Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
DENGE YATIRIM HOLDING ANONIM ŞİRKETİ 1 OCAK – 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMINE AİT DENETİMDEN GEÇMEMİŞ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 |
|---|---|
| KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 3 |
| KAPSAMLI KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 3 |
| ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 |
| NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 |
| FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 6-62 |
| Denetimden | Bağımsız Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| VARLIKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Dönen Varlıklar | 361.735.016 | 513.114.997 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 5 | 12.903.557 | 15.838.130 |
| Ticari Alacaklar | 188.592.583 | 122.932.997 | |
| -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 28 | 286.795 | - |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 188.305.788 | 122.932.997 |
| Diğer Alacaklar | 67.022.873 | 266.674.876 | |
| -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 28 | 65.212.503 | 264.608.171 |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 1.810.370 | 2.066.705 |
| Stoklar | 10 | 61.607.887 | 80.419.816 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 18.691.497 | 11.700.313 | |
| -İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 28 | 79.766 | - |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 11 | 18.611.731 | 11.700.313 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 13 | 1.465.415 | 441.399 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 20 | 11.451.204 | 15.107.466 |
| Duran Varlıklar | 1.448.340.726 | 1.604.617.716 | |
| Diğer Alacaklar | 147.263.739 | 520.649 | |
| -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 16 | 146.060.386 | - |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 1.203.353 | 520.649 |
| Finansal Yatırımlar | 6 | 271.757 | 266.422 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 13 | 1.085.960.391 | 1.211.583.968 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 74.841.264 | 111.132.362 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 12 | 2.111.530 | 3.305.456 |
| Şerefiye | 16 | 135.326.308 | 135.326.308 |
| Şerefiye Dışındaki Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 15 | 2.565.737 | 10.796.154 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 27 | - | 131.686.397 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 1.810.075.742 | 2.117.732.713 |
| KAYNAKLAR | Dipnot | Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Yükümlülükler : | 371.374.026 | 561.223.314 | |
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 7 | 13.919.776 | 13.452.100 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 7 | 86.307.970 | 137.310.977 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 334.509 | 901.218 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 12 | 334.509 | 901.218 |
| Ticari Borçlar | 48.529.273 | 85.882.124 | |
| -İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 28 | 80.384 | 23.686 |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 8 | 48.448.889 | 85.858.438 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 18 | 7.056.090 | 11.697.794 |
| Diğer Borçlar | 142.649.010 | 279.155.328 | |
| -İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 28 | 71.732.567 | 110.863.638 |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 8 | 70.916.443 | 168.291.690 |
| Ertelenmiş Gelirler | 56.928.734 | 6.288.460 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 11 | 56.928.734 | 6.288.460 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 15.631.982 | 26.434.029 | |
| -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 18 | 2.262.339 | 1.007.220 |
| -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 17 | 13.369.643 | 25.426.809 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 20 | 16.682 | 101.284 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler : | 119.130.881 | 122.408.852 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 7 | 93.715.372 | 116.078.955 |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 1.914.200 | 4.107.982 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 12 | 1.914.200 | 4.107.982 |
| Ticari Borçlar | - | 445.275 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 6 | - | 445.275 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 903.277 | 1.776.640 | |
| -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 18 | 903.277 | 1.776.640 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 27 | 22.598.032 | - |
| Toplam Yükümlülükler | 490.504.907 | 683.632.166 | |
| Özkaynaklar : | 1.319.570.835 | 1.434.100.547 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 1.340.228.021 | 1.414.524.326 | |
| Ödenmiş Sermaye | 21 | 600.000.000 | 300.000.000 |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 21 | 1.776.530.616 | 1.749.588.542 |
| Paylara İlişkin Primler / İskontolar | 21 | 115.974.072 | 111.265.072 |
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir | 21 | (3.284.169) | (5.924.067) |
| -Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | 21 | (3.284.169) | (5.924.067) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 3.253.809 | 3.253.809 | |
| Geçmiş Yıllar Karları / (Zararları) | 21 | (743.659.030) | (317.634.147) |
| Dönem Net Karı / (Zararı) | 21 | (408.587.277) | (426.024.883) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 21 | (20.657.186) | 19.576.221 |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 1.810.075.742 | 2.117.732.713 |
| Dipnot | Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2025 |
Denetimden Geçmemiş 01.01 30.09.2024 |
Denetimden Geçmemiş 01.07 30.09.2025 |
Denetimden Geçmemiş 01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 22 | 445.726.113 | 521.543.091 | 125.437.319 | 165.950.365 |
| Satışların Maliyeti | 22 | (440.411.189) | (478.784.455) | (138.717.070) | (78.625.626) |
| Brüt Kar | 5.314.924 | 42.758.636 | (13.279.751) | 87.324.739 | |
| Genel Yönetim Giderleri | 23 | (79.362.304) | (91.612.549) | (21.568.942) | (41.400.353) |
| Pazarlama Giderleri | 23 | (3.100.430) | (2.437.360) | (847.670) | (878.140) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 24 | 15.021.885 | 21.854.620 | 1.002.492 | (3.876.415) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 24 | (16.907.321) | (13.196.815) | 414.606 | 4.310.325 |
| Esas Faaliyet Karı / (Zararı) | (79.033.246) | (42.633.468) | (34.279.265) | 45.480.156 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 25 | 19.783.791 | 8.537.436 | 810.170 | 3.187.331 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 25 | (117.737.891) | (86.189.895) | (28.067.151) | 40.546 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından / Zararlarından Paylar |
25 | - | 3.027.311 | - | 600.309 |
| Finans. Gelir / (Gideri) Önc.Faal.Karı/Zararı | (176.987.346) | (117.258.616) | (61.536.246) | 49.308.342 | |
| Finansman Gelirleri | 26 | - | - | - | - |
| Finansman Giderleri | 26 | (187.402.809) | (49.465.270) | (40.040.281) | 998.135 |
| Net Parasal Pozisyon (Kayıp)/ Kazançları | 40.999.565 | 111.183.645 | (13.495.343) | (13.244.956) | |
| Sürd. Faal.Vergi Önc. Kar/(Zarar) | (323.390.590) | (55.540.241) | (115.071.870) | 37.061.521 | |
| Sürd. Faal.Vergi Gelir /(Gideri) | |||||
| - Dönem Vergi Gideri | 27 | - | - | - | - |
| - Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) | 27 | (127.811.221) | 161.491.079 | (34.698.078) | 26.681.862 |
| Sürd. Faal. Dönem Karı / (Zararı) | (451.201.811) | 105.950.838 | (149.769.948) | 63.743.383 | |
| Dönem Karı / (Zararı) | (451.201.811) | 105.950.838 | (149.769.948) | 63.743.383 | |
| Dönem Kar / Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (42.614.534) | (9.507.817) | (11.537.768) | (3.207.304) | |
| Ana Ortaklık Payları | (408.587.277) | 115.458.655 | (138.232.180) | 66.950.687 | |
| Pay Başına Kazanç (Kayıp)(100 Krş) | (0,75) | 0,35 | (0,50) | 0,21 | |
| Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | |||||
| Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar | |||||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
18 | 3.519.864 | 748.018 | (491.872) | 35.470 |
| Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
18 | (879.966) | (187.005) | 122.968 | (8.868) |
| Toplam Kapsamlı Gelir (Gider) | 2.639.898 | 561.013 | (368.904) | 26.602 | |
| Toplam Kapsamlı Gelirin (Giderin) Dağılımı | (448.561.913) | 106.511.851 | (150.138.852) | 63.769.985 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | (42.614.534) | (9.507.817) | (11.537.768) | (3.207.304) | |
| Ana Ortaklık Payları | (405.947.379) | 116.019.668 | (138.601.084) | 66.977.289 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Paylara İlişkin Primler/İskontolar |
Tanımlanmış Fayda Planları Birikmiş Yenidan Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler |
Geçmiş Yıl Karları / (Zararları) |
Dönem Net Karı / (Zararı) |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar |
Kontrol Gücü Olmayan Paylar |
Özkaynaklar Toplamı |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 Bakiyesi | 300.000.000 1.749.588.542 | 110.436.454 | (490.543) | 419.815 | (752.694.738) | 435.060.590 | 1.842.320.120 | (453.319.476) 1.389.000.644 | ||
| Transferler | - | - | - | - | - | 435.060.590 | (435.060.590) | - | - | - |
| Ortaklar Hesabından Sermaye Avansına Transfer | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir | - | - | - | 561.014 | - | - | - | 561.014 | - | 561.014 |
| Dönem Net Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | 115.458.655 | 115.458.655 | - | 115.458.655 |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylardaki Değişim | - | - | - | - | - | - | - | - | 315.633.916 | 315.633.916 |
| Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış (Azalış) | - | - | 828.617 | - | - | - | - | 828.617 | - | 828.617 |
| 30 Eylül 2024 Bakiyesi | 300.000.000 1.749.588.542 | 111.265.071 | 70.471 | 419.815 | (317.634.148) | 115.458.655 | 1.959.168.406 | (137.685.560) 1.821.482.846 | ||
| - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 1 Ocak 2025 Bakiyesi | 300.000.000 1.749.588.542 | 111.265.072 | (5.924.067) | 3.253.809 | (317.634.147) (426.024.883) | 1.414.524.326 | 19.576.221 1.434.100.547 | |||
| Transferler | - | - | - | - | - | (426.024.883) | 426.024.883 | - | - | - |
| Toplam Diğer Kapsamlı Gelir | - | - | - | 2.639.898 | - | - | 2.639.898 | - | 2.639.898 | |
| Sermaye Artırımı | 300.000.000 | 26.942.074 | - | - | - | - | 326.942.074 | - | 326.942.074 | |
| Pay Sahiplerinin Diğer Katkıları | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Dönem Net Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | (408.587.277) | (408.587.277) | - | (408.587.277) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylardaki Değişim | - | - | - | - | - | - | - | (40.233.407) | (40.233.407) | |
| Diğer Değişiklikler Nedeniyle Artış (Azalış) | 4.709.000 | 4.709.000 | 4.709.000 | |||||||
| 30 Eylül 2025 Bakiyesi | 600.000.000 1.776.530.616 | 115.974.072 | (3.284.169) | 3.253.809 | (743.659.030) (408.587.277) | 1.340.228.021 | (20.657.186) 1.319.570.835 |
| Dipnot Ref. |
Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Denetimden Geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (382.892.285) | (157.162.330) | |
| Dönem Karı / (Zararı) | (451.201.811) | 105.950.838 | |
| Dönem Net Karı / (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 133.060.635 | (304.130.272) | |
| Amortisman ve itfa payları | 12-14-15 | 34.197.979 | 38.510.086 |
| Kıdem tazminatı karşılığı / (iptalleri) | 18 | (873.363) | 363.390 |
| İzin karşılıkları / (iptalleri) | 18 | 1.255.119 | (123.716) |
| Şüpheli ticari alacak karşılıkları / (iptalleri), net | 24 | (9.557.322) | (330.303) |
| Şüpheli diğer alacak karşılıkları / (iptalleri), net | 24 | (98.012) | - |
| Dava karşılıkları | 17 | (12.057.166) | (9.362.959) |
| Ertelenmiş finansman geliri | 24 | (2.215.888) | (19.537.262) |
| Ertelenmiş finansman gideri | 24 | (4.521.967) | (10.838.941) |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış karları ile ilgili düzeltmeler | 6 | - | 3.027.311 |
| Vergi karşılığı | 27 | 126.931.255 | (305.837.878) |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | (88.573.147) | 45.770.256 | |
| Ticari alacaklardaki (artışlar) / azalışlar | 4-6 | (52.468.470) | 104.411.129 |
| Diğer alacaklardaki (artışlar) / azalışlar | 4-7 | 53.006.925 | (279.684.190) |
| Stoklardaki (artışlar) / azalışlar | 12 | 18.811.929 | (9.084.484) |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki (artışlar) / azalışlar | 4-13 | (6.991.184) | (1.306.243) |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklardaki (artışlar) / azalışlar | 11 | (1.024.016) | (248.301) |
| Diğer dönen ve duran varlıklarda (artışlar) / azalışlar | 20 | 3.656.262 | 2.798.144 |
| Ticari borçlardaki artışlar / (azalışlar) | 4-6 | (39.125.841) | (59.006.353) |
| Diğer borçlardaki artışlar / (azalışlar) | 4-7 | (136.506.318) | 131.403.371 |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artışlar / (azalışlar) | 4-13 | 50.640.274 | 604.167 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artışlar / (azalışlar) | 19 | (4.641.704) | 2.054.651 |
| Diğer yükümlülüklerdeki artış / (azalışlar) | 20 | (84.602) | 34.643.360 |
| Net parasal kazanç / kayıp | 26.153.598 | 119.185.005 | |
| Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları | (406.714.323) | (152.409.178) | |
| Ödenen kıdem tazminatları | 19 | (1.771.204) | (883.330) |
| Ödenen vergiler | 27 | 25.593.242 | (3.869.822) |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞI | 136.133.735 | 215.071.615 | |
| Finansal yatırımlardaki (artışlar) / azalışlar | 8 | (5.335) | 24.271.288 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları | 16-17 | (15.191.225) | (2.618.220) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık satış hasılatı | 16-17 | 151.330.295 | 193.418.547 |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞI | |||
| 252.284.638 | (52.168.997) | ||
| Finansal borçlanmalardaki artışlar / (azalışlar) | 10 | (72.803.692) | (46.425.507) |
| Kiralama yükümlülüklerine ilişkin ödemeler | 11 | (1.853.744) | (5.743.490) |
| Pay ihracından veya sermaye artırımından kaynaklanan nakit girişleri | 21 | 326.942.074 | - |
| Nakit ve Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış | 5.526.088 | 5.740.288 | |
| Nakit ve Nakit Benzerlerine İlişkin Enflasyon Etkisi (+/-) | (8.460.661) | (8.177.533) | |
| Dönem Başındaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu | 5 | 15.838.130 | 22.538.942 |
| Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu | 12.903.557 | 20.101.697 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Denge Yatırım Holding Anonim Şirketi ("Grup" veya "Ana Ortaklık"), 3 Ağustos 2007 tarihinde tescil edilerek kurulmuştur. Şirket, kurulmuş veya kurulacak şirketlerin sermaye ve yönetimine katılarak bunların yatırım, finansman, organizasyon ve yönetim konularının toplu bünye içerisinde güvenli, sağlıklı ve yüksek randıman ile yönetilerek gelişmelerini ve devamlılıklarını sağlamak amacı ile kurulmuştur. Erdal Kılıç kontrol gücünü elinde tutan hâkim ortak konumunda bulunmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay tutarı | Hisse oranı | Pay tutarı | Hisse oranı | |
| Ortaklar | TL | % | TL | % |
| Halka Açık Kısım | 525.300.000 | 87,55% | 262.650.000 | 87,55% |
| Erdal Kılıç | 74.700.000 | 12,45% | 37.350.000 | 12,45% |
| Ödenmiş Sermaye | 600.000.000 | 100% | 300.000.000 | 100% |
Şirket, Kadıköy 30. Noterliği' nin 23.6.2025 Tarih ve 25214 Sayı ile tasdikli, 19.6.2025 Tarihli ve 2025.09 Sayılı Yönetim Kurulu Kararı'na istinaden 300.000.000 TL sermaye artırımını 9.07.2025 tarihinde tescil edildiği ilan olunmuştur.
Şirket'in iletişim bilgileri aşağıda sunulmuştur:
Atatürk Mahallesi Ertuğrul Gazi Sokak Metropol İstanbul Sitesi A Blok No:2E İç Kapı No:12 Ataşehir/İstanbul
Telefon: 02163499999 İnternet adresi: www.dengeholding.com.tr
Kayıtlı olduğu sicil / Sicil no: İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü / 6346400
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çalışan sayısı 66'dir.
