Dayu Irrigation Group Co.,Ltd. — Management Reports 2017

Apr 7, 2017

大禹节水集团股份有限公司

2016 年董事会工作报告

一、2016 年度经营情况概述

2016年是公司在资本运营、业务模式转型、区域市场和海外市场开拓、智慧水利研发取 得重大成果的一年。一方面国家对水利行业的政策支持依旧持续向好，投资力度明显增强， 中央一号文件对农业PPP模式给予极大的政策引导和支持，在此背景下，公司管理层在董事会 的领导下审时度势，围绕年初既定的发展战略目标，以云南陆良全国首例农田水利PPP项目试 点为机遇，在云南元谋和澄江等地又成功率先开展农田水利PPP项目建设，通过不断探索以PPP 模式为主的经营方式，整体推进公司业务模式转型升级，荣获2016年全国农业水利工作会议 PPP业务模式试点推广企业，公司在全国范围内率先与各试点省份进行了广泛的业务对接，报 告期后已有结果先后签订的PPP框架协议投资额达75亿，还在洽谈的准协议投资额达30亿。另 一方面公司以市场为导向，持续推进新产品研发和技术创新，夯实和深化企业核心竞争力； 参与推进产品国家标准制定，扩大行业影响力和品牌知名度；持续改进公司运行管理，加强 内控建设，建立有效的风险防范机制，稳步推进各项业务顺利开展，在技术研发、产品创新 等方面都取得较好成绩，保持了公司经营业绩的持续稳定。

报告期内，在全国各地推进农田水利投资由传统的EPC模式向PPP模式转型，新模式带来 地方政府和企业层面业务探索的适应期，大量订单结转到了下一年度，在此背景下实现营业 收入102,919.58万元，较上年同期下降11.28%；净利润6,201.18万元，较上年同期增长0.97%。 公司是在农田水利方面探索以ppp模式开展业务的首家试点成功的企业，已具有一定的工程对 接经验，工程落地进程快速，工程现场管理流程相对成熟，报告期公司新签订单15.74亿元， 同比增长10.85%，结转到下一年度的订单达9.96亿元，并且储备了相当数量的PPP工程订单， 继续跟踪的业务持续增加，可以预见2017年是公司全面落地实施PPP项目的一年，将迎来业务 量的大幅增长。

2016年度具体经营情况如下：

1、PPP 模式取得新成就

报告期内，公司根据年初制定的目标任务，上下齐心协力开拓国内和海外市场，实现新 签合同订单15.74亿元。公司成功中选云南元谋大型灌区丙间片11.4万亩高效节水灌溉PPP项 目并签署《投资协议书》，项目建设总投资3.08亿元，以PPP模式承建的重大工程项目投资再

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

结硕果。与河北省衡水市人民政府就水利项目建设、改造、运营维护管理等合作事宜签署《战 略合作框架协议》，将通过水利基础设施物业管理模式和合同节水管理模式，参与衡水市涉 水工程项目建设及智慧水网系统建设及运营管理等。公司与吉林省双辽市人民政府就主要以 PPP模式投资水利项目建设，包含城乡供排水工程、水生态建设工程、智慧水利工程、城乡污 水处理工程等重大项目进行了前期谈判，并于2017年3月成功签署《战略合作框架协议》，投 资规模达25亿元以上。这些大项目的签订是公司持续推进PPP业务模式取得的新成果，标志着 公司按新业务模式在全国多地已陆续展开。

