Imposta di bollo assolta ai sensi dell'articolo 1 bis della tariffa, allegata "A", al D.P.R. 26 ottobre 1972, n.642.

Repertorio n. 32603 Raccolta n. 15214

VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

della società DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., con sede in Buttrio.

REPUBBLICA ITALIANA

L'anno duemilaventiquattro, il giorno venticinque del mese di ottobre, alle ore quattordici e minuti trentadue. In Buttrio via Nazionale n. 41, negli uffici dell'infrascritta società.

Avanti a me Lucia Peresson, notaio in Udine, con studio in via Morpurgo n. 34, iscritto al Collegio Notarile di Udine,

è presente

ALESSANDRO BRUSSI, nato a Gorizia il giorno 8 marzo 1961, domiciliato per la carica presso la sede della infra indicata società, quale presidente del consiglio di amministrazione della società per azioni:
DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., con sede in Buttrio via Nazionale n. 41, iscritta al registro delle imprese di Pordenone - Udine con il codice fiscale ed il numero di iscrizione 00167460302, avente capitale sociale di Euro 81.304.566,00, interamente versato.

Il comparente, della cui identità personale io notaio sono certo, mi richiede di ricevere il verbale dell'assemblea ordinaria della detta società, regolarmente convocata per oggi, in questo luogo alle ore quattordici e minuti trenta, in unica convocazione, per discutere e deliberare sul seguente

"Ordine del giorno

Bilancio d'esercizio della società e consolidato al 30 giugno 2024. Relazioni del Consiglio di amministrazione, del Collegio sindacale e della Società di Revisione.

1.1 Approvazione destinazione dell'utile dell'esercizio.

Nomina del Consiglio di amministrazione:

2.1 determinazione del numero dei componenti;

2.2 nomina dei componenti;

2.3 nomina del Presidente;

2.4 determinazione dei compensi degli amministratori.

Nomina del Collegio Sindacale:

3.1. nomina di tre sindaci effettivi e di tre sindaci supplenti;

3.2 nomina del Presidente;

3.3 determinazione dei compensi dei membri del Collegio Sindacale.

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

4.1 deliberazione vincolante sulla prima sezione in tema di politica di remunerazione predisposta ai sensi dell'art. 123-

REGISTRATO A UDINE 29/10/2024 al n. 20021 serie 1T Euro 245,00

ter, comma 3, del D.lgs 24 febbraio 1998, n. 58;

4.2 deliberazione non vincolante sulla seconda sezione in materia di compensi corrisposti predisposta ai sensi dell'art. 123-ter, comma 4, del D.lgs 24 febbraio 1998, n. 58.

Autorizzazione all'acquisto e all'alienazione di azioni proprie.".

Assume la presidenza dell'assemblea ai sensi dell'art. 12 dello statuto sociale, il presidente del consiglio di amministrazione Alessandro Brussi, comparente predetto, il quale, dopo aver dato il benvenuto ai presenti, constata e chiede darsi atto che:

l'assemblea è stata regolarmente convocata per oggi, in questo luogo alle ore 14,30, in unica convocazione, mediante avviso inviato al Sistema di Diffusione delle Informazioni Regolamentate (SDIR NIS), pubblicato sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE , sul sito internet della società www.danieli.com, sezione Investors, e, in estratto, sul quotidiano Italia Oggi del 14 settembre 2024 ai sensi dell'art. 125-bis del TUF, per discutere e deliberare sull'ordine del giorno sopra riportato;
non sono pervenute proposte di integrazione dell'elenco delle materie da trattare da parte degli azionisti che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale;
che nei giorni precedenti all'assemblea sono pervenute alla società domande ai sensi dell'art. 127-ter del TUF; in linea con quanto indicato nell'avviso di convocazione, alle suddette domande è stata fornita risposta dalla società in data 24 ottobre 2024 mediante pubblicazione nella sezione del sito internet della società dedicata alla presente assemblea degli azionisti;
sono state espletate tutte le formalità e le comunicazioni di rito per la regolare convocazione dell'odierna assemblea; in particolare sono stati espletati, ai sensi della normativa vigente, gli adempimenti relativi all'informativa verso il pubblico e la Consob; la documentazione relativa all'assemblea è stata depositata presso la sede sociale, pubblicata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE , nonché sul sito internet della società nei termini di legge;
il consiglio di amministrazione è rappresentato, oltre che dal presidente dott. Alessandro Brussi, comparente predetto, il quale è anche dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dalla vice presidente dott.ssa Camilla Benedetti, dai consiglieri ing. Giacomo Mareschi Danieli, ing. Rolando Paolone, sig.ra Carla de Colle, ing. Antonello Mordeglia e dott.ssa Cecilia Metra, assenti giustificati la dott.ssa Lorenza Morandini e il dott. Giulio Gallazzi;
il collegio sindacale è presente nelle persone del presiden-

te dott. Davide Barbieri e del sindaco effettivo dott. Gaetano Terrin, assente giustificata la sindaca effettiva dott.ssa Vincenza Bellettini;

è presente il rappresentante comune degli azionisti di risparmio dott. Edgardo Fattor;
sono presenti per necessità operative alcuni dipendenti, e vengono dal presidente nominate due scrutatrici nelle persone dell'avv. Anna Poiani e della dott.ssa Simona Macor;
che ogni azione ordinaria dà diritto a un voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie della società; tuttavia ai sensi dell'art. 7 dello statuto sociale sono attribuiti due voti per ciascuna azione appartenuta al medesimo azionista per un periodo continuativo di almeno 24 (ventiquattro) mesi a decorrere dalla data di iscrizione nell'elenco speciale a tale scopo istituito dalla società;
a questa adunanza partecipano in proprio o per delega regolarmente formata e conservata agli atti sociali n. 271 (duecentosettantuno) portatori di n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) azioni ordinarie aventi diritto di voto, azioni prive di indicazione del valore nominale, di cui n. 27.681.459 con voto maggiorato, su un capitale sociale di Euro 81.304.566,00 di cui Euro 40.879.533,00 riferibile alle azioni ordinarie;
che per effetto della maggiorazione del diritto di voto conseguita alla record date, il numero complessivo dei diritti di voto esercitabili nella presente assemblea è pari a n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno);
che, ai fini della costituzione dell'assemblea, risultano pertanto presenti o rappresentati i soci titolari di n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti pari a circa all'87,41% (ottantasette virgola quarantuno per cento) dei diritti di voto esercitabili in assemblea, il tutto come risulta dal foglio dei soci presenti all'assemblea che si allega sotto la lettera "A" al verbale notarile di questa assemblea per farne parte integrante;
è stata effettuata la verifica della rispondenza delle deleghe alle norme di legge;
tutte le azioni presenti o rappresentate sono state depositate a norma di legge e di statuto con le modalità previste dall'avviso di convocazione;
gli azionisti regolarmente iscritti a libro soci alla data odierna sono n. 5005 (cinquemilacinque);
alla data dell'odierna assemblea - in base alle risultanze del libro soci, integrate dalle comunicazioni ricevute e da altre informazioni a disposizione -, la percentuale delle azioni con diritto di voto detenuta da portatori in misura superiore al 3% (tre per cento) del capitale sociale sottoscritto, è complessivamente pari al 76,41% (settantasei virgola

quarantuno per cento).

I nominativi dei soci e le rispettive percentuali di possesso sono le seguenti:

SIND INTERNATIONAL S.R.L. con sede in Milano: n. 27.886.336 azioni ordinarie con diritto di voto pari a circa il 68,22% del capitale sociale,
DANIELI & C. Officine Meccaniche S.P.A. con sede in Buttrio: n. 3.354.712 azioni ordinarie pari a circa l'8,19% del capitale sociale, senza ovviamente diritto di voto nelle proprie assemblee.

Il presidente, non essendo pervenuta nessuna comunicazione, dichiara che non esistono patti parasociali previsti dall'art. 122 del D.Lgs. 58/98 o resi altrimenti pubblici.

Il presidente invita me notaio ad allegare al presente verbale sotto la lettera "B" la copia del fascicolo contenente le risposte alle domande poste ai sensi dell'art. 127-ter del TUF.

Prima di dare corso all'esame degli argomenti all'ordine del giorno desidero rivolgere il primo pensiero a Gianpietro Benedetti, scomparso improvvisamente a fine aprile di quest'anno.

Gianpietro Benedetti era entrato alla Danieli come disegnatore tecnico nel 1961 e, dopo aver scalato varie cariche, nel 1986 è diventato direttore generale del Gruppo. Nel 2003 Gianpietro Benedetti divenne Presidente ed Amministratore Delegato ed ha mantenuto quest'ultimo incarico fino al 2018. Gianpietro Benedetti è stato una guida, il cui contributo straordinario ed i valori etico morali hanno modellato e modelleranno anche in futuro le attività di tutto il Gruppo Danieli. La sua visione industriale, il suo costante impegno per lo sviluppo tecnologico e la sua ricerca incessante dell'innovazione saranno una fonte d'ispirazione per la Società, i dipendenti e le future generazioni anche negli anni a venire.

Il modo migliore per onorare la sua memoria è quello di portare avanti i suoi progetti con dedizione ed impegno.

Il Presidente mette ora ai voti la proposta di nomina del notaio Lucia Peresson per la redazione del verbale di assemblea nei termini indicati.

Il presidente invita quindi a votare detta proposta per alzata di mano.

La votazione ha il seguente esito:

azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.

Contrari: nessuno.

Astenuti: nessuno.

Non Votanti: nessuno.

Favorevoli: tutti i soci intervenuti.

La proposta è approvata all'unanimità di voti.

Dopo aver ciò constatato, il presidente

dichiara

la presente assemblea debitamente costituita in unica adunanza e valida per discutere e deliberare sugli argomenti all'ordine del giorno dei quali inizia la trattazione.

Il presidente preliminarmente propone di omettere la lettura delle relazioni illustrative sulle materie all'ordine del giorno infra allegate al verbale notarile di questa assemblea subb "C", "E", "F" et "G", poiché detti documenti oggi in discussione, oltre che essere stati depositati presso la sede sociale, pubblicati sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE e sul sito internet della società www.danieli.com, sono stati precedentemente inviati a tutti gli azionisti che ne hanno fatto richiesta e sono stati distribuiti ai presenti.

Il presidente mette in votazione per alzata di mano la proposta di omissione di lettura.

La votazione ha il seguente esito:

azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.

Contrari: nessuno.

Astenuti: nessuno.

Non Votanti: nessuno.

Favorevoli: tutti i soci intervenuti.

La proposta è approvata all'unanimità di voti.

I ARGOMENTO - 1. Bilancio d'esercizio della società e consolidato al 30 giugno 2024. Relazioni del Consiglio di amministrazione, del Collegio sindacale e della Società di Revisione. 1.1 Approvazione destinazione dell'utile dell'esercizio.

Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare sotto la lettera "C" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sul prima argomento all'ordine del giorno e propone di omettere la lettura del bilancio, della Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e degli altri allegati previsti dalla normativa civilistica, sia del bilancio d'esercizio, che del bilancio consolidato, - documenti tutti che, unitamente alla relazione del collegio sindacale ed alle relazioni della società di revisione, si allegano, in unico documento, sotto la lettera "D" al verbale notarile di questa assemblea - poiché detta documentazione oggi in discussione, oltre che essere stata depositata presso la sede sociale, pubblicata sul meccanismo di stoccaggio autorizzato SDIR & STORAGE e sul sito internet della società www.danieli.com, è stata precedentemente inviata a tutti gli azionisti che ne hanno fatto richiesta ed è stata distribuita ai presenti.

Il presidente mette in votazione per alzata di mano la proposta di omissione di lettura.

