Dafora S.A. — Management Reports 2012

Apr 26, 2012

Raportul administratorilor

DAFORA SA privind situatiile financiare

consolidate 2011

	DAFORA SA
Sediul Social:	Mediaş, Piata Regele Ferdinand I, nr. 15,
	jud. Sibiu
Numărul de telefon/fax:	0269/844507, 0269/841726
Numărul şi data înregistrării la
Oficiul Registrului Comerţului: J32/8/1995
Cod de Identificare Fiscală:	7203436
Atribut fiscal:	RO
Valoarea Nominală	0,10 lei
Număr de acţiuni:	1.002.323.294
	Actiunile S.C. DAFORA S.A. se tranzacţionează la Bursa de Valori
Bucureşti la Categoria II

Actiunile S.C. DAFORA S.A. sunt nominative dematerializate, iar evidenta acestora este tinuta de catre Depozitarul Central S.A. Bucuresti

Cuprins

Pagina

1	Informaţii
	- Scurt istoric	4
	- Segmentul Foraj	5
	- Segmentul Construcţii	6
	- Segmentul Industria alimentara	7
	- Managementul Resurselor Umane	9
	- Managementul HSEQ	10
	- Guvernanta Corporativa	13
	- Cuvântul Presedintelui CA	15
2	Activele corporale ale grupului	20
3	Piaţa valorilor mobiliare emise de societăţi din grup	21
4	Conducerea societăţii mame	22
5	Situaţia financiar-contabilă	24
6.	Evenimente ulterioare	31
7	Semnături	31

Scurt istoric

Grupul DAFORA desfăşoară următoarele activităţi principale:

• ¾ Servicii de foraj pentru petrol, gaze si ape geotermale
• ¾ Servicii de infrastructura, construcţii civile, industriale şi aeroportuare
• ¾ Servicii în domeniul abatorizării, carmangeriei si prelucrării cărnii

S.C. Dafora S.A. ramane principala compomenta a grupului. Aceasta a luat fiinţă în baza HG Nr.690/1994 prin reorganizarea REGIEI AUTONOME ROMGAZ MEDIAŞ.

Societatea exista din 1902 si pana in 1989 a fost o filiala a Companiei Nationale de Gaz. Dupa o serie de schimbari specifice acelei perioade si dupa un proces de privatizare inceput in 1995, Dafora a devenit, in 1998, o firma pe actiuni.

De atunci, activitatea de foraj s-a aflat intr-o continua dezvoltare si compania a efectuat lucrari atat in Romania cat si in strainatate devenind astfel liderul pietei de foraj din Romania prin lucrarile derulate pentru contractorii straini.

De-a lungul timpului, Grupul Dafora a dezvoltat activitati pe 3 directii principale, si anume:

Dafora S.A. este membra a I.A.D.C. (International Association of Drilling Contractor) prin A.C.F.R (Asociatia Contractorilor de Foraj din Romania) si de asemenea a Asociatiei Camerei de Comert si Industrie Romano-Irakiana (CCIRI) iar incepand cu anul 2008 actiunile Dafora S.A. se tranzactioneaza pe piata reglementata administrata de S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A.

Conform certificarilor obtinute, activitatea se desfasoara respectand standardele ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001 si SA 8000.

Societatile din cadrul gupului Dafora sunt:

Numele societatii	Tara de incorporare	% participatie	Data participatiei
Ecocostruct SA	Romania	71,09	31.12.2006
Dafora France SASU	Franta	100,00	31.07.2005
Dafora Ukraina SRL	Ucraina	100,00	08.05.2007
Dafora Structuri SRL	Romania	90,00	17.07.2006
Discret SRL	Romania	100,00	31.03.2009
Condmag SA	Romania	45,82	31.05.2007
Macelariile Medias SRL	Romania	80,03	15.04.2010
Servicii şi Operaţiuni
Speciale Sonde SA	Romania	40,00	26.02.2004

SEGMENTUL FORAJ

Scurt istoric

Dafora este una dintre cele mai mari companii de foraj din Romania, avand o experienta indelungata si vasta in exploatarea de petrol, gaze si apa.

Activitatea de foraj a inceput in 1907, odata cu inceperea cautarii de sare de potasiu in Transilvania. In anul 1909, in timpul executarii lucrarilor de foraj la sonda 2 Sarmasel, s-a descoperit gaz natural la o adancime de 302 m. Aceasta a dus, pentru prima data in Europa si in Bucuresti, la iluminarea cu lampi pe gaz. Un alt eveniment important care a marcat activitatea de foraj inTransilvania l-a constituit inceperea forajului unei sonde in anul 1943 in zona Copsa Mica pentru omorarea unei sonde in eruptie. Toate aceastea au dus la dezvoltarea intensa a activitatii de foraj, fiind descoperite pana astazi o multime de structuri gazeifere.

Primul foraj dirijat a fost executat in 1934 de catre John Eastman, la sonda 2 Alexander. Pentru specialistii romani, acesta a reprezentat inceputul cooperarii cu companii renumite din lume. De atunci, aceasta cooperare este in continua dezvoltare. Suntem mandri de faptul ca majoritatea sondelor din Transilvania, precum si cea mai adanca sonda de aici, au fost forate de Dafora. Cea mai buna garantie a executarii unor servicii de inalta calitate, o reprezinta experienta acumulata, buna pregatire si calificarea specialistilor societatii.

Experienta

Lider pe piata de foraj din Romania, Dafora executa servicii de foraj onshore pentru petrol, gaze naturale si ape geotermale, lucrari de probe productie si workover, cat si servicii de mentenanta si transport pentru echipamentele de foraj.

