DEMİSAŞ DÖKÜM EMAYE MAMÜLLERİ SANAYİ A.Ş.

Prospectus • Feb 14, 2024

DEMİSAŞ DÖKÜM EMAYE MAMÜLLERİ SANAYİ TİCARET

ANONİM ŞİRKETİ

İzahname

Bu izahname, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca 192. 1924 ... tarihinde onaylanmıştır.

Ortaklığımızın çıkarılmış 100.000.000 TL'den 200.000.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 100.000.000 TL nominal değerli paylarının halka arzına ilişkin izahnamedir.

İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, paylara ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Ayrıca halka arz edilecek payların fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Halka arz edilecek paylara ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, ortaklığımızın ve halka arzda satışa aracılık edecek Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin https://demisas.com/ ve www.ziraatyatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnamede ve izahnamenin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladikları raporlarda yer alan yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

GELECEĞE YÖNELİK AÇIKLAMALAR

"Bu izahname, "düşünülmektedir", "planlanmaktadır", "hedeflenmektedir", "tahmin edilmektedir", "beklenmektedir" gibi kelimelerle ifade edilen geleceğe yönelik açıklamalar içermektedir. Bu tür açıklamalar belirsizlik ve risk içermekte olup, sadece izahnamenin yayım tarihindeki öngörüleri ve beklentileri göstermektedir. Birçok faktör, ihraççının geleceğe yönelik açıklamalarının öngörülenden çok daha farklı sonuçlanmasına yol açabilecektir."

11-12

İÇİNDEKİLER

1)	İzahnamenin Sorumluluğunu Yüklenen Kişiler	4
2)	Ozet	6
3)	Bağımsız Denetçiler	ટરે
4)	Seçilmiş Finansal Bilgiler	26
5)	Risk Faktörleri	30
6)	İhraççı Hakkında Bilgiler	40
7)	Faaliyetler Hakkında Genel Bilgiler	47
8)	Grup Hakkında Bilgiler	58
9)	Maddi Duran Varlıklar Hakkında Bilgiler	61
	10) Faaliyetlere ve Finansal Duruma Ilişkin Değerlendirmeler	67
	11) Thraççının Fon Kaynakları	84
12)	Eğilim Bilgileri	84
	13) Kar Tahminleri ve Beklentileri	88
	14) İdari Yapı, Yönetim Örganları ve Ust Düzey Yöneticiler	88
	15) Ucret ve Benzeri Menfaatler	100
	16) Yönetim Kurulu Uygulamaları	100
	17) Personel Hakkında Bilgiler	107
	18) Ana Pay Sahipleri	108
	19) İlişkili Taraflar ve İlişkili Taraflarla Yapılan İşlemler Hakkında Bilgiler	109
20)	Diğer Bilgiler	112
	21) Onemli Sözleşmeler	123
	22) İhraççının Finansal Durumu ve Faaliyet Sonuçları Hakkında Bilgiler	123
	23) Ihraç ve Halka Arz Edilecek Paylara Ilişkin Bilgiler	133
	24) Halka Arza Ilişkin Hususlar	148
	25) Borsada İşlem Görmeye İlişkin Bilgiler	161
	26) Mevcut Payların Satışına Ilişkin Bilgiler ile Taahhütler	162
	27) Halka Arz Geliri ve Maliyetleri	162
	28) Sulanma Etkısı	164
	29) Uzman Raporları ve Üçüncü Kişilerden Alınan Bilgiler	165
	30) Paylar ile İlgili Vergilendirme Esasları	170
	31) İhraççı veya Halka Arz Eden Tarafından Verilen İzin Hakkında Bilgi	13181
	32) Incelemeye Açık Belgeler	-182 -3
33)	Ekler	183
	and	Standit

DEMISAS Dokur AYE M EN

KISALTMA	TANIM
A.S.	Anonim Şirket
Borsa Istanbul, Borsa, BIAŞ	Borsa Istanbul A.Ş.
CAD-CAM	Bilgisayar destekli tasarım ve bilgisayar destekli imalat (Computer Aided Design-Computer Aided Manufacturing)
CNC	Bilgisayar Destekli Numerik Kontrollü Tezgâh (Computer Numerical Control)
Demisaş, Şirket, İhraççı	Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi A.Ş.
EUR, Euro	Avrupa Birliği Ortak Para Birimi
ISIN	Uluslararası Menkul Kıymet Tanımlama Numarası
JIPM	Japan Institute of Plant Maintenance
KAP	Kamuyu Aydınlatma Platformu
MAIB	Makine İhracatçıları Birliği
MKK	Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.
MKS	Merkezi Kaydi Sistem (MKK sistemi)
ODD	Otomotiv Distribütörleri Derneği
OEM	Orijinal Urun Ureticisi (Original Equipment Manufacturer)
OICA	Uluslararası Motorlu Araç Ureticileri Orgütü
OSD	Otomotiv Sanayii Derneği
Sarkuysan	Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi ve Ticaret A.Ş.
SPK, Kurul	Sermaye Piyasası Kurulu
SPKn	6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu
T.C.	Türkiye Cumhuriyeti
TIER I	Doğrudan OEM'e ürün üreten tedarikçi fırmalar
TL	Türk Lirası
TSPB	Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği
TTK	2 41 1 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu 118420
TÜBİTAK	Türkiye Bilimsel ve Teknolojik Araştırma Kurumu
TÜDOKSAT	Türkiye Döküm Sanayicileri Derneği
USD-ABD Doları	Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi
Ziraat Yatırım	Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

KISALTMA VE TANIMLAR

DEMISAS D (ÜN ANONI ASTRE ANT

I. BORSA GÖRÜŞÜ:

Yoktur.

II. DİĞER KURUMLARDAN ALINAN GÖRÜŞ VE ONAYLAR:

Yoktur.

1. İZAHNAMENİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

İhraççı
DEMİSAS DÖKÜM EMAYE MAMÜLLERI SANAYİ A.Ş. Yetkilisi Ümit ÜLUÇAM Hayrettin ÇAYCI		Sorumlu Olduğu Kisim:
Yönetim Kurulu Başkanı 02-02-2024	Yönetim Kurulu Üyesi 02.02.2024
DOKUN	DEMISAS	İZAHNAMENİN TAMAMI

	Halka Arza Aracılık Eden Yetkili Kurulus
ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.S. Yetkilisinin	Sorumlu Olduğu Kısım:
Tijen KANDEMİR	Harun DERELİ
Müdür	Genel Müdür Yardımcısı
02.02.2024	02.02.2024
	ZIRAAT YATIRIN MENKUL DEGERLER event Mah. Gongs Pasaill	İZAHNAMENİN TAMAMI

İzahnamenin bir parçası olan bu raporda yer alan bilgilerin, sahip olduğumuz tüm bilgiler çerçevesinde, gerçeğe uygun olduğunu ve bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

Ilgili Denetim Raporlarını Hazırlayan Kuruluşun Ticaret Unvanı ve Yetkilisinin Adı, Soyadı, Görevi	Sorumlu Olduğu Kısım:
Güreli Yeminli Mali Müşavirlik Ve Bağımsız Denetim Hizmetleri (An Independent Member of BAKER TILLY INTERNATIONAL) Dr. Hakkı Dede, YMM Sorumlu Denetçi (2020,2021,2022 yıllık mali tablolar ile 2023/06 mali tablolar)	BAĞIMSIZ DENETİM RAPORLARI

İmzalı sorumluluk beyanları izahname ekinde yer almaktadır.

İlgili Değerleme Raporlarını Hazırlayan Kuruluşun Ticaret Unvanı ve Yetkilisinin	Sorumlu Olduğu Kısım:
Adı, Soyadı, Görevi
Lotus Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. Ercan Mese (2020, 2021, 2022 yıllık mali tablolar ile 2023/06 mali tablolar)	GAYRİMENKUL DEĞERLEME RAPORLAR
TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. Gökhan Efe ve Ozan Kolcuoğlu (2023/06 mali tablolar)	1 . 1 . 38 GAYRİMENKUL DEĞERLEME RAPORT

D

2. ÖZET

			A-GİRİŞ VE UYARILAR
	Başlık		Açıklama Yükümlülüğü
A.I	Giriş ve uyarılar		Bu özet izahnameye giriş olarak okunmalıdır. Sermaye piyasası araçlarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir - bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir. İzahnamede yer alan bilgilere ilişkin iddiaların mahkemeye taşınması durumunda, davacı yatırımcı, halka arzın gerçekleştiği ülkenin yasal düzenlemeleri çerçevesinde, izahnamenin çevirisine ilişkin maliyetlere yasal süreçler başlatılmadan önce katlanmak zorunda kalabilir. · Ozete bağlı olarak (çevirisi dahil olmak üzere) ilgililerin hukuki sorumluluğuna ancak özetin izahnamenin diğer kısımları ile birlikte okunduğu takdirde yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması veya yatırımcıların kararını vermesine yatırım yardımcı olacak önemli bilgileri sağlamaması durumunda gidilir.
A.2	Izahnamenin kullanımına ilişkin bilgi	sonraki	· Izahname sonradan tekrar kullanılmayacaktır.
			-IHRAÇÇI B
B.1	İhraççının ticaret unvanı ve işletme adı		Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi Ticaret Anonim Şirketi
B.2	İhraççının hukuki statüsü, ta bi olduğu mevzuat, kurulduğu ülke ve adresi	Hukuki Statüsü: Anonim Şirket g Subat 2024 Tabi Olduğu Mevzuat: T.C. Kanunları. Kurulduğu Ülke: Türkiye Merkez Adresi: Emek Mahallesi Aşıroğlu Caddesi Not. 41700 Darica / KOCAELI Internet Adresi: www.demisas.com. Elektronik Posta Adresi: demisas@hs01.kepar) Telefon: (262) 677 46 00 Faks: (262) 677 46 994
B.3	Şirket'in faaliyet konuları, her türlü demir, do cüm, emayeli mamaller, ürün/hizmet Ana emayeli döküm kaplar ve diğer eşyayı üreteçek sanayı kurmak, kategorilerini de içerecek işletmek ve bunlara katılmaktır. Şirket'in ürettiği ürünler beyaz eşya şekilde ve otomotiv sektörüne yönelik olup, soğutma sektörü için döküm ihraççının mevcut faaliyetlerinin ve parçalardan ve otomotiv endüstrisi için sfero ve gri döküm faaliyetlerine etki parçalarından oluşmaktadır.

ZİRAAT YATIRIM
MENKUL DEĞERLERİ KEÇİRİ İMİ
Lehem Mah, DEGERLERİ İşçin
İrinek Paşıjı Köşünü İşçin İşçin
Büyük Mükelində yerləşir. İşçiliyi Şirk
Buyur Mükelində yerləşir. Bay

DEMISAS Do N

önemli eden faktörlerin tanımı faaliyet ille gösterilen sektörler/pazarlar hakkında bilgi	Demisaş, döküm üretimi ve işleme faaliyetlerini Bilecik'te bulunan 130.277 m² arazi üzerine kurulmuş (74.957 m² döküm, 2.592 m² işleme) toplam 77.549 m2 alanda gerçekleştirmektedir. Demisas'ın üretim süreci, parçaların tasarımı ve bu tasarımın, çeşitli simülasyon programları kullanılarak doğrulanmasıyla başlamaktadır. Elde edilen çıktılara ve müşteri özel isteklerine göre, tüm seri ve prototip üretim modelleri, CAD-CAM sistemi kullanılarak, Demisaş bünyesinde imal edilmektedir. Otomotiv Endüstrisi: Bu grupta, fren diskleri, fren kampanaları, volanlar ve baskı plakaları, egzost manifoldları, kasnaklar, fren ve motor braketleri, fren emniyet parçaları, salıncak kolları, köprü ve taşıyıcı parçaların üretimi yapılmaktadır. 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde otomotiv sektörüne yapılan satışların payı %63 olarak gerçekleşmiştir. Ağır Vasıta Endüstrisi: Bu grupta, kompresör gövdeleri, fren emniyet parçaları, çeşitli bağlantı parçaları, baskı plakalarının üretimi yapılmaktadır. 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde ağır vasıta endüstrisine yapılan satışların payı %33 olarak gerçekleşmiştir. Soğutma Sektörü İçin Döküm Parçalar: Şirket, soğutma sektörüne yönelik olarak kullanılan kompresör döküm parçaları üretiminde, dünyanın önemli döküm tedarikçileri arasında yer almakta olup, kompresör parçalarının satışını Knor bremse, ZF, Emerson, Secop gibi yurtdışı fırmalarına gerçekleştirmektedir. 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde bu segmentte yapılan satışların payı yaklaşık %4 olarak gerçekleşmiştir. Diğer: Şirket'in diğer ürün grubunda su sistemi sektörü için döküm parçalar (pompa gövdeleri), hidrolik sektörü için döküm parçalar (pompa gövdeleri, valf gövdeleri), rayli sistemler için döküm parçaları (ray bağlantı parçaları), inşaat sektörü için döküm parçaları (iskele
	2022 2023/06 Yıllar 2020 2021
	Net Bin TL Bin TL Bin TL Oran Bin TL Oran Oran Oran satışlar
0 Otomotiv endistrisi* 262.316 68% 589 226 450.380 66% 939 575 67%								63%
	r vasıla endüstrisi"	103.642	27%	192.056	28%	406.255	29%	311.121	33%
	Kompresor	21 411	6%	38 308	6%	63.333	4%	33.537	4%
	Diğer	215	0%	139	0%	0	0%	98	0%
	Toplam	387.584	100%	680.883	100%	1.409.163	100%	933.982	100%
	* Dıomobil ve hafif ticari araç segmenti olup, bu grupta sfero, gri ve vermiktiler döküm parçalar yer almaktadır.

ZİRAAT VATIRIM
MENKİM DEGERİ MERKİYİNİ İNEMİ İ
İLENKİMİ DE GERİ MERKİYA İŞİ
İLENİ Müşaniy İstinadlar
İlçeleri Mükariye Ağalandığı İlk İl

DEMISAS AYE M NONON IF

		** Ticari araç segmenti olup, bu grup için özel üretilen sfero, gri ve vermikiller döküm parçalar yer almaktadır.
		Döküm ürünleri hemen hemen tüm sanayı dallarında girdi olarak kullanılmaktadır ve bu nedenle dökümcülük, imalat sanayınde önemli bir yere sahiptir. Üretilen sanayı mamullerinin %90'ında en az bir adet döküm ürünü bulunmaktadır. Türk döküm sektörü dünyada 9., Avrupa'da 2. sırada yer alan üretim kapasitesi ve yüksek ihracat oranı ile dünyada döküm sektöründe saygın bir konuma sahiptir. TÜDOKSAD'ın 2022 yılına ilişkin sektörel istatistiklerinin yer aldığı Türk Metal Döküm Sektörü Raporu'na göre 2022 yılında Türkiye metal döküm sektörü %4,9'luk büyüme oranıyla önemli bir üretim artışı kaydetmiş ve toplam üretimi 3,1 milyon ton ile en yüksek seviyeye ulaşmıştır. Türkiye metal döküm sanayisinin 2022 yılı kapasite kullanım oranı %72 seviyesinde olup, bir önceki yıla göre %2 oranında düşüş göstermiştir. Bu düşüşte son iki yılda Türkiye'de demir döküm tarafında 30'un üzerinde üretim hattı, demir dışı döküm tarafında ise 100'ün üzerinde yeni üretim hücresi siparışı verilmesi ve bu hatların devreye alınmaya başlamasıyla birlikte yaşanan yüksek kapasite artışlarının etkili olduğu görülmektedir. Türkiye metal döküm sektörü son 3 yıldır artan yurtdışı döküm talebi ve bitmiş komponent/yedek parça siparişlerini karşılamak, istenilen yeni kalite sınırlarına uyabilmek için önemli miktarda makina yatırımı
B.4a	İhraççıyı ve	yapmaktadır. Şirket'in faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen temel unsurlar aşağıdaki
	faaliyet gösterdiği sektörü etkileyen	şekilde özetlenebilir. - Küresel ve ulusal siyasi gelişmeler ve kanuni düzenlemeler
	önemli en son	- Küresel ve ulusal ekonomik gelişmeler
	eğilimler	- Tedarikçi firmaların rekabet ve maliyet baskısı ile teslim, kalite
	hakkında bilgi	ve fiyat farklılaştırma eğilimleri - Döviz kur değişimleri ve para politikaları nedeniyle fiyat
		kırılganlıkları ve stok tutma eğilimleri nedeniyle arz sıkıntıları
		- 2020 Covid etkisi sonrası tüm dünyada kapasite azaltımının hala
		güncel talebe karşılık verememesi Doğal afetler ve savaslar
B.5	dahil İlhraççının	Şirket'in çıkarılmış sermayesinin %44,44'ü ana faaliyet konusu
	olduğu grup ve	elektrolitik bakır tel, bakır boru, bakırlama ve bakır alaşımları imalatı
	grup içindeki yeri	ve ticareti olan payları Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem gören
		Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi ve Ticaret A.Ş. 'ye aittir. Barkuysan'ın yurtiçi ve yurtdışı doğrudan ve dolaylı iştirak ve bağlı
	ને	ortaklıkları ise aşağıda yer almaktadır:
		Doğrudan İştirak/Bağlı Ortaklıklar:
		Aştirak ve Bağlı Ortaklık İştirak Ülke Faaliyet Alanı Oranı % Unvapı
		Ambalaj malzemesi Sarmakina San.ve Tic. A.S. gg (çelik makara), imalat Türkiye
		makinaları imalatı ve

DEMISAS DÖKÜM EMA

8

		ticareti
Sarda Dag.ve Tic.A.S. Pazarlama ve dağıtım				Türkiye		99,97
Bektaş Emaye Kablo San. Tic. A.S.		Gayrimenkul ve iştirak yönetimi		Türkiye		70,71
Ege Serbest Bölge Şubesi		Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticareti		Türkiye		100
Demisaş DökümEmaye Mam.San.A.Ş.		Otomotiv ve beyaz eşya endüstrisi için demirden mamul yedek parça imalatı ve ticareti.		Türkiye		44,44
Bemka Kupferlackdraht GMBH.		Pazarlama ve dağıtım		Almanya		99,6
Sark Bulgaria A.D.		Elektrolitik bakır ve iletkenlerin üretimi		Bulgaristan		90
Sark Wire Corp.		Bakır tel üretimi ve pazarlaması		ABD		73,34
CRW Metal San. ve Tic. A.S.		Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticareti		Türkiye		42,5
Dolaylı İştirak/Bağlı Ortaklıklar:
Ortak Unvanı		İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı	Faaliyet Alam		Ulke	lştirak Orani %
Bektaş Emaye Kablo San. Tic. A.S.		Sark Wire Corp.	Bakır tel üretimi ve pazarlaması		ABD	12,12
Sarda Dağ. Ve Tic. A.S.	Bektaş Emaye	Kablo San. Tic. A.S.	Gayrimenkul ve iştirak yönetimi		Türkiye	29,13
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.		Sark Wire Corp.	Bakır tel üretimi ve pazarlaması		ABD	14,54
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.		Sark Bulgaria A.D.	Elektrolitik bakır ve iletkenlerin üretimi		Bulgaristan	10
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	A.S.	Sark Gida San. Tic.	Gıda alım ve satımı faaliyeti		Türkiye	gg
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	Tic. A.S.	CRW Metal San. ve	Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticaretı		Türkiye	40
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	EAD.	Sar Makina Bulgaria	Ambalaj malzemesi (çelik makara), imalat makinaları imalatı ve ticareti.		Bulgaristan	ਰੇਰੇ
Demisaş'in iştiraki hakkında bilgi aşağıdaki tabloda yer almaktadır:
İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı		Faaliyet Alamı		Ülke	İştirak Oranı %
Kumsan Döküm Malz. San.ve Tic.A.S		Silis kumu üretimi	Türkiye
			a charge		-10.45 %

toplam oy hakkı icindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 faz ası olan ve kişilerin isimleri/unvanları ile her birinin pay sahipliği hakkında bilgi İhraççının hakim ortaklarının farklı оу haklarına sahip olmadıkları olup hakkında bilgi Varsa doğrudan dolaylı veya olarak ihraççının yönetim hakimiyetine	Ortağın; Ticaret Unvant/ Adı Soyadı Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi ve Ticaret A.S. Diğer TOPLAM Dolaylı Pay Sahipliğine İlişkin Bilgi Şirket'in %44, 44'üne sahip ortağı Sarkuysan olup, Sarkuysan'ın ortaklık yapısı da aşağıda yer almaktadır. Ortağın; Ticaret Unvani/ Adı Soyadı Hayrettin Çaycı Sükrü Kilimci Ibrahim Kilimci Diğer	07.04.2023 (Son Genel Kurul) (TL) 47.803.621.07 39.514.961,56 27.500.000,63	07.04.2023 (TL) 44.443.354,59 55.556.645,41 100.000.000,00	(Son Genel Kurul) (%) 44,44 55.56 100.00 (%) 9,56	Sermaye Payı / Oy Hakkı (TL) 44.443.354.59 55.556.645,41 100.000.000,00 Sermaye Payı / Oy Hakkı (Mevcut Durum) (TL)	02.02.2024 (Mevcut Durum) 02.02.2024	(%) 44,44 55,56 100,00 (%)
					47.803.621,07		9,56
				7.9	39.514.961,56	7.9
				5,5	27.500.000,63		5,5
		385.181.416,74		77,04	385.181.416,74		77,04
	TOPLAM	500.000.000,00		100,00	500.000.000,00		100,00
sahip olanların ya da ihraççıyı kontrol edenlerin isimleri/unvanları kontrolün ile bu kaynağı hakkında	Şirket sermayesini temsil eden paylar arasında imtiyaz bulunmadığından tüm ortakların sermayedeki payı ile sahibi olduğu oy hakları aynıdır. Gerek 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 195'inci maddesinde yer alan kriterler anlamında, gerekse de 10 nolu Türkiye Finansal
bilgi
bilgiler ille ihraççının finansal	Finansal Durum Tablosu (Bin TL)				Bağımsız Denetimden Geçmiş		Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş
durumunda ve					Konsolide olmayan		Konsolide olmayan
	VARLIKLAR				31.12.2022		30.06.2023
	Dönen Varlıklar
önemli				34.146	31.299		236.580
değişiklikler	Finansal Yatırımar			0	71		0
	Ticari alacaklar 2				399.080		457.150
	Diger alacaklar			5.557	15.850	29.441
	Seçilmiş finansal faaliyet sonuçlarında gelen meydana		Nakit ve nakit benzerleri	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide olmayan 31.12.2020 68.206 0 122.919 2.445 lui	Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide olmayan 31.12.2021 231.223		Raporlama Standardında yer alan kriterler açısından Şirket'in yönetim hakimiyetine doğrudan veya dolaylı olarak sahip olan İhraçcı'nın bilgisinde herhangi bir gerçek veya tüzel kişi bulunmamaktadır.

