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DEEPNOID Inc. — Capital/Financing Update 2025
Oct 28, 2025
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Capital/Financing Update
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증권신고서(지분증권) 6.1 (주)딥노이드 증권발행조건확정
| 금융위원회 귀중 | 2025년 10월 28일 |
| 회 사 명 : | 주식회사 딥노이드 |
| 대 표 이 사 : | 최우식 |
| 본 점 소 재 지 : | 서울특별시 구로구 디지털로33길 48, 19층 |
| (전 화) 02-6952-6001 | |
| (홈페이지) http://www.deepnoid.com | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 전무이사 (성 명) 김태규 |
| (전 화) 02-6952-6001 |
1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2025년 09월 08일
2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주식 6,835,444주
3. 모집 또는 매출금액 : 21,463,294,160원
4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정
5. 정정사항금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 주황색' 을 사용하여 기재하였습니다.
| 항 목 | 정 정 전 | 정 정 후 |
|---|---|---|
| 공통사항 | 주당 모집(매출)가액: 3,950원모집(매출)총액: 27,000,003,800원 | 주당 모집(매출)가액: 3,140원 모집(매출)총액: 21,463,294,160원 |
| 요약정보 - 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 |
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | ||
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 | (주3) 정정 전 | (주3) 정정 후 |
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 | ||
| 1. 사업위험 - 파. 신규사업 진출 관련 위험 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| 2. 회사위험 - 라. 재무안정성 관련 위험 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 |
| 2. 회사위험 - 바. 최대주주 지분율 약화에 따른 경영권 변동 위험 | (주6) 정정 전 | (주6) 정정 후 |
| 2. 회사위험 - 사. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험 | (주7) 정정 전 | (주7) 정정 후 |
| 3. 기타위험 - 가. 금융감독기관의 관리감독기준 강화에 따른 일정 지연 위험 | (주8) 정정 전 | (주8) 정정 후 |
| 3. 기타위험 - 마. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험 | (주9) 정정 전 | (주9) 정정 후 |
| 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 | (주10) 정정 전 | (주10) 정정 후 |
(주1) 정정 전
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 6,835,444 | 500 | 3,950 | 27,000,003,800 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
| 인수(주선) 여부 | 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 | ||
|---|---|---|---|
| 인수 | 아니오 | 해당없음 | 해당없음 |
| 인수(주선)인 | 증권의종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한국투자증권 | 보통주 | 6,835,444 | 27,000,003,800 | 인수수수료: Max[모집총액의 0.9%, 정액 1.8억원]실권수수료: 잔여인수금액의 18.0% | 잔액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 12월 08일 ~ 2025년 12월 09일 | 2025년 12월 16일 | 2025년 12월 10일 | 2025년 12월 16일 | 2025년 10월 30일 |
| 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 | |
|---|---|
| 시작일 | 종료일 |
| --- | --- |
| 2025년 09월 09일 | 2025년 12월 03일 |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| --- | --- |
| 운영자금 | 21,000,000,000 |
| 시설자금 | 6,000,003,800 |
| 발행제비용 | 362,187,680 |
| 신주인수권에 관한 사항 | ||
|---|---|---|
| 행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
| --- | --- | --- |
| - | - | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 일반청약자 환매청구권 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 부여사유 | 행사가능 투자자 | 부여수량 | 행사기간 | 행사가격 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | 주요사항보고서(유상증자결정)-2025.09.08 |
| 【기 타】 | 1) 금번 (주)딥노이드의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 ' 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 12월 11일과 2025년 12월 12일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
(주1) 정정 후
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
| (단위 : 원, 주) |
| 증권의종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 보통주 | 6,835,444 | 500 | 3,140 | 21,463,294,160 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
| 인수(주선) 여부 | 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 | ||
|---|---|---|---|
| 인수 | 아니오 | 해당없음 | 해당없음 |
| 인수(주선)인 | 증권의종류 | 인수수량 | 인수금액 | 인수대가 | 인수방법 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 대표 | 한국투자증권 | 보통주 | 6,835,444 | 21,463,294,160 | 인수수수료: Max[모집총액의 0.9%, 정액 1.8억원]실권수수료: 잔여인수금액의 18.0% | 잔액인수 |
| 청약기일 | 납입기일 | 청약공고일 | 배정공고일 | 배정기준일 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 12월 08일 ~ 2025년 12월 09일 | 2025년 12월 16일 | 2025년 12월 10일 | 2025년 12월 16일 | 2025년 10월 30일 |
| 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 | |
|---|---|
| 시작일 | 종료일 |
| --- | --- |
| 2025년 09월 09일 | 2025년 12월 03일 |
| 자금의 사용목적 | |
|---|---|
| 구 분 | 금 액 |
| --- | --- |
| 운영자금 | 15,463,290,360 |
| 시설자금 | 6,000,003,800 |
| 발행제비용 | 310,720,680 |
| 신주인수권에 관한 사항 | ||
|---|---|---|
| 행사대상증권 | 행사가격 | 행사기간 |
| --- | --- | --- |
| - | - | - |
| 매출인에 관한 사항 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 보유자 | 회사와의관계 | 매출전보유증권수 | 매출증권수 | 매출후보유증권수 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 일반청약자 환매청구권 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 부여사유 | 행사가능 투자자 | 부여수량 | 행사기간 | 행사가격 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| - | - | - | - | - |
| 【주요사항보고서】 | [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)-2025.10.28 |
| 【기 타】 | 1) 금번 (주)딥노이드의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 ' 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2025년 12월 11일과 2025년 12월 12일 2일간입니다.5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
(주2) 정정 전
당사는 2025년 09월 08일 개최한 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 6,835,444주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
(단위 : 원, 주)
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 6,835,444 | 500 | 3,950 | 27,000,003,800 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
주1: 최초 이사회 결의일 : 2025년 09월 08일 주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며 확정되지 않은 금액입니다.
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 모집예정가액의 산출근거이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】 | ||
| ▶ 모집예정가액 | \= | ---------------------------------------- |
| 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】 |
상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.
| [예정 발행가액 산정표] | |
| 기산일 : 2025년 09월 05일 | (단위 : 원, 주) |
| 일자 | 종 가 | 거래량 | 거래대금 |
| 2025/09/05 | 5,780 | 105,007 | 607,676,840 |
| 2025/09/04 | 5,730 | 78,609 | 449,011,170 |
| 2025/09/03 | 5,720 | 130,970 | 739,946,060 |
| 2025/09/02 | 5,570 | 103,436 | 572,124,480 |
| 2025/09/01 | 5,360 | 100,672 | 548,669,220 |
| 2025/08/29 | 5,460 | 38,940 | 212,878,090 |
| 2025/08/28 | 5,460 | 44,367 | 239,899,680 |
| 2025/08/27 | 5,450 | 51,569 | 278,621,710 |
| 2025/08/26 | 5,380 | 91,402 | 491,069,040 |
| 2025/08/25 | 5,450 | 97,698 | 529,844,540 |
| 2025/08/22 | 5,400 | 105,373 | 566,235,620 |
| 2025/08/21 | 5,400 | 50,870 | 277,115,915 |
| 2025/08/20 | 5,480 | 99,549 | 539,954,095 |
| 2025/08/19 | 5,620 | 65,030 | 360,355,000 |
| 2025/08/18 | 5,530 | 60,159 | 332,727,570 |
| 2025/08/14 | 5,620 | 54,816 | 309,191,300 |
| 2025/08/13 | 5,670 | 58,019 | 327,607,280 |
| 2025/08/12 | 5,680 | 67,547 | 382,956,500 |
| 2025/08/11 | 5,710 | 131,066 | 743,290,510 |
| 2025/08/08 | 5,780 | 94,096 | 542,370,125 |
| 2025/08/07 | 5,800 | 238,586 | 1,368,917,620 |
| 2025/08/06 | 5,580 | 93,592 | 517,270,940 |
| 1개월 가중산술평균주가 (A) | 5,577 | - | |
| 1주일 가중산술평균주가 (B) | 5,625 | - | |
| 기산일 종가 (C) | 5,780 | - | |
| A,B,C의 산술평균 (D) | 5,660 | (A+B+C)/3 | |
| 기준주가 (E) | 5,660 | (C와 D중 낮은가액) | |
| 할인율 (F) | 25% | - | |
| 증자비율 (G) | 30.33% | - | |
| 예정발행가액(호가단위미만 절상) | 3,950 | 기준주가 × (1-할인율) ÷[1 + (증자비율×할인율)] |
(주2) 정정 후
당사는 2025년 09월 08일 개최한 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 6,835,444주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
(단위 : 원, 주)
| 증권의 종류 | 증권수량 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집(매출)총액 | 모집(매출) 방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 6,835,444 | 500 | 3,140원 | 21,463,294,160원 | 주주배정후 실권주 일반공모 |
주1: 최초 이사회 결의일 : 2025년 09월 08일 주2: 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액 을 기준으로 한 예정금액이며 확정되지 않은 금액입니다.
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다. ■ 1차 발행가액 의 산출근거 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】 | ||
| ▶ 1차 발행가액 | \= | ---------------------------------------- |
| 1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】 |
상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.