2、资本运作助力公司发展新跨越

报告期内，公司完成了非公开发行股票的上市工作，募集资金净额7亿元人民币，募集的 资金保证了公司在现代节水农业设施连锁经营服务中心、河西走廊黑果枸杞种植、喷灌生产 线建设、水利信息自动化项目建设的资金需求，为公司未来开启新的盈利增长点提供了坚实 的项目资金保障。同时，报告期内，公司与平安信托和允能日新签署了《水利产业投资基金 合作框架协议》，与建设银行甘肃分行签署了《大禹节水水利产业投资基金战略合作协议》， 公司分别拟与上述机构共同投资设立大禹水利产业投资基金和大禹水科技产业并购基金，未 来主要以农田水利节水工程ppp建设项目直接投资、国内城市综合管廊及海绵城市ppp工程项 目和国内重点水利工程建设项目直接投资以及并购或投资国内外水科技领域先进技术公司、 优质的水利信息化科技公司及水利水电设计研究院所等为投资方向，通过产业整合与并购等 方式，使公司通过外延式扩张实现跨越式发展，达成在新兴产业领域转型升级的战略目标。 3、云平台助力智慧水务发展

云平台作为智能水利不可或缺的一部分，智慧水务的深入开展离不开云平台的支持。报 告期内，公司成立了控股子公司云南大禹智慧水务科技有限公司，成功开发了“大禹智慧水 务云平台”、“智慧农业节水云平台”和“APP服务平台”， 与中国移动物联网有限公司强 强联合，搭建起了中国智慧水务运营管理大数据平台，成功申报了农田水利微型水力发电充 电装置专利，解决了我国农田水利雾霾期间信息智能化供电关键技术；研发提交了农田水利 大数据软件著作权，为公司开展全国农田水利信息智能化管理奠定了坚实的软硬件基础；

首创高效节水"光伏云智能控制器"：成功开发出微功耗光伏智能控制器。"互联网+"光伏 云智能采集控制器是控股子公司云南大禹智慧水务科技有限公司运用全球领先的ULPT-Ultra Low Power Technology"超低功耗技术研发出的第一款"互联网+"光伏云智能采集控制器。它 集成了零功耗技术、间歇微功耗技术、智能降耗技术、防钝化技术、电磁波唤醒技术、多接

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

口（数据采集接口、智能控制接口）技术；运用场所不用布放电源线、信号线、成本低，施 工省时省力，后续运营成本几乎为零，解决了田间信息化、智能化灌溉能源用电等系列难题。

公司先后通过PPP模式承接云南元谋11.4万亩高效节水灌溉示范项目及澄江农业高效节 水减排项目，以项目终端自动化控制系统工程为起点，在市场上主推集成无线IC卡智能水表 系统、光伏水泵系统、智能井房、智能墒情仪、无线智能阀门、智能网关、无线采集终端等 为一体的智慧水务可视化监控系统，并搭载“APP服务平台”，建立起了 “大禹智慧水务云 平台”。新业务的开发促进了公司业务向智能制造和系统智慧化服务的转变。以云平台为基 础的水利信息化战略的逐步落实是公司未来的一项重要任务，公司将根据客户需求有序推进， 从技术维度促进产业生态价值实现倍增。

4、立足技术创新，增强核心竞争力

公司始终坚定不移推进创新驱动发展战略，以市场为导向，充分发挥国家级企业技术中 心、院士专家工作站等高端平台的作用，聘请中国水利水电科学研究院等科研院所及知名大 学的专家、教授担任技术顾问进行技术指导和攻关，提升产品科技含量。报告期内，公司成 功研发出0.15mm壁厚滴灌带并开始投产，且每分钟生产速度可达到180-200米，产品科技含量 继续国内领先；研发工作以国家科技支撑、甘肃省重大科技专项等项目为依托，开展实施科 研课题7项，其中2 L/h、3 L/h、 128腔滴头引进和开发项目、全自动叠片过滤器开发项目、 单翼迷宫式PVC滴灌带开发项目及两位三通反冲洗阀项目取得阶段性成果，低压低能耗滴头项 目，达到了国家科技支撑计划的性能指标要求。同时被工信部和财政部等部委联合认定为“国 家技术企业中心”，这既是对公司行业创新能力的充分认可，也有助于提升公司的研发能力 和自主创新能力及享受税收等政策优惠，以更好的促进公司长远发展。