La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: nessuno. Astenuti: nessuno. Non Votanti: nessuno. Favorevoli: tutti i soci intervenuti. La proposta è approvata all'unanimità di voti. Vengono invece forniti, come di consueto, alcuni dati essenziali della gestione al 30 giugno 2024 sia della società che del Gruppo espressi secondo i principi IAS-IFRS e viene letto il giudizio riportato nella relazione della società di revisione sul bilancio civilistico, nonché la proposta del consiglio di amministrazione all'assemblea degli azionisti sulla destinazione da darsi all'utile di esercizio. I ricavi del Gruppo ammontano a Euro 4.349,8 Milioni (Euro 4.102,1 Milioni nell'esercizio 2022/2023). L'utile netto consolidato ammonta a Euro 240,8 Milioni (Euro 243,6 Milioni nell'esercizio 2022/2023). Per la società il valore della produzione è stato di Euro 1.378,8 Milioni (Euro 1.187,3 Milioni nell'esercizio 2022/2023); il risultato è stato di un utile per Euro 67,0 Milioni (Euro 41,2 Milioni nell'esercizio 2022/2023). Al 30 giugno 2024 il patrimonio netto di gruppo e di terzi si porta a Euro 2.628,8 Milioni (Euro 2.407,7 Milioni al 30 giugno 2023), mentre quello della società è di Euro 890,3 Milioni (Euro 847,2 Milioni al 30 giugno 2023). Sono dati che continuano ad evidenziare la buona remuneratività dei capitali investiti. Il portafoglio ordini del Gruppo al 30 giugno 2024 era di Euro 5.751 Milioni circa (di cui Euro 296 Milioni legati alla produzione di acciai speciali) e si mantiene buono e diversificato in modo omogeneo per linea di prodotto. Il Gruppo Danieli ha proseguito nel suo piano pluriennale di ricerca e sviluppo iniziato nei precedenti esercizi con l'obiettivo di fornire impianti con nuove tecnologie: nel corso dell'esercizio le spese sostenute per lo studio e per lo sviluppo di impianti e macchine per commesse innovative è stato di circa Euro 200 Milioni. Il presidente comunica inoltre che le ore ed i corrispettivi relativi alle attività di revisione contabile da parte della Deloitte & Touche S.p.A. afferenti Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. per l'esercizio chiuso al 30.6.2024 sono: - revisione contabile del bilancio d'esercizio al 30.6.2024, inclusa l'attività di verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione

nelle scritture contabili: ore 1.983, corrispettivo Euro

131.375, - revisione contabile del bilancio consolidato al 30.6.2024: ore 605, corrispettivo Euro 47.110, - revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 31.12.2023 ore 480, corrispettivo Euro 33.365. Tali corrispettivi non includono le spese associate alla conduzione dell'incarico ed il contributo Consob, ove previsto. Il presidente dà quindi lettura del giudizio riportato nella relazione della società di revisione sul bilancio civilistico, nonché illustra la proposta del consiglio di amministrazione sulla destinazione da darsi all'utile d'esercizio, ricordando che l'ammontare del dividendo è calcolato al netto delle azioni proprie effettivamente in portafoglio alla data odierna. Il presidente dott. Alessandro Brussi quindi invita il presidente del collegio sindacale dott. Davide Barbieri a prendere la parola. Il dott. Davide Barbieri dà lettura delle conclusioni della relazione dei sindaci sul bilancio civilistico, documento predisposto collegialmente con il quale si esprime parere favorevole all'approvazione del bilancio come formulato e alla destinazione dell'utile proposta. Esaurito l'intervento del dott. Davide Barbieri, il presidente invita i presenti ad iscriversi per eventuali osservazioni o commenti pregando di limitare il tempo degli interventi – non superiore a quindici minuti - per consentire ad un maggior numero possibile di persone di poter intervenire e precisa che gli interventi devono essere pertinenti all'argomento in trattazione. Si prega altresì di formulare con chiarezza eventuali richieste di delucidazioni onde consentire al consiglio di amministrazione di comprendere esattamente le richieste. Le risposte verranno fornite al termine degli interventi. Prende la parola il socio Alessandro Pacchiani il quale chiede che il suo intervento venga verbalizzato. Dichiara di intervenire a titolo personale, ma precisa di essere anche un gestore di portafoglio che da moltissimi anni ha azioni ordinarie e di risparmio della Danieli. Si rifà all'intervento effettuato l'anno precedente cui ha risposto l'ing. Benedetti, che ricorda con affetto e ammirazione, ma a suo avviso le risposte non hanno avuto alcun seguito. Innanzitutto dichiara che il suo intervento verte sulla valorizzazione che il titolo ha in borsa e che secondo lui non corrisponde alle reali potenzialità economiche e patrimoniali della società. Per validare questa mia idea riporto quattro studi fatti da broker che seguono la società e che dopo la pubblicazione dei dati data a settembre danno una valutazione del titolo che si attesta tra Euro 35,7 ed Euro 40,00 per azione ordinaria con

una media di Euro 38,00 ad azione. Oggi il titolo ha uno sconto rispetto a questa valutazione data dagli analisti finanziari del 33%, guarda caso è la correzione che il titolo ha fatto dal 30 giugno ad oggi. Penso che il consiglio di amministrazione abbia come priorità

quella di valutare l'attività dei managers e di massimizzare il risultato economico con riferimento anche al contesto economico e anche sociale in cui l'azienda opera. Dei 10.000 dipendenti una parte considerevole opera in Friuli.

Il consiglio di amministrazione ed in particolar modo gli amministratori indipendenti devono chiedersi se è realistica la valutazione di borsa visti i fondamentali della società.

In base a questi studi direi che non avviene.

Io vorrei aggiungere una mia valutazione, io non ho venduto tutte le azioni quando il titolo era a Euro 38,00 ma solo una minima parte in quanto per me il valore reale di questa società è maggiore.

Mi chiedo i soci di maggioranza a che prezzo venderebbero.

Ritengo che il valore della componente Steel Making sia 3-3,5 volte Ebitda nel mentre la parte ingegneristica abbia un valore di 8-9 volte Ebitda.

Oggi il titolo ha un EV inferiore a 1. Il valore della società ha un moltiplicatore di 7 mentre nel suo settore il moltiplicatore sarebbe 10.

Forse questa società non è valutata pienamente dal mercato e il consiglio di amministrazione dovrebbe chiedersi perché questo accade.

La società ha una struttura finanziaria solidissima, tutti i ratios di borsa dicono che la società è molto sottovalutata.

Questa società non è solo un patrimonio dei soci, ma è un patrimonio dell'Italia, è la 4^-5^ società metalmeccanica in Italia in rapporto al fatturato e in rapporto al numero dei dipendenti, ma non fa parte neanche dell'indice principale di borsa ed è relegata nel mid cap che ha 60 titoli al 40^ posto con una percentuale di peso sul mid cap assolutamente irrisoria.

La prima domanda è perché il titolo di una società del genere perde valore? Non è che stiamo approvando un bilancio che è assolutamente peggiore di quello dell'anno scorso, è più o meno la stessa cosa.

Sicuramente per una società così importante manca un dipartimento rapporti istituzionali con gli investitori "IR Departmente", qui c'è semplicemente il dott. Brussi che fa 3-4 mestieri.

Se guardo a società simili per dimensione, Telecom e Stellantis, hanno 3-5 persone.

Serve una persona che si occupi a tempo pieno di questa attività e che si renda parte attiva con gli investitori, persone vicine al mercato.

La comunicazione non è sempre precisa e completa. Ho letto casualmente che il dott. Scolari ha lasciato l'ABS ma non c'è stata alcuna comunicazione in tal senso al mercato e soprattutto non si sa chi l'abbia sostituito.

C'è una cassa di 1,7 Miliardi che non è valorizzata dal mercato, perché non è valorizzata? Perché non viene distribuita. La Danieli distribuisce circa il 9% dell'utile, le briciole, perché?.

Si ritorna allora alla madre di tutto quanto, la Danieli assieme a Telecom è l'unica in Italia ad aver ancora azioni di risparmio, ma mentre Telecom ha circa il 19% di azioni di risparmio sul totale, non è brillante mentre la Danieli ha più o meno la metà di azioni di risparmio sul totale. Questo è anacronistico e soprattutto non si spiega dopo la delibera di inserimento del voto maggiorato. Normalmente dopo l'ottenimento del voto maggiorato si procede alla conversione.

Le domande sono queste: perché non create un "IR Department", perché non date dei dividendi in linea con il mercato (pay out medio 50-60%), capisco che dovete fare investimenti non banali sullo steel making però avete un cash flow molto forte (160- 200 milioni di cash flow). Perché non avete ancora convertito le azioni di risparmio.

Il presidente Dott. Brussi risponde che per quanto riguarda il pagamento del dividendo, la società sta seguendo questa linea da almeno 30 anni. La policy sulla distribuzione dei dividenti non è cambiata, chi investe in azioni Danieli sa che si distribuisce tra il 10-15% dell'utile netto.

La società ha ritenuto di mantenere questa linea ma non è scritto sulla pietra. Questo può cambiare se gli azionisti di maggioranza che sono anche i maggiori percettori del dividendo decidono di farlo. Dipenderà molto dalle prospettive economiche, abbiamo in previsione importanti investimenti nello Steel making e nuovi impianti.

La nostra valutazione dipende dalle prospettive del mercato. Oggi siamo prudenti perché il mercato è un pò in difficoltà.

Con riferimento al Investor Relator Department la società valuterà se costituirlo, oggi non abbiamo un ufficio dedicato ma sicuramente abbiamo migliorato la comunicazione con gli investitori, il prossimo mese abbiamo tre convention.

Non facciamo conferenze ogni mese non comunichiamo ai giornali ordini fantasmagorici prima della firma che magari poi non vengono conclusi in quanto riteniamo che non aiuti nelle trattative.

Il discorso sulla conversione delle azioni di risparmio è price sensitive, la tematica non è all'ordine del giorno sebbene lo fosse stato in passato.

Alcuni anni fa avevamo valutato di farlo ma forse è stato un bene che non sia stata approvata dagli azionisti di risparmio, perché avrebbe diluito troppo la partecipazione di maggioran-

za. La proposta non spetta a me, deve comunque arrivare dal socio di maggioranza Sind. Riprende la parola il socio Alessandro Pacchiani il quale rileva che è vero che questo è il trend di distribuzione dei dividendi della società, ma nulla vieta alla società di cambiarlo. Con riferimento alle azioni di risparmio, non ci sono solo le norme di legge, ma anche gli usi del mercato, e, se faccio parte di una comunità, mi devo anche attenere ai suoi usi. Anni fa c'erano 60-70 società che avevano azioni di risparmio, oggi sono solo 2. È opportuno fare la conversione. Riprende la parola il dott. Brussi il quale ricorda che l'anno scorso quando tutti si aspettavano la conversione, il titolo era volato e dunque non c'erano le condizioni per riproporre la conversione. Quando 4 anni fa avevamo intrapreso questa strada siamo stati ostacolati dai giudizi di alcuni proxi advisor e da alcuni investitori esteri particolarmente aggressivi che pretendevano condizioni molto vantaggiose per loro. Noi dobbiamo trovare il modo di farlo quando tutto il mercato lo vuole. Prende la parola il delegato signor Andrea Scauri del socio YOUR SICAV-SIF LEMANIK LT STRONG BELIEF, il quale dichiara di condividere quanto testé detto dal socio Alessandro Pacchiani ma aggiunge che, dal suo punto di vista, l'operazione è stata bocciata dai proxi advisor perché era sbilanciata a favore dell'azionista di maggioranza. Bisogna trovare il giusto equilibrio per tutti non solo per Sind. Il dott. Brussi fa presente che 4 anni fa la società riteneva la proposta equilibrata. Riprende la parola il signor Andrea Scauri, voi siete una società che deve fare operazioni di finanza senza guardare solo quello che il mercato esprime in quel momento dove c'è un determinato ratio che può essere accettato. Non guardare solo in quel momento specifico. Secondo me con uno sconto intorno al 25% più un eventuale dividendo

l'operazione sarebbe stata condivisa sul mercato. Ricordo che nel 1986 l'emissione delle azioni di risparmio ha permesso alla società di superare un periodo di difficoltà. Non si chiede di fare regali agli azionisti di risparmio ma è corretto ricordare che questi azionisti hanno aiutato la società.

L'altro anno, parlando con l'ing. Benedetti, avevo avuto la sensazione che ci fosse un'apertura sul punto e ritenevo che quest'anno avreste fatto l'operazione, altrimenti che motivo c'era di chiedere il voto maggiorato. Non vi serviva per il controllo della società.

