Denizbank Anonim Sirketi'nden

Ortaklığımızın kayda alınmış olan toplam 2.000.000.000 TL nominal değerli banka bonosu ve/veya tahvillerinin halka arz edilecek toplam 350.000.000 TL nominal değerli, talep gelmesi durumda toplam 500.000.000 TL nominale kadar artırılmak özere; 175 gün vadeli 300.000.000 TL nominal değerli banka bonosu, 385 gün vadeli 20.000.000 TL nominal değerli tahvil ve 1120 gün vadeli 30.000.000 TL nominal değerli tahvil satışına ilişkin duyaradar.

Toplam olarak 350.000.000 TL nominal değerin üzerinde talep gelmesi halinde, toplam ihraç miktarı 500.000.000 TL nominal değeri geçmemek üzere ihraç edilecek her bir banka bonosu ve/veya tahvil ihraç miktarına Denizbank A.Ş. tarafından karar verilecektir.

Sermaye Piyasası Kanunu'nun 4'üncü maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca banka bonoları 12./04/2012 tarih ve²¹/88-452 sayı ile, tahviller ise .1.2./04/2012 tarih ve 2.1.7-499 sayı ile kayda alınmıştır. Ancak kayda alınma ortaklığımızın ve banka bonosu ve tahvillerinin Kurul veya kamuca tekeffülü anlamına gelmez. Banka bonosu ve tahvillere ilişkin olarak ihraçcının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alunmamış olup, yatırım kararının, ihraçcının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir.

Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca, sirküler ve eklerinde yer alan bilgilerin gerçeği dürüst bir biçimde yansıtmasından ihraççılar sorumludur. Ancak, kendilerinden beklenen özeni göstermeyen aracı kuruluşlara da zararın ihraççılara tazınin ettirilemeyen kısmı için müracaat edilebilir. Bağımsız denetim kurulusları ise, denetledikleri finansal tablo ve raporlara ilişkin olarak hazırladıkları raporlardaki yanlış ve yanıltıcı bilgi ve kanaatler nedeniyle doğabilecek zararlardan hukuken sorumludur.

Bu sirkülere dayanak olan izahname 29/04/2011 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil edilmiş olup, 04/05/2011 tarih ve 7808 sayılı TTSG, ortaklığımızın www.denizbank.com adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (kap.gov.tr) yayımlanmıştır. İzahname değişiklikleri ise 24/10/2011 ve 2./04/2012 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil edilmiş olup, ortaklığımızın www.denizbank.com adresli internet sitesi ile Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (kap.gov.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır. Yatırım kararının izahnamenin ve sirkülerlerin bütün olarak incelenmesi ve değerlendirilmesi sonrası verilmesi gerekmektedir.

Kayda alınan toplam tutar	2.000.000.000 TL
	Türü	Tutar (TL)	Satış Tarihi
Satış 1	Banka Bonosu	350,000,000	3-4-5 Mayıs 2011
Satış 2	Banka Bonosu	150,000,000	3-4-5 Mayıs 2011
Satış 3	Banka Bonosu	270,458,098	27-28-31 Ekim 2012
			1 2 Nisan 2012

ANK A.S

Söz konusu izahname kapsamında daha önce ihraç edilen borçlanma araçlarına iliskin hiloiler tahloda verilmektedir.

Satis 4	Tahvil	29,541,902	27-28-31 Ekim 2012

I. Yatırımcılara Uyarılar:

Türkiye'de faaliyet gösteren bir kredi kuruluşunun yurt içi şubelerinde gerçek kişiler adına açılmış olan ve münhasıran çek keşide edilmesi dışında ticari işlemlere konu olmayan Türk Lirası, döviz ve kıymetli maden cinsinden tasarruf mevduatı hesaplarının anaparaları ile bu hesaplara ilişkin faiz reeskontları toplamının 50 bin TL'ye kadar olan kısmı, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu aracılığı ile sigorta kapsamındadır.

Ancak Bankalar tarafından ihraç edilecek banka bono ve/veya tahviller ile ilgili olarak Bankalarca yatırımcılara ödenecek tutarlar, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun 30.09.2010 tarih ve 3875 Sayılı Kurul Kararı'nın 1-b) maddesinde de belirtildiği üzere, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu sigortası kapsamında değildir. Bu hususun gerçek kişi yatırımcılar tarafından yatırım kararı verilirken dikkate alınması gerekmektedir.

İCİNDEKİLER

I. IHRAÇ EDILEN BANKA BONOSU VE TAHVILE İLİSKİN RİSK FAKTÖRLERİ
2. HALKA ARZ EDILECEK BORCLANMA ARACLARINA ILISKIN BILGILER
3 HALKA ARZLA İLGİLI GENEL BİLGİLER
4. BORCLANMA ARACLARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI	$\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$
5. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER 34

1 7 Nisan 2012

1. IHRAC EDILEN BANKA BONOSU VE TAHVÍLE ÍLÍSKÍN RÍSK FAKTÖRLERÍ

İsbu sirküler ile ihracı yapılacak olan banka bonosu ve tahviline ilişkin ihraçcının yatırımcılara karsı olan ödeme yükümlülüğü herhangi bir kamu kurulusu tarafından garanti altına alınmamış olup, yatırım kararının, ihraccının finansal durumunun analiz edilmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir.

İbraççı Riski: Piyasada oluşabilecek olumsuz durumlar ve/veya ihraççının yönetiminden ve mali bünyesinden kaynaklanabilecek sorunlar nedeniyle ihraççının yükümlülüklerini kısmen veya tamamen zamanında yerine getirememesi nedeniyle yatırımcının karşılaşabileceği zarar olasılığını ifade eder.

Banka bono ve/veya tahvil ihraççısının anapara ve faiz yükümlülüklerini ödeyememesi durumunda yatırımcılar alacaklarını hukuki yollara başvurarak tahsil edebilirler. Banka'nın tasfiyesi halinde, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve diğer kanunlarda belirtilen öncelikli ve teminatlı alacaklılardan sonra gelmek üzere banka bono ve/veya tahvil sahipleri alacaklarını tahsil edebilecektir.

Piyasa Riski: Banka bono ve/veya tahvilin vadeye kadar elde tutulması durumunda yatırımcı tarafından anapara ve taahhüt edilen faiz vade sonunda tahsil edilecektir. Banka bono ve/veya tahvilin vadesinden önce satılması durumunda sözkonusu bono ve/veya tahvilin piyasa değeri piyasa faizlerinin değişiminden doğrudan etkileneceğinden, piyasa faiz oranları yükseldiğinde bononun değeri azalırken, faiz oranları düştüğünde ise bononun piyasa değeri artacaktır. Sözkonusu menkul kıymetin vadesi uzadıkca faiz oranlarından etkilenme oranı da artacaktır.

Genel Piyasa Riski: Banka bonosu ve tahviller ihraç edildikten sonra, banka bonosu ve tahvillerin fiyatı ikincil piyasada belirlenecektir. İhraç eden kredi kuruluşunun kredi değerliliğinden bağımsız olarak piyasadaki faiz oranlarının genel seviyesindeki artışlar banka bonosu ve tahvillerin piyasa fiyatını düşürücü yönde, faiz oranlarındaki gerilemeler ise banka bonosu ve tahvillerin piyasa fiyatını artırıcı yönde etki gösterecektir. Bu cercevede, genel piyasa riski, piyasadaki faiz oranlarının genel seviyesinde yaşanan artış veya azalışlar nedeniyle karsılasılabilecek zarar olasılığını ifade etmektedir.

Spesifik Risk: Olağan piyasa hareketleri dışında, menkul kıymet ihraççısının yönetimlerinden ve mali bünyelerinden kaynaklanabilecek sorunlar nedeniyle kredibilitesinin düsmesi sonucu meydana gelebilecek zarar olasılığıdır.

Likidite Riski: Yatırımcının menkul kıymeti satarak yaptığı yatırımı nakde dönüşürmek istemesi durumunda, menkul kıymetin alım satımı için mevcut piyasa yapısının sığ olması ve diğer nedenlerle pozisyonlarını uygun bir fiyatta, yeterli tutarda ve hızlı olarak kapatamaması veya pozisyonlardan çıkamaması durumunda ortaya çıkan zarar etme ihtimalini ifade eder.

İhraç edilecek bono ve/veya tahvilin işlem göreceği piyasada gerceklestirilebilecek islem hacimleri ile ilgili alt limitler bulunması nedeniyle yatırımcının sahip olduğu bono ve/veya tahvilin bu limitlerin altında olması durumunda ilgili piyasalarda işlem yapması mümkün olmayabilir. Vade sonuna kadar portföyünde tutan yatırımcılar için likidite riskinden söz cdilmez.

1.2 Nisan 2012

$1.3.$ Diğer riskler

Denizbank 5411 sayılı Bankacılık Denetleme ve Düzenleme Kanunu Hükümleri uyarınca faaliyet göstermekte olup, aynı kanun hükümleri uyarınca BDDK'nın düzenleme ve denetimine tabidir. Bankacılık Kanunu ve ilgili düzenlemelerde, öngörülen şartların oluşması halinde bankaların BDDK tarafından faaliyet izninin kaldırılması ve/veya Tasarruf Mevduat Fonu'na devredilmesine ilişkin hükümler yer almaktadır.

2. HALKA ARZ EDİLECEK BORÇLANMA ARACLARINA İLİSKİN BİLGİLER

$2.1.$ Banka bonosu ve tahvil ihracına ilişkin yetkili organ kararları:

Denizbank Yönetim Kurulu tarafından, 26 Mart 2010 tarihli genel kurul kararına istinaden, 23 Şubat 2011 tarih ve 2011/9 sayılı yönetim Kurulu kararı ile yurtiçi ve yurtdışında 2.000.000.000.-Türk Lirası'na kadar farklı vadelerde Türk Lirası cinsinden banka bonosu ve/veya tahvil ihrac edilmesi ve söz konusu ihraclar kapsamında BDDK, SPK ve diğer merciler nezdinde gerekli başvuruların yapılması için Genel Müdürlük'e vetki verilmesine karar verilmiştir.

Bu defa Denizbank Yönetim Kurulu, 04/04/2012 tarih ve 2012/20 savılı kararı ile en fazla 500,000.000.-TL banka bonosu ve/veya tahvil ihracının halka arz voluyla gerceklestirilmesi, bu ihraca iliskin vade, faiz, dağıtım esasları ve tahsisatların belirlenmesi, satışların tamamlanması ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekir bütün işlemlerin yerine getirilmesi için Genel Müdürlük'e yetki verilmesi hususunda karar almıştır.

Ayrıca Denizbank Yönetim Kurulu, 09/04/2012 tarih ve 2012/21 sayılı kararı ile 23 Şubat 2011 tarih ve 2011/9 sayılı kararda yer alan "en fazla 3 yıl vadeye kadar" ifadesinin, 04/04/2012 tarihinde alnan yönetim kurulu kararıyla ihraç edilecek en fazla 500 milyon TL tutarındaki Denizbank bono ve tahvilleri için geçerli olmak üzere "en fazla 4 yıl vadeye kadar" olarak değiştirilmesine karar vermiştir.

2.2. İhrac edilecek borclanma araclarının:

a) Türü: Banka bonosu ve tahvil

b) ISIN kodu: SPK Kurul kaydını takiben İMKB Takas ve Saklama Bankası A.S.'nden temin edilecektir.

c) Nama/Hamiline olduğu: Hamiline

d) Banka bonosu ve tahvili kaydi olarak izleyen kuruluşun unvanı, adresi:

Seri:II, No:22 sayılı Tebliğ uyarınca banka bonosu ve tahvillerin ihracı kaydi olacaktır. Banka bonosu ve tahvili aşağıda adresi verilen MKK nezdinde açılacak müşteri hesaplarında kayden izlenecektir.

MKK Adresi: Askerocağı Cad, Süzer Plaza No:1-15 Kat:2 34367 Elmadağ-Sisli / İSTANBUL

1 Z Nisan 2012

$2.3.$ Banka Bonosu ve tahvilin hangi düzenlemeler çerçevesinde ihraç edildiğine iliskin bilgi:

Banka bonosu ve tahvilleri Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21 Ocak 2009 tarihinde yayımlanan Seri:II, No: 22 sayılı "Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına ilişkin Esaslar Hakkında Tebliğ" uyarınca ihraç edilecektir.

Halka arz edilecek banka bonosu ve tahvillere ilişkin talep toplama yöntemi, dağıtım ilkeleri ve banka bonosu ve tahvilllere ilişkin bedellerin yatırılması gibi esaslar ise Sermaye Piyasası Kurulu'nun 3 Nisan 2010 tarihinde yayımlanan Seri: VIII, No: 66 sayılı "Sermaye Piyasası Araçlarının Halka Arzında Satış Yöntemlerine ilişkin Esaslar Tebliği" uyarınca gerçekleştirilecektir.

2.4. İhraç edilecek banka bonosu ve tahvillerin yatırımcılara sağladığı haklar, bu hakların kullanım esasları ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar:

Denizbank, 175 gün vadeli iskontolu banka bonosu, 385 gün vadeli iskontolu tahvil ve 1120 gün vadeli değişken faizli 35 günde bir kupon ödemeli tahvil ihracı gerçekleştirecektir.

Iskonto esasina göre ihraç edilecek banka bonosu ve tahvil ile yatırımcılara, talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyattan almaya hak kazandıkları banka bonosu ve tahvilin nominal tutarı vade sonunda ödenecektir. Belirlenen faiz oranı yatırımcının vade sonunda elde etmiş olacağı getiriyi oluşturacaktır.

Kuponlu ihraç edilecek olan tahvil yatırımcıya, tahvilin ihraç tarihinden itibaren belirli periyodlarda faiz getirisi sunmaktadır. Buna göre yatırımcılar bu ihraçta, her 35 günde bir olmak üzere toplam 32 defa kupon ödemesi alma hakkına sahip olacaktır. Tahvillerin anaparası 32. kupon ödemesi ile birlikte bir defada ödenecektir.

Banka bonosu ve tahvil yatırımcılarının vade sonunda almaya hak kazandıkları nominal tutar icin Takasbank nezdinde MKK adına hesap açılır. İhraççı üye tarafından ödeme yapılacak tutar, ödeme gününde Takasbank nezdindeki ilgili hesaba aktarılır.

MKK sisteminde yatırımcı bazında hesaplanan ödeme tutarları MKK'ya üye kurulusların Takasbank nezdindeki hesaplarına Denizbank tarafından topluca aktarılacaktır. Banka bonosu ve tahvile ait nominal tutar Denizbank tarafından MKK hesabına brüt olarak aktarılacaktır. MKK'ya üye kuruluşlar da kendilerine brüt olarak yapılacak ödemeleri, yasal vergileri kaynağında kesintileri yaptıktan sonra, net tutar üzerinden yatırımcılara ödeyeceklerdir.

Banka bonosu ve/veya tahvil satın alan yatırımcıların haklarına ilişkin kısıtlamalar ise asağıdaki gibidir:

Banka bonosu ve/veya tahvil sahipleri, Denizbank'ın kar zarar riskine katılmaz. Sadece Banka'ya faiz karşılığında borç vermiş olmaktadır.

