Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| Özet Konsolide Finansal Durum Tabloları | 1-2 |
| Özet Konsolide Kar ve Zarar Tabloları | 3 |
| Özet Konsolide Kapsamlı Gelir Tabloları | 4 |
| Özet Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları | 5 |
| Özet Konsolide Nakit Akım Tabloları | 6 |
| Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar | 7-54 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız Denetimden | ||
|---|---|---|---|
| Denetimden Geçmemiş | Geçmiş | ||
| Cari Dönem | Önceki Dönem | ||
| VARLIKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen Varlıklar | 5 | ||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 88.983.590 | 29.805.789 | |
| Finansal Yatırımlar | 6 | 1.699.471.091 | 1.807.680.463 |
| Ticari Alacaklar | 8 | 455.117.529 | 439.812.154 |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 4 | 368.328.332 | 312.759.782 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 86.789.197 | 127.052.372 |
| Diğer Alacaklar | 9 | 5.075.980 | 19.098.611 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 4 | 16.955.929 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 5.075.980 | 2.142.682 |
| Stoklar | 10 | 1.219.684.866 | 805.039.117 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 37.722.356 | 36.584.484 |
| İlişkili Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 4 | 12.662 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 11 | 37.722.356 | 36.571.822 |
| Cari Dönem Vergisi İle İlgili Varlıklar | 26 | 130.540.590 | 130.252.292 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 18 | 4.928.370 | 5.294.773 |
| ARA TOPLAM | 3.641.524.372 | 3.273.567.683 | |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 3.641.524.372 | 3.273.567.683 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal Yatırımlar | 6 | 51.315.100 | 132.469.132 |
| Diğer Alacaklar | 9 | 306.668 | 93.821.139 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 4 | 93.037.462 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 306.668 | 783.677 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 12 | 588.577.377 | 455.040.108 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 3 | 209.098.747 | 226.992.751 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 15 | 28.154.039 | 29.192.629 |
| 13 | |||
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 748.652.060 | 764.301.963 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 8.149.963 | 5.129.504 | |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 8.149.963 | 5.129.504 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 9.165 | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenen Giderler | 11 | 9.165 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 26 | 7.920.128 | |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 1.634.263.119 | 1.714.867.354 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 5.275.787.491 | 4.988.435.037 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir.) Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari Dönem Önceki Dönem Dipnot 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 100.004.773 100.459.974 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 7 37.449.292 71.913.858 Ticari Borçlar 8 709.674.842 778.470.042 İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 4 379.275.890 409.519.348 İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 8 330.398.952 368.950.694 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 17 50.501.573 47.817.769 Diğer Borçlar 9 19.800.156 11.401.082 İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 4 19.523.971 177.118 İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 9 276.185 11.223.964 Ertelenmiş Gelirler 81.506.819 125.441.781 İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler 81.506.819 125.441.781 Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü 199.499.076 198.939.549 Kısa Vadeli Karşılıklar 17 34.459.494 27.650.220 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 29.400.322 26.297.345 Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 5.059.172 1.352.875 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 18 40.856.307 50.752.719 ARA TOPLAM 1.273.752.332 1.412.846.994 TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.273.752.332 1.412.846.994 Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 246.191.438 190.349.497 Uzun Vadeli Karşılıklar 17 47.806.901 25.204.074 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 47.806.901 25.204.074 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 6.889.353 -- TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 300.887.692 215.553.571 ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 3.701.147.467 3.360.034.472 Ödenmiş Sermaye 19 490.000.000 245.000.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 19 1.537.054.091 1.782.054.091 Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 19 231.373.143 235.083.836 Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/ Kayıpları 248.968.697 248.968.697 Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları (17.595.554) (13.884.861) Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 141.059 -- Yabancı Para Çevrim Farkları 141.059 -- Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 19 79.761.201 49.750.186 Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları 988.928.489 637.080.954 Dönem Net Kârı/Zararı 373.889.484 411.065.405 TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 3.701.147.467 3.360.034.472 TOPLAM KAYNAKLAR 5.275.787.491 4.988.435.037
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Denetimden | denetimden | denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmemiş | geçmemiş | geçmemiş | ||
| KÂR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
| Hasılat | 20 | 2.789.696.007 | 2.764.818.860 | 817.457.697 | 964.427.050 |
| Satışların Maliyeti (-) | 20 | (1.217.860.776) | (1.185.512.367) | (329.485.968) | (463.651.380) |
| Brüt Kârı/Zararı | 1.571.835.231 | 1.579.306.493 | 487.971.729 | 500.775.670 | |
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) | 21 | (12.867.583) | (14.775.325) | (3.016.234) | (3.996.306) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 21 | (1.050.866.009) | (935.274.765) | (343.301.932) | (312.953.197) |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 21 | (197.448.942) | (136.796.568) | (64.438.407) | (42.740.618) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 22 | 465.361.822 | 327.950.725 | 160.702.030 | 117.895.701 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 22 | (190.216.521) | (263.297.463) | (54.018.001) | (37.506.236) |
| Esas Faaliyet Kârı/Zararı | 585.797.998 | 557.113.097 | 183.899.185 | 221.475.014 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 23 | 208.775.160 | 153.390.642 | 51.041.278 | 114.756.388 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 23 | (34.603.361) | (21.470.333) | ||
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların | |||||
| Karlarından/(Zararlarından) Paylar | 9.236.440 | 42.577.772 | 5.565.775 | 32.127.017 | |
| FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ | |||||
| FAALİYET KÂRI/ZARARI | 803.809.598 | 718.478.150 | 240.506.238 | 346.888.086 | |
| Finansman Giderleri (-) | 24 | (167.025.298) | (232.230.722) | (43.296.779) | (117.144.541) |
| Finansman Gelirleri (+) | 24 | 302.031.576 | 317.196.176 | 72.788.604 | 78.371.451 |
| Parasal Kayıp/Kazanç | 25 | (357.300.715) | (235.262.593) | (56.246.271) | (91.668.755) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER | |||||
| VERGİ ÖNCESİ KÂRI/ZARARI | 581.515.161 | 568.181.011 | 213.751.792 | 216.446.241 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri)/Geliri | (207.625.677) | (187.999.324) | (100.077.181) | (81.190.937) | |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | 26 | (191.579.298) | (153.069.939) | (57.198.349) | (66.271.664) |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 26 | (16.046.379) | (34.929.385) | (42.878.832) | (14.919.273) |
| DÖNEM KÂRI/ZARARI | 373.889.484 | 380.181.687 | 113.674.611 | 135.255.304 | |
| Dönem Kâr/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | |||||
| Ana Ortaklık Payları | 373.889.484 | 380.181.687 | 113.674.611 | 135.255.304 | |
| Pay Başına Kazanç | |||||
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç | 27 | ,0076 | ,0155 | ,0023 | 0,0055 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI | |||||
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | (3.710.693) | (2.227.456) | (3.906.670) | 3.275.394 | |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm | |||||
| Kazançları/Kayıpları | (4.947.591) | (2.969.941) | (5.227.558) | 4.367.193 | |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak | |||||
| Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler | 1.236.898 | 742.485 | 1.320.888 | (1.091.799) | |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | |||||
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 1.236.898 | 742.485 | 1.320.888 | (1.091.799) | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | (3.710.693) | (2.227.456) | (3.906.670) | 3.275.394 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 370.178.791 | 377.954.231 | 109.767.941 | 138.530.697 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı | 370.178.791 | 377.954.231 | 109.767.941 | 138.530.697 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | |||||
| Ana Ortaklık Payları | 370.178.791 | 377.954.231 | 109.767.941 | 138.530.697 | |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir.)
| Birikmiş Karlar | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye | Sermaye Düzeltmesi Farkları |
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları |
Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/ Kayıpları |
Yabancı Para Çevrim Farkları |
Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıllar Kar/ Zararları |
Net Dönem Karı/Zararı |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Toplam Özkaynaklar | |
| Bakiye 1 Ocak 2024 | 245.000.000 | 1.782.054.091 | (9.598.920) | 248.968.304 | 49.750.108 | (273.715.640) | 898.300.243 | 2.940.758.186 | 2.940.758.186 | |
| Transfer | 898.300.243 | (898.300.243) | ||||||||
| Nakit Sermaye Artışları | ||||||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir | (4.020.548) | 380.181.685 | 376.161.137 | 376.161.137 | ||||||
| Net Dönem Karı/(Zararı) | 380.181.685 | 380.181.685 | 380.181.685 | |||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider) | (4.020.548) | (4.020.548) | (4.020.548) | |||||||
| Bakiye 30 Eylül 2024 | 245.000.000 | 1.782.054.091 | (13.619.468) | 248.968.304 | 49.750.108 | 624.584.603 | 380.181.685 | 3.316.919.323 | 3.316.919.323 | |
| Bakiye 1 Ocak 2025 | 245.000.000 | 1.782.054.091 | (13.884.861) | 248.968.697 | 49.750.186 | 637.080.954 | 411.065.405 | 3.360.034.472 | 3.360.034.472 | |
| Transfer | 30.011.015 | 381.054.390 | (411.065.405) | |||||||
| Nakit Sermaye Artışları | 245.000.000 | (245.000.000) | ||||||||
| Diğer Düzeltmeler | 141.059 | 3.215.498 | 3.356.557 | 3.356.557 | ||||||
| Kar Dağıtımı | (32.422.353) | (32.422.353) | (32.422.353) | |||||||
| Toplam Kapsamlı Gelir | (3.710.693) | 373.889.484 | 370.178.791 | 370.178.791 | ||||||
| Net Dönem Karı/(Zararı) | 373.889.484 | 373.889.484 | 373.889.484 | |||||||
| Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider) | (3.710.693) | (3.710.693) | (3.710.693) | |||||||
| Bakiye 30 Eylül 2025 | 490.000.000 | 1.537.054.091 | (17.595.554) | 248.968.697 | 141.059 | 79.761.201 | 988.928.489 | 373.889.484 | 3.701.147.467 | 3.701.147.467 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiştir.)
Bağımsız Bağımsız
Denetimden Geçmemiş Denetimden Geçmemiş
| Cari Dönem | Cari Dönem | ||
|---|---|---|---|
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
||
| İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Dönem Karı (Zararı) | 445.775.150 | (239.758.925) | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) | 373.889.484 | 380.181.687 | |
| Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler | 373.889.484 473.037.035 |
380.181.687 1.074.846.914 |
|
| Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 12,14,15 | 298.678.603 | 298.432.646 |
| Değer Düşüklüğü (İptali) İle İlgili Düzeltmeler (+/-) | 3.391.024 | 2.867.479 | |
| - Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 3.391.024 | 2.867.479 | |
| Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler | 15.260.007 | (14.754.800) | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ile ilgili düzeltmeler | 11.553.710 | (17.467.793) | |
| - Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 17 | 3.706.297 | 2.712.993 |
| Faiz (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | (82.817.330) | 80.892.756 | |
| - Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | (115.433.566) | (103.447.693) | |
| - Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 69.419.249 | 119.849.945 | |
| - Vadeli satışlardan kaynaklanan kazanılmamış finansman geliri | (51.054.968) | (152.030.442) | |
| - Vadeli alımlardan kaynaklanan ertelenmiş finansman gideri | 14.251.955 | 216.520.946 | |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler | 17.894.004 | (22.524.229) | |
| Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler | 23 | 207.625.677 | 187.999.324 |
| Parasal kayıp kazanç | 13.005.050 | 541.933.738 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (208.606.402) | (1.485.082.304) | |
| Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) | 5 | 192.719.961 | (1.254.069.920) |
| Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | (32.948.354) | (326.353.512) | |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | (55.568.550) | (52.011.767) | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) | 6 | 22.620.196 | (274.341.745) |
| Stoklardaki Azalışlar (Artışlar) İle İlgili Düzeltmeler | (414.645.749) | (294.994.877) | |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler | 107.537.102 | (4.850.164) | |
| İlişkili Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 109.993.391 | 17.568.933 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) | 7 | (2.456.289) | (22.419.097) |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 11 | (1.147.037) | (28.825.550) |
| Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | (17.740.232) | 289.235.376 | |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | (30.243.458) | (378.572.737) | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) | 6 | 12.503.226 | 667.808.113 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) | 13 | 2.683.804 | 49.305.591 |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış/Azalış İle İlgili Düzeltmeler | (43.934.962) | 4.460.029 | |
| Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | 8.399.074 | (15.083.538) | |
| İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 19.346.853 | (66.750) | |
| İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) | 7 | (10.947.779) | (15.016.788) |
| İşletme Sermayesinde Gerçekl.Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler | (9.530.009) | 96.094.261 | |
| - Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) | 366.398 | 433.183 | |
| - Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) | (9.896.407) | 95.661.078 | |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | 638.320.117 | (30.053.703) | |
| Vergi İadeleri (Ödemeleri) | (192.544.967) | (209.705.222) | |
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | (16.875.463) | (49.810.863) | |
| Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 14 | (16.230.968) | (46.030.818) |
| Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 455.740 | 343.625 | |
| Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 1 | (1.100.235) | (4.123.670) |
| FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (363.679.062) | 215.425.702 | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları), Net | 5 | (217.851.082) | 346.953.179 |
| Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 12 | (159.419.944) | (115.125.225) |
| Kar dağıtımı Alınan faiz |
(32.422.353) | ||
| Ödenen faiz | 20 | 115.433.566 (69.419.249) |
103.447.693 (119.849.945) |
| YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT | |||
| BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 65.220.625 | (74.144.086) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) | 65.220.625 | (74.144.086) | |
| DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 29.805.789 | 1.181.609.581 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ (+/-) | (6.042.824) | (529.124.379) | |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 5 | 88.983.590 | 578.341.116 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıkları (bundan sonra birlikte "Grup" olarak anılacaklardır), 29 Ocak 1982'de kurulmuş olup deri konfeksiyon, çanta, ayakkabı ve her çeşit saraciye mamullerinin imali, satışı, ihracı ve ithali ile meşgul olmaktadır.
Şirket'in merkezi Halkalı Cad. No: 208 Sefaköy - Küçükçekmece / İstanbul adresinde yer almaktadır. Şirket'in biri merkezde, biri Ergene'de, biri de Düzce'de ve biri İtalya Poppi'de olmak üzere dört fabrikası bulunmakta olup adresleri aşağıdaki gibidir.
İstanbul Fabrika:İnönü Mahallesi Halkalı Cad.208 Sefaköy Küçükçekmece/İstanbul Ergene Fabrika: Sağlık Mahallesi Kuzey Caddesi No: 14-24 Ergene / Tekirdağ Düzce Fabrika: Organize Sanayi Bölgesi 9. Ada 4-5 Parsel Beyköy / Düzce Poppi Fabrika: Via Erbosa 23 Poppi 52014 AR – Italia
Şirket'in iletişim bilgileri aşağıdaki gibidir. Telefon :0090 212 473 18 00 Faks:0090 212 698 98 12 İnternet Adresi:www.desa.com.tr
Şirket'in hisseleri 06 Mayıs 2004 tarihleri arasında halka arz edilmiş olup, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle %17,97'sı Borsa Istanbul'da ("BIST") işlem görmektedir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ortalama personel sayısı 1.601 kişidir. (31 Aralık 2024: 1.467 kişi)
Şirket 2007 yılı içerisinde kayıtlı sermaye sistemine geçmiş olup, kayıtlı sermaye tavanı 750.000.000 TL'dir.