Prende la parola il dott. Brussi il quale precisa che il voto maggiorato è stato richiesto per eventuali future operazioni e per poter fare la conversione delle azioni di risparmio. Ci

siamo preparati per una futura operazione e oggi con l'attivazione del doppio voto ci sono le condizioni per poterlo fare. Il socio Alessandro Pacchiani aggiunge che secondo lui il valore delle azioni della società si attesta tra i 60 e 65 Euro. Il presidente ringrazia per l'intervento e propone di passare alla votazione del seguente testo di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., - esaminato il bilancio di esercizio della società ed il bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2024, nonché la relazione degli amministratori sulla gestione; - vista la relazione del collegio sindacale, - viste le relazioni della società di revisione, delibera - di approvare il bilancio di esercizio chiuso al 30 (trenta) giugno 2024 (duemilaventiquattro), con la relazione sulla gestione.". Si mette quindi ai voti per alzata di mano il testo di delibera suddetto. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 127.778 (centoventisettemilasettecentosettantotto) voti, Astenuti: n. 28.637 (ventottomilaseicentotrentasette) voti, Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti, Favorevoli: n. 59.762.706 (cinquantanovemilionisettecentosessantaduemilasettecentosei) voti. quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Il presidente dichiara approvato a maggioranza dei voti esercitabili in assemblea il bilancio chiuso al 30 giugno 2024, con la relativa nota integrativa e la relazione sulla gestione. Il presidente propone quindi di passare alla votazione del seguente testo di delibera: "L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., - attesa l'approvazione del bilancio di esercizio della società ed il bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2024, - vista la proposta di destinazione dell'utile di esercizio pari ad Euro 67.060.753,00 come proposto dal consiglio di amministrazione, delibera - di approvare la proposta di destinazione dell'utile di esercizio pari ad Euro 67.060.753,00 (sessantasettemilionisessantamilasettecentocinquantatré virgola zero zero) come segue:

dividendo agli azionisti:

Euro 0,3100 lorde per azione alle n. 37.524.821 azioni ordinarie pari a Euro 11.632.694,50 - Euro 0,3307 lorde per azione alle n. 36.438.170 azioni di risparmio non convertibili pari a Euro 12.050.102,80 Totale dividendo Euro 23.682.797,30 - distribuzione utile esercizio Euro 23.682.797,30 - a riserva straordinaria Euro 43.377.955,70 Totale utile dell'esercizio Euro 67.060.753,00 L'ammontare complessivo del dividendo sarà prelevato dall'utile distribuibile dell'esercizio.". Si mette quindi ai voti per alzata di mano il testo di delibera suddetto. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 127.778 (centoventisettemilasettecentosettantotto) voti, Astenuti: n. 49.637 (quarantanovemilaseicentotrentasette) voti, Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti, Favorevoli: n. 59.741.706 (cinquantanovemilionisettecentoquarantunomilasettecentosei) voti. quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Il presidente dichiara approvata a maggioranza dei voti esercitabili in assemblea la proposta di destinazione dell'utile di esercizio. Il presidente informa, infine, che, per entrambe le categorie di azioni - a seguito dello stacco della cedola n. 46 (quarantasei) che avverrà il 18 (diciotto) novembre 2024 (duemilaventiquattro) - il dividendo sarà posto in pagamento dal 20 (venti) novembre 2024 (duemilaventiquattro), record date 19 (diciannove) novembre 2024 (duemilaventiquattro). II ARGOMENTO - Nomina del Consiglio di amministrazione: 2.1 determinazione del numero dei componenti; 2.2 nomina dei componenti; 2.3 nomina del Presidente; 2.4 determinazione dei compensi degli amministratori. Il presidente ringrazia i membri del consiglio di amministrazione in carica fino all'assemblea odierna, per la collaborazione professionale fornita con cordialità ed attenzione alla gestione dell'azienda. Il presidente innanzitutto invita me notaio ad allegare sotto la lettera "E" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione sulla nomina degli amministratori e dei sindaci. Egli ricorda che l'assemblea è chiamata a deliberare la nomi-

na, per i prossimi tre esercizi, dei componenti il consiglio di amministrazione previa determinazione del loro numero, nonché a determinarne il compenso.

Precisa inoltre che l'art. 147-ter, comma 1-ter, del TUF disciplina l'obbligo di adeguata presenza del "genere meno rappresentato" negli organi di amministrazione e di controllo delle società quotate nei mercati regolamentati (e delle società controllate dalle pubbliche amministrazioni, ancorché non quotate).

Prima di aprire la discussione, ricorda che la votazione avviene sulla base delle liste presentate dagli azionisti che da soli o assieme ad altri azionisti detengano una partecipazione maggiore all'1% (uno per cento) stabilita dallo statuto e confermata dalla Consob, precisando che sono state presentate, nei termini prescritti, una lista dell'azionista di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.R.L., e una lista unitaria degli azionisti di minoranza Amundi Asset Management SGR S.p.A. gestore dei fondi: Amundi Impegno Italia - B, Amundi Sviluppo Attivo Italia; Arca Fondi Sgr S.P.A. gestore dei fondi: Fondo Arca Economia Reale Bilanciato Italia 30, Fondo Arca Azioni Italia, Fondo Arca Economia Reale Bilanciato Italia 55; Eurizon Capital S.A. gestore del fondo Eurizon Fund, comparto Equity Italy Smart Volatility; Eurizon Capital SGR S.p.A. gestore dei fondi: Eurizon Pir Italia Azioni, Eurizon Azioni Pmi Italia, Eurizon Pir Italia 30, Eurizon Progetto Italia 70, Eurizon Progetto Italia 20, Eurizon Progetto Italia 40; Fideruam Asset Management Ireland gestore del fondo Fonditalia Equity Italy; Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking Asset Management Sgr S.P.A. gestore dei fondi: Piano Azioni Italia, Fideuram Italia, Piano Bilanciato Italia 30, Piano Bilanciato Italia 50; Interfund Sicav - Interfund Equity Italy; Mediobanca SGR S.p.A. gestore del fondo Mediobanca Italian Equity All Cap; Mediolanum International Funds Limited - Challenge Funds - Challenge Italian Equity; Mediolanum Gestione Fondi Sgr S.P.A. gestore del fondo Mediolanum Flessibile Futuro Italia, detentori nell'insieme di una partecipazione pari al 1,84208% (uno virgola ottantaquattromiladuecentootto per cento), liste entrambe corredate dalle dichiarazioni dei singoli candidati e dalle informazioni richieste, pubblicate nei termini e con le modalità di legge da parte della società, nonché messe a disposizione dei presenti in copia.

La lista proposta dell'azionista di maggioranza, "Lista 1/Sind International S.R.L.", prevede un consiglio di amministrazione in carica per i prossimi tre esercizi formato da 10 (dieci) amministratori, nelle persone di:

1. Alessandro Brussi, designato presidente
1. Camilla Benedetti
1. Giacomo Mareschi Danieli
1. Rolando Paolone

Carla de Colle 6. Anna Mareschi Danieli 7. Antonello Mordeglia 8. Lorenza Morandini 9. Cecilia Metra 10. Marco Di Giacomo La dott.ssa Lorenza Morandini e la prof.ssa Cecilia Metra hanno dichiarato di possedere i requisiti di indipendenza voluti dalla legge. Per quanto alla determinazione del compenso dei componenti il consiglio di amministrazione, l'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. propone, per ciascun esercizio, un compenso lordo globale di Euro 800.000,00 (ottocentomila virgola zero zero) da suddividersi tra i componenti, compresi gli emolumenti per incarichi speciali che saranno autonomamente determinati dal consiglio di amministrazione. La lista proposta dagli azionisti di minoranza, "Lista 2/Lista di Minoranza", riguarda i seguenti candidati alla carica di consiglieri di amministrazione: 1. Barbara Falcomer 2. Samuele Pasi i quali hanno dichiarato entrambi di possedere i requisiti di indipendenza voluti dalla legge. Viene quindi dichiarata aperta la discussione. Nessuno avendo chiesto la parola, il presidente pone in votazione per alzata di mano la proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. relativamente alla determinazione in 10 (dieci) del numero dei componenti del consiglio di amministrazione che durerà in carica per tre esercizi ai sensi dell'art. 15 dello statuto sociale. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 245.501 (duecentoquarantacinquemilacinquecentouno) voti, Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti, Non Votanti: nessuno, Favorevoli: n. 59.670.205 (cinquantanovemilioniseicentosettantamiladuecentocinque) voti, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Viene quindi approvata a maggioranza la proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. di determinare in 10 (dieci) il numero dei componenti il consiglio di amministrazione per i prossimi 3 (tre) esercizi, con scadenza del mandato all'assemblea ordinaria, chiamata ad approvare il bilancio relativo all'esercizio che andrà a chiudersi il 30

(trenta) giugno 2027 (duemilaventisette).
Con riferimento alla nomina dei componenti del consiglio di
amministrazione, il presidente precisa che verranno messe ai
voti separatamente le due liste pervenute rispettivamente
dall'azionista di maggioranza ("Lista 1") e dagli azionisti di
minoranza ("Lista 2") e che hai sensi dell'art. 15 dello sta-
tuto sociale ogni azionista ha diritto di votare per una sola
lista.
Vengono quindi poste in votazione per alzata di mano:
     - la "Lista 1/Sind International S.R.L." presentata
dall'azionista di maggioranza relativamente alla nomina dei
consiglieri
1. Alessandro Brussi
2. Camilla Benedetti
3. Giacomo Mareschi Danieli
4. Rolando Paolone
5. Carla de Colle
6. Anna Mareschi Danieli
7. Antonello Mordeglia
8. Lorenza Morandini
9. Cecilia Metra
10. Marco Di Giacomo
dei quali Lorenza Morandini e Cecilia Metra con i requisiti di
indipendenza voluti dalla legge,
     - la "Lista 2/Investitori Istituzionali" presentata da-
gli azionisti di minoranza relativamente alla nomina dei con-
siglieri
1. Barbara Falcomer
2. Samuele Pasi
entrambi con i requisiti di indipendenza voluti dalla legge.
Le votazioni hanno il seguente esito:
- azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662
(trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue)
per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecento-
ventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.
Contrari: nessuno.
Astenuti: n. 245.399 (duecentoquarantacinquemilatrecentonovan-
tanove) voti.
Non Votanti: nessuno,
Favorevoli "Lista 1/Sind International S.R.L.": n. 55.624.176
(cinquantacinquemilioniseicentoventiquattromilacentosettanta-
sei) voti.
Favorevoli "Lista 2/Investitori Istituzionali": n. 4.059.546
(quattromilionicinquantanovemilacinquecentoquarantasei) voti,
quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al
verbale notarile di questa assemblea sub "H".
All'esito delle votazioni delle due liste presentate, risulta
nominato un consiglio di amministrazione nelle persone dei si-
gnori:

1. Alessandro Brussi, nato a Gorizia il giorno 8 marzo 1961 e e domiciliato a Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale BRS LSN 61C08 E098I,

2. Camilla Benedetti, nata a Udine il giorno 14 giugno 1980 e domiciliata a Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale BND CLL 80H54 L483S,

3. Giacomo Mareschi Danieli, nato a Latisana (UD) il giorno 4 novembre 1980 e domiciliato a Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MRS GCM 80S04 E473H,

4. Rolando Paolone, nato a Udine il giorno 2 novembre 1962, domiciliato in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale PLN RND 62S02 L483N,

5. Carla de Colle, nata a Udine il giorno 14 aprile 1943 e domiciliata a Pozzuolo del Friuli, frazione Cargnacco, via Buttrio n. 28, codice fiscale DCL CRL 43D54 L483Y,

6. Anna Mareschi Danieli, nata a Latisana il giorno 4 novembre 1980, domiciliata in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MRS NNA 80S44 E473V,

7. Antonello Mordeglia, nato a Celle Ligure il giorno 9 gennaio 1966, domiciliato in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MRD NNL 66A09 C443V,

8. Lorenza Morandini, nata a Pavia il giorno 31 dicembre 1971, domiciliata in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MRN LNZ 71T71 G388I,

9. Cecilia Metra, nata a Borgo Val di Taro il giorno 28 novembre 1965, domiciliata in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale MTR CCL 65S68 B042B,

10. Barbara Falcomer, nata a Portogruaro il giorno 5 luglio 1965, domiciliata in Buttrio, via Nazionale n. 41, codice fiscale FLC BBR 65L45 G914V,

i primi nove appartenenti alla "Lista 1" proposta dall'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. e la decima appartenente alla "Lista 2" proposta dagli azionisti di minoranza/Investitori Istituzionali.

Precisa altresì che i consiglieri Lorenza Morandini, Cecilia Metra e Barbara Falcomer devono considerarsi indipendenti ai sensi dell'art. 147-ter, comma quattro, del Testo Unico.

Viene quindi posta in votazione per alzata di mano la proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. di nominare presidente del consiglio di amministrazione il dott. Alessandro Brussi.

La votazione ha il seguente esito:

azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.

Contrari: n. 312.276 (trecentododicimiladuecentosettantasei) voti.

Astenuti: n. 356.733 (trecentocinquantaseimilasettecentotren-

tatré) voti. Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti. Favorevoli: n. 59.250.112 (cinquantanovemilioniduecentocinquantamilacentododici) voti. quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Viene quindi approvata a maggioranza la proposta di nominare presidente del consiglio di amministrazione il dott. Alessandro Brussi, sopra generalizzato. Viene quindi posta in votazione per alzata di mano la proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. di determinazione del compenso spettante ai componenti del consiglio di amministrazione. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 375.410 (trecentosettantacinquemilaquattrocentodieci) voti. Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti. Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti. Favorevoli: n. 59.530.296 (cinquantanovemilionicinquecentotrentamiladuecentonovantasei) voti, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Viene quindi approvata a maggioranza la proposta di determinare un compenso lordo complessivo tra i componenti il consiglio di amministrazione, per ciascun esercizio, di complessivi Euro 800.000,00 (ottocentomila virgola zero zero) da suddividersi tra i componenti, compresi gli emolumenti per incarichi speciali che saranno autonomamente determinati dal consiglio di amministrazione. Gli amministratori presenti, che hanno dichiarato di essere in possesso dei requisiti voluti dalla legge, ringraziano per la nomina che accettano. III ARGOMENTO - Nomina del Collegio Sindacale: 3.1. nomina di tre sindaci effettivi e di tre sindaci supplenti; 3.2 nomina del Presidente; 3.3 determinazione dei compensi dei membri del Collegio Sindacale. Il presidente ricorda che la Relazione del consiglio di amministrazione in proposito è già stata da me notaio allegata al verbale della presente assemblea sub "E". L'assemblea è chiamata a deliberare la nomina, per i prossimi tre esercizi, dei componenti il collegio sindacale, nonché a determinare i relativi emolumenti. Come già riferito, il presidente ricorda che l'art. 148 del TUF disciplina l'obbligo di adeguata presenza del "genere meno rappresentato" negli organi di amministrazione e di controllo

delle società quotate nei mercati regolamentati (e delle società controllate dalle pubbliche amministrazioni, ancorché non quotate).