Banka bonosu ve/veya tahvil sahipleri Denizbank'ın yönetiminde söz sahibi olmayacaktır.
Banka bonosu ve/veya tahvil sahiplerinin anapara alacağı dışında Denizbank üzerinde başka bir hakkı yoktur.
Banka bonosu ve/veya tahvil alacakları, İcra ve İflas Kanunu uyarınca imtiyazlı olmayan diğer tüm alacaklarla aynı kategoride yer almaktadır.

1 2 Nisan 2012

İhraçcının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan banka bonosu ve tahvilin yeri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya banka bonosu ve tahvilin ihraçcının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden sonra gelmesine yol açabilecek hükümlerin özetleri:

Banka bonosu ve/veya tahviller, İcra ve İflas Kanunu hükümleri bakımından adi borç senedi hükümlerine tabidirler. İhraç edilen tahvillere ilişkin ödeme yükümlülüğü, üçüncü bir taraf tarafından garanti altına alınmamıştır. İhraca aracılık eden aracı kuruluşun da banka bonosu ve tahvillere ilişkin yükümlülüklerin ödenmesi konusunda bir sorumlulukları veya yükümlülükleri bulunmamaktadır.

Denizbank'ın banka bonosu ve/veya tahviller halka arzına katılarak banka bonosu ve tahvil satın alacak yatırımcıların haklarına ilişkin sınırlamalar:

-Banka bonosu ve/veya tahvil sahibi, banka bonosu ve/veya tahvil satın almakla sadece Banka'ya faiz karşılığında borç vermiş olmaktadır.

-Banka bonosu ve/veya tahvil sahibinin, anapara ve faiz alacağı dışında hiçbir hakkı yoktur.

-Banka bonosu ve/veya tahvil sahibinin sahibinin hicbir talep ve Banka'nın genel kurullarına veya yönetimine katılma gibi hiçbir ortaklık hakkı yoktur.

-Banka bonosu ve/veya tahvil sahibinin alacakları, İcra ve İflas Kanunu'nun 206. maddesinin 4. fikrasında "Dördüncü Sıra" başlığı altındaki "imtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar" arasında yer almaktadır.

Yürürlükteki İcra ve İflas Mevzuatı'na göre, müflisten adi ve rehinli alacaklıların sırası asağıdaki gibidir.

	Iflas masrafları ve iflas masasının borçları bütün alacaklılardan önce ve tam olarak ödenir. (İİK md. 248)
2.	Bir malın aynından doğan kamu alacakları (Gümrük resmi, bina ve arazi vergileri, veraset ve intikal vergisi vb.) (İİK md. 206/1)
3.	Rehinle temin edilmiş alacaklar (İİK md. 206/1)
4.	Bundan sonra gelmek üzere; teminatlı olup da rehinle karşılanmamış olan veya teminatsız bulunan alacaklar masa mallarının satış tutarından, aşağıdaki sıra ile verilmek üzere kaydolunur. (İİK. md. 206/4)

Birinci Sıra:

a) İşçilerin, iş ilişkisine dayanan ve iflasın açılmasından önceki bir yıl içinde tahakkuk etmiş ihbar ve kıdem tazminatları dahil alacakları ile iflas nedeniyle iş ilişkisinin sona ermesi üzerine hak etmiş oldukları ihbar ve kıdem tazminatları.

b) İsverenlerin, isciler için yardım sandıkları veya sair yardım teskilatı kurulması veya bunların yaşatılması maksadıyla meydana gelmiş ve tüzel kişilik kazanmış bulunan tesislere veya derneklere olan borcları,

1 7 Nisan 2012

$2.5.$

c) İflasın açılmasından önceki son bir yıl içinde tahakkuk etmiş olan ve nakden ifası gereken aile hukukundan doğan her türlü nafaka alacakları.

İkinci Sıra:

Velayet ve vesayet nedeniyle malları borçlunun idaresine bırakılan kimselerin bu ilişki nedeniyle doğmuş olan tüm alacakları;

Ancak bu alacaklar, iflas, vesayet veya velayetin devam ettiği müddet yahut bunların bitmesini takip eden yıl içinde açılırsa imtiyazlı alacak olarak kabul olunur. Bir davanın veya takibin devam ettiği müddet hesaba katılmaz.

Ücüncü Sıra:

Özel kanunlarında imtiyazlı olduğu belirtilen alacaklar.

Dördüncü Sıra:

İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar (banka bonosu ve/veya tahvil alacakları dahil).

(Ek fikra: 17/07/2003 - 4949 S.K./52, md.) Bir ve ikinci sıradaki müddetlerin hesaplanmasında aşağıdaki süreler hesaba katılmaz:

I. Iflasın açılmasından önce mühlet de dahil olmak üzere geçirilen konkordato süresi

İflasın ertelermesi süresi
Alacak hakkında açılmış olan davanın devam ettiği süre
Terekenin iflas hükümlerine göre tasfiyesinde, ölüm tarihinden tasfiye kararı verilmesine kadar geçen süre

2.6. Nominal faiz oranı ve ödenecek faize ilişkin esaslar:

a) Kupon ödeme dönemi, faizin ne zaman ödenmeye başlayacağı, son ödeme tarihleri:

I. 175 Gün Vadeli İskontolu Banka Bonosu:

İskontolu olarak ihrac edilecek banka bonosunun faizi bir defada ve vade sonunda anapara ile birlikte ödenecektir. Talep toplamanın son günü olan 19 Nisan 2012 tarihini takiben 24 Nisan 2012 tarihinde faiz oranı ve dağıtım sonuçları onaylanarak ilan edilecek olup (satıs sonuçlarının kesinleştiği tarih), ilan edildiği günün ertesi iş günü banka bonoları yatırımcı hesaplarına aktarılacaktır. Banka bonolarının yatırımcı hesabına aktarılmaya baslandığı ilk gün olan 25 Nisan 2012 vade başlangıc tarihi olacaktır.

175 gün vadeli ihraç edilen banka bonosuna ilişkin olarak:

Vade Başlangıç Tarihi 25 Nisan 2012 Anapara Geri Ödemesi Tarihi 17 Ekim 2012 1.2 Wisan 2012

2. 385 Gün Vadell İskontolu Tahvil:

İskontolu olarak ihraç edilecek tahvilin faizi bir defada ve vade sonunda anapara ile birlikte ödenecektir. Talep toplamanın son günü olan 19 Nisan 2012 tarihini takiben 24 Nisan 2012 tarihinde faiz oranı ve dağıtım sonuçları onaylanarak ilan edilecek olup (satış sonuçlarının kesinleştiği tarih), ilan edildiği günün ertesi iş günü banka bonoları yatırımcı hesaplarına aktarılacaktır. Banka bonolarının yatırımcı hesabına aktarılmaya başlandığı ilk gün olan 25 Nisan 2012 vade başlangıç tarihi olacaktır...

385 gün vadeli ihraç edilen tahvile ilişkin olarak:

Vade Başlangıç Tarihi	25 Nisan 2012
Anapara Geri Ödemesi Tarihi	15 Mayıs 2013

3. 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II No: 22, "Borçlanma Araçlanının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"inde belirtilen esaslara uygun olarak ihrac edilecek tahviller kuponlu olarak ihraç edilecektir.Talep toplamanın son günü olan 19 Nisan 2012 tarihini takiben 24 Nisan 2012 tarihinde faiz oranı ve dağıtım sonuçları onaylanarak ilan edilecek olup (satış sonuçlarının kesinleştiği tarih), ilan edildiği günün ertesi iş günü tahviller yatırımcı hesaplarına aktarılacaktır. Tahvillerin yatırımcı hesabına aktarılmaya başlandığı ilk gün olan 25 Nisan 2012 vade başlangıç tarihi olacaktır. Vade başlangıç tarihinden itibaren 1.-TL nominal değerli 1 adet tahvile her 35 günde bir olmak üzere yaklaşık yılda 11 kere (tahvilin vadesi süresince toplam 32 defa) kupon ödemesinde bulunulacaktır. Tahvillerin anaparası, son kupon ödemesi ile birlikte vade bitiminde bir defada ödenecektir.1120 gün vadeli ihraç edilen kuponlu tahvillerin vadesine ve kupon ödemelerine ilişkin bilgi aşağıdaki gibidir:

Vade Baslangıç Tarihi	25.04.2012
		1. Kupon Ödeme Tarihi 30.05.2012 17. Kupon Ödeme Tarihi	11.12.2013
2. Kupon Ödeme Tarihi 04.07.2012		18. Kupon Ödeme Tarihi	15.01.2014
3. Kupon Ödeme Tarihi	08.08.2012	19. Kupon Ödeme Tarihi	19.02.2014
4. Kupon Ödeme Tarihi	12.09.2012	20. Kupon Ödeme Tarihi	26.03.2014
5. Kupon Ödeme Tarihi 17.10.2012		21. Kupon Ödeme Tarihi	30.04.2014
6. Kupon Ödeme Tarihi 21.11.2012		22. Kupon Ödeme Tarihi	04.06.2014
7. Kupon Ödeme Tarihi 26.12.2012		23. Kupon Ödeme Tarihi	09.07.2014
8. Kupon Öderne Tarihi	30.01.2013	24. Kupon Ödeme Tarihi	13.08.2014
9. Kupon Ödeme Tarihi 06.03.2013		25. Kupon Ödeme Tarihi	17.09.2014
10. Kupon Ödeme Tarihi 10.04.2013		26. Kupon Ödemo Tarihi	22.10.2014
11. Kupon Ödeme Tarihi	15.05.2013	27. Kupon Ödeme Tarihi	26.11.2014
12. Kupon Ödeme Tarihi	19.06.2013	28. Kupon Ödeme Tarihi	31.12.2014
13. Kupon Ödeme Tarihi	24.07.2013	29. Kupon Ödeme Tarihi	04.02.2015
14. Kupon Ödeme Tarihi	28.08.2013	30. Kupon Ödeme Tarihi	11.03.2015
15. Kupon Ödeme Tarihi 02.10.2013		31. Kupon Ödeme Tarihi	15.04.2015
		16. Kupon Ödeme Tarihi 06.11.2013 32. Kupon ve Anapara Ödeme Tarihi	20.05.2015

1 2 Nisan 2012 RLIL R

Kupon ödeme gününün tatil günü olması durumunda, kupon ödemesi takip eden ilk iş günü yapılacaktır.

b) Faizin değişken olması durumunda, dayandığı gösterge faiz oranı ile buna dayanılarak hangi yöntemle hesaplanacağı:
1. 175 Gün Vadeli İskontolu Banka Bonosu:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II No:22, "Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Ahnması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"inde belirtilen esaslara uygun olarak, DenizBank tarafından iskonto esasına göre ihraç edilecek 175 gün vadeli banka bonosunun faiz oranının belirlenmesine baz alınacak DİBS'ler aşağıdaki gibidir.

Itfa Tarihi	ISIN
68.08.2012	TRT080812T26
07.11.2012	TRT071112T14

175 gün vadeli banka bonosu vadesine denk gelen gösterge faiz oranı belirtilen kıymetler arasında Doğrusal Yakınsama (Enterpolasyon) yöntemiyle belirlenecektir.

385 Gün Vadeli İskontolu Tahvil:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri:II No:22, "Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'inde belirtilen esaslara uygun olarak, DenizBank tarafından iskonto esasına göre ihraç edilecek 385 gün vadeli tahvilin faiz oranının belirlenmesine baz alınacak DİBS aşağıdaki gibidir.

Itfa Tarihi	ISIN
15.05.2013	TRT150513T11

385 gün vadeli tahvil için aynı itfa tarihine sahip gösterge DİBS bulunduğundan Doğrusal Yakınsama yöntemi kullanılmayacaktır.

1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II No:22, "Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Teblîğ"inde belirtilen esaslara uygun şekilde DenizBank tarafından ihraç edilecek olan 1120 gün vadeli kuponlu tahviller değişken faizli olacaktır.

Kuponlu tahvillerin faiz ödemeleri 35 günde bir gerçekleşecektir. Bununla birlikte bu ödemelere baz teşkil edecek "Gösterge Yıllık Bileşik Faiz" oranı her 105 günde bir hesaplanacak ve hesaplamayı izleyen 3 faiz ödemesi için aynı oran kullanılacaktır.

1 2 Nisan 2012

Değişken faizli olacak tahvilin fiyatına baz teşkil edecek "Gösterge Yıllık Bileşik Faiz" oranı, T.C. Hazine Müstesarlığı tarafından ihraç edilmiş gösterge (benchmark) deviet tahvilinin ("GÖSTERGE"), her bir kupon faizinin açıklandığı gün öncesindeki üç iş gününde (ilk 3 kupon faizi için talep toplama süresi boyunca 17-18-19 Nisan 2012 tarihleri) İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Piyasası'nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin ortalaması olarak hesaplanacakur.

İlk 3 kupon faizi için talep toplamanın son günü (19 Nisan 2012), birinci, ikinci, ve üçüncü kupona iliskin faiz oranlarının baz faizinin tespiti için yukanda belirtilen "Gösterge Yıllık Bileşik Faiz" hesaplama prosedürü o tarihte geçerli olan GÖSTERGE ile yapılacak ve bulunan Gösterge Yıllık Bileşik Faiz oranından 35 günlük gösterge dönemsel faiz hesaplanarak ilk üç kupon ödemesine baz teskil edecek kupon faiz oranı bulunacaktır.

3., 6., 9., 12., 15., 18., 21., 24., 27., 30. kupon ödeme günlerinden bir önceki iş günlerinde, bu numaraları izleyen üç kupona ilişkin faiz oranları açıklanacak olup, baz faizinin tespiti icin yukarıda belirtilen "Gösterge Yıllık Bilesik Faiz" hesaplama prosedürü o tarihte geçerli olan GÖSTERGE ile tekrarlanacak ve bulunan Gösterge Yıllık Bilesik Faiz oranından 35 günlük gösterge dönemsel faiz hesaplanarak üç kupon ödemesine baz teşkil edecek kupon faiz oranı bulunacaktır. Dördüncü ve sonraki kupon ödemeleri ile ilgili olarak, faiz açıklamasının yapılacağı günden önceki üç iş günü oluşan ağırlıklı ortalamalar hesaplamada kullamlacaktır.

T.C. Hazine Müstesarlığı tarafından halka arzdan ve kupon ödeme dönemlerinden önce yeni gösterge (benchmark) devlet tahvili ihraç edilmesi durumunda tahvilin faiz oranına baz teşkil edecek GÖSTERGE yeni ihrac edilen gösterge devlet tahvili kullanılarak Deniz Yatırım tarafından güncellenecektir.

Kupon ödeme günlerinde GÖSTERGE yeni ihraç olmuş ve henüz İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Piyasası'nda üç gün işlem görmemiş ise bir önceki gösterge (benchmark) devlet tahviline göre hesaplamalar vapılacaktır.

c) Gösterge faiz oranın geçmiş ve gelecek performansının ve değişkenliğinin nereden takin edilebileceği:

Gösterge faiz oranının hesaplanmasında kullanılan T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihrac edilmis DİBS'lerin geçmiş piyasa performansları, İMKB'nin her iş günü yayımladığı Tahvil Bonn Pivasası Günlük Bülteni'nden (http://www.imkb.gov.tr/DailyBulletin/DailyBulletin.aspx) ve Reuters, Bloomberg, Matrix gibi veri sağlayıcılarından takip edilebilir.

