Earnings Release • Oct 27, 2022
Earnings Release
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« Dans un environnement qui demeure difficile et exigeant, notre plan Renew Danone continue d'enregistrer des progrès importants, grâce à la gestion active de notre portefeuille et une stratégie de développement rigoureuse de nos meilleurs actifs. Nous poursuivons en même temps le redressement des actifs les moins performants et le pilotage de nos activités cœur de gamme, comme en témoigne la transformation en cours de notre plateforme de produits laitiers en Europe.
Le T3 a été un nouveau trimestre de forte croissance, avec une hausse du chiffre d'affaires de +9,5% en données comparables, portée par une accélération séquentielle dans toutes nos catégories et toutes nos géographies. Nous anticipons désormais pour 2022 une croissance du chiffre d'affaires comprise entre +7 et +8% en données comparables.
Nous continuons à mettre en œuvre une gestion responsable et disciplinée de nos prix, tout en mettant l'accent sur la qualité de notre exécution et en réinvestissant dans nos marques et nos capacités. C'est ce que démontrent la dynamique soutenue de la Nutrition Spécialisée, portée par Aptamil, la performance solide des marques evian, Bonafont et Aqua dans les Eaux, ainsi que la résilience de notre portefeuille EDP, en particulier aux Etats-Unis, au Canada et au Japon. »
Toutes les références aux variations en données comparables et marge opérationnelle courante correspondent à des indicateurs non définis par les normes IFRS. La définition de ces indicateurs ainsi que leur rapprochement avec les états financiers sur l'ensemble des périodes présentées figurent en pages 4 et 5 ci-après.
| En million d'euros Excepté % |
T3 2021 |
T3 2022 |
Variation données publiées |
Variation données compa rables |
Variation volume/ mix |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation données publiées |
Variation données compa rables |
Variation volume/ mix |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE | ||||||||||
| Europe | 2 122 | 2 246 | +5,9% | +6,0% | -2,0% | 6 264 | 6 628 | +5,8% | +5,6% | +0,4% |
| Amérique du Nord1 | 1 413 | 1 813 | +28,3% | +11,2% | +1,0% | 4 120 | 4 953 | +20,2% | +8,6% | +1,5% |
| Chine, Asie du Nord & Océanie2 | 801 | 940 | +17,3% | +6,8% | +5,2% | 2 231 | 2 611 | +17,0% | +7,8% | +5,8% |
| Reste du Monde | 1 822 | 2 335 | +28,1% | +13,6% | -5,9% | 5 396 | 6 509 | +20,6% | +11,0% | -3,0% |
| PAR CATÉGORIE | ||||||||||
| EDP3 | 3 269 | 3 862 | +18,1% | +6,3% | -6,0% | 9 686 | 10 946 | +13,0% | +5,2% | -3,6% |
| Nutrition Spécialisée | 1 777 | 2 134 | +20,1% | +12,2% | +3,3% | 5 294 | 6 174 | +16,6% | +11,0% | +5,3% |
| Eaux | 1 112 | 1 338 | +20,4% | +14,4% | +4,4% | 3 031 | 3 580 | +18,1% | +12,3% | +4,2% |
| TOTAL | 6 158 | 7 334 | +19.1% | +9,5% | -1,4% | 18 011 | 20 700 | +14,9% | +8,1% | +0,4% |
Au troisième trimestre 2022, le chiffre d'affaires consolidé a atteint 7,3 milliards d'euros, en progression de +9,5% en données comparables, avec un effet prix de +10,9% et un effet volume/mix de -1,4%. En données publiées, le chiffre d'affaires a augmenté de +19,1%, grâce à l'impact positif des taux changes (+7,6%) résultant notamment de l'appréciation par rapport à l'euro du dollar américain et de plusieurs devises d'Asie et d'Amérique Latine. Le chiffre d'affaires publié intègre également une contribution organique positive de +1,4% des pays en hyperinflation, ainsi qu'un effet périmètre légèrement négatif (-0,2%) résultant essentiellement de la cession de Vega.
