Rapport Financier Semestriel au 31 décembre 2012

WWW.DAMARTEX.COM

Sommaire

Rapport d'activité ................................................... 4

Comptes consolidés intermédiaires résumés ………………………………

Comptes consolidés intermédiaires résumés...... 7

DAMARTEX 2

Rapport d'Activité

au 31 décembre 2012

DAMARTEX 3

Rapport d'activité du premier semestre 2012-2013

Données consolidées à fin décembre en M€	2011/12	2012/13	Variations
Chiffre d'affaires	360,2	356,5	-1,0%
Excédent brut d'exploitation (EBITDA)	17,5	22,5	+28,7%
Résultat opérationnel courant	10,4	15,7	+51,5%
Eléments opérationnels non courants	(0,1)	0,0	Ns
Résultat opérationnel	10,3	15,7	+53,0%
Résultat financier	(0,3)	(0,5)	Ns
Impôts sur les bénéfices	(2,4)	(4,8)	X2,0
Bénéfice net	7,6	10,4	+36,7%

Activité

Le chiffre d'affaires est ressorti à 356,5 millions d'euros sur les six premiers mois de l'exercice, en retrait de 1,0% en termes réels par rapport à l'an dernier sur la même période (-2,5% à données comparables).

Ce repli masque une amélioration notable entre le premier et le deuxième trimestre (respectivement -8,7% et +1,9% à données comparables), tendance perceptible au sein des différents canaux de distribution.

Les catalogues ont été particulièrement affectés par les mauvaises conditions de marché, mais ont réussi à limiter leur recul (-6,0% à données comparables) grâce au redressement enregistré en fin de saison.

Les sites web ont clôturé sur une note très nettement positive (+21,0% à données comparables). Cette performance est due à la fois à l'accroissement du trafic et à l'augmentation du taux de transformation, conséquences des importants progrès réalisés sur le contenu et le référencement.

Les magasins se sont également inscrits en hausse (+3,6% à données comparables) bien qu'aucun nouveau point de vente n'ait été ouvert au cours des derniers mois.

Résultats

Le résultat opérationnel est ressorti à 15,7 millions d'euros sur le semestre, en augmentation de 53,0%. Il a représenté ainsi l'équivalent de 4,4% du chiffre d'affaires, contre 2,8% l'an passé sur la même période.

Cette progression témoigne de la bonne tenue des principaux postes de coûts, fruit de l'organisation mise en place au fil des années et du plan d'actions engagé sur le précédent exercice dès les premiers signes de ralentissement.

L'accent a été mis tout spécialement sur l'adéquation de l'offre, la flexibilité des processus et l'adaptation des investissements commerciaux.

Le bénéfice net s'est inscrit en hausse de 36,7%, à 10,4 millions d'euros. Il tient compte d'un résultat financier d'un faible niveau et d'une charge d'impôts en forte augmentation du fait du bond des résultats.

Situation financière

Le bilan fait ressortir un excédent financier net¹ de 24,6 millions d'euros à la fin décembre, contre un endettement financier net de 37,2 millions d'euros l'an dernier à la même date.

Cette amélioration résulte d'une gestion efficace du cash avec des progrès notables sur la diminution du besoin en fonds de roulement, conséquence de l'important travail réalisé sur la gestion des stocks.

Perspectives

L'environnement actuel conduit le Groupe à aborder les prochains mois avec prudence et à poursuivre les actions d'optimisation et de rationalisation entreprises sur la période récente, sachant que l'amélioration de la rentabilité demeure l'objectif principal.

L'effort d'investissement ne sera pas relâché pour autant. Il sera adapté au contexte et axé principalement sur la différenciation du portefeuille de marques et la consolidation des relais de croissance (redéploiement des sites web, modernisation du parc magasins, structuration et développement des nouveaux concepts, …).

¹ L'excédent financier net correspond à la différence entre la trésorerie et les dettes financières.