Şirketin Kayıtlı Sermaye Sisteminde; mevcut kayıtlı sermaye tavanı olan 245.000.000 TL tutarın 750.000.000 TL'ye çıkarılması ve sürenin 2024-2028 yılları arasında (5) yıl geçerli olabilmesi için Şirket Esas Sözleşmesinin "Sermaye ve Hisseler" başlıklı 6. maddesinin tadil edilmesi, SPK'nın 29.02.2024 tarihli E-29833736-110.03.03-50534 sayılı yazısı ile onaylanmıştı. Değişikliğe, 29.12.2022 tarihinde T.C. Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü tarafından gönderilen E50035491-431.02- 00094827015 sayılı yazı ile 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 333'üncü maddesi hükmü gereğince izin verilmişti. Tadil tasarısı 26.04.2024 tarihinde yapılan 2023 Yılı Olağan Genel Kurulu'da onaylanmıştı. Şirketimizin Kayıtlı Sermaye Tavanı İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından 13.05.2024 tarihinde tescil ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi 13.05.2024 tarihli 11080 sayısında ilan edilmiştir.
Şirketin 750.000.000 TL olan Kayıtlı Sermaye Tavanı içerisinde kalacak şekilde çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan özkaynaklar kalemi altında yer alan Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları'ndan karşılanmak suretiyle 245.000.000,00 TL artırılarak 245.000.000,00 TL'den 490.000.000,00 TL'ye çıkarılmasına ilişkin sermaye arttırımı Türk Ticaret Kanunu'na uygun olarak 22 Ocak 2025 tarihinde tescil edilmiş ve 11255 sayılı TTSG'de ilanı yayınlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi ise 490.000.000 TL (31 Aralık 2024: 245.000.000-TL) olup her biri 1 Kr nominal değerli 49.000.000.000 (31 Aralık 2024: 24.500.000.000) adet hisseye bölünmüştür.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/ Unvanı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı | |
| Çelet Holding A.Ş. | 62,67% | 307.081.397 | 62,67% | 153.540.700 | |
| Melih Çelet | 18,56% | 90.945.674 | 18,56% | 45.472.837 | |
| Halka Açık Kısım (*) | 17,97% | 88.052.929 | 17,97% | 44.026.465 | |
| Diğer | 0,80% | 3.920.000 | 0,80% | 1.960.000 | |
| Toplam | 100% | 490.000.000 | 100% | 245.000.000 | |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 1.537.054.091 | 1.782.054.091 | |||
| Toplam | 100% | 2.027.054.091 | 100% | 2.027.054.091 |
(*) 30.09.2025 tarihi itibarıyla halka açık kısım içerisinde yer alan %1,34 oranındaki 6.586.946 adet hisse Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri Sanayi Ticaret A.Ş.'ye aittir.
Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıklarının unvanları, faaliyet konuları ve iş merkezleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|||
|---|---|---|---|---|
| Faaliyet Alanı |
İş Merkezi | İştirak Oranı % | İştirak Oranı % | |
| İştirak | ||||
| Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti. | Tekstil | İstanbul-Türkiye | 50% | 50% |
| Samsonite Seyahat Ür. A.Ş. | Tekstil | İstanbul-Türkiye | 40% | 40% |
| Bağlı Ortaklık | ||||
| Desa International | Tekstil | Londra-İngiltere | 100% | 100% |
| Desa SMS Ltd.(*) | Tekstil | Londra-İngiltere | 100% | 100% |
| Desa Internazionale SRL | Tekstil | Milano-İtalya | 100% | 100% |
| Desa International (UK) Ltd. | Tekstil | Londra-İngiltere | 100% | 100% |
| Desa Deutschland GmbH | Tekstil | Düsseldorf-Almanya | 100% | 100% |
| Leather Fashion Bulgaria EOOD | Tekstil | Sofya-Bulgaristan | 100% | 100% |
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy(*) | Tekstil | Milano-İtalya | 100% | 100% |
| Celentano Artisans Tekstil ve Deri | ||||
| Sanayi Ltd. | Tekstil | İstanbul-Türkiye | 100% | 100% |
Grup'un iştiraklerinden Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş. 30 Eylül 2025 tarihli finansal tabloları ise Grup'un aynı dönemli finansal tabloları ile özkaynak yöntemiyle konsolide edilmiştir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihli düzenlenmiş finansal tabloları, 10 Kasım 2025 tarihli Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kurullar, finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir
(**)Öte yandan, Melih Çelet'e ait 41.945.674 adet pay (%8,56) ve Çelet Holding A.Ş.'ye ait 41.109.434 adet pay (%8,39) halka açık paylar içerisinde yer almaktadır.
(*) ile belirtilen bağlı ortaklıklar haricindeki iştirakler ve bağlı ortaklıklar ise finansal tablolarda maliyet bedelleri üzerinden finansal varlık olarak gösterilmiştir. (Not 3)
(*) Söz konusu bağlı ortaklıklar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla konsolidasyona dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 30 Eylül 2025 hesap dönemine ait ilişikteki konsolide finansal tablolar SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ'in 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS"); Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.Finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket ve Türkiye'de yerleşik iştirakleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Yabancı ülkede faaliyet gösteren iştirak kanuni finansal tablolarını faaliyet gösterdiği ülkede geçerli olan kanun ve yönetmeliklerine uygun olarak hazırlamıştır. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen maddi duran varlıklar grubundan arazi, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, makine, tesis ve cihazlar gerçeğe uygun değerleri ile taşınan canlı varlıklar ile yine gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen, finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmış, kanuni kayıtlara TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiş, Grup'un fonksiyonel para birimi olan Türk Lirası ("TL") olarak ölçülmüş ve sunulmuştur.
30 Eylül 2025 tarihli finansal tablolar ve karşılaştırmak amacıyla kullanılacak önceki döneme ait finansal veriler de dahil olmak üzere ilişikteki finansal tablolar Türk Lirası "TL" cinsinden hazırlanmıştır. TL olarak verilen finansal bilgiler, en yakın tam TL değerine yuvarlanarak gösterilmiştir.
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkı var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri ile gösterilirler.
Konsolide Finansal Tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2024 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren ara döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanır ve önceki dönem finansal tabloları da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
Grup'un yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
Bilanço tarihi itibarıyla cari satın alma gücü ile gösterilenler dışındaki tüm kalemler ilgili tüketici fiyat endeksi katsayıları kullanılarak endekslenmiştir. Önceki yıllara ait tutarlar da yine aynı şekilde endekslenmiştir.
Önceki raporlama dönemlerine ait mali tablolar paranın en son bilanço tarihindeki cari satın alma gücü esas alınarak düzeltilmiştir. Cari dönem düzeltme katsayısı önceki dönem finansal tablolarına uygulanmıştır.
Parasal aktif ve pasif kalemler, bilanço tarihinde cari satın alma gücü ile ifade edildiklerinden endekslemeye tabi tutulmamışlardır. Parasal kalemler nakit para ve nakit olarak alınacak veya ödenecek kalemlerdir.
Parasal olmayan aktif ve pasifler satın alma veya ilk kayda alınma tarihinden bilanço tarihine kadar olan süre içerisinde genel fiyat endeksinde meydana gelen değişikliklerin alım maliyetlerine ve birikmiş amortisman tutarlarına yansıtılması suretiyle yeniden ifade edilmiştir. Böylece maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, kullanım hakkı varlıkları ve benzeri aktifler piyasa değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzeri şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki tüketici fiyat endekslerinin uygulanması neticesinde yeniden düzeltilmiştir.
Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin gelir tablosuna etkisi olanlar dışında gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
Net parasal pozisyon üzerinden genel enflasyon neticesinde oluşan kazanç veya kayıp; parasal olmayan aktiflere, özkaynak kalemlerine ve gelir tablosu hesaplarına yapılan düzeltmelerin farkıdır. Net parasal pozisyon üzerinden hesaplanan bu kazanç veya kayıp net kara dahil edilmiştir.
Nakit akış tablosunda sunulan tüm kalemler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimine göre ifade edilerek enflasyona göre düzeltilmiştir. Enflasyonun işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları üzerindeki etkisi ilgili kaleme atfedilmiş ve nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kazanç veya kayıp ayrı olarak sunulmuştur.
Mali durum ve performans değerlendirmelerinin tespitine imkân vermek üzere Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Mali tablo kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır.
Grup, 30 Eylül 2025 tarihli finansal durum tablosunu 31 Aralık 2024 tarihli finansal durum tablosu ile 1 Ocak -30 Eylül 2025 dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, nakit akış tablosu ve özkaynak değişim tablosunu ise 1 Ocak – 30 Eylül 2024 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir.
Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Muhasebe politikalarında ve hatalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmekte, muhasebe tahminlerinde değişiklikler ise cari dönem finansal tablolarında kâr zarar ile ilişkilendirilmek suretiyle finansal tablolara yansıtılmaktadır. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:
TFRS 9 ve TFRS 7'deki finansal araçların sınıflandırma ve ölçümüne ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler:
UFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – 11. Değişiklik; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (erken uygulamaya izin verilir). Yıllık iyileştirmeler, bir Muhasebe Standardındaki ifadeleri açıklığa kavuşturan veya Muhasebe Standartlarındaki hükümler arasındaki nispeten küçük beklenmeyen sonuçları, gözden kaçırılan noktaları veya tutarsızlıkları düzelten değişikliklerle sınırlıdır. 2024 değişiklikleri aşağıdaki standartlara ilişkin yapılmıştır:
UFRS 9 ve UFRS 7'deki doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmelere ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2026 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir (lokal onaylara tabi olarak erken uygulamaya izin verilir). Bu değişiklikler, UFRS 9'un 'işletmenin kendi kullanımı' ve korunma muhasebesi hükümlerini değiştirir ve UFRS 7'de hedeflenen açıklama hükümlerini getirir. Bu değişiklikler yalnızca, elektrik üretiminin kaynağının kontrol edilemeyen doğal koşullarına (hava durumu gibi) bağlı olması nedeniyle, bir işletmeyi temel elektrik miktarındaki değişkenliğe maruz bırakan sözleşmelere uygulanır. Bu sözleşmeler, "doğaya bağımlı elektriğe atıfta bulunan sözleşmeler" olarak tanımlanır.
UFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu standart, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, mali tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. UFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir:
UFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar; 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Yeni standart diğer UFRS'ler ile birlikte uygulanmaktadır. Şartları sağlayan bir bağlı ortaklık, açıklama hükümleri hariç diğer UFRS Muhasebe Standartlarındaki hükümleri uygular ve bunun yerine UFRS 19'daki azaltılmış açıklama gerekliliklerini uygular. UFRS 19'un azaltılmış açıklama gereklilikleri, şartları sağlayan bağlı ortaklıkların mali tablolarının kullanıcılarının bilgi ihtiyaçları ile mali tablo hazırlayıcıları için maliyet tasarruflarını dengeler. UFRS 19, şartları sağlayan bağlı ortaklıklar için gönüllü uygulanabilecek bir standarttır. Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara döneme ait finansal tablolar, ara dönem finansal tabloların hazırlanmasına yönelik TMS 34 standardına uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tabloları hazırlanırken kullanılan önemli muhasebe politikaları, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar içerisinde detaylı olarak açıklanan muhasebe politikaları ile tutarlılık arz etmektedir. Dolayısıyla ara dönem özet finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolar ile birlikte değerlendirilmelidir.
Tam Konsolidasyon:
Konsolide finansal tablolar Dipnot 1'deki Grup tarafından idare edilen bağlı ortaklığın finansal tablolarını kapsamaktadır.
Grup'un kontrolü, bu şirketlerdeki değişken getirilere maruz kalma, bu getirilerde hak sahibi olma ve bunları yönlendirebilme gücü ile sağlanmaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup'a geçtiği tarihten itibaren tam konsolidasyon yöntemi ile konsolide edilirler. Kontrolün ortadan kalktığı tarih itibarıyla konsolidasyon kapsamından çıkarılırlar. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Ana Ortaklık bünyesinde konsolide edilen bağlı ortaklıklar kontrol gücünün Grup'a ait olması nedeniyle "tam konsolidasyon metodu" ile konsolide edilmiştir.
Uygulanan konsolidasyon esasları aşağıdaki gibidir:
30 Eylül 2025 tarihinde tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide edilen barğlı ortaklıklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklık | Faaliyet | ||
| Alanı | İş Merkezi | Oran | |
| Desa SMS Ltd.(*) | Tekstil | Londra-İngiltere | 100% |
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy(*) | Tekstil | Milano-İtalya | 100% |
Finansal tabloların TMS'ye uygun hazırlanması, yönetimin, muhasebe politikalarının uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.
Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri, kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır.
Nakit ve nakit benzerleri elde etme maliyetleri ve tahakkuk etmiş faizlerinin toplamı ile gösterilmiştir. Yabancı para cinsinden olan banka bakiyeleri dönem sonu kurundan değerlenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu rapor kapsamında Grup'un hissedarları veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar. Grup faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, Grup'un yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ilişkili tarafları aşağıdaki gibidir;
| İlişkili Taraf Ad/Soyadı- Unvan | İlişkisi |
|---|---|
| Çelet Holding A.Ş. | Ortak |
| Desa International Ltd. | Bağlı Ortaklık |
| Desa SMS Ltd. | Bağlı Ortaklık |
| Desa International (UK) Ltd. | Bağlı Ortaklık |
| Desa Deutschland GMBH | Bağlı Ortaklık |
| Leather Fashion Bulgaria EOOD | Bağlı Ortaklık |
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy | Bağlı Ortaklık |
| Desa Internazionale SRL | Bağlı Ortaklık |
| Celentano Artisans Tekstil ve Deri Sanayi Ltd. | Bağlı Ortaklık |
| GSD Holding A.Ş. | İştirak |
| Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti. | İştirak |
| Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş | İştirak |
| Adesa Mağ. Teks. ve Der. San. Tic.A.Ş. | İlişkili Şirket |
| Serga Deri Mam.San.ve Tic. A.Ş. | İlişkili Şirket |
| Yapı Enerji Ürt. Sat. İnş.San.ve Tic. A.Ş. | İlişkili Şirket |
TFRS 9 "Finansal Araçlar" standardı, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesine ve ölçümüne ilişkin hükümleri düzenlemektedir. Bu standart TMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerini almıştır. Önemli yeni muhasebe politikalarının detayları ve önceki muhasebe politikalarındaki değişikliklerin etkisi ve niteliği aşağıda belirtilmiştir.
TFRS 9, finansal yükümlülüklerin sınıflandırılması ve ölçümü için TMS 39'daki mevcut hükümleri büyük oranda korumaktadır. Ancak, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlık, kredi ve alacaklar ile satılmaya hazır finansal varlıklar için önceki TMS 39 sınıflama kategorileri kaldırılmıştır. TFRS 9'un uygulanmasının Grup'un finansal borçları ile ilgili muhasebe politikaları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Grup'un TFRS 9'a göre finansal varlıklarını nasıl sınıflandırdığı, ölçtüğü ve ilgili gelir ve giderleri nasıl muhasebeleştirdiği konusunda detaylı bilgi aşağıda sunulmuştur.