5、推进产品国家标准制定，质量品牌得到提升

报告期内，公司继续强化质量控制，以“质量、环境、职业健康安全”三体系建设为基 础，细化标准，强化质量管控效果，落实质量主体责任。“DAYU”牌滴灌带连续4年在国家质 量监督抽查中检为合格。参与修订的滴灌带标准已通过标准化专委会审查提交国标委审定， 截止报告期末，该项产品标准已经定稿，正在由中国国家标准化委员会履行核批程序；"塑料 节水灌溉器材：地埋式滴灌管和聚乙烯（PE）支管"两项国家标准编制工作由本公司作为第一 起草人正式启动，填补了国内地埋式滴灌管与聚乙烯（PE）支管产品技术标准的空白，为我 国的节水灌溉技术、产品与国际接轨提供了技术支持。同时公司被水利部认定为AA级水利建 设市场主体信用评价单位。公司通过组织申报质量信用、标准化升级、推进国标申请等，公

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

司品牌形象得到大幅提升。

6、人才强企战略带来发展新动力

报告期内，公司大力实施人才强企战略，一方面优化组织架构，完善集团化运作，加强 执行内部“优胜劣汰”考核机制；另一方面，完善员工晋升培训体系，针对不同类别员工提 供专业化、精细化的培养和管理，设置内部选拔机制，增强团队凝聚力和运行效率。报告期 内，公司从内部选拔部分核心技术人员、管理人员、销售人员作为部门负责人（部门经理） 委以重任；同时公司推出卓越人才计划，面向社会招募高尖端人才。报告期内，引进博士、 硕士研究生17人，本科学历73人；引进中级以上职称专业技术人员4人，其中高级职称1人； 截止报告期末，公司本科学历529人，硕士、博士52人；中级职称198人，高级职称18人，公 司员工专业结构、学历层次、年龄分布、职称层级均基本符合目前的发展速度，未来公司将 进一步引进高等级人才，为公司持续注入新鲜血液，推进公司持续、稳定、健康发展。

二、核心竞争力分析

1、公司作为节水灌溉行业以PPP模式试点并全面推广的首家公司，具有资本和工程管理 方面的显著优势。

2015 年12 月公司在云南陆良恨虎坝实施了中型灌区创新机制试点项目，陆良项目是全 国首个引入社会资本参与农田水利建设项目，建成了1.08 万亩“水肥一体化”智慧水利滴灌 示范区，相较于长期以来仅依靠政府的传统农田水利项目建设模式，陆良项目通过引入社会 资本，建立了农民、政府、社会资本三方共赢的PPP 合作机制，是国内在农田水利领域以PPP 模式首次试点的探索工程并取得成功。2016 年7 月公司中选云南元谋大型灌区丙间片高效节 水灌溉项目，工程建设总投资3.08 亿元，规划建设面积11.4 万亩。这是陆良项目投入运营 后首次承接的以PPP 运作模式的重大工程项目投资，是全国首个真正在农业节水灌溉中应用 PPP 的项目。相较于以前的EPC 模式，PPP 模式对公司与政府的业务对接谈判能力、项目执 行能力、融资能力等在内的综合实力提出了更高的要求。我公司作为农业节水灌溉领域中以 PPP 模式第一家试点并推广应用的公司，在实践和项目具体操作中积累了丰富的经验和成熟 的管理流程。同时，公司已设立了2 家金额达200 亿元的水利产业投资基金，能够充分利用 上市公司平台的资金、品牌与规范管理等优势，服务于更多的PPP 项目建设。

2、具有创新能力，拥有技术优势

滴灌系统的核心是滴头制造技术，滴头档次和技术水平的高低，直接决定节水效果、出 水量、滴灌管的适用范围。公司十分重视滴头制造技术的研究与开发，投入大量经费开发研

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

制新产品。生产的内镶贴片式紊流压力补偿滴头和滴灌带、内镶贴片式地下滴灌管获得了国 家专利。公司是国内最先引进、并较早实现内镶贴片式滴灌带国产化的少数几家公司之一， 自主研发的DY-D型水动活塞叠片式自洁净过滤装置填补了滴灌过滤系统无国产设备的空白， 公司生产的内镶贴片式地下滴灌管、内镶贴片式紊流压力补偿滴头及滴灌管均为国家重点新 产品。公司开发出针对坡地及丘陵地的铜祛根防负压抗堵塞紊流压力补偿地下灌水器，经甘 肃省科技厅组织国内著名专家鉴定，性能达到国际同类产品领先水平。申报的“精量滴灌关 键技术与产品研发及应用”项目获得国家科学技术进步奖二等奖。

