Earnings Release • Feb 26, 2025
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Omzet | Adj. EBITDA | Adj. EBITDA % | Nettowinst | Nettoschuld |
|---|---|---|---|---|
| € 827,0m | € 118,1m | 14,3% | € 15,9m | € 85,1m |
| (€ 866,1m LY) | (€ 117,9m LY) | (13,6% LY) | (€ 13,6m LY) | (€ 70,6m LY) |
| -4,5% | +0,2% | +0,7%pps | +16,5% | +20,7% |
Ondanks de uitdagende marktomstandigheden, zijn we trots om onze investeringen in innovatie en duurzaamheid verdergezet te hebben.
In Turkije hadden we één van onze beste historische prestaties, met dank aan onze sterke merken en ons uitgebreid netwerk van verdelers.
In Europa is de laatste fase van onze Elegant platformtransitie (Frankrijk) goed gevorderd met klanten die gradueel overschakelen op het nieuwe productgamma. De herstructurering in Duitsland werd succesvol afgerond binnen de vooropgestelde timing en binnen budget terwijl de productie werd toegewezen aan onze andere fabrieken. Als gevolg hiervan zijn onze prestaties significant verbeterd terwijl onze volumes onder druk bleven.
In Noord-Amerika zorgden onze sterke klantenrelaties ervoor dat we goede volumes realiseerden in een vertraagde nieuwbouwmarkt. Gerichte verbeteringsprojecten zorgden voor sterkere operationele prestaties, wat leidde tot een verbeterde winstgevendheid.
Een voortdurende focus op commerciële en operationele excellentie blijft belangrijk terwijl we investeren in onze mensen en fabrieken. Onze sterke teams en langdurige relaties met onze stakeholders zijn een goed fundament voor de toekomst.
| (in € miljoen) | FY 2023 | FY 2024 | % jaar op |
|---|---|---|---|
| jaar | |||
| Omzet | 866,1 | 827,0 | (4,5%) |
| Brutowinst | 281,1 | 265,3 | (5,6%) |
| Brutomarge (%) | 32,5% | 32,1% | -0,4 pps |
| EBITDA | 96,7 | 110,1 | 13,8% |
| Adj. EBITDA | 117,9 | 118,1 | 0,2% |
| Adj. EBITDA-marge (%) | 13,6% | 14,3% | +0,7 pps |
| EBIT | 51,9 | 62,9 | 21,2% |
| Monetaire winsten / (verliezen) | (25,7) | (8,6) | (66,5%) |
| Financieel resultaat | (7,6) | (20,1) | 162,9% |
| Resultaat voor belastingen en voor | 18,6 | 34,2 | 84,3% |
| aandeel in de resultaten van joint | |||
| venture (EBT) | |||
| Winstbelastingen | (4,0) | (16,9) | 326,4% |
| Aandeel in de resultaten van joint venture | (1,0) | (1,5) | 50,0% |
| Nettowinst / (-verlies) | 13,6 | 15,9 | 16,5% |
| Nettoschuld | 70,6 | 85,1 | 20,7% |
| Externe omzet | FY 2023 | Volume | FX | Prijs / Mix / | FY 2024 | % jaar op jaar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| (in € miljoen) | andere | |||||
| Europa | 410,3 | -9,2% | 0,4% | -1,2% | 369,2 | -10,0% |
| Noord-Amerika | 167,0 | -1,6% | -0,1% | -0,2% | 163,8 | -1,9% |
| Turkije & EM | 288,8 | -0,9% | -12,7% | 15,4% | 294,0 | 1,8% |
| Totaal | 866,1 | -5,0% | -4,1% | 4,5% | 827,0 | -4,5% |
| Cijfers over de 12 maanden eindigend op 31 december (in € miljoen) |
Europa | Noord-Amerika | Turkije & Emerging markets |
Intersegment eliminaties |
Geconsolideerd | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |
| Externe omzet | 410,3 | 369,2 | 167,0 | 163,8 | 288,8 | 294,0 | - | - | 866,1 | 827,0 |
| Intersegment omzet | 1,0 | 0,6 | 0,1 | 0,0 | 13,7 | 11,7 | (14,8) | (12,3) | - | - |
| Totale omzet | 411,3 | 369,8 | 167,1 | 163,8 | 302,5 | 305,7 | (14,8) | (12,3) | 866,1 | 827,0 |
| EBITDA | (0,2) | 23,9 | 20,6 | 21,9 | 76,1 | 64,8 | 0,2 | (0,6) | 96,7 | 110,1 |
| Adjusted EBITDA | 20,5 | 31,9 | 20,6 | 21,9 | 76,6 | 64,8 | 0,2 | (0,6) | 117,9 | 118,1 |
| Adjusted EBITDA Marge % | 5,0% | 8,6% | 12,3% | 13,4% | 25,3% | 21,2% | 13,6% | 14,3% |
In Europa was er nog steeds een afkoeling van de marktomstandigheden. De herstructurering van onze Duitse activiteiten werd succesvol afgerond binnen de vooropgestelde timing en binnen budget in de tweede helft van het jaar en dit begon effect te hebben. De productie werd binnen de groep gealloceerd.