TFRS 9'a göre, bir finansal varlık ilk defa finansal tablolara alınması sırasında; İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen; gerçeğe uygun değer ("GUD") farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen –borçlanma araçları; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen - özkaynak araçları veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır.
TFRS 9 kapsamındaki finansal varlıkların sınıflandırılması, genellikle, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerine dayanmaktadır. Standart kapsamında saklı türevlerin finansal varlıktan ayrılma zorunluluğu ortadan kaldırılmış olup bir hibrid sözleşmenin bir bütün olarak ne şekilde sınıflandırılacağı değerlendirilmelidir.
Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir borçlanma aracı, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflanmaması durumunda GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (ilk defa finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden ölçülen ve önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür.
Aşağıdaki muhasebe politikaları finansal varlıkların sonraki ölçümlerinde geçerlidir.
GUD farkı kar/zarara yansıtılarak ölçülen finansal varlıklar:
Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Herhangi bir faiz veya temettü geliri dahil olmak üzere, bunlarla ilgili net kazançlar ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar:
Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden ölçülür. İtfa edilmiş maliyetleri varsa değer düşüklüğü zararları tutarı kadar azaltılır. Faiz gelirleri, yabancı para kazanç ve kayıpları ve değer düşüklükleri kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bunların finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Grup'un finansal varlıkları ticari alacaklar, diğer alacaklar ve nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır; bu finansal varlıklar TMS 39'a göre kredi ve alacaklar olarak sınıflandırılırken TFRS 9'a göre itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır.
TFRS 9, TMS 39'daki "oluşan zarar" modelini "beklenen kredi zararları" modeliyle değiştirmektedir. Yeni değer düşüklüğü modeli itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanır ancak özkaynak araçlarına yapılan yatırımlara uygulanmaz. İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar ticari alacaklar, diğer alacaklar ve nakit ve nakit benzerlerinden oluşmaktadır.
Grup, TFRS 9 kapsamında aşağıda belirtilen kalemleri için beklenen kredi zarar karşılığını kayıtlarına alır:
Ticari alacaklar, diğer alacaklar, diğer varlıklar ve sözleşme varlıkları için zarar karşılıkları her zaman ömür boyu beklenen kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçülür. Bir finansal varlıktaki kredi riskinin, ilk defa finansal tablolara alınmasından bu yana önemli ölçüde artıp artmadığı belirlenirken ve beklenen kredi zararları tahmin edilirken, aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiler dikkate alınır.
Bunlar, Grup'un geçmiş deneyimlerine ve bilinçli kredi değerlendirmelerine dayanan niteliksel ve sayısal bilgileri ve analizleri ve ileriye yönelik bilgileri içerir. Grup, vadesini 30 gün geçen finansal varlıkların kredi riskinde önemli bir artış olduğunu kabul eder.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, aşağıdaki durumlarda finansal varlıkların temerrütte olduğunu kabul eder:
Borçlunun Grup'a olan yükümlülüklerini, Grup teminatları bozdurmak gibi aksiyonlara başvurmadan önce (eğer teminatlar mevcutsa), tam olarak yerine getirmesi muhtemel değil ise; veya finansal varlık vadesini 90 günden fazla aşmışsa. Grup, banka bakiyelerinin risk derecelendirmelerinin uluslararası tanımıyla "yatırım notu"na eşit olması durumunda bunların düşük kredi riskine sahip olduğunu kabul eder.
Ömür boyu beklenen kredi zararları, bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi mümkün temerrüt hallerinin bir sonucudur.
12 aylık beklenen kredi zararları, raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde gerçekleşmesi mümkün temerrüt hallerinden kaynaklanan beklenen kredi zararlarını temsil eden kısımdır. Beklenen kredi zararlarının ölçüleceği azami süre, Grup'un kredi riskine maruz kaldığı azami sözleşme süresidir.
Grup, her raporlama döneminde itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıkların kredi-değer düşüklüğü olup olmadığını değerlendirir. Bir finansal varlığın gelecekteki tahmini nakit akışlarını olumsuz şekilde etkileyen bir veya daha fazla olay gerçekleştiğinde söz konusu finansal varlık kredi-değer düşüklüğüne uğramıştır.
Aşağıdaki olaylara ilişkin gözlemlenebilir veriler finansal varlığın kredi-değer düşüklüğüne uğramış olduğunu gösteren kanıtlardır:
BKZ'lar finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Diğer bir ifadeyle tüm nakit açıklarının bugünkü değeri üzerinden ölçülen kredi zararlarıdır (örneğin, sözleşmeye istinaden işletmeye yapılan nakit girişleri ile işletmenin hak etmeyi beklediği nakit akışları arasındaki farktır).
Nakit açığı, sözleşmeye göre işletmeye yapılması gereken nakit akışları ile işletmenin almayı beklediği nakit akışları arasındaki farktır. Beklenen kredi zararlarında ödemelerin tutarı ve zamanlaması dikkate alındığından, işletmenin ödemenin tamamını, sözleşmede belirlenen vadeden geç almayı beklemesi durumunda dahi bir kredi zararı oluşur. BKZ'lar finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilir.
Her raporlama dönemi sonunda, Grup itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıkların ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan borçlanma araçlarının değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını değerlendirir. Bir finansal varlığın gelecekteki tahmini nakit akışlarını olumsuz şekilde etkileyen bir veya birden fazla olay gerçekleştiğinde söz konusu finansal varlık değer düşüklüğüne uğramıştır.
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklara ilişkin zarar karşılıkları, varlıkların brüt defter değerinden düşülür.
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için oluşan zarar karşılığı, finansal varlığın finansal durum tablosundaki defter değerini azaltmak yerine diğer kapsamlı gelire yansıtılır.
Sözleşme varlıklarını da içeren ticari ve diğer alacaklar ile ilgili değer düşüklükleri kar veya zarar tablosunda ayrı olarak sunulur. Diğer finansal varlıklardaki değer düşüklüğü zararları, TMS 39 kapsamındaki sunuma benzer şekilde "finansman maliyetleri" altında gösterilmekte ve önemliliği dikkate alınarak kar veya zarar tablosunda ayrı olarak gösterilmemektedir.
Finansal bir yükümlülük ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılmayan finansal yükümlülüklerin ilk muhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir. Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerçeğe Uygun Değer Farki Kâr veya Zarara Yansıtılan Finansal Yükümlülükler
Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kaydaalınır ve her raporlama döneminde, raporla ma tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.
Türev finansal araçlar ilk olarak ilgili türev sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarih itibarıyla makul değeri ile kayıtlara yansıtılmakta, izleyen dönemlerde de makul değerleri ile değerlenmektedir. Türev finansal araçlar makul değerleri pozitif ise varlıklar, negatif ise yükümlülükler içerisinde sınıflandırılırlar. Türev finansal araçlar ile ilgili kazanç ve kayıpların muhasebeleştirilme yöntemi, türev finansal aracın finansal riskten korunma amaçlı olup olmamasına ve riskten korunan aracın türüne göre değişim göstermektedir. Grup işlem tarihinde, riskten korunma aracı ile riskten korunan kalem arasındaki ilişkiyi, Grup'un risk yönetim amaçları ve riskten korunma işlemleri ile ilgili stratejileri ile birlikte ilişkilendirmektedir. Ayrıca Grup, riskten korunma amaçlı kullanılan türev işlemlerin, riskten korunan kalemin gerçeğe uygun değer veya nakit akımlarındaki değişiklikleri etkin ölçüde dengeleyebildiğinin değerlendirmesini de düzenli olarak gerçekleştirmektedir.
Grup'un alım satım amaçlı türev finansal araçları vadeli yabancı para alım-satım sözleşmelerinden oluşmaktadır. Söz konusu türev finansal araçlar ekonomik olarak Grup için risklere karşı etkin bir koruma sağlamakla birlikte, genellikle risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşımaması nedeniyle finansal tablolarda alım-satım amaçlı türev finansal araçlar olarak muhasebeleştirilmektedir. Bu tür türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişimlerden kaynaklanan tüm kazanç ve kayıplar gelir tablosunda finansal gelir/ gider olarak muhasebeleştirilir.
Nakit akıma yönelik riskten korunma olarak belirlenen türev işlemlerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin etkin kısmı özkaynaklarda riskten korunma fonu içerisinde muhasebeleştirilir. Etkin olmayan kısım ile ilgili gelir ve giderler derhal finansal gelir/ gider olarak sınıflandırılıp kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Riskten korunma fonu içerisinde biriken tutarlar riskten korunan kaleminin gelir tablosunu etkilediği dönemlerde (örneğin riskten korunan tahmini nakit akımlarının gerçekleşmesi) gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Nakit akış riskinden korunma muhasebesine, riskten korunma aracının sona ermesi, gerçekleşmesi, satılması veya etkinlik testinin etkin olmaması dolayısıyla devam edilmediği takdirde, özkaynak altında muhasebeleştirilen tutarlar riskten korunma konusu kaleme ilişkin nakit akışları gerçekleştikçe kar/zarar hesaplarına transfer edilmektedir. Buna istinaden Grup'un yapmış olduğu bazı türev sözleşmeleri TFRS 9'da yer alan risk muhasebesi yönünden gerekli koşulları taşıdığından riskten korunma amaçlı türev araçlar olarak değerlendirilmiş ve muhasebeleştirilmiştir.
Grup, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda, bu sözleşme kiralama niteliği taşımaktadır ya da bir kiralama işlemi içermektedir.
Grup, bir sözleşmenin tanımlanan bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devredip devretmediğini değerlendirirken aşağıdaki koşulları göz önünde bulundurur:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.
Kullanım hakkı varlığı ilk olarak maliyet yöntemiyle muhasebeleştirilir ve aşağıdakileri içerir:
Grup maliyet yöntemini uygularken, kullanım hakkı varlığını:
Grup, kullanım hakkı varlığını amortismana tabi tutarken TMS 16 Maddi Duran Varlıklar standardında yer alan amortisman hükümlerini uygular. Tedarikçinin, kiralama süresinin sonunda dayanak varlığın mülkiyetini Grup'a devretmesi durumunda veya kullanım hakkı varlığı maliyetinin Grup'un bir satın alma opsiyonunu kullanacağını göstermesi durumunda, Grup kullanım hakkı varlığını kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın faydalı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutar. Diğer durumlarda, Grup kullanım hakkı varlığını, kiralamanın fiilen başladığı tarihten başlamak üzere söz konusu varlığın faydalı ömrü veya kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutar.
Grup kullanım hakkı varlığının değer düşüklüğüne uğramış olup olmadığını belirlemek ve belirlenen herhangi bir değer düşüklüğü zararını muhasebeleştirmek için TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü standardını uygular.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Grup kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, bu oranın kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, kiralamadaki zımnî faiz oranı kullanılarak iskonto edilir. Grup, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Grup'un alternatif borçlanma faiz oranını kullanır.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil olan kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Grup, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Kiralama süresindeki her bir döneme ait kira yükümlülüğüne ilişkin faiz, kira yükümlülüğünün kalan bakiyesine sabit bir dönemsel faiz oranı uygulanarak bulunan tutardır. Dönemsel faiz oranı, kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, kiralamadaki zımnî faiz oranıdır. Grup, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Grup'un alternatif borçlanma faiz oranını kullanır. Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, Grup, kira yükümlülüğünü, kira ödemelerindeki değişiklikleri yansıtacak şekilde yeniden ölçer. Grup, kira yükümlülüğünün yeniden ölçüm tutarını, kullanım hakkı varlığında düzeltme olarak finansal tablolarına yansıtır.
Grup, aşağıdaki durumlardan birinin gerçekleşmesi halinde, kira yükümlülüğünü, revize edilmiş kira ödemelerini revize edilmiş bir iskonto oranı üzerinden indirgeyerek yeniden ölçer:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, kalan kiralama süresine ilişkin revize edilmiş kira ödemelerini, revize edilmiş sözleşmeye bağlı ödemelere göre belirler. Grup, bu durumda değiştirilmemiş bir iskonto oranı kullanır.
Grup, kiralamanın yeniden yapılandırılmasını, aşağıdaki koşulların her ikisinin sağlanması durumunda ayrı bir kiralama olarak muhasebeleştirir:
Grup'un kiralayan olarak kiralamalarının tamamı operasyonel kiralamadır. Operasyonel kiralamalarda, kiralanan varlıklar, konsolide bilançoda yatırım amaçlı gayrimenkuller, maddi duran varlıklar veya diğer dönen varlıklar altında sınıflandırılır ve elde edilen kira gelirleri kiralama dönemi süresince, eşit tutarlarda konsolide gelir tablosuna yansıtılır.
Kira gelirleri kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Grup, bir kiralama bileşeniyle birlikte bir ya da daha fazla ilave kiralama niteliği taşıyan veya taşımayan bileşen içeren bir sözleşme için, sözleşmede yer alan bedeli, TFRS 15, "Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat" standardını uygulayarak dağıtır.
Uzatma ve sonlandırma opsiyonları
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Kontratlarda yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Kiralayan, kiralama süresini söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları kontrata göre Kiralayan'ın inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse kiralama süresine dahil ederek belirlemektedir.
TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat standardı hasılatın kayda alınmasına ilişkin tek ve kapsamlı bir model ve rehber sunmakta olup TMS 18 Hasılat standardının yerini almıştır. Standart 1 Ocak 2018'de yürürlüğe girmiş olup Grup'un finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi bulunmamaktadır.
Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Grup kaynaklı ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarından değerlendirilmiştir.
Grup'un, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir alacak risk karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir.
Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ticari ve diğer borçlar, mal ve hizmet alımı ile ilgili ileride doğacak faturalanmış ya da faturalanmamış tutarın rayiç değerini temsil eden indirgenmiş maliyet bedeliyle kayıtlarda yer almaktadır.
Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan yönteme göre değerlenir. Maliyet hesaplamalarında Grup hareketli ağırlıklı ortalama yöntemini kullanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.
Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır.Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
Maddi varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL'nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan değerleri ile mali tablolara yansıtılmaktadır.
Amortisman, enflasyona göre düzeltilmiş tutarlar üzerinden ve aşağıda belirtilen maddi varlıkların ekonomik faydalı ömürlerini yansıtan oranlarda doğrusal amortisman metoduna göre hesaplanmaktadır. Arsalar, ekonomik faydalı ömürleri sonsuz olarak kabul edildiğinden amortismana tabi tutulmamışlardır. Grup'un Düzce fabrikasında kurulan güneş enerji santrali için amortisman, hızlandırılmış amortisman metoduna göre hesaplanmıştır.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Amortisman Süreleri | |
|---|---|
| Binalar | 40 yıl |
| Makine Tesis | 5-10 yıl |
| Demirbaşlar | 5-10 yıl |
| Taşıt Araçları | 5-10 yıl |
| Özel Maliyetler | 5-10 yıl |
Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının finansal durum tablosu tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.
Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, düzeltilmiş tutarlar ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. Maddi varlıkların bakım ve onarım giderleri normal şartlarda gider yazılmaktadır. Ancak, istisnai durumlarda, eğer bakım ve onarım varlıklarda genişletme veya önemli ölçüde geliştirme ile sonuçlanırsa söz konusu maliyetler aktifleştirilebilir ve ilişkilendirildiği maddi varlığın kalan faydalı ömrü üzerinden amortismana tabi tutulur.
Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını ve geliştirme maliyetlerini içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra 15 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Markalar için sınırsız ömürleri olması sebebiyle amortisman ayrılmamaktadır. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Araştırma giderleri oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmektedirler. Geliştirme giderleri ise aşağıdaki koşulların tamamının varlığı halinde, geliştirmeden (veya işletme bünyesinde yürütülen bir projenin geliştirme safhasından) kaynaklanan maddi olmayan duran varlıklar olarak muhasebeleştirilir;
Bunun dışında kalan durumlarda, geliştirme harcamaları oluştukları anda giderleştirilir. Araştırma ve geliştirme aşamalarının ayrıştırılmasının zor olduğu projelerde, ilgili proje araştırma aşamasında kabul edilip oluştukları anda giderleştirilir.
Haklar ve diğer maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemlerini, bilgi sistemleri geliştirme maliyetlerini, satın alınmış teknoloji ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Haklar ve diğer maddi olmayan varlıklar, elde etme maliyetinden kayda alınmaktadır ve beş yılı geçmeyen tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal olarak itfa edilmektedir.
Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürlerine göre belirlenmiş amortisman ömürleri aşağıda belirtilmiştir:
| Amortisman Süreleri | |
|---|---|
| Haklar | 3-5-13 yıl |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 3-5-13-24 yıl |
Mal ve hizmetlerin üretiminde ya da tedarikinde veya idari amaçla kullanılmak veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira geliri veya değer artış kazancı ya da her ikisini birden elde etmek amacıyla (sahibi veya finansal kiralama sözleşmesine göre kiracı tarafından) elde tutulan arsa veya bina ya da binanın bir kısmı veya her ikisi yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır.
Yatırım amaçlı bir gayrimenkul, gayrimenkulle ilgili gelecekteki ekonomik yararların işletmeye girişinin muhtemel olması ve yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması durumunda bir varlık olarak muhasebeleştirilir.
Grup yatırım amaçlı elde tutulan binalarında muhasebe politikasında değişikliğe gitmiş ve gerçeğe uygun değer yöntemini benimsemiştir. Gerçeğe uygun değer yönteminden kaynaklanan farklar yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler hesap grubunun altında yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artış düzeltmesi altında kar/(zarar) tablosunda muhasebeleştirilmiştir.
Grup, borçlanma maliyetlerini, kar/zarar tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda kar/zarar tablosuna kaydedilir. Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri ilgili varlığın maliyetine dahil edilir. Bu tür borçlanma maliyetleri, güvenilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve işletmeye gelecekte ekonomik fayda sağlamalarının muhtemel olması durumunda, özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir.
Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşaası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen borçlanma maliyetleri, özellikli varlıkla ilişkili harcamaların hiç yapılmamış olması durumunda ortaya çıkmayacak borçlanma maliyetleridir.
Bir işletme bir özellikli varlığın edinilmesi amacıyla özellikle borçlanmış ise, bu durumda aktifleştirilecek borçlanma maliyeti tutarı; ilgili dönem boyunca söz konusu borçlanmaya ilişkin oluşan borçlanma maliyetlerinden, söz konusu fonların geçici olarak nemalandırılması ile sağlanan gelirlerin düşülmesi suretiyle belirlenir.
Bir işletmenin genel amaçlı olarak borçlandığı fonların bir kısmının, bir özellikli varlığın finansmanı için kullanıldığı durumlarda; aktifleştirilebilecek borçlanma maliyeti tutarı, ilgili varlığa ilişkin yapılan harcamalara uygulanacak bir aktifleştirme oranı yardımı ile belirlenir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu aktifleştirme oranı, özellikli varlık alımına yönelik yapılmış borçlanmalar hariç olmak üzere, işletmenin ilgili dönem süresince mevcut tüm borçlarına ilişkin borçlanma maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasıdır. Bir dönem boyunca aktifleştirilen borçlanma maliyetlerinin tutarı, ilgili dönem boyunca oluşan borçlanma maliyetleri tutarını aşamaz.
Bir varlığın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli tüm işlemler esas itibarıyla tamamlandığında, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir. Bir özellikli varlığın yapımının parçalar halinde tamamlandığı ve diğer parçaların yapımı devam ederken her bir parçanın kullanılabildiği durumlarda; belli bir parçanın amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli tüm işlemler esas itibarıyla tamamlandığında, ilgili parçaya ilişkin borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir.
Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, ıskonto edilmiş değer ile ilk kayda alınan değer arasındaki farkın önemli olması durumunda, etkin faiz yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile ıskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir.
Varlıkların taşınan değerlerinin gerçekleşemeyeceğine yönelik olay veya değişikliklerin meydana gelmesi durumunda herhangi bir değer düşüklüğünün olup olmadığı incelenmektedir. Söz konusu uyarıların olması veya taşınan değerlerin gerçekleşebilir değeri aşması durumunda varlıklar gerçekleşebilir değerlerine indirgenmektedir. Varlıkların taşıdıkları değer, gerçekleşebilir değeri aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosuna yansıtılır.
Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit yaratan birim için tahmin edilir. Ancak, değer düşüklüğü karşılığının ters çevrilmesi sonucu varlığın taşınan değerinde meydana gelen artış, bu varlığa geçmiş yıllarda hiç değer düşüklüğü ayrılmamış olması halinde belirlenecek değerini aşmaması koşuluyla kayda alınmaktadır.
Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi duran varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır.
Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur.
Kiralayanın malın tüm risk ve faydalarını elinde bulundurduğu kira sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak adlandırılır. Grup operasyonel kiralama işlemlerine hem kiraya veren (kiralayan) hem de kiracı sıfatı ile taraf olmaktadır. Kiracı sıfatıyla yapılan operasyonel kiralamalar nedeniyle ödenen kira tutarları, kiralama süresi boyunca normal yönteme göre gider olarak kayıtlara alınmaktadır. Kiralayan sıfatıyla tahsil edilen kira gelirleri, kiralama süresi boyunca gelir olarak kayıtlara alınmaktadır.
Grup'un, geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğünün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda ilgili yükümlülük, karşılık olarak finansal tablolara alınır.
Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Şarta bağlı yükümlülük olarak işleme tabi tutulan kalemler için gelecekte ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelmesi durumunda, bu şarta bağlı yükümlülük, güvenilir tahmin yapılmadığı durumlar hariç, olasılıktaki değişikliğin meydana geldiği dönemin finansal tablolarında karşılık olarak kayıtlara alınır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Varlıklar
Taahhüt ve şarta bağlı yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Grup için gider ve borç olarak kabul edilmektedir. Ancak gelecekte gerçekleşmesi muhtemel görünen gelir ve karlar finansal tablolarda yansıtılmaktadır.
Karşılık tutarının ödenmesi için kullanılan ekonomik faydaların tamamının ya da bir kısmının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda tahsil edilecek olan tutar, bu tutarın geri ödenmesinin kesin olması ve tutarın güvenilir bir şekilde hesaplanması durumunda, bir varlık olarak muhasebeleştirilir.
Kıdem tazminatı karşılıkları TMS 19 ''Çalışanlara Sağlanan Faydalar''a göre aktüer çalışmasına dayanarak yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü Grup'un personelinin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından ya da ilgili kanunca belirtilmiş nedenlerden dolayı iş akdinin sona ermesinden doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının finansal durum tablosu tarihi itibariyle değerini ifade eder.
Grup, kıdem tazminatını personelin işten ayrılması veya işine son verilmesi ile ilgili Grup'un kendi deneyimlerinden doğan bilgilere dayanarak ve hak kazanılan menfaatlerin indirgenmiş net değerinden kaydedilmesini öngörerek hesaplanır ve mali tablolara yansıtılır.
Grup, Sosyal Sigortalar Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Grup, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.
Grup, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, azami 46.655,43 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır.
Grup, ilişikteki finansal tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Grup'un personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Grup, Sosyal Güvenlik Kurumu'na zorunlu olarak sosyal sigortalar primi ödemektedir. Grup'un, bu primleri ödediği sürece başka yükümlülüğü kalmamaktadır. Bu primler oluştukları dönemde personel giderleri olarak yansıtılmaktadır.
Diğer bilanço kalemleri esas olarak kayıtlı değerleriyle yansıtılmıştır.
Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş karlardan indirilerek kaydedilir. Alınan temettüler ise tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte gelir olarak kaydedilir.
Gelir tablolarında belirtilen hisse başına kazanç, net karın, raporlama dönemleri boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Dönem içerisinde içsel kaynaklardan sermaye artırımı yapılması halinde, hisse adedinin ağırlıklı ortalaması hesaplanırken yeni bulunan değerin dönem başı itibariyle de geçerli olduğu kabul edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TMS 33 de bu konudan aşağıdaki şekilde bahsedilmektedir;
Adi hisse senetleri kaynaklarda herhangi bir değişikliğe neden olmaksızın ihraç edilebilir veya mevcut adi hisse senetlerinin sayıları azaltılabilir. Örneğin:
Aktifleştirme veya bedelsiz dağıtımı ya da hisse bölünmesinde, adi hisse senetleri, mevcut hissedarlara ek bir ödeme talep etmeden ihraç edilir. Bu nedenle, kaynaklarda bir artış olmadan mevcut adi hisse senedi sayısı artar. Anılan işlem öncesinde mevcut olan adi hisse senetlerinin sayısı, anılan işlemin, sunulan en erken dönemin başında gerçekleşmiş olması durumunda mevcut adi hisse senetlerinin sayısında meydana gelecek oransal değişime göre düzeltilir.
Grup, hasılatın muhasebeleştirilmesinde TFRS 15 "Müşteri sözleşmelerinden doğan hasılat" standardına uygun olarak aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.
Grup, ancak aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda, müşteriyle yapılan bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:
Hizmet sunumuna ilişkin bir işlemin sonucunun güvenilir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, işlemle ilgili hasılat işlemin bilanço tarihi itibariyle tamamlanma düzeyi dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılır.
Aşağıdaki koşulların tamamının varlığı durumunda, işleme ilişkin sonuçların güvenilir biçimde tahmin edilebildiği kabul edilir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk ettirilir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. Diğer gelirler, hizmetin verilmesi veya gelirle ilgili unsurların gerçekleşmesi, risk ve faydaların transferlerinin yapılmış olması, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup'a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır.
Yabancı para işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasal varlık ve yükümlülükler, finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı ticari işlemlerden (ticari alacak ve borç) doğan kur farkı geliri veya gideri "esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler" hesabı içerisinde, yabancı paraya dayalı diğer parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur farkı geliri veya gideri ise "finansman gelirleri/giderleri" olarak kar veya zarar tablosuna yansıtılmıştır.
Gelir vergisi gideri, kurumlar vergisi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Kurumlar vergisi, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un kurumlar vergisi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Ertelenen vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa mali tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenen vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır.
Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenen vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenen vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır. Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır.
Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki kurumlar vergisi ile döneme ait ertelenen vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının makul değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dâhil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara yansıtılır.
Araştırma ve geliştirme teşvikleri, Grup'un teşvik talepleri yetkili makamlar tarafından onaylandığı zaman finansal tablolara yansıtılır. Grup'un cari dönemde ve önceki dönemde yararlandığı bir devlet teşviği ve yardımı yoktur.
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Grup'un aaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir
Finansal yatırımların tamamı satılmaya hazır finansal varlık olup, borsada işlem görmeyen hisse senetlerinden oluşmaktadır.
30 Eylül itibarıyla bağlı ortaklık niteliğinde olan ve cirosunun düşük olması nedeniyle konsolide edilmeyen Desa International Limited şirketinin özsermayesini yitirmiş olması nedeniyle aktifte yer alan tutarı (57.301.878 TL) değer düşüklüğü hesaplanarak Finansal Yatırımlar hesabı içinde gösterilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| GSD Holding A.Ş. | 1.104 | 1.104 |
| Bağlı Menkul Kıymet | 1.104 | 1.104 |
| Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti. | 961.857 | 961.857 |
| İştirakler Sermaye Taahhüdü (-) | (721.392) | (721.392) |
| İştirak | 240.465 | 240.465 |
| Desa International Ltd. | 61.602.030 | 61.602.030 |
| Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | (61.602.030) | (61.602.030) |
| Desa SMS Ltd. | 80.693.165 | |
| Desa International (UK) Ltd. | 49.226.181 | 49.226.099 |
| Desa Internazionale S.R.L. | 460.865 | 460.865 |
| Desa Deutschland GMBH | 1.152.162 | 1.152.162 |
| Leather Fashion Bulgaria EOOD | 234.323 | 234.323 |
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy | 460.948 | |
| Celentano Artisans Tekstil ve Deri Sanayi Ltd. | 1.525.354 | 1.525.354 |
| Bağlı Ortaklık Sermaye Tahahhüdü (-) | (1.525.354) | (1.525.354) |
| Bağlı Ortaklık | 51.073.531 | 132.227.563 |
| 51.315.100 | 132.469.132 |
Grup'un iştiraklerinden Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş. 30 Eylül 2025 tarihli finansal tabloları ise Grup'un aynı dönemli finansal tabloları ile özkaynak yöntemiyle konsolide edilmiştir.
Diğer iştirakler ve bağlı ortaklıklar ise finansal tablolarda maliyet bedelleri üzerinden finansal varlık olarak gösterilmiştir.