Gösterge faiz oranının gelecek performansını veya değişkenliğini görüntüleyebilecek bir ortam bulunmamaktadır.

1 2 Nisan 7017

d) Gösterge faizi olumsuz etkileyebilecek olağanüstü unsurlar ve faize ilişkin düzeltme kuralları:

T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen DİBS'lerin faizleri büyüme, sanayi üretimi, enflasyon, bütce dengesi gibi ekonomik verilerin yanı sıra T.C Hazine Müsteşarlığı ve T.C Merkez Bankası'nın politikalarından doğrudan etkilenmektedir.

Hesaplama yapıldığı tarih itibariyle iskontolu banka bonosu ve tahvilin gösterge faizlerinin hesaplanmasına konu olan DİBS'lerin işlem gördüğü İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Piyasası'nda resmi tatil ve/veya genel olarak piyasayı etkilebilecek olağan ve olağanlıstü koşullar nedeni ile (resmi tatil, deprem, olağanüstü hal vb.) piyasa kapatma aksaklıkları yaşanması durumlarda geriye dönük olarak İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım Satım Piyasası'nda ilgili DİBS'lerin işlem gördüğü en son üç iş gününde oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizler kullanılarak hesaplamalar yapılacaktır.

2.7. Faiz ödemesinin türev bir kısmının olması durumunda, yatırımın değerinin dayanılan aracın değerinden, özellikle risklerin açık bir şekilde ortaya çıktığı durumlarda nasıl etkilendiği hakkında bilgi:

İhraç edilecek banka bonosu ve tahvilin faiz ödemesinin türev kısmı bulunmamaktadır.

2.8. Banka bonosu ve tahvilin vadesi:

İhraç edilecek toplam 350.000.000 TL nominal değerdeki borclanma araclarının 300.000.000 TL nominal değerindeki kısmının 175 gün vadeli iskontolu banka bonosu, 20.000.000 TL nominal değerindeki kısmının 385 gün vadeli iskontolu tahvil , 30.000.000 TL nominal değerindeki kısmının ise 1120 gün vadeli kuponlu tahvil olarak halka arz edilmesi planlanmaktadır.

İhrac edilecek 175 gün vadeli banka bonosu, 385 gün vadeli tahvil ve 1120 gün vadeli kuponlu tahvillerden herhangi birine ihrac edilmesi planlanan tutardan daha az miktarda ve diğerine de daha fazla miktarda talep gelmesi durumunda az talep gelen banka bonosu veya tahviller için bakiye nominal tutar diğer vadeli banka bonosu veya tahvillerin nominal tutarına Denizbank'ın onayı ile eklenebilir.

Toplam olarak ise 350.000.000 TL nominal değerin üzerinde talep gelmesi halinde, toplam ihraç miktarı 500.000.000 TL nominal değeri geçmemek üzere ihraç edilecek her bir banka bonosu ve/veya tahvil ihraç miktarına Denizbank A.S. tarafından karar verilecektir.

2.9. İtfa sürecine ilişkin esaslar:

İhraç edilecek olan iskontolu banka bonosu ve tahvilin ana para ve faiz ödemesi vade bitiminde bir defada yapılacaktır.

İhraç edilecek olan kuponlu tahvilin anapara ödemesi, 32. kupon faizi ödemesi ile birlikte vade bitiminde bir defada yapılacaktır.

1 2 Nisan 2012

2.10. İhraççının ya da yatırımcının isteğine bağlı olarak erken itfanın planlanması durumda itfa kosulları hakkında bilgi:

Banka bonosu ve tahvilin erken itfası planlanmamaktadır.

2.11. Faiz ve anaparanın zamanasımı:

Bankacılık Kanunu'nun 62. maddesinde "Bankalar nezdlerindeki mevduat, katılım fonu, emanet ve alacaklardan hak sahibinin en son talebi, işlemi, herhangi bir yazılı talimatı tarihinden başlayarak on yıl içinde aranmayanlar zamanaşımma tabidir. Zamanaşımına uğrayan her türlü mevduat, katılım fonu, emanet ve alacaklar banka tarafından hak sahibine ulaşılamaması halinde, yapılacak ilanı müteakiben Fona gelir kaydedilir. Bu maddenin uygulanması ile ilgili usul ve esaslar Kurulca belirlenir." ifadesi yer almaktadır.

Kurul kararıyla yürürlüğe konan, "Mevduat ve Katılım Fonunun Kabulüne. Çekilmesine ve Zamanaşımına Uğrayan Mevduat, Katılım Fonu, Emanet Ve Alacaklara ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" in ilgili bölümünde ise:

"Madde 8 - (1) Bankaların emanetinde bulunan hisse senedi ve tahviller, yatırım fonu katılma belgeleri, çek karnesi teslim edilmemiş dahi olsa çek karnesi verdikleri müşterileri adın açılan mevduat hesaplarında bulunan tutarlar, havale bedelleri, mevduat, alacak ve emanetlerin zamanaşımı süresi sonuna kadar işleyecek faizleri ile katılma hesabına ilişkin kar payları da dahil olmak üzere her türlü mevduat, katılım fonu, emanet ve alacaklardan hak sahibinin en son talebi, işlemi, herhangi bir yazılı talimatı tarihinden başlayarak on yıl içinde aranmayanlar zamanasımına uğrar.

(3) İlan edilen zamanasınına uğramış her türlü mevduat, katılım fonu, emanet ve alacaklardan Mayıs ayının onbesinci gününe kadar hak sahibi veya mirasçıları tarafından aranmayanlar, faiz ve kar navları ile birlikte Mayıs avı sonuna kadar Fonun Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasındaki hesaplarına devredilir. Bankalar, bu durumu, hak sahiplerinin kimlik bilgileri, adresleri ve haklarının faiz ve kar payları ile birlikte ulastıkları tutarlar gösterilmek suretiyle düzenlenecek bir liste ile devir tarihinden itibaren bir hafta içerisinde Fona bildirmekle vükümlüdür.

(4) Söz konusu mevduat, katılım fonu, emanet ve alacaklar, faiz ve kar payları ile birlikte devir tarihi itibarıyla Fon tarafından gelir kaydedilir."

ifadesi bulunmaktadır.

2308 sayılı Kanun hükümleri çerçevesinde, tahvillerin, kanuni mazeret bulunmaksızın 5 yıllık zamanasımına uğramış olan faiz ödemeleri ile 10 yıllık zamanaşımına uğramış tahvil bedelleri, söz konusu süreler icerisinde tahsil edilmediği takdirde Devlet'e intikal eder.

12 Misan 2012

2.12. Yıllık getiri oranı ve getiri oranın nasıl hesaplandığı hakkında bilgi:

I. 175 Gün Vadeli İskontolu Banka Bonosu

175 gün vadeli iskontolu banka bonosu için yıllık bileşik getiri oranının hesaplanması aşağıdaki şekilde olacaktır.

a. TC Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç olunan 08.08.2012 itfa tarihli TRT080812T26 ve 07.11.2012 itfa tarihli TRT071112T14 DIBS'leri esas alınır.

b. Söz konusu iki DİBS'in ayrı ayrı, banka bonosunun talep toplama süresi boyunca İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Pazarı'nda oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması hesaplanır.

c.. "Doğrusal Yakınsama (Enterpolasyon) Yöntemi" uyarınca, iki ortalama yıllık bileşik faizin arasından geçen doğrunun banka bonosunun vade gününe karşılık gelen noktası olarak belirlenen gösterge yıllık bileşik faiz oranı hesaplanır.

Gösterge Yıllık Bileşik Faiz = r1 + ((r2 - r1)/(VK2 - VK1))*(BV - VK1)

Ihraç edilecek banka bonosunun vade gün sayısı	BV
Vadesi daha kısa olan DİBS'in ortalama yıllık bileşik faizi	r1
Vadesi daha uzun olan DIBS'in ortalama yıllık bileşik faizi	т2
Vadesi daha kısa olan DİBS'in talep toplamanın son günündeki vadeye kalan gün sayısı	VKI.
Vadesi daha uzun olan DİBS'in talep toplamanın son günündeki vadeye kalan gün sayısı	VK ₂

d. Gösterge Yıllık Bileşik Faiz oranından basit faiz oranı bulunarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır.

$GFO = ((1+BF)^{1/365} - 1)$ * 365/t

Gösterge Bilesik Faiz RF Vadeye Kalan Gün Savısı* ¥ Gösterge Faiz Oranı (Basit) GFO

* t : İhraç edilen banka bonosunun vade tarihi ile vade başlangıç tarihi arasındaki gün sayısıdır.

e. Gösterge Faiz Oranı'na ek getiri oranı eklenerek Banka Bonosu Faiz Oranı (küsuratı 2 haneli olarak) belirlenir.

$BBO = GFO + s$

Gösterge Faiz Oranı (Basit) GFO Denizbank Ek Getirl Orant İhraç Edilecek Banka Bonosunun Faiz Oranı (Basit) BBO

1 2 Nisan 2012 13

Denizbank yıllık ek getiri oranı 175 gün vadeli iskontolu banka bonosu için % 0,65 (65 baz puan) olacaktır.

2.385 Gün Vadeli İskontolu Tahvil

385 gün vadeli iskontolu tahvil için yıllık bileşik getiri oranının hesaplanması asağıdaki sekilde olacaktır.

a. TC Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç olunan 15.05.2013 itfa tarihli TRT150513T11DİBS esas alimir.

b. Söz konusu DİBS'in iskontolu tahvilin talep toplama süresi boyunca İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Pazarı'nda oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizlerinin aritmetik ortalaması hesaplanır.

c. "b sikkında" bulunan Gösterge Yıllık Bileşik Faiz oranından basit faiz oranı bulunarak Gösterge Faiz Oranı hesaplanır.

$GFO = ((1+BF)^{t/365} - 1) * 365/t$

$m n$

Gösterge Bilesik Faiz BF Vadeye Kalan Gün Sayısı* $\mathbf{t}$ Gösterge Faiz Oram (Basit) GFO

* t : İhraç edilen iskontolu tahvilin vade tarihi ile vade başlangıç tarihi arasındaki gün sayısıdır.

d. Gösterge Faiz Oranı'na yıllık ek getiri oranı eklenerek iskontolu tahvilin faiz oranı (küsuratı 2 haneli olarak) belirlenir.

$\mathbf{r} \cdot \mathbf{v} = \mathbf{r} \cdot \mathbf{v}$
Gösterge Faiz Oranı (Basit)	GFO
Denizbank Ek Getiri Oranı
İskontolu Tahvil Faiz Oranı (Basit)	TFO

Denizbank yıllık ek getiri oranı 385 gün yadeli iskontolu tahvil icin % 0.90 (90 baz puan) olacaktır.

3. 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil:

Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: II No:22, "Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satısına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ"inde belirtilen esaslara uygun olarak, gösterge faiz hesaplaması asağıdaki sekilde olacaktır.

İşbu sirkülerin 2.6 b) maddesinde belirtildiği sekilde hesaplanan Gösterge Yıllık Bilesik Paiz oranından aylık Gösterge Dönemsel Faiz asağıdaki formüle göre hesaplanarak kupon ödemesine baz teskil edecek faiz bulunacaktır.

1 7 Nisan 2012 $96 - 3$

Gösterge Dönemsel Faiz Oranı = ((Gösterge Yıllık Bileşik Faiz + 1) ^ (Kupon Dönemindeki Gün Sayısı / 365)) - 1

İlk 3 kupon faizi için talep toplamanın son günü (19 Nisan 2012), birinci, ikinci, ve üçüncü kupona ilişkin faiz oranlarının baz faizinin tespiti için yukarıda belirtilen "Gösterge Yıllık Bileşik Faiz" hesaplama prosedürü o tarihte geçerli olan GÖSTERGE DİBS ile yapılacak ve bulunan Gösterge Yıllık Bileşik Faiz oranından 35 günlük gösterge dönemsel faiz hesaplanarak ilk üç kupon ödemesine baz teşkil edecek "Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı" bulunacaktır.

3., 6., 9., 12., 15., 18., 21., 24., 27., 30.. kupon ödeme günlerinden bir önceki iş günlerinde, bu numaraları izleyen üç kupona ilişkin faiz oranları açılanacak olup, baz faizinin tespiti için yukarıda belirtilen "Gösterge Yıllık Bileşik Faiz" hesaplama prosedürü o tarihte geçerli olan GÖSTERGE DIBS ile tekrarlanacak ve bulunan Gösterge Yıllık Bilesik Faiz oranından 35 günlük gösterge dönemsel faiz hesaplanarak üç kupon ödemesine baz teşkil edecek "Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı" bulunacaktır. Dördüncü ve sonraki kupon ödemeleri ile ilgili olarak, faiz açıklamasının yapılacağı günden önceki üç iş günü oluşan ağırlıklı ortalamalar hesaplamada kullamlacaktır.

35 Günlük Ek Getiri Oranı asağıdaki formüle göre hesaplanacaktır:

35 Günlük Ek Getiri Oranı = Yıllık Ek Getiri Oranı * (35 / 365)

"Gösterge Dönemsel Faiz Oram"na 35 Günlük Ek Getiri oranının eklenmesi suretiyle de "Tahvilin Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı" (küsuratı 2 haneli olarak) bulunacaktır.

Tahvilin yıllık bileşik faizi, 35 günlük kupon faiz oranının yıllık bileşik faizidir. Bu oranın hesaplanmasında kullanılacak formül asağıdaki gibidir:

Tahvilin İhraç Anındaki Yıllık Bileşik Faiz Oranı = ((Tahvilin Dönemsel Kupon Faiz Oranı + $1)$ $(365/35) - 1$

Bileşik faiz hesabı virgülden sonraki iki ondalık basamağı kapsayacak şeklinde yapılacaktır.

DenizBank tarafından kuponlu tahvillere ödenecek olan "Yıllık Ek Getiri Oranı" %1,50 (150 baz puan) olacakur.

$2.13.$ Banka bonosu ve tahvil sahiplerinin temsil edilmesine, bu temsilin hangi organlar vasıtasıyla yapıldığı ile ilgili mevzuat hükümleri hakkında bilgi:

Banka Bono ve/veya Tahvil Alacaklısının Hakları:

-Kuruluştaki vesikaların doğru olmaması (TTK md.305), esas sermaye hakkında yanlış beyanlarda bulunulması (TTK md.306), ayın nev'inden sermayeye değer biçilmesinde hile yapılması (TTK md.307) gibi hususlarda, kurucular ile kurucuların fiillerine iştirak edenler aleyhine yahut bu hususta ihmalleri görülen ilk idare meclisi ve denetçiler aleyhine (TTK md. 308) dava acmak.

2 Nisan 20

-Yönetim Kurulu'nun ve dışarıdan atanan müdürlerin sorumluluğunu gerektiren hallerde (TTK md. 336 ve 342) buna iliskin dava acmak.