En Europe, le chiffre d'affaires a progressé de +6,0% au T3 2022, en données comparables, résultant d'un effet prix de +8,0% et d'un effet volume/mix de -2,0%. EDP a enregistré une croissance de +2,2%, avec une performance contrastée : le chiffre d'affaires et les volumes de certaines géographies, comme l'Allemagne ou la Belgique, ont été impactés par des choix de portefeuille et des suspensions temporaires de livraisons, alors que les autres pays ont bénéficié de la bonne dynamique de marques clefs comme Actimel, Danone, Yopro et Danette. La Nutrition Spécialisée a affiché une croissance de +9,5%, portée par la performance d'Aptamil, forte et compétitive dans toute la région. Enfin, les Eaux ont enregistré une croissance de +9,2%, soutenue par l'ensemble de ses marques.
En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a augmenté de +11,2% au T3 2022, en données comparables. La performance a été équilibrée et compétitive, avec d'une part l'accélération des prix, en hausse de +10,2%, et d'autre part la résilience du volume/mix, en hausse de +1,0%, soutenue par la mise en œuvre d'initiatives de Revenue Growth Management (RGM). La croissance d'EDP a été portée par les produits laitiers, avec une progression à deux chiffres des marques International Delight, Activia et Oikos, mais aussi par les produits d'origine végétale, et notamment la marque Silk, dont les ventes ont augmenté de près de 10%. La croissance de l'Amérique du Nord a également été soutenue par une forte dynamique des Eaux et de la Nutrition Spécialisée.
En Chine, Asie du Nord & Océanie, le chiffre d'affaires a progressé de +6,8% au T3 2022, en données comparables, avec un effet prix de +1,6%, et un effet volume/mix de +5,2%. En Chine, les ventes de Laits infantiles ont affiché une croissance compétitive, sur une base de comparaison élevée, portée par la marque Aptamil, qui a poursuivi sa bonne dynamique de parts de marché pour les labels domestiques comme pour les labels internationaux. D'autre
1Etats-Unis et Canada ; 2Chine, Japon, Australie & Nouvelle-Zélande ; 3Produits laitiers et d'origine végétale (Essential Dairy and Plant-Based)
Pour tous renseignements complémentaires : Relations media : 01 40 70 11 89 – Relations Investisseurs : 01 44 35 20 76 Danone : 17, Boulevard Haussmann, 75009 Paris
part, la Nutrition pour Adultes et les Solutions Pédiatriques ont connu une croissance remarquable ce trimestre. Dans la catégorie Eaux, la performance de Mizone a progressé séquentiellement et les parts de marché se sont stabilisées, malgré des conditions opérationnelles toujours difficiles. En dehors de la Chine, les ventes du Japon se sont accélérées, soutenues par les marques fonctionnelles Bio et Oikos.
Dans le Reste du Monde, le chiffre d'affaires a augmenté de +13,6% au T3 2022, en données comparables, avec un effet prix de +19,5%, et un effet volume/mix de -5,9%. Hors EDP Russie, l'effet volume/mix est de -1,7% dans la zone. L'Indonésie a enregistré une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires, portée par la marque Aqua dans les Eaux et SGM et Bebelac en Nutrition Spécialisée, avec des parts de marché résilientes grâce à une stratégie disciplinée d'exécution. En Amérique Latine, le chiffre d'affaires a affiché une progression à deux chiffres, grâce à une contribution de toutes les catégories.
Danone prévoit désormais une croissance du chiffre d'affaires comprise entre +7 et +8% en données comparables, portée par l'effet prix, contre +5 et 6% précédemment, et confirme attendre une marge opérationnelle courante supérieure à 12%.