Comptes consolidés intermédiaires

DAMARTEX 6

COMPTE CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 31 DECEMBRE 2011 résumés au 31 décembre 2012

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉE

Actif

En milliers d'euros	NOTES	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Ecarts d'acquisition	10	9 021	9 021
Immobilisations incorporelles	10	59 433	59 527
Immobilisations corporelles	11	61 924	63 731
Actifs financiers	18	1 612	1 592
Autres actifs non courants	20	420	0
Actifs d'impôts différés		162	424
Actifs non courants		132 572	134 295

Stocks	13	92 734	101 656
Créances clients	14-18	67 507	58 333
Autres débiteurs	15	13 946	8 193
Créances d'impôts exigibles		727	3 987
Actifs financiers	18-19	0	86
Instruments dérivés actifs	18-23	1 612	2 320
Trésorerie et équivalents de trésorerie	16-18-19	32 384	14 996
Actifs courants		208 910	189 571

TOTAL ACTIFS		341 482	323 866

Passif

En milliers d'euros	NOTES	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Capital émis		103 096	103 096
Primes		21 855	21 855
Réserves		37 829	31 616
Capitaux propres Groupe		162 780	156 567
Participations ne donnant pas le contrôle		490	454
Capitaux propres		163 270	157 021

Passifs financiers	17-18-19	6 522	6 692
Passifs liés aux avantages au personnel	20	4 830	5 688
Passifs d'impôts différés		10 679	10 812
Passifs non courants		22 031	23 192

Passifs financiers	16-17-18-19	1 216	22 261
Provisions	21	4 001	3 749
Dettes fournisseurs	18	75 367	56 211
Autres dettes	22	68 969	60 363
Dettes d'impôts exigibles		3 971	277
Instruments dérivés passifs	18-23	2 657	792
Passifs courants		156 181	143 653

TOTAL PASSIFS		341 482	323 866

COMPTE DE RÉSULTAT INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉ

En milliers d'euros	NOTES	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011
CHIFFRE D'AFFAIRES	4	356 510	360 218
Achats consommés		-118 588	-115 906
Charges de personnel		-59 984	-59 973
Charges externes		-156 049	-166 968
Charges d'amortissements		-5 317	-5 586
Dotations et reprises / provisions		-864	-1 420
Résultat opérationnel courant		15 708	10 365
Autres produits opérationnels		0	24
Autres charges opérationnelles		-38	-144
Résultat opérationnel	5	15 670	10 245
Produits financiers		159	483
Charges financières		-614	-741
Résultat financier	6	-455	-258
Résultat avant impôts		15 215	9 987
Impôts sur les résultats	7	-4 795	-2 364
RESULTAT NET		10 420	7 623
dont Groupe		10 384	7 567
dont Participations ne donnant pas le contrôle		36	56
Résultat net du Groupe		10 384	7 567
Résultat par action (en euros)	8	1,46	1,07
Résultat dilué par action (en euros)	8	1,46	1,06

ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL INTERMÉDIAIRE CONSOLIDÉ

En milliers d'euros	NOTES	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011
Résultat net		10 420	7 623

Instruments de couverture de change		-1 877	3 243
Ecarts de conversion		-544	2 957
Effet d'impôts		727	-1 466
Eléments sujets à recyclage		-1 694	4 734

Engagements envers le personnel		579	-1 002
Effet d'impôts		-133	284
Eléments non sujets à recyclage		446	-718

Autres éléments du résultat global après impôts	9	-1 248	4 016

RESULTAT GLOBAL NET		9 172	11 639
dont Groupe		9 136	11 583
dont Participations ne donnant pas le contrôle		36	56

ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS

					CAPITAUX PROPRES
En milliers d'euros	Capital émis	Primes	Actions propres	Réserves consolidées et résultat	Instruments de couverture de change	Ecarts de conversion	Autres variations	Effets d'impôts	Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Totaux
Au 30 juin 2011	103 096	21 855	-5 186	35 596	-730	-11 996	-458	2 019	144 196	375	144 571
Résultat net de la période				7 567					7 567	56	7 623
Autres éléments du résultat global				-1 002	3 243	2 957		-1 182	4 016		4 016
Résultat global total	0	0	0	6 565	3 243	2 957	0	-1 182	11 583	56	11 639
Distribution de dividendes (*)				-3 894					-3 894		-3 894
Opérations sur actions propres			-51	-120					-171		-171
Au 31 décembre 2011	103 096	21 855	-5 237	38 147	2 513	-9 039	-458	837	151 714	431	152 145