Beneficiind de o experienta vasta in exploatarea de petrol si gaze, ne mandrim cu faptul ca Dafora a contractat majoritatea lucrarilor de foraj pentru companiile internationale implicate in acest sector in Romania. Indelungata activitate in acest domeniu, garantia executarii servicilor de calitate alaturi de implicarea si calificarea oamenilor Dafora au dus la promovoarea serviciilor si pe pietele de foraj internationale prin contracte derulate in Tanzania, Uganda, Sudan, Mozambic, Bulgaria si Franta. Iar din anul 2008 oferim serviciile noastre pentru clientii din Ucraina prin filiala Dafora Ucraina.

SEGMENTUL CONSTRUCTII

Informatii generale

Divizia Constructii noastra are o buna experienta in ceea ce priveste realizarea contructiilor civile, industriale, aeroportuare si de infrastructura.

Echipamentul tehnic, intregul personal coordonat de specialisti calificati si atestati in domeniile de referinta, alaturi de multitudinea de proiecte derulate determina o pozitie buna a companiei noastre pe piata de constructii.

Experienta

Cea mai buna recomandare o reprezinta calitatea realizarilor noastre. Printre cele mai importante proiecte, mentionam:

• Aeroportul international Sibiu
• Sediul Romgaz, Medias
• Mures Mall, Tg. Mures

• Renovare Muzeu Municipal Medias

• Amenajare sistem rutier, canalizare pluviala si menajera in orasul Medias

• Reabilitare centru istoric in Alba Iulia

• Fabrica de cablaje auto ,,Kromberg&Schubert", Medias - - -

• Stadion, Medias

Toate aceste realizari se remarca prin acuratetea cu care au fost realizate detaliile de natura tehnica, structurala si functionala, care le-au transformat in spatii care sa faca fata exigentelor oricarui client.

SEGMENTUL INDUSTRIA ALIMENTARA

Reinfiintata in anul 1991, S.C. Macelariile Medias S.R.L. se bazeaza pe o vasta experienta si o calitate deosebita a produselor si serviciilor oferite in domeniul abatorizarii si carmangeriei.

In anul 2005 societatea intra intr-un amplu proces de modernizare printr-un program SAPARD, investitia totala ridicandu-se la 2,6 milioane Euro. Prin implementarea proiectului si fiind agreata de catre Uniunea Europeana, societatea isi desfasoara activitatea in cele mai moderne conditii fiind dotata cu tehnologie germana.

Ca urmare, S.C. Macelariile Medias S.R.L. se incadreaza in clasa A a abatoarelor, ceea ce inseamna ca, la aceasta capacitate, este singura unitate din zona autorizata de UE pentru activitati de export.

In prezent, S.C. Macelariile Medias S.R.L. abatorizeaza porci si ovine avand o capacitate de productie dupa cum urmeaza:

• porci: 350 capete/zi

• ovine: 400 capete/zi

Abatorul are incadrata si sectie de transare si preamblare, capacitatea de transare fiind de 20 tone/zi – preambalat si livrat. Procesul de transare a carnii se ridica la cele mai inalte cerinte calitative, intregul proces fiind asigurat de sisteme automatizate moderne si care se bazeaza pe o tehnologia avansata conforma cerintelor UE.

Avand la baza renumele si experienta dobandita de-a lungul celor 18 ani de activitate, precum si echipamentul modern si capacitatea de care dispune, S.C. Macelariile Medias S.R.L. are ca obiectiv pastrarea si ducerea mai departe a traditiei, deviza permanenta fiind CALITATEA produselor proaspete.

Dorim sa mentionam ca S.C. Macelariile Medias S.R.L. este principalul furnizor de materii prime al fabricii de preparate din carne si conserve S.C. Salconserv S.A., marca medieseana cu o traditie in acest domeniu inca din 1895.

Fuziuni sau reorganizări semnificative ale societăţilor din cadrul grupului Dafora, realizate în timpul exerciţiului financiar.

In cursul exercitiului financiar 2011 nu au existat fuziuni sau reorgnizari semnificative ale societatii.

Achiziţii sau înstrăinări de active.

In cursul exercitiului financiar 2010, societatea Dafora pune in functiune o instalatie de foraj achizitionata in sistem leasing de la EFG Leasing in 2008 (producatorul echipamentului fiind firma Bentec GMBH Drilling & Oilfield System Germania), in valoare de 15.615.519 euro.

MANAGEMENTUL RESURSELOR UMANE

In anul 2011, fata de 2010 numarul total de salariati a scazut de la 839 (la 31.12.2010) la 681 (la 31.12.2011).

Cauzele au fost:

• Diminuarea activitatii ca urmare a crizei

• Sucursala Constructii, in calitatea sa de antreprenor general, a intarit nucleul sau managerial si a continuat sa externalizeze lucrarile de executie, ceea ce a avut ca rezultat scaderea personalului de executie.

Nici in anul 2011, desi an de criza, nu au fost efectuate concedieri colective, reducerea numarului de angajati fiind operata din alte cauze: acordul partilor (53%), ca sanctiune disciplinara (3%), pensie (4%),demisie (30%), alte cauze (10%).

Chletuielile cu instruirea-dezvoltarea resurselor umane au crescut fata de 2010 compania punand accent pe cresterea competentelor tehnice ale salariatilor din posturile cheie si pe cerintele specifice ale beneficiarilor.Similar anului 2010 si in anul 2011 timpulul neacoperit cu activitati specifice a fost utilizat pentru instruire intensiva. O parte importanta a acestor instruiri au vizat constientizarea angajatilor cu privire la rolul lor de parte activ implicata in promovarea sanatatii si securitatii la locul de munca.

In anul 2011 au fost aplicate cu caracter experimental prevederile Sistemului de management al performantei elaborat si implementat in 2010, au fost facute primele evaluari in conformitate cu sistemul nou creat, in urma carora au rezultat revizuiri ale procedurilor si documentelor.