Grup'un bağlı ortaklıklarının detayı aşağıda verilmektedir:
| Bağlı Ortaklık/İştirak Adı | Kuruluş ve Faaliyet Yeri |
Faaliyet Alanı | Grup'un Sermayedeki Pay Oranı ve Oy Kullanma Hakkı Oranı |
|
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Tasfiye Halinde Denge Film Prodüksiyon Eğlence A.Ş. |
İstanbul | Bilgi, İletişim ve Medya | 100,00% | 100,00% |
| Metrobil Teknoloji A.Ş. | İstanbul | İletişim ve Bilişim Hiz. | 75,00% | 75,00% |
| Site Lojistik A.Ş. | İstanbul | Lojistik Hizmetleri | 75,00% | 75,00% |
| Denge Invesment Gayrimenkul Gel. A.Ş. | İstanbul | Gayrimenkul | 100,00% | 53,85% |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Mevcut durum itibarıyla Şirket ve Bağlı Ortaklıkları Site Lojistik Anonim Şirketi, Metrobil Teknoloji Anonim Şirketi, Tasfiye Halinde Denge Film Prodüksiyon Eğlence Anonim Şirketi ile Denge Invesment Gayrimenkul Geliştirme Anonim Şirketi bundan böyle finansal tablolarda ve dipnotlarda "Grup" olarak adlandırılacaktır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un bağlı ortaklıkları ve iştirakleri ortaklığın dâhil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ortaklıkla olan ilişkileri ve ortaklığın grup içindeki yeri ile ilgili bilgiler ve pay oranları ile ilgili bilgiler aşağıda sunulmaktadır;
Tasfiye Halinde Denge Film Prodüksiyon Eğlence Anonim Şirketi, Denge Film Prodüksiyon Anonim Şirketi'ni sinema ve dizi film sektöründeki tecrübe, bilgi ve iş potansiyelini bedelsiz olarak faaliyetlerine eklemek adına, şirket iştiraki olarak; ulusal ve uluslararası sinema, televizyon ve dijital yayın platformlarına her türlü sinema filmi, dizi film, belgesel filmi, reklam filmi, televizyon programları ve diğer içerikleri hazırlamak, bu içeriklerin yurtiçine ve yurtdışına pazarlanmasında faaliyet göstermek, Sinemalar, Televizyonlar, Dijital Platformlar ve çeşitli mecralarda yayın kuruluşları ile yayın, içerik üretme, ortak projeler yapmak için anlaşmalar yapmak üzere kurmuştur. 1.000.000 TL sermaye ile kurulan şirket %100 tek pay sahipli iştirak olarak şirket bünyesine katılmıştır.
Grup, 03 Eylül 2025 tarihli Genel Kurulu'nda, bağlı ortaklığı Denge Film Prodüksiyon Sinema Televizyon Reklam Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'nin devam etmesinde fayda görülmediğinden tasfiye edilmesine ve bu hususun tescil ve ilan edilmesine karar verilmiştir. Söz konusu husus 11 Eylül 2025 tarih 11348 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'nde tescil ve ilan edilmiş, 03 Eylül 2025 tarihli Özel Durum Açıklaması ile duyurulmuştur.
Site Lojistik Anonim Şirketi "sürdürülebilir ve bütünleşik lojistik hizmetler" üretmek amacı ile 2015 yılı sonunda kurulmuştur. Eylül 2016 yılında ADR taşımacılığı ve Araç Operatörlüğünde 28 yıllık tecrübesi olan Cihangiroğlu Nakliyat Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi satın alınarak 'Lojistik Operatör' olarak bünyeye dâhil edilmiştir. Site Lojistik, 57 personel ile birlikte 22 kendisine ait ve 43 kiralık araç ile Liman Entegre Lojistik Hizmetleri, Dökme Yük Lojistiği, Tarım Lojistiği, FTL Taşımacılık Hizmetleri, LTL Taşımacılık Hizmetleri, Kent Lojistiği, Filo Hizmetleri ve Proje Lojistiği hizmetlerini veren bütünleşik bir lojistik organizatördür. Şirketin sermayesi 1.000.000 TL iken alınan karar doğrultusunda 26.000.000 TL artırılarak sermayesi 27.000.000 TL'na çıkarılmıştır. Söz konusu sermaye artırımı 26 Eylül 2024 tarihli Ticaret Sicil Gazetesinde tescil edilmiştir.
Grup, 27.000.000 TL sermayesi olan şirketin %75 oranında sermayesine sahiptir. Site Lojistik 2024 yılında, Endüstriyel parsel lojistik akanında faaliyet göstermek üzere %100 sermayesi Site Lojistik A.Ş.'ne ait olan, 1.000.000, -TL Sermayeli Zincirpalet Platform Lojistik Anonim Şirketi'ni kurmuştur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Metrobil, 1997 yılında bilişim dünyasında faaliyette bulunmak üzere kurulmuştur. Bilgisayar ve çevre ürünlerinin satış, dağıtım ve satış sonrası hizmetlerini vererek kısa zamanda önemli bir müşteri tabanı kazanmıştır. Metrobil, 2007 yılında Türksat Kablo TV şebekesi İş Ortağı olarak faaliyete başlamıştır. Halen, 124 personel ve 56 araç ile faaliyetini sürdürmektedir. 2016 yılında Metrobil, Abone Tesis ve Bakım Hizmetleri, Şebeke Altyapı Proje ve Uygulama Hizmetleri, Akıllı Kent Hizmetleri altında Erişim Şebeke ve Güvenlik Çözümleri sunacak şekilde yeniden yapılanmıştır. Türksat, Türkcell, İsttelkom başta olmak üzere birçok iletişim altyapısı iş ortaklığı yapmış olan Metrobil; artan iletişim altyapı tecrübesi, gelişen proje yönetim kabiliyeti ve güçlenen organizasyon yapısı ile 2020 yılından başlamak üzere, sahip olduğu mühendislik tecrübesini yurt dışına taşımak amacıyla Almanya'da yapılanmayı planlamaktadır. Grup, 8.500.000 TL sermayesi olan şirketin %75 oranında sermayesine sahiptir. Metrobil Teknoloji A.Ş. yürütülen Telekom alt yapı çalışmalarının genişletilmesi amacıyla 02.12.2021 tarihinde aldığı yönetim kurulu kararı ile Azerbaycan'da kuruluş çalışmalarına başlanan, bağlı ortaklık kuruluş işlemleri tamamlanarak %100'ü Metrobil A.Ş' ye ait olan Metrobil AZ adıyla faaliyetlerine başlamıştır.
Denge Invesment Gayrimenkul Geliştirme Anonim Şirketi ("Şirket") 01.11.2024 tarihinde İstanbul'da inşaat taahhüt faaliyetlerini gerçekleştirmek amacıyla kurulmuştur. Şirket'in esas faaliyet alanı inşaat taahhüt işleri olmakla birlikte, mühendislik ve mimarlık, proje geliştirme, konut – iş merkezleri üretimi gibi alanlarda da faaliyet göstermektedir. Şirket, 128.371.233 TL sermaye ile kurulmuş olup, Grup sermayenin %53,85'ine sahiptir.
Grup yönetim kurulu 06.11.2024 tarihinde toplanarak, Fer Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat A.Ş.'de sahip olduğu 86.153.846 TL nominal değerli payların Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan şirket değerleme raporunda takdir edilen değer referans alınarak 326.532.441 TL bedelle Ramadan Kumova'ya satılmasına, Ramadan Kumova'nın Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'de sahip olduğu 59.248.261 TL nominal değerli payların Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan şirket değerleme raporunda takdir edilen değer referans alınarak 326.519.494 TL bedelle Ramadan Kumova'dan satın alınmasına karar vermiştir. Söz konusu işlemler neticesinde Grup'un Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'de sermaye oranı %100 olmuştur.
Fer Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat Anonim Şirketi ("Fer Yapı") 2009 yılında İstanbul'da inşaat taahhüt faaliyetlerini gerçekleştirmek amacıyla kurulmuştur. Fer Yapı'nın esas faaliyet alanı inşaat taahhüt işleri olmakla birlikte, mühendislik ve mimarlık, proje geliştirme, konut – iş merkezleri üretimi gibi alanlarda da faaliyet göstermektedir. Şirketin toplam ofis personel sayısı, 20'dir.
Grup sermaye artırımı öncesi, 2.000.000 TL sermayesi olan Fer Yapı'nın %25 oranında sermayesine sahiptir. Fer Gayrimenkul Geliştirme İnşaat Anonim Şirketi 17.03.2021 tarih ve 05 sayılı yönetim kurul kararı ile sermayesini, 150.000.000 TL artırmaya ve rüçhan haklarının Şirketimiz lehine kısıtlanmasına karar vermiştir. Bu çerçevede; diğer ortakların kısıtlanan rüçhan haklarının, beher 120 TL'den toplamda 150.000.000 TL ödenmek suretiyle nakten ve primli olarak kullanılmasına ve böylece Şirketimiz'in İştirak sermayesindeki payının %53,84 olması sağlanmıştır.
Fer Yapı 2024 yılında Almanya Hamburg'ta, %100 sermayesi Fer Gayrimenkul Geliştirme İnşaat Anonim Şirketi'ne ait olan 25.000 EURO sermayeli Fer Delevopment Gmbh'ı kurmuştur.
Denge Yatırım Holding Yönetim Kurulu, 27.10.2024 tarihinde Şirket merkezinde toplanarak Fer Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat A. Ş'nin kolaylaştırılmış bölünme yoluyla kısmi bölünmesine ve kurulacak Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş ve Fer Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş 'ye, Denge Holding'in Fer Yapı 'da ki hisseleri oranınca iştirak edilmesine karar vermiştir. Bu kısmi bölünme işlemleri 02.11.2024 tarih ve 10949 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde tescil edilerek onaylanmıştır. Kısmi bölünme işlemi sonrası Denge Yatırım Holding her 3 şirketin sermayesinde (Fer Yapı, Denge Investment ve Fer Investment) %53,84'lük pay oranına sahip olmuş böylece kolaylaştırılmış bölünme işlemleri tamamlanmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1. GRUP' UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU (Devamı)
06.11.2024 tarihinde Denge Holding Yönetim kurulu toplantısında; Fer Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat A.Ş., Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. ve Fer Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.'nde sahip olduğu hisselerle ilgili portföy çeşitlendirmesi ve risk-ayarlı getiri hedeflerini en üst düzeye çıkarma amaçlarıyla; bu şirketlerdeki hissedarlık yapısının revize edilerek idari ve finansal karar mekanizmalarının merkezileştirilmesi, gelir akışı sağlayan gayrimenkul varlıkları ile bu yapının desteklenmesi, borç/özsermaye yapısının iyileştirilmesi, bu sayede sermaye maliyetinin düşürülerek, ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin optimizasyonunun sağlanması, sermaye taahhütlerinin likidasyon yoluyla sonlandırılması sermayenin daha yüksek getiri sağlama potansiyeli olan varlıklara yönlendirilmesi uygun olacağına karar vermiştir.
Bunu gerçekleştirmek için aşağıdaki kararları;
almıştır.
Söz konusu işlemler 30.11.2024 Denge Yatırım Holding Olağanüstü Genel Kurulunda Sermayedarlar tarafından kabul edilip yürürlüğe girmiştir.
Bu işlemler sonucunda Denge Yatırım Holding bünyesinde sermayesinin %100'üne sahip olduğu Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş kalmış olup, Fer Gayrimenkul Geliştirme ve İnşaat A.Ş ile Fer Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş grup bünyesinden ve konsolidasyondan çıkmıştır.
Seven Sea Shipping Inc firması 9 Şubat 2025 tarihinde Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.' nin %100 ortaklığı olarak kurulmuş olup, bilanço dönemi itibariyle henüz faaliyetine başlamamıştır. Bu nedenle konsolidasyona dahil edilmemiştir.
İngiltere Guernsey' de kurulu Brightone Capital Limited unvanlı şirketin tamamını temsil eden 100 adet nominal 1 GBP değerinde hisseyi toplam 100 GBP bedelle 7 Mart 2025 tarihinde satın almıştır. Söz konusu şirket, gelecek dönemlerde uluslararası fon yapılarında kullanılmak üzere edinilmiş olup, raporlama tarihi itibarıyla herhangi bir faaliyeti bulunmamaktadır.
Grup'un konsolide finansal tabloları, Yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve 10 Kasım 2025 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Böyle bir niyet olmamakla beraber, bazı düzenleyici organların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları yayımlandıktan sonra değiştirmeye yetkileri vardır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kamu Gözetimi Kurumu tarafından yapılan 23 Kasım 2024 tarihli duyuruda Türkiye Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2024 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının "Türkiye Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiği belirtilmiştir. Bu duyuruya ilişkin olarak 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Son üç dönem için, ilişikteki konsolide finansal tabloları yeniden düzenlemek için kullanılan söz konusu endeksler ve dönüştürme endeksi aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Dönüştürme endeksi |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,0000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,2542 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,3329 |
TFRS, fonksiyonel para birimi hiperenflasyonist olan bir işletmenin finansal tablolarının, tarihi maliyet veya cari maliyet yaklaşımına göre TMS 29 hükümlerine uygun olarak yeniden düzenlenmesini ve para birimi her zaman hiperenflasyonist olmuş gibi geriye dönük olarak uygulanmasını gerektirmektedir. TMS 29'daki temel ilke, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi cinsinden raporlama yapan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama tarihinde geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesi gerektiğidir. Önceki dönemlere ait karşılaştırmalı rakamlar aynı cari ölçüm birimine göre yeniden ifade edilir.
Yukarıda belirtilen düzeltmeler için uygulanan ana prosedürler aşağıdaki gibidir:
Grup konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için raporlama para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.
Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal varlıklar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dâhil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir. Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır. Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dâhil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynaklar toplanan tutarlar, Şirket'in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TMS standartları uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer).
Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.
İştirak, Grup'un önemli derecede etkide bulunduğu, bağlı ortaklık dışında kalan işletmedir. Önemli derecede etkinlik, bir işletmenin finansal ve operasyonel politikalarına ilişkin kararlarına münferiden veya müştereken kontrol yetkisi olmaksızın katılma gücünün olmasıdır. Grup'un, şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli derecede etkinliğe sahip olduğu kuruluştur. İştirak, özsermaye yöntemi ile konsolide edilmiştir.
Grup ve İştiraki arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar, Grup'un iştirak payına paralel olarak silinmiştir; gerçekleşmemiş zararlar da, transfer edilen varlıkla ilgili herhangi bir değer düşüklüğüyle ilgili kanıt sağlanamaması durumunda silinmektedir. İştirak 'in net varlıklarındaki artış veya azalışlar Grup'un payına düşen kısmı gösterecek şekilde artırılarak veya azaltılarak konsolide finansal tablolara yansıtılır ve konsolide kar veya zarar tablolarında "Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarındaki paylar" kaleminde gösterilir. İştirakin, Grup'un iştirakteki payını (özünde Grup'un iştirakteki net yatırımının bir parçasını oluşturan herhangi bir uzun vadeli yatırımı da içeren) aşan zararları kayıtlara alınmaz. İlave zarar ayrılması ancak Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan yükümlülüğe maruz kalmış olması ya da iştirak adına ödemeler yapmış olması halinde söz konusudur.
Grup ile iştirak arasındaki işlemlerden doğan gerçekleşmemiş karlar, Grup'un iştirakteki payı ölçüsünde düzeltilmiş olup, gerçekleşmemiş zararlarda, işlem, transfer edilen varlığın değer düşüklüğüne uğradığını göstermiyor ise, düzeltilmiştir. Grup, İştirakler ile ilgili yükümlülük altına girmediği sürece, İştirak'in kayıtlı değeri sıfır olduğunda özkaynak yöntemi kullanılmasına son verir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Tic. A.Ş (Vepa Kişisel Bakım) firması ("Şirket") 1983 yılında İstanbul'da kurulmuştur. Şirket'in esas faaliyet alanı başta diş fırçası olmak üzere her türlü fırça, tarak ve kıl imalatı ile bunların ve ilgili ham maddelerinin ve sair girdilerinin imalat, ithalat, ihracat ve dahili ticaretini yapmaktır. Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Ticaret Anonim Şirketi 30 adet ofis çalışanı ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
Grup 20 Aralık 2022 tarihinde, 10.000.000 TL maliyet bedeli ile Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Ticaret Anonim Şirketi 'ni finansal yatırımlarına dahil etmiştir. Finansal yatırım üzerinde, ana ortaklığın %50 oranında kontrol gücüne sahip olması nedeniyle, Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Ticaret A.Ş., özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar olarak izlenmektedir.
Grup'un 05.01.2025 tarihinde Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Ticaret A.Ş. (VEPA)'nin 3.832.500 TL. nominal değerli %50 payı, Şirketin %50 payına sahip Hasan Hüsnü Okur'a 15.000.000 TL bedelle satılmıştır. Bu satış işlemi ile birlikte Grup bünyesinden ayrılmıştır.
Bağlı ortaklıkların net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında kontrol gücü olmayan paya sahip pay sahibinin payları, konsolide bilanço ve kar veya zarar tablosunda sırasıyla kontrol gücü olmayan pay ve kontrol gücü olmayan kar/zarar olarak gösterilmektedir
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişikler, yalnızca bir dönem ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır.
Grup'un cari dönem içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:
TMS 1 (Değişiklikler) Muhasebe Politikalarının Açıklanması TMS 8 (Değişiklikler) Muhasebe Tahminleri Tanımı
TMS 12 (Değişiklikler) Tek Bir İşlemden Kaynaklanan Varlık ve Yükümlülüklerle İlgili
Ertelenmiş Vergi
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması –
Karşılaştırmalı Bilgiler
Bu değişiklik muhasebe politikalarının açıklanmasında işletmelerin önemliliği (materiality) esas almalarını gerektirmektedir.
TMS 1'de yapılan bu değişiklik 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu değişiklikle "muhasebe tahminlerindeki değişiklik" tanımı yerine "muhasebe tahmini" tanımına yer verilerek, tahminlere ilişkin örnek ve açıklayıcı paragraflar ilâve edilmiş, ayrıca tahminlerin ileriye yönelik uygulanması ile hataların geçmişe dönük düzeltilmesi hususları ve bu kavramlar arasındaki farklar netleştirilmiştir.
