Deceuninck NV

Earnings Release • Mar 1, 2023

Persbericht | FY 2022 Financiële Resultaten

Gereglementeerde informatie

Woensdag 1 maart 2023 om 7.00u CET

Record EBITDA voor het derde opeenvolgende jaar

Omzet +16,2% Adj. EBITDA +4,6%

Omzet	Adj. EBITDA	Nettoresultaat	Nettoschuld
€ 974,1m	€ 102,3m	€ 7,6m	€ 88,3m
(€ 838,1m VJ)	(€ 97,7m VJ)	(€ 37,2m VJ)	(€ 61,9m VJ)

Hoogtepunten

• De omzet in 2022 steeg met 16,2% tot een nieuw record van € 974,1m, voornamelijk dankzij prijsverhogingen om het effect van de inflatoire druk op grondstoffen, energie, lonen en transport te compenseren.
• De lagere volumes in alle regio's zijn in lijn met de vertraging van de nieuwbouw en renovatieactiviteit als gevolg van het moeilijke marktklimaat dat wordt veroorzaakt door de hoge inflatie, de stijgende rente en het lagere consumentenvertrouwen. Het marktaandeel bleef stabiel.
• De Adj. EBITDA (€ 102,3m, +4,6% vs 2021) bereikte voor het derde opeenvolgende jaar een nieuw record en steeg voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf boven de € 100m, dankzij prijsverhogingen om het effect van de kosteninflatie te compenseren.
• De nettowinst daalde van € 37,2m in 2021 naar € 7,6m in 2022. De belangrijkste redenen voor deze daling zijn de impact van de implementatie van IAS 29 Hyperinflatie Boekhouding (€ 20,4m), de volledige waardevermindering van Deceuninck's materiële vaste activa in Rusland (€ 7,9m) en hogere inkomstenbelastingen (€ 8,7m in 2022 vs € 2,5m in 2021). Deze factoren zijn allemaal noncash.
• De daling van de winst per aandeel (€ 0,04 tegenover € 0,25 in 2021) is grotendeels toe te schrijven aan het effect van IAS 29 Hyperinflatie Boekhouding en wordt meer dan gecompenseerd door een stijging van de boekwaarde per aandeel (€ 2,22 tegenover € 1,83 in 2021).
• De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering op 25 april 2023 voorstellen om over 2022 een dividend van € 0,07 per aandeel uit te keren, wat een stijging van 16,7% betekent t.o.v. het dividend van € 0,06 dat over het boekjaar 2021 uitgekeerd werd.

Quote van de CEO, Bruno Humblet

"De wereld heeft de afgelopen jaren zeer turbulente tijden gekend, en de eerlijkheid gebiedt te zeggen dat 2022 deze trend heeft voortgezet. Oorlog in Oekraïne, stijgende energieprijzen en een ongekende inflatie in combinatie met de nasleep van de covid-19-pandemie veroorzaakten wereldwijde problemen in de toeleveringsketen en een uiterst krappe arbeidsmarkt. Bijgevolg was 2022 opnieuw een zeer uitdagende bedrijfsomgeving om in te werken.

Onder deze omstandigheden kon Deceuninck recordresultaten behalen, voor het derde opeenvolgende jaar. Onze omzet groeide tot € 974,1m, een stijging met 16,2% ten opzichte van 2021. Bovendien maken we voor het eerst in 85 jaar Deceuninck een aangepaste EBITDA met 3 cijfers bekend. Dit maakt ons uitermate trots."

