DEME Group NV — Interim / Quarterly Report 2013

Oct 9, 2013

Deloitte.

Deloitte Bedrijfsrevisoren Lange Lozanastraat 270 2018 Antwerpen Belgium Tel. + 32 3 800 88 00 Fax + 32 3 800 88 01 www.deloitte.be

Dredging, Environmental & Marine Engineering NV

Verslag van het beperkte nazicht van de verkorte tussentijdse financiële staten (BE GAAP) voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2013

Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappelijke zetel: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem
BTW BE 0429.053.863 - RPR Brussel - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB

Deloitte.

Deloitte Bedrijfsrevisoren Lange Lozanastraat 270 2018 Antwerpen Belgium Tel. + 32 3 800 88 00 Fax + 32 3 800 88 01 www.deloitte.be

Dredging, Environmental & Marine Engineering NV

Verslag van het beperkte nazicht van de verkorte tussentijdse financiële staten (BE GAAP) voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2013

Aan de raad van bestuur

Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde geconsolideerde verkorte balans, verkorte winst- en verliesrekening, en selectieve toelichtingen (gezamenlijk de "tussentijdse financiële informatie") van Dredging, Environmental & Marine Engineering NV ("de vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen "de Groep") voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2013.

De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht.

De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.

Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de internationale standaard ISRE 2410 – Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de internationale controlestandaarden (International Standards on Auditing). Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag.

Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2013 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.

Antwerpen, 24 september 2013

De commissaris

BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Luc Van Coppenolle

Deloitte Bedrijfsrevisoren / Reviseurs d'Entreprises Burgerlijke vennootschap onder de vorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappelijke zetel: Berkenlaan 8b, B-1831 Diegem BTW BE 0429.053.863 - RPR Brussel - IBAN BE 17 2300 0465 6121 - BIC GEBABEBB

Niet-geauditeerde verkorte tussentijdse financiële staten (BE GAAP) voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2013

Inhoudsopgave

Dit financieel verslag dient samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 te worden gelezen.

Geconsolideerde balans na winstverdeling - ACTIVA

IN EUR '000	30/06/2013	31/12/2012
Oprichtingskosten	337	0
Immateriële vaste activa	13.176	12.120
Positieve consolidatieverschillen	6.027	6.130
Materiële vaste activa	1.606.710	1.643.584
Financiële vaste activa	82.915	77.156
Vaste activa	1.709.165	1.738.990
Vorderingen op meer dan één jaar (inclusief actieve belastingslatenties)	42.306	21.552
Voorraden en bestellingen in uitvoering	57.536	69.956
Vorderingen op ten hoogste één jaar	563.429	538.534
Geldbeleggingen en liquide middelen	282.429	187.473
Overlopende rekeningen	17.180	14.716
Vlottende activa	962.880	832.231
TOTAAL ACTIVA	2.672.045	2.571.221

Geconsolideerde balans na winstverdeling - PASSIVA
----------------------------------------------------	--	--

IN EUR '000	30/06/2013 31/12/2012
Geplaatst kapitaal	31.110	31.024
Uitgiftepremies	5.644	4.945
Geconsolideerde reserves	753.067	718.263
Negatieve consolidatieverschillen	1.233	1.233
Omrekeningsverschillen	3.218	6.951
Eigen vermogen	794.272	762.416
Belangen van derden	8.229	10.597
Voorzieningen voor risico's en kosten	10.217	9.124
Financiële schulden	723.516	509.296
Schulden op meer dan één jaar	723.516	509.296
Financiële schulden	290.998	327.202
Handelsschulden	608.333	683.627
Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen	80.065	145.851
Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	106.388	76.635
Overige schulden	41.313	39.800
Overlopende rekeningen	8.714	6.673
Schulden op ten hoogste één jaar en overlopende rekeningen	1.135.811	1.279.788
TOTAAL PASSIVA	2.672.045	2.571.221