30 Eylül 2025 itibariyle aşağıda gösterilmiştir:
| Ana Ortaklık |
Ana Ortaklık Devreden Geçmiş |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yer | Hisse Oranı |
Maliyet Değeri |
Kar / Zarar Payı |
Yıllar Kar / Zarar Payı |
Net | |
| Samsonite Sey. Ürünleri A.Ş. | Türkiye | 39,99% | 1.796.756 | 9.236.440 | 199.862.307 | 209.098.747 |
30 Eylül 2024 itibariyle aşağıda gösterilmiştir:
| Hisse | Maliyet | Ana Ortaklık Kar / Zarar |
Ana Ortaklık Devreden Geçmiş Yıllar |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yer | Oranı | Değeri | Payı | Kar / Zarar Payı | Net | |
| Samsonite Sey. Ürünleri A.Ş. | Türkiye | 39,99% | 1.796.756 | 42.577.772 | 179.583.518 | 222.161.290 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Samsonite Seyahat Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. finansal bilgileri aşağıdadır:
| Samsonite Seyahat Ürünleri A.Ş | 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 774.569.455 | 821.192.355 |
| Toplam yükümlülükler | (269.476.365) | (265.781.915) |
| Net varlıklar | 505.093.090 | 555.410.440 |
| Net kar / zarar | 23.096.874 | 74.877.959 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımın Kar / Zararındaki Pay(%39,99) | 9.236.440 | 42.577.772 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ticari | ||||
| Kısa Vadeli Alacaklar | Ticari | Olmayan | Ticari | Ticari Olmayan |
| Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri San. Tic. A.Ş. | 89.988.650 | 220.114.513 | ||
| Desa Internazionale SRL | 216.132.346 | 76.979.989 | ||
| Desa Deutschland Gmbh | 38.614.751 | 10.733.522 | 13.426.796 | |
| Leather Fashion Bulgarıa | 1.444.129 | |||
| Celentanı Artisans Deri San.Tic.Ltd. | 1.306.836 | |||
| Çelet Holding | 8.810.501 | 1.076.809 | ||
| Serga Deri | ||||
| Marfar Deri | 45.081 | 37.099 | ||
| Yapı Enerji | 39.116 | 8.715 | 33.639 | |
| Leather Fashion Bulgaria | 3.101.847 | |||
| Desa International UK | 8.003.737 | 101.300 | ||
| Desa SMS | 21.718 | |||
| Serga Deri | 1.334.096 | 1.058.170 | 270.629 | |
| Desa 1972 Italy | ||||
| Leather Fashıon Bulgaria | 5.360.054 | |||
| Toplam | 368.328.332 | 312.759.782 | 16.955.929 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borçlar | Ticari | Ticari Olmayan |
Ticari | Ticari Olmayan |
| Samsonite Seyahat Ürünleri | 245.340.959 | 246.232.241 | ||
| Adesa Deri | ||||
| Desa International UK | 49.521.223 | 49.865.848 | ||
| Desa SMS | 62.355.482 | |||
| Desa Int Ltd | 61.054.857 | 51.065.777 | ||
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy | 177.118 | |||
| Çelet Holding | 23.358.851 | |||
| Celentano Artisans Deri San.Tic.Ltd | ||||
| Çelet Holding | 16.283.975 | |||
| Nihal Çelet | 72.000 | |||
| İlgin Özden | 48.000 | |||
| Burcu Çelet Özden | 48.000 | |||
| Burak Çelet | 72.000 | |||
| Melih Çelet | 2.999.996 | |||
| 379.275.890 | 19.523.971 | 409.519.348 | 177.118 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Peşin Ödenmiş Giderler | |
|---|---|
| ------------------------ | -- |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri San. Tic. A.Ş. | ||
| Marfar Deri San. Tic. Ltd.Şti. | 12.662 | |
| Toplam | 12.662 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | Ticari Mal-Hizmet Satışı | Kira Geliri | Adat/Faiz Geliri |
|---|---|---|---|
| Samsonite Seyahat Ürünleri | 64.244.563 | 24.060.129 | |
| Çelet Holding A.Ş. | 50.073 | ||
| Desa Deutschland | 23.493.865 | 294.171 | |
| Leather Fashıon Bulgarıa Eod | 73.490 | ||
| Serga Deri | 557.796 | 68.213 | |
| Desa Internazıonale Srl | 60.598.607 | 2.036.331 | 1.370.905 |
| Celentano | 845.377 | ||
| Toplam | 149.740.208 | 26.146.533 | 1.806.779 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | Ticari Mal-Hizmet Satışı | Kira Geliri | Adat/Faiz Geliri |
|---|---|---|---|
| Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri San. Tic. A.Ş. | 662.623.457 | 2.507.121 | |
| Samsonıte | 50.497.952 | 20.067.033 | |
| Çelet Holding | 119.113 | 50.643 | |
| Desa Deutschland | 250.808 | ||
| Leather Fashıon Bulgarıa Eod | 59.405 | ||
| Serga | 134.610 | 72.939 | |
| Desa Internazıonale Srl | 1.937.335 | 1.702.220 | |
| Toplam | 713.375.132 | 24.511.489 | 2.136.015 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | Ticari Mal-Hizmet Alımı | Kira Gideri | Adat/Faiz Gideri |
|---|---|---|---|
| Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri San. Tic. A.Ş. Deri | 1.554.382 | 232.622 | |
| Samsonite Seyahat Ürünleri | 440.101.421 | ||
| Melih Çelet | 5.007.328 | ||
| Burak Çelet | 2.503.664 | ||
| Burcu Çelet Özden | 2.781.849 | ||
| Desa Deutschland | 8.876.371 | ||
| Desa 1972 Srl Italy | 6.566.595 | ||
| Desa Int Ltd | 10.803.667 | ||
| Desa Internazıonale Srl | 9.987.814 | ||
| Celentano | 3.819.502 | ||
| Toplam | 481.709.752 | 10.292.841 | 232.622 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | Ticari Mal-Hizmet Alımı | Kira Gideri |
|---|---|---|
| Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri San. Tic. A.Ş. | 3.218.650 | |
| Samsonıte | 425.762.338 | |
| Melih Çelet | 6.077.189 | |
| Burak Çelet | 3.038.595 | |
| Burcu Çelet Özden | 3.038.595 | |
| Desa Sms Ltd | 388.928 | |
| Desa Deutschland | 8.495.043 | |
| Desa 1972 Srl Italy | 7.012.431 | |
| Desa Int Ltd | 20.394.990 | |
| Toplam | 465.272.380 | 12.154.379 |
30 Eylül 2025 yılı itibariyle üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplamı 23.690.928 TL'dir. (31 Aralık 2024: 27.584.676 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzerlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 768.345 | 538.924 |
| Banka | 42.192.152 | 29.090.320 |
| - Vadesiz mevduat | 42.192.152 | 23.953.608 |
| - Vadeli mevduat | 5.136.712 | |
| Kredi kartı alacakları | 46.023.093 | 176.545 |
| Genel Toplam | 88.983.590 | 29.805.789 |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un banka mevduatlarında bloke hesap bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır).
Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Satılmaya hazır finansal varlıklar | 485.526.362 | 512.559.571 |
| Vadeye kadar elde tutulacak finansal yatırımlar(*) | 1.213.944.729 | 1.295.120.892 |
| Toplam | 1.699.471.091 | 1.807.680.463 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli finansal yatırımlar detayı aşağıdaki gibidir:
| Nominal Değer | Döviz cinsi | Faiz oranıı | |
|---|---|---|---|
| YAPI KREDİ | 4.400.000 | USD | 9,2500 |
| İŞ BANKASI | 2.300.000 | USD | 7,7350 |
| BBVA | 3.000.000 | USD | 9,3750 |
| TSKB PERPETUAL | 260.000 | USD | 9,750 |
| GARANTIBANK | 800.000 | USD | 8,3750 |
| AKBNK | 8.800.000 | USD | 9,3686 |
| YKB PERPETURAL | 4.500.000 | USD | 9,7430 |
| VAKIFBANK PERPETUAL | 4.400.000 | USD | 10,1173 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30.09.2025 itibarıyla Finansal Yatırımlar kalemi altında takip edilen 1.213.944.729 TL tutarındaki Eurobond portföyümüzün, piyasa değeri ile defter değeri arasında bulunan potansiyel alım-satım karı, henüz bir satış işlemi yapılmadığı için mali tablolara yansıtılmamıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| GSD Holding A.Ş. | 1.104 | 1.187 |
| Bağlı Menkul Kıymet | 1.104 | 1.187 |
| Marfar Deri San. ve Tic. Ltd. Şti. | 961.857 | 961.857 |
| İştirakler Sermaye Taahhüdü (-) | (721.392) | (721.392) |
| İştirak | - 240.465 |
240.465 |
| - | ||
| Desa International Ltd. | 61.602.030 | 61.602.030 |
| Değer Düşüklüğü Karşılığı (-) | (61.602.030) | (61.602.030) |
| Desa SMS Ltd. | - | 80.693.165 |
| Desa International (UK) Ltd. | 49.226.181 | 49.226.099 |
| Desa Internazionale S.R.L. | 460.865 | 460.865 |
| Desa Deutschland GMBH | 1.152.162 | 1.152.162 |
| Leather Fashion Bulgaria EOOD | 234.323 | 234.323 |
| Desa Nineteenseventytwo SRL Italy | - | 460.866 |
| Celentano Artisans Tekstil ve Deri Sanayi Ltd. | 1.525.354 | 1.525.354 |
| Bağlı Ortaklık Sermaye Tahahhüdü (-) | (1.525.354) | (1.525.354) |
| Bağlı Ortaklık | 51.073.531 | 132.227.480 |
| 51.315.100 | 132.469.132 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle finansal araçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 99.859.507 | 98.906.251 |
| Diğer finansal borçlar | 145.266 | 1.553.723 |
| Toplam | 100.004.773 | 100.459.974 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı | 37.449.292 | 71.913.858 |
| Toplam | 37.449.292 | 71.913.858 |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Banka kredileri | 20.546.819 | |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 246.191.438 | 169.802.678 |
| Toplam | 246.191.438 | 190.349.497 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal borçların geri ödeme planları aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçenler | ||
| 3 aya kadar | 43.725.839 | 61.071.922 |
| 3 – 12 ay arası | 93.728.226 | 111.301.910 |
| 1 - 5 yıl arası | 246.191.438 | 190.349.497 |
| 5 yıl ve üzeri | ||
| Toplam | 383.645.503 | 362.723.329 |
Finansal borçların geri ödeme planları aşağıdaki gibidir. İndirgeme olmaksızın nakit çıkışları
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Vadesi geçenler | ||
| 3 aya kadar | 43.798.386 | 58.380.626 |
| 3 – 12 ay arası | 153.349.886 | 187.814.452 |
| 1 - 5 yıl arası | 253.524.870 | 337.933.469 |
| 5 yıl ve üzeri | ||
| Toplam | 450.673.142 | 584.128.547 |
| Ağırlıklı Ortalama | Uzun | |||
|---|---|---|---|---|
| Döviz Cinsi | Vade Aralığı | Etkin Faiz Oranı | Kısa Vadeli | Vadeli |
| EURO | Mart 2021 / Mart 2026 | 6,39% | 37.449.292 | |
| 37.449.292 |
| Ağırlıklı Ortalama | Uzun | |||
|---|---|---|---|---|
| Döviz Cinsi | Vade Aralığı | Etkin Faiz Oranı | Kısa Vadeli | Vadeli |
| EURO | Mart 2021 / Mart 2026 | 6,39% | 71.913.858 | 20.546.819 |
| 71.913.858 | 20.546.819 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 456.342.396 | 442.233.723 |
| -İlişkili taraflardan alacaklar (dipnot 4) | 368.328.332 | 312.759.782 |
| -Diğer ticari alacaklar | 88.014.064 | 129.473.941 |
| Alacak senetleri | 18.127 | |
| -Diğer ticari alacak senetleri | 18.127 | |
| Ertelenmiş finansman gelirleri (-) | (1.242.994) | (2.421.569) |
| Şüpheli ticari alacaklar | 636.071 | 333.682 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (636.071) | (333.682) |
| Toplam | 455.117.529 | 439.812.154 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Ticari Borçlar | ||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Ticari borçlar | 600.982.840 | 638.200.590 |
| -İlişkili taraflara ticari borçlar (dipnot 4 ) | 379.275.890 | 409.519.348 |
| -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar (dipnot 4) | 221.706.950 | 228.681.242 |
| Senetli ticari borçlar | 124.819.113 | 154.961.432 |
| -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar (dipnot 4) | 124.819.113 | 154.961.432 |
| Ertelenmiş finansman giderleri (-) | (16.127.111) | (14.691.980) |
| Toplam | 709.674.842 | 778.470.042 |
| 9. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | ||
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflardan alacaklar (dipnot 4) | 16.955.929 | |
| Verilen depozito ve teminatlar | 394.028 | |
| Vergi dairesinden alacaklar | 4.681.952 | 2.142.682 |
| Toplam | 5.075.980 | 19.098.611 |
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflardan alacaklar (dipnot 4) | 93.037.462 | |
| Verilen depozito ve teminatlar | 306.668 | 783.677 |
| Toplam | 306.668 | 93.821.139 |
| Şirket'in diğer alacaklarının vadelerine göre yaşlandırması aşağıdaki gibidir: | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| 3 aya kadar | 4.681.952 | 16.955.929 |
| 3 – 12 ay arası | 394.028 | 2.142.682 |
| 1-5 yıl arası | 306.668 | 93.821.139 |
| Toplam | 5.382.648 | 112.919.750 |
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| İlişkili taraflara borçlar (dipnot 4) | 19.523.971 | 177.118 |
| Diğer borçlar | 276.185 | 11.223.964 |
| Toplam | 19.800.156 | 11.401.082 |
| Şirket'in diğer borçlarının vadelerine göre yaşlandırması aşağıdaki gibidir: | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| 3 – 12 ay arası | 19.800.156 | 11.401.082 |
| Toplam | 19.800.156 | 11.401.082 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle stokların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlk Madde ve Malzeme | 143.119.171 | 123.017.179 |
| Yarı Mamüller | 52.587.848 | 94.869.518 |
| Mamüller | 527.451.822 | 325.755.206 |
| Ticari Mallar | 479.278.310 | 260.458.728 |
| Diğer Stoklar | 17.247.715 | 938.486 |
| Toplam | 1.219.684.866 | 805.039.117 |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle stoklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 1.102.019.267 TL'dir (31 Aralık 2024: 537.594.547 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları | 18.593.711 | 15.637.249 |
| -İlişkili taraflara verilen sipariş avansları (dipnot 4) | 12.662 | |
| -Diğer taraflara verilen sipariş avansları | 18.593.711 | 15.624.587 |
| Gelecek aylara ait giderler | 19.128.645 | 20.947.235 |
| Toplam | 37.722.356 | 36.584.484 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları | 9.165 | |
| Toplam | 9.165 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle kısa vadeli ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait gelirler | 36.553.210 | |
| Alınan sipariş avansları | 44.223.722 | 121.040.723 |
| -İlişkili taraflardan alınan sipariş avansları (dipnot 4) | 47.730.875 | |
| -Diğer taraflardan alınan sipariş avansları | 44.223.722 | 73.309.848 |
| Gider tahakkukları | 729.887 | 4.401.058 |
| -Diğer taraflardan Gider tahakkukları | 729.887 | 4.401.058 |
| Toplam | 81.506.819 | 125.441.781 |
| Maliyet değeri | Gayrimenkuller | Araçlar | Toplam |
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 bakiye | 347.121.446 | 347.121.447 | |
| Girişler | 505.074.575 | 21.857.800 | 526.932.374 |
| Çıkışlar | |||