TMS 8'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.
Bu değişiklikler ile bir varlık ya da yükümlülüğün ilk defa finansal tablolara yansıtılmasına ilişkin muafiyetin varlık ile yükümlülüğün ilk kayda alındığı sırada eşit tutarlarda vergiye tabi ve indirilebilir geçici farkların oluştuğu işlemlerde geçerli olmadığı hususuna açıklık getirilmiştir.
TMS 12'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2024 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir.
Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 4 (Değişiklikler) TFRS 9'un Uygulanmasına İlişkin Geçici Muafiyet Süresinin Uzatılması
TMS 1 (Değişiklikler) Yükümlülüklerin Kısa veya Uzun Vadeli Olarak
Sınıflandırılması
TFRS 16 (Değişiklikler) Satış ve Geri Kirala İşlemindeki Kira Yükümlülüğü
TMS 1 (Değişiklikler) Kredi Sözleşmesi Şartları İçeren Uzun Vadeli Yükümlülükler
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl ertelenmiş olup 1 Ocak 2025 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
TFRS 17'nin yürürlük tarihinin sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 Ocak 2025'e ertelenmesiyle bu şirketlere sağlanan TFRS 9'un uygulanmasına ilişkin geçici muafiyet süresinin sona erme tarihi de 1 Ocak 2025 olarak revize edilmiştir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu değişikliklerin amacı finansal durum tablosunda yer alan ve belirli bir vadesi bulunmayan borç ve diğer yükümlülüklerin kısa vadeli mi (bir yıl içerisinde ödenmesi beklenen) yoksa uzun vadeli mi olarak sınıflandırılması gerektiği ile ilgili şirketlerin karar verme sürecine yardımcı olmak suretiyle standardın gerekliliklerinin tutarlı olarak uygulanmasını sağlamaktır.
TMS 1'de yapılan bu değişiklikler, bir yıl ertelenerek 1 Ocak 2025 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.
TFRS 16'daki bu değişiklikler, bir satıcı-kiracının, satış olarak muhasebeleştirilmek üzere TFRS 15'teki gereklilikleri karşılayan satış ve geri kirala işlemlerini sonradan nasıl ölçtüğünü açıklamaktadır.
TFRS 16'da yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2025 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.
TMS 1'deki değişiklikler, bir işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde sağlaması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırılmasını nasıl etkilediğini açıklamaktadır.
TMS 1'de yapılan bu değişiklikler, 1 Ocak 2025 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde uygulanacak olmakla birlikte erken uygulamaya da izin verilmektedir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkân vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmalıdır.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadırlar.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflar, finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin yada yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un hasılatı genel olarak , finansal hizmetler, lojistik hizmetler, inşaat ve taahhüt işleri, prodüksiyon ve yapım işleri ile bilgisayar ve çevre ürünlerinin satış, dağıtım ve satış sonrası hizmetlere ait satış gelirlerinden oluşmaktadır.
Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin etkin faiz yöntemine göre değerlenmelerini kapsar.
Devlet iç borçlanma senetlerinden, borsa para piyasasından, mevduattan alınan faizler ise Finansman Gelirler içinde gösterilmektedir.
Hasılatın tespitinde alınan komisyonlar dahil olmak üzere tahakkuk esası geçerli olmaktadır. Finansal araçların alım satımlarında işlem tarihi esas alınmaktadır.
Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür.
Maddi duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmazlar ve maliyet değerlerinden varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.
İdari amaçlı ya da hali hazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur.
Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, sahip olunan maddi duran varlıklarda olduğu gibi beklenen faydalı ömrüne göre amortismana tabi tutulur. Eğer finansal kiralama döneminin sonunda sahipliğin kazanılıp kazanılmayacağı kesin değil ise beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan bağımsız ömre sahip olanlar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Satın alınan maddi olmayan duran varlıklardan sınırsız ömre sahip olanlar maliyet değerlerinden birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarıyla gösterilirler.
Satın alınan lisanslar, tarihi maliyetleriyle gösterilir bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre itfa edilir. Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfa edilir (3 yılı geçmemek kaydıyla).
Bilgisayar yazılımlarını ve lisansları geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup'un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direkt ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir.
Bir maddi olmayan duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda konsolide finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır.
Bir maddi olmayan duran varlığın konsolide finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılmasından kaynaklanan kâr ya da zarar varsa, varlıkların elden çıkarılmasından sağlanan net tahsilatlar ile defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Bu fark, ilgili varlık konsolide finansal durum tablosu (bilanço) dışına alındığı zaman kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, her raporlama tarihinde varlıklarında değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek için maddi olan ve olmayan duran varlıklarının defter değerini inceler. Varlıklarda değer düşüklüğü olması durumunda, değer düşüklüğü tutarının belirlenebilmesi için varlıkların, varsa, geri kazanılabilir tutarı ölçülür. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarının ölçülemediği durumlarda Grup, varlıkla ilişkili nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarını ölçer. Makul ve tutarlı bir tahsis esası belirlenmesi halinde şirket varlıkları nakit yaratan birimlere dağıtılır. Bunun mümkün olmadığı durumlarda, Grup varlıkları makul ve tutarlı bir tahsis esasının belirlenmesi için en küçük nakit yaratan birimlere dağıtılır.
Süresiz ekonomik ömrü olan ve kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklar, yılda en az bir kez ya da değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Geri kazanılabilir tutar, bir varlığın veya nakit yaratan birimin, satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değeri ile kullanım değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değeri, bir varlık veya nakit yaratan birimden elde edilmesi beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir. Kullanım değerinin hesaplanmasında mevcut dönemdeki piyasa değerlendirmesine göre paranın kullanım değerini ve gelecekteki nakit akımları tahminlerinde dikkate alınmayan varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılır.
Bir varlığın (ya da nakit yaratan birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olduğu durumlarda, varlığın (ya da nakit yaratan birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir.
İlgili varlığın yeniden değerlenen tutarla ölçülmediği hallerde değer düşüklüğü zararı doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Bu durumda değer düşüklüğü zararı yeniden değerleme değer azalışı olarak dikkate alınır.
Değer düşüklüğü zararının sonraki dönemlerde iptali söz konusu olduğunda, varlığın (ya da ilgili nakit yaratan birimin) defter değeri geri kazanılabilir tutar için yeniden güncellenen tahmini tutara denk gelecek şekilde artırılır. Arttırılan defter değer, ilgili varlık (ya da ilgili nakit yaratan birimi) için önceki dönemlerde varlık için değer düşüklüğü zararının ayrılmamış olması durumunda ulaşacağı defter değeri aşmamalıdır. Varlık yeniden değerlenmiş bir tutar üzerinden gösterilmedikçe, değer düşüklüğü zararına ilişkin iptal işlemi doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenmiş bir varlığın değer düşüklüğü zararının iptali, yeniden değerleme artışı olarak dikkate alınır.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir.
Tüm faiz giderleri tahakkuk yöntemine göre gelir tablosuna alınır ve finansal gelir ve giderler içinde raporlanır. Kullanılan yabancı para cinsinden kredilerle ilgili olarak gerçekleşen kur farkları (olumlu, olumsuz) finansman maliyetleri ile ilişkilendirilir. Ancak Şirket yabancı para cinsinden kredi kullanmamıştır.
Grup'un ana faaliyeti kapsamında gerçekleştirilen vadeli para alım ve satım işlemleri kapsamında doğan faiz gelir ve giderleri esas faaliyet gelirleri içinde raporlanmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar dışındaki kalan finansal varlıkları ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Ticari alacakların TFRS 15 uyarınca önemli bir finansman bileşenine sahip olmaması (veya Grup'un kolaylaştırıcı uygulamayı seçmesi) durumunda, bu alacaklar ilk defa konsolide finansal tablolara alınması sırasında işlem bedeli üzerinden (TFRS 15'te tanımlandığı şekliyle) ölçülür.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir veya gerçeğe uygun değerden düşülür. Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınmaktadır.
İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha once finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dâhil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
Bir finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının değiştirilmiş ya da başka bir şekilde yeniden yapılandırılmış olması ve bu değiştirme ve yeniden yapılandırmanın finansal varlığın finansal tablo dışı bırakılmasına yol açmadığı durumlarda, finansal varlığın brüt defter değeri yeniden hesaplanarak yapılandırma kazanç veya kaybı kâr veya zarara yansıtılır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bir finansal varlığın değerinin kısmen ya da tamamen geri kazanılmasına ilişkin makul beklentilerin bulunmaması durumunda Şirket, finansal varlığın brüt defter değerini doğrudan düşürerek finansal tablo dışında bırakır.
Bir finansal varlık aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması durumunda gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen bir finansal varlıktan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç yada kayıpları ile kur farkı kazanç veya kayıpları dışında kalanlar, finansal varlık finansal tablo dışı bırakılıncaya ya da yeniden sınıflandırılıncaya kadar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Finansal varlık yeniden sınıflandırıldığında, daha once diğer kapsamlı gelire yansıtılan toplam kazanç ya da kayıp, yeniden sınıflandırma tarihinde yeniden sınıflandırma düzeltmesi olarak özkaynaktan çıkarılarak kâr veya zarara yansıtılır.
Gerçeğe uygun değer değişimi kapsamlı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen finansal varlığın yeniden sınıflandırılması durumunda, işletme daha once diğer kapsamlı gelire yansıttığı toplam kazanç ya da kaybı konsolide finansal tablolara alır. Etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanan faiz, kâr veya zarar olarak konsolide finansal tablolara alınır.
İlk defa konsolide finansal tablolara almada işletme, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımın gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin konsolide diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden yada gerçeğe uygun değer değişimi konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülür.
Finansal riske karşı etkili bir koruma aracı olarak belirlenmemiş olan türev ürünleri teşkil eden bahse konu finansal varlıklar da gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. İlgili finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilmekte olup, yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Grup itfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer değişimi konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklarına ilişkin beklenen Kredi zararları için zarar karşılığı ayırır.
İşletme gerçeğe uygun değer değişimi konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen finansal varlıklar için zarar karşılığı tutarını konsolide finansal tablolara alırken ve ölçerken değer düşüklüğü hükümlerini uygular. Bununla birlikte, zarar karşılığı konsolide diğer kapsamlı gelire yansıtılır ve finansal varlığın konsolide finansal durum tablosundaki defter değerini azaltmaz. Bir finansal araçtaki Kredi riskinin, ilk defa konsolide finansal tablolara alınmasından bu yana önemli ölçüde artmış olması durumunda, her raporlama tarihinde, işletme söz konusu finansal araca ilişkin zarar karşılığını ömür boyu beklenen Kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçer.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Raporlama tarihinde, satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar haricinde, bir finansal araçtaki Kredi riskinde ilk defa finansal tablolara alınmasından bu yana önemli derecede artış meydana gelmemiş olması durumunda işletme söz konusu finansal araca ilişkin zarar karşılığını 12 aylık beklenen Kredi zararlarına eşit bir tutardan ölçer. Raporlama tarihinde işletme, satın alındığında ya da oluşturulduğunda kredi-değer düşüklüğü bulunan finansal varlıklar için yalnızca ilk defa finansal tablolara alınmasından bu yana ömür boyu beklenen Kredi zararlarındaki toplam değişiklikleri zarar karşılığı olarak konsolide finansal tablolara alır.
Grup önemli finansman unsur olmayan ticari alacaklar, sözleşme varlıkları ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak zarar karşılıklarını, her zaman ömür boyu beklenen Kredi zararına eşit tutarda hesaplamaktadır.
İşletme, finansal yükümlülüğü ilk defa finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kâr veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
İşletme, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
Grup, finansal varlık ve yükümlülükleri sadece finansal araçların sözleşmesine taraf olduğu takdirde kayıtlarına almaktadır. Grup, finansal varlığa ait nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan haklarının süresinin dolması veya ilgili finansal varlığı ve bu varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları başka bir tarafa devretmesi durumunda söz konusu varlığı bilanço dışı bırakır.
Varlığın mülkiyetinden doğan tüm risklerin ve kazanımların başka bir tarafa devredilmediği ve varlığın kontrolünün Grup tarafından elde bulundurulduğu durumlarda, Grup, varlıkta kalan payını ve bu varlıktan kaynaklanan ve ödenmesi gereken yükümlülükleri muhasebeleştirmeye devam eder. Grup'un devredilen bir varlığın mülkiyetinden doğan tüm riskleri ve kazanımları elde tutması durumunda, finansal varlığın muhasebeleştirilmesine devam edilir ve elde edilen gelirler için transfer edilen finansal varlık karşısında teminata bağlanan bir borç tutarı da muhasebeleştirilir.
Grup, finansal yükümlülüğü sadece sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise bilanço dışı bırakır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Gelecekteki nakit akımlarının finansal riskten korunması olarak belirlenen ve bu konuda etkin olan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler doğrudan özkaynak içerisinde etkin olmayan kısmı ise doğrudan konsolide kar veya zarar tablosunda kayıtlara alınır.
Bağlayıcı taahhüdün veya gelecekteki tahmini bir işlemin nakit akım riskinden korunması işleminin, bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alımı ile sonuçlanması durumunda, ilgili varlık ve yükümlülükler ilk kayda alındıklarında, önceden özkaynak içerisinde kayda alınmış olan türev finansal araçlara ilişkin kazanç veya kayıplar, varlığın ya da yükümlülüğün başlangıç tutarının ölçümüne dahil edilir. Bir varlığın veya yükümlülüğün kayda alınması ile sonuçlanmayan finansal riskten korunma işleminde, özkaynak içerisinde yer alan tutarlar finansal riskten korunan kalemin konsolide kar veya zarar tablosunu etkilediği dönemde konsolide kar veya zarar tablosu içerisinde kayda alınırlar. Finansal riskten korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılamayan türev finansal araçların gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler oluştukları dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
Finansal riskten korunma muhasebesine, finansal riskten korunma aracının kullanım süresinin dolması, satılması ya da kullanılması veya korunma muhasebesi için gerekli şartları karşılayamaz hale geldiği durumda son verilir. İlgili tarihte, özkaynak içerisinde kayda alınmış olan finansal riskten korunma aracından kaynaklanan kümülatif kazanç veya zarara işlemin gerçekleşmesinin beklendiği tarihe kadar özkaynakta yer verilmeye devam edilir. Finansal riskten korunan işlem gerçekleşmez ise özkaynak içindeki kümülatif net kazanç veya zarar, dönemin kar zararına kaydedilir.
Grup'ın her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
• Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.
Grup'un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir.
Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler.
Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda konsolide finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akışlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akışlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Zarara sebebiyet verecek sözleşmelerden kaynaklanan mevcut yükümlülükler, karşılık olarak hesaplanır ve muhasebeleştirilir. Grup'un sözleşmeye bağlı yükümlülüklerini yerine getirmek için katlanılacak kaçınılmaz maliyetlerin bahse konu sözleşmeye ilişkin olarak elde edilmesi beklenen ekonomik faydaları aşan sözleşmesinin bulunması halinde, zarara sebebiyet verecek sözleşmenin var olduğu kabul edilir.
Grup'un yeniden yapılandırmaya ilişkin ayrıntılı bir resmi planı geliştirmesiyle birlikte yeniden yapılandırma planını uygulamaya koyarak ya da bu plana ilişkin temel özellikleri bundan etkileneceklere açıklayarak, söz konusu plandan etkilenecekler için geçerli bir beklenti oluşturması durumunda yeniden yapılandırma karşılığı muhasebeleştirilir.
Yeniden yapılandırma karşılığının hesaplaması sadece yeniden yapılandırma işleminden kaynaklanan doğrudan harcamalarla ilgili olup, yeniden yapılandırma için gereken tutarlar ile işletmenin süregelen faaliyetleriyle ilişkilendirilmeyen tutarları kapsar.
Garanti maliyetleriyle ilgili karşılıklar, Grup'a ait yükümlülüklerin karşılanması için yönetim tarafından tahmin edilen en uygun harcamalara göre, ilgili ürünlerin satış tarihinde muhasebeleştirilir.
Faaliyet bölümü, bir işletmenin;
Grup, her bir faaliyet bölümüne ilişkin aşağıdaki bilgileri ayrı olarak raporlar:
Grup, aşağıdaki sayılanların her biri açısından benzer olmaları durumunda, iki veya daha fazla faaliyet bölümü tek bir faaliyet bölümü olarak birleştirilebilir:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, aşağıdaki sayısal alt sınırlarından herhangi birini karşılayan faaliyet bölümüne ilişkin bilgiyi ayrı raporlar:
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, konsolide kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa konsolide finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebeleştirilir.
Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.
Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar konsolidediğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilmiştir.
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, konsolide finansal durum tablosu tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.