										CAPITAUX PROPRES
En milliers d'euros	Capital émis	Primes	Actions propres	Réserves consolidées et résultat	Instruments de couverture de change	Ecarts de conversion	Autres variations	Effets d'impôts	Groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Totaux
Au 30 juin 2012	103 096	21 855	-4 878	41 599	1 651	-7 558	-458	1 260	156 567	454	157 021
Résultat net de la période				10 384					10 384	36	10 420
Autres éléments du résultat global				579	-1 877	-544		594	-1 248		-1 248
Résultat global total	0	0	0	10 963	-1 877	-544	0	594	9 136	36	9 172
Distribution de dividendes (*)				-3 201					-3 201		-3 201
Opérations sur actions propres			-19	297					278		278
Au 31 décembre 2011	103 096	21 855	-4 897	49 658	-226	-8 102	-458	1 854	162 780	490	163 270

(*) Dividende distribué de 0,55 € par action au titre de l'exercice clos le 30 juin 2011 et 0,45 € par action au titre de l'exercice clos le 30 juin 2012

ETAT DES FLUX DE TRÉSORERIE INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS

En milliers d'euros	NOTES	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011
ACTIVITÉ D'EXPLOITATION
Résultat avant impôts		15 215	9 987
. Amortissements et provisions . Gains et pertes liés aux variations de juste valeur . Charges et produits calculés liés aux stock options et assimilés . Charges d'intérêts . Plus ou moins values de cessions		6 047 812 78 162 172	7 027 600 -120 0 -24
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité		7 271	7 483
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT GÉNÉRÉE PAR L'ACTIVITÉ		22 486	17 470
Impôt sur le résultat payé (-) / reçu (+)		3 154	-1 310
CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT		25 640	16 160
Diminution (+) et augmentation (-) stocks Diminution (+) et augmentation (-) clients Diminution (-) et augmentation (+) fournisseurs Autres diminutions et autres augmentations Variation du besoin en fonds de roulement lié l'activité		9 064 -6 190 12 843 4 561 20 278	-13 379 -8 067 -9 295 -4 352 -35 093
FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ (A)		45 918	-18 933

ACTIVITÉ D'INVESTISSEMENT
Acquisitions d'immobilisations : . Incorporelles . Corporelles . Financières Cessions d'actifs	10 11	-1 333 -2 342 -20 8	-1 452 -5 406 -106 122
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX INVESTISSEMENTS (B)		-3 687	-6 842
ACTIVITÉ DE FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts Distribution de dividendes Acquisitions / cessions d'actions propres Opérations de placement Intérêts payés		-402 -3 201 -55 86 -162	-117 -3 894 -51 0 0
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉ AU FINANCEMENT (C)		-3 734	-4 062
Incidence des variations des écarts de conversion sur la trésorerie (D)		-45	237
VARIATION DE LA TRÉSORERIE (A+B+C+D)		38 452	-29 600
Trésorerie et équivalents de trésorerie Concours bancaires		14 996 -21 590	13 821 -13 782
TRÉSORERIE A L'OUVERTURE		-6 594	39
Trésorerie et équivalents de trésorerie Concours bancaires		32 384 -526	14 574 -44 135
TRÉSORERIE A LA CLOTURE	16	31 858	-29 561

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS INTERMÉDIAIRES RÉSUMÉS

1 - ARRETE DES COMPTES

Les comptes consolidés résumés du premier semestre clos le 31 décembre 2012 ont été arrêtés par le Directoire le 20 février 2013.

2 - PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

2.1 - Principes généraux

En application du règlement européen n°1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers intermédiaires consolidés du groupe Damartex au 31 décembre 2012 sont établis en conformité avec les normes comptables internationales IAS/IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et applicables au 31 décembre 2012.

L'ensemble des textes adoptés par l'Union Européenne est disponible sur le site internet de la Commission Européenne à l'adresse suivante :

http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/standards_fr.htm

Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée au 31 décembre 2012 des normes déjà publiées dont l'application est obligatoire pour les exercices ouverts après le 1er juillet 2012.

Les états financiers intermédiaires consolidés résumés au 31 décembre 2012 sont préparés selon une hypothèse de continuité d'exploitation d'une part, et des dispositions de la norme IAS 34 – Informations financières intermédiaires d'autre part.

Les comptes semestriels sont établis selon les mêmes principes, méthodes comptables et les mêmes modalités de calcul que ceux retenus pour la préparation des comptes annuels, à l'exception du calcul sur les indemnités de départ à la retraite en France. Le Groupe n'a pas procédé à l'actualisation de l'évaluation actuarielle pour la détermination des avantages postérieurs à l'emploi en France dans les comptes semestriels au 31 décembre 2012. La charge du semestre relative à ces avantages correspond à la moitié de la charge nette calculée pour l'exercice clos au 30 juin 2012, sur la base des données et des hypothèses actuarielles utilisées au 30 juin 2012.

Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice clos au 30 juin 2012.

2.2 - Evolution du référentiel comptable

Les textes entrant en vigueur au plus tard au 1er juillet 2012 n'ont pas d'incidence sur les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2012.

3 - SAISONNALITE

Le chiffre d'affaires est affecté par un facteur de saisonnalité. Le volume d'activité du premier semestre de l'exercice est traditionnellement plus important que celui du second semestre.

4 - SECTEURS OPERATIONNELS

31 décembre 2011

			AUTRES
En milliers d'euros	DAMART	AFIBEL	SECTEURS	TOTAL

Chiffre d'affaires	260 563	80 313	19 342	360 218
Résultat opérationnel	5 568	6 002	-1 325	10 245

31 décembre 2012

En milliers d'euros	DAMART	AFIBEL	AUTRES SECTEURS	TOTAL
Chiffre d'affaires	262 561	69 755	24 194	356 510
Résultat opérationnel	11 028	4 048	594	15 670

Ventilation du chiffre d'affaires consolidé selon la localisation des clients

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

France	237 505	247 506
Belgique - Luxembourg	36 827	35 201
Grande-Bretagne	74 159	69 018
Suisse	8 019	8 483
Allemagne	0	10

TOTAL	356 510	360 218

5 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

Résultat net sur cession d'éléments d'actifs	0	24
Autres produits opérationnels	0	24

Autres éléments opérationnels	-7	-144
Résultat net sur cession d'éléments d'actifs	-31	0
Autres charges opérationnelles	-38	-144

TOTAL	-38	-120

6 - RESULTAT FINANCIER

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

Produits financiers	22	16
Effets de change	137	467
Produits financiers	159	483

Charges financières	-614	-741
Charges financières	-614	-741

TOTAL	-455	-258

7 - IMPOTS

7.1 - Impôts sur le résultat

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

RESULTAT AVANT IMPOTS	15 215	9 987

Taux de l'impôt	36,1%	36,1%
Impôts théoriques au taux d'impôt applicable	5 493	3 605

Charges non déductibles	287	477
Différences de taux	-437	-217
Quote-part frais et charges hors intégration fiscale	62	142
Déficits non activés (+ : non reconnus / - : utilisés)	0	21
Crédits d'impôts	-790	-1 850
Taxes et divers	180	186

Charge totale d'impôts au compte de résultat consolidé	4 795	2 364

Taux effectif d'imposition	31,51%	23,67%
Dont impôts exigibles	3 984	2 202
Dont impôts différés	811	162

7.2 - Impôts différés

Un actif net d'impôt différé n'est constaté que s'il est probable que l'entité disposera dans les prochains exercices d'un bénéfice imposable supérieur aux pertes existantes. Cette probabilité est mesurée au 31 décembre 2012 à partir des budgets, plans à long terme approuvés par la Direction au cours de l'exercice actuel et des dispositions fiscales en vigueur dans chacun des pays.

L'impôt est alors activé à hauteur des résultats prévus lors des trois prochains exercices.

En application de ce principe, toutes les conditions n'étant pas respectées en Suisse, aucune activation n'a été constatée. Les déficits non activés représentent environ 1,7 M€ (contre 2,1 M€ au 30 juin 2012).

8 - RESULTAT PAR ACTION

	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

Résultat net part du Groupe (en milliers d'euros)	10 384	7 567

Nombre moyen d'actions	7 364 000	7 364 000
Nombre moyen d'actions propres	256 336	284 707
Nombre d'actions à retenir	7 107 664	7 079 293
Résultat net par action (en euros)	1,461	1,069

Effet de la dilution
Effet dilutif SO et AGA	16 541	47 704
Nombre d'actions à retenir	7 124 205	7 126 997
Résultat net dilué par action (en euros)	1,458	1,062

Au 31 décembre 2012, le capital social est composé de 7 364 000 actions entièrement libérées de valeur nominale de 14 euros. Aucune modification n'est intervenue sur la période.