| [1차 발행가액 산정표] | |
| (기산일 : 2025년 10월 27일) | (단위 : 원, 주) |
| 일자 | 종가 | 거래량 | 거래대금 |
|---|---|---|---|
| 2025/10/27 | 4,570 | 67,919 | 307,982,565 |
| 2025/10/24 | 4,505 | 62,961 | 283,735,855 |
| 2025/10/23 | 4,510 | 62,376 | 279,507,466 |
| 2025/10/22 | 4,560 | 182,553 | 831,532,203 |
| 2025/10/21 | 4,395 | 91,642 | 406,810,313 |
| 2025/10/20 | 4,400 | 77,653 | 338,421,387 |
| 2025/10/17 | 4,330 | 135,716 | 593,244,058 |
| 2025/10/16 | 4,540 | 117,751 | 526,614,579 |
| 2025/10/15 | 4,470 | 62,328 | 279,799,142 |
| 2025/10/14 | 4,515 | 136,468 | 544,775,280 |
| 2025/10/13 | 4,425 | 119,666 | 529,804,029 |
| 2025/10/10 | 4,500 | 74,408 | 335,542,342 |
| 2025/10/02 | 4,625 | 92,377 | 353,698,405 |
| 2025/10/01 | 4,545 | 114,496 | 526,277,090 |
| 2025/09/30 | 4,630 | 53,375 | 247,245,170 |
| 2025/09/29 | 4,645 | 93,251 | 435,376,795 |
| 1개월 가중산술평균주가 (A) | 4,415 | - | |
| 1주일 가중산술평균주가 (B) | 4,513 | - | |
| 기산일 종가 (C) | 4,570 | - | |
| A,B,C의 산술평균 (D) | 4,499 | (A+B+C)/3 | |
| 기준주가 | 4,499 | (C와 D중 낮은가액) | |
| 할인율 (F) | 25.00% | - | |
| 증자비율 (G) | 30.33% | - | |
| 1차 발행가액(호가단위 절상) | 3,140 | 기준주가 × (1-할인율) ÷[1 + (증자비율×할인율)] |
(주3) 정정 전
가. 모집 또는 매출조건
(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수6,835,444주당 모집가액예정가액3,950확정가액-모집총액예정가액27,000,003,800확정가액-청 약 단 위
(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 | 청약단위 | |
|---|---|---|
| 100주 이상 | 500주 이하 | 50주 단위 |
| 500주 초과 | 1,000주 이하 | 100주 단위 |
| 1,000주 초과 | 5,000주 이하 | 500주 단위 |
| 5,000주 초과 | 10,000주 이하 | 1,000주 단위 |
| 10,000주 초과 | 50,000주 이하 | 5,000주 단위 |
| 50,000주 초과 | 100,000주 이하 | 10,000주 단위 |
| 100,000주 초과 | 500,000주 이하 | 50,000주 단위 |
| 500,000주 초과 | 1,000,000주 이하 | 100,000주 단위 |
| 1,000,000주 초과 | 500,000주 단위 |
청약기일구주주(신주인수권증서 보유자)개시일2025년 12월 08일종료일2025년 12월 09일실권주 일반공모개시일2025년 12월 11일종료일2025년 12월 12일청약증거금구주주청약금액의 100%초과청약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납입기일2025년 12월 16일배당기산일(결산일)2025년 01월 01일
| 주1: | 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
| 주2: | 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(주3) 정정 후
가. 모집 또는 매출조건
(단위 : 주, 원) 항 목내 용모집 또는 매출주식의 수6,835,444주당 모집가액예정가액3,140확정가액-모집총액예정가액21,463,294,160확정가액-청 약 단 위
(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 및 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다)(3) 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 500주까지는 50주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 500주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
| 구분 | 청약단위 | |
|---|---|---|
| 100주 이상 | 500주 이하 | 50주 단위 |
| 500주 초과 | 1,000주 이하 | 100주 단위 |
| 1,000주 초과 | 5,000주 이하 | 500주 단위 |
| 5,000주 초과 | 10,000주 이하 | 1,000주 단위 |
| 10,000주 초과 | 50,000주 이하 | 5,000주 단위 |
| 50,000주 초과 | 100,000주 이하 | 10,000주 단위 |
| 100,000주 초과 | 500,000주 이하 | 50,000주 단위 |
| 500,000주 초과 | 1,000,000주 이하 | 100,000주 단위 |
| 1,000,000주 초과 | 500,000주 단위 |
청약기일구주주(신주인수권증서 보유자)개시일2025년 12월 08일종료일2025년 12월 09일실권주 일반공모개시일2025년 12월 11일종료일2025년 12월 12일청약증거금구주주청약금액의 100%초과청약청약금액의 100%일반모집 또는 매출청약금액의 100%납입기일2025년 12월 16일배당기산일(결산일)2025년 01월 01일
| 주1: | 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. |
| 주2: | 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(주4) 정정 전
파. 신규사업 진출 관련 위험
당사는 의료영상 판독보조 소프트웨어 개발과 데이터 축적 경험을 기반으로 생성형 AI 의료기기 개발 및 사업화를 추진하고 있으며, 이를 통해 신규사업에 진출하고자 합니다. 현재 M4CXR 및 M4CXR-CT(가칭) 개발, 원격판독시스템 인허가, 원격판독서비스 시장 진출을 단계적으로 진행 중입니다.
그러나 당사의 신규사업은 아직 구체적으로 가시화되지 않은 초기 단계에 머물러 있어, 기획ㆍ개발 및 사업화 과정에서 예상치 못한 변수에 직면할 가능성이 큽니다. 특히 전문 인력 확보와 연구개발 투자 확대 등으로 영업비용이 단기간에 급증할 수 있으며, 이에 따라 수익성이 단기적으로 악화될 위험이 존재합니다. 또한 신규사업을 통해 안정적이고 지속적인 매출이 장기간 발생하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이번 공모자금 약 27,000백만원 중 서버 장비 구입을 위한 약 6,000백만원을 제외한 대부분은 의료 AI 사업 고도화, 기술개발, 인허가 절차 진행 등에 투입될 예정입니다. 그러나 계획과 달리 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 못하거나, 인허가 지연 및 실패, 투자금 회수 불확실성이 현실화될 경우, 당사의 경영실적 및 재무상태에 중대한 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.
아울러 인공지능 산업 전반의 성장세에도 불구하고, 시장 환경 악화, 경쟁사의 기술 우위 확보, 정부 정책 및 규제 변화 등 외부 요인으로 당사 신규사업의 매출 성장이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 당사 제품 및 서비스의 경쟁력이 기대만큼 확보되지 못할 경우, 신규사업은 적자 구조가 장기간 지속될 수 있으며, 이에 따라 주주가치가 훼손될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 신규사업이 본격적으로 안착하기 전까지 상당한 불확실성이 존재한다는 점을 충분히 인식하시고 투자 결정을 하실 필요가 있습니다.
(중략)
이번 공모자금 약 27,000백만원 중 서버 장비 구입을 위한 약 6,000백만원을 제외한 대부분은 의료 AI 사업 고도화, 기술개발, 인허가 절차 진행 등에 투입될 예정입니다. 그러나 계획과 달리 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 못하거나, 인허가 지연 및 실패, 투자금 회수 불확실성이 현실화될 경우, 당사의 경영실적 및 재무상태에 중대한 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.
아울러 인공지능 산업 전반의 성장세에도 불구하고, 시장 환경 악화, 경쟁사의 기술 우위 확보, 정부 정책 및 규제 변화 등 외부 요인으로 당사 신규사업의 매출 성장이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 당사 제품 및 서비스의 경쟁력이 기대만큼 확보되지 못할 경우, 신규사업은 적자 구조가 장기간 지속될 수 있으며, 이에 따라 주주가치가 훼손될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 신규사업이 본격적으로 안착하기 전까지 상당한 불확실성이 존재한다는 점을 충분히 인식하시고 투자 결정을 하실 필요가 있습니다.
(주4) 정정 후
파. 신규사업 진출 관련 위험
당사는 의료영상 판독보조 소프트웨어 개발과 데이터 축적 경험을 기반으로 생성형 AI 의료기기 개발 및 사업화를 추진하고 있으며, 이를 통해 신규사업에 진출하고자 합니다. 현재 M4CXR 및 M4CXR-CT(가칭) 개발, 원격판독시스템 인허가, 원격판독서비스 시장 진출을 단계적으로 진행 중입니다.
그러나 당사의 신규사업은 아직 구체적으로 가시화되지 않은 초기 단계에 머물러 있어, 기획ㆍ개발 및 사업화 과정에서 예상치 못한 변수에 직면할 가능성이 큽니다. 특히 전문 인력 확보와 연구개발 투자 확대 등으로 영업비용이 단기간에 급증할 수 있으며, 이에 따라 수익성이 단기적으로 악화될 위험이 존재합니다. 또한 신규사업을 통해 안정적이고 지속적인 매출이 장기간 발생하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이번 공모자금 약 21,463백만원 중 서버 장비 구입을 위한 약 6,000백만원을 제외한 대부분은 의료 AI 사업 고도화, 기술개발, 인허가 절차 진행 등에 투입될 예정입니다. 그러나 계획과 달리 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 못하거나, 인허가 지연 및 실패, 투자금 회수 불확실성이 현실화될 경우, 당사의 경영실적 및 재무상태에 중대한 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.
아울러 인공지능 산업 전반의 성장세에도 불구하고, 시장 환경 악화, 경쟁사의 기술 우위 확보, 정부 정책 및 규제 변화 등 외부 요인으로 당사 신규사업의 매출 성장이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 당사 제품 및 서비스의 경쟁력이 기대만큼 확보되지 못할 경우, 신규사업은 적자 구조가 장기간 지속될 수 있으며, 이에 따라 주주가치가 훼손될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 신규사업이 본격적으로 안착하기 전까지 상당한 불확실성이 존재한다는 점을 충분히 인식하시고 투자 결정을 하실 필요가 있습니다.
(중략)
이번 공모자금 약 21,463백만원 중 서버 장비 구입을 위한 약 6,000백만원을 제외한 대부분은 의료 AI 사업 고도화, 기술개발, 인허가 절차 진행 등에 투입될 예정입니다. 그러나 계획과 달리 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 못하거나, 인허가 지연 및 실패, 투자금 회수 불확실성이 현실화될 경우, 당사의 경영실적 및 재무상태에 중대한 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.
아울러 인공지능 산업 전반의 성장세에도 불구하고, 시장 환경 악화, 경쟁사의 기술 우위 확보, 정부 정책 및 규제 변화 등 외부 요인으로 당사 신규사업의 매출 성장이 지연되거나 실패할 수 있습니다. 당사 제품 및 서비스의 경쟁력이 기대만큼 확보되지 못할 경우, 신규사업은 적자 구조가 장기간 지속될 수 있으며, 이에 따라 주주가치가 훼손될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 신규사업이 본격적으로 안착하기 전까지 상당한 불확실성이 존재한다는 점을 충분히 인식하시고 투자 결정을 하실 필요가 있습니다.
(주5) 정정 전(전략)
[하단의 자금수지계획에 따른 유의사항]하단의 내용은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 유상증자 대금의 사용 기간은 2027년 말까지로 계획되어 있으며, 해당 기간의 분기별 예상 현금흐름표는 아래와 같습니다. 당사 매출은 주로 단납기로 이루어져 고객사의 구매 의사 결정과 매출 인식 간의 기간이 짧은 특성이 있습니다. 이에 따라 공급계약이나 수주잔량을 기반으로 하여 높은 신뢰성으로 매출을 추정하는데 어려움이 있어, 과거 실적을 기반으로 영업현금흐름 유입을 산정하여 유동성 위험을 점검하였습니다. 영업현금흐름 유입은 의료 AI 및 산업 AI 부문의 매출 대금과 국책과제 수행에 따른 정부 보조금 수령을 통해 발생할 것으로 예상됩니다. 다만, 과거 실적이 향후에도 동일하게 실현된다는 보장은 없으므로, 사업 환경 변화에 따라 매출 규모가 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.