Grup'un muhasebe politikalarını uygularken aldığı kritik kararlar;
Grup, vadesi geçen ve tahsilât güçlüğü yaşanabilecek alacakları için ilgili müşterinin finansal pozisyonu, geçmiş tecrübeleri, diğer faktörleri göz önüne alarak ve müşterinin kredi kalitesini değerlendirerek şüpheli alacak karşılığı kaydetmektedir.
Konsolide finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda, ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredizararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir.
Grup yönetimi TMS 19'a göre yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer hesaplama yapmıştır. Bu aktüeryal hesaplamada kullanılan iskonto oranının belirlenmesi, emeklilik ihtimali, çalışanların maaşları ve kıdem tazminatı oranının beklenen artış oranları için tahminlerde bulunmuştur.
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS 'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Şirket'in gelecekte oluşacak karlardan indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur.
Grup'un tamamına sahip olduğu ve önemli kontrol gücü paylara sahip bağlı ortaklıklarına ilişkin bilgiler:
| Bağlı Ortaklık/İştirak Adı | Kuruluş Faaliyet Alanı ve Faaliyet Yeri |
Grup'un Sermayedeki Pay Oranı ve Oy Kullanma Hakkı Oranı |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||||
| Tasfiye Halinde Denge Film Prodüksiyon Eğlence A.Ş. |
İstanbul | Bilgi, İletişim ve Medya | 100,00% | 100,00% | ||
| Metrobil Teknoloji A.Ş. | İstanbul | İletişim ve Bilişim Hizmetleri | 75,00% | 75,00% | ||
| Site Lojistik A.Ş. | İstanbul | Lojistik Hizmetleri | 75,00% | 75,00% | ||
| Denge Invesmnet Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. |
İstanbul | Gayrimenkul | 100,00% | 53,85% |
Site Lojistik A.Ş, Cihangiroğlu Nakliyat Ltd. Şti. ve Zincirpalet Platform Lojistik A.Ş.'nin %100 ortağı olup iki şirket ile beraber Denge Yatırım Holding Anonim Şirketi'nin finansal tablolarına konsolide edilmiştir.
Grup, bağlı ortaklıklarını TFRS 10 "Konsolide Finansal Tablolar" Standardı'nın kontrol gücüne ilişkin şartlarını sağladığından tam konsolidasyon yöntemiyle konsolide etmiştir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 30 Eylül 2025 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasfiye Halinde | |||||||
| Denge Holding | Denge Film | Site Lojistik | Metrobil | Denge Investment | |||
| Yönetim | Gayrimenkul | ||||||
| Danışmanlık | Produksiyon | Lojistik | İletişim | Yatırımı | Eliminasyon | Toplam | |
| Hasılat | 9.038.055 | - | 377.617.591 | 42.791.140 | 24.915.501 | (8.636.174) | 445.726.113 |
| Satışların Maliyeti (-) | - | - | (379.717.749) | (60.693.440) | - | - | (440.411.189) |
| Brüt Kâr/(Zarar) | 9.038.055 | - | (2.100.158) | (17.902.300) | 24.915.501 | (8.636.174) | 5.314.924 |
| Faaliyet Giderleri (-) | (40.948.241) | (42.273) | (28.588.838) | (2.687.161) | (19.177.442) | 8.981.221 | (82.462.734) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 11.827.031 | - | 1.981.726 | 1.348.438 | 209.737 | (345.047) | 15.021.885 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (58.356) | - | (12.319.433) | (1.554.180) | (1.559.103) | (1.416.249) | (16.907.321) |
| Esas Faaliyet Kârı/(Zararı) | (20.141.511) | (42.273) | (41.026.703) | (20.795.203) | 4.388.693 | (1.416.249) | (79.033.246) |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler), net | 7.888.265 | - | - | 5.692.034 | (114.269.039) | 2.734.640 | (97.954.100) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından / Zararlarından Paylar |
- | - | - | - | - | - | - |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Kârı/(Zararı) | (12.253.246) | (42.273) | (41.026.703) | (15.103.169) | (109.880.346) | 1.318.391 | (176.987.346) |
| Net Parasal Kazanç/(Kayıp) | (215.570.045) | (428.049) | (1.804.973) | 1.604.940 | 257.338.196 | (140.504) | 40.999.565 |
| Finansal Gelirler / (Giderler), net | (67.986.461) | - | (113.821.361) | (4.252.865) | (23.731) | (1.318.391) | (187.402.809) |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı/(Zararı) | (295.809.752) | (470.322) | (156.653.037) | (17.751.094) | 147.434.119 | (140.504) | (323.390.590) |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasfiye Halinde | |||||||
| Denge Holding | Denge Film | Site Lojistik | Metrobil | Denge Investment | |||
| Yönetim | Gayrimenkul | ||||||
| Danışmanlık | Produksiyon | Lojistik | İletişim | Yatırımı | Eliminasyon | Toplam | |
| Bölüm Varlıkları | 1.513.119.146 | 393.486 | 322.790.967 | 231.675.071 | 1.338.861.499 | (1.596.764.427) | 1.810.075.742 |
| Toplam Varlıklar | 1.513.119.146 | 393.486 | 322.790.967 | 231.675.071 | 1.338.861.499 | (1.596.764.427) | 1.810.075.742 |
| Bölüm Yükümlülükleri | 1.513.119.146 | 393.486 | 322.790.967 | 231.675.071 | 1.338.861.499 | (1.596.764.427) | 1.810.075.742 |
| Toplam Yükümülülükler | 1.513.119.146 | 393.486 | 322.790.967 | 231.675.071 | 1.338.861.499 | (1.596.764.427) | 1.810.075.742 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - 30 Eylül |
2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasfiye Halinde | |||||||
| Denge Holding | Denge Film | Site Lojistik | Metrobil | Denge Investment | |||
| Yönetim Danışmanlık | Produksiyon | Lojistik | İletişim | Gayrimenkul Yatırımı | Eliminasyon | Toplam | |
| Hasılat | 8.521.070 | - | 393.393.684 | 110.192.903 | 17.546.321 | (8.110.887) | 521.543.091 |
| Satışların Maliyeti (-) | - | - | (378.236.476) | (100.547.979) | - | - | (478.784.455) |
| Brüt Kâr/(Zarar) | 8.521.070 | - | 15.157.208 | 9.644.924 | 17.546.321 | (8.110.887) | 42.758.636 |
| Faaliyet Giderleri (-) | (26.413.032) | (53.792) | (54.563.428) | (4.749.075) | (16.381.469) | 8.110.887 | (94.049.909) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 12.526 | 331.118 | 18.956.196 | 1.564.232 | 1.877 | 988.671 | 21.854.620 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (93.379) | (14.696) | (8.844.661) | (3.583.198) | (18.255) | (642.626) | (13.196.815) |
| Esas Faaliyet Kârı/(Zararı) | (17.972.815) | 262.630 | (29.294.685) | 2.876.883 | 1.148.474 | 346.045 | (42.633.468) |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / (Giderler), net | (17.217.218) | - | 401.371 | 3.299.513 | (64.136.125) | - | (77.652.459) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından / Zararlarından Paylar | 3.027.311 | - | - | - | - | - | 3.027.311 |
| Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Kârı/(Zararı) | (32.162.722) | 262.630 | (28.893.314) | 6.176.396 | (62.987.651) | 346.045 | (117.258.616) |
| Net Parasal Kazanç/(Kayıp) | (244.928.690) | (557.284) | 15.026.391 | 21.638.751 | 353.885.235 | (33.880.758) | 111.183.645 |
| Finansal Gelirler / (Giderler), net | (16.569.809) | - | (25.198.908) | (6.876.447) | (474.061) | (346.045) | (49.465.270) |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kârı/(Zararı) | (293.661.221) | (294.654) | (39.065.831) | 20.938.700 | 290.423.523 | (33.880.758) | (55.540.241) |
| 1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasfiye Halinde | |||||||
| Denge Holding | Denge Film | Site Lojistik | Metrobil | Denge Investment | |||
| Yönetim Danışmanlık | Produksiyon | Lojistik | İletişim | Gayrimenkul Yatırımı | Eliminasyon | Toplam | |
| Bölüm Varlıkları | 1.256.692.296 | 558.414 | 319.039.220 | 269.810.668 | 1.821.685.753 | (1.550.053.638) | 2.117.732.713 |
| Toplam Varlıklar | 1.256.692.296 | 558.414 | 319.039.220 | 269.810.668 | 1.821.685.753 | (1.550.053.638) | 2.117.732.713 |
| Bölüm Yükümlülükleri | 1.256.692.296 | 558.414 | 319.039.220 | 269.810.668 | 1.821.685.753 | (1.550.053.638) | 2.117.732.713 |
| Toplam Yükümülülükler | 1.256.692.296 | 558.414 | 319.039.220 | 269.810.668 | 1.821.685.753 | (1.550.053.638) | 2.117.732.713 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 378.432 | 335.045 |
| Bankadaki Nakit | 12.525.125 | 15.503.085 |
| - Vadesiz Mevduatlar |
4.235.108 | 1.976.526 |
| - Vadeli Mevduatlar |
8.290.017 | 13.526.559 |
| Toplam | 12.903.557 | 15.838.130 |
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un TL cinsinden vadeli mevduatların faiz oranı %4,5- %46 aralığında, USD cinsinden vadeli mevduatlarının faiz oranı %1,5 - %2 aralığındadır. 30.09.2025 tarihi itibariyle vadeli mevduatlar için 83.264 TL faiz geliri elde edilmiştir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli finansal yatırımları bulunamamktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Metrobil AZ MMC | 261.415 | 261.415 |
| Seven Sea Shipping INC | 5.007 | 5.007 |
| Brightone Capital Limited (*) | 5.335 | - |
| Toplam | 271.757 | 266.422 |
(*) 7 Mart 2025 tarihinde İngiltere Guernsey'de kurulu Brightone Capital Limited unvanlı şirketin tamamını temsil eden 100 adet nominal 1 GBP değerinde hisseyi toplam 100 GBP bedelle satın almıştır. Söz konusu şirket, gelecek dönemlerde uluslararası fon yapılarında kullanılmak üzere edinilmiştir.
Grup'un faal durumda olmadığı ve konsolide mali tablolar açısından önemsiz olan iştirakleri konsolidasyona dahil edilmemiş olup, uzun vadeli finansal yatırımlarda sınıflanmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | |||
| Kısa Vadeli Krediler | 13.272.172 | 12.351.945 | |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 334.509 | 901.218 | |
| Uzun Vadeli Kredilerin Kısa Vadeli Anapara Taksitleri Ve Faizleri | 86.307.970 | 137.310.977 | |
| Diğer Mali Borçlar (Kredi Kartı) | 647.604 | 1.100.155 | |
| Toplam Kısa Vadeli Borçlanmalar | 100.562.255 | 151.664.295 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | |||
| Uzun Vadeli Kredilerin Uzun Vadeli Kısmı | 93.715.372 | 116.078.955 | |
| Faaliyet Kiralama Borçlanma Maliyetleri (-) | 1.914.200 | 4.107.982 | |
| Toplam Uzun Vadeli Borçlar | 95.629.572 | 120.186.937 | |
| Toplam Borçlanmalar | |||
| Vade | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| 3 aydan kısa | 13.272.172 | 12.351.945 | |
| 3 ay - 12 ay arası | 86.307.970 | 137.310.977 | |
| 1 - 5 yıl arası | 93.715.372 | 116.078.955 | |
| 5 yıl ve üzeri | - | - | |
| Toplam | 193.295.514 | 265.741.877 | |
| Döviz Türü | Döviz Tutarı | TL Tutarı | Faiz Oranı % |
| TL Krediler | 193.295.514 | 193.295.514 | 19,8-60,1 |
| Toplam | 193.295.514 | 193.295.514 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Ticari Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alıcılar | 154.625.791 | 118.763.768 |
| Alacak Senetleri | 36.682.218 | 5.755.359 |
| Alacaklar ve Alacak Senetleri Reeskontu (-) | (3.002.221) | (1.586.130) |
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar (Dipnot 28) | 286.795 | - |
| Diğer Ticari Alacaklar | - | - |
| Şüpheli Ticari Alacaklar | 62.571.337 | 66.622.410 |
| Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-) | (62.571.337) | (66.622.410) |
| Toplam | 188.592.583 | 122.932.997 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ticari alacaklarının ortalama vadesi 30 gündür (31 Aralık 2024: 49 gün).
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle alacak senetlerinin vadesi aşağıdaki gibidir:
| Vade | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 3 aydan kısa | 24.298.218 | 5.755.359 |
| 3 ay - 6 ay arası | 450.000 | - |
| 6 ay - 9 ay arası | - | - |
| 9 ay - 12 ay arası | 11.934.000 | - |
| Toplam | 36.682.218 | 5.755.359 |
| Şüpheli Ticari Alacak Hareket Tablosu | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dönem Başı - 1 Ocak(1) | (66.622.410) | (96.409.486) |
| Dönem içinde ayrılan karşılık | (9.655.334) | - |
| Tahsil edilen alacaklar | 129.009 | 463.793 |
| Parasal kazanç/(kayıp) | 13.577.398 | 29.323.283 |
| Toplam | (62.571.337) | (66.622.410) |
(1) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla şüpheli ticari alacakların 52.251.000 TL'lik kısmı Cevdet Taşçeken'e aittir. Bakiyenin ilk alacaklısı Toma Finance'dır. İlgili alacak bakiyesi Denge Yatırım Holding'e, 27 Nisan 2021 tarili Toma Finance sermayedarı Cemaleddin Çoban ile imzalanan Alacağın Temliki ve Hisse Devir Sözleşmesi aracılığı ile geçmiştir. Cari raporlama dönemi itibarıyla şüpheli ticari olarak sınıflandırılan bakiye için Tayyar Raci Şaşmaz, Cevdet Taşçeken ve Harun Taşçeken'e karşı İstanbul 32. İcra Müdürlüğü'nün 2021/11880 Esas sayılı dosyasıyla icra takibine başlanmıştır. Bu icra takibi 24.000.000,00 TL anapara ve 8.867.342,00 TL faiz olmak üzere 32.867.342,00 TL üzerinden kısmi olarak başlatılmıştır. Devamında 52.251.100,00 TL'lik bakiyeden kalan 28.251.100,00 TL için İstanbul 18. İcra Müdürlüğü'nün 2022/24065 Esas sayılı icra dosyası ile 28.251.100,00 TL ana para ve 10.909.568,62 TL faiz olmak üzere 39.160.668,62 TL'lik ikinci bir icra takibi başlatılmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Ticari Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Satıcılar | 39.302.593 | 46.179.360 |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar (Dipnot 28) | 80.384 | 23.686 |
| Borç Senetleri | 6.110.393 | 37.672.679 |
| Borç Senetleri Ve Satıcılar Reeskontu (-) | (951.330) | (1.906.211) |
| Diğer Ticari Borçlar | 3.987.233 | 3.912.610 |
| Toplam | 48.529.273 | 85.882.124 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ticari borçların ortalama vadesi 75 gündür (31 Aralık 2024: 23 gün).
| Uzun Vadeli Ticari Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Borç Senetleri | - | 445.275 |
| Toplam | - | 445.275 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle borç senetlerinin vadesi aşağıdaki gibidir:
| Vade | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| 3 aydan kısa | 3.775.113 | 26.076.311 |
| 3 ay - 6 ay arası | - | - |
| 6 ay - 9 ay arası | - | - |
| 9 ay - 12 ay arası | 2.335.280 | 11.596.368 |
| 1 yıldan uzun | - | 445.275 |
| Toplam | 6.110.393 | 38.117.954 |
| Kısa Vadeli Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Verilen Depozito Ve Teminatlar | 136.819 | 117.775 |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar (Dipnot 28)(1) | 65.212.503 | 264.608.171 |
| Diğer Çeşitli Alacaklar | 1.673.551 | 1.948.930 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar | 103.499 | 6.882 |
| Şüpheli Diğer Alacaklar Karş. (-) | (103.499) | (6.882) |
| Toplam | 67.022.873 | 266.674.876 |
(1) Bknz. Dipnot 28.
| Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Verilen Depozito Ve Teminatlar | 1.203.353 | 520.649 |
| Toplam | 1.203.353 | 520.649 |
| Kısa Vadeli Diğer Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alınan Depozito Ve Teminatlar | 640.980 | 474.935 |
| İlişkili Taraflara Borçlar (Dipnot 28) (1) | 71.732.567 | 110.863.638 |
| Ödenecek Vergi Ve Fonlar | 50.692.234 | 35.492.977 |
| Ödenecek Diğer Yükümlülükler | 26.841 | 23.624 |
| Diğer Çeşitli Borçlar | 19.556.388 | 132.300.154 |
| Toplam | 142.649.010 | 279.155.328 |
(1) Bknz. Dipnot 28.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Diğer Stoklar(1) | 61.607.887 | 80.419.816 |
| Toplam | 61.607.887 | 80.419.816 |
(1)30 Eylül 2025 itibarıyla Grup'un diğer stokları işletmenin faaliyetlerinde kullandığı yan malzemelerden oluşmaktadır (31 Aralık 2024 itibarıyla Grup'un diğer stokları işletmenin faaliyetlerinde kullandığı yan malzemelerden oluşmaktadır).