公司是高新技术企业，拥有国家级企业技术中心。截止报告期末，公司拥有专利312项， 其中发明专利22项、实用新型286项、软件著作权3项、外观设计专利4项，目前正在申请的专 利34项，其中发明专利9项、实用新型25项，均已受理。

3、行业资质齐全、独立承接对外工程的总承包能力优势

公司是行业内最早专业从事节水灌溉工程设计的单位，人员结构及专业配置合理，设备 精良。公司拥有水利水电工程施工总承包二级资质、水利工程设计乙级资质、水利工程咨询 乙级资质、水利水电行业工程勘察设计乙级资质、水资源论证乙级资质、水土保持方案乙级 资质、施工图审查乙级资质等九大主要资质，设计范围涉及整个水利产业链条。目前，行业 内绝大多数企业都没有专门从事工程设计的机构或部门，遇到项目一般将设计外包，而公司 拥有这方面的独特优势，拥有专业从事工程设计任务的单元，不仅能够承担公司内部的工程 设计及施工指导，而且具有独立承接对外工程设计的能力，在业内具有首屈一指的工程设计 地位。经过多年的积累，在节水及水利工程方面公司已经培养壮大了一支技术娴熟，懂工程、 懂销售、专业过硬的近700人的工程项目经理团队，随着行业发展越来越规范，公司具有的工 程总承包资质和能力以及显著的集团正规军工程承接和组织施工优势将极大的与竞争对手拉 大差距。

4、具有提供节水工程系统集成能力的优势

保证节水工程安全、稳定运行的关键是实现设计、材料、施工、售后技术服务的一体化 运作，是一项全面、系统的工程，需要承建单位有较高水平的设计能力、专业的施工技术和 力量，以及完善的售后服务体系，对工程承接单位的综合能力和人员素质要求比较高。同时， 在节水灌溉行业能够全面提供节水工程从材料生产、到工程设计、施工等过程的整体解决方 案的企业还比较少。而公司既有自己的滴灌带、输供水管材等节水材料的生产能力，又有开 展节水工程设计、建设施工的经验、技术和能力，能够全面提供节水工程从材料生产，到设

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

计、施工、安装和技术服务的系统解决方案，具有全面的系统集成整合能力。公司自成立以 来，一直凭借自身内在持续的技术创新提升产品性能，持续的工程施工经验积累树精品工程， 不断优化的工程设计方案服务于工程项目施工，不断发展壮大的现代节水农业设施连锁服务 中心则更直接的将整套系统集合能力传递给客户，相比通过外延式扩张进入本行业的其他公 司，本公司具有日积月累沉淀的深厚节水工程系统集成优势。

5、市场营销网络优势

公司积极创新连锁营销渠道，丰富连锁产品种类，已建设成连锁直营门店和加盟门店四 百多家，连锁经营的覆盖面、营业额、社会影响力进一步扩大，零售终端市场规模初现。同 时，公司利用下属子公司及办事处或代表处拓展当地市场，已逐步把公司的产品和服务辐射 到国内和国际其他地区，形成了较为全面的营销网络。目前，公司营销网络已逐步遍及全国 多数省区，与同行业公司的业务大多局限在注册地省区内相比，具有明显的竞争优势。公司 的这一平台优势为公司与外国合作伙伴在洽谈合作、合资方面赢得了主动权，增加了合作成 功的甲方要素。同时也为公司在国内开展水利行业上下游延伸的并购收购业务奠定了坚实的 行业优势地位和资源整合提升效益的内部基因。