영업현금흐름 유출은 과거 비용 구조를 반영하여 이행원가, 경상연구개발비, 판매관리비 등을 가정하고 자금의 사용목적 내 기재된 회사의 향후 사업계획에 따라 추가되는 비용들을 반영하였습니다. 투자현금흐름에서는 본 유상증자의 자금사용계획에 기재된 시설투자 자금을 반영하였으며, 재무현금흐름에서는 유상증자 대금을 유입으로, 장기차입금(6,660백만원)의 이자비용과 2027년 만기 일시상환 일정을 고려해 원금 상환분을 유출로 고려하였습니다. 요약하면, 추정기간 내 영업손실로 인한 현금 유출이 지속되는 가운데, 본 유상증자를 통해 확보한 자금을 운영자금과 시설자금으로 활용할 계획입니다. 매출이 본격적으로 성장 궤도에 올라 수익성이 확보되기 전까지는 인건비와 연구개발비 등 고정성 비용 지출이 불가피하여 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 특히, 예정 발행가액 기준으로 2027년 기말 현금 및 현금성자산은 5,333백만원 수준으로 예상되며, 같은 해 현금 유출 규모 15,752백만원 을 고려할 때 장기차입금 상환에 따라 재무 현금흐름 지출 6,660백만원이 발생하는 점을 감안하더라도 향후 추가 자금조달이 불가피할 가능성이 있습니다. 아울러 발행가액 확정 과정에서 모집금액이 줄어들 경우, 당사가 제시한 사용기간 내에 현금 및 현금성자산이 소진될 위험이 존재합니다.
이에 당사는 유동성 위험을 완화하기 위해 2027년 만기 도래 예정인 차입금(6,660백만원)의 만기 연장 또는 대환을 추진하고, 자금 사용의 우선순위를 고려하여 판매관리비와 연구개발비 등 운영비용의 축소 및 효율화를 병행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유동성 위험에 따라 추가적인 자본시장 조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 주주 지분가치 희석 가능성이 있습니다. 또한 차입을 통한 자금 조달 시 금융비용 증가와 함께 수익성이 악화되고, 부채가 증가하여 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 당사는 이러한 리스크를 면밀히 모니터링하며 재무 건전성을 유지하고 유동성 위기를 사전에 방지하기 위해 최선을 다할 예정입니다. 다만, 당사가 상장 이후 지속적으로 영업손실을 기록하며 자체 현금흐름 창출에 한계가 있어 외부 자금조달에 의존하고 있는만큼, 투자자께서는 향후 발생 가능한 유동성 위험에 유의하시기 바랍니다.
| [자금수지 예상] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 2025년 3분기 | 2025년 4분기 | 2026년 1분기 | 2026년 2분기 | 2026년 3분기 | 2026년 4분기 | 2027년 1분기 | 2027년 2분기 | 2027년 3분기 | 2027년 4분기 | ||
| 영업현금흐름 | (a)수입 | 매출대금(의료) | 87 | 285 | 284 | 152 | 134 | 285 | 284 | 152 | 134 | 285 |
| 매출대금(산업) | 2,174 | 2,933 | 1,059 | 2,202 | 3,799 | 2,933 | 1,059 | 2,202 | 3,799 | 2,933 | ||
| 기타 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | ||
| 계 | 3,381 | 4,338 | 2,464 | 3,474 | 5,053 | 4,338 | 2,464 | 3,474 | 5,053 | 4,338 | ||
| (b)지출 | 이행원가 | 3,719 | 2,256 | 192 | 3,647 | 3,719 | 2,256 | 192 | 3,647 | 3,719 | 2,256 | |
| 경상연구개발비 | 507 | 479 | 863 | 889 | 640 | 521 | 907 | 933 | 684 | 566 | ||
| 판매관리비 | 1,845 | 2,230 | 2,455 | 2,579 | 2,269 | 2,240 | 2,531 | 2,655 | 2,344 | 2,316 | ||
| 계 | 6,071 | 4,965 | 3,511 | 7,115 | 6,627 | 5,018 | 3,631 | 7,235 | 6,747 | 5,138 | ||
| 영업수지(=(a)-(b)) | (2,690) | (627) | (1,047) | (3,641) | (1,574) | (680) | (1,167) | (3,761) | (1,694) | (800) | ||
| 투자현금흐름 | (c)수입 | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 계 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| (d)지출 | GPU 등 Capex 투자 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | |
| 계 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | ||
| 투자수지(=(c)-(d)) | 0 | (2,000) | 0 | 0 | 0 | (2,000) | 0 | 0 | 0 | (2,000) | ||
| 재무현금흐름 | (e)수입 | 유상증자 | 0 | 27,000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 이자수익 | 61 | 41 | 221 | 214 | 188 | 177 | 158 | 150 | 123 | 61 | ||
| 계 | 61 | 27,041 | 221 | 214 | 188 | 177 | 158 | 150 | 123 | 61 | ||
| (f)지출 | 이자비용 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 0 | |
| 차입금 상환 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,660 | 0 | ||
| 발행제비용 | 0 | 362 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 계 | 54 | 416 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 6,714 | 0 | ||
| 재무수지(=(e)-(f)) | 7 | 26,625 | 167 | 160 | 134 | 123 | 104 | 96 | (6,591) | 61 | ||
| 기초 자금 | 8,128 | 5,445 | 29,443 | 28,562 | 25,082 | 23,642 | 21,085 | 20,022 | 16,358 | 8,073 | ||
| 기말 자금 | 5,445 | 29,443 | 28,562 | 25,082 | 23,642 | 21,085 | 20,022 | 16,358 | 8,073 | 5,333 |
| 주1) 상기 예상현금흐름표는 본 공시서류 제출일 현재 예상되는 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다. |
| 주2) 2025년 3분기 기초 자금은 현금 및 현금성자산과 단기금융상품(정부지원금)이 포함된 금액입니다. |
| 주3) 2027년까지 영업현금흐름 유입은 2024년 분기별로 발생한 매출 대금에 매출채권회전기일을 고려하여 산정되었습니다. 기타수입금의 경우 2024년 실제 수령한 정부지원금, 부가세환급금, 기타 수입금을 기준으로 산정하였습니다. |
| 주4) 2027년까지 영업현금흐름 유출은 2024년 분기별로 발생한 매출에 따른 이행원가를 고려하였으며, 그 밖에 경상연구개발비와 판매관리비를 고려하였습니다. 이에 더해 자금의 사용목적 내 기재된 회사의 향후 사업계획에 따라 추가되는 비용들을 반영하였습니다. |
| 주5) 이자수익은 기초 자금을 기준으로 연 3.0%을 가정하였습니다. |
| 주6) 장기차입금 6,660백만원은 2027년 3분기 만기 상환을 가정하였습니다. |
당사는 향후 자본 확충이 지연되거나 수익 및 비용구조가 개선되지 않을 경우 단기 유동성 부족 및 중장기적인 재무 건전성 저하 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 당사의 재무 구조 및 그에 따른 리스크를 충분히 고려하시어 신중히 투자 판단해 주시기 바랍니다.
(주5) 정정 후 (전략)
[하단의 자금수지계획에 따른 유의사항]하단의 내용은 증권신고서 제출일 현재 기준 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.
금번 유상증자 대금의 사용 기간은 2027년 말까지로 계획되어 있으며, 해당 기간의 분기별 예상 현금흐름표는 아래와 같습니다. 당사 매출은 주로 단납기로 이루어져 고객사의 구매 의사 결정과 매출 인식 간의 기간이 짧은 특성이 있습니다. 이에 따라 공급계약이나 수주잔량을 기반으로 하여 높은 신뢰성으로 매출을 추정하는데 어려움이 있어, 과거 실적을 기반으로 영업현금흐름 유입을 산정하여 유동성 위험을 점검하였습니다. 영업현금흐름 유입은 의료 AI 및 산업 AI 부문의 매출 대금과 국책과제 수행에 따른 정부 보조금 수령을 통해 발생할 것으로 예상됩니다. 다만, 과거 실적이 향후에도 동일하게 실현된다는 보장은 없으므로, 사업 환경 변화에 따라 매출 규모가 달라질 수 있음을 유의해 주시기 바랍니다.
영업현금흐름 유출은 과거 비용 구조를 반영하여 이행원가, 경상연구개발비, 판매관리비 등을 가정하고 자금의 사용목적 내 기재된 회사의 향후 사업계획에 따라 추가되는 비용들을 반영하였습니다. 투자현금흐름에서는 본 유상증자의 자금사용계획에 기재된 시설투자 자금을 반영하였으며, 재무현금흐름에서는 유상증자 대금을 유입으로, 장기차입금(6,660백만원)의 이자비용 유출과 해당 장기차입금의 2027년 만기 연장을 가정하였습니다. 요약하면, 추정기간 내 영업손실로 인한 현금 유출이 지속되는 가운데, 본 유상증자를 통해 확보한 자금을 운영자금과 시설자금으로 활용할 계획입니다. 매출이 본격적으로 성장 궤도에 올라 수익성이 확보되기 전까지는 인건비와 연구개발비 등 고정성 비용 지출이 불가피하여 재무적 부담이 가중될 수 있습니다. 특히, 예정 발행가액 기준으로 2027년 기말 현금 및 현금성자산은 7,106백만원 수준으로 예상되며, 같은 해 현금 유출 규모 8,628백만원 을 고려할 때 향후 추가 자금조달이 불가피할 가능성이 있습니다. 아울러 발행가액 확정 과정에서 모집금액이 줄어들 경우, 당사가 제시한 사용기간 내에 현금 및 현금성자산이 소진될 위험이 존재합니다.