DEMISAS Döküm

	Stoklar	60.222	97.503	220.268	235.791
	Peşin ödenmiş giderler	8.788	31.198	26.146	16.604
	Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	0	0	4.798	520
	Diğer dönen varlıklar	285	1.035	45.584	25.913
	Toplam Dönen Varlıklar	262.865	400.663	743.095	1.002.000
	Duran Varlıklar	0	0	0	0
	Finansal Yatırımlar (UV)	932	1.145	3.268	4.289
	Kiralama Hakkı Varlıklar	1.432	5.141	3.091	2.337
	Maddi duran varlıklar	105.446	162.451	333.415	764.961
	Maddi olmayan duran varlıklar	1.192	1.066	858	874
	Peşin ödenmiş giderler	33	36	144	2.685
	Ertelenmiş vergi varlığı	6.861	5.462	59.517	0
	Toplam Duran Varlıklar	115.895	175.301	400.292	775.147
	TOPLAM VARLIKLAR	378.761	575.964	1.143.387	1.777.147
	KAYNAKLAR	0	0	0	0
	Kısa Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
	Kısa Vadeli Borçlanmalar	56.961	116.017	601.308	859.471
	Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	16.554	36.410	22.473	0
	Ticari borçlar	61.758	115.976	276.795	281.375
	Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	4.683	4.844	12.586	25.530
	Diğer borçlar	5.182	2.780	3.597	2.876
	Ertelenmiş gelirler	584	386	1.047	2.153
Subal 2024	Kışa vadeli karşılıklar	7.277	17.153	15.227	13.756
1313	Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler	153.039	293.566	933.033	1.185.160
	Üzün-Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Siz	Uzun Vadeli borçlanmalar	58.409	રેતે જે જે જે જે જિલ્લામાં આવેલું એક ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્ર	5.235	192.667
	Uzun vadeli karşılıklar	25.955	31.955	57.576	58.500

	Toplam Üzun Vadeli Yükümlülükler		84.364	91.770	62.811	259.146
	TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER		237.404	385.336	995.844	1.444.306
	Özkaynaklar		0	0	0	0
	Ana ortaklığa ait özkaynaklar		141.357	190.628	147.543	332.840
	Odenmiş sermaye		52.500	52.500	100.000	100.000
	Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları		12.876	12.876	12.876	12.876
	Kar veya zararda yeniden sınıflanmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya (giderler)		8.575	34.433	106.774	331.038
	Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler		5.186	6.557	10.520	10.520
	Geçmiş yıllar karları / (zararları)		46.461	52.224	23.914	(82.627)
	Net dönem karı / (zararı)		15.759	32.038	(106.541)	(38.967)
	Kontrol gücü olmayan paylar				-
	TOPLAM OZKAYNAKLAR		141.357	190.628	1-47.543	332.840
	TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE OZKAYNAKLAR		378.761	215.964	1.143.387	1.77.147
	Gelir Tablosu (bin TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden	Denetimden Geçmiş	Simirlı Sınırlı Bağımsız Bağımsız Denetimden Geçmiş Gecmis
		Konsolide olmayan	Konsolide olmayan	Konsolide	olmayan	Konsolide Konsolide olmayan olmayan
		31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	30.06.2022	30.06.2023
of the fight 21:37	KAR VEYA ZARAR KISMI
	Hasılat	387.584	680.883	1.409.163		709.834 933.982
	Satislasın İhaliyeti	(330.131)	(601.917)	(1.448.831)		(630.230) (848.319)
5 12	Brüt Kar/Zarar	57.453		78.966	(39.668)	79.604 85.663

	Genel Yönetim Giderleri	(9.985)	(13.613)	(22.639)	(10.076)	(22.324)
	Araştıma ve Geliştirme Giderleri	(2.428)	(2.593)	(6.226)	(2.725)	(7.377)
	Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	40.089	92.956	131.452	74.608	148.057
	Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	(33.821)	(64.084)	(98.524)	(66.043)	(122.280)
	ESAS FAALİYET KARI/ZARARI	35.536	64.490	(95.092)	46,510	54.734
	Yatırım faaliyetlerinden gelirler	147	23	77	60	170
	FINANSMAN GIDERI ONCESI FAALIYET KARI/ZARARI	35,683	64.513	(95.015)	46.569	54.904
	Finansman gelirleri	12.714	15.552	25.893	11.003	42.901
	Finansman giderleri	(29.457)	(49.008)	(97.435)	(35.612)	(160.706)
	SÜRDÜRÜLEN FAALIYETLER VERGI ONCESI KARI/ZARARI	18.940	31.057	(166,556)	21.960	(62.901)
	Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri	(3.181)	981	60.015	(393)	23.934
	• Dönem vergi gideri/geliri	(4.078)	(315)		(4.733)
	· Ertelenmiş vergi gideri/geliri	898	1.296	60.015	4.340	23.934
ciple for the	SÜRDÜRÜLEN FAALIYETLER DONEM KARI/ZARARI	15,759	32.038	(106.541)	21,567	(38.967)
	DÖNEM	15.759	32.038	(106.541)	21.567	(38.967)

AT YATIRIM IL DEGERLER Mah. Gonca Solg asajı) Mat: 1/Be

DEM SAS

Dönen varlıklar ağırlıklı olarak ticari alacaklar ve stoklardan çluşurken: duran varlıklar ise ağırlıklı olarak maddi duran varlıklardan oluşmaktadır. Dönen varlıklardaki 2023 Haziran dönemindeki artış ağırlıklı olarak İşletme sermayesi ihtiyacı olarak alınan kredilerin

banka hesaplarında yer alması ve ticari alacakların tahsilinden kaynaklanmaktadır. Dönen varlıklardaki 2023 Haziran dönemindeki artış ağırlıklı olarak İşletme sermayesi ihtiyacı olarak alınan kredilerden oluşmaktadır. Nakit ve nakit benzerlerinde 2023/06 döneminde yaşanan artış 2023 yılında alınan kredilerden dolayı nakit girişi olması ve satışların artmasından dolayı yaratılan fonun etkisinden artış gerçekleşmiştir. 30 Haziran 2023 tarihi itibariyle yurtiçi ticari alacakların ortalama tahsilat süresi 60-120 gün arası (31 Aralık 2022: 60-120 gün), yurtdışı alacakların ortalama tahsilat süresi ise 103 gündür. Şirket'in 31.12.2022 sonu itibariyle İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklarda %185,2 artışın büyük bir kısmı Vergi dairesinden alacaklardan kaynaklanmaktadır. Duran varlıklardaki 2022 yılındaki artış değerleme kaynaklı olup, 2023 yılındaki artış ise yeni yapılan kapasite artışı sağlayan Hat-4 yatırımın etkisidir. Şirket gayrimenkullerinin kayıtlı değerleri en son 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değeri ile güncellenmiş, 2022 yılında 97.000.790 TL tutarındakı değer artış fonundan 9.700.079 TL tutarındaki ertelenmiş verginin mahsubu sonrasında 87.300.711 TL diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiştir. Şirket'in 31 Aralık 2022 tarihi itibariyle gayrimenkul değer artışı ve 30 Haziran 2023 tarihi itibariyle Tesis Makine ve Cihazlara ilişkin değer artışları toplamı 427.134.085 TL'dir. Şirket'in toplam yükümlülüklerinin ortalama %84'ünü oluşturan kısa vadeli yükümlülükler, ağırlıklı olarak kısa vadeli borçlanmalar ve ticari borçlardan oluşmaktadır. 2022 yılındaki yükseliş 4. Hat yatırımı ve işletme sermaye ihtiyacından kaynaklanmıştır. 859,5 milyon TL'nin 826,1 milyon TL'si banka kredilerinden, 29,4 milyon TL'si fınansal kiralama işlemlerinden oluşmaktadır. Uzun vadeli yükümlülüklerinin ortalama %63,5'i uzun vadeli uzun vadeli borçlanmalardan, %34,9'u çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar dan (Kıdem tazminatı karşılığı) kaynaklanmaktadır. Şirket'in yabancı para cinsi kredilerinin toplamı 30 Haziran 2023 tarihinde 281.767.074 TL gerçekleşmiş olup, bu tutar 31 Aralık 2022 tarihine göre %128 oranında artışı ifade etmektedir. Yatırım kapsamında makine ve ekipman alımı için finansal kiralama yapılmıştır. Bu kiralamalar yabancı para birimlerden gerçekleşmiştir. Ayrıca ihracata hazırlık için (Eximbank kredisi) ihracat kredileri kullanılmıştır. Şirket'in satışları tonaj olarak 2021 yılında %15 artışla 54.727 ton, 2022 yılında %4 artışla 56.646 ton olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılı Ocak-Haziran döneminde ise 2022 yılının aynı dönemine göre %7 azalma yaşanmış olup, bu azalış yurt dışı satışlarındaki düşüşten kaynaklanmaktadır. Şirketin hasılat ve satışların maliyeti artışları sırasıyla 2021 yılında %75,7- %82,3, 2022 yılında %107,0- 140,7, 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde, önceki yılın aynı dönemine göre %31,6-%34,6 oranında artış göstermiş bunun sonucunda brüt kâr

DEMISAS E 17 M

		marjı yıllar itibariyle 2021 yılında %11,6, 2022 yılında %-2,8, 2023/06 döneminde de %9,2 (2022/06: %11,2) olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılında Rusya-Ükrayna savaşı neticesinde yaşanan malıyet artışları, özellikle hammadde ve enerji fiyatlarındaki artışın, müşteriler ile yapılan anlaşmalardaki fiyatlara yansıtılamaması nedeniyle brüt zarar oluşmuştur.
B.8	önemli Seçilmiş proforma finansal bilgiler	Yoktur.
B.9	tahmini Kar ve beklentileri	Yoktur.
B.10	İzahnamede yer finansal alan tablolara ilişkin denetim raporlarındaki olumlu görüş dışındaki hususların içeriği	Yoktur.
B.11	İhraççının işletme sermayesinin meveut yükümlülüklerini karşılayamaması	Şirket'in faaliyetleri için gerekli finansmanı sağlayabilmesi, işletme sermayesi ihtiyacını karşılayabilecek finansman ihtiyaçlarını karşılayabilecek ve/veya yatırım harcamalarını finanse edebilecek yeterli sermaye sağlama becerisine bağlıdır. Şirket net işletme sermayesini (Dönen Varlıklar-Kısa Vadeli Yükümlülükler) şeklinde hesaplamakta olup, 31.12.2020, 31.12.2021, 31.12.2022 ve sınırlı bağımsız denetimden geçmiş 30.06.2023 tarihli fınansal tablolarına göre net işletme sermayesi aşağıdaki tabloda verilmektedir.
	Sporting and the	(bin TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Simirlı Bağımsız Denetimden Geçmiş
			31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	30.06.2023
	\$1.;	Dönen Varlıklar	262,865	400.663	743.095	1.002.000
		Kısa Vadeli Yükümlülükleri	153.039	293 566	933.033	1.185.160
		Net İşletme Sermayesi	109.825.92	107.096,79	(189.938)	(183.160)

ZİRAAT YATIRIM
MENKUL DE GERLERİ KATIRI MENKUL DE SEREK
MENKUL DE GERELERİ ME PAŞ PARA PARA PERFERE
BULAR Mükeller Kuryan Karak K

DE ISAS Do TE MA ી બ ANONIM

31.12.2021	400.663 97.503	31.1222022 743.095	30.06.2023 1.002.000
		220.268	235.791
	293 566	933.033	1.185.160
	1,36	0,80	0,85
	1,03	0,56	0.65
			30.06.2023 tarihi itibarıyla cari oran 0,85 (-183.160.154 TL) olup Şirket'in cari yükümlülükleri karşılamak üzere yeterli

	C-SERMAYE PİYASASI ARACI
C.1	İhraç edilecek ve/veya borsada	Demisas'ın 100.000.000,-TL olan çıkarılmış sermayesi
	işlem görecek sermaye piyasası	(%100 100.000.000,-TL oranında) ile artış
	aracının menkul kıymet	100.000.000,-TL'ye cıkartılacak olup, yapılacak
	tanımlama numarası (ISIN)	sermaye artırımında 100.000.000 adet 1,00 TL nominal
	dahil tür ve gruplarına ilişkin	değerli paylar ihraç edilecektir. Tamamı hamiline ve
	bilgi	Borsa'da işlem gören nitelikte pay statüsünde ihraç
		edilecek payların ISIN kodu TRADMSAS91E9
		olacaktır.
		Paylara ilişkin bir gruplandırma mevcut değildir. Paylar
		üzerinde herhangi bir imtiyaz bulunmayacaktır. Yeni
		pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar
		nominal değerden aşağı olmamak üzere, Borsa İstanbul
		A.Ş. birincil piyasasında oluşacak fiyattan satılacaktır.
C.2	Sermaye piyasası aracının	Paylar, Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
C.3	ihraç edileceği para birimi
	Ihraç edilmiş ve bedelleri	İhraç edilmiş ve bedelleri tamamen ödenmiş pay sayısı 100.000.000 adettir. Bedeli tam ödenmemiş pay
	tamamen ödenmiş pay sayısı ille bedeli varsa tam	bulunmamaktadır.
	ödenmemiş pay sayısı
		Her bir payın nominal değeri 1,00 TL'dir.
	Her bir payın nominal değeri
C.4	Sermaye piyasası aracının	Halka Arz Edilecek Paylar, ilgili mevzuat uyarınca, pay
	haklar sağladığı hakkında	sahiplerine aşağıdaki çeşitli hakları sağlamaktadır:
	bilgi	Kar Payı Hakkı, Oy Hakkı, Yeni Pay Alma Hakkı,
		Tasfiye Halinde Tasfiye Bakiyesine Katılım Hakkı,
		Bilgi Alma ve Inceleme Hakkı, Bedelsiz Pay Edinme
		Hakkı, Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı, İptal
		Davası Açma Hakkı, Ortaklıktan Ayrılma Hakkı,
	S : "A	Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı, Azınlık Hakları,

DEMISAS
EMONICAL MARKE MARKE MANUS MANAS MANAS MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA MANA M DO

		Ozel Denetim İsteme Hakkı
ું રે	Sermaye piyasası aracının	lhraç edilecek payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı
	devir ve tedavülünü kısıtlayıcı	veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak
	hususlar hakkında bilgi	bir husus bulunmamaktadır.
C.6	arz Halka edilen sermaye	Kotasyon Yönergesi'nin 41. Maddesi çerçevesinde,
	piyasası araçlarının borsada	payları Borsa kotunda bulunan ortaklıkların bedelli
	görmesi için işlem basvuru	ve/veya bedelsiz sermaye artırımları nedeniyle ihraç
	yapılıp yapılmadığı veya	edecekleri payları, sermaye artırımı sonucu oluşan yeni
	yapılıp yapılmayacağı hususu	sermayesinin Ticaret Sicili'ne tescil edilmesini takiben
	ile işlem görülecek pazara	başka bir işlem ve karar tesis edilmesine gerek
	ilişkin bilgi	kalmaksızın Borsa kotuna alınır.
		Şirket'in tamamı hamiline yazılı payları DMSAS
		koduyla Borsa İstanbul'da kote olup, Borsa İstanbul
		Ana Pazar'da işlem görmektedir.
		Şirket'in payları Borsa'da işlem gördüğü için sermaye
		artırımında ihraç edilen paylar yeni pay alma haklarının
		kullandırılmaya başlanması sonrasında MKK'da gerekli
		işlemlerin yapılmasını müteakiben Borsa İstanbul'da
		Ana Pazar'da aynı kod ile işlem görmeye başlayacaktır.
C.7	Kar politikası dağıtım	Şirket'in 29 Mart 2007 tarihli Genel Kurul kararı
	hakkında bilgi	doğrultusunda belirlenen kar dağıtım politikası, Esas
		Sözleşme'de yer alan kar dağıtımına ilişkin hükümlere
		dayanılarak oluşturulmuştur. Sirket'in https://demisas.com/yatirimci-iliskileri/kurumsal-
		yonetim/kar-dagitim-politikasi linkinde de yer alan Kar
		Dağıtım Politikası'na göre; 2007 yılından başlamak
		üzere ilgili mevzuat ve yatırım ihtiyaçlarımız imkân
		verdiği sürece, Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul
		onayına sunulacak kar payı tutarlarının, Şirketimiz
		yıllık dağıtılabilir karının en az %20'si olmasına,
		dağıtım şekil ve şartının, oluşacak şartlar çerçevesinde
		Yönetim Kurulu'nun karar önerisi ile Genel Kurul'un
		takdirine bırakılmasına karar verilmiştir.
		Şirket Esas Sözleşmesi'nin 26. maddesinde karın tespiti
	a may be fight	dağıtımı konusunda aşağıdaki hükümler yer ve
		almaktadır .:
		Şirketin hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden,
		şirketin genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi
		Şirketçe ödenmesi ve ayrılması zorunlu olan meblağlar
		ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi gereken
		zorunlu vergiler indirildikten sonra geriye kalan yıllık
		bilançoda görülen dönem karından varsa geçmiş yıl
		zararlarının düşülmesinden sonra kalan miktar aşağıdaki sıra ve esaslar dahilinde dağıtılır: Genel
		Kanuni Yedek Akçe: a) %5'i kanuni yedek akçeye

DEMISAS D

		ayrılır. Birinci Kar Payı b) Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, genel kurul tarafından belirlenecek kar dağıtım politikası çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak birinci kâr payı ayrılır. c) Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, Genel Kurul, kâr payının, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, sahiplerine, çeşitli amaçlarla kurulmuş vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir. İkinci Kar Payı: d) Net dönem karından, (a), (b) ve (c) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul, kısmen veya tamamen ikinci kâr payı olarak dağıtmaya veya Türk Ticaret Kanunu'nun 521 inci maddesi uyarınca kendi isteği ile ayırdığı yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir. Genel Kanuni Yedek Akçe: e) Pay sahipleriyle kara iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan, %5 oranında kâr payı düşüldükten sonra bulunan tutarın onda biri, TTK'nın 519'uncu maddesinin 2'nci fıkrası uyarınca genel kanuni yedek akçeye eklenir. Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ve/veya hisse senedi biçiminde dağıtılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez. Kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. Esas Sözleşme'de karın dağıtım tarihine ilişkin 27. maddesinde de "Dağıtılmasına karar verilen karın -dağıtım şekli ve zamanı Sermaye Piyasası Kanunu ve iğili mevzuat hükümleri doğrultusunda Yönetim * Kurulunun teklifi üzerine Genel Kurulca kararlaştırılır." "İfadesi yer almaktadır.
		-RİSKLER ID-
D.I	Ihraççıya, faaliyetlerine ve bulunduğu içinde sektöre	Ithalat, ihracat ve diğer düzenlemelerdeki değişiklikler Şirket'in gelirlerini ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
	ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	Şirket'in faaliyet gösterebilmesi, bazı izin, lisans ve uyum belgelerine bağlıdır ve bunların mevzuata kaybedilmesi veya yenilenmemesi faaliyetlerinin kesintiye
		uğramamasına veya sona ermesine yol açabilir.