Toepassing van IAS 29: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies

• Aangezien de gecumuleerde inflatie in Turkije over de laatste drie jaar hoger was dan 100% werd IAS 29 (Financial Reporting in Hyperinflationary Economies) toegepast op de consolidatie van de Turkse dochterondernemingen.
• Dit heeft geleid tot een positief effect op de omzet (€ +22,3 miljoen), aangezien de inflatie (+64%) doorheen het jaar hoger was dan de devaluatie (-32%).
• Het effect op de brutowinst (€ -1,0 miljoen) en op de Adj. EBITDA (€ +1,5 miljoen) was gering omdat de effecten van IAS 29 op inkomsten en kosten elkaar grotendeels compenseren. De beperkte negatieve impact op de EBIT (€ -3,2 miljoen) was vooral te wijten aan hogere afschrijvingen als gevolg van de hogere waarde van de materiële vaste activa in Turkije naar aanleiding van de initiële erkenning hiervan onder IAS 29.
• Als gevolg van de vereiste onder IAS 29 om de verminderde koopkracht van de netto monetaire activa als een afzonderlijke post in de winst- en verliesrekening weer te geven, werd een bedrag van € (17)m in het financieel resultaat geboekt als monetair verlies. Aangezien de balans per 31/12/2022 echter reeds de huidige koopkracht correct weergeeft, werd dit effect teruggeboekt op de rekening Omrekeningsverschillen van het eigen vermogen.
• Het effect van IAS 29 op het eigen vermogen was € 43,9 miljoen positief, als gevolg van de (eenmalige) initiële herwaardering van voornamelijk vaste activa in Turkije naar de huidige reële waarde van de activa en het (terugkerende) effect van de toepassing van de algemene prijsindex op deze vaste activa gedurende het voorbije jaar.
• Rekening houdend met het bovenstaande heeft de implementatie van IAS 29 geleid tot een negatieve boekhoudkundige impact op het nettoresultaat van Deceuninck van € 20,4m, die meer dan gecompenseerd werd door een positieve aanpassing voor IAS 29 van € 43,9m in het eigen vermogen. Bijgevolg had IAS 29 een negatieve impact op de winst per aandeel (€ 0,04 vs € 0,17), maar een positieve impact op de boekwaarde per aandeel (€ 2,22 vs € 1,94).
• De implementatie van IAS 29 heeft geen cash impact.

		Vóór IAS 29			Na IAS 29
(in € miljoen)	FY 2021	FY 2022	% jaar op jaar	Impact IAS 29	FY 2022	% jaar op jaar
Omzet	838,1	951,8	13,6%	+22,3	974,1	16,2%
Brutow inst	229,7	261,9	14,0%	(1,0)	260,9	13,6%
Brutomarge (%)	27,4%	27,5%	+0,1 pps	-0,7 pps	26,8%	-0,6 pps
EBITDA	92,8	95,9	3,3%	+1,5	97,3	4,8%
Adj. EBITDA	97,7	100,8	3,2%	+1,5	102,3	4,6%
Adj. EBITDA-marge (%)	11,7%	10,6%	-1,1 pps	-0,1 pps	10,5%	-1,2 pps
EBIT	54,3	50,4	(7,1%)	(3,2)	47,2	(13,0%)
Financieel resultaat	(14,6)	(13,9)	(4,7%)	(17,0)	(30,9)	111,8%
Resultaat voor belastingen (EBT)	39,7	36,5	(8,0%)	(20,2)	16,3	(58,9%)
Winstbelastingen	(2,5)	(8,5)	240,3%	(0,2)	(8,7)	248,7%
Nettowinst / (verlies)	37,2	28,0	(24,7%)	(20,4)	7,6	(79,6%)

Samenvatting van de geconsolideerde resultatenrekening

Samenvatting van de geconsolideerde balans

		Vóór IAS 29		Na IAS 29
(in € miljoen)	FY 2021	FY 2022	% jaar op jaar	Impact IAS 29	FY 2022	% jaar op jaar
Totaal activa	675,1	654,3	(3,1%)	55,3	709,6	5,1%
Eigen vermogen	258,9	275,7	6,5%	43,9	319,6	23,5%
Netto financiële schuld	61,9	88,3	42,6%	0,0	88,3	42,6%
Investeringen	43,6	46,6	7,0%	1,8	48,4	11,2%
Werkkapitaal	84,3	114,6	36,0%	1,0	115,6	37,2%