| 30 Eylül 2024 bakiye | 852.196.021 | 21.857.800 | 874.053.821 |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 665.618.821 | 215.257.813 | 880.876.633 |
| Girişler | 398.193.199 | 398.193.200 | |
| Çıkışlar | |||
| 30 Eylül 2025 bakiye | 1.063.812.020 | 215.257.813 | 1.279.069.833 |
| Girişler | |||
| Birikmiş amortismanlar | |||
| 1 Ocak 2024 bakiye | (32.515.184) | (32.515.184) | |
| Girişler | (258.225.130) | (7.545.058) | (265.770.188) |
| Çıkışlar | |||
| 30 Eylül 2024 bakiye | (290.740.314) | (7.545.058) | (298.285.372) |
| 1 Ocak 2025 bakiye | (275.216.991) | (150.619.534) | (425.836.525) |
| Girişler | (249.245.040) | (15.410.891) | (264.655.931) |
| Çıkışlar | |||
| 30 Eylül 2025 bakiye | (524.462.031) | (166.030.425) | (690.492.456) |
| 30 Eylül 2024 net defter değeri | 561.455.707 | 14.312.742 | 575.768.449 |
| 30 Eylül 2025 net defter değeri | 539.349.989 | 49.227.388 | 588.577.377 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Arazi ve | Yer altı ve yer üstü |
Tesis, makine ve |
Diğer Maddi Duran |
Yapılmakta olan |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Bedeli | Arsalar | düzenlemeleri | Binalar | Cihazlar | Taşıtlar | Demirbaşlar | Varlıklar | yatırımlar | Toplam |
| 01 Ocak 2024 bakiye |
159.744.856 | 817.584 | 525.305.451 | 273.594.306 | 37.673.527 | 416.203.213 | 596.317.414 | 981.689 | 2.010.638.040 |
| Alımlar | 1.956.206 | 21.925.217 | 3.788.574 | 7.503.762 | 10.818.664 | 38.395 | 46.030.818 | ||
| Satışlar | (112.115) | (343.625) | (455.740) | ||||||
| 30 Eylül 2024 | |||||||||
| bakiye | 159.744.856 | 817.584 | 527.261.657 | 295.407.408 | 41.462.101 | 423.706.975 | 607.136.078 | 676.459 | 2.056.213.118 |
| 01 Ocak 2025 | |||||||||
| bakiye | 159.744.891 | 817.586 | 527.438.985 | 296.721.548 | 41.472.236 | 424.620.363 | 609.659.788 | 688.714 | 2.061.164.111 |
| Alımlar | 104.999 | 1.580.846 | 1.954.640 | 12.266.187 | 324.296 | 16.230.968 | |||
| Satışlar | |||||||||
| 30 Eylül 2025 | |||||||||
| bakiye | 159.744.891 | 817.586 | 527.543.984 | 298.302.394 | 41.472.236 | 426.575.003 | 621.925.975 | 1.013.010 | 2.077.395.079 |
| Birikmiş Amortismanlar |
|||||||||
| 01 Ocak 2024 | |||||||||
| bakiye | (311.433) | (101.572.627) | (204.738.005) | (30.663.720) | (382.423.070) | (539.412.899) | (1.259.121.754) | ||
| Dönem gideri | (44.935) | (8.251.633) | (10.600.065) | (1.328.656) | (5.554.119) | (5.118.377) | (30.897.785) | ||
| Satışlar | 112.115 | 112.115 | |||||||
| 30 Eylül 2024 | |||||||||
| bakiye | (356.368) | (109.824.260) | (215.225.955) | (31.992.376) | (387.977.189) | (544.531.276) | (1.289.907.424) | ||
| 01 Ocak 2025 | |||||||||
| bakiye | (371.349) | (108.619.253) | (219.005.399) | (32.605.286) | (389.917.673) | (546.343.188) | (1.296.862.148) | ||
| Dönem gideri | (44.934) | (7.164.283) | (10.786.909) | (1.676.306) | (5.872.594) | (6.335.845) | (31.880.871) | ||
| Satışlar | |||||||||
| 30 Eylül 2025 | |||||||||
| bakiye | (416.283) | (115.783.536) | (229.792.308) | (34.281.592) | (395.790.267) | (552.679.033) | (1.328.743.019) | ||
| 30 Eylül 2024 net defter değeri |
159.744.856 | 461.216 | 417.437.397 | 80.181.453 | 9.469.725 | 35.729.786 | 62.604.802 | 676.459 | 766.305.694 |
| 30 Eylül 2025 net defter değeri |
159.744.891 | 401.303 | 411.760.448 | 68.510.086 | 7.190.644 | 30.784.736 | 69.246.942 | 1.013.010 | 748.652.060 |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sabit kıymetler üzerindeki toplam sigorta tutarı 2.674.497.595 TL'dir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle maddi duran olmayan varlıkların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet Bedeli | Haklar | Toplam |
|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 bakiye | 32.850.054 | 32.850.054 |
| Alımlar | 1.100.235 | 1.100.235 |
| Satışlar | ||
| 30 Eylül 2024 bakiye | 33.950.289 | 33.950.289 |
| 1 Ocak 2025 bakiye | 31.723.127 | 31.723.127 |
| Alımlar | 4.123.670 | 4.123.670 |
| Satışlar | ||
| 30 Eylül 2025 bakiye | 35.846.797 | 35.846.797 |
| 1 Ocak 2024 bakiye | (28.182.731) | (28.182.731) |
| Dönem gideri | (858.079) | (858.079) |
| Satışlar | ||
| 30 Eylül 2024 bakiye | (29.040.810) | (29.040.810) |
| 1 Ocak 2025 bakiye | (26.593.623) | (26.593.623) |
| Dönem gideri | (1.103.211) | (1.103.211) |
| Satışlar | ||
| 30 Eylül 2025 bakiye | (27.696.834) | (27.696.834) |
| 30 Eylül 2024 net değer | 4.909.478 | 4.909.478 |
| 30 Eylül 2025 net değer | 8.149.963 | 8.149.963 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkul detayı aşağıdaki gibidir :
| 1 Ocak 2024 bakiye Girişler Çıkışlar 30 Eylül 2024 Bakiye |
39.062.146 - - 39.062.146 |
39.062.146 - - 39.062.146 |
|---|---|---|
| 01 Ocak 2025 bakiye | 34.969.770 | 34.969.770 |
| Girişler | - | - |
| Çıkışlar | - | - |
| 30 Eylül 2025 bakiye | 34.969.770 | 34.969.770 |
| Birikmiş Amortismanlar (-) | ||
| 1 Ocak 2024 bakiye | (4.553.898) | (4.553.898) |
| Girişler | (906.594) | (906.594) |
| Çıkışlar | - | - |
| 30 Eylül 2024 Bakiye | (5.460.492) | (5.460.492) |
| 01 Ocak 2025 bakiye | (5.777.141) | (5.777.141) |
| Girişler | (1.038.590) | (1.038.590) |
| Çıkışlar | - | - |
| 30 Eylül 2025 bakiye | (6.815.731) | (6.815.731) |
| 30 Eylül 2025 net değer | 28.154.039 | 28.154.039 |
| 30 Eylül 2024 net değer | 33.601.654 | 33.601.654 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli şirket çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki kısa vadeli borçlar detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Çalışanların Ücret Tahakkukları | 50.501.573 | 47.817.769 |
| Toplam | 50.501.573 | 47.817.769 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli şirket çalışanlarının kullanılmayan izin ücreti karşılığı detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kullanılmamış İzin Karşılığı | 29.400.322 | 26.297.345 |
| Diğer Karşılıklar | 5.059.172 | 1.352.875 |
| Toplam | 34.459.494 | 27.650.220 |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem Başı | 26.297.345 | 24.318.706 |
| Cari dönemde ayrılan izin karşılıkları | 8.434.499 | 9.169.902 |
| Enflasyon Etkisi | (5.331.522) | (6.418.879) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli uzun vadeli borç karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 47.806.901 | 25.204.074 |
| Toplam | 47.806.901 | 25.204.074 |
T.C. Kanunlarına göre Şirket, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58 erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek tazminat, her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) ile sınırlandırılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır.
UMS 19 ("Çalışanlara Sağlanan Faydalar"), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmaktadır.
İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak bakiyesi | 25.204.079 | 32.026.775 |
| Hizmet maliyeti | 65.549.487 | 29.383.180 |
| Faiz gideri | 669.324 | 772.452 |
| Aktüeryel (gelir)/gider | 4.947.591 | 2.969.941 |
| Ödenen | (43.453.706) | (33.750.450) |
| Enflasyon Etkisi | (5.109.874) | (6.197.824) |
| Dönem sonu | 47.806.901 | 25.204.074 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle şirketçe alınan ipotek, teminat ve kefaletlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| - Alınan teminatlar | 9.077.007 | 9.991.863 |
| Toplam | 9.077.007 | 9.991.863 |
| Şirket Tarafından Verilen Teminat-Rehin-İpotekler (TL) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİK'lerin Toplam Tutarı B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu |
199.561.726 | 216.019.339 |
| TRİ'lerin Toplam Tutarı C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla 3. Kişilerin Borcunu Temin |
||
| Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| i. Ana Ortaklık Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı ii. B ve C Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin |
||
| Toplam Tutarı | ||
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam | ||
| Tutarı | ||
| Toplam | 199.561.726 | 216.019.339 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle diğer dönen varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İş avansları | 484.156 | 891.142 |
| Personele verilen avanslar | 2.522.793 | 3.986.179 |
| Diğer KDV | 1.921.421 | 417.452 |
| Toplam | 4.928.370 | 5.294.773 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
|---|---|---|---|
| --------------------------------- | -- | -- | -- |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 16.409.512 | 25.778.432 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 24.446.795 | 24.505.594 |
| Diğer | 468.693 | |
| Toplam | 40.856.307 | 50.752.719 |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 3.699.841.234 | 3.360.034.472 |
|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye | 490.000.000 | 245.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 1.537.054.091 | 1.782.054.091 |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer | ||
| Kapsamlı Gelirler veya Giderler | 231.373.143 | 235.083.836 |
| Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/ Kayıpları | 248.968.697 | 248.968.697 |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları/Kayıpları | (17.595.554) | (13.884.861) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | ||
| Gelirler veya Giderler | 141.059 | |
| Yabancı Para Çevrim Farkları | 141.059 | |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 79.761.201 | 49.750.186 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 988.928.489 | 637.080.954 |
| Dönem Net Kârı/Zararı | 373.889.484 | 411.065.405 |
| Toplam | 3.701.147.467 | 3.360.034.472 |
Şirketin Kayıtlı Sermaye Sisteminde; mevcut kayıtlı sermaye tavanı olan 245.000.000 TL tutarın 750.000.000 TL'ye çıkarılması ve sürenin 2024-2028 yılları arasında (5) yıl geçerli olabilmesi için Şirket Esas Sözleşmesinin "Sermaye ve Hisseler" başlıklı 6. Maddesinin tadil edilmesi, SPK'nın 29.02.2024 tarihli E-29833736-110.03.03-50534 sayılı yazısı ile onaylanmıştı. Değişikliğe, 29.12.2022 tarihinde T.C. Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü tarafından gönderilen E50035491-431.02- 00094827015 sayılı yazı ile 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 333'üncü maddesi hükmü gereğince izin verilmişti. Tadil tasarısı 26.04.2024 tarihinde yapılan 2023 Yılı Olağan Genel Kurulu'da onaylanmıştı. Şirketimizin Kayıtlı Sermaye Tavanı İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından 13.05.2024 tarihinde tescil ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi 13.05.2024 tarihli 11080 sayısında ilan edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ödenmiş sermayesi ise 490.000.000 TL (31 Aralık 2024: 245.000.000-TL) olup her biri 1 Kr nominal değerli 49.000.000.000 (31 Aralık 2024: 24.500.000.000) adet hisseye bölünmüştür. Yönetim Kurulu üyelerinin 4 (Dört)'ü ve denetçiler, (A) grubu hisse sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul toplantılarında (A) grubu hissedarların 1 hisse karşılığı 15 oy (A) grubu hisse dışı hissedarların ise 1 hisse karşılığı 1 oy hakkı vardır. Mali açıdan imtiyazlı hisse senedi yoktur.
Şirketin 750.000.000 TL olan Kayıtlı Sermaye Tavanı içerisinde kalacak şekilde çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan özkaynaklar kalemi altında yer alan Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları'ndan karşılanmak suretiyle 245.000.000,00 TL artırılarak 245.000.000,00 TL'den 490.000.000,00 TL'ye çıkarılmasına ilişkin sermaye arttırımı Türk Ticaret Kanunu'na uygun olarak 22 Ocak 2025 tarihinde tescil edilmiş ve 11255 sayılı TTSG'de ilanı yayınlanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Adı Soyadı/ Unvanı | Pay Oranı | Pay Tutarı | Pay Oranı | Pay Tutarı |
| Çelet Holding A.Ş. | 62,67% | 307.081.397 | 62,67% | 153.540.700 |
| Melih Çelet | 18,56% | 90.945.674 | 18,56% | 45.472.837 |
| Halka Açık Kısım (*) | 17,97% | 88.052.929 | 17,97% | 44.026.465 |
| Diğer | 0,80% | 3.920.000 | 0,80% | 1.960.000 |
| TOPLAM | 100% | 490.000.000 | 100% | 245.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları | 1.537.054.091 | 1.782.054.091 | ||
| Toplam | 100% | 100% | ||
| Ödenmiş Sermaye Toplamı | 2.027.054.091 | 2.027.054.091 |
(*) 30.09.2025 tarihi itibarıyla halka açık kısım içerisinde yer alan %1,34 oranındaki 6.586.946 adet hisse Adesa Mağazacılık Tekstil ve Deri Sanayi Ticaret A.Ş.'ye aittir.
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, ödenmiş sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.
SPK'nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve "geçmiş yıllar zararı"nda izlenen tutarı, SPK'nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, "Geçmiş yıllar zararları"nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı.
Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden "Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek" kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde "Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları" hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin "Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları" sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi.
Kar Dağıtımı: Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK'nın öngördüğü şekilde yaparlar: Sermaye Piyasası Kurulu'nca (Kurul) 23 Ocak 2014 tarihinde 2013 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine, bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul'un II-19.1 sayılı "Kar Payı Tebliği"nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözlesmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. TFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar dagıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları, geçmis yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.
