Delta Galil

Investor Presentation • Feb 15, 2022

F e b r u a r y 2022

האמור במצגת בכל הקשור לניתוח פעילותיה של החברה הינו תמצית בלבד. המצגת עשויה לכלול מידע המוצג באופן שונה מהאופן שבו הוצג בדיווחי החברה לציבור עד כה, כך שבמצגת עשויים להיכלל נתונים המוצגים באופן ו/או אפיון ו/או בעריכה ו/או בפילוח שונים מאלה שהוצגו בדוחותיה, במצגות החברה או בדיווחיה בעבר, כאשר נתונים אלה נכונים למועד הצגתם בלבד. על מנת לקבל תמונה מלאה של פעילות החברה ושל הסיכונים עימם מתמודדת החברה, יש לעיין בדיווחיה השוטפים של החברה לרבות בדוח השנתי לתקופה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר .2021

העובדות והנתונים ששימשו בסיס למידע המפורט במצגת זו מבוססים על מידע כפי שהוא ידוע לחברה במועד הכנת מצגת זו, ובכלל זה נתונים שפורסמו על ידי גופים חיצוניים לחברה, אשר תוכנם לא נבדק על ידי החברה באופן עצמאי ולפיכך החברה אינה אחראית לנכונותם. מצגת זו אינה מהווה תחליף לבחינת דיווחיה הציבוריים של החברה, לרבות הדוחות הכספיים שלה, לפני קבלת החלטה כלשהי באשר לניירות הערך של החברה.

האמור במצגת זו כולל גם מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, כגון תחזיות, מטרות, הערכות, אומדנים ומידע אחר המתייחסים לאירועים ועניינים עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטת החברה. מידע צופה פני עתיד אינו מהווה עובדה מוכחת והוא מבוסס אך ורק על הערכה סובייקטיבית של החברה במועד הכנת המצגת.

המידע הצופה פני עתיד הכלול במצגת עשוי שלא להתממש, כולו או חלקו, או להתממש באופן שונה מכפי שנצפה, לרבות עקב השפעת גורמים שאינם בשליטת החברה ואשר לא ניתן להעריכם מראש, ובכלל זאת שינוי באיזה מגורמי הסיכון הרלוונטיים לפעילות החברה, התפתחויות בסביבה הכלכלית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על החברה, לרבות השלכות השפעת נגיף הקורונה, כך, למשל, המשך התפשטות הנגיף והשפעותיו, החלטות של מדינות ורשויות שלטוניות בארץ ובעולם על דרך טיפולן בנגיף, התנהגות לקוחות וצרכנים כתוצאה מהמצב ושינויים נוספים שינבעו מהאמור, עלולים אף הם להשפיע על החברה ועל תוצאותיה, באופן שונה מהותית ממה שהיא מעריכה במצגת. החברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית או הערכה הכלולים במצגת זו כאמור על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר מועד המצגת. לפיכך, קוראי מצגת זו מוזהרים, כי התוצאות וההישגים בפועל של החברה בעתיד עלולים להיות שונים באופן מהותי מאלה שהוצגו במצגת זו, ויש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד.

בהעדר אינדיקציה אחרת, הנתונים הכספיים הנכללים במצגת זו מתייחסים לרבעון רביעי המסתיים בחודש דצמבר .2021

Q4 2021

Strong Finish to a Record Year: 6 Quarters of Record Profitability

The numbers are rounded 3

Q4 2021

2021 Highlights

Business fundamentals continue to strengthen

• We delivered exceptional strong revenue growth of 35%
• We exceeded the high-end of our guidance
• Gross margin at record level of 39.8%, +410 BPS above 2019
• EBIT and EBIT margin at an all time highs, driven by higher sales in all segments, Gross Margin improvement and SG&A leverage
• Net income* up 106% from 2019. Earnings per share* went up from \$2.36 to \$4.44 in 2021.
• Delta Israel, Brands and Private Label segments saw record level of sales in 2021
• Net debt** of \$95.2M It's the lowest level in 6 years
• Record Dividend payment of \$10.0M for Q4 and \$25.5M for the year

Q4 2021

Q4 2021 Financial Highlights vs. Q4 2020

Q4 2021

FY 2021 Financial Highlights vs. FY 2020

D E L T A | R E S U L T S O V E R V I E W Quarterly Trend Analysis

• Organic revenue up 10% vs. Q4-19
• 4 consecutive quarters of record quarterly sales
• 6 consecutive quarters of record quarterly operating margin
• Strong Gross Margin despite raw materials & logistics costs increase