		Covid-19 salgını da dahil olmak üzere kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişelerin doğurduğu aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini finansal durumunu veya olumsuz etkileyebilir. Sel, fırtına, toprak kayması, deprem gibi doğal afetler, Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.
D.3	Sermaye piyasası aracına ilişkin önemli risk faktörleri hakkında bilgi	Sermaye piyasası aracına yönelik riskler; kâr payı gelirine ilişkin riskler, sermaye kazancına ilişkin riskler ve diğer rısklerden oluşmaktadır. 1- İhraç Edilen Payların Kar Payına Ilişkin Riskler Şirket tabi olduğu mevzuata ve ayrıca esas sözleşmesinde yer alan ve pay sahiplerinin kabul ettiği kâr payı dağıtım politikalarına uygun olarak kâr payı dağıtım işlemlerini gerçekleştirmektedir. Şirket Genel Kurulu, pay sahiplerinin vereceği karara bağlı olarak nakit ve/veya bedelsiz pay olarak kâr payı dağıtabilmekte veya dağıtılabilir kârı Şirket bünyesine bırakabilmektedir. Her hâlükârda, kar dağıtımı Genel Kurul'un onayına tabidir. 2- Ihraç Edilen Payların Sermaye Kazancına Ilişkin Riskler Sermaye kazancı, payın fiyatındaki artıştan kaynaklanan ve
		payın satışı ile gerçekleşen gelirlerdir. Şirket paylarının Borsa'daki fiyatında artış gerçekleşebileceği gibi, finansal performansının beklentinin altında oluşması veya sermaye piyasası koşullarının kötüleşmesi durumunda söz konusu payların borsa fiyatı düşebilir. Payların piyasa değerindeki düşüşler payın elden çıkarılması durumunda pay sahiplerinin sermaye kaybına yol açabilir. Demisaş'ın faaliyet sonuçlarındaki dalgalanmalar veya Şirket'in faaliyet sonuçlarının ya da finansal performansının beklentisini analistlerin yatırımcıların veya karşılayamaması, payların fiyatının düşmesine veya
1340 14		yatırımcıların sermaye artırımı sürecinde almış oldukları payları satamamalarına veya bu payları ihraç fiyatı ya da daha yüksek bir fiyattan satamamalarına neden olabilir.
		II - -HALKA ARZ
	E. St . Halks arza	Şirket ortaklarının yeni pay alma haklarını tamamen
	ilişkin
	ibzaççının/halka arz	kullanacakları varsayımı ile 100.000.000 TL brüt gelir elde
	edenin elde edeceği net	edilmesi beklenmektedir. Sermaye artırım sürecine için
	gelir katlanacağı ile	tahmini maliyetler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.
	tahmini toplam maliyet
	bulunan talepte ve

DEMISAS
MAYE MAYE MAY DOKEM TANONII

yatırımcılardan talep	Kurul Ucreti (Payların Ihraç değeri	200.000 100
edilecek tahmini	üzerinden %0,2)
maliyetler hakkında bilgi	Borsa İstanbul A.Ş Kota Alma Ucreti	31.500,00 TL
	(%0,03+BSMV)
	Rekabeti Koruma Fonu (%0,04)	40.000 TL
	İSIN Kodu+Ticaret sicil gazetesi tescil	21.125 IL
	+ilan+noter (tahmini)
	Aracılık Komisyonu (Ziraat Yatırım	682.500 TIL
	Menkul Değerler A.Ş) (BSMV Dahil)
	MKK Ihraççı Hizmet Bedeli (%0,005)	5.000 TIC
	Genel Toplam	980.125 118
	Bu gelirden Şirket'in sermaye artırımı nedeniyle katlanacağı 980.125 TL tutarındaki maliyetin düşülmesinden sonra net 99.019.875 TL gelire ulaşılmaktadır. Sermaye artırımına ilişkin toplam 980.125 TL tutarındakı maliyetin ihraç edilecek 1,00 TL nominal değerli bir pay başına 0,0098 TL olması beklenmektedir. Halka arzın sermaye artırımı yoluyla gerçekleştirilmesinden dolayı, maliyetlerin tümü Şirket tarafından karşılanacaktır.
	Yeni pay alma haklarının kullanımı, yeni pay alma haklarının alım veya satımı ve halka arz aşamasında pay alım talebinde bulunan yatırımcılar başvurdukları yetkili kuruluşun aracılık komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi ücretlendirme politikalarına tabi olacaktır.
	MKK tarafından yetkili kuruluşlara tahakkuk ettirilen ve pay tutarı üzerinden hesaplanan hizmet bedeli de yetkili kuruluşun uygulamalarına bağlı olarak yatırımcıdan tahsil edilebilir.
B. 2a Halka gerekçesi, arzın	Şirket'in sermaye artırımından elde edeceği fon sayesinde öz
gelirlerinin ha ka arz	güçlendirilmesi, kaynak yapısının	Şirket'in
kullanım yerleri ve elde	sürdürülebilirliğinin artırılması, kârlılığına pozitif katkı
edilecek tahmini net gelir	sağlaması ve daha sağlıklı bir finansal yapıya ulaştırılması,
hakkında bilgi	borç miktarının azaltılması, Şirkete işletme sermayesi ilave
	edilmesi, hedeflenmektedir. Şirket'in 30.06.2023 tarihli mali tablosunda 859.471.046 TL tutarında kısa vadeli kredisi bulunmaktadır. (30.09.2023: 903.894.863 TL) Şirketin halka
વિદ્યુ	arzdan sağlayacağı fonun %70 oranındaki kısmı ile Şirket'in
	bu kredilerin yüksek maliyetli olanları kapatılacak ve böylece
	toplam yükümlülüklerdeki yabancı kaynak	ağırlığı
	azaltılacaktır. Aynı zamanda Şirket'in finansal giderlerinin
	düşürülecektir.
	Şirketimiz üretim ve satışını arttırmak için gereken yatırımlarını önceki yıllarda tamamlamış olup, önümüzdeki dönemde bu yeni yatırımlarının da karlılığına olumlu katkı
	yapmasını beklemektedir. Diğer taraftan Şirket'in gerek
	maliyetlerinin ve gerekse de satış hasılatının artmakta olduğu,

DEMISAS DOK TE MA

	ilerleyen dönemde de artmaya devam edeceği, buna bağlı
	olarak kapasite kullanım oranlarının giderek yükseleceği öngörülmektedir. Şirket'in yeni pazarlara gırış ve mevcut
	pazarlarda sahip olduğu pazar payı ve etkinliğinin
	artırılmasına yönelik olarak büyüyecek işletme sermayesi
	ihtiyacı kapsamında operasyonlarını kesintisiz bir şekilde
	sürdürmek için sermaye artırımından elde edilecek gelirinin
	%30'unu bu doğrultuda kullanmayı hedeflemektedir.
Halka arza ilişkin bilgiler 18.3	Şirket 200.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 100.000.000 adet paya bölünmüş her biri 1,00 TL nominal
ve koşulları	değerli 100.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesini, tamamı
	nakden (bedelli) olmak üzere %100 oranında 100.000.000 TL
	artırılarak 200.000.000 TL'ye yükseltecektir. Bu sermaye
	artırımında yeni pay alma hakları kısıtlanmamış olup, mevcut
	ortakların %100 oranında yeni pay alma hakkı bulunmaktadır.
	Sermaye artırımında yeni pay alma hakkı 1,00 TL nominal değerli pay için 1,00 TL'den kullandırılacaktır.
	Yeni pay alma hakkını kullanmak isteyen ortaklar tarafından
	pay bedelleri sermaye artırımında kullanılmak üzere T.C.
	nezdinde Bankası A.S. Ziraat açılan
	TR340001002085474524725342 IBAN özel banka hesabına
	yatırılacaktır.
	Yeni pay alma haklarının kullanılmasına izahnamenin ilanından itibaren en geç 10 gün içinde başlanacak olup,
	başlangıç ve bitiş tarihleri KAP üzerinden kamuoyuna
	duyurulacaktır. Yeni pay alma hakkı kullanım süresi 15
	gündür. Kullanılmayan rüçhan (yeni pay alma) hakkı karşılığı
	pay olması durumunda bu paylar 2 işgünü süreyle nominal
	değerin altına olmamak üzere BIAŞ Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. Satışa sunulacak payların
	nominal tutarı ve halka arz tarihleri KAP'ta (www.kap.org.tr),
	Şirket'in kurumsal internet sitesinde (www.demisas.com) ve
	Ziraat Yatırım (www.ziraatyatirim.com.tr) internet sitesinde
	ilan edilecektir. Bu sermaye artırımında yeni pay alma
	haklarının kullanımından sonra kalan paylardan pay almak
	suretiyle Şirket'e ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin, duyurulacak satış süresi içinde Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem
	yapmaya yetkili borsa üyesi yatırım kuruluşlarından birine
	başvurmaları gerekmektedir.
	Bosra İstanbul A.Ş.'de işlem yapmaya yetkili yatırım
	Istanbul'un Borsa kuruluşlarının listesi
	(www.borsaistanbul.com) ve TSPB'nin (www.tspb.org.tr)
	adresli internet sitelerinde yer almaktadır. Borsa'nın telefon numarası "(212) 298 21 00", yatırımcı danışma hattı telefon
	numaraları (212) 298 23 59, (212) 298 23 48, (212) 298 25
	58'dir.

DEMISAS

		Şirket'in hakim ortağı Sarkuysan Yönetim Kurulu 16.01.2024 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında "İştirakimiz Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi A.Ş'nin ("Demisaş") 21.11.2023 tarihinde aldığı 100.000.000,- TL'lik nakit sermaye artırımı kararına istinaden , -Sermaye artırımında Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi Ve Ticaret A.Ş. olarak Demisas'ın sermayesinde sahip olduğumuz tüm paylardan doğan yeni pay alma (rüçhan) haklarının kullanılmasına ve buna yönelik taahhüt verilmesine, -Demisas'ın bedelli sermaye artırım sürecinde yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylar nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan 2 (iki) işgünü süreyle halka arz edileceğinden, süresi içinde satılamayan pay olması halinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nun VII-128.1 sayılı Pay Tebliği uyarınca söz konusu satılmayan payların, halka arz satış süresinin bitiş tarihinden itibaren 3 (üç) iş günü içerisinde, halka arz fiyatının ortalamasından aşağı olmamak üzere; bedeli, tam olarak ve nakden ödenerek satın alınmasına ve buna yönelik satın alma taahhütnamesi verilmesine, -Söz konusu taahhütlerin verilmesi için Genel Müdürlük makamının yetkilendirilmesine" oy birliği ile karar verilmiştir. Bu kapsamda aynı tarihte SPK'ya taahhüt de verilmiştir. Halka arzın 2024 yılının ilk çeyreğinde başlatılması planlanmaktadır.
E.4	Catışan menfaatler de dahil olmak üzere halka arza ilişkin ilgili kişilerin önemli menfaatleri	Şirket paylarının ihraç ve halka arzı ile Şirket'in sermayesi artacak olup, aracılık hizmeti veren Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılık komisyonu elde edecektir.
8.5	Sermaye piyasası aracını halka eden arz kişinin/ihraççının ismi/unvanı	İhraççı: Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi Ticaret A.S.
	Kim tarafından ve ne kadar süre ile taahhüt verildiği hususlarını içerecek şekilde dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin taahhütler verilen	Dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin olarak verilmiş bir taahhüt yoktur. Mevut ortakların yeni pay alma haklarının kullanılması ve kalan payların halka arz edilmesi sonrasında satılamayan paylar olması halinde, söz konusu paylar halka arz süresinin bitiş tarihinden itibaren 3 (üç) işgünü içerisinde Borsa Birincil Piyasada oluşan halka arz fiyatının aritmetik ortalamasından
	hakkında bilgi	aşağı olmamak üzere bedelleri tam ve nakden ödenmek suretiyle Şarket ortağı Sarkuysan tarafından satın alınacağına idişkim taahhüt bulunmaktadır.

DEMISAS Döküm SAT

18.6	Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi Yeni alma Day hakkı	Mevcut ortakların halka arzda yeni pay alma haklarını %100 oranında kullandıkları varsayımı ile sulanma etkisi pay başına -1,17 TL (%-35,13)'dir. Mevcut ortakların yeni pay alma haklarını kullanmamaları ve kullanılmayan payların tamamının BIAŞ'ta satılması durumunda; Şirket'in 1,00 (bir) TL nominal değerli bir payının
	kullanımının söz konusu
	olması	31.01.2024 tarihi itibarıyla Borsa kapanış fiyatı 8,86 TL'dır.
	durumunda, hissedarların mevcut	Bedelli sermaye artırımı sonrası ulaşılacak 200.000.000,-TL
	halka	tutarındakı sermayeye göre 1,00-TL nominal değerli pay
	arzdan pay	başına düzeltilmiş fiyat olarak yaklaşık 4,93 TL ((8,86 TL+
	almamaları durumunda	(1*1)[/(1+1)}'ye ulaşılmaktadır. Buna göre, nakden artırılan
	sulanma etkisinin	100.000.000,-TL nominal değerli sermayeyi temsil eden
	miktarı ve yüzdesi	toplam 100.000.000 adet payın Borsa Birincil Piyasa'da 4,93
		TL düzeltilmiş fiyattan satılacağı varsayımıyla mevcut
		ortaklar sulanma etkisi pay başına 0,79 TL (%23,83), yeni
		ortaklar sulanma etkisi pay başına -0,81 TL (%-16,40)'dır.
E.7	bulunan Talepte	pay alma haklarının Sermaye artırımında yeni yeni
	talep yatırımcılardan	kullandırılmasından sonra kalan paylardan pay almak suretiyle
	edilecek tahmini	ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin, duyurulacak satış
	maliyetler hakkında bilgi	süresi içinde BİAŞ'da işlem yapmaya yetkili Borsa üyesi aracı
		kurumlardan birine başvurmaları gerekmektedir. Talepte
		bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumların aracılık
		komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi ücretlendirme
		politikalarına tabi olacaklardır. MKK tarafından bedelli
		sermaye artırımı işlemleri neticesinde aracı kuruluşlara
		tahakkuk ettirilen hizmet bedeli aracı kuruluşların
		uygulamalarına bağlı olarak yatırımcılardan da tahsil
		edilebilir.

DEMISAS

E M INII

ETI

ZİRAAT YATIRIM
MENKUL DEQERİ ŞERERİ ŞERİ ŞİRİ
MENKİYA DEÇKEŞİ ŞİRİ ŞİRİ
İLİNİ DE ÇALAR ŞİŞİRİ ŞİRİ İ
İLİ İLİ ARŞADIYA ŞİŞİNİ ŞİRİ İ
İLİ İŞİ MÜŞERİ İŞİ ŞİŞİRİ İŞİ İ
Ü

3. BAĞIMSIZ DENETÇİLER

3.1. İzaknamede yer alan finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının bağımsız denetim kuruluşlarının ticaret unvanları ile adresleri (üye oldukları profesyonel meslek kuruluşları ile birlikte):

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvani	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kurulusunun Sorumlu Denetçisinin Adı Soyadı	Üye Olunan Meslek Kuruluşları
1 Ocak 2020-31 Aralık 2020	Güreli Yeminli Mali Müşavirlik Ve Bağımsız Denetim Hizmetleri (An Independent Member of BAKER TILLEY INTERNATIONAL)	Spine Tower Maslak Mah. Saat.sok. No: 5 Kat: 25-26-28, 34485 Sarıyer/Istanbul	Dr. Hakkı Dede Sorumlu Denetçi	Istanbul Serbest Muhasebeci Yeminli Mali Müşavirler Odası Bağımsız Denetim Derneği
I Ocak 2021-31 Aralık 2021	Güreli Yeminli Mali Müşavirlik Ve Bağımsız Denetim Hizmetleri (An Independent Member of BAKER TILLY INTERNATIONAL)	Spine Tower Maslak Mah. Saat.sok. No: 5 Kat: 25-26-28, 34485 Sarıyer/Istanbul	Dr. Hakkı Dede Sorumlu Denetçi	İstanbul Serbest Muhasebeci Yeminli Mali Müşavirler Odası Bağımsız Denetim Derneği
1 Ocak 2022-31 Aralık 2022	Güreli Yeminli Mali Müşavirlik Ve Bağımsız Denetim Hizmetleri (An Independent Member of BAKER TÜLEY INTERNATIONAL)	Spine Tower Maslak Mah. Saat.sok. No: 5 Kat: 25-26-28, 34485 Sarıyer/Istanbul	Dr. Hakkı Dede Sorumlu Denetçi	İstanbul Serbest Muhasebeci Yeminli Mali Müşavirler Odası Bağımsız Denetim Derneği
1 Ocak 2023-30 Haziran 2023	Güreli Yeminli Mali Müşavirlik Ve Bağımsız Denetim Hizmetleri (An Independent Member of BAKER TICLY INTERNATIONALS 19841	Spine Tower Maslak Mah. Saat.sok. No: 5 Kat: 25-26-28, 34485 Sarıyer/Istanbul ర్లం వ	Dr. Hakkı Dede Sorumlu Denetçi	Istanbul Serbest Muhasebeci Yeminli Mali Müşavirler Odası Bağımsız Denetim Derneği
ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEGREE Leyen Mah. Gong Sok. 0961 (Frata) Pasaji) Kol: 1,Bg Buyy Mukelletter V.B. 9		DOK 25	a super Salty ANONIM

3.2. Bağımsız denetim kuruluşlarının/sorumlu ortak baş denetçinin görevden alınması, görevden çekilmesi ya da değişmesine ilişkin bilgi:

Yoktur

4. SEÇİLMİŞ FİNANSAL BİLGİLER

Şirket'in bağımsız denetimden geçmiş konsolide olmayan 31.12.2020, 31.12.2021 ve 31.12.2022 dönemleri ile sınırlı denetimden geçmiş konsolide olmayan 31.06.2022 ve 31.06.2023 dönemlerine ait, www.kap.org.tr ve www.demisas.com adreslerindeki internet sitelerinde yayımlanan finansal durum tabloları ve gelir tablolarından seçilen önemli finansal kalemler aşağıda yer almaktadır.

Finansal Durum Tablosu (TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Konsolide	Konsolide	Konsolide	Konsolide
	olmayan	olmayan	olmayan	olmayan
VARLIKLAR Dönen Varlıklar	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	30.06.2023
Nakit ve nakit benzerleri Finansal Yatırımlar	68.206.222	34.146.482 0	31.298.937 71.458	236.579.614
	0			0
Ticari alacaklar	122.918.511	231.223.166	399.079.737	457.150.051
· İliskili olmayan taraflardan ticari alacaklar	122.918.511	231.223.166	399.079.737	457.150.051
· İlişkili taraflardan ticari alacaklar	0	0	0	0
Diğer alacaklar	2.445.223	5.557.128	15.849.595	29.441.006
• Ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar	2.445.223	5.557.128	15.849.595	29.441.006
· İlişkili taraflardan ticari alacaklar	0	0	0	0
Türev Finansal Araçlar	0	0	0	0
Stoklar	60.221.621	97.502.786	220.267.929	235 791.434
Peşin ödenmiş giderler	8.788.273	31.197.744	26.145.935	16.604.392
Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar	0		4.798.164	520.356
Diğer dönen varlıklar	285.453	1.035.209	45.583.673	25.913.246
Toplam Dönen Varlıklar	262.865.303	400.662.515	743.095.428	1.002.000.099
Duran Varlıklar
Finansal Yatırımlar (UV)	931.745	1.144.893	3.267.666	4.289.259
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
· İliskili olmayan taraflardan ticari alacaklar	0	0	0	0
• Ilişkili taraflardan ticari alacaklar	0	ి 5 ఓ 0 : 10:40 #	0	0
Diğer alacaklar	D	0 13	0	0

• Ilişkili olmayan taraflardan	0	0	0	0
diğer alacaklar
· Ilişkili taraflardan diğer	0	0	0	0
alacaklar
Türev Finansal Araçlar (UV)	0	0	0	0
Ozkaynak Yöntemiyle	0	0	0	0
Değerlenen Yatırımlar Kiralama Hakkı Varlıklar	1.431.699	5.140.919	3.090.588	2.337.332
	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrımenkul Maddi duran varlıklar	105 445 694	162.451.010	333.414.711	764.960.783
	1.191.933	1.066.153	857.578	874.354
Maddi olmayan duran varlıklar	33.038	36.270		2.684.913
Peşin ödenmiş giderler	6.861.325		143.764
Ertelenmiş vergi varlığı		5.461.983	59.517.249	0
Diğer Duran Varlıklar	0	0	0	0
Toplam Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR	115 895.434	175301228	400.291.556	775. 46.641
	378.760.737	575.963.743	1.143.386.984	1.777.146.740
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Kısa Vadeli Borçlanmalar	56.961.479	116.016.772	601.307.933	859.471.046
Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları	16.554.000	36.409.999	22.473.173	0
Diğer finansal yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari borçlar	61.757.956	115.975.863	276.794.967	281.375.164
· Ilişkili olmayan taraflara ticari
borçlar	58.760.217	108.738.532	268.591.852	267.519.361
· Ilişkili taraflara ticari borçlar	2.997.739	7.237.331	8.203.115	13.855.803
Çalışanlara sağlanan faydalar	4.683.220	4.844.152	12.585.811	25.529.505
kapsamında borçlar
Diğer borçlar	5.181.668	2.779.839	3.597.201	2.875.603
· Ilişkili olmayan taraflara diğer	5.176.747	2.774.494	3.591.437	2.869.839
borçlar
· Ilişkili taraflara diğer borçlar	4.921	5.345	5.764	5.764
Türev Finansal Araçlar	0	0	0	0
Dönem karı vergi yükümlülüğü	0	0	0	0
Ertelenmiş gelirler	583.919	386.376	1.047.429	2.153.360
• İlişkili olmayan taraflardan	583.919	386.376	1.047.429	2.153.360
ertelenmiş gelirler
Kısa vadeli karşılıklar	7.276.703	17.152.728	15.226.878	13.755.575
• Diğer kısa vadeli karşılıklar	2.015.700	2.003.549	2.192.462	2.193.335
· Calısanlara sağlanan
faydalara ilişkin kısa vadeli	5.261.003	15.149.179	13.034.416	11.562.240
karşılıklar	40.434	0	0	0
Diğer kısa vadeli yükümlülükler
Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler	153.039.379	293.565.729	933.033.392	1.185.160.253
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Üzun vadeli borçlanmalar	58.409,076	15.089.815.087	5.235.105	192.666.836
Diğer finansal yükümlülükler	ళ్ళు		0	0