Specificatie	Valori 2010	Valori 2011	Raport 2011 fata de 2010
Efectiv personal la 31.12.	839	681	-18,83%
Costuri salariale totale (mii lei)	32.244	30.375	-5,80%
Costuri operationale (mii lei)	221.578	184.212	-16,86%
Ponderea cheltuielilor salariale in costuri operationale	14.55%	16.49%	13,31%

MANAGEMENTUL HSEQ

In prezent societatile din cadrul Grupului DAFORA isi desfasoara activitatile specifice respectand cerintele Sistemelor de Management implementate si mentinute, dupa cum urmeaza: Sistemul de Management al Calitatii, Sistemul de Management al Mediului, Sistemul de Management al Sanatatii si Securitatii Ocupationale, Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale.

Pentru a creste gradul de constientizare si importanta acestor sisteme in viziunea salariatilor, la nivelul anului 2011 s-au efectuat instruiri intr-o structura piramidala pentru dobandirea / dezvoltarea cunostintelor specifice necesare respectarii cerintelor HSEQ – RS, mentinerii si imbunatatirii continue ale acestor procese.

Responsabilitatea pentru Sistemele de managemet implementate revine intregului personal al Grupului DAFORA , astfel ca pe parcursul anului 2011 s-au efectuat audituri interne si controale operationale lunare cu scopul de a identifica:

¾ respectarea cerintelor beneficiarului si a tuturor partilor interesate;

¾ mentinerea cerintelor celor patru sisteme de management;

¾ gradul de constientizare a salariatilor cu privire la respectarea si conformarea cu cerintele legale de mediu si securitate si sanatate in munca;

¾ utilizarea corespunzatoare a echipamentelor de lucru pentru siguranta salariatiilor;

¾ gestionarea optima a aspectelor de mediu in scopul reducerii / prevenirii impactului activitatiilor proprii asupra mediului;

¾ indeplinirea / realizarea obiectivelor stabilite in programele de management;

¾ oprtunitatile de imbunatatire continua a proceselor.

In auditurile efectuate au fost implicati activ toti managerii de proiect, sefii de santiere / compartimente / departamente, fapt ce a contribuit la cresterea responsabilitatii in domeniul HSEQ – RS, astfel ca in anul 2011 s-a constatat implicarea a tot mai multi salariati si o crestere a gradului de constientizare la toate nivelele.

Unul din Conceptele cheie avut in vedere la stabilirea obiectivelor Grupului DAFORA este responsabilitatea sociala care are drept tinta integrarea voluntara de catre compania noastra a preocuparilor sociale si de mediu la activitatile comerciale si in relatiile cu partile interesate. Ca si concept european, repsonsabilitatea sociala exprima luarea in consideratie, la scara intreprinderii, a celor trei dimensiuni ale dezvoltarii durabile:

• Dimenisunea economica
• Dimensiuna ecologica
• Dimensiunea sociala

Pentru atingerea acestui obiectiv, in 2009 a inceput implementarea Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale, acest proces finalizanduse prin certificarea sistemului implementat in conformitate cu cerintele standardului international de referinta SA 8000:2008.

Scopul implementarii acestui sistem de catre compania noastra este de a implica personalul organizatiei intr-o abordare sistematica, pentru a asigura conditii de munca decente pentru toti muncitorii.

Perspective 2012

In 2012 vom supune analizei si dezvoltarii punctele cheie amintite si vom continua sa depunem eforturile necesare pentru atingerea consecventa a obiectivelor, imbunatatirea continua, promovarea culturii si cresterea performantei din domeniul HSEQ – RS pentru:

Calitate - In 2012 vom pune accentul pe:

• instruirea si perfectionarea profesionala permanenta a personalului;
• constientizarea tuturor salariatilor cu privire la rolul pe care il au in realizarea si mentinerea calitatii;
• importanta si rolul determinant al clientului;
• satisfacerea tuturor cerintelor implicite ale produsului / serviciului si a cerintelor clientului.

Protectia Mediului – Pentru a mentine dezvoltarea durabila, in 2012 vom continua sa ne concentram asupra:

• asigurarii de resurse umane, materiale si financiare in vederea prevenirii poluarii mediului inconjurator, respectiv prevenirea impacturilor negative potentiale ale activitatilor noastre care pot aduce prejudicii acestuia;
• consolidarii instruirilor si constientizarii angajatilor de a-si desfasura activitatea in siguranta si pentru un mediu sanatos, conform legislatiei de protectia mediului in vigoare;
• imbunatatirii comunicarii si cooperarii cu "segmentii" partilor interesate, pentru a preveni riscurile ce pot surveni asupra mediului si sigurantei angajatilor;
• minimizarii impacturilor semnificative de mediu prin imbunatatirea planurilor de gestiune si reducere a deseurilor, de prevenire a poluarii solului si apelor cu produse petrolire si utilizarea eficienta a energiei.

Sanatate si Securitate – Activitatea noastra de prevenire in 2012 se va axa asupra:

• imbunatatirii proceselor de raportare a indicatorilor de performanta cu privire la siguranta muncii, in scopul scaderii numarului de incidente;
• asigurarii progresului in managementul securitatii si sanatatii, respectiv managementul situatiilor de urgenta;
• identificarii si analizarii cu maximum de responsabilitate a tuturor riscurilor implicate de activitatile specifice;
• eliminarii sau diminuarii riscurilor de accidentare / imbolnavire prefesionala.

Responsabilitate Sociala - In 2012 ne propunem imbunatatirea continua a eficacitatii Sistemului de Management al Responsabilitatii Sociale prin recunoasterea si dezvoltarea abilitatilor angajatilor nostri, identificand caile optime de asigurare de conditii de munca sigure si decente, ceea ce inseamna locuri de munca sanatoase si durabile.

GUVERNANTA CORPORATIVA

Dafora SA a adoptat in luna decembrie 2010, Regulamentul de Guvernanta Corporativa, care contine principalele principii ale guvernantei corporative aplicate de societate, in lumina Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de Bursa de Valori Bucuresti.

