AI Terminal
Delta Galil
Investor Presentation • Feb 12, 2025
6744_rns_2025-02-12_3626b5e1-c106-4537-a0c0-654c5bc577a3.pdf
Investor Presentation
Open in ViewerOpens in native device viewer
2024 ANNUAL RESULTS
February 2025
מצגת זו אינה מהווה ואין לפרשה כהצעה או הזמנה לרכישה ו/או הקצאת ניירות ערך של דלתא גליל תעשיות בע"מ )"החברה"(. מצגת זו אינה מתיימרת לכלול את כל המידע העשוי להיות רלוונטי לצורך קבלת החלטה כלשהי בנוגע להשקעה בניירות הערך של החברה ובכלל. האמור במצגת הינו תמצית בלבד ואינו ממצה את מלוא הנתונים אודות החברה ופעילותה ואינו יכול להחליף עיון בתשקיף המדף של החברה ובדוחות השנתיים, התקופתיים והמיידים שפרסמה החברה )ובכלל זה, הדוח הרבעוני לרבעון רביעי 2024 שפורסם ביום 11 בפברואר 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-010175( )"הדוח התקופתי"(, הכוללים את המידע המלא והמחייב אודות החברה וניירות הערך שתציע, בטרם קבלת החלטה בדבר השקעה בניירות הערך של החברה.
האסטרטגיה העסקית של החברה המוצגת במצגת נכונה למועד זה ועשויה להשתנות בעתיד, בין היתר, בהתחשב בתנאי השוק ובהתאם להחלטות האורגנים המוסמכים של החברה. העובדות והנתונים ששימשו בסיס למידע המפורט במצגת זו מבוססים על מידע כפי שהוא ידוע לחברה במועד הכנת מצגת זו, ובכלל זה נתונים שפורסמו על ידי גופים חיצוניים לחברה, אשר תוכנם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי ולפיכך החברה אינה אחראית לנכונותם.
האמור במצגת זו כולל גם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח - 1968 כגון תחזיות, יעדים, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס אך ורק על הערכה סובייקטיבית של החברה במועד הכנת המצגת. המידע הצופה פני עתיד הכלול במצגת עשוי שלא להתממש, כולו או חלקו, או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, לרבות עקב השפעת גורמים חיצוניים רבים אשר אינם בשליטת החברה, כגון שינויים בסביבה המאקרו כלכלית של החברה, שינויים במגמות עולמיות, שינויים בסביבת הריבית והאינפלציה, שינויים בשערי חליפין, שינויים במחירי השינוע, החלטות נגידי הבנקים בעולם ובישראל, שינויים במצב השווקים בהם פועלת החברה או הרגלי הצריכה של הצרכנים בשווקים אלה, המצב הכלכלי והביטחוני בשווקי היעד, שינויים בשיעורי המיסוי במדינות בהן פועלת החברה וכן מהתרחשות איזה מגורמי הסיכון המפורטים בדוח התקופתי.
בנוסף, המצגת עשויה לכלול מידע המוצג באופן שונה מהאופן שבו הוצג בדיווחי החברה לציבור עד כה, כך שבמצגת עשויים להיכלל נתונים המוצגים באופן ו/או אפיון ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונים מאלה שהוצגו בדוחותיה, במצגות החברה או בדיווחיה בעבר, כאשר נתונים אלה נכונים למועד הצגתם בלבד. החברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית או הערכה הכלולים במצגת זו כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד המצגת. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי התוצאות וההישגים בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במצגת זו, ויש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד.
