Danske Andelskassers Bank

Capital/Financing Update • Oct 12, 2015

Selskabsmeddelelse nr. 11/2015 | 12. oktober 2015

Danske Andelskassers Bank A/S planlægger at styrke kapitalgrundlaget og
forbereder en mulig garanteret fortegningsretsemission, og bankens bestyrelse
vil indkalde til ekstraordinær generalforsamling til afholdelse den 4. november
2015

Som nævnt i Danske Andelskassers Bank A/S’ årsrapport for 2014 har nye regler
medført en række skærpelser af, hvad der kan medregnes i pengeinstitutters
kapital og hvor megen kapital et pengeinstitut skal have. Banken har derfor,
som også nævnt i årsrapporten for 2014, udarbejdet en kapitalplan med det
formål at styrke bankens egentlige kernekapital og kernekapital frem mod 2017
og 2019.

Som led i kapitalplanen ønsker banken at refinansiere bankens eksisterende
statslige hybride kapitalindskud gennem en udvidelse af bankens aktiekapital i
form af en mulig fortegningsretsemission i løbet af 4. kvartal 2015 kombineret
med en efterfølgende optagelse af et eller flere erhvervsobligationslån i
kapitalmarkedet.

Banken har igangsat forberedelsen af denne fortegningsretsemission og har i den
forbindelse indledt dialoger med institutionelle investorer. Banken tilstræber,
om muligt, at indhente garantier fra institutionelle investorer med henblik på
at opnå en garanteret fortegningsretsemission med et bruttoprovenu på DKK
150-175 mio.

Som led i denne proces har bankens bestyrelse i samråd med banken finansielle
rådgiver ABG Sundal Collier vurderet, at bl.a. følgende forhold vil være
nødvendige for, at banken kan indhente garantitilsagn:

-- En emission skal gennemføres som en fortegningsretsemission, som under
hensyntagen til bl.a. markedsforhold sker til en markedskonform favørkurs.
-- En markedskonform favørkurs må forventes at ligge under den nuværende
nominelle værdi af bankens aktier på DKK 10 pr. aktie. For at muliggøre en
emission til en markedskonform favørkurs skal bankens aktiekapital derfor
nedsættes til nom. DKK 110.120.000 uden udbetaling til kapitalejerne, ved
reduktion af den nominelle størrelse af bankens aktier fra nominelt DKK 10
pr. aktie til nominelt DKK 2 pr. aktie.
-- Stemmeretsbegrænsningen i bankens vedtægter, i medfør af hvilken ingen
aktionær kan afgive stemme for mere end 1 % af bankens samlede
aktiekapital, skal ophæves.
-- Institutionelle investorer, som måtte ønske at deltage i
fortegningsretsemissionen som garanter, skal godkendes af Finanstilsynet
til erhvervelse af kvalificerede andele i banken, hvis disse investorer som
konsekvens af deres garantier potentielt kan opnå ejerskab over en
kvalificeret andel af banken i forbindelse med fortegningsretsemissionen.

Ved en succesfuld gennemførelse af fortegningsretsemissionen har banken
endvidere til hensigt, som del af kapitalplanen, at søge at udstede et eller
flere erhvervsobligationslån på op til i alt DKK 300 mio. og anvende
nettoprovenuet herfra primært til restindfrielse af bankens eksisterende
statslige hybride kernekapital.

Med henblik på at muliggøre fortegningsretsemissionen som beskrevet ovenfor vil
bankens bestyrelse indkalde til en ekstraordinær generalforsamling til
afholdelse den 4. november 2015 og dér stille forslag om kapitalnedsættelse og
ophævelse af stemmeretsbegrænsningen jfr. ovenfor. Indkaldelsen og de
fuldstændige forslag til generalforsamlingen vil være indeholdt i
selskabsmeddelelse nr. 12/2015, som udsendes umiddelbart i forlængelse af denne
selskabsmeddelelse.

Yderligere information
Ønskes yderligere information, kan kommunikationschef Tine Martlev Pallesen i
Danske Andelskassers Bank kontaktes pr. telefon 87 99 30 33 / mobil 23 72 55
70.

Denne selskabsmeddelelse indeholder visse fremadrettede udsagn, herunder udsagn
om Danske Andelskassers Banks aktiviteter. Sådanne fremadrettede udsagn er
baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger, som Danske Andelskassers
Bank finder rimelige. Disse fremadrettede udsagn omfatter kendte og ukendte
risici, usikkerheder og andre væsentlige forhold, der kan få Danske
Andelskassers Banks faktiske resultater, udvikling eller præstationer eller
branchens resultater til at afvige væsentligt fra de fremtidige resultater,
udvikling eller præstationer, der er udtrykt eller underforstået i forbindelse
med disse fremadrettede udsagn. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer
eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende forudsætning
viser sig at være forkert, kan Danske Andelskassers Banks faktiske økonomiske
stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som
forudsat, vurderet, skønnet eller forventet.