De asemenea, Condmag SA, principala entitate asociata din cadrul grupului a adoptat voluntar, incepând cu anul 2011, Regulamentul de Guvernanta Corporativa al societatii, intocmit in conformitate cu prevederile Codului de Guvernanta Corporativa al Bursei de Valori Bucuresti.

Consiliul de Administratie al DAFORA S.A.

Societatea Comerciala DAFORA SA este administrata de un Consiliu de Administratie, compus din 5 membri alesi pe o perioada de 4 ani, si care isi exercita mandatul cu loialitate, in interesul societatii, cu prudenta si diligenta unui bun administrator si care ia toate masurile necesare si utile care sunt de competenta sa, in vederea realizarii activitatii societatii in cele mai bune conditii. Incepand cu anul 2011, Consiliul de Administratie al Dafora SA are doua comitete consultative si anume: comitetul de audit si comitetul de remunerare. Comitetele Consultative sunt formate din doi membri ai Consiliului si sunt insarcinate cu elaborarea de recomandari si intocmirea de rapoarte de activitate pe care le inainteaza Consiliului de Administratie.

Alte date privind Consiliul de Administratie se regasesc in capitolul 4 din prezentul raport.

Transparenta si raportarile

DAFORA S.A. si entitatea asociata Condmag SA au pregatit si au diseminat raportari periodice si continue relevante, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) si alte standarde de raportare.

Astfel, s-au pus la dispozitia investitorilor, atat prin intermediul site-urile proprii www.dafora.ro si www.condmag.ro, cat si prin intemediul site-urilor BVB si CNVM : rapoartele anuale, semestriale, trimestriale prevazute de legislatia in vigoare, cat si rapoarte curente privind evenimentele importante.

Drepturile actionarilor

Atat DAFORA SA, cat si CONDMAG SA respecta drepturile detinatorilor de valori mobiliare si asigura un tratament egal pentru toti detinatorii de actiuni, punand la dispozitia acestora toate informatiile relevante pe site-urile www.dafora.ro si www.condmag.ro la sectiunea "Actionariat" si care cuprinde informatii referitoare la AGA, calendar financiar, raportari financiare, raportari curente, guvernanta corporativa, structura actionariat, pret actiune, etc.

Cele doua societati faciliteaza si incurajeaza participarea actionarilor la lucrarile Adunarilor Generale ale Actionarilor (AGA), iar pentru actionarii care nu pot participa, pun la dispozitie posibilitatea exercitarii votului in absenta, pe baza de procura speciala, a votului prin corespondenta si a votului prin mijloace electronice.

Regimul informatiei corporative in cadrul Dafora SA

Administratorii si directorii Dafora S.A. pastreaza confidentialitatea documentelor si informatiilor la care au avut acces pe perioada mandatului lor. Directorii Dafora S.A. asigura un circuit corect al informatiei corporative, acordand o importanta speciala informatiei care poate influenta evolutia pretului pe piata al valorilor mobiliare emise de societate.

Responsabilitatea Sociala in cadrul Dafora SA

Dafora SA a implementat Sistemul de Management al Responsabilitatii Sociale, care se intemeieaza pe prevederile legislatiei nationale, ale legislatiei internationale privind drepturile omului si ale Standardului SA8000.

Societatea a adoptat si implementat Codul de Conduita al Dafora SA, care are drept scop stabilirea valorilor, principiilor si normelor de conduita care stau la baza relatiilor Societatii cu salariatii, clientii, furnizorii/subcontractorii si comunitatea locala, in conformitate cu cerintele privind drepturile omului, legislatia muncii si mediului. Codul de Conduita are la baza urmatoarele principii de actiune: prioritatea cerintelor clientilor, profesionalismul, impartialitatea si nediscriminarea, integritatea morala, libertatea gandirii si a exprimarii, cinstea si corectitudinea, deschiderea si transparenta, respectarea legilor si a reglementarilor in vigoare, protejarea mediului.

Controlul Intern in cadrul Dafora SA

Pentru o cat mai buna gestionare a activitatii, in cadrul societatii se realizeaza mai multe tipuri de control intern, dupa cum urmeaza: exercitarea unui control financiar preventiv asupra documentelor financiar-contabile, un control asupra calitatii lucrarilor, un control juridic asupra actelor si tranzactiilor incheiate de societate, un control intern privind respectarea cerintelor legale de sanatate si securitate in munca si de protectia mediului, etc. Concluziile acestor controale se aduc la cunostinta conducerii societatii in vederea evaluarii si luarii masurilor necesare pentru eliminarea riscului de frauda.

DECLARATIA PRESEDINTELUI CA

Faptul ca activam pe piete atat de competitive, intr-un context economic nefavorabil, ne face sa constientizam si sa incercam pe cat posibil sa facem fata provocarilor permanente ale unui mediu de afaceri in continua schimbare.

Gheorghe Calburean Presedinte CA

Ca urmare, in anul 2011 ne-am continuat eforturile de a inregistra rezultate pozitive printr-o gestionare eficienta a resurselor si prin implicarea intregului personal. Am reusit nu numai sa identificam in mod corect oportunitatile oferite de mediul de afaceri dar si sa le dezvoltam in vederea eficientizarii business-ului. Iar toate aceste masuri au avut la baza dorinta de a creste performanta Grupului Dafora in interesul actionarilor.

Anul 2011 a reprezentat pentru activitatea de foraj atat consolidarea relatiilor cu operatori traditionali prin proiecte de foraj derulate in tara si strainatate (Ukraina) cat si inaugurarea uneia dintre cele mai moderne instalatii existente pe plan international, fapt ce demonstreaza permanenta noastra preocupare in a oferi servicii de calitate.

