Delko S.A.

Management Reports • Sep 26, 2019

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ DELKO ZA I PÓŁROCZE 2019 ROKU

Śrem, 24 września 2019 r.

List do akcjonariuszy Delko S.A.

Szanowni Państwo,

Prezentowane wyniki finansowe Grupy Delko są wyraźnie lepsze od osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Mamy nadzieję, że cały rok zakończy się również dobrym, rekordowym wynikiem.

Czytając sprawozdanie uwzględnijcie Państwo fakt, że w I półroczu nasza Grupa kupiła spółki detaliczne, co pozytywnie wpłynęło na sprzedaż i zwiększyło udział sprzedaży detalicznej w obrotach Grupy.

Wyniki finansowe zakupionych spółek, od dnia ich nabycia, są coraz lepsze, jednak ciągle poniżej naszych oczekiwań . W tym półroczu wynik Grupy pogorszyły koszty przejęcia i konsolidacji nowych spółek.

Jednocześnie informuję, że w prezentowanym sprawozdaniu, zgodnie ze standardami MSSF nie są zaprezentowane wyniki Spółki A&K Hurt-Market Sp. z o.o. z Mielca. Obroty tej spółki za I półrocze 2019 roku wynosiły 63.488 tys. zł. Delko posiada 50% udziałów w tej spółce.

Zmieniły się także standardy prezentacyjne MSSF. W efekcie czego długoterminowy najem i leasing powiększyły w tym roku wartości środków trwałych i zobowiązań długoterminowych. W rezultacie porównanie tych wartości w układzie r/r nie jest reprezentacyjne.

Zarząd Grupy prowadzi firmę od wielu lat uczciwie, bezpiecznie i stabilnie. Kupując akcje Delko w sposób bezpieczny pomnażacie Państwo swój majątek.

Życzę wysokiej dywidendy od Delko za rok 2019.

Dariusz Kawecki Prezes Zarządu

SPIS TREŚCI

Spis treści	3
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Delko	4
1. Organizacja Grupy Kapitałowej	4
1.1. Ogólna charakterystyka działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej Delko	4
1.2. Kapitały Delko S.A.	7
1.2.1. Kapitał zakładowy jednostki dominującej Delko S.A.	7
1.2.2. Wskazanie posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w
stosunku do Delko S.A.	7
1.2.3. Informacje o nabyciu akcji własnych	7
1.2.4. Informacje o systemie kontroli programów pracowniczych
1.3. Struktura akcjonariatu Delko S.A.	7
1.3.1. Akcjonariusze i posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na WZA	7
1.3.2. Wykaz osób zarządzających i nadzorujących, posiadających na dzień 30 czerwca 2019 roku
akcje Delko S.A.	8
1.4. Zarząd i Rada Nadzorcza Delko S.A.	8
1.4.1. Skład organów zarządzającego i nadzorczego Delko S.A.	8
1.4.2. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Delko S.A.	8
1.4.3. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających	8
1.4.4. Umowy zawarte pomiędzy Delko S.A.a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny.	9
1.5. Inne istotne zmiany personalne w Grupie Delko.	9
2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno–finansowych ujawnionych w sprawozdaniu finansowym.	11
3. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach wraz z ich określeniem wartościowym i
ilościowym oraz udziałem poszczególnych grup w sprzedaży Grupy Delko ogółem, a także zmianach w tym	13
zakresie w I półroczu 2019 roku.
4. Informacje o rynkach zbytu, w podziale na krajowe i zagraniczne oraz źródłach zaopatrzenia w materiały do
produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub kilku odbiorców i dostawców.	15
5. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku obrotowego	18
6. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym połączenie jednostek
gospodarczych, przyjęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej, inwestycji długoterminowych,	20
podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności
7. Stanowisko Zarządu Spółki odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników
na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników	21
prognozowanych
8. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej
5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania raportu półrocznego oraz	21
wskazanie zmian w strukturze własności Spółki w okresie od przekazania ostatniego raportu kwartalnego
9. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki wraz ze zmianami lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby
zarządzające lub nadzorujące Spółki, zgodnie z posiadanymi przez Spółkę informacjami w okresie od	21
przekazania ostatniego raportu kwartalnego
10. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej	21
11. Informacje o zawarciu przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż	21
rynkowe
12. Informacje o udzieleniu przez Spółkę lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki
lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli	21
łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca
13. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne do oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej,
wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji	22
zobowiązań Spółki
14. Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte przez nią oraz Grupę
Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	22
15. Oświadczenia	22
Podpisy osób reprezentujących DELKO S.A.	23

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ DELKO ZA OKRES SZEŚCIU MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2019 ROKU

1. ORGANIZACJA GRUPY KAPITAŁOWEJ

1.1. Ogólna charakterystyka działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej Delko

Podstawowym przedmiotem działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej Delko jest sprzedaż hurtowa oraz sprzedaż detaliczna dóbr FMCG – wszystkich, ważniejszych, producentów chemii gospodarczej, artykułów higienicznych, kosmetyków oraz artykułów spożywczych na terenie Polski. Grupa prowadzi również dystrybucję produktów własnych marek. Sprzedaż i dystrybucja jest prowadzona w ramach regionalnych przedstawicieli, sieć własnych hurtowni (zorganizowanych w formie zależnych spółek celowych) i sieci sklepów własnych i franczyzowych. GK Delko jest liderem rynku dystrybucji chemiczno-kosmetycznej w Polsce.

Grupa Kapitałowa DELKO składa się z jednostki dominującej DELKO S.A. i jej spółek zależnych. DELKO S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 grudnia 1994 roku w kancelarii notarialnej Katarzyny Dłużak (Rep. A Nr 1578/1994).

