GEWONE EN BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING

21 MEI 2025

Luc Bertrand – Voorzitter Raad van Bestuur

Luc Vandenbulcke – CEO

Stijn Gaytant – CFO

AGENDA

1 Welkomstwoord

2 Gewone Algemene Vergadering

A. Terugblik 2024
B. Vragen en antwoorden
C. Agendapunten

3 Buitengewone Algemene Vergadering

WELKOMSTWOORD

GEWONE ALGEMENE VERGADERING

1. Enkelvoudig jaarverslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024
1. Geconsolideerd jaarverslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar afgesloten op 31 december 2024

2.A

TERUGBLIK 2024

SAMENVATTING 2024

UITSTEKEND2024: STERKE GROEI IN OMZET EN WINST, POSITIEVE NETTOKASPOSITIE, ORDERBOEK OP RECORDNIVEAU

Orderboek op recordniveau van 8,2 miljard euro

Omzet steeg met 25% en overschreed de kaap van 4 miljard euro, een weerspiegeling van een hoge activiteitsgraad en solide projectuitvoering

EBITDA steeg met 28% tot 764 miljoen euro met een EBITDA-marge van 18,6%, een stijging ten opzichte van 18,2% vorig jaar Nettowinst bedroeg 288 miljoen euro, +77% jaar over jaar

Sterke vrije kasstroom van 729 miljoen euro vergeleken met 62 miljoen euro het jaar ervoor, en leidend tot een nettokaspositie van 91 miljoen euro

Vooruitzichten voor een omzet en EBITDA-marge in 2025 die minstens in lijn zullen blijven met 2024 CapEx voor 2025 geraamd op ongeveer 300 miljoen euro, exclusief grotere investeringsbeslissingen

Dividend van 3,8 euro per aandeel, een stijging van 81% jaar over jaar

BELANGRIJKSTE FINANCIËLE HOOGTEPUNTEN

(in miljoen euro)	2024	2023	2022
Orderboek Groei op jaarbasis	8.200 +8%	7.582 +22%	6.190 +5%
Omzet Groei op jaarbasis	4.101 +25%	3.285 +24%	2.655 +6%
EBITDA Marge	764 18,6%	596 18,2%	474 17,9%
EBIT Marge	354 8,6%	241 7,3%	155 5,8%
Nettowinst	288	163	113
Investeringen (CapEx)	286	399	484
Vrije kasstroom	729	62	-80
Netto kaspositie (schuld)	91	-512	-521

Orderboek op een recordniveau van 8,2 miljard euro, +8% jaar-over-jaar
Omzet groeide met 25% tegenover 2023 en oversteeg voor de eerste keer 4 miljard euro, waarbij alle segmenten op zich met een tweecijferige groei bijdragen
- Wat betreft winstgevendheid: EBITDA, EBIT, nettowinst groeien aan een sneller tempo dan omzet

Investeringsniveau 2024 (inclusief gekapitaliseerde investeringen in onderhoud en nieuwe vloot-uitbreidingen in het Offshore Energy-segment) daalde jaar over jaar in lijn met de investeringsverwachtingen

Sterke vrije kasstroom, aangedreven door de aanzienlijke stijging van de winstgevendheid, een verbeterd werkkapitaal en een lager investeringsniveau ten opzichte van 2023

DEME evolueerde op 1 jaar tijd van een netto financiële schuld van -512 miljoen euro naar een netto financiële kaspositie van 91 miljoen euro

FY24 – ORDERBOEK VOOR DE GROEP

HET ORDERBOEK BEREIKTE EEN NIEUW RECORDNIVEAU, ZELFS MET DE HOGE CONVERSIE VAN BACKLOG NAAR OMZET

Orderboek Geografische opsplitsing

(in miljoen euro en %) 3.639 2.290 2025 2026 >2026

De 8% stijging op jaarbasis, vooral gedreven door aanhoudende groei in Offshore Energy, terwijl het orderboekniveau voor Dredging & Infra en Environmental op een gezond niveau blijft