DEMISAS KÜM EN TYE MAYE MA 27 DO of the fight for the fight

Ticari Borçlar (net)	0	0	0	0
· Ilişkili olmayan taraflara ticari
borçlar (UV)	0	0	0	0
· Ilişkili taraflara ticari borçlar	0	0
(UV)			0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
· Ilişkili olmayan taraflara diğer	0	0	0	0
borçlar (UV)
· İlişkili taraflara diğer borçlar (UV)	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (UV)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	25.955.157	31.955.230	27.575.919	58.499.991
· Diğer uzun vadeli karşılıklar	0	0	0	0
· Çalışanlara sağlanan
faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar (UV)	25.955.157	31.955.230	57.575.919	58.499.991
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	0	0	0	7.979.196
Toplam Uzun Vadeli	84.364.233	91.770.307
Yükümlülükler			62.811.024	259.146.023
TOPLAM	237.403.612	385.336.036	995.844.416	1.444.306.276
YÜKÜMLÜLÜKLER
Özkaynaklar
Ana ortaklığa ait özkaynaklar	141.3571125	190.627.707	147.542.568	32.840.464
Odenmiş sermaye	52.500.000	52.500.000	100.000.000	100.000.000
Sermaye Düzeltmesi Olumlu	12.875.847	12.875.847	12.875.847	12.875.847
Farkları
Kar veya zararda yeniden
sınıflanmayacak birikmiş diğer	8.575.307	34.432.691	106.773.641	331.038.265
kapsamlı gelirler veya (giderler)
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve (giderler)	0	0	0	0
Kardan ayrılan kısıtlanmış
yedekler	5.186.470	6.557.346	10.519.839	10.519.839
Geçmiş yıllar karları / (zararları)	46.460.566	52.223.625	23.914.330	(82.626.759)
Net dönem karı / (zararı)	15.758.935	32.038.198	(106.541.089)	(38.966.728)
Kontrol gücü olmayan paylar
TOPLAM ÖZKAYNAKLAR	141.357.125	190.627.707	147.542.568	332.840.464
TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR	378.760.737	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1.143.386.984	1.777.146.740
		રે જે હ 108/2 y
			Sport John Poly
		9

DC

DEMISAS

MA

EM

N

Gelir Tablosu (TL)	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Bağımsız Denetimden Geçmiş	Simirlı Bağımsız Denetimden Geçmiş	Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş
	Konsolide olmayan	Konsolide olmayan	Konsolide olmayan	Konsolide olmayan	Konsolide olmayan
	31.12.2020	31.12.2021	31.74242	30.06.2022	30.06.2023
KÂR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat	387.583.617	680.882.749	1.409.162.831	709 833.734	933.982.477
Satışların maliyeti	(330.130.829)	(601.917.195)	(1.448.831.139)	(630.229.804)	(848.319.446)
Brüt Kar/Zarar	57.452.788	78.965.554	(39.668.308)	79.603.930	85.663.031
BRÜT KAR/ZARAR
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	(15.771.804)	(27.140.835)	(59.486.221)	(28.858.658)	(27.004.748)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(9.984.890)	(13.613.480)	(22.639.405)	(10.076.465)	(22.324.214)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	(2.427.973)	(2.593.020)	(6.226.060)	(2.724.602)	(7.376.755)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	40.088.545	92.956.424	131 452 268	74.608.177	148.057.094
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	(33.821.110)	(64.084.379)	(98.524.435)	(66.042.840)	(122.280.134)
ESAS FAALİYET KARI/ZARARI	35.535.556	64.490.264	(95.092.161)	46.509.542	54.734 976
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	147.406	22.988	77 419	59.707	170.000
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)
Ozkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar / zararlarındaki paylar
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÄRI/ZARARI	35.682.962	64.513.252	(95.014.742)	46.569.249	54.904.274
Finansman gelirleri	12.713.906	ાર રહી રેજેડ	25.893.275	11.002.750	42.900.756
Finansman giderleri	(29.457.030)	(49.007.807)	(97.435.025)	(35.612.209)	(160.705.771)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI	18.939.838	31.057.038	(166.556.494)	21.959.790	(62.900.741)
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri	(3.180.903)	981.160	60.01 3.405	(392.852)	23.934.013
• Dönem vergi gideri/geliri	(4.078.447)	(314.803)		(4.733.275)
· Ertelenmiş vergi gideri/geliri	897,544	1-295-963 150000	60.015.405	4.340.423	23.934.013

5%

DEMISAS E MA I EN ANONING

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARIZARARI	15.758.935	32.038.198	(106.541.089)	21.566.938	(38.966.728)
DÖNEM KARI/ZARARI	15.758.935	32.038.198	(106.541.089)	21.566.938	(38.966.728)
Dönem Karı/Zararının Dağılımı
Kontrol gücü olmayan paylar
Ana ortaklık payları	15.758.935	32.038.1981	(106.541.089)	21 566 938	(38.966.728)
Pay Başına Kazanç	0,3002	0.6103	(1,0654)	0.2157	(0.3897)

Yatırımcılar, yatırım kararlarını vermeden önce ihraççının finansal durum ve faaliyet sonuçlarına ilişkin ayrıntılı bilgilerin yer aldığı işbu izahnamenin 10 (Faaliyetlere ve Finansal Duruma İlişkin Değerlendirmeler) ve 22 no'lu (İhraççının Finansal Durumu Ve Faaliyet Sonuçları Hakkında Bilgiler) bölümlerini dikkate almalıdır.

5. RİSK FAKTÖRLERİ

Halka arz edilecek Şirket paylarına yatırım yapmak çeşitli riskler barındırmaktadır. Yatırım kararı alınmadan öce aşağıda belirtilen risk faktörlerinin ve ekleri ile birlikte izahnamenin tümümüm dikkatlice değerlendirilmesi gerekmektedir. Aşağıda belirtilen riskler, Şirket yönetiminin izahname tarihi itibariyle Şirket'i ve bu nedenle halka arz edilen Şirket paylacak bir yatırımı esaslı bir biçimde etkileyebileceğini öngördüğü risklerdir. Söz konusu riskleri herhangi birinin gerçekleşmesi halinde halka arz edilen payların değeri düşebilir ve yatırımın tamamının veya bir kısmının kaybedilmesi söz konusu olabilir.

Aşağıda belirtilen riskler karşılaşılabilecek tüm riskleri kapsamamaktadır. Hali hazırda bilinmeyen ancak gerçekleşmeleri halinde Şirket faaliyetlerine, faaliyet sonuçlarına, likiditesine, finansal durumuna ve geleceğe yönelik beklentilerine zarar verebilecek ilave risk faktörleri mevcut olabilir. Yatırımcılar, bu izahnamede paylaşılan bilgiler çerçevesinde kendi değerlendirmelerini yaparak Şirket paylarına yatırım yapmanın kendileri için uygun olup olmadığına karar vermelidirler.

5.1. İhraççıya ve faaliyetlerine ilişkin riskler:

İthalat, ihracat ve diğer düzenlemelerdeki değişiklikler Şirket'in gelirlerini ve faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in üretimi ağır sanayi şartları ve çevre koruma yükümlülükleri kapsağınındadı Şirket yasal mevzuat çerçevesinde yükümlülüklere tam uyum içinde olmakla birlikle olası artacak ek yükümlülükler sonucunda uyması gereken standartlar için ekstra, " maliyetlere katlanmak durumunda kalabilir. Atık bertaraf için yerel idarelere ek ödemeler yapılması durumunda operasyonel giderlerinde artışlar meydana gelebilir. -- -

JIFMIS

Şirket'in 2023 yılı ilk 6 aylık dönemi itibarıyla satış gelirinin %32'i ihracattan oluşmaktadır. (2022 yılı %34, 2022/06 dönemi: %39 2021 yılı %37, 2020 yılı %36) Gümrük idarelerinde ihracat kaynaklı yeni bir düzenleme vergi harç ve diğer sabit ödemelerde artışa, dolayısıyla maliyetlerde artışa sebep olabilir. Devletlerarasında meydana gelebilecek siyasi veya ekonomik sebeplerden dolayı ihracat yapılan ülkelerden herhangi birine satış miktarı kısıtlanabilir. Yurt dışında satış yapılan müşterilerin gerek mukimi olduğu ülke mevzuatları gereği, gerekse operasyonel faaliyetlerinden dolayı farklı ürün gruplarına yönelmeleri durumunda Şirket'in ihracat miktarında azalma meydana gelebilir.

2023 yılı ilk 6 aylık dönemi itibarıyla Şirket'in üretim girdilerinin yaklaşık %21'i yurtdışı kaynaklıdır. (2022 yılı %18, 2022/06 dönemi: %19 2021 yılı %27, 2020 yılı %23) Şirket üretimde kullandığı yurt dışı kaynaklı girdilerinin bir kısmını direk ithalat yoluyla, bazılarını ise ithalat yapan bir başka yurtiçi tedarikçilerden temin etmektedir. Mevcut ithalat düzenlemeleri haricinde devlet/devletler tarafından getirilebilecek ekstra yükümlülükler veya kotalar Şirket'in üretim girdilerini daha yüksek maliyete katlanarak temin etmesi veya edememesi sonucunu doğurarak üretimin azalmasına sebep olabilir. Uretim azalması, Şirket'in siparişlerini karşılayamaması ve pazar payını kaybetmesine yol açabilir.

Şirket söz konusu kanunlar, yönetmelikler veya diğer ilgili mevzuatlarda zaman içinde gerçekleşebilecek değişiklikleri ve etkilerini doğru bir şekilde kestiremeyebilir. Bu değişiklikler sonucunda yeni çevre koruma yükümlülükleri getirilebilir, vergi giderleri ve satış malıyetleri artabilir. Şirket'in tabi olduğu vergi kanunlarının Şirket'in aleyhine değiştirilmesi veya yorumlanması, mevcut veya gelecekte çıkartılacak diğer yasal düzenlemelerdeki her türlü kısıtlama ya da söz konusu düzenlemelere belirtilen sürelerde adapte olamama, Şirket'in finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını ve beklentilerini esaslı bir şekilde ve olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket'in faaliyet gösterebilmesi, bazı izin, lisans ve mevzuata uyum belgelerine bağlıdır ve bunların kaybedilmesi veya yenilenmemesi faaliyetlerinin kesintiye uğramamasına veya sona ermesine yol açabilir.

Şirket'in faaliyetleri Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı, Ticaret Bakanlığı, Altyapı Bakanlığı ve Türkiye Atom Enerjisi Kurumu'ndan gerekli ruhsat ve izinleri şıb? veren idari makamların düzenlemelerine tabidir. Söz konusu ruhsat ve izinlerin alınması için gerekli herhangi bir koşulun Şirket tarafından sağlanamaması veya söz kopusurruhsat veya izin için gerekli şartların kaybedilmesi durumunda idari makafnlarca Şirket'in ilgili ruhsat ve izinlerinin askıya alınması veya iptal edilmesi ya da Şirket'ir faaliyetlerine yönelik kısıtlamalar getirilmesi mümkün olabilir.

Şirket'in faaliyet gösterebilmesi için Çevre, Şehircilik ve İklim Dezasikliği Bakanlığı'ndan alınması gereken belgeler tesisler için mevcut olup, çevre yörevlilsi' tarafından aylık değerlendirmeler yapılarak gereklilikler takip edilmekte ve yeşine getirilmektedir. Mevcut ÇED, izin / lisans belgeleri listesi aşağıda yer almaktadır:

ÇED Belgeleri;

• Bilecik Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü tarafından 11.03.2010 tarih ve B18.4.İCO.4.11.03-CED-236.01/337-573 sayılı karar ile ÇED Gerekli Değildir kararı
• Talaşlı İmalat bölümünün Bilecik Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü tarafından verilen 27.10.2011 tarih ve B09.4.İLM.0.11.07.00/2093 sayılı kararı ile ÇED Kapsam Dışı görüşü
• Kapasite artışı sebebiyle Talaşlı İmalat bölümünün Bilecik Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü tarafından verilen 02.04.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.2166 sayılı karar ile ÇED Kapsam Dışı görüşü
• Tesiste kurulumu yapılacak olan BMD1 isimli temizleme makinası için Bilecik Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü tarafından 24.04.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.1349 sayılı karar ile "ÇED Gerekli Değildir" kararının devam ettiği yönünde görüş
• Vezirhan Belediyesi tarafından yapılan adres değişikliği sonucunda ÇED görüşlerinin devam ettiği yönünde Bilecik Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 20.05.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.3176 sayılı karar ile devam ettiği yönünde görüş
• Talaşlı imalat bölümünde kurulacak 10 adet CNC makinası için Bilecik Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği II Müdürlüğü tarafından 27.06.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.3911 sayılı kararı ile daha önceki 27.10.2011 tarih ve B09.4.İLM.0.11.07.00/2093 sayılı ve 02.04.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.2166 sayılı karar görüşlerinin geçerli olduğu yönünde karar
• İkmal bölümünde kurulacak olan otomatik taşlama ve pres makinası için Bilecik Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından 27.06.2019 tarih ve 97044239-220.99-E.3911 sayılı karar ile "ÇED Gerekli Değildir" kararının devam ettiği yönünde karar
• 25.05.2021 tarih ve E-42903529-220.02-983126 sayılı ''Demir Döküm Tesisi Kapasite Artışı Projesi" için Bilecik Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü tarafından "ÇED Gerekli Değildir" kararı
• Talaşlı imalat bölümünde 2023 yılı ve sonrasında kurulacak ilave 10 adet tezgâh (Yatay CNC İşleme, Dikey C Dikey CNC CNC İşleme, Yatay Torna İşleme, Dikey Torna İşleme) alınması ile ilgili 25.01.2023 tarih ve E-42903529-220.99-5604152 sayılı ÇED Yönetmeliği kapsamında yapılacak bir işlem bulunmadığına ilişkin ÇED görüşü

İzin ve Lisans Belgeleri;

• Çevre İzin ve Lisans Belgesi (Emisyon izni ve atıksu deşarj izni ile tehlikesiz atık geri kazanım lisansı konulu) (23.08.2023 tarihinde yenilenmiş olup z 23.03.2028 tarihine kadar geçerlidir)
• Gürültü izni muafiyet yazısı (süresiz)
• Talaşlı imalat tesisi Çevre İzin ve Lisans muafiyet yazısı (süresiz)
• Talaşlı İmalat Tesisi Kanal Bağlantı İzni (süresiz)
• Sıfır Atık Belgesi (geçerlilik süresi 14.12.2025)
• Motor Yağı Değişim Noktası İzin Belgesi (geçerlilik süresi 11.09.2025)

Tehlikeli kimyasal maddeler ile yapılan çalışmalar kapsamında Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı'ndan alınmış olan belgesi bulunmakta olup, bu belge aylık olarak tehlikeli madde güvenlik danışmanı tarafından faaliyetler yasal gerekliliklere göre değerlendirilmekte ve gerekli çalışmalar yapılmaktadır. İlgili belge aşağıdaki gibidir:

• Tehlikeli Madde Faaliyet Belgesi (geçerlilik süresi 24.02.2025)

Şirket'in ürün kontrol için ve proses kontrol için kullanılmakta olan radyasyon kaynakları ile ilgili Türkiye Atom Enerjisi Kurumu'ndan alınmış olan lisans belgeleri bulunmaktadır. Bu belgelerin geçerliliği periyodik olarak kontrol edilmekte ve yenileme/değişiklik başvuruları radyasyondan korunma sorumlusu tarafından gerçekleştirilmektedir. Mevcut belgeler;

• X-ray cihazı kullanma ve bulundurma lisansı (1. belge geçerlilik süresi: 26.4.2027, 2. belge geçerlilik süresi: 4.12.2024),
• Kupol seviye belirleme cihazı kullanma ve bulundurma lisansı (belge gecerilik süresi: 02.05.2025),

İlave olarak bu belgelerin devamlılığının sağlanabilmesi için gerekli olan detay faaliyetler çevre görevlisi, radyasyondan korunma sorumlusu ve tehlikeli madde güvenlik danışmanı tarafından takip edilmekte ve yerine getirilmesi için gerekli işlemler yapılmaktadır.

Mevcut belgelerin geçerliliğini etkileyen bir durum bulunmamaktadır.

Likidite Riski

Şirket'in faaliyetlerini düzenli olarak devam ettirebilmesi için işletme sermayesi ihtiyacını finanse edebilecek yeterli sermayeyi sağlama becerisini göstermesi gerekmektedir. Şirket'in yeterli düzeyde nakit üretememesi veya maddi duran varlıklarında faaliyeti durdurucu önemli hasarların oluşması halinde Şirket'in likidinde riski artabilir.

Şirket her ne kadar nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlasa da kısa vadeli fonlama ihtiyacını karşılayan kreditörlerin piyasadaki dalgalanmalar ve olumsuz gelişmeler nedeni ile fon sağlama hususunda Şirket'e sağladığı kredi miktarlarını azaltması ve hatta durdurması ve/veya kredi faizlerini önemli ölçüde artırması durumunda Şirket piyasa kaynaklı likidite sorunu ile karşılaşabilecektir.

Doğru ve zamanında yatırımlar yapılmaması Şirket'in büyümesini olumsuz yaz etkileyebilir, müşteri ve ciro kaybına ve rekabetçi konumunun olumsuz etkilenmesine neden olabilir

Sektördeki gelişmeleri takip etmek, müşterilerin taleplerini karşılayabilmek ve vühleri . zamanında sunabilmek için makine, otomasyon ve ekipman yatırımları ile kapasite artışı, müşteri memnuniyetini artırıcı ve maliyet düşürücü yatırımlar doğru ve .

zamanında yapılmalıdır. Şirket'in gelişmeleri takip edememesi, bu gelişmelere ayak uyduramaması müşteri, pazar payı ve ciro kaybının olumsuz etkilenmesine yol açabilir.

Çalışan memnuniyeti ile ilgili riskler

Şirket bünyesinde çalışmakta olan personelin büyük bir kısmı sendika üyesidir. Toplu iş sözleşmesi görüşmeleri dönemlerinde anlaşma sağlanamaması durumunda operasyon çalışanları geçici olarak işi bırakabilir, greve gidebilir ve bu nedenle Şirket'in müşterilerinin taleplerini karşılayamaz duruma gelebilir. Diğer taraftan toplu iş sözleşmeleri dolayısı ile piyasa koşullarının üzerinde işçilik ücret artışları gerçekleşebilir.

Sektördeki rekabet gücünün korunabilmesinin önemli etkenlerinden biri. kritik pozisyonlardaki personelin şirket bünyesinde tutabilmemizdir. Faaliyet gösterilen sektörde yetişmiş ve yetkin insan kaynağının yetersiz olmasından dolayı mevcut personelin işten ayrılması durumunda, faaliyetler etkilenebilir.

Bu durum Şirket'in ileriye yönelik beklentilerini, finansal durumunu ve operasyonel sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in performansı deneyimli yönetim ekibine ve kalifiye çalışanlarına dayanmakta olup, Şirket'in yönetim kademesindeki deneyimli istihdam etmeye devam edememesi faaliyetlerini, finansal durumunu ve operasyonları olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket'in başarısı büyük ölçüde deneyimli yönetim ekibine ve çalışanlarının yeteneklerine, deneyimlerine ve çabalarına bağlıdır. Şirket'in 30 Hazıran 2023 tarihi itibarıyla 521 fabrika çalışanı, 113 ofis çalışanı bulunmaktadır. (2022: 724, 2021: 678, 2020: 650 çalışan) Şirket'in faaliyetlerinin etkinliği için döküm endüstrisinin her alanında gereken uzmanlığı gösterebilecek personeli işe alması, eğitmesi ve elinde tutması önemlidir. Şirket'in başarısı, önemli deneyimlere sahip yönetici, mühendis, teknik personellerin hizmet vermeye devam etmesine bağlıdır. Şirket'in deneyimli kişileri işe alamaması veya elinde tutamaması Şirket'in operasyonlarını, faaliyet sonuçlarını ve beklentilerini esaslı şekilde ve olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket'in üretim hattında meydana gelebilecek teknik aksaklıklar ve doğal afetler Şirket'in faaliyetlerini ciddi şekilde olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in dört adet kalıplama üretim hattı tamamen bilgisayar kontrollü olup, otomatîk kum hazırlama, otomatik kalıplama, otomatik döküm, otomatik aşılama ve maça makineleri ile en son teknolojiyi içeren ünitelerden oluşmaktadır. Şirket'in söz konusu üretim hattı ve bu üretim hattının bağlı olduğu bilgisayar sistemlerinde yaşanabileqek aksaklıklar ve teknolojik sorunlar, elektrik kesintileri, sel ve yangın gibi doğal iletler üretim gerçekleştirememesine, siparişlerini zamanında yetiştirememesine seben olabilir Bu durum Şirket'in faaliyetlerini, mali durumunu önemli ölçüde olumsuz etkileyonulir.

Şirket'in faaliyetleri döviz kuru ve faiz riski ile karşı karşıyadır.