이에 당사는 유동성 위험을 완화하기 위해 자금 사용의 우선순위를 고려하여 판매관리비와 연구개발비 등 운영비용의 축소 및 효율화를 병행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유동성 위험에 따라 추가적인 자본시장 조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 주주 지분가치 희석 가능성이 있습니다. 또한 차입을 통한 자금 조달 시 금융비용 증가와 함께 수익성이 악화되고, 부채가 증가하여 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 당사는 이러한 리스크를 면밀히 모니터링하며 재무 건전성을 유지하고 유동성 위기를 사전에 방지하기 위해 최선을 다할 예정입니다. 다만, 당사가 상장 이후 지속적으로 영업손실을 기록하며 자체 현금흐름 창출에 한계가 있어 외부 자금조달에 의존하고 있는만큼, 투자자께서는 향후 발생 가능한 유동성 위험에 유의하시기 바랍니다.
| [자금수지 예상] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 2025년 3분기 | 2025년 4분기 | 2026년 1분기 | 2026년 2분기 | 2026년 3분기 | 2026년 4분기 | 2027년 1분기 | 2027년 2분기 | 2027년 3분기 | 2027년 4분기 | ||
| 영업현금흐름 | (a)수입 | 매출대금(의료) | 87 | 285 | 284 | 152 | 134 | 285 | 284 | 152 | 134 | 285 |
| 매출대금(산업) | 2,174 | 2,933 | 1,059 | 2,202 | 3,799 | 2,933 | 1,059 | 2,202 | 3,799 | 2,933 | ||
| 기타 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | 1,120 | ||
| 계 | 3,381 | 4,338 | 2,464 | 3,474 | 5,053 | 4,338 | 2,464 | 3,474 | 5,053 | 4,338 | ||
| (b)지출 | 이행원가 | 3,719 | 2,256 | 192 | 3,647 | 3,719 | 2,256 | 192 | 3,647 | 3,719 | 2,256 | |
| 경상연구개발비 | 507 | 479 | 863 | 889 | 640 | 521 | 907 | 933 | 684 | 566 | ||
| 판매관리비 | 1,845 | 2,230 | 2,381 | 2,505 | 2,194 | 2,166 | 2,375 | 2,499 | 2,188 | 2,160 | ||
| 계 | 6,071 | 4,965 | 3,437 | 7,041 | 6,553 | 4,943 | 3,475 | 7,079 | 6,591 | 4,982 | ||
| 영업수지(=(a)-(b)) | (2,690) | (627) | (973) | (3,567) | (1,500) | (605) | (1,011) | (3,605) | (1,538) | (644) | ||
| 투자현금흐름 | (c)수입 | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 계 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| (d)지출 | GPU 등 Capex 투자 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | |
| 계 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | 0 | 0 | 0 | 2,000 | ||
| 투자수지(=(c)-(d)) | 0 | (2,000) | 0 | 0 | 0 | (2,000) | 0 | 0 | 0 | (2,000) | ||
| 재무현금흐름 | (e)수입 | 유상증자 | 0 | 21,463 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 이자수익 | 61 | 41 | 180 | 173 | 147 | 137 | 118 | 111 | 84 | 73 | ||
| 계 | 61 | 21,504 | 180 | 173 | 147 | 137 | 118 | 111 | 84 | 73 | ||
| (f)지출 | 이자비용 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | |
| 차입금 상환 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 발행제비용 | 0 | 311 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 계 | 54 | 365 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | 54 | ||
| 재무수지(=(e)-(f)) | 7 | 21,139 | 126 | 119 | 94 | 83 | 64 | 57 | 30 | 19 | ||
| 기초 자금 | 8,128 | 5,445 | 23,957 | 23,110 | 19,663 | 18,256 | 15,734 | 14,787 | 11,239 | 9,732 | ||
| 기말 자금 | 5,445 | 23,957 | 23,110 | 19,663 | 18,256 | 15,734 | 14,787 | 11,239 | 9,732 | 7,106 |
| 주1) 상기 예상현금흐름표는 본 공시서류 제출일 현재 예상되는 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있음을 참고하여 주시기 바랍니다. |
| 주2) 2025년 3분기 기초 자금은 현금 및 현금성자산과 단기금융상품(정부지원금)이 포함된 금액입니다. |
| 주3) 2027년까지 영업현금흐름 유입은 2024년 분기별로 발생한 매출 대금에 매출채권회전기일을 고려하여 산정되었습니다. 기타수입금의 경우 2024년 실제 수령한 정부지원금, 부가세환급금, 기타 수입금을 기준으로 산정하였습니다. |
| 주4) 2027년까지 영업현금흐름 유출은 2024년 분기별로 발생한 매출에 따른 이행원가를 고려하였으며, 그 밖에 경상연구개발비와 판매관리비를 고려하였습니다. 이에 더해 자금의 사용목적 내 기재된 회사의 향후 사업계획에 따라 추가되는 비용들을 반영하였습니다. |
| 주5) 이자수익은 기초 자금을 기준으로 연 3.0%을 가정하였습니다. |
| 주6) 장기차입금 6,660백만원은 2027년 3분기 만기 연장을 가정하였습니다. |
당사는 향후 자본 확충이 지연되거나 수익 및 비용구조가 개선되지 않을 경우 단기 유동성 부족 및 중장기적인 재무 건전성 저하 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 당사의 재무 구조 및 그에 따른 리스크를 충분히 고려하시어 신중히 투자 판단해 주시기 바랍니다.
(주6) 정정 전(전략) 최우식 대표이사 및 김태규 전무이사의 청약률이 상대적으로 낮은 사유는, 배정 주식수 및 예정발행가액(주당 3,950원) 기준으로 산정할 경우 100% 청약에 필요한 대금이 각각 약 46.0억원 , 약 35.8억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적으로 감당하기 어려운 금액이기 때문입니다. 이에 따라 불가피하게 전액 청약은 어려운 상황이며, 10.13% , 10.17% 의 청약률은 회사와 주주의 부담을 함께 분담하는 범위 내에서 최우식 대표이사 및 김태규 전무이사가 실질적으로 감내할 수 있는 최대한의 수준으로 결정되었습니다. (중략)
한편, 본 공시서류 제출일 현재 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 43,052주로, 해당 미행사 주식매수선택권은 본 공시서류 제출일 현재 발행주식총수의 0.19%에 해당하는 수준입니다. 당사가 부여한 주식매수선택권의 미행사수량과 행사가격은 금번 유상증자에 의해서 변동될 수 있습니다.
| [주식매수선택권 부여현황] | |
| (기준일: 본 공시서류 제출 전일) | (단위: 주, 원) |
| 부여받은자 | 관계 | 부여일 | 부여방법 | 주식의종류 | 행사가능주식수 | 행사가격 | 행사기간 | ||
| 유상증자 조정 전 | 유상증자 조정 후 | 유상증자 조정 전 | 유상증자 조정 후 | ||||||
| ○○○ 외 16명 | 직원 | 2020.07.28 | 신주교부 | 보통주 | 32,000 | 32,000 | 3,500 | 3,500 | 2022.07.28~2027.07.28 |
| OOO | 직원 | 2024.03.13 | 신주교부 | 보통주 | 11,052 | 12,720 | 9,048 | 7,861 | 2026.03.12~2031.03.11 |
| 합계 | 43,052 | 44,720 | - | - | - |
| 주1) 2020.07.28 부여 건의 주식매수선택권은 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지는 경우에는 다음과 같이 행사 가격이 조정됩니다. 조정 후 행사 가격 = (유상증자 직전 발행주식 총수×조정전 행사가격 + 유상증자 발행주식수×유상증자 주당 발행가액)/(유상증자 직전 발행주식수 + 유상증자 발행주식수) |
| 주2) 2024.03.13 부여 건의 주식매수선택권은 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지는 경우에는 다음과 같이 행사 가격과 행사 수량이 조정됩니다. 조정 후 행사 가격 = (유상증자 직전 발행주식 총수×조정전 행사가격 + 유상증자 발행주식수×유상증자 주당 발행가액)/(유상증자 직전 발행주식수 + 유상증자 발행주식수) 조정 후 행사 수량 = (조정 전 행사수량×조정 전 행사 가격)/조정 후 행사 가격 |
| 주3) 원 단위 미만, 수량 단위 미만은 절사합니다. |
| 출처: 당사 제공 |
상기 희석가능주식수(보통주식 수 + 주식매수선택권으로 전환될 보통주식 수)를 고려한 최대주주 및 특별관계자 지분율은 다음과 같습니다.
| [유상증자 후 최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션] | |
| (기준일: 본 공시서류 제출 전일) | (단위: 주) |
| 구분 | 유상증자 전 | 유상증자 | 유상증자 후 | |||||
| 성명 | 관계 | 주식수 | 지분율 | 유상증자 배정 주식 수 | 청약 참여 주식 수 | 주식수 | 지분율 | 지분율변동 |
| 최우식 | 본인 | 3,885,490 | 17.21% | 1,163,310 | 117,848 | 4,003,338 | 13.61% | -3.60%p. |
| 김태규 | 임원 | 3,041,893 | 13.47% | 907,445 | 92,262 | 3,134,155 | 10.65% | -2.82%p. |
| 합계 | 6,927,383 | 30.68% | 2,070,755 | 210,110 | 7,137,493 | 24.26% | -6.42%p. |
| 주1) 상기 시뮬레이션의 유상증자 전 지분율은 '총 발행주식수 = 유상증자 전 보통주식 수(22,536,788) + 유상증자 전 주식매수선택권이 행사될 경우 전환될 수 있는 보통주식 수(43,052)' 기준으로 지분율이 작성되었습니다. |
| 주2) 상기 시뮬레이션의 유상증자 후 지분율은 '총 발행주식수 = 유상증자 전 보통주식 수(22,536,788) + 금번 유상증자 발행예정 보통주식 수(6,835,444) + 유상증자 후 주식매수선택권이 행사될 경우 전환될 수 있는 보통주식 수(44,720)' 기준으로 지분율이 작성되었습니다. |
| 주3) 2024.03.13 부여 주식매수선택권의 경우 행사기간이 2026.03.12부터 이므로 유상증자 직전 및 직후에 보통주로 전환될 수 없으나, 잠재적인 희석 위험을 반영하여 해당 주수도 고려하여 계산되었습니다. |
| 주4) 보유주식 수 기준으로 신주인수권증서 수량을 산정할 경우 당사 최대주주인 최우식 대표이사는 1,178,475주, 김태규 전무이사는 922,611주를 배정받게 되나, 환매조건부 주식매매계약으로 인하여 최우식 대표이사는 1,163,310주 , 김태규 전무이사는 907,445주 의 신주인수권증서를 배정받게 되었습니다. |
| 출처: 당사 제공 |
요약하자면, 본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 30.74%의 지분을 보유하고 있고, 유상증자 이후에는 24.30%의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상합니다. 희석가능주식수(보통주식 수 + 주식매수선택권으로 전환될 보통주식 수)를 반영하여 산정할 경우 본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 30.68%의 지분을 보유하고 있고, 유상증자 이후에는 24.26%의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상합니다. 금번 유상증자 진행 과정에서 최대주주 및 특수관계자의 유상증자 청약율이 변동함에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주6) 정정 후 (전략)
최우식 대표이사 및 김태규 전무이사의 청약률이 상대적으로 낮은 사유는, 배정 주식수 및 1차발행가액(주당 3,140원) 기준으로 산정할 경우 100% 청약에 필요한 대금이 각각 약 36.5억원, 약 28.5억원 수준으로, 개인 주주로서 전액을 부담하기에는 현실적으로 감당하기 어려운 금액이기 때문입니다. 이에 따라 불가피하게 전액 청약은 어려운 상황이며, 10.13% , 10.17% 의 청약률은 회사와 주주의 부담을 함께 분담하는 범위 내에서 최우식 대표이사 및 김태규 전무이사가 실질적으로 감내할 수 있는 최대한의 수준으로 결정되었습니다. (중략)
한편, 본 공시서류 제출일 현재 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 43,052주로, 해당 미행사 주식매수선택권은 본 공시서류 제출일 현재 발행주식총수의 0.19%에 해당하는 수준입니다. 당사가 부여한 주식매수선택권의 미행사수량과 행사가격은 금번 유상증자에 의해서 변동될 수 있습니다.
