DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG

Earnings Release • Feb 11, 2009

News Details

Ireland | 11 February 2009 18:59

MAGNAT Real Estate Opportunities GmbH & Co. KGaA:

MAGNAT Real Estate Opportunities GmbH & Co. KGaA / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Zwischenmitteilung zum 3. Quartal des Geschäftsjahres 2008/2009

(Geschäftsjahr 1. April 2008 - 31. März 2009)

• MAGNAT erwirtschaftet im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2008/2009
  ein negatives Konzernergebnis von EUR -5,1 Mio.

• Das EBIT im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2008/2009 ist EUR 0,8
  Mio.

• Ohne die beiden vorübergehenden Wertberichtigungen zu Koncha Zaspa und
  Alexander Land liegt das Konzernergebnis bei EUR -0,05 Mio.

• Das kumulierte Konzernergebnis per Ende Dezember 2008 ist EUR -13,5
  Mio.

• Die Gesellschaft verfügt zum 31.12.2008 über Zahlungsmittel in Höhe
  von EUR 11,7 Mio.

• Net Asset Value (NAV) reduziert sich auf EUR 1,48 / Aktie

Frankfurt, den 11. Februar 2009 - Im dritten Quartal des Geschäftsjahres
2008/2009 hat die MAGNAT REAL ESTATE OPPORTUNITIES GmbH und Co. KGaA (ISIN
DE000A0J3CH0) ein Konzernergebnis nach Steuern und nach Anteilen Dritter
(gem. IFRS) von EUR -5,1 Mio. erwirtschaftet. Damit beläuft sich das
kumulierte Ergebnis der Gesellschaft per Ende Dezember auf EUR -13,5 Mio..

Der erste Teil des Forward-Sale des Investments 'Peremogi Prospekt 67' trug
mit EUR 4,7 Mio. zum Ergebnis positiv bei. Die Gesellschaft erzielte hier
eine Realisierung der Wertsteigerung des Investments durch die Vermittlung
der Anteile des lokalen Partners an eine internationale Immobiliengruppe.

Das Deutschland Portfolio entwickelt sich weiterhin stabil. Der
Vermietungsstand im Bereich 'Residential Portfolio' konnte auf 83,9% erhöht
werden (81,8% im September 2008). Die Mietrendite konnte im
Berichtszeitraum von 9,2% auf 9,6% erhöht werden. Auf Grund von Sanierungs-
und Instandhaltungsmaßnahmen, die nicht aktivierbar waren, erhöhte sich der
Aufwand, so dass das Ergebnis aus der Vermietung von Vorratsimmobilien mit
EUR 0,2 Mio. unter dem Periodenergebnis des Vorjahres liegt.

Die Verluste aus at equity bewerteten Unternehmen in Höhe von EUR 1,6 Mio.
stammen größtenteils aus Abwertungen und Währungseffekten aus Russland und
dem Türkeiportfolio.

Das operative Ergebnis (EBIT) der Gesellschaft beläuft sich für die
Berichtsperiode auf EUR 0,8 Mio..

Im Zusammenhang mit den beiden ukrainischen Investments Koncha Zaspa und
Alexander Land wurde auf Grund notwendiger rechtlicher Sanierungsmaßnahmen
des Vertragswerkes vorerst eine vollständige Wertberichtigung in Höhe von
EUR 6,7 Mio. vorgenommen. Die rechtliche Umgestaltung des Vertragswerkes
ist kurzfristig geplant, konnte aber innerhalb der Berichtsperiode zum
31.12.2008 nicht rechtzeitig finalisiert werden. Nach der rechtlichen
Sanierung ergibt sich zeitgleich der entsprechende positive Ergebniseffekt.

Die MAGNAT verfügte zum 31.12.2008 über ein Konzern-Eigenkapital von EUR
85,8 Mio.. Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von rund 60,5%. Die
Bilanzsumme lag zum 31.12.2008 bei EUR 141,7 Mio.. Die Zahlungsmittel
betrugen zum Stichtag EUR 11,7 Mio..