Prima di aprire la discussione sul terzo punto all'ordine del giorno, ricorda che, ai sensi di legge e di statuto, la nomina avviene sulla base di liste presentate dagli azionisti che da soli o assieme ad altri azionisti detengano una partecipazione maggiore all'1% (uno per cento) del capitale con diritto di voto in assemblea ordinaria, precisando che sono state presentate, nei termini prescritti, una lista dell'azionista di maggioranza SIND INTERNATIONAL S.R.L., e una lista unitaria degli azionisti di minoranza Amundi Asset Management SGR S.p.A. gestore dei fondi: Amundi Impegno Italia - B, Amundi Sviluppo Attivo Italia; Arca Fondi Sgr S.P.A. gestore dei fondi: Fondo Arca Economia Reale Bilanciato Italia 30, Fondo Arca Azioni Italia, Fondo Arca Economia Reale Bilanciato Italia 55; Eurizon Capital S.A. gestore del fondo Eurizon Fund, comparto Equity Italy Smart Volatility; Eurizon Capital SGR S.p.A. gestore dei fondi: Eurizon Pir Italia Azioni, Eurizon Azioni Pmi Italia, Eurizon Pir Italia 30, Eurizon Progetto Italia 70, Eurizon Progetto Italia 20, Eurizon Progetto Italia 40; Fideruam Asset Management Ireland gestore del fondo Fonditalia Equity Italy; Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking Asset Management Sgr S.P.A. gestore dei fondi: Piano Azioni Italia, Fideuram Italia, Piano Bilanciato Italia 30, Piano Bilanciato Italia 50; Interfund Sicav - Interfund Equity Italy; Mediobanca SGR S.p.A. gestore del fondo Mediobanca Italian Equity All Cap; Mediolanum International Funds Limited - Challenge Funds - Challenge Italian Equity; Mediolanum Gestione Fondi Sgr S.P.A. gestore del fondo Mediolanum Flessibile Futuro Italia, detentori nell'insieme di una partecipazione pari al 1,84208% (uno virgola ottantaquattromiladuecentootto per cento), liste entrambe corredate dalle dichiarazioni dei singoli candidati e dalle informazioni richieste, pubblicate nei termini e con le modalità di legge da parte della società, nonché messa a disposizione dei presenti in copia.

La lista proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. riguarda i seguenti candidati:

Quali sindaci effettivi 1. Vincenza Bellettini 2. Gaetano Terrin 3. Giuseppe Alessio Vernì Quali sindaci supplenti 1. Alessandro Ardiani 2. Marina Barbieri 3. Michela Giacchetto. Propone altresì di designare la dott.ssa Vincenza Bellettini quale presidente del collegio sindacale. Per quanto agli emolumenti, l'azionista di maggioranza/Sind

International S.R.L. propone un compenso lordo, per ciascun esercizio in carica, di Euro 60.000,00 (sessantamila virgola zero zero) per il presidente e di Euro 40.000,00 (quarantamila virgola zero zero) per ogni sindaco effettivo, oltre i contributi di legge. La lista proposta dell'azionista di minoranza/Investitori Istituzionali riguarda i seguenti candidati: Quale sindaco effettivo 1. Barbieri Davide Quale sindaco supplente 1. Emanuela Rollino Viene data la parola a chi la richiede. Nessuno avendo chiesto la parola, il presidente precisa che verranno messe ai voti separatamente le due liste pervenute rispettivamente dall'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. e dagli azionisti di minoranza/Investitori Istituzionali e che hai sensi dell'art. 22 dello statuto sociale ogni azionista ha diritto di votare per una sola lista. Vengono quindi poste in votazione per alzata di mano: - la "Lista 1/Sind International S.R.L." presentata dall'azionista di maggioranza relativamente alla nomina dei componenti il collegio sindacale Quali sindaci effettivi 1. Vincenza Bellettini 2. Gaetano Terrin 3. Giuseppe Alessio Vernì Quali sindaci supplenti 1. Alessandro Ardiani 2. Marina Barbieri 3. Michela Giacchetto con proposta di designazione della dott.ssa Vincenza Bellettini quale presidente del collegio sindacale, - la "Lista 2/Investitori Istituzionali" presentata dagli azionisti di minoranza relativamente alla nomina dei componenti il collegio sindacale quale sindaco effettivo 1. Barbieri Davide Quale sindaco supplente 1. Emanuela Rollino. Le votazioni hanno il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 245.384 (duecentoquarantacinquemilatrecentoottantaquattro)voti. Astenuti: n. 15 (quindici) voti. Non Votanti: n. 26.846 (ventiseimilaottocentoquarantasei) voti.

Favorevoli "Lista 1/Sind International S.R.L.": n. 55.624.176 (cinquantacinquemilioniseicentoventiquattromilacentosettantasei) voti.

Favorevoli "Lista 2/Investitori Istituzionali": n. 4.032.700 (quattromilionitrentaduemilasettecento) voti,

quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H".

All'esito delle votazioni delle due liste presentate, risultano nominati, per gli esercizi 2024/25-2025/26-2026/27, con scadenza del mandato all'assemblea ordinaria che sarà chiamata ad approvare il bilancio al 30 (trenta) giugno 2027: Sindaci effettivi:

1. dott. Davide Barbieri, nato a Cremona il giorno 2 luglio 1984 e domiciliato a Parma, strada Abbeveratoia n. 63/A, codice fiscale BRB DVD 84L02 D150W, presidente del collegio sindacale, appartenente alla "Lista 2" degli azionisti di minoranza/Investitori Istituzionali,

2. dott.ssa Vincenza Bellettini, nata a Fanano (MO) il giorno 31 marzo 1954 e domiciliata a Bologna via Azzo Gardino n.54, codice fiscale BLL VCN 54C71 D486O, appartenente alla "Lista 1" dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L.,

3. dott. Gaetano Terrin, nato a Padova il giorno 16 luglio 1960 e domiciliato a Padova, via Salvemini n. 13, codice fiscale TRR GTN 60L16 G224Z, appartenente alla "Lista 1" dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L.. Sindaci supplenti:

1. dott. Alessandro Ardiani, nato a Udine il giorno 8 novembre 1959, domiciliato in Manzano, via Divisione Julia n. 10, codice fiscale RDN LSN 59S08 L483Z, appartenente alla "Lista 1" dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L.,

2. dott.ssa Marina Barbieri, nata a Cittadella il giorno 17 ottobre 1976, domiciliata in Trofarello, via Risorgimento n. 19, codice fiscale BRB MRN 76R57 C743D, appartenente alla "Lista 1" dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L.,

3. dott.ssa Emanuela Rollino, nata a Genova il giorno 27 ottobre 1978, domiciliata a Milano, via Cerva n. 28, codice fiscale RLL MNL 78R67 D969R, appartenente alla "Lista 2" degli azionisti di minoranza/Investitori Istituzionali.

I sindaci dott.ssa Vincenza Bellettini, dott. Gaetano Terrin e dott. Alessandro Ardiani sono iscritti nel registro dei revisori legali dei conti con Decreto del 12 aprile 1995 Gazzetta Ufficiale Repubblica Italiana n. 31 bis IV serie speciale del 21 aprile 1995.

Il dott. Davide Barbieri è iscritto nel registro dei revisori legali dei conti al n. 166778 con decreto Ministeriale del 4 luglio 2012 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 55 del 17 luglio 2012.

La dott.ssa Marina Barbieri è iscritta nel registro dei revi-

sori legali dei conti al n. 137762 con decreto Ministeriale del 2 novembre 2005 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 88 dell'8 novembre 2005. La dott.ssa Emanuela Rollino è iscritta nel registro dei revisori legali dei conti 148182 con decreto Ministeriale del 29 ottobre 2007 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 90 del 13 novembre 2007. I sindaci hanno fornito le notizie di cui all'art. 2400 del codice civile. Ai sensi del comma 2-bis dell'art. 148 del TUF, viene quindi posta in votazione per alzata di mano la nomina a Presidente del Collegio Sindacale del dott. Davide Barbieri, sindaco eletto dagli azionisti di minoranza. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: nessuno. Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti. Non Votanti: nessuno. Favorevoli: n. 59.915.706 (cinquantanovemilioninovecentoquindicimilasettecentosei) voti, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Viene quindi approvata a maggioranza la proposta di nominare presidente del collegio sindacale il dott. Davide Barbieri, sopra generalizzato. Viene quindi messa ai voti per alzata di mano la proposta dell'azionista di maggioranza/Sind International S.R.L. di determinazione degli emolumenti dei componenti il collegio sindacale. La votazione ha il seguente esito: - azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili. Contrari: n. 245.384 (duecentoquarantacinquemilatrecentoottantaquattro) voti. Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti. Non Votanti: nessuno. Favorevoli: n. 59.670.332 (cinquantanovemilioniseicentosettantamilatrecentotrentadue) voti, quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H". Viene quindi approvata a maggioranza la proposta di stabilire gli emolumenti del collegio sindacale per gli esercizi 2024/25-2025/26-2026/27 nella misura di Euro 40.000,00 (quarantamila virgola zero zero) lordi per ogni sindaco effettivo

e di Euro 60.000,00 (sessantamila virgola zero zero) lordi per il presidente, oltre i contributi di legge.

I sindaci presenti, che dichiarano di essere in possesso dei requisiti voluti dalla legge, ringraziano per la nomina, che accettano.

IV ARGOMENTO - Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58: 4.1 deliberazione vincolante sulla prima sezione in tema di politica di remunerazione predisposta ai sensi dell'art. 123-ter, comma 3, del D.lgs 24 febbraio 1998, n. 58; 4.2 deliberazione non vincolante sulla seconda sezione in materia di compensi corrisposti predisposta ai sensi dell'art. 123-ter, comma 4, del D.lgs 24 febbraio 1998, n. 58.

Il presidente ricorda ai presenti che l'assemblea odierna è chiamata a deliberare in merito alla Relazione sulla Remunerazione di cui all'art. 123-ter del D.Lgs 58/98, approvata dal consiglio di amministrazione del 25 settembre 2024, e messa a disposizione del pubblico con le modalità indicate dall'art. 84-quater, comma 1, del Regolamento Emittenti Consob.

La relazione è articolata in due sezioni:

la Sezione I, sottoposta al voto vincolante dell'assemblea dei soci ai sensi dell'art. 123-bis, comma 3-ter del TUF, illustra la politica in Danieli in materia di remunerazione dei componenti il Consiglio di Amministrazione, dei dirigenti con responsabilità strategiche e dei componenti dell'organo di controllo, fermo restando quanto previsto dall'art. 2402 del codice civile, nonché le procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione di tale politica;

la Sezione II, sottoposta, invece, annualmente al voto consultivo e non vincolante dell'assemblea dei soci, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6 del TUF, si presenta in due parti: la prima, dove sono descritte le singole voci che concorrono a formare i compensi corrisposti nell'esercizio a ciascun componente gli organi di amministrazione e di controllo ed ai dirigenti con responsabilità strategiche, evidenziandone la coerenza con la politica adottata in proposito dalla società e dalle società controllate; la seconda parte, che riporta analiticamente i compensi corrisposti agli stessi soggetti, a qualsiasi titolo e in qualsiasi forma, dalla società e dalle sue controllate e collegate nell'esercizio di riferimento (2023/2024).

Il presidente invita me notaio ad allegare sotto la lettera "F" al verbale notarile di questa assemblea la relazione del consiglio di amministrazione specifica sull'argomento in trattazione.

Il presidente invita i presenti ad iscriversi per eventuali osservazioni o commenti pregando di limitare il tempo degli interventi – non superiore a quindici minuti - per consentire

ad un maggior numero possibile di persone di poter intervenire e precisa che gli interventi devono essere pertinenti all'argomento in trattazione.

Si prega altresì di formulare con chiarezza eventuali richieste di delucidazioni onde consentire al consiglio di amministrazione di comprendere esattamente le richieste. Le risposte verranno fornite al termine degli interventi.

Nessuno avendo chiesto la parola, il presidente propone di passare alla votazione del seguente testo di delibera:

"L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.,

esaminata la prima sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (esercizio 2022/2023) predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs 58/1998,

delibera

di approvare la prima sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti.".

Si mette quindi ai voti per alzata di mano il testo di delibera suddetto.

La votazione ha il seguente esito:

azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.

Contrari: n. 4.052.828 (quattromilionicinquantaduemilaottocentoventotto) voti.

Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti.

Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti.