-Ortaklık alacaklısı sıfatlarından dolayı, ortaklık esas sermayesinin azaltılması halinde, alacaklarının ödenmesini veya teminat gösterilmesini istemek (TTK md. 397),

-Ortaklık pay sahipleri sayısının beşten aşağı düşmesi, ortaklığın kanunen gerekli organlarından birinin mevcut olmaması veya genel kurulun toplanmaması hallerinde durumun düzeltilmesini istemek; aksi takdirde "ortaklığın feshi" için mahkemeye başvurmak (TTK md. 435),

-Ortaklık alacaklısı sıfatıyla, esas sermayenin üçte ikisini kaybeden ortaklığın feshini dava etmek (TTK md.436),

-Anonim ortaklığın nev'i değiştirmesi, yani limited ortaklığa çevrilmesi halinde alacaklarının ödenmesini veya teminat gösterilmesini talep etmek (TTK md.555) haklarına sahiptirler.

TTK 429 ve 430'uncu madde hükümleri uyarınca tahvil sahiplerine, bir heyet olarak hareket etmek koşulu ile de bazı haklar tanınmaktadır:

Tahvil sahipleri heyet halinde aşağıdaki hususlarda müzakere yaparak karar alabilirler:

-Tahvil sahiolerine ait özel teminatların azaltılması veya kaldırılması,

-Faiz vadelerinden bir veya birkaçının uzatılması, faiz miktarının indirilmesi veya ödeme şartlarının değiştirilmesi.

-İtfa (ödeme) müddətinin uzatılması ve itfa şartlarının değiştirilmesi.

-Tahvil sahiplerinin alacaklarına karşılık olarak hisse senedi almalarının kabul edilmesi,

-Yukanda belirtilen hususların icrasına ve gayrimenkul teminatının azaltılmasına veya kaldırılmasına dair işlemlerde tahvil sahiplerini temsil etmek üzere bir veya birden fazla temsilei tayin edilmesi.

Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca, ihraç edilecek banka bono ve/veya tahvil sahiplerinin umumi heyeti teskil edecektir. Borçlanma aracı sahiplerinin Genel Kurul'u toplantıya daveti, yetkileri, karar yetersayısı konularında Türk Ticaret Kanunu'nun Tahvil Sahiplerinin Umumi Heyeti'ne iliskin maddeleri uygulanacaktır.

2.14. Ön alım hakları, bu hakkın devredilebilirliği, kullanılmayan ön alım haklarına iliskin Islemler:

Banka bonosu ve tahvile ilişkin ön alım hakkı yoktur.

2.15. GARANTÖRE İLİSKİN BİLGİLER VE GARANTİ HÜKÜMLERİ

Yoktur.

1 2 Nisan 2012 16

3 HALKA ARZLA İLGİLİ GENEL BİLGİLER

3.1. Halka arz tutaru

İhraç edilecek 350.000.000 TL nominal değerdeki borçlanma araçlarının 300.000.000 TL nominal değerindeki kısmının 175 gün vadeli iskontolu banka bonosu, 20.000.000 TL nominal tutardaki kısmı 385 gün vadeli iskontolu tahvil ve 1120 gün vadeli 30.000.000 TL nominal tutardaki kısmının ise kuponlu tahvil olarak halka arz edilmesi planlanmaktadır.

İhraç edilecek 175 gün vadeli banka bonosu, 385 gün vadeli tahvil ve 1120 gün vadeli kuponlu tahvillerden herhangi birine ihrac edilmesi planlanan tutardan daha az miktarda ve diğerine de daha fazla miktarda talep gelmesi durumunda az talep gelen banka bonosu veya tahviller için bakiye nominal tutar diğer vadeli banka bonosu veya tahvillerin nominal tutarına Denizbank'ın onayı ile eklenebilir.

Topiam olarak ise 350.000.000 TL nominal değerin üzerinde talep gelmesi halinde, toplam ihraç miktarı 500.000.000 TL nominal değeri geçmemek üzere ihrac edilecek her bir banka bonosu ve/veya tahvil ihrac miktarına Denizbank A.S. tarafından karar verilecektir.

3.2. Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi:

17.04.2012 - 19.04.2012 tarihleri arasında olmak üzere toplam 3 iş günü süreyle talep toplanacaktır.

3.3. Banka Bonosu ve tahvillerin satış fiyatı veya fiyatın tespit edildiği/edileceği yöntem ile nihai flyatın kamuya açıklanma süreci:

175 Gün Vadeli İskontolu Banka Bonosu

Banka bonosunun faiz oranı ve bu orana ilişkin hesaplama yöntemi işbu sirkülerin 2.12 maddesi 1. kısmında yer almaktadır. Talep toplama süresinin sona ermesi sonrasında, gösterge faiz oranı belirlenmesi ve ek getiri oranı eklenmesiyle Denizbank banka bonosu faizi bulunacaktır.

Denizbank tarafından ödenecek ek getiri oranı %0,65 (65 baz puan) olacaktır. Banka bonosunun fiyatı, işbu sirkülerin 2.12 maddesi 1. kısmında belirtilen formül ile hesaplanan nihai faiz oranı kullanılarak belirlenecektir.

Nominal değeri 1 TL olan banka bonosunun Satış Fiyatı aşağıdaki formülle hesaplanacaktır ve küsuratı beş hane olarak belirlenecektir.

$F = 1/(1 + BBO * t / 365)$

Banka Bonosu Faiz Orant (Basit) BBO Vadeye Kalan Gün Sayısı t Banka Bonosu Satts Fiyatı Þ 1 7 Wisan 7017 Banka bonosunun nihai faiz oranı ve satış fiyatı talep toplama süresinin bitimini takiben 24 Nisan 2012 tarihinde izahname ve sirkülerin yayımlandığı www.denizbank.com adresli Denizbank'ın internet sitesi ve KAP'ta ilan edilerek kamuya duyurulacaktır.

2. 385 Gün Vadeli İskontolu Tahvil

Tahvilin faiz oranı ve bu orana ilişkin hesaplama yöntemi işbu sirkülerin 2.12 maddesi 2. kısmında yer almaktadır. Talep toplama süresinin sona ermesi sonrasında, gösterge faiz oranı belirlenmesi ve ek getiri oranı eklenmesiyle Denizbank tahvil faizi bulunacaktır.

Denizbank tarafından ödenecek ek getiri oranı %0,90 (90 baz puan) olacaktır. Tahvilin fiyatı, işbu sirkülerin 2.12 maddesi 2. kısmında belirtilen formül ile hesaplanan nihai faiz oranı kullanılarak belirlenecektir.

Nominal dežeri I TL olan Tahvil Satış Fiyatı aşağıdaki formülle hesaplanacaktır ve küsuratı 5 hane olarak belirlenecektir.

$F = 1/(1 + TFO * t / 365)$

Tahvil Faiz Oranı (Basit)	TFO
Vadeye Kalan Gün Sayısı
Tahvil Sans Fiyan

Tahvilin nihai faiz oranı ve satış fiyatı talep toplama süresinin bitimini takiben 24 Nisan 2012 tarihinde izahname ve sirkülerin yayımlandığı www.denizbank.com adresli Denizbank'ın internet sitesi ve KAP'ta ilan edilerek kamuya duvurulacaktır.

3- 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil

1.-TL nominal değerli kuponlu tahvilin satıs fiyatı 1 TL olacaktır.

Denizbank tarafından ödenecek ek getiri oranı %1,50 (150 baz puan) olacaktır. Tahvillerin dönemsel kupon ve yıllık bilesik faiz oranı hesaplama yöntemi isbu sirkülerin 2.12 maddesi 3. kısmında anlatılmıştır.

İlk 3 kupon ödemesine ilişkin heşaplanan faiz oranı 24 Nisan 2012 tarihinde ve 3., 6., 9., 12., 15., 18., 21., 24., 27., 30. kupon ödeme günlerinden bir önceki iş günü, bu numaraları izleyen üç kupona ilişkin kupon ödemesine ilişkin hesaplanan faiz oranı www.denizbank.com adresli DenizBank A.S.'nin kurumsal internet sitesi ve www.kap.gov.tr adresli Kamuyu Aydınlatma Platformu internet sitesinde ilan edilerek kamuya duyurulacaktır

3.4. Satış yöntemi ve basvuru sekli:

Satıs, DenizYatırım ve Denizbank tarafından "Talep Toplama Yöntemi" kullanılarak gereeklestirilecektir.

Mican 7017 18 KAS. ENEL

Bu halka arzda banka bonosu ve tahvilleri satın almak isteyen tüm yatırımcıların; halka arz süresi içinde ve sirkülerde belirtilen başvuru yerlerine müracaat ederek Talep Formu'nu doldurmaları ve satın alacakları banka bonosu ve/veya tahvillerin bedellerini isbu sirkülerin 3.6 maddesine göre yatırmaları gerekmektedir.

Yatırımcılar talep ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerin miktarını adet olarak belirteceklerdir.

Talente bulunacak yatırımcılar, aşağıda belirtilen belgeleri, Talep formlarına ekleyeceklerdir:

Gerçek Kişi Yatırımcılar: Kimlik (nüfus cüzdanı veya sürücü belgesi veya pasaport) fotokopisi

Tüzel Kişi Yatırımcılar: İmza sirkülerinin noter tasdikli örneği, kurulus gazetesi, vergi levhası ve Ticaret Sicili kayıt belgesi fotokopisi

Yatırımcılar, istedikleri takdirde Talep Formu'nda almak istedikleri miktara ilişkin bir alt sınır belirlevebilirler.

3.5. Talep edilebilecek asgari ve / veva azami miktarlar hakkında bilgi:

Nominal değeri 1.-TL olan 1 adet banka bonosu ve tahvillerin minimum talep miktarı 1000 adet olarak belirlenmiştir. Minimum talep tutarından sonraki talep aralıklarının 100.-TL ve katları seklinde olması şarttır. Talep edilebilecek azami banka bonosu ve/veya tahvillerin miktarı hakkında herhangi bir sınırlamada bulunulmamıstır.

3.6. Banka bonosu ve tahvillerin bedellerinin ödenme yeri ile sekli hakkında bilgi:

Yurt İci Birevsel Yatırımcılar:

Yurtici Birevsel Yatırımcılar asağıda belirtilen kıymet blokesi yöntemiyle talepte bulunma, döviz blokesi yöntemiyle talente bulunma veva vadeli mevduat blokesi vöntemiyle talente bulunma seçeneklerinden ancak birini seçerek talepte bulunabilirler.

1. Kıvmet Blokesi Yöntemiyle Talente Bulunma:

Yurt Içi Bireysel Yatırımcılar yatırım hesaplarında meycut olan TL Devlet İç Borclanma Senetleri ("DIBS") ile tedavülde bulunan Denizbank Banka Bonoları/Tahvillerini ("DBB") ve likit fonlarını teminat göstermek suretiyle banka bonosu ve/veya tahvillerinden talen edebileceklerdir

Banka bonosu ve tahvillerinin talep bedeli karşılığında alınacak blokaj tutarları aşağıda gösterilen sekilde hesaplanacaktır:

Likit Fon Blokajı : Ödenmesi gereken bedel / %97

1 2 Nisan 7012

TL DİBS/DBB Blokajı : Ödenmesi gereken bedel / %90

Blokaj islemlerinde;

Likit fonun o gün için fon kurucusu tarafından açıklanan alış fiyatı,

TL DIBS ve DBB'lerde Denizbank'ın sabah ilk acıkladığı gösterge fiyat,

dikkate almacaktır.

Teminat aösterilen kıvmetlerin bozdurulmasında Denizbank'ın anlık aösterge fiyatı veya İMKB Tahvil ve Bono Piyasası'nda oluşan cari piyasa fiyatı uygulanacaktır.

Teminat tutarlarının hesaplanmasında, kullanılan menkul kıymetin asgari adet, adet katları ve birim tutarları dikkate alınarak, teminat gösterilen menkul kıymet adedi asgari adedin altında kalmayacak ve kesirli ve/veya ilgili menkul kıymet için belirtilen katların dışında bir adet olusmayacak sekilde yukarı yuvarlama yapılabilecektir.

Yatırımcıların taleplerini karşılayacak miktarda tek bir teminat türünün tek basına yeterli olmaması durumunda aynı yatırım hesabında bulunan likit fon ve TL DİBS/DBB'ler aynı anda teminata almabilecektir.

Bu halka arzda blokajlı blokajlı kıymetlerin bozdurulması Değişken Yöntem'e göre vaptlacaktır.

DEĞİSKEN YÖNTEM: Dağıtım listelerinin açıklandığı gün, bu yöntemi tercih eden vatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerinin bedelleri, yatırımcıların banka bonosu ve/veya tahvillerin müşteri hesaplarına aktarılacağı gün saat 12:00'a kadar nakden ödeme yapmamaları halinde, bloke edilen TL DIBS/DBB'ler ve/veya likit fonlar bozdurularak ődenecektir.

Yatırımcıların talep ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerinin bedellerine karşılık gelen tutarı yukarıda belirtilen süre içinde nakden ödemeleri durumunda blokaja alınan menkul kıymetler üzerindeki bloke aynı gün kaldırılır.

Teminata alınan kıymetlerin nakde dönüştürülmesi sırasında müşteri talimatları dikkate almacaktır.

2. Döviz Blokesi Yöntemiyle Talepte Bulunma:

Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar hesaplarında mevcut olan Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası'nca alım-satım konusu yapılan konvertible dövizleri teminat göstermek suretiyle banka honosu ve/veya tahvillerinden talep edebileceklerdir.

Banka bonosu ve/veya tahvillerinin talep bedeli karşılığında alınacak döviz tutarı asağıda gösterilen sekilde hesaplanacaktır:

1 2 Nisan 2012

Döviz Blokajı: Ödenmesi gereken bedel / %90

Blokaj işlemlerinde, Denizbank'ın söz konusu yabancı para için ilk açıkladığı gişe kuru dikkate almacaktır. Küsuratlı döviz tutarları bir ve katları şeklinde yukarı yuvarlanacaktır.

Bu halka arzda blokajlı blokaja alınan dövizlerin bozdurulması Değişken Yöntem'e göre yapılacaktır.

DEĞİŞKEN YÖNTEM: Dağıtım listelerinin açıklandığı gün, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerinin bedelleri, yatırımcıların banka bonosu ve/veya tahvillerin müsteri hesaplarına aktarılacağı gün saat 12:00'a kadar nakden ödeme yapmamaları halinde, bloke edilen döviz bozdurularak ödenecektir.

Yatırımcıların talep ettikleri banka bonosu ve/veya tahvil bedellerine karşılık gelen tutarı yukarıda belirtilen süre içinde nakden ödemeleri durumunda blokaja alınan döviz üzerindeki bloke aynı gün kaldırılır.

Teminat gösterilen dövizin bozdurulmasında Denizbank'ın cari döviz alış kuru kullanılacaktır.

3) Vadeli Mevduat Blokesi Yöntemiyle Talepte Bulunma:

Yurtici Bireysel Yatırımcılar Denizbank nezdindeki TL ve döviz cinsinden vadeli mevduatlarını teminat göstermek suretiyle banka bonosu ve/veya tahvillerinden talen edebileceklerdir.