| [주식매수선택권 부여현황] | |
| (기준일: 본 공시서류 제출 전일) | (단위: 주, 원) |
| 부여받은자 | 관계 | 부여일 | 부여방법 | 주식의종류 | 행사가능주식수 | 행사가격 | 행사기간 | ||
| 유상증자 조정 전 | 유상증자 조정 후 | 유상증자 조정 전 | 유상증자 조정 후 | ||||||
| ○○○ 외 16명 | 직원 | 2020.07.28 | 신주교부 | 보통주 | 32,000 | 32,000 | 3,500 | 3,416 | 2022.07.28~2027.07.28 |
| OOO | 직원 | 2024.03.13 | 신주교부 | 보통주 | 11,052 | 13,032 | 9,048 | 7,673 | 2026.03.12~2031.03.11 |
| 합계 | 43,052 | 45,032 | - | - | - |
| 주1) 2020.07.28 부여 건의 주식매수선택권은 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지는 경우에는 다음과 같이 행사 가격이 조정됩니다. 조정 후 행사 가격 = (유상증자 직전 발행주식 총수×조정전 행사가격 + 유상증자 발행주식수×유상증자 주당 발행가액)/(유상증자 직전 발행주식수 + 유상증자 발행주식수) |
| 주2) 2024.03.13 부여 건의 주식매수선택권은 행사가격보다 낮은 발행가격으로 유상증자가 이루어지는 경우에는 다음과 같이 행사 가격과 행사 수량이 조정됩니다. 조정 후 행사 가격 = (유상증자 직전 발행주식 총수×조정전 행사가격 + 유상증자 발행주식수×유상증자 주당 발행가액)/(유상증자 직전 발행주식수 + 유상증자 발행주식수) 조정 후 행사 수량 = (조정 전 행사수량×조정 전 행사 가격)/조정 후 행사 가격 |
| 주3) 원 단위 미만, 수량 단위 미만은 절사합니다. |
| 출처: 당사 제공 |
상기 희석가능주식수(보통주식 수 + 주식매수선택권으로 전환될 보통주식 수)를 고려한 최대주주 및 특별관계자 지분율은 다음과 같습니다.
| [유상증자 후 최대주주 및 특별관계자 지분율 변동 시뮬레이션] | |
| (기준일: 본 공시서류 제출 전일) | (단위: 주) |
| 구분 | 유상증자 전 | 유상증자 | 유상증자 후 | |||||
| 성명 | 관계 | 주식수 | 지분율 | 유상증자 배정 주식 수 | 청약 참여 주식 수 | 주식수 | 지분율 | 지분율변동 |
| 최우식 | 본인 | 3,885,490 | 17.21% | 1,163,310 | 117,848 | 4,003,338 | 13.61% | -3.60%p. |
| 김태규 | 임원 | 3,041,893 | 13.47% | 907,445 | 92,262 | 3,134,155 | 10.65% | -2.82%p. |
| 합계 | 6,927,383 | 30.68% | 2,070,755 | 210,110 | 7,137,493 | 24.26% | -6.42%p. |
| 주1) 상기 시뮬레이션의 유상증자 전 지분율은 '총 발행주식수 = 유상증자 전 보통주식 수(22,536,788) + 유상증자 전 주식매수선택권이 행사될 경우 전환될 수 있는 보통주식 수(43,052)' 기준으로 지분율이 작성되었습니다. |
| 주2) 상기 시뮬레이션의 유상증자 후 지분율은 '총 발행주식수 = 유상증자 전 보통주식 수(22,536,788) + 금번 유상증자 발행예정 보통주식 수(6,835,444) + 유상증자 후 주식매수선택권이 행사될 경우 전환될 수 있는 보통주식 수( 45,032)' 기준으로 지분율이 작성되었습니다. |
| 주3) 2024.03.13 부여 주식매수선택권의 경우 행사기간이 2026.03.12부터 이므로 유상증자 직전 및 직후에 보통주로 전환될 수 없으나, 잠재적인 희석 위험을 반영하여 해당 주수도 고려하여 계산되었습니다. |
| 주4) 보유주식 수 기준으로 신주인수권증서 수량을 산정할 경우 당사 최대주주인 최우식 대표이사는 1,178,475주, 김태규 전무이사는 922,611주를 배정받게 되나, 환매조건부 주식매매계약으로 인하여 최우식 대표이사는 1,163,310주 , 김태규 전무이사는 907,445주 의 신주인수권증서를 배정받게 되었습니다. |
| 출처: 당사 제공 |
요약하자면, 본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 30.74%의 지분을 보유하고 있고, 유상증자 이후에는 24.30%의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상합니다. 희석가능주식수(보통주식 수 + 주식매수선택권으로 전환될 보통주식 수)를 반영하여 산정할 경우 본 공시서류 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특별관계자는 약 30.68%의 지분을 보유하고 있고, 유상증자 이후에는 24.26%의 지분율을 보유하게 될 것으로 예상합니다. 금번 유상증자 진행 과정에서 최대주주 및 특수관계자의 유상증자 청약율이 변동함에 따라 보유 지분율이 추가로 감소할 수 있으며, 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 또는 외부 세력에 의한 경영권 취득 시도에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경 가능성 등 경영권 안정성 저하로 이어져, 당사의 신뢰도 하락, 나아가 장기적 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주7) 정정 전
사. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험 당사는 2021년 8월 17일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 자금조달을 통해 2021년 IPO 당시 보통주 발행으로 12,002백만원, 2023년 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 보통주 발행으로 22,590백만원을 조달하여 총 34,592백만원을 조달하였습니다. 예정발행가액 기준 금번 자금 조달 목표 금액은 27,000백만원 가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 상장 이후 조달한 총 금액은 61,592백만원이 될 예정입니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금, 시설자금 등의 마련을 위해 자본시장에서 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 2021년 8월 17일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 자금조달을 통해 2021년 IPO 당시 보통주 발행으로 12,002백만원, 2023년 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 보통주 발행으로 22,590백만원을 조달하여 총 34,592백만원을 조달하였습니다. 예정발행가액 기준 금번 자금 조달 목표 금액은 27,000백만원 가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 상장 이후 조달한 총 금액은 61,592백만원이 될 예정입니다.
| [상장 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 자금조달 내역 및 금번 유상증자 예정 내역] |
| (단위: 백만원) |
| 납입일 | 구분 | 발행금액 | 자금사용목적 |
| 2021.08.11 | 보통주 유상증자 (코스닥시장 상장공모) | 12,002 | 시설자금, 연구개발자금 |
| 2023.10.24 | 보통주 유상증자 (주주배정 후 실권주 공모) | 22,590 | 운영자금, 시설자금 |
| 2025.12.16 (예정) | 보통주 유상증자 (주주배정 후 실권주 공모) | 27,000 | 운영자금, 시설자금 |
| 합계 | 61,592 | - |
| 출처: 당사 정기보고서 |
| 주) 보통주 유상증자(코스닥시장 상장공모) 발행금액은 발행제비용을 차감한 금액으로 기재하였습니다. |
(후략)
(주7) 정정 후
사. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화 위험 당사는 2021년 8월 17일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 자금조달을 통해 2021년 IPO 당시 보통주 발행으로 12,002백만원, 2023년 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 보통주 발행으로 22,590백만원을 조달하여 총 34,592백만원을 조달하였습니다. 1차 발행가액 기준 금번 자금 조달 목표 금액은 21,463 백만원 가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 상장 이후 조달한 총 금액은 56,055 백만원이 될 예정입니다.
당사는 자체적인 현금 창출 능력이 부족한 상황에서 운영자금, 시설자금 등의 마련을 위해 자본시장에서 자금조달을 진행한 바 있으며, 이 중 일부 금액은 국제경제 여건 및 사업환경 변화로 당초 계획과 다르게 사용된 바가 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 자금조달을 진행한 이후에도 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으며 사업환경이 변화할 경우 당초 예상과는 다르게 더 큰 자금이 필요하거나 사용처가 변경될 수 있습니다. 추가적인 자금조달이 진행될 경우 지분 희석 등 주주가치가 훼손될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
당사는 2021년 8월 17일 코스닥 시장에 상장한 이후부터 본 공시서류 제출일 현재까지 공모 자금조달을 통해 2021년 IPO 당시 보통주 발행으로 12,002백만원, 2023년 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 보통주 발행으로 22,590백만원을 조달하여 총 34,592백만원을 조달하였습니다. 1차 발행가액 기준 금번 자금 조달 목표 금액은 21,463 백만원 가량이며, 해당 금액을 모두 성공적으로 조달하게 될 경우 상장 이후 조달한 총 금액은 56,055백만원이 될 예정입니다.
| [상장 이후 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 공모 자금조달 내역 및 금번 유상증자 예정 내역] |
| (단위: 백만원) |
| 납입일 | 구분 | 발행금액 | 자금사용목적 |
| 2021.08.11 | 보통주 유상증자 (코스닥시장 상장공모) | 12,002 | 시설자금, 연구개발자금 |
| 2023.10.24 | 보통주 유상증자 (주주배정 후 실권주 공모) | 22,590 | 운영자금, 시설자금 |
| 2025.12.16 (예정) | 보통주 유상증자 (주주배정 후 실권주 공모) | 21,463 | 운영자금, 시설자금 |
| 합계 | 56,055 | - |
| 출처: 당사 정기보고서 |
| 주) 보통주 유상증자(코스닥시장 상장공모) 발행금액은 발행제비용을 차감한 금액으로 기재하였습니다. |
(후략)
(주8) 정정 전(전략)당사는 유상증자와 관련한 투자자와의 소통에 노력하겠으며, 전화, 이메일 등 다양한 방식의 커뮤니케이션 채널을 활용할 예정입니다. 문의사항이 있으실 경우 전화번호 02-6952-6001을 통해 전화 응대가 가능하며, 이메일 주소 [email protected]로 메일을 수신하고 있습니다. 아울러 당사는 일반 투자자를 대상으로 한 온라인IR 콘텐츠를 2025년 10월 28일 자사 유튜브 채널(채널명: 딥노이드 DEEPNOID, 주소: https://www.youtube.com/@DEEPNOID)을 통해 게시할 예정이며, 2025년 11월 5일 서울특별시 영등포구 여의대로 24(FKI타워)에서 기관 및 일반투자자를 대상으로 하는 오프라인 IR 설명회를 개최할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견에 더욱 귀 기울일 계획이며, 주주분들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 소통 채널을 유연하게 운영해 나갈 예정입니다. 앞으로도 주주가치 제고를 위한 책임 있는 경영을 이어가겠습니다.(후략) (주8) 정정 후 (전략)
당사는 유상증자와 관련한 투자자와의 소통에 노력하겠으며, 전화, 이메일 등 다양한 방식의 커뮤니케이션 채널을 활용할 예정입니다. 문의사항이 있으실 경우 전화번호 02-6952-6001을 통해 전화 응대가 가능하며, 이메일 주소 [email protected]로 메일을 수신하고 있습니다. 아울러 당사는 일반 투자자를 대상으로 한 온라인IR 콘텐츠를 2025년 10월 28일 자사 유튜브 채널(채널명: 딥노이드 DEEPNOID, 주소: https://www.youtube.com/@DEEPNOID)을 통해 게재하였으며, 2025년 11월 5일 서울특별시 영등포구 여의대로 24(FKI타워)에서 기관 및 일반투자자를 대상으로 하는 오프라인 IR 설명회를 개최할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자와 관련하여 소액주주를 포함한 다양한 일반 주주의 의견에 더욱 귀 기울일 계획이며, 주주분들의 우려와 기대를 충실히 반영할 수 있도록 소통 채널을 유연하게 운영해 나갈 예정입니다. 앞으로도 주주가치 제고를 위한 책임 있는 경영을 이어가겠습니다.
