DEME Group NV

Quarterly Report • Aug 29, 2024

Halfjaarverslag

Inhoudsopgave

OPMERKING VOORAF Dit Halfjaarverslag omvat de tussentijdse

verkorte geconsolideerde financiële staten van DEME Group NV en haar dochterondernemingen (samen de DEME Groep), die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) per 30 juni 2024 en voor de periode van zes maanden die op die datum eindigde. Deze tussentijdse financiële staten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 tussentijdse financiële verslaggeving en moeten worden gelezen in samenhang met het Jaarverslag van de Groep per 31 december 2023.

Het Halfjaarverslag omvat de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening (gerealiseerd en niet-gerealiseerd), een verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht, een mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen, segmentinformatie en een aantal toelichtingen.

Zowel het Halfjaarverslag van 2024 als het Jaarverslag van 2023 van de Groep zijn beschikbaar in het Nederlands en het Engels en kunnen worden gedownload op de website www.deme-group.com.

De Nederlandstalige versie is een vertaling van de Engelstalige basisversie. Indien er verschillen zouden zijn tussen de Engelstalige basisversie van dit document en de vertaalde versie, dan is het Engelstalig document bindend.

Kerncijfers 3
Financiële & niet-financiële kerncijfers 3
Financiële kerncijfers per segment 4
Resultaten van de Groep 5
Vooruitgang op het vlak van ESG 12
Halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten 14
Geconsolideerde resultatenrekening 14
Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 15
Geconsolideerde balans 16
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 18
Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen 19
Segmentinformatie 20
Bedrijfsinformatie 24
Algemene waarderingsregels en wijzigingen in de lopende verslagperiode 24
Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten 28
Toelichting 1 – Omzet en orderboek 28
Toelichting 2 – Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten 31
Toelichting 3 – Financieel resultaat 32
Toelichting 4 – Actuele belastingen en uitgestelde belastingen 32
Toelichting 5 – Immateriële vaste activa 34
Toelichting 6 – Goodwill 35
Toelichting 7 – Materiële vaste activa 35
Toelichting 8 – Activa met gebruiksrecht 37
Toelichting 9 – Voorraden 38
Toelichting 10 – Handels- en overige vorderingen uit operationele
activiteiten 38
Toelichting 11 – Activa bestemd voor verkoop 38
Toelichting 12 - Aandelenkapitaal, dividenden, overgedragen resultaat en
overige reserves 39
Toelichting 13 – Op aandelen gebaseerde beloningen 41
Toelichting 14 – Winst per aandeel 41
Toelichting 15 – Rentedragende schuld en netto financiële schuld 42
Toelichting 16 – Beheer van financiële risico's en financiële derivaten 45
Toelichting 17 – Voorwaardelijke activa en verplichtingen 48
Toelichting 18 – Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 48
Toelichting 19 – Verbonden partijen 49
Toelichting 20 – Gebeurtenissen na de verslagperiode 50
Verklaring van het management 51
Verslag van de commissaris 52
Lexicon en definitie van alternatieve prestatiemaatstaven53

Kerncijfers Financiële & niet-financiële kerncijfers

Cijfers voor het volledige boekjaar en de eerste jaarhelft (1H)

	1H24	1H23	FY23
Financiële kerncijfers (in miljoen euro)
Omzet	1.916,4	1.475,4	3.285,4
EBITDA	344,9	221,9	596,5
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-194,7	-164,8	-355,2
EBIT	150,2	57,1	241,3
Nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	19,4	2,7	3,2
Nettoresultaat aandeel van de Groep	141,1	30,2	162,8
Orderboek	7.622,5	7.654,0	7.581,8
Eigen vermogen (excl. minderheidsbelangen)	1.996,1	1.805,6	1.910,5
Vrije kasstroom	277,8	-177,7	61,6
Netto financiële schuld	-351,8	-715,2	-512,2
Totaal van geldmiddelen	508,7	309,4	389,1
Operationeel werkkapitaal	-575,0	-411,0	-471,3
Balanstotaal	5.302,6	4.614,0	4.760,1
Investeringen	167,1	216,0	398,9
Winst per aandeel (basic) (in euro)	5,58	1,19	6,43
Brutodividend van het jaar per aandeel (in euro)	N/A	N/A	2,1
Niet-financiële kerncijfers (in weken)
Bezettingsgraad van TSHD (sleephopperzuigers)	21,5	18,6	38,4
Bezettingsgraad van CSD (cutterzuigers)	22,1	6,4	26,6
Bezettingsgraad van de offshore vloot	23,6	17,1	40,8

Alle definities voor alternatieve prestatiemaatstaven of acroniemen zoals die in dit verslag worden gebruikt, zijn te vinden in het Lexicon.

Financiële kerncijfers per segment

Cijfers voor het volledige boekjaar en de eerste jaarhelft (1H) (in miljoen euro)

	1H24	1H23	FY23
Omzet	1.916,4	1.475,4	3.285,4
Offshore Energy	898,3	657,8	1.501,5
Dredging & Infra	991,9	716,2	1.604,6
Environmental	175,4	143,3	304,3
Concessions	1,9	2,6	5,0
Reconciliatie	-151,1	-44,5	-130,0
EBITDA	344,9	221,9	596,5
Offshore Energy	164,4	79,1	231,4
Dredging & Infra	189,2	102,1	298,3
Environmental	23,4	32,5	51,1
Concessions	-8,2	-6,8	-13,4
Reconciliatie	-23,9	15,0	29,1
EBIT	150,2	57,1	241,3
Offshore Energy	80,5	20,0	101,6
Dredging & Infra	76,7	-1,2	73,1
Environmental	17,7	27,6	41,2
Concessions	-8,3	-6,8	-13,5
Reconciliatie	-16,4	17,5	38,9
Nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	19,4	2,7	3,2
Offshore Energy	-0,3	0,0	0,0
Dredging & Infra	0,2	0,2	0,0
Environmental	0,5	0,4	0,4
Concessions	10,5	18,3	37,4
Reconciliatie	8,5	-16,2	-34,6
Orderboek	7.622,5	7.654,0	7.581,8
Offshore Energy	4.002,9	3.892,4	3.754,7
Dredging & Infra	3.290,1	3.436,0	3.472,4
Environmental	329,5	325,6	354,7
Concessions	-	-	-

Resultaten van de Groep

Executive summary

DEME heeft een sterke prestatie neergezet in de eerste helft van 2024. De omzet groeide jaar over jaar met 30% tot meer dan 1,9 miljard euro en de winstgevendheid steeg aanzienlijk in vergelijking met de eerste helft van vorig jaar. Deze resultaten illustreren de aanhoudend effectieve projectuitvoering in alle contracting segmenten. Met een sterke conversie van het orderboek naar omzet en een gelijkwaardig niveau van nieuwe bestellingen bleef het orderboek van DEME stabiel tijdens de laatste kwartalen.

De omzet van het segment Offshore Energy steeg met 37% jaar over jaar dankzij een aanhoudend sterke vraag, de uitbreiding van de vlootcapaciteit en robuuste projectuitvoeringen in projecten in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Taiwan en de Verenigde Staten. Het segment Dredging & Infra presteerde goed met een mix van projecten, waaronder wereldwijd uitgevoerde onderhouds- en structurele baggerwerken en de voortgang van grote infrastructuurprojecten in Europa. Het segment Environmental boekte vooruitgang met zijn lange termijn projecten in België, Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Noorwegen.

DEME realiseerde een EBITDA van 345 miljoen euro, een stijging met 55% in vergelijking met de eerste helft van 2023. De EBITDAmarge bedroeg 18,0%, een stijging ten opzichte van 15,0% voor de eerste helft van 2023, voornamelijk dankzij sterke winsten in de segmenten Offshore Energy en Dredging & Infra.

Als gevolg van de stijging in EBITDA groeide de EBIT van 57 miljoen euro voor de eerste helft van 2023 (3,9% van de omzet) tot 150 miljoen euro voor de eerste helft van 2024, of 7,8% van de omzet. De nettowinst van de Groep bedroeg 141 miljoen euro, tegenover 30 miljoen euro voor de eerste helft van 2023. Dit is voornamelijk te danken aan de sterke winstresultaten en ook gunstige netto financiële resultaten.

In lijn met de gebudgetteerde investeringsuitgaven voor het jaar bedroegen de investeringen voor de eerste jaarhelft 167 miljoen euro, tegenover 216 miljoen euro in dezelfde periode een jaar geleden. De investeringsuitgaven waren hoofdzakelijk gericht op de uitbreiding van de vlootcapaciteit van DEME, voornamelijk in het Offshore Energy segment, naast geactiveerde onderhoudsinvesteringen.

De vrije kasstroom bedroeg in de eerste helft van het jaar 278 miljoen euro, tegenover 178 miljoen euro negatief in dezelfde periode vorig jaar. Deze verbetering van 456 miljoen euro is het resultaat van een aanzienlijke stijging van de winstgevendheid van DEME, de positieve impact van het werkkapitaal en een lager investeringsniveau. De netto financiële schuld bedroeg -352 miljoen euro, ongeveer de helft van de -715 miljoen euro van vorig jaar. Bijgevolg bedraagt de ratio netto financiële schuld/EBITDA 0,5 tegenover 1,4 een jaar geleden¹ . Het totaal van geldmiddelen bedroeg 509 miljoen euro, tegenover 309 miljoen euro aan het eind van de eerste jaarhelft van vorig jaar.

Outlook

De volgende uitspraken zijn toekomstgerichte verklaringen. De werkelijke resultaten kunnen hier wezenlijk van afwijken.

Op basis van de sterke resultaten in de eerste jaarhelft heeft het management de omzetverwachting voor het volledige jaar verhoogd, en verwacht het nu een omzetgroei van ongeveer 20% met een EBITDA-marge vergelijkbaar met die van 2023.

De ramingen voor de investeringsuitgaven voor het jaar blijven ongewijzigd tussen 300 tot 350 miljoen euro.

Voor de komende paar jaar verwacht het management dat de toplijn ongeveer in lijn zal zijn met 2024, rekening houdende met de huidige projectplanning in het orderboek en de pijplijn voor nieuwe projecten, in combinatie met de vlootcapaciteit, en waarbij de EBITDA-marge tussen de 16 en 20% zou liggen.

Financiële cijfers

Orderboek

Vergelijking jaar op jaar

(in miljoen euro)	1H24	FY23	1H23	1H24 t.o.v. 1H23
Offshore Energy	4.002,9	3.754,7	3.892,4	+3%
Dredging & Infra	3.290,1	3.472,4	3.436,0	-4%
Environmental	329,5	354,7	325,6	+1%
Totaal van de Groep	7.622,5	7.581,8	7.654,0	0%

Het orderboek van DEME Groep bleef nagenoeg ongewijzigd in vergelijking met een jaar geleden en eind vorig jaar. De stijging van het orderboek jaar over jaar voor de segmenten Offshore Energy en Environmental compenseerde de daling in het segment Dredging & Infra.

Opmerkelijke toevoegingen tijdens de eerste jaarhelft waren onder meer een belangrijk contract voor onderzeese bekabeling voor het Prinses Elisabeth Eiland in België en een kabelinstallatie project voor Prysmian voor de offshore-netwerken Ijmuiden Ver Alpha en Nederwiek 1 in Nederland, naast een reeks andere middelgrote en kleinere nieuwe projecten.

Afloop orderboek

De tabel vertegenwoordigt toekomstige waarden; werkelijke resultaten kunnen hier wezenlijk van afwijken.

(in miljoen euro)	2H Jaar N	Jaar N+1	Jaar N+2	Jaar N+3 & verder
Orderboek 1H23	1.494,0	2.942,0	2.162,0	1.056,0
Orderboek 1H24	2.042,9	2.887,3	1.394,8	1.297,5

De afloop van het orderboek ondersteunt onze omzetverwachting voor het jaar 2024. Daarnaast biedt de afloop van het orderboek ook zichtbaarheid op de middellange termijn ter ondersteuning van onze vooruitzichten voor de komende jaren.

Omzet

Vergelijking jaar op jaar

(in miljoen euro)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
Offshore Energy	898,3	657,8	471,5	+37%
Dredging & Infra	991,9	716,2	746,5	+39%
Environmental	175,4	143,3	90,7	+22%
Concessions	1,9	2,6	0,2
Totale omzet per segment	2.067,5	1.519,9	1.308,9	+36%
Reconciliatie 3	-151,1	-44,5	-17,2
Totale omzet volgens de resultatenrekening	1.916,4	1.475,4	1.291,7	+30%

De omzet van de Groep steeg met 30% jaar over jaar, dankzij een sterke dubbelcijferige groei in alle contracting segmenten waarbij elk segment doorging op het elan van de tweede helft van vorig jaar met hoge activiteitenniveaus en effectieve projectuitvoering.

De belangrijkste projecten voor het segment Offshore Energy waren Dogger Bank en Moray West in het Verenigd Koninkrijk, Coastal Virginia in de Verenigde Staten, Île d'Yeu en Noirmoutier in Frankrijk, en Zhong Neng en Hai Long in Taiwan. Het segment

Dredging & Infra boekte goede vooruitgang met onderhouds- en structurele baggerprojecten in Europa, Afrika, Azië en het Midden-Oosten, en vervolgde zijn maritieme infrastructuurwerken, waaronder de installatie van afgezonken tunnels op het Europese vasteland. Het segment Environmental zette zijn sanerings- en hoogwaterbeschermingswerken in België, Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Noorwegen voort.

² Het orderboek verwijst naar de contractwaarde van opdrachten verworven aan het einde van de respectievelijke rapporteringsperiode, die nog niet als omzet werden geboekt omdat ze nog niet zijn uitgevoerd. Dit bedrag is inclusief het aandeel van DEME in het orderboek van joint ventures, maar exclusief dat van geassocieerde ondernemingen. Contracten worden niet opgenomen in het orderboek zolang deze niet getekend zijn door de klant.

³ De reconciliatie tussen de omzet per segment en de omzet in de jaarrekening betreft de omzet van joint ventures. Zij worden geconsolideerd volgens de proportionele consolidatiemethode in de segmentrapportering, maar volgens de vermogensmutatiemethode in de jaarrekening.

Geografische opsplitsing

(% van totaal)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23 (in nominale waarde)
Europa	66%	62%	73%	+36%
Afrika	8%	7%	15%	+43%
Azië	9%	11%	8%	+11%
Amerika	11%	19%	4%	-24%
Midden Oosten	6%	1%	0%	+856%

De geografische opsplitsing weerspiegelt de aanhoudend sterke positie van DEME in Europa. Europa is goed voor twee derde van de omzet, terwijl Afrika, Azië en Amerika elk 8% tot 11% van het totaal van de groepsomzet voor hun rekening nemen. Het Midden-Oosten met 6% van de groepsomzet in 1H24, tekende voor een zeer solide groei in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, dankzij recente grote contracten die werden binnengehaald. De regio's Europa,

Afrika en Azië rapporteerden een sterke dubbelcijferige groei jaar over jaar, en droegen zo bij aan de omzetgroei van de Groep. De regio Amerika daarentegen kende in de eerste jaarhelft van 2024 een daling ten opzichte van een zeer sterke eerste jaarhelft in 2023 toen het Offshore Energy segment zijn operationele activiteiten opstartte met de eerste projecten aan de Oostkust.

Winstgevendheid

Vergelijking jaar op jaar

(% van totaal)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
EBITDA	344,9	221,9	191,3	+55%
EBITDA-marge	18,0%	15,0%	14,8%
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-194,7	-164,8	-151,2
EBIT	150,2	57,1	40,1	+163%
EBIT-marge	7,8%	3,9%	3,1%
Nettowinst	141,1	30,2	39,5	+367%
Nettowinst-marge	7,4%	2,0%	3,1%
Winst per aandeel (basic) (in euro)	5,58	1,19	1,56	+368%

DEME realiseerde een EBITDA van 345 miljoen euro voor de eerste helft van 2024 (18,0% van de omzet), een stijging met 55% ten opzichte van 222 miljoen euro (of 15,0% van de omzet) voor de eerste helft van 2023.

De EBITDA-marge verbeterde zowel in het segment Offshore Energy als in het segment Dredging & Infra dankzij een hogere bezettingsgraad, succesvolle projectuitvoering en een gunstige vergelijkingsbasis met de eerste helft van 2023. Toen werden de resultaten in deze segmenten in zekere mate beïnvloed door projectfasering en een beperkt aantal geboekte verliezen. Het segment Environmental liet een daling van de EBITDA-marge optekenen ten opzichte van de eerste helft van 2023, die gunstig werd beïnvloed door een schikking op een afgerond project.

Dankzij de robuuste EBITDA-ontwikkeling steeg ook de EBIT naar 150 miljoen euro of 7,8% van de omzet, tegenover 57 miljoen euro of 3,9% van de omzet in dezelfde periode vorig jaar, een stijging met 163%.

De afschrijvingen en waardeverminderingen waren goed voor 195 miljoen euro, tegenover 165 miljoen euro een jaar geleden. De stijging van de afschrijvingskosten tijdens de eerste jaarhelft is voornamelijk toe te schrijven aan de investeringen in de upgrade van 'Sea Installer' en de conversie van 'Yellowstone', het valpijpschip dat DEME recent aan zijn vloot toevoegde.

De nettowinst voor de eerste helft van 2024 bedroeg 141 miljoen euro, een toename met 111 miljoen tegenover de eerste helft van vorig jaar, gedreven door een sterke winstgevendheid en gunstige netto financiële resultaten. De winst per aandeel (basic) bedroeg 5,58 euro, in vergelijking met 1,19 euro in de eerste helft van 2023.

Netto financiële schuld en balans

(in miljoen euro)	1H24	FY23	1H23
Operationeel werkkapitaal	-575,0	-471,3	-411,0
Investeringen	167,1	398,9	216,0
Netto financiële schuld	-351,8	-512,2	-715,2
Totaal van geldmiddelen en kasequivalenten	508,7	389,1	309,4
Vrije kasstroom	277,8	61,6	-177,7

Op 30 juni 2024 bedroegen de investeringen in immateriële activa en materiële vaste activa ⁴167 miljoen euro, tegenover 216 miljoen euro een jaar geleden. Deze evolutie is in lijn met de investeringsvooruitzichten voor het jaar, die naar verwachting tussen de 300 en 350 miljoen euro zullen bedragen en waarbij 2024 gekenmerkt wordt door een lagere investeringsintensiteit in vergelijking met de afgelopen jaren. Naast de geactiveerde onderhouds- en recurrente investeringen, omvatten de investeringen ook 'Yellowstone', het nieuwe valpijpschip van DEME dat in juni 2024 officieel werd gedoopt, alsook 'Karina', een offshore onderzoeksschip dat aan de vloot werd toegevoegd en in de loop van de eerste jaarhelft in gebruik werd genomen.

Het operationeel werkkapitaal bedroeg -575 miljoen euro, een stijging ten opzichte van -411 miljoen euro een jaar geleden en -471 miljoen euro per 31 december 2023. Deze stijging, in zowel vlottende activa als kortlopende verplichtingen, is grotendeels in lijn met onder meer de omzetgroei. Dankzij de positieve winstgevendheid, de lagere investeringsuitgaven en een stabiel niveau van het operationeel werkkapitaal bedroeg de vrije kasstroom ⁵278 miljoen euro, tegenover -178 miljoen euro een jaar geleden en 62 miljoen euro eind vorig jaar.

De netto financiële schuld ⁶bedroeg -352 miljoen euro, de helft van het bedrag dat een jaar geleden werd gerapporteerd (-715 miljoen euro). Dit betekent ook een daling ten opzichte van de -512 miljoen euro aan het einde van vorig jaar. De ratio netto financiële schuld/EBITDA bedroeg aan het einde van de eerste jaarhelft 0,49 tegenover 0,86 aan het einde van 2023 en 1,41 halverwege het jaar in 2023.

Het totaal van geldmiddelen bedroeg 509 miljoen euro, tegenover 389 miljoen euro aan het einde van vorig jaar en 309 miljoen euro een jaar geleden.

4 Investeringen is het bedrag dat betaald is voor de verwerving van 'immateriële vaste activa' en 'materiële vaste activa'. Deze investeringen zijn exclusief investeringen in 'financiële vaste activa'.

⁵vrije kasstroom wordt berekend als de som van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en de kasstroom uit investeringsactiviteiten, verminderd met de terugbetaling van leaseverplichtingen die opgenomen zijn in de kasstroom uit financiële activiteiten.

⁶Netto financiële schuld (+ is geldmiddelen, -is schuld) is de som van kortlopende en langlopende rentedragende schulden (met inbegrip van leaseverplichtingen), verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten.

Operationele segmenten

Hieronder volgt een beschrijving van de prestaties voor de operationele segmenten van DEME

Offshore Energy

(in miljoen euro)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
Orderboek	4.002,9	3.892,4	2.608,1	+3%
Omzet	898,3	657,8	471,5	+37%
EBITDA	164,4	79,1	100,3	+108%
EBITDA-marge	18,3%	12,0%	21,3%
Bezettingsgraad van de vloot (weken) 7	23,6	17,1	18,1

Offshore Energy behield een hoog orderboekniveau, terwijl de omzet jaar over jaar met 37% steeg, onder impuls van de aanhoudend sterke vraag, de uitgebreide vlootcapaciteit en een robuuste projectuitvoering.

