Derichebourg — Interim / Quarterly Report 2013

May 23, 2013

COMMUNIQUÉ

Paris, le 23/05/2013

Comptes semestriels consolidés

Bonne résistance du groupe sur le premier semestre dans un contexte économique difficile

Le conseil d'administration du 23 mai 2013 présidé par Monsieur Daniel DERICHEBOURG a arrêté les comptes semestriels au 31 mars 2013.

Chiffre d'affaires : 1,71 milliard d'euros

Le chiffre d'affaires s'élève à 1,71 milliard d'euros, soit une diminution limitée de 2,6% par rapport à l'exercice précédent. La progression du chiffre d'affaires des activités Services Aéroportuaires et Multiservices a compensé la baisse de celui de l'activité Services à l'Environnement.

EBITDA courant : 90,5 millions d'euros

L'EBITDA courant s'élève à 90,5 M€, soit 5,3% du chiffre d'affaires comme de l'exercice précédent. L'EBITDA est inférieur de 4,6 M€ à celui de la même période de l'an passé. La diminution de l'EBITDA des Services à l'Environnement a été presque totalement compensée par l'amélioration de la performance du Multiservices et des Services Aéroportuaires, respectivement + 65 % et + 77 %. Le résultat net consolidé ressort à 7,2 M€.

Financement : une liquidité assurée

La société bénéficie du soutien de ses partenaires financiers qui n'ont pas fait obstacle au renouvellement des tirages au 31 mai en acceptant le dépassement du ratio de levier au 31 mars 2013.

Le groupe disposera, du fait d'une cession d'actifs, des ressources financières pour assurer les échéances de ses dettes, soit il aura procédé à une opération de refinancement de cette dette.

Groupe : données financières consolidées

	S1	S1	Variation
(en millions d'euros)	2013	2012	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	1 710,1	1 755,6	(2,6%)
EBITDA courant	90,5	95,1	(4,8%)
en % du CA	5,3%	5,4%
Résultat opérationnel courant	41,0	47,0	(12,7%)
en % du CA	2,4%	2,7%
Coûts externes liés à la transaction 2012 avec l'administration fiscale italienne et restructurations des filiales italiennes Honoraires et études liés à un projet ponctuel Contrôle URSSAF	(1,1) (2,1) (1,9)	(3,1) (3,1)
Restructurations Servisair UK Autres charges non courantes	(1,1) (0,9)	(0,4) (1,2)
Résultat opérationnel	34,0	39,2	(13,4%)
Résultat net de l'ensemble consolidé	7,2	13,5	(46,9%)
Revenant aux actionnaires de la société Revenant aux minoritaires	7,1 0,1	13,5 (0,0)

Le résultat opérationnel courant s'élève à 41 M€.

Derichebourg Environnement

	S1		S1 Variation
(en millions d'euros)	2013	2012	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	1 059,8	1 171,5	(10%)
EBITDA courant	45,9	71,4	(36%)
en % du CA	4,3%	6,1%
Résultat opérationnel courant	12,0	38,7	(69%)
en % du CA	1,1%	3,3%
Coûts externes liés à la transaction 2012 avec l'administration
fiscale italienne et restructurations des filiales italiennes	(1,1)	(3,1)
Autres charges non courantes	(0,1)	(0,1)
Résultat opérationnel	10,8	35,5	(70%)

Le chiffre d'affaires s'élève à 1,06 milliard d'euros soit une diminution de 9,5%. Par rapport à l'exercice précédent, les tonnages traités ont évolué comme suit :

(en milliers de tonnes)	2013	2012	Variation
Ferrailles	1 961,6	2 098,5	(6,5%)
Métaux non ferreux	213,6	220,3	(3,0%)
Total volumes	2 175,2	2 318,7	(6,2%)
(en millions d'euros)	2013	2012	Variation
Ferrailles	573,8	655,8	(12,5%)
Métaux non ferreux	348,1	375,9	(7,4%)
Prestations	137,9	139,8	(1,4%)

Les tonnages traités ont été en retrait de 6,2% sur le semestre. Le recul est plus marqué pour les ferrailles (-6,5%) que pour les métaux non-ferreux (-3%). Le recul est à peu près homogène entre la zone Europe et Amérique pour les ferrailles, plus marqué sur la zone Amérique pour les métaux non-ferreux, l'Europe constituant la principale zone d'activité du groupe.