Omzetevolutie per regio

(in € miljoen)	FY 2021	Volume	FX	Prijs / Mix	FY 2022	% jaar op jaar
Europa	411,4	-9,4%	1,3%	19,5%	458,3	11,4%
Noord-Amerika	183,2	-9,3%	13,4%	18,2%	224,1	22,3%
Turkije en EM	243,5	-5,8%	-92,9%	118,5%	291,8	19,8%
Totaal	838,1	-8,2%	-23,4%	47,9%	974,1	16,2%

Commentaar van het management

Bedrijfsklimaat

Het algemene ondernemingsklimaat in Europa is zwaar getroffen door de inval in Oekraïne. Dit heeft niet alleen tot extreem hoge energieprijzen geleid, maar ook tot een dalend consumentenvertrouwen. In combinatie met hoge kosten voor bouwmaterialen en hogere rentetarieven heeft dit ertoe geleid dat veel eindklanten nieuwbouw- of renovatieprojecten hebben uitgesteld, met lagere volumes in de regio tot gevolg. Een uitzondering was Italië, waar subsidie-initiatieven van de regering om de renovatie van het woningbestand te versnellen, hebben geleid tot een volumestijging met dubbele cijfers.

In Noord-Amerika hebben de hogere hypotheekrentes geleid tot lagere volumes, vooral voor nieuwbouw. Renovatie heeft relatief goed standgehouden, hoewel we ook daar een vertraging van de activiteit hebben gezien. Hoewel de Amerikaanse arbeidsmarkt nog steeds erg krap is, is het verloop van arbeiders in onze fabrieken veel lager dan in 2021, wat een positief effect heeft gehad op de winstgevendheid.

Ondanks de torenhoge inflatie hebben de volumes in Turkije goed standgehouden. Mensen bleven er investeren in onroerend goed om zich te beschermen tegen de inflatie. Bovendien heeft de Turkse regering de economie ondersteund door de minimumlonen en de salarissen van ambtenaren te verhogen, door energiesubsidies toe te kennen en door haar eigen uitgaven voor infrastructuurprojecten te verhogen.

Resultatenrekening

De geconsolideerde omzet in 2022 steeg tot een nieuw recordniveau van 974,1 miljoen euro, een stijging met 16,2% ten opzichte van 838,1 miljoen euro in 2021, met prijsverhogingen ter compensatie van de hogere grondstofprijzen en de kosteninflatie als belangrijkste drijfveer.

Ook de Adj. EBITDA steeg naar een nieuw record. Voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf werd een Adj. EBITDA van meer dan honderd miljoen euro bereikt, meer bepaald 102,3 miljoen euro (tegenover 97,7 miljoen euro in 2021).

De Adj. EBITDA-marge in 2022 bedroeg 10,5%, wat 1,2 procentpunt lager is dan in 2021 (11,7%). Prijsverhogingen hebben de hogere productiekosten, waaronder de kosten van grondstoffen, arbeid en energie, gecompenseerd. Hogere vaste kosten als gevolg van inflatie en hogere voorzieningen voor dubieuze debiteuren beïnvloedden echter de totale winstgevendheid. In Europa werd de Adj. EBITDAmarge extra beïnvloed door efficiëntieverliezen en hogere logistieke kosten, voornamelijk veroorzaakt door kosten voor de overgang naar het nieuwe platform. In Noord-Amerika daarentegen herstelde de Adj. EBITDA-marge zich, ondanks zeer lage volumes, dankzij verbeteringen in de productie-efficiëntie, geholpen door een lager verloop van arbeiders.

De Adj. EBITDA-items (verschil tussen EBITDA en Adj. EBITDA) bedragen 4,9 miljoen euro (constant tegenover 4,9 miljoen euro in 2021) en omvatten voornamelijk kosten in verband met de overgang naar Elegant.

Het financiële resultaat daalde van € (14,6)m in 2021 tot € (30,9)m in 2022, wat volledig te verklaren is door de toepassing van IAS 29.