Şirket hammadde ve diğer girdilerinin bir bölümünü yurtdışından alması nedeniyle yabancı para cinsinden işlemler yapmakta ve bu durum Şirket'i döviz riski ile karşı karşıya bırakmaktadır. Şirket, döviz varlıkları ve döviz yükümlülüklerinin kur değişiminden olumsuz etkilenmemesi için optimal döviz pozisyonu kontrolü yapmaktadır. Döviz kurundaki ve faiz oranlarındaki dalgalanmalar Şirket'in operasyonel veya finansman maliyetlerini artırabilir ve finansal performansını olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket geçmiş yıllarda kısa vadeli nakit ihtiyaçlarını karşılamak üzere banka kredisi kullanmıştır. Şirket'in 30 Haziran 2023 tarihi itibarıyla 160 milyon TL finansman giderinin ((2022:131.606.222,22 TL; 2022/06: 54.091.312,37 TL 2021:66.745.301,89 TL; 2020: 33.751.583,77 .- TL) 54 milyon TL'si faiz giderlerinden (2022: 44.135.427,16 TL, 2022/06: 13.719.595,37 TL; 2021:12.487.191,00 TL; 2020:10.654.637,51 TL) oluşmakta olup, kredi faiz giderlerindeki artışlar, vade değişiklikleri gibi beklenmedik değişiklikler, Şirket'in nakit akışını, ödeme kabiliyetini, finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in faaliyetlerini sürdürebilmesi üçüncü kişi tedarikçilerle olan iş ilişkisini bağlıdır ve bu tedarikçilerin hizmetlerinin bozulması veya fiyatlarında olumsuz değişiklikler olması ya da bu tedarikçilerle olan ilişkilerin kötüleşmesi Şirket'in üretim kabiliyetini ve finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Uçüncü kişi tedarikçilerle olan ilişkiler Şirket için büyük önem arz etmektedir. Türkiye'de yürürlükte bulunan mevzuat düzenlemeleri, artan kur baskısı ile borçlanma maliyetlerinin yüksekliği ve artan vergi yükümlülükleri sonucunda yurtiçi tedarikçilerin fınansal açıdan zora düşmesi, girdi temininde aksaklığa yol açabilir. İstenen muhteviyatta girdinin temin edilmesi için yeni tedarikçinin araştırılması ile ilgili geçen süre, üretim miktarı ile ters orantılıdır. Tedarikçilerle makul şartlarda sözleşmelerin müzakere edilememesi, herhangi bir tedarıkçının Şirket'e karşı yükümlülüklerini yerine getirememesi ya da Şirket'e yaptığı işe son vermesi durumunda yerine başka tedarikçilerin bulunamaması, Şirket'in faaliyeti, finansal durumu ve faaliyet sonuçlarını olumsuz etkileyebilir.

Devam eden dava ve incelemelerin sonuçları Şirket'in operasyonlarını, finansal durumunu ve itibarını esaslı şekilde ve olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket, operasyonları gereği ticari davalar ve çalışan şikâyetleri gibi hukuki işlem ve taleplere taraf bulunmaktadır. Bu talepler neticesinde Şirket ve yönetimi cezai olarak . sorumlu tutulabilir ve bu talep ve isnatlarla ilgili hukuki işlemlerin olumsuz sonuçlanması Şirket'in operasyonlarını, finansal durumunu ve itibarını esaslı bir/sekilde . 10.2 ve olumsuz olarak etkileyebilir. Şirket buna ek olarak özellikle üretim hatışında çalışanlarının ve üçüncü kişilerin yaralanmaları neticesinde hukuki ve cezai olarak sorumlu tutulabilir veya ceza alabilir ve geçerli kanunla kapsamında tazminal beçmek zorunda kalabilir. Bu durum Şirket'in operasyonlarını, finansal durumunu, faaliyet sonuçlarını, beklentilerini ve itibarını ciddi şekilde olumsuz etkileyebilir.

Şirket'in sahip olduğu sigortaların sağladığı korumuların yetersiz kalması veya sigorta şirketlerinin yükümlülüklerini yerine getirmemesi sebebiyle Şirket maruz kaldığı riskler sebebiyle uğradığı zararları tazmin etmekte yetersiz kalabilir.

Şirket, uygun olduğu ölçüde ticari risklere karşı varlıklarını ve bu varlıklardan elde ettiği gelirleri korumak adına sigorta yaptırmaktadır. Kazalar ve diğer aksilikler, faaliyetlerin kesintiye uğramasına sebep olabilir. Şirket 30 Haziran 2023 tarihi itibarıyla makine kırılmaları için 94 milyon Euro, elektronik cihazlar için 0,47 milyon Euro, bina yangınları için 74 milyon Euro tutarında sigorta poliçesine sahiptir.

Sigorta çeşitleri maliyet açısından farklılık göstermekle birlikte sigortaların yaptırılması güç olduğundan, Şirket, istediği şartlara sahip sigortaları yaptırabileceğini, hatta sigorta yaptırabileceğini garantı etmemektedir. Şirket, sahip olduğu sıgorta korumalarının maruz kalınan zararları karşılayacağı ya da karşılamaya yeteceğini garanti etmemektedir. Buna ek olarak, sigortaların sağladığı koruma yeterli olsa bile, sigorta sektörü kredi riskine maruz bir sektör olup, özellikle herhangi bir afet durumunda ya da sigortalayanın önemli oranda riske maruz kaldığı durumda sigortalayanın zararı tamamen karşılayamaması söz konusu olabilir.

Şirket'in sahip olduğu sigortalar, zararları karşılamakta yetersiz kalabilir. Sigorta poliçesinin sağladığı korumanın kapsamına girmeyen veya bu korumayı önemli oranda aşan zararlar, Şirket için yeni masrafların ortaya çıkmasına ve finansal zorluklara sebep olabilir.

Savaş, terör olayları, terör ve savaş tehditlerine ilişkin riskler Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Türkiye'de veya komşu ülkeler başta olmak üzere yurt dışı ülkelerinde savas, terör saldırıları veya diğer türden çatışmalara yönelik tehditler veya fiilen gerçekleşen saldırılar ve makro-ekonomik etkileri, tüketici alışkanlıkları üzerindeki etkileri Şirket'in finansal durumu ve faaliyetleri üzerinde önemli ölçüde olumsuz etki yaratabilir ve Şirket'in gelirlerinde azalmaya sebep olabilir.

Covid-19 salgını da dahil olmak üzere kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişelerin doğurduğu aksaklıklar, Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Covid-19 pandemisi nedeniyle kamu idaresi tarafından salgını kontrol amaçlı olarak sokağa çıkma kısıtlamaları, bazı işyerlerinin kapatılması ve seyahat sınırlamaları dadahil olmak üzere önemli tedbirlerin alınmasına sebep olmuştur. Bu gibi kısıtlamatar ve gelecekte Covid-19 pandemisi ile bağlantılı olarak alınabilecek önleyici tedbirlerinin veya kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişelerin Şirket'in faaliyetleri, müştemleri, tedarikçileri ve genel ekonomi üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olması muhtemeldir.

Dünya Sağlık Orgütü, Covid-19'un sağlık açısından artık küresel bir acil durun teşkil etmediğini 2023 yılı Mayıs ayında açıklamakla birlikte, Covid-19 pandemisinin

etkisinin yeniden artması ya da yeni bir salgın çıkması durumunda Şirket'in müşterilerinin likidite sorunu yaşaması nedeniyle gelirlerinde düşüş yaşanabilir. Covid-19 pandemisinin Şirket faaliyetlerini ne ölçüde etkileyeceği, salgının süresi, yayılımı ve yoğunluğu ile ileride alınacak önleyici tedbirlerin etkilerinin ne olacağı gibi belirsizlikler barındıran etmenlere bağlıdır. Covid-19 pandemisinin etkisi sürerse, artarsa veya gelecekte kamu sağlığı ile ilgili yaygın endişeler tekrar ortaya çıkarsa, Şirket'in faaliyetleri, finansal durumu veya faaliyet sonuçları olumsuz etkilenebilecektir.

Sel, fırtına, toprak kayması, deprem gibi doğal afetler, Şirket'in faaliyetlerini, faaliyet sonuçlarını, geleceğe yönelik beklentilerini veya finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

Sel, fırtına, toprak kayması, deprem gibi doğal afetler, Şirket faaliyetlerinin sürdürülebilirliğini olumsuz etkileyebileceği gibi söz konusu durumların meydana gelmesi sonucu Şirket çalışanlarının yaralanması veya ölümü, Şirket faaliyetlerinde aksamaya yol açabilir, Şirket'in ilgili kanun ve hükümler çerçevesinde tazminat yükümlülüğü altına girmesi gibi sebeplere neden olabilir, Şirket'in faaliyetlerini ve itibarını olumsuz etkileyebilir.

Türkiye coğrafi konumu gereği yüksek riskli bir deprem bölgesi olup Türkiye nüfusunun büyük bir kısmı ve ekonomik kaynaklarının çoğu birinci derece deprem riski bölgelerinde yer almaktadır. 06.2023 tarihinde merkez üssü Kahramanmaraş olan ve 10 ili (Kahramanmaraş, Kilis, Hatay, Osmaniye, Adıyaman, Gaziantep, Şanlıurfa, Diyarbakır, Malatya ve Adana) etkileyen deprem felaketi meydana gelmiş olup söz konusu deprem felaketi Şirket faaliyetlerini doğrudan etkilememiş olmakla birlikte yaşanabilecek deprem felaketlerinin Ülkemiz ekonomisinde yaratacağı hasar nedeniyle alınacak ekonomik, finansal, sosyal ve siyasi kararlar, Şirket özelinde olumsuz etki yaratabilir.

Bunun gibi gelecekte meydana gelebilecek şiddetli bir deprem, Türkiye'nin makroekonomisinde ciddi dalgalanmalara sebep olabilir; Şirket'i zarara uğratabilir ve Şirket'in finansal durumunu olumsuz etkileyebilir.

5.2. İhraççının içinde bulunduğu sektöre ilişkin riskler:

Jeopolitik riskler sektördeki kar marjlarının gerilemesine neden olabilir.

Dünyada ve ülkemizde yaşanan ekonomik ve siyasi krizlerin yol açtığı her türlü daralıma ve üretimde düşme, tahsilat ve ödeme problemleri imalat sanayisine üretim yapan anan sektörleri doğrudan etkilemektedir. Ekonomideki ani dalgalanmalar piyasada takepleri yavaşlamasına, fiyat seviyelerinin düşmesine neden olabilir. Bu durum karlılığını olumsuz etkileyebilecektir.

Benzinli ve dizel araçlara getirilecek ek vergiler sonucu talebin düşmesi Şirket'in mevcut Pazar payını kaybetmesine yol açabilir

Şirket üretiminin büyük bir kısmını otomotiv sanayisine yapmaktadır. Mevcut durumda benzinli ve dizel araçlara emniyet ve motor aksamları üretmektedir. Artan çevre kirliliğinin önlenmesi tedbirleri kapsamında devlet idaresi veya global pazarda meydana gelecek ek vergi artışı neticesinde piyasanın alternatif teknolojilere yönelmesi durumunda, Şirket talep daralması riski ile karşıya kalabilir. Yeni sisteme uygun yedek parça aksamlarının üretilememesi durumunda Şirket Pazar payını tamamen kaybedebilir.

Enerji maliyetindeki artışlar

Şirket üretim kapasitesiyle bağlantılı olarak yüksek miktarda enerji maliyetlerine katlanmaktadır. Enerji maliyetlerindeki artışlar, Şirket'in mali durumunu, operasyonlarını ve kar marjlarını olumsuz yönde etkileyebilir.

Şirket, imalat sektörü vergilendirmedeki olumsuz değişikliklerden etkilenebilir.

lmalat sektöründeki verginin yüksek olması nedeni ile maliyetlerin yüksek olması ve bu durumun rekabetçi ortamı teşvik etmemesi söz konusu olabilmektedir. Yurt içi üreticilerin desteklenmesi için uygulanan ithalat vergi oranlarının yükseltilmesi ile yurt içi piyasada rekabet artabilir. Fakat yurt içi üreticilerin desteklenmesi için uygulanan ithalat vergi oranlarının yükseltilmesi ile yurt içi piyasada Şirket'in ürün kalitesi ve marka bilinirliği ile tercih edilme olasılığı artabilir. Dış ülkelerle yaşanan siyasi ve politik gerginlikler, aynı zamanda ticari ve üretim faaliyetlerinin yürütüldüğü ülkeler ile ilişkilerin istikrarsız olması, Şirket'in finansal durumunu olumsuz yönde etkileyebilir. Uluslararası siyaset, ekonomi ve ticarette muhtemel değişikliklerin olması sebebi ile müşterilerin mal alımlarında, gümrük ve ülke çıkışlarında gecikmeler yaşayabilmeleri söz konusu olabilmektedir. Küresel rekabetin artması ile üretici ülkeler kendi sektörlerini korumaya yönelik tedbirlerini artırmaktadır. Bu sebeple belirli ürünlere ilave gümrük vergileri ve tarife dışı engeller getirilmektedir. Bu tarife dışı engeller ve gümrük vergileri Şirket'in ticari başarısını olumsuz yönde etkileyebilir ve finansal performansında düşüşler gözlenebilir.

5.3. İhraç edilecek paylara ilişkin riskler:

Yapılması planlanan sermaye artırımında ihraç edilecek paylar, yeni pay alma haklarının kullanılmasında nominal değerden satışa sunulacaktır. Kalan paylar ise nominal değerin altında olmamak üzere Borsa'da oluşacak fiyattan Borsa Birincil Piyasa'da halka arz edilecektir.

İhraç edilecek paylara yönelik riskler; kâr payı gelirine ilişkin riskler, sı kazancına ilişkin riskler ve diğer risklerden oluşmaktadır.

İhraç Edilen Payların Kar Payına İlişkin Riskler

Kâr payı, şirketlerin yıl sonunda elde ettikleri kârın dağıtılmasından elde edilen gelirdir. Borsa'da işlem gören şirketler karını kar dağıtım politikaları çerçevesinde nakden veya kâr payının sermayeye ilavesi suretiyle pay ihraç ederek dağıtabilir. Kar oluşmaması durumunda, kar dağıtılmama riski bulunmaktadır. Demisaş'ın Kar Dağıtım Politikası 29 Mart 2007 tarihindeki Genel Kurul toplantısında belirlenmiş ve Şirket'in internet sitesinde kamuya duyurulmuştur. Şirket'in mevcut kar dağıtım politikası. Yönetim Kurulu tarafından ulusal ve global ekonomik koşullar, yatırım projeleri ve Şirket'in fınansal kaynakları dahil uygun görülecek herhangi bir sebeple her zaman gözden geçirilebilir. Politikadaki değişiklikler Genel Kurul'un onayına tabiidir. Türk Lirasındaki dalgalanmalar Şirket'in paylarının değerini ve Şirket'in paylarına ilişkin ödeyeceği kâr payı tutarını önemli ölçüde etkileyebilir. Her hâlükârda, kar dağıtımı Genel Kurul'un onayına tabidir.

İhraç Edilen Payların Sermaye Kazancına İlişkin Riskler

Sermaye kazancı payın fiyatındaki artıştan kaynaklanan ve payın satışı ile gerçekleşen kazançtır. Payların Borsa İstanbul'da oluşan piyasa değerindeki olası düşüşler sonrasında elden çıkarılması yatırımcıların zarar etmesine neden olabilir. Global ekonomik ve finansal krizler, jeopolitik riskler, Türkiye'deki ekonomik, jeopolitik riskler, sektörel riskler, sermaye piyasalarında yaşanacak olumsuzluklar ve benzeri durumların ortaya çıkması halinde genel olarak Şirket'in Borsa'da işlem gören payları, satış baskısı altında kalabilir ve Sirket'in pay fiyatı düsebilir. Sonuç olarak, pay sahibi Şirket'in karına veya zararına ortak olmaktadır.

Demisaş'ın faaliyet sonuçlarındaki dalgalanmalar veya Şirket'in faaliyet sonuçlarının ya da finansal performansının analistlerin veya yatırımcıların beklentilerini karşılayamaması, payların fiyatının düşmesine veya yatırımcıların sermaye artırımı sürecinde almış oldukları payları satamamalarına veya bu payları ihraç fiyatı ya da daha yüksek bir fiyattan satamamalarına neden olabilir ve bu nedenle sermaye artırımında pay alan yatırımcılar yatırımlarının bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler

5.4. Diğer riskler:

Şirket, sektöründeki diğer tüm şirketlerle birlikte mevcut kanun ve yasal düzenlemeler tabidir. Şirket'in kontrolü dışında, kanunlarda ve mevzuatta yapılacak değişiklikler sektörü etkileyeceğinden Şirket'in faaliyetleri ve finansal sonuçları üzerinde doğrudan veya dolaylı olumsuz etki oluşturabilecektir.

Şirket, iş hukuku, güvenlik, çevre hukuku ve sair kanun ve düzenlemeleri ihlal edildesi durumunda, para cezaları ve idari yaptırımlar gibi önemli yükümlülükler ile karşıya kalabilir.

Üretim tesislerinde yaşanacak teknik sorunlar nedeniyle kısmen veya tamamen üretime ara verilebilir ve üretim kapasitesinde düşüşler yaşanabilir.

Ayrıca Şirket'in aşağıdaki risklere maruz kalma ihtimali söz konusu olabilir.

• Sermaye riski, bir borç verme işleminde borç verilen miktarın vade sonunda daha az olarak geri alınma riskidir.
• Likidite riski, bir işletmenin borçlarından kaynaklanan yükümlülükleri, nakit veya başka bir finansal araç vermek suretiyle yerine getirmekte zorlanması riskidir.
• Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskidir

6. İHRAÇÇI HAKKINDA BİLGİLER

6.1. İhraççı hakkında genel bilgi:

Demisaş 1974 yılında pik döküm parça imali için Sarkuysan tarafından kurulmuş ve 1976 yılında üretime başlamıştır. Şirket üretimini Bilecik iline bağlı Vezirhan beldesinde bulunan 130.277 m² arazi üzerine kurulmuş (74.947 m² döküm,2.592 m2 işleme) toplam 77.549 m2 alanda gerçekleştirmektedir.

Demisas, büyüme stratejisi doğrultusunda 1990'lardan bu süren yatırımlarıyla bugün yıllık 80 bin ton üzerinde üretim kapasitesine ulaşmıştır. Bu büyümenin kilometre taşları olarak Demisaş, 1989 yılında buzdolabı kompresörü, 1994 yılında otomotiv parçaları, 2001 yılında fren emniyet parçaları ve 2010 yılında ağır taşıt fren parçaları üretmeye başlamıştır. İleri teknolojik imkânları kullanarak yaptığı döküm parça üretimine ek olarak Şirket 2012 yılından itibaren müşterilerine ürünlerini işlenmiş olarak sunarak katma değer yaratmaktadır.

Şirket'in ürettiği ürünler otomotiv, beyaz eşya, makine imalat, su sistemleri ve inşaat sektörlerine yöneliktir. Otomotiv sektöründen gelen talebe göre teknolojik altyapı ve uzmanlık becerisi isteyen sfero döküm konusunda üretim kapasitesini ve pazar payını artıran Demisas, vermiküler dökme demir üretiminde ise yeni bir pazar oluşturmuştur.

Demisas, Avrupa otomotiv endüstrisinin tüm tanınmış markalarına, orijinal ekipman üreticilerine ve birincil tedarikçilerine geniş yelpazeli fren ve emniyet parçaları da dahil olmak üzere her cins gri, sfero ve vermiküler döküm ihtiyaçları için hizmet vermektedir.

Demisaş JIPM tarafından verilen TPM (Toplam Verimli Bakım Yönetimi) Mükemmellikte Süreklilik Ödülü'ne sahip ilk ve tek Avrupalı dökümhanedir. (Kaynak https://www.jipm.or.jp/en/activity/pm/2016/)

Şirket 24.07.1997 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.

6.1.1. İhraççının ticaret unvanı ve işletme adı:

Şirket'in unvanı Demisaş Döküm Emaye Mamülleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi'dir. Şirket'in işletme adı bulunmamaktadır.

6.1.2. İhraççının kayıtlı olduğu ticaret sicili ve sicil numarası:

Merkez Adresi:	Emek Mahallesi Aşıroğlu Caddesi No:147 41700 Darıca / KOCAELİ
Ticaret Sicil Müdürlüğü:	Gebze Ticaret Sicil Müdürlüğü
Ticaret Sicil Numarası:	13921
Ticaret Siciline Tescil Taribi:	03.06.1974

6.1.3. İhraççının kuruluş tarihi ve süresiz değilse, öngörülen süresi:

Demisaş, 03.06.1974 tarihinde Gebze Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilerek süresiz olarak kurulmuştur.

6.1.4. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke, kayıtlı merkezinin ve fiili yönetim merkezinin adresi, internet adresi ve telefon ve fax numaraları:

Hukuki statüsü	Anonim Şirket
Tabi olduğu mevzuat	T.C. Kanunları
İhraççının kurulduğu ülke	Türkiye Cumhuriyeti
Kayıtlı merkezinin adresi	Emek Mahallesi Aşıroğlu Caddesi No: 147 41700 Darica / KOCAELI
Internet adresi	www.demisas.com
KEP Kayıtlı Elektronik Posta Adresi	demisas@hs01.kep.tr
Telefon Numarası	+90(262) 677 46 00
Faks Numarası	+90(262) 677 46 99

6.1.5. Depo sertifikasını ihraç eden hakkındaki bilgiler

Yoktur.

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DE ERERLI lah. Goncal asaii Kat: B ellefler V

6.2. Yatırımlar:

6.2.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının önemli yatırımları ve bu yatırımların finansman şekilleri hakkında bilgi:

Şirket tarafından izahnamede yer alan finansal tablo dönemleri (31.12.2020, 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.06.2023) itibariyle toplam 278.370.834 TL'lik yatırım yapılmıştır.