Pro forma de la croissance hors EDP Russie du chiffre d'affaires en données comparables et du volume/mix par trimestre (données non auditées) :
| T1 2022 Variation Variation données volume/mix comparables |
T2 2022 | T3 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation données comparables |
Variation volume/mix |
Variation données comparables |
Variation volume/mix |
|||
| Reste du Monde incl. EDP Russie | +7,0% | -2,2% | +12,3% | -0,8% | +13,6% | -5,9% |
| Reste du Monde excl. EDP Russie | +7,9% | -0,1% | +14,9% | +4,2% | +16,9% | -1,7% |
| Total Danone incl. EDP Russie | +7,1% | +2,2% | +7,7% | +0,9% | +9,5% | -1,4% |
| Total Danone excl. EDP Russie | +7,3% | +3,0% | +8,1% | +2,2% | +10,0% | -0,2% |
1Sur la base des comptes et des taux de change au 30 juin 2022
Pour tous renseignements complémentaires : Relations media : 01 40 70 11 89 – Relations Investisseurs : 01 44 35 20 76 Danone : 17, Boulevard Haussmann, 75009 Paris
▪ Le 24 octobre 2022 : Danone et Royal Unibrew ont décidé d'un commun accord de ne pas réaliser la cession d'Aqua d'Or, l'activité d'eaux et de boissons de Danone au Danemark, à Royal Unibrew, qui avait été annoncée le 16 novembre 2021. Les parties ont déterminé qu'elles ne seront pas en mesure de remplir les conditions de réalisation de l'opération, dont l'approbation de l'opération par l'autorité de la concurrence danoise. Les parties ont donc retiré la notification de l'opération auprès de l'autorité de la concurrence danoise. Aqua d'Or reste sous revue.
Danone applique la norme IAS 29 aux pays en hyperinflation au sens des normes IFRS, à l'exception des entités en Turquie en raison de l'absence d'impact matériel. La norme IAS 29 requiert de retraiter les éléments non-monétaires des actifs et passifs des pays en hyperinflation ainsi que leur compte de résultat pour refléter l'évolution du pouvoir d'achat général de sa monnaie fonctionnelle, entraînant un profit ou une perte sur la position monétaire nette qui est enregistrée en résultat net. De plus, les états financiers de ces pays sont convertis au taux de clôture de la période considérée.
| Effet d'IAS 29 sur les données publiées (en millions d'€ sauf %) |
T3 2022 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1,4 |
| Croissance du chiffre d'affaires (%) | +0,02% |
Répartition du chiffre d'affaires 9M 2022 par trimestre après application de l'IAS 29
Le chiffre d'affaires 9M 2022 est obtenu en additionnant :
| (en millions d'euros) | T1 20221 | T2 20222 | T3 2022 | 9M 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Europe | 2 114 | 2 267 | 2 246 | 6 628 |
| Amérique du Nord | 1 477 | 1 662 | 1 813 | 4 953 |
| Chine, Asie du Nord & Océanie | 735 | 936 | 940 | 2 611 |
| Reste du Monde | 1 936 | 2 237 | 2 335 | 6 509 |
Total 6 263 7 103 7 334 20 700 1Résulte de l'application d'IAS 29 jusqu'au 30 septembre 2022 au chiffre d'affaires T1 des entités des pays en hyperinflation
2Résulte de l'application d'IAS 29 jusqu'au 30 septembre 2022 au chiffre d'affaires T2 des entités des pays en hyperinflation
En raison des règles d'arrondis, la somme des valeurs présentées peut présenter des écarts non significatifs par rapport au total reporté.
Les variations en données comparables du chiffre d'affaires, du résultat opérationnel courant et de la marge opérationnelle courante reflètent la performance organique de Danone en excluant essentiellement l'impact :
| (en millions d'€ sauf %) | T3 2021 | Variations en données comparables |
Effets des variations du périmètre de consolidation |
Effets des variations des taux de change et autres y compris IAS29 |
Contribution organique des pays en hyperinflation |
Variations en données publiées |
T3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 6 158 | +9,5% | -0,2% | +8,4% | +1,4% | +19,1% | 7 334 |
Le résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel de Danone avant prise en compte des Autres produits et charges opérationnels. Les Autres produits et charges opérationnels comprennent des éléments qui, en raison de leur caractère significatif ou inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à l'activité courante de Danone et ont une valeur prédictive limitée, altérant l'appréciation de sa performance opérationnelle courante et son évolution. Ils incluent principalement :
La marge opérationnelle courante correspond au ratio résultat opérationnel courant sur chiffre d'affaires.
Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle concernant Danone. Dans certaines hypothèses, vous pouvez identifier ces déclarations prévisionnelles au moyen de termes prospectifs tels que « estimer », « s'attendre à », « espérer », « anticiper », « escompter », « projeter », « perspectives », « objectif », « planifier », « avoir l'intention de », « prévoir », « envisager », « probable », « pourrait », « devrait », « cibler », « viser », « fera », « croire », « continuer », « certain » et « convaincu », la forme négative ou plurielle de ces mots et d'autres termes qui ont un sens similaire. Les déclarations de nature prévisionnelle de ce document contiennent, de manière non limitative, des prédictions concernant les activités, opérations, directions, performance et résultats futurs de Danone.
Bien que Danone estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats réels pourront différer significativement des résultats anticipés dans ces déclarations de nature prévisionnelle. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient notamment de se référer au document d'enregistrement universel de Danone (section « Facteurs de risques », dont la dernière version est disponible sur www.danone.com).
Sous réserve des exigences réglementaires, Danone ne s'engage pas à mettre à jour ou réviser publiquement une quelconque de ces déclarations de nature prévisionnelle. Ce document ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d'offre d'achat de titres de Danone.
La conférence téléphonique à destination des analystes et des investisseurs, sera diffusée en direct aujourd'hui à 18h00 (heure de Paris) sur le site Internet www.danone.com. Le support de la présentation sera également disponible sur le site Internet, section Investisseurs.
| Premier trimestre | Deuxième trimestre | Troisième trimestre | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | |
| PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE | ||||||
| Europe | 1 987 | 2 114 | 2 155 | 2 267 | 2 122 | 2 246 |
| Amérique du Nord1 | 1 316 | 1 477 | 1 391 | 1 662 | 1 413 | 1 813 |
| Chine, Asie du Nord & Océanie2 | 598 | 735 | 832 | 936 | 801 | 940 |
| Reste du Monde | 1 756 | 1 909 | 1 793 | 2 202 | 1 822 | 2 335 |
| PAR CATÉGORIE | ||||||
| EDP | 3 149 | 3 365 | 3 254 | 3 684 | 3 269 | 3 862 |
| Nutrition Spécialisée | 1 719 | 1 919 | 1 793 | 2 106 | 1 777 | 2 134 |
| Eaux | 790 | 951 | 1 125 | 1 277 | 1 112 | 1 338 |
| TOTAL | 5 657 | 6 236 | 6 171 | 7 067 | 6 158 | 7 334 |
| Premier trimestre 2022 |
Deuxième trimestre 2022 |
Troisième trimestre 2022 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
Variation données publiées |
Variation données comparables |
|
| PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE | ||||||
| Europe | +6,4% | +5,7% | +5,2% | +5,1% | +5,9% | +6,0% |
| Amérique du Nord1 | +12,2% | +5,5% | +19,5% | +8,9% | +28,3% | +11,2% |
| Chine, Asie du Nord & Océanie2 | +22,9% | +15,3% | +12,5% | +3,3% | +17,3% | +6,8% |
| Reste du Monde | +8,7% | +7,0% | +22,8% | +12,3% | +28,1% | +13,6% |
| PAR CATÉGORIE | ||||||
| EDP3 | +6,9% | +3,6% | +13,2% | +5,6% | +18,1% | +6,3% |
| Nutrition Spécialisée | +11,7% | +9,5% | +17,5% | +11,4% | +20,1% | +12,2% |
| Eaux | +20,5% | +15,9% | +13,6% | +7,9% | +20,4% | +14,4% |
| TOTAL | +10,2% | +7,1% | +14,5% | +7,7% | +19,1% | +9,5% |
1Etats-Unis et Canada; 2Chine, Japan, Australie et Nouvelle-Zélande ; 3Produits laitiers et d'origine végétale (Essential Dairy and Plant-Based)
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