De afschrijvingen en waardeverminderingen stegen van € 38,6 miljoen in 2021 tot € 50,1 miljoen in 2022, voornamelijk als gevolg van hogere afschrijvingen na de invoering van IAS 29 en de waardevermindering van materiële vaste activa in Rusland (€ 7,9 miljoen).

Ondanks de lagere Winst vóór belastingen zijn de inkomstenbelastingen gestegen van € (2,5)m in 2021 tot € (8,7)m in 2022. De lagere Winst vóór belastingen weerspiegelt de waardevermindering van vaste activa in Rusland en het effect van IAS29, die beide niet fiscaal aftrekbaar zijn. Bovendien werden de belastingen in 2021 geholpen door de extra opname van uitgestelde belastingvorderingen.

Als gevolg van het bovenstaande daalde de nettowinst van € 37,2 miljoen in 2021 tot € 7,6 miljoen in 2022 en daalde de Winst per Aandeel toe te rekenen aan gewone aandeelhouders van € 0,25 tot € 0,04.

Kasstroom en balans

De investeringen in 2022 bedroegen € 48,4 miljoen (tegenover € 43,6 miljoen in 2021) en omvatten naast € 20-25 miljoen recurrente investeringen voor onderhoud en vervanging van matrijzen ook € 20- 25 miljoen uitgaven ter ondersteuning van onze groei en strategie.

De netto financiële schuld nam toe van 61,9 miljoen euro op 31 december 2021 tot 88,3 miljoen euro op 31 december 2022, waardoor de financiële hefboom licht steeg van 0,6x tot 0,9x.

Het werkkapitaal steeg van € 84,3 miljoen naar € 115,6 miljoen in lijn met de omzetgroei.

Het eigen vermogen is gestegen van 258,9 miljoen euro naar 319,6 miljoen euro, dankzij het nettoresultaat (7,6 miljoen euro) en de impact van IAS 29 (43,9 miljoen euro).

Vooruitzichten

We bevestigen onze ambitie om opnieuw een jaar van groei in omzet en EBITDA te realiseren en tegelijkertijd de vrije kasstroom verder te verbeteren.

In Europa wordt een margeherstel verwacht ten opzichte van H2 2022 dankzij een hogere operationele efficiëntie. Op middellange termijn verwachten we een opleving van de markt onder invloed van het structurele tekort aan kwalitatieve woningen en door renovatie ondersteund door de Green Deal van de EU. Verdere investeringen zijn gepland om onze recyclagecapaciteit te verdubbelen en het gebruik van gerecycleerd materiaal in onze producten te verhogen.

In Noord-Amerika zal de markt naar verwachting verbeteren vanaf H2 2023. Het structurele tekort aan kwalitatieve woningen blijft een sterk groeiperspectief bieden.

In Turkije blijft het marktmomentum sterk. Er wordt echter meer onzekerheid verwacht na de verkiezingen. De verwoestende aardbeving had geen directe gevolgen voor onze mensen of infrastructuur. Onze lokale teams hebben maatregelen genomen om de slachtoffers in de regio te steunen.

In de opkomende markten zal de tendens naar ramen en deuren van hogere kwaliteit onze business ondersteunen.