In het Verenigd Koninkrijk voltooide Offshore Energy met succes de funderingswerken voor het offshore windmolenpark Moray West, en voltooide het de inter-array kabelwerken voor zowel de projecten Dogger Bank A als Nearth Na Gaoithe.

In Frankrijk voltooide DEME de installatie van de windturbines voor het offshore windmolenpark van Fécamp, en startte het project Île d'Yeu en Noirmoutier op. Het zette hierbij zijn unieke boortechnologie in om de monopiles te installeren. Voor hetzelfde project werden tijdens de eerste jaarhelft een jacket en een substation geïnstalleerd. Nog in Frankrijk is DEME begonnen met de voorbereidende heiwerken voor de jacket fundering in het project Dieppe - Le Tréport.

In Taiwan heeft DEME's joint venture de installatie van de jacketfunderingen voor het Zhong Neng-project voltooid, en werd de eerste stroom op tijd op het net aangeleverd. Vervolgens lanceerde de joint venture het Hai Long-project met de 'Green Jade'. Daarbij werden de eerste jacket en topside voor het substation met succes geïnstalleerd, evenals alle pinpiles voor het eerste seizoen, in lijn met het projectplan.

In de Verenigde Staten begon Offshore Energy met succes aan het meerjarige Coastal Virginia Offshore Wind-project voor Dominion Energy. Met de installatie van de eerste van 176 geplande monopiles liggen deze werken op schema. Voor het Vineyardproject ging Offshore Energy verder met het installeren van turbines, en bespreekt het de tijdslijn en het installatieschema voor de resterende funderingen met de klant.

In de sector van de niet-hernieuwbare energie voltooide Offshore Energy de voorbereidende werken voor de pijpleiding van het

Rosemari-project in Maleisië voor Shell en Allseas, en zet het gespecialiseerde baggercapaciteit in voor de pijplijnduplicatie in het Darwin-project in Australië.

De bezettingsgraad van de schepen voor het segment Offshore Energy bleef met 23,6 weken robuust voor de eerste jaarhelft. Het bleef hiermee in lijn met de sterke prestaties in de tweede helft van vorig jaar, onder impuls van een aanhoudend hoge bezetting doorheen de verschillende projecten. Het segment Offshore Energy liet een EBITDA-marge optekenen van 18,3% tegenover 12,0% een jaar geleden. De EBITDA voor de eerste helft van vorig jaar was geïmpacteerd door de opstart van projecten en door verliezen op projecten in de Verenigde Staten en Taiwan.

DEME verwelkomde de 'Yellowstone' in zijn vloot als grootste valpijpschip ter wereld, en plant om de activiteiten met dit schip op te starten in het derde kwartaal van het jaar; eerst in Europa en daarna in de Verenigde Staten. Andere verbeteringen aan schepen waren onder andere de installatie van een tweede carrousel op de 'Viking Neptun'. Het schip zal de versterkte kabellegcapaciteit gebruiken om gedurende de tweede jaarhelft inter-array kabels te installeren voor het Dogger Bank B-project in het Verenigd Koninkrijk.

Het orderboek voor Offshore Energy bedroeg 4.003 miljoen euro, een stijging ten opzichte van 3.892 miljoen euro een jaar geleden en 3.755 miljoen euro eind vorig jaar. Offshore Energy haalde nieuwe contracten binnen voor projectuitvoering in de komende jaren, waaronder twee grote kabelinstallatieprojecten van Prysmian voor de offshore-netwerken Ijmuiden Ver Alpha en Nederwiek 1 in Nederland en een groot exportkabelproject voor het Belgische Prinses Elisabeth Eiland in een consortium met kabelproducent Hellenic Cables. DEME's joint venture in Taiwan breidde zijn orderboek ook uit met funderingswerken voor het Fengmiaoproject.

Dredging & Infra

(in miljoen euro)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
Orderboek	3.290,1	3.436,0	2.702,6	-4%
Omzet	991,9	716,2	746,5	+39%
EBITDA	189,2	102,1	94,6	+85%
EBITDA-marge	19,1%	14,3%	12,7%
Bezettingsgraad van de vloot - TSHD (weken) 8	21,5	18,6	19,6
Bezettingsgraad van de vloot - CSD (weken) 9	22,1	6,4	16,5

Dredging & Infra realiseerde een omzet van bijna een miljard euro, 39% hoger dan een jaar geleden.

In Europa werkte Dredging & Infra verder aan onderhoudscontracten in België en Duitsland, waarbij blijvende toegang tot enkele van de belangrijkste havens in Europa werd verzekerd. In Duitsland werkt het segment aan de verbreding van het Kielkanaal. In het Verenigd Koninkrijk sleepte Dredging & Infra een nieuw contract in de wacht voor het onderhoud van het toegangskanaal naar London Gateway Port langs de Thames, na een eerdere succesvolle voltooiing van een aanlegplaatsconstructie. In Italië voert Dredging & Infra moderniseringswerken uit in Ravenna en Augusta in Sicilië, en bereidt het uitbreidingswerken voor in de havens van Livorno, Napels en Cagliari op Sardinië. In Frankrijk voltooide Dredging & Infra de rotsbaggerwerken in La Pallice, La Rochelle, en zette het de verdiepingswerken voort in de haven van Port-La Nouvelle. In Port-La Nouvelle bereikten de civiele werken een volgende fase met de bouw van een nieuwe aanlegsteiger.

Ondertussen werd begin juli in Leiden, Nederland, de Rijnlandroute officieel geopend, inclusief de geboorde Corbulotunnel. De projecten Nieuwe Sluis Terneuzen en de Blankenburgverbinding naderen hun voltooiing en zijn belangrijke mijlpalen gezien de omvang, complexiteit en duur van dergelijke projecten, waarbij DEME de synergiën tussen verschillende activiteiten kon uitspelen.

In België werd er goede vooruitgang geboekt met de bouw van tunnelelementen voor de Scheldetunnel als onderdeel van de Oosterweelverbinding in Antwerpen, België. Voor het Belgische Prinses Elisabeth Eiland worden de eerste caissons gebouwd, en gingen de eerste maritieme werken van start, waaronder de voorbereiding van de zeebodem en de aanleg van funderingslagen. Voor datzelfde project haalde het DEME Offshore Energy segment een nieuw groot contract binnen voor de onderzeese bekabeling. Het gaat om de aansluiting van het energie-eiland op het Belgische elektriciteitsnet.

In Denemarken vordert het Fehmarnbelt-tunnelproject, met de inhuldiging van het eerste tunnelelement door de Deense koning in juni en de levering van project specifiek ontworpen maritieme uitrusting.

Buiten Europa boekte Dredging & Infra opmerkelijke vooruitgang in de Asia Pacific regio met onderhoudsprojecten in havens, zowel in India als in Maleisië, en met landwinningswerken op de Malediven. Het segment Dredging & Infra zet ook de baggerwerken voort ter voorbereiding van de zeebodem voor near- en offshore energieprojecten in Maleisië, Taiwan en Australië.

In West-Afrika startte Dredging & Infra een kustbeschermingsproject in Ivoorkust, blijft het actief met landwinningswerken in Nigeria en heeft het onderhoudsbaggerprojecten lopen in Congo, Angola, Gabon en Guinee.

In het Midden-Oosten ging het segment verder met structurele bagger- en landwinningswerken voor de uitbreiding van de haven van Abu Qir in Egypte en in Abu Dhabi bleven meerdere sleephopper- en cutterzuigers actief. Voor het havenproject Oxagon fase 2 in Saudi-Arabië, een groot meerjarenproject dat in het laatste kwartaal van 2023 werd toegekend, vorderen de droge grondwerken goed in afwachting van de komende baggerwerken met de cutterzuigers.

De bezettingsgraad voor zowel de sleephopperzuigervloot als de cuttervloot steeg in de eerste helft van het jaar ten opzichte van de eerste en de tweede helft van vorig jaar, dankzij recente contracten en een sterk orderboek. De EBITDA-marge in het segment Dredging & Infra steeg van 14% in de eerste helft van 2023 naar 19% in de eerste helft van 2024, voornamelijk dankzij hogere activiteitenniveaus en een sterke projectuitvoering.

Het orderboek bedroeg 3.290 miljoen euro, een daling met 4% ten opzichte van een jaar geleden en met 5% ten opzichte van eind vorig jaar. Toch bleef het orderboek op een robuust niveau, met een gezonde instroom van diverse nieuwe projecten die de conversie van het orderboek naar omzet bijna evenaart.

Environmental

(in miljoen euro)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
Orderboek	329,5	325,6	309,3	+1%
Omzet	175,4	143,3	90,7	+22%
EBITDA	23,4	32,5	12,2	-28%
EBITDA-marge	13,4%	22,6%	13,5%

Het segment Environmental kende een toename van zijn orderboek: van 326 miljoen euro een jaar geleden tot bijna 330 miljoen euro in de eerste jaarhelft. De omzet steeg met 22% ten opzichte van vorig jaar. Het orderboek bedroeg eind vorig jaar 355 miljoen euro. De omzetgroei werd gedreven door de lopende werkzaamheden voor langlopende en complexe sanerings- en hoogwaterbeschermingsprojecten in België, Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Noorwegen.

In België zijn de belangrijkste lopende projecten Blue Gate en Oosterweel in de regio Antwerpen, Feluy en Cokeries du Brabant. Voor het project Blue Gate, dat in 2016 van start ging, werd de saneringsfase 3 afgerond in de eerste helft van 2024. Het project komt nu in de volgende fase, nl. de volledige ontwikkeling van de site. In Nederland zijn GoWA, Ijburg en het onlangs gestarte Marken de belangrijkste projecten van het segment. De werken aan een

project in Schiphol voor de sanering van een met PFAS vervuilde site lopen vertraging op door problemen met de vergunningen. De EBITDA voor de eerste helft van 2024 bedroeg 23 miljoen euro, met een EBITDA-marge van 13,4%, een daling tegenover 22,6% een jaar geleden. Het EBITDA-resultaat in de eerste jaarhelft van 2023 omvatte een éénmalige schikking op een afgerond project in Nederland.

DEME Environmental ondertekende een nieuw langetermijncontract voor de reconversie van een voormalige site van ArcelorMittal in de buurt van Luik, België, in samenwerking met publieke en private partners. DEME Environmental is daarbij uitstekend geplaatst om zijn expertise ten volle te benutten voor de sanering van deze industriële en vervuilde site, en deze klaar te maken voor herontwikkeling. Environmental blijft ook actief nieuwe, gerichte mogelijkheden verkennen in Italië en het Verenigd Koninkrijk, en is er gestart met initiële milieustudies.

Concessions

(in miljoen euro)	1H24	1H23	1H22	1H24 t.o.v. 1H23
Nettoresultaat van	10,5	18,3	3,2	-43%
geassocieerde deelnemingen

De geassocieerde deelnemingen binnen het Concessions segment leverden een nettoresultaat van 11 miljoen euro op, tegenover 18 miljoen euro een jaar geleden. De eerste helft van 2024 kende een relatief hoge windproductie, terwijl in de eerste helft van 2023 voordeel gehaald werd uit een combinatie van hoge windproductie, hogere elektriciteitsprijzen en een nieuwe wetgeving in België.

De activiteit Concessions blijft betrokken bij operationele windparken die recurrente inkomsten genereren. Op het vlak van de offshore windenergie werkt het segment ook verder aan het Scotwind-concessieproject, en bereidt het zich voor op komende aanbestedingen in België.

Op het vlak van bagger- en infrastructuurwerken bleef DEME Concessions zich focussen op projecten in portefeuille en in aanbouw, zoals Blankenburg (Nederland), Port-La Nouvelle (Frankrijk) en de haven van Duqm (Oman). Ondertussen werkte het ook verder op het voorlopig gegunde project voor de nieuwe diepwaterterminal voor de haven van Swinoujscie in Polen.

Binnen de groei-initiatieven op lange termijn blijft DEME's Global Sea Mineral Resources (GSR) actief betrokken in het monitoren van het verloop bij het uittekenen van het regelgevend kander bij het International Seabed Authority.

DEME HYPORT Energy maakt ook verder vooruitgang en positioneert zich om één van de eerste spelers te worden om groene moleculen uit hernieuwbare energie te produceren. In de eerste jaarhelft is HYPORT Duqm-project in Oman gestart met een proefproject rond certificering in overeenstemming met de EUregelgeving. In juli kondigden DEME en OQ – de grootste geïntegreerde energiegroep in Oman – een strategisch partnerschap aan met bp – één van de grootste internationale energiebedrijven op wereldvlak – voor de ontwikkeling van het HYPORT Duqm-project. Daarbij wordt bp zowel aandeelhouder als operator met een belang van 49%. OQ en DEME behouden elk 25,5%. Daarnaast kondigde HYPORT Energy ook een nieuwe samenwerkingsovereenkomst aan met de Egyptische overheid om een groen waterstofproject op industriële schaal op te zetten in en nabij de haven van Gargoub in Egypte.

Vooruitgang op het vlak van ESG

Met de halfjaarresultaten deelt DEME kwalitatieve informatie over de ESG-prestaties van het bedrijf. Kwantitatieve maatstaven zoals de EUtaxonomie, BKG-emissies en wereldwijde LTIFR-cijfers worden gerapporteerd samen met de resultaten voor het volledige jaar.

Environmental

Transitie naar hernieuwbare energie en efficiëntere infrastructuuroplossingen

DEME heeft zijn strategie om de wereldwijde transitie naar schone energie te bevorderen tijdens de eerste jaarhelft voortgezet. Het droeg bij aan de realisatie van nieuwe offshore windmolenparken in Europa, Azië en de Verenigde Staten. In de eerste helft van 2024 omvatten belangrijke Offshore Energy projecten in Europa het offshore windpark Fécamp, het Île d'Yeu en Noirmoutier project, en het Dieppe - Le Tréport project in Frankrijk. In het Verenigd Koninkrijk werkte DEME aan het Moray West offshore windpark, het Dogger Bank A project, en het Nearth Na Gaoithe project, terwijl Offshore Energy in de Verenigde Staten verder werkte aan het Vineyard project en het Coastal Virginia Offshore Wind project opstartte. In Azië, in Taiwan, voltooide DEME's joint venture het Zhong Neng project en startte het met de installatie van het Hai Long project.

Met het segment Dredging & Infra is DEME betrokken bij de bouw van de langste afgezonken weg- en spoortunnel ter wereld, het project Fehmarnbelt Fixed Link tussen Denemarken en Duitsland. De tunnel zal milieuvriendelijke handel en toerisme bevorderen door de reistijd te verkorten en groener transport mogelijk te maken dankzij het gebruik van elektrische goederentreinen. Dredging & Infra werkt ook aan het Prinses Elisabeth Eiland in België, 's werelds eerste kunstmatige energie-eiland en offshore energiehub en een belangrijke schakel in het toekomstige Europese energienetwerk in de Noordzee. De bouw van de eerste caisson ging van start in de eerste helft van 2024 en de werken zullen doorgaan tot in 2026.

Sociaal

Talent

DEME bleef in de eerste jaarhelft investeren in het behouden en aantrekken van talent om de groei van de Groep op korte en lange termijn te ondersteunen. Van de talrijke lopende initiatieven is het meest opvallende welllicht de rekruteringscampagne 'Where Next' van DEME, een internationale branding- en wervingscampagne, met onder meer gerichte carrièredagen en deelname aan jobbeurzen en andere evenementen.

DEME blijft verder ook actief in initiatieven met betrekking tot hernieuwbare energie, zoals de productie en opslag van groene waterstof. De Groep heeft haar aanwezigheid in deze sector verder uitgebreid met de ondertekening van een nieuw samenwerkingscontract voor de bouw van een groene waterstoffabriek in Gargoub in Egypte. In juli kondigde HYPORT Energy ook een belangrijke strategische samenwerking aan met bp voor het lopende groene waterstofproject in Duqm, Oman.

Op weg naar de meest efficiënte vloot in de sector

In het kader van DEME's engagement op het vlak van energieefficiëntie heeft het bedrijf de ambitieuze doelstelling geformuleerd om de BKG-emissies per gebaggerde m³ of geïnstalleerde MW tegen 2030 met 40% te verminderen ten opzichte van 2008. Om dit te bereiken focust DEME op drie strategische pijlers: operationele efficiëntie, technische efficiëntie en een verschuiving naar duurzamere brandstoffen.

'Yellowstone', het grootste valpijpschip dat in juni 2024 officieel werd gedoopt, belichaamt deze toekomstgerichte aanpak met aandacht voor deze drie pijlers. Het schip is volledig in overeenstemming met de nieuwste emissienormen en is voorbestemd om hét baanbrekende dual-fuel valpijpschip van de sector te worden, klaar voor aandrijving met (groene) methanol. Het schip is daarnaast ook uitgerust met een hybride energiecentrale, en beschikt over een Li-ionbatterij van 1 MWh voor meer brandstofbesparing en een warmteterugwinningssysteem om de energieefficiëntie verder te optimaliseren.

Veiligheid

Als onderdeel van DEME's inzet voor veiligheid behoudt de Groep haar focus op essentiële Veiligheid Prestatie Indicatoren (KPI's), en haalt of overtreft het systematisch de doelstellingen voor deelname aan toolboxen, snelle melding van incidenten, tijdige afsluiting van actiepunten, observaties, inspecties en incidentonderzoeken. De rapportering van deze indicatoren is gepland met de resultaten van het volledige jaar.

In de eerste helft van het jaar werden verschillende geïnstitutionaliseerde initiatieven genomen, waaronder DEME's Safety Week. De Safety Success Stories-campagne en een speciale Safety Moment Day zullen volgen in de tweede helft van het jaar. Dit jaar stonden de initiatieven in het teken van het thema "Gravity Doesn't Take a Break" ("De zwaartekracht stopt niet"), waarbij de nadruk lag op werken op hoogte, hijsactiviteiten en gevallen voorwerpen.

Daarnaast werden veiligheidsthema's met de hele DEMEgemeenschap gedeeld, zoals DEME's HIPO's ¹⁰waarbij de 'Stop Work Authority' werd uitgeoefend. Op die manier wordt het veiligheidsbewustzijn onder alle teamleden versterkt.

Governance

Structuur van de Raad van Bestuur

Tijdens de Jaarlijkse Algemene Vergadering op 15 mei 2024 keurden de aandeelhouders de benoeming goed van mevrouw Gaëlle Hotellier en van mevrouw Marieke Schöningh als onafhankelijke bestuurders van de Raad van Bestuur voor een periode van vier jaar tot de sluiting van de Jaarlijkse Algemene Vergadering in 2028. Mevrouw Gaëlle Hotellier heeft een sterk trackrecord in management met meer dan 25 jaar ervaring in verschillende sectoren. Ze is een ervaren bestuurder met een technische achtergrond en is benoemd als lid van DEME's remuneratiecomité. Mevrouw Marieke Schöningh heeft meer dan 30 jaar ervaring in verschillende functies, variërend van COO tot business development en als lid van Raden van Bestuur, voornamelijk in sectoren met zware investeringsuitgaven. Ze is benoemd tot DEME's Auditcomité.

Mevrouw Kerstin Konradsson, die sinds juni 2022 als onafhankelijk bestuurder zetelde in de Raad van Bestuur van DEME, heeft beslist om vrijwillig ontslag te nemen uit haar functie. Hierdoor komt het totaal aantal vrouwelijke bestuurders op vier van de elf leden, of een vrouwelijke vertegenwoordiging van 36%, en waardoor de genderdiversiteit van DEME's Raad van Bestuur wordt versterkt.

Executief Comité

Met ingang van mei 2024 volgde de heer Stijn Gaytant mevrouw Els Verbraecken op als nieuwe CFO van DEME Group NV, en werd hij lid van het Executief Comité. De heer Stijn Gaytant heeft meer dan twee decennia ervaring bij DEME, in verschillende rollen als expert en in leiderschapsfuncties in diverse projecten, segmenten en regio's, waaronder uitgebreide buitenlandse opdrachten.

Andere realisaties op het vlak van ESG

Op het vlak van ESG-evaluaties behield DEME Groep zijn 'A'-score van MSCI ¹¹en behaalde het een Sustainalytics-score van 30,6 ¹²een verbetering ten opzichte van 31,8 in 2023. Dit resultaat weerspiegelt een prestatie die boven het sectorgemiddelde ligt en een sterk algemeen beheer van materiële ESG-topics.

De Ecovadis-beoordeling in 2024 leidde tot een zilveren score voor zowel de activiteiten Environmental als Offshore Energy. De CDPscores voor DEME Offshore zullen later dit jaar beschikbaar zijn.

¹²Laatste update in verslag van 4 juli 2024.

Halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten

Geconsolideerde resultatenrekening

Halfjaarcijfers (1H) (in duizenden euro)

	Toelichting	1H24	1H23
BEDRIJFSOPBRENGSTEN		1.942.673	1.489.041
Omzet	(1)	1.916.401	1.475.383
Overige bedrijfsopbrengsten	(2)	26.272	13.658
BEDRIJFSKOSTEN		-1.792.465	-1.431.894
Grondstoffen, verbruiksgoederen, diensten en uitbesteed werk		-1.244.043	-951.287
Personeelskosten		-343.003	-296.419
Afschrijvingen en waardeverminderingen	(5)/(7)/(8)	-190.274	-164.759
Bijzondere waardevermindering van materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht	(7)/(8)	-4.379	-
Bijzondere waardevermindering van goodwill en immateriële vaste activa	(5)/(6)	-	-
Overige bedrijfskosten	(2)	-10.766	-19.429
BEDRIJFSRESULTAAT		150.208	57.147
FINANCIEEL RESULTAAT	(3)	12.775	-12.668
Renteopbrengsten		4.178	4.407
Rentelasten		-6.972	-10.126
Gerealiseerde/niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten		19.395	-8.703
Overig financieel resultaat		-3.826	1.754
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN		162.983	44.479
Actuele belastingen en uitgestelde belastingen	(4)	-37.486	-10.675
RESULTAAT NA BELASTINGEN		125.497	33.804
Aandeel in de winst (verlies) van joint ventures en geassocieerde deelnemingen		19.389	2.650
RESULTAAT OVER DE PERIODE		144.886	36.454
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen		3.775	6.270
AANDEEL VAN DE GROEP		141.111	30.184
Aantal aandelen (in duizenden)	(14)	25.314	25.314
Winst per aandeel (basic) (in euro)	(14)	5,58	1,19
Winst per aandeel (diluted) (in euro)	(14)	5,57	1,19

Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Halfjaarlijkse verkorte

geconsolideerde

financiële staten

Halfjaarcijfers (1H) (in duizenden euro)

	1H24	1H23
Resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen	3.775	6.270
Aandeel van de Groep	141.111	30.184
RESULTAAT OVER DE PERIODE	144.886	36.454
Niet-gerealiseerde resultaten die in toekomstige periodes naar de resultatenrekening kunnen worden geherklasseerd
Wijzigingen in reële waarde met betrekking tot afdekkingsinstrumenten	-1.048	-2.474
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures en geassocieerde deelnemingen (**)	4.055	-2.224
Wijzigingen in de reserve voor cumulatieve omrekeningsverschillen	-2.785	-5.058
Niet-gerealiseerde resultaten die in toekomstige periodes niet naar de resultatenrekening kunnen worden geherklasseerd
Herwaardering van nettoverplichtingen uit hoofde van te bereiken doel-pensioenplannen	(*)	(*)
Aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	(*)	(*)
TOTAAL NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN	222	-9.756
TOTAAL GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN	145.108	26.698
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen	3.905	5.753
AANDEEL VAN DE GROEP	141.203	20.945

(*) De herwaardering van nettoverplichtingen uit hoofde van te bereiken doel-pensioenplannen wordt slechts éénmaal per jaar uitgevoerd in het kader van de afsluiting van het boekjaar. De wijziging in actuariële assumpties met betrekking tot de inflatiepercentage en de verdisconteringsvoet per 30 juni 2024 ten opzichte van 31 december 2023 is niet significant en de impact van de verandering op de nettoverplichtingen gerelateerd aan de te bereiken doel-pensioenplannen, zoals geboekt per 31 december 2023, is immaterieel. (**) Zie mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen. Het aandeel in de niet-gerealiseerde resultaten van joint ventures en geassocieerde deelnemingen heeft betrekking op veranderingen in de reële waarde van afdekkingsinstrumenten.

Geconsolideerde balans

Cijfers voor het volledig boekjaar en de eerste jaarhelft (1H) (in duizenden euro)

ACTIVA	Toelichting	1H24	FY23
NIET-VLOTTENDE ACTIVA		3.144.906	3.106.348
Immateriële vaste activa	(5)	21.887	22.840
Goodwill	(6)	13.028	13.028
Materiële vaste activa	(7)	2.533.206	2.582.220
Activa met gebruiksrecht	(8)	172.499	111.093
Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen		183.954	170.295
Overige langlopende financiële activa		54.762	48.324
Langlopende afdekkingsinstrumenten	(16)	19.334	22.073
Renteswaps		19.241	19.862
Wisselkoers/brandstof afdekkingen		93	2.211
Overige niet-vlottende activa		9.297	10.526
Uitgestelde belastingvorderingen		136.939	125.949
VLOTTENDE ACTIVA		2.157.644	1.653.710
Voorraden	(9)	33.417	32.015
Vorderingen uit hoofde van contracten		710.933	633.027
Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten	(10)	772.680	514.043
Kortlopende afdekkingsinstrumenten	(16)	11.680	13.503
Renteswaps		11.068	10.938
Wisselkoers/brandstof afdekkingen		612	2.565
Activa bestemd voor verkoop	(11)	33.536	1.630
Overige vlottende activa		86.713	70.408
Geldmiddelen en kasequivalenten	(15)	508.685	389.084
TOTAAL ACTIVA		5.302.550	4.760.058

EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	Toelichting	1H24	FY23
EIGEN VERMOGEN -DEEL GROEP		1.996.074	1.910.473
Geplaatst kapitaal	(12)	33.194	33.194
Uitgiftepremie		475.989	475.989
Overgedragen resultaat en overige reserves	(12)	1.497.260	1.411.751
Afdekkingsreserve		41.145	38.115
Herwaardering van pensioenverplichtingen		-35.784	-35.784
Cumulatieve omrekeningsverschillen		-15.730	-12.792
MINDERHEIDSBELANGEN		55.027	50.337
TOTAAL EIGEN VERMOGEN		2.051.101	1.960.810
LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN		811.073	835.687
Pensioenverplichtingen		54.917	54.810
Voorzieningen		50.613	46.957
Rentedragende schuld	(15)	620.269	652.523
Langlopende afdekkingsinstrumenten	(16)	22.143	22.953
Renteswaps		-	-
Wisselkoers/brandstof afdekkingen		22.143	22.953
Overige langlopende financiële verplichtingen		1.474	332
Uitgestelde belastingverplichtingen		61.657	58.112
KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN		2.440.376	1.963.561
Rentedragende schuld	(15)	240.209	248.743
Kortlopende afdekkingsinstrumenten	(16)	27.470	20.324
Renteswaps		-	-
Wisselkoers/brandstof afdekkingen		27.470	20.324
Voorzieningen		9.716	14.045
Verplichtingen uit hoofde van contracten		680.007	447.363
Ontvangen voorschotten		92.286	84.486
Handelsschulden		1.134.786	897.610
Bezoldigingen en sociale lasten		83.125	94.791
Actuele inkomstenbelasting	(4)	78.790	64.024
Overige kortlopende verplichtingen		93.987	92.175
TOTAAL VERPLICHTINGEN		3.251.449	2.799.248
TOTAAL VAN HET EIGEN VERMOGEN EN DE VERPLICHTINGEN		5.302.550	4.760.058

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

Halfjaarcijfers (1H) (in duizenden euro)

	Toelichting	1H24	1H23
GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS		389.084	522.261
Bedrijfsresultaat		150.208	57.147
Dividenden van deelnemingen waarop vermogensmutatie is toegepast		11.287	2.604
Herclassificatie van (opbrengsten) verliezen uit de verkoop van materiële vaste activa en financiële deelnemingen naar cashflow uit desinvesteringen		-7.430	-2.809
Ontvangen rente	(3)	4.243	4.407
Betaalde rente	(3)	-5.265	-10.113
Wisselkoerseffecten en overige financiële opbrengsten (kosten) (*)	(3)	10.274	-6.949
Betaalde inkomstenbelasting		-40.133	-41.976
AANPASSING VOOR NIET-GELDELIJKE POSTEN		196.353	170.245
CASHFLOW UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN VOOR MUTATIES IN WERKKAPITAAL		319.537	172.556
MUTATIES IN WERKKAPITAAL		144.656	-126.664
OPERATIONELE CASHFLOW		464.193	45.892
INVESTERINGEN		-178.738	-230.848
Verwerving van immateriële vaste activa	(5)	-1.138	-1.196
Verwerving van materiële vaste activa	(7)	-165.926	-214.816
Instroom (uitstroom) van kasmiddelen bij verwerving van dochterondernemingen		-	-
Instroom (uitstroom) van kasmiddelen bij verwerving van geassocieerde deelnemingen en joint ventures	(segment rapportering)	-2.531	-3.138
Nieuwe leningen verstrekt aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen	(19)	-8.367	-11.698
Uitstroom van kasmiddelen van andere financiële activa		-776	-
DESINVESTERINGEN		14.163	22.975
Verkoop van immateriële vaste activa		67	-
Verkoop van materiële vaste activa	(7)	9.116	9.699
Instroom (uitstroom) van kasmiddelen bij desinvestering van dochterondernemingen	(kring wijzigingen)	-	9.377
Instroom (uitstroom) van kasmiddelen bij desinvestering van geassocieerde deelnemingen en joint ventures		3.744	1.142
Aflossing van leningen verstrekt aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen	(19)	1.236	2.566
Instroom van kasmiddelen van andere financiële activa		-	191
INVESTERINGSCASHFLOW (**)		-164.575	-207.873
Nieuwe rentedragende schuld	(15)	26.935	90.000
Terugbetaling van rentedragende schuld	(15)	-129.574	-122.121
Betaling van leaseverplichtingen	(15)	-22.066	-15.669
Aankoop van eigen aandelen	(12)/(13)	-2.882	-
Brutodividend uitgekeerd aan de aandeelhouders	(12)	-53.145	-
Brutodividend uitgekeerd aan de minderheidsbelangen		0	-
FINANCIERINGSCASHFLOW		-180.732	-47.790
NETTOTOENAME (AFNAME) VAN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN		118.886	-209.771
Invloed van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten		715	-3.052
GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, SLOTBALANS		508.685	309.438
VRIJE KASSTROOM		277.552	-177.650

(*) Deze regel heeft o.a. betrekking op gerealiseerde wisselkoersverschillen, terwijl toelichting (3) financieel resultaat zowel gerealiseerde als ongerealiseerde wisselkoersverschillen weergeeft

(**) De bedragen van de kasstroom uit investeringen en desinvesteringen kunnen verschillen van de bedragen die zijn geïnvesteerd of gedesinvesteerd in de toelichtingen waarnaar wordt verwezen, als gevolg van niet-kascorrecties zoals addities van het jaar die nog niet zijn betaald evenals winst/verlies gerealiseerd op de verkoop van materiële vaste activa.

Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

1H24 (in duizenden euro)	Aandelen kapitaal en uitgiftepremie	Afdekkings reserve	Herwaardering pensioen verplichtingen	Overgedragen resultaat en overige reserves	Cumulatieve omrekenings verschillen	Eigen vermogen - deel Groep	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
Eindsaldo, 31 december 2023	509.183	38.115	-35.784	1.411.751	-12.792	1.910.473	50.337	1.960.810
Impact van IFRS-wijzigingen	-	-	-	-	-	-	-	-
Beginsaldo, 1 januari 2024	509.183	38.115	-35.784	1.411.751	-12.792	1.910.473	50.337	1.960.810
Resultaat over de periode	-	-	-	141.111	-	141.111	3.775	144.886
Niet-gerealiseerde resultaten	-	3.030	-	-	-2.938	92	130	222
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	3.030	-	141.111	-2.938	141.203	3.905	145.108
Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-53.145	-	-53.145	251	-52.894
Aankoop van eigen aandelen	-	-	-	-2.882	-	-2.882	-	-2.882
Op aandelen gebaseerde beloningen	-	-	-	425	-	425	-	425
Overige	-	-	-	-	-	-	534	534
Eindsaldo, 30 juni 2024	509.183	41.145	-35.784	1.497.260	-15.730	1.996.074	55.027	2.051.101

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt 33.194 duizend euro en de uitgiftepremie bedraagt 475.989 duizend euro. Zie ook toelichting (12) aandelenkapitaal, dividenden, overgedragen resultaat en overige reserves

De afdekkingsreserve omvat de reële-waardeschommelingen van effectieve kasstroomafdekkingen, na aftrek van belastingen. Zie toelichting (16) beheer van financiële risico's en financiële derivaten. De beweging tijdens het jaar, 3,0 miljoen euro, bevat ook de afdekkingsreserve voor joint ventures en geassocieerde deelnemingen (4,1 miljoen euro). Sommige joint ventures en geassocieerde deelnemingen, voornamelijk in het Concessions segment, financieren aanzienlijke activa zoals infrastructuurwerken, offshore windparken of schepen en houden daarom renteswaps aan.

De herwaardering van pensioenverplichtingen heeft betrekking op de actuariële winsten/verliezen (-) en activabeperking na inkomstenbelastingen van te bereiken doel-pensioenplannen (met inbegrip van de Belgische pensioenregelingen op basis van bijdragen die volgens IFRS ook als te bereiken doel-pensioenplannen worden beschouwd).

Het overgedragen resultaat en overige reserves omvatten het herwaarderingsoverschot, de wettelijke reserve, de beschikbare reserves, de belastingvrije reserves en het overgedragen resultaat van de moedermaatschappij, vóór winstverdeling van het boekjaar, evenals de consolidatiereserves, de reserve voor eigen aandelen en de reserve voor op aandelen gebaseerde beloningen. Zie ook toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen. De toename van 68,7 miljoen euro op de lijn 'overige' in 2023 was gerelateerd aan de step-in van een partner in de onderneming Global Sea Mineral Resources NV (GSR) binnen het segment Concessions die geboekt werd als een eigen vermogen transactie.

Minderheidsbelangen bedragen 55,0 miljoen euro per 30 juni 2024. De stijging van 20,4 miljoen euro op de lijn 'overige' in 2023 was eveneens gerelateerd aan de toetreding van een partner in de entiteit Global Sea Mineral Resources NV (GSR) binnen het segment Concessions.

1H23 (in duizenden euro)	Aandelen kapitaal en uitgiftepremie	Afdekkings reserve	Herwaardering pensioen verplichtingen	Overgedragen resultaat en overige reserves	Cumulatieve omrekenings verschillen	Eigen vermogen - deel Groep	Minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
Eindsaldo, 31 december 2022	509.183	70.020	-37.458	1.218.272	-6.070	1.753.947	22.318	1.776.265
Impact van IFRS-wijzigingen	-	-	-	-	-	-	-	-
Beginsaldo, 1 januari 2023	509.183	70.020	-37.458	1.218.272	-6.070	1.753.947	22.318	1.776.265
Resultaat over de periode	-	-	-	30.184	-	30.184	6.270	36.454
Niet-gerealiseerde resultaten	-	-4.709	-	-	-4.530	-9.239	-517	-9.756
Totaal gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten	-	-4.709	-	30.184	-4.530	20.945	5.753	26.698
Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-37.972	-	-37.972	-	-37.972
Overige	-	-	-	68.689	-	68.689	20.392	89.081
Eindsaldo, 30 juni 2023	509.183	65.311	-37.458	1.279.173	-10.600	1.805.609	48.463	1.854.072

Segmentinformatie

Beschrijving van de operationele segmenten

Voor management doeleinden is de Groep ingedeeld in vier bedrijfstakken, gebaseerd op hun producten en diensten. De vier rapporteerbare segmenten zijn:

Offshore energy

In dit segment levert de Groep wereldwijd engineering- en contractingdiensten aan de offshore hernieuwbare energie, olieen gasindustrie. Deze activiteiten worden uitgevoerd met gespecialiseerde offshore schepen. In de offshore hernieuwbare industrie is de Groep betrokken bij de volledige Balance of Plant (BoP) scope voor offshore windmolenparken. Dit omvat de engineering, aankoop, bouw en installatie van funderingen, turbines, inter-array kabels, exportkabels en substations. De Groep doet ook aan operaties en onderhoud, logistiek, reparatie en ontmanteling, evenals bergingsdiensten. In de olie- en gasindustrie levert de Groep diensten voor landfalls en civiele werken, steenbestortingen, zware hijswerken, umbilicals, en ook installatieen ontmantelingsdiensten. Naast deze hoofdactiviteiten verleent de Groep ook gespecialiseerde offshore diensten, waaronder geowetenschappelijke diensten en de installatie van zuigankers en funderingen.

Dredging & Infra

In dit segment voert de Groep wereldwijd een grote verscheidenheid aan baggeractiviteiten uit, waaronder structureel- en onderhoudsbaggeren, landwinning, havenbouw, kustbescherming en zandsuppletie. Deze activiteiten worden uitgevoerd met gespecialiseerde baggerschepen en verschillende soorten grondverzetmachines. De Groep levert ook engineeringen contractingdiensten voor maritieme infrastructuurprojecten. Dit omvat het ontwerp en de bouw van waterbouwkundige werken zoals aanlegsteigers, haventerminals, sluizen en stuwdammen, infrastructuurwerken zoals geboorde en afgezonken tunnels, funderings en waterbouwkundige werken voor bruggen of andere constructies in een maritieme of rivieromgeving, en civieltechnische werken voor de bouw van havens, dammen en zeeweringen, kanaalaanleg, dijkbekleding, de bouw van kademuren en oeverbescherming. Bovendien is de Groep actief in de sector van de maritieme aggregaten, met het baggeren, verwerken, opslaan en vervoeren van aggregaten. Tot slot levert de Groep maritieme diensten voor haventerminals.

Environmental

Het segment Environmental richt zich op innovatieve milieuoplossingen voor bodemsanering en herontwikkeling van brownfields, milieubaggerwerken, sediment-behandeling en waterzuivering. Het is vooral actief in de Benelux, Frankrijk en in andere Europese landen op projectbasis. Een externe partner participeert in het Environmental segment. Het segment kan worden beschouwd als een materieel geaggregeerd niveau van dochterondernemingen met minderheidsbelangen van 25,1%.

Concessions

In tegenstelling tot de contractingsegmenten investeert het segment Concessions in en ontwikkelt het projecten op het gebied van windenergie, haveninfrastructuur, groene waterstof en andere bijzondere projecten. Het opereert via deelnemingen in special purpose companies, greenfield- en brownfieldprojecten. Het creëert economische waarde met projecten en genereert rendement op de investeringen, maar stelt ook contractingactiviteiten veilig voor de Groep in de EPC-fasen van zijn projecten. Naast deze concessies heeft de Groep een divisie diepwaterexploratie die concessies van oceaanbodemgebieden bezit die polymetallische knollen bevatten en die een technologie ontwikkelt voor het oogsten en verwerken van deze polymetallische knollen met nikkel, kobalt, mangaan en koper uit de diepe oceaanbodem.

Elk van de vier bovenvermelde segmenten heeft zijn eigen markt, activabasis en inkomstenmodel en wordt afzonderlijk beheerd, wat verschillende strategieën vereist. De activiteiten Dredging & Infra van DEME vullen elkaar aan, aangezien de maritieme infrastructuurwerken die DEME Infra uitvoert vaak gecombineerd worden met bagger- of landwinningswerken. Het segment Offshore Energy is betrokken bij en bedient de sector van de offshore energie, zowel voor hernieuwbare energie als voor olie en gas. Het segment Environmental legt zich toe op milieuoplossingen. Het segment Concessions investeert in, in tegenstelling tot de contractingsegmenten, en ontwikkelt projecten op het gebied van windenergie, haveninfrastructuur, groene waterstof en andere bijzondere projecten.

De segmentrapportering omvat de financiële informatie van deze vier segmenten, die afzonderlijke operationele segmenten zijn. Op kwartaalbasis worden afzonderlijke operationele resultaten opgesteld en gerapporteerd aan de 'Chief Operating decision maker', het Executief Comité van DEME en de Raad van Bestuur.

Voor de segmentrapportering worden sommige activiteitenlijnen, die het laagste niveau van rapporteerbare activiteiten binnen DEME vormen, samengevoegd. De activiteiten van Combined Marine Terminal Operations Worldwide NV (CTOW) dat maritieme diensten uitvoert voor haventerminals en Deme Building Materials NV (DBM) gespecialiseerd in maritieme aggregaten zijn als zodanig samengevoegd in het segment Dredging & Infra. De door Scaldis Salvage & Marine Contractors NV uitgevoerde werken (bergingswerken) zijn samengevoegd in het segment Offshore Energy.

De verslaggeving van de managementaccounts (rapportage van de bedrijfsresultaten) is een integraal deel van de financiële verslaggeving. Het geconsolideerde managementrapport kan op elk moment worden afgestemd met de geconsolideerde jaarrekening, die allebei hetzelfde IFRS-nettoresultaat voor het jaar rapporteren ('één versie van de waarheid').

De bedrijfsstructuur van de Groep is grotendeels, maar niet volledig, opgebouwd rond de verschillende segmenten. Het is mogelijk dat een bedrijf van de Groep projecten uitvoert in zowel het segment Dredging & Infra als het segment Offshore Energy, en dat kosten en opbrengsten van een project verspreid zitten in verschillende ondernemingen van de Groep. De lijst met de entiteiten van de Groep en hun belangrijkste operationele segment voor 2023 is weergegeven in het gedeelte structuur van de Groep en wijzigingen in de verslagperiode. De operationele en managementstructuur van DEME is echter afgestemd op de operationele segmenten van DEME. Hetzelfde geldt voor de managementrapportage, dat op een wereldwijd uniform analytisch boekhoudsysteem gebaseerd is. Het analytisch resultaat per onderneming met een uitsplitsing naar project en kostenplaats vormt de basis voor de gesegmenteerde verslaggeving, dat altijd kan worden aangesloten met de resultatenrekening van de vennootschap.