9 - AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT GLOBAL

En milliers d'euros	INSTRUMENT DE COUVERTURE DE CHANGE	ECART DE CONVERSION	ENGAGEMENT ENVERS LE PERSONNEL	TOTAL
Variation de valeur	2 192	2 957	-1 002	4 147
Recyclage en résultat Effets d'impôts	1 051 -1 144	-322	284	1 051 -1 182
AU 31 DECEMBRE 2011	2 099	2 635	-718	4 016

	INSTRUMENT DE COUVERTURE	ECART DE	ENGAGEMENT ENVERS LE
En milliers d'euros	DE CHANGE	CONVERSION	PERSONNEL	TOTAL
Variation de valeur Recyclage en résultat Effets d'impôts	-391 -1 486 678	-544 49	579 -133	-356 -1 486 594
AU 31 DECEMBRE 2012	-1 199	-495	446	-1 248

10 - IMMOBILISATIONS INCORPORELLES

		31 DEC. 2012
En milliers d'euros	BRUT	AMORT. ET DEP.	NET	NET

Ecarts d'acquisition	9 021	0	9 021	9 021
Brevets, licences, logiciels	22 471	-15 814	6 657	7 284
Marques	42 028	-1 684	40 344	40 524
Droits au bail	9 831	0	9 831	9 867
Autres immobilisations incorporelles	3 179	-578	2 601	1 852

TOTAL	86 530	-18 076	68 454	68 548

10.1 - Valeur brute

En milliers d'euros	ECARTS D'ACQUISITION	BREVETS, LICENCES, LOGICIELS	MARQUES	DROITS AU BAIL	AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	TOTAL

Au 30 juin 2012	9 021	21 883	42 298	9 868	2 320	85 390
Acquisitions		376			957	1 333
Cessions			-160	-37		-197
Effets de variations de change		-30	-110			-140
Autres mouvements		242			-98	144

Au 31 décembre 2012	9 021	22 471	42 028	9 831	3 179	86 530

10.2 - Amortissements et dépréciations

En milliers d'euros	ECARTS D'ACQUISITION	BREVETS, LICENCES, LOGICIELS	MARQUES	DROITS AU BAIL	AUTRES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	TOTAL
Au 30 juin 2012	0	-14 599	-1 774	-1	-468	-16 842
Amortissements Cessions Effets de variations de change Autres mouvements		-1 231 16	-12 102	1	-110	-1 352 102 16 0
Au 31 décembre 2012	0	-15 814	-1 684	0	-578	-18 076

Valeur nette au 31 déc. 2012	9 021	6 657	40 344	9 831	2 601	68 454

10.3 - Ecarts d'acquisition et immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée

La valeur nette comptable des écarts d'acquisition et des immobilisations incorporelles à durée d'utilité indéterminée se détaille par Unité Génératrice de Trésorerie comme suit :

En milliers d'euros	ECARTS D'ACQUISITION	MARQUES	DROITS AU BAIL	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Belgique Suisse France Grande-Bretagne	3 711 5 310	86 1 814 29 413 9 031	1 678 8 153	5 475 1 814 42 876 9 031	5 581 1 820 42 876 9 135
TOTAL	9 021	40 344	9 831	59 196	59 412

11 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES

		30 JUIN 2012
En milliers d'euros	BRUT	AMORT. ET DEP.	NET	NET

Terrain	4 408	0	4 408	4 408
Constructions	54 347	-30 172	24 175	24 837
Installations techniques, matériel et outillage	37 275	-28 093	9 182	9 829
Autres immobilisations corporelles	82 774	-58 895	23 879	24 189
Immobilisations corporelles en cours	280	0	280	468

TOTAL	179 084	-117 160	61 924	63 731

11.1 - Valeur brute

En milliers d'euros	TERRAIN	CONSTRUCTIONS	IINSTALLATION TECHNIQUES, MATERIELS ET OUTILLAGE	AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES	IMOOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS	TOTAL

Au 30 juin 2012	4 408	54 381	37 095	81 329	468	177 681
Acquisitions		85	244	1 915	98	2 342
Cessions			-7	-496		-503
Effets de variations de change		-119	-57	-117	1	-292
Autres mouvements				143	-287	-144

Au 31 décembre 2012	4 408	54 347	37 275	82 774	280	179 084

11.2 - Amortissements et dépréciations

En milliers d'euros	TERRAIN	CONSTRUCTIONS	IINSTALLATION TECHNIQUES, MATERIELS ET OUTILLAGE	AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES	IMOOBILISATIONS CORPORELLES EN COURS	TOTAL

Au 30 juin 2012	0	-29 544	-27 266	-57 140	0	-113 950
Amortissements		-688	-873	-2 263		-3 824
Cessions			7	411		418
Effets de variations de change		60	39	97		196
Autres mouvements						0
Au 31 décembre 2012	0	-30 172	-28 093	-58 895	0	-117 160

Valeur nette au 31 déc. 2012	4 408	24 175	9 182	23 879	280	61 924

12 - IMMOBILISATIONS - TEST DE PERTE DE VALEUR

Le Groupe a mené une analyse afin d'identifier d'éventuels indices de pertes de valeur de chacune de ses UGT. Cette analyse n'a pas conduit le Groupe à actualiser les tests de perte de valeur réalisés au 30 juin 2012.