Siedzibą jednostki dominującej jest Śrem, ulica Gostyńska 51. Spółka prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej zarejestrowanej w Polsce i aktualnie wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu pod numerem KRS 0000024517.

Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 630306168.

Grupa Kapitałowa Delko prowadzi działalność handlową i usługową. Podstawowe przedmioty działalności Grupy dotyczą:

• Sprzedaży wyrobów chemii gospodarczej i artykułów użytku domowego i osobistego (kosmetyków i artykułów toaletowych),
• Sprzedaży detalicznej artykułów spożywczych,
• Sprzedaży hurtowej artykułów spożywczych,
• Sprzedaży detalicznej kosmetyków i artykułów chemii gospodarczej,
• Wynajmu pomieszczeń.

Grupę Kapitałową Delko tworzą:

• Delko S.A. z siedzibą w Śremie jednostka dominująca,
• PH AMA Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie,
• Frog MS Delko Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie,
• Delko OTTO Sp. z o.o. z siedzibą w Ostrowcu Świętokrzyskim,
• Cosmetics RDT Sp. z o.o. z siedzibą w Łomży,
• Nika Sp. z o.o. z siedzibą w Kielcach,
• Blue Stop Sp. z o.o. z siedzibą w Śremie
• Delkor Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi,
• Doktor Leks Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu,
• Delko Esta Sp. z o.o. z siedzibą w Stargardzie,
• Lavende Sp.z o.o. z siedzibą w Kielcach,
• RHS Sp.z o.o. z siedzibą w Wieluniu,
• Megana Sp.z o.o. z siedzibą w Krakowie,
• Kama Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie,
• Mega Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie,
• Nasze sklepy Avita Sp. z o.o. w Krakowie,

Słoneczko S.A. w Zielonej Górze.

Delko S.A. posiada 50% udziałów w jednostce stowarzyszonej:

A&K Hurt-Market Sp. z o.o. w Mielcu.

Delko jest liderem rynku dystrybucji chemiczno-kosmetycznej w Polsce. Grupa jest jedynym operatorem sieciowym w swojej branży, gwarantującym dystrybucję towarów na terenie całego kraju.

Struktura Grupy Kapitałowej DELKO

1.2. Kapitały Delko S.A.

1.2.1. Kapitał zakładowy jednostki dominującej Delko S.A.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku kapitał zakładowy jednostki dominującej Delko S.A. wynosił 5.980.000,00 zł i obejmował:

• 39.000 akcji zwykłych na okaziciela serii A o wartości nominalnej 1,00 zł każda,
• 4.441.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1,00 zł każda,
• 1.500.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda.

1.2.2. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Delko S.A. wraz z opisem tych uprawnień. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Delko S.A. oraz wszelkich ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu, przypadających na akcje Delko S.A.

Zgodnie ze statutem Delko S.A. wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela, mają jednakową wartość nominalną, związane są z nimi równe prawa i obowiązki dla każdego akcjonariusza, brak jest jakichkolwiek, statutowych ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności wyemitowanych akcji oraz ograniczeń w zakresie wykonywania prawa głosu.

1.2.3. Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką cześć kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych akcji w przypadku ich zbycia.

W I półroczu 2019 roku nie było transakcji tego typu.

1.2.4. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych.

Nie dotyczy.

1.3. Struktura akcjonariatu Delko S.A.

1.3.1. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZA Delko S.A.:

Wyszczególnienie	Stan na 21.05.2019 r.	Stan na 24.09.2019 r. (dzień sporządzenia raportu za I półrocze 2019 r.)
	(dzień przekazania raportu za I kw. 2019 r.)	Liczba akcji oraz głosów na WZA	% udział w kapitale zakładowym oraz % udział w ogólnej liczbie głosów na WZA
Dariusz Kawecki	1 756 620	1 784 009	29,83%
Mirosław Jan Dąbrowski	1 017 098	1 017 098	17,01%
Mirosław Newel	539 650	539 650	9,02%
Pozostali, posiadający poniżej 5% ogólnej liczby głosów	2 666 632	2 639 243	44,14%
Razem	5 980 000	5 980 000	100,00%

1.3.2. Wykaz osób zarządzających i nadzorujących, posiadających na dzień 24 września 2019 roku akcje Delko S.A.:

Wyszczególnienie	Funkcja	Stan na 21.05.2019 r. (dzień przekazania raportu za I kw. 2019 r)	Zwiększenie stanu posiadania	Zmniejszenie stanu posiadania	Stan na 24.09.2019 r. dzień sporządzenia raportu za I półrocze 2019 r.
Dariusz Kawecki	Prezes Zarządu	1 756 620	27 389	-	1 784 009
Mirosław Dąbrowski	Wiceprezes Zarządu	1 017 098	-	-	1 017 098

1.4. Zarząd i Rada Nadzorcza Delko S.A.

1.4.1. Skład organu zarządzającego i nadzorczego Delko S.A. na dzień 30.06.2019 r. oraz na dzień 24. września 2019 roku:

Zarząd Spółki:

Dariusz Kawecki – Prezes Zarządu Mirosław Jan Dąbrowski– Wiceprezes Zarządu

Rada Nadzorcza:

Wojciech Szymon Kowalski – Przewodniczący Rady Nadzorczej Emil Kawecki – Członek Rady Nadzorczej Karolina Kamila Dąbrowska – Członek Rady Nadzorczej Iwona Agata Jantoń – Członek Rady Nadzorczej Danuta Bronisława Martyna – Członek Rady Nadzorczej Marek Szydłowski – Członek Rady Nadzorczej

1.4.2. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Delko S.A. w I połowie bieżącego roku:

Zmiany w składzie Zarządu

W I półroczu 2019 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Delko S.A.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

W I półroczu 2019 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Delko S.A.