Annex 1: Geconsolideerde resultatenrekening

(in € miljoen)	H2 2021	H2 2022	FY 2021	FY 2022
Omzet	434,1	467,3	838,1	974,1
Kostprijs verkochte goederen	(323,1)	(346,3)	(608,4)	(713,2)
Brutowinst	111,0	121,0	229,7	260,9
Marketing-, verkoop- en distributiekosten	(65,4)	(73,2)	(128,6)	(150,1)
Onderzoeks- en ontw ikkelingskosten	(3,4)	(3,2)	(6,7)	(6,5)
Administratiekosten en algemene kosten	(21,3)	(24,7)	(43,2)	(50,9)
Overig netto bedrijfsresultaat	4,1	1,2	3,1	(6,1)
Aandeel in de resultaten van joint venture	0,0	0,0	0,0	0,0
Bedrijfswinst / (verlies) (EBIT)	25,0	21,1	54,3	47,2
Kosten gerelateerd aan de verkoop van handelsvorderingen	(1,7)	(0,6)	(3,5)	(1,6)
Interestopbrengsten / (-lasten)	(2,7)	(2,7)	(4,9)	(5,1)
Wisselkoersw insten / (-verliezen)	(4,6)	(5,5)	(5,7)	(5,6)
Overige financiële opbrengsten / (kosten)	(0,4)	(0,7)	(0,4)	(1,7)
Monetaire w insten / (verliezen)	0,0	(9,3)	0,0	(17,0)
Resultaat voor belastingen (EBT)	15,7	2,3	39,7	16,3
Winstbelastingen	1,0	(2,2)	(2,5)	(8,7)
Nettowinst / (verlies)	16,6	0,1	37,2	7,6
Adj. EBITDA	46,7	44,5	97,7	102,3

WINST / (VERLIES) PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE GEWONE
AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ (in €):	FY 2021	FY 2022
		0,04
Gew one w inst / (verlies) per aandeel	0,25
Verw aterde w inst / (verlies) per aandeel	0,24	0,04

Annex 2: Geconsolideerde balans

(in € miljoen)	FY 2021	FY 2022
Activa
Immateriële vaste activa	1,8	4,5
Goodw ill	10,6	10,6
Materiële vaste activa	246,8	297,8
Financiële vaste activa	0,0	0,0
Investeringen in een joint venture	0,0	0,0
Uitgestelde belastingvorderingen	9,8	11,4
Overige vaste activa	1,5	0,4
Vaste activa	270,6	324,7
Voorraden	169,6	171,7
Handelsvorderingen	90,8	87,9
Overige vorderingen	70,0	55,0
Liquide middelen	72,9	58,9
Activa aangehouden voor verkoop	1,3	11,3
Vlottende activa	404,5	384,9
Totaal activa	675,1	709,6
Passiva
Geplaatst kapitaal	54,4	54,5
Uitgiftepremies	90,2	90,5
Geconsolideerde reserves	256,3	255,7
Kasstroomafdekkingsreserve	0,0	2,2
Herw aardering van toegezegde pensioensregelingen	(5,7)	(2,2)
Eigen aandelen	(0,1)	(0,0)
Omrekeningsverschillen	(142,4)	(93,5)
Eigen vermogen exclusief minderheidsbelangen	252,7	307,1
Minderheidsbelangen	6,2	12,5
Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen	258,9	319,6
Rentedragende schulden inclusief leasingschulden	13,0	130,7
Andere langlopende verplichtingen	0,6	0,6
Pensioenverplichtingen	18,8	14,2
Langlopende voorzieningen	3,3	4,3
Uitgestelde belastingschulden	1,5	9,7
Langlopende schulden	37,2	159,6
Rentedragende schulden inclusief leasingschulden	121,8	16,5
Handelsschulden	176,0	144,0
Belastingsschulden	6,4	8,3
Personeelsgerelateerde verplichtingen	15,4	16,4
Pensioenverplichtingen	1,2	0,6
Kortlopende voorzieningen	0,2	0,1
Overige schulden	57,9	44,5
Kortlopende schulden	379,0	230,4
Totaal passiva	675,1	709,6