13 - STOCKS

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Valeurs brutes Dépréciation	107 847 -15 113	117 116 -15 460
TOTAL	92 734	101 656

14 - CREANCES CLIENTS

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Valeurs brutes	71 558	61 809
Dépréciation	-4 051	-3 476
TOTAL	67 507	58 333

15 - AUTRES DEBITEURS

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Avances et acomptes versés	8 889	2 430
Créances sociales et fiscales	0	170
Charges constatées d'avance	3 246	4 423
Autres créances	1 811	1 170

TOTAL	13 946	8 193

16 - TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

En milliers d'euros	NOTE	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Comptes bancaires		32 384	14 996
Trésorerie et équivalents de trésorerie		32 384	14 996
Concours bancaires	17	-526	-21 590
Trésorerie à la clôture		31 858	-6 594

17 - PASSIFS FINANCIERS

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Crédit bail	5 083	5 433
Dettes financières diverses	1 439	1 259

Passifs financiers à plus d'un an	6 522	6 692

Crédit bail	690	671
Concours bancaires 16	526	21 590

Passifs financiers à moins d'un an	1 216	22 261

PASSIFS FINANCIERS	7 738	28 953

Les composantes des passifs financiers, tout comme leur exposition au risque de taux d'intérêts n'ont pas évolué de manière significative par rapport à la situation au 30 juin 2012.

Damartex dispose d'autorisations d'emprunt moyen terme (lignes de crédit confirmées à échéance fin 2015 ou début 2016) totalisant 80 millions d'euros auprès de 5 établissements bancaires. Elles intègrent des covenants financiers, lesquels font l'objet d'une revue à chaque clôture annuelle.

18 - INSTRUMENTS FINANCIERS

	30 JUIN 2012			VENTILATION PAR CLASSIFICATION COMPTABLE
En milliers d'euros	VALEUR COMPTABLE	JUSTE VALEUR	JUSTE VALEUR PAR RESULTAT	COUT AMORTI	INSTRUMENTS DERIVES

Clients	58 333	58 333		58 333
Trésorerie	14 996	14 996		14 996
Dépôts et cautions	1 592	1 592		1 592
Actifs financiers	86	86		86
Instruments dérivés actifs	2 320	2 320			2 320

Instruments financiers actifs	77 327	77 327	0	75 007	2 320

Concours bancaires	-21 590	-21 590		-21 590
Crédit bail	-6 104	-5 266		-5 266
Dettes financières diverses	-1 259	-1 259	-1 030	-229
Instruments dérivés passifs	-792	-792			-792
Fournisseurs	-56 211	-56 211		-56 211

Instruments financiers passifs	-85 956	-85 118	-1 030	-83 296	-792

TOTAL	-8 629	-7 791	-1 030	-8 289	1 528

	31 DEC. 2012			VENTILATION PAR CLASSIFICATION COMPTABLE
	VALEUR	JUSTE	JUSTE VALEUR	COUT	INSTRUMENTS
En milliers d'euros	COMPTABLE	VALEUR	PAR RESULTAT	AMORTI	DERIVES

Clients	67 507	67 507		67 507
Trésorerie	32 384	32 384		32 384
Dépôts et cautions	1 612	1 612		1 612
Instruments dérivés actifs	1 612	1 612			1 612

Instruments financiers actifs	103 115	103 115	0	101 503	1 612

Concours bancaires	-526	-526		-526
Crédit bail	-5 773	-5 027		-5 027
Dettes financières diverses	-1 439	-1 439	-1 287	-152
Instruments dérivés passifs	-2 657	-2 657			-2 657
Fournisseurs	-75 367	-75 367		-75 367

Instruments financiers passifs	-85 762	-85 016	-1 287	-81 072	-2 657

TOTAL	17 353	18 099	-1 287	20 431	-1 045

La juste valeur des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur est déterminée par référence à des données de marché (niveau 2 défini par la norme IFRS 7).