Desi sectorul constructiilor a fost si in acest an afectat de criza economicofinanciara, pentru noi acest lucru a insemnat o concentrare catre alte segmente. In acest sens, strategia adoptata a constat in reorientarea catre segmentul destinat infrastructurii si reabilitarii de retele edilitare cu finantare europeana. Efectele nu au intarziat sa apara, compania noastra reusind sa semneze contracte semnificative atat pentru reabillitarea si extinderea retelelor de canalizare, cat si pentru constructia de statii de epurare in jud. Sibiu, Alba, Valcea, Bihor si Arad.

Suntem constienti de faptul ca performanta conteaza. Ne angajam astfel ca in continuare sa fim consecventi in implementarea strategiilor la nivel de Grup si sa crestem intr-un mediu solid.

Gheorghe Calburean

Presedinte CA

Elemente de evaluare generală:

a) Unitatea a înregistrat la finele anului 2011 o pierdere neta în valoare de 21.586 mii lei.

b) La 31.12.2011, cifra de afaceri era în valoare de 175.837 mii lei, cu 17,77% mai mică faţă de anul precedent.

• c) Export- nu este cazul
• d) Cheltuielile operationale au scăzut faţă de anul 2010 cu 16,41%.

e) Lichiditate:

La 31.12.2011, casa şi conturile curente la bănci au fost în valoare de 17.199 mii lei.

¾ Lichiditatea redusă:

Lichiditate redusă 31.12.2011=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0,80 Lichiditate redusă 31.12.2010=Active circul-Stocuri/Datorii pe termen scurt=0,78 Lichiditatea a crescut usor în anul 2011 faţă de 2010.

¾ Lichiditatea imediată:

Lichiditate imediată 31.12.2011=Lichidităţi/ Datorii pe termen scurt=0,10 Lichiditate imediată 31.12.2010=Lichidităţi/ Datorii pe termen scurt=0,10 Lichiditatea imediată a ramas constanta faţă de anul anterior.

Evaluarea nivelului tehnic al grupului

a) Principalele pieţe de desfacere a acestor produse şi servicii, precum şi metoda

de distribuţie:

Produse /servicii	Pieţe de desfacere	Metode de distribuţie
-------------------	--------------------	-----------------------

Prestări servicii	Piaţa internă	Contracte
Produse finite	Piaţa internă	Contracte
Prestări servicii	Piaţa externa	Contracte

b) Ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale societăţii comerciale pentru ultimii 2 ani.

Produse/	2010	2011
servicii	Cifra de afaceri	Cifra de afaceri
Foraj	66%	58%
Constructii	24%	33%
Prelucrarea carnii	9%	8%
Altele	1%	1%

c) Se are în vedere pentru următorul exerciţiu financiar extinderea activităţii de foraj în străinătate precum si extinderea activitatii de constructii in domeniul infrastructurii.

Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materială

Principalii furnizori ai societăţilor din cadrul grupului sunt: Surse indigene: Ambient, Flowtex Technology, OMV Petrom Marketing, Petrogas Service Romania, Geris Trans , Daflog, Autotrans Geda, etc. Surse import: Bentec GMBH Drilling & Oilfield, Odfjell Well Services. Nu există o dependenţă semnificativă faţă de un singur furnizor, a cărui pierdere ar avea impact negativ asupra veniturilor.

Evaluarea activităţii de vânzare

a) Evoluţia vânzărilor pe piaţa internă şi externă:

			- mii lei
Anul	Volum vânzări pe piaţa internă	Volum vânzări pe piaţa externă
2010	205.824	8.020
2011	165.801	10.036

Vanzarile pe piata externa sunt reprezentate de vanzarile subsidiarelor pe piata locala in care activeaza.

Se estimează o creştere continuă şi permanentă a vânzărilor pe termen mediu şi lung.

b) În ceea ce priveşte situaţia concurenţială, aceasta este relativ constantă la nivelul perioadelor precedente.

In ceea ce priveşte ponderea pe piaţă a produselor sau serviciilor şi a principalilor concurenţi, nu dispunem de astfel de informaţii.

c) Grupul nu depinde în mod semnificativ de un singur client sau de un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor.

Evaluarea aspectelor legate de angajaţi

a) Numărul mediu de salariaţi la 31.12.2011 era de 681 angajaţi, în timp ce anul anterior numărul acestora era de 839 angajaţi.

Nivelul de pregătire al angajaţilor este corespunzător postului ocupat.

• b) Angajaţii sunt membrii de sindicat, gradul de sindicalizare fiind de 100%.
• c) Raporturile dintre manageri şi angajaţi sunt bune.
• d) Nu există elemente conflictuale între manageri şi angajaţi.

Activitatea de bază a societăţilor din cadrul grupului nu afectează mediul înconjurător peste normele legale.

Nu există litigii şi nici nu se preconizează litigii cu privire la încălcarea legislaţiei privind protecţia mediului înconjurător.

Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare

Societatile din cadrul grupului nu desfăşoară activitate de cercetare-dezvoltare.

Evaluarea activităţii privind managementul riscului

Există o preocuparea permanentă pentru a evita expunerea activităţii la apariţia unor riscuri care să influnţeze semnificativ continuitatea activităţii. Activitatea de selectare a clienţilor a avut in vedere si acest aspect al riscului.

Estimari ale activitatii grupului

Factori care pot influenta lichiditatea societatii:

Numerarul net generat de activitatea de exploatare a scazut din cauza influentei mediului economic nefavorabil.

Societatea a continuat investitiile in proiectele strategice.

In aceste conditii s-a reusit mentinerea gradului de indatorare in limite acceptabile, si anume 66,25% la sfarsitul lunii decembrie 2011 ( 62,60% la sfarsitul anului 2010).