Favorevoli: n. 55.852.878 (cinquantacinquemilioniottocentocinquantaduemilaottocentosettantotto) voti,

quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H".

Il presidente dichiara la proposta approvata a maggioranza dei voti esercitabili in assemblea.

Il presidente propone quindi di passare all'approvazione del seguente testo di delibera:

"L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.,

esaminata la seconda sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (esercizio 2022/2023) predisposta ai sensi dell'art. 123-ter del D.Lgs 58/1998,

delibera

di esprimere parere favorevole in relazione alla seconda sezione della relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti (Esercizio 2023/2024).".

Si mette quindi ai voti per alzata di mano il testo di delibera suddetto.

sponibili per Euro 728.688.000,00 (settecentoventottomilioniseicentoottantottomila virgola zero zero) da utilizzare eventualmente anche per detto acquisto da effettuarsi anche con lo scopo di mettere a disposizione della società un ulteriore strumento finanziario che potrebbe facilitare le trattative per accordi che dovessero concludersi con altri gruppi, consentendo tuttavia lo smobilizzo negli altri casi.

A nome del consiglio di amministrazione, si chiede pertanto all'assemblea di autorizzare la società, ai sensi della vigente normativa, ad acquistare entro un periodo non superiore a 18 (diciotto) mesi un numero massimo di azioni Danieli ordinarie e di risparmio non convertibili, ad un prezzo minimo e massimo che l'assemblea vorrà stabilire, nonché la eventuale loro alienazione.

Per quanto riguarda il corrispettivo minimo e massimo di acquisto propone venga determinato ad un prezzo unitario compreso tra il +20% ed il –20% rispetto al prezzo ufficiale di borsa del giorno precedente a quello in cui verrà effettuata l'operazione.

Le azioni acquistate di cui sopra e le azioni attualmente in portafoglio potranno essere alienate per un corrispettivo non inferiore al valore di Borsa dei titoli al momento dell'alienazione.

Il consiglio di amministrazione determinerà la gradualità degli acquisti con la dovuta oculatezza.

Il presidente invita me notaio ad allegare, sotto la lettera "G" al verbale notarile di questa assemblea, la relazione del consiglio di amministrazione specifica sull'argomento in trat-

tazione.

Il presidente invita i presenti ad iscriversi per eventuali osservazioni o commenti pregando di limitare il tempo degli interventi – non superiore a quindici minuti - per consentire ad un maggior numero possibile di persone di poter intervenire e precisa che gli interventi devono essere pertinenti all'argomento in trattazione.

Prende la parola il delegato signor Andrea Scauri del socio YOUR SICAV-SIF LEMANIK LT STRONG BELIEF, il quale rileva che in questo momento l'acquisto delle azioni proprie avviene per quantità molto limitate e un po' a macchia di leopardo, senza che ci sia una logica; chiede altresì se fosse possibile inserire all'interno del punto 5 anche la cancellazione delle azioni proprie qualora il consiglio non ritenga ci siano le prospettive per utilizzare tali azioni per eventuali operazioni.

Risponde il presidente dott. Brussi il quale precisa che oggi non inseriamo la cancellazione delle azioni, se vi fosse la necessita lo faremo con un intervento dedicato.

Precisa infine che allo stato attuale non esiste alcun piano di acquisto di azioni proprie. Questa delibera è quello che usualmente proponiamo almeno da 25 anni.

Gli acquisti vengono fatti per motivi contingenti.

Nessun altro avendo chiesto la parola, il presidente propone di passare alla votazione del seguente testo di delibera:

"L'assemblea della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A., delibera

di autorizzare il consiglio di amministrazione ad effettuare acquisti ed alienazioni di azioni ordinarie e di risparmio non convertibili della società a norma della vigente normativa, con le seguenti modalità:

a) acquisti ed alienazioni dovranno essere negoziati, salvo situazioni del tutto particolari, previa deliberazione del consiglio di amministrazione e nei limiti consentiti dalla disciplina pro-tempore vigente, sui mercati regolamentati e con riferimento alle quotazioni degli stessi, secondo le modalità concordate con la società di gestione del mercato che consentano il rispetto della parità di trattamento degli azionisti ai sensi dell'art. 132 del Testo Unico Decreto Legislativo 24.2.1998 n. 58;

b) in nessun caso il valore nominale implicito delle azioni acquistate, tenuto conto delle n. 3.354.712 azioni ordinarie e n. 3.986.863 azioni di risparmio non convertibili attualmente in portafoglio e delle azioni eventualmente nel portafoglio delle società controllate, potrà eccedere la

quinta parte del capitale sociale, fermo il disposto dell'art. 2357, codice civile;

c) l'autorizzazione è valida dalla presente delibera sino all'assemblea che sarà chiamata ad approvare il bilancio al 30 (trenta) giugno 2025 (duemilaventicinque) e comunque non oltre il 30 (trenta) novembre 2025 (duemilaventicinque);

d) il corrispettivo minimo e massimo di acquisto per entrambe le categorie di azioni sarà determinato ad un prezzo unitario compreso tra il +20% ed il –20% rispetto al prezzo ufficiale di borsa del giorno precedente a quello in cui sarà effettuata l'operazione;

e) le azioni acquistate di cui alla precedente lettera d) e le azioni attualmente in portafoglio potranno essere alienate per un corrispettivo non inferiore al valore di Borsa dei titoli al momento dell'alienazione;

f) nell'ambito dei precedenti criteri, il consiglio di amministrazione agirà secondo il proprio prudente apprezzamento.".

Si mette quindi ai voti per alzata di mano il testo di delibera suddetto.

La votazione ha il seguente esito:

azioni ordinarie presenti al momento del voto n. 32.247.662 (trentaduemilioniduecentoquarantasettemilaseicentosessantadue) per complessivi n. 59.929.121 (cinquantanovemilioninovecentoventinovemilacentoventuno) voti esercitabili.

Contrari: n. 2.694.006 (duemilioniseicentonovantaquattromilasei) voti.

Astenuti: n. 13.415 (tredicimilaquattrocentoquindici) voti.

Non Votanti: n. 10.000 (diecimila) voti.

Favorevoli: n. 57.211.700 (cinquantasettemilioniduecentoundicimilasettecento) voti,

quali nel dettaglio indicati nel documento infra allegato al verbale notarile di questa assemblea sub "H".

Il presidente dichiara la proposta approvata a maggioranza dei voti esercitabili in assemblea.

Il presidente invita me notaio ad allegare sotto la lettera "H" al verbale notarile di questa assemblea il documento contenente il dettaglio delle votazioni.

A questo punto null'altro essendovi da deliberare e nessuno richiedendo la parola, il presidente dichiara sciolta l'assemblea essendo le ore sedici e minuti tre.

Si omette la lettura degli allegati da parte di me notaio per espressa volontà del comparente.

Quest'atto scritto su ventisette pagine di quattordici fogli da persona di mia fiducia, e completato da me notaio, viene da me notaio letto al comparente che lo approva e con me notaio lo sottoscrive essendo le ore diciannove e minuti quindici. F.to Alessandro Brussi

Lucia Peresson, notaio

| EMARKET
TSDR

ALLEGATO "A"

Numero aventi diritto presenti
	32.247.662
Numero di azioni presenti in assemblea
Diritti di voto presenti in assemblea	59.929.121
Percentuale rappresentata	87,410%

tot.azioni ordinarie Maggiorazione di voto ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Totale diritti di voto esercitabili

					Dir. Voto esercitabili	% Dir. Voto esercitabili	nome delegato
Nº Depositi	az.	Nominativo socio	n. az. ordinarie	Magg. Di voto	presenti	presenti
		DFA INTERNATIONAL SMALL CAP VALUE PNS GROUP INC	299.192		299.192	0,436%	GARBUIO ROBERTA
2		FIDEURAM COMPARTO PIANO AZIONI ITALIA	228.919		228.919	0,334%	GARBUIO ROBERTA
3	3	JPMORGAN FUNDS	24.304		24.304	0,035%	GARBUIO ROBERTA
4		JPMORGAN FUNDS	31.096		31.096	0,045%	GARBUIO ROBERTA
5		JPMORGAN FUNDS	103.452		103.452	0,151%	GARBUIO ROBERTA
6		JPMORGAN FUNDS	25.583		25.583	0,037%	GARBUIO ROBERTA
7		AMUNDI SGR SPA/AMUNDI SVILUPPO ATTIVO ITALIA	156.000		156.000	0,228%	GARBUIO ROBERTA
8	5	GOVERNMENT OF NORWAY	152.805		152.805	0,223%	GARBUIO ROBERTA
9		GOVERNMENT OF NORWAY	2			0,000%	GARBUIO ROBERTA
10		MEDIOLANUM GESTIONE FONDI SGR - FLESSIBILE FUTURO ITALIA	151.000		151.000	0,220%	GARBUIO ROBERTA
		FONDS OBJECTIF CLIMAT ACTIONS 2	120.000		120.000	0,175%	GARBUIO ROBERTA
11		TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	88.500		88.500	0,129%	GARBUIO ROBERTA
12	8	TENNESSEE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM	20.810		20.810	0,030%	GARBUIO ROBERTA
13		ALLIANZ AZIONI ITALIA ALL STARS LL STARS	107.000		107.000	0,156%	GARBUIO ROBERTA
14	9	CONTINENTAL SMALL SERIES THE CONTINENTAL SMALL COMPANY	106.476		106.476	0,155%	GARBUIO ROBERTA
15	10		89.356		89.356	0,130%	GARBUIO ROBERTA
16		VANGUARD DEVELOPED MARKETS INDEX FUND	82.094		82.094	0,120%	GARBUIO ROBERTA
17	12	CHEYNE SELECT MASTER FUND ICAV - CHEYNE THEMATIC LONG SHORT	65.188		65.188	0,095%	GARBUIO ROBERTA
18	13	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	7.835		7.835	0,011 %	GARBUIO ROBERTA
19	13	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	2.423		2.423	0,004%	GARBUIO ROBERTA
20	13	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO	1.782		1.782	0,003%	GARBUIO ROBERTA
21	13	PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO
22	14	VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL TOTAL INTERNATIONAL	71.504		71.504	0,104%	GARBUIO ROBERTA
		STOCK MARKET INDEX TRUST	70.000		70.000	0.102%	GARBUIO ROBERTA
23	15	ARCA ECONOMIA REALE BILANCIATO ITALIA 30	63.959		63.959	0,093%	GARBUIO ROBERTA
24	16	VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND			2.581	0,004%	GARBUIO ROBERTA
25	17	BLACKROCK GLOBAL FUNDS	2.581		58.368	0,085%	GARBUIO ROBERTA
26		BLACKROCK GLOBAL FUNDS	58.368		58.868	0,086%	GARBUIO ROBERTA
27	18	ICARPIMKO PTES ET MOYENN CAPI C	58.868
28	19	INTERNATIONAL CORE EQUITY PORTFOLIO OF DFA INVESTMENT DIMENSIONS	55.127		55.127	0.080%	GARBUIO ROBERTA
		GROUP INC FIDEURAM COMPARTO PIANO BILANCIATO ITALIA 50	51.401		51.401	0,075%	GARBUIO ROBERTA
29	20		50.641		50.641	0,074%	GARBUIO ROBERTA
30	21	EURIZON PROGETTO ITALIA 40	49.320		49.320	0,072%	GARBUIO ROBERTA
31	22	TIMESSQUARE CAPITAL MANAGEMENT	47.091		47.091	0,069%	GARBUIO ROBERTA
32	23	SPARINVEST SICAV - EUROPEAN VALUE	46.608		46.608	0,068%	GARBUIO ROBERTA
33	24	ARROWSTREET GLOBAL EQUITY FUND IBLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, N.A. INVESTMENT FUNDS FOR				0,041%
34	25		28.016		28.016		GARBUIO ROBERTA
		EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, N.A. INVESTMENT FUNDS FOR			11.906	0,017%
35	25	EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	11.906				GARBUIO ROBERTA
		BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, N.A. INVESTMENT FUNDS FOR			3.073	0,004%
36	25	EMPLOYEE BENEFIT TRUSTIS	3.073				GARBUIO ROBERTA
		BLACKROCK INSTITUTIONAL TRUST COMPANY, N.A. INVESTMENT FUNDS FOR			3.274	0,005%
37	25	EMPLOYEE BENEFIT TRUSTS	3.274				GARBUIO ROBERTA
		IRCEC BEAUMARCHAIS	45.746		45.746	0.067%	GARBUIO ROBERTA
38	26 27	CALIFORNIA STATE TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM	56		56	0,000%	GARBUIO ROBERTA
39		CALIFORNIA STATE TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM	42.791		42.791	0,062%	GARBUIO ROBERTA
40	27	CALIFORNIA STATE TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM	137		137	0.000%	GARBUIO ROBERTA
41	27		40.167		40.167	0,059%	GARBUIO ROBERTA
42	28	SYCOMORE SELECTION MIDCAP	40.000		40.000	0.058%.	GARBUIO ROBERTA
43	g	IRICHELIEU FAMILY SMALL CAP