Yapılan yatırımların yıl bazında tutarları aşağıda yer almaktadır.

TL		31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 30.06.2023	Toplam
Yapılan Yatırımlar 11.522.090 37.367.152 74.554.369 154.927.223 278.370.834

Şirket müşterilerden gelecek olan siparişleri karşılayabilmek adına kapasite artışı ihtiyacından dolayı Hat-4 yatırımı yapmıştır. 2021 yılı Ekim ayında başlayan yatırım Mart 2023 tarihinde tamamlanmıştır. Hat 4 yatırımı ile birlikte toplam kapalı alan 80.250 m2'den 84.791 m2'ye çıkmıştır. Kalıplama hattı kurulması ile üretim kapasitesi 54.621 ton'dan 69.309 tona yükselmiştir. Bu yatırım kapsamında 2 adet indüksiyon ocağı kurulması ile beraber metal ergitme kapasitesi de 104.760 ton'dan 137.760 tona çıkmıştır.

31.12.2020, 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.06.2023 dönemlerinde yapılan yatırımların detayları aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Yatırımın Adı	Tamamlanma Derecesi	Coğrafi Konumu	Finansman Yöntemi
RENAULT 1060 BRAKET İŞLEME FİKSTURU	100%	Bilecik	Ozkaynak
EGES OCAK 1 KONDANSATOR DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
FABRIKA SUNUCU YATIRIMI	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARGE 20-004 RENAULT BRAK.PARÇA.TAS.DOK.PROS.DEV.AL	100%	Bilecik	Ozkaynak
UÇ BOYUTLU OLÇME CIHAZI TSVKLI YD-3 PROB VE KIT UÇ	100%	Bilecik	Ozkaynak
DTA-FRF CİHAZI 138463 NOLU YTB-Y.İÇİ LİST.EK- 53 NO	100%	Bilecik	Ozkaynak
18-003 ARGE GEARBOX PROJESI	100%	Bilecik	Ozkaynak
IBM 5030 FLASH SYSTEM (STORAGE)	100%	Bilecik	Ozkaynak
19-004 ARGE YÜKSEK SOĞ.KAPS.FREN DİSKİ GEL.PROJEST	100%	Bilecik	Ozkaynak
18-002 AR-GE FORD BRAKET - BURÇ ÇAKMALI PROJESI	100%	Bilecik	Ozkaynak
TALAŞLI İML.TES.2.BOL.3HAT BUSBAS ENRJ.BARA DAG.Sİ	100%	Bilecik	Ozkaymak
TALAŞLI IMAL.TESIS ÇATI+CEPHE KAPLMA IŞL	100%	Bilecik	Ozkaynak 11
KOMPRESOR GA 160 ATLAS COPCO	100%	Bilecik	Ozkaynaki

Yatırımın Adı	Tamamlanma Derecesi	Coğrafi Konumu	Finansman Yöntemi
9122100125 WABCO CRANKCASE FIKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
HAT 1 - 230 B PP YEDEK ROD MİLİ (TOPLANMIŞ)	100%	Bilecik	Özkaynak
OYAK RENAULT YENI PROJE BEDELI	100%	Bilecik	Ozkaynak
CMM CİHAZİ-138463 TEŞVİK-52 NO	100%	Bilecik	Ozkaynak
Talaşlı Imalat Tesisi 2.Bölüm	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
KUPOL TUYER	100%	Bilecik	Ozkaynak
07-ASSEMBLY-CASE-T29 CRANKCASE 012	100%	Bilecik	Ozkaynak
MAÇAHANE ÇATI VE ČEPHE KAPLAMA TAMIR BAKIM İŞLERİ	100%	Bilecik	Özkaynak
NOKTA VÜRUŞLU MARKALAMA CIHAZI	100%	Bilecik	Özkaynak
KUM HAZIRLAMA 2-4 TOZ FILTRE REVIZYON	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARGE 20-007 MAÇA SANDIĞI.KULL.AMİN GAZI TUK.AZALT.	100%	Bilecik	Ozkaynak
07-ASSEMBLY-CASE-T07-T08 CRANKCASE 012	100%	Bilecik	Ozkaynak
FERRO ALY AJ PLČ VE ELK.PANO DEGISIMI	100%	Bilecik	Ozkaynak
BMD 3 HİDROLİK KIRİCİLAR REVİZYON	100%	Bilecik	Ozkaynak
YİM-05 CNC TEZGAH TELESKOPİK KAPI DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
RENAULT 1060 BRAKET İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD JC46 5F141-5F142 AA İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
HAT-3 SBO REVIZYON	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARGE 21-002 ÇAP 305 FREN DİSKİ YERLİLEŞTİRME	100%	Bilecik	Ozkaynak
HAT-I OCC OTO.DÖKÜM OCAĞI STOPER TAHRİK SIST.	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARGE 20-006 46350528(50629)DEST.PARC.DIZAYN VE URT	100%	Bilecik	Ozkaynak
IRT 2 KALDIRMA SİLİNDİRİ DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
07-ASSEMBLY-CASE-T11 CRANKCASE 012	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD GC46 6037-6061 AB İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
20-002 ARGE MARS MOTOR KAPAĞ.TAS.VE DOK.PROS.DEV.A	100%	Bilecik	Ozkaynak
Titus Classification Yazılımı	100%	Bilecik	Özkaynak
EKRAN TİPİ 5 KANAL SİST.ÖLÇÜM GÖRÜNT ÜNİT MASTARI	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO CRANKCASE FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO CRANKCASE FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
9122100125 WABCO CRANKCASE FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
9122100125 WABCO CRANKCASE FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
HİDROLİK ÖN HAZIRLIK PORT SİSTEMI EKIPMANLARIYLA B	100%	Bilecik	Özkaynak
HIDROLIK ON HAZIRLIK PORT SİSTEMİ EKİPMANLARIYLA B	100%	Bilecik	Özkaynak
FORD GC46 6028-6031 AA İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak

1108.77

Age

( ) }) SES AND AND AND AND POOKIM PANISHI ANDRIVING

Yatırımın Adı	Tamamlanma Derecesi	Coğrafi Konumu	Finansman Yöntemi
HAT 1 OCC PANOSU REVIZYONU	100%	Bilecik	Özkaynak
İNDİKSİYON OCAKLARI KARTUŞ FILTRELERI	100%	Bilecik	Özkaynak
HAT-2 CIME OCAK BOBIN REVIZYONU	100%	Bilecik	Özkaynak
FORD GC46 6037-6061 BC İŞLEME FİKSTÜRU	100%	Bilecik	Özkaynak
VOLVO MAXX2 IŞLEME FIKSTURU	100%	Bilecik	Ozkaynak
SEVKİYAT AMBARI ÇATI TADİLAT VE BAKIMI	100%	Bilecik	Ozkaynak
COROLLA 1.8 HYBRID FLAME X-PACK e-CVT (MY'21)	100%	Bilecik	Özkaynak
21-005 750 KRANK MİLİ PARÇ.DÖK.PROSESİ DEVR.ALINM.	100%	Bilecik	Ozkaynak
AR-GE 21-003 UÇ BOYUTLU YAZICI ÇALIŞMASI	100%	Bilecik	Özkaynak
WABCO 912210012-5 KOMP.GOV.SIZ.TEST.CIHZ	100%	Bilecik	Özkaynak
Dİ03 ROBOT OTOMASYON SİSTEMİ	100%	Bilecik	Özkaynak
MAZAK HCN 4000 OTOMASYON SISTEMI	100%	Bilecik	Ozkaynak
DOOSAN D70S-5 FORKLIFT DIZEL 7000 KG LIK	100%	Bilecik	Ozkaynak
IRT-2 ABB MARKA TUTMA/BİRİKTİRME OCAĞI REVIZYON	100%	Bilecik	Ozkaynak
IRT-2 BEKLETME OCAGI BAKIMI	100%	Bilecik	Özkaynak
INDUCTOR 800KW GEO2150482R0004 IRT-100	100%	Bilecik	Ozkaynak
IRT-1 SFERO BEKLETME OCAGI	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YİMİ1 YATAY İŞLEME MERKEZİ MAZAK HCN 4000	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YIM10 YATAY İŞLEME MERKEZİ MAZAK HCN 4000	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YİM15 CNC YATAY İŞLEME MERKEZİ HCN- 6000(MAZAK)	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YİM16 CNC YATAY İŞLEME MERKEZİ HCN- 6000(MAZAK)	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YİM12 CNC YATAY İŞLEME MERKEZİMA- 500HII(OKUMA)10	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YİM13 CNC YATAY İŞLEME MERKEZİMA- 500HII(OKUMA)11	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YIM14 CNC YATAY İSLEME MERKEZİMA- 500HII(OKUMA)12	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
HAT 4	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
MAKİNA BAKIM ATÖLYELERİ DOĞALGAZ TESISATI	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO HBS 640.317.744.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
WABCO HBS 640.317.744.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO HBS 640.317.745.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
WABCO HBS 640.317.745.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
ABB 4 OCAK KONDANSATÖR DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
MAÇAHANE KUM TAŞIMA ARABASI BARA DEGISIM	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO HBS 13.174.180.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak

:1888年
上一篇:
上一篇: 上一篇:
上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上一篇: 上 g Subat 2024 ी में बनाया था।
प्रतिबंधित किया था।
प्रदेश के लिए DEMISAS EM 00 AN NA

Yatırımın Adı	Tamamlanma Derecesi	Coğrafi Konumu	Finansman Yöntemi
WABCO HBS 13.174.181.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
WABCO HBS 13.174.182.4 İŞLEME FİKSTURU	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO HBS 13.174.183.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
WABCO HBS 13.174.186.4 İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Özkaynak
WABCO HBS 13.174.187.4 İŞLEME FİKSTURU	100%	Bilecik	Özkaynak
ENDİKSİYON OCAĞI ÜSTÜ DAVLUMBAZ KOPLE	100%	Bilecik	Özkaynak
ENDİKSİYON OCAĞI ÜSTÜ DAVLUMBAZ KOMPLE	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD GC46 6028-6031 AC İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD GC46 6028-6031 AC İŞLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD GC46 6028-6031 BB İSLEME FİKSTÜRÜ	100%	Bilecik	Ozkaynak
FORD GC46 6028-6031 BB İŞLEME FİKSTURU	100%	Bilecik	Ozkaynak
DISA5 HATTI ANA TOZ EMİŞ BORULRI DEĞİSMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
TALAŞLI YAĞ BUHARI FİLTRE.SİSTEMİ VE KANALLARI	100%	Bilecik	Özkaynak
TALAŞLI 2.HOL HAVA VE DOĞALGAZ TESİSATI	100%	Bilecik	Ozkaynak
YAŞAM HATTI KURULUMU (YUKSEKTEN ÇALİŞMA)	100%	Bilecik	Özkaynak
ATIK SU KANALI ISLAHI	100%	Bilecik	Özkaynak
IBM FLASH SYSTEM 5015 STORAGE	100%	Bilecik	Ozkaynak
SOSYAL TESIS DINLENME ALANI KAMELYA YAPIMI	100%	Bilecik	Ozkaynak
22-001 EN GJS 450-10 STAND.KANL.DOZAJ POMP.YERL.PR	100%	Bilecik	Özkaynak
HAMMADDE YUKLEME KANTARI DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Özkaynak
DEMAG VİNÇ ANA KANCA MOTOR DEĞİŞİMİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARTI BASINÇ CHILLER ÜNİTESİ	100%	Bilecik	Ozkaynak
EKRAN TİPİ 5 KANAL SİST.OLÇÜM GORUNT.UNIT.MASTARI	100%	Bilecik	Özkaynak
21-006 ARGE KUMLAMA MAKINASI GRANÜL GERİ KAZANIMI	100%	Bilecik	Özkaynak
20-001 ARGE KESTI KALINLIĞI.MALZ.MEKAN.ÖZEL.ETKİSİ	100%	Bilecik	Özkaynak
21-004 EGZOTERMİK BESLEYİCİ KULLİLE DÖKÜM CALIS.	100%	Bilecik	Ozkaynak
KOMPRESOR GA 160 ATLAS COPCO (VAP KAPSAMINDA)	100%	Bilecik	Ozkaynak
ARGE 20-003 CİME OCAK KALDIRMA VE DEVİRME SISTEMI	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
CMM GLOBAL LITE 07.10.07	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
YIM17-DMG DMC 125U 5 EKSEN (İKİNCİ EL TEZGAH)	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
FABRİKA AYDINLATMA SİSTEMİ LED DÖNÜŞÜMÜ (VAP)	100%	Bilecik	Yabancı kaynak
DİĞER YATIRIMLAR	100%	Bilecik	Ozkaynak

Addry

28:40 DEMISAS E MA

6.2.2. İhraççı tarafından yapılmakta olan yatırımlarının niteliği, tamamlanma derecesi, coğrafi dağılımı ve finansman şekli hakkında bilgi:

Şirket'in yapılmakta olan yatırımlarına dair bilgiler aşağıda yer almaktadır.

30.06.2023 dönemi itibariyle Şirket'in faaliyetlerini devam ettirmek üzere yapılmakta olan yatırımlarının toplam tutarı 10.150.542TL olup, 30.06.2023 tarihi itibariyle tamamlanma oranları ve finansman şekilleri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Yatırımın Adı	Tamamlanma Derecesi	Coğrafi Konumu	Finansman Yöntemi
TALAŞLI IMALAT MALIYET ENTEGRE SISTEMİ	75%	Bilecik	Yabancı kaynak
6404223824 WABCO PRESSURE PIECE FIKSTÜRÜ	75%	Bilecik	Özkaynak
HAT 4 ÇAPAK KASASI ALMA SISTEMI (PATENT)	75%	Bilecik	Özkaynak
HAT 4 ÇAPAK KASASI KALDIRMA SISTEMI	75%	Bilecik	Ozkaynak
HAT 4 ÇAPAK KASASI KALDIRMA SISTEMI	75%	Bilecik	Ozkaynak
HAT 4 PARÇA KASASI DONER TABLASI	75%	Bilecik	Ozkaynak
HAT 4 KUM SİS TOZ TOPLAMA SİLO SİSTEMİ	75%	Bilecik	Yabancı kaynak
ARGE 21-001 CÜRUF GERİ KAZANIM PROJESİ	75%	Bilecik	Ozkaynak
22-005 DOKÜM AĞIZ DİZAYN İLE DOLUM SÜRESİNİN İYİLE	75%	Bilecik	Yabancı kaynak
23-001 NUROL SAVUNMA SANAYI PARÇASI PROJESI	75%	Bilecik	Yabancı kaynak
23-002 Ikmal Bölümü Proses Lead Time lyileştirme	75%	Bilecik	Ozkaynak
23-003 Çapak Kasası Alma Sistemi Projesi	75%	Bilecik	Özkaynak

6.2.3. İhraççının yönetim organı tarafından geleceğe yönelik önemli yatırımlar hakkında ihraççıyı bağlayıcı olarak alınan kararlar, yapılan sözleşmeler ve diğer girişimler hakkında bilgi:

Yoktur.

DEN SAS D 46

7. FAALİYETLER HAKKINDA GENEL BİLGİLER

7.1. Ana faaliyet alanları:

7.1.1. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ana ürün/hizmet kategorilerini de içerecek şekilde ihraççı faaliyetleri hakkında bilgi:

Demisaş, Sarkuysan tarafından 1974 yılında pik döküm parça imali için kurulmuş ve 1976 yılında üretime başlamıştır. Şirket'in faaliyet konuları, her türlü demir, döküm, emayeli mamuller, emayeli döküm kaplar ve diğer eşyayı üretecek sanayi kurmak, işletmek ve bunlara katılmaktır.

Şirket'in ürettiği ürünler beyaz eşya ve otomotiv sektörüne yönelik olup, soğutma sektörü için döküm parçalardan ve otomotıv endüstrisi için sfero ve gri döküm parçalarından oluşmaktadır.

Demisaş, döküm üretimi ve işleme faaliyetlerini Bilecik iline bağlı Vezirhan Beldesinde bulunan 130.277 metrekare arazi üzerine kurulmuş (74.957 metrekare döküm, 2.592 metrekare işleme) toplam 77.549 metrekare alanda gerçekleştirmektedir.

Demisaş, bünyesindeki mühendis ekibiyle endüstrideki tüm gelişmeleri takip etmekte ve bu sayede müşterilerinin özgün ihtiyaçları için en uygun çözümleri sunabilmektedir.

DEMISAS

Prototip aşamasından itibaren müşterileri ihtiyaçları ve talebi doğrultusunda tasarım süreçlerini geliştirmekte ve kaynaklarını verimli kullanabilmek için süreç optimizasyonuna odaklanmaktadır.

Demisas'ın üretim süreci, parçaların tasarımı ve bu tasarımın, çeşitli simülasyon programları kullanılarak doğrulanmasıyla başlamaktadır. Elde edilen çıktılara ve müşteri özel isteklerine göre, tüm seri ve prototip üretim modelleri, CAD-CAM sistemi kullanılarak, Demisaş bünyesinde imal edilmektedir. Şirket tasarım aşamasında iki boyutlu ya da üç boyutlu müşteri teknik resimlerinden Unigraphics ve Catia CAD-CAM* programları kullanarak model, maça sandığı ** dizaynları yapmaktadır. (*Unigraphics ve Catia CAD-CAM; CAD-CAM uygulamalarının bilgisayar destekli mühendislik (CAE - Computer Aided Engineering) ile birlikte entegre çalışmasını sağlayan programlardır.) (**Döküm parçalarının iç boşluklarının yaratılması için kullanılan kalıplara maça sandığı denilmektedir.)

Şirket, sıvı metalin kalıbı doldurması ve katılaşması sırasında meydana gelebilecek olası hataları önceden tespit edebilmek ve buna bağlı olarak yolluk ve besleyici sisteminin en uygun tasarım şekline sahip olabilmesi için önlem almak amacıyla Magmasoft ve Novaflow&Solid simulasyon programları kullanmaktadır. Simulasyon programı kullanımı sayesinde seri üretim öncesi deneme sayıları azaltılarak numune süresi kısaltılmaktadır.

Dizaynı yapılmış model ve maça sandıkları CNC tezgâhlarında* direkt CAM programı ile işlenmekte ve üretime hazır hale getirilmektedir. (*CNC takım tezgâhları, tasarımı tamamlanan ürünün seri üretimi için kullanılmaktadır.)

Döküm parçaların tasarım, simulasyon ve model imalatı aşamaları tamamlandıktan sonra üretim prosesleri başlamaktadır. Şiket'in üretimdeki otomasyon ve esnek üretim sistemleri, sektörde rekabetçi olabilmesi açısından en önemli unsurlarıdır.

Maça Üretimi: Maça üretimi, 4 adet Cold box sistemiyle çalışan tam otomatik Disacore ve Combi makinelerinde yapılmaktadır. Maçalar boya hattında robotlu sistemle boyanmakta ve iki adet doğal gazla ısıtılan fırınlarda bant sistemiyle kurutulmaktadır. Maça üretiminde ortaya çıkan tüm atık gazlar yönetmeliklere uygun olarak özel sistemlerle filtre edilmekte ve zararsız halde havaya verilmektedir. Cold box sistemiyle, maçaların, maça sandıklarından problemsiz sıyılması sağlanmakta olup, yüksek termal dayanımına bağlı olarak döküm hatalarındaki azalışla üretim verimliliği artış temin edilmektedir.

Ergitme ve Döküm: Maçaların üretimi sırasında ergitme* prosesi 24 ton/saat: çapasiteliş otomatik beslemeli kupol ocağında veya 4 adet 6 ton/saat, 2 adet 8 ton/saat. Rapastieli indüksiyon ocaklarında devam etmektedir. Ergitilmiş sıvı metal, döküm önceğimile old ton kapasiteli 2 adet bekletilmektedir. (*Ergitme: Döküm İşlemir: Döküm İşlemü: « ergitilmiş sıvı metalin hazırlanan kalıp boşluklarına doldurulması ile gerçekleştirilen üretim yöntemidir. Ergi(t)me, bir maddenin ısıtılması sonucu katı fazdan sıvı faza geçmesi, moleküller arası bağın koparılarak sıvı faza dönüşmesidir. Ergitme işlemleri

için alaşımın çeşidine göre; katı yakılı, sıvı yakıtlı, elektrik ile ısıtılan ocaklar kullanılmaktadır. Elektrikle çalışan ocakların en önemlisi indüksiyon ocaklarıdır. İndüksiyonla ısıtma, metalik iş parçalarını belirtilen sıcaklık ve sürelerde ısıtmakta kullanılan temassız bir ısıtma yöntemidir. Kupol ocağı ise, iç kısmı ısıya dayanıklı gereçlerle (refrakter) astarlanmış silindirik çelik sacdan yapılmış basit yapılı bir metal ergitme ocağıdır.)

Kalıplama: Hurdanın nitelikli parçalara dönüşümü, kalıplama hattı operatörleri ile gerçekleştirilmektedir. Kalıplama işlemi devam ederken, sıvı metalin tüm şartlarının yüksek kalite standartlarına uygun olduğunun doğrulanması için termal ve kimyasal analız teknikleri kullanılmaktadır. Kalıplama prosesi, otomatik aşılamalı ve lazerle döküm seviye kontrolüne sahip döküm ocakları olan dikey kalıplama hatlarında gerçekleştirilmektedir.

