Decade Resources Ltd. — Capital/Financing Update 2020

Jul 16, 2020

Billets à croissance remboursables par anticipation avec marge de protection CIBC liés à Enbridge Inc., série 1

Billets avec capital à risque - Échéant le 5 août 2027 (Le 16 juillet 2020)

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

Billets à croissance remboursables par anticipation avec marge de protection CIBC liés à Enbridge Inc., série 1

Clause d'appel au remboursement annuel

Rendement fixe

Date d'appel au remb. 2021 8,50 % Date d'appel au remb. 2022 17,00 % Date d'appel au remb. 2023 25,50 % Date d'appel au remb. 2024 34,00 % Date d'appel au remb. 2025 42,50 % Date d'appel au remb. 2026 51,00 % Date d'échéance 2027 59,50 %

Participation à la hausse de 100,00 %

Possibilité de rendement positif illimité

Marge de protection en cas de baisse

Points saillants du placement

Libellés en dollars canadiens
Les actions ordinaires d'Enbridge Inc. inscrites à la cote de la TSX (TSX : ENB)*.
La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'actionde référence est supérieur ou égal à 0,00 % à la date d'évaluation pertinente, sous réserve des modalités établies ci-après. Si la CIBCappelle les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimal,majoré d'un montant correspondant au produit du rendement de l'action de référence par 100,00 %.
Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'action de référence à l'échéance estsupérieur ou égal à 0,00 %, les investisseurs recevront un rendement minimal de 59,50 % (rendement annuel composé de 6,90 %),majoré d'un montant correspondant au produit du rendement de l'action de référence par 100,00 %.
À l'échéance, si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'action de référenceest négatif, les billets offrent une protection du capital à l'échéance si le rendement de l'action de référence est supérieur ou égalà -30,00 % à la date d'évaluation finale. Cependant, si le rendement de l'action de référence est inférieur à -30,00 % à la dated'évaluation finale, le rendement variable correspondra au produit i) du rendement du portefeuille de référence, majoré de 30,00 %,et ii) de 142,85 % % (lequel sera négatif dans ces circonstances et résultera en une perte d'une partie du capital à l'échéance), sousréserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.
Date d'échéance
Action de référence :

Durée	Offerts jusqu'au	Date d'émission	(si non appelés auremboursement)	Placement minimal	Mode d'achat
7 ans	29 juillet 2019	5 août 2020	5 août 2027	5 000 $	Wood Gundy : SyndNETTiers : Fundserv CBL11222
Groupe de distribution
Colombie-Britannique		877-858-9332	Québec		855-847-6696
Ontario		866-474-4166	Canada Atlantique		888-847-6407
Prairies		866-391-8633	Service à la clientèle Fundserv		866-474-0142

* Les investisseurs ne pourront pas recevoir de distributions ni de dividendes sur l'action de référence. Le taux de rendement annuel des dividendes de l'action de référence était de 7,96 % pour la période de 12 mois terminée le 8 juillet 2020, ce qui représenterait des dividendes totaux de 55,72 % pendant la durée de sept ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

Exemples hypothétiques

	Rendement de l'action de référence
	2021	2022	2023	2024	2025	2026	Date d'échéance
	Le rendement de l'action de référence est inférieur ou égal à 0,00 % à la date d'évaluation finale
Exemple 1	-2,00 %	-4,00 %	-6,00 %	-8,00 %	-10,00 %	-12,00 %	-50,00 %
Exemple 2	-2,00 %	-4,00 %	-6,00 %	-8,00 %	-10,00 %	-12,00 %	-30,00 %
	Les billets sont appelés au remboursement avant l'échéance
Exemple 3	4,00 %(appelés auremboursement)	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
Exemple 4	-2,00 %	-4,00 %	35,00 %(appelés auremboursement)	s.o.	s.o.	s.o.	s.o.
	Le rendement de l'action de référence est supérieur à 0,00 % à la date d'évaluation finale
Exemple 5	-2,00 %	-4,00 %	-6,00 %	-8,00 %	-10,00 %	-12,00 %	60,00 %
Rendement variable
Exemple 1	= (-50,00 % + 30,00 %) x 142,85 = -28,57 % (rendement annuel composé de -4,69 %)
Exemple 2	= 0,00 % (rendement annuel composé de 0,00 %)
Exemple 3	= 8,50 % + (100,00 % x 4,00 %) = 12,50 % (rendement annuel composé de 12,50 %)

Exemple 4 = 25,50 % + (100,00 % x 35,00 %) = 60,50 % (rendement annuel composé de 17,08 %)

Exemple 5 = 59,50 % + (100,00 % x 60,00 %) = 119,50 % (rendement annuel composé de 11,89 %)

Les exemples hypothétiques qui figurent ci-dessus illustrent le mode de calcul du montant à l'échéance selon cinq scénarios différents. Ces exemples ne sont présentés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être considérés comme des estimations ou des prévisions quant au rendement du cours de l'action de référence à quelque moment que ce soit pendant la durée des billets ou quant au rendement variable devant être établi à une date d'évaluation. Le montant à l'échéance minimal payable à l'investisseur est de 1,00 $ par billet.

