Earnings Release • Aug 23, 2012
Earnings Release
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Informations réglementées – Résultats du premier semestre 2012 Sous embargo jusqu'au jeudi 23 août à 7 h 30 (CET)
| En millions d'€ | 30 juin 2011 Non-audités |
30 juin 2012 Non-audités |
Var.% |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 268,9 | 274,3 | +2,0% |
| Marge brute | 78,2 | 81,4 | +4,1% |
| Marge brute (%) | 29,1% | 29,7% | |
| EBITDA | 24,6 | 24,4 | -0,8% |
| Marge EBITDA (%) | 9,2% | 8,9% | |
| EBIT | 11,3 | 11,2 | -0,9% |
| Marge EBIT (%) | 4,2% | 4,1% | |
| Résultat financier | -4,8 | -7,5 | |
| EBT | 6,5 | 3,7 | |
| Impôts | -3,4 | -2,5 | |
| Bénéfice net | 3,1 | 1,2 | |
| Marge nette | 1,1% | 0,5% |
« Au premier semestre de 2012, les résultats d'exploitation de Deceuninck sont restés stables ; l'entreprise a donc maintenu sa rentabilité malgré les niveaux records des prix des matières premières et des conditions de marché difficiles en Europe.
Après le redressement lancé en 2009, Deceuninck s'est engagée sur la voie d'une politique de prix rigoureuse, d'améliorations opérationnelles continues dans ses 10 sites de production et d'un contrôle strict des coûts fixes sur l'ensemble de ses sites dans le monde. Les résultats d'exploitation ainsi que le cash flow solides enregistrés depuis le début de l'année 2010 ont démontré la capacité de l'entreprise à tenir ses engagements.
Durant toute cette période, nous avons également continué à construire les fondations de notre développement futur. Ainsi, Deceuninck a investi 67 millions d'euros dans les 3 axes de notre stratégie à long terme « Building a sustainable home ».
Innovation – Le PVC reste la solution la plus économique pour l'isolation. Pour la région d'Europe occidentale, nous avons lancé Zendow#neo basé sur la technologie Linktrusion : Deceuninck propose désormais un système de fenêtre qui remplace les renforts métalliques traditionnellement mal isolants par un renforcement en fibre de verre et en fil d'acier déjà intégré. Aux États-Unis, nos Clients peuvent à présent améliorer les valeurs d'isolation en remplaçant les renforts en aluminium par Innergy, un système de profilés pultrudés en polyuréthane.
Écologie – Le PVC continue à améliorer son empreinte écologique. Le 17 octobre, Deceuninck inaugurera une nouvelle unité de recyclage de PVC, totalement intégrée dans notre usine de matières premières à Diksmude en Belgique. Pour la région d'Europe centrale et orientale, Deceuninck a lancé « Eforte », un système de fenêtres offrant une isolation hors pair pour maison passive, présentant le plus faible contenu en matériaux dans l'industrie. En Turquie, nous avons lancé Flora, un système coextrudé permettant de mieux réutiliser le matériau recyclé. .
Design – Les fenêtres en PVC se profilent également aujourd'hui comme de véritables solutions architecturales pour l'esthétique de la maison, l'école ou l'immeuble de bureaux. Nous offrons au marché toujours plus de boiseries ravissants et de décors en couleurs. Deceuninck investit actuellement dans une nouvelle usine de thermolaquage à Gits (Belgique) qui sera opérationnelle à la fin de l'année.
La confirmation de notre capacité à préserver la rentabilité de l'entreprise dans des conditions difficiles, tout en continuant à effectuer des investissements ciblés, a effectivement renforcé la confiance de nos stakeholders.
Cinq institutions financières européennes de premier plan ont octroyé un prêt syndiqué de refinancement à long terme de 140 millions d'euros, entrant en vigueur le 16 août 2012. Cette nouvelle facilité de crédit donne à l'entreprise plus de marge de manœuvre pour mettre en œuvre sa stratégie à long terme.
La crise de la dette publique européenne continue de peser sur la confiance en Europe alors que des menaces de récession créent des conditions incertaines dans d'importants marchés. En revanche, nous sommes satisfaits de l'évolution en Turquie, aux États-Unis et en Russie. Ce tableau contrasté, combiné à un carnet de commandes à visibilité limitée, traditionnel au secteur, ne permet pas à Deceuninck d'avancer une guidance quantifiée pour l'exercice 2012. Malgré ce contexte, nous restons résolus à lancer des produits innovants, à protéger nos marges et à rester rentables. »
| En millions d'€ | 1S | 1S | Diff. 1S | Diff. 1S |
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2011/12 | Monn. loc. | |
| Europe occidentale | 117,2 | 106,9 | -8,8% | |
| Europe centrale & orientale | 71,8 | 76,4 | +6,4% | |
| Turquie | 52,6 | 57,6 | +9,6% | +17,1% |
| États-Unis | 27,3 | 33,4 | +22,6% | + 13,2% |
| Total | 268,9 | 274,3 | +2,0% |
Le chiffre d'affaires consolidé réalisé par Deceuninck au premier semestre 2012 s'est élevé à 274,3 millions d'euros, en hausse de 2,0 % (1S 2011 : 268,9 millions d'euros). Volume des ventes : -0,5 % ; taux de change : -0,5 %; effets mix : +3,0 %.