(**)Öte yandan, Melih Çelet'e ait 41.945.674 adet pay (%8,56) ve Çelet Holding A.Ş.'ye ait 41.109.434 adet pay (%8,39) halka açık paylar içerisinde yer almaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | ||
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Dönem başı | 49.750.186 | 49.750.186 |
| Cari dönemde ayrılanlar toplamı | 30.011.015 | |
| Toplam | 79.761.201 | 49.750.186 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un geçmiş yıl kar/zarar tablosu aşağıda belirtilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 637.080.954 | (273.715.640) |
| Kar yedeklerine transfer | (30.011.015) | |
| Kar dağıtımı | (29.206.855) | |
| Diğer değişiklikler nedeniyle artış/azalış | 12.496.351 | |
| Net dönem karından/zararından transfer | 411.065.405 | 898.300.243 |
| Toplam | 988.928.489 | 637.080.954 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibariyle satışların detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 3.439.073.797 | 3.055.088.291 | 1.088.406.932 | 1.049.102.522 |
| Yurtdışı satışlar | 412.943.549 | 733.848.226 | 83.082.780 | 268.619.474 |
| Diğer Satışlar | 43.112.077 | 3.569.714 | 2.315.705 | 1.713.120 |
| Brüt Satışlar | 3.895.129.423 | 3.792.506.231 | 1.173.805.417 | 1.319.435.116 |
| Satış iadeleri (-) | (196.687.359) | (175.884.461) | (35.133.135) | (55.171.408) |
| Satış iskontoları (-) | (907.155.654) | (849.765.646) | (321.066.148) | (298.846.196) |
| Diğer İndirimler | (1.590.403) | (2.037.264) | (148.437) | (990.462) |
| Satış İndirimleri (-) | (1.105.433.416) | (1.027.687.371) | (356.347.720) | (355.008.066) |
| Net Satışlar | 2.789.696.007 | 2.764.818.860 | 817.457.697 | 964.427.050 |
| Satışların maliyeti (-) | (1.217.860.776) | (1.185.512.367) | (329.485.968) | (463.651.380) |
| Toplam | (1.217.860.776) | (1.185.512.367) | (329.485.968) | (463.651.380) |
| Brüt kar/(zarar) | 1.571.835.231 | 1.579.306.493 | 487.971.729 | 500.775.670 |
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Araştırma Ve Geliştirme Giderleri | 12.867.583 | 14.775.325 | 3.016.234 | 3.996.306 |
| Pazarlama satış ve dağıtım giderleri (-) | 1.050.866.009 | 935.274.764 | 343.301.932 | 312.953.197 |
| Genel yönetim giderleri (-) | 197.448.942 | 136.796.569 | 64.438.407 | 42.740.618 |
| Toplam | 1.261.182.534 | 1.086.846.658 | 410.756.573 | 359.690.121 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 120.594.418 | 85.717.579 | 36.764.249 | 25.639.374 |
| Danışmanlık giderleri | 23.480.491 | 8.963.668 | 4.927.614 | 2.428.474 |
| Kira giderleri | 17.890.359 | 18.526.268 | 9.815.094 | 6.849.839 |
| Seyahat ve yol giderleri | 8.221.914 | 5.505.123 | 3.387.004 | 2.213.408 |
| Amortisman giderleri | 5.988.019 | 6.632.169 | 2.493.527 | 2.172.407 |
| Vergi resim ve harç gid. | 4.784.426 | 1.225.989 | 882.494 | 766.223 |
| Eleksu-yakıt, oto yakıt gid. | 3.077.078 | 2.003.632 | 1.113.390 | 623.664 |
| Bağış ve yardım | 1.413.648 | 2.013.421 | 1.076.463 | 1.373.118 |
| Sigorta, bakım onarım gid. | 1.940.870 | 1.434.029 | 789.191 | 519.291 |
| Haberleşme giderleri | 756.582 | 490.242 | 331.194 | 154.820 |
| Diğer | 9.301.137 | 4.284.449 | 2.858.187 | |
| 197.448.942 | 136.796.569 | 64.438.407 | 42.740.618 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait pazarlama satış ve dağıtım giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 512.002.322 | 401.779.031 | 167.263.366 | 132.917.457 |
| Amortisman giderleri | 234.737.044 | 303.713.638 | 76.685.020 | 102.249.315 |
| Reklam ve ilan giderleri | 107.855.326 | 60.555.082 | 35.234.694 | 20.183.580 |
| Banka komisyon giderleri | 62.404.358 | 54.678.996 | 20.386.554 | 15.118.473 |
| Kargo giderleri | 43.444.491 | 24.836.375 | 14.192.654 | 8.014.513 |
| Satış komisyon giderleri | 23.200.957 | 30.458.316 | 7.579.400 | 14.416.694 |
| Elektrik, su ve yakıt giderleri | 17.887.504 | 15.885.683 | 5.843.575 | 6.498.259 |
| Bakım onarım giderleri | 5.592.257 | 2.910.687 | 1.826.905 | 1.436.711 |
| Ürün, tamir ve ihrac. Gümr. Giderleri | 2.436.600 | 3.888.044 | 796.000 | 1.406.798 |
| Sigorta giderleri | 2.239.255 | 1.757.984 | 731.530 | 727.985 |
| Diğer | 39.065.895 | 34.810.929 | 12.762.234 | 9.983.412 |
| 1.050.866.009 | 935.274.765 | 343.301.932 | 312.953.197 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait araştırma geliştirme giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Tasarım ve Modelleme Giderleri | 5.703.795 | 7.761.290 | 1.651.304 | 1.643.937 |
| Personel Giderleri | 5.615.324 | 5.965.695 | 937.816 | 1.897.482 |
| Seyahat Giderleri | 805.747 | 661.566 | 180.083 | 253.807 |
| Temsil ve Ağırlama Giderleri | 254.894 | 316.655 | 79.759 | 71.046 |
| Amortisman Giderleri | 1.191 | 56 | 217 | 396 |
| Diğer | 486.632 | 70.063 | 167.055 | 129.638 |
| Toplam | 12.867.583 | 14.775.325 | 3.016.234 | 3.996.306 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kira Gelirleri | 4.001.544 | 7.769.608 | 1.292.168 | 2.244.219 |
| Hasar Tazmin Geliri | 4.162.205 | 2.547.839 | 4.162.205 | |
| Banka promosyonu | 7.927.618 | 7.927.618 | ||
| Sübvansiyon (SSK ve Stopaj) | 26.089.657 | 31.430.271 | 9.486.630 | 9.710.363 |
| Vadeli Satışlar Dolayısıyla Oluşan Finansman Gelirleri | 51.054.968 | 27.615.863 | 18.057.731 | 2.654.328 |
| Kargo Lojistik Hizmet Gelirleri | 75.003.135 | 82.770.755 | 25.063.092 | 27.186.412 |
| Kambiyo Karları | 255.451.429 | 170.018.766 | 89.313.549 | 73.154.105 |
| Konusu Kalmayan Diğer Karşılıkları | 2.236.764 | |||
| Diğer | 41.671.266 | 3.560.859 | 5.399.037 | 2.946.274 |
| Toplam | 465.361.822 | 327.950.725 | 160.702.030 | 117.895.701 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Vadeli Alımlar Dolayısıyla Oluşan Finansman Giderleri | 14.251.955 | 34.073.004 | 688.216 | 2.994.305 |
| Kambiyo Zararları | 172.262.045 | 226.270.311 | 52.584.609 | 34.484.163 |
| Karşılık Giderleri | 3.391.024 | 2.867.479 | 463.022 | |
| Diğer | 311.497 | 86.669 | 282.154 | 27.768 |
| Toplam | 190.216.521 | 263.297.463 | 54.018.001 | 37.506.236 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirler detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yatırım Fonu Geliri | 130.195.774 | 146.352.523 | 26.811.839 | 114.219.040 |
| Menkul Kıymet Satış Karları | 78.579.386 | 6.983.786 | 24.229.439 | 537.348 |
| Sabit Kıymet Satış Geliri | 54.333 | |||
| Toplam | 208.775.160 | 153.390.642 | 51.041.278 | 114.756.388 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden giderler detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Menkul Kıymet Satış Zararları | - | 34.603.361 | 21.470.333 | |
| Toplam | 34.603.361 | 21.470.333 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait finansman gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Faiz Gelirleri | 115.433.566 | 103.447.693 | 60.791.853 | 33.430.417 |
| Banka Kur Farkı Gelirleri | 186.598.010 | 213.748.483 | 11.996.751 | 44.941.034 |
| Toplam | 302.031.576 | 317.196.176 | 72.788.604 | 78.371.451 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerine ait finansman giderlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Finansman Giderleri (-) | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kur Farkı Giderleri | 86.311.684 | 93.221.469 | 29.239.888 | 68.067.708 |
| Kiralama İşlemlerinden Faiz | 63.457.480 | 90.215.970 | 13.035.405 | 30.944.938 |
| Kredi Kartı Komisyonu | 8.034.517 | 14.652.651 | 161.488 | 4.121.669 |
| Kredi Faiz Gideri | 5.961.769 | 29.633.975 | 571.845 | 12.710.856 |
| Banka Teminat Mektubu Komisyonu | 1.176.339 | 1.906.912 | 95.473 | 614.917 |
| Diğer Finansman Giderleri | 2.083.509 | 2.599.745 | 192.680 | 684.453 |
| Toplam | 167.025.298 | 232.230.722 | 43.296.779 | 117.144.541 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kar veya zarar tablosunda raporlanan ve parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanan net parasal pozisyon kazançları (kayıpları) detayı aşağıdaki gibidir:
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 30 Eylül 2025 | |||
|---|---|---|---|---|
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (143.457.919) | |||
| Stoklar | 139.012.574 | |||
| Maddi duran varlıklar | 196.505.438 | |||
| Maddi olmayan duran varlıklar | 4.262.568 | |||
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 6.925.737 | |||
| Finansal yatırımlar | 71.720.838 | |||
| Sermaye düzeltme farkları | (410.964.836) | |||
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/ giderler | (47.660.884) | |||
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (10.086.350) | |||
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 119.328.146 | |||
| Geçmiş yıllar karları | (212.501.150) | |||
| Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | (213.842.796) | |||
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | (357.300.715) | |||
| 26. GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) | ||||
| Cari Dönem Vergisi İle İlgili Varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Peşin ödenen vergiler | 130.540.590 | 130.252.292 | ||
| Toplam | 130.540.590 | 130.252.292 | ||
| Bilançoda yer alan kurumlar vergisi yükümlülükleri | ||||
| Bilançoda yer alan kurumlar vergisi yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Cari kurumlar vergisi karşılığı | 199.499.076 | 198.939.549 | ||
| Peşin ödenen vergiler ve fonlar | ||||
| Toplam | 199.499.076 | 198.939.549 | ||
| Bilançoda yer alan ertelenen vergi varlık yükümlülükleri | ||||
| Bilançoda yer alan ertelenen vergi varlık yükümlülükleri | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Ertelenen vergi varlıkları | 7.920.128 | |||
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | (6.889.353) | |||
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net | (6.889.353) | 7.920.128 | ||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Temmuz - 30 Eylül |
|
| Gelir tablosunda yer alan vergi gelir/giderleri | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 2024 |
| Kurumlar vergisi karşılığı | (191.579.298) | (153.069.939) | (57.198.349) | (66.271.664) |
| Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | (16.046.379) | (34.929.385) | (42.878.832) | (14.919.273) |
| Toplam | (207.625.677) | (187.999.324) | (100.077.181) | (81.190.937) |
Şirket Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Şirketin cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıllar zararları kullanılan yatırım indirimleri ve Ar-Ge merkezi indirimi) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.Türkiye'deki kurumlar vergisi vergi oranı %25'dir (2024 %25).Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplanmıştır (2024: %25).
Ertelenen vergi hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi gelir/giderinin mutabakatı | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Dönem başı | 7.920.128 | 34.317.451 |
| Dönem ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | (16.046.379) | (34.929.385) |
| Diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan ertelenmiş vergi geliri/(gideri) | 1.236.898 | 742.485 |
| Dönem sonu | (6.889.353) | 130.551 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Ertelenen Vergi Varlıkları ve Yükümlülükleri | Toplam Geçici Farklar |
Toplam Geçici Farklar |
Varlık / (Yükümlülük) |
Varlık / (Yükümlülük) |
| Ertelenmiş finansman geliri ile ilgili düzeltmeler | (16.127.112) | (14.390.546) | (4.031.778) | (3.597.636) |
| Dava Karşılıkları | 5.059.172 | 4.244.557 | 1.264.793 | 1.061.139 |
| Faaliyet Kiralaması İşlemleri | 2.472.976 | 87.189.448 | 618.244 | 21.797.362 |
| Finansal Yatırımlarla İlgili Düzeltmeler | 34.447.936 | (5.919.098) | 8.611.984 | (1.479.774) |
| Sabit Kıymetlere İlişkin Düzeltmeler | (101.340.804) | (130.701.048) | (25.335.201) | (32.675.261) |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller İlgili Düzeltmeler | (23.113.724) | (13.707.256) | (5.778.431) | (3.426.814) |
| Stoklara İlişkin Düzeltmeler | (26.422.000) | 919.730 | (6.605.500) | 229.933 |
| İzin Karşılığı | 29.400.324 | 27.269.556 | 7.350.081 | 6.817.389 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 47.806.900 | 56.357.315 | 11.951.725 | 14.089.329 |
| Ertelenmiş finansman gideri ile ilgili düzeltmeler | 1.242.996 | 19.541.117 | 310.749 | 4.885.280 |
| Şüpheli Alacak Karşılığı | 506.280 | 150.380 | 126.570 | 37.595 |
| Diğer | 18.509.644 | 726.353 | 4.627.411 | 181.586 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net | (27.557.412) | 31.680.508 | (6.889.353) | 7.920.128 |
Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar, cari yıl net karının, dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur.
Hisse başına kar hesaplamaları, net karın ihraç edilmiş bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Net dönem karı/(zararı) (TL) | 373.889.484 | 380.181.687 |
| Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi | 49.000.000.000 | 24.500.000.000 |
| Hisse başına kar/(zarar) (TL) | ,0076 | ,0155 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal araçlardan kaynaklanan başlıca riskler kredi riski, likidite riski, piyasa riski ve faiz oranı ve döviz kuru riskidir.