| Kısa Vadeli Peşin Ödenmiş Giderler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Verilen Sipariş Avansları (1) | 12.581.630 | 7.305.769 |
| İlişkili Taraflara Verilen Sipariş Avansları | 79.766 | - |
| Gelecek Aylara Ait Giderler | 3.812.097 | 3.066.181 |
| İş avansları | 1.080.913 | 370.114 |
| Personel avansları | 1.137.091 | 958.248 |
| Toplam | 18.691.497 | 11.700.313 |
(1)30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla verilen sipariş avansları Grup'un inşaat, bilişim, nakliye ve lojistik faaliyetleri doğrultusunda yapmış olduğu ön ödemeleri kapsamaktadır.
| Kısa Vadeli Ertelenmiş Gelirler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alınan Sipariş Avansları | 56.807.073 | 4.951.029 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 121.661 | 1.337.431 |
| Toplam | 56.928.734 | 6.288.460 |
| Ev -Ofis - Depo | ||
|---|---|---|
| Kiralamaları | Toplam | |
| 01 Ocak 2025 Açılış Bakiyesi | 6.938.751 | 6.938.751 |
| Girişler | 2.303.487 | 2.303.487 |
| Çıkışlar | (6.938.751) | (6.938.751) |
| 30 Eylül 2025 Kapanış Bakiyesi | 2.303.487 | 2.303.487 |
| Birikmiş İtfa Ve Tükenme Payları | ||
| 01 Ocak 2025 Açılış Bakiyesi | (3.633.295) | (3.633.295) |
| Dönem Gideri (-) | (191.957) | (191.957) |
| Çıkışlar | 3.633.295 | 3.633.295 |
| 30 Eylül 2025 Kapanış Bakiyesi | (191.957) | (191.957) |
| 30 Eylül 2025 İtibarıyla Net Defter Değeri | 2.111.530 | 2.111.530 |
| Ev -Ofis - Depo | ||
|---|---|---|
| Kiralamaları | Toplam | |
| 01 Ocak 2024 Açılış Bakiyesi | 6.938.751 | 6.938.751 |
| Girişler | - | - |
| Çıkışlar | - | - |
| 31 Aralık 2024 Kapanış Bakiyesi | 6.938.751 | 6.938.751 |
| Birikmiş İtfa Ve Tükenme Payları | ||
| 01 Ocak 2024 Açılış Bakiyesi | (2.283.500) | (2.283.500) |
| Dönem Gideri (-) | (1.349.795) | (1.349.795) |
| Çıkışlar | - | - |
| 31 Aralık 2024 Kapanış Bakiyesi | (3.633.295) | (3.633.295) |
| 31 Aralık 2024 İtibarıyla Net Defter Değeri | 3.305.456 | 3.305.456 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak Açılış Bakiyesi (1) | 1.211.583.968 | 1.872.336.797 |
| Alımlar | 14.029.726 | - |
| Çıkışlar | (139.653.303) | (172.555.130) |
| Kapanış Bakiyesi | 1.085.960.391 | 1.699.781.667 |
(1)Yatırım amaçlı gayrimenkullerin 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değerinin tespiti, İnvest Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık Anonim Şirketi tarafından 11 Şubat 2025 tarihli değerleme raporu ile "Pazar Yaklaşımı" yöntemine göre gerçekleştirilmiştir.
Çıkışlar Dönem içinde yapılan Gayrimenkul satışlarından kaynaklanmaktadır.
Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkullerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31.Ara.24 | 30.Eyl.25 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe | Gerçeğe | |||||
| Konum | Açıklama | Alım Tarihi | Uygun Değer | Alımlar | Çıkışlar | Uygun Değer |
| İstanbul, Şişli | İtower Bomonti Plaza | 18.01.2017 | 87.650.196 | - | - | 87.650.196 |
| İstanbul, Kağıthane | Premier Kampüs Ofis Plaza | 18.01.2017 | 836.097.953 | - | (95.339.030) | 740.758.923 |
| İstanbul, Zeytinburnu | Parima Merter Plaza | 19.04.2016 | 178.316.974 | 14.029.726 | (44.314.273) | 148.032.427 |
| İstanbul, Kadıköy | Arsa | 18.10.2015 | 109.518.845 | - | - | 109.518.845 |
| Toplam | 1.211.583.968 | 14.029.726 | (139.653.303) | 1.085.960.391 |
| 31.Ara.23 | 30.Eyl.24 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe | Gerçeğe | |||||
| Konum | Açıklama | Alım Tarihi | Uygun Değer | Alımlar | Çıkışlar | Uygun Değer |
| İstanbul, Şişli | İtower Bomonti Plaza | 18.01.2017 | 182.596.776 | - | (33.955.068) | 148.641.708 |
| İstanbul, Kağıthane | Premier Kampüs Ofis Plaza | 18.01.2017 | 1.089.667.944 | - | (78.585.611) | 1.011.082.333 |
| İstanbul, Zeytinburnu | Parima Merter Plaza | 19.04.2016 | 396.341.667 | - | (60.014.451) | 336.327.216 |
| İstanbul, Kadıköy | Arsa | 18.10.2015 | 203.730.410 | - | - | 203.730.410 |
| Toplam | 1.872.336.797 | - | (172.555.130) | 1.699.781.667 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Maliyet Değeri | Binalar | Tesis, Makine Ve Cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Diğer Maddi Duran Varlıklar |
Yapılmakta Olan Yatırımlar |
Özel Maliyetler | TOPLAM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 Açılış Bakiyesi |
- 1.673.713 |
113.297.790 | 26.972.292 | 421.601 | - | 81.980.605 | 224.346.001 | |
| Alımlar | - - |
25.455 | 369.330 | - | - | 766.714 | 1.161.499 | |
| Çıkışlar | - (1.673.713) |
(50.726.190) | (9.641.676) | - | - | - | (62.041.579) | |
| 30 Eylül 2025 Kapanış Bakiyesi |
- - |
62.597.055 | 17.699.946 | 421.601 | - | 82.747.319 | 163.465.921 | |
| Birikmiş Amortismanlar ve Değer Düşüklüğü | ||||||||
| 1 Ocak 2025 İtibarıyla Açılış Bakiyesi |
- (1.668.910) |
(66.402.501) | (18.014.097) | (231.881) | - | (28.053.012) | (114.370.401) | |
| Dönem Gideri | - (4.803) |
(11.059.057) | (2.310.325) | (31.620) | - | (12.370.048) | (25.775.853) | |
| Çıkışlar | - 1.673.713 |
40.562.943 | 9.284.941 | - | - | 51.521.597 | ||
| 30 Eylül 2025 İtibarıyla Kapanış Bakiyesi |
- - |
(36.898.615) | (11.039.481) | (263.501) | - | (40.423.060) | (88.624.657) | |
| 30 Eylül 2025 İtibarıyla Net Defter Değeri |
- - |
25.698.440 | 6.660.465 | 158.100 | - | 42.324.259 | 74.841.264 |
Grup'un işletme içi oluşturulan maddi duran varlığı bulunmamaktadır. Grup'un maddi duran varlıkları üzerinde ipotek bulunmamaktadır. Grup'un geçici olarak atıl durumda olan maddi duran varlıkları yoktur. Maddi Duran Varlıklar, TMS 23 ''Borçlanma Maliyetleri" standardında tanımlanan özellikli varlık kapsamında olmadığından, Maddi Duran Varlıklarla ilgili finansman giderleri kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmekte olup aktifleştirilmemektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle maddi duran varlıklardan 25.775.853 TL ve maddi olmayan duran varlıklardan 8.230.169 TL olmak üzere toplam 34.006.022 TL dönem amortisman gideri ve itfa payı hesaplanmış olup, 29.066.938 TL' si satılan mamul maliyetine, 4.939.084 TL'si genel yönetim giderlerine aittir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Maliyet Değeri | Binalar | Tesis, Makine Ve Cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Diğer Maddi Duran Varlıklar |
Yapılmakta Olan Yatırımlar |
Özel Maliyetler | TOPLAM |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 Açılış Bakiyesi |
250.261 | 1.673.713 | 133.347.642 | 26.332.953 | 645.839 | - | 81.527.206 | 243.777.614 |
| Alımlar | - | - | 902.106 | 1.158.134 | 117.109 | - | 426.253 | 2.603.602 |
| Transfer | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Çıkışlar | (250.261) | - | (19.675.593) | (1.802.355) | (373.852) | - | (528.063) | (22.630.124) |
| 30 Eylül 2024 Kapanış Bakiyesi |
- | 1.673.713 | 114.574.155 | 25.688.732 | 389.096 | - | 81.425.396 | 223.751.092 |
| Birikmiş Amortismanlar ve Değer Düşüklüğü |
||||||||
| 1 Ocak 2024 İtibarıyla Açılış Bakiyesi |
- | (1.673.713) | (53.414.604) | (15.141.507) | (446.467) | - | (11.627.431) | (82.303.722) |
| Dönem Gideri | - | - | (13.006.832) | (2.366.289) | (50.093) | - | (12.215.791) | (27.639.005) |
| Çıkışlar | - | - | 1.238.644 | 1.802.355 | 373.852 | - | 528.063 | 3.942.914 |
| 30 Eylül 2024 İtibarıyla Kapanış Bakiyesi |
- | (1.673.713) | (65.182.792) | (15.705.441) | (122.708) | - | (23.315.159) | (105.999.813) |
| 30 Eylül 2024 İtibarıyla Net Defter Değeri |
- | - | 49.391.363 | 9.983.291 | 266.388 | - | 58.110.237 | 117.751.279 |
Grup'un işletme içi oluşturulan maddi duran varlığı bulunmamaktadır. Grup'un maddi duran varlıkları üzerinde ipotek bulunmamaktadır. Grup'un geçici olarak atıl durumda olan maddi duran varlıkları yoktur. Maddi Duran Varlıklar, TMS 23 ''Borçlanma Maliyetleri" standardında tanımlanan özellikli varlık kapsamında olmadığından, Maddi Duran Varlıklarla ilgili finansman giderleri kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilmekte olup aktifleştirilmemektedir.
30 Eylül 2024 tarihi itibariyle maddi duran varlıklardan 27.639.005 TL ve maddi olmayan duran varlıklardan 8.371.165 TL olmak üzere toplam 36.010.170 TL dönem amortisman gideri ve itfa payı hesaplanmış olup, 15.096.709 TL' si satılan mamul maliyetine, 20.825.107 TL'si genel yönetim giderleri, 88.354 TL'si pazarlama giderlerine aittir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Maliyet Değeri | Haklar | Diğer | Toplam |
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 Açılış Bakiyesi | 52.875.253 | 158.795 | 53.034.048 |
| Alımlar | - | - | - |
| 30 Eylül 2025 Kapanış Bakiyesi | 52.875.253 | 158.795 | 53.034.048 |
| Birikmiş İtfa Ve Tükenme Payları | |||
| 1 Ocak 2025 Açılış Bakiyesi | (42.079.347) | (158.795) | (42.238.142) |
| Dönem Gideri | (8.230.169) | - | (8.230.169) |
| Çıkışlar | - | - | - |
| 30 Eylül 2025 Kapanış Bakiyesi | (50.309.516) | (158.795) | (50.468.311) |
| 30 Eylül 2025 İtibarıyla Net Defter Değeri | 2.565.737 | - | 2.565.737 |
| Maliyet Değeri | Haklar | Diğer | Toplam |
| 1 Ocak 2024 Açılış Bakiyesi | 53.472.933 | 261.651 | 53.734.584 |
| Alımlar | 14.618 | - | 14.618 |
| 30 Eylül 2024 Kapanış Bakiyesi | 53.487.551 | 261.651 | 53.749.202 |
| Birikmiş İtfa Ve Tükenme Payları | |||
| 1 Ocak 2024 Açılış Bakiyesi | (31.579.547) | (190.132) | (31.769.679) |
| Dönem Gideri | (8.371.165) | - | (8.371.165) |
| 30 Eylül 2024 Kapanış Bakiyesi | (39.950.712) | (190.132) | (40.140.844) |
| 30 Eylül 2024 İtibarıyla Net Defter Değeri | 13.536.839 | 71.519 | 13.608.358 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla finansal durum tablosundaki 135.326.308 TL değerinde şerefiye, NOT 1'de bahsi geçen bağlı ortaklıkların primli olarak satın alınması sebebiyle sınıflandırılmıştır (30 Eylül 2024: 125.096.722 TL).
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak İtibarıyla | 135.326.308 | 125.096.722 |
| İktisaplar | - | - |
| Çıkışlar | - | - |
| Dönem sonu İtibarıyla | 135.326.308 | 125.096.722 |
| Şerefiyenin detayı aşağıdaki gibidir: | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
| Site Lojistik Anonim Şirketi | 98.715.478 | 80.660.929 |
| Metrobil Teknoloji Anonim Şirketi | 2.502.180 | 13.557.712 |
| Cihangiroğlu Nakliyat Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi | 1.358.203 | 29.519.878 |
| Denge Investment Gayrimenkul Geliştirme Anonim Şirketi | 32.750.447 | 1.358.203 |
| Toplam | 135.326.308 | 125.096.722 |
Grup, her yıl şerefiye tutarını değer düşüklüğü testine tabi tutar. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir tutarları, kullanımdaki değer hesaplamalarına göre belirlenmiştir. Grup'un şerefiye değer düşüklüğü testi 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yapılmıştır. Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihleri aralığındaki yönetim tarafından onaylanmış 5 yıllık projeksiyonlar üzerinden yapılmıştır. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kullanım değeri hesaplanırken aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır: Net aktif değeri bir varlık veya nakit yaratan birimin karşılıklı pazarlık ortamında, bilgili ve istekli gruplar arasında gerçekleştirilen satışı sonucunda elde edilmesi gereken tutardan, elden çıkarma maliyetlerinin düşülmesi suretiyle bulunan değerdir. Diğer bir ifade ile satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer olarak tanımlanır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in geri kazanılabilir tutarı net aktif değer metoduna göre veya İndirgenmiş Nakit Akım (İNA) metoduna göre hesaplanan piyasa değerlerinden büyük olanı kabul edilmektedir. Şirket'in geri kazanılabilir tutarının defter değerinin altında kalması halinde şerefiye değer düşüklüğü gerçekleşmektedir.
Site Lojistik için değer düşüklüğü testi, SPK tarafından yetkilendirilmiş Bizim Menkul Değerler Anonim Şirketi tarafından "Gayrimenkul Dışındaki Varlıkların Sermaye Piyasası Mevzuatı Kapsamındaki Değerlemelerinde Uyulacak Esaslar" kapsamında 31 Aralık 2024 tarihli hesap dönemine ilişkin yapılmıştır. 24.02.2025 tarihli hazırlanan raporun detayı aşağıdaki gibidir.
Site Lojistik için nihai değer hesabında Gelir Yaklaşımı: İndirgenmiş Nakit Akımları metodunda göre 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 66.801.561 TL defter değeri hesaplanmıştır. İndirgenmiş nakit akımları metoduna göre (İNA) serbest nakit akımları, 31 Aralık 2024 tarihine indirgenerek Site Lojistik için net borç (nakit) öncesi 262.961.132 TL hesaplanırken 196.159.571 TL net borç düşülerek 66.801.561 TL kullanım değerine ulaşılmıştır. Şirket'in İNA metoduna göre hesaplanan piyasa değeri, Maliyet Yaklaşımı: Net aktif Değer metoduna göre hesaplanan piyasa değerinden düşük çıkmaktadır. Şirket'in geri kazanılabilir tutarı olarak İNA metoduna göre hesaplanan kullanım değerini kabul etmiştir. Şirket'in geri kazanılabilir tutarı, defter değerinin altında kalmasından dolayı 16.644.251 TL şerefiye değer düşüklüğü karşılığı hesaplanmıştır. Grup 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle şerefiye değer düşüklüğü testi gerçekleştirmediğinden değer düşüklüğü karşılığı ayırmamıştır.
Cihangiroğlu Nakliyat ve Zincirpalet Platform Lojistik A.Ş., Site Lojistik'in %100 bağlı ortaklıkları olmasından dolayı Site Lojistik'in finansal tablolarına konsolide olup dolaylı olarak Grup'un konsolidasyonuna dahil olmuştur.
Metrobil için değer düşüklüğü testi, SPK tarafından yetkilendirilmiş Bizim Menkul Değerler Anonim Şirketi tarafından "Gayrimenkul Dışındaki Varlıkların Sermaye Piyasası Mevzuatı Kapsamındaki Değerlemelerinde Uyulacak Esaslar" kapsamında 31 Aralık 2024 tarihli hesap dönemine ilişkin yapılmıştır. 24.02.2025 tarihli hazırlanan raporun detayı aşağıdaki gibidir.