2. ACTIVELE CORPORALE ALE GRUPULUI

2.1. Amplasarea şi caracteristicile principalelor capacităţi de producţie:

Capacităţi de producţie	Amplasare
Instalaţii de foraj	Mobile
Utilaje construcţii	Mobile
Staţie de betoane	Mediaş
Producţie industrială	Apahida
Abator si preparare produse din carne	Mediaş

2.2. Nu există şi nu se preconizează probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale grupului.

3. PIAŢA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATI DIN CADRUL GRUPULUI

3.1. Atat valorile mobiliare emise de societatea Dafora SA, principala componenta a grupului, cat si de Condmag SA, principala societate asociata din cadrul grupului, se negociază pe Bursa de Valori Bucureşti.

In cazul Dafora SA, capitalul social subscris şi vărsat la 31.12.2011 este de 100.232 mii lei, aferent a 1.002.323.294 acţiuni nominative a 0,10 lei valoare nominală/acţiune. Valoarea actualizată a capitalului social este de 140.969 mii lei.

Condmag SA are un capital social subscris şi vărsat la 31.12.2011 de 38.134 mii lei, aferent a 381.335.751 acţiuni nominative a 0,10 lei valoare nominală/acţiune. Valoarea actualizată a capitalului social este de 62.444 mii lei.

3.2. Societatile nu au distribuit dividende pe parcursul ultimilor 3 ani.

3.3. Societatile nu au desfăşurat nici o activitate de achiziţionare a propriilor acţiuni.

3.4. Societatile sunt organizate in sucursale .

3.5. Societatile in cauza nu au emis obligaţiuni sau alte titluri de creanţă.

4. CONDUCEREA SOCIETĂŢII MAMA

4.1. a) Conducerea administrativă a societăţii mama (Dafora SA) a fost asigurată incepand cu 06.04.2009 de Consiliul de Administratie a carui componenta este urmatoarea:

Nume	Calitatea	Varsta -ani-	Calificare	Experienta profesionala - ani
Călburean Gheorghe	Presedinte CA	54	Inginer	30
Calburean Livia	Membru CA	50	Inginer	27
Calburean Mircea	Membru CA	41	Economist	21
Orzan Teodor	Membru CA	47	Inginer	21
Tatar Alexandru	Membru CA	51	Inginer	28

b) Nu există nici un fel de acord sau înţelegere între membrii Consiliului de Administratie şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator. Exista legatura de familie, Calburean Gheorghe si Calburean Livia sunt casatoriti, precum si Calburean Gheorghe si Calburean Mircea sunt frati.

c) Domnul Călburean Gheorghe deţine 497.866.391 acţiuni, reprezentând 49,67% din capitalul social.

Doamna Călburean Livia deţine 108.334 acţiuni, reprezentând 0,0108% din capitalul social.

Domnul Orzan Teodor detine 2.042.345 actiuni, reprezentand 0,2037 % din capitalul social.

Domnul Tatar Alexandru Liviu detine 800.000 actiuni, reprezentand 0,0798 %.

d) Societatile la care S.C. DAFORA S.A. detine participatii mai mari de 20% din capitalul social, au fost cuprinse in perimetrul de consolidare la 31 decembrie 2011, cu exceptia celor care se afla in proces de lichidare: Dafora Franta SASU, Foraj Sonde Zemes SA si Dafora Structuri. Din consolidare a fost exclusa si societatea Discret SRL fiind nesemnificativa.

e) Membrii Consiliului de Administratie nu a fost implicat în ultimii 5 ani în nici un litigiu şi în nici o procedură administrativă.

4.2. a) Conducerea executivă a societăţii mama este asigurată de:

• Director general – Calburean Gheorghe, numit in acesta functie incepand cu data de 01.01.2008, detine 497.866.391 actiuni, reprezentand 49,67% din capitalul social;

• Director financiar – Nanu Dana, detanand aceasta functie pana la data de 01.12.2011,nu detine actiuni la societate.

• Director financiar –Marian Ligia, numita in acesta functie din decembrie 2011,nu detine actiuni la societate.

• Director Sucursala Foraj – Pop Ioan, numit in acesta functie pe o perioada nedeterminata, detine 394 actiuni, reprezentand 0.000039% din capitalul social;

• Director Directie Foraj – Orzan Teodor, numit in acesta functie in perioada 01.08.2008-31.12.2011, detine 2.042.345 actiuni, reprezentand 0.2037% din capitalul social;

• Director Sucursala Constructii – Calburean Mircea, numit in acesta functie in perioada 19.05.2008-19.05.2012, detine 394 actiuni, reprezentand 0.000039% din capitalul social;

• Director Resurse Umane – Badea Florentina, numita in acesta functie pe perioada nedeterminata, detine 49.623 actiuni, reprezentand 0.0049% din capitalul social;

• Director Comercial – Razor George, numit in acesta functie pe perioada nedeterminata, nu detine actiuni la societate;

b) Nu există nici un fel de acord, înţelegere sau legătură de familie în urma căreia unul dintre membrii conducerii executive a fost numit în această funcţie.

4.3. Membrii conducerii executive nu au fost implicaţi în ultimii 5 ani în nici un litigiu şi în nici o procedură administrativă.