(후략) (주9) 정정 전
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 22,536,788주의 30.33%에 해당하는 6,835,444주가 추가로 발행될 예정입니다.
[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]
| 모집예정 주식 종류 | 주식수 및 금액 | 비 고 |
|---|---|---|
| 모집예정주식수 | 6,835,444주 | - |
| 현재 발행주식총수 | 22,536,788주 | 보통주: 22,536,788주 |
| 예정 발행가액 | 3,950원 | 증자비율 및 할인율 고려 |
| 기산일 종가 | 5,780원 | 2025.09.05 종가 |
(주9) 정정 후당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 22,536,788주의 30.33%에 해당하는 6,835,444주가 추가로 발행될 예정입니다.
[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]
| 모집예정 주식 종류 | 주식수 및 금액 | 비 고 |
|---|---|---|
| 모집예정주식수 | 6,835,444주 | - |
| 현재 발행주식총수 | 22,536,788주 | 보통주: 22,536,788주 |
| 1차 발행가액 | 3,140원 | 증자비율 및 할인율 고려 |
| 기산일 종가 | 4,570원 | 2025.10.27 종가 |
(후략) (주10) 정정 전
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 27,000,003,800 |
| 발행제비용(2) | 362,187,680 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 26,637,816,120 |
| 주1: 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
| 주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다. |
나. 발행제비용의 내역
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 4,860,000 | 발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 243,000,030 | 인수수수료 : Max[모집총액의 0.9%, 정액 1.8억원] |
| 추가상장수수료 | 5,100,000 | 430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금) |
| 발행등록수수료 | 1,000,000 | 1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도) |
| 신주인수권증서 표준코드 발급 수수료 | 10,000 | 정액 |
| 등록면허세 | 13,670,880 | 증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사) |
| 지방교육세 | 2,734,170 | 등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사)) |
| 기타비용 | 91,812,600 | 투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등 |
| 합 계 | 362,187,680 | - |
| 주1: 상기 금액은 예정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
2. 자금의 사용목적 가. 공모자금 조달의 개요 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 27,000백만원은 운영자금 21,000백만원, 시설자금 6,000백만원으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.
| (기준일 : | 2025년 09월 08일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6,000 | - | 21,000 | - | - | - | 27,000 |
| 주1: 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정하였습니다. |
| 주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| 주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용 내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 크게 운영자금과 시설자금으로 구분하여 사용할 예정입니다. 운영자금은 의료AI와 보안AI 두 핵심 사업부문에 집중되며, 연구개발·임상시험·인허가·영업·마케팅 전반에 운영자금을 사용하고자 합니다. 시설자금은 GPU 서버, 스토리지, 클러스터 등 IT 인프라를 확충하여 연구개발과 서비스 운영의 안정성과 효율성을 확보하는 데 사용됩니다. 전체 규모는 약 270억 원으로, 이 중 운영자금 210억 원과 시설자금 60억 원을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 조달된 자금의 사용 우선순위는 다음과 같습니다.
| [조달 자금의 사용 우선 순위] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 우선순위 | 세부내용 | 2025년4분기 | 2026년1분기 | 2026년2분기 | 2026년3분기 | 2026년4분기 | 2027년1분기 | 2027년2분기 | 2027년3분기 | 2027년4분기 | 합계 | |
| 운영자금 | 의료AI 사업부문 | 1 | R&D 인력 인건비용 | 494 | 518 | 518 | 518 | 536 | 563 | 563 | 563 | 581 | 4,853 |
| 임상시험 및 데이터 확보 비용 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 400 | 400 | 400 | 400 | 2,900 | |||
| 국내외 인허가 확보 및 갱신 비용 | 100 | 450 | 450 | 450 | 450 | 600 | 600 | 600 | 600 | 4,300 | |||
| 영업 및 마케팅 관련 인건비용 | 336 | 427 | 427 | 427 | 427 | 526 | 526 | 526 | 526 | 4,150 | |||
| 국내외 학회 및 마케팅 활동 비용 | 234 | 203 | 203 | 203 | 203 | 239 | 239 | 239 | 239 | 2,000 | |||
| 보안AI 사업부문 | 3 | 영업 및 마케팅 관련 인건비용 | 159 | 223 | 223 | 223 | 223 | 253 | 253 | 253 | 253 | 2,064 | |
| 해외 영업 및 마케팅 활동 비용 | 89 | 76 | 76 | 76 | 76 | 86 | 86 | 86 | 86 | 733 | |||
| 시설자금 | IT 인프라 고도화 | 2 | GPU 등 구매비용 | 1,130 | 0 | 0 | 0 | 1,130 | 0 | 0 | 0 | 1,130 | 3,390 |
| Storage 등 확충 | 764 | 0 | 0 | 0 | 764 | 0 | 0 | 0 | 764 | 2,293 | |||
| 기타 전산장비 구매비용 | 106 | 0 | 0 | 0 | 106 | 0 | 0 | 0 | 106 | 317 | |||
| 합계 | 3,512 | 2,197 | 2,197 | 2,197 | 4,214 | 2,667 | 2,667 | 2,667 | 4,685 | 27,000 |
(1) 운영자금 : 의료AI 사업부문
의료AI 사업부문은 당사의 핵심 성장 축이자 장기적인 기업가치 창출의 중심에 있습니다. 현재 상용화된 DEEP:CHEST, DEEP:NEURO, DEEP:LUNG 제품군과 함께 생성형 AI 기반 판독문 초안 자동생성 솔루션 M4CXR 개발을 병행하고 있으며, 이를 통해 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 의료 인공지능 산업은 아직 초기 확산 단계에 머물러 있지만, 고령화·만성질환 증가·의료자원 부족이라는 구조적 요인에 따라 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. 다만, 실제 사업 성과로 이어지기 위해서는 임상 근거 확보, 각국 규제기관 인허가, 전문적 영업·마케팅 역량이 반드시 결합되어야 합니다. 당사는 이번 유상증자로 조달된 자금 중 약 182억원을 의료AI 전반의 가치사슬에 균형 있게 투입하고자 합니다. 연구개발 인력의 안정적인 활동, 임상시험 및 데이터 확보, 국내외 인허가 취득과 갱신, 전문 세일즈 조직 운영, 학회 및 마케팅 활동 강화가 그 핵심입니다. 이를 통해 당사의 제품군이 국내외 시장에서 신뢰받고 선택될 수 있도록 기반을 마련하고, 생성형 AI 기반 제품의 상용화 속도를 가속화할 계획입니다.
| [의료AI 사업부문 자금 세부 사용 계획] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 세부 내역 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | 합 계 | ||||||
| 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | |||
| 의료AI 사업부문 | R&D 인력 인건비용 | 494 | 518 | 518 | 518 | 536 | 563 | 563 | 563 | 581 | 4,853 |
| 임상시험 및 데이터 확보 비용 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 400 | 400 | 400 | 400 | 2,900 | |
| 국내외 인허가 확보 및 갱신 비용 | 100 | 450 | 450 | 450 | 450 | 600 | 600 | 600 | 600 | 4,300 | |
| 영업 및 마케팅 관련 인건비용 | 336 | 427 | 427 | 427 | 427 | 526 | 526 | 526 | 526 | 4,150 | |
| 국내외 학회 및 마케팅 활동 비용 | 234 | 203 | 203 | 203 | 203 | 239 | 239 | 239 | 239 | 2,000 | |
| 합 계 | - | 1,264 | 1,898 | 1,898 | 1,898 | 1,916 | 2,328 | 2,328 | 2,328 | 2,346 | 18,203 |
(중략)
■ 영업 및 마케팅 인건비
당사는 금번 유상증자로 조달된 금액 중 약 41억 원을 의료AI 영업 및 마케팅 인건비로 사용할 계획입니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 마케팅 인력은 6명, 영업인력은 기술지원을 포함하여 13명입니다. 당사는 마케팅 조직에 대하여 2026년 및 2027년 각 1명씩 충원하여 최종 8명 구조로 운영하고자 하며, 영업 조직에 대해서는 2026년 16명, 2027년 19명으로 매년 각 3명씩 충원을 계획하고 있습니다. 2025년 4월부터 7월까지 발생한 평균 급여(4대보험 포함)를 기준으로, 연 5%씩 급여 인상을 가정하였으며, 금번 조달하는 자금 중 당사는 마케팅 및 영업인력에 대한 인건비로 2025년 336백만원 , 2026년 1,708백만원 , 2027년 2,106백만원을 집행 계획하고 있습니다. 의료AI 시장은 아직 의료진의 경험과 인식이 충분히 축적되지 않은 초기 단계이기 때문에, 영업조직의 전문성과 체계적인 고객 대응 능력이 매출 성과를 좌우합니다. 이에 따라 당사는 이번 자금을 영업 인력 운영과 역량 강화에 집중적으로 투입하여 병원, 검진센터, 파트너사를 대상으로 한 영업 활동을 보다 구조화하고 체계화할 예정입니다. 또한 설치, 교육, 사후관리까지 아우르는 전 주기 고객 대응 체계를 구축하여, 의료기관이 당사 제품을 안정적으로 활용할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 장기적인 재계약과 제품 확산으로 이어질 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 아울러 해외 시장에서는 현지 파트너사와 긴밀히 협력하여 지역별 특성에 부합하는 영업 전략을 추진합니다. 글로벌 고객의 다양한 요구를 충족할 수 있도록 인력 운용 방안을 정비하고, 현지 시장에 적합한 지원 체계를 마련함으로써 해외 진출 속도를 가속화할 계획입니다.