In Noord-Amerika hielden de volumes goed stand en bleven onze productinnovaties interesse in de markt genereren.
In Turkije behouden we onze volumes in een markt die in de tweede helft van het jaar begon af te koelen. Fiscale en monetaire restricties zorgen vanaf maart voor een relatief stabiele Turkse Lira terwijl de inflatie op een hoog niveau bleef.
De geconsolideerde omzet bedroeg € 827,0m in 2024, een daling van 4,5% ten opzichte van 2023. Hiervan was 5% het resultaat van een volumedaling (voornamelijk door een daling van 9,2% in Europa) terwijl we in Turkije onze prijzen konden aanpassen om wisselkoersschommelingen op te vangen.
De Adj. EBITDA bleef stabiel op € 118,1 m. De Adj. EBITDAmarge in 2024 bedroeg 14,3%, wat 0,7%-punt hoger was dan in 2023 (13,6%). De verbetering is gedreven door strikte kostenbeheersing in Europa ondanks aanhoudende inflatiedruk. De winstgevendheid in Turkije & Emerging Markets was sterk met 21,2% Adj. EBITDA-marge (2023: 25,3%), wat een normalisatie is in vergelijking met een uitzonderlijk sterk 2023.
Adj. EBITDA-items (verschillen tussen EBITDA en Adj. EBITDA) bedragen € 8,0m (t.o.v. € 21,2m in 2023) en zijn voornamelijk gerelateerd aan herstructureringskosten in Europa en de Elegant transitie in Europa.
Het financieel resultaat wordt gedreven door de hyperinflatie boekingen op monetaire activa in Turkije. In 2024 daalde de impact hiervan significant tot € (8,6)m ten opzichte van € (25,7)m in 2023, door lagere inflatie (44,4% vs 64,8% inflatie in 2023) en lagere monetaire activa in Turkije door hoge intragroep dividenden. Hogere kosten voor wisselkoersindekkingen en interest kosten in Turkije zorgden voor een stijging van € (12,5)m in de resterende financiële kosten.
Afschrijvingen stegen van € 44,8m in 2023 naar € 47,2m in 2024 en de winstbelastingen stegen van € (4,0)m in 2023 tot € (16,9)m in 2024 door toegenomen tijdelijke uitgestelde belastingschulden in Turkije.
Als gevolg van bovenstaande zaken, is het nettoresultaat gestegen van € 13,6m in 2023 naar € 15,9m in 2024.
De investeringen bedroegen € 38,5m in 2024 ten opzichte van € 56,1m in 2023. Dit zijn investeringen voor operationele verbeteringen, bijkomende granulatiecapaciteit in recycling, zonnepanelen in het VK en voorbereidingen voor de herallocatie van onze Duitse productie.