Metrobil için nihai değer hesabında Gelir Yaklaşımı: İndirgenmiş Nakit Akımları metodunda göre 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 103.063.419 TL defter değeri hesaplanmıştır. İndirgenmiş nakit akımları metoduna göre (İNA) serbest nakit akımları, 31 Aralık 2024 tarihine indirgenmiş ve Şirket için net borç (nakit) öncesi 61.846.770 TL hesaplanırken 43.459.659 TL net borç düşülmüş ve 87.315.000 TL yatırım amaçlı gayrimenkul 2.638.692 TL değer artışı vergi etkisi düşülerek eklenmiş ve 103.063.419 TL piyasa değerine ulaşmıştır. Şirket'in net aktif değer metoduna göre hesaplanan piyasa değeri, İNA metoduna göre hesaplanan piyasa değerinden düşük çıkmaktadır. Şirket'in geri kazanılabilir tutarı olarak net aktif değeri kabul edilmiştir. Şirket'in geri kazanılabilir tutarı, defter değerinin altında kalmasından dolayı 70.647.055 TL şerefiye değer düşüklüğü karşılığı hesaplanmıştır. Grup 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle şerefiye değer düşüklüğü testi gerçekleştirmediğinden değer düşüklüğü karşılığı ayırmamıştır.
Denge Investment Gayrimenkul için değer düşüklüğü testi, SPK tarafından yetkilendirilmiş Bizim Menkul Değerler Anonim Şirketi tarafından "Gayrimenkul Dışındaki Varlıkların Sermaye Piyasası Mevzuatı Kapsamındaki Değerlemelerinde Uyulacak Esaslar" kapsamında 31 Aralık 2024 tarihli hesap dönemine ilişkin yapılmıştır. 24.02.2025 tarihli hazırlanan raporun detayı aşağıdaki gibidir.
Denge Investment Gayrimenkul için nihai değer hesabında net aktif değer metodunda göre 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 961.973.270 TL defter değeri hesaplanmıştır. Denge Investment Gayrimenkul'un bir gayrimenkul portföyüne sahip olması nedeniyle varlıklarının rayiç değeri ile yükümlülüklerinin rayiç değeri arasındaki farka dayanan Net Aktif Değer metodu ile piyasa değeri hesaplanmıştır. Şirket'in net aktif değer metoduna göre hesaplanan piyasa değeri Şirket'in geri kazanılabilir tutarı olarak kabul edilmiştir. Şirket'in geri kazanılabilir tutarı, defter değerinin üzerinde kalmasından dolayı şerefiye değer düşüklüğü karşılığı gerekmemektedir. Grup 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle şerefiye değer düşüklüğü testi gerçekleştirmediğinden değer düşüklüğü karşılığı ayırmamıştır.
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İzin Karşılığı | 2.262.339 | 1.007.220 |
| Dava Karşılığı | 13.369.643 | 25.426.809 |
| Toplam | 15.631.982 | 26.434.029 |
Grup Şirketleri'ne açılmış olan davaların önemli kısmı işçi ve işveren ilişkisinden kaynaklanan alacaklar ve tamamlanmayan inşaat işleri nedeniyle, gayrimenkul satış vaadi sözleşme yükümlülüklerine uyulmayarak, bağımsız bölümlerin teslim edilmemesi sebebiyle açılan davalardan oluşmaktadır.
Karşılık ayrılmış olan davalarda, Denge Yatırım Holding ve İştirakleri, tek başına "davalı" konumunda bulunmamaktadır. Özellikle gayrimenkul alanında gösterilen faaliyetlerde ortak çalışılmış olan özel ve tüzel kişilerle beraber Denge Grubu da davalı konumuna gelmiştir.
| Dava Karşılığı Hareket Tablosu | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Dönem Başı - 1 Ocak | (25.426.809) | (35.472.470) |
| (İlaveler)/ Ödemeler (Net) | 6.772.567 | - |
| Parasal kazanç/(kayıp) | 5.284.599 | 9.362.959 |
| Toplam | (13.369.643) | (26.109.511) |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in teminat/rehin/ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tablo aşağıdaki gibidir:
| Şirket Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | ABD Doları | Avro | Türk Lirası | TL Karşılığı | ||||||
| A- | Kendi Tüzel Kişiliği Adına Verilen | - | - | 38.492.133 | 38.492.133 | |||||
| Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil | - | - | - | - | ||||||
| B | Edilen Ortaklıklar Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| C- | İpotekler | - | - | 500.000.000 | 500.000.000 | |||||
| D- | Diğer Verilen TRİ'ler | - | - | - | - | |||||
| 1- | Ana Ortaklık Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen | - | - | - | - | ||||||
| 2- | Diğer Grup Şirketleri Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3.Kişiler | - | - | - | - | ||||||
| 3- | Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| TOPLAM | - | - | 538.492.133 | 538.492.133 |
| Şirket Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | ABD Doları | Avro | Türk Lirası | TL Karşılığı | ||||||
| A- | Kendi Tüzel Kişiliği Adına Verilen | - | - | 21.782.594 | 21.782.594 | |||||
| Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil | - | - | - | - | ||||||
| B | Edilen Ortaklıklar Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| C- | İpotekler | - | - | 500.000.000 | 500.000.000 | |||||
| D- | Diğer Verilen TRİ'ler | - | - | - | - | |||||
| 1- | Ana Ortaklık Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen | - | - | - | - | ||||||
| 2- | Diğer Grup Şirketleri Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3.Kişiler | - | - | - | - | ||||||
| 3- | Lehine Verilenler | - | - | - | - | |||||
| TOPLAM | - | - | 521.782.594 | 521.782.594 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar | 5.466.259 | 8.524.908 |
| Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri | 1.589.831 | 3.172.886 |
| Toplam | 7.056.090 | 11.697.794 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Yıllık İzin Karşılığı | 2.262.339 | 1.007.220 |
| Toplam | 2.262.339 | 1.007.220 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 903.277 | 1.776.640 |
| Toplam | 903.277 | 1.776.640 |
Türkiye'de yürürlükteki İş Yasası hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı Yasalar ile Değişik 60'ıncı Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun'dan çıkarılmıştır.
Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan 35.058,58 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır (31 Aralık 2024: 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan 35.058,58TL). Kıdem tazminatı yükümlülüğü zorunluluk olmadığından dolayı herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı yükümlülüğü Şirket'in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminine göre hesaplanır. TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar", işletmenin yükümlülüklerini tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak hesaplanmasını öngörür. Toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir. Aktüeryal kayıp / (kazanç) kapsamlı gelir tablosunda "Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları" içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
Esas varsayım her hizmet yılı için azami yükümlülüğün enflasyona paralel olarak artmasıdır. Dolayısıyla uygulanan iskonto oranı gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel faiz oranını ifade eder. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip Şirket'e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Başı-1 Ocak | 1.776.640 | 1.524.001 |
| Hizmet Maliyeti | 44.192 | 78.192 |
| Faiz Maliyeti | 370.677 | 1.888.844 |
| Aktüeryal Kayıp/(Kazanç) | 899.541 | 1.138.107 |
| Ödenen Kıdem Tazminatları | (1.771.204) | (883.330) |
| Parasal kazanç/(kayıp) | (416.569) | (1.858.422) |
| Kapanış Bakiyesi | 903.277 | 1.887.391 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Diğer Dönen Varlıklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Gelir tahakkukları | 1.752.714 | 1.769.243 |
| Devreden kdv | 9.698.490 | 13.338.223 |
| Toplam | 11.451.204 | 15.107.466 |
| Kısa Vadeli Diğer Yükümlülükler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ödenecek Vergi Ve Harçlar | 16.682 | 101.284 |
| Toplam | 16.682 | 101.284 |
Denge Yatırım Holding Kayıtlı Sermaye Tavanı'nın 2022-2026 yıllarını kapsayacak şekilde 300.000.000.-TL'den 600.000.000.-TL (altıyüzmilyontürklira)'ya artırılmasına, bu kapsamda söz konusu karar ve Şirket Esas Sözleşmesinin ilgili maddesine yönelik gerekli tadilinin onayı için Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılan başvuru, T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu'nun 24 Ocak 2022 tarihli kararı ile onaylanmıştır ve sermaye tavanı 3 Eylül 2022 tarihi itibarıyla tescil edilmiştir.
Şirket'in çıkarılmış sermayesi, tamamı Hisse İhraç Primleri'nden karşılanmak suretiyle 18.04.2016 tarihinde 8.000.000 TL'den 11.000.000 TL'ye artırılmış bu nedenle ihraç edilen A grubu 373.500 TL itibari değerde nama yazılı ve B Grubu 2.626.500 TL itibari değerdeki toplam 3.000.000 TL itibari değerdeki paylarına ilişkin ihraç belgesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun 13.06.2016 tarih ve 19/637 sayılı kararıyla onaylanmıştır.14.02.2018 Tarih, 2018/04 sayılı, yönetim kurulu kararı ile şirketin 50.000.000-TL'lik Kayıtlı Sermaye Tavanı içerisinde; 11.000.000 TL olan Çıkarılmış Sermayenin (%354,5454) oranında bedelsiz olarak artırılarak 50.000.0000 TL'ye yükseltilmesine, Artırılan 39.000.000 TL'nin tamamı öz kaynaklar içerisinde yer alan İştirakler Yeniden Değerleme Artışları hesabından karşılanmasına, söz konusu sermaye artırımı nedeniyle oluşacak payların mevcut pay sahiplerine sermayeye iştirakleri oranında bedelsiz olarak kayden dağıtılmasına, gerekli yasal prosedürlerin tamamlanarak onay için Sermaye Piyasası Kuruluna başvurulmasına oybirliği ile karar verilmiş olup, Bedelsiz Sermaye Artırım Başvurusu T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu'nun 22.03.2018 tarih, 14/427 sayılı kararı ile onaylanmış olup, aynı tarihli 2018/14 sayılı Bülteninde yayımlanarak şirketimiz ödenmiş/çıkarılmış sermayesi 11.000.000 TL'den 50.000.0000 TL'ye yükseltilmiştir. Şirketin büyüme süreci içerisinde sermaye gücünün artırılmasına yönelik olarak, Şirket Ana Sözleşmesinin 7. maddesinin vermiş olduğu yetkiye istinaden, Şirketimizin 3 Eylül 2022 tarihi itibarıyla tescil edilen 600.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanından önceki son tescil edilen 300.000.000 kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 50.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakit karşılığı olmak üzere 250.000.000 TL(%500 ), 09.08.2021 tarihinde artırılarak 300.000.000, TL'ye çıkartmıştır.
Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının (rüçhan hakkının) kısıtlanmaması ve beheri 1 TL nominal değerli olan payların, yeni pay alma hakkı açısından 1 lot payın nominal değeri olan 1 TL üzerinden Merkezi Kayıt Kuruluşu sistemi esasları çerçevesinde kullandırmıştır. 250.000.000 TL tutarındaki sermaye arttırımı ile A grubu hamiline yazılı paylar karşılığında sermaye artırımı oranında A grubu hamiline yazılı pay, B grubu hamiline yazılı paylar karşılığında sermaye artırımı oranında B grubu hamiline yazılı pay çıkartmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Tutarı | Hisse Oranı | Pay Tutarı | Hisse Oranı | |
| Ortaklar | TL | % | TL | % |
| Halka Açık Kısım | 525.300.000 | 87,55% | 262.650.000 | 87,55% |
| Erdal Kılıç | 74.700.000 | 12,45% | 37.350.000 | 12,45% |
| Ödenmiş Sermaye | 600.000.000 | 100% | 300.000.000 | 100% |
| Sermaye Düzeltmesi Farkları | 1.776.530.616 | 1.749.588.542 | ||
| Sermaye | 2.376.530.616 | 100% | 2.049.588.542 | 100% |
Şirket, Kadıköy 30. Noterliği' nin 23.6.2025 Tarih ve 25214 Sayı ile tasdikli, 19.6.2025 Tarihli ve 2025.09 Sayılı Yönetim Kurulu Kararı'na istinaden 300.000.000 TL sermaye artırımını 9.07.2025 tarihinde tescil edildiği ilan olunmuştur.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Aktüeryal Kayıp/Kazanç Fonu | (3.284.169) | (5.924.067) |
| Toplam | (3.284.169) | (5.924.067) |
TMS-19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde "Değer Artış Fonu" hesabında muhasebeleştirilmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.
Kanuni defterlerdeki birikmiş karlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu'na göre yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise dağıtılan karın ödenmiş sermayenin %5'ini aşan kısmının %10'u oranında ayrılır. Holding şirketleri bu uygulamaya tabi değildir
Türk Ticaret Kanunu'nun ilgili maddesi gereğince ayrılan "Yasal Yedekler" yasal yedek statüsünde olan "Hisse Senedi İhraç Primleri" ve kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar (vergi avantajı elde edebilmek için ayrılan iştirak satış kazançları) için ayrılmış yasal yedekler kayıtlardaki tutarları ile gösterilmiştir. Bu kapsamda TFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibarıyla kar dağıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları geçmiş yıllar karları / zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Yasal Yedekler | 3.253.809 | 3.253.809 |
| Toplam | 3.253.809 | 3.253.809 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Geçmiş Yıl Karları olağanüstü yedekler ve diğer geçmiş yıl karlarından oluşmaktadır. Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK'nın II-19.01 no'lu "Kar Payı Tebliği" düzenlemelerine göre yaparlar. Bu tebliğe göre kar dağıtım zorunluluğu yoktur. Şirketler kar dağıtım politikalarında veya esas sözleşmelerinde belirtilen şekilde kar payı öderler.
Kar payları taksitler halinde ödenebileceği gibi ara dönem finansal tablolarında yer alan karlar üzerinden kar payı avansı da ödenebilir. Şirketler tarafından dağıtılmasına karar verilen kar dağıtım tutarının, tamamının yasal kayıtlarda yer alan dağıtılabilir kardan karşılanabilmesi durumunda, bu tutarın tamamı, karşılanmaması durumunda ise yasal kayıtlarda yer alan net dağıtılabilir karın tamamı dağıtılacaktır. Yasal kayıtlara göre hazırlanan mali tablolarında dağıtılabilir kar olmadığından dağıtılabilecek kar payı yoktur.
Pay başına kar miktarı, net dönem karının Şirket hisselerinin yıl içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Grup'un Hisse Başına Kazanç / Kayıp hesaplaması aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem Karı / (Zararı) | (408.587.277) | 115.458.655 |
| Ortalama Pay Adedi | 600.000.000 | 300.000.000 |
| Sürdürülen Faaliyetler Pay Başına Kazanç / (Kayıp) | (0,6810) | 0,3849 |
Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kâr Payı Tebliği'ne göre yaparlar. Kar Payı Tebliği'nde yer alan düzenleme ve açıklamalar aşağıda özetlenmiştir. Kar dağıtımı, genel kurul tarafından belirlenecek Kar Payı Dağıtım Politikası çerçevesinde yine genel kurul kararı ile dağıtılacaktır. Ortaklıklar kar dağıtım politikalarını belirlerken, kar dağıtımı yapılıp yapılmayacağını da kararlaştıracaklardır. Bu çerçevede kar dağıtımı prensip olarak ihtiyaridir. SPK şirketlerin niteliklerine göre kar dağıtım politikalarına ilişkin farklı esaslar belirleyebilecektir.
Ortaklıkların kar dağıtım politikalarında:
Dağıtılacak kar payı tutarının üst sınırı, yasal kayıtlarda yer alan ilgili kar dağıtım kaynaklarının dağıtılabilir tutarı kadardır. Kar payı, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, kural olarak, eşit şekilde dağıtılır. Payların iktisap ve ihraç tarihleri dikkate alınmaz. Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılması gereken yedek akçeler ile ana sözleşme ve kar dağıtım politikasında ortaklar için öngörülen kar payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına karar verilemez. Ana sözleşmede yer alması kaydıyla, imtiyazlı pay veya intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, çalışanlar ve pay sahibi olmayan diğer kişilere kardan pay verilebilir.
Ancak pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmeden intifa senedi sahipleri, yönetim kurulu üyeleri, çalışanlar ve diğer kişilere kar payı ödenemez. Tebliğ, prensip olarak, imtiyazlı paylar hariç olmak üzere, sayılan kişilere ödenecek kar payı tutarına ilişkin ana sözleşmede bir belirleme yapılmamışsa, bunlara dağıtılacak tutarın en fazla pay sahiplerine dağıtılan kar payının ¼'ü kadar olabileceğini öngörmektedir.
Pay sahibi dışındaki kişilere kar payı dağıtılacak ise ve taksitle ödeme söz konusu ise, taksit tutarları, pay sahiplerine yapılacak taksit ödemeleri ile orantılı ve aynı esaslara göre ödenir. Yeni Sermaye Piyasası Kanunu ve dolayısıyla yeni Tebliğ, ortaklıkların bağış yapmasına imkân tanımaktadır. Ancak, bunun esas sözleşmelerde hüküm olması aranmaktadır. Bağışların tutarı genel kurullar tarafından belirlenebilecek olmakla birlikte SPK üst bir sınır getirebilecektir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Payları borsada işlem gören şirketler:
Kamuya duyurulur. Kar dağıtım tablosunun en geç olağan genel kurul gündeminin ilan edildiği tarihte kamuya açıklanması zorunludur.