Voor projecten waarbij twee segmenten betrokken zijn (bijvoorbeeld een offshore contract met een baggeropdracht), rapporteren de segmenten alleen hun eigen aandeel in omzet en resultaat. Wanneer een segment als onderaannemer voor een ander segment werkt of wanneer een segment materieel inhuurt dat toebehoort tot een ander segment, wordt dit marktconform vergoed ('at arm's length'). Inter-segmentopbrengsten worden opgenomen in de opbrengsten van het segment dat het werk uitvoert, maar worden geëlimineerd in het segment dat factureert aan de externe klant. Intercompany verkopen voor grote projecten vinden voornamelijk plaats binnen hetzelfde segment (bagger- en infrastructuurwerken; offshore en bergingswerken).

Voor elk segment worden de omzet, de EBITDA, de kosten van afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen en de EBIT gerapporteerd. Voor het segment Concessions zijn deze kerncijfers enkel van toepassing op de dochterondernemingen (integraal geconsolideerde entiteiten opgenomen in dit segment). Aangezien de activiteit van het segment Concessions vaak tot een minderheidsbelang in deelnemingen leidt, komt het bedrijfsresultaat van deze deelnemingen tot uiting in het resultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures, dat eveneens gerapporteerd wordt per segment. De basis voor de segmentrapportering is het managementrapportagesysteem.

Naast alle activiteiten die door onze dochterondernemingen worden uitgevoerd, bevat het managementverslag ook de door joint ventures uitgevoerde projecten, met rapportering van het aandeel van DEME in de inkomsten en uitgaven van de joint venture. Deze proportionele consolidatiemethode, waarbij de Groep de activa, passiva, opbrengsten en kosten boekt volgens haar belang in de joint venture, is niet langer toegestaan onder IFRS voor joint ventures. Het management moet echter toezicht houden op de prestaties van het gehele bedrijf, zowel uitgevoerd in controle als in joint ventures. In de segmentrapportering worden de joint ventures geconsolideerd volgens de proportionele consolidatiemethode en de intra- groepstransacties tussen de joint ventures en de dochterondernemingen van DEME worden geëlimineerd volgens de regels van de proportionele consolidatie. Het totaal van de gerapporteerde bedragen per segment wordt in de segmentrapportering gereconcilieerd met de overeenkomstige bedragen in de geconsolideerde jaarrekening van DEME. Het Aandeel van de Groep (IFRS nettoresultaat) zelf wordt niet beïnvloed door het verschil in consolidatiemethode, alleen de presentatie van het resultaat van het jaar verschilt.

Wat betreft het nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen en de boekwaarde van joint ventures en geassocieerde deelnemingen, bevat de kolom 'Reconciliatie' het nettoresultaat en de boekwaarde van joint ventures die in de jaarrekening worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode, maar in de segmentrapportering volgens de proportionele consolidatiemethode.

De managementrapportage van DEME richt zich zowel op de huidige en toekomstige (financiële) prestaties, als op de huidige en toekomstige activa die worden ingezet voor de uitvoering van projecten. De financieringsactiviteiten en het toezicht van ons werkkapitaal worden centraal uitgevoerd op het niveau van de DEME Groep en bijgevolg wordt voor deze activiteiten geen gesegmenteerde financiële informatie gerapporteerd.

De segmentering van de vloot van DEME gebeurt op basis van de aard van het materieel dat bestemd is voor een bepaald segment. Een overzicht van de vloot van DEME volgens aard is weergegeven in het Jaarverslag van 2023. Een geografische segmentatie van de vloot is voor DEME niet van toepassing, aangezien zijn schepen voortdurend aan verschillende projecten over de hele wereld werken.

Financiële informatie van de operationele segmenten

Halfjaarcijfers (1H) (in duizenden euro)

1H24	Offshore Energy	Dredging & Infra	Environmental	Concessions	Totaal segmenten	Reconciliatie	Financiële staten van de Groep
Omzet	898.283	991.938	175.403	1.932	2.067.556	-151.155	1.916.401
EBITDA	164.422	189.160	23.421	-8.187	368.816	-23.955	344.861
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-83.943	-112.471	-5.696	-80	-202.190	7.537	-194.653
EBIT	80.479	76.689	17.725	-8.267	166.626	-16.418	150.208
Financieel resultaat					9.456	3.319	12.775
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN					176.082	-13.099	162.983
Actuele inkomstenbelasting en uitgestelde belastingen					-41.918	4.432	-37.486
Nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	-317	193	468	10.526	10.870	8.519	19.389
RESULTAAT OVER DE PERIODE					145.034	-148	144.886
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen					3.923	-148	3.775
AANDEEL VAN DE GROEP					141.111	-	141.111
Nettoboekwaarde immateriële vaste activa	11.687	5.319	-	4.886	21.892	-5	21.887
Nettoboekwaarde materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht	1.497.858	1.241.594	68.536	81.308	2.889.296	-183.591	2.705.705
Boekwaarde van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	311	5.554	2.917	111.715	120.497	61.983	182.480
Geboekt als niet-vlottende financiële activa	311	5.554	2.938	112.440	121.243	62.711	183.954
Geboekt als langlopende financiële verplichting (-is credit)	-	-	-21	-725	-746	-728	-1.474
Investeringen in materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht (*)	134.583	106.292	9.859	169	250.903	-11.407	239.496
Kapitaalinvesteringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen	600	-	-	-	600	2.531	3.131

(*) Investeringen volgens de balans (rollforward materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht) en niet volgens het kasstroomoverzicht

De financiële informatie vermeld in de gesegmenteerde informatie (gebruikmakend van de proportionele consolidatiemethode voor joint ventures) is aangesloten met de financiële informatie zoals gerapporteerd in de geconsolideerde balans en de geconsolideerde resultatenrekening (gebruikmakend van de vermogensmutatiemethode zoals vereist onder IAS 28) hierboven. De impact van de verschillende consolidatiemethode voor joint ventures is opgenomen in de kolom 'reconciliatie'. De proportionele (lijn per lijn) geïntegreerde bedragen van joint ventures worden in mindering gebracht en vervangen door het aandeel van de Groep in het resultaat van de joint ventures. Daarnaast wordt de omzet van volledig geconsolideerde entiteiten ten opzichte van joint ventures (die proportioneel wordt geëlimineerd in de segmentrapportering) opnieuw toegevoegd aan de omzet in de jaarrekening van de

Groep, aangezien deze omzet niet langer wordt geëlimineerd wanneer joint ventures worden geconsolideerd volgens de equitymethode. Daarom weerspiegelt de verhouding tussen EBITDA/EBIT en omzet in de kolom 'reconciliatie' niet de verhouding van de joint ventures zelf. Geassocieerde deelnemingen worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode in zowel de segmentrapportering als de jaarrekening van de Groep. De lijnen met betrekking tot 'nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen' of 'investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen' in de segmentinformatie bevatten enkel geassocieerde deelnemingen, terwijl joint ventures worden toegevoegd in de reconciliërende items.

1H23	Offshore Energy	Dredging & Infra	Environmental	Concessions	Totaal segmenten	Reconciliatie	Financiële staten van de Groep
Omzet	657.765	716.165	143.299	2.571	1.519.800	-44.417	1.475.383
EBITDA	79.100	102.078	32.451	-6.805	206.824	15.082	221.906
Afschrijvingen en waardeverminderingen	-59.100	-103.297	-4.867	-44	-167.308	2.549	-164.759
EBIT	20.000	-1.219	27.584	-6.849	39.516	17.631	57.147
Financieel resultaat					-13.884	1.216	-12.668
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN					25.632	18.847	44.479
Actuele inkomstenbelasting en uitgestelde belastingen					-8.050	-2.625	-10.675
Nettoresultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	-	232	362	18.343	18.937	-16.287	2.650
RESULTAAT OVER DE PERIODE					36.519	-65	36.454
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen					6.335	-65	6.270
AANDEEL VAN DE GROEP					30.184	-	30.184

FY23	Offshore Energy	Dredging & Infra	Environmental	Concessions	Totaal segmenten	Reconciliatie	Financiële staten van de Groep
Nettoboekwaarde immateriële vaste activa	12.674	6.098	8	4.067	22.847	-7	22.840
Nettoboekwaarde materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht	1.480.965	1.247.270	64.473	81.230	2.873.938	-180.625	2.693.313
Boekwaarde van joint ventures en geassocieerde deelnemingen	28	5.347	2.505	112.989	120.869	49.094	169.963
Geboekt als niet-vlottende financiële activa	28	5.347	2.521	113.046	120.942	49.353	170.295
Geboekt als langlopende financiële verplichting (-is credit)	-	-	-16	-57	-73	-259	-332
Investeringen in materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht (*)	382.488	161.160	19.296	81.184	644.128	-112.186	531.942
Kapitaalinvesteringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen	-	-	-	7.671	7.671	891	8.562

(*) Investeringen volgens de balans (rollforward materiële vaste activa en activa met gebruiksrecht) en niet volgens het kasstroomoverzicht.

Bedrijfsinformatie

DEME is gespecialiseerd in offshore energie-, bagger- en maritieme infrastructuur-, milieu- en concessieprojecten. DEME biedt zijn klanten oplossingen op de kruising van land, water en energie. De Groep creëert al bijna 150 jaar waarde voor haar aandeelhouders en levert projecten op een veilige, duurzame en efficiënte manier met de beste mensen, de juiste middelen, technisch leiderschap en een doeltreffende toewijzing van middelen.

De Groep heeft daarom veel ervaring en is een koploper in innovatie en nieuwe technologieën. DEME's visie is te werken aan een duurzame toekomst door oplossingen te bieden voor wereldwijde uitdagingen: de stijgende zeespiegel, de groeiende bevolking en snelle verstedelijking, de reductie van emissies, vervuilde rivieren en bodems, de schaarste van minerale hulpbronnen en de stijgende maritieme handelsactiviteit die een constante verbetering van de maritieme infrastructuur vereist zoals het verzekeren van toegang voor steeds groter wordende schepen en het up-to-date houden van havens. Dankzij zijn gediversifieerde activiteitenportefeuille is DEME goed geplaatst om elk van deze uitdagingen aan te gaan. DEME kan rekenen op meer dan 5.600 hooggekwalificeerde professionals en exploiteert één van de grootste en technologisch meest geavanceerde vloten ter wereld.

Terwijl de wortels van het bedrijf in België liggen, heeft DEME een sterke aanwezigheid opgebouwd in alle wereldzeeën en continenten.

De maatschappelijke zetel en het adres van de moedermaatschappij, DEME Group NV, is Scheldedijk 30, Zwijndrecht, België. DEME Group NV is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel (BTW-nummer) in Antwerpen, België met nummer BE 0787829347 en het rechtspersonennummer (LEI) bij de Kruispuntbank van Ondernemingen is 549300FPFPQPKI3PJV37.

DEME Group NV is beursgenoteerd sinds 30 juni 2022 op Euronext Brussel onder het symbool 'DEME.BR' en ISIN code BE 0974413453. Voor doeleinden van EU Directive 2004/10/EC betreffende de harmonisatie van de transparantievereisten met betrekking tot informatie over emittenten van wie de effecten mogen verhandeld worden op een gereguleerde markt en aanpassend aan Directive 2001/34/EC, is de lidstaat van herkomst België. DEME Group NV zal de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA), als bevoegde toezichthouder van de markt van de lidstaat van herkomst, hierover inlichten. De effecten van DEME Group mogen enkel verhandeld worden in België.

De website van de Groep is www. deme-group.com.

Dit Halfjaarverslag is voorgelegd aan de Raad van Bestuur en goedgekeurd voor publicatie op 23 augustus 2024. Voor meer informatie over de aandeelhoudersstructuur wordt verwezen naar toelichting (12) aandelenkapitaal, dividenden, overgedragen resultaat en overige reserves.

Algemene waarderingsregels en wijzigingen in de lopende verslagperiode

Basis voor de verslaggeving

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2024 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 tussentijdse financiële verslaggeving.

De Groep heeft de financiële staten opgesteld op basis van de continuïteit van haar activiteiten. De Bestuurders zijn van oordeel dat er geen materiële onzekerheden zijn die belangrijke twijfel zouden kunnen doen rijzen over deze assumptie.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten bevatten niet alle informatie en toelichtingen die vereist zijn in de jaarrekening, en moeten worden gelezen samen met de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per 31 december 2023.

De waarderingsregels die bij de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële statenzijn toegepast, zijn consistent met die welke zijn toegepast bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2023, met uitzondering van de toepassing van nieuwe standaarden die sinds 1 januari 2024 van kracht zijn. De Groep heeft geen enkele standaard, interpretatie of wijziging die werd gepubliceerd maar nog niet van kracht is, vervroegd toegepast.

Onderstaande wijzigingen zijn voor het eerst van toepassing in 2024, maar hebben geen invloed op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten van de Groep:

• wijzigingen in IAS 1 presentatie van de jaarrekening: langlopende verplichtingen met convenanten en classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend
• wijzigingen in IFRS 16 leaseovereenkomsten: leaseverplichting in een 'sale-and-leaseback'-overeenkomst
• wijzigingen in IAS 7 kasstroomoverzicht en IFRS 7 financiële instrumenten: toelichting om de kenmerken van financieringsovereenkomsten met leveranciers te verduidelijken en aanvullende informatie over dergelijke overeenkomsten te vereisen

Seizoensgebonden karakter van de activiteiten

De Groep is actief op het gebied van baggerwerken, maritieme infrastructuur, oplossingen voor de markt van de offshore energie en milieuwerken. Projecten worden uitgevoerd op verschillende continenten en op onshore en offshore locaties. Seizoenspatronen en weersomstandigheden kunnen van invloed zijn op de activiteiten, maar het is veeleer de timing van de aanvang en voltooiing van onze projecten die een impact kan hebben op de resultaten en de financiële toestand van de Groep op de afsluitingsdatum.

Op aandelen gebaseerde beloningen en ingekochte eigen aandelen

In H1 2024 werd een aandelenoptieplan gelanceerd door DEME Group NV als onderdeel van zijn incentive plan voor het senior management, waarna een aandeleninkoopprogramma werd opgestart. Er wordt verwezen naar toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen.

Het aandelenoptieplan stelt geselecteerde deelnemers in staat om aandelen van DEME Group NV te verwerven ('equity-settled' transactie). De uitoefenprijs van de opties, die kosteloos worden toegekend, is gelijk aan het laagste bedrag van de gemiddelde slotkoers van het aandeel gedurende de laatste 30 dagen voorafgaand aan de datum van het aanbod of de laatste slotkoers voorafgaand aan de datum van het aanbod. Volgens IFRS 2 op aandelen gebaseerde beloningen wordt de kostprijs van 'equitysettled' transacties bepaald door de reële waarde op de datum waarop de toekenning plaatsvindt met behulp van een geschikt waarderingsmodel, waarvan meer details worden gegeven in toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen. De kosten worden lineair over de vestingperiode opgenomen in de personeelskosten met een overeenkomstige toename in het eigen vermogen (reserve voor de op aandelen gebaseerde beloningen).

Om de verplichtingen van het bedrijf onder het geïmplementeerde aandelenoptieplan te dekken, koopt het bedrijf eigen aandelen in (ingekochte eigen aandelen), wat kan gebeuren door middel van verschillende terugkopen. Eigen vermogensinstrumenten die opnieuw worden ingekocht (ingekochte eigen aandelen) worden opgenomen tegen kostprijs en in mindering gebracht van het eigen vermogen. Er wordt geen winst of verlies opgenomen bij de aankoop, verkoop, uitgifte of intrekking van de eigen vermogensinstrumenten van de Groep. Wanneer aandelenopties worden uitgeoefend, worden de ingekochte eigen aandelen niet langer in de balans opgenomen, maar het verschil tussen de uitoefenprijs van de optie en de gemiddelde prijs van de ingekochte eigen aandelen blijft in het eigen vermogen opgenomen.

Voornaamste assumpties en inschattingen

Bij de opstelling van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten maakt het management van DEME ramingen en doet het assumpties die van invloed zijn op de toepassing van boekhoudkundige principes en de onder activa, passiva, opbrengsten en kosten opgenomen bedragen. De werkelijke resultaten kunnen van deze ramingen afwijken en de ramingen kunnen worden herzien indien de omstandigheden waarop ze zijn gebaseerd veranderen of indien nieuwe informatie beschikbaar komt. De beleidsassumpties en de belangrijkste bronnen voor het maken van schattingen zijn echter consistent met deze die bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening van het boekjaar eindigend op 31 december 2023 zijn gebruikt, met uitzondering van de actuele en uitgestelde belastingen. Actuele belastingen en uitgestelde belastingen worden berekend aan de hand van het belastingtarief dat van toepassing zou zijn op de verwachte totale jaarwinst. Zie toelichting (4) actuele en uitgestelde belastingen.

Risico's en onzekerheden

Deze paragraaf moet samen worden gelezen met het hoofdstuk '05. Risicobeheer en controleprocessen - Risicobeheer' in het Jaarverslag 2023 van de Groep.

Er wordt verwezen naar toelichting (17) voorwaardelijke activa en verplichtingen in dit Halfjaarverslag.

Toelichtingen gerelateerd aan specifieke onderwerpen

Macro-economische zaken

Het einde van 2023 en het eerste semester van 2024 worden gekenmerkt door grote verstoringen van de wereldwijde maritieme handelsstromen als gevolg van de huidige crisis in de Rode Zee. Schepen die de Golf van Aden binnenvaren en door de Rode Zee en het Suezkanaal varen, worden nog steeds aangevallen door de Houthi's uit Jemen. Deze veiligheidsdreigingen hebben geleid tot aanzienlijke omleidingen van schepen. Schepen die via de handelsroute Azië-Europa varen, wijken van hun oorspronkelijke route af en beginnen rond Kaap de Goede Hoop in Afrika te varen. Deze crisis heeft ook gevolgen voor de Afrikaanse havens en heeft al voor opstoppingen gezorgd omdat meer schepen door de omleiding via Afrikaanse havens moeten, onder andere voor bunkerdiensten. Deze havens zijn echter niet altijd volledig voorbereid om de extra toeloop te verwerken en grotere schepen te ontvangen. Als gevolg van dit conflict in de Rode Zee leggen de schepen van DEME nu ook langere afstanden af (waardoor de reistijd langer wordt) en hebben ze hogere werkingskosten. Al deze kosten worden voortdurend opgevolgd binnen de Groep en waar mogelijk doorgerekend aan de klant. Deze nieuwe golf van verstoringen volgt op eerdere macroeconomische problemen zoals de COVID-19 pandemie en de oorlog in Oekraïne.

Voor andere macro-economische en klimaatgerelateerde zaken wordt verwezen naar het Jaarverslag 2023.

Wijzigingen in de consolidatiekring

De volgende joint ventures en geassocieerde deelneming werden in H1 2024 opgericht:

Joint ventures:

investering.

• − Cargen Group BV (België) (37,45%), binnen het segment Environmental
• − Société de Reconversion de la Cokerie d'Ougrée (SORECO) SA (België) (38,20%), binnen het segment Environmental
• Geassocieerde deelneming:
• − Asyad Container Terminals LLC (Oman) (3%), binnen het segment Concessions

In het tweede kwartaal van 2024 verwierf DEME Offshore Holding NV, binnen Offshore Energy, een economisch belang van 24,01% in de onderneming GBM Works Holding BV en haar 100 %

dochterondernemingen GBM Works BV en GBM Works IP BV, allen in Nederland.

GBM Works is een innovatieve groep die stille installatiemethoden voor offshore funderingen ontwikkelt en commercialiseert die de milieu-impact op het leven in zee verminderen. De verwerving in bovengenoemde geassocieerde deelnemingen werd gerealiseerd door de omzetting van een lening van 0,6 miljoen euro, die per 31 december 2023 was opgenomen in overige niet-vlottende activa, in aandelenkapitaal.

Bij verwerving van een investering in een geassocieerde deelneming wordt een eventueel verschil (positief of negatief) tussen de kostprijs van de overname en het aandeel van de investeerder in de reële waarde van de identificeerbare netto activa van de geassocieerde deelneming verwerkt als goodwill in overeenstemming met IFRS 3 bedrijfscombinaties binnen de waarderingsperiode die niet langer kan zijn dan één jaar vanaf de overnamedatum. Aangezien de initiële boekhoudkundige verwerking van de overname van de GBM Works groep niet voltooid was tegen eind juni 2024, werd het verschil tussen de overgedragen vergoeding en het eigen vermogen van de overgenomen partij geboekt als goodwill voor een bedrag van 0,9 miljoen euro. Volgens IAS 28 investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint venturesis deze goodwill opgenomen in de boekwaarde van de

De naam van de volgende dochterondernemingen en geassocieerde deelneming werd gewijzigd in H1 2024:

Dochterondermingen:

− DEME Environmental NL BV (voorheen Aannemingsmaatschappij De Vries & van de Wiel BV), DEME Environmental Zandexploitatie BV (voorheen Zandexploitatiemaatschappij De Vries & van de Wiel BV), DEME Environmental Recycling Centra BV (voorheen Milieutechniek De Vries & van de Wiel BV) en DEME Environmental Beheer BV (voorheen De Vries & Van de Wiel Beheer BV), allen in Nederland en binnen het segment Environmental.