The numbers are rounded

-10.0%

-100. 0

0.0%

0.0

1. 0%

10.0

1. 0%

20.0

1. 0%

30.0

1. 0%

40.0

1. 0%

50.0

1. 0%

Q4 2021

2021 Gross Margin Expansion Drivers

Due to focused strategy and continued efficiency measures

BETTER MIX IMPACT

	High margin customers	More profitable channels	High margin products & categories	Bare Necessities
OPERATIONAL
	Increased production volume	Strong same store sales growth	Controlled pricing	Efficiency improvement plan
EXTERNAL FACTORS				Increased RM &
	Foreign exchange impact	Increased raw materials & logistics costs	Continued COVID disruption	logistics cost

Brands Segment D E L T A | R E S U L T S O V E R V I E W

Our Brands Segment includes a comprehensive portfolio of top intimate apparel and activewear brands

(\$M )	Q4 2020	Q4 2021	Q4 Var vs 2020
SALES	181 3	199 5	10%
EBIT	22 4	24 4	9%
EBIT%	12 3%	* 12 2%	(0 1%)

Q4 2021 vs Q4 2020

Q4 2021

Sales increased by 10%, driven by all channels

EBIT increased from \$22.4M to \$24.4M, driven by:

• Higher revenue with higher GM, mainly due to higher selling prices, and favorable channel mix, partially offset by higher shipping costs
• EBIT margin at the same level due to Adidas and Wolford startup costs. Excluding these costs, EBIT% is up to 13.3%*

OWNED: MAINLY: SCHIESSER, EMINENCE, SPLENDID, PJ SALVAGE

LICENSED: CALVIN KLEIN, TOMMY HILFIGER, COLUMBIA, ADIDAS, WOLFORD AND MORE

10

Q4 2021

Private Label Segment

Fully vertical from innovative design to distribution for leading brands & retailers

• Performance socks business continues to trend well with significant growth opportunities
• Continued strong growth with pure digital customers led by Skims & Savage- x- Fenty
• Supporting growth and robust demand by expanding our factories
• Strong growth opportunities with Walmart and Target
• New category penetration at Victoria's Secret, Athleta and Old Navy
• Strong backlog for H1-2022
• Rich pipeline of new exciting customers such as: Tom Brady, Nautica, Hanky-Panky, J-Crew, Champion & Aerie

Q4 2021

(\$M )	Q4 2020	Q4 2021	Var Q4 vs 2020
SALES	138 6	203 4	47%
EBIT	10 2	19 0	85%
EBIT%	4% 7	** 9 3%	1 9%

Q4 2021 vs Q4 2020

Sales increased 47% to \$203.4M, driven by socks and pure digital customers

EBIT increased from \$10.2M to \$19.0M, driven by:

• Increased sales and production volume
• Higher margin customer mix
• Partially offset by an increase in freight & raw material costs

Seven For All Mankind

We recently consolidated US and Europe operations under one global leader while introducing an exciting new global collection

(\$M )	Q4 2020	Q4 2021	Q4 Var vs 2020
SALES	46 2	62 2	34%
EBIT	(0 2)	7 5
EBIT%	(0 5%)	12 1%	12 6%

Q4 2021 vs Q4 2020

Q4 2021

Sales increased by 34%, mainly driven by higher retail sales in US & EU with strong same stores increase

EBIT increased significantly, mainly driven by:

• Revenue increase with GM improvement, mainly due to less promotions
• Operating expense reduction following consolidation of US & EU operations
• Growth opportunities when travel and traffic get back to pre-COVID levels

THE FOUNDER OF AMERICAN PREMIUM DENIM, THE BRAND THAT FOREVER CHANGED THE WAY PEOPLE THINK ABOUT DENIM

OPERATES IN SPACE WHICH IS POISED TO GROW DUE TO THE SHIFT TO CASUALWEAR

MARKETED THROUGH DTC AND WHOLESALE CHANNELS GLOBALLY

Delta Israel

Q4 2021

Record level of sales with strong profitability Growth opportunities with Victoria's Secret franchise and Panta Rei, the new sportswear brand

(\$M )	Q4 2020	Q4 2021	Var vs. Q4 2020
SALES	71.0	95.7	35%
EBIT	16.3	21.3	30%
EBIT%	23.0%	22.2%	(0.7%)

Q4 2021 vs Q4 2020

Sales increased by 35% in USD (or 28% in NIS), driven by Retail & Wholesale channels, partially offset by a decrease in Online due to COVID store closures in 2020. Stores comp up 6.8% vs Q4 2019

EBIT increased from \$16.3M to \$21.3M, due to higher sales and SG&A leverage, partially offset by GM reduction due to shipping cost increase, net of favorable ex-rate impact & product mix

THE LEADING ISRAELI INTIMATE APPAREL COMPANY FOR THE FAMILY (DELTA) AND TEENAGERS (FIX)

205 STORES, DIGITAL AND WHOLESALE CHANNELS

IPO MARCH 2021 (TASE: DLTI, MARKET CAP: ~\$595M AS OF FEBRUARY 13, 2022)