5. SITUAŢIA FINANCIAR-CONTABILĂ

SITUAŢIA ECONOMICO-FINANCIARĂ

BILANŢUL CONTABIL:

			Mii Lei
	Denumirea indicatorilor	2011	2010
1	A ACTIVE IMOBILIZATE	333.795	359.273
$\overline{2}$	B ACTIVE CIRCULANTE	150.386	145.490
3	I. STOCURI	16.261	13.816
4	II. CREANTE	117.400	114.475
5	III. CASA SI CONTURI LA BANCI	16.725	17.199
6	C ACTIVE AFERENTE ACTIVITATILOR INTRERUPTE
7	D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN	167.837	168.335
8	E PASIVE AFERENTE ACTIVITATILOR INTRERUPTE
9	ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII F. CURENTE NETE	$-17.451$	$-22.845$
10	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE F	316.344	336.428
11	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA G MAI MARE DE UN AN	201.272	201.898
12	H CAPITAL SI REZERVE	115.072	134.530
13	I. CAPITAL SUBSCRIS VARSAT	140.969	138.094
14	II. REZERVE	17.198	19.289
15	III. REZULTATUL REPORTAT	$-31.423$	$-14.052$
16	IV. REZERVE DIN CONVERSIE	1.912	713
17	V.INTERES MINORITAR	$-13.584$	$-9.514$
18	ACTIV=PASIV	484.181	504.763
19	NR. ACTIUNI	1.002.323.294	973.577.335

CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE:

			(MII LEI)
	Denumirea indicatorilor	2011	2010
1	CIFRA DE AFACERI NETA	175.837	213.844
2	VENITURI DIN EXPLOATARE	186.862	228.616
3	CHELTUIELI OPERATIONALE	-185.212	-221.578
4	PROVIZIOANE RISCURI - NET	844	-510
5	ALTE VENITURI / CHELTUIELI - NET	2.709	-3.446
6	REZULTATUL DIN EXPLOATARE	5.203	3.082
7	VENITURI FINANCIARE	644	503
8	CHELTUIELI FINANCIARE	-15.199	-18.487
9	REZULTATUL FINANCIAR	-14.555	-17.984
10	REZULTATUL CURENT	-9.352	-14.902
11	REZULTAT INTREPRINDERI ASOCIATE	-11.034	6.551
12	REZULTATUL BRUT	-20.386	-8.351
13	IMPOZITUL PE PROFIT	-705	22
14	REZULTAT ACTIVITATI INTRERUPTE	-	-
15	REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI	-21.091	-8.329

INDICATORI ECONOMICI

1. Solvabilitatea patrimonială

Solvabilitatea patrimonială 2010=Capitaluri proprii/Total activx100=26,65% Solvabilitatea patrimonială 2011=Capitaluri proprii/Total activx100=23,77%

Solvabilitatea patrimonială reprezintă capacitatea societăţii de a-şi plăti datoriile ajunse la scadenţă.

Solvabilitatea patrimonială a scazut in ultimii doi ani de la o perioada la alta, fara a se deteriora semnificativ.

2. Gradul de îndatorare

Gradul de îndatorare 2010= Datorii totale mai putin lichiditatile/Active nete x 100=62,60% Gradul de îndatorare 2011= Datorii totale mai putin lichiditatile/Active nete x 100=66,25% Acest indicator evidenţiază limita până la care societatea îşi finanţează activitatea din alte surse decât cele proprii (credite, datorii la stat şi furnizori). În condiţii normale de activitate gradul de îndatorare trebuie să se situeze în jur de 50%. O limită sub 30% indică o rezervă în apelarea la credite şi împrumuturi iar peste 80% o dependenţă de credite, situaţie alarmantă.

La nivelul grupului gradul de îndatorare a crescut de la o perioada la alta fara a atinge un nivel ingrijorator.

3. Rata rentabilităţii economice

Rata rentabilităţii economice 2010=Rezultat din expl./ Total activx100=0,61% Rata rentabilităţii economice 2011=Rezultat din expl./ Total activx100=1,07%

Acest indicator reprezintă capacitatea societăţii de a produce profit din activitatea de bază şi măsoară eficienţa mijloacelor materiale şi financiare alocate. Rata rentabilităţii economice în anul 2011 a crescut faţă de valoarea din 2010, deoarece rezultatul din exploatare a crescut in timp ce activele totale au scăzut.

4. Rata profitului

Rata profitului 2010 = Rezultatul brut/Cifra de afaceri x 100= -3,91% Rata profitului 2011 = Rezultatul brut/Cifra de afaceri x 100= -11,59%

Acest indicator arată rezultatul obţinut la o unitate monetară cifră de vânzări.

Rata profitului în cei doi ani este negativă, iar în anul 2011 a scazut faţă de valoarea anului 2010 datorită scăderii valorii rezultatului brut cumulat cu efectul scăderii valorii cifrei de afaceri.

5. Rata capitalului social

Rata capital social 2010=Rezult net al ex./Capital social subscrisx100= -6.03% Rata capital social 2011=Rezult net al ex./Capital social subscrisx100= -14.96%

Rata capitalului social în anul 2011 a scăzut faţă de valoarea din 2010 datorită scăderii rezultatului net.

1. Rentabilitatea capitalului investit (ROI)

Rentabilitatea capitalului investit 2010=Rez.net al ex./Activ net= -0,06 Rentabilitatea capitalului investit 2011=Rez.net al ex./Activ net= -0,18

Rentabilitatea capitalului investit în anul 2011 a scăzut faţă de valoarea acesteia din anul 2010 datorită scăderii rezultatului net al exerciţiului.

7. Randamentul vânzărilor (ROS)

Randamentul vânzărilor 2010=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0,01 Randamentul vânzărilor 2011=Rezultatul exploatare/Cifra de afaceri= 0,03

Randamentul vânzărilor în anul 2011 a crescut faţă de valoarea acesteia din anul 2010 datorită creşterii rezultatului din exploatare, în condiiile în care cifra de afaceri a scăzut.

8. Rentabilitatea financiară (ROE)

Acest indicator măsoară performanţa capitalurilor societăţii, cele aduse de investitori, profitul curent şi cel neridicat. Este cea mai bună măsură a modului de utilizare a celor mai rare resurse din punctul de vedere al acţionarilor, banii.

Rentabilitatea financiară 2010=Rezultatul brut/Capitaluri proprii= -0,06 Rentabilitatea financiară 2011=Rezultatul brut/Capitaluri proprii= -0,18

Rentabilitatea financiară în anul 2011 a scăzut comparativ cu anul 2010.