1.4.3. Zasady dotyczące powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz uprawnienia osób zarządzających, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

Zarząd Delko S.A. działa zgodnie z uprawnieniami wynikającymi z Kodeksu Spółek Handlowych, postanowień Statutu oraz regulaminu Zarządu, uchwalonego przez Zarząd i zatwierdzanego przez Radę Nadzorczą, a także uchwał Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia.

Zarząd składa się z dwóch do siedmiu członków. Liczbę członków Zarządu określa Rada Nadzorcza. Kadencja Zarządu trwa dwa lata.

Rada Nadzorcza może odwołać prezesa Zarządu, członka Zarządu lub cały Zarząd przed upływem jego kadencji.

Mandaty członków Zarządu wygasają najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia, zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni rok obrotowy - pełnienia funkcji członka Zarządu. Mandat wygasa także wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania ze składu Zarządu. Członek Zarządu może w każdym czasie złożyć rezygnację z wykonywanej funkcji.

Członek Zarządu może być w każdym czasie odwołany przez Radę Nadzorczą. Ponadto z ważnych powodów Rada Nadzorcza może zawiesić w czynnościach poszczególnych lub wszystkich Członków Zarządu oraz delegować członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani, złożyli rezygnację albo z innych przyczyn nie mogą sprawować swoich czynności. Zarząd ma prawo ustanawiać prokurentów lub pełnomocników Spółki.

Do składania oświadczeń i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu łącznie.

Zarząd podejmuje decyzje w formie uchwał na posiedzeniach zwoływanych przez prezesa Zarządu z jego inicjatywy bądź na wniosek członka Zarządu lub na wniosek Rady Nadzorczej. Uchwały zarządu mogą być również podejmowane poza posiedzeniem Zarządu w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość pod warunkiem, że wszyscy członkowie Zarządu zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Głosowanie w trybie, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym może zarządzić prezes Zarządu z własnej inicjatywy bądź na wniosek któregokolwiek z pozostałych członków zarządu.

Uchwały zarządu zapadają bezwzględną większością głosów, przy czym jeśli są podejmowane na posiedzeniu Zarządu dla ich ważności wymagana jest obecność co najmniej połowy członków Zarządu.

1.4.4. Wszelkie umowy zawarte pomiędzy Delko S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia lub przejęcia Spółki.

Powyższe umowy nie występują.

1.5. Inne istotne zmiany personalne w Grupie Delko.

W I półroczu 2019 roku oraz do dnia 24 września 2019 roku w Grupie Kapitałowej wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządów Spółek Zależnych;

Blue Stop Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Blue Stop Sp. z o.o. z dniem 01 lipca 2019 roku powołano Pana Adama Jakubowskiego na stanowisko Członka Zarządu.

Delkor Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Delkor Sp. z o.o. z dniem 04 kwietnia 2019 roku odwołano Panią Barbarę Jasiak ze stanowiska Członka Zarządu,

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Delkor Sp. z o.o. z dniem 02 września 2019 roku odwołano Pana Macieja Koralewskiego ze stanowiska Członka Zarządu i powołano na stanowisko Prezesa Zarządu,

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Delkor Sp. z o.o. z dniem 02 września 2019 roku odwołano Pana Konrada Siweckiego ze stanowiska Członka Zarządu i powołano na stanowisko Wiceprezesa Zarządu.

Frog MS Delko Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólnikó Frog MS Delko Sp. z o.o. z dniem 15 maja 2019 roku powołano Pana Ryszarda Porosia na stanowisko Członka Zarządu,

• W dniu 08 czerwca 2019 roku zmarł Prezes Zarządu Frog MS Delko Sp. z o.o. Pan Marek Krawczyk,

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Frog MS Delko Sp. z o.o. z dniem 01 lipca 2019 roku odwołano Pana Ryszarda Porosia ze stanowiska Członka Zarządu i powołano na stanowisko Prezesa Zarządu.

Delko Otto Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Delko Otto Sp. z o.o. z dniem 31 marca 2019 roku odwołano Pana Macieja Koralewskiego ze stanowiska Członka Zarządu.

RHS Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników RHS Sp. z o.o. z dniem 01 lipca 2019 roku powołano Pana Adama Jakubowskiego na stanowisko Członka Zarządu.

Słoneczko S.A.:

• Uchwałą Rady Nadzorczej Słoneczko S.A. z dniem 01 lipca 2019 roku powołano Pana Adama Jakubowskiego na stanowisko Członka Zarządu.

Delko Esta Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Delko Esta Sp. z o.o. dnia 31 lipca 2019 roku odwołano Członka Zarządu Pana Macieja Koralewskiego a dnia 2 września 2019 roku powołano Pana Mariusza Szklarskiego na Członka Zarządu.

Megana Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Megana Sp. z o.o. dnia 26 czerwca 2019 roku powołano na Członka Zarządu Pana Adama Jakubowskiego.

Nasze Sklepy Avita Sp. z o.o.:

• Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Nasze Sklepy Avita Sp. z o.o. dnia 1 marca 2019 roku odwołano Prezesa Zarządu Panią Małgorzatę Węclewską i powołano na stanowisko Prezesa Zarządu Pana Andrzeja Burdę, dnia 18 kwietnia 2019 roku zmieniono funkcję Prezesa Zarządu Pana Andrzeja Burdy na Wiceprezesa Zarządu a Pana Dariusz Masłowskiego powołano na Prezesa Zarządu, dnia 26 czerwca 2019 roku odwołano Wiceprezesa Zarządu Andrzeja Burdę a powołano na Członka Zarządu Pana Adama Jakubowskiego.

2. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO – FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W SKRÓCONYM SRÓDROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM GRUPY KAPITAŁOWEJ.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Suma bilansowa na dzień 30.06.2019 roku zamknęła się kwotą 260.165 tys. zł, co stanowi 40,7% wzrost w porównaniu z dniem 31.12.2018 roku (184 874 tys. zł).

AKTYWA w tys. zł	30.06.2019	31.12.2018	Struktura 2019	Struktura 2018	Dynamika r/r
Wartość firmy	35 000	31 183	13,5%	16,9%	12,2%
Rzeczowe aktywa trwałe	50 226	27 963	19,3%	15,1%	79,6%
Pozostałe aktywa trwałe	13 567	3 960	5,2%	2,1%	242,6%
Aktywa trwałe razem	98 793	63 106	38,0%	34,1%	56,6%
Zapasy	74 111	55 660	28,5%	30,1%	33,1%
Należności	77 118	61 927	29,6%	33,5%	24,5%
Środki pieniężne oraz ekwiwalenty	8 946	3 706	3,4%	2,0%	141,4%
Pozostałe aktywa obrotowe	1 117	395	0,4%	0,2%	182,8%
Aktywa obrotowe razem	161 292	121 688	62,0%	65,8%	32,5%
Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia	80	80	0,0%	0,0%	0,0%
Aktywa razem	260 165	184 874	100%	100%	40,7%

Aktywa

Aktywa trwałe na dzień 30.06.2019 roku wynosiły 98.793 tys. zł i były wyższe o 56,6% w porównaniu z dniem 31.12.2018 roku (63.106 tys. zł), rzeczowe aktywa trwałe (50.226 tys. zł) stanowiły 50,8% aktywów trwałych ogółem.

Aktywa obrotowe na dzień 30.06.2019 roku wyniosły 161.292 tys. zł i stanowiły 62,0% aktywów ogółem. Udział zapasów w majątku obrotowym w I połowie b.r. stanowi 46,0% i nieznacznie wzrósł w porównaniu z dniem 31.12.2018 r. kiedy stanowił (45,7%). Należności na koniec I połowy b.r. stanowiły 47,8% aktywów obrotowych i ich udział spadł w stosunku do stanu na dzień 31.12.2018 roku (50,9%) .

Utrzymująca się w sposób trwały wyraźna dominacja aktywów obrotowych nad aktywami trwałymi wynika ze specyfiki działalności i jest właściwa dla przedsiębiorstw handlowych.

Wzrost wszystkich pozycji aktywów i pasywów z dnia 31.12.2018 roku do dnia 30.06.2019 roku jest spowodowany w znacznym stopniu nabyciem przez Grupę Kapitałową Delko trzech nowych spółek.

Pasywa

PASYWA w tys. zł	30.06.2019	31.12.2018	Struktura 2019	Struktura 2018	Dynamika r/r
Kapitał własny	83 446	79 311	32,1%	42,9%	5,2%
Kredyty, pożyczki	10 449	9 555	4,0%	5,2%	9,4%
Leasing finansowy	14 359	850	5,5%	0,5%	1589,3%
Rezerwa z tyt. podatku odroczonego	5 362	4 547	2,1%	2,5%	17,9%
Pozostałe zobowiązania
długoterminowe	909	297	0,3%	0,2%	206,1%
Zobowiązania długoterminowe razem	31 079	15 249	11,9%	8,2%	103,8%
Zobowiązania krótkoterminowe	77 996	38 905	30,0%	21,0%	100,5%
Kredyty, pożyczki	58 869	48 095	22,6%	26,0%	22,4%
Leasing finansowy	4 588	982	1,8%	0,5%	367,2%
Pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe	4 187	2 332	1,6%	1,3%	79,5%
Zobowiązania krótkoterminowe razem	145 640	90 314	56,0%	48,9%	61,3%
Zobowiązania razem	176 719	105 563	67,9%	57,1%	67,4%
Pasywa Razem	260 165	184 874	100,0%	100,0%	40,7%

Kapitał własny Grupy Kapitałowej Delko na dzień 30.06.2018 r. wynosił 83.446 tys. zł co oznacza wzrost o 5,2% w porównaniu z dniem 31.12.2018 roku (79.311 tys. zł).

W strukturze pasywów kapitał własny (32,1%) stanowi właściwą proporcję pomiędzy bezpieczeństwem finansowania działalności a stosowaniem dźwigni finansowej. Jest to układ odpowiedni dla Grupy prowadzącej działalność handlową.

Zobowiązania ogółem wyniosły 176.719 tys. zł i wzrosły o 67,4% w porównaniu z dniem 31.12.2018 roku (105.563 tys. zł). Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 145.640 tys. zł i stanowiły 82,4% zobowiązań ogółem.

Wartość księgowa na jedną akcję wyniosła na koniec I półrocza 2019 r. 13,95 zł, wobec 13,26 zł wg stanu na 31.12.2018 r., co stanowi wzrost wartości księgowej o 5,2%.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Przychody netto ze sprzedaży Grupy Kapitałowej w I półroczu 2019 r. wyniosły 365.178 tys. zł, co w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego (321.867 tys. zł) stanowi wzrost o 13,5%.

Zysk netto w I półroczu 2019 roku nie może być porównywany wprost z wynikiem adekwatnego okresu roku 2018. Wzrost wyniku był spowodowany poprawą efektywności działania spółek należących do dywizji hurtowej Grupy. Wyniki spółek nabytych w 2019 roku, konsolidowane od dnia zakupu, wpłynęły negatywnie na zysk Grupy Kapitałowej Delko.