Geconsolideerde resultatenrekening

IN EUR '000	30/06/2013 30/06/2012
Omzet	1.195.827	904.092
Beweging in bestellingen in uitvoering: toename/afname (-)	-14.192	13.620
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen	$-682.465$	$-482.970$
Diensten en diverse goederen	$-156.749$	$-158.371$
Personeelskosten	$-194.259$	$-157.108$
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen	$-85.138$	$-72.295$
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa	$-83.919$	$-72.027$
Waardeverminderingen op voorraden en vorderingen	$-127$	$-434$
Voorzieningen: toename (-) / afname	$-1.092$	166
Andere bedrijfsopbrengsten en geproduceerde vaste activa	11.473	10.175
Andere bedrijfskosten	$-6.404$	$-4.853$
Bedrijfsresultaat	68.093	52.290
Financiële opbrengsten	10.540	12.115
Financiële kosten (inclusief afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen)	-38.871	$-30.477$
Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting	39.762	33.928
Uitzonderlijke opbrengsten	0
Uitzonderlijke kosten	0
Winst van het boekjaar voor belasting	39.762	33.928
Belastingen/uitgestelde belastingen op het resultaat	$-7.737$	$-3.488$
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop	2.634	$-1.595$
de vermogensmutatie is toegepast
Geconsolideerde winst	34.659	28.845
Aandeel van derden	-145	1.193
Aandeel van de groep	34.804	27.652

TOELICHTING BIJ DE NIET-GEAUDITEERDE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN

$\overline{1}$ ALGEMENE INFORMATIE

Dredging, Environmental & Marine Engineering NV ("DEME") (de "Vennootschap") en haar dochterondernemingen (samen de "DEME Groep") is een wereldspeler op het vlak van baggerwerken. Daarnaast is de groep ook actief op het vlak van waterbouwwerken, aanlandingen en milieuactiviteiten met belangrijke activiteiten in de EU, Azië en Afrika. De Vennootschap is een naamloze vennootschap, die gevestigd is in België, met maatschappelijke zetel te Scheldedijk 30, 2070 Zwijndrecht. Het ondernemingsnummer is BE 0400.473.705.

De DEME Groep ontwikkelt daarnaast ook nieuwe activiteiten op het vlak van offshore windenergie, het winnen van energie uit getijden en golven en onderzoek en winnen van diepzee mineralen.

De DEME Groep overkoepelt de operationele activiteiten overkoepelt van 87 werkmaatschappijen, dochterbedrijven, filialen, buitenlandse vertegenwoordigingskantoren, en marketing antennes.

Dit geconsolideerd tussentijds financieel verslag van de Vennootschap omvat de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2013 (hierna "de tussentijdse financiële periode").

OVERZICHT VAN DE BELANGRIJKSTE GEHANTEERDE GRONDSLAGEN VOOR DE $\overline{2}$ FINANCIËLE VERSLAGGEVING

$2.1$ Conformiteitsverklaring

Het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel ("BE GAAP"). Dit verslag bevat niet al de informatie welke verplicht dient gerapporteerd te worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en dient samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2012 te worden gelezen. Dit verkort geconsolideerd financieel verslag werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 23 september 2013.

$2.2$ Grondslagen voor de financiële verslaggeving

Algemeen

Deze tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met dezelfde grondslagen voor de financiële verslaggeving dan deze gebruikt bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep afgesloten per 31 december 2012.

Het opstellen van de halfjaarlijkse financiële staten in overeenstemming met BE GAAP houdt in dat het management oordelen, inschattingen en veronderstellingen moet maken die de toepassing van principes en gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als de resultatenrekening beïnvloeden. Deze inschattingen en de daaraan verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op historische ervaringen en verschillende andere factoren waarvan kan worden aangenomen dat ze redelijk zijn voor de desbetreffende omstandigheden. De hieruit voortvloeiende resultaten dienen als basis voor het nemen van beslissingen over boekwaarden van activa en passiva welke niet dadelijk blijken uit andere bronnen. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen.

De inschattingen en onderliggende veronderstellingen worden gedurig herzien. Herzieningen van de boekhoudkundige inschattingen worden opgenomen in de periode waarin de herziening plaatsvindt inzoverre de herziening alleen die periode betreft, of in de periode van de herziening en toekomstige periodes als de herziening zowel de huidige als toekomstige periodes betreft.

Selectieve toelichtingen $\mathbf{3}$

$3.1$ Omzet per geografische regio

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Europa EU	520.367	442.923
Europa Non EU	14.794	38.023
Noord Amerika	$\overline{\phantom{a}}$	$\sim$
Zuid Amerika	39.076	54.291
Afrika	119.702	123.462
Azië	181.661	104.963
Oceanië	320.227	140.430
Totaal	1.195.827	904.092

$3.2$ Omzet per type activiteit

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Verdiepingsbaggeren	629.533	440.131
Onderhoudsbaggeren	121.737	149.865
Aanlandingen en valpijpen	85.394	116.051
Waterbouwwerken	284.120	116.949
Milieuactiviteiten	75.043	81.096
Totaal	1.195.827	904.092

$3.3$ Andere bedrijfsopbrengsten en geproduceerde vaste activa

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Geproduceerde vaste activa	464	292
Meerwaarden op verkoop van vaste activa	2 5 4 4	1755
Andere bedrijfsopbrengsten	8465	8 1 2 8
Totaal	11 473	10 175