Europa breidde zijn thuismarkt positie uit tot ongeveer 71% van het orderboek

Het orderboek voor de Amerikaanse regio daalde van 18% naar 12% als gevolg van een effectieve project-uitvoering van offshoreprojecten in de VS

De afloop van het orderboek ondersteunt onze omzetvooruitzichten voor het jaar en biedt zichtbaarheid op korte termijn

Run-off volume voor 2025 in lijn met een jaar geleden en volumes van meer dan 4,5 miljard euro gespreid over de periode na 2025

Afloop van het orderboek

2.271

2024 – INVESTERINGEN

VOORTDURENDE INVESTERINGEN IN DE VERSTERKING VAN DE VLOOT WERPENHUN VRUCHTEN AF

Evolutie van de investeringen (CapEx) 1

Hoogtepunten 2024

Verhoogde capaciteit van 'Viking Neptun' met de installatie van een tweede draaitafel
Investeringen in onderhoud in de volledige DEME-vloot

Conversie van 'Yelllowstone', een baanbrekend valpijpschip, dat in 2024 de vloot versterkte

'Karina', een offshore onderzoeksschip, toegevoegd aan de vloot en in de loop van

2024 in de vaart genomen

2.468 miljoen euro

NETTOBOEKWAARDE ONROEREND GOED, INSTALLATIES & UITRUSTING

(vergeleken met 2.582 miljoen euro voor 2023)

2024 – SEGMENTEN

COMPLEMENTAIRE SEGMENTEN RESULTEREN IN GEDIVERSIFIEERDE INKOMSTBRONNEN

	OFFSHORE ENERGY	DREDGING & INFRA		ENVIRONMENTAL
(in miljoen euro)	2024	2023	2024	2023	2024	2023
Omzet1 Groei op jaarbasis	2.055 +37%	1.502	1.963 +22%	1.605	337 +11%	304
EBITDA Marge	432 21%	231 15%	358 18%	298 19%	44 13%	51 17%
EBIT2 Marge	259 13%	102 7%	118 6%	73 5%	32 9%	41 14%

CONCESSIONS

(in miljoen euro)		Sinds de start
Waarde van projecten bij afsluiting (Debt & Equity)		ca. 7.200
Eigen vermogen geïnvesteerd		ca. 240
Gegenereerde contractinkomsten		ca. 3.000
(in miljoen euro)	2024	2023

Nettoresultaat uit geassocieerde deelnemingen	12	37

De aansluiting tussen de omzet van het segment en de omzet in de jaarrekening heeft betrekking op de omzet van joint ventures. De omzet wordt geconsolideerd volgens de proportionele methode in de gesegmenteerde informatie, maar volgens de methode van aandelenconsolidatie in de jaarrekening.
EBIT vóór aandeel van DEME in het resultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen.

ESG (MILIEU, MAATSCHAPPIJ EN GOVERNANCE)

UPDATE OVER DE VOORTGANG

Milieu

(in %)	2024	2023	2022
EU Taxonomie - Omzet
"afgestemd"	42%	33%	26%
EU-taxonomie - CapEx
"afgestemd"	46%	49%	52%

(in % van het totale volume)	2024	2023	2022
Vermindering van de broeikasgasintensiteit1	30%	-	27%
Koolstofarme brandstoffen2	6%	10%	6%

Sociaal en veiligheid

	2024	2023	2022
Aantal personeelsleden	5.822	5.555	5.207
Wereldwijde LTIFR3	0,10	0,19	0,23

42% van DEME's omzet is afgestemd op de EU-taxonomie, een stijging ten opzichte van 33%, dankzij de sterke groei van offshore windprojecten in 2024 en de opname van de milieuactiviteiten van DEME, zoals de sanering van verontreinigde sites en zuiveringscentra

Verbetering van de vermindering van broeikasgassen tot 30% ten opzichte van 27% twee jaar geleden en verdere verkleining van de kloof naar de doelstelling van 40% tegen 2030