Geassocieerde deelneming:

− Baltic West Terminal SA (Polen) (voorheen Dratohill Investments SA), binnen het segment Concessions

Onderstaande dochteronderneming binnen het segment Dredging & Infra werd in H1 2024 geliquideerd:

− Dragmorstroy LLC (Rusland) (100 %)

Het percentage van de deelneming in de volgende

dochterondernemingen en geassocieerde deelneming zijn in H1 2024 gewijzigd:

Dochterondernemingen:

− Global Sea Mineral Resources NV (GSR) (België) en zijn 100% dochteronderneming Deeptech NV (België), binnen het segment Concessions, van 84,30% naar 84,22%

Geassocieerde deelneming:

− C-Power NV van 6,46% naar 6,33% aangezien DEME Concessions Wind NV (100 % aandeel DEME) zijn rechtstreekse participatie in C-Power NV verkocht heeft aan C-Power Holdco NV (10 % aandeel Deme). Daarnaast verwierf C-Power Holdco NV ook 8,34% van de aandelen van C-Power NV van derden. Uiteindelijk daalde het percentage in C-Power NV voor de DEME Groep met een positieve impact op het resultaat van 0,08 miljoen euro als gevolg en geboekt in overige bedrijfsopbrengsten. Er wordt verwezen naar toelichting (2) overige bedrijfsopbrengsten en -kosten.

Vreemde valuta

De geconsolideerde jaarrekening van de Groep wordt voorgesteld in euro, die ook de functionele munt van de moedermaatschappij is. Voor elke entiteit bepaalt de Groep de functionele valuta, en de posten in de jaarrekening van elke entiteit worden gewaardeerd in die functionele valuta.

Financiële staten van buitenlandse entiteiten met een functionele valuta die niet gelijk is aan de euro, worden als volgt omgerekend:

• − activa en passiva worden omgerekend tegen de koers aan het eind van de rapporteringsperiode
• − inkomsten en uitgaven worden omgerekend tegen de gemiddelde wisselkoers van het halfjaar
• − eigen vermogen rekeningen worden omgerekend tegen de historische wisselkoersen

Eventuele wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures of geassocieerde deelnemingen worden opgenomen in nietgerealiseerde resultaten en geaccumuleerd in het eigen vermogen (en waar nodig toegerekend aan minderheidsbelangen).

Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoersen die gelden op de datum van de transacties. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers op balansdatum. Winsten en verliezen uit de afwikkeling van in vreemde valuta gebaseerde transacties en uit de omrekening van in vreemde valuta gebaseerde monetaire activa en passiva worden in de resultatenrekening opgenomen. Niet- monetaire posten die worden gewaardeerd tegen historische kostprijs in een vreemde valuta, worden niet omgerekend.

Bij de afstoting van een buitenlandse activiteit (d.w.z. een afstoting van het volledige belang van de Groep in een buitenlandse activiteit, een afstoting met verlies van zeggenschap over een dochteronderneming die een buitenlandse activiteit omvat), worden alle gecumuleerde wisselkoersverschillen in het eigen vermogen met betrekking tot die activiteit toerekenbaar aan de eigenaars van de Vennootschap overgeboekt naar de resultatenrekening.

De Groep past de directe consolidatiemethode toe en bij de afstoting van een buitenlandse activiteit weerspiegelt de/het naar de resultatenrekening overgeboekt winst/verlies, het bedrag dat uit de toepassing van deze methode voortvloeit. In geval van een gedeeltelijke verkoop van een dochteronderneming die een buitenlandse activiteit omvat die er niet toe leidt dat de Groep de zeggenschap over de dochteronderneming verliest, wordt het evenredige deel van de gecumuleerde wisselkoersverschillen opnieuw toegewezen aan de minderheidsbelangen en niet in de resultatenrekening opgenomen. Voor alle andere gedeeltelijke afstotingen (d.w.z. gedeeltelijke afstotingen van geassocieerde deelnemingen of gezamenlijke regelingen waarbij de Groep geen invloed van betekenis of gezamenlijke zeggenschap verliest), wordt het evenredige deel van de gecumuleerde wisselkoersverschillen overgeboekt naar de resultatenrekening.

		30 juni 2024		31 december 2023
	Slotkoers	Gemiddelde koers	Slotkoers	Gemiddelde koers
AED	0,2541	0,2519	0,2467	0,2520
AOA	0,0011	0,0011	0,0011	0,0014
AUD	0,6223	0,6103	0,6171	0,6153
BRL	0,1669	0,1811	0,1867	0,1852
CAD	0,6825	0,6827	0,6841	0,6863
CNY	0,1284	0,1284	0,1277	0,1309
EGP	0,0195	0,0239	0,0293	0,0307
GBP	1,1801	1,1701	1,1534	1,1508
HKD	0,1196	0,1183	0,1160	0,1182
INR	0,0112	0,0111	0,0109	0,0112
JPY	0,0058	0,0061	0,0064	0,0066
MXN	0,0509	0,0539	0,0534	0,0522
MYR	0,1980	0,1964	0,1974	0,2036
NGN	0,0006	0,0007	0,0010	0,0016
OMR	2,4260	2,4041	2,3539	2,4053
PGK	0,2358	0,2372	0,2363	0,2499
PHP	0,0160	0,0162	0,0164	0,0166
PLN	0,2322	0,2321	0,2304	0,2208
QAR	0,2561	0,2539	0,2489	0,2539
RUB	0,0109	0,0102	0,0102	0,0111
SGD	0,6887	0,6871	0,6869	0,6898
TWD	0,0287	0,0290	0,0295	0,0298
UAH	0,0231	0,0237	0,0238	0,0251
USD	0,9334	0,9252	0,9061	0,9255
UYU	0,0237	0,0239	0,0232	0,0239
ZAR	0,0513	0,0495	0,0496	0,0505

Wisselkoersen van vreemde valuta naar EUR

Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten

Toelichting 1 – Omzet en orderboek

Omzet

Hieronder wordt een uitsplitsing gegeven van de omzet per type, segment en geografische markt.

Omzet per type (in duizenden euro)	1H24	1H23
Opbrengsten uit contracten met klanten	1.905.886	1.466.089
Opbrengsten uit nevenactiviteiten	10.515	9.294
Totale omzet volgens de resultatenrekening	1.916.401	1.475.383

Opbrengsten uit contracten met klanten omvatten hoofdzakelijk de netto-opbrengsten uit de operationele activiteiten van de segmenten. Voor de meeste aannemingsactiviteiten is het contract gebaseerd op een vaste of forfaitaire prijs. De Groep treedt op als hoofdaannemer van de verbintenis.

Opbrengsten uit nevenactiviteiten zijn opbrengsten die zeer divers kunnen zijn, zoals de verkoop van schepen en materieel of het aanrekenen van service fees of honoraria. Het is omzet die niet als een afzonderlijk project wordt opgevolgd in de managementrapportage.

De Groep heeft bepaald dat de opsplitsing van de opbrengsten per productlijn het best weerspiegeld is in de informatie over de opbrengsten die volgens IFRS 8 voor elk te rapporteren segment wordt bekendgemaakt, aangezien deze informatie regelmatig wordt beoordeeld door de belangrijkste besluitvormers (zie ook het afzonderlijke hoofdstuk over de segmentinformatie) en het best weergeeft hoe de aard, het bedrag, het tijdstip en de onzekerheid van opbrengsten en kasstromen worden beïnvloed door economische factoren.

Omzet van de segmenten (in duizenden euro)	1H24	1H23
Offshore Energy	898.283	657.765
Dredging & Infra	991.938	716.165
Environmental	175.403	143.299
Concessions	1.932	2.571
Totale omzet van de segmenten	2.067.556	1.519.800
Reconciliatie (*)	-151.155	-44.417
Totale omzet volgens de resultatenrekening	1.916.401	1.475.383

(*) De reconciliatie tussen de omzet per segment en de omzet in de jaarrekening betreft de omzet van joint ventures. Deze worden geconsolideerd volgens de proportionele methode in de segmentrapportering, maar volgens de vermogensmutatiemethode (toepassing van IAS 28) in de jaarrekening.

De omzet van de Groep steeg met 30% jaar op jaar, dankzij een sterke dubbelcijferige groei in alle contractsegmenten. Elk segment zette de prestaties van de tweede helft van vorig jaar voort en verbeterde deze nog verder, als gevolg van de hoge activiteitsniveaus en effectieve projectuitvoering.

Omzet per geografische markt (*)

(in duizenden euro)	1H24	1H23
België	384.119	210.783
Europa - EU	609.776	530.436
Europa - niet-EU	264.205	180.583
Afrika	146.812	102.569
Azië & Oceanië	132.675	87.964
Amerika	212.194	278.967
Indisch subcontinent	44.807	71.342
Midden-Oosten	121.813	12.739
Totale omzet volgens de resultatenrekening	1.916.401	1.475.383

(*) Een geografische markt wordt gedefinieerd als het gebied (de locatie) waar de projecten worden gerealiseerd en diensten worden geleverd of voor offshore werken de projectlocatie.

De geografische spreiding weerspiegelt de aanhoudend sterke positie van DEME in Europa, dat goed is voor twee derde van de omzet, terwijl Afrika, Azië (Azië & Oceanië, samen met het Indische subcontinent) en Amerika elk 8% tot 11% van het totaal van de Groep voor hun rekening nemen. De regio Midden-Oosten is goed voor 6% van de opbrengsten van de Groep, maar laat een zeer solide groei zien over het hele jaar, dankzij recente grote contracten. De regio's Europa, Afrika en Azië rapporteerden een sterke dubbelcijferige groei op jaarbasis en droegen bij aan de omzetgroei van de Groep. De regio Amerika daarentegen kende een jaar-op-jaar daling na een zeer sterke groei in de eerste helft van 2023.

Net zoals vorig jaar zijn er geen klanten die meer dan 10% bijdragen aan de omzet van de Groep. Door de occasionele aard en de spreiding van de contracten zal bovendien geen enkele DEME-klant structureel ooit een materiële klant zijn in verhouding tot de totale omzet van de Groep.

Orderboek

Het orderboek van de Groep is de contractwaarde van opdrachten die per 30 juni zijn verworven, maar die nog niet als omzet zijn geboekt omdat zij nog niet zijn uitgevoerd. Het orderboek omvat ook het aandeel van de Groep in het orderboek van joint ventures, maar niet in dat van geassocieerde deelnemingen

Contracten worden pas in het orderboek opgenomen wanneer de overeenkomst met de klant is ondertekend. Een toekenningsbrief is volgens de Groep niet voldoende om het contract in het orderboek op te nemen. Bovendien moet 'financial close' bereikt zijn voor projecten in 'onzekere' landen vooraleer zij in het orderboek kunnen worden opgenomen. 'Onzekere landen' worden geïdentificeerd naar het oordeel van het Uitvoerend Comité.

Verder leert de ervaring dat, wanneer éénmaal een overeenkomst is bereikt, annuleringen of substantiële inperkingen van de omvang of reikwijdte van contracten vrij zeldzaam zijn. Ze komen evenwel voor, zeker op markten die onder zware druk staan. Bij dergelijke annuleringen heeft de Groep gewoonlijk recht op contractuele verbrekingsvergoedingen.

Orderboek van de segmenten (in duizenden euro)	1H24	1H23	FY23
Offshore Energy	4.002.924	3.892.440	3.754.649
Dredging & Infra	3.290.079	3.436.020	3.472.387
Environmental	329.485	325.540	354.724
Concessions	-	-	-
Totaal orderboek	7.622.488	7.654.000	7.581.760

Het orderboek van de Groep was vrijwel ongewijzigd in vergelijking met een jaar geleden en eind vorig jaar. De stijging op jaarbasis van het orderboek voor Offshore Energy en Environmental compenseerde de daling bij Dredging & Infra. Opmerkelijke toevoegingen tijdens de eerste helft van het jaar waren onder meer een belangrijk contract voor onderzeese bekabeling voor het Prinses Elisabeth Eiland in België en een kabelinstallatiecontract voor het offshore netwerksysteem van Ijmuiden en Nederwiek 1 in Nederland, aangevuld met een verscheidenheid aan middelgrote en kleinere nieuwe projecten.

Orderboek per geografische markt (in duizenden euro)			1H24		1H23		FY23
Europa - EU			4.226.116		3.921.780		3.708.502
Europa - niet-EU			517.465		876.145		683.050
Afrika			377.413		508.014		394.161
Azië & Oceanië			810.624		657.944		870.099
Amerika			1.209.739		1.464.940		1.329.957
Indisch subcontinent			36.388		8.987		48.877
Midden-Oosten			444.743		216.190		547.114
Totaal orderboek			7.622.488		7.654.000		7.581.760
Orderboek 1H24 opgesplitst in de tijd (in duizenden euro)	2H24	2025	2026	2027	Beyond		Totaal
Totaal orderboek	2.042.944	2.887.341	1.394.826	751.830		545.547	7.622.488

De uitvoering van het orderboek is afhankelijk van verschillende factoren, zoals weersomstandigheden, bodemgesteldheid en technische omstandigheden, beschikbaarheid van schepen en een reeks andere factoren.

Toelichting 2 – Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten

Overige bedrijfsopbrengsten

(in duizenden euro/ (-) is kost)	1H24	1H23
Winst op verkoop van materiële vaste activa	7.375	2.868
Meerwaarde bij realisatie van financiële vaste activa	85	-
Overige bedrijfsopbrengsten	18.812	10.790
Totaal overige bedrijfsopbrengsten	26.272	13.658

De totale overige bedrijfsopbrengsten in H1 2024 hebben voornamelijk betrekking op de verkoop van de werkplaats in Zeebrugge (zie toelichting (11) activa bestemd voor verkoop) en divers materieel binnen het segment Dredging & Infra, terwijl het bedrag in H1 2023 voornamelijk betrekking had op de verkoop van divers materieel binnen zowel het segment Dredging & Infra als Offshore Energy. Daarnaast omvatten de totale overige bedrijfsopbrengsten diverse verzekeringsclaims met betrekking tot materieel voor zowel H1 2024 als H1 2023.

Het netto van winst en verlies op de verkoop van materiële vaste activa bedraagt 7,3 miljoen euro in H1 2024. Dit bedrag is opgenomen in de kasstroom uit desinvesteringen.

Overige bedrijfskosten

(in duizenden euro/ (-) is opbrengst)	1H24	1H23
Verlies op verkoop van materiële vaste activa	29	59
Minderwaarde bij realisatie van financiële vaste activa	-	-
Mutaties in afschrijvingen op voorraden en handelsvorderingen	26	-196
Mutaties in pensioenverplichtingen	107	166
Mutaties in voorzieningen	-672	2.839
Overige bedrijfskosten	11.276	16.561
Totaal overige bedrijfskosten	10.766	19.429

Mutaties in voorzieningen betreffen hoofdzakelijk mutaties in garantievoorzieningen.

Overige bedrijfskosten omvatten hoofdzakelijk diverse belastingen, invoerrechten en zegelrechten.

Toelichting 3 – Financieel resultaat

(in duizenden euro / (-) is kost)	1H24	1H23
Renteopbrengsten uit langlopende financiële vaste activa	1.178	889
Tijdswaarde van financiële derivaten	-66	14
Overige renteopbrengsten	3.066	3.504
Totaal renteopbrengsten	4.178	4.407
Rentelasten met betrekking tot leningen	-7.835	-9.162
Geactiveerde financieringskosten	2.244	411
Tijdswaarde van financiële derivaten	156	-346
Rentelasten met betrekking tot leaseverplichtingen	-1.537	-1.029
Totaal rentelasten	-6.972	-10.126
Gerealiseerde/niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	19.395	-8.703
Totaal gerealiseerde/niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten	19.395	-8.703
Andere financiële opbrengsten	204	4.040
Andere financiële lasten	-4.030	-2.286
Totaal overig financieel resultaat	-3.826	1.754
Totaal financieel resultaat	12.775	-12.668

Het totaal financieel resultaat van 12,8 miljoen euro wordt beïnvloed door positieve wisselkoersresultaten van 19 miljoen euro. De netto wisselkoerswinst is voornamelijk het resultaat van de operationele activiteiten van de Groep in de VS (USD), terwijl het financieelresultaat van -12,7 miljoen euro per 30 juni 2023 negatief beïnvloed werd door -8,7 miljoen euro wisselkoersresultaten (o.a. als gevolg van de devaluatie van de EGP).

De daling van het totaal rentelasten is het resultaat van een lagere rentedragende schuld op 30 juni 2024 vergeleken met 31 december 2023 en een hoger bedrag aan geactiveerde financieringskosten. Van het totaal rentelasten van 7 miljoen euro is een bedrag van 5,3 miljoen euro betaalde rente. Er wordt ook verwezen naar het geconsolideerde kasstroomoverzicht.

Het totaal overige financieel resultaat daalde met 5,5 miljoen euro in vergelijking met vorig jaar, dat positief beïnvloed werd door de renteopbrengsten uit laattijdige betalingen van een afgerond project binnen het segment Environmental.

Toelichting 4 – Actuele belastingen en uitgestelde belastingen

Actuele belastingen en uitgestelde belastingen opgenomen in de staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

(in duizenden euro)	1H24	1H23
Actuele belastingverplichtingen	40.642	21.030
Aanpassingen met betrekking tot de actuele inkomstenbelasting van voorgaande jaren	3.849	7.353
Totaal actuele belastinglasten / (opbrengsten)	44.491	28.383
Uitgestelde belastingen m.b.t. het ontstaan en de terugname van tijdelijke verschillen	-16.851	10.475
Mutatie in opgenomen overdraagbare belastingverliezen	9.846	-28.183
Totaal uitgestelde belastinglasten / (opbrengsten)	-7.005	-17.708
Actuele en uitgestelde belastingen opgenomen in de resultatenrekening	37.486	10.675
Belastingen op herwaardering van pensioenverplichtingen	-	-
Belastingen op veranderingen in de reële waarde met betrekking tot afdekkingsinstrumenten	-269	-862
Actuele en uitgestelde belastingen opgenomen in overige elementen van de staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (+ is verplichting)	-269	-862
Actuele en uitgestelde belastingen opgenomen in de staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	37.217	9.813

Actuele belastingvorderingen en -schulden worden gewaardeerd tegen het bedrag dat naar verwachting zal worden teruggevorderd van of betaald aan de belastingautoriteiten. De belastingtarieven en de belastingwetgeving die voor de berekening van het bedrag worden gebruikt, zijn de op de verslagdatum geldende belastingpercentages of toekomstige percentages als die reeds bij wet zijn vastgesteld, van de landen waar de Groep actief is en belastbare inkomsten genereert. Voor de halfjaarcijfers berekent de Groep de belastinglast voor de periode op basis van het belastingtarief dat van toepassing zou zijn op he verwachte jaarresultaat.

De over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare inkomstenbelastingen die betrekking hebben op posten die rechtstreeks in de nietgerealiseerde resultaten zijn opgenomen, worden ook in de niet-gerealiseerde resultaten opgenomen en niet in de resultatenrekening.

Het management beoordeelt periodiek de standpunten ingenomen voor het maken van de belastingaangiften met betrekking tot situaties waarin de toepasselijke belastingvoorschriften voor interpretatie vatbaar zijn en legt zo nodig voorzieningen aan.

Uitgestelde belastingen worden geboekt op basis van de 'liability method' voor tijdelijke verschillen tussen de fiscale waarde van activa en passiva en hun boekwaarde voor financiële rapportagedoeleinden op de verslagdatum.

Actuele inkomstenbelastingenvorderingen en -schulden

(in duizenden euro)	1H24	FY23
Actuele inkomstenbelastingvorderingen (+ is debet)	36.344	25.937
Actuele inkomstenbelastingschulden (+ is credit)	78.790	64.024

Actuele inkomstenbelastingvorderingen worden in de geconsolideerde balans opgenomen onder handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten (toelichting (10) handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten ).

Pillar Two

In bepaalde jurisdicties waar DEME actief is (o.a. België), is de Pillar Two wetgeving al vastgesteld of substantieel vastgesteld. Ackermans & van Haaren NV (AvH NV) is de 'Ultimate Parent Entity' ('UPE') voor Pillar Two doeleinden voor de groepsentiteiten van DEME. De DEME groepsentiteiten zullen bijgevolg onder het toepassingsgebied vallen van de gevolgen van Pillar Two die van toepassing zijn op de AvH Groep.

Deze wetgeving is van kracht voor het lopende boekjaar van de AvH Groep vanaf 1 januari 2024.

Als gevolg van het feit dat DEME Groep deel uitmaakt van de AvH Groep, kunnen de gevolgen van Pillar Two enkel worden beoordeeld op het niveau van de AvH Groep. Het is voor DEME onmogelijk om de impact van de (verwachte) Pillar Two wetgeving redelijk in te schatten.

Op basis van een analyse identificeerde de AvH Groep de potentiële blootstelling aan de Pillar Two-bijheffingen (top-up tax) in bepaalde jurisdicties. De exacte mate van blootstelling kan op dit ogenblik nog niet redelijk worden ingeschat. De uitkomst van de analyse zal immers nog worden beïnvloed door het resultaat van de verwachte administratieve richtlijnen van de OESO die in de loop van 2024 zullen worden bekendgemaakt. Niettemin, gebaseerd op historische data, de verwachte interpretatie van de Groep over de komende administratieve richtlijnen van de OESO en een uitgevoerde risicobeoordeling, verwacht de AvH Groep momenteel geen materiële blootstelling.

DEME Groep maakt gebruik van de uitzondering inzake het erkennen en openbaar maken van informatie m.b.t. uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen gerelateerd aan de Pillar Two inkomstenbelasting.