Banka bonosu ve/veya tahvillerinin talep bedeli karşılığında blokaja alınacak tutarların hesaplanmasında aşagıdaki yöntem uygulanacaktır:

TL Vadeli Mevduat Blokajı: Ödenmesi gereken bedel /%100

Döviz Vadeli Mevduat Blokajı: Ödenmesi gereken bedel / %90

Vadeli mevduat blokais yönteminde vadesi ihrac edilecek banka bonosu ve/veva tahvilin valör günü ile aynı veya daha ileri valör tarihine sahip TL/döviz mevduatlar kullanılabilecektir.

Blokaja alınan vadeli mevduat hesaplarının bozdurulması Degisken Yöntem'e göre vanılacaktır.

DEĞİŞKEN YÖNTEM: Dağıtım listelerinin açıklandığı gün, bu yöntemi tercih eden yatırımcıların dağıtım listesine göre almayı hak ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerinin bedellerinin, banka bonosu ve/veya tahvillerin müsteri hesaplarına aktarılacağı gün saat 12:00'ye kadar nakden ödenmemesi halinde, blokaja alınan vadeli mevduat bozdurularak tahsil edilmesi gereken tutar ödenecektir.

Teminat gösterilen TL ve döviz vadeli mevduatın bozdurulmasında en fazla brüt basit yıllık % 0,25 faiz oranı kullanılacaktır.

1 2 Nisan 2012

Döviz cinsinden vadeli mevduatların bozdurulmasından sonra dövizin bozdurulmasında isc Denizbank'ın cari döviz alış kuru kullanılacaktır.

Yatırımcıların talep ettikleri banka bonosu ve/veya tahvillerinin bedellerine karsılık gelen tutarı yukarıda belirtilen süre içinde nakden ödemeleri durumunda blokaja alınan vadeli mevduat üzerindeki blokaj aynı gün kaldırılır.

Kurumsal Yatırınıcılar:

Kurumsal Yatırımcılar talep ettikleri banka bono ve/veya tahvillerinin nominal tutarını nakden veya hesaben yatıracaklardır. Ancak Kurumsal Yatırımcılar, ödenmeme riskinin aracı kuruluslarca üstlenilmesi kaydıyla, sermaye piyasası aracı bedellerini talep toplama süresinin bitimini takiben ödeyebilirler. DenizYatırım talepte bulunan Kurumsal Yatırımcı'nın talebini kabul edip etmemekte serbest olacaktır. Talep ettikleri banka bonosu ve/veva tahvillerinin parasal tutarını talep toplama süresi içerisinde yatırmak isteyen Kurumsal Yatırımcıların, gün içinde saat 13:30'a kadar nakden yatırmış oldukları tutarlar, banka bonosu ve/veya tahvillerinin hesaplarına virman edileceği tarihe kadar likit fon, repo veya mevduatta değerlendirilecektir.

Kurumsal Yatırımcılar dağıtım listelerinin onaylanmasından sonra almaya hak kazandıkları banka bonosu ve/veya tahvil bedellerini DenizYatırım'a ödemekten imtina edemezler.

Bedel İadesini Talebe Dönüstürme:

Yurt İci Bireysel Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar 175 gün vadeli banka bonosu ve/veya 385 gün vadeli tahvilin nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasında oluşacak iade tutarı kadar ekstra banka bonosu ve/veya tahvil talebinde bulunup bulunmamaya yönelik terçihlerini talep formunda ilgili alanı işaretleyerek beyan edeceklerdir. Yatırımcının iade tutarını banka bonosu ve/veya tahvil olarak talep etmeye yönelik tercihini belirtmesi durumunda, banka bonosu ve/veya tahvilin nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasındaki fark, ilave banka bonosu ve/veya tahvil talebi olarak yatırımcı talebine yansıtılacak ve ancak bu yansıtmalardan sonra dağıtım işlemine başlanacaktır. Bedel farkının talebe dönüştürülmesi sırasında oluşabilecek küsuratların yatırımcılara iade edilecektir. İlgili alanı hiçbir şekilde işaretlemeyen yatırımcının oluşacak iade tutarının ödenmesini istediği kabul edilecektir.

Basvuru Yerleri:

Banka bonosu ve/veya tahvillerin halka arzına "Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar" kategorisinden katılmak isteyen yatırımcılar:

DENIZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S. Büyükdere Cad. No:106 Kat 16, 34394 Esentepe İstanbul TEL: (212) 336 40 00 FAX: (212) 336 30 70 1 2 Nisan 2012

ile acentesi konumundaki DenizBank A.Ş.'nin tüm subeleri ile Denizbank A.S. telefon bankacılığı (444 0 800) ve Denizbank internet bankacılığı (www.denizbank.com) aracılığı ile talepte bulunmak için başvurabilirler.

Kurumsal Yatırımcı kategorisinden sadece Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.S. talep toplayacaktır.

Kıvmet Blokesi Yöntemi İle Ödeme Kabul Edecek Basvuru Yerleri

Basvuru Yeri	Teminata Konu Olabilecek Kıymet ve Kullanılabileceği Yerler	Talep Yöntemi
Denizbank A.S.	Likit Fon, DIBS (TL) vc DBB DenizBank A.Ş.'nin tüm şubeleri ile 444 0 800 nolu telefon ve www.denizbank.com adresi	Değişken Yöntem

Döviz Blokesi Yöntemi İle Ödeme Kabul Edecek Başvuru Yerleri

Basvuru Yeri	Kısıtlar ve Başvuru Yerleri
Denizbank A.S.	Sadece vadesiz DTH'lar kullanılabilecek olup bir yatırımcı sadece tek bir vadesiz DTH ile talepte bulunabilecektir DenizBank A.Ş.'nin tüm şubeleri ile 444 0 800 nolu telefon ve www.denizbank.com adresi

Vadeli Meyduat Blokesi Yöntemi İle Ödeme Kabul Edecek Başvuru Yerleri

Basvuru Yeri	Kuntlar ve Başvuru Yerleri	Talen Yöntemi
Denizbank A.S.	Bir yatırımcı sadece tek bir vadeli mevduat ile talepte hulunabilecektir. DenizBank A.Ş.'nin tüm şubeleri ile 444 0 800 nolu telefon ve www.denizbank.com adresi	Değişken Yöntem

$3.7.$ Halka arz sonuçlarının ne şekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi;

Halka arz sonuçları talep toplamayı takiben DenizYatırım tarafından SPK ve İMKB'ye bildirilecektir. Ayrıca halka arz sonuçları ile ilgili olarak özel durum açıklaması yapılacak ve bu www.kap.gov.tr internet adresinde ilan edilecektir.

3.8. Aracılık ve yüklenim hakkında bilgi:

a) Satışa aracılık edecek ve/veya yüklenimde ve/veya en iyi gayret aracılığında bulunacak kuruluş/kuruluşlar, aracılığın niteliği ve yüklenimde bulunulan banka bonosu/tahvil tutarı ile bu tutarın satışa sunulan toplam banka bonosu/tahvil tutarına orant:

Halka arz en iyi gayret aractlığı ile DenizYatırım karafındağ gerçekleştirilecektir. 1 7 Nisan 2012 NKUL RIXING

b) Aracılık sözleşmesinin tarihi ve bu sözleşmede yer alan önemli hususlar:

05.04.2011 tarihinde imzalanan Aracılık Sözleşmesi'ne göre Denizbank tarafından ihraç edilecek 350.000.000 TL nominal değerli borçlanma araçlarının aracılık işlemleri DenizYattrım tarafından gerçekleştirilecektir.

İhraç edilecek 175 gün vadeli banka bonosu, 385 gün vadeli tahvil ve 1120 gün vadeli kuponlu tahvillerden herhangi birine ihraç edilmesi planlanan tutardan daha az miktarda ve diğerine de daha fazla miktarda talep gelmesi durumunda az talep gelen banka bonosu veya tahviller için bakiye nominal tutar diğer vadeli banka bonosu veya tahvillerin nominal tutarına Denizbank'ın onayı ile eklenebilir.

Aracılık, SPK mevzuatına uygun olarak, en iyi gayret aracılığı esasları çerçevesinde Talep Toplama yöntemi ile gerçekleştirilecektir.

3.9. Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi;

Banka bonosu ve tahvillerin halka arzına ilişkin olarak yatırımcılar iki gruba ayrılmıştır.

Tahsisat Gruplarn

Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar; Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaşları ile yurt dışında işçi, serbest meslek ve müstakil iş sahipleri dahil Türkiye'de ikametgah sahibi gerçek ve tüzel kişiler ile yerleşmek niyetiyle bir takvim yılı içinde Türkiye'de devamlı olarak 6 aydan fazla oturanlar da dahil olmak üzere, aşağıda tanımlanan Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar ve Yurt Dışı Kurumsal Yatırımcılar tanımları dışında kalan tüm gerçek ve tüzel kişilerdir.

Kurumsal Yatırımcılar; Yurt içinden başvuracak olan kurumsal yatırımcılar, yatırım fonları, özel emeklilik fonları, menkul kıymetler yatırım ortaklıkları, risk sermayesi yatırım ortaklıkları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları, emekli ve yardım sandıkları, vakıflar, 17.7.1964 tarihli ve 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun geçici 20 nei maddesi uyarınca kurulmuş olan sandıklar ile kamuya yararlı derneklerdir.

Yurt dışından başvuracak olan kurumsal yatırımcılar, Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karar'la tanımlanan dışarıda yerleşik olan, yatırım fonları, emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları, aracı kurumlar, bankalar, sigorta şirketleri, portföy yönetim şirketleri, ipotek finansmanı kuruluşları, emekli ve yardım sandıkları ve vakıflardır. Banka bonosu ve tahvil, Türk mevzuatı uyarınca, İMKB'de işlem görecek şekilde halka arz edildiğinden dolayı, yurtdışından başvuracak olan kurumsal yatırımcılar banka bonosu ve/veya tahvilleri Türkiye'de satın alacaklardır.

1 7 Nisan 2012

Tahsisat Esasları

Haika arz edilecek 300.000.000 TL nominal değerli 175 gün vadeli banka bonosunun; 135.000.000 TL nominal değerdeki (% 45) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara, 165.000.000 TL nominal değerdeki (% 55) kısmı Kurumsal Yatırımcılara, gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir.

Halka arz edilecek 20.000.000 TL nominal değerli 385 gün vadeli tahvilin; 4.000.000 TL nominal değerdeki (%20) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara, 16.000.000 TL nominal değerdeki (%80) kısmı Kurumsal Yatırımcılara, gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir.

Halka arz edilecek 30.000.000 TL nominal değerli 1120 gün vadeli kuponlu tahvilin; 6.000.000 TL nominal değerdeki (%20) kısmı Yurt İçi Bireysel Yatırımcılara, 24.000.000 TL nominal değerdeki (%80) kısmı Kurumsal Yatırımcılara, gerçekleştirilecek satışlar için tahsis edilmiştir.

Yukarıda belirtilen tahsisatların oranı talep toplama neticesinde Denizbank'ın onayı ile asağıdaki koşullar çerçevesinde DenizYatırım tarafından değiştirilebilecektir.

Talep toplama süresi sonunda belirli bir yatırımcı grubuna tahsis edilen tutarı karşılayacak miktarda talep gelmemiş ise o gruba ait tahsisat Denizbank'ın onayı ile diğer gruplara aktarılabilir.

Talep toplama süresinin sonunda her bir yatırımcı grubuna tahsis edilen tutarı karşılayacak kadar talep gelmiş olsa dahi, tahsisat oranları arasında:

Yukarıda belirtilen herhangi bir yatırımcı grubu için %20'den fazla azaltılmamak,
Yurt Ici Bireysel ve Kurumsal Yaurımcıların tahsisat oranını %10'un altına düşürmemek

üzere Denizbank'ın onayı ile kaydırma yapılabilir.

Ayrıca ihraç edilecek 175 gün vadeli banka bonosu, 385 gün vadeli tahvil ve 1120 gün vadeli kuponlu tahvilden herhangi birine ihraç edilmesi planlanan tutardan daha az miktarda ve diğerlerine de daha fazla miktarda talep gelmesi durumunda az talep gelen banka bonosu veya tahviller için bakiye nominal tutar diğer vadeli banka bonosu ve tahvillerin nominal tutarına Denizbank'ın onayı ile eklenebilir.

Toplam olarak ise 350.000.000 TL nominal dežerin üzerinde talep gelmesi halinde, toplam ihraç miktarı 500.000.000 TL nominal değeri geçmemek üzere ihraç edilecek her bir banka bonosu ve/veya tahvil ihraç miktarına Denizbank A.S. tarafından karar verilecektir.

1 2 Nisan 2012

Dağıtım Esasları

Toplanan talepler her bir tahsis grubu için ayrı ayrı bir araya getirildikten sonra Seri VIII. No:66 sayılı Tebliğ Ek 1'de yer alan talep formuna göre içermesi gereken asgari bilgileri ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaşları ile Türkiye'de yerleşik yabancı uyruklular dışında kalan bireysel yatırımcıların T.C. kimlik numarasını içermeyen kayıtlar da iptal edilerek dağıtıma dahil edilmeyecektir. Eksikliği nedeniyle iptal edilen kayıtlar talep listelerinden çıkartıldıktan sonra dağıtım işlemi aşağıdaki şekilde gerçekleştirilecektir:

Öncelikle, iskontolu banka bonosu ve iskontolu tahvilin nominal değeri ile talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasında oluşacak iade tutarının ilave banka bonosu ve tahvil talebine dönüstürülmesini isteyen yatırımcıların bu yöndeki talepleri dikkate alınarak nihai talep adedi belirlenecektir.

1.-TL nominal değerli kuponlu tahvillerin satıs fiyatı ise 1.00.-TL olacaktır.

Her bir tahsisat grubuna dağıtım, aşağıda belirtilen şekilde kendi içinde ayrı ayrı yapılacaktır.

a. Yurtici Bireysel Yatırımcılara Dağıtım: Oransal Dağıtım Yöntemi'ne göre yapılacaktır. Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar için belirlenen tahsisat miktarının, banka bonosu ve tahvillerin talep miktarına bölünmesi ile "Arzın Talebi Karşılama Oranı" bulunacaktır. Bulunan Arzın Talebi Karsılama Oranı her bir yatırımcıya ait kişisel talep ile çarpılacak ve banka bonosu ve tahvilleri dağıtılacaktır.

Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar için oransal dağıtım yöntemi kullanılacağından herhangi bir mükerrer tarama islemi yapılmayacaktır.

b. Kurumsal Yatırımcılara Dağıtım:, Herbir Kurumsal Yatırımcı'ya verilecek banka bonosu ve tahvillerin miktarına DenizYatırım'ın önerisi de dikkate alınarak Denizbank tarafından karar verilecektir.

Tüm yatırımcı gruplarına dağıtım yapılırken, dağıtım sonucu ortaya çıkan miktarlar alt sınır koyan yatırımcılar açısından gözden geçirilecek, ortaya çıkan miktarın bu alt sınırın altında kalması halinde yatırımcı isteğine uygun olarak listeden cıkarılacak ve bu miktarlar tekrar dağıtıma tabi tutulacaktır.

