des im Verschmelzungsvertrag festzusetzenden Umtauschverhältnisses soll in dem Bereich zwischen 64 % (Deutsche Bank AG) zu 36 % (Dresdner Bank AG) und 60 % (Deutsche Bank AG) zu 40 % (Dresdner Bank AG) liegen. Dr. Rolf-E. Breuer und Bernhard Walter werden Sprecher des Vorstands der neuen Bank. Es ist vorgesehen, dass Hilmar Kopper Aufsichtsratsvorsitzender und Dr. Alfons Titzrath weiterer stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender werden. Das neue Institut wird unter “Deutsche Bank AG” firmieren. Es wird die grüne Farbe der Dresdner Bank AG tragen. Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG werden sich über ein neues Logo verständigen. Im Inland wird der Slogan “Die Beraterbank” weitergeführt. Ferner soll für eine Übergangszeit der Zusatz “Deutsche Dresdner Group” verwendet werden. Die neue Bank wird in den Bereichen Privat- und Geschäftskunden, Firmenkunden und Immobilien, Globale Unternehmen und Institutionen, Asset Management sowie Global Technology & Services tätig sein. Für das Management des industriellen Beteiligungsportfolios soll ein eigener Bereich geschaffen werden. Im Bereich Privat- und Geschäftskunden wird sich die neue Bank auf das Geschäft mit vermögenden Privatkunden/Private Banking fokussieren. Das Retail-Geschäft beider Häuser soll nach Verschmelzung in der Deutsche Bank 24 zusammengeführt und innerhalb der nächsten drei Jahre an die Börse gebracht werden. Die Vorstände von Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG haben sich mit dem Vorstand der Allianz AG darüber verständigt, dass die Allianz AG sich an dieser Retail-Bank als Minderheitsgesellschafter beteiligen wird. Außerdem ist vorgesehen, dass Deutsche Bank AG die DWS-Gruppe (Deutschland, Schweiz, Österreich und Luxemburg) und Finanza & Futuro (70 %) nach der Verschmelzung an Allianz AG veräußern wird. Die Allianz AG hat auch die Absicht bekundet, die unternehmerische Führung der im Deutschen Herold zusammengefassten Versicherungsaktivitäten der Deutschen Bank AG zu übernehmen. Darüber hinaus werden Allianz AG sowie Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG ihre wechselseitigen Beteiligungen zügig abbauen. Der Zusammenschluss führt zu einer nachhaltigen Verbesserung des Gewinns pro Aktie und einer signifikanten Steigerung des Unternehmenswertes beider Häuser. Das Kostensynergiepotenzial aus dem Zusammenschluß wird auf rd. Euro 2,9 Mrd. p.a. geschätzt und soll bis 2003 voll ausgeschöpft werden. Als Verschmelzungsstichtag ist der 1. Juli 2000 vorgesehen. Die entsprechenden außerordentlichen Hauptversammlungen von Deutsche Bank AG und Dresdner Bank AG werden voraussichtlich im November stattfinden. Das Vorhaben wird den zuständigen Behörden zur Genehmigung vorgelegt. Mit den Integrationsvorbereitungen wird in beiden Häusern unmittelbar begonnen. Weitere Details werden im Rahmen einer Pressekonferenz am 09.03.2000 um Uhr 11:00 bekannt gegeben. Merger of Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG:: European Champion with global platform The managing boards of Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG have agreed, subject to approval of their respective supervisory boards, to combine all of their business activities in a Merger of Equals. The merger encompasses a “Verschmelzung” of Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG into a new holding company. The valuation of the two banks which is the basis of the exchange ratio in the business combination agreement suggests a relation of between 64 % (Deutsche Bank AG) : 36 % (Dresdner Bank AG) and 60 % (Deutsche Bank AG) : 40 % (Dresdner Bank AG). Dr. Rolf-E. Breuer and Bernhard Walter will be Co-CEOs of the new bank. Hilmar Kopper is expected to become Chairman of the Supervisory Board and Dr. Alfons Titzrath further Vice Chairman. The newly created institution will be named “Deutsche Bank AG”. It will adopt Dresdner Bank AG’s green corporate colour as its corporate colour and will, during a limited period of time, use the subtitle “Deutsche Dresdner Group”. Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG will agree upon a new logo. In Germany “Die Beraterbank” will be continued to be used as an addendum to the corporate name. The new bank will be active in the areas Private Clients, Corporate Clients, Global Corporates & Institutions, Asset Management and Global Technology & Services. A separate division for the management of industrial holdings is planned to be created. In the Private Clients division the new bank will focus on wealthy individuals/Private Banking. After the “Verschmelzung”, the retail activities of both institutions will be merged into Deutsche Bank 24 and Deutsche Bank 24 will go public within the next three years. The management boards of Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG have agreed with the management board of Allianz AG, that, in a first step, Allianz AG will take a minority stake in the retail bank. Moreover, after the merger, Deutsche Bank AG will sell DWS-Group (Germany, Switzerland, Austria, Luxembourg) as well as Finanza & Futuro (70 %) to Allianz AG. Allianz AG also announced its intention to take management control over the insurance activities of Deutsche Bank AG which are combined in Deutscher Herold . Also Allianz AG, Deutsche Bank AG and Dresdner Bank AG will reduce their cross-holdings in an accelerated way. The merger results in a sustainable improvements of EPS and a significant increase in value of both institutions. The cost synergy potential is estimated to be approximately EUR 2,9bn p.a. and is expected to be fully realised in 2003. The expected official merger date is 1 July 2000. The respective extraordinary general meetings are expected to take place in November. Additionally, the merger proposal will be submitted to the relevant authorities for approval. The preparations for the integration will start immediately. Further details are to be announced in a press conference to be held on 9 March 2000 at 11 a.m. Ende der Mitteilung