Toelichting 5 – Immateriële vaste activa

1H24 (in duizenden euro)		Ontwikkelings kosten	Concessies, octrooien, licenties, enz.	Overige immateriële vaste activa	Totaal
Aanschaffingswaarde per 1 januari 2024		8.392	34.405	13.630	56.427
Mutaties gedurende het jaar	Investeringen, met inbegrip van vaste activa, eigen productie	818	-	320	1.138
	Overdrachten en buitengebruikstellingen	-	-215	-	-215
	Overboekingen van (naar) andere posten	-	-	-	-
	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	-	-2	-	-2
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		9.210	34.188	13.950	57.348
Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 januari 2024		4.325	18.330	10.932	33.587
Mutaties gedurende het jaar	Afschrijvingen van het jaar	-	1.534	490	2.024
	Overdrachten en buitengebruikstellingen	-	-148	-	-148
	Overboekingen van (naar) andere posten	-	-	-	-
	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	-	-2	-	-2
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		4.325	19.714	11.422	35.461
Nettoboekwaarde op het einde van het vorige boekjaar		4.067	16.075	2.698	22.840
Nettoboekwaarde op het einde 1H24		4.885	14.474	2.528	21.887

Concessies, octrooien en licenties omvatten geen immateriële vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur.

'Investeringen van het jaar' hebben voornamelijk betrekking op de activering van ontwikkelingskosten in het segment Concessions.

De 'afschrijvingskosten van het jaar' zijn opgenomen onder de 'afschrijvingen en waardeverminderingen' in de geconsolideerde resultatenrekening voor een bedrag van 2,0 miljoen euro. Afschrijvingen op ontwikkelingskosten starten ten vroegste op datum van de 'financial close' van het gerelateerde project

De totale nettoboekwaarde van 21,9 miljoen euro per 30 juni 2024, omvat de immateriële activa van de SPT Offshore Groep (11,7 miljoen euro) die worden afgeschreven over de economische levensduur van 10 jaar. SPT Offshore Holding BV en filialen binnen het Offshore Energy segment werden overgenomen door de Groep op het einde van 2020.

Toelichting 6 – Goodwill

(in duizenden euro)		1H24	FY23
Saldo per 1 januari		13.028	13.028
Mutaties gedurende het jaar	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-
	Buitengebruikstellingen	-	-
	Bijzondere waardeverminderingen opgenomen in de resultatenrekening	-	-
Saldo per 30 juni (1H) / 31 december (FY)		13.028	13.028

Toetsing op bijzondere waardevermindering van goodwill (impairment test)

Overeenkomstig IAS 36 bijzondere waardeverminderingen van activa, werd goodwill per 31 december 2023 op bijzondere waardevermindering getoetst.

Binnen de DEME Groep wordt de goodwill jaarlijks getoetst op bijzondere waardevermindering. De toetsing op bijzondere waardevermindering is gebaseerd op cijfers en inzichten van het derde kwartaal van het verslagjaar. Indien er aanwijzingen zijn dat de kasstroomgenererende eenheid waaraan de goodwill is toegerekend mogelijk aan waarde verloren heeft, wordt de impairment test vaker dan éénmaal per jaar uitgevoerd.

In H1 2024 waren er geen dergelijke indicatoren en werden geen bijkomende waardeverminderingstesten uitgevoerd. Er wordt verwezen naar toelichting (6) goodwill in het Jaarverslag 2023.

Toelichting 7 – Materiële vaste activa

1H24 (in duizenden euro)		Terreinen en gebouwen	Installaties, machines en drijvend materieel	Meubilair en rollend materieel	Overige materiële vaste activa	Activa in aanbouw	Totaal materiële vaste activa
Aanschaffingswaarde per 1 januari 2024		131.798	5.019.071	23.316	7.183	306.333	5.487.701
	Investeringen, met inbegrip van vaste activa, eigen productie	2.660	79.843	1.152	107	72.326	156.088
	Overdrachten en buitengebruikstellingen	-229	-41.500	-419	-	-7	-42.155
Mutaties	Overboeking naar activa bestemd voor verkoop	-	-143.757	-	-		-143.757
gedurende	Overboekingen van (naar) andere posten	18	209.131	50	-	-209.199	-
het jaar	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	-133	1.464	-352	-	2	981
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		134.114	5.124.252	23.747	7.290	169.455	5.458.858
Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 januari 2024		55.063	2.830.268	16.558	3.592	-	2.905.481
	Afschrijvingen van het jaar	2.547	163.207	1.336	191	-	167.281
	Bijzondere waardeverminderingen gedurende het jaar	-	4.379	-	-	-	4.379
	Overdrachten en buitengebruikstellingen	-211	-41.384	-416	-	-	-42.011
Mutaties gedurende het jaar	Overboeking naar activa bestemd voor verkoop	-	-110.221	-	-	-	-110.221
	Overboekingen van (naar) andere posten	-	-	-	-	-	-
	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	-97	975	-135	-	-	743
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		57.302	2.847.224	17.343	3.783	-	2.925.652
Nettoboekwaarde op het einde van het vorige boekjaar		76.735	2.188.803	6.758	3.591	306.333	2.582.220
Nettoboekwaarde op het einde 1H24		76.812	2.277.028	6.404	3.507	169.455	2.533.206

Op 30 juni 2024 bedraagt de nettoboekwaarde van drijvend materieel als onderdeel van installaties, machines en drijvend materieel 97%. De rest betreft onder meer drooggrondverzetmaterieel, pijpleidingen en materieel van DEME Infra.

De 'toevoegingen' binnen installaties, machines en drijvend materieel omvatten voornamelijk terugkerende investeringen en de activering van grote reparatiekosten van de belangrijkste productiematerialen.

Een 'bijzondere waardevermindering' van 4,4 miljoen euro voor de kraan van de 'Sea Challenger' werd geboekt in H1 2024 en de netto realiseerbare waarde werd overgeboekt naar activa bestemd voor verkoop (toelichting (11) activa bestemd voor verkoop). Ook het DP2 jackup installatieschip 'Sea Challenger', opgenomen onder installaties, machines en drijvend materieel werd overgeboekt naar activa bestemd voor verkoop.

In het kader van de uitbreiding van haar valpijpvloot heeft DEME geïnvesteerd in een nieuw DP2 valpijpschip door de aankoop en ombouw van een bulkcarrier. Het schip 'Yellowstone' is uitgerust met een centraal valpijpsysteem met een grote hellende valpijp. Dit ontwerp stelt het schip in staat om pre- en post-leg activiteiten uit te voeren met rotsen met grotere diameters, dicht bij onderzeese structuren. Sinds het tweede kwartaal van 2024 werd het schip toegevoegd aan de vloot, wat het grootste deel van de 'overdrachten' van activa in aanbouw naar installaties, machines en drijvend materieel verklaart.

De 'toevoegingen' binnen de activa in aanbouw omvatten voornamelijk de bedragen geïnvesteerd in het DP valpijpschip 'Yellowstone', in een nieuw offshore survey schip genaamd 'Karina' en in de DEME campus waarvoor verwezen wordt naar toelichting (19) verbonden partijen. De 'Yellowstone' en het nieuwe offshore survey schip werden getransfereerd naar installaties, machines en drijvend materieel.

In 2023 kreeg Transocean Ltd, een wereldleider in de offshore boorindustrie, een minderheidsbelang van 15,7% in GSR (diepzeemijnbouw) door de inbreng van een ultradiepwaterboorschip en een investering in contanten. De 'Ocean Rig Olympia' is opgenomen in de nettoboekwaarde van activa in aanbouw.

In H1 2024 werden 2,2 miljoen euro intercalaire interesten met betrekking tot activa in aanbouw geactiveerd (toelichting (3) financieel resultaat).

Op 30 juni 2024 bedragen de toegezegde investeringen voor de komende jaren 15,3 miljoen euro. Ze hebben voornamelijk betrekking op de upgrades van de schepen 'Yellowstone' en 'Viking Neptun'.

De 'afschrijvingskosten en bijzondere waardeverminderingen van het jaar' bedragen in totaal 171,7 miljoen euro in vergelijking met 147,9 miljoen euro in H1 2023. De hogere afschrijvingskosten in 2024 zijn voornamelijk toe te schrijven aan de investeringen in 'Yellowstone', verdere investeringen in missiespecifieke uitrusting voor de 'Orion', een nieuwe kraan en upgrade van de 'Sea Installer' (afgeschreven sinds juli 2023) en de geboekte bijzondere waardevermindering op de kraan van de 'Sea Challenger'.

Toelichting 8 – Activa met gebruiksrecht

1H24 (in duizenden euro)		Terreinen en gebouwen	Installaties, machines en drijvend materieel	Meubilair en rollend materieel	Totaal activa met gebruiksrecht
Aanschaffingswaarde per 1 januari 2024		119.451	23.314	44.758	187.523
	Investeringen, met inbegrip van vaste activa, eigen productie	25.748	38.020	19.639	83.407
Mutaties gedurende het jaar	Overdrachten en buitengebruikstellingen		-1.119	-6.753	-14.985
	Overboekingen van (naar) andere posten		-	-	-
	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	502	328	-3	827
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		138.588	60.543	57.641	256.772
Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen per 1 januari 2024		39.597	13.644	23.189	76.430
Mutaties gedurende het jaar	Afschrijvingen van het jaar	7.715	7.302	5.953	20.970
	Overdrachten en buitengebruikstellingen	-5.751	-1.119	-6.495	-13.365
	Overboekingen van (naar) andere posten	-	-	-	-
	Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen	212	31	-5	238
	Verwervingen door middel van bedrijfscombinaties	-	-	-	-
	Wijzigingen in de consolidatiekring of -methode	-	-	-	-
Per 30 juni 2024		41.773	19.858	22.642	84.273
Nettoboekwaarde op het einde van het vorige boekjaar		79.854	9.670	21.569	111.093
Nettoboekwaarde op het einde 1H24		96.815	40.685	34.999	172.499

De nettoboekwaarde van de activa met gebruiksrecht bedraagt 172,5 miljoen euro per 30 juni 2024, tegenover 111,1 miljoen euro eind 2023.

Op 30 juni 2024 kan de nettoboekwaarde van de terreinen en gebouwen worden opgesplitst in 80,0 miljoen euro terreinen en 16,8 miljoen euro gebouwen. De toename van terreinen en gebouwen in 2024 wordt onder andere toegeschreven aan de verlenging van een concessiehuurovereenkomst.

De belangrijke stijging in de categorie installaties, machines en drijvend materieel betreft de verhuur van ondersteuningsvaartuigen voor het DEME Offshore Energy segment.

De 'toevoegingen' aan de categorie meubilair en rollend materieel hebben voornamelijk te maken met de versnelde elektrificatie van het wagenpark van DEME, een toename van het wagenpark (door een hoger aantal wagens) en de verhoogde leasekost verbonden aan elektrische voertuigen.

Toelichting 9 – Voorraden

(in duizenden euro)	1H24	FY23
Grondstoffen	5.348	9.163
Verbruiksgoederen	28.069	22.852
Totaal voorraden	33.417	32.015
Mutatie van het boekjaar opgenomen in de resultatenrekening (+ is credit)	1.402	6.319

Voorraden kunnen worden opgesplitst in grondstoffen en verbruiksgoederen. Grondstoffen hebben hoofdzakelijk betrekking op ballast- en baggerspecie en zand van de maritieme aggregaatactiviteit in het segment Dredging & Infra. Verbruiksgoederen bestaan hoofdzakelijk uit brandstof, hulpmaterieel en reserveonderdelen.

De beweging van het jaar van verbruiksgoederen wordt voornamelijk beïnvloed door het moment van bunkeren van de schepen en het brandstofverbruik tot afsluitingsdatum. Ook het opstarten van projecten en het gereedmaken van de vloot kan deze beweging beïnvloeden.

Er zijn geen voorraden als onderpand gegeven voor verplichtingen.

Toelichting 10 – Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten

(in duizenden euro)	1H24	FY23
Handelsvorderingen	684.216	447.920
Actuele belastingsvorderingen	36.344	25.937
Belasting over de toegevoegde waarde (BTW)	33.693	27.344
Overige vorderingen uit operationele activiteiten	18.427	12.842
Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten	772.680	514.043

Op 30 juni 2024 bedragen de handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten 773 miljoen euro, vergeleken met 514 miljoen euro eind 2023. De stijging van het jaar is voornamelijk te wijten aan een toename van de activiteit en aan de voortgang van grote projecten en de timing van de facturatie, aangezien de meeste vorderingen uit hoofde van contracten pas worden overgedragen naar vorderingen bij aanvaarding door de klant. De toename in handelsvorderingen is zeker niet te wijten aan een toename in achterstallige bedragen.

De Groep voert een verscheidenheid aan projecten uit, allemaal met verschillende aspecten wat betreft bijvoorbeeld aard en omvang, type klanten, type contract, betalingsvoorwaarden en geografische locatie. Een groot deel van de geconsolideerde omzet wordt gerealiseerd via klanten uit de publieke of semipublieke sector en is verspreid over een groot aantal klanten. Het tegenpartijrisico wordt ook beperkt door de solvabiliteit van klanten te onderzoeken voordat contracten worden afgesloten en door de vereiste betalingsgaranties te stellen (waaronder kredietverzekeringspolissen bij openbare kredietverzekeraars zoals Credendo en particuliere kredietverzekeraars, bankgaranties en via kredietbrieven).

Voor actuele belastingvorderingen wordt verwezen naar toelichting (4) actuele belastingen en uitgestelde belastingen.

De overige operationele vorderingen hebben voornamelijk betrekking op bedragen verschuldigd door joint ventures, rekeningen-courant met consortiumpartners en voorschotten aan het personeel. De toename van de overige operationele vorderingen in H1 2024 heeft betrekking op een lening die DEME Concessions Wind NV heeft toegestaan aan C-Power Holdco NV voor de financiering van de aankoop van extra aandelen van C-Power NV van derden. Er wordt verwezen naar wijzigingen in de consolidatiekring.

Toelichting 11 – Activa bestemd voor verkoop

(in duizenden euro)		1H24	FY23
Saldo per 1 januari		1.630	31.997
Mutaties gedurende het jaar	Addities van het jaar	33.536	1.630
	Buitengebruikstellingen	-1.630	-31.997
Saldo per 30 juni (1H) / 31 december (FY)		33.536	1.630

Volgens IFRS 5 niet-vlottende activa bestemd voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten moet aan de volgende voorwaarden voldaan zijn opdat een actief (of een 'groep activa die wordt afgestoten') kan worden geclassificeerd als bestemd voor verkoop:

• het management heeft zich verbonden tot een plan om te verkopen
• het actief is beschikbaar voor onmiddellijke verkoop
• een actief programma om een koper te vinden is gestart
• de verkoop is zeer waarschijnlijk, binnen 12 maanden na classificatie als bestemd voor verkoop
• het actief wordt op de markt gebracht voor verkoop tegen een verkoopprijs die redelijk is ten opzichte van zijn reële waarde
• uit de maatregelen die nodig zijn om het plan te voltooien, blijkt dat het onwaarschijnlijk is dat het plan ingrijpend zal worden gewijzigd of ingetrokken

In 2023 was het management van DEME van mening dat alle voorwaarden vervuld waren en dat een verkoop van de werkplaats in Zeebrugge zeer waarschijnlijk zou zijn binnen de komende 12 maanden. De nettoboekwaarde van de werkplaats bedroeg 1,6 miljoen euro en werd als dusdanig gepresenteerd als activa bestemd voor verkoop. In juni 2024 werd de werkplaats verkocht en dit resulteerde in een winst op de verkoop die werd opgenomen in andere bedrijfsopbrengsten van H1 2024 (toelichting (2)).

Per 30 juni 2024 heeft het management van DEME beslist dat alle voorwaarden vervuld zijn en dat een verkoop binnen de komende 12 maanden zeer waarschijnlijk is voor het DP2 jack-up installatieschip 'Sea Challenger' en zijn kraan binnen het segment Offshore Energy. De laagste waarde van ofwel de nettoboekwaarde ofwel de opbrengstwaarde van het schip en de kraan bedraagt 33,5 miljoen euro en wordt gepresenteerd als een activa bestemd voor verkoop.

Toelichting 12 – Aandelenkapitaal, dividenden, overgedragen resultaat en overige reserves

Aandeelhoudersstructuur en aandelenkapitaal

Op 30 juni 2024 ziet de aandeelhoudersstructuur van DEME Group NV er als volgt uit:

* Percentage is inclusief de ingekochte eigen aandelen (18.922 aandelen), zie toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen.

Op 30 juni 2024 bedraagt het aandelenkapitaal van DEME Group NV 33.193.861 EUR, vertegenwoordigd door 25.314.482 gewone aandelen zonder nominale waarde. De eigenaars van gewone aandelen (ingekochte eigen aandelen uitgezonderd) hebben dividendrechten en alle aandelen van dezelfde klasse geven recht op één stem per aandeel in Algemene Vergaderingen.

De aandelen van DEME Group NV zijn genoteerd op Euronext Brussel onder het symbool "DEME BR" met ISIN-code BE 0974413453. De eerste dag dat de aandelen verhandeld konden worden was 30 juni 2022. De effecten van DEME Group NV zijn enkel toegelaten tot verhandeling in België. DEME Group NV is 100% aandeelhouder van DEME NV. Tot 29 juni 2022 was de 100 % aandeelhouder van DEME NV de Brusselse aannemer van burgerlijke bouwkunde CFE NV (XBRU BE 0003883031), die voor 62,12 % gecontroleerd wordt door de Belgische investeringsgroep Ackermans & van Haaren NV (XBRU BE 0003764785) en die voor 12,11% in handen is van Vinci Construction SAS (FR0000125486). Zowel CFE NV als Ackermans & van Haaren NV zijn beursgenoteerd op Euronext Brussel en Vinci Construction SAS is beursgenoteerd op Euronext Parijs.

Op 29 juni 2022 heeft CFE NV zijn 100% aandeel in DEME NV via een partiële splitsing overgedragen aan een nieuw opgerichte vennootschap, DEME Group NV, en zo werd DEME Group NV dus ook beursgenoteerd.

Per 30 juni 2024, de aandeelhouders die 5% of meer van de totale stemrechten bezitten vanwege hun aandelen, zijn:

Ackermans & van Haaren NV 15.725.684 aandelen (or 62,12%) Begijnenvest, 113 2000 Antwerpen (België)

VINCI Construction SAS 3.066.460 aandelen (or 12,11%) 1973, Boulevard de la Défense F-92757 Nanterre Cedex (Frankrijk)

Dividenden

Voor boekjaar 2023 keurde de Algemene Vergadering van 15 mei 2024 de uitkering goed van een brutodividend van 2,1 euro per aandeel (1,47 euro netto) dat werd uitbetaald op 27 mei 2024. De totale dividenduitkering bedroeg 53,1 miljoen euro, rekening houdend met het feit dat er geen dividend werd uitgekeerd op de eigen aandelen die DEME Group NV bezat op registratiedatum (7.240 aandelen).

Overgedragen resultaat en overige reserves

Het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen werd eerder in dit verslag opgenomen. In de onderstaande tabel wordt nader ingegaan op de beweging van het overgedragen resultaat en overige reserves gedurende de verslagperiode.

1H24	Reserves van de moedermaatschappij vóór winstverdeling				Aandelenoptieplan (*)
(in duizenden euro)	Herwaarderings meerwaarde	Wettelijke reserves	Belastingvrije en beschikbare reserves	Overgedragen resultaat	Reserve voor ingekochte eigen aandelen	Reserve voor op aandelen gebaseerde beloningen	Consolidatie reserves	Overgedragen resultaat en overige reserves
Saldo per 1 januari 2024	487.400	3.319	3.630	67.471	-	-	849.931	1.411.751
Resultaat van de moedermaatschappij 2023	-	-	-	39.685	-	-	-39.685	-
Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-53.145	-	-	-	-53.145
Aankoop van eigen aandelen	-	-	-	-	-2.882	-	-	-2.882
Op aandelen gebaseerde beloningen	-	-	-	-	-	425	-	425
Resultaat Aandeel van de Groep	-	-	-	-	-	-	141.111	141.111
Overige	-	-	-	-	-	-	-	-
Saldo per 30 juni 2024	487.400	3.319	3.630	54.011	-2.882	425	951.357	1.497.260

(*) Voor de DEME Groep heeft de reserve voor ingekochte eigen aandelen volledig betrekking op het aandelenoptieplan. Er wordt verwezen naar toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen.