Kredi Riski: Kredi riski, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacaklar ve taahhüt edilmiş işlemleri de kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır. Risk kontrolü müşterinin finansal pozisyonunu, geçmiş tecrübelerini ve diğer faktörleri dikkate alarak müşterinin kredi kalitesini değerlendirir. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Yönetim, tarafların performanslarını yerine getirmemesinden dolayı bir zarar beklememektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:
| Alacaklar Ticari Alacaklar |
Diğer Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bankadaki | ||||||
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Mevduat | ||
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan | ||||||
| azami kredi riski (A+B+C+D+E) | ||||||
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | 278.339.682 | 198.811.128 | 5.382.648 | 42.192.152 | ||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer | ||||||
| düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların | ||||||
| net defter değeri | 278.339.682 | 198.811.128 | 5.382.648 | 42.192.152 | ||
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | ||||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | ||||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların | ||||||
| net defter değerleri | ||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 636.071 | |||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (636.071) | |||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | ||||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | ||||||
| - Değer düşüklüğü (-) | ||||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına | ||||||
| alınmış kısmı | ||||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ticari Alacaklar | Alacaklar Diğer Alacaklar |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Bankadaki Mevduat |
|
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
312.759.782 | 127.052.372 | 109.993.391 | 2.926.359 | 29.090.320 |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer | |||||
| düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların | |||||
| net defter değeri | |||||
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne | |||||
| uğramamış varlıkların net defter değeri | 312.759.782 | 127.052.372 | 109.993.391 | 2.926.359 | 29.090.320 |
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların | |||||
| net defter değerleri | |||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | |||||
| - Değer düşüklüğü (-) | 333.682 | ||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına | |||||
| alınmış kısmı | (333.682) | ||||
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) | |||||
| - Değer düşüklüğü (-) | |||||
| - Net değerin teminat, vs ile güvence altına | |||||
| alınmış kısmı | |||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
Likidite riski: Bir şirketin fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluşlarının vermiş olduğu kredilerin de desteğiyle nakit girişleri ve çıkışlarının dengelenmesiyle düşürülmektedir.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerine göre kırılımı bilanço tarihinden vade tarihine kadar geçen süre dikkate alınarak gösterilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un finansal varlıklarından ve yükümlülüklerinden kaynaklanan likidite riskini gösteren tablo aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | |
|---|---|
| Cari Dönem |
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| çıkışlar | Vadesi | 3 – 12 ay | 1 - 5 yıl | |||
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | toplamı | geçenler | 3 aya kadar | arası | arası |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | 383.645.503 | 488.742.840 | 60.105.191 | 175.112.779 | 253.524.870 | |
| Finansal yükümlülükler | 37.594.558 | 38.069.698 | 16.306.805 | 21.762.893 | ||
| Faaliyet kiralaması yükümlülüğü | 346.050.945 | 450.673.142 | 43.798.386 | 153.349.886 | 253.524.870 | |
| Beklenen | ||||||
| nakit | ||||||
| çıkışlar | Vadesi | 3 – 12 ay | 1 - 5 yıl | |||
| Beklenen vadeler | Defter değeri | toplamı | geçenler | 3 aya kadar | arası | arası |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | 729.945.556 | 746.072.667 | 726.272.511 | 19.800.156 | ||
| Ticari borçlar | 710.145.400 | 726.272.511 | 726.272.511 | |||
| Diğer borçlar | 19.800.156 | 19.800.156 | 19.800.156 | |||
| Toplam | 1.113.591.059 | 1.234.815.507 | 786.377.702 | 194.912.935 | 253.524.870 |
| 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Önceki Dönem | • | |||||
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı |
Vadesi geçenler |
3 aya kadar | 3 – 12 ay arası |
1 - 5 yıl arası |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | 362.723.329 | 584.128.547 | 58.380.626 | 187.814.452 | 337.933.469 | |
| Finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal kiralama yükümlülüğü | 362.723.329 | 584.128.547 | 58.380.626 | 187.814.452 | 337.933.469 | |
| Beklenen vadeler | Defter değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı |
Vadesi geçenler |
3 aya kadar | 3 – 12 ay arası |
1 - 5 yıl arası |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | 789.871.124 | 804.563.104 | 793.162.022 | 11.401.082 | ||
| Ticari borçlar | 778.470.042 | 793.162.022 | 793.162.022 | |||
| Diğer borçlar | 11.401.082 | 11.401.082 | 11.401.082 | |||
| Toplam | 1.152.594.453 | 1.388.691.651 | - | 851.542.648 | 199.215.534 | 337.933.469 |
Kur Riski: Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle orijinal para birimi cinsinden yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir:
| Döviz pozisyonu tablosu | Cari dönem 30.09.2025 | i | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | ||||||||
| (Fonksiyonel para | 6107 | |||||||
| birimi) | USD | EUR | GBP | CHF | BGN | CNY | JPY | |
| 1. Ticari Alacaklar | 384.472.613 | 7.903.142 | 26 | - | ||||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 40.409.416 | 296.372 | 576.503 | 976 | 11 | 396 | 8 | 22 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||||
| 3. Diğer | 1.213.944.728 | 29.252.808 | ||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.638.826.757 | 29.549.180 | 8.479.645 | 976 | 37 | 396 | 8 | 22 |
| 5. Ticari Alacaklar | ||||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | ||||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||||
| 7. Diğer Çeşitli Alacaklar | ||||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | ||||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.638.826.757 | 29.549.180 | 8.479.645 | 976 | 37 | 396 | 8 | 22 |
| 10. Ticari Borçlar | 211.620.679 | 142.760 | 673.153 | 3.106.347 | 357 | |||
| 11. Finansal Yükümlülükler | 16.841.173 | 346.185 | ||||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 51.045.679 | 679.590 | 273.076 | 171.712 | ||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 279.507.531 | 822.350 | 1.292.414 | 3.278.059 | 357 | - | - | |
| 14. Ticari Borçlar | ||||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | 21.621.316 | 444.445 | ||||||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | 21.621.316 | 444.445 | ||||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 301.128.847 | 822.350 | 1.736.859 | 3.278.059 | 357 | |||
| 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) | ||||||||
| Pozisyonu | ||||||||
| (19a-19b) | ||||||||
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı (*) | ||||||||
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | - | |||||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 1.337.697.910 | 28.726.830 | 6.742.786 | (3.277.083) | (320) | 396 | 8 | 22 |
| 21. İhracat(*) | 449.263.029 | 1.359.773 | 7.519.319 | 485.639 ´ | ′ | - | ||
| 22. İthalat(*) | 270.772.962 | 492.241 | 5.126.429 | 14.973 | 2.352 | - |
(*) İlgili ihracat ve ithalat tutarlarının Türk Lirası karşılıkları 30 Eylül 2025 TCMB döviz alış kurundan ifade edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Döviz pozisyonu tablosu | 31 Aralık 2024 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TL (Sunum Para Birimi) |
TL karşılığı fonksiyonel para birimi |
USD | EURO | CHF | JPY | GBP | BGN | CNY | |
| 1. Ticari Alacaklar | 246.582.230 | 232.609.995 | 26.899 | 6.300.662 | 28 | 8.152 | |||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar | 1.200.670.316 | 1.132.636.024 | 31.809.271 | 283.074 | 12 | 24 | 17.676 | 426 | 9 |
| (Kasa,banka hesapları dahil) | |||||||||
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | |||||||||
| 3. Diğer | |||||||||
| 4.Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.447.252.545 | 1.365.246.019 | 31.836.169 | 6.583.736 | 40 | 24 | 25.828 | 426 | 9 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | ||||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | ||||||||
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | ||||||||
| 7. Diğer | - | ||||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | ||||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.447.252.545 | 1.365.246.019 | 31.836.169 | 6.583.736 | 40 | 24 | 25.828 | 426 | 9 |
| 10. Ticari Borçlar | 248.758.439 | 234.662.892 | 279.333 | 2.295.397 | 5.701 | 3.144.939 | |||
| 11. Finansal Yükümlülükler | 66.500.599 | 62.732.436 | 1.702.021 | ||||||
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | 48.175.399 | 45.445.608 | 690.478 | 362.762 | 172.364 | ||||
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | |||||||||
| 13.Türev Araçlar | |||||||||
| 14. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 363.434.437 | 342.840.937 | 969.811 | 4.360.181 | 5.701 | - | 3.317.302 | ||
| 15. Ticari Borçlar | - | ||||||||
| 16. Finansal Yükümlülükler | 18.668.275 | 17.610.463 | 477.797 | ||||||
| 17a. Parasal olan diğer yükümlülükler | |||||||||
| 17b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | |||||||||
| 18. Uzun vadeli yükümlülükler(14+15+16) | 18.668.275 | 17.610.463 | 477.797 | ||||||
| 19. Toplam yükümlülükler | 382.102.711 | 360.451.399 | 969.811 | 4.837.978 | 5.701 | 3.317.302 | |||
| 20. Bilanco dışı | |||||||||
| türev araçlarının net varlık / | |||||||||
| yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | |||||||||
| 20a. Hedge edilen toplam varlık tutarı | |||||||||
| 20b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutarı | |||||||||
| 21. Net yabancı para varlık/yükümlülük | 1.065.149.834 | 1.004.794.620 | 30.866.358 | 1.745.758 | (5.661) | 24 | (3.291.475) | 426 | 9 |
| pozisyonu (9-18+19) | |||||||||
| 22. Parasal Kalemler Net yabancı para varlık/ | 1.065.149.834 | 1.004.794.620 | 30.866.358 | 1.745.758 | (5.661) | 24 | (3.291.475) | 426 | 9 |
| yükümlülük pozisyonu | |||||||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | |||||||||
| 23.İthalat (*) | 437.132.779 | 412.363.267 | 1.080.980 | 10.098.216 | 17.170 | 58.524 | |||
| 24.İhracat (*) | 763.580.060 | 720.312.871 | 2.724.315 | 16.069.902 | 765.735 |
(*) İlgili ihracat ve ithalat tutarlarının Türk Lirası karşılıkları 31 Aralık 2024 TCMB döviz alış kurundan ifade edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle TL'nin aşağıda belirtilen yabancı paralar karşısında % 10 değişmesi halinde gelir tablosu aşağıdaki şekilde etkilenecektir. Analiz yapılırken. başta faiz oranları olmak üzere diğer bütün değişkenlerin sabit kaldığı varsayılmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle döviz kuru duyarlılık analizi tablosu aşağıda sunulmuştur:
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||
|---|---|---|
| 30.09.2025 | ||
| Kar/(Zarar) | ||
| Yabancı paranın değer kazanması | Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
119.211.748 |
(119.211.748) |
| 3- ABD Doları net etki | 119.211.748 | (119.211.748) |
| Euro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | 32.802.238 | (32.802.238) |
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | ||
| 6- Euro net etki | 32.802.238 | (32.802.238) |
| GBP'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 7- GBP net varlık/yükümlülüğü | (18.243.521) | 18.243.521 |
| 8- GBP riskinden korunan kısım (-) | ||
| 9- GBP net etki | (18.243.521) | 18.243.521 |
| GBP'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 10- GBP net varlık/yükümlülüğü | (1.663) | 1.663 |
| 11- GBP riskinden korunan kısım (-) 12- GBP net etki |
(1.663) |
1.663 |
| GBP'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 13-BGN net varlık/yükümlülüğü | 983 | (983) |
| 14- BGN riskinden korunan kısım (-) | ||
| 15- BGN net etki | 983 | (983) |
| CNY'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 16-CNY net varlık/yükümlülüğü | 5 | (5) |
| 17- CNY riskinden korunan kısım (-) | ||
| 18- CNY net etki | 5 | (5) |
| JPY'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 19-JPY net varlık/yükümlülüğü | 1 | (1) |
| 20- JPY riskinden korunan kısım (-) | ||
| 21- JPY net etki | 1 | (1) |
| RUB'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: | ||
| 22-JPY net varlık/yükümlülüğü | ||
| 23- JPY riskinden korunan kısım (-) | ||
| 24- JPY net etki | ||
| Toplam (3+6+9+12+15+18+21+24) | 133.769.791 | (133.769.791) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
|||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 230.697.433 | (230.697.433) | 230.697.433 | (230.697.433) | ||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 230.697.433 | (230.697.433) | 230.697.433 | (230.697.433) | ||
| Euro'nun TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | - | - | - | - | ||
| 4- Euro net varlık/yükümlülüğü | 13.436.563 | (13.436.563) | 13.436.563 | (13.436.563) | ||
| 5- Euro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 6- Euro Net Etki (4+5) | 13.436.563 | (13.436.563) | 13.436.563 | (13.436.563) | ||
| İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 7- İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü | (31.058.602) | 31.058.602 | (31.058.602) | 31.058.602 | ||
| 8- İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 9- İngiliz Sterlini Net Etki (7+8) | (31.058.602) | 31.058.602 | (31.058.602) | 31.058.602 | ||
| Bulgar Levası'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 10- Bulgar Levası net varlık/yükümlülüğü | 1.687 | (1.687) | 1.687 | (1.687) | ||
| 11- Bulgar Levası riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 12- Bulgar Levası Net Etki (10+11) | 1.687 | (1.687) | 1.687 | (1.687) | ||
| Çin Yuanı'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 13- Çin Yuanı net varlık/yükümlülüğü | 1 | (1) | 1 | (1) | ||
| 14- Çin Yuanı riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 15- Çin Yuanı Net Etki (13+14) | 1 | (1) | 1 | (1) | ||
| İsviçre Frangı'nın TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 16- İsviçre Frangı net varlık/yükümlülüğü | (47.116) | 47.116 | (47.116) | 47.116 | ||
| 17- İsviçre Frangı riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 18- İsviçre Frangı Net Etki (16+17) | (44.447) | 44.447 | (44.447) | 44.447 | ||
| Japon Yeni'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 19- Japon Yeni net varlık/yükümlülüğü | 1 | (1) | 1 | (1) | ||
| 20- Japon Yeni riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 21- Japon Yeni Net Etki (19+20) | 1 | (1) | 1 | (1) | ||
| Rus Ruble'nin TL karşısında % 20 değişmesi halinde; | ||||||
| 22- Rus Ruble net varlık/yükümlülüğü | - | - | - | - | ||
| 23- Rus Ruble riskinden korunan kısım (-) | ||||||
| 24- Rus Ruble Net Etki (22+23) | - | - | - | - | ||
| TOPLAM (3+6+9+12+15+18+21+24) | 213.032.637 | (213.032.637) | 213.032.637 | (213.032.637) |
Fiyat Riski: Şirket fiyat riskine maruz kalmamak için, satış, maliyet ve karlılık analizleri yapıp değişen piyasa şartlarını da göz önünde bulundurarak fiyat riskini kontrol altına almaktadır.
Faiz Riski: Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Grup'un faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Grup'un faiz oranı riskine duyarlılığı aktif ve pasif hesapların vadelerindeki uyumsuzluğu ile ilgilidir. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal yükümlülükler | 383.645.503 | 362.723.329 |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | ||
| Finansal yükümlülükler | ||
| Toplam Finansal Yükümlülükler | 383.645.503 | 362.723.329 |
Grup'un sermaye yönetiminin birincil amacı, hisse değerlerini maksimize etmek ve işletmelerini desteklemek adına, güçlü kredi derecesini ve sağlıklı sermaye oranlarının devamlılığını sağlamaktır. Şirket, ekonomik koşulların değişimi ışığında, sermaye yapısını yönetmekte ve düzeltmeler yapmaktadır.
Şirket sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, finansal durum tablosunda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/özkaynak oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Finansal Yükümlülükler | 383.645.503 | 362.723.329 |
| Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri | 88.983.590 | 29.805.789 |
| Net borç | 294.661.913 | 332.917.540 |
| Toplam özkaynaklar | 3.701.147.467 | 3.360.034.472 |
| Net borç/özkaynaklar oranı | 7,96% | 9,91% |
Makul değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir. Grup'un finansal araçların makul değerleri Türkiye'deki finansal piyasalardan ilgili ve güvenilebilir bilgiler edinilebileceği ölçüde, tahmin edilmiştir. Burada sunulan tahminler, Grup'un bir piyasa işleminde edinebileceği tutarları yansıtmayabilir. Grup'un finansal araçlarının makul değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:
Rayiç değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların rayiç değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal aktifler:
Makul değeri defter değerine yaklaşan parasal pasifler:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Finansal varlıklar | ||
| Nakit ve nakit benzerleri | 88.983.590 | 29.805.789 |
| Finansal yatırımlar | 1.750.786.191 | 1.940.149.595 |
| Ticari alacaklar | 477.150.810 | 439.812.154 |
| Diğer alacaklar | 5.382.648 | 112.919.750 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 209.098.747 | 226.992.751 |
| Finansal yükümlülükler | ||
| Finansal yükümlülükler | 383.645.503 | 362.723.329 |
| Ticari borçlar | 710.145.400 | 778.470.042 |
| Diğer borçlar | 19.800.156 | 11.401.082 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların rayiç değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki gerçeğe uygun değeri ile ölçülmüş varlık ve yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:
| Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Yatırımlar | 1.699.471.091 | 51.315.100 | 1.750.786.191 | |
| Toplam Varlıklar | 1.699.471.091 | 51.315.100 | 1.750.786.191 |
| Varlıklar | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Yatırımlar | 1.807.680.463 | 132.469.132 | 1.940.149.595 | |
| Toplam Varlıklar | 1.807.680.463 | 132.469.132 | 1.940.149.595 |
29. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR
Yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)
Yoktur.
Have a question? We'll get back to you promptly.