Au premier semestre 2012, les ventes ont reculé de 8,8 % à 106,9 millions d'euros (1S 2011 : 117,2 millions d'euros). Le chiffre d'affaires a été stable en Belgique mais a baissé dans quasiment tous les autres pays.
Au premier semestre 2012, les ventes ont progressé de 6,4 % à 76,4 millions d'euros (1S 2011 : 71,8 millions d'euros). Le chiffre d'affaires a augmenté en Russie, a été stable en Allemagne et a reculé quasiment dans tous les autres pays. Les ventes ont été influencées défavorablement par l'évolution de devises telles que le zloty polonais (PLN).
Au premier semestre 2012, les ventes ont augmenté de 9,6 % à 57,6 millions d'euros (à taux de change constants : +17,1 %)
Le chiffre d'affaires a été influencé défavorablement par la dépréciation continue de la lire turque. La demande, sur le marché domestique comme à l'exportation, a été forte.
Au premier semestre 2012, les ventes ont progressé de 22,6 % à 33,4 millions d'euros (à taux de change constants : +13,2 %)
L'activité dans le secteur des nouvelles constructions résidentielles a continué à évoluer à des planchers historiques. Mais la demande émanant du marché de la rénovation est restée solide tout au long du semestre. La hausse des ventes a été soutenue par les innovations de produit, de nouveaux Clients et des ventes externes des matières premières.
La marge brute s'est élevée à 29,7 % (1S 2011 : 29,1 %). La hausse de 0,6 % de la marge brute est le résultat du succès de la gestion des prix de vente et des améliorations continues de la productivité.
Le cash flow d'exploitation (EBITDA) s'est élevé à 24,4 millions d'euros (contre 24,6 millions d'euros au 1S 2011), dégageant une marge EBITDA de 8,9 % (1S 2011 : 9,2 %). L'amélioration de la marge brute a été compensée par des charges de marketing et de ventes supérieures ainsi que par un impact défavorable des devises étrangères à hauteur de 1,2 million d'euros.
Le résultat d'exploitation (EBIT) a été stable à 11,2 millions d'euros (1S 2011 : 11,3 millions d'euros), dégageant une marge EBIT de 4,1 % comparée à 4,2 % au 1er semestre 2011. Les charges non-cash se sont élevées à 13,1 millions d'euros contre 13,4 millions au 1er semestre 2011. Les amortissements et réductions de valeur ont reculé de 0,6 million d'euros en raison du niveau plus bas des investissements au cours des exercices précédents. Les créances douteuses se sont accrues de 1,2 million d'euros en raison d'un environnement économique plus difficile pour les Clients.
Le résultat financier s'est établi à -7,5 millions d'euros (1S 2011 : -4,8 millions d'euros) Le résultat financier a été influencé par un impact défavorable, à hauteur de 1,9 million d'euros, des prêts libellés en devises étrangères.
Les charges d'impôts se sont établies à 2,5 millions d'euros contre 3,4 millions d'euros au 1er semestre 2011.
Au premier semestre 2012, le bénéfice net s'est établi à 1,2 million d'euros, soit 0,5 % du chiffre d'affaires, contre 1,1 % de marge nette au 1er semestre 2011.
Le fonds de roulement a reculé, passant de 142,3 millions d'euros le 30 juin 2011 à 138,9 millions d'euros le 30 juin 2012 (au 31 décembre 2011 : 119,2 millions d'euros)
Le stock a reculé de 6,8 millions d'euros, évoluant à des niveaux normalisés par rapport au 30 juin 2011 en anticipation de la faiblesse de la demande, en particulier en Europe.
Les créances des Clients ont progressé de 4,8 millions d'euros par rapport au 30 juin 2011, traduisant une hausse du chiffre d'affaires au 30 juin 2012.
Le fonds de roulement au 30 juin 2012 représentait 21,0 % des ventes annualisées, contre 21,7 % le 30 juin 2011 et 18,2 % le 31 décembre 2011. Le fonds de roulement d'exploitation du milieu de l'année est supérieur à celui de la fin de l'exercice en raison du caractère saisonnier des activités de l'entreprise.