14

Online Retailer

(\$M )	Q4 2020	Q4 2021	Q4 Var vs 2020
SALES	24 9	22 1	(11%)
EBIT	(0 2)	(2 6)
EBIT%	(0 8%)	(11 9%)	(11 1%)

Q4 2021 vs Q4 2020

Q4 2021

Sales decreased by \$2.8M, mainly due to not comping increase in prior year from COVID impacted categories

EBIT decreased by \$2.4M, mainly due to write-off of intangibles following merging of Brayola, and costs associated with the launch of our owned brand 'Bare' in Q2 2022

Additional growth initiatives:

• Re-branding the website including updated layout, content and features
• Launching loyalty program
• Continue to enhance Digital ID to further personalize her experience

INDEPENDENT DIGITAL PLATFORM ACQUIRED IN OCTOBER 2020

MULTI BRANDED ONLINE INTIMATE APPAREL RETAILER OFFERING LEADING BRANDS FOR WOMEN OF ALL AGES AND SIZES

MERGED BRAYOLA'S DIGITAL TECH & SOCIAL COMMERCE EXPERTISE

INTRODUCING DELTA'S OWN BRANDS IN Q2 2022

15

Optimizing Strong Balance Sheet

\$ in millions

		Dec 31 2020	% OF TOTAL	Dec 31 2021	% OF TOTAL
	CASH AND CASH EQUIVALENTS	231 7	14%	236 0	13%
	INVENTORY	291 7	17%	395 2	22%
	OTHER CURRENT ASSETS	258 8	15%	258 5	15%
	TOTAL CURRENT ASSETS	782 2	46%	889 7	50%
	NON CURRENT ASSETS	910 1	54%	885 2	50%
	TOTAL ASSETS	1 692 3 ,	100%	1 774 8 ,	100%
	CURRENT LIABILITIES	521 6	31%	547 6	31%
	DEBENTURES	316 8	19%	176 3	10%
	OTHER NON-CURRENT LIABILITIES	377 5	22%	401 7	23%
	TOTAL LONG TERM LIABILITIES	694 3	41%	578 1	33%
	EQUITY	476 4	28%	649 2	37%
	TOTAL LIABILITIES EQUITY AND	692 3 1 ,	100%	8 1 774 ,	100%

\$236.0M

Cash balance

Q4 2021

Net debt (Reduced By \$141.1M) \$95.2M

Net Debt/EBITDA* ratio of 0.4

\$649.2M

Equity

Q4 2021

Exceeded High End of Guidance

\$ in millions

	2021 ACTUAL	2021 GUIDANCE	% INCREASE 2021 vs HIGH-END GUIDANCE
Sales	951 0 1 ,	900 940 1 1 - , ,	0 6%
EBIT*	188 1	180 186 -	1 1%
EBITDA*	286 8	280 286 -	0 3%
Net Income*	124 2	113 117 -	6 2%
(\$) Diluted EPS*	4 44	4 00 4 15 -	7 0%

Q4

Strategically Positioned to Deliver Strong Organic Growth

We are a GLOBAL LEADER across categories that are growing faster than the broader apparel markets

Key Attributes:

• Consistent growth
• Non–cyclical
• Limited fashion risk
• Replenishable core programs

TOTAL ADDRESSABLE MARKET AND GROWTH

Leadership Position Across Broad Product Categories

Robust Digital Ecosystem

• Growth in Delta Galil's digital capabilities is central to our overall business strategy-Mediumterm target to drive 35% of branded sales through the channel
• Company-wide focus on expanding leading technological and data-driven infrastructure to better engage with and expand-our customer base and enhance customer experience

• Digital as cornerstone for building out omni-channel ecosystem to seamlessly integrate brand experience, interaction, and offerings across online and offline channels
• Social media a key part of strategy to drive customer engagement rates and traffic

Q4

COVID winding down positive impact

• Increased tourism / traffic in stores
• Increased production capacity & fixed costs leverage
• Reduction of logistic costs and delays

Raising Lower end of 2022 Profitability Guidance

\$ in millions

	2021 ACTUAL	2022 PREVIOUS GUIDANCE	2022 PREVIOUS GUIDANCE VS 2021	2022 UPDATED REVIEW GUIDANCE	2022 UPDATED GUIDANCE VS 2021
Sales	1 951 0 ,	2 082 - 2 135 , ,	7% - 9%	2 082 - 2 135 , ,	7% - 9%
EBIT*	188 1	204 - 220	8% - 17%	210 - 220	12% - 17%
EBITDA*	286 8	306 - 322	7% - 12%	312 - 322	9% - 12%
Net Income*	124 2	133 - 145	7% - 17%	138 - 145	11% - 17%
(\$) Diluted EPS*	4 44	63 09 4 - 5	4% - 15%	80 09 4 - 5	8% - 15%

*Before one time items, includes IFRS 16 impact

Q4 2021

2021 IFRS 16 impact

\$ in millions

EBIT	12 2
EBITDA	63 8
income Net	2 2