19 - EXCEDENT FINANCIER

En milliers d'euros	NOTE	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Actifs financiers à moins d'un an		0	86
Trésorerie et équivalent de trésorerie	16	32 384	14 996
Passifs financiers	17	-7 738	-28 953

TOTAL		24 646	-13 871

20 - AVANTAGES AU PERSONNEL

20.1 - Actifs liés aux avantages au personnel

En milliers d'euros	ENGAGEMENTS BRUTS	31 DEC. 2012 ACTIFS DE COUVERTURE	ACTIFS NETS	30 JUIN 2012 ACTIFS NETS
Indemnité départ à la retraite Grande-Bretagne	22 375	22 795	420	0
TOTAL	22 375	22 795	420	0

20.2 - Passifs liés aux avantages au personnel

En milliers d'euros	ENGAGEMENTS BRUTS	31 DEC. 2012 ACTIFS DE COUVERTURE	PASSIFS NETS	30 JUIN 2012 PASSIFS NETS
Indemnité départ à la retraite France Indemnité départ à la retraite Grande-Bretagne Provision préretraite Belgique Participation légale France	7 380 452 1 206	4 208	3 172 0 452 1 206	3 737 338 413 1 200
TOTAL	9 038	4 208	4 830	5 688

20.3 - Charges comptabilisées

Les avantages au personnel ont impacté le compte de résultat consolidé de la manière suivante :

En milliers d'euros		31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

Coûts des services rendus		-159	-399
Coûts financiers		-612	-593
Rendement attendu du fonds		477	571

Charge nette de l'exercice		-294	-421
Dont comptabilisé en charges opérationnelles		-159	-399
	en charges financières	-135	-22

Le coût des services rendus est comptabilisé en charges de personnel, le coût financier et le rendement attendu des fonds sont comptabilisés en résultat financier.

20.4 - Hypothèses actuarielles

Les principales hypothèses actuarielles retenues sont les suivantes :

	France		Grande-Bretagne
	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Taux d'actualisation	3,3%	3,3%	4,3%	4,2%
Taux de rendement attendu des actifs	3,3%	3,3%	3,8%	3,8%
Taux de croissance attendu des salaires	2,0%	2,0%	3,1%	3,0%

20.5 – Actifs de couverture

Les composantes des actifs de couverture n'ont pas évolué de manière significative depuis le 30 juin 2012.

21 - PROVISIONS

Au cours de ce semestre, les soldes des provisions ont évolué de la manière suivante :

En milliers d'euros	PROVISIONS POUR LITIGES	PROVISIONS POUR RESTRUCTURATIONS	PROVISIONS DIVERSES	TOTAL
Au 30 juin 2012	1 177	921	1 651	3 749
Dotation Utilisation (*) Variations de change	182 -32	-70 -10	353 -169 -2	535 -271 -12
Au 31 décembre 2012	1 327	841	1 833	4 001

22 - AUTRES DETTES

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Avances et acomptes reçus	27 945	24 059
Dettes sociales	25 126	24 496
Dettes fiscales	10 099	5 734
Produits constatés d'avance	2 894	3 424
Autres dettes	2 905	2 650

TOTAL	68 969	60 363

23 - INSTRUMENTS DERIVES

23.1 - Synthèse

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Instruments dérivés actifs Instruments dérivés passifs	1 612 -2 657	2 320 -792
TOTAL	-1 045	1 528

Les instruments dérivés portent uniquement sur la couverture du risque de change lié à une politique d'achats en devises au sein du Groupe. Ces instruments consistent principalement en contrats de change à terme et options sur devises.

23.2 - Analyse des instruments dérivés

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
CHF USD GBP	7 -1 122 70	-43 1 980 -409
TOTAL	-1 045	1 528

24 - ENGAGEMENTS HORS BILAN

Les engagements hors bilan donnés par le groupe Damartex se décomposent comme suit :

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012
Cautions bancaires Contrats de location (*)	1 750 24 106	1 750 22 274
TOTAL	25 856	24 024

(*) Le montant mentionné sur la ligne « Contrats de location » correspond aux montants des paiements minimaux futurs à effectuer au titre de contrats de location, sur la période non résiliable par le preneur. Il s'agit principalement de loyers de magasins.