Het koolstofarme brandstofverbruik daalde tot 6% van het totale brandstofverbruik, voornamelijk als gevolg van een niet-veralgemeende acceptatie van alternatieve brandstoffen en de beperkte beschikbaarheid van koolstofarme alternatieven in de belangrijkste operationele regio's

Het personeelsbestand van DEME groeide uit tot 5.822 medewerkers, + 5% jaar over jaar; aanzienlijke investeringen en focus op het behouden en aantrekken van talent om de groei van DEME te ondersteunen

Wereldwijde LTIFR laat opnieuw een opmerkelijke verbetering op jaarbasis zien en beter dan de doelstelling van 0,20, als gevolg van het effect van verschillende onderliggende initiatieven om verbeteringen te stimuleren

De broeikasgasintensiteit is een meting van de uitstoot van broeikasgassen per gebaggerde kubieke meter of geïnstalleerde megawatt met 2008 als referentiejaar; De broeikasgasintensiteit werd voor het jaar 2023 niet beoordeeld of gecontroleerd. 2. Koolstofarme brandstoffen combineren de brandstoffen waarvan de CO2-uitstoot lager is in vergelijking met conventionele brandstoffen (gasolie voor de scheepvaart). Deze categorie omvat brandstoffen zoals LNG (Liquified Natural Gas) en gemengde biobrandstoffen.
De Worldwide Lost Time Injury Frequency Rate (Worldwide LTIFR) is de maatstaf die ongevallen van werknemers weergeeft, rekening houdend met een op risico's gebaseerde methode die het risiconiveau en het letselpercentage combineert.

DIVIDEND

EEN STIJGING VAN 81% VAN HET BRUTODIVIDEND

In lijn met DEME's dividendbeleid, gericht op een pay-out ratio van 33% van de nettogroepswinst, stelt de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering een brutodividend voor van 3,8 euro per aandeel, een stijging met 81% ten opzichte van vorig jaar.

Onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om de betalingsdatum van het dividend vast te stellen op 30 mei 2025.

VOORUITZICHTEN

Gezien de huidige projectplanning in het orderboek, de pipeline van nieuwe opportuniteiten en de vlootcapaciteit, verwacht het management voor 2025

Een omzet en een EBITDA-marge die minstens in lijn zullen blijven met 2024

Investeringsuitgaven op ongeveer 300 miljoen euro, exclusief grotere investeringen voor uitbreiding van de vlootcapaciteit die mogelijk worden overwogen ter ondersteuning van de groeikansen op langere termijn

Deze slide bevat toekomstgerichte verklaringen die, hoewel ze gebaseerd zijn op veronderstellingen die het bedrijf redelijk acht, onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat gebeurtenissen of omstandigheden wezenlijk verschillen van die welke worden uitgedrukt of geïmpliceerd door de toekomstgerichte verklaringen. Het bedrijf bevestigt dat de vooruitzichten zijn opgesteld op een basis die (i) vergelijkbaar is met de historische financiële informatie en (ii) in overeenstemming is met de boekhoudregels van het bedrijf.

UPDATE 1Q25 & HAVFRAM

STABIELE PRESTATIE IN EERSTE KWARTAAL EN VOORUITZICHTEN VOOR HET VOLLEDIGE JAAR BEVESTIGD

(in miljoen euro)	1Q25	1Q24	1Q23
Orderboek Groei op jaarbasis	7.602 +1%	7.514	7.089
	1Q25	1Q24	1Q23
Omzet Groei op jaarbasis	993 +10%	900	672

	OFFSHORE ENERGY		DREDGING & INFRA		ENVIRONMENTAL
(in miljoen euro)	1Q25	1Q24	1Q25	1Q24	1Q25	1Q24
Omzet1 Groei op jaarbasis	532 +36%	390	429 -8%	467	78 -18%	94

Het orderboek blijft op een gezond niveau van 7,6 miljard euro (exclusief orderboek Havfram), terwijl de omzet van de groep met 10% j-o-j toenam