Allegato "A" al n. 15214 di raccolta """" 11

40.879.533
27.681.459
68.560.992

78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92	57 58 59 60 67 62 63 64 64 65 66 67 68 69 70	SUTTER HEALTH VANGUARD EUROPEAN STOCK INDEX FUND JPMORGAN SAR EUROPEAN FUND EURIZON AZIONI PMI ITALIA IMARSHALL WACE INVESTMENT STRATEGIES - TOPS WORLD EQUITIES FU SCHWAB INTERNATIONAL SMALLCAP EQUITY ETF EURIZON PROGETTO ITALIA 20 SST GLOB ADV TAX EXEMPT RETIREMENT PLANS SST GLOB ADV TAX EXEMPT RETIREMENT PLANS COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA PUBLIC SCHOOL EMPLOYEES RETIR ARROWSTREET GLOBAL SMALL COMPANIES FUND UPS GROUP TRUST CHALLENGE FUNDS - CHALLENGE ITALIAN EQUITY ARROWSTREET (CANADA) GLOBAL WORLD SMALL CAP FUND II TWO SIGMA INTERNATIONAL CORE	22.324 22.000 20.752 20.000 18.993 18.676 16.257 13.763 1.990 15.392 14.507 14.365 13.400 13.268	22.324 22.000 20.752 20.000 18.993 18.676 16.257 13.763 1.990 15.392 14.507 14.365 13.400 13.268	0,033% 0.032% 0,030% 0,029% 0.028% 0,027% 0,024% 0,020% 0,003% 0,022% 0,021% 0,021% 0,020% 0,019%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA















				23.005	0,034%	GARBUIO ROBERTA
77	56	WISDOMTREE INTERNATIONAL SMALLCAP DIVIDEND FUND	23.005
76	55	THE CAPTIVE INVESTORS FUND	23.900	23.900	0,035%	GARBUIO ROBERTA
75	54	EURIZON PROGETTO ITALIA 70	23.949	23.949	0,035%	GARBUIO ROBERTA
			37	37	0,000%	GARBUIO ROBERTA
74	53	TEACHER RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS
73	53	TEACHER RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS	1.025	1.025	0,001%	GARBUIO ROBERTA
72	53	TEACHER RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS	2	2	0,000%	GARBUIO ROBERTA
71	53	TEACHER RETREMENT SYSTEM OF TEXAS	22.926	22.926	0,033%	GARBUIO ROBERTA
70	52	DWS MULTI ASSET PIR FUND	25.000	25.000	0,036%	GARBUIO ROBERTA
69	51	FIDEURAM COMPARTO PIANO BILANCIATO ITALIA 30	25.694	25.694	0,037%	GARBUIO ROBERTA
68	50	NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND	12.065	12.065	0,018%	GARBUIO ROBERTA
67	50	NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND	13.238	13.238	0,019%	GARBUIO ROBERTA
66	50	NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND	928	928	0,001%	GARBUIO ROBERTA
65	49	AMG TIMESSQUARE INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	26.340	26.340	0,038%	GARBUIO ROBERTA
64	48	ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIONAL STOCK ETF	27.113	27.113	0,040%	GARBUIO ROBERTA
63	47	FONDITALIA	25.811	25.811	0,038%	GARBUIO ROBERTA
62	47	FONDITALIA	1.534	1.534	0,002%	GARBUIO ROBERTA
		VICTORY INTERNATIONAL FUND	27.407	27.407	0,040%	GARBUIO ROBERTA
61	45 46	NEPC INVESTMENT LLC	27.621	27.621	0,040%	GARBUIO ROBERTA
60		THE ARROWSTREET COMMON CONTRACTUAL FUND	27.864	27.864	0,041%	GARBUIO ROBERTA
59	44	KAPITALFORENINGEN WEALTH INVEST, ST. PETRILIS AKL	28.000	28.000	0.041%	GARBUIO ROBERTA
રૂક	43		29.446	29.446	0,043%	GARBUIO ROBERTA
57	42	BELFIUS PORTFOLIO B	29.458	29.458	0,043%	GARBUIO ROBERTA
56	41	LMDG SMID CAP	30.000	30.000	0,044%	GARBUIO ROBERTA
55	40	ARCA AZIONI ITALIA	31.061	31.061	0,045%	GARBUIO ROBERTA
54	39	VANGUARD FTSE ALLWORLD EXUS SMALLCAP INDEX FUND		32.800	0,048%	GARBUIO ROBERTA
53	38	SUTTER HEALTH MASTER RETIREMENT TRUST	32.800
52	37	LYXOR FTSE ITALIA MID CAP PIR	34.065	34.065	0.050%	GARBUIO ROBERTA
		AND FOOD EMPLOYERS JOINT PENSION	35.478	35.478	0,052%	GARBUIO ROBERTA
51	36	SOUTHERN CALIFORNIA UNITED FOOD AND COMMERCIAL WORKERS UNIONS
50	35	IALTRIA CLIENT SERVICES MASTER RETIREMENT TRUST	35.610	35.610	0,052%	GARBUIO ROBERTA
49	34	LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-LUMYNA-MW TOPS UCITS FUND	16.084	16.084	0.023%	GARBUIO ROBERTA
48	34	LUMYNA-MARSHALL WACE UCITS SICAV-LUMYNA-MW TOPS UCITS FUND	19.996	19.996	0,029%	GARBUIO ROBERTA
47	33	ECOFITRATECTORES DURABLES	36.309	36.309	0,053%	GARBUIO ROBERTA
46	32	ECOFI AGIR POUR LE CLIMAT	37.723	37.723	0,055%	GARBUIO ROBERTA
	31	SYCOMORE INCLUSIVE JOBS	39.000	39.000	0,057%	GARBUIO ROBERTA
45				39.808	0,058%	GARBUIO ROBERTA
44	30	JANUS HENDERSON HORIZON FUND GLOBAL SMALLER COMPANIES FUND	39.808

EMARKET
TSDIR_

				EMAR



		10.000	0.015%	GARBUIO ROBERTA
	10.000	10.000	0,015%	GARBUIO ROBERTA
	10.000 10.000	10.000	0,015%	GARBUIO ROBERTA
	9.779	9.779	0,014%	GARBUIO ROBERTA
OTAL INTERNATIONAL	9.730	9.730	0,014%
				GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
	9.480	9.480 9.046	0,014% 0,013%	GARBUIO ROBERTA
	9.046	125	0,000%	GARBUIO ROBERTA
ASURER	125 1.863	1.863	0,003%	GARBUIO ROBERTA
ASURER	6.836	6.836	0,010%	GARBUIO ROBERTA
ASURER D EX-US FUND C/O		8.772	0,013%
	8.772 -			GARBUIO ROBERTA
	8.572	8.572	0,013%	GARBUIO ROBERTA
	8.232	8.232	0,012%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
	4.087	4.087	0,006% 0,005%	GARBUIO ROBERTA
	3.578	3.578 2.774	0,004%	GARBUIO ROBERTA
ENT) LIMITED	2.774	4.108	0,006%	GARBUIO ROBERTA
ENT) LIMITED	4.108 6.738	6.738	0,010%	GARBUIO ROBERTA
	6.552	6.552	0,010%	GARBUIO ROBERTA
	6.429	6.429	0,009%	GARBUIO ROBERTA
	6.200	6.200	0,009%	GARBUIO ROBERTA
EQUITY ETF	6.174	6.174	0,009%	GARBUIO ROBERTA
	6.158	6.158	0,009%	GARBUIO ROBERTA
	43	43	0,000%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
	5.835	5.835	0,009% 0,009%	GARBUIO ROBERTA
	5.841	5.841 5.700	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.700	5.678	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.678 5.630	5.630	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.597	5.597	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.507	5.507	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	1.988	1.988	0,003%	GARBUIO ROBERTA
	3.490	3.490	0,005%	GARBUIO ROBERTA
BLE EQUITY FUND	5.476	5.476	0,008%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
	5.438	5.438	0,008% 0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.422	5.422 5.370	0,008%	GARBUIO ROBERTA
	5.370	5.237	0,008%	GARBUIO ROBERTA
RUST	5.237 1.926	1.926	0,003%	GARBUIO ROBERTA
	1.281	1.281	0,002%	GARBUIO ROBERTA
	2.015	2.015	0,003%	GARBUIO ROBERTA
	4.642	4.642	0,007%	GARBUIO ROBERTA
	4.451	4.451	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	4.365	4.365	0,006%	GARBUIO ROBERTA
LLC C/O ACADIAN	4.134	4.134	0,006%	GARBUIO ROBERTA
		4.124	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	4.124	4.000	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	4.000 4.000	4.000	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.950	3.950	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.913	3.913	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.847	3.847	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.810	3.810	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.804	3.804	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.800	3.800	0,006%	GARBUIO ROBERTA
	3.708	3.708	0,005%	GARBUIO ROBERTA
CO ACADIAN ASSET	3.634	3.634	0,005%	GARBUIO ROBERTA
	3.620	3.620	0,005%	GARBUIO ROBERTA 8 12