Şirket'in üretimde kullandığı tüm model ve ekipmanlar, Toplam Verimli Bakım prensiplerine uygun olarak kontrol edilmekte ve korunmaktadır.

Demisas'ın ürettiği ürünler otomotiv, beyaz eşya, makine imalat, su sistemleri ve inşaat sektörlerine yöneliktir. Bu sektörler için üretilen ürünlerin belli başlıları aşağıda sıralanmaktadır.

Otomotiv Endüstrisi

Bu segment otomobil ve hafif ticari arac segmenti olup, bu grupta sfero, gri ve vermiküler döküm parçalar yer almaktadır. Şirket, otomotiv sektöründen gelen talebe göre teknolojik altyapı ve uzmanlık becerisi isteyen sfero döküm konusunda üretim kapasitesini ve pazar payını artırmış, vermiküler döküm üretiminde ise yeni bir pazar oluşturmuştur. 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde otomotiv endüstrisine yapılan satışların payı %63,1 olarak gerçekleşmiştir. (2022: %66,7, 2021: %66,1, 2020: %67,7)

• Fren diskleri
• Fren kampanaları
• Volanlar ve baskı plakaları
• Egzost manifoldları
• Kasnaklar
• Fren ve motor braketleri
• Fren emniyet parçaları
• Salıncak kolları
• Köprü ve tasıyıcı parçalar

Ağır Vasıta Endüstrisi

Bu grupta Ticari araç segmenti olup, bu grup için özel üretilen sfero, gri ve vermiküler döküm parçalar yer almaktadır. 2023 yılı ilk-6-ayıtık döneminde ağır vasıta endüstrisine yapılan satışların payı %33,3 olarak gerçekleşmiştir. (2022: %28,8, 2021: %28,2, 2020: %26,7) {

SASIMBO

E MA

Kompresör gövdeleri

• Fren emniyet parçaları
• Çeşitli bağlantı parçaları
• Baskı plakaları

Soğutma Sektörü İçin Döküm Parçalar

Şirket, soğutma sektörüne yönelik olarak kullanılan kompresör döküm parçaları üretiminde, dünyanın önemli döküm tedarikçileri arasında yer almakta olup, kompresör parçalarının satışını Knor bremse, ZF, Emerson, Secop gibi yurtdışı firmalarına gerçekleştirmektedir. 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde bu segmentte yapılan satışların payı %3,6 olarak gerçekleşmiştir. (2022: %4,5, 2021: %5,6, 2020: %5,5)

• Hermetik pistonlu kompresör parçaları
• Scroll kompresör parçaları

DEMISA

Su Sistemi Sektörü İçin Döküm Parçalar

Pompa Gövdeleri

Hidrolik Sektörü İçin Döküm Parçalar

• Pompa gövdeleri
• Valf gövdeleri

Raylı Sistemler İçin Döküm Parçalar

• Ray bağlantı parçaları

İnşaat Sektörü İçin Döküm Parçalar

• İskele Bağlantı Parçaları

Demisaş, otomotiv sektöründen gelen talebe göre teknolojik altyapı ve uzmanlık becerisi isteyen sfero döküm konusunda da üretim kapasitesini ve pazar payını arttırmıştır.

ZİRAAT YATIRIM MENKUL DEGERLER
Levinniah. Goncal Senical Service
(Timbal Pasaji) Kati Bestilantian
Burik Mükeller V. 1998 03

2023 yılı ilk yarısında kapasite kullanım oranı 25.962 ton üretim ile %65 seviyelerinde gerçekleşmiştir (2022:57.132 ton, 2021:54.530 ton, 2020: 46.308 ton). (Mamul gamı değişmelerine bağlı olarak kapasite kullanım oranı değişebilmektedir).

Demisaş'ın Bilecik'te kurulu döküm tesisinde dört adet kalıplama üretim hattı vardır. Tamamen bilgisayar proses kontrollü bu dört üretim hattı; otomatik kum hazırlama, otomatik kalıplama, otomatik döküm, otomatik aşılama ve maça makinalarıyla en son teknoloji içeren ünitelerden oluşmaktadır.

Demisaş, son yıllarda fırmaların bitmiş ürün gamıyla ilgilendiğini görerek talaşlı imalat tesisini kurmuş, şirketimizin katma değerini artırmayı planlamıştır.

Hali hazırda birçok proje, kapasite, yatırım ve karlılık üzerine takip edilmektedir.

Demisas, daha katma değerli, üretim şartları ve teknolojisi bakımından rakiplerinden ayrılmasını sağlayacak ürünlere yönelerek ürün gamını değiştirme stratejisi doğrultusunda hali hazırda hizmet verdiği otomotiv ve soğutma kompresörleri sektörlerinin yanına başta ticari araçlar olmak üzere ağır vasıta, hidrolik sistemleri, inşaat, demiryolu ve hidrolik sektörlerinde de büyüme kararı almış ve yaptığı yatırımlar ile çalışmalarını hızlandırmıştır. Bu kapsamda komple yeni dikey kaplama hattı tamamlanarak devreye alınmıştır.

Demisas'in pık döküm parça üretimi ve satışı ile ilgili ton bazında bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

	2020	2021	2022	2023/06
Uretim (ton)	46.308	54.530	57.132	25.962
Satış (ton)	47.415	54.727	56.646	26.500

2023 Temmuz-Ağustos-Eylül aylarında ergitme ünitesi ve üretim hatlarında yaşanan teknik arızalar, Eylül ayında işçi sendikası ile başlayan toplu sözleşme görüşmeleri sonrası işçi sendikasının gerçekleştirdiği bazı eylemler (iş bırakma, fazla mesai yapmama) nedeniyle üretim kayıpları yaşanmıştır. Bu dönemde üretimde yaşanan düşüş sebebiyle, Şirket'ın satışları da olumsuz etkilenmiştir.

Satısların Yurt İci ve İhracat Kırılımı

Net Satışlar (TL)	2021 2020		2022	2023.6
Yurt Içi Satıslar (TL)	246.639.663	429.586.291	925.110.422	636.456.3391
Yurt İçi Satışların Payı	64%	63%	66%	68%
Yurt Dışı Satışlar (TL)		140.943.954 251.296.458	484.052.409	297.526.138
Yurt Dışı Satışların Payı	36%	37%	34%	32% "c."
Toplam Satışlar (TL)	387.583.617	680.882.749	1.409.162.831	:933.982:477

Demisaş, 2023 yılı planları ve bütçesi çerçevesinde satış faaliyetlerini yürütürken bü paralel olarak stratejik planlarına uygun şekilde iş geliştirme faaliyetlerini

DAM SAS

sürdürmüştür. Toplam Satışlar 2023 yılı ilk 6 aylık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,6 azalış ile 26.500 ton olarak gerçekleşmiştir.

Bu dönemde Şirket'in net satış cirosu 934 milyon TL olarak, döviz bazında bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artış ile 415 milyon EUR olarak gerçekleşmiştir.

2023 yılı ilk 6 aylık dönemde Şirket'in;

• 26.500 ton olan satışlarının %66'sı binek ve hafif ticari araç sektörüne 17.499 ton olarak, %30'u ağır ticari araç sektörüne 8.048 ton olarak, %4'ü de soğutma kompresörleri ve diğer sektörlere olmak üzere 953 ton seviyesinde gerçekleşmiştir.
• 2023 yılı ilk altı ayında talaşlı mamul net satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre tutar bazında %73 oranında artarak, cironun %16'sına (138,2 milyon TL) yükselmiştir.
• 2023 yılının ilk altı ayında net satış hasılatı bir önceki yılın aynı dönemine göre %32 oranında artmış, ihracat satışları 300,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Satış hasılatının yaklaşık %9'u (77,8 milyon TL) Dahilde İşleme İzin Belgesi Kapsamında ihracat kayıtlı olarak gerçekleşmiştir.
• Ihracat yaptığı ülkeler ağırlık sıralamasına göre İtalya, Fransa, Almanya, Polonya, Tunus, Belçika, Çek Cumhuriyeti, Slovakya, İspanya, Hollanda, Macaristan, Romanya, İngiltere ve Rusya Federasyonu olarak gerçekleşmiştir.

Yine bu dönemde hem Türkiye'de hem de ana ihracat pazarı olan AB ülkelerinde hizmet verilen sektörlerdeki üretim ve satış rakamları yakından takip edilmiş, satış ve planlama faaliyetleri bu doğrultuda devam etmiştir.

Yıllar	2020		2021		2022		2023/06
Net satışlar	llutar (Bin IL)	Oran	llutar (Bin III.)	Oran	llutar (Bin TL)	Oran	Tutar (Bin TL)	Oran
Otomotiv endüstrisi*	262.316	67,7%	450.380	66,1%	939.575	66,7%	589.226	63.1%
Ağır vasıta endüstrisi**	103.642	26,7%	192.056	28,2%	406.255	28.8%	311.121	33,3%
Kompresor	21.411	5,5%	38.308	5,6%	63.333	4,5%	33.537	3,6%
Diger	215	0,1%	ાં ૩૦	0,0%	0	0,0%	98	0,0%
Toplam	387.584	100.0%	680.883	100.0%	1.409.163	100.0%	933.982	100.0%

Net Satışların Ürün Gruplarına Göre Dağılımı

*Olomobil ve hafif ticari araç segmenti olup, bu grupta sfero, gri ve vermiküler döküm parçalar yer almaktadır.

** Ticari araç segmenti olup, bu grip için ozet uretikan sfero, gri ve vermiküler döküm parçalar yer almaktadır.

ZİRAAT YATIRIM

2022 yılı sonuçlarına bakıldığında otomotiv sektörüne yönelik ürünleri Şirket'ın satışları içinde yaklaşık %95 oranında bir paya sahip olduğu görülmektedir. Bu oran 2023 yılının ilk yarısında %96'ya yükselirken, kompresör satışlarının payı 2022 yılsonuna göre %5,5'den %3,6'ya gerilemiştir.

7.1.2. Araştırma ve geliştirme süreci devam eden önemli nitelikte ürün ve hizmetler ile söz konusu ürün ve hizmetlere ilişkin araştırma ve geliştirme sürecinde gelinen aşama hakkında ticari sırı açığa çıkarmayacak nitelikte kamuya duyurulmuş bilgi:

Yoktur.

7.2. Başlıca sektörler/pazarlar:

7.2.1. Faaliyet gösterilen sektörler/pazarlar ve ve ihraççının bu sektörlerdeki/pazarlardaki yeri ile avantaj ve dezavantajları hakkında bilgi:

Türk döküm sektörü dünyada 9., Avrupa'da 2. sırada yer alan üretim kapasitesi ve yüksek ihracat oranı ile dünyada döküm sektöründe saygın bir konuma sahiptir. Türk döküm sektörü pek çok sektöre en yüksek teknolojiyi kullanarak güncel metotlarla üretim yapabilecek kapasitededir. Geniş üretim yelpazesinin yanı sıra yüksek kalite, ileri teknoloji bilgisi, uzun yıllara dayanan tecrübesi, zamanında teslimat ve sürdürülebilir üretim yaklaşımı ile dünya çapında bilinen firmalar tarafından talep edilmektedir. gerçekleştirmektedir.

Dünya Metal Döküm Üretimi Sıralaması -2020 (bin ton)

Kaynak; TÜDÖKSAD (https://tudoksad.org.tr)- Türkiye Metal Döküm Sektörü - 2022 Sektörel İstatistikler (ücretli rapor)

Avrupa Metal Döküm Üretimi Sıralaması -2021 (bin ton)

Kaynak; TÜDÖKSAD (https://tudoksad.org.tr)- Türkiye Metal Döküm Sektörü - 2022 Sektörel Istatistikler (ücretli rapor)

Döküm ürünleri hemen hemen tüm sanayi dallarında girdi olarak kullanılmaktadır ve bu nedenle dökümcülük, imalat sanayinde önemli bir yere sahiptir. Döküm yöntemi ile üretilen birçok mamul imalat sanayinin ve hayatımızın her alanında kullanılmaktadır. Öyle ki, üretilen sanayi mamullerinin %90'ında en az bir adet döküm ürünü bulunmaktadır. Dünyada otomotiv ve benzeri endüstrilerde artık direkt olarak döküm alınmamakta, komponent ve sistem satın alınmaktadır. Bu nedenle bir zamanlar birinci kademe teslimatçı olan döküm imalatçıları, ikinci veya üçüncü kademe teslimatçı haline gelmişlerdir.

Türk döküm sektörü, Türk imalat sanayinin temel taşlarından biridir. Gerek Avrupa gerekse de dünyada önemli bir yere sahiptir. Avrupa döküm üretiminde Almanya'dan sonra ikinci büyük ülke konumuna gelmıştır. Uretiminin %93'ünü otomotiv ve ilişkili sektörlere satmaktadır. Dizaynından, prototipe, testlere ve nihai ürüne kadar geçen sürede teknik bilgi birikimi ve tesisleri ile başta makine, taşıt araçları ve savunma sanayi olmak üzere tüm üretim taleplerini karşılayabilecek yetenektedir.

TÜDÖKSAD'ın (https://tudoksad.org.tr) adresinde yer alan 2022 yılına ilişkin sektörel istatistiklerinin bulunduğu Türk Metal Döküm Sektörü Raporu'na göre, Türkiye metal döküm sektörü %4,9'luk büyüme oranıyla önemli bir üretim artışı kaydetmiş ve toplam üretimi 3,1 milyon ton ile en yüksek seviyeye ulaşmıştır.

2022 yılı küresel düzeydeki gelişmelerle birlikte resesyon fiyatlamaları ve çapraz kurun olumsuz etkisine rağmen yatırımların ve üretimin hız kazandığı bir yıl olarak "kayda geçmiş ve Türkiye'nin metal döküm parça ihracatındaki yüksek artışlar da devam etmiştir. Metal döküm sanayısı ihracatı, 2021 yılına göre yüzde 9 artarak 6, vımılyar, Euro'ya ulaşmış ve ihracat miktarı da 2,2 milyon tona yükselmiştir. Toplam üretim kıymeti ise bir önceki yıla göre yüzde 41 artarak 8,5 milyar Euro'ya ulaşmıştır.

ZIRAAT YATIRIM MENKUK als Gon saji) Ka (Fin

Türkiye Metal Döküm Üretimi Yıllık Üretim Dağılımı

Kaynak; TÜDÖKSAD (https://tudoksad.org.tr)- Türkiye Metal Döküm Sektörü - 2022 Sektörel İstatistikler (ücretli rapor)

Sektörün temel müşterisi ana üretim sanayisidir ve sektör ancak ana sanayinin kuvvetli olduğu ülkelerde pazar bulabilmektedir. Döküm, diğer üretim metotlarına göre üstünlükleri ve gelişen modern teknolojiler ile hem Dünya'da hem de Türkiye'de uzun yıllar önemini koruyacaktır.

Otomotiv ve Makine İmalat Sektörlerinin Büyümedeki Rolü

2022 yılında sektörün ana itici gücleri hem iç hem de dış ticarette otomotiv ve makine imalat sektörü olarak öne çıkmaktadır.

Avrupalı ana otomotiv üreticilerinin yakın coğrafyalardan ürün tedarik etme eğilimi ve siparişlerin ülkemize yönlendirilmesi bu alanda büyük bir rol oynamaktadır. Avrupa bölgesinde tedarik zinciri baskısındaki azalma ve son iki çeyrekte kaydedilen büyüme ile birlikte toplam araç üretimi, bir önceki yıla göre %7,1 artmıştır. İç piyasada otomotiv üretimi ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 artarak, 2022 yılında 1 milyon 352 bin 648 adede ulaşmış ve traktör üretimiyle birlikte toplam üretim 1 milyon 402 bin 189 adede ulaşmıştır.

Türkiye Metal Döküm Sektöründe Yatırımlar ve Büyüme

Türkiye metal döküm sanayisinin 2022 yılı kapasıte kullanım oranı %72 seviyesinde olup, bir önceki yıla göre %2 oranında düşüş göstermiştir. Bu düşüşte son iki yılda avrı Türkiye'de demir döküm tarafında 30'un üzerinde üretim hattı, demir dışı (döğüm' tarafında ise 100'ün üzerinde yeni üretim hücresi siparışı verilmesi ve bu hattarılığ devreye alınmaya başlamasıyla birlikte yaşanan yüksek kapasite artışlarının yerkili olduğu görülmektedir. Türkiye metal döküm sektörü son 3 yıldır artan yurtdışı döküm ser » talebi ve bitmiş komponent/yedek parça siparişlerini karşılamak, istenilen yeni Rakte sınırlarına uyabilmek için önemli miktarda makina yatırımı yapmaktadır.

Makine İhracatçıları Birliği (MAİB) verilerine göre, Türkiye'nin makine imalat sanayisinin 2022 ihracatı serbest bölgeler dahil edildiğinde önceki yıla göre %9,6 artarak 25,3 milyar dolara yükselmiştir. 2022'de küresel makine ve techizat yatırımlarında %5,2'lik bir artış yaşandığı ve makine sanayi üretiminin %4 arttığı tespit edilmiştir. Makine ve teçhizat yatırımlarındaki büyüme Türkiye'de %13 gibi yüksek seviyelerde gerçekleşmiş ve ilave tedarik talebinin de etkisiyle makine üretimindeki canlılık devam etmiştir.

Türkiye'nin toplam ihracatı ise, 2022'de bir önceki yıla göre yüzde 12,9 artarak 254 milyar 172 milyon dolara, ithalatı da yüzde 34 yükselişle 363 milyar 711 milyon dolara ulaşmıştır.

Türkiye Metal Döküm Sektörü İhracatı (ton / yıl)

Kaynak; TÜDÖKSAD (https://tudoksad.org.tr)- Türkiye Metal Döküm Sektörü - 2022 Sektörel İstatistikler (ücretli rapor)

Sektör ihracatı ton bazında yıllar itibarıyla genel olarak artış eğiliminde olup, 2017 ve 2022 yılları arasında sadece -6,8% düşüş ile 2020 yılında gerilemiştir. Ancak söz konusu düşüşün ardından tekrar artış ivmesini yakalayan sektör 2021 yılında bir önceki döneme göre %43,4 2022 yılında ise %8,9 seviyelerinde önemli bir artış ivmesi yakalayarak 2,2 milyon tona yakın ihracat gerçekleştirmiştir.

7.2.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle ihraççının net satış tutarının faaliyet alanına ve pazarın coğrafi yapısına göre dağılımı hakkında bilgi:

Net Satışlar (TL)	2020	2021	2022	2023.6
Yurt İçi Satışlar (TL)	246.639.663	429.586.291	925.110.422	636.456.339
Yurt İçi Satışların Payı	64%	63%1	66%	68% /

Net Satışlar (TL)	2020	2021	2022	20243.6
Yurt Dışı Satışlar (TL)	140.943.954	251.296.458	484.052.409	297.526.138
Yurt Dışı Satışların Payı	36%	37%	34%	32%
Toplam Satışlar (TL)	387.583.617	680.882.749	1.409.162.831	933.982.477

Şirket'in satışlarının büyük bir kısmı otomotiv endüstrisine yapılmakta olup yurtiçi satışların önemli düzeyde sayılabilecek kısmı üretim tesisimizin yer aldığı bölgeye yapılmaktadır. Yurtdışı satışlarımızın ise yarıdan fazla kısmı Fransa ve İtalya'ya yapılmaktadır. Müşteri risk değerlendirmesi politikamız müşterilerin pazar payı ve fınansal yapısına göre ayrı ayrı kriterler çerçevesinde değerlendirilmektedir.

7.3. Madde 7.1.1 ve 7.2.'de sayılan bilgilerin olağanüstü unsurlardan etkilenme durumu hakkında bilgi:

İşbu izahnamenin 5. bölümünde yer alan risk faktörleri dışında herhangi bir unsur bulunmadığı düşünülmektedir. Ayrıca deprem, savaş gibi olağanüstü unsurların ortaya çıkması durumunda Şirket'in satış hacminde düşüşler olabilir.

7.4. İhraççının ticari faaliyetleri ve karlılığı açısından önemli olan patent, lisans, sınai-ticari, finansal vb. anlaşmalar ile ihraççının faaliyetlerinin ve finansal durumun ne ölçüde bu anlaşmalara bağlı olduğuna ya da yeni üretim süreçlerine ilişkin özet bilgi:

Şirket yurt dışındaki OEM firmalarının TIER1 tedarikçileri ile belli bir proje kapsamında, üretilecek ürünün, kalite, spesifikasyon, norm ve talepler doğrultusundaki ürünleri ÖEM firmasının ihtiyaç duyacağı seri ve yedek parçaları geliştirme, üretme ve OEM firmasına teslim etme koşullarının yer aldığı sözleşme imzalamaktadır. Sözleşme hükümleri gereği Şirket ilgili ürünün teknik spesifikasyon ve dokümanlara uygun olarak üretimi sağlamaktadır. Sözleşmeye konu parçanın seri üretiminden sonra yürürlükteki mevzuat gereği OEM'ler 10-15 yıl yedek parçaya satışı için garanti istemektedir. Şirket de bu garantı kapsamında OEM'lere ürün temin etmekle yükümlüdür. OEM'ler ile yapılan anlaşmalar OEM firmasının üreteceği aracın seri üretim ve yedek parça ömrü süresince geçerli olup, anlaşmada belirtilen sürece uygun olarak 6 ay öncesinden çıkış planı verilerek karşılıklı fesh edilebilmektedir. Şirket'in yurtdışında OEM firması bulunmamaktadır. Şirket, OEM firmalarının çalıştığı TIER1 tedarikçileri ile çalışmaktadır. Bu nedenle Türkiye'deki OEM gruplarına bakıldığında yurt içi OEM fırmalarının ana bağlantıları yurtdışı olduğundan, yurtdışı otomotive parça temin eden TIER 1 firmaları ile yapılan anlaşmalar da-yukarıdaki benzer koşulları içermektedir.