6、实施水利信息化的便利优势

公司经过十多年的发展，已在农田灌溉方面积累了丰富的水务经验，吸纳聚集了水利行 业的众多英才，拥有先进的科研仪器，公司以大禹智慧水务科技公司为平台，同国内科研院 所积极合作，加强在水务综合平台建设、水文信息化管理、水资源监控与配置、地下水模拟、 现代农水、饮水安全、大型调水工程、流域监测、水土保持等各个水利相关领域的信息化建 设进行合作和联盟。目前公司已初步具备水利信息化方面的软硬件设施，有能力开拓水利信 息化业务。

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

三、公司未来发展的展望

1、公司的战略布局

总体目标：坚持国家水利产业政策导向与市场相结合，运用自有资源与扩大 社会融资相协调，通过产业并购进行全球化市场布局和产能布局，通过资本市场 运作为机遇，全面拓展国内外高端智慧水利业务。

核心战略点：

以新设全资子公司大禹资本为核心，致力于推出符合公司战略的业务运营模 式，打造生态产业投资、建设、运营、管理等综合性业务平台。在政府大力推进 和开展PPP模式的政策方针下，积极开拓优质的PPP项目，发掘并参与以PPP模式 为主的水利设施建设投资、企业并购重组投资等。同时设计并建立标准化的产业 基金模式及交易结构，打造健全、合理的投融资业务体系。 通过大力推进水利 产业投资并购基金运作，参与项目投资、建设及运营管理。同时针对智慧水利相 关产业优质标的进行并购，实现以大禹资本为平台，整合智慧水务领域市场、资 本和管理等方面的资源，加快多层次业务体系建设的目标。

以大禹智慧水务公司为平台，通过大数据、物联网、移动互联等技术应用， 构建相对完整的智慧水利产业链条，主要以传感器为核心，将传感技术、智能终 端、通讯技术等智能化系统紧密结合，强化水利信息化对业务领域的服务与支撑， 实现水利信息采集、传输、存储、管理和服务的数字化、网络化与智能化，全面 提升水资源管理效能。

进一步强化公司水利水电工程设计、水利信息化建设。充分发挥工程设计公 司天津分院、工程设计公司南宁分院、杭州设计院的地域和资质优势，同业内专 业科研院所和其他设计院进行项目合作，实现设计水平专业化、全方位提升水利 工程设计质量。通过加快对水利信息化国内外知名企业的兼并收购进程，推进水 利信息化建设进程，实现农业水务信息的互联互通。

按照规划强力推进黑果枸杞种植项目，并逐步研发具有高附加值的黑果枸杞 产品，持续向黑果枸杞深加工领域迈进，不断拓宽黑果枸杞产业链条和产品种类， 通过“大禹”品牌效应打造黑枸杞产业的典范。

• 2、2017年度公司的经营计划

• （重要提示：该经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者应对此保

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异）

（1）突出资本运作导向，在面向市场中挖掘发展潜力

一是加快并购筹划工作。2017年要重点围绕水利信息化、水利设计、水电站 等高技术含量、高效益回报业务模块加快并购标的谈判进程，力争有实质进展。 二是加快PPP模式推广。科学规范优化PPP项目运作模式，盘活和利用好已签订的 节水产业并购投资基金，在业务开展过程中将结合具体项目的特点，搭建合理的 产业基金模式，降低公司融资成本、拓宽融资渠道、改善资金结构，推动公司业 务创新升级，提高公司整体质量。三是加快募投项目进度。天津公司要加快推进 厂区二期建设工作，保证工期和质量，跟踪新购生产设备调试运行，确保厂区和 设备按期投产运行，扩大产能。黑枸杞公司要面向市场拓宽外销渠道，探索黑枸 杞产业链产品深加工；充分利用好定向增发项目资金，扩大规模种植；加快黑枸 杞果粒烘干及加工生产线建设，通过合资合作模式或自主创新研发黑枸杞深加工 产品，完善电商销售平台建设，加大力气进行市场开发和攻关，打响品牌优势， 确保募投项目实现既定规模和收益，为公司和股东创造更大价值。