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (w tys. zł) po odjęciu zysku na okazjonalnym nabyciu	I półrocze 2019	I półrocze 2018	Dynamika r/r
I. Przychody ze sprzedaży	365 178	321 867	13,5%
II. Koszty działalności operacyjnej	354 981	312 459	13,6%
III. Zysk (strata) na sprzedaży	10 197	9 408	8,4%
IV. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	10 337	9 659	7,0%
V. Zysk (strata) brutto na działalności gospodarczej	9 049	8 656	4,5%
VI. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	7 141	6 872	3,9%
EBITDA WARTOŚCIOWO	14 945	11 139	34,2%
EBITDA %	4,09%	3,46%

3. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH WRAZ Z ICH OKREŚLENIEM WARTOŚCIOWYM I ILOŚCIOWYM ORAZ UDZIAŁEM POSZCZEGÓLNYCH GRUP W SPRZEDAŻY GRUPY DELKO OGÓŁEM, A TAKŻE ZMIANACH W TYM ZAKRESIE W I PÓŁROCZU 2019 ROKU.

Grupa Kapitałowa Delko prowadzi działalność w kilku obszarach biznesowych:

• handel hurtowy produktami chemii gospodarczej, kosmetykami, artykułami higienicznymi i kosmetycznymi,
• handel detaliczny sklepy i markety spożywcze,
• handel detaliczny drogerie i sklepy chemiczne zarówno własne jak i franczyzowe,
• handel hurtowy produktami spożywczymi.

Delko S.A. jest spółką wiodącą w stosunku do Grupy.

Działalność operacyjną, w tym logistyczną i magazynową prowadzą spółki zależne. Zarząd Grupy planowo rozwija wszystkie obszary biznesowe ze szczególnym naciskiem na obszar sprzedaży detalicznej.

Główni dostawcy w segmencie handlu hurtowego chemią gospodarczą kosmetykami i artykułami toaletowymi:

• BROS
• COLGATE-PALMOLIVE
• COTY
• EVELINE
• GLOBAL COSMED
• HENKEL DETERGENTY
• HENKEL KOSMETYKI
• ICT-FOXY
• INCO VERITAS
• JOANNA
• LOREAL
• METSA TISSUE
• NIVEA
• ORBICO
• POLLENA OSTRZESZÓW
• RECKITT BENCKISER
• SOFIDEL
• UNIA POZNAŃ
• UNILEVER
• VELVET

Główni dostawcy w segmencie handlu detalicznego w sklepach spożywczych:

• BAKALLAND
• COCA COLA
• FERERO
• HORTEX
• JBB
• LUBELLA
• MASPEX
• MASPEX FOOD
• MLEKPOL
• MLEKOWITA
• NESTLE
• PEPSICO
• PRYMAT
• SDM WIELUŃ
• UNILEVER
• WINIARY
• ZOOT

W sumie Spółki GK Delko współpracują z ponad 500 dużymi i średnimi producentami i dostawcami.

Ponadto Delko S.A. i jej spółki zależne inwestują w sprzedaż i rozwój produktów pod własnymi markami (Produkty DELKO).

Produkty DELKO;

Produkty Delko obejmują kategorię chemii gospodarczej, artykułów higienicznych, artykułów przemysłowych kosmetyków i artykułów spożywczych.

Grupa prowadzi bieżący monitoring krajowego rynku, tendencji i wielkości sprzedaży poszczególnych grup asortymentowych. Zgodnie z wymaganiami rynku, rokrocznie wzbogacana jest oferta handlowa, aby zapewnić jej jak najwyższą konkurencyjność.

Struktura asortymentowa przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów GK Delko w I połowie 2019 roku i w I połowie 2018 roku (w tys. zł)

Wyszczególnienie	I półrocze 2019	I półrocze 2018
Chemia gospodarcza	106 254	107 313
Kosmetyki	76 114	72 322
Artykuły spożywcze	68 371	42 604
Artykuły higieniczne	59 438	51 813
Artykuły przemysłowe i pozostałe	40 949	28 979
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	351 126	303 034

4. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, W PODZIALE NA KRAJOWE I ZAGRANICZNE ORAZ ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY DO PRODUKCJI, W TOWARY I USŁUGI, Z OKREŚLENIEM UZALEŻNIENIA OD JEDNEGO LUB KILKU ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW.

4.1. DZIAŁALNOŚĆ W OBSZARZE HURTOWEJ DYSTRYBUCJI ART. CHEMII GOSPODARCZEJ

Wyszczególnienie	I półrocze 2019	Struktura za I półrocze 2019	I półrocze 2018	Struktura za I półrocze 2018
Sprzedaż krajowa	362 700	99,0	320 868	99,7
Sprzedaż do Unii Europejskiej	2 478	1,0	999	0,3
Razem	365 178	100,0	321 867	100,0

Spółki Grupy Delko prowadzą swoją sprzedaż na rynku krajowym i Unii Europejskiej.

Pozostałe informacje

Na terenie Polski Grupa Kapitałowa posiada bardzo dobrze rozwiniętą sieć dystrybucji, gwarantujące dystrybucję towarów na terenie całego kraju. Delko S.A. stanowi centrum organizacyjne, które nadzoruje działalność zakupowo-sprzedażową. Natomiast działalność operacyjną w poszczególnych regionach kraju prowadzą spółki dystrybucyjne. Złożone zamówienia od spółek dystrybucyjnych trafiają do Delko S.A., która składa zamówienia bezpośrednio u producentów towarów. Następnie towary od producentów kierowane są do magazynów, należących do dystrybutorów. Sprzedaż towarów odbywa się przez około stu dwudziestu przedstawicieli handlowych, którzy aktywnie obsługują około 18.000 sklepów detalicznych.

W ramach prowadzonej działalności gospodarczej Delko S.A. podpisuje umowy handlowe z producentami i dostawcami towarów, które następnie wprowadza do sprzedaży i dystrybucji. Przedmiotem obrotu są towary i produkty wielu renomowanych marek, jak również produkty wytwarzane na zlecenie Spółki (Produkty Delko).