De nettoschuld steeg van € 70,6m per 31 december 2023 naar € 85,1m en een beperkte stijging van de schuldgraadratio van 0,6x naar 0,7x. De beslissing om geen factoring te gebruiken zorgde voor een stijging in werkkapitaal en er was een gedeeltelijke uitbetaling van de herstructurering in Duitsland. Er werden ook significante dividenden uitgekeerd vanuit Turkije wat leidde tot een netto kasuitstroom van € 6,4m naar minderheidsaandeelhouders en roerende voorheffingen.
Het werkkapitaal steeg van € 81,6m per 31 december 2023 tot € 104,4m, voornamelijk door de beslissing om geen factoring op te vragen (per 31 december 2023 bedroeg dit € 18,3m).
Bij Deceuninck zijn we ervan overtuigd dat onze innovatieve technologie de meest duurzame oplossingen biedt om comfort te brengen naar de woningen van onze eindklanten.
Het vervangen van ramen blijft een belangrijke bijdrage tot het optimaliseren van energieconsumptie, gedreven door een hoge nood aan renovatie van een verouderende staat van woningen. Verder blijft de populatie verder groeien in meerdere van onze belangrijkste markten, wat zorgt voor een vraag naar nieuwe woningen.
We blijven investeren in de energie-efficiëntie van onze productieprocessen en onze hoogtechnologische recyclageactiviteiten dragen bij tot het sluiten van de productiecyclus, en laten ons toe om hoogkwalitatieve materialen van consumenten te hergebruiken in onze producten.
Ten slotte zijn we goed op schema om CSRD-rapportering op te nemen in ons jaarverslag dat op 20 maart 2025 zal gepubliceerd worden.
In 2025 verwachten we dat de algemeen zachtere marktomstandigheden zich zullen verderzetten. We blijven investeren in zowel onze mensen, operationele en commerciële uitmuntendheid als in innovatie en duurzaamheid om onze competitiviteit verder te blijven verbeteren.
In Europa zal de herstructurering van onze Duitse activiteiten en de transitie naar Elegant blijven effect hebben. Terwijl we verwachten dat de marktomstandigheden uitdagend zullen blijven, zal onze sterke positie in de renovatiemarkt en continue focus op innovatie ons helpen om onze degelijke resultaten neer te zetten.
In Noord-Amerika blijven de marktomstandigheden onzeker. Onze operationele capaciteit is klaar om een eventuele stijging in activiteit aan te kunnen en om bijkomende klanten aan te trekken als een innovatieve speler in de markt.
In Turkije wordt verwacht dat de markt zal afkoelen na jaren van sterke activiteit, als gevolg van hoge interestvoeten en inflatie. We blijven verder bouwen op onze sterke marktpositie door het aanbieden van goede producten en service via ons bestaand netwerk van verdelers en door Turkije als draaischijf voor export te gebruiken.
| (in € miljoen) | FY 2023 | FY 2024 |
|---|---|---|
| Omzet | 866,1 | 827,0 |
| Kostprijs verkochte goederen | (585,0) | (561,7) |
| Brutowinst | 281,1 | 265,3 |
| Marketing-, verkoop- en distributiekosten | (147,0) | (134,4) |
| Onderzoeks- en ontwikkelingskosten | (7,2) | (7,0) |
| Administratieve en algemene kosten | (58,7) | (59,0) |
| Overig netto bedrijfsresultaat | (16,3) | (2,0) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) (EBIT) | 51,9 | 62,9 |
| Interestopbrengsten / (-lasten) | (4,3) | (7,1) |
| Wisselkoerswinsten / (-verliezen) | 0,2 | (8,7) |
| Overige financiële opbrengsten / (kosten) | (3,5) | (4,3) |
| Monetaire winsten / (verliezen) | (25,7) | (8,6) |
| Resultaat voor belastingen en voor aandeel in de resultaten van joint | 18,6 | 34,2 |
| ventures (EBT) | ||
| Winstbelastingen | (4,0) | (16,9) |
| Aandeel in de resultaten van joint venture | (1,0) | (1,5) |
| Nettowinst / (-verlies) | 13,6 | 15,9 |
| Adj. EBITDA | 117,9 | 118,1 |
| Winst / (Verlies) per aandeel toewijsbaar aan de gewone aandeelhouders van de | FY 2023 | FY 2024 |
| moedermaatschappij (in €): | ||
| Gewone winst per aandeel | 0,07 | 0,10 |
| Verwaterde winst per aandeel | 0,06 | 0,10 |
De commissaris, PwC Bedrijfsrevisoren bv, vertegenwoordigd door Wouter Coppens, handelend in naam van Wouter Coppens BV heeft bevestigd dat de controle van het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening nagenoeg beëindigd is en dat tot op heden geen materiële afwijkingen werden vastgesteld. De commissaris heeft tevens bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het bijgevoegd ontwerp van perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overeenstemt met het ontwerp van de geconsolideerde jaarrekening op basis waarvan het is opgemaakt.