（2）突出创新驱动支撑，在转型升级中提升核心实力

一是构建科研管理新体制。按照科研项目管理办法，整合资源，发挥创新平 台优势，构建起“面向集团、服务主业、产研结合”的科技创新体系，规范和提 高创新奖励标准，重奖在创新工作中有重大突破的个人和团队，引导全员参与创 新，提升科研能力、应用能力、服务能力和产业化能力，使科技创新与产业发展 融合度更高、研发成果转化速度更快、科技对集团的贡献度更大。二是加快推进 水利信息化建设。围绕公司战略要求，利用上市公司平台，通过寻求合作、合资 或兼并收购等方式，积极与以色列水利信息化企业合作交流，在此基础上，做大 做强云南智慧水务公司业务，强化自主开发能力，采用物联网、云计算、大数据 等新一代信息技术，结合ERP系统升级改造和已有的信息化、自动化技术，开发 出大禹节水集团新一代智能节水灌溉产品制造系统；同时，加快ERP剩余板块的 全面上线工作，扩大信息管理范围和内容，建立信息化应用推广的考核激励机制， 做好信息化与实际工作的深度融合，优化工作流程，提升信息化水平。

（3）突出“走出去”战略实施，面向海外市场开拓新空间

2017年重点推进南非等地生产工厂建设工作，充分利用国内外两个市场、两

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

种资源，认真分析南非投资建厂环境，发挥比较优势，学习领会海外投资相关法 规、政策、措施等，加强与政府组织和社会行业协会交流合作，培养和储备海外 业务人才，按计划加快南非建厂进度，力争年内建成投产；加快跟进与印度及柬 埔寨、牙买加合作方的洽谈工作，推进海外项目的落地实施工作，开拓中东、非 洲，辐射欧洲市场；加强与哈萨克斯坦及周边各国贸易联系，打造面向西亚和南 美市场平台。

（4）突出风险防控应对，在防治结合中增强发展后劲

2017年重点突出风控和审计工作力度。一是严控风险管理。围绕集团公司战 略目标，充实风险管控部门力量，以对重大风险的评估、重大事件的管理和重要 流程的控制为重点，全面启动并深化风险管控工作，逐步在全集团建立健全包括 风险管理策略、风险理财措施、组织职能体系、风险信息系统等内容的全面风险 管理体系，将各种经营风险防患于事前。二是严格内部审计。紧紧围绕集团年度 重点工作，将审计工作的内容和范围继续拓展，努力实现横向到边、纵向到底的 审计全覆盖，开展经营、管理、内部控制以及专项审计，将内部审计工作的目标 定位为提高经济效益和管理水平。重点对各销售片区销售费用进行审计，将审计 制度化、常态化，形成内审的长效机制，保障集团公司的知情权和制衡权。在工 作重点上，由偏重事后补救型向事前防范型为主转变；在管理体系上，由偏重专 业事务型向管理融合型转变，为公司快速平稳发展保驾护航。

3、可能面对的风险

(1)公司业务规模不断扩大，对集团管控能力及效率提升方面带来考验 随着公司经营规模扩大，投资项目的增加，新业务的拓展以及募投项目的实 施，公司的资产规模还会不断扩张，人员数量也会相应增长，管理宽度、深度和 难度一直增加，需要公司在资源调度与整合、市场开拓、产品研发与质量管理、 组织机构、考核与激励、内部控制等诸多方面持续加强与优化。同时公司对子公 司业务体系、组织机构、管理制度、企业文化等方面还要进一步提高协同性和互 补性。如果公司不能结合实际情况适时调整和优化管理体系，将可能影响公司的 发展。

应对策略：公司已根据集团化发展需求，强化平台化管理，提升整体效率， 实现资源互通共享，从公司运作的各项业务板块自上而下推进各公司间的有效整

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

合，逐步完善集团公司与各业务子公司之间的管理体系，建立与集团化发展相适 应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营的健康、安全。同时，公司将 充分尊重各控股公司管理体系的差异性，从公司治理、发展战略、市场协同、人 才激励等各个方面不断完善相关内控制度与流程，加强内部管控和文化融合，以 实现最有效的资源整合。