1H23	Reserves van de moedermaatschappij vóór winstverdeling
(in duizenden euro)	Herwaarderings meerwaarde	Wettelijke reserves	Belastingvrije en beschikbare reserves	Overgedragen resultaat	Consolidatie reserves	Overgedragen resultaat en overige reserves
Saldo per 1 januari 2023	487.400	3.319	3.630	55.625	668.298	1.218.272
Resultaat van de moedermaatschappij 2022	-	-	-	49.818	-49.818	-
Uitgekeerde dividenden	-	-	-	-37.972	-	-37.972
Resultaat Aandeel van de Groep	-	-	-	-	30.184	30.184
Overige	-	-	-	-	68.689	68.689
Saldo per 30 juni 2023	487.400	3.319	3.630	67.471	717.353	1.279.173

Toelichting 13 – Op aandelen gebaseerde beloningen

Op 23 februari 2024 heeft de Raad van Bestuur, op advies van het Remuneratiecomité, een eerste aandelenoptieplan goedgekeurd dat voorziet in de kosteloze toekenning van aankoopopties op bestaande aandelen van DEME Group NV. Het plan heeft tot doel de inzet en de motivatie op lange termijn van bestuurders en medewerkers binnen de DEME Groep te bevorderen. De aangeboden opties worden geleidelijk verworven vanaf het eerste, tweede en derde jaar volgend op de datum van het aanbod, 1 maart 2024. De opties zijn niet uitoefenbaar vóór het verstrijken van het derde kalenderjaar volgend op het jaar waarin het aanbod plaatsvond. De contractuele looptijd van elke toegekende optie is acht jaar. De reële waarde op toekenningsdatum van 92,61 euro per optie is geschat met behulp van een binomiaal prijsbepalingsmodel, rekening houdend met de voorwaarden waarop de opties zijn toegekend en met gebruik van de volgende aannames:

Dividendrendement (%)	1,285 %
Verwachte volatiliteit (%)	49,425 %
Risicovrije rentevoet (%)	2,829 %

De kosten van de op aandelen gebaseerde beloningen worden bepaald door de reële waarde op de datum waarop de toekenning plaatsvindt lineair te verdelen over de vestingperiode. De kosten per 30 juni 2024 bedragen 0,4 miljoen euro en werden geboekt als personeelskosten ten laste van het eigen vermogen (reserve voor de op aandelen gebaseerde beloningen).

Het aantal toegekende opties is 41.272. Deme Group NV heeft de intentie om 45.000 aandelen te verwerven om de verplichtingen van de onderneming onder het aandelenoptieplan te dekken en startte een inkoopprogramma van eigen aandelen op 29 april 2024 dat naar verwachting ten laatste op 30 september 2024 voltooid zal zijn. DEME Groep NV heeft een onafhankelijke makelaar aangesteld om het plan uit te voeren op Euronext Brussel. Op 30 juni 2024 was het totaal aantal eigen aandelen in portefeuille 18.792 waarvoor een totaalbedrag van 3 miljoen euro werd betaald. Ingekochte eigen aandelen worden geboekt als een vermindering van het eigen vermogen (reserve eigen aandelen).

Toelichting 14 – Winst per aandeel

	1H24	1H23
(in duizenden euro)
Resultaat toerekenbaar aan DEME aandeel
Resultaat over de periode - Aandeel van de Groep	141.111	30.184
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten -Aandeel van de Groep	141.203	20.945
(in euro) Winst en gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten per aandeel
Winst per aandeel (basic)	5,58	1,19
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten per aandeel (basic)	5,58	0,83
Winst per aandeel (diluted)	5,57	1,19
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten per aandeel (diluted)	5,57	0,83

(*) Er waren geen beëindigde bedrijfsactiviteiten per eind juni 2024 of in 2023.

Toelichting 15 – Rentedragende schuld en netto financiële schuld

(in duizenden euro / (-) is debet)			1H24			FY23
	Langlopend	Kortlopend	Totaal	Langlopend	Kortlopend	Totaal
Achtergestelde leningen	677	-	677	677	-	677
Leaseverplichtingen (*)	121.184	54.526	175.710	86.208	27.650	113.858
Kredietinstellingen	496.583	185.683	682.266	564.634	191.093	755.727
Andere leningen op lange termijn	1.825	-	1.825	1.004	-	1.004
Kredietfaciliteiten op korte termijn	-	-	-	-	30.000	30.000
Totaal rentedragende schuld	620.269	240.209	860.478	652.523	248.743	901.266
Deposito's op korte termijn	-	-179.810	-179.810	-	-109.576	-109.576
Contanten in kas en op bankrekeningen	-	-328.875	-328.875	-	-279.508	-279.508
Totaal geldmiddelen en kasequivalenten	-	-508.685	-508.685	-	-389.084	-389.084
Totaal netto financiële schuld	620.269	-268.476	351.793	652.523	-140.341	512.182

Netto financiële schuld zoals gedefinieerd door de Groep

(*) Er wordt verwezen naar toelichting (8) activa met gebruiksrecht.

Voor de financiering van de investeringsuitgaven van de DEME Groep (schepen en andere uitrusting), participaties (bv. door DEME Concessions) en acquisities, haalt DEME zijn financiering voornamelijk uit leningen, die beschikbaar zijn voor algemene bedrijfsdoeleinden, alsook uit leningen aangegaan specifiek voor schepen (asset-based). Momenteel beschikt DEME Coordination Center NV, die als interne bank fungeert, voor de financiering van de entiteiten van DEME, over termijnkredietfaciliteiten bij tien verschillende commerciële banken. Net als bij de doorlopende kredietfaciliteiten wordt de documentatie bilateraal ondertekend (geen club deal), wat optimale financieringsvoorwaarden en maximale flexibiliteit mogelijk maakt. De documentatie van de termijnleningen is voor alle banken identiek, afgezien van het bedrag, de looptijd en de commerciële voorwaarden.

De netto financiële schuld van -512 miljoen euro op 31 december 2023 daalde tot -352 miljoen euro op 30 juni 2024. De nettoschuld ten opzichte van EBITDA bedroeg op 30 juni 2024 een slechts 0,49 vergeleken met 0,86 eind 2023.

De totale achtergestelde lening is aangegaan door de entiteit Combined Marine Terminal Operations Worldwide NV (CTOW) en omvat het deel dat verschuldigd is aan de vennoten in de onderneming. Overeenkomstig de contractmodaliteiten zijn er geen vaste aflossingen verschuldigd. Daarom wordt de lening gerapporteerd als langlopende schuld en zal deze pas het jaar vóór de vervaldatum als kortlopende schuld worden gerapporteerd.

Om de ambitieuze duurzaamheidsdoelstellingen van DEME in alle aspecten van haar activiteiten te realiseren, heeft de Groep 2022 haar langetermijnfinancieringen omgezet in duurzaamheid gerelateerde leningen. Deze belangrijke verbintenis onderstreept DEME's visie om een duurzame toekomst te realiseren en per30 juni 2024 bedragen de openstaande duurzaamheid gerelateerde leningen 569,3 miljoen euro. De commerciële voorwaarden van deze leningen zijn rechtstreeks gekoppeld aan de duurzaamheidsprestaties van DEME in twee domeinen: (1) veiligheid op het werk (berekening van de wereldwijde LTIFR) en (2) gebruik van koolstofarme brandstof, die in lijn liggen met twee materiële thema's van DEME's huidige ESG-materialiteitsmatrix. Het al dan niet behalen van de doelstellingen voor deze belangrijkste prestatieindicatoren (KPI's) heeft een impact op de toegepaste rentemarges van de duurzaamheid gerelateerde leningen. Vorig jaar heeft DEME de doelstelling voor beide KPI's gehaald.

De rentevoet van de kredietfaciliteiten op lange termijn is gebaseerd op EURIBOR plus een marge die elk semester wordt aangepast op basis van DEME's convenanten, terwijl de asset-based leningen een vaste rentevoet hebben. Het renterisico op kredietfaciliteiten op lange termijn dat voortvloeit uit deze variabele rentebasis wordt afgedekt met renteswaps (toelichting (16) beheer van financiële risico's en financiële derivaten). Naast de kredietfaciliteiten op lange termijn en de asset-based leningen, heeft DEME ook leasingschulden en andere leningen op lange termijn.

Looptijd van de totale rentedragende schuld op lange termijn

1H24 (in duizenden euro)	Meer dan 5 jaar	Tussen 1 en 5 jaar	Minder dan één jaar	Totaal
Achtergestelde leningen	-	677	-	677
Leaseverplichtingen	53.017	68.167	54.526	175.710
Kredietinstellingen	55.400	441.183	185.683	682.266
Andere leningen op lange termijn	-	1.825	-	1.825
Totaal rentedragende schuld op lange termijn	108.417	511.852	240.209	860.478

FY23	Meer dan 5 jaar	Tussen 1 en 5 jaar	Minder dan één jaar	Totaal
(in duizenden euro)
Achtergestelde leningen	-	677	-	677
Leaseverplichtingen	42.526	43.682	27.650	113.858
Kredietinstellingen	83.136	481.498	191.093	755.727
Andere leningen op lange termijn	-	1.004	-	1.004
Totaal rentedragende schuld op lange termijn	125.662	526.861	218.743	871.266

Langlopende financiële schulden per valuta

De uitstaande langlopende financiële schulden (exclusief leasingschulden die voornamelijk in euro zijn) per valuta zijn als volgt:

(in duizenden euro)	1H24	FY23
EUR	684.768	757.408
USD	-	-
Andere valuta	-	-
Totaal langetermijnschulden (*)	684.768	757.408

(*) De totale langetermijnschuld omvat ook het kortlopende deel van de langetermijnschuld.

Kasstromen in verband met rentedragende schuld

Totaal rentedragende schuld (in duizenden euro)		1H24	1H23	FY23
Saldo per 1 januari		901.266	1.042.774	1.042.774
Kasmutaties volgens de financieringscashflow		-124.705	-47.790	-186.408
Mutaties	Nieuwe rentedragende schuld	26.935	90.000	74.486
gedurende het jaar	Terugbetaling van rentedragende schuld	-129.574	-122.121	-228.557
	Betaling van leaseverplichtingen	-22.066	-15.669	-32.337
Aanpassingen voor niet-geldelijke posten		83.917	29.618	44.900
Mutaties	Overgenomen uit bedrijfscombinaties	-	-	-
gedurende het jaar	IFRS 16 leaseovereenkomsten	83.917	29.618	44.900
Saldo per 1 juni (1H) / 31 december (FY)		860.478	1.024.602	901.266

De non-cash mutatie gerelateerd aan IFRS 16 leaseovereenkomsten is het saldo van nieuwe leaseovereenkomsten en het uitboeken van leaseovereenkomsten dat geen invloed heeft op de kasstromen, maar is opgenomen in de mutatie van het jaar van de rentedragende schuld. Het kaseffect van IFRS 16 leaseovereenkomstenis de betaling van de leaseverplichting of leasekosten van het jaar.

Geldmiddelen en kasequivalenten

De geldmiddelen en kasequivalenten betreffen de geldmiddelen en kasequivalenten die gecentraliseerd zijn bij de interne bank van de DEME Groep, DEME Coordination Center NV, maar ook bij operationele dochterondernemingen en joint ventures. Een deel van de geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten is niet altijd onmiddellijk beschikbaar ten gevolge van overdrachtsbeperkingen, gezamenlijke zeggenschap (in gezamenlijke operaties) of andere wettelijke beperkingen. Op 30 juni 2024 bedragen de beschikbare geldmiddelen bij de interne bank van DEME 149,2 miljoen euro op een totaal van 508,7 miljoen euro geldmiddelen en kasequivalenten. Een bedrag van 359,5 miljoen euro is dus niet 'onmiddellijk' beschikbaar voor gebruik. Eind 2023 bedroegen de geldmiddelen die 'onmiddellijk' beschikbaar waren bij de interne bank van DEME 101 miljoen euro op een totaal van 389 miljoen euro geldmiddelen en kasequivalenten, wat resulteert in 288 miljoen euro 'niet onmiddellijk' beschikbare geldmiddelen.

Kredietfaciliteiten en bankleningen

Doorlopende kredietfaciliteiten (wentelkredieten) worden door DEME Coordination Center NV aangegaan bij vier verschillende commerciële banken, die allen relatiebanken zijn voor DEME. Zowel op 30 juni 2024 als op 31 december 2023 beschikt de Groep over 110 miljoen euro beschikbare maar niet-opgenomen bankkredietlijnen. Daarnaast heeft DEME ook de mogelijkheid om handelspapier (commercial paper) uit te geven voor bedragen tot 250 miljoen euro in totaal (niets uitgegeven op 30 juni 2024, tegenover 30 miljoen euro eind 2023). Het commercial paper programma wordt beheerd door drie agenten (banken) die de schuld van DEME plaatsen bij externe investeerders in schijven van verschillende omvang en met looptijden gaande van enkele weken tot maximum één jaar.

Beheer van liquiditeitsrisico

DEME streeft naar een gezond evenwicht tussen het geconsolideerd eigen vermogen van de Groep en de geconsolideerde nettoschuld. DEME beschikt over aanzienlijke krediet- en garantiefaciliteiten bij verschillende internationale banken. Bovendien beschikt DEME, zoals hierboven vermeld, over een commercial paper programma om indien nodig haar financieringsbehoeften op korte termijn te dekken. Het beleid en de procedures met betrekking tot het beheer van het liquiditeitsrisico zijn identiek aan deze beschreven in het Jaarverslag 2023 en er wordt dan ook verwezen naar dit verslag.

Het liquiditeitsrisico bij DEME wordt onder meer beperkt door de spreiding van de leningen over verschillende banken en door verschillende terugbetalingstermijnen overeen te komen. De onderstaande maturiteitsanalyse geeft een overzicht van de bruto terug te betalen bedragen door de Groep (contractuele terugbetaling van het initiële bedrag inclusief intresten) voor de uitstaande leningen ontvangen van kredietinstellingen.

1H24

(in duizenden euro)	Meer dan 5 jaar	Tussen 1 en 5 jaar	Minder dan één jaar	Totaal
Kredietinstellingen: openstaand bedrag volgens de geconsolideerde balans	55.400	441.183	185.683	682.266
Kredietinstellingen: brutobedrag (te betalen cash-out)	56.262	461.815	197.759	715.836
FY23 (in duizenden euro)	Meer dan 5 jaar	Tussen 1 en 5 jaar	Minder dan één jaar	Totaal
Kredietinstellingen: openstaand bedrag volgens de geconsolideerde balans	83.136	481.498	191.093	755.727
Kredietinstellingen: brutobedrag (te betalen cash-out)	84.915	505.779	204.114	794.808

Financiële convenanten

Bilaterale leningen zijn onderworpen aan specifieke convenanten. Dezelfde reeks financiële convenanten is van toepassing op zowel wentelkredieten als langlopende kredietfaciliteiten Zowel per 30 juni 2024 als per 31 december 2023 voldoet de Groep aan de solvabiliteitsratio (>25%), de ratio schuld/EBITDA (<3), en de rentedekkingsratio (>3), die zijn overeengekomen in de contractuele voorwaarden van de ontvangen leningen.

De solvabiliteitsratio, die hoger moet zijn dan 25%, wordt berekend als het eigen vermogen verminderd met de immateriële vaste activa en de goodwill, gedeeld door het balanstotaal. De solvabiliteitsratio per 30 juni 2024 bedraagt 37,0% (FY 2023: 39,4%)

De schuld/EBITDA ratio, berekend als de totale netto financiële schuld (zonder achtergestelde en andere leningen) gedeeld door de EBITDA, moet lager zijn dan 3. De schuld/EBITDA ratio per 30 juni 2024 bedraagt 0,49 (FY 2023: 0,86)

De rentedekkingsratio, berekend als EBITDA gedeeld door de netto financiële rentelasten (rentelasten minus renteopbrengsten), moet hoger zijn dan 3. De rentedekkingsratio per 30 juni 2024 bedraagt 80,2 (FY 2023: 50,2).

Toelichting 16 – Beheer van financiële risico's en financiële derivaten

De financiële instrumenten van de Groep zijn geldmiddelen en kasequivalenten, handels- en overige vorderingen, rentedragende schulden, handels- en overige verplichtingen en derivaten. De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten hoofdzakelijk om schommelingen in de rentevoeten, de wisselkoersen, de grondstoffenprijzen en andere marktrisico's te verminderen. Derivaten worden uitsluitend gebruikt als afdekkingsinstrumenten en niet voor handels- of andere speculatieve doeleinden en worden gewaardeerd aan reële waarde.

Het beleid en de procedures inzake het beheer van financiële risico's zijn identiek aan deze die in het Jaarverslag 2023 in detail worden beschreven.

Overzicht van financiële derivaten

1H24 (in duizenden euro)	Niet-vlottend actief	Langlopende verplichting	Vlottende activa	Kortlopende verplichting	Totaal nettosaldo reële waarde
Renteswaps	19.241	-	11.068	-	30.309
Valutatermijncontracten	93	-22.143	252	-27.427	-49.225
Brandstofafdekking	-	-	360	-43	317
Saldo per 30 juni	19.334	-22.143	11.680	-27.470	-18.599

FY23 (in duizenden euro)	Niet-vlottend actief	Langlopende verplichting	Vlottende activa	Kortlopende verplichting	Totaal nettosaldo reële waarde
Renteswaps	19.862	-	10.938	-	30.800
Valutatermijncontracten	2.198	-22.953	2.198	-20.324	-38.881
Brandstofafdekking	13	-	367	-	380
Saldo per 31 december	22.073	-22.953	13.503	-20.324	-7.701

In dit Halfjaarverslag 2024 zal DEME enkel dieper ingaan op het renterisico (zie verder).

Renterisico

Bij DEME wordt de variabele rente omgezet in een vaste rente door middel van afdekkingsinstrumenten, zoals beschreven in de onderstaande tabellen. De leaseverplichtingen zijn niet opgenomen. Er wordt ook verwezen naar toelichting (15) rentedragende schuld en netto financiële schuld.

1H24

(in duizenden euro)

Effectieve gemiddelde rentevoet vóór afgeleide instrumenten

	Vaste rentevoet			Variabele rentevoet			Totaal
Type van schulden	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet
Kredietinstellingen, achtergestelde leningen & overige leningen	115.472	100,00%	3,46%	569.296	100,00%	4,63%	684.768	100,00%	4,44%
Kredietfaciliteiten op korte termijn	-	0,00%	0,00%	-	0,00%	-	-	0,00%	0,00%
Totaal	115.472	100,00%	3,46%	569.296	100,00%	4,63%	684.768	100,00%	4,44%

Effectieve gemiddelde rentevoet na afgeleide instrumenten

	Vaste rentevoet			Variabele rentevoet			Totaal
Type van schulden	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet
Kredietinstellingen, achtergestelde leningen & overige leningen	684.768	100,00%	1,86%	-	0,00%	-	684.768	100,00%	1,86%
Kredietfaciliteiten op korte termijn	-	0,00%	0,00%	-	0,00%	-	-	0,00%	0,00%
Totaal	684.768	100,00%	1,86%	-	0,00%	-	684.768	100,00%	1,86%

FY23

(in duizenden euro)

Effectieve gemiddelde rentevoet vóór afgeleide instrumenten

	Vaste rentevoet			Variabele rentevoet			Totaal
Type van schulden	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet
Kredietinstellingen, achtergestelde leningen & overige leningen	107.717	78,22%	3,13%	649.691	100,00%	4,90%	757.408	96,19%	4,64%
Kredietfaciliteiten op korte termijn	30.000	21,78%	4,47%	-	0,00%	-	30.000	3,81%	4,47%
Totaal	137.717	100,00%	3,42%	649.691	100,00%	4,90%	787.408	100,00%	4,64%

Effectieve gemiddelde rentevoet na afgeleide instrumenten

	Vaste rentevoet			Variabele rentevoet			Totaal
Type van schulden	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet	Bedragen	Quota	Rentevoet
Kredietinstellingen, achtergestelde leningen & overige leningen	757.408	96,19%	1,81%	-	0,00%	-	757.408	96,19%	1,81%
Kredietfaciliteiten op korte termijn	30.000	3,81%	4,47%	-	0,00%	-	30.000	3,81%	4,47%
Totaal	787.408	100,00%	1,91%	-	0,00%	-	787.408	100,00%	1,91%

Net als in 2023 heeft de gehele uitstaande langlopende rentedragende schuldenportefeuille van de Groep per 30 juni 2024 een vast rentevoetkarakter, waardoor de Groep minder gevoelig is voor renteschommelingen.

De Groep heeft geen renteafdekkingen voor haar kortetermijnleningen met variabele rente, die zijn aangegaan via de plaatsing van commercial paper en het gebruik van haar doorlopende kredietfaciliteiten (wentelkredieten). Bijgevolg blijven het bedrag en de rentevoet voor kredietfaciliteiten op korte termijn, zowel voor als na verwerking van derivaten, ongewijzigd, zoals geïllustreerd in de bovenstaande tabel voor FY 2023.

Als we de rente van kortlopende kredietfaciliteiten buiten beschouwing laten, is de totale effectieve gemiddelde rente na afdekking gestegen van 1,81% eind 2023 naar 1,86% op 30 juni 2024. Oudere IRSs worden afgebouwd, waardoor de nieuwste 'duurdere' leningen meer doorwegen.

Reële waardes en hiërarchie

De reële waardes worden volgens de waarderingshiërarchie van IFRS 13 in drie levels ingedeeld, afhankelijk van het type input dat voor de waardering van de financiële instrumenten wordt gebruikt.

• Instrumenten van level 1 zijn niet-aangepaste genoteerde prijzen op actieve markten voor identieke activa en passiva. Er wordt geen waarderingsmodel gebruikt. In level 1 vinden we alle financiële activa (gewaardeerd tegen reële waarde) met een openbare notering op een actieve markt
• Instrumenten van level 2 zijn prijzen die genoteerd zijn voor soortgelijke activa en passiva op actieve markten, of gegevens die gebaseerd zijn op of ondersteund worden door waarneembare marktgegevens. Een waardering op basis van waarneembare parameters zoals een 'discounted cashflow'-model, de vergelijking met een ander soortgelijk instrument, de vaststelling van prijzen door derden
• Instrumenten van level 3 zijn niet-waarneembare gegevens voor de bepaling van de reële waarde van een actief of passief, bv. sommige financiële activa waarvoor geen publieke notering beschikbaar is, leningen en voorschotten aan klanten, gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs enz.