Annex 3: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in € miljoen)	FY 2021	FY 2022
Nettow inst / (verlies)	37,2	7,6
Afschrijvingen en w aardeverminderingen	38,6	50,1
Netto financiële kosten	14,6	31,0
Winstbelastingen	2,5	8,7
Waardeverminderingen op voorraden	3,3	3,4
Waardeverminderingen op handelsvorderingen	(1,9)	3,3
Toename / (afname) in voorzieningen	(1,1)	0,8
Meerw aarde / minw aarde op realisatie van (im)materiële vaste activa	(0,6)	(0,1)
Aandelenopties opgenomen als kosten	0,6	0,8
Aandeel in de resultaten van joint venture	0,0	0,0
BRUTO KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN	93,0	105,6
Afname / (toename) in voorraden	(69,4)	(4,0)
Afname / (toename) in handelsvorderingen	(41,7)	(9,2)
Toename / (afname) in handelsschulden	78,3	(8,1)
Afname / (toename) in andere activa & passiva	(2,6)	5,9
Winstbelastingen betaald (-) / ontvangen (+)	(7,6)	(10,0)
KASSTROMEN UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN	50,0	80,2
Aanschaffingen van (im)materiële vaste activa (-)	(43,6)	(48,4)
Investeringen in financiële vaste activa (-)	0,0	0,0
Kasontvangsten bij verkoop van (im)materiële vaste activa (+)	1,0	0,6
KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN	(42,6)	(47,8)
Kapitaalsverhoging (+) / -verlaging (-)	2,4	0,3
Uitgekeerde dividenden (-) / Ontvangen dividenden (+)	(7,2)	(9,5)
Opbrengsten uit de verkoop van aandelen van groepsentiteiten (+)*	0,5	1,2
Ontvangen interesten (+)	2,8	2,0
Betaalde interesten (-)	(7,6)	(7,7)
Netto financiële kosten, zonder interesten	(0,3)	(23,0)
Nieuw e langlopende schulden	10,8	115,5
Terugbetaling langlopende schulden	(21,1)	0,0
Nieuw e kortlopende schulden	51,6	26,8
Terugbetaling kortlopende schulden	(60,8)	(136,2)
KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN	(29,0)	(30,5)
Netto toename (+) / afname (-) van de liquide middelen	(21,5)	1,8
Liquide middelen per begin van de periode	105,6	72,9
Wisselkoersfluctuaties	(11,2)	(15,7)
Liquide middelen per einde periode	72,9	58,9
* 2021 kasstroomoverzicht is aangepast om de gew ijzigde classificatie van Opbrengsten uit de verkoop van aandelen van groepsentiteiten als kasstroom uit financieringsactiviteiten in plaats van kasstroom uit investeringsactiviteiten w		eer te geven.

29 maart 2023	Roadshow Degroof Petercam – Madrid
30 maart 2023	Roadshow ING – Amsterdam
25 april 2023	Algemene Vergadering
26 juni 2023	ING Benelux Equities ESG Conference
24 augustus 2023	Publicatie resultaten 1H 2023

Lexicon

EBITDA	EBITDA is gedefinieerd als operationele w inst / (verlies) voor afschrijvingen en afw van vaste activa.		aarderingen
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER (in € duizend)	2021	2022
	Bedrijfsw inst (+) / verlies (-)	54.278	47.239
	Afschrijvingen & afw aarderingen vaste activa	(38.553)	(50.090)
	EBITDA	92.832	97.328
Adjusted EBITDA	Adjusted EBITDA is gedefinieerd als operationele w afschrijvingen en afw (iii) gerealiseerde meerw gerealiseerde meerw van vaste activa die zijn ontstaan door de toew ijzing van goodw ill.	inst / (verlies) aangepast voor (i) aarderingen van vaste activa, (ii) integratie- en herstructureringskosten, aarden & verliezen op verkopen van dochterondernemingen, (iv) aarden en verliezen op verkopen van vaste activa, (v) afw aarderingen
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER (in € duizend)	2021	2022
	EBITDA	92.832	97.328
	Integratie- & herstructureringskosten	4.907	4.945
	Resultaat op de verkoop van een verkoopsentiteit	-	-
	Winst op verkopen van vaste activa	-	-
	Afw aardering van immateriële vaste activa die zijn ontstaan
	door de toew ijzing van goodw ill.	-	-
	Adjusted EBITDA	97.739	102.274
EBIT	EBIT w ordt gedefinieerd als resultaat voor belastingen en financieel resultaat.
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER (in € duizend)	2021	2022
	EBITDA	92.832	97.328
	Afschrijvingen & afw aarderingen vaste activa	(38.553)	(50.090)
	EBIT	54.278	47.239
EBT	Resultaat voor belastingen.
Gewone winst / (verlies) per aandeel	De gew one w inst / (verlies) per aandeel w ordt berekend door de nettow het boekjaar die toegekend kan w orden aan de gew gew ogen gemiddelde van het aantal gew one aandelen.	inst / (-verlies) van one aandeelhouders, te delen door het