Głównym przedmiotem sprzedaży są produkty chemii gospodarczej, środki czystości, artykuły higieniczne kosmetyki oraz inne wyroby chemii użytkowej, spożywczej, farmaceutycznej oraz przemysłowej.

Aktualnie grupa kapitałowa ponad 150 dostawców chemii gospodarczej, kosmetyków, artykułów higienicznych i przemysłowych. Z większością z nich Delko SA jako dostawca do dystrybutorów posiada podpisane umowy handlowe. Ponadto, Spółka współpracuje z częścią dostawców w oparciu o bieżące zamówienia i doraźnie uzgadniane warunki dostawy. Grupa Kapitałowa nie jest uzależniona od żadnego ze swoich dostawców - żaden z nich nie osiągnął w 2018 roku min. 10% poziomu udziału w przychodach ze sprzedaży Spółki.

Delko S.A. posiada umowy z dystrybutorami hurtowymi. Powyższe umowy są zawierane w celu realizacji umów handlowych podpisanych przez Spółkę z dostawcami. Na podstawie umów dystrybutorzy dokonują zakupów towarów od Delko S.A. lub bezpośrednio od dostawców. Umowy określają warunki zakupu towarów od poszczególnych dostawców, upusty i rabaty oraz terminy płatności.

Głównymi klientami Grupy są sklepy detaliczne, sieci sklepów, odbiorcy HORECA oraz hurtownie i odbiorcy indywidualni. Udział żadnego z odbiorców w przychodach Grupy Kapitałowej nie przekracza 10%.

4.2. DZIAŁALNOŚĆ W OBSZARZE HANDLU DETALICZNEGO

Grupa Delko prowadzi działalność detaliczną poprzez 6 spółek (5 zależnych i 1 stowarzyszona):

RHS Sp. z o.o. z siedzibą Wieluniu, prowadząca 23 sklepy spożywcze o pow. od 150 do 800 metrów kwadratowych, zlokalizowane w miastach powiatowych i mniejszych miejscowościach

Sklepy prowadzone są od ponad 20 lat pod marką , która regionalnie jest

doskonale rozpoznawana przez konsumentów. Sieć specjalizuje się w sprzedaży polskich produktów spożywczych pochodzenia regionalnego od producentów mających wieloletnią tradycję.

Spółka RHS posiada własne centrum hurtowe, zatrudnia prawie 400 pracowników, w większości związanych ze spółką od wielu lat. Grupa Delko planuje rozwój tego segmentu działalności.

Blue Stop Sp. z o.o. z siedzibą w Śremie, prowadząca od 5 lat działalność w obszarze handlu detalicznego – na zasadach franczyzy obejmującej sklepy drogeryjne, chemiczno-kosmetyczne i stoiska chemiczno-kosmetyczne wewnątrz sklepów ogólnospożywczych. Obecnie do tej sieci należy 439 placówek detalicznych.

• Lavende Sp. z o.o. z siedzibą w Warce, która prowadzi 3 drogerie w Warce, Szydłowcu i w Kielcach. Spółka planuje otwieranie następnych placówek drogeryjnych.
• Megana Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, pod marką , prowadzi 24 sklepy spożywcze własne.
• Słoneczko S.A. z siedzibą w Zielonej Górze , prowadzi 24 sklepy spożywcze własne i 177 sklepów franczyzowych.
• A&K Hurt-Market Sp. z o.o. z siedzibą w Mielcu, , prowadzi 7 sklepów spożywczych własnych.

LOKALIZACJA SKLEPÓW WŁASNYCH

5. OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYKA ZWIĄZANE Z POZOSTAŁYMI MIESIĄCAMI ROKU OBROTOWEGO

Ryzyko walutowe

Grupa zawiera i rozlicza transakcje w złotych polskich, stąd zmiana kursu walut w sposób bezpośredni nie wpływa na wynik finansowy Grupy.

Ryzyko stóp procentowych

Zmiany rynkowych stóp procentowych nie wpływają bezpośrednio na przychody Grupy, wpływają natomiast zarówno na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej poprzez wysokość odsetek od rachunków bieżących i lokatach, jak i na przepływy pieniężne z działalności finansowej poprzez koszt obsługi posiadanych przez Grupę kredytów bankowych.

Grupa systematycznie analizuje poziom ryzyka zmian stóp procentowych, w tym scenariusze refinansowania i zabezpieczenia przed tym ryzykiem.

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Pozycja ekonomiczna Grupy związana jest z sytuacją makroekonomiczną Polski i tempem wzrostu PKB, które w istotny sposób wpływa na popyt na towary Spółki zgłaszany przez odbiorców, poprzez wpływ na ich możliwości nabywcze.

Ze względu na fakt, Ze względu na bieżący wpływ gospodarki światowej na gospodarkę polską, globalna koniunktura ekonomiczna może mieć wpływ na sytuację ekonomiczną Grupy Delko. Dostawcami Grupy są w kilku przypadkach koncerny międzynarodowe. Istnieje ryzyko, związane z ewentualnym zachwianiem dostaw. Ryzyko to jest monitorowane w sposób ciągły i opracowywane są alternatywne źródła dostaw.

Dodatkową niepewność w wykonywaniu działalności prowadzonej przez Grupę Delko wnoszą takie czynniki jak: polityka gospodarcza rządu, decyzje podejmowane przez Narodowy Bank Polski oraz Radę Polityki Pieniężnej mające wpływ na podaż pieniądza, wysokość stóp procentowych i kursów walutowych, system podatkowy, tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, wielkość deficytu budżetowego i zadłużenia zagranicznego oraz stopę bezrobocia. Wszelkie niekorzystne zmiany powyższych czynników w przyszłości mogą w negatywny sposób wpływać na prowadzoną działalność gospodarczą.