Hierna wordt een overzicht gegeven van de boekwaarden van de financiële instrumenten van de Groep die in de jaarrekening zijn opgenomen. Alle reële waardes die in de onderstaande tabel worden vermeld, hebben betrekking op level 2. Tijdens de verslagperiodes waren er geen overboekingen van en naar één van deze drie levels.

1H24 (in duizenden euro)	Derivaten aangewezen als afdekkingsinstrument	Activa & passiva tegen geamortiseerde kostprijs	Boekwaarde	Waardering tegen reële waarde per level	Reële waarde
Niet-vlottende activa	19.334	64.059	83.393		94.195
Overige langlopende financiële activa	-	54.762	54.762	Level 2	66.374
Afdekkingsinstrumenten	19.334	-	19.334	Level 2	19.334
Overige niet-vlottende activa	-	9.297	9.297	Level 2	8.487
Vlottende activa	11.680	1.211.328	1.223.008		1.223.279
Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten	-	702.643	702.643	Level 2	702.914
Afdekkingsinstrumenten	11.680	-	11.680	Level 2	11.680
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	508.685	508.685	Level 2	508.685
Langlopende verplichtingen	22.143	621.743	643.886		620.592
Rentedragende schuld	-	620.269	620.269	Level 2	596.975
Afdekkingsinstrumenten	22.143	-	22.143	Level 2	22.143
Overige langlopende financiële verplichtingen	-	1.474	1.474	Level 2	1.474
Kortlopende verplichtingen	27.470	1.412.830	1.440.300		1.448.171
Rentedragende schuld	-	240.209	240.209	Level 2	248.080
Afdekkingsinstrumenten	27.470	-	27.470	Level 2	27.470
Handelsschulden	-	1.134.786	1.134.786	Level 2	1.134.786
Overige kortlopende verplichtingen	-	37.835	37.835	Level 2	37.835

FY23 (in duizenden euro)	Derivaten aangewezen als afdekkingsinstrument	Activa & passiva tegen geamortiseerde kostprijs	Boekwaarde	Waardering tegen reële waarde per level	Reële waarde
Niet-vlottende activa	22.073	58.850	80.923		89.176
Overige langlopende financiële activa	-	48.324	48.324	Level 2	57.295
Afdekkingsinstrumenten	22.073	-	22.073	Level 2	22.073
Overige niet-vlottende activa	-	10.526	10.526	Level 2	9.808
Vlottende activa	13.503	849.846	863.349		863.467
Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten	-	460.762	460.762	Level 2	460.880
Afdekkingsinstrumenten	13.503	-	13.503	Level 2	13.503
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	389.084	389.084	Level 2	389.084
Langlopende verplichtingen	22.953	652.855	675.808		655.529
Rentedragende schuld	-	652.523	652.523	Level 2	632.244
Afdekkingsinstrumenten	22.953	-	22.953	Level 2	22.953
Overige langlopende financiële verplichtingen	-	332	332	Level 2	332
Kortlopende verplichtingen	20.324	1.178.342	1.198.666		1.207.238
Rentedragende schuld	-	248.743	248.743	Level 2	257.315
Afdekkingsinstrumenten	20.324	-	20.324	Level 2	20.324
Handelsschulden	-	897.610	897.610	Level 2	897.610
Overige kortlopende verplichtingen	-	31.989	31.989	Level 2	31.989

De volgende methoden en veronderstellingen werden gebruikt om de reële waardes te schatten:

• Geldmiddelen en kasequivalenten, handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten (exclusief BTW en actuele belastingsvorderingen (toelichting (10) handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten), handelsschulden en overige schulden (onder overige kortlopende verplichtingen en met betrekking tot overige operationele schulden en bedragen verschuldigd aan joint ventures. Deze laatste zijn ook opgenomen in het bedrag vermeld in toelichting (19) verbonden partijen) bij benadering hun boekwaarde omdat ze een korte looptijd hebben.
• De reële waarde van rentedragende schuld wordt geschat door de toekomstige kasstromen te verdisconteren met behulp van de effectieve rentevoeten die momenteel beschikbaar zijn voor schulden met soortgelijke voorwaarden, kredietrisico en resterende looptijden; wanneer de rentevoet variabel is (vlottend), wordt de reële waarde geacht gelijk te zijn aan de boekwaarde. Een soortgelijke benadering wordt gebruikt voor niet-vlottende financiële activa.
• De Groep sluit afgeleide financiële instrumenten af met verschillende tegenpartijen, hoofdzakelijk financiële instellingen met een 'investment grade' kredietrating. Derivaten die gewaardeerd worden op basis van waarderingstechnieken met in de markt waarneembare gegevens zijn voornamelijk renteswaps, brandstofafdekkingen en valutatermijncontracten (zie ook tabel hierboven). De modellen bevatten diverse gegevens, waaronder contante wisselkoersen, valutatermijncontracten en rentecurves.

Toelichting 17 – Voorwaardelijke activa en verplichtingen

Deze halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten moeten samen worden gelezen met het Jaarverslag 2023 van DEME. De voorwaardelijke activa en verplichtingen zijn materieel ongewijzigd ten opzichte van die welke in toelichting (25) binnen het hoofdstuk '06. Financieel Verslag' in het Jaarverslag 2023 zijn beschreven met uitzondering van deze hieronder beschreven.

• In september 2023 werden bepaalde bedrijven van de groep DEME gedagvaard voor de correctionele rechtbank van Gent. Deze beslissing volgt op een gerechtelijk onderzoek naar de omstandigheden waarin in april 2014 via een onderhandse procedure een opdracht werd gegund aan Mordraga, een voormalige Russische joint venture vennootschap van de groep DEME, voor de uitvoering van baggerwerken in de haven van Sabetta (Rusland). De werken werden uitgevoerd in de zomermaanden van 2014 en 2015. Het onderzoek werd gestart naar aanleiding van een klacht van een concurrent, aan wie dit contract niet werd toegekend via een onderhandelingsprocedure en is uitsluitend gebaseerd op selectieve informatie verstrekt door deze concurrent. Deze concurrent heeft inmiddels definitief afstand gedaan van zijn civiele klacht in het geschil.

Na de uitwisseling van schriftelijke opmerkingen tussen partijen werd de zaak op 5 juni 2024 behandeld door de Rechtbank van Eerste Aanleg Oost-Vlaanderen, afdeling Gent. Dit betekent dat partijen voor het eerst de gelegenheid hebben gehad om inhoudelijke argumenten aan te voeren met betrekking tot de tenlastelegging door het Openbaar Ministerie. Tijdens deze zitting heeft de procureur des Konings gevraagd dat de correctionele rechtbank de DEME-vennootschappen zou veroordelen op basis van de ten laste gelegde feiten, met oplegging van een geldboete van 4,2 miljoen euro en de facultatieve verbeurdverklaring van de vermeende onwettige financiële winsten, die de procureur des Konings raamt op 12,6 miljoen euro. De DEME-bedrijven betwisten alle aantijgingen volledig en hebben hiertoe een uitgebreid aantal procedurele en inhoudelijke verweren aangevoerd. Een uitspraak in het proces wordt ten vroegste verwacht in september 2024. In de huidige omstandigheden is het voorbarig om te speculeren over de uitkomst van deze procedure. Het is echter duidelijk dat er geen risico meer is op betaling van civiele schadevergoeding aan de oorspronkelijke eiser, die, zoals hierboven vermeld, definitief afstand heeft gedaan van zijn civiele klacht.

In overeenstemming met IAS 37 neemt het bedrijf een voorwaardelijke verplichting op wanneer de uitkomst niet kan worden voorspeld.

Toelichting 18 – Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

(in duizenden euro)	1H24	FY23
GESTELDE NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN
Bedrag van de zakelijke waarborgen die door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen werden gesteld of onherroepelijk beloofd op hun eigen activa, als waarborg voor schulden en toezeggingen van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen.	-	-
Bank- en verzekeringswaarborgen voor toezeggingen van in de consolidatie opgenomen ondernemingen.	1.757.860	1.746.704
ONTVANGEN NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN
Bankwaarborgen ontvangen als zekerheid voor toezeggingen van in de consolidatie opgenomen ondernemingen.	33.492	61.815
TOEKOMSTIGE OPERATIONELE VERPLICHTINGEN AANGEGAAN MET LEVERANCIERS
In het segment Environmental moet DEME de komende 6,5 jaar een vergoeding betalen voor het reserveren van stortvolumes voor een geraamd bedrag van 5,7 miljoen euro.	-	-

Toelichting 19 – Verbonden partijen

Joint ventures en geassocieerde deelnemingen

De structuur van de DEME Groep en de lijst van joint ventures en geassocieerde ondernemingen zijn opgenomen in het Jaarverslag 2023. De wijzigingen in de structuur van de Groep tijdens H1 2024 zijn hierboven beschreven.

Transacties met joint ventures en geassocieerde deelnemingen worden in het kader van de normale bedrijfsvoering en tegen marktconforme voorwaarden gerealiseerd. Geen van de verbonden partijen is met de Groep andere transacties aangegaan die voldoen aan de eisen van IAS 24 informatieverschaffing over verbonden partijen.

(in duizenden euro)	1H24	FY23
Activa in verband met joint ventures en geassocieerde deelnemingen
Niet-vlottende financiële activa	45.965	40.300
Handels- en overige vorderingen uit operationele activiteiten	71.381	64.679
Verplichtingen in verband met joint ventures en geassocieerde deelnemingen
Handelsschulden en overige kortlopende verplichtingen	40.327	49.688

(in duizenden euro)	1H24	1H23
Uitgaven en inkomsten in verband met joint ventures en geassocieerde deelnemingen ((-) is kosten en (+) is inkomsten)
Bedrijfsopbrengsten	109.445	138.365
Bedrijfskosten	-12.295	-5.844
Financiële opbrengsten en lasten	1.532	995

De niet-vlottende financiële vaste activa zijn de leningen aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen zoals Thistle Wind Partners Ltd, Japan Offshore Marine Ltd, Deeprock BV en Seamade NV. Voor de mutatie van het jaar wordt verwezen naar de investeringskasstroom en het saldo van nieuwe leningen en terugbetalingen van leningen gegeven aan joint ventures en geassocieerde deelnemingen waar (enkel) de kasbewegingen van financiële vaste activa worden weergegeven.

De opbrengsten gerealiseerd ten aanzien van joint ventures en geassocieerde deelnemingen hebben voornamelijk betrekking op BAAK Blankenburg-Verbinding BV, CSBC DEME Wind Engineering Co Ltd (CDWE), Port-La Nouvelle SEMOP, Scaldis Salvage & Marine Contractors NV, Deeprock BV, Rhama Port Hub SRL, Thistle Wind Partners Ltd, K3 DEME BV, Terranova NV en DIAP-SHAP Joint Venture Pte Ltd.

Aandeelhouders

CFE NV, de vorige aandeelhouder van DEME vóór de beursnotering, wordt beschouwd als een zustervennootschap vanaf 30 juni 2022, datum van de partiële splitsing van CFE NV. CFE NV en DEME Group NV hebben beide Ackermans & van Haaren NV als hoofdaandeelhouder.

DEME heeft sinds 2001 een dienstverleningsovereenkomst met Ackermans & van Haaren NV voor verleende diensten die jaarlijks geïndexeerd is. Het dienstencontract omvat gespecialiseerd advies geleverd door Ackermans & van Haaren NV. De vergoeding verschuldigd door DEME per 30 juni 2024 aan de enige overblijvende partij, Ackermans & van Haaren NV, volgens de voorwaarden van de overeenkomst bedraagt 0,7 miljoen euro.

Anderzijds heeft DEME ongeveer 0,05 miljoen euro gefactureerd aan haar aandeelhouder, voornamelijk met betrekking tot IT-licenties en belastingsadviesdiensten (H1 2023: 0,6, voornamelijk voor boekhoudadviesdiensten).

DEME is bezig met de bouw van een bezoekerspaviljoen op de site van de hoofdzetel in Zwijndrecht. De uitvoering van de werken gebeurt door een dochteronderneming van CFE NV. Op 30 juni 2024 zijn er in totaal reeds facturen ontvangen voor een bedrag van 6,9 miljoen euro dewelke zijn opgenomen in activa in aanbouw (FY 2023: 3,8 miljoen euro).

Managers op sleutelposities

DEME Group NV heeft een monistisch bestuursstructuur ('one tier') bestaande uit de Raad van Bestuur (als collegiale instantie). De Raad van Bestuur is bevoegd om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn voor de verwezenlijking van het maatschappelijk doel van de vennootschap, met uitzondering van die handelingen die door de wet specifiek zijn voorbehouden aan de Algemene Vergadering.

Op 29 juni 2022 heeft de Raad van Bestuur het dagelijks bestuur van de Vennootschap gedelegeerd van het Uitvoerend Comité naar de CEO. De CEO wordt bij de uitvoering van zijn mandaat bijgestaan door het Uitvoerend Comité, dat functioneert als adviserend comité (los van de Raad van Bestuur). Het Executief Comité, voorgezeten door de CEO, is verantwoordelijk voor het algemeen bestuur van de Groep.

Op 23 februari 2024 heeft de Raad van Bestuur, op advies van het Remuneratiecomité, een eerste aandelenoptieplan goedgekeurd dat voorziet in de kosteloze toekenning van aankoopopties op bestaande aandelen van DEME Group NV. Het plan heeft tot doel de inzet en de motivatie op lange termijn van bestuurders en medewerkers binnen de DEME Groep te bevorderen. Het aantal toegekende opties bedraagt 41.272. Meer informatie wordt gegeven in toelichting (13) op aandelen gebaseerde beloningen.

Toelichting 20 – Gebeurtenissen na de verslagperiode

Na de afsluitingsdatum van 30 juni 2024 hebben DEME Concessions NV en OQ Alternative Energy (de toonaangevende wereldwijde geïntegreerde energiegroep in Oman) hun krachten gebundeld met bp voor het HYPORT Duqm-project in Oman. DEME en OQ, die beide 50% van de aandelen bezitten, bereikten een overeenkomst om bp als een equity partner en operator in het HYPORT Duqm project te hebben. bp zal een belang van 49% verwerven, terwijl OQ en DEME elk een belang van 25,5% in de projectonderneming zullen behouden. De overeenkomst zal bp in staat stellen deel te nemen aan het groene waterstofproject in de Speciale Economische Zone in Duqm (SEZAD), Oman. De transactie wordt afgerond in Q3 2024.

Er zijn geen andere belangrijke wijzigingen te melden in de financiële en commerciële situatie van de Groep per 30 juni 2024.

Verklaring van het management

Voor zover ons bekend:

• geven de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld van de activa, de financiële situatie en de resultaten van DEME Group NV en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen
• geeft het Halfjaarverslag een getrouw beeld van de belangrijkste ontwikkelingen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar

29 augustus 2024 Namens de vennootschap

L. Vandenbulcke S. Gaytant Chief Executive Officer Chief Financial Officer

Verslag van de commissaris

Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten van DEME Groep NV over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024

Inleiding

Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde halfjaarlijkse geconsolideerde balans van DEME Group NV per 30 juni 2024, alsmede van de geconsolideerde resultatenrekening (gerealiseerd en niet-gerealiseerd), de geconsolideerde balans, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichtingen ("de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten"). De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten in overeenstemming met IAS 34 tussentijdse financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid een conclusie te formuleren bij de halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten op basis van onze beoordeling.

Reikwijdte van de beoordeling

We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, "Beoordeling van Tussentijdse Financiële Informatie, uitgevoerd door de Onafhankelijke Auditor van de Entiteit". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.

Conclusie

Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2024 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 tussentijdse financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Diegem, 29 augustus 2024

EY Bedrijfsrevisoren BV/ EY Réviseurs d'Entreprises SRL Commissaris Vertegenwoordigd door

Patrick Rottiers* (Partner) Wim Van Gasse* (Partner) *Handelend in naam van een BV * Handelend in naam van een BV

Lexicon en definitie van alternatieve prestatiemaatstaven

• Een activiteitenlijn is het laagste niveau van intern bedrijfssegment waarover kan worden gerapporteerd.
• EBIT is het bedrijfsresultaat of de winst vóór financieel resultaat en belastingen en vóór ons aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
• EBITDA is de som van het bedrijfsresultaat (EBIT), afschrijvingen en (bijzondere) waardeverminderingen en de bijzondere waardevermindering van goodwill.
• ESG staat voor Environmental, Social en Governance.
• Geassocieerde ondernemingen (ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat) zijn die ondernemingen waarin de Groep een invloed van betekenis heeft. Invloed van betekenis is de macht om deel te nemen aan het financiële en operationele beleid van een onderneming zonder dat er sprake is van zeggenschap of gezamenlijke zeggenschap over dat beleid.
• Bezettingsgraad van de vloot: dit is de gewogen gemiddelde operationele bezetting in weken van de DEME-vloot, uitgedrukt over een gegeven verslagperiode. De bezettingsgraad wordt berekend als een gewogen gemiddelde op basis van de interne huurtarieven van de schepen.
• Gezamenlijke zeggenschap is het contractueel overeengekomen deel van de zeggenschap over een regeling, waarvan alleen sprake is indien besluiten over de relevante activiteiten de unanieme instemming vereisen van de partijen die de zeggenschap delen.
• Investeringen is het bedrag dat betaald is voor de verwerving van 'immateriële vaste activa' en 'materiële vaste activa'. Er wordt verwezen naar de geconsolideerde kasstroom uit investeringsactiviteiten.
• Een joint venture is een gemeenschappelijke regeling waarbij de partijen die gezamenlijke zeggenschap over de regeling uitoefenen, rechten hebben op de netto-activa van de gemeenschappelijke regeling.
• Managementrapportage: De managementrapportage van de Groep is een driemaandelijkse interne rapportage van de economische cijfers van de Groep waarin de ondernemingen van de Groep die DEME gezamenlijk controleert niet worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode (dus in strijd met de standaarden IFRS 10 en IFRS 11), maar volgens de proportionele methode. In deze rapportage zijn de omzet en het resultaat van in joint ventures uitgevoerde projecten

binnen de Groep zichtbaar en worden ze van nabij gevolgd en gerapporteerd. De presentatie van de cijfers gebeurt ook per operationeel segment

• Netto financiële schuld (+ is cash, -is schuld) is de som van kortlopende en langlopende rentedragende schulden (met inbegrip van leaseverplichtingen), verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten.
• Niet gerealiseerde resultaten zijn de opbrengsten, kosten, winsten en verliezen die in de resultatenrekening niet in het nettoresultaat worden opgenomen.
• Operationeel werkkapitaal (OWC): Operationeel werkkapitaal (+ is vordering, -is schuld) is het netto werkkapitaal (vlottende activa min kortlopende verplichtingen), exclusief rentedragende schulden, geldmiddelen en kasequivalenten en afgeleide financiële derivaten zoals renteswaps, inclusief andere niet-vlottende activa en langlopende verplichtingen (indien van toepassing) evenals langlopende financiële derivaten (activa en verplichtingen), behalve renteswaps.
• Het orderboek van de Groep is de contractwaarde van opdrachten die per 30 juni zijn verworven, maar die nog niet als omzet zijn geboekt omdat ze nog niet zijn uitgevoerd. Het orderboek omvat ook het aandeel van de Groep in het orderboek van joint ventures, maar niet van geassocieerde ondernemingen. Contracten worden pas in het orderboek opgenomen wanneer het contract met de klant is ondertekend. Een gunningsbrief is voor de Groep niet voldoende om het contract in het orderboek op te nemen. Bovendien moeten projecten in 'onzekere' landen eerst een financial close hebben vooraleer zij in het orderboek kunnen worden opgenomen. Het Executief Comité identificeert wat 'onzekere landen' zijn.
• Een segment is een samenvoeging van operationele segmenten (activiteitenlijnen) waarover gerapporteerd wordt. We verwijzen naar het hoofdstuk 'Segmentinformatie' van dit Halfjaarverslag.
• De vrije kasstroom wordt berekend als de som van de kasstroom uit operationele activiteiten en de kasstroom uit investeringsactiviteiten verminderd met de kasstroom gerelateerd aan de terugbetaling van leasebetalingen die wordt gerapporteerd in de kasstroom uit financiële activiteiten.

Toekomstgerichte verklaring

Dit verslag kan toekomstgerichte informatie bevatten. Toekomstgerichte verklaringen beschrijven verwachtingen, plannen, strategieën, doelstellingen, toekomstige gebeurtenissen of intenties. De verwezenlijking van toekomstgerichte verklaringen in dit rapport is onderhevig aan risico's en onzekerheden. Bijgevolg kunnen werkelijke resultaten of toekomstige gebeurtenissen wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of geïmpliceerd door dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Mochten bekende of onbekende risico's of onzekerheden zich voordoen, of mochten onze veronderstellingen onjuist blijken, kunnen de werkelijke resultaten aanzienlijk afwijken van de verwachtingen. DEME neemt geen verplichting om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken of te herzien

Samengesteld en gecoördineerd door DEME Financieel departement DEME.

www.deme-group.com

www.deme-group.com