9. Valoarea contabilă a acţiunii

Valoarea contabilă/acţiune 2010= Activ net/ Număr acţiuni= 0,00014 Valoarea contabilă/acţiune 2011= Activ net/ Număr acţiuni= 0,00011

Valoarea contabilă a acţiunii a scăzut în anul 2011 faţă de valoarea contabilă din 2010, datorită scaderii valorii activului net.

BILANŢUL CONTABIL LA 31.12.2011 - ANEXĂ

a) În cadrul elementelor de activ, cele care depăşesc 10% din totalul de active sunt:

• ¾ active imobilizate corporale, care în anul 2010 sunt în valoare de 254.365 mii lei, reprezentând 50,39% din total active, în timp ce în anul curent valoarea acestora este de 230.981 mii lei, reprezentând 47,71% din total active.
• ¾ investitii in intreprinderi asociate, care în anul 2011 sunt în valoare de 83.239 mii lei, reprezentând 17,19% din total active, în timp ce anul trecut valoarea acestora era de 87.021 mii lei, reprezentând 17,24% din total active.
• ¾ creanţele, care în anul 2011 sunt în valoare de 117.400 mii lei, reprezentând 24,25% din total active, în timp ce anul trecut valoarea acestora era de 114.475 lei, reprezentând 22,68% din total active.
• ¾ Total active curente în anul 2011 se ridică la 150.386 mii lei, în timp ce în anul 2010 se cifrau la 145.490 mii lei.
• ¾ Total pasive curente în anul 2011 se ridică la 167.837 mii lei, în timp ce in anul 2010 se cifrau la 168.335 mii lei.
• ¾ Datoriile totale sunt în valoare de 369.109 mii lei, in timp ce anul trecut valoarea acestora era de 370.233 mii lei.
• ¾ Nu s-a oprit şi nici nu s-a vândut vreun segment de activitate. In cursul anului 2012 nu se preconizeaza vanzarea sau oprirea vreunui segment de activitate.

b) Analizând contul de profit şi pierdere din ultimii 2 ani se constată următoarele:

• ¾ Cifra de afaceri netă 2011 = 175.837 mii lei;
• ¾ Cifra de afaceri netă 2010 = 213.844 mii lei;

În cursul anului 2011 cifra de afaceri a scăzut cu 17,77% faţă de anul 2010.

• ¾ Elemente de costuri şi cheltuieli cu o pondere de cel puţin 15% din cifra de afaceri netă au avut următoarea evoluţie:
• 9 Cheltuielile cu materiile prime si materialele în valoare de 37.428 mii lei, reprezentând 21,29% din cifra de afaceri au scăzut faţă de anul anterior cu 27,53%. În anul 2010, valoare acestora era de 51.643 mii lei, iar ponderea din cifra de afaceri era de 37,53%.

9 Cheltuieli cu personalul în valoare de 30.375 mii lei, reprezentând 17,27% din cifra de afaceri au scăzut faţă de anul anterior cu 5,80%. În anul 2010, valoarea acestora era de 32.244 mii lei, iar ponderea din cifra de afaceri era de 15,08%

9 Cheltuieli cu prestatiile externe în valoare de 52.915 mii lei, reprezentând 30,09% din cifra de afaceri au scăzut faţă de anul anterior cu 20,72%. În anul 2010, valoarea acestora era de 66.748 mii lei, iar ponderea in cifra de afaceri era de 31,21%.

¾ Casa şi conturile bancare în cadrul activităţii de bază au înregistrat o scădere de 2,76% faţă de începutul perioadei analizate.

În cadrul activităţii de exploatare s-a realizat un profit în sumă de 5.203 mii lei, în timp ce anul trecut profitul era în sumă de 3.082 mii lei.

Activitatea financiară a avut următoarea evoluţie:

Veniturile financiare sunt în sumă de 644 mii lei, cu 28,03% mai mari faţă de anul 2010, iar cheltuielile financiare pentru anul 2011 sunt în sumă de 15.199 mii lei, în timp ce anul anterior suma era de 18487 mii lei. Rezultatul activităţii financiare este o pierdere în sumă de 14.555 mii lei, în timp ce anul trecut unitatea înregistra o pierdere la acest capitol în sumă de 17.984 mii lei.

Cheltuielile financiare cu ponderea cea mai mare sunt cheltuielile privind dobânzile atât in 2011 cat si in perioada anterioara.

Unitatea nu înregistrează nici un fel de venituri şi cheltuieli în cadrul activităţii extraordinare.

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

		-MII LEI
Denumirea elementului	31.12.2011	31.12.2010
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare
Flux de numerar net generat din activitati	22.006	50.048
operationale
Impozit profit platit	-6	-1.378
Dobanzi platite	-11.599	-13.703
Numerar net din activitati de exploatare	10.401	34.967
Fluxuri de numerar din activitati de investitie:
Plati in numerar pentru achizitionarea de terenuri si mijloace fixe si imobilizari corporale	-2.397	-8.966
Incasari in numerar din vanzarea de terenuri , cladiri , instalatii siechipamente si active necorporale	23	545
Achizitii de titluri in filiale si intreprinderi asociate	-7.265	-
Incasari din dobanzi	768	2.868
Numerar net din activitati de investitii	-8.871	-5.553
Fluxuri de numerar din activitati de finantare
Incasari in numerar din eminsiuni de actiuni	2.875	-
Incasari in numerar din credite	14.980	17.754
Rambursari in numerar ale sumelor imprumutate	-11.598	-26.888
Plati in numerar ale locatorului pentru reducerea	-8.262	-18.066
obligatiilor legate de operatiuni de leasing financiar
Numerar net din activitati de finantare	-2.005	-27.200
Cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar	-475	2.214
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	17.199	17.485
Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul exercitiului financiar	16.724	17.199

6. EVENIMENTE ULTERIOARE

Nu exista evenimente ulterioare semnificative pentru a fi prezentate.

7. SEMNĂTURI