25 - PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Sociétés consolidées au 31 décembre 2012 :

		% DE CONTRÔLE	% D'INTERET	% D'INTERET
RAISON SOCIALE	SIEGE	31 DEC. 2012	31 DEC. 2012	30 JUIN 2012

Damartex	59100 Roubaix (France)	( mère )
Damart Serviposte	59100 Roubaix ( France )	100,00	100,00	100,00
D.S.B.	59100 Roubaix ( France )	100,00	100,00	100,00
Vernier Leurent SAS	59100 Roubaix ( France )	100,00	100,00	100,00
La Maison du Jersey	59100 Roubaix ( France )	100,00	100,00	100,00
Damartex UK Ltd	Bingley (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
André De Brett	Bingley (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
SHC	Bingley (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
Damart Financial Services	Bingley (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
Rucklidge Debt Collection Co. Ltd	Bingley (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
Holt Hosiery	Bolton (Grande Bretagne)	100,00	100,00	100,00
JHH	Dublin (Irlande)	100,00	100,00	100,00
Cofisel	Bale (Suisse)	100,00	100,00	100,00
Damart Swiss AG	Lenzburg (Suisse)	100,00	100,00	100,00
Damart TSD	Dottignies (Belgique)	100,00	100,00	100,00
DCT	La Marsa (Tunisie)	100,00	100,00	100,00
DMT	Zaghouan (Tunisie)	100,00	100,00	100,00
Afitex	59100 Roubaix (France)	98,42	98,42	98,42
Afibel	59650 Villeneuve d'Ascq (France)	100,00	98,42	98,42
Auber Tissus	59650 Villeneuve d'Ascq (France)	100,00	98,42	98,42
Developpex	59100 Roubaix ( France )	100,00	100,00	100,00

26 - EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Aucun évènement postérieur significatif n'est intervenu depuis la clôture des comptes.

27 - INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES

27.1 - Relation entre Damartex et la société mère

La société mère de Damartex est la société JPJ-D.

Il n'y a pas de transaction significative avec la société JPJ-D en dehors du dividende versé au titre de l'exercice clos le 30 juin 2012 (3 201 K€ pour l'ensemble des actionnaires).

27.2 - Relation entre Damartex et ses filiales

Elles sont de nature classique :

convention d'intégration fiscale
cash pooling
activité de financement
prestations de services

27.3 - Rémunération des dirigeants

Le montant des rémunérations brutes et avantages en nature versés aux membres du Conseil de Surveillance et du Directoire de Damartex sur le semestre, à raison de leurs fonctions dans les sociétés du Groupe s'élève à 473 K€.

En milliers d'euros	31 DEC. 2012	31 DEC. 2011

Montant des rémunérations allouées Avantages postérieurs à l'emploi	473 3	669 2
Paiement en actions	53	-4
Dotation aux provisions pour indemnités de départ	0	0
TOTAL	529	667

L'avantage postérieur à l'emploi correspond aux droits acquis sur la période pour l'indemnité de départ en retraite. Le paiement en actions représente la charge IFRS 2 des plans de stock-options et d'actions gratuites concernant les mandataires sociaux.

27.4 - Intérêts des dirigeants dans les plans d'option d'achat d'actions et les plans d'attribution d'actions gratuites

Les plans d'actions pour lesquels les dirigeants ont des intérêts présentent les caractéristiques suivantes :

* Stock options

				NOMBRE D'OPTIONS	NOMBRE D'OPTIONS
		DATE D'OUVERTURE	DATE LIMITE DE	RESTANT	RESTANT
	PRIX D'EXERCICE	DE LEVEE DES	LEVEE DES	A EXERCER	A EXERCER
DATE DU PLAN	DE L'OPTION	OPTIONS	OPTIONS	AU 31 DEC. 2012	AU 30 JUIN 2012

29 janvier 2010	14,85	29.01.2014	30.06.2015	14 000	14 000
2 décembre 2010	21,06	02.12.2014	30.06.2016	18 000	18 000
21 février 2012	19,21	22.02.2016	30.06.2017	22 000	22 000
TOTAL				54 000	54 000

* Actions gratuites

				NOMBRE D'ACTIONS	NOMBRE D'ACTIONS
				RESTANT	RESTANT
			DATE DE	A EXERCER	A EXERCER
DATE DU PLAN	VALORISATION	DATE D'ACQUISITION	DISPONIBILITE	AU 31 DEC. 2012	AU 30 JUIN 2012
2 décembre 2010	19,46	02.12.2012	02.12.2014	0	49 900
2 décembre 2010	19,46	02.12.2012	02.12.2014	0	4 500
Total				0	54 400