Au premier semestre 2012, les dépenses d'investissement ont progressé de 5,4 millions d'euros à 13,7 millions, par rapport au 1er semestre 2011, en raison principalement des innovations et des investissements s'inscrivant dans la stratégie à long terme « Building a sustainable home ».
9,3 millions d'euros se rapportent aux dépenses opérationnelles, 4 millions d'euros aux nouveaux outils et 0,4 million d'euros aux dépenses exceptionnelles.
Une grande partie du montant total des dépenses en capital a trait au démarrage d'une ligne de recyclage du PVC rigide, qui sera opérationnelle au second semestre de 2012.
L'endettement financier net au 30 juin 2012 s'est élevé à 117,6 millions d'euros, contre 101,8 millions d'euros au 31 décembre 2011. Malgré le pic saisonnier du fonds de roulement à la fin juin 2012, l'endettement financier net a reculé par rapport au 30 juin 2011 (122,7 millions d'euros) à la suite de l'opération de désendettement et de la baisse des besoins de fonds de roulement.
Les fonds propres ont progressé de 6,3 millions d'euros pour atteindre 212,2 millions (contre 205,9 millions au 31 décembre 2011), en raison surtout du bénéfice net et de l'impact positif des CTA (Currency Translation Adjustments), principalement sur la lire turque (TRY) et du zloty polonais (PLN).
Le ratio gearing était de 55,5 % contre 49,4 % au 31 décembre 2011 en raison du caractère saisonnier des activités de la société (au 30 juin 2011 : 59,1 %)
Au 30 juin 2012, Deceuninck employait dans le monde 2 805 équivalents temps plein (ETP), y compris les travailleurs temporaires et les ETP externalisés (au 30 juin 2011 : 2 868).
Calendrier financier 2012
18 octobre 2012 Rapport d'activités 3e trimestre 2012
Fin du communiqué de presse
Chez Deceuninck, notre engagement dans le domaine de l'innovation, du design et de l'écologie se concentre sur un but bien précis : construire une habitation durable. Une habitation plus performante sur le plan énergétique et plus agréable à regarder. Au niveau mondial, Deceuninck n'utilise que des matériaux de première qualité pour concevoir des produits de construction avec une longue durée de vie, faciles à entretenir et présentant d'excellentes propriétés d'isolation, qui peuvent être entièrement recyclés en fin de vie. En outre, nos valeurs de Candor, Top performance et Entrepreneurship nous aident à construire un monde meilleur pour nos Partenaires et les Clients finaux. Deceuninck nourrit de grandes ambitions. Nous voulons bâtir un environnement de travail dans lequel nos collaborateurs sont fiers de contribuer à notre développement et renforcer notre position parmi les 3 principaux acteurs du marché. Parallèlement à notre durabilité écologique, Deceuninck vise également à assurer sa durabilité financière. Deceuninck emploie environ 2800 personnes dans 25 pays, dont 700 en Belgique. En 2011, Deceuninck a enregistré un bénéfice net de 6,3 millions d'euros sur un chiffre d'affaires de 536 millions.
Contact Deceuninck : Ludo Debever • T +32 51 239 248 • M +32 473 552 335 • [email protected]
| En milliers d'€ | 30 juin 2011 Non-audité |
30 juin 2012 Non-audité |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 268.866 | 274.347 |
| Prix de revient des marchandises vendues | -190.623 | -192.982 |
| Marge brute | 78.243 | 81.365 |
| Frais de marketing, commerciaux et de distribution | -45.504 | -47.362 |
| Frais de recherche et développement | -2.792 | -2.894 |
| Frais administratifs et généraux | -19.349 | -19.341 |
| Autre résultat net d'exploitation | 677 | -521 |
| Bénéfice d'exploitation | 11.275 | 11.247 |
| Frais financiers | -14.103 | -19.961 |
| Produits financiers | 9.330 | 12.426 |
| Bénéfice avant impôts | 6.502 | 3.712 |
| Impôts sur le résultat | -3.414 | -2.473 |
| Bénéfice net | 3.088 | 1.239 |
| Bénéfice net est attribuable comme suite aux: | ||
| Actionnaires de la société mère | 3.039 | 1.159 |
| Intérêts minoritaires | 49 | 80 |
| Le bénéfice net par action attribuable aux actionnaires de la société mère (en euros): |
||
| Le bénéfice de base par action | 0,03 | 0,01 |
| Le bénéfice dilué par action | 0,03 | 0,01 |
| En milliers d'€ | 31 décembre 2011 Audité |
30 juin 2012 Non-audité |
|---|---|---|
| L'ACTIF | ||
| Immobilisations incorporelles | 3.428 | 3.279 |
| Goodwill | 10.806 | 10.827 |