Yatırımcı gruplarına belirtilen yöntemlerle dağıtım yapılırken, hesaplamalarda küsurat ortaya çıkmasından dolayı dağıtılamayan banka bonosu ve tahviller, talebi tamamen karşılanamayan yatırımcılar arasında Deniz Yatırım'ın uygun gördüğü şekilde dağıtılacaktır.

DenizYatırım, talep toplama süresinin bitimini izleyen iş günü içerisinde dağıtım listelerini, her bir tahsis grubu için ayrı ayrı kesinleştirerek Denizbank'a verecektir. Denizbank, dağıtım listelerini en geç kendilerine teslim edilen gün içerisinde onaylayacaktır.

Onaylanan dağıtım listeleri alan Deniz Yatırım ise karşılanan taleplere ilişkin banka bonosu ve tahvillerin kayden teslimini Merkezi Kayıt Kurulusu A.Ş. düzenlemeleri çerçevesinde satış sonuçlarının KAP'ta ilan edildiği günü takip eden is gü de verine getirecektir.

3.10. Banka bonosu ve tahvillerin teslim zamanı ve veri:

Banka bonosu ve tahvillerin fiziki teslimi söz konusu olmayıp banka bonosu ve tahviller, SPK Mevzuati çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenecektir. Yatırımcıların satın almaya hak kazandıkları banka bonosu ve tahviller, satış sonuçlarının KAP'ta ilan edildiği günü takip eden iş günü içerisinde MKK'daki hesaplarına aktarılacaktır.

3.11. Halka arza ilişkin olarak ihraçcının ödemesi gereken toplam ve halka arz edilecek borclanma aracı basına maliyet:

İhrac edilecek olan 350.000.000 TL nominal tutardaki banka bonosu ve tahviller için katlanılacak toplam tahmini maliyetler asağıdaki gibidir.

U cretler SPK Ucreti	Baz Almacak Değer Nominal Tutar	Sabit/Oransal Vadeye Göre Değişen	Tutar (TL) 230,000
MKK Ücreti (BSMV Dahil)	Nominal Tutar	Oransal Vadeye Göre Değişen	39.900
IMKB Kotasyon Ücreti Aracılık Komisyonu (BSMV dahil)	Nominal Tutar Nominal Tutar	Oransal Sabit Oransal	30.000 110.250
Reklam ve tanıtım Diğer (Tescil, baskı, vb) Toplam Tahmini Maliyet		Sabit Sabit	200,000 60.000 670.150

Halka arz edilecek 1.-TL nominal değerli toplam 350.000.000 adet banka bonosu/tahviller basına düşecek maliyet 0,0019 TL olarak hesaplanmaktadır.

$3.12.$ Talepte bulunan yatırımcının ödeyeceği maliyetler hakkında bilgi:

Banka bono ve/veya tahviline ilişkin vergilendirme esasları işbu sirkülerin "Borçlanma Araçları ile İlgili Vergilendirme Esasları" başlıklı 4. maddesinde belirtilmiştir.

Yatırımcılardan işbu banka bonosu/tahvil halka arzı ile ilgili olarak komisyon veya masraf talep edilmeyecektir.

$3.13.$ Yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade esasları hakkında bilgi:

Karşılanmayan taleplerden dolayı oluşan iade bedeli, satış sonuçlarının ihraççılar tarafından onaylanmasını takiben DenizYatırım tarafından yatırmı din melepte bulundukları Denizbank subeleri tarafından başvuru yerlerinde yatırımcılar ade adilece

1 2 Nisan 2012 ZRANK

Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar ve Kurumsal Yatırımcılar 175 gün vadeli banka bonosu ve/veya 385 gün vadeli tahvilin nominal fiyatı ile talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasında oluşacak iade tutarı kadar ekstra banka bonosu ve/veya tahvil talebinde bulunup bulunmamaya yönelik tercihlerini talep formunda ilgili alanı işaretleyerek beyan edeceklerdir. Yatırımcının iade tutarını banka bonosu ve/veya tahvil olarak talep etmeye yönelik tercihini belirtmesi durumunda, banka bonosu ve/veya tahvilin nominal fiyatt ile talep toplama süresi sonunda oluşan faiz oranı ile hesaplanacak olan iskontolu fiyat arasındaki fark, ilave banka bonosu ve/veya tahvil talebi olarak yatırımcı talebine yansıtılacak ve ancak bu yansıtmalardan sonra dağıtım işlemine başlanacaktır. Bedel farkının talebe dönüştürülmesi sırasında oluşabilecek küsuratların yatırımcılara iade edilecektir. İlgili alanı hiçbir şekilde işaretlemeyen yatırımcının oluşacak iade tutarının ödenmesini istediği kabul edilecektir.

$3.14.$ Halka arzın gerekçesi ve ihraçcının sağlayacağı tahmini net nakit girisi ile bu nakdin kullanım yerleri; tahmini nakit girişinin belirtilen kullanım yerleri için yeterli olmaması durumunda, gereken diğer fonların tutarı ve kaynağı hakkında detaylı bilgi:

Denizbank'ın bono ve/veya tahvillerin ihracının amacı, öncelikle faize hassas pasiflerinin ortalama vadesini artırarak pasif yapısını çesitlendirmektir. Bu paralelde, Banka pasifinin ortalama vadesini uzatmak suretiyle bilancodaki aktif-pasif kalemlerinin yeniden fiyatlama süreleri ve ortalama getirileri dikkate alınarak hesaplanan ortalama net vade açığının daraltılması amaçlanmaktadır. Diğer yandan, Banka, piyasalardaki kredi değerliliği sayesinde temin edeceği orta-uzun vadeli TL cinsinden kaynağı, aktif tarafta benzer vadeli kredilerin fonlanması için kullanacaktır. Bu şekilde, yurtiçindeki tasarruf sahiplerinin finansal piyasalardaki en büyük borclanıcı ve risksiz faiz oranının belirleyicisi konumunda olan T.C Hazinesi'nin ihrac etmis olduğu menkul kıymetlerin getirisinin üzerinde getiri elde etmeleri sağlanırken, bankalar açısından faize olan duyarlılığın azaltılmış olduğu bilanço yapısında kredi müsterilerine daha uygun maliyetle fon sağlama imkanı oluşacaktır.

1 2 Nisan 2012

$3.15.$ Borsada işlem görme ile ilgili bilgiler:

a) Banka bonosu ve tahvillerin borsada islem görme esaslarına ilişkin bilgi:

Halka arz edilen banka bonosu ve tahvillerin satışı tamamlandıktan sonra İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmesi İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Mevzuatının ilgili hükümleri çerçevesinde Borsa Başkanlığı'nın onayına bağlıdır.

b) Banka bonosu ve tahvillerin borsada işlem görmeye başlayacağı muhtemel tarihler:

Banka bonosu ve tahvillerin halka arza ilişkin dağıtım listelerinin onaylanmasını takiben, İMKB tarafından belirlenecek tarihten itibaren İMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Pazarı'nda işlem görmeye başlaması beklenmektedir.

c) Borsada işlem görecek olan banka bonosu ve tahvillerin hangi durumlarda işlem sırasının kapatılabileceği hakkında bilgi: İMKB Mevzuatı ile ilgili hükümleri çerçevesinde İMKB yetki ve sorumluluğu altındadır.

3.16. Halka arza ilişkin sirkülerin ilan edileceği verler:

Halka arz sirküleri www.denizbank.com adresli Denizbank A.Ş.'nin internet sitesi ve www.kap.gov.tr adresierinde ilan edilecektir.

Halka arz ile ilgili menfaatler ile söz konusu menfaatlerin niteliği ve bu $3.17.$ menfaatlerden yararlanacak kişiler hakkında bilgi:

Haika arz ile ilgili menfaat sağlayacak bir kişi ve/veya kurum yoktur.

3.18. İhraccıya ya da banka bonosu ve tahvillerin ilişkin derecelendirmeler ile derecelendirme notlarının anlamları hakkında bilgi:

Denizbank'ın "Fitch" ve "Moody's" tarafından belirlenen kredi derecelendirme notları bulunmaktadır. Bu iki kuruluşun Denizbank hakkında açıkladıkları güncel kredi derecelendirme notları aşağıda özetlenmiştir.

Fitch Ratings'in Denizbank derecelendirmesi

Fitch Ratings, 20 Temmuz 2011 tarihinde dünya genelinde tüm finansal kurumlar ve dolayısıyla DenizBank için de "Viability Ratings=Finansal Kapasite Notu" atamasını duyurmuştur. Fitch Ratings, 28 Kasım 2011 tarihinde, 24 Kasım 2011 tarihinde duyurduğu Türkiye'nin uzun vadeli yerel ve yabancı para notlarının 'Pozitif' olan görünümlerinin 'Durağan' olarak değişmesinin yansıması olarak Ana ortaklık Banka'nın 'BBB-' olan uzun vadeli yabancı para notunu notunu teyit etmiş görünümü "Pozitif"ten 'Durağan'a çevirmiştir.. 'BBB' olan uzun vadeli yerel para notunu satış sürecinde olması sebebiyle negatif izlemeye aldığını (RWN), 13 Ekim 2011 tarihinde negatif izlemeye aldığı (RWN) '2' olan destek notu, uzun vadeli ulusal notu ve kısa vadeli notlarını teyit ettiğini ve bireysel notlarının bu değişikliklerden etkilenmediğini duyurmustur.

Ana ortaklık Banka'nın kredi notlarının son durumu aşağıdı

1 7 Nisan 2012 JE YALIHIN Lular

Fitch Ratings
Ulusai		AAA (tur) AAA notu, yükümlünün taahhütleri karşılamada oldukça güçlü kapasiteye sahip olduğunu ifade eder.
Uzun Vadeli TP Temenüt	BBB	BBB notu, yükümlünün taahhütleri karşılamada yeterli kapasiteye sahip olduğunu ifade eder. Ancak bu kapasite, iş ve ekonomik koşullardaki değişimlerden zarar görebilir.
Uzun Vadeli YP Temerriit	BBB-	BBB- notu, yükümlünün taahhütleri karşılamada yeterli kapasiteye sahip olduğunu ifade eder. Ancak bu kapasite, iş ve ekonomik koşullardaki değişimlerden zarar görebilir.

Moody's'in Denizbank derecelendirmesi

Moody's, Ana ortaklık Banka'nın 8 Ocak 2010 tarihinde uzun vade yabancı para mevduat notunu B1'den Ba3'e yükseltmiştir. Moody's 13 Şubat 2012'de yayınlamış olduğu "Bir Ülkenin Kredi Kalitesi Diğer Derecelendirmeleri Nasıl Etkileyebilir" başlıklı derecelendirme uygulama kılavuzunda detaylandırılan, ülkelerin ve finansal kurumlarının kredi profili arasındaki bağlantıyı revize ettiği değerlendirmesini yansıtan bir bildiri yayınlamıştır. Bu yönlendirme ile uyumlu olarak dünya çapında ülke borç notlarının üzerinde desteksiz/bağımsız temel kredi notuna sahip tüm finansal kuruluşlarda gözden geçirme başlatılmıştır. Düşük seviyeleri dolayısıyla, bankaların yabancı para mevduat ve borç notları bu gözden geçirme işleminden etkilenmemektedir. Bu kapsamda Ana Ortaklık Banka'nın "Baa2" olan uzun vadeli yerel para mevduat notu, Prime-2 olan kısa vedeli yerel para mevduat notu ve C- olan BFSR(finansal güçlülük notu) düşürülmek üzere gözden geçirmeye alınmıştır. Diğer notları bu değerlendirmeden etkilenmemiştir. Ana ortaklık Banka'nın kredi notlarının son durumu aşağıdaki şekildedir

Uzun Vadeli TP Meyduat	Ban2	Baa2 notu, yükümlünün taahhütleri karşılamada yeterli kapasiteye sahip olduğunu ifade eder. Ancak bu kapasite, iş ve ekonomik koşullardaki değişimlerden zarar görebilir.
Uzun Vadeli YP Mevduat	Ba3	Ba3 notu, yükümlünün kısa dönemde taahhütleri karşılamada daha az kurigan ulduğunu ifade eder. Ancak iş, ekonomik ve finansal koşullardaki belirsizlik ve olumsuzluklar tashütlerin karşılanamamasına neden olabilir.

3.19. Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esaslar hakkında bilgi: Yoktur.

$3,20,$ İhraçcının daha önce ihraç ettiği pay hariç sermaye piyasası araçlarının kote olduğu ya da işlem gördüğü borsalar hakkında bilgi:

Denizbank'ın Mayıs 2011'de yurt içinde ihraç ettiği 351 gün vadeli 150 Milyon Türk Lirası tutarında banka bonosu "Ekim 2011'de ihraç ettiği 175 gün vadeli 270.458.098 Türk Lirası tutarında banka bonosu ile 399 gün vadeli 29.541.902 Türk Lirası tutarında tahvil İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem görmektedir.

1 7 Nisan 2012

4. BORCLANMA ARACLARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI

Aşağıda yer alan vergilendirme esaslarına ilişkin açıklamalar 6009 sayılı Kanun kapsamında 01.10.2010 tarihinden itibaren geçerli olacak hükümler uyarınca hazırlanmıştır.

$4.1$ Tam Mükellef Gerçek Kişi

Faiz Kazancı

01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen faiz kazancları için GVK Geçici 67'nci maddesi uygulanmaktadır. Bu kapsamda elde edilen faiz kazanclarının vergilendirilmesi işleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca %10 oranında yapılacak stopaj suretiyle olur ve stopaj nihai vergidir. Bu surette faiz geliri elde eden tam mükellef bireysel yatırımcılarca yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez.

Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler, ticarî kazanç hükümleri çerçeyesinde kazançın tespitinde dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler tevkifata tâbi kazançların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir.

Alım Satım Kazancı

01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de Kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen değer artışı kazançları için de GVK Geçici 67'nci maddesi uygulanmaktadır. Bu kapsamda elde edilen değer artış kazançlarının vergilendirilmesi kural olarak isleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca yapılan %10 nispetindeki stopaj suretiyle olur ve stopaj nihai vergidir. Yani bu surette değer artıs kazancı elde eden bireysel yatırımcılarca yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllık beyannameye bu gelirler dahil edilmez.

Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler ticarî kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde dikkate alınır ve tevkif suretiyle ödenmis olan vergiler, tevkifata tâbi kazancların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir.

$4.2$ Dar Mükellef Gerçek Kişi

Faiz Kazancı

01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de Kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen faiz kazançları için vergileme işleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca, % 10 oranında yapılacak stopai suretiyle olur ve stopai nihai vergidir. Bu surette faiz geliri elde eden bireysel yatırımlar için beyanname verilmez.

Elde edilen kazançlara ilişkin olarak vergi anlaşmalarından kaynaklanan istisnalar ve indirimli oranlar konusunda dar mükellef gerçek kişinin mukimi olduğu ülke ile Türkiye Cumhuriyeti arasında imzalanmış bulunan Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları (ÇVÖA) hükümleri geçerli olacağından söz konusu anlaşmalara bakılma tarar vardır.

1 2 Wisan 2012 ZBANK A.S.