Outlook voor het jaar wordt bevestigd

Offshore Energy: Progress op Vineyard Wind en Coastal Virginia (VS) met 'Orion', 'Living Stone', 'Viking Neptun' en 'Yellowstone' ; 'Green Jade' actief op Hai Long (TW) ; Lopende werken voor Île d'Yeu en Noirmoutier en Dieppe – Le Tréport (FR) ; Voltooiing van de bekabelingswerkzaamheden aan NNG en goede vorderingen op Doggerbank (VK)

Dredging & Infra: Een nieuw mijlpaaljaar voor de infra-activiteiten in Europa (Fehmarnbelt, Oosterweel, Princess Elisabeth Island) en goede progress op een mix van onderhoudswerken en nieuwe capital dredging-projecten in Europa, APAC en West-Afrika

Environmental zet zijn sanerings- en waterzuiverings-activiteiten voort in de BENELUX en Noorwegen. Cargen, de joint venture van DEME, introduceerde zijn innovatieve oplossingen voor de behandeling met actieve kool, in een eerste selectie projecten

Concessies: Offshore en bagger- en infraprojecten houden een stabiele koers aan met focus op operationele projecten en nieuwe projecten/aankomende aanbestedingen

OVERNAME HAVFRAM (UPDATE 9/04 EN 2/05)

STRATEGISCHE OVERNAME, VERSTERKING VAN DE CONCURRENTIEPOSITIE VAN DEME

Havfram, een Noors offshore windinfrastructuurbedrijf, bouwt twee next-gen offshore windinstallatieschepen.

Schepen worden naar verwachting 4Q25 en begin 2026 opgeleverd en worden in de loop van 2026 operationeel
Ze zijn uitgerust om de volgende generatie turbines en funderingen te installeren
Orderboek van 600 miljoen euro, met werk voor enkele van 's werelds grootste offshore windparken in aanbouw
50 ervaren mensen

Strategische overname

Aanvulling van de offshore vloot en expertise van DEME
Versterking van DEME's leiderschap en de concurrentiepositie in zowel de turbine- als funderingsinstallatie activiteit
Operationele flexibiliteit en uitwisselbaarheid
Geaggregeerde transactiewaarde van ~900 miljoen euro

OFFSHORE ENERGY

DREDGING & INFRA

ENVIRONMENTAL

BELANGRIJKSTE PROJECTEN IN 2024

VOORMALIGE OLIETERMINAL

Conversie van voormalige olieterminal tot woonpercelen; >200.000 ton behandelde grond

GOWA

23km dijkversterking, onderdeel van het Hoogwaterbeschermingsprogramma Nederland

MARKEN

Een meerjarig dijkversterkingsprogramma, onderdeel van het Hoogwaterbeschermingsprogramma Nederland

OOSTERWEEL

Behandeling van met PFAS verontreinigde bodems

SERAING

Groot reconversieproject van een voormalige site van Arcelor Mittal, nabij Luik

FELUY

Sanering van voormalig industrieel brownfieldterrein

CONCESSIONS

CONCESSIES

Nettoresultaat

(in miljoen euro)	2024	2023	2022
Nettoresultaat geassocieerde deelnemingen	12	37	9

Nettoresultaat 2024 bedraagt 12 miljoen euro (2023 gesteund door gunstige prijzen en one-off rugwind)

Offshore energy

Belangen in offshore windprojecten met totale geïnstalleerde capaciteit van meer dan 1 GW (144 MW proportionele capaciteit) die recurrente inkomsten genereren

Vooruitgang op het ScotWind-

concessieproject en voorbereidingen op komende aanbestedingen in oa België

Maritieme infrastructuurprojecten (Blankenburg, Port-La Nouvelle, Port of Duqm)

Verkennen van nieuwe opportuniteiten en voorbereidend werk aan een voorlopige overeenkomst voor een nieuwe terminal voor de haven van Swinoujscie (Polen)