בהעדר אינדיקציה אחרת, הנתונים הכספיים הנכללים במצגת זו מתייחסים לרבעון רביעי המסתיים בחודש דצמבר ,2024 כמפורט בדוח רבעון .4
1
2024 MAIN ACHIEVEMENTS
\$184.1M / +20% YoY EBIT 1
+21% YoY Owned Brands Website Sales2
\$153.1M Strong Operating Cash Flow3
Exceeded Guidance Sales, EBIT, EBITDA
CONTINUED TRACK RECORD OF FINANCIAL PERFORMANCE
Q4 – 2024 RESULTS
4
TOTAL COMPANY SEGMENTS
Record Private Label Sales, Gross Profit & EBIT Record Sales & Gross Profit
Record DTC Sales
Record Delta Israel Sales, Gross Profit & EBIT
Continued Growth of Owned Brands Digital Sales (+22%) 1
Record 7 For All Mankind Sales, Gross Profit & EBIT
Q4–2024 RESULTS
Q4–2024 vs Q4–2023
Q4–2024 GROSS PROFIT EXPANSION
Gross Profit (\$M)
Gross Profit Margin (%)
STRONG CONTINUED GROWTH TRAJECTORY
2023 \$1,857.7M 2024 \$2,045.7M TOTAL SALES +18% 2023 \$91.6M 2024 \$108.5M NET INCOME1 +20% EBIT 1 2023 \$153.0M 8.2% 2024 \$184.1M 9.0% +13% 2023 \$760.6M 40.9% 2024 \$856.3M 41.9% GROSS PROFIT
FY record
EBIT 1(\$M), EBIT% 1
Note: 1Before One – Time Items
+10%
Q4 – 2024 SEGMENTS RESULTS
10
DOUBLE – DIGIT SALES GROWTH ACROSS OUR DIVERSIFIED PORTFOLIO
| Sales | EBIT 1 | EBIT % 1 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (\$ in millions) | Q4 2024 | Q4 2023 | Var | Var % | Q4 2024 | Q4 2023 | Var | Var % | Q4 2024 | Q4 2023 | Var |
| Brands | 216.4 | 186.1 | 30.3 | 16% | 13.3 | 14.4 | -1.1 | -8% | 6.1% | 7.7% | -1.6% |
| PL | 215.7 | 168.9 | 46.8 | 28% | 28.6 | 24.9 | 3.7 | 15% | 13.3% | 14.7% | -1.5% |
| Delta Israel | 102.1 | 83.8 | 18.3 | 22% | 22.2 | 21.5 | 0.7 | 3% | 21.7% | 25.6% | -3.9% |
| 7FAM | 64.1 | 57.9 | 6.2 | 11% | 10.8 | 2.3 | 8.5 | 374% | 16.9% | 3.9% | 13.0% |
| Other | 13.7 | 18.2 | -4.5 | -25% | -5.4 | -5.9 | 0.5 | -39.6% | -32.7% | -6.8% | |
| Intersegment | -12.6 | -6.2 | -6.4 | ||||||||
| Other adjustments | -4.8 | -0.9 | -3.9 | ||||||||
| Total Sales and EBIT | 599.2 | 508.6 | 90.6 | 18% | 64.7 | 56.2 | 8.5 | 15% | 10.8% | 11.0% | -0.2% |
PRIVATE LABEL
Q4 Record Performance in Sales, Gross Profit & EBIT
CONTINUING TO SCALE TWO OF OUR MAJOR MANUFACTURING HUBS
Growing Together with Our Leading Customers While Keeping Indirect Costs Fixed and Creating Cost Efficiencies
Q4 – 2024 REALIGNMENT PLAN
Focusing on strategic manufacturing hubs and streamlining operations
| Segment | Measures | Severance & Other Costs (\$M) |
Impairment of Fixed Assets (\$M) |
Total Cost (\$M) | Net HC Reduction |
|---|---|---|---|---|---|
| Private Label | Thailand Factory Closure |
3.8 | 0.5 | 4.3 | 1,416 |
| Private Label | China Factory Overhead Reduction |
1.8 | 1.8 | 110 | |
| Private Label | Consolidation of Hong Kong and China Offices |
2.0 | 2.0 | 141 | |
| Other | Bare Necessities Overhead Reduction |
0.5 | 0.5 | 15 | |
| Total | 8.1 | 0.5 | 8.6 | 1,682 |
We anticipate achieving approximately \$11 million in annualized savings by 2026, with benefits beginning in 2025 and a projected payback period of less than one year
BRANDS
Investing in Strategic Growth Initiatives Including New Brand Launches
DELTA ISRAEL
Expanding New Brands
7 FOR ALL MANKIND
Record Financial Performance
OTHERS
Focused On Achieving Profitability by the End of 2025
2024 RESULTS
19
2024 vs. 2023 FULL YEAR PERFORMANCE
2024 FULL-YEAR SALES & EBIT BY SEGMENT
| Sales | EBIT 1 | EBIT % 1 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (\$ in millions) | 2024 | 2023 | Var | Var % | 2024 | 2023 | Var | Var % | 2024 | 2023 | Var |
| Brands | 667.8 | 609.8 | 58.0 | 10% | 23.8 | 35.6 | -11.8 | -33% | 3.6% | 5.8% | -2.3% |
| PL | 812.8 | 720.4 | 92.4 | 13% | 115.6 | 87.5 | 28.1 | 32% | 14.2% | 12.1% | 2.1% |
| Delta Israel | 321.1 | 256.8 | 64.3 | 25% | 58.6 | 42.3 | 16.3 | 39% | 18.2% | 16.5% | 1.8% |
| 7FAM | 208.7 | 209.1 | -0.3 | 0% | 12.7 | 8.8 | 3.9 | 45% | 6.1% | 4.2% | 1.9% |