(2)应收账款回收风险

随着业务规模与类型的扩大与增多，公司应收账款出现了增长的态势。尽管 公司加强了工程项目管理催促合同履约，认真落实“ 事前评估、事中监督和事 后催收”政策，客户也大多是资信良好的各地水务局及水利系统事业单位及大型 农场，并不排除个别项目在未来可能出现计提坏账准备的情况，对公司盈利水平 造成影响。

应对策略：公司将通过建立风险管控体系和完善信用管理政策，严格执行信 用管控体系，注重对主要客户的资信评级和订单付款条件的择优配置，控制高风 险客户，加大收款工作力度，严格控制应收账款的账龄，提高资金周转效率等措 施来应对该风险。另外，公司不排除运用法律手段对逾期应收账款进行追缴等多 种措施加快公司的资金回笼。

(3)公司传统业务模式向PPP模式转型升级中存在的经营风险

公司以前年度主要以传统的农田水利工程总承包经营发展模式为主，此种模 式具有工程体量小、施工周期相对较短、竞争较为激烈的特点，适合于小型水利 工程的实施。2015年下半年，国家倡导在农田水利领域以政府和社会资本合作的 PPP模式开展试点工作，为此，公司紧抓行业发展机遇，率先以PPP模式在云南陆 良开展农田水利领域的国内首例试点项目取得成功，并在云南元谋等地进行推广。 PPP尚属于一种探索型的合作模式，更有利于大型企业承接大型项目提升竞争能 力，但PPP模式具有投资金额大、执行时间长的特点，主要有以下几种风险，需 公司在实际经营中做好防范控制：  项目谈判、审批、决策程序较传统工程项目 复杂，且与地方政府的合作深度不断增加，并受制于政府的决策程序；  政策影 响因素大，在项目运营过程中，可能会因各种因素导致价格变动；  存在一定的 信用风险，PPP 项目投资金额大、融资方式多样，对于经营性项目投资收益依赖 于政府对水价的控制和用水底量的承诺，非经营性项目收益主要靠政府补贴，因

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==

此一旦出现政府违约，将会影响公司现金流，出现经营风险。

应对策略：（1）在公司内部建立严格的ppp项目运营管理制度，对每一个拟 承接的水利PPP项目要进行充分的可行性论证，对经营成本、投资回报、政府偿 债能力等敏感因素进行客观公允分析，降低项目潜在投资风险。(2)对投资协议、 各方合作协议、施工合同、运营协议等重要的法律文件由水利行业PPP项目专业 法律顾问进行严格审核，确保项目投资建设不存在法律风险；同时公司组建了以 集团高级管理层为核心的PPP业务谈判团队，并聘请在水利行业资深的PPP专业咨 询公司作为业务顾问，在确保公司与政府之间权利义务边界划分明晰的基础上开 展项目谈判。（3）以新设立的全资子公司大禹资本为平台，建立财务共享中心、 PPP运营中心、证券投资和风险控制部门，加强公司资本运营能力，广泛对接外 部机构拓展公司融资渠道，为公司业务发展提供资金保障。

(4)海外业务风险

海外业务经营受到国际政治、经济、法律、汇率等因素的影响。任何涉及公 司海外业务市场所在地的政治不稳、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、 国际诉讼和仲裁等状况都可能影响到公司海外业务的正常开展。

应对策略：第一、尽快熟悉并适应海外业务拓展地区的法律、政治体系和商 业环境，关注相关法律法规和投资政策变动；第二、依托公司在国内积累的经验， 充分发挥自身优势，通过海外合作运营方式，提升海外市场的竞争力和品牌影响 力；第三、加强对海外分支机构的财务管控，避免出现公司资产流失或其他财务 风险。

大禹节水集团股份有限公司董事会

2017 年4 月8 日

==> picture [596 x 43] intentionally omitted <==