Détails du placement

Émetteur :	La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)
Capital :	100,00 $ (valeur nominale) par billet
Montant de l'émission :	Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)
Souscription minimale :	5 000 $ (50 billets)
Action de référence :	Les actions ordinaires d'Enbridge inscrites à la cote de la TSX (TSX : ENB)
Date d'émission :	Le 5 août 2020
Date d'échéance/ durée :	Le 5 août 2027 (7 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéancesera le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par laCIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.
Dates d'appel au remboursement :	Les dates indiquées ci-dessous (si la date d'émission est le 5 août 2020), étant entendu que, si la dated'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jourséquivalent, toutefois, si une de ces dates n'est pas un jour ouvrable et qu'elle ne tombe pas au moinscinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursementpertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la dated'évaluation applicable, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés :
	5 août 20218 août 20235 août 2025	5 août 20226 août 20245 août 2026
Dates d'évaluation :	Les dates indiquées ci-dessous, étant entendu que si l'un de ces jours n'est pas un jour de bourse, ladate d'évaluation applicable sera le jour de bourse précédent, sauf en cas de perturbationdes marchés :
	28 juillet 202131 juillet 202328 juillet 202528 juillet 2027	28 juillet 202229 Juillet 202428 juillet 2026

Montant à l'échéance :	Sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet, les investisseurs auront le droit derecevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit ladate d'évaluation finale, ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à unedate d'appel au remboursement, si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursementavant la date d'échéance), à l'égard de chaque billet qu'ils détiennent, un montant (le « montant àl'échéance ») correspondant au produit :i)de 100,00 $;ii)par 100,00 % majoré du rendement variable.
Rendement de l'action de référence :	Le rendement de l'action de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif) calculé commesuit :
		(cours de l'actionDEV – cours de l'actionDEM) / cours de l'actionDEM où :
	●et		le « cours de l'actionDEV » correspondra au cours de clôture à la date d'évaluation pertinente;
	●		le « cours de l'actionDEM » correspondra au cours de clôture à la date d'émission, étantentendu que, si la date d'émission n'est pas un jour de bourse, le cours de l'actionDEM seraétabli le jour de bourse suivant (auquel cas, les renvois au cours de clôture à la dated'émission seront réputés renvoyer au cours de clôture au prochain jour de bourse),
		rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.	sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés,
Rendement variable :	Si la CIBC appelle les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement ou si lerendement de l'action de référence est supérieur ou égal à 0,00 % à la date d'évaluation finaleprécédant la date d'échéance de 2027, le rendement variable sera égal au rendement fixe applicablemajoré d'un montant correspondant au produit du rendement de l'action de référence par 100,00 %.Les « rendements fixes » sont les suivants :
		Date d'évaluation	Rendement fixe
		Date d'évaluation 2021	8,50 %
		Date d'évaluation 2022	17,00 %
		Date d'évaluation 2023	25,50 %
		Date d'évaluation 2024	34,00 %
		Date d'évaluation 2025	42,50 %
		Date d'évaluation 2026	51,00 %
		Date d'évaluation 2027	59,50 %
Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir lesautres rendements auxquels ils auraient par ailleurs eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets auremboursement.Si la CIBC n'appelle pas les billets au remboursement et que le rendement de l'action de référence est
	•	inférieur à 0,00 % à la date d'évaluation finale précédant la date d'échéance de 2027, le rendementvariable à l'échéance sera calculé de la manière suivante :si rendement de l'action de référence est supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale,
		le rendement variable correspondra à 0,00 %; ou
•dans ces circonstances).			si le rendement de l'action de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, lerendement variable correspondra au produit i) du rendement de l'action de référence majoré de30,00 %; et ii) 142,85 % (qui sera négatif et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance
Marché secondaire et montant de négociationanticipée :	Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchésmondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequelpourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire, à son gré, à toutmoment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pourles billets à une date d'évaluation des billets ou après une telle date si les billets seront appelés auremboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront êtrenégociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faitesà un prix inférieur au capital et feront état de la déduction du montant de négociation anticipée quis'établira initialement à 4,50 % par billet et qui diminuera quotidiennement de 0,025 % pouratteindre 0,00 % après 180 jours. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv seraassujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralementtenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêt l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billetpar rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéancedevraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédéralescanadiennes » dans le supplément de fixation du prix.
Agent des calculs :	MM CIBC
Admissibilité pour les comptes enregistrés :		Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB et les CÉLI

Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Mise en garde

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 5 novembre 2019 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix no 471 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 16 juillet 2020 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ou toute autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront une somme égale à leur placement initial dans les billets ni que les billets produiront un rendement à leur échéance ou avant (sous réserve du montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet). Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement du cours de l'action de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire, à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets. Il peut être impossible pour les souscripteurs ou les acquéreurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.