| Other | 70.6 | 83.1 | -12.6 | -15% | -16.5 | -19.1 | 2.6 | -23.4% | -23.0% | -0.4% | |
| Intersegment | -35.3 | -21.5 | -13.9 | ||||||||
| Other adjustments | -10.1 | -1.9 | -8.1 | ||||||||
| Total Sales and EBIT | 2,045.7 | 1,857.7 | 188.0 | 10% | 184.1 | 153.0 | 31.1 | 20% | 9.0% | 8.2% | 0.8% |
2024 GROSS PROFIT EXPANSION
RESULTS OF FOCUSED STRATEGY AND CONTINUED EFFICIENCY MEASURES
Gross Profit Margin (%)
STRONG FINANCIAL POSITION
| \$121.8M | \$803.6M |
|---|---|
| Cash Balance1 | Record Equity1 |
| \$126.5M | \$19.9M |
| Net Debt | CAPEX |
| 0.6x | -31% |
| Net Debt / Adj. | Aged |
| EBITDA2 | Inventory3 |
| (\$M) | Dec. 31, 2023 | Dec. 31, 2024 |
|---|---|---|
| Cash Portfolio | \$177.4 | \$121.8 |
| Inventory | \$361.4 | \$400.5 |
| Other Current Assets | \$292.2 | \$332.7 |
| Current Assets | \$831.0 | \$855.1 |
| Non-Current Assets |
\$957.5 | \$1,025.2 |
| TOTAL ASSETS | \$1,788.6 | \$1,880.3 |
| Current Liabilities | \$481.7 | \$571.9 |
| Long term Liabilities | \$538.5 | \$504.8 |
| Total Liabilities | \$1,020.2 | \$1,076.7 |
| Equity | \$768.4 | \$803.6 |
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY | \$1,788.6 | \$1,880.3 |
2025 GUIDANCE
| 2024A | 2025E | ||
|---|---|---|---|
| \$M (unless otherwise noted) | Low | High | |
| Sales | \$2,045.7 | \$2,118 | \$2,165 |
| Sales Growth % | 4% | 6% | |
| EBIT1 | \$184.1 | \$192 | \$200 |
| EBIT Growth % | 4% | 9% | |
| EBITDA1 | \$279.9 | \$293 | \$301 |
| EBITDA Growth % |
5% | 8% | |
| Net Income 1 | \$108.5 | \$112 | \$118 |
| Net Income Growth % | 4% | 9% | |
| Diluted EPS (\$) 1 |
\$3.82 | \$3.92 | \$4.15 |
| Diluted EPS Growth % |
3% | 9% |
DRIVING LONG-TERM GROWTH ACROSS THE PLATFORM
Strategic Partners
- ✓ Expand categories with key partners
- ✓ Add and develop emerging highgrowth customers
- ✓ Leverage scale in manufacturing hubs to enhance margin
✓ Growth and development of new brands (Passionata, OB)
Owned Brands
- ✓ Category, demographics and distribution channel expansion
- ✓ Geographic expansion across India, Asia and Latin America
Licensed Brands
- ✓ Drive continued growth with Polo and Adidas
- ✓ Expand Florence by Mills into key retailers and DTC channels
- ✓ Grow Delta Israel franchises of Victoria Secret and Bath and Body Works
✓ Evaluate M&A
M&A
- opportunistically
- ✓ Grow platform through select acquisitions and proven integration capabilities
Growth Opportunities
Today
PARTNER OF CHOICE TO LEADING GLOBAL ICONS
BRANDS AND RETAILERS ARE SHIFTING TO FEWER STRATEGIC GLOBAL SUPPLY CHAIN PROVIDERS
100%
GROWING OUR BRANDS THROUGH NEW BRANDS & CATEGORY EXPANSION
EXPAND CATEGORIES
Leveraging Category Expertise across our Portfolio of Brands
REACH YOUNGER CONSUMERS
Capitalize on Gen-Z and Gen-Alpha Preferences and Trends
GROW ACROSS GEOGRAPHIES
Expand in Geographies with Strong Future Growth Potential
APAC & LatAm
Delta proprietary fabric development using a new innovative acrylic yarn that is softer than cashmere, naturally retains heat, and is anti-pilling for a product that lasts
Invisifeel H O S I E R Y L I K E S E C O N D S K I N
This exceptional fabric combines the innovation of an ultra-fine denier hosiery like yarn while maintaining strength that can be worn as inner or outerwear.
It delivers a sleek, delicate touch that contours the body with a smooth barely there feel.
LIGHTEST ACTIVE LEGGING
Breathable yarns with Soft touch and odor control
Knit -in seamless silicone yarn inside waistband for -in -place during workout
fabric. Knit
X 4J Low melt elastane for cut free hem
- Soft touch
- Odor control
- Stay in place waistband
- Lightweight coverage that passes the squat test
- Body contouring
- Cut Free
Power Flow
Designed for ultimate performance and readiness
Technical double knit active fabric for a smooth look and feel, offering balance compression and effortless movement
THANK YOU
33