| Immobilisations corporelles | 193.180 | 199.290 |
| Actifs financiers | 1.433 | 1.522 |
| Actif d'impôts différés | 16.209 | 15.350 |
| Créances à long terme | 1.412 | 1.466 |
| Actifs non courants | 226.468 | 231.734 |
| Stocks | 77.809 | 83.316 |
| Créances commerciales | 99.227 | 114.239 |
| Autres créances | 7.548 | 7.503 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 24.443 | 23.035 |
| Actifs immobilisés pour la vente | 8.239 | 8.807 |
| Actifs courants | 217.266 | 236.900 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 443.734 | 468.634 |
| LE PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | ||
| Capital souscrit | 42.495 | 42.495 |
| Primes d'émission | 46.355 | 46.355 |
| Réserves consolidées | 147.480 | 148.725 |
| Actions propres | -261 | -261 |
| Écarts de conversion | -31.520 | -26.705 |
| Capitaux propres hors intérêts minoritaires | 204.549 | 210.609 |
| Intérêts minoritaires | 1.376 | 1.555 |
| Capitaux propres intérêts minoritaires compris | 205.925 | 212.164 |
| Dettes productivités d'intérêts | 93.361 | 88.479 |
| Provisions à long terme | 20.805 | 20.731 |
| Passif d'impôts différés | 3.890 | 3.833 |
| Dettes non courantes | 118.056 | 113.043 |
| Dettes productives d'intérêts | 32.907 | 52.205 |
| Dettes commerciales | 57.817 | 58.604 |
| Dettes fiscales | 5.963 | 9.437 |
| Dettes sociales et salariales | 13.357 | 13.331 |
| Autres dettes | 9.709 | 9.850 |
| Dettes courantes | 119.753 | 143.427 |
| TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES | 443.734 | 468.634 |
| En milliers d'€ | 30 juin 2011 Non-audité |
30 juin 2012 Non-audité |
|---|---|---|
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | ||
| Bénéfice net | 3.088 | 1.239 |
| Amortissements sur immobilisations (in)corporelles | 12.727 | 11.995 |
| Pertes de valeur comptabilisées sur immobilisations (in)corporelles | 216 | 310 |
| Provisions pour pensions, restructurations et autres risques et charges | 218 | -152 |
| Pertes de valeur sur actifs courants | 189 | 993 |
| Frais financiers nets | 4.773 | 7.535 |
| Plus-value sur réalisations immobilisations corporelles | -50 | -41 |
| Moins-value sur réalisations immobilisations corporelles | 170 | 61 |
| Impôts sur le résultat | 3.414 | 2.473 |
| Transactions dont le paiement est fondé sur des actions et qui sont réglées en instruments de capitaux propres |
150 | 150 |
| Flux de trésorerie opérationnelle avant variation des moyens d'exploitation et des provisions |
24.895 | 24.563 |
| Diminution/ (augmentation) des créances commerciales et autres | ||
| -3.691 | -12.064 | |
| Diminution/ (augmentation) des stocks | -24.768 | -3.195 |
| Augmentation/ (diminution) des dettes commerciales | -4.463 | -524 |
| Diminution (augmentation) des autres actifs non courants | -521 | -125 |
| Diminution/ (augmentation) des autres actifs courants | -397 | -166 |
| Augmentation/ (diminution) des autres passifs non courants | -3.668 | -3.185 |
| Augmentation/ (diminution) des autres passifs courants | 4.158 | 2.152 |
| Flux de trésorerie provenant d'activités opérationnelles | -8.455 | 7.456 |
| Intérêts reçus | 636 | 533 |
| Impôts payés | -2.717 | -339 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT D'ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | -10.536 | 7.650 |
| En milliers d'€ | 30 juin 2011 Non-audité |
30 juin 2012 Non-audité |
|---|---|---|
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | ||
| Entrées relatives à la cession d'immobilisations corporelles | 456 | 149 |
| Acquisitions d'immobilisations (in)corporelles | -8.281 | -13.729 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | -7.825 | -13.580 |
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | ||
|---|---|---|
| Remboursement de dettes à long terme | -24.051 | -5.570 |
| Nouvelles dettes à court terme | 19.467 | 15.548 |
| Intérêts payés | -4.004 | -4.181 |
| Autres | -3.931 | -2.128 |
| FLUX DE TRÉSORERIE PROVENANT DES ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | -12.519 | 3.669 |
| Augmentation (+) / diminution (-) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
-30.880 | -2.261 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier | 43.856 | 24.443 |
| Impact des résultats de change | 1.782 | 853 |
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