| [ 분기별 의료AI 영업 및 마케팅 인건비 소요 예상 ] |
| (단위; 명, 백만원) |
| 구분 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 인원 수 | 19 | 23 | 23 | 23 | 23 | 27 | 27 | 27 | 27 |
| 월 인당 인건비 | 5.9 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 |
| 분기 인건비 | 336 | 427 | 427 | 427 | 427 | 526 | 526 | 526 | 526 |
| 주1) | 글로벌 컨설팅 기업 Mercer의 한국 법인 Mercer Korea의 2024년 11월 발표자료인 2025년 한국 기업 평균 연봉인상률 예상치 4.99%를 준용하여 2026년 및 2027년 인건비의 경우 연 임금상승률 5%를 적용하였습니다. |
| 주2) | 상기 인건비는 예상치이며 향후 실제 발생할 비용과는 상이할 수 있습니다. |
한편, 헬스케어 산업은 이미 성숙 단계에 진입한 산업으로, 관련 영업 및 마케팅 인력의 풀(pool)이 폭넓게 형성되어 있습니다. 특히 경력이 풍부한 시니어 인력일수록 병원 및 의료진과의 네트워크를 광범위하게 보유하고 있을 가능성이 높기 때문에, 당사는 영업 및 마케팅 조직을 시니어 중심으로 운영하고 있습니다. 반면, 연구 인력의 경우 의료 AI 산업이 아직 초기 단계로 인력의 풀에 있어 시니어 인력의 비중이 낮으며, 그 결과 당사의 인력 구성은 영업 및 마케팅 인력의 경력수준이 연구 인력의 경력수준보다 높게 나타나고 있습니다. 이에따라 영업 및 마케팅 인력이 연구 인력 대비 다소 높은 급여 수준을 보이고 있습니다.
■ 학회 및 마케팅 활동
당사는 금번 유상증자로 조달된 금액 중 약 20억 원을 국내외 학회 및 마케팅 활동에 사용할 계획입니다. 학술적 신뢰성을 확보하는 것은 의료AI 제품 확산의 핵심 요건이며, 의료진과 기관이 도입 여부를 판단하는 중요한 근거가 됩니다. 금번 조달된 자금은 국내외 학회·전시회 참가, 주요 KOL(Key Opinion Leader)과의 협업, 임상사례 발표, 논문 및 백서 발간 등에 활용되어 당사 제품의 임상적 근거와 신뢰성을 강화하는 데 기여할 것으로 판단합니다. 아울러 해외 학회 참가, 전문 매체 홍보, 디지털 콘텐츠 제작 등 글로벌 마케팅 활동을 적극적으로 추진하여 당사 브랜드의 인지도를 높이고자 합니다. 이러한 활동은 단순한 인지도 제고에 그치지 않고, 실제 구매 의사결정 과정에서 당사 제품의 경쟁력을 설득력 있게 제시함으로써 도입 속도를 앞당기는 효과를 가져올 것으로 판단합니다. 당사는 홍보 및 마케팅 활동의 일환으로 다양한 의료 관련 학회, 학술대회, 세미나 및 컨퍼런스 등에 참여하고 있습니다. 국내 및 해외의 저명한 RSNA(북미방사선의학회), KCR(대한영상의학회 학술대회), MICCAI(Medical Image Computing and Computer Assisted Intervention) 등을 포함, 매월 다수의 국내 및 해외의 학회, 세미나 등에 참여하여 자체 부스를 통해 의학계에 당사의 인지도를 제고하고 당사 솔루션을 홍보하고 있습니다. 그 과정에서 참가 신청 및 부스 운영에 따른 비용(부스 설치, 기념품 구매, 운영 인력 등), 광고 후원 비용 등이 발생하고 있습니다. 상대적으로 규모가 작은 1차 병원들의 경우 이러한 행사를 통해 당사 및 당사의 솔루션을 접하게 되는 경우가 많으며, 최근 지역 이비인후과들이 이러한 외부 행사를 통해 당사와 계약을 진행하였습니다. 또한 이러한 외부 행사들을 통해서 당사 솔루션을 시연하고, 이에 대한 의사들의 의견 및 피드백을 취합하여 당사의 솔루션을 개선하는 데 참고하는 용도로 활용하고 있습니다. 이와 더불어 당사는 의료AI기업으로 인지도 제고 및 솔루션 홍보를 위하여 PR 및 IR 활동을 전개하고 있습니다. 주요 언론과의 미팅, 국문 및 영문 리플렛/브로슈어 제작, 의료계 저명 인사들을 초청한 세미나 및 웨비나 진행 등을 전개학 있으며 관련해서 자문비용, 굿즈 제작 비용 등이 발생하고 있습니다.2025년의 경우 29개의 학회/전시회/학술대회 등의 활동에 참여가 예상됩니다. 당사는 매년 연간 마케팅 활동 계획과 관련 예산을 설정하는 바, 2025년 4분기의 경우 2025년 4분기에 집행 예정인 금액인 약 234백만원 을 활용할 예정입니다. 당사의 2025년 의료AI 부문 마케팅 예산은 약 6억원으로, 2025년 9월 말까지 집행 완료 및 집행 확정된 누적 금액은 약 3.9억원 이며, 2025년 말 M4CXR의 인허가, 2026년 M4CXR-CT(가칭), DEEP:NEURO(CTA) 등의 개발 완료와 함께 2026년부터 대규모 마케팅 활동을 전개 예정입니다. 특히 영업 및 마케팅 인력을 충원 예정인 바, 인력 부족으로 참가하지 못했던 각종 학회/컨퍼런스/세미나 등에도 적극적으로 참여하려고 합니다. 이에 당사는 의료AI부문의 마케팅 비용으로 2026년은 811백만원 , 2027년은 954백만원 의 마케팅 비용을 집행 계획하고 있습니다.
(중략)
라. 공모자금 감소 시 대응 방안
금번 주주배정 후 실권주 일반공모는 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 운영자금: 의료AI 사업부문, ② 시설자금, ③운영자금: 보안AI 사업부문 순서로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우, 다음과 같은 방안을 통해 자금 사용계획을 탄력적으로 조정할 계획입니다. 당사는 의료AI 사업부문 및 보안AI 사업부문에서 자금을 사용할 계획이나, 조달자금이 감소할 경우에는 일부 제품 개발에 대한 투자 시점을 조정하거나 축소하여 주력 품목을 우선순위로 하여 투자를 집행할 예정입니다. 이를 통해 제한된 자금 내에서 핵심 기술 확보 및 핵심 제품 판매에 차질이 없도록 관리할 계획입니다. 그러나 향후 경영상의 목적 달성, 유동성 위험 완화 등의 사유로 추가적인 자본시장 조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 주주 지분가치 희석 가능성이 있습니다. 또한 차입을 통한 자금 조달 시 금융비용 증가와 함께 수익성이 악화되고, 부채가 증가하여 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주10) 정정 후
1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 21,463,294,160 |
| 발행제비용(2) | 310,720,680 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 21,152,573,480 |
| 주1: 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
| 주2: 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3: 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 미달로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다. |
나. 발행제비용의 내역
(단위 : 원)
| 구 분 | 금 액 | 계산근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 3,863,390 | 발행가액총액 x 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 193,169,640 | 인수수수료 : Max[모집총액의 0.9%, 정액 1.8억원] |
| 추가상장수수료 | 4,460,000 | 430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원 (코스닥상장규정 시행세칙 별표14. 상장수수료 및 연부과금) |
| 발행등록수수료 | 1,000,000 | 1,000주당 300원 (상한 50만원, 신주인수권증서 및 주권 별도) |
| 신주인수권증서 표준코드 발급 수수료 | 10,000 | 정액 |
| 등록면허세 | 13,670,880 | 증자 자본금의 x 0.40% (지방세법 제28조, 10원미만 절사) |
| 지방교육세 | 2,734,170 | 등록면허세 x 20% ((지방세법 제151조, 10원미만 절사)) |
| 기타비용 | 91,812,600 | 투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등 |
| 합 계 | 310,720,680 | - |
| 주1: 상기 금액은 1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2: 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3: 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
2. 자금의 사용목적 가. 공모자금 조달의 개요 당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 21,463 백만원은 운영자금 15,463 백만원, 시설자금 6,000백만원으로 사용할 계획입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다
| (기준일 : | 2025년 10월 27일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수자금 | 운영자금 | 채무상환자금 | 타법인증권취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6,000 | - | 15,463 | - | - | - | 21,463 |
| 주1: 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정하였습니다. |
| 주2: 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
| 주3: 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용 내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 크게 운영자금과 시설자금으로 구분하여 사용할 예정입니다. 운영자금은 의료AI 사업부문에 집중되며, 연구개발·임상시험·인허가·영업·마케팅 전반에 운영자금을 사용하고자 합니다. 시설자금은 GPU 서버, 스토리지, 클러스터 등 IT 인프라를 확충하여 연구개발과 서비스 운영의 안정성과 효율성을 확보하는 데 사용됩니다. 전체 규모는 약 215억 원으로, 이 중 운영자금 155억 원과 시설자금 60억 원을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 조달된 자금의 사용 우선순위는 다음과 같습니다.
| [조달 자금의 사용 우선 순위] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 우선순위 | 세부내용 | 2025년 4분기 | 2026년 1분기 | 2026년 2분기 | 2026년 3분기 | 2026년 4분기 | 2027년 1분기 | 2027년 2분기 | 2027년 3분기 | 2027년 4분기 | 합계 | |
| 운영자금 | 의료AI 사업부문 | 1 | R&D 인력 인건비용 | 494 | 518 | 518 | 518 | 536 | 563 | 563 | 563 | 581 | 4,853 |
| 임상시험 및 데이터 확보 비용 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 400 | 400 | 400 | 400 | 2,900 | |||
| 국내외 인허가 확보 및 갱신 비용 | 100 | 450 | 450 | 450 | 450 | 600 | 600 | 600 | 600 | 4,300 | |||
| 영업 및 마케팅 관련 인건비용 | 336 | 353 | 353 | 353 | 353 | 370 | 370 | 370 | 370 | 3,229 | |||
| 국내외 학회 및 마케팅 활동 비용 | 181 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 181 | |||
| 시설자금 | IT 인프라 고도화 | 2 | GPU 등 구매비용 | 1,130 | 0 | 0 | 0 | 1,130 | 0 | 0 | 0 | 1,130 | 3,390 |
| Storage 등 확충 | 764 | 0 | 0 | 0 | 764 | 0 | 0 | 0 | 764 | 2,293 | |||
| 기타 전산장비 구매비용 | 106 | 0 | 0 | 0 | 106 | 0 | 0 | 0 | 106 | 317 | |||
| 합계 | 3,211 | 1,621 | 1,621 | 1,621 | 3,639 | 1,933 | 1,933 | 1,933 | 3,951 | 21,463 |
(1) 운영자금 : 의료AI 사업부문
의료AI 사업부문은 당사의 핵심 성장 축이자 장기적인 기업가치 창출의 중심에 있습니다. 현재 상용화된 DEEP:CHEST, DEEP:NEURO, DEEP:LUNG 제품군과 함께 생성형 AI 기반 판독문 초안 자동생성 솔루션 M4CXR 개발을 병행하고 있으며, 이를 통해 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 의료 인공지능 산업은 아직 초기 확산 단계에 머물러 있지만, 고령화·만성질환 증가·의료자원 부족이라는 구조적 요인에 따라 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. 다만, 실제 사업 성과로 이어지기 위해서는 임상 근거 확보, 각국 규제기관 인허가, 전문적 영업·마케팅 역량이 반드시 결합되어야 합니다. 당사는 이번 유상증자로 조달된 자금 중 약 155억원을 의료AI 전반의 가치사슬에 균형 있게 투입하고자 합니다. 연구개발 인력의 안정적인 활동, 임상시험 및 데이터 확보, 국내외 인허가 취득과 갱신, 전문 세일즈 조직 운영, 학회 및 마케팅 활동 강화가 그 핵심입니다. 이를 통해 당사의 제품군이 국내외 시장에서 신뢰받고 선택될 수 있도록 기반을 마련하고, 생성형 AI 기반 제품의 상용화 속도를 가속화할 계획입니다.