| (in € miljoen) | FY 2023 | FY 2024 |
|---|---|---|
| Activa | ||
| Immateriële vaste activa | 3,6 | 5,2 |
| Goodwill | 10,5 | 10,5 |
| Materiële vaste activa | 311,6 | 329,8 |
| Financiële vaste activa | 0,0 | 0,0 |
| Investering in een joint venture | 0,0 | 0,0 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 20,6 | 22,0 |
| Overige vaste activa | 11,0 | 11,0 |
| Vaste activa | 357,4 | 378,5 |
| Voorraden | 138,2 | 116,7 |
| Handelsvorderingen | 82,1 | 111,2 |
| Overige vorderingen | 44,6 | 59,0 |
| Liquide middelen | 46,5 | 34,1 |
| Activa aangehouden voor verkoop | 12,0 | 22,6 |
| Vlottende activa | 323,5 | 343,7 |
| Totaal activa | 680,9 | 722,2 |
| Eigen vermogen exclusief minderheidsbelangen | 301,5 | 338,5 |
| Minderheidsbelangen | 13,5 | 17,1 |
| Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen | 315,0 | 355,6 |
| Rentedragende schulden inclusief leasingschulden | 105,1 | 101,3 |
| Andere langlopende verplichtingen | 0,1 | 0,1 |
| Pensioenverplichtingen | 14,0 | 13,1 |
| Langlopende voorzieningen | 8,4 | 5,4 |
| Uitgestelde belastingschulden | 5,7 | 13,1 |
| Langlopende schulden | 133,4 | 133,0 |
| Rentedragende schulden inclusief leasingschulden | 12,0 | 18,0 |
| Handelsschulden | 138,8 | 123,5 |
| Belastingschulden | 8,0 | 8,3 |
| Personeelsgerelateerde verplichtingen | 18,3 | 17,0 |
| Pensioenverplichtingen | 0,6 | 0,6 |
| Kortlopende voorzieningen | 12,7 | 12,6 |
| Overige schulden | 42,1 | 53,7 |
| Kortlopende schulden | 232,5 | 233,6 |
| Totaal passiva | 680,9 | 722,2 |
| (in € miljoen) | FY 2023 | FY 2024 |
|---|---|---|
| Nettowinst / (-verlies) | 13,6 | 15,9 |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 44,8 | 47,2 |
| Netto financiële kosten | 33,8 | 28,8 |
| Winstbelastingen | 4,0 | 16,9 |
| Waardeverminderingen op voorraden | 0,4 | (3,4) |
| Waardeverminderingen op handelsvorderingen | 2,6 | 1,4 |
| Toename / (afname) in voorzieningen | 17,8 | (5,2) |
| Meerwaarde / (minwaarde) op realisatie van (im)materiële vaste activa | (1,2) | (0,8) |
| Op aandelen gebaseerde vergoedingen | 1,2 | 1,1 |
| Aandeel in de resultaten van joint venture | 1,0 | 1,5 |
| Bruto kasstromen uit operationele activiteiten | 118,0 | 103,1 |
| Afname / (toename) in voorraden | 22,3 | 23,6 |
| Afname / (toename) in handelsvorderingen | (14,1) | (35,7) |
| Toename / (afname) in handelsschulden | 16,0 | (5,1) |
| Afname / (toename) in andere activa & passiva | 8,0 | (1,2) |
| Winstbelastingen betaald (-) / ontvangen (+) | (16,4) | (12,5) |
| Kasstromen uit operationele activiteiten | 133,8 | 72,1 |
| Aanschaffingen van (im)materiële vaste activa | (56,1) | (38,5) |
| Kapitaalbijdrage joint venture | (1,0) | (1,5) |
| Kasontvangsten bij verkoop van (im)materiële vaste activa | 1,7 | 2,8 |
| Kasstroom van leningen aan joint ventures | (6,6) | 0,0 |
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (62,0) | (37,2) |
| Kapitaalverhoging / (-verlaging) | 0,7 | 0,0 |
| Aankoop eigen aandelen | (0,7) | (3,9) |
| Verkoop eigen aandelen | 0,0 | 2,5 |
| Verkoop eigen aandelen aangehouden in dochterondernemingen | 0,0 | 1,6 |
| Uitgekeerde dividenden aan de aandeelhouders van Deceuninck NV | (9,7) | (11,1) |
| Uitgekeerde dividenden aan minderheidsbelangen | (2,6) | (3,8) |
| Opbrengsten uit de verkoop van aandelen van groepsentiteiten | 0,0 | 5,2 |
| Ontvangen interesten (+) | 3,5 | 5,3 |