Ryzyko konkurencji

Polski rynek dystrybucji hurtowej artykułów higienicznych i kosmetyków charakteryzuje się dużym rozproszeniem i podlega postępującej konsolidacji. Efektem tego może być powstawanie podmiotów, których skala pozwoli na uzyskanie przewagi konkurencyjnej wobec Grupy. Dodatkowo nie można wykluczyć, iż w przyszłości podmioty konkurujące dotychczas z Grupą Delko, nie podejmą wysiłków zmierzających do intensyfikacji rozwoju oraz nie przyjmą agresywnej polityki cenowej skierowanej do obecnych oraz potencjalnych docelowych klientów Grupy. Tym samym może to mieć negatywny wpływ na działalność operacyjną i wyniki finansowe Grupy.

Ryzyko zmiany przepisów prawnych oraz ich interpretacji i stosowania

Zagrożeniem dla działalności Grupy są zmieniające się przepisy prawa lub różne jego interpretacje. Ewentualne zmiany przepisów prawa, a w szczególności przepisów podatkowych, przepisów prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności Delko. Przepisy prawa polskiego podlegają bieżącemu implementowaniu ewentualnych zmian prawa Unii Europejskiej i zmiany te mogą mieć wpływ na otoczenie prawne związane z działalnością gospodarczą Spółki.

Grupa na bieżąco śledzi zmiany regulacji prawnych i na chwilę obecną nie widzi zagrożeń, które mogłyby wpłynąć negatywnie na osiągane wyniki.

Grupa Delko nie ma żadnego wpływu na jakiekolwiek niekorzystne zmiany przepisów prawa i ich interpretacji.

Ryzyko związane z ekspansją placówek handlu nowoczesnego

Rozwój sieci super- i hipermarketów, a przede wszystkim sieci dyskontowych powoduje zmniejszanie się udziału sprzedaży realizowanej systemem tradycyjnym. W szczególności przewidywać można, że po okresie intensywnej ekspansji w większych miastach i relatywnym ich nasyceniu placówkami sprzedaży nowoczesnej ekspansja tych sieci może objąć również mniejsze miejscowości, będące w znacznej części obsługiwane za pośrednictwem handlu tradycyjnego. Sytuacja taka może z pewnością istotnie utrudnić realizację planów rozwojowych Grupy.

Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży

Grupa realizuje zazwyczaj niższy o kilka, kilkanaście procent - w porównaniu do pozostałych kwartałów, poziom sprzedaży w czwartym kwartale roku. Ze względu na wzmożone zakupy świąteczne w hipermarketach, występuje niższe zapotrzebowanie na produkty chemii gospodarczej i kosmetyków w handlu tradycyjnym, co odbija się na wynikach sprzedaży w całym kwartale.

Ryzyko związane z niezrealizowaniem wybranych elementów strategii rozwoju

Realizacja zamierzeń finansowych, związana jest z realizacją strategii rozwoju opartej na założeniach przyjętych zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Delko S.A. i przy uwzględnieniu najbardziej prawdopodobnych scenariuszy rozwoju sytuacji gospodarczej. Ze względu jednak na fakt, że wiele elementów strategii uwzględniać

musi szereg okoliczności niezależnych od Grupy, mimo dołożenia przez Zarząd Delko należytej staranności i maksymalnego zaangażowania w realizację założonej strategii, należy mieć na uwadze ewentualne trudności przy realizacji jej wszystkich elementów, co nie pozostałoby bez wpływu na osiągnięte przez Grupę wyniki finansowe prowadzonej działalności.

Ryzyko związane z utratą głównych odbiorców

Grupa prowadzi sprzedaż towarów głównie poprzez własną sieć dystrybucyjną, na którą składa się kilkunastu Dystrybutorów. Zdecydowana większość z nich współpracuje z Grupą od wielu lat. Utrata kontraktów handlowych ze wspomnianymi przedsiębiorstwami wpłynęłaby niekorzystnie na osiągane wyniki finansowe. Jednakże z uwagi na to, że pięć z wyżej wymienionych podmiotów wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Delko, zaś z pozostałymi firmami łączy Grupę długoletnia i silnie powiązana współpraca handlowa, w opinii Zarządu Delko S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości nie powinno dojść do sytuacji w której to przedmiotowe spółki zaprzestałyby współpracy z Delko.

Strategia dynamicznego rozwoju prowadzonej działalności na terenie całego kraju, zakłada systematyczne zwiększanie wyników poprzez poprawę rentowności.

Zarząd Delko S.A. będzie się koncentrował przede wszystkim na:

• systematycznym umacnianiu posiadanej przez Delko pozycji lidera rynku hurtowego branży chemicznokosmetycznej w Polsce w rynku tradycyjnym,
• rozwoju sieci własnych sklepów przemysłowych,
• rozwoju własnych sklepów spożywczych,
• rozwoju struktur franczyzowych ,
• unowocześnieniu logistyki i wprowadzeniu rozwiązań poprawiających wydajności pracy.

6. WSKAZANIE SKUTKÓW ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH, PRZYJĘCIA LUB SPRZEDAŻY JEDNOSTEK GRUPY KAPITAŁOWEJ, INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH, PODZIAŁU, RESTRUKTURYZACJI I ZANIECHANIA DZIAŁALNOŚCI

W dniu 28 lutego 2019 r. Delko S.A. nabyła 100% udziałów w spółce Megana Sp. z o. o. i tym dniem przejęła nad nią kontrolę Spółka Megana Sp. z o.o. wchodzi w skład Grupy kapitałowej Megana. Grupa prowadzi sklepy pod marką Avita, która jest rozpoznawalna na rynku lokalnym od ponad 20 lat. Sklepy zlokalizowane są w województwie małopolski, śląskim, opolskim, podkarpackim. Cena za 100% udziałów w spółce Megana Sp. z o.o. wynosi 2.780.000 zł (dwa miliony siedemset osiemdziesiąt tysięcy złotych).