7.5. Ihraççının rekabet konumuna ilişkin olarak yaptığı açıklamaların dayanağı:

-Türkiye Döküm Sanayicileri Derneği (TÜDÖKSAD) https://tudoksad.org.tr/turkiye-metal-dokum-uretimi-2022-yilinda-3-milyon-tonunuzerinecikti#:~:text=Metal%20d%C3%B6k%C3%BCm%20sanayisi%20ihracat%C4%B1%2C %20%C3%B6nceki,5%20milyar%20Euro%20olarak%20ger%C3%A7ekle%C5%9Fti.

-TUDOKSAD, (https://tudoksad.org.tr)- Türkiye Metal Döküm Sektörü - 2022 Sektörel İstatistikler (ücretli rapor)

7.6. Son 12 ayda finansal durumu önemli ölçüde etkilemiş veya etkileyebilecek, işe ara verme haline ilişkin bilgiler:

Şirket'in son 12 ayda fınansal durumunu önemli ölçüde etkilemiş işe ara verme hali bulunmamaktadır. Bununla birlikte Şirket bünyesinde çalışmakta olan personelin büyük bir kısmı sendika üyesidir. Toplu iş sözleşmesi dönemlerinde anlaşma sağlanamaması durumunda operasyon çalışanları geçici olarak işi bırakabilir, greve gidebilir ve bu nedenle Şirket'in müşterilerinin taleplerini karşılayamaz duruma gelebilir.

8. GRUP HAKKINDA BİLGİLER

8.1. İhraççının dahil olduğu grup hakkında özet bilgi, grup şirketlerinin faaliyet konuları, ihraççıyla olan ilişkileri ve ihraççının grup içindeki yeri:

Şirket'in çıkarılmış sermayesinin %44,44'ü ana faaliyet konusu elektrolitik bakır tel, bakır boru, bakırlama ve bakır alaşımları imalatı ve ticareti olan Sarkuysan Elektrolitik Bakır Sanayi ve Ticaret A.Ş. 'ye aittir. Sarkuysan'ın yurtiçi ve yurtdışı iştirak ve bağlı ortaklıkları ise aşağıda yer almaktadır:

Doğrudan İştirak ve Bağlı Ortaklıkları

İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı	Faaliyet Alanı	Ülke	İştirak Oranı %
Sarmakina San.ve Tic. A.S.	Ambalaj malzemesi (çelik makara), imalat makinaları imalatı ve ticareti	Türkiye	99
Sarda Dağ.ve Tic.A.Ş.	Pazarlama ve dağıtım	Türkiye	99,97
Bektaş Emaye Kablo San. Tic. A.Ş.	Gayrimenkul ve iştirak vönetimi	Türkiye	70,71
Ege Serbest Bölge Subesi	Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticareti	Türkiye	100
Demisaş DökümEmaye Mam. San.A.S.	Otomotiv ve beyaz eşya endüstrisi için demirden mamul yedek parça imalatı ve tiparen	Türkiye	44,44

10.103

50.4 AT

İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı	Faaliyet Alanı	Ülke	Iştirak Oranı %
Bemka Kupferlackdraht GMBH.	Pazarlama ve dağıtım	Almanya	99,6
Sark Bulgaria A.D.	Elektrolitik bakır ve iletkenlerin üretimi	Bulgarıstan	90
Sark Wire Corp.	Bakır tel üretimi ve pazarlaması	ABD	73,34
CRW Metal San. ve Tic. A.S.	Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticareti	Türkiye	42.5

Dolaylı İştirak ve Bağlı Ortaklıkları

Ortak Unvanı	İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı	Faaliyet Alanı	Ulke	İştirak Oranı %
Bektaş Emaye Kablo San. Tic. A.Ş.	Sark Wire Corp.	Bakır tel üretimi ve pazarlaması	ABD	12,12
Sarda Dağ. Ve Tic. A.S	Bektaş Emaye Kablo San. Tic. A.Ş.	Gayrimenkul ve iştirak yönetimi	Türkiye	29,13
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	Sark Wire Corp.	Bakır tel üretimi ve pazarlaması	ABD	14,54
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	Sark Bulgaria A.D.	Elektrolitik bakır ve iletkenlerin üretimi	Bulgaristan	10
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	Sark Gida San. Tic. A.S.	Gida alım ve satımı faaliyeti	Türkiye	99
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	CRW Metal San. ve Tic. A.Ş.	Elektrolitik bakır tel imalatı ve ticaretidir	Türkiye	40
Sarmakina San. Ve Tic. A.S.	Sar Makina Bulgaria EAD.	Ambalaj malzemesi (çelik makara), imalat makinaları imalatı ve ticareti	Bulgaristan	ਹੇਰੇ

Sarmakina San. ve Tic. A.Ş. (www.sarmakina.com.tr)

1991 yılında kurulan Sarmakina, tel ve kablo sanayi için çelik makara ve tamamlayıcı özel makine üretimini başarı ile sürdürmekte olup, hem yurt içinde hem de yurt dışında önde gelen tel ve kablo üreticilerine bu ürünlerini pazarlamaktadır. Ayrıca elektromekanik sanayi için bakır tel kâğıt kaplama, bakır ve alüminyumdan üretilmiş bara imalatları ile diğer sektörlere yönelik proje, imalat, taşeronluk, taahhüt ve muhtelif çelik konstrüksiyon işleri yapmaktadır. Sermayesi 50.000.000,- TL olan Sarmakma A.Ş.'de Sarkuysan'ın %99 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

Sarda Dağıtım ve Tic. A.Ş. (www.sarda.com.tr)

1979 yılında İstanbul'da kurulmuş olup, Sarkuysan'ın ürünlerinin tanıtma ve pararlama faaliyetlerinin bir kısmını gerçekleştirmektedir. Ayrıca faaliyet konusuna uygunv ürünlerin ihracatını, ithalatını ve dağıtımını yapmaktadır. Sermayesi 30.000.000, Tu olan Sarda A.Ş.'de Sarkuysan'ın %99,97 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

ZIRAAT YATIRI MENKUL DI

g supply forty EMISAS

Bektaş Bakır Emaye Kablo San. ve Tic. A.Ş.

2003 yılında faaliyetini durduran ve 5.500.000,- TL sermayesi bulunan Bektaş A.Ş.'de Sarkuysan'ın %70,71, Sarda A.Ş.'in %29,13 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

Bemka Kupferlackdraht GMBH (www.bemka.de)

2002 yılında kurulan Türkiye'nin önde gelen emaye bobin teli üreticilerinden Bemka A.Ş.'nin ürünlerini tanıtma ve pazarlama faaliyetlerinin bir kısmını gerçekleştirmek amacı ile Almanya'da kurulmuştur. Sarkuysan, Bemka A.Ş. ile 22.12.2016 tarihi itibari ile birleşmiştir. 500.000 EUR sermayesi bulunan Bemka Kupferlackdraht GMBH'da Sarkuysan'ın %99,60 oranında bağlı ortaklığı bulunmaktadır.

Sark Wire Corporation (www.sark-usa.com)

2008 yılında kurulan ve 15.12.2009 tarihinden itibaren ABD'nin New York eyaleti Albany şehrinde faaliyete bulunan Sark Wire Corp.'ın en son teknolojiyle donatılmış fabrikasındaki makine ve tesislerinde katma değeri yüksek elektrolitik bakır tel ve elektrolitik bakır telden üretilmiş diğer ürünler üretilmektedir. Ayrıca nakliye maliyetlerin düşürmesi ve müşterilere daha hızlı ürün teslimatı yapılması amacıyla Georgia eyaletinde ikinci bir fabrika daha kurulum çalışmaları devam etmektedir. Sermayesi 15.575.000 - USD olan Sark Wire Corp'da Sarkuysan'ın %73.34 Sarmakina A.Ş.'in %14,54, Bektaş A.Ş.'in %12,12 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

Sark Bulgaria A.D.

Avrupa Birliği'nin ihracat alanında sağladığı avantajlardan yararlanmak ve Sarkıysan'ın faaliyettlerinin genişletilmesine yönelik olarak 10.06.2016 tarihinde Bulgaristan'ın Shumen Şehrinde kurulmuştur. 8.000.000 Leva Sermaye kaydı bulunan Sark Bulgarıa AD'ye Sarkuysan'ın %90 oranında, Sarmakina A.Ş.'nin %10 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

CRW Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yakın gelecekte ortaya çıkabilecek fırsatları değerlendirmek ve ilgili sektörlerdeki iş birlikleri ve yatırımları gerçekleştirmek amacıyla, her nevi metal üretimi, pazarlaması ve satışı konularında faaliyet göstermek üzere kurulan, sermayesi 300.000.000, -TL olan CRW Metal Sanayi ve Ticaret A.Ş.'de Sarkuysan'ın %42,50 oranında ortaklığı bulunmaktadır.

Sarkuysan'ın iştirakleri hakkındaki detaylı bilgiler http://www.sarkuysan.com/tr-TR/istiraklerimiz/4.aspx internet adresinde yer amaktadı

Demisaş'in iştiraki hakkında bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

İştirak ve Bağlı Ortaklık Unvanı	Faaliyet Alanı	Ulke	A Istirak Oranı %
Kumsan Döküm Malz. San.ve Tic.A.S	Silis kumu üretimi	Türkiye	2,75

ZIRAAT YATIRIM

Kumsan Döküm Malz. San.ve Tic. A.Ş. 1980 yılında Türkiye Döküm Sanayicileri Derneği'nin önemli şirketlerinin de yer aldığı 22 döküm üreticisi ortaklığı ile Silis Kumu üretmek amacıyla kurulmuştur. Şirket kuruluş amacına uygun olarak döküm sektörü için silis kumu üretimine odaklanmış, yüksek kaliteli hammadde yataklarını modern ve verimli işleme teknolojisiyle birleştirmiş, bunu yaparken güncel ve sürdürülebilir bir ekolojik dengeyi ön planda tutmuştur. Şirket yıllık 400 bin tona yakın üretim gerçekleştirmiştir.

Şirket, Sarkuysan'dan üretim sonucu oluşan bakır ve kalay alımı yapmaktadır. Bunlar hurda malzemelerdir. Sarkuysan atık kablolardan çıkan bakırı hurda olarak alıp, patozlama işlemi yaparak Demisaş'a satmaktadır. Kalay da Sarkuysan tarafından külçe halinde üçüncü taraf hurdacılardan alınıp, çubuk olarak Demisaş'a satılmaktadır. Bu malzemeler sıvı metal içerisinde (ana hammaddemiz) kullanılmaktadır. Bakır ve kalay sıvı metale sertlik kazandırmaktadır. Demisaş, işyeri merkezi olarak kullanmak üzere Sarkuysan'dan, Emek Mahallesi Aşıroğlu Caddesi No:147 Darıca-Kocaeli adresindeki binasının 2 katını emsal bedelle kiralamaktadır. Kiralanan ortak işyerine ait masraflar, ortak kullanımdan dolayı iki şirket arasında masraf aktarımı şeklinde faturalanmaktadır.

Şirket'in 31.12.2020 itibariyle grup şirketleriyle yaptığı satışlar ve alımların detayları 01.03.2021 tarihinde KAP'ta yayınlanan bağımsız denetim raporunun 37 numaralı · 'ilişkili taraf açıklamaları'' dipnotunda açıklanmıştır.

Şirket'in 31.12.2021 itibariyle grup şirketleriyle yaptığı satışlar ve alımların detayları,01.03.2022 tarihinde KAP'ta yayınlanan bağımsız denetim raporunun 37 numaralı ''ilişkili taraf açıklamaları'' dipnotunda açıklanmıştır.

Şirket'in 31.12.2022 itibariyle grup şirketleriyle yaptığı satışlar ve alımların detayları 01.03.2023 tarihinde KAP'ta yayınlanan bağımsız denetim raporunun 37 numaralı "'ilişkili taraf açıklamaları" dipnotunda yer almaktadır.

Şirket'in 30.06.2022 itibariyle grup şirketleriyle yaptığı satışlar ve alımların detayları 08.08.2022 tarihinde KAP'ta yayınlanan bağımsız denetim raporunun 37 numaralı "ilişkili taraf açıklamaları" dipnotunda yer almaktadır.

Şirket'in 30.06.2023 itibariyle grup şirketleriyle yaptığı satışlar ve alımların detayları 09.08.2023 tarihinde KAP'ta yayınlanan bağımsız denetim raporunun 37 numaralı "ilişkili taraf açıklamaları" dipnotunda yer almaktadır.

1. MADDİ VE MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAKÇ BİLGİLER

9.1. Maddi duran varlıklar hakkında bilgiler:

9.1.1. İzahnamede yer alması gereken son finansal tablo tarihi itibariyle ihmaççığın fınansal kiralama yolu ile edinilmiş bulunanlar dahil olmak üzere sahip elduğü ye... yönetim kurulu kararı uyarınca ihraççı tarafından edinilmesi planlanan önemli maddi duran varlıklara ilişkin bilgi:

ZIRAAT YATIRIM MENKILL DET

Şirket'in 31.12.2020, 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.06.2023 tarihi itibari ile maddi duran varlıklarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Maddi Duran Varlıklar -Net (TL)	31 222020	31.12.2021	31.12.2022	30.06.2023
Arsalar	14.671.042	30.740.000	63.435.000	63.435.000
Binalar ve Yer Altı Yer Ustü Düzenleri	19.878.166		33.402.288 150.350.002 148.881.338
Makine, Tesis ve Cihazlar	65.701.324	86.405.375		84.769.462 538.851.134
Taşıtlar	145.834	424.068	847.357	719.492
Döşeme ve Demirbaşlar	1.953 472	1.924.910	2.869.535	2 923 277
Yapılmakta Olan Yatırımlar	3.095.856	9.554.369	31.143.355	10.150.542
Toplam		105.445.694 162.451.010 333.414.711 764.960.783

Şirket'in sahip olduğu maddi duran varlıklara ilişkin ayrıntılı bilgiler aşağıda yer almaktadır.

Cinsi	Edinildiği Yıl	m2	Mevkii	Net Defter Değeri (TL)	Kullanım Amacı	Kiraya Verildi ise Kiralayan Kişi/Kurum	Kira Dönemi	Yıllık Kira Tutarı (TL)
Arsalar	1977- 2004	130.277	Bilecik ili Vezirhan ilçesi	63.435.000	Şirket`in faaliyetleri için kullanılmaktadır
Binalar Yeraltı ve yer üstü düzenleri	1976- 2023	84.791	Bilecik ili Vezirhan ilçesi	148.881.338	Sirket in faaliyetleri için kullanılmaktadır
Makine, tesis ve cihazlar	1976- 2023		Bilecik ili Vezirhan ilçesi	538.851.134	Şirket in faaliyetleri için kullanılmaktadır
Taşıtlar	1990- 2022		Bilecik ili Vezirhan ilçesi- Kocaeli ili Darıca ilçesi	719.492	Sirket in faaliyetleri için kullanılmaktadır
Döşeme Ve Demirbaşlar	1975- 2023		Bilecik ili Vezirhan ilçesi- Kocaeli ili Darıca ilçesi	2.869.777	Şirket'in faaliyetleri için kullanılmaktadır		6	5. 107 24

DEMISAS

INCHA

10.0

TE M

Ozel Maliyetler		Sahip Olunan Maddi Duran Varlıklara Hişkin Bilgiler Bilecik ili Vezirhan ilçesi- Kocaeli ili Darıca	53.500	Sirket in faaliyetleri için kullanılmaktadır
Yapılmakta olan yatırımlar	2011- 2023	ilçesi Bilecik ili Vezirhan ilçesi- Kocaeli ili Darica ilçesi	10.150.542	Şirket`in faaliyetleri için kullanılmaktadır
TOPLAM			764.960.783

Finansal ya da Faaliyet Kiralaması Yoluyla Edinilen Maddi Duran Varlıklara İlişkin Bilgiler;

Şirket, finansal kiralama işlemlerine kiracı sıfatıyla taraf olmaktadır. Kiralama konusu varlıklara ilişkin önemli fayda ve risklerin kiracı tarafından üstlenildiği kiralamalar fınansal kiralama adı altında sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralamalar gerçekleştirildikleri tarihte, kiralanan varlığın piyasa değeri veya minimum finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinin düşük olanından aktifleştirilmektedir. Kira ödemeleri anapara ve faiz içeriyormuş gibi işleme konulmaktadır. Anapara kira ödemeleri finansal durum tablosunda yükümlülük olarak gösterilmekte ve ödendikçe azaltılmaktadır. Faiz ödemeleri ise finansal kiralama dönemi boyunca kar veya zarar tablosunda giderleştirilmektedir.

Finansal ya da Faaliyet Kiralaması Yoluyla Edinilen Maddi Duran Varlıklara (Makine ve Tesislere) İlişkin Bilgiler
Cinsi	Kira Dönemi	Kiralama Süresi Sonunda Kira ananın Kime Ait Olacağı	Yıllık Kira Tutarı (DUR)	Kullanım Amacı	Kimden Kiralandığı
HAT-4	2022	Demisas A.S.	469.248	Kapasite Artışı	Ak leasing
HAT-4	2023	Demisas A.Ş.	967.850	Kapasite Artışı	Ak leasing
HAT =4	2024	Demisas A.Ş.	967.850	Kapasite Artışı	Ak leasing
HAT-4	2025	Demisas A.Ş.	967.850	Kapasite Artışı	Ak leasing
HAT-4	2026	Demisas A.Ş.	967.850	Kapasite Artışı	Ak leasing.
HAT-4	2027	Demisas A.S.	967.850	Kapasite Artışı	Ak leasing
HAT-4	2028	Demisas A.Ş.	938.799	Kapasite Artışı	Ak leasing in

Şirket'in edinilmesi planlanan maddi duran varlıkları bulunmamaktadır.

9.1.2. İhraççının maddi duran varlıklarının kullanımını etkileyecek çevre ile ilgili tüm hususlar hakkında bilgi:

Hem dökümhane hem de talaşlı imalat tesisi için ÇED raporları mevcut olup, yatırım yapıldıkça yeni ÇED belgeleri de alınmaktadır. İlave olarak bu belgelerin devamlılığının sağlanabilmesi için gerekli olan detay faaliyetler çevre görevlisi, radyasyondan korunma sorumlusu ve tehlikeli madde güvenlik danışmanı tarafından takip edilmekte ve yerine getirilmesi için gerekli işlemler yapılmaktadır. Mevcut belgelerin geçerliliğini etkileyen bir durum bulunmamaktadır.

KONU	No	BELGE
DÖKÜMHANE İZİN- LİSANS	1.1.	Çevre İzin ve Lisans Belgesi (Emisyon izni ve atıksu deşarj izni ile tehlikesiz atık geri kazanım lisansı konulu)
	1.2.	Gürültü izni muafiyet yazısı (süresiz)
İŞLEME TESİSİ	Talaşlı imalat tesisi Çevre İzin ve Lisans muafiyet yazısı (süresiz) 2.1.
İZİN-LİSANS	22.	Talaşlı İmalat Tesisi Kanal Bağlantı İzni (süresiz)
	3.1.	28.05.1997 tarih ve 5290/5 sayılı II Mahalli Çevre Kurulu Kararı (süresiz)
DÖKÜMHANE ÇED	3.2.	11.03.2010 tarih 573 sayılı "CED Gerekli ve Değildir" kararı (süresiz)
Belgeleri	3.3.	06.10.2015 tarih ve 4436 sayılı ÇED Görüsü yazısı ile otomatik kalıplama hattı yatırımı için "ÇED Kapsam dışı" kararı (süresiz)
	3.4.	21.05.2021 tarih ve 202155 sayılı Demir Döküm Tesisi Kapasite Artışı Projesi için ÇED Gerekli Değildir Kararı (süresiz)
İŞLEME TESİSİ ÇED Belgeleri	4.1.	27.10.2011 tarih ve 2093 sayılı ÇED Görüşü yazısı ile işleme tesisi için kapsam dışı kararı(süresiz)
	5.1.	EVSEL A.A.T KIMLIK BELGESI(Süresiz)
ARITMA TESİSLERİ	5.2.	ENDUSTRIYEL A.A.T KIMLIK BELGESİ (süresiz)
	5.3. - 5.4.	Proje onay ve muafiyet belgeleri (süresiz)
Atık Sahaları	6.1.	Geçici depolama izin belgesi (süresiz)
	6.2.	Tehlikeli Madde/Atık sorumluluk sigortası
Radyasyon	7.1. - 7.2.	x-ray cihazı kullanma ve bulundurma lisansı (2 adet)
(Türkiye Atom Enerjisi Kurumu)	7.3.	Kupol seviye belirleme cihazı kullanma ve bulundurma lisansı
	8.1.	Kuyu suyu kullanma izin belgesi (süresiz)
Su	8.2.	Dere suyu kullanma izin belgesi (süresiz)
Tehlikeli madde/atık (Ülaştırma Bakanlığı)	9.1.	Tehlikeli madde faaliyet belgesi
Diğer:	10.1.	1. SINIF GAYRI SIHHI MÜESSESE AÇILMA RUHŞATI®E: MAX (Süresiz)

20

DEMISAS

DIC