$3.4$ Andere bedrijfskosten

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Andere bedrijfskosten	6404	4853
Totaal	6404	4853

$3.5$ Financiële opbrengsten

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Opbrengsten uit vlottende activa	2.498	2.577
Gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselkoerswinsten	7.906	9.195
Andere financiële opbrengsten	136	343
Totaal	10 540	12 115

$3.6$ Financiële kosten

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Kosten van schulden	20.868	17.061
Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen	669	669
Gerealiseerde en niet gerealiseerde wisselkoersverliezen	13.062	10.490
Andere financiële kosten	4.272	2.257
Totaal	38 871	30 477

Winstbelastingen $3.7$

De winstbelastingen over de eerste zes maanden van 2013 werden berekend op basis van de belastingvoet die van
toepassing zou zijn op de totale jaarlijkse winst van de individuele ondernemingen van de groep.

in duizenden EUR	30/6/2013	30/6/2012
Actuele belastingen	28.339	13.200
Uitgestelde belastingen	$-20.602$	$-9.712$
Totaal	7737	3488

$3.8$ Immateriële vaste activa

De Groep heeft gedurende de eerste zes maanden van het jaar voor 1 254 (000) euro geïnvesteerd in de verwerving van immateriële activa.

$3.9$ Materiële vaste activa

De Groep heeft gedurende de eerste zes maanden van het jaar voor 49 174 (000) euro geïnvesteerd in de verwerving van materiële activa.

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Terreinen en gebouwen	45.922	37.875
Installaties, machines en uitrusting	1.521.614	1.567.446
Meubilair en rollend materieel	8.690	8.049
Leasing en soortgelijke rechten	16.940	18.568
Overige materiële vaste activa	84	98
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen	13.460	11.548
Totaal	1 606 710	1 643 584

3.10 Voorraden en bestellingen in uitvoering

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Grond en hulpstoffen	34 925	33 153
Bestellingen in uitvoering	22 611	36 803
Totaal	57 536	69 956

$3.11$ Vorderingen op ten hoogste één jaar

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Handelsvorderingen	514 542	499 430
Overige vorderingen	48887	39 104
Totaal	563 429	538 534

$3.12$ Geldbeleggingen en liquide middelen

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Geldbeleggingen	140 406	34 668
Liquide middelen	142 023	152 805
Totaal	282 429	187 473

$3.13$ Voorziening risico's en kosten

in duizenden EUR	Grote herstellings en onderhoudswerken	Pensioenen en soortgelijke verplichtingen	Overige risico's en kosten	Totaal voorziening
per 31 december 2012	7514	987	623	9 1 2 4
Toevoegingen	2444	60	229	2733
Aanwendingen	$-1610$		$-30$	$-1640$
Terugname
Andere bewegingen
per 30 juni 2013	8 3 4 8	1 0 4 7	822	10 217

$3.14$ Financiële schulden

Financiële schulden op meer dan één jaar

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Financiële Schulden	723.516	509.296
Achtergestelde leningen	1.979	1.825
Niet-achtergestelde obligatieleningen	200.000	$\sim$
Leasingschulden en soortgelijke schulden	13.597	14.890
Kredietinstellingen	503.314	486.277
Overige leningen	4.626	6.304
Totaal	723.516	509.296

In februari 2013 heeft DEME N.V. een obligatielening uitgegeven op 6 jaar met een jaarlijkse intrestvoet van 4.145 % voor een totaal
bedrag van 200 miljoen euro.

Financiële schulden op minder dan één jaar

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen	152.085	140.128
Financiële Schulden	138.913	187.074
Kredietinstellingen	32.678	77.338
Overige leningen	106.235	109.736
Totaal	290 998	327 202

3.15 Dividenden

Over het boekjaar dat eindigde per 31 december 2012 werd beslist door de Algemene Vergadering om een dividend
uit te keren ten belope van 30 095 (000). Het dividend werd betaalbaar gesteld op 2 juli 2013.

$3.16$ Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen

in duizenden EUR	30/6/2013	31/12/2012
Persoonlijke zekerheden die door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen werden gesteld of onherroepelijk beloofd als waarborg voor schulden of
verplichtingen van derden	1.191.152	1.217.903
Belangrijke verplichtingen tot aankoop van vaste activa		28.149
Verplichtingen uit verrichtingen
Op rentestanden	34.344	46.732
Op wisselkoersen	2.232	$-123$
Op prijzen van grondstoffen of handelsgoederen	1.898	1.775