W dniu 11 kwietnia 2019 roku Spółka Delko S.A. zawarła przyrzeczoną umowę sprzedaży 1.250.000 (jeden milion dwieście pięćdziesiąt tysięcy) akcji imiennych uprzywilejowanych (na każdą 1 akcję przypadają 2 głosy na Walnym Zgromadzeniu) serii A, o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden złotych) w kapitale zakładowym Spółki Słoneczko S.A., z siedzibą w Zielonej Górze (KRS 0000614017), wynoszącym 1.250.000,00 zł, co stanowi 100% tego kapitału, za Cenę zakupu wynoszącą 3.000.000 zł (trzy miliony złotych).

W dniu 11 kwietnia 2019 roku Spółka Delko S.A. zawarła umowę sprzedaży 51.751 (pięćdziesiąt jeden tysięcy siedemset pięćdziesiąt jeden) udziałów spółki A&K HURT-MARKET Sp. z o.o. z siedzibą w Mielcu (jednostka stowarzyszona), o łącznej wartości nominalnej 2.587.550 PLN (dwa miliony pięćset osiemdziesiąt siedem tysięcy

pięćset pięćdziesiąt złotych), co stanowi 50% (pięćdziesiąt) procent kapitału zakładowego ww. spółki, za cenę zakupu wynoszącą 7.000.000 zł (siedem milionów złotych).

7. STANOWISKO ZARZĄDU SPÓŁKI ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE PÓŁROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH

Spółka nie publikowała prognozy wyników finansowych na bieżący rok obrotowy.

8. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO POPRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU SPÓŁKI NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU PÓŁROCZNEGO ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI SPÓŁKI W OKRESIE OD PRZEKAZANIA OSTATNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO

Patrz punkt 1.3 niniejszego sprawozdania (str.5)

9. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI SPÓŁKI WRAZ ZE ZMIANAMI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE LUB NADZORUJĄCE SPÓŁKI, ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ SPÓŁKĘ INFORMACJAMI W OKRESIE OD PRZEKAZANIA OSTATNIEGO RAPORTU KWARTALNEGO.

Patrz punkt 1.3.2 niniejszego sprawozdania (str.6)

10. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ

Wobec Delko S.A. nie toczą postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których wartość

stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Delko S.A..

11. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI POJEDYNCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE

W I półroczu b.r. Spółki tworzące Grupę Kapitałową zawierały transakcje z podmiotami powiązanymi. Ich charakter i warunki wynikały z bieżącej działalności operacyjnej, prowadzonej przez Delko S.A. i Grupę Kapitałową Delko. Dotyczyły one typowych, rutynowych operacji i były zawierane na warunkach rynkowych.

Patrz również "Nota 3A - Informacje o transakcjach w ramach Grupy Kapitałowej DELKO" w Skonsolidowanym śródrocznym raporcie półrocznym za I półrocze 2019 roku.

12. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ SPÓŁKĘ LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEJ ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA

	30.06.2019
Poręczenia Delko S.A.	Podmiot	Charakter powiązań	Okres	Wartość zobowiązań
Poręczenie kredytu zaciągniętego przez FROG w mBanku S.A.	Frog MS Sp.z o.o.	spółka zależna	03.07.2018-19.07.2019	9 500
Poręczenie kredytu zaciągniętego przez DELKO OTTO w PKO BP	Delko Otto Sp. z o.o. spółka zależna		24.07.2018-25.07.2019	8 000
Poręczenie kredytu zaciągniętego przez DELKO OTTO w PKO BP	Delko Otto Sp. z o.o. spółka zależna		25.07.2017-26.07.2022	8 000
Razem				25 500

Za udzielone poręczenia ustalone zostało wynagrodzenie, zgodnie z zawartymi umowami, określającymi warunki poręczeń.

Spółki zależne nie udzieliły poręczeń kredytu/pożyczki/gwarancji łącznie jednemu podmiotowi, których łączna wartość byłaby znacząca.

13. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DO OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ SPÓŁKI

W minionym okresie nie wystąpiły inne istotne zdarzenia.

Spółka Delko S.A. realizuje zobowiązania na bieżąco.

14. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE SPÓŁKI BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIĄ ORAZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ WYNIKI W PERSPEKTYWIE KOLEJNEGO KWARTAŁU

Sytuacja gospodarcza w Polsce

Największy wpływ na wyniki osiągane w kolejnych kwartałach 2019 r. będą miały nastroje konsumentów i ich skłonność do konsumpcji a także niepewność przedsiębiorców prowadzących sklepy, co do regulacji podatkowych dotyczących zasad i kosztów prowadzenia działalności gospodarczej w Polsce.

Wzrost kosztów wynagrodzeń i presja na ograniczania budżetów marketingowych ("polityka zaciskania pasa") przez producentów, dodatkowe koszty zwiększające koszty pracy w Polsce (np. PPF) mogą spowodować znaczące obniżenie rentowności prowadzonej działalności.

15. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

Zarząd Delko S.A., wedle swojej najlepszej wiedzy oświadcza, że:

• 1. Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki i jego wynik finansowy,
• 1. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Delko oraz jej wynik finansowy,
• 1. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Delko w I półroczu 2019 roku, zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka,
• 1. Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, został wybrany zgodnie z przepisami prawa. B-think Audit Spółka z o.o. z siedzibą w Poznaniu i biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu o badanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH DELKO S.A.

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
24.09.2019	Dariusz Kawecki	Prezes Zarządu
24.09.2019	Mirosław Jan Dąbrowski	Wiceprezes Zarządu