Şirketimizin 3 Eylül 2022 tarihi itibarıyla tescil edilen 600.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanından önceki son tescil edilen 300.000.000 kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 50.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakit karşılığı olmak üzere 250.000.000 TL (%500 ), 09.08.2021 tarihinde artırılarak 300.000.000, TL'ye çıkartmıştır. Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının (rüchan hakkının) kısıtlanmaması ve beheri 1 TL nominal değerli olan payların, yeni pay alma hakkı açısından 1 lot payın nominal değeri olan 1 TL üzerinden Merkezi Kayıt Kuruluşu sistemi esasları çerçevesinde kullandırmıştır. 250.000.000 TL tutarındaki sermaye arttırımı ile A grubu hamiline yazılı paylar karşılğında sermaye artırımı oranında A grubu hamiline yazılı pay, B grubu hamiline yazılı paylar karşılığında sermaye artırımı oranında B grubu hamiline yazılı pay çıkartmıştır.
Grup'un özkaynağına dayalı finansal araçlarını yeniden edinmesi durumunda, Geri Alınan Paylar, özkaynaktan düşülür; alışından, satışından, ihracından ya da iptalinden dolayı kar veya zarara herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılmaz. Alınan ya da ödenen tutarlar doğrudan özkaynakta azaltım yapacak şekilde muhasebeleştirilir. T.C. Başbakanlık Sermaye Piyasası Kurulu'nun 21 Temmuz 2016 tarihli Basın Duyurusu doğrultusunda, Kurul'un ikinci bir duyurusuna kadar uygulanmak üzere herhangi bir limit söz konusu olmaksızın borsada kendi paylarının geri alımını gerçekleştirilmesine, bu kapsamda geri alım için ayrılan fon tutarının 1 milyon TL'ye kadar olmasına, azami pay sayısının bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar verilmiştir. Şirket bu kapsamda 2016 yılı içerisinde BIST'de işlem gören ve Şirket sermayesinin % 0,926'sına denk gelen toplam 101.829 adet pay senedini 188.428 TL karşılığında geri almıştır. 3 Nisan 2017 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile ilave 1.000.000 adet pay geri alımı için 2.500.000 TL fon tahsis edilmiş olup yeni bir pay geri alımı süreci başlatılmıştır; 2017 yılında alınan pay adedi ve pay tutarı sırasıyla 1.218.171 adet 3.265.343 TL'dir. 2017 yılı içerisinde geri alınan payların nominal tutarı 1.320.000 TL, alım tutarı ise 3.453.771 TL'ye ulaştıktan sonra söz konusu payların tamamı 8.122.753 TL bedel ile satılmıştır. Bu payların geri alımından ve geri alınan payların satışından dolayı kar veya zarar tablosuna herhangi bir kazanç ya da kayıp yansıtılmamıştır. Geri alınan payların satışından doğan 4.668.982 TL kazanç tutarı Paylara İlişkin Primler/ İskontolar hesabına kaydedilmiştir.
Şirket'in 21 Eylül 2018 tarihinde yapmış olduğu Yönetim Kurulu Toplantısında; Şirket hisselerinde sağlıklı fiyat oluşumuna katkıda bulunulması amacıyla, gerekli görüldüğü takdirde, Borsa İstanbul'dan, DENGE hissesi geri alımı yapılması konusunda Şirket Yönetiminin yetkilendirilmesine, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Geri Alınan Paylar ile ilgili olarak 21 Temmuz ve 25 Temmuz 2016 tarihlerinde yaptığı duyurular ve alınan Yönetim Kurulu Kararı kapsamında; Şirket hisselerinin geri alımı için belirlenen azami fon tutarının 3.000.000 TL olmasına ve geri alınacak azami hisse adedinin ise bu tutarı geçmeyecek şekilde belirlenmesine karar verilmiştir.
10.07.2018 tarihinden itibaren, Şirket hisselerinin geri alım işlemine başlanmış olup, söz konusu alım 29.08.2018 tarihi itibari ile geri alınan pay miktarı 1.058.252 adede ulaşmıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Paylara İlişkin Primler / İskontolar / Geri Alınan Paylar | 115.974.072 | 111.265.072 |
| Toplam | 115.974.072 | 111.265.072 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Hasılat | 442.738.386 | 517.196.137 | 126.654.591 | 164.415.135 |
| Diğer Gelirler | 11.987.134 | 5.385.645 | 6.555.378 | 2.263.345 |
| Satış İadeleri (-) | (8.999.407) | (1.038.691) | (7.772.650) | (728.115) |
| Net Satışlar | 445.726.113 | 521.543.091 | 125.437.319 | 165.950.365 |
| Satışların Maliyeti (-) | (440.411.189) | (478.784.455) | (138.717.070) | (78.625.626) |
| Brüt Kar (Zarar) | 5.314.924 | 42.758.636 | (13.279.751) | 87.324.739 |
| Satışların Maliyeti (-) | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Satılan hizmet maliyeti | (348.587.305) | (374.709.702) | (100.807.961) | (56.233.408) |
| Satılan ticari mal maliyeti | (97.500) | - | 7.317 | - |
| Amortisman gideri | (29.066.938) | (15.096.709) | (8.790.764) | 20.764.311 |
| Personel gideri | (62.588.327) | (88.978.044) | (29.560.308) | (52.807.235) |
| Diğer satılan hizmet maliyeti | (71.119) | - | 434.646 | 9.650.706 |
| Toplam | (440.411.189) | (478.784.455) | (138.717.070) | (78.625.626) |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri | (3.100.430) | (2.437.360) | (847.670) | (878.140) |
| Genel Yönetim Giderleri | (79.362.304) | (91.612.549) | (21.568.942) | (41.400.353) |
| Toplam | (82.462.734) | (94.049.909) | (22.416.612) | (42.278.493) |
| Genel Yönetim Giderleri | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 23.526.082 | 35.179.302 | 6.959.901 | 14.347.667 |
| Danışmanlık giderleri | 15.259.492 | 13.989.764 | 179.821 | 9.840.947 |
| Amortisman ve itfa giderleri | 4.939.084 | 20.825.107 | 1.112.018 | 20.454.132 |
| Kira giderleri | 7.429.739 | 4.977.496 | (420.463) | 951.737 |
| Seyahat giderleri | 11.032 | 972 | 1.075 | 972 |
| Nakliye giderleri | 16.435 | 1.254.637 | (82.491) | 1.251.500 |
| Haberleşme giderleri | 160.358 | 260.774 | 1.349 | 202.329 |
| Araç Kira Bakım ve Onarım Giderleri | 2.214.961 | 765.641 | 1.182.151 | (575.400) |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 9.957.076 | 4.689.939 | 8.159.804 | (4.833.220) |
| Vergi ve harçlar | 10.977.955 | 3.578.563 | 4.982.536 | 87.870 |
| Sigorta giderleri | 1.159.968 | 32.969 | (160.213) | (76.817) |
| Aidat giderleri | 1.101.772 | 2.515.990 | (897.495) | 274.211 |
| Bakım Onarım | 1.060.301 | 293.415 | 280.680 | 35.210 |
| Temsil ve Ağırlama Giderleri | 308.124 | 426.765 | 33.086 | (725.450) |
| Elektrik Su Doğalgaz Giderleri | 287.496 | 871.640 | 34.292 | (355.931) |
| Kırtasiye Giderleri | 638.216 | 519.788 | 246.566 | 57.632 |
| Temizlik Giderleri | 45.021 | 191.547 | 12.834 | 64.758 |
| Diğer | 269.192 | 1.238.241 | (56.509) | 398.207 |
| Toplam | 79.362.304 | 91.612.549 | 21.568.942 | 41.400.353 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Pazarlama Satış Dağıtım Giderleri | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri | 2.639.552 | 1.733.309 | 666.044 | 760.507 |
| Seyahat ve konaklama giderleri | 4.991 | - | (375) | - |
| Amortisman ve itfa giderleri | - | 88.354 | - | 5.303 |
| Araç Kira, yakıt ve bakım giderleri | 437.854 | 555.744 | 181.516 | 103.456 |
| Bakım onarım giderleri | - | 12.383 | - | 12.383 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | - | 161 | - | 161 |
| Marka ve danışmanlık giderleri | 7.386 | 29.992 | (554) | 5.319 |
| Haberleşme Giderleri | - | 808 | - | (876) |
| İş sağlığı ve Güvenliği gideri | 7.215 | 15.009 | 1.297 | 6.296 |
| Diğer | 3.432 | 1.600 | (258) | (14.409) |
| Toplam | 3.100.430 | 2.437.360 | 847.670 | 878.140 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 15.021.885 | 21.854.620 | 1.002.492 | (3.876.415) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | (16.907.321) | (13.196.815) | 414.606 | 4.310.325 |
| Toplam | (1.885.436) | 8.657.805 | 1.417.098 | 433.910 |
| Esas Faaliyetlerden Gelirler | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
| Şüpheli ticari ve diğer alacak | ||||
| karşılık iptalleri | 129.009 | 453.176 | 88.004 | 93.412 |
| Kıdem tazminatı ve izin karşılık | ||||
| iptalleri | 185.941 | 21.278 | 125.339 | (1.898) |
| Ertelenmiş finansman geliri | 2.215.888 | 19.537.262 | (197.524) | (3.447.777) |
| Cari hesap kur farkı gelirleri | 99.328 | 988.671 | 22.441 | 20.226 |
| Dava karşılık iptalleri | 6.772.567 | - | (647.532) | - |
| Diğer Gelirler | 5.619.152 | 854.233 | 1.611.764 | (540.378) |
| Esas Faaliyetlerden Giderler | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Cari hesap kur farkı giderleri | (2.283.399) | (642.626) | 125.645 | (597.272) |
| Reeskont faiz giderleri | (4.521.967) | (10.838.941) | 624.505 | 4.965.435 |
| Karşılık giderleri | (9.655.334) | - | (229.401) | - |
| Diğer Giderler | (446.621) | (1.715.247) | (106.143) | (57.837) |
| Toplam | (16.907.321) | (13.196.815) | 414.606 | 4.310.325 |
Toplam 15.021.885 21.854.620 1.002.492 (3.876.415)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Mevduat faiz gelirleri | 10.634.445 | 4.898.068 | 1.036.147 | 2.442.163 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satış Karı (1) | - | 3.050.058 | - | 236.478 |
| Sabit kıymet satış karı | 9.149.346 | 589.310 | (225.978) | 508.690 |
| Toplam | 19.783.791 | 8.537.436 | 810.170 | 3.187.331 |
(1) Grup'un bağlı ortaklıklarından Denge Invesment Gayrimenkul Gel. A.Ş.'nin satışını gerçekleştirdiği gayrimenkullerin satışından doğan satış karlarıdır.
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Finansal Varlık Satış Zararı(1) | - | (18.557.987) | - | - |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Satış Zararı (2) | (114.280.579) | (67.186.971) | (25.059.233) | - |
| Sabit Kıymet Satış Zararı | (3.457.312) | (444.937) | (3.007.918) | 40.546 |
| Toplam | (117.737.891) | (86.189.895) | (28.067.151) | 40.546 |
(1) Grup'un bağlı ortaklıklarından Vepa Kişisel Bakım ve Kozmetik Üretim Ticaret A.Ş. (VEPA)'nin 3.832.500 TL. nominal değerli %50 payı, Şirketin %50 payına sahip Hasan Hüsnü Okur'a 15.000.000 TL bedelle Ocak 2024 döneminde satılmıştır.
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen | ||||
| Yatırımların Karlarından / Zararlarından Paylar | - | 3.027.311 | - | 600.309 |
| Toplam | - | 3.027.311 | - | 600.309 |
| Finansman Gelirleri | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Faiz Gelirleri | - | - | - | - | |
| Toplam | - | - | - | - | |
| Finansman Giderleri | 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
| Faiz Giderleri | (187.402.809) | (49.465.270) | (40.040.281) | 998.135 | |
| Toplam | (187.402.809) | (49.465.270) | (40.040.281) | 998.135 |
(2) Grup'un bağlı ortaklıklarından Denge Invesment Gayrimenkul Gel. A.Ş.'nin satışını gerçekleştirdiği gayrimenkullerin satışından doğan satış zararlarıdır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS Finansal Raporlama Standartları'na göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TMS Finansal Raporlama Standartları'na göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
| Kar Veya Zarar Tablosundaki Vergi Karşılığı |
1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Cari Dönem Kurumlar Vergisi Karşılığı | - | - | - | - |
| Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) | (127.811.221) | 161.491.079 | (34.698.078) | 26.681.862 |
| Vergi Gideri / Geliri | (127.811.221) | 161.491.079 | (34.698.078) | 26.681.862 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Kurumlar Vergisi Karşılığı | - | - | ||
| Peşin Ödenen Vergi Ve Fonlar | - | - | ||
| Finansal Durum Tablosundaki Vergi Karşılığı | - | - | ||
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları | - | 131.686.397 | ||
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülükleri (-) | (22.598.032) | - | ||
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları/(Yükümlülükleri) (Net) | (22.598.032) | 131.686.397 | ||
| Ertelenmiş Vergiye Baz Teşkil Eden Zamanlama Farklılıkları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||
| Şüpheli Alacak Karşılığı | 53.506.334 | 66.629.292 | ||
| Dava Karşılığı | 13.369.643 | 25.426.809 | ||
| Maddi Ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Değerleme Ve Ekonomik Ömür Farklılıkları |
97.156.874 | 539.394.960 | ||
| Alacak Senetleri Reeskontu | 3.002.221 | 1.586.130 | ||
| Kredi Faiz Tahakkukları | 9.077.321 | (72.522.248) | ||
| Yıllık İzin Karşılığı | 2.262.339 | 1.007.220 | ||
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 903.277 | 1.776.640 | ||
| Stoklar | (4.731.380) | (13.270.708) | ||
| Mali Duran Varlıklar | (262.999.960) | (24.344.816) | ||
| Vadeli Mevduat Faiz Tahakkuku | (82.302) | (2.816) | ||
| Borç Senetleri Reeskontu | (951.330) | (1.906.211) | ||
| Diğer | (905.160) | 2.971.333 | ||
| Toplam | (90.392.123) | 526.745.585 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ertelenmiş Vergi Varlıkları / (Yükümlülükleri) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Şüpheli Alacak Karşılığı | 13.376.584 | 16.657.323 |
| Dava Karşılığı | 3.342.411 | 6.356.703 |
| Maddi Ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Ve Yatırım Amaçlı Gayrimenkullerin Değerleme Ve Ekonomik Ömür Farklılıkları |
24.289.219 | 134.848.740 |
| Alacak Senetleri Reeskontu | 750.555 | 396.533 |
| Kredi Faiz Tahakkukları | 2.269.330 | (18.130.562) |
| Yıllık İzin Karşılığı | 565.585 | 251.805 |
| Kıdem Tazminatı Karşılığı | 225.819 | 444.160 |
| Stoklar | (1.182.845) | (3.317.677) |
| Mali Duran Varlıklar | (65.749.991) | (6.086.204) |
| Vadeli Mevduat Faiz Tahakkuku | (20.576) | (704) |
| Borç Senetleri Reeskontu | (237.833) | (476.553) |
| Diğer | (226.290) | 742.833 |
| Toplam | (22.598.032) | 131.686.397 |
Ertelenen vergi varlık / (yükümlülüklerinin) hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Açılış Toplam | 131.686.397 | (532.861.085) |
| Gelir Tablosu ile İlişkilendirilen | (127.811.221) | 161.491.079 |
| Diğer Kapsamlı Gelir ile İlişkilendirilen | (879.966) | (187.005) |
| Net Parasal kazanç/(kayıp) | (25.593.242) | 384.414.431 |
| Kapanış Toplam | (22.598.032) | 12.857.420 |
Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli konsolide finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
Türkiye'deki kurumlar vergisi vergi oranı %25'dir (31 Aralık 2024: %25). Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplanmıştır (31 Aralık 2024: %25).
Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek şirketin ödemesi gereken kurumlar vergisi değiştirilebilir.
Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye'deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı yapılması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 23 Temmuz 2006 tarihinden itibaren tüm şirketlerde %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir. 24 Nisan 2003 tarihinden önce alınmış yatırım teşvik belgelerine istinaden yararlanılan yatırım indirimi tutarı üzerinden %19,8 vergi tevkifatı yapılması gerekmektedir. Bu tarihten sonra yapılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından şirketlerin üretim faaliyetiyle doğrudan ilgili olanların %40'ı vergilendirilebilir kazançtan düşülebilir. Yararlanılan teşvik belgesiz yatırım harcamalarından vergi tevkifatı yapılmamaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir. Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %25'dir (2024: %25). Türkiye'de işletmelerin konsolide vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle, ertelenmiş vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleştirilmez ve ayrı olarak gösterilir.