			10.000	10.000	0.015%	GARBUIO ROBERTA
103	81	ALLIANZ ITALIA 50 SPECIAL	10.000	10.000	0.015%	GARBUIO ROBERTA
104	82	ARCA ECONOMIA REALE BILANCIATO ITALIA 55		10.000	0.015%	GARBUIO ROBERTA
105	83	MEDIOBANCA SGR - MEDIOBANCA ITALIAN EQUITY ALL CAP	10.000	9.779	0.014%	GARBUIO ROBERTA
106	84	WISDOMTREE EUROPE SMALLCAP DIVIDEND FUND	9.779
		VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY INSTITUTIONAL TOTAL INTERNATIONAL	9.730	9.730	0.014%	GARBUIO ROBERTA
107	85	STOCK MARKET INDEX TRUST		9.480	0.014%	GARBUIO ROBERTA
108	86	SYDBANK AJS	9.480	9.046	0.013%	GARBUIO ROBERTA
109	87	COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND	9.046	125	0.000%	GARBUIO ROBERTA
110	88	THE STATE OF CONNECTICUT, ACTING THROUGH ITS TREASURER	125	1.863	0.003%	GARBUIO ROBERTA
111	88	THE STATE OF CONNECTICUT, ACTING THROUGH ITS TREASURER	1.863		0.010%	GARBUIO ROBERTA
112	88	ITHE STATE OF CONNECTICUT, ACTING THROUGH ITS TREASURER	6.836	6.836
		IMARSHALL WACE INVESTMENT STRATEGIES-TOPS WORLD EX-US FUND C/O	8.772	8.772	0.013%	GARBUIO ROBERTA
113	89	MARSHALL WACE IRELAND LIMITED.		8.572	0.013%	GARBUIO ROBERTA
114	90	LMA IRELAND-MAP 501	8.572		0.012%	GARBUIO ROBERTA
115	9	PLATO GLOBAL SHARES INCOME FUND.	8.232	8.232		GARBUIO ROBERTA
116	92	MGI FUNDS PLC	4.087	4.087	0.006%	GARBUIO ROBERTA
117	92	MGI FUNDS PLC	3.578	3.578	0.005%
118	03	LEGAL AND GENERAL ASSURANCE (PENSIONS MANAGEMENT) LIMITED	2.774	2.774	0.004%	GARBUIO ROBERTA
119	03	LEGAL AND GENERAL ASSURANCE (PENSIONS MANAGEMENT) LIMITED	4.108	4.108	0.006%	GARBUIO ROBERTA
	94	CI MORNINGSTAR INTERNATIONAL VALUE INDEX ETF	6.738	6.738	0.010%	GARBUIO ROBERTA
120		ISHARES MSCI INTL SMALL-CAP MULTIFACTOR ETF	6.552	6.552	0.010%	GARBUIO ROBERTA
121	95	OLD WESTBURY SMALL AND MID CAP STRATEGIES FUND.	6.429	6.429	0.009%	GARBUIO ROBERTA
122	96		6.200	6.200	0.009%	GARBUIO ROBERTA
123	97	THE RAVENSWOOD INVESTMENT CO AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL EQUITY ETF	6.174	6.174	0.009%	GARBUIO ROBERTA
124	98		6.158	6.158	0.009%	GARBUIO ROBERTA
125	99	INORTHERN TRUST INVESTMENTS COLLECTIVE FUNDS TRUST	43	43	0.000%	GARBUIO ROBERTA
126	100	UBS LUX FUND SOLUTIONS	5.835	5.835	0.009%	GARBUIO ROBERTA
127	100	UBS LUX FUND SOLUTIONS	5.841	5.841	0.009%	GARBUIO ROBERTA
128	101	IACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY II FUND LLC		5.700	0.008%	GARBUIO ROBERTA
129	102	ITWO SIGMA WORLD CORE FUND LP	5.700	5.678	0.008%	GARBUIO ROBERTA
130	103	NEF RISPARMIO ITALIA	5.678	5.630	0.008%	GARBUIO ROBERTA
131	104	HPANDP GLOBAL EQUITY	5.630	5.597	0.008%	GARBUIO ROBERTA
132	105	FIDEURAM ITALIA	5.597	5.507	0.008%	GARBUIO ROBERTA
133	106	ACADIAN INTERNATIONAL SMALL CAP FUND	5.507		0.003%	GARBUIO ROBERTA
134	107	VANGUARD INVESTMENT SERIES PUBLIC LIMITED COMPANY	1.988	1.988		GARBUIO ROBERTA
135	107	VANGUARD INVESTMENT SERIES PUBLIC LIMITED COMPANY	3.490	3.490	0.005%	GARBUIO ROBERTA
136	108	JPMORGAN FUND ICVC - JPM EUROPE (EX UK) SUSTAINABLE EQUITY FUND	5.476	5.476	0,008%
137	109	ILMAP 909 SUB FUND OF LMAP IRELAND ICAV	5.438	5.438	0,008%	GARBUIO ROBERTA
138	110	THRIFT SAVINGS PLAN	5.422	5.422	0,008%	GARBUIO ROBERTA
39	111	LF - ATACAMA GLOBAL EQUITY IMPACT OPPORT	5.370	5.370	0,008%	GARBUIO ROBERTA
140	112	EXELON CORPORATION PENSION MASTER RETIREMENT TRUST	5.237	5.237	0,008%	GARBUIO ROBERTA
		CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	1.926	1.926	0.003%	GARBUIO ROBERTA
141	113		1.281	1.281	0,002%	GARBUIO ROBERTA
142	113	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	2.015	2.015	0,003%	GARBUIO ROBERTA
143	113	CITY OF NEW YORK GROUP TRUST	4.642	4.642	0,007%	GARBUIO ROBERTA
144	114	U.S. STEEL RETIREMENT PLAN TRUST	4.451	4.451	0,006%	GARBUIO ROBERTA
145	115	IISHARES CORE MSCI EAFE ETF	4.365	4.365	0,006%	GARBUIO ROBERTA
146	116	IISHARES CORE MSCI EAFE IMI INDEX ETF
147	117	JACADIAN NON-U.S. SMALL-CAP EQUITY EXTENSION FUND LLC C/O ACADIAN	4.134	4.134	0,006%	GARBUIO ROBERTA
		ASSET MANAGEMENT LLC ACTING AS FUND MANAGER	4.124	4.124	0.006%	GARBUIO ROBERTA
148	118	CREDIT SUISSE INDEX FUND (LUX)	4.000	4.000	0,006%	GARBUIO ROBERTA
149	119	ECOFI AVENIR PLUS		4.000	0,006%	GARBUIO ROBERTA
150	120	ECOFI ENDURANCE EURO	4.000	3.950	0,006%	GARBUIO ROBERTA
151	121	STICHTING SHELL PENSIOENFONDS	3.950	3.913	0.006%	GARBUIO ROBERTA
152	122	XTRACKERS	3.913	3.847	0,006%	GARBUIO ROBERTA
153	23	JJPMORGAN INVESTMENT FUNDS	3.847		0,006%	GARBUIO ROBERTA
154	124	ACADIAN ALL COUNTRY WORLD EX US FUND	3.810	3.810		GARBUIO ROBERTA
155	25	INORGES BANK	3.804	3.804	0.006%	GARBUIO ROBERTA
156	26	RAVENSWOOD INVESTMENTS III LP	3.800	3.800	0,006%
157	127	CONSTELLATION PENSION MASTER TRUST	3.708	3.708	0.005%	GARBUIO ROBERTA
		IACADIAN GLOBAL EQUITY ABSOLUTE RETURN FUND LLC CO ACADIAN ASSET	3.634	3.634	0,005%
158	128	MANAGEMENT. LLC				GARBUIO ROBERTA
		ISTATE OF NEW MEXICO STATE INVESTMENT COUNCIL	3.620	3.620	0,005%	Carras & GARBUIO ROBERTA
159	129

160	AMUNDI MSCI EMU SMALL CAP ESG CTB NZ AMB 130	3.617	3.617	0.005%	GARBUIO ROBERTA
161	131 EURIZON PIR ITALIA AZIONI	3.537
162	132 TEACHERS' RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF ILLINOIS	3.497	3.537	0,005%	GARBUIO ROBERTA
163	133		3.497	0.005%	GARBUIO ROBERTA
164	THE CLEVELAND CLINIC FOUNDATION 134	3.495	3.495	0.005%	GARBUIO ROBERTA
	JOHN HANCOCK FUNDS II INTERNATIONAL SMALL COMPANY FUND.	3.458	3.458	0.005%	GARBUIO ROBERTA
165	TRUST II BRIGHTHOUSEDIMENSIONALINT SMALL COMPANY PORTFOLIO 135	3.431	3.431	0,005%	GARBUIO ROBERTA
166	JPMORGAN EUROPEAN GROWTH & INCOME PLC 136	3.351	3.351	0,005%	GARBUIO ROBERTA
167	137 LACM WORLD SMALL CAP EQUITY FUND LP	3.195	3.195	0.005%	GARBUIO ROBERTA
168	138 FIDELITY CONCORD STREET TRUST: FIDELITY SALINTERNATIONAL S	3.180	3.180	0,005%	GARBUIO ROBERTA
169	VANGUARD INTERNATIONAL SMALL COMPANIES INDEX FUND 139	3.171	3.171	0.005%	GARBUIO ROBERTA
170	140 SBC MASTER PENSION TRUST	2.851	2.851	0,004%	GARBUIO ROBERTA
171	WISDOMTREE DYNAMIC CURRENCY HEDGED INTERNATIONAL SMALLCAP EQUITY 141 FUND	2.766	2.766	0,004%	GARBUIO ROBERTA
172	142 MERCER QIF COMMON CONTRACTUAL FUND	2.710	2.710	0.004%	GARBUIO ROBERTA
173	INORTHERN TRUST UCITS COMMON CONTRACTUAL FUND 143	2.669	2.669	0.004%	GARBUIO ROBERTA
174	144 MARYLAND STATE RETIREMENT PENSION SYSTEM	2.661	2.661	0,004%	GARBUIO ROBERTA
	FLEXSHARES MORNINGSTAR DEVELOPED MARKETS EX-US FACTOR TILT INDEX
175	145 FUND	2.639	2.639	0,004%	GARBUIO ROBERTA
176	146 IMERCER QIF FUND PLC	2.500	2.500	0,004%	GARBUIO ROBERTA
177	ACADIAN INTERNATIONAL SMALL-CAP EQUITY CIT 147	2.499	2.499	0,004%	GARBUIO ROBERTA
178	SSB MSCI ACWI EX USA IMI SCREENED NONLENDING COMMON TRUST FUND 148	2.420	2.420	0,004%	GARBUIO ROBERTA
179	ARROWSTREET INTERNATIONAL EQUITY EAFE ALPHA EXTENSION FUND 149	2.381	2.381	0.003%	GARBUIO ROBERTA
180	150 EURIZON FUND	2.309	2.309	0,003%	GARBUIO ROBERTA
181	151 ARROWSTREET CAPITAL COPLEY FUND LIMITED	1.285	1.285	0.002%	GARBUIO ROBERTA
182	151 ARROWSTREET CAPITAL COPLEY FUND LIMITED	1.006	1.006	0.001%	GARBUIO ROBERTA
183	152 VANGUARD FTSE DEVELOPED ALL CAPEX NORTH AMERICA INDEX ETF	2.286	2.286	0.003%	GARBUIO ROBERTA
	AXA VORSORGE FONDS II EQUITIES GLOBAL MARKETS SMALL CAP PASSIVE UBS
184	153 FUND MANAGEMENT SWITZERLAND AG	2.278	2.278	0.003%	GARBUIO ROBERTA
185	154 INTERFUND SICAV	2.265	2.265	0.003%	GARBUIO ROBERTA
186	155 ISCHWAB FUNDAMENTAL INTERNATIONAL SMALL COMPANY INDEX FUND	2.256	2.256		GARBUIO ROBERTA
187	156 MEAG FLEXCONCEPT-EUROGROWTH	2.248		0.003%
188	157		2.248	0,003%	GARBUIO ROBERTA
189	IBM 401(K) PLUS PLAN TRUST POLICE AND FIREMEN'S RETIREMENTSYSTEM OF NEW JERSEY	2.225	2.225	0,003%	GARBUIO ROBERTA
	158	2.121	2.121	0,003%	GARBUIO ROBERTA
190	159 WILLERFUNDS	2.097	2.097	0,003%	GARBUIO ROBERTA
191	160 PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF MISSISSIPPI	2.079	2.079	0.003%	GARBUIO ROBERTA
192	161 MARSHALL WACE INVESTMENT STRATEGIES-TOPS GLOBAL EQUITIES LE	2.060	2.060	0,003%	GARBUIO ROBERTA
193	162 ADVANCED SERIES TRUST AST GLOBAL BOND PORTFOLIO	2.000	2.000	0,003%	GARBUIO ROBERTA
194	163 LEADERSEL P.M.I	2.000	2.000	0,003%	GARBUIO ROBERTA
195	DOMINION ENERGY INC DEFINED BENEFIT MASTER TRUST 164	1.988	1.988	0,003%	GARBUIO ROBERTA
196	165 VANGUARD FIDUCIARY TRUST COMPANY DEVELOPED MARKETS INDEX TRUST	1.912	1.912	0,003%	GARBUIO ROBERTA
197	166 WISDOMTREE EUROPE HEDGED SMALLCAP EQUITY FUND	1.752	1.752	0,003%	GARBUIO ROBERTA
198	167 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	518	518	0,001%	GARBUIO ROBERTA
199	167 STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS PLANS	1.085	1.085	0,002%	GARBUIO ROBERTA
200	168
	ARROWSTREET INTERNATIONAL EQUITY EAFE ALPHA EXTENSION FUND L.P.	1.588	1.588	0,002%	GARBUIO ROBERTA
201	169 STATE STREET GLOBAL ALL CAP EQUITY EXUS INDEX PORTFOLIO	1.537	1.537	0,002%	GARBUIO ROBERTA
202	CC&L Q GLOBAL EQUITY MARKET NEUTRAL MASTER FUND LTD. 170	1.505	1.505	0,002%	GARBUIO ROBERTA
203	171 ERIE COMMUNITY FOUNDATION	1.500	1.500	0,002%	GARBUIO ROBERTA
204	172 BLACKROCK AUTHORISED CONTRACTUAL SCHEME	1.457	1.457	0,002%	GARBUIO ROBERTA
205	173 MISSOURI EDUCATION PENSION TRUST	1.079	1.079	0,002%	GARBUIO ROBERTA
206	173 IMISSOUR EDUCATION PENSION TRUST	375	375	0,001%	GARBUIO ROBERTA
207	174 SSB MSCI EAFE SMALL CAP INDEX SECURITIES LENDING COMMON FND	1.407	1.407	0,002%	GARBUIO ROBERTA
208	UBS FUND MANAGEMENT (SWITZERLAND) AG. 175	1.401	1.401	0,002%	GARBUIO ROBERTA
209	176 ACADIAN GLOBAL WITH OPPORTUNISTIC SHORTING FUND	1.345	1.345	0,002%	GARBUIO ROBERTA
	BLACKROCK ASSET MANAGEMENT SCHWEIZ AG ON BEHALF OF ISHARES WORLD
210	177 EX SWITZERLAND SMALL CAP EQUITY	1.186	1.186	0,002%	GARBUIO ROBERTA
211	178 VANGUARD ESG INTERNATIONAL STOCK ETF	1.043	1.043	0,002%	GARBUIO ROBERTA
212	179 ICC&L U.S. Q MARKET NEUTRAL ONSHORE FUND II.	1.013	1.013	0,001%	····· GARBUIO ROBERTA
					14:00 P