Alm Satım Kazancı

Dar mükellef gercek kişilerce 01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıyınet borsalarında işlem gören tahvil ve bonolardan elde edilen alım-satım kazançların vergilendirilmesinde, işleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca %10 nişpetindeki stopaj suretiyle olur ve stopaj nihai vergidir.

Eide edilen kazançlara ilişkin olarak vergi anlaşmalarından kaynaklanan istisnalar ve indirimli oranlar konusunda dar mükellef gerçek kişinin mukimi olduğu ülke ile Türkiye Cumhuriyeti arasında imzalanmış bulunan Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları (ÇVÖA) hükümleri geçerli olacağından söz konusu anlaşmalara bakılmasında yarar vardır.

43 Tam Mükellef Tüzel Kişi

Faiz Kazancı

Stopaj - 01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veva Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen faiz kazançları için vergileme GVK Geçici 67'nci uyarınca aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca hesaplanacak stopaj Tam Mükellef Tüzel Kişi tipine göre değişecektir.

6009 sayılı Kanun'un 4. Maddesi ile 1 Ekim 2010 tarihinden itibaren tam mükellef sermaye şirketleri ile 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na ("SPKn") göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları icin stopai oranı % 0'dır.

Bu kapsamda:

Tam Mükellef Sermaye Sirketleri %0
SPKn'ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0
SPKn'ye göre kurulan Yatırım Fonları %0
SPKn've göre kurulan Borsa Yatırım Fonları %0

oranlarında stopaj hesaplanacaktır.

Diğer tüzel kisiler için ise %10 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Kurumlar Vergisi - Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazanc kurum kazancına dahil edilir ve asağıda bahsi geçen Yatırım Fon ve Ortaklıkları haric %20 Kurumlar Vergisi'ne tabi tutulur. Menkul kıymetler yatırım fonları veya ortaklıkları, girisim sermayesi yatırım fonları veya ortaklıkları, portföyü Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören altın ve kıymetli madenlere dayalı yatırım fonları veya ortaklıkları, gayrimenkul yatırım fonları veya ortaklıkları, emeklilik yatırım fonları, konut finansmanı fonları ile varlık finansmanı fonlarının kazancları Kurumlar Vergisi'nden istisna edilmiştir.

BSMV - BSMV mükelleflerince Özel Sektör Tahvil ve Bonoları faiz gelirleri üzerinden BSMV mükellefi kurumlarca %5 oranında BSMV hesaplanması gerekmektedir.

1 2 Kisan 2012

2010/1182 sayılı Bakanlar Kurulu Kararına göre BSMV mükelleflerince yurt içinde Türk Lirası cinsinden ihraç edilen tahvillerin geri alım ve satım taahhüdü ile iktisap veya elden çıkarılması karşılığında lehe alınan paralar üzerinden %1, yurt içinde Türk Lirası cinsinden ihraç edilen tahvillerin vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 oranında BSMV hesaplanması gerekmektedir.

Alım Satım Kazancı

Stopaj - 01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen alım satım kazançları için vergileme GVK Geçici 67'nci uyarınca aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca Tam Mükellef Tüzel Kişi tipine göre yapılacak stopaj değişecektir. Bu kapsamda:

Tam Mükellef Sermaye Şirketleri %0
SPKn'ye göre kurulan Yatırım Ortaklıkları %0
SPKn'ye göre kurulan Yatırım Fonları %0
SPKn'ye göre kurulan Borsa Yatırım Fonları %0

oranlarında stopaj hesaplanacaktır.

Diğer tüzel kişiler için ise %10 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Kurumlar Vergisi - Tam mükellef kurumlar tarafından elde edilen kazanç kurum kazancına dahil edilir ve aşağıda bahsi geçen Yatırım Fon ve Ortaklıkları hariç %20 Kurumlar Vergisi'ne tabi tutulur. Menkul kıymetler yatırım fonları veya ortaklıkları, girişim sermayesi yatırım fonları veya ortaklıkları, portföyü Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören altın ve kıymetli madenlere dayalı yatırım fonları veya ortaklıkları, gayrimenkul yatırım fonları veya ortaklıkları, emeklilik yatırım fonları, konut finansmanı fonları ile varlık finansmanı fonlarının kazançları Kurumlar Vergisi'nden istisna edilmiştir.

$4.4$ Dar Mükellef Tüzel Kisi

Faiz Kazancı

Dar mükellef sermaye şirketleri ile 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'na göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikteki dar mükellef yatırım fonları ve ortaklıklarınca, 01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören Özel Sektör Tahvil ve Bonolarından elde edilen faiz kazançları için, işleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca %0 oranında yapılacak stopaj suretiyle olur ve stopaj nihai vergidir.

Diğer dar mükellef tüzel kişiler için ise %10 oranında stopaj hesaplanacaktır.

1 7 Nisan 2012 $33$ $M_{A}$ $\sqrt{4\pi R}$

Elde edilen kazançlara ilişkin olarak vergi anlaşmalarından kaynaklanan istisnalar ve indirimli oranlar konusunda dar mükellef tüzel kisinin mukimi olduğu ülke ile Türkiye Cumhuriyeti arasında imzalanmış bulunan Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları (ÇVÖA) hükümleri gecerli olacağından söz konusu anlaşmalara bakılmasında yarar vardır.

Alim Satim Kazanci

Dar mükellef sermaye şirketleri ile 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikteki dar mükellef yatırım fonları ve ortaklıklarınca, 01.01.2006 tarihinden sonra Türkiye'de ihraç edilen ve SPK kaydına alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıymet borsalarında işlem gören tahvil ve bonolardan elde edilen alım-şatım kazançlarında vergilendirilme işleme aracılık yapan banka, aracı kurumlar ile saklamacı kuruluşlarca yapılacak %0 nispetindeki stopaj suretiyle olur ve stopaj nihai vereidir. Yani bu surette gelir elde eden dar mükellef bireysel yatırımcılarca beyanname verilmez.

Diğer dar mükellef tüzel kişiler için ise %10 oranında stopaj hesaplanacaktır.

Elde edilen kazançlara ilişkin olarak vergi anlaşmalarından kaynaklanan istisnalar ve indirimli oranlar konusunda dar mükellef tüzel kişinin mukimi olduğu ülke ile Türkiye Cumhuriyeti arasında imzalanmış bulunan Cifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları (CVÖA) hükümleri geçerli olacağından söz konusu anlaşmalara bakılmasında yarar vardır.

5. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER

Denizbank, isbu sirkülerde üçüncü kişilerden ve/veya uzman kuruluşlardan alınan bilgilere yer vermis olup, ilgili üçüncü kişilerin yayımladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, söz konusu bilgileri yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder. Banka ayrıca Fitch Ratings ve Moody's tarafından belirlenen derecelendirme notlarını aynen aldığını beyan eder.

İlgili üçüncü kisilere aşağıdaki internet adreslerinden ulaşılabilir:

Fitch Ratings; www.fitchratings.com

Moody's: www.moodys.com

Banka'nın son 2 vil ve son ara dönem itibarıyla finansal tabloları www.denizbank.com ve www.kap.gov.tr internet adresierinde de incelemeye acık tutulmaktadır.

Banka'ya ilişkin 29.04.2011 tarihinde www.denizbank.com ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde yayımlanan izahname ile 24.10.2011 tarihinde www.denizbank.com ve www.kap.gov.tr internet adreslerinde yayımlanan izahname değişikliklerinden bu yana kamuya açıklanan son finansal tablolar (bilanço ve gelir tablosu) aşağıda yer almaktadır.

1.2 Nisan 2012 $25.1$

DENIZBANN ANONIN ŞIRKETİ 31 ARALIK 2011 VE 31 ARALIK 2010 TARİHLERİ İTİBARIYLA KONSOLIDE BILANÇOLAR (FİRAMSAL DURLIM TABLOLARI) BIGINSE DEVETRIDEN GEGEB BASINED DENTISION AFFAIR cast odiera BACED BODEN ANTER MALBAR RD gussein GU11/MW 79
374,642
374,542
328,136
328,136 $\bullet$ w p Tapino
1.Jim 334 mijî deşenise ve hinke bahkar
Geografi Dydan diyase bahkaran ya
Geografi Dydan Vyang uis.
Stratt 4.198.162 1.770.331 1,345,317 640.002 321,466 053,554 273,305 $\frac{57.08}{57.08}$ z. 品店 DIZAM 270.253 $2.11$ Device Barchar Search 21,070 2.13 Seventy Berglamen Severillovich

1.1.2 Severings der Pays Taurul Halon Stevens Dad

2.1.3 Allen Sedan Arrayla Türke Plannand Verbinn

2.2.0 Diger Mendel Delgerine

2.2.9 Device Burglawers Severineri

2.2.9 Device Burg $1400$ n.ta
d.m $+20$ 2,902 15.50 LEI SIZ The True 441.894 204400 ä 915 u. m ٠ø w 1.1.1 Servingwin Pape Towell Eden / Krattler
Diljer Hershel Gojerner
Bildetal, all $22.1$ $2.34$ $\alpha$ 1.130
EAST 483 \$77.572 -
1.354.914 228.1196 612.824 1,342,910 PARA PITASALARINTAN ALACAN AL $\overline{M}$ $47.223$ $0.732.434$ 1,222,634 ç, Sovieto vennostano e e apertonano
Novieto anni Para Piyasamulan Alacaid
NOSI Talasheri: Piyasamulan Alacaidar $250$ $47.33$ $QAB$ .29 3 $\overline{\phantom{a}}$ $\overline{1}$ $36.50$ $35,373$ Ters Repo Questoringen Alecalder
SATEMAYA HAZE FBUURAL VANCECAR Phys $\epsilon$ 1210.09 1,203,879 1,127, 146 1272.54 1,540,507 261,910 4.903.942 ------------------------------------------------------------------------------Serangede Pay Tornst Aden at
Ordet der panen Senetteri 5.9 Les niad Eng ą $152$ $\overline{1}$ 141.433 1,936,299 4.078.154 140,298 347,563 ENGE $\mathbf{A}$ Dijor Kontak Doğerler
KRIDÊJIR VE ALACASEAR man TILAN 88.38 58.58 17.788.227 n
M 10.806.112 28,674,269 7.810.781; 21.445.730 14.134.019 Dreitler ve Antolder 17.512.784 BLMV.Vdl 25,324,729 11.647,006 7,754,008 21.421.50 Senharge Dohd Chilede Illide Grub 12441 633 $\overline{\phantom{a}}$ $\mathbf{u}$ $\overline{\phantom{a}}$ en $53.83$ 6.13 Device Berglanens Se Dijur
Talijateki Kreatier $0.1.3$ 17,118,759 10,889,912 20.205.671 13,866,919 7,30350 21,552.49 AX 353.440
90a.150 28.349 ------------------------------------------115.358 1,003.07 One Reporter IN $\overline{u}$ 61,572 756.987 v 037,5434 .7860 21,558 801,603 35,000 175.194 ---------------------------------------272.795
231.956
751.676
45280 VB. VADEYE KABAR ELDE TUTULACAK YATEMLAR GOOD 787,802
787,802 124,303
74.151 720-342 111.443 Desigt Borglaums Sens
Déjor Matihul Dejerter
IgTRANCER (MAT) $\mathbf{r}$ 46.332 ü 45,500 45,769 $\mathbf{u}$ 2,452 $7.437$ 6.024 6.82 Osimphal Vilnicentin
EastenBob Billineyer 3 $\overline{13}$ scenine Gi 昭 $n \times n$ $\mathbb{R}{m}$ a, $\mathbb{R}{n}$ . It $240$ san 6,409 18 年 12.1 med ippresser
12.3 med Osmayne ippresser
12. martin 1978 and an and plants EEx $\frac{1}{2}$ $100$
1.010
1.1410 $\mathcal{R}$ in
Eq. ( TELT - Remodite Effineyen Hall Granishier
10.2 - Remodite Effineyen Hall Ginnyen Grunblaur
10. - Silu, Kitz Kontrade, Kali, 2011, Gitzuklaus, di Certa ä $-3 - 4 - 4 - 4$ 5.68 1.64 1.9m
1.500 1,100
2,500 $\frac{m}{m_{\star}^2}$ 11,1 Ostaynek Türcümine Güre (Aufra)
11,3 Illensalide Editmovanim enhelestirlimter zam 2,400 $2.80$ 140 11.2.1 Mel Gradate 11.2.2 Auto Chineyen Orto Lico Late 5.40 MINA ANA O PALEMENT ALACAN AN -an -LOSA 250 1,343,154 90.341 947.545 四 Pinerail Edulors Alecalder
Feeliyet Edulorea Alecalder 1.211.076 1,497,839 ROLLAST 1,112,54 $12.2$ $12.5$ $\frac{\partial \psi}{\partial x \partial y}$ 12.4 -------------------------------------- $9.940$ buito $68,322$ 31.303 via.100 10.40 38 189,97139 $A102$ 20,905 147.570 mars. 105,520 Gergelje Uygun Boljer Richtsdor
Hold, Alap Richtsdor, Katutens Ar $18.9$ vki 191.575 zales up.sm 31.00 198.53 10.142 $12.3$ Terniquedabl Met Taczem Risileni
maggi puzzan van 10.00 Meti $\overline{m}$ 337.383 344,042 $27479$ 8.961 203,47 m.
18.1 HADDI CARATAN PURAN VARLIKAN (Not 3,394 06.097 71,991 88,739 LABble. 194 Sarathya HAY $rac{1}{2}$ 45,240 $Less$ 71.999 35,728 saus. $6.58$ dijat
Vatikas Amatla Gayejadiskalek parti
Vengi Vanladi $\frac{301}{1075}$ ta.ket $40.336$ 2,373 \$8.177 $\pi^2$ 55.269 Cast Vangi Yang)
Endomeng Yang Yangi
Satti Jakacia Hijni Tijtiklan vil Dompsmillan Faalinttlini Eli $12.1$ 1.5d 20 2,70 $\overline{a}$ 17,3 zmi $38,577$ 15,918 \$9,611 \$5.34 25/28 VAMLIN AN DIVID Välikjärgund
Satiq Avenuti
Phordiarylan Pauli u. $\overline{\phantom{a}}$ tere ligio O Kids Auto PLOS œ. TILIU 332.124 667.304 125.6ft 395,305 120,000 ARTIF TEPLAN ISLANE, 794 11.734.003.12.053.104 M31