Verwaterde winst / (verlies) per aandeel	De verw aterde w inst / (verlies) per aandeel w ordt berekend door de nettow toegekend kan w orden aan de gew one aandeelhouders, te delen door het gew gemiddelde van het aantal gew one aandelen, vermeerderd met het gew gew one aandelen die zouden zijn uitgegeven bij de conversie in gew uitoefenbare w arranten die tot verw atering zullen leiden.	ogen one aandelen van alle	inst / (verlies) die ogen gemiddelde aantal
Netto financiële schuld	Netto financiële schuld is de som van de kortlopende en de langlopende rentedragende schulden (inclusief leasing) min de liquide middelen.
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER	2021	2022
	(in € duizend) Langlopende rentedragende schulden	13.002	130.748
	Kortlopende rentedragende schulden	121.765	16.452
	Liquide middelen	(72.885)	(58.949)
	Netto financiële schuld	61.882	88.251
Werkkapitaal	Werkkapitaal w ordt berekend als de som van handelsvorderingen en voorraden min handelsschulden.
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER (in € duizend)	2021	2022
	Handelsvorderingen	90.756	87.947
	Voorraden	169.589	171.722
	Handelsschulden	(176.009)	(144.023)
	Werkkapitaal	84.336	115.646
Kapitaalgebruik	Kapitaalgebruik w ordt berekend als de som van vaste activa en w	erkkapitaal.
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER	2021	2022
	(in € duizend) Werkkapitaal	84.336	115.646
	Vaste activa	270.555	324.706
	Kapitaalgebruik	354.890	440.352
Dochter maatschappijen	Ondernemingen w aarvan de Groep een participatie van hoger dan 50% heeft of w Groep controle uitoefent.
			aarover de
MTM	Marktw aardering.
Voltijds equivalenten (VTE)	Voltijdsequivalenten (VTEs) (inclusief medew erkers op interimbasis en extern personeel).
Restricted Group	De Restricted Group bestaat uit alle entiteiten van de Groep exclusief de Turkse dochterondernemingen en hun dochterondernemingen.
Schuldgraad ratio	Schuldgraad ratio w ordt gedefinieerd als netto financiële schuld over LTM (Laatste Tw Maanden) Adjusted EBITDA.		aalf
	CIJFERS OVER 12 MAANDEN EINDIGEND OP 31 DECEMBER
	(in € duizend)	2021	2022
	Netto financiële schuld LTM Adjusted EBITDA	61.882 97.739	88.251 102.274

Einde persbericht

Over Deceuninck

Deceuninck werd opgericht in 1937 en behoort tot de top 3 onafhankelijke producenten van PVC- en composietprofielen voor ramen en deuren. De hoofdzetel bevindt zich in Hooglede-Gits (BE). Deceuninck is georganiseerd in 3 geografische segmenten: Europa, Noord-Amerika en Turkije & Emerging Markets. Deceuninck is verticaal geïntegreerd en beschikt over 18 fabrieken, die samen met 16 verkoopkantoren en distributiecentra instaan voor de vereiste service en responstijd naar de Klanten. Deceuninck focust sterk op innovatie, ecologie en design. Deceuninck heeft een beursnotering op Euronext Brussel ("DECB").

Contact Deceuninck: Serge Piceu • T +32 51 239 219 • Investor.Relations@deceuninck.com

11