Der Net Asset Value nach EPRA belief sich zum 31. Dezember 2008 auf EUR
1,48 / Aktie. Damit notierte die MAGNAT Aktie bei einem Kurs von EUR 0,55
(XETRA-Schlusskurs vom 30. Dezember 2008) um 63% unter NAV. Wesentlich
negativ beeinflusst wurde der NAV durch den Wertverfall osteuropäischer
Währungen gegenüber dem Euro, der sich in der Position
'Währungsdifferenzen' mit rund EUR 9,6 Mio negativ auf das Eigenkapital
auswirkt. Der Wegfall der informellen US-Dollar- und Euro-Bindung der
Landeswährungen und die damit einhergehende Abschwächung der
Landeswährungen in der Ukraine, Russland und der Türkei sind als Ursache zu
benennen.

AUSBLICK:

Vor dem Hintergrund der weltweiten Finanzmarktkrise und den sich daraus
ergebenden realwirtschaftlichen Auswirkungen in West- Ost und Südosteuropa
sind konkrete Aussagen über die Entwicklungen der Immobilienmärkte nur
schwer zu treffen. Die internationalen Verwerfungen treffen die MAGNAT im
Bereich der Immobilien-Bewertungen, des Portfolio-Tradings und in den
Finanzierungsaufwendungen. Ein besonderes Augenmerk ist zusätzlich auf die
Abwertungen einiger Landeswährungen zu legen. Investment-Exits haben sich
auf Grund der Irrationalität der Märkte deutlich erschwert und sind derzeit
kaum profitabel durchführbar. Die MAGNAT hat daher damit begonnen einige
Development-Projekte in den Bereich Land Banking zu überführen, um damit
den Werterhalt der noch unbebauten Grundstückes zu unterstützen. Diese
Grundstücke werden dem Bereich Development bei veränderten
Rahmenbedingungen wieder zugeführt oder als solche aus dem Bereich Land
Banking veräußert.

Zu MAGNAT:

MAGNAT ist eine deutsche Immobiliengesellschaft mit Fokus auf
Immobilien-Development in Osteuropa, ergänzt um Sondersituationen im
Heimatmarkt Deutschland. Das Management konzentriert sich auf
unterbewertete Immobilienmärkte und auf Märkte mit hohem
volkswirtschaftlichem Wachstum. Die Strategie von MAGNAT ist darauf
ausgerichtet, opportunistisch Ineffizienzen zu nutzen. Im Gegensatz zu
klassischen Investmentstrategien profitiert MAGNAT nicht nur von
Mieteinnahmen, sondern vor allem von attraktiven Entwicklerrenditen.

KENNZAHLEN:

                                 Q3        Q3

Unternehmenskennzahlen* in 2008/ 2007/ Q1 - Q3 Q1 - Q3
TEUR 2009 2008 2008/2009 2007/2008
Ergebnis aus der Vermietung 172 879 1.405 1.524
Ergebnis aus der Veräußerung
von Immobiliengesellschaften 0 0 0 0
Ergebnis aus 'at equity'
bilanzierten Investments 3.191 4.399 -2.641 3.592
Betriebsergebnis (EBIT) 791 3.208 -6.964 2.021
Ergebnis vor Steuern (EBT) -6.001 3.661 -14.926 2.318
Konzernergebnis nach Steuern
nach Anteilen Dritter -5.060 3.570 -13.541 2.266

*ungeprüft

Frankfurt/Main, 11. Februar 2009

MAGNAT Real Estate Opportunities GmbH & Co. KGaA

Jan Oliver Rüster Jürgen Georg Faè

11.02.2009 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

Sprache: Deutsch
Emittent: MAGNAT Real Estate Opportunities GmbH & Co. KGaA
Grüneburgweg 18
60322 Frankfurt am Main
Deutschland
Internet: www.magnat-reop.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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