| Betaalde interesten (-) | (8,5) | (12,3) |
| Netto financiële kosten, zonder interesten | (10,7) | (15,8) |
| Nieuwe langlopende schulden | 1,7 | 0,0 |
| Terugbetaling langlopende schulden | (0,3) | 0,0 |
| Nieuwe kortlopende schulden | 3,1 | 0,0 |
| Terugbetaling kortlopende schulden | (43,2) | (8,5) |
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | (66,6) | (40,7) |
| Netto toename / (afname) van de liquide middelen | 5,2 | (5,7) |
| Liquide middelen per begin van de periode | 58,9 | 46,5 |
| Wisselkoersfluctuaties | (17,6) | (6,7) |
| Liquide middelen per einde van de periode | 46,5 | 34,1 |
| 26 februari 2025 | Resultaten 2024 en pers & analistenvergaderingen |
|---|---|
| 20 maart 2025 | Publicatie van het jaarverslag |
| 22 april 2025 | Jaarlijkse Algemene Vergadering |
| 20 augustus 2025 | Resultaten H1 2025 en pers & analistenvergaderingen |
| EBITDA | EBITDA is gedefinieerd als operationele winst / (verlies) voor afschrijvingen en waardeverminderingen van vaste activa. |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Cijfers over de 12 maanden eindigend op 31 december (in € duizend) |
2023 | 2024 | |||
| Bedrijfswinst (+) / verlies (-) | 51.915 | 62.926 | |||
| Afschrijvingen en afwaarderingen vaste activa | (44.816) | (47.162) | |||
| EBITDA | 96.730 | 110.087 | |||
| Adjusted EBITDA | Adjusted EBITDA wordt gedefinieerd als operationele winst / (verlies) aangepast voor (i) | ||||
| afschrijvingen en afwaarderingen van vaste |
activa, (ii) integratie- |
en | |||
| herstructureringskosten, (iii) gerealiseerde meerwaarden & verliezen op verkopen van | |||||
| dochterondernemingen, (iv) gerealiseerde meerwaarden & verliezen op verkopen van | |||||
| vaste activa, (v) afwaarderingen van vaste activa die ontstaan zijn door de toewijzing van | |||||
| goodwill. | |||||
| Cijfers over de 12 maanden eindigend op 31 december (in € | 2023 | 2024 | |||
| duizend) | |||||
| EBITDA | 96.730 | 110.087 | |||
| Integratie- en herstructureringskosten | 21.142 | 7.998 | |||
| Adjusted EBITDA | 117.872 | 118.086 | |||
| EBIT | EBIT wordt gedefinieerd als winst / (verlies) voor belastingen, financieel resultaat en aandeel in het resultaat van joint ventures. |
||||
| Cijfers over de 12 maanden eindigend op 31 december (in € duizend) |
2023 | 2024 | |||
| EBITDA | 96.730 | 110.087 | |||
| Afschrijvingen en afwaarderingen vaste activa | (44.816) | (47.162) | |||
| EBIT | 51.915 | 62.926 | |||
| EBT | EBT wordt gedefinieerd als Resultaat voor belastingen en voor aandeel in de resultaten van joint ventures. |
||||
| Gewone winst / | De gewone winst / (verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst / (-verlies) | ||||
| (verlies) per | van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen | ||||
| aandeel | door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen. | ||||
| Verwaterde winst / | De verwaterde winst / (verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst / | ||||
| (verlies) per | (verlies) die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het | ||||
| aandeel | gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, vermeerderd met het gewogen | ||||
| gemiddelde aantal gewone aandelen die zouden zijn uitgegeven bij de conversie in |
gewone aandelen van alle uitoefenbare warranten die tot verwatering zullen leiden.