| EMARKET
Teleborsa: distribution and commercial use soll —

IIVU ,在这个

213	180	MARSHALL WACE COMMON CONTRACTUAL FUND - MWCCF WORLD TOPS 150	996	gge	0,001%
						GARBUIO ROBERTA
214	181	AMUNDI MSCI EUROPE SMALL CAP ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB	987	987	0.001%	GARBUIO ROBERTA
215	182	MANULIFE INVESTMENT MANAGEMENT SYSTEMATIC INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY POOLED FUND	950	950	0,001%	GARBUIO ROBERTA
216	183	CALIFORNIA PHYSICIANS' SERVICE	902	902	0,001%	GARBUIO ROBERTA
217	184	STRATEGIC INTERNATIONAL EQUITY FUND	789	789	0,001%	GARBUIO ROBERTA
218	185	[LVIP DIMENSIONAL INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND	774	774	0.001%	GARBUIO ROBERTA
219	186	AZL DFA INTERNATIONAL CORE EQUITY FUND	745	745	0.001%	GARBUIO ROBERTA
220	187	ICENTRAL PENSION FUND OF THE INTERNATIONAL UNION OF OPERATING	716	716	0.001%	GARBUIO ROBERTA
221	188	ALLEGHENY COLLEGE	700	700	0.001%	GARBUIO ROBERTA
222	189	BLACKROCK MSCI EAFE SMALL CAP EQUITY INDEX FUND B (EAFESMLB	624	624	0.001%	GARBUIO ROBERTA
223	190	VIF ICVC VANGUARD FTSE GLOBAL ALL CAP INDEX FUND	606	606	0.001%	GARBUIO ROBERTA
224	191	BUREAU OF PUBLIC SERVICE PENSION FUND	590	590	0,001%	GARBUIO ROBERTA
225	192	AMUNDI INDEX EUROPE EX UK SMALL AND MID CAP FUND	562	562	0,001%	GARBUIO ROBERTA
226	193	NORTHERN TRUST COMMON ALL COUNTRY WORLD EX-US INVESTABLE MAR	524	524	0,001%	GARBUIO ROBERTA
227	194	EMPLOYEES RETIREMENT FUND OF THE CITY OF DALLAS.	515	515	0.001%	GARBUIO ROBERTA
228	195	MSCI ACWI EX-U.S. IMI INDEX FUND B2	514	514	0.001%	GARBUIO ROBERTA
229	196	L.S. CHALLENGE	500	500	0,001%	GARBUIO ROBERTA
230	197	UBS CH INDEX FUND EQ WORLD EX CH SMALL NSL UBS FUND MGMT	500	500	0.001%
		SWITZERLAND AG				GARBUIO ROBERTA
231	198	ALLIANZGI-FONDS DSPT	484	484	0.001%	GARBUIO ROBERTA
232	199	IMERCER UCITS COMMON CONTRACTUALFUND	470	470	0.001%	GARBUIO ROBERTA
233	200	CC AND L Q GLOBAL EQUITY MARKET NEUTRAL MASTER FUND LTD	463	463	0.001%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
234 235	201 202	AMERICAN CENTURY ETF TRUST AVANTIS INT SMALL CAP VALUE FUND	445	445 39	0.001% 0.000%	GARBUIO ROBERTA
236	202	THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	39 19	19	0,000%	GARBUIO ROBERTA
237	202	THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	305	305	0.000%	GARBUIO ROBERTA
238	202	THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA	55	55	0,000%	GARBUIO ROBERTA
239	203	MARSHALL WACE INVESTMENT STRATEGIES - TOPS FUND C/O MARSHALL WACE LLP	371	371	0,001%	GARBUIO ROBERTA
240	204	SOCIAL PROTECTION FUND	368	368	0.001%	GARBUIO ROBERTA
241	205	LGT SELECT FUNDS	366	366	0,001%	GARBUIO ROBERTA
242	206	UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH ON BEHALF OF STBV-NW- UNIVERSAL-FONDS	341	341	0,000%	GARBUIO ROBERTA
243	207	AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL SMALL CAP EQUITY ETF	336	336	0,000%	GARBUIO ROBERTA
244	208	SHELL TRUST (BERMUDA) LTD AS TRUSTEE OF THE SHELL OVERSEAS CONTRIBUTORY PENSION FUND	320	320	0,000%	GARBUIO ROBERTA
245	209	ISHARES MSCI EAFE SMALL-CAP ETF	295	295	0,000%	GARBUIO ROBERTA
246	210	MARSHALL WACE INVESTMENT STRATEGIES-MARKET NEUTRAL TOPS FUND C/O	295	295	0,000%
		MARSHALL WACE LLP ACTING AS INVESTMENT MANAGER				GARBUIO ROBERTA
247	211	ONEPATH GLOBAL SHARES - SMALL CAP (UNHEDGED) INDEXPOOL	292	292	0,000%	GARBUIO ROBERTA
248	212	SSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLICLIMITED COMPANY	88	88	0,000%	GARBUIO ROBERTA
249	212	ISSGA SPDR ETFS EUROPE IT PUBLICLIMITED COMPANY	78	78	0,000%	GARBUIO ROBERTA
250	213	ISSGA SPDR ETFS EUROPE II PUBLICLIMITED COMPANY	97 257	97 257	0,000% 0,000%	GARBUIO ROBERTA GARBUIO ROBERTA
251 252	214	PK CSG WORLD EQUITY UBS FUND MANAGEMENT SWITZERLAND AG LACERA MASTER OPER TRUST	249	249	0,000%	GARBUIO ROBERTA
253	215	CC&L Q 140/40 FUND.	245	245	0,000%	GARBUIO ROBERTA
254	216	VANGUARD FUNDS PUBLIC LIMITED COMPANY	137	137	0,000%	GARBUIO ROBERTA
255	216	VANGUARD FUNDS PUBLIC LIMITED COMPANY	94	94	0,000%	GARBUIO ROBERTA
256		CONNOR CLARK & LUNN COLLECTIVE INVESTMENT TRUST	229	229	0,000%	GARBUIO ROBERTA
257	218	FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT MASTER TRUST.	226	226	0,000%	GARBUIO ROBERTA
258	219	INTERNATIONAL MONETARY FUND	208	208	0,000%	GARBUIO ROBERTA
259	220	ICC AND L Q MARKET NEUTRAL FUND	207	207	0,000%	GARBUIO ROBERTA
260	221	JOHN HANCOCK VARIABLE INSURANCE TRUST INTERNATIONAL SMALL COMPANY TRUST.	197	197	0,000%	GARBUIO ROBERTA
261	222	COLLEGES OF APPLIED ARTS AND TECHNOLOGY PENSIONPLAN	188	188	0,000%	GARBUIO ROBERTA
262	223	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	74	74	0,000%	GARBUIO ROBERTA
263	223	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	82	82	0,000%	GARBUIO ROBERTA
264	223	ALASKA PERMANENT FUND CORPORATION	20	20	0,000% : 25% (GARBUIO ROBERTA

265	224	CC&L Q MARKET NEUTRAL FUND	165		165	0.000%	GARBUIO ROBERTA
266	225	CX CADENCE LIMITED C/O MAPLES CORPORATE SERVICES (BVI) LIMITED	162		162	0,000%	GARBUIO ROBERTA
267	226	SPARTAN GROUP TRUST FOR EMPLOYEE BENEFIT PLANS.	137		137	0,000%	GARBUIO ROBERTA
268	227	ISHARES ALL-COUNTRY EQUITY INDEX FUND	135		135	0,000%	GARBUIO ROBERTA
269	228	ICC&L Q MARKET NEUTRAL FUND II.	126		126	0,000%	GARBUIO ROBERTA
270	229	ICC AND L Q 140/40 FUND	122		122	0,000%	GARBUIO ROBERTA
271	230	1199SEIU HEALTH CARE EMPLOYEES PENSION FUND	117		117	0,000%	GARBUIO ROBERTA
272	231	IVANGUARD FTSE DEVELOPED EUROPE ALL CAP INDEX ETF	112		112	0,000%	GARBUIO ROBERTA
273	232	IINVESCO FTSE RAFI DEVELOPED MARKETS EXUS SMALLMID ETF	94		94	0,000%	GARBUIO ROBERTA
274	233	ONTARIO POWER GENERATION INC	03		03	0,000%	GARBUIO ROBERTA
275	233	ONTARIO POWER GENERATION INC	1			0,000%	GARBUIO ROBERTA
276	234	WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD	89		89	0,000%	GARBUIO ROBERTA
277	235	IPUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATION OF NEW MEXICO	86		86	0,000%	GARBUIO ROBERTA
278	236	POINT72 ASSOCIATES LLC C/O FINSCO LIMITED	82		82	0,000%	GARBUIO ROBERTA
279	237	VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP FLERFAKTOR	76		76	0,000%	GARBUIO ROBERTA
280	238	CC&L MULTI STRATEGY FUND	4			0,000%	GARBUIO ROBERTA
281	238	CC&L MULTI-STRATEGY FUND	61		61	0.000%	GARBUIO ROBERTA
282	239	IXTRACKERS MSCI EUROZONE HEDGED EQUITY ETF	65		65	0,000%	GARBUIO ROBERTA
283	240	ILOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATI	63		63	0,000%	GARBUIO ROBERTA
284	241	PARAMETRIC INTERNATIONAL EQUITYFUND	60		60	0,000%	GARBUIO ROBERTA
		SHELL TRUST (BERMUDA) LIMITED AS TRUSTEE OF THE SHELL INTERNATIONAL
285	242	PENSION FUND	55		55	0,000%	GARBUIO ROBERTA
286	243	ARIZONA STATE RETIREMENT SYSTEM	44		44	0,000%	GARBUIO ROBERTA
287			44		44	0,000%	GARBUIO ROBERTA
	244	ISHARES MSCI EUROPE SMALL-CAP ETF	44		44	0,000%	GARBUIO ROBERTA
288	245	SPDR PORTFOLIO EUROPE ETF	41		41	0.000%	GARBUIO ROBERTA
289	246	SEGALL BRYANT HAMILL INTERNA
290	247	LMA IRELAND - MAP 501 C/O LIGHTHOUSE INVESTMENT PARTNERS LLC	38		38	0,000%	GARBUIO ROBERTA
291	248	PANAGORA ASSET MANAGEMENT INC	30		30	0,000%	GARBUIO ROBERTA
292	249	VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJEGLOBAL SMALL CAP INDEKS	20		20	0,000%	GARBUIO ROBERTA
293	250	CC&L Q US EQUILY EXTENSION FUND	19		19	0,000%	GARBUIO ROBERTA
294	251	THE ROSE K. SWEDLOW TRUST DTD 03/19/92	15		15	0,000%	GARBUIO ROBERTA
295	252	CC&L Q EQUILY EXTENSION FUND	14		14	0,000%	GARBUIO ROBERTA
296	253	DIMENSIONAL FUNDS PLC	14		14	0,000%	GARBUIO ROBERTA
297	254	LMAP IRELAND ICAV-LMAP 909 C/O MARSHALL WACE LLP	14		14	0,000%	GARBUIO ROBERTA
298	255	CC&L ALL STRATEGIES FUND	8		8	0,000%	GARBUIO ROBERTA
299	256	AMERICAN CENTURY ETF TRUST-AVANTIS INTERNATIONAL EQUITY FUND	5		5	0,000%	GARBUIO ROBERTA
300	257	AZ FUND 1 AZ ALLOCATION ITALIAN TREND	5		5	0,000%	GARBUIO ROBERTA
301	258	LOCKHEED MARTIN CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST	5		5	0,000%	GARBUIO ROBERTA
302	259	AMERICAN HEART ASSOCIATION, INC.	4		4	0,000%	GARBUIO ROBERTA
303	260	BUREAU OF LABOR FUNDS-LABOR INSURANCE FUND				0,000%	GARBUIO ROBERTA
304	261	ENSIGN PEAK ADVISORS INC			=	0,000%	GARBUIO ROBERTA
305	262	FLORIDA RETIREMENT SYSTEM TRUST FUND				0,000%	GARBUIO ROBERTA
306	263	NATIONAL PENSION INSURANCE FUND				0,000%	GARBUIO ROBERTA
307	264	STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOARD				0,000%	GARBUIO ROBERTA
		THE BANK OF NEW YORK MELLON EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMENT
308	265	FUND PLAN				0,000%	GARBUIO ROBERTA
309	266	SIND INTERNATIONAL SRL	350.579	350.579	701.158	1,023%	BELTRAMINI BRUNA
310	266	SIND INTERNATIONAL SRL	2.368.401	2.368.401	4.736.802	6,909%	BELTRAMINI BRUNA
311	266	SIND INTERNATIONAL SRL	205.877		205.877	0,300%	BELTRAMINI BRUNA
312	266	SIND INTERNATIONAL SRL	24.961.479	24.961.479	49.922.958	72,815%	BELTRAMINI BRUNA
313	267	PACCHIANI ALESSANDRO	30.000		30.000	0,044%
314	268		24.281		24.281	0,035%	BELTRAMINI BRUNA
315		MARESCHI DANIELI GIACOMO	1.000	1.000	2.000	0,003%
	269	CARDELLA DANIELE	1.000		1.000	0,001%	SCAURI ANDREA
316	270	YOUR SICAV-SIF LEMANIK LT STRONG BELIEF			100		BELTRAMINI BRUNA
317	271	BELTRAMINI BRUNA	100		59.929.121	0,000%
			32.247.662	27.681.459		87,410%

| EMARKET
SDIR—

La presente copia su supporto informatico è conforme all'originale documento su supporto analogico ai sensi dell'art. 22 del d. lgs. 7 marzo 2005, n. 82 e successive modifiche. Si omettono gli allegati "B","C","D","E","F","G" e "H", su richiesta della parte. Bollo assolto mediante annullamento del contrassegno n.01240613536797 Udine, lì 5 novembre 2024.

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Danieli & C

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della società DANIELI & C. Officine Meccaniche S.p.A., con sede in Buttrio.

dichiara

delibera

delibera

ALLEGATO "A"

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