| [의료AI 사업부문 자금 세부 사용 계획] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 세부 내역 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | 합 계 | ||||||
| 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | |||
| 의료AI 사업부문 | R&D 인력 인건비용 | 494 | 518 | 518 | 518 | 536 | 563 | 563 | 563 | 581 | 4,853 |
| 임상시험 및 데이터 확보 비용 | 100 | 300 | 300 | 300 | 300 | 400 | 400 | 400 | 400 | 2,900 | |
| 국내외 인허가 확보 및 갱신 비용 | 100 | 450 | 450 | 450 | 450 | 600 | 600 | 600 | 600 | 4,300 | |
| 영업 및 마케팅 관련 인건비용 | 336 | 353 | 353 | 353 | 353 | 370 | 370 | 370 | 370 | 3,229 | |
| 국내외 학회 및 마케팅 활동 비용 | 181 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 181 | |
| 합 계 | - | 1,211 | 1,621 | 1,621 | 1,621 | 1,639 | 1,933 | 1,933 | 1,933 | 1,951 | 15,463 |
(중략)
■ 영업 및 마케팅 인건비
당사는 금번 유상증자로 조달된 금액 중 약 32억 원을 의료AI 영업 및 마케팅 인건비로 사용할 계획입니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 마케팅 인력은 6명, 영업인력은 기술지원을 포함하여 13명입니다. 당사는 현재의 마케팅 및 영업 조직의 규모를 2027년까지 유지하는 것을 계획하였습니다. 2025년 4월부터 7월까지 발생한 평균 급여(4대보험 포함)를 기준으로, 연 5%씩 급여 인상을 가정하였으며, 금번 조달하는 자금 중 당사는 마케팅 및 영업인력에 대한 인건비로 2025년 336백만원 , 2026년 1,411백만원 , 2027년 1,482백만원을 집행 계획하고 있습니다. 의료AI 시장은 아직 의료진의 경험과 인식이 충분히 축적되지 않은 초기 단계이기 때문에, 영업조직의 전문성과 체계적인 고객 대응 능력이 매출 성과를 좌우합니다. 이에 따라 당사는 이번 자금을 영업 인력 운영과 역량 강화에 집중적으로 투입하여 병원, 검진센터, 파트너사를 대상으로 한 영업 활동을 보다 구조화하고 체계화할 예정입니다. 또한 설치, 교육, 사후관리까지 아우르는 전 주기 고객 대응 체계를 구축하여, 의료기관이 당사 제품을 안정적으로 활용할 수 있도록 지원합니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 장기적인 재계약과 제품 확산으로 이어질 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 아울러 해외 시장에서는 현지 파트너사와 긴밀히 협력하여 지역별 특성에 부합하는 영업 전략을 추진합니다. 글로벌 고객의 다양한 요구를 충족할 수 있도록 인력 운용 방안을 정비하고, 현지 시장에 적합한 지원 체계를 마련함으로써 해외 진출 속도를 가속화할 계획입니다.
| [ 분기별 의료AI 영업 및 마케팅 인건비 소요 예상 ] |
| (단위; 명, 백만원) |
| 구분 | 2025년 | 2026년 | 2027년 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | 1분기 | 2분기 | 3분기 | 4분기 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 인원 수 | 19 | 19 | 19 | 19 | 19 | 19 | 19 | 19 | 19 |
| 월 인당 인건비 | 5.9 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 |
| 분기 인건비 | 336 | 353 | 353 | 353 | 353 | 370 | 370 | 370 | 370 |
| 주1) | 글로벌 컨설팅 기업 Mercer의 한국 법인 Mercer Korea의 2024년 11월 발표자료인 2025년 한국 기업 평균 연봉인상률 예상치 4.99%를 준용하여 2026년 및 2027년 인건비의 경우 연 임금상승률 5%를 적용하였습니다. |
| 주2) | 상기 인건비는 예상치이며 향후 실제 발생할 비용과는 상이할 수 있습니다. |
한편, 헬스케어 산업은 이미 성숙 단계에 진입한 산업으로, 관련 영업 및 마케팅 인력의 풀(pool)이 폭넓게 형성되어 있습니다. 특히 경력이 풍부한 시니어 인력일수록 병원 및 의료진과의 네트워크를 광범위하게 보유하고 있을 가능성이 높기 때문에, 당사는 영업 및 마케팅 조직을 시니어 중심으로 운영하고 있습니다. 반면, 연구 인력의 경우 의료 AI 산업이 아직 초기 단계로 인력의 풀에 있어 시니어 인력의 비중이 낮으며, 그 결과 당사의 인력 구성은 영업 및 마케팅 인력의 경력수준이 연구 인력의 경력수준보다 높게 나타나고 있습니다. 이에따라 영업 및 마케팅 인력이 연구 인력 대비 다소 높은 급여 수준을 보이고 있습니다.
■ 학회 및 마케팅 활동
당사는 금번 유상증자로 조달된 금액 중 약 2억 원을 국내외 학회 및 마케팅 활동에 사용할 계획입니다. 학술적 신뢰성을 확보하는 것은 의료AI 제품 확산의 핵심 요건이며, 의료진과 기관이 도입 여부를 판단하는 중요한 근거가 됩니다. 금번 조달된 자금과 자체 자금을 활용하여 국내외 학회·전시회 참가, 주요 KOL(Key Opinion Leader)과의 협업, 임상사례 발표, 논문 및 백서 발간 등에 자금을 집행할 예정이며 당사 제품의 임상적 근거와 신뢰성을 강화하는 데 기여할 것으로 판단합니다. 아울러 해외 학회 참가, 전문 매체 홍보, 디지털 콘텐츠 제작 등 글로벌 마케팅 활동을 적극적으로 추진하여 당사 브랜드의 인지도를 높이고자 합니다. 이러한 활동은 단순한 인지도 제고에 그치지 않고, 실제 구매 의사결정 과정에서 당사 제품의 경쟁력을 설득력 있게 제시함으로써 도입 속도를 앞당기는 효과를 가져올 것으로 판단합니다. 당사는 홍보 및 마케팅 활동의 일환으로 다양한 의료 관련 학회, 학술대회, 세미나 및 컨퍼런스 등에 참여하고 있습니다. 국내 및 해외의 저명한 RSNA(북미방사선의학회), KCR(대한영상의학회 학술대회), MICCAI(Medical Image Computing and Computer Assisted Intervention) 등을 포함, 매월 다수의 국내 및 해외의 학회, 세미나 등에 참여하여 자체 부스를 통해 의학계에 당사의 인지도를 제고하고 당사 솔루션을 홍보하고 있습니다. 그 과정에서 참가 신청 및 부스 운영에 따른 비용(부스 설치, 기념품 구매, 운영 인력 등), 광고 후원 비용 등이 발생하고 있습니다. 상대적으로 규모가 작은 1차 병원들의 경우 이러한 행사를 통해 당사 및 당사의 솔루션을 접하게 되는 경우가 많으며, 최근 지역 이비인후과들이 이러한 외부 행사를 통해 당사와 계약을 진행하였습니다. 또한 이러한 외부 행사들을 통해서 당사 솔루션을 시연하고, 이에 대한 의사들의 의견 및 피드백을 취합하여 당사의 솔루션을 개선하는 데 참고하는 용도로 활용하고 있습니다. 이와 더불어 당사는 의료AI기업으로 인지도 제고 및 솔루션 홍보를 위하여 PR 및 IR 활동을 전개하고 있습니다. 주요 언론과의 미팅, 국문 및 영문 리플렛/브로슈어 제작, 의료계 저명 인사들을 초청한 세미나 및 웨비나 진행 등을 전개학 있으며 관련해서 자문비용, 굿즈 제작 비용 등이 발생하고 있습니다. 2025년의 경우 29개의 학회/전시회/학술대회 등의 활동에 참여가 예상됩니다. 당사는 2025년 4분기 약 181백만원의 자금을 활용할 예정입니다.
((2) 운영자금 : 보안AI 사업부문 삭제)(중략)
라. 공모자금 감소 시 대응 방안
금번 주주배정 후 실권주 일반공모는 확정발행가액 결정에 따라 최종 조달자금 규모가 변동될 수 있습니다. 당사는 조달자금의 사용 우선순위를 ① 운영자금: 의료AI 사업부문, ② 시설자금 순서로 설정하고 있으며, 실제 유입 자금이 당초 계획에 미달할 경우, 다음과 같은 방안을 통해 자금 사용계획을 탄력적으로 조정할 계획입니다. 당사는 의료AI 사업부문에서 자금을 사용할 계획이나, 조달자금이 감소할 경우에는 일부 제품 개발에 대한 투자 시점을 조정하거나 축소하여 주력 품목을 우선순위로 하여 투자를 집행할 예정입니다. 이를 통해 제한된 자금 내에서 핵심 기술 확보 및 핵심 제품 판매에 차질이 없도록 관리할 계획입니다. 그러나 향후 경영상의 목적 달성, 유동성 위험 완화 등의 사유로 추가적인 자본시장 조달이 필요할 수 있으며, 이 경우 주주 지분가치 희석 가능성이 있습니다. 또한 차입을 통한 자금 조달 시 금융비용 증가와 함께 수익성이 악화되고, 부채가 증가하여 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
위 정정사항외에 모든 사항은 2025년 10월 27일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.