Şirket ile ilişkili tarafları arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.
| İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Mbz Dış Ticaret A.Ş. (İştirak) | 172.956 | - |
| Halas Tarım A.Ş. (İlişkili şirket) | 113.839 | - |
| Toplam | 286.795 | - |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Brightone Capital Limited (İştirak) | 730.167 | - |
| Metrobil Az MMC (İştirak) | 709.890 | 890.412 |
| Mehmet Horasan (İlişkili kişi) | 1.000 | 1.254 |
| MBZ Dış Ticaret A.Ş. (İlişkili şirket) | - | 556.199 |
| Seven Sea Shipping (İştirak) (1) | 63.771.446 | 263.160.306 |
| Toplam | 65.212.503 | 264.608.171 |
| İlişkili Taraflardan Uzun Vadeli Diğer Alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Seven Sea Shipping (İştirak) (1) | 146.060.386 | - |
| Toplam | 146.060.386 | - |
| İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| MBZ Dış Ticaret (İlişkili şirket) | 79.766 | - |
| Toplam | 79.766 | - |
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| MBZ Dış Ticaret (İlişkili şirket) | - | 23.686 |
| Halas Tarım A.Ş. (İlişkili şirket) | 80.384 | - |
| Toplam | 80.384 | 23.686 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Halas Tarım A.Ş. (İlişkili şirket) | 58.594 | - |
| Erdal Kılıç (Ortak) | 17.338.081 | 67.454.074 |
| Mehmet Horasan (İlişkili kişi) | 54.335.892 | 43.409.564 |
| Toplam | 71.732.567 | 110.863.638 |
(1) Denge İnvesment'ın %100 sahibi olduğu; henüz kuruluş aşamsında olan ve faaliyete başlamanmamış Seven Sea Shipping Inc firması için kuruluş işlemlerine istinaden verilmiştir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait üst düzey yöneticilere sağlanan ücret ve benzeri faydalar bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: bulunamamaktadır)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup sermaye yönetiminde bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir. Grup'un sermaye yapısı Dipnot 7'de açıklanan kredileri de içeren borçlar, Dipnot 5'da açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve Dipnot 21'de açıklanan sırasıyla çıkarılmış sermaye, sermaye yedekleri, kar yedekleri ve geçmiş yıl karlarını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Şirket'in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Grup Yönetimi tarafından değerlendirilir. Şirket Yönetimi değerlendirmelerine dayanarak sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı yoluyla dengede tutulması amaçlanmaktadır.
Şirket sermayeyi net borç/toplam özkaynak oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynağa bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (finansal durum tablosunda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri, finansal kiralama ve ticari borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç / toplam özkaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| Özkaynak Riski Yönetimi | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Toplam Borç | 490.504.907 | 683.632.166 |
| Eksi : Nakit Ve Nakit Benzerleri | 12.903.557 | 15.838.130 |
| Toplam Net Borç | 477.601.350 | 667.794.036 |
| Toplam Ödenmiş Sermaye | 1.340.228.021 | 1.414.524.326 |
| Toplam Net Borç / Toplam Ödenmiş Sermaye | 0,3564 | 0,4721 |
Şirket'in spekülatif amaçlı finansal aracı (türev ürün niteliğindeki finansal araçların da dahil olduğu) yoktur ve bu tür araçların alım-satımı ile ilgili bir faaliyeti bulunmamaktadır.
Grup'un kullandığı belli başlı finansal araçlar, banka kredileri, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Bu araçları kullanmaktaki asıl amaç Grup'un faaliyetleri için finansman yaratmaktır. Grup ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlara da sahiptir. Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, yabancı para riski, faiz riski, kredi riski ve likidite riskidir.
Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.
Finansal araçları elinde bulundurmak karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket'in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Ticari alacaklar Şirket politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Nakit Ve Nakit | ||||
| Finansal Araç Türleri İtibarıyla Maruz Kalınan Kredi Riskleri | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Benzeri Kalemler | |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) |
286.795 | 188.305.788 | 211.272.889 | 3.013.723 | 12.525.125 | |
| - Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri | 286.795 | 188.305.788 | 211.272.889 | 3.013.723 | 12.525.125 | |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne | - | - | - | - | - | |
| uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri | ||||||
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | 62.571.337 | - | 103.499 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (62.571.337) | - | (103.499) | - | |
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ticari Alacaklar | Alacaklar | Diğer Alacaklar | Nakit Ve Nakit | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansal Araç Türleri İtibarıyla Maruz Kalınan Kredi Riskleri | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | İlişkili Taraf | Diğer Taraf | Benzeri Kalemler |
| 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) - Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- 122.932.997 - - |
264.608.171 - |
2.587.354 - |
15.503.085 - |
|
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- 122.932.997 |
264.608.171 | 2.587.354 | 15.503.085 | |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri |
- - |
- | - | - | |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- | - | - | |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- - |
- | - | - | |
| - Teminat, vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- | - | - | |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - - |
- | - | - | |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- 66.622.410 |
- | 6.882 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- (66.622.410) |
- | (6.882) | - | |
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- - |
- | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- - |
- | - | - | |
| - Net değerin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
- - |
- | - | - | |
| E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - - |
- | - | - |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların devamını sağlayarak likidite riskini yönetir. Likidite riski, Şirket'in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Aşağıdaki tablo, Şirket'in finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar Şirket'in yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir.
| 30 Eylül 2025 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan | Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışları Toplamı |
3 Aydan Kısa | 3-12 Ay Arası | 1-5 Yıl Arası | 5 Yıldan Uzun |
|||
| Finansal Yükümlülükler | Defter Değeri | (I + II +III + IV) | (I) | (II) | (III) | (IV) | ||
| Finansal Borçlar | 196.191.827 | 193.943.118 | 13.919.776 | 86.307.970 | 95.629.572 | - | ||
| Ticari Borçlar | 48.529.273 | 49.480.603 | 38.827.895 | 10.652.708 | - | - | ||
| Diğer Borçlar | 142.649.010 | 142.649.010 | 70.916.443 | 71.732.567 | - | - | ||
| Toplam Yükümlülükler | 387.370.110 | 388.321.440 | 123.721.206 | 168.970.662 | 95.629.572 | - |
| 31 Aralık 2024 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışları |
5 Yıldan | |||||
| Türev Olmayan | Toplamı | 3 Aydan Kısa | 3-12 Ay Arası | 1-5 Yıl Arası | Uzun | |
| Finansal Yükümlülükler | Defter Değeri | (I + II +III + IV) | (I) | (II) | (III) | (IV) |
| Finansal Borçlar | 270.751.077 | 271.851.232 | 13.452.100 | 138.212.195 | 120.186.937 | - |
| Ticari Borçlar | 86.327.399. | 88.233.610 | 87.788.335 | - | 445.275 | - |
| Diğer Borçlar | 279.155.328 | 279.155.328 | 168.291.690 | 110.863.638 | - | - |
| Toplam Yükümlülükler | 636.233.804 | 639.240.170 | 269.532.125 | 249.075.833 | 120.632.212 | - |
Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve değişimlerdir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Şirket, esas olarak döviz tevdiat hesapları, döviz cinsinden alacak ve borçları nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır
Şirket'in yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıkları ile parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin rapor tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir
| 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | USD | EUR | ||
| 1. | Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 2a. | Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka Hesapları Dahil) | 657.385 | 15.838 | - |
| 2b. | Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. | Diğer | - | - | - |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 657.385 | 15.838 | - |
| 5. | Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 6a. | Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 6b. | Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - |
| 8. | Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - |
| 9. | Toplam Varlıklar (4+8) | 657.385 | 15.838 | - |
| 10. | Ticari Borçlar | - | - | - |
| 11. | Finansal Yükümlülükler | - | - | - |
| 12a. | Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 12b. | Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. | Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | - | - | - |
| 14. | Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. | Finansal Yükümlülükler | - | - | - |
| 16a. | Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. | Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. | Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - |
| 18. | Toplam Yükümlülükler (13+17) | - | - | - |
| 19. | Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a 19b) |
- | - | - |
| 19a. | Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | - | - | - |
| 19b | Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | - | - | - |
| 20. | Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 657.385 | 15.838 | - |
| 21. | Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /(Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
657.385 | 15.838 | - |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | USD | EUR | ||
| 1. | Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 2a. | Parasal Finansal Varlıklar (Kasa,Banka Hesapları Dahil) | 477.920 | 15.794 | - |
| 2b. | Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. | Diğer | - | - | - |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 477.920 | 15.794 | - |
| 5. | Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 6a. | Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 6b. | Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - |
| 8. | Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - |
| 9. | Toplam Varlıklar (4+8) | 477.920 | 15.794 | - |
| 10. | Ticari Borçlar | - | - | - |
| 11. | Finansal Yükümlülükler | - | - | - |
| 12a. | Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 12b | Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. | Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | - | - | - |
| 14. | Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. | Finansal Yükümlülükler | - | - | - |
| 16a. | Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b | Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. | Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | - | - | - |
| 18. | Toplam Yükümlülükler (13+17) | - | - | - |
| 19. | Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. | Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | - | - | - |
| 19b | Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı | - | - | - |
| 20. | Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 477.920 | 15.794 | - |
| 21. | Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık /(Yükümlülük) Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
477.920 | 15.794 | - |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
||
| ABD Doları'nın Tl Karşısında %10 Değerlenmesi Halinde | |||||
| 1- | ABD Doları Net Varlık / Yükümlülük | 65.738 | (65.738) | 65.738 | (65.738) |
| 2- | ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-) | - | - | - | - |
| 3- | ABD Doları Net Etki (1+2) | 65.738 | (65.738) | 65.738 | (65.738) |
| Euro'nun Tl Karşısında %10 Değerlenmesi Halinde | |||||
| 4- | Euro Net Varlık / Yükümlülük | - | - | - | - |
| 5- | Euro Riskinden Korunan Kısım (-) | - | - | - | - |
| 6- | Euro Net Etki (4+5) | - | - | - | - |
| Toplam (3+6) | 65.738 | (65.738) | 65.738 | (65.738) |
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | ||
| Paranın | Paranın | Paranın | Paranın | ||
| Değer | Değer | Değer | Değer | ||
| Kazanması | Kaybetmesi | Kazanması | Kaybetmesi | ||
| ABD Doları'nın Tl Karşısında %10 Değerlenmesi Halinde | |||||
| 1- | ABD Doları Net Varlık / Yükümlülük | 55.722 | (55.722) | 55.722 | (55.722) |
| 2- | ABD Doları Riskinden Korunan Kısım (-) | - | - | - | - |
| 3- | ABD Doları Net Etki (1+2) | 55.722 | (55.722) | 55.722 | (55.722) |
| Euro'nun Tl Karşısında %10 Değerlenmesi Halinde | |||||
| 4- | Euro Net Varlık / Yükümlülük | 55.722 | (55.722) | 55.722 | (55.722) |
| 5- | Euro Riskinden Korunan Kısım (-) | - | - | - | - |
| 6- | Euro Net Etki (4+5) | 55.722 | (55.722) | 55.722 | (55.722) |
| Toplam (3+6) | 55.722 | (55.722) | 55.722 | (55.722) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Faiz oranlarındaki değişimler, faize duyarlı varlık ve yükümlülükler üzerinde yaptığı etkiyle mali sonuçlar açısından önemli bir risk oluşturmaktadır. Bu risk, faize duyarlı kalemlerin miktar ve vadelerini dengeleyerek yönetilmektedir. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle faize duyarlı varlık veya yükümlüğü mevcut değildir.
Grup'un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup'u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.
| İtfa Edilmiş | |||
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | Krediler Ve Alacaklar | Değerinden | |
| (Nakit Ve | Gösterilen Finansal | Defter | |
| Nakit Benzerleri Dahil) | Yükümlülükler | Değeri | |
| Finansal Varlıklar | |||
| Nakit Ve Nakit Benzerleri | 12.903.557 | - | 12.903.557 |
| Ticari Alacaklar | 188.592.583 | - | 188.592.583 |
| Diğer Alacaklar | 214.286.612 | - | 214.286.612 |
| Finansal Yükümlülükler | |||
| Finansal Borçlar | - | 193.943.118 | 193.943.118 |
| Ticari Borçlar | - | 48.529.273 | 48.529.273 |
| İtfa Edilmiş | |||
| Krediler Ve Alacaklar | Değerinden | ||
| 31 Aralık 2024 | (Nakit Ve | Gösterilen Finansal | Defter |
| Nakit Benzerleri Dahil) | Yükümlülükler | Değeri | |
| Finansal Varlıklar | |||
| Nakit Ve Nakit Benzerleri | 15.838.130 | - | 15.838.130 |
| Ticari Alacaklar | 122.932.997 | - | 122.932.997 |
| Diğer Alacaklar | 267.195.525 | - | 267.195.525 |
| Finansal Yükümlülükler | |||
| Finansal Borçlar | - | 266.842.032 | 266.842.032 |
| Ticari Borçlar | - | 86.327.399 | 86.327.399 |
Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa kote edilen bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Grup, finansal araçların tahmini değerlerini, hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Grup'un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yabancı para cinsinden varlık bakiyeleri dönem sonunda yürürlükteki döviz alış kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dâhil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Finans sektörü faaliyetlerinden doğan alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir. Kısa vadeli ve uzun vadeli finansal yatırımlar aktif bir piyasada oluşmuş piyasa değeri ile mali tablolarda yer almaktadır.
Yabancı para cinsinden yükümlülük bakiyeleri dönem sonunda yürürlükteki döviz satış kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Genelde kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Banka kredileri ilgili notlarda açıklanmak üzere saptanan gerçeğe uygun değerleri, sözleşmenin öngördüğü nakit akımlarının cari piyasa faiz oranı ile iskonto edilmiş değeridir.
1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Grup, finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen finansal araçlar için TFRS 7'deki değişikliği uygulamıştır. Bu değişiklik, gerçeğe uygun değer hesaplamalarının aşağıdaki hesaplama hiyerarşisinde belirtilen aşamalar baz alınarak açıklanmıştır:
Seviye 1: Belirli varlık ve yükümlülükler için aktif piyasalardaki kote edilmiş fiyatlardır
Seviye 2: Seviye 1 içinde yer alan kote edilmiş fiyatlardan başka varlık ve yükümlülükler için direkt veya dolaylı gözlenebilir girdilerdir.
Seviye 3: Gözlenebilir bir piyasa verisi baz alınarak belirlenemeyen varlık ve yükümlülükler için girdilerdir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kâr veya zarar tablosunda raporlanan Net Parasal Pozisyon Kazançları/(Kayıpları) kalemi aşağıda belirtilen parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
| 01 Ocak - | 01 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Finansal durum tablosu kalemleri | 32.604.859 | 85.604.311 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar, finansal yatırımlar, bağlı ortaklıklar | - | (799.059) |
| Stoklar | (2.818.385) | (1.293.938) |
| Peşin ödenmiş giderler | 88.272 | (119.286) |
| Verilen avanslar | 779.446 | 68.331 |
| Finansal yatırımlar | 243.590.811 | 317.132.767 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 327.917.447 | 459.696.694 |
| Maddi duran varlıklar ve maddi olmayan duran varlıklar | 5.228.090 | 14.790.977 |
| Ertelenmiş gelirler | (4.308) | - |
| Alınan avanslar | - | 293.592 |
| Ödenmiş sermaye | (517.997.029) | (639.311.452) |
| Paylara ilişkin primler | (22.945.925) | (29.552.627) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı | ||
| gelirler/(giderler) | 180.768 | - |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (851.199) | (870.708) |
| Geçmiş yıllar karları/(zararları) | (563.129) | (34.430.980) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 8.394.706 | 25.579.334 |
| Hasılat | (34.999.028) | (51.050.952) |
| Satışların maliyeti ve stoklar | 28.588.579 | 45.190.346 |
| Genel yönetim giderleri | 5.853.490 | 11.432.439 |
| Pazarlama giderleri | 169.495 | 267.151 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler | (390.887) | 9.806.824 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler | (1.491.149) | 2.835.917 |
| Finansman gelirleri/giderleri | 10.664.206 | 7.097.609 |
| Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) | 40.999.565 | 111.183.645 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grub'un, KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlanma esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti | 1.800.000 | 1.693.299 |
| Diğer güvence hizmetlerinin ücreti | - | - |
| Toplam | 1.800.000 | 1.693.299 |
Şirket, Kayıtlı Sermaye Tavanı'nı 2025-2029 yıllarını kapsayacak şekilde 600.000.000 TL'den 3.600.000.000 TL'ya artırılmasına karar vermiş olup, bu kapsamda söz konusu kararın ve Şirket Esas Sözleşmesinin ilgili maddesine yönelik gerekli tadilinin onayı için yapılan başvuru, Sermaye Piyasası Kurulu'nun 17.10.2025 tarihli kararı ile onaylanmıştır.
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.