WARRANT

$\theta^{\alpha}$

APASANA

$9481$

1 2 Nisan 2012

DENIZBANK A.Ş. NEA MÜDÜRLÜK du

DENIZ YATIBIN WA

			MAGNER PORTHODI GEORG			BAGINGS DENCTANER GEGAN
			CARD DOMEST			*Georgi scheen*
	HASH BALBALES		01/02/2011			(Aunt/2010)
	INDYBERS	$\overline{ }$	$\Psi$	Teatras	₹	╦	Toulous
k. 13	Senitaren Dahiti Chiletie Stati Grubonum Menduato	14.994.932 41,10	13.327.009	36,921,607	10.833.600	8.238.560	30 048 6a6
ü	Diller	14,582,416	4,540 13,732,448	430 35, 875, 560	43,201 10.703.991	1,941 9.21a.977	44,544 20.034.256
虱	ALON SATIN AMAGLI TÜREV PINANDAL BORÇLAR	85.362	43, 532	456,000	92,807	121,337	172,144
a. Ņ.	ALBIAN KIRISILIDI PARA PIYASALARDIA BORQLAR	1,365,347	6-216,314	7,809,701	1,035,371	6,035 liad	7.046.950
4i	Gerindurwene Para Piyamiermalen Bergine	863,3510	233 6213	910.554 0.723	26,340.		34,148
ده	BLEE Takashark Plymanna Sarcler
4日 v.	laps blenterbeten Saljtzum Fenta	363,351		SAY TAN	36,548		36.345
L1	I-RAC COR.DV MIDIGA, ICYMETLER DIAN Genetics	413,954 地4円		410,948
53	Vorbijn Geyah Museund Knyenecter			254.781
хx	Patholice	26,397		35,919
饥 6.5	FOILAR Hüstelete Foreign
6.3	Dillon
vs.	HANTILY BOACLAS	494 Let	335,999	220,652	475, 155	327.504	657,856
VIL tè.	OURS YABANCI SATINAR, AR	508,565	hot.tes	1,350,946	103,256	289,212	470.706
k.	FAILTOIGHS BORELAND KRALAKA ŽRZKLZEŠKIEH BORELAR
橄	Pingraph Kinstams Benglers
$\frac{40.3}{2}$	Fortiyet Kirelanssi Berglan
15.8 15.4	Diday Erselanalo Financio Kirolarra Gidenteri ( - )
返	RESTEN NORUMEA ASLAÇLI TÜREV FINANSAL GORCUAR	75,631	4,336	81,479	170,548	12,035	128,980
94,5	Gerpajo Uygun Delger Stabledon Korunum Amapliar
似	Hask Alsy Rickholm Kensony Associat	75.171	4,788	81,479	COLD	HELING	180.90
11.1 皿	Vurtdendels Nei Tatsras Ralanden Korunno Annelli KARSE BOLAR
(2.1)	Genet Kerpleize	#48,642 S 291.979	355	\$34,017 281,975	124,336 012-024	13,436	Sap 775 123.004
(2.5)	Tonidan Taplayes Egyptin
(2.1) 52.6	Colours Heitlan Karptyb Sigertal Taleats Sargibbarn (Net)	57,689	1,437	81,045	GAT	1,715	44,376
02.5	Dillow Karpitalday	158,999	64.6%	155,077	AR 777 235,049	346 10,879	64,077 247,008
理	VERGI BORCU	141,470	.291	100.761	63.134	5,457	72.541
15.1	Carl Vargi Borcu	981,470	18.455	450,173	47,154	LET	22,468
VAN	Eriolennig Vergi Borca		678	图		CSL	436
дγ.	SATS ANAQUIELDE TUTALIAN VE DUROUSLAIN FAALIYETLENE RIEGH BURAN VARUS BORCLAIS
MA	Sitte Armph
14.5	Durdurylen Fasthwäere ligten
W. zyst	SERIAVE BEAZER (PRIDE ITA COXXYMAXS AR		139,033	938,952		730, Edd	770.144
TALE	Odonotic Sermanys	4,388,946 TIA 800	326,469	140,7543 715,303	1.470,400	200,007	3,684,905
16.2	Sermays Yedalder	101,027	0.25%	\$56.717	716.100 231 a72	22.419	716, 930 Z56,337
16.2.1	How Servedi Bong Primium	10,411	$\overline{\phantom{a}}$	46,411	10,011	٠.	98,451
16.3.2 15.2.3	Hitas Senadi Iptal Kärler
0.34	Monied Dejaytor Dejaytown Fertilan Hettilt Duran Variable Yankley Dejurlams Fariaan	POLISIE 69	1,893	04,395	170,654	29.356	158,095
16.2.5	Mostal Obrague Duran Verblder Voniden Degerinnen Fartdam			856
ALA	Yacron Amaps Gayrinensubar Yaskign Değerleres Farktarı
14.2.7	Introller, Bajá Drt. ve Birlikta Kantral Editas Ort.Ja Ort.) Bedebit Hunt
M.Z.B	Semetian® Huktow Kerunnes Farstert @bbly kitsed	11 1943.5579	(1,945)	tż. PIA7,5021	m		$\sqrt{2}$
14.2.4	Sons Arrest Mate Tutatan va Dundunsion Fontystiere Bishie Duren Variatar				FAX 8821	65.0671/1	70,2391
	Orliant: Delprivere Facture
	16.3, to Diller Servery Vedeldert 10.5 Mile Tachelblood	199,054		189,564	108.564	$\mathbb{R}$	189,164
	VS.A.1 Vind Todeline	2.110.000	925, 106	3.258.315	1,646,181	6JU	1.094,941
	16.1.2 Itati Vodetier	101,739	S.DVA	MR 202	E1.863	SIME ×	96,350
	16.2.8 Distantists Tedelser	1,995, 592	11,171	2.008, 500	1.551.534	VL.171	1,572,719
	19.3.4 Digor Går Yodebbork	53.021	46.917	also deal.	4.722	35,971	15, 108
15.4.1	th.4 EM vays Zarer Gegety Year 6år / Zaren	LID.141	232.483	1.078.254	104,322	115,454	1015.250
ISLAN	Dilinews Hed Sily 2 January	45.42 MA 3NA	PILEO USES	318.348 UNITE	281,669 \$74.720	20.00A 29,820	365,549 694,20
	V&S Attends Paythers	12,507		$44\frac{1}{2}$	$- 36600$		16.0%
	PASA TOPLAJES	11.321.147	ACS35 25.4	44.754.200., 16.001.762		COLLEGAN CO.

1 2 Nisan 2012 Allen Le $36$ $\sqrt{||x|}$ WE

DENIZBANK A.Ş.
Izaenel müdürlük

	31 ARALIK 2011 VE 2010 TARIHLERINDE SONA EREM DÖNEMLERE AIT KONSOLIDE GELIR TABLOLARI (Totarlar Bin Türk Liness olarak lifade edilmiştir.)
		BAGINSIZ	BAGIN UT
		DENETWOON GECM'S CAR DOMEAL (01/01-31/12/2011)	DENETIMOEN GECALS ONCEIO DOMEM 01/01-21/12/20101
τ	GELIR VE GIOER KALEMLEN: FAIR GETREEN
1.1	Eredferden Alman Fabier	3.4315.559	1,864,914
1.2	Zorunte Karstildardan Alman Felder	2,845.852	2,191,701 14,996
13	Bankalardan Alınan Fattler	30.07%	32,134
1.4	Para Plyasan (stemlerinden Abnan Falzler	17,344	17,649
1.5	Maniel Deberlarden Abnan Pabler	\$3.123	441,098
	1.5.1 Alen Salten Arraçlı Finansal Varijidardan	48.633	23,950
	1.5.2 Gerçeğe Uygun Değer Parla Kör / Zarara Yanıntılan Olamit Sınıflandırdan PV 1.5.3 Sattlewyn Nazer Finansal Varbldardan	128,298	271,548
	1.1.4 Vadeys Eater Ede Tutulacak Vathredardan	146,192	143.582
1.6	Finansal Kiralama Golinleri	82,800	77.311
1.9	Oller Fatt Gelirler!	21.463	28.034
٤.	FAIL GOERLEN	1.655.215	T.02E.102
2.1 2.2	Menfusta Versen Falder	1,307,645	BAK225
z3	Rullatdan Ared linry Verlien Fabler Para Plyssics Intenterine Verlien Falder	271,209 $-13.176$	161,110 5.817
2.4	Innue Editors Manded Knymettere Verden Falder	JA,707
2.5	Diler Fatz Glderlart	8,478	16,750
世	NET FAIL GELRI/GIUERI (? - E)	1,880,344	1.776.912
tv.	NET UCKET YE KOMBYON GELIKLIONGENERLEN	425,220	338.978
4.1	Abnus Derut ve Komisyontar 4.2.1 Gayri Hakdi Kradilerdan	588,654	GALIDA
4.1.2 Diegr		72.888 515,786	52.199 MIL 677
4.2	Verfien Deret vo Kenigyorian	163,434	105,851
	4.2.1 Gayri Haldi Xrediare	696	472
4.2.2 Diger		152.735	105.179
v.	TEMETTÜ GELTELERİ	2,238	359
w	TICARI KÄR / ZARAK OVOLI 4.1 Servinge Plymous Islamine! Klenfilaram	(105.925) 11,733	(154, 330) 38.456
62	Türev Finansal İşlemlerden Klır (Zarar	(99.701)	(270,297)
43	Kambiyo İslandari KürufZaram	(17.067)	39,511
va.	*OKKER FAALIVET GELIELERI*	503,769	364,597
	VIL FAALIYET GELDLEINGERLEIN TOPLANI (GOVOYOVIOU)	2,705,646	2,218,409
$\alpha$ . 丈	kredî ve dîger alacaklar değer dijsijs karsejgi (*) DIGER FAALIYET GIOCRLEAL+1	482.552	506,312
n	HET FAALIVET KÄRIZARARI (VID-GLY)	1,116,204 114,890	1.011.003 751.094
xm	BRUESAIE SREAL SONRASHIDA GELÎR CLANAK KAYDEDÎLEN FAZLALIK TUTARI
XIII	özkaynak yöktemi uygulanan getakliklardan kärzlarar.
XIV.	HET PARASAL POZISYON KÄRITARAR:
29.	SÜNDÜRÜLEN FAALIYETLER VERDI ÖNCESI X/2 03++XIV}	916,890	751,094
16.1	I'VE SÜNDÜRÜLEN FAALIYETLER VERGİ KARŞILMI (4) Carl Veryl Sarphin	(199,834) (165.750)	(157.545) (134.616)
18.2	Brishman Verel Karsten	(33,784)	(72.929)
	XVIL SÜRDÜRÜLEN FAALIYETLER DÖNEM NET X/Z ON'SXVIH	717.356	503.549
	XVIL DURDURALAN FAALIYETLERDEN GELIRLER	181,990	42,006
18.1	Sates Arough Tutulan Quran Verbit Gelirleri	18.157	42,005
18.2 18.3	Astiralı, Sağb Ortaldak ve Şirilice Kontrol Edilen Ortaldıldırığı Ort.) Satış Karları Glörr Durdunstan Faallyet Gelirleri	343,633
222.	DUROURILAR FAALIYETLERDEN GIDERLERA)	11,002	13.622
	19.1 Sata Armcb Tutulan Duran Varbk Gldevieri-	13,002	13.422
19.2	lstinak, Balfe Grtakblı ve Geläda Kontrol Edilen Grtakblards Grt.) Satıs Zaranları
	19.3 Céper Durdunstan Faathynt Gldorlant
230	DUKOURULAN FAALIYETLEIR VERGI ÖNCESI KIZ ONTE-KUD	148.988	28.384
	KG. DURDURULAN FAALIYETLER VERGI KARSILAR (0) 21.1 Carl Vergi Ears bin	(23.515) (25.487)	5.442
	21.2 Ertelerinis Verzi Kerzibin	(48)	5.7741 122
	KKE BURDKRULAN FAALIVETLER DÖNEM NET K/Z OOGSOD	343.452	22, 742
	KOBL HET DÖHEM KÄRKEARARI OVE+SSEN	1.060.809	616.291
	23.1 Grubun Kärl / Zaram	1,061,546	纤毛菌
	23.2 Azanida Paylarn Kilim / Zaram (-) Hitse Basma Kilr / Zarar Raro TLI	037	2.031
		1,46	0,84

37,37

仙根

Jud GENIZBANK A.Ş.

12 Nisan 2012

6. SORUMLULUK

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu sirküler ve eklerinde yer alan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve sirkülerde bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksikli

Denizbank A.S.	Sorumlu Olduğu Kısım;
DENIZBANK A.S. linin in Emel Güneş ATAGÜN Grup Müdürü DENIZBANK A.S/ GENEL MITODPIET Mustafa AYDIN Genel Müdür Yardımcısı	SİRKÜLERİN TAMAMI

Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
TIRIM KULLAMMETIEH .S Enver ERDEM Genel Müdür Yardımcısı DEN Hüseyin Melih AKOSMAN İcra Kurulu Üyesi	SİRKÜLERİN TAMAMI

AI assistant

DENİZBANK A.Ş. — Capital/Financing Update 2012

9140_rns_2012-04-13_0f2ab429-ef97-4715-875b-8f6a34ad137e.pdf

Denizbank Anonim Sirketi'nden

I. Yatırımcılara Uyarılar:

İCİNDEKİLER

1. IHRAC EDILEN BANKA BONOSU VE TAHVÍLE ÍLÍSKÍN RÍSK FAKTÖRLERÍ

$1.3.$ Diğer riskler

2. HALKA ARZ EDİLECEK BORÇLANMA ARACLARINA İLİSKİN BİLGİLER

$2.1.$ Banka bonosu ve tahvil ihracına ilişkin yetkili organ kararları:

$2.3.$ Banka Bonosu ve tahvilin hangi düzenlemeler çerçevesinde ihraç edildiğine iliskin bilgi:

Birinci Sıra:

İkinci Sıra:

Dördüncü Sıra:

2. 385 Gün Vadell İskontolu Tahvil:

3. 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil

2.9. İtfa sürecine ilişkin esaslar:

3. 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil:

2.15. GARANTÖRE İLİSKİN BİLGİLER VE GARANTİ HÜKÜMLERİ

3 HALKA ARZLA İLGİLİ GENEL BİLGİLER

2. 385 Gün Vadeli İskontolu Tahvil

$F = 1/(1 + TFO * t / 365)$

3- 1120 Gün Vadeli Kuponlu Tahvil

3.4. Satış yöntemi ve basvuru sekli:

Yurt İci Birevsel Yatırımcılar:

1. Kıvmet Blokesi Yöntemiyle Talente Bulunma:

2. Döviz Blokesi Yöntemiyle Talepte Bulunma:

Kurumsal Yatırınıcılar:

Bedel İadesini Talebe Dönüstürme:

Basvuru Yerleri:

Kıvmet Blokesi Yöntemi İle Ödeme Kabul Edecek Basvuru Yerleri

Vadeli Meyduat Blokesi Yöntemi İle Ödeme Kabul Edecek Başvuru Yerleri

3.8. Aracılık ve yüklenim hakkında bilgi:

Tahsisat Gruplarn

Tahsisat Esasları

Dağıtım Esasları

$3.15.$ Borsada işlem görme ile ilgili bilgiler:

Fitch Ratings'in Denizbank derecelendirmesi

Moody's'in Denizbank derecelendirmesi

4. BORCLANMA ARACLARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI

$4.1$ Tam Mükellef Gerçek Kişi

Faiz Kazancı

Alım Satım Kazancı

$4.2$ Dar Mükellef Gerçek Kişi

Faiz Kazancı

Alm Satım Kazancı

Faiz Kazancı

Alım Satım Kazancı

$4.4$ Dar Mükellef Tüzel Kisi

Faiz Kazancı

Alim Satim Kazanci

5. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER

Moody's: www.moodys.com

6. SORUMLULUK

More from DENİZBANK A.Ş.

DENİZBANK A.Ş. Capital/Financing Update 2012