La rareté de l'offre de déchets métalliques, conséquence d'une baisse de la consommation dans les pays d'Europe de l'Ouest, a provoqué une concurrence accrue entre industriels soucieux d'alimenter leur capacité de production pesant ainsi sur les marges commerciales.

Sur la même période la production totale d'acier s'est maintenue mais un transfert jugé provisoire s'est opéré de la filière électrique vers la filière hauts fourneaux.

Derichebourg Multiservices

	S1		S1 Variation
(en millions d'euros)	2013	2012	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	292,5	259,3	13%
EBITDA courant	9,9	6,0	65%
en % du CA	3,4%	2,3%
Résultat opérationnel courant	6,9	2,9	139%
en % du CA	2,3%	1,1%
Contrôle URSSAF	(1,0)
Résultat opérationnel	5,9	2,9	104,0%

Le chiffre d'affaires de Derichebourg Multiservices progresse de 13% par rapport à la même période de l'exercice précédent. Son développement est tiré par tous les métiers de ce département : Propreté, Aéronautique, Energie, Intérim (Intérim aéronautique et Intérim généraliste).

La progression de la profitabilité mesurée en termes d'EBITDA courant de l'activité s'explique par un effet volume, notamment dans les métiers Propreté et Energie, par la prise en compte pro-rata temporis du Crédit d'Impôt Compétitivité-Emploi, ces effets étant partiellement compensés par l'impact du recul de l'activité d'Interim généraliste suite à la dégradation de la conjoncture.

Un effet saisonnier positif est attendu au second semestre.

Servisair

	S1		S1 Variation
(en millions d'euros)	2013	2012	%
CHIFFRE D'AFFAIRES	357,0	323,7	10%
EBITDA courant	37,8	21,3	77%
en % du CA	10,6%	6,6%
Résultat opérationnel courant	26,0	9,9	162%
en % du CA	7,3%	3,1%
Autres charges non courantes	(0,9)	(1,1)
Restructuration Servisair UK	(1,1)	(0,4)
Résultat opérationnel	24,0	8,5	182%

Le chiffre d'affaires de Servisair progresse de 10,3% par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les principaux effets concourant à cette progression incluent :

• La consolidation du chiffre d'affaires issu de l'acquisition d'Handlex en juin 2012
• une activité de dégivrage avions, dépendante des conditions météorologiques, supérieure à la moyenne, alors qu'elle avait été nettement inférieure à la moyenne l'an passé

• une progression des prestations de services dans le Cargo liée au gain ou à la montée en puissance de nouveaux contrats

• L'EBITDA courant s'élève à 37,8 M€, soit 10,6% du chiffre d'affaires faisant à ce titre de Servisair l'intervenant présentant le ratio EBITDA courant/ Chiffre d'affaires le plus élevé. Par rapport à l'exercice précédent, la progression est de 77%.

Secteur Holding

		S1		S1 Variation
(en millions d'euros)		2013	2012	%
CHIFFRE D'AFFAIRES		0,7	1,1	na
EBITDA courant		(3,0)	(3,6)	na
	en % du CA	na	na
Résultat opérationnel courant		(3,9)	(4,6)	na
	en % du CA	na	na
Honoraires et études liés à un projet ponctuel		(2,1)
Contrôle URSSAF		(0,9)	(3,1)
Autres charges non courantes		0,1
Résultat opérationnel		(6,8)	(7,7)	na

Principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice.

Pour l'activité Services à l'Environnement, le groupe projette des perspectives prudentes pour les mois à venir

Les autres activités, Servisair et Multiservices, entrent dans la période structurellement plus favorable de leur exercice.