| Nettoschuld | Netto financiële schuld is de som van de kortlopende en de langlopende rentedragende schulden (inclusief leasing) min de liquide middelen. |
|||
|---|---|---|---|---|
| Per 31 December (in € duizend) | 2023 | 2024 | ||
| Langlopende rentedragende schulden | 105.097 | 101.314 | ||
| Kortlopende rentedragende schulden | 12.013 | 17.966 | ||
| Liquide middelen | (46.545) | (34.133) | ||
| Nettoschuld | 70.566 | 85.147 | ||
| Werkkapitaal | Werkkapitaal wordt berekend als de som van handelsvorderingen en voorraden min handelsschulden. |
|||
| Per 31 December (in € duizend) | 2023 | 2024 | ||
| Handelsvorderingen | 82.129 | 111.217 | ||
| Voorraden | 138.241 | 116.695 | ||
| Handelsschulden | (138.790) | (123.480) | ||
| Werkkapitaal | 81.580 | 104.432 | ||
| Werkkapitaal Vaste activa |
81.580 357.380 |
104.432 378.527 |
||
| Aangewend kapitaal | 438.960 | 482.959 | ||
| Dochterondernemingen | Ondernemingen waarvan de Groep een participatie van hoger dan 50% heeft of waarover de Groep controle uitoefent. |
|||
| MTM | Marktwaardering. | |||
| Voltijdsequivalenten (VTE) |
Voltijdsequivalenten (VTEs) (inclusief medewerkers op interimbasis en extern personeel). |
|||
| Restricted Group | De Restricted Group bestaat uit alle entiteiten van de Groep exclusief de Turkse dochterondernemingen en hun dochterondernemingen. |
|||
| Schuldgraad ratio | Schuldgraad ratio wordt gedefinieerd als nettoschuld over LTM (Laatste Twaalf Maanden) Adjusted EBITDA. |
|||
| Per 31 December (in € duizend) | 2023 | 2024 | ||
| Nettoschuld | 70.566 | 85.147 | ||
| LTM Adjusted EBITDA | 117.872 | 118.086 | ||
| Schuldgraad ratio | 0,6 | 0,7 |
Deceuninck werd opgericht in 1937 en behoort tot de top 3 onafhankelijke producenten van PVC- en composietprofielen voor ramen en deuren. De hoofdzetel bevindt zich in Hooglede-Gits (BE). Deceuninck is georganiseerd in 3 geografische segmenten: Europa, Noord-Amerika en Turkije & Emerging Markets. Deceuninck is verticaal geïntegreerd en beschikt over 14 fabrieken, die samen met onze verkoopkantoren en distributiecentra instaan voor de vereiste service en responstijd naar de Klanten. Deceuninck focust sterk op innovatie, ecologie en design. Deceuninck heeft een beursnotering op Euronext Brussel ("DECB").
Contact Deceuninck: